证券代码：600054 证券简称：黄山旅游
黄山旅游发展股份有限公司2007年年度报告
重要提示
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
公司应出席会议董事9人，实到董事6人。董事长程迎峰先生因出差在外，委托副董事长许继伟主持会议并代为表决，董事王玉求先生因工作安排冲突，委托董事黄慧敏出席会议并代为表决，独立董事戴斌先生因工作安排冲突，委托独立董事周亚娜出席会议并代为表决。
公司2007年度财务报告已经安徽华普会计师事务所审计，出具了标准无保留意见的审计报告。
公司董事长程迎峰先生，主管会计工作负责人许继伟先生及会计机构负责人何益飞先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
本报告分别以中、英文编制，在对中英文本的理解上发生歧义时，以中文文本为准。
------黄山旅游发展股份有限公司董事会
一、公司基本情况简介
（一）公司法定中文名称：黄山旅游发展股份有限公司
公司中文名称简称：黄山旅游
公司法定英文名称：Huangshan Tourism Development Co.,Ltd.
公司英文名称缩写：HSTD
（二）公司法定代表人姓名：程迎峰
（三）公司董事会秘书：黄慧敏
联系电话：0559-5580567
传真：0559-5580505
电子信箱：hshhm666@126.com
董事会证券事务代表：黄嘉平
联系电话：0559-5580526
传真：0559-5580505
电子信箱：hstd56@126.com
（四）公司注册地址：安徽省黄山市黄山风景区温泉
公司办公地址：安徽省黄山市黄山风景区汤泉
邮政编码：245800
公司网址：http://www.huangshan.com.cn或tourmart.cn
公司电子信箱：hs600054@yahoo.com.cn
（五）定期报告刊登报刊：《上海证券报》、《香港商报》
登载公司年度报告的国际互联网网址：http://www.sse.com.cn
公司年报备置地点：公司董事会办公室
（六）公司股票上市交易所：上海证券交易所
A股简称：黄山旅游
A股代码：600054
B股简称：黄山B股
B股代码：900942
（七）其它有关资料
公司首次注册登记日期、地点：1996年11月18日在黄山风景区
公司变更登记日期：2007年12月20日
企业法人营业执照注册号：340000000008336
公司税务登记号码：341002610487768
公司组织机构代码：61048776-8
公司聘请的会计师事务所名称：安徽华普会计师事务所
公司聘请的会计师事务所办公地址：安徽合肥市荣事达大道100号振信大厦
二、会计数据和业务数据摘要
(一)本报告期主要财务数据
单位:元币种:人民币
项目 金额
营业利润 267,613,844.62
利润总额 264,188,332.25
归属于上市公司股东的净利润 151,177,393.05
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 152,690,869.95
经营活动产生的现金流量净额 276,705,149.95
(二)扣除非经常性损益项目和金额
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 -1,698,177.92
委托投资损益 1,200.00
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 366,813.27
除上述各项之外的其他营业外收支净额 -567,320.15
合计 -1,897,484.8
(三)报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标
单位:元币种:人民币
2006年 本年比上年增减
主要会计数据 2007年 2005年
调整后 调整前 (%)
营业收入 1,040,876,381.83 864,938,789.34 816,728,963 20.34 689,053,706
利润总额 264,188,332.25 228,948,460.96 221,406,904 15.39 125,134,519
归属于上市公司股东的净利润 151,177,393.05 135,458,872.04 131,178,351.00 11.60 68,816,337
归属于上市公司股东的扣除非经常性
