浙江省新能源投资集团股份有限公司
   首次公开发行股票投资风险特别公告（第三次）
        保荐机构（主承销商）：财通证券股份有限公司

    浙江省新能源投资集团股份有限公司（以下简称“发行人”）首次公开发行
不超过 20,800 万股人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）的申请已获中
国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可﹝2021﹞1118 号文
核准。本次发行的股票拟在上海证券交易所（以下简称“上交所”）上市。
    经发行人和本次发行的保荐机构（主承销商）财通证券股份有限公司（以下
简称“保荐机构（主承销商）”或“主承销商”）协商确定本次发行股份数量 20,800
万股，全部为公开发行新股。
    本次发行的初步询价工作已经完成，确定的发行价格为 3.51 元/股，对应的
2020 年摊薄后市盈率为 30.03 倍（每股收益按照 2020 年经审计的扣除非经常性
损益前后孰低的归属于母公司股东净利润除以本次发行后的总股本计算），高于
中证指数有限公司发布的“电力、热力生产和供应业（D44）”最近一个月平均静
态市盈率 20.48 倍（截至 2021 年 4 月 9 日），也高于可比上市公司 2019 年平均静
态市盈率，存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归、股价下跌给新股投
资者带来损失的风险。
    根据《关于加强新股发行监管的措施》（证监会公告[2014]4 号文）等相关规
定的要求，发行人和保荐机构（主承销商）将在网上申购前三周内在《中国证券
报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》连续发布投资风险特别公告，
公告的时间分别为 2021 年 4 月 14 日、2021 年 4 月 21 日和 2021 年 4 月 28 日，
后续发行时间安排将会递延，敬请投资者重点关注。
    原定于 2021 年 4 月 14 日举行的网上路演推迟至 2021 年 5 月 7 日。原定于
2021 年 4 月 15 日进行的网上、网下申购将推迟至 2021 年 5 月 10 日，并推迟刊
登《浙江省新能源投资集团股份有限公司首次公开发行股票发行公告》。
    发行人和主承销商特别提请投资者关注以下内容：
    一、敬请投资者重点关注本次发行在发行流程、报价剔除规则、申购和缴款、
弃购股份处理等方面的规定，具体内容如下：


                                      1
    1、发行人和主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人发行前每股净资
产、发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、募集资金需
求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 3.51 元/股。
    投资者请按 3.51 元/股在 2021 年 5 月 10 日（T 日）进行网上和网下申购，申
购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同 2021 年 5 月 10 日
（T 日），其中，网下申购时间为 9:30-15:00，网上申购时间为 9:30-11:30，
13:00-15:00。
    2、初步询价结束后，发行人和保荐机构（主承销商）根据剔除无效报价后
的询价结果，对所有配售对象的报价按照拟申购价格由高到低、同一拟申购价格
上按配售对象的拟申购数量由小到大、同一拟申购价格同一拟申购数量上按申报
时间（以上交所申购平台显示的申报时间及编号为准）由后到前的顺序排序，剔
除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分将不低于所有网下投资者拟申购总量
的 10%。当最高申报价格与确定的发行价格相同时，对该价格上的申报可不再剔
除，剔除比例可低于 10%。剔除部分不得参与网下申购。
    3、网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司代其进行新
股申购。
    4、网下投资者应根据《浙江省新能源投资集团股份有限公司首次公开发行
股票网下初步配售结果及网上中签结果公告》（以下简称“《网下初步配售结果及
网上中签结果公告》”），于 2021 年 5 月 12 日（T+2 日）16:00 前，按最终确定的
发行价格与初步配售数量，及时足额缴纳新股认购资金。网下投资者如同日获配
多只新股，请务必按每只新股分别缴款。同日获配多只新股的情况，如只汇一笔
总计金额，合并缴款将会造成入账失败，由此产生的后果由投资者自行承担。
    网上投资者申购新股中签后，应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公
告》履行资金交收义务，确保其资金账户在 2021 年 5 月 12 日（T+2 日）日终有
足额的新股认购资金，投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。
    网下和网上投资者放弃认购部分的股份由主承销商包销。
    5、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数
量的 70%时，主承销商将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进
行信息披露。