152,690,869.95 111,608,965.32 110,544,112.76 36.81 70,427,286
损益的净利润
基本每股收益 0.33 0.3 0.31 10.00 0.23
稀释每股收益 0.33 0.3 0.31 10.00 0.23
扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.33 0.25 0.26 32.00 0.23
全面摊薄净资产收益率（%） 14.85 16.42 16.71 减少1.57个百分点 9.60
加权平均净资产收益率（%） 14.74 17.15 17.88 减少2.41个百分点 9.93
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产
15 13.53 14.22 增加1.47个百分点 9.82
收益率（%）
扣除非经常性损益后的加权平均净资
14.88 14.13 15.22 增加0.75个百分点 10.17
产收益率（%）
经营活动产生的现金流量净额 276,705,149.95 235,975,719.76 222,034,984 17.26 168,716,237
每股经营活动产生的现金流量净额 0.58 0.52 0.49 15.32 0.56
2006年末 本年末比上年末
2007年末 2005年末
调整后 调整前 增减(%)
总资产 1,542,008,209.82 1,192,967,293.63 1,163,307,981 29.26 964,424,385
所有者权益（或股东权益） 1,029,959,759.46 834,136,184.24 829,947,919 23.48 717,006,712
归属于上市公司股东的每股净资产 2.16 1.82 1.81 21.47 2.36
(四)采用公允价值计量的项目
单位:元币种:人民币
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额
股票投资 10,225 0 -10,225 58,619.21
合计 10,225 0 -10,225 58,619.21
三、股本变动及股东情况
(一)股本变动情况
1、公司股份变动情况表
（单位：万股）
本次变动前 本次变动增减（+、-） 本次变动后
比例 发行 股改 公积金 其 小 比例
数量 数量
(%) 新股 送股 转股 他 计 (%)
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股 19,773 43.52 19,773 41.95
3、其他内资持股 1,700 1,700 3.61
其中：境内法人持股 1,700 1,700 3.61
境内自然人持股
4、外资持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计 19,773 43.52 1,700 21,473 45.56
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股 10,062 22.15 10,062 21.35
2、境内上市的外资股 15,600 34.33 15,600 33.09
3、境外上市的外资股
4、其他
无限售条件流通股合计 25,662 56.48 25,662 54.44
三、股份总数 45,435 100 47,135 100
（1）股份变动批准情况：
公司非公开发行股票方案于2006年12月1日经公司2006年第二次临时股东大会审议通过；公司发行申请于2007年6月20日经中国证监会发行审核委员会工作会议审核通过，并于2007年7月13日获中国证监会证监发行字[2007]178号文核准。
（2）股份变动过户情况：
2007年8月1日中国证券登记结算公司上海分公司出具了关于公司本次非公开发行股份的证券变更登记证明。
2、限售股份变动情况表
单位：股
股东名称 年初限售股 本年解除 本年增加限 年末限售股 限售原因 解除限售
数 限售股数 售股数 数 日期
黄山旅游集团有限公司 197,730,000 197,730,000 股改承诺 注1
中信证券股份有限公司 4,000,000 4,000,000 定向增发 2008年8
月4日
泰康人寿保险股份有限公 3,860,000 3,860,000 定向增发 2008年8
司—传统普通保险产品 月4日
江苏瑞华投资发展有限公 3,000,000 3,000,000 定向增发 2008年8
司 月4日
上海励诚投资发展有限公 2,000,000 2,000,000 定向增发 2008年8
司 月4日
上海融昌资产管理有限公 2,000,000 2,000,000 定向增发 2008年8
司 月4日
瑞士银行（UBS AG） 2,000,000 2,000,000 定向增发 2008年8
月4日
都邦财产保险股份有限公 140,000 140,000 定向增发 2008年8
司—传统保险产品* 月4日
注1：根据公司股权分置改革之承诺，报告期黄山旅游集团持有公司已到期可上市交易的22,717,500股尚未申请解除锁定，该部分股份目前仍为限售股份。
注2：泰康人寿保险股份有限公司—传统普通保险产品和都邦财产保险股份有限公司—传统保险产品，系由泰康资产管理有限责任公司统一认购。都邦财产保险股份有限公司委托泰康资产管理有限责任公司从事股票投资方案已于2007年5月15日经中国保险监督管理委员会保监资金[2007]551号文批准。
3、证券发行与上市情况
（1）报告期末前三年内历次证券发行情况
股票及其衍生 发行价格 发行数量 获准上市交易 交易终止
发行日期 上市日期
证券的种类 （元/股） （万股） 数量（万股） 日期
A股 2007-08-02 18.05 1,700 2008-08-04 1,700
2006年12月1日，公司非公开发行股票方案经公司2006年第二次临时股东大会审议通过；并经2007年7月13日中国证监会证监发行字[2007]178号文核准，公司以非公开方式成功发行人民币普通股1,700万股，募集资金30,685万元。
(2)公司股份总数及结构的变化情况
公司非公开发行股票方案于2007年7月13日获中国证监会批准，公司以非公开方式成功发行人民币普通股1,700万股，限售期12个月,本次发行完成后，公司总股本由原45,435万股增至47,135万股。其中，有限售条件的流通A股为21,473万股，占股本总额的45.56%；无限售条件的流通A股10,062万股，占股本总额的21.35%；无限售条件的流通B股15,600万股，占股本总额的33.09%。
(3)现存的内部职工股情况
本报告期末公司无内部职工股。
（二）股东情况介绍
1、股东数量及持股情况
报告期末股东总数 共40,725户（其中A股股东21,573户，B股股东19,152户）
前十名股东持股情况
股东 持股 持有有限售 质押或冻
持股总数 报告期
性质 比例 条件股份数 结的股份
股东名称（全称） 增减
（％） 量 数量
国有
1.黄山旅游集团有限公司 41.95 197,730,000 197,730,000 无
股东
2. PINPOINT CHINA FUND 其他 2.67 12,578,885 -1,026,300 0 未知
3. GOLDEN CHINA MASTER FUND 其他 2.13 10,053,388 -4,483,081 0 未知
4. GAO-LING FUND,L.P. 其他 1.26 5,961,616 0 未知
5. SHENYIN WANGGUO NOMINEES
其他 1.16 5,464,437 -618,203 0 未知
(H. K) LTD.
6.中信证券股份有限公司 其他 0.92 4,336,665 4,000,000 未知
7.中国建设银行—信达澳银领
其他 0.828 3,900,714 未知
先增长股票型证券投资基金
8.泰康人寿保险股份有限公司
－传统－普通保险产品－019L 其他 0.819 3,860,000 3,860,000 未知
－CT001沪
9.SCHRODERS KOREA LIMITED 其他 0.818 3,856,500 未知
10. SCHRODER INTERNATIONAL
其他 0.80 3,771,010 0 未知
SELECTION FUND
公司前十名无限售条件股东持股情况
持有无限售条
序号 股 东 名 称 股份性质
件股份数量
1 PINPOINT CHINA FUND 12,578,885 B股
2 GOLDEN CHINA MASTER FUND 10,053,388 B股
3 GAO-LING FUND,L.P 5,961,616 B股
4 SHENYIN WANGGUO NOMINEES (H.K) LTD. 5,464,437 B股
5 中国建设银行—信达澳银领先增长股票型证券投资基金 3,900,714 A股
6 SCHRODERS KOREA LIMITED 3,856,500 B股