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    6、有效报价网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未及时
足额缴纳认购款的，将被视为违约并应承担违约责任，主承销商将违约情况报中
国证券业协会备案。根据《管理细则》的要求，网下投资者或配售对象在一个自
然年度内出现《业务规范》第四十五条和第四十六条所规定的一种情形的，协会
将其列入黑名单六个月；网下投资者或配售对象在一个自然年度内出现《业务规
范》第四十五条和第四十六条所规定的单种情形两次（含）以上或两种情形以上，
协会将其列入黑名单十二个月；网下投资者所属的配售对象在一个自然年度内首
次出现《业务规范》第四十五条第（九）项“提供有效报价但未参与申购”或第
四十六条第（二）项“未按时足额缴付认购资金”情形，未造成明显不良后果，
且及时整改，并于项目发行上市后十个工作日内主动提交整改报告的，可免予一
次处罚。
    网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签但未足额缴款的情形时，自结
算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6 个月（按 180 个自然日计算，含次
日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
    二、发行人 2020 年度实现营业收入 234,651.42 万元，较上年增加 11.61%，
主要系在水电收入下滑情况下光伏发电收入上升，水电收入下滑系受降水减少影
响，光伏发电收入上升则系控股装机容量上升所致。发行人 2020 年度归属于母
公司股东的净利润为 28,372.03 万元，较上年减少 30.38%；扣除非经常损益后归
属于母公司股东的净利润为 24,311.41 万元，较上年减少 37.16%，主要原因是：
虽然光伏发电控股装机容量大幅增加，但权益装机容量增幅较小，对归属于母公
司股东的净利润影响较小；受降水减少影响，水电收入大幅下降，而水电业务成
本以固定成本和半固定成本为主，收入的减少直接导致净利润大幅下降。
    公司财务报告的审计截止日为 2020 年 12 月 31 日。公司预计 2021 年一季度
营业收入为 44,704.17 万元至 45,163.17 万元，同比减少 1.64%至 2.64%，归属于
母公司股东的净利润为 2,166.88 万元至 2,400.88 万元，同比减少 1.54%至增加
9.09%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 1,959.67 万元至
2,193.67 万元，同比减少 8.15%至增加 2.82%。公司预计 2021 年一季度营业收入
较上年同期下降，主要原因是一季度浙江省整体降水较弱，部分地区出现多年一
遇的干旱，其中公司位于丽水的主要水电子公司浙江浙能北海水力发电有限公司


                                    3
受影响较大。由于公司的浙能宁夏中卫香山 120MW 风电项目、五家渠浙能新能
源六师北塔山牧场 100MW 风电项目、海西华汇大柴旦 50MW 风电建设项目等风
力发电项目于 2020 年底并网发电，2021 年一季度产生的效益在一定程度上抵减
了水电业务的下滑。2021 年一季度公司经营情况基本稳定，上述业绩预计情况未
经审计机构审计或审阅，不构成公司盈利预测或业绩承诺，敬请广大投资者注意
投资风险。
    特此提醒投资者关注发行人业绩波动风险，理性参与决策。
    三、中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表
明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的
合理性，理性做出投资决策。
    四、拟参与本次发行申购的投资者，须认真阅读 2021 年 4 月 7 日刊登于《中
国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的《浙江省新能源投
资集团股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及登载于上交所网站
（http://www.sse.com.cn）的招股意向书全文，特别是其中的“重大事项提示”及
“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投
资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理水平的
影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。
    五、本次发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次发行的股票在上交所上
市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的
投资风险。
    六、本次发行价格为 3.51 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价
的合理性。
    1、根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，发行人属于电力、热力生产
和供应业（D44）。截至 2021 年 4 月 9 日，中证指数有限公司发布的电力、热力
生产和供应业（D44）最近一个月平均静态市盈率为 20.48 倍。本次发行价格 3.51
元/股对应发行人 2020 年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利
润摊薄后市盈率为 30.03 倍，高于行业最近一个月平均静态市盈率。
    主营业务与发行人相近的上市公司市盈率水平情况如下：


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                            2021 年 4 月 9 日前 20 个交 2019 年静态    2019 年每股收
  证券代码      证券简称
                            易日均价（含当日）（元/股） 市盈率（倍）    益（元/股）

600025.SH      华能水电                5.58                18.12           0.3080
600900.SH      长江电力               20.99                21.85           0.9605
000791.SZ      甘肃电投                4.93                16.13           0.3056
000591.SZ      太阳能                  7.42                24.50           0.3029
601908.SH      京运通                  8.52                  -            -0.0257
601778.SH      晶科科技                6.75                25.62           0.2635
                     算术平均值                           21.24              -