7 SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND 3,771,010 B股
8 交通银行—华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF） 3,589,636 A股
9 袁赛男 3,374,442 B股
10 GUOTAI JUNAN SECURITIES(HONGKONG) LIMITED 3,231,249 B股
说明：
（1）持有公司5%以上股份的股东为黄山旅游集团有限公司，持有公司有限售条件19,773万股国有法人股，占股本总额的41.95%，其所持股份无质押、冻结或托管情况；
（2）前10名股东中，国有法人股东黄山旅游集团有限公司与其余9名股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
公司未知前10名流通股股东之间有无关联关系，也未知前10名流通股股东是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。前十名有限售条件股东持股情况及限售条件
持有限售条件 有限售条件股份可上市交易情况
有限售条件股东名称 的股份数量 可上市交易时 新增可上市交 限售条件
（股） 间 易股份数量
黄山旅游集团有限公司 197,730,000 2008-02-17 注1
中信证券股份有限公司 4,000,000 2008-08-04
泰康人寿保险股份有限公司 非公开发行的
3,860,000 2008-08-04
—传统普通保险产品 股票锁定期为
江苏瑞华投资发展有限公司 3,000,000 2008-08-04 12个月，锁定
上海励诚投资发展有限公司 2,000,000 2008-08-04 期从2007年8
上海融昌资产管理有限公司 2,000,000 2008-08-04 月2日至2008
瑞士银行（UBS AG） 2,000,000 2008-08-04 年8月3日。
都邦财产保险股份有限公司
140,000 2008-08-04
—传统保险产品
注1：
根据公司股权分置改革相关承诺，公司控股股东黄山旅游集团持有的本公司股份自获得上市流通权之日起，在12个月内不上市交易或者转让；在上述禁售期满后，通过证券交易所挂牌出售股份，出售数量占公司股份总数的比例在12个月内不超过5%，在24个月内不超过10%。
截至报告期末，黄山旅游集团持有公司已到期部分的可上市交易股份尚未申请解除锁定，该部分股份目前仍为限售股份。
2、公司控投股东及实际控制人情况介绍
（1）控股股东
公司名称：黄山旅游集团有限公司
法定代表人：叶树敏
成立日期：1999年6月18日
注册资本：83,800万元
公司类别：国有独资有限公司
经营范围：主营旅游服务接待、餐饮娱乐、旅游商品、酒店管理、风景资源管理和旅行社管理，兼营广告、房地产、交通运输、商务和旅游相关的工业、农业等。
（2）公司控股股东的实际控制人
单位名称：黄山市黄山风景区管理委员会
单位性质：国家行政事业单位
主要业务：保护风景名胜资源，自然生态环境；组织实施风景区规划，合理开发风景名胜资源；审查、监督有关建设项目；建设、管理和保护基础设施及其他公共设施，改善游览服务条件；负责封山育林，植树绿化，护林防火，防治林木病虫害和防止水土流失；做好爱护黄山、保护黄山的宣传教育工作；管理与风景区保护的有关其他事项。
（3）公司控股股东及其实际控制人变更情况
报告期内，公司控股股东及其实际控制人没有发生变更。
（4）本公司与黄山旅游集团有限公司之间的产权及控制关系方框图
黄山市黄山风景区 100% 黄山旅游集团有 41.95% 黄山旅游发展股
管理委员会 限公司 份有限公司
四、董事、监事、高级管理人员和员工情况
（一）基本情况
1、董事、监事、高级管理人员情况
报告期内从公
性 年 年初持 年末持 变动
姓名 职 务 任 期 司领取报酬总
别 龄 股数 股数 原因
额(万元)
程迎峰 董事长 男 50 2007.11-2010.11 0
许继伟 副董事长、总裁 男 43 2007.11-2010.11 4905 4905 14.1
殷寅 董事、副总裁 男 45 2004.05-2007.11 0 0 10.0
王玉求 董事、副总裁 男 42 2007.11-2010.11 0 0 11.5
黄世稳 董事 男 37 2007.11-2010.11 0 0 0
李明浩 董事、副总裁 男 42 2007.11-2010.11 0 0 10.1
黄慧敏 董事、董事会秘书 男 35 2007.11-2010.11 0 0 10.1
周亚娜 独立董事 女 53 2007.11-2008.05 0 0 3.6
段爱群 独立董事 男 45 2004.05-2007.11 0 0 3.6
周扣山 独立董事 男 37 2004.05-2007.11 0 0 3.6
戴斌 独立董事 男 40 2007.11-2010.11 0 0 0.9
陆林 独立董事 男 45 2007.11-2010.11 0 0 0.9
叶树敏 监事长 男 53 2007.11-2010.11 0 0 11.5
王自云 监事 男 56 2007.11-2010.11 0 0 0
詹永清 职工监事 男 53 2007.11-2010.11 0 0 0
何宗仪 监事 男 53 2004.05-2007.11 0 0 0
汪钧 监事 女 32 2004.05-2007.11 0 0 0
解传付 总裁助理 男 43 2007.11-2010.11 0 0 10.1
徐希义 总裁助理 男 37 2007.11-2010.11 0 0 10.1
合计 100.1
注：报告期公司尚未实施直接的股权激励计划。
董事、监事及高管人员主要工作简历
（1）董事
程迎峰，大学学历，高级经济师，中共党员。历任安徽休宁县团县委书记、物价局局长、工商局局长，黟县县委常委、常务副县长、县委副书记、县长、县委书记，屯溪区委书记，中共黄山市委常委、政法委书记。现任黄山风景区管委会党委书记、副主任，本公司党委书记、董事长。
许继伟，研究生，高级经济师，中共党员。曾任本公司董事、副董事长、副总经理，黄山市旅游局局长、党组书记，黄山市政府副秘书长。现任本公司副董事长、总裁。
王玉求，大学学历，中共党员。曾任黄山风景区玉屏楼宾馆总经理，黄山国际大酒店总经理，黄山风景区北海宾馆总经理。现任本公司董事、副总裁。
黄世稳，大学学历，中共党员。曾任黄山国际旅游休闲中心副总经理，本公司企业发展部副经理、总经理办公室副主任、行政管理中心总监。现任黄山旅游集团有限公司副总裁、本公司董事。
李明浩，大学学历，中共党员。曾任安徽海外旅游总公司总经理，安徽中国国际旅行社总经理，安徽中青旅副总经理。现任本公司董事、副总裁。
黄慧敏，博士研究生，中共党员。曾任本公司董事会秘书室主办、董事会证券事务代表，本公司总经理办公室副主任。现任本公司董事、董事会秘书。
周亚娜，安徽大学经济学学士，天津财经学院会计学硕士，注册会计师，中共党员。曾任安徽大学经济学院副院长兼会计学系主任。现任安徽大学工商管理学院院长、硕士研究生导师、本公司独立董事。
戴斌，经济学博士，教授，中共党员。现任北京第二外国语学院教授、中国旅游研究院副院长、本公司独立董事。
陆林，理学博士，教授，中国地理学会旅游地理专业委员会副主任。现任安徽师范大学国土资源与旅游学院院长，本公司独立董事。
（2）监事
叶树敏，大学文化，中共党员。曾任黄山市中国国际旅行社总经理，黄山市旅游局副局长兼黄山市中国国际旅行社总经理，本公司总经理助理、副总经理、董事。现任黄山旅游集团有限公司常务副总裁、本公司监事会主席。
王自云，大学文化，政工师，中共党员。曾任黄山管委会经管处副处长兼黄山管委会黄山索道总公司总经理，本公司工程建设部经理，本公司总经理助理、董事，黄山旅游集团有限公司副总裁。现任本公司监事。
詹永清，研究生，中共党员。曾任黄山市中国旅行社总经理，本公司副总经理兼旅行社管理分公司总经理，本公司董事、副总裁。现任本公司职工代表监事。
（3）其他高级管理人员
解传付，研究生，高级工程师，中共党员。曾任黄山云谷索道公司副总经理，黄山玉屏索道公司总经理。现任本公司总裁助理。
徐希义，大学文化，会计师，中共党员。曾任黄山风景区狮林大酒店副总经理，桃源宾馆副总经理、总经理，西海饭店总经理。现任本公司总裁助理。
2、董事、监事及高级管理人员在股东单位任职情况
在股东单位 是否领取
姓名 任职的股东名称 任职期间
担任的职务 报酬、津贴
叶树敏 黄山旅游集团有限公司 常务副总裁 2004.12至今 否
黄世稳 黄山旅游集团有限公司 副总裁 2007.3至今 是
（二）董事、监事及高级管理人员年度报酬情况
1、董事、监事及高级管理人员报酬的决策程序
在公司领取报酬的董事、监事及高级管理人员年度报酬按公司所在省、市人事劳动主管部门有关工资管理和等级标准的规定以及公司管理层业绩考核制度核发。
2、不在公司领取报酬津贴的董事、监事情况
不在公司领取报酬津贴的董事、监事姓名 是否在股东单位或其他关联单位领取
程迎峰 是
黄世稳 是
王自云 是
3、独立董事的津贴及其他待遇情况
公司独立董事的津贴由公司董事会审议通过后提交股东大会批准执行。