数据来源：Wind 资讯，数据截至 2021 年 4 月 9 日。

注：2019 年每股收益=2019 年扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股东的净利润/2019

年底该可比上市公司总股本（晶科科技 2020 年 5 月首发上市，使用发行后总股本；京运通

2019 年每股收益为负，不纳入平均市盈率计算）。

    本次发行价格 3.51 元/股对应的 2020 年摊薄后市盈率为 30.03 倍，高于中证
指数有限公司发布的最近一个月行业平均静态市盈率，也高于可比上市公司 2019
年平均静态市盈率，存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归、股价下跌
给新股投资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审
慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
    2、提请投资者关注发行价格与网下投资者报价之间存在的差异，网下投资
者报价情况详见 2021 年 4 月 14 日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券
时报》和《证券日报》及上交所网站（http://www.sse.com.cn）的《浙江省新能源
投资集团股份有限公司首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告》。
    3、本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于
真实认购意愿报价，发行人和主承销商根据初步询价结果，综合考虑发行人发行
前每股净资产、发行人基本面、所处行业、可比上市公司估值水平、市场情况、
募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。任何投资者如参与申
购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建
议不参与本次发行。
    4、本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险。投资者应当充分关注定
价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，
强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和主承销商均无法保证股


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票上市后不会跌破发行价格。
    七、按本次发行价格 3.51 元/股，发行数量 20,800 万股计算，发行人预计募
集资金总额为 73,008.00 万元，扣除预计发行费用 3,913.06 万元后，预计募集资
金净额为 69,094.94 万元，不超过招股说明书披露的发行人本次募投项目拟使用
募集资金额 69,094.94 万元。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅
度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水
平及股东长远利益产生重要影响的风险。
    八、本次发行申购，任一配售对象只能选择网下或者网上一种方式进行申购，
所有参与网下报价、申购、配售的配售对象均不得再参与网上申购；单个投资者
只能使用一个合格账户进行申购，任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。
    九、本次发行结束后，需经上交所批准后，方能在上交所公开挂牌交易。如
果未能获得批准，本次发行股份将无法上市，发行人会按照发行价并加算银行同
期存款利息返还给参与申购的投资者。
    十、发行人的所有股份均为可流通股份。本次发行前的股份有限售期，有关
限售承诺及限售期安排详见招股意向书。上述股份限售安排系相关股东基于发行
人治理需要及经营管理的稳定性，根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
    十一、请投资者关注投资风险，当出现以下情况时，发行人及主承销商将协
商采取中止发行措施：
    1、网下申购总量小于网下初始发行数量的；
    2、若网上申购不足，申购不足部分向网下回拨后，网下投资者未能足额申
购的；
    3、网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的 70%；
    4、发行人在发行过程中发生重大会后事项影响本次发行的；
    5、发生其他特殊情况，发行人与主承销商可协商决定中止发行；
    6、中国证监会对证券发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违规
或者存在异常情形的，责令暂停或中止发行的。
    如发生以上情形，发行人和主承销商将及时公告中止发行原因、恢复发行安
排等事宜。中止发行后，在本次发行核准文件有效期内，在向中国证监会备案后，
发行人和主承销商择机重启发行。


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    十二、发行人、保荐机构（主承销商）郑重提请投资者注意：投资者应坚持
价值投资理念参与本次发行申购，我们希望认可发行人的投资价值并希望分享发
行人成长成果的投资者参与申购。
    十三、本公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险，提示和建议投资者充
分深入地了解证券市场的特点及蕴含的各项风险，理性评估自身风险承受能力，
并根据自身经济实力和投资经验独立做出是否参与本次发行申购的决定。


                             发行人：浙江省新能源投资集团股份有限公司
                            保荐机构（主承销商）：财通证券股份有限公司
                                                      2021 年 4 月 28 日




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（本页无正文，为《浙江省新能源投资集团股份有限公司首次公开发行股票投资
风险特别公告（第三次）》之盖章页）




                             发行人：浙江省新能源投资集团股份有限公司


                                                    年     月      日




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（本页无正文，为《浙江省新能源投资集团股份有限公司首次公开发行股票投资
风险特别公告（第三次）》之盖章页）




                           保荐机构（主承销商）：财通证券股份有限公司


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