报告期公司支付给独立董事每人每年3.6万元人民币（含税）的津贴，并为每位独立董事购买一份独立董事责任保险，独立董事出席公司董事会和股东大会的差旅费及按《公司章程》履行职权所需的费用均由公司承担。
（三）董事、监事及高级管理人员变动情况
1、报告期内，鉴于公司第三届董事会和第三届监事会已届满，根据公司章程的有关规定，公司董事会和监事会分别举行了换届选举工作。
根据2007年11月29日公司2007年第二次临时股东大会决议，程迎峰先生、许继伟先生、王玉求先生、黄世稳先生、李明浩先生、黄慧敏先生、周亚娜女士、戴斌先生和陆林先生等9人当选为公司第四届董事会董事，其中周亚娜女士、戴斌先生和陆林先生为独立董事；叶树敏先生、王自云先生当选为公司第四届监事会监事，他们连同公司民主选举产生的职工代表监事詹永清先生,共同组成公司第四届监事会成员。
上述事项公告刊登于2007年11月30日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
2、根据2007年11月29日公司四届一次董事会决议，会议选举程迎峰先生为公司董事长、许继伟先生为公司副董事长；聘任许继伟先生为公司总裁；聘任王玉求先生、李明浩先生为公司副总裁；聘任黄慧敏先生为公司董事会秘书；聘任解传付先生、徐希义先生为公司总裁助理；聘任何益飞先生为公司财务总监。
上述决议公告刊登于2007年11月30日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
3、根据2007年11月29日公司四届一次监事会决议，会议选举叶树敏先生为公司监事会主席。
上述决议公告刊登于2007年11月30日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
（四）公司员工数量、专业构成、教育程度及退休人员情况
1、截至报告期末，公司现有员工总数3,344人。其中大专以上学历818人，占公司员工总数的24.5％。
2、公司各个层次的专业人员数量结构情况如下：
人员构成 人 数 占总数的比例（%）
生产人员 2,030 60.70
销售人员 303 9.07
技术人员 425 12.70
财务人员 260 7.78
行政人员 326 9.75
3、公司需承担费用的离退休职工为86人。
五、公司治理结构
（一）公司治理结构情况
公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等有关法律法规的要求，结合公司发展的实际状况，不断完善法人治理结构。
1、公司治理基本情况
报告期内，根据中国证监会和上海证券交易所有关要求及公司章程有关规定，公司严格按照法定程序完成了董事会、监事会的换届选举工作，选举产生了新一届董事会和监事会，并设立了董事会审计委员会和董事会薪酬与考核委员会。制订了《独立董事工作制度》、《公司高管层业绩激励试行办法》、《董事会审计委员会工作条例》及《董事会薪酬与考核委员会工作条例》等规章制度。并按照实际运作情况，修改了《公司章程》、《公司信息披露管理制度》、《公司募集资金使用管理办法》。目前，公司治理的实际情况符合监管部门规范性文件的基本要求。
2、公司治理专项活动情况
报告期内，公司根据中国证监会《关于开展加强上市公司治理专项活动有关事项的通知》和安徽证监局《关于做好辖区上市公司治理专项活动有关工作的通知》的要求，公司于2007年5月开始启动了公司治理专项活动，成立了治理专项活动工作小组，历经自查、公众评议及现场检查、整改提高等三个阶段。
2007年7月5日公司三届二十四次董事会审议通过了《关于公司治理专项活动自查报告和整改计划》，该公告刊登于2007年7月6日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
2007年9月13日至14日，安徽证监局就本公司治理情况进行了现场检查。并分别于10月17日和24日出具了《限期整改通知书》（皖证监函字[2007]225号）和《关于黄山旅游发展股份有限公司治理状况总体评价意见及整改建议的函》（皖证监函字[2007]259号）。2007年11月7日公司收到上海证券交易所《关于黄山旅游发展股份有限公司治理状况评价意见》。根据监管部门提出的整改建议和评价意见，经公司认真研究，制定了相应的整改措施。2007年11月9日公司三届二十七次董事会审议通过了《关于公司治理专项活动的整改报告》，该报告刊登于2007年11月13日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
报告期内，公司通过治理专项活动，对自查存在的问题，结合监管部门提出的整改建议和评价意见，认真进行了整改，主要问题和整改措施落实如下：
（1）关于公司董事会成员离任后尚缺一名董事问题。2007年11月29日公司2007年第二次临时股东大会选举产生了公司新一届董事会，其董事成员已符合《公司章程》要求。
（2）关于公司尚未设立董事会相关专门委员会问题。根据公司2007年第二次临时股东大会决议，公司已设立了董事会审计委员会和董事会薪酬与考核委员会。
（3）关于公司尚未制定《独立董事工作制度》问题。公司已制定了《独立董事工作制度》，业经公司三届二十七次董事会审议通过。
（4）关于公司章程尚未根据相关法律法规予以完善问题。公司已对照证监公司字[2006]92号文的要求，对公司章程中增加了防范大股东资金占用的有关条款。公司三届二十七次董事会讨论了有关章程修订内容，该章程修订案业经公司2007年第二次临时股东大会审议通过。
截至报告期末，公司已按计划圆满完成了公司治理专项活动的的既定任务。公司将以此次专项治理为契机，不断完善符合公司特点的长效机制，确保公司治理机制持续有效运行，促进公司快速发展。
（二）独立董事履行职责情况
1、独立董事参加董事会的出席情况
本年应参加 亲自出席 委托出席 缺席
独立董事姓名 备注
董事会次数 （次） （次） （次）
段爱群 11 11 2007年11月换届离任
周亚娜 12 11 1 2007年11月换届续聘
周扣山 11 11 2007年11月换届离任
戴斌 1 1 2007年11月换届当选
陆林 1 1 2007年11月换届当选
报告期内，公司独立董事勤勉尽责，认真履行职责，按时出席董事会会议。报告期内，独立董事对公司高管人员的聘任、关联交易事项及其他规范运作等事项发表了独立意见，保障了董事会决策的科学性，为公司规范运作和稳健发展作出了积极努力，切实维护了公司整体利益和广大投资者的合法权益。
2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况
报告期内，公司独立董事未对公司董事会有关审议事项提出异议。
（三）公司与控股股东在人员、资产、财务、机构、业务等方面的分开情况
公司与控股股东在人员、资产、财务、机构、业务等方面完全分开，做到了业务、财务、人员独立，资产、机构完整。公司具有独立完整的采供、计调和销售系统，同时具有面向市场自主经营的能力。
1、人员分开方面：本公司在劳动、人事及工资管理等方面实行独立，设立了独立的人力资源管理中心，负责管理公司劳动人事及工资工作，并制订了一系列规章制度对员工进行考核和奖惩。公司总裁、副总裁、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员均在本公司领取报酬，未在控股股东单位领取报酬。
2、资产完整方面：本公司拥有独立的门票专营权，独立的“计调销售中心”、“采购配送中心”及独立的旅游服务配套设施。
3、财务独立方面：本公司拥有独立的财务部门，建立了会计核算体系和财务管理制度，并在银行独立开户，依法独立纳税。
4、机构独立方面：本公司设立了完全独立于控投股东的组织机构。报告期内，为更好地整合公司资源,优化管理流程,公司三届二十五次董事会决定对公司原组织机构作部分调整,即撤销原黄山旅游发展股份有限公司饭店管理公司、索道管理公司、泛旅实业公司；调整设立黄山旅游发展股份有限公司经营管理公司、旅行社管理公司。各管理中心、管理公司实行定岗、定编，各司其职，互相配合，不存在与控股股东合署办公的情况。
5、业务分开方面：本公司在业务方面独立于控股股东，具有完整的业务及自主经营能力。
（四）高级管理人员的考评及激励情况
2007年11月9日公司三届董事会第二十七次会议审议通过了《公司高管层业绩激励试行办法》，并经2007年11月29日公司2007年第二次临时股东大会审议通过。报告期公司高管人员的业绩考评与激励情况依照该办法执行。
（五）公司内部控制制度建立和健全情况
公司为保证经营业务活动的正常进行，结合自身的具体情况制定了较为完整的企业管理内部控制制度，经实践证明，公司内部控制制度具备了完整性、合理性、有效性。
公司管理层认为：公司内部控制制度符合我国有关法规和证券监管部门的要求，符合公司自身特点，目前已基本覆盖公司经营管理各方面。公司在所有重大方面已建立了较为健全的、合理的内部控制制度，并得到了有效遵循。这些内控制度保证了公司的经营管理的正常进行，对经营风险可以起到有效的控制作用，是完整有效的体系。
随着内外环境的变化和公司的不断发展，公司将对内控制度作进一步修改完善，使之始终适应公司发展需要。
（六）公司披露董事会对公司内部控制的自我评估报告和审计机构的核实评价意见
本年度公司尚未聘请审计机构对公司内部控制的自我评估报告出具核实评价意见，故暂不披露董事会对公司内部控制的自我评估报告。
六、股东大会情况简介
报告期内，公司共召开了三次股东大会，即2006年年度股东大会、2007年第一次临时股东大会、2007年第二次临时股东大会。
（一）年度股东大会情况
公司于2007年2月27日召开2006年年度股东大会，会议决议公告刊登于2007年2月28日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
（二）临时股东大会情况
1、2007年第一次临时股东大会情况
本次会议于2007年1月15日召开，会议决议公告刊登于2007年1月16日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
2、2007年第二次临时股东大会情况
本次会议于2007年11月29日召开，会议决议公告刊登于2007年11月30日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
七、董事会报告
（一）管理层讨论与分析
公司类属资源型旅游企业，主营业务为园林门票、客运索道、酒店食宿及旅游服务等部分。
1、报告期公司总体经营情况回顾
一年来，在董事会的正确领导和经营班子的精心组织下，在全体员工的共同努力下，公司在品牌提升、项目推进、优质服务、信息化建设及企业文化建设等方面均做出了积极的努力并取得了良好的效果，继续保持了良好的发展态势和行业领先地位，为公司实现年度经营目标打下了坚实的基础。
报告期内，公司全年累计接待入山游客203万人次，同比增长12%；其中境外游客20.56万人次，同比增长10.83%；公司完成主营业务收入10.4亿元，同比增长20.3%；实现净利润16,273.34万元，同比增长13.5%。
2007年公司重点做了以下几方面工作：
（1）资本运作实现突破。报告期内，公司完成了非公开发行股票工作，实现了股权分置改革后与资本市场的平稳对接。本次募集资金用于云谷索道改建工程和新建、改扩建酒店项目。这些项目的建设将进一步拓展公司旅游相关业务发展空间，为公司抢抓机遇，实现快速发展奠定了基础。
（2）内部管理不断深化。报告期，公司围绕促进旅游国际化进程，继续深入开展企业标准化建设，强力推进信息化建设，全面实施“绿色旅游饭店”创建工作；完成了新一轮公开竞聘工作，推进企业文化建设，加强员工技能培训，优化层级结构，强化团队建设；通过对现有业务流程的系统整合与优化，加强了风险控制能力，在一定程度上提升了公司管理水平。
（3）市场营销成绩显著。今年以来，公司进一步加大了市场营销力度，不断创新营销手段，大力拓展境内外两个市场，先后成功举办了“第二届花山谜窟国际论坛”，“百辆大巴，激情徽杭”、“牵手合铜黄，畅游新黄山”等大型活动。组团参加了在青岛、武汉、杭州等地举办的旅游博览会、推介会，派员赴境外重点客源地促销，并邀请重点旅行商来山考察，同时在香港设立了旅游办事处，通过上述系列活动的开展实施，扩大了黄山旅游的境内外市场份额，为确保全年目标任务的完成奠定了基础。
（4）项目建设强力推进。报告期内，云谷索道改建及黄山国际大酒店扩建升级工程已相继竣工运营。黄山轩辕国际大酒店、天海四合院酒店改造项目、花山谜窟三期开发项目及屯溪黄口旅游度假开发区187亩地块的高端酒店和商业地产等在建项目正按计划有条不紊进行中。公司通过资源整合，丰富产品结构，开拓多点盈利模式，将使主业更加充实，边际效益得以进一步提升。
（5）激励机制有效建立。报告期内，为促进公司经营机制的转变和经济效益的提高，公司实施了高管层业绩激励考核办法。公司通过激励机制的有效建立和完善，将管理层的切身利益与公司的发展结合在一起，对公司的发展和业绩的增长起到了较好的促进作用。
2、公司主营业务分行业、分产品情况表
单位：人民币元
分行业 主营业务收入 主营业务成 主营业务利
主营业务 主营业务 主营业务
或 比上年增减 本比上年增 润率比上年
收入 成本 利润率(%)
分产品 （％） 减（％） 增减（％）
客运索道 225,521,720.73 56,681,685.19 69.48 22.65 15.15 1.6
园林门票 412,782,563.50 239,643,195.17 39.02 21.82 19.74 1.87
酒店食宿 254,388,024.17 152,678,837.02 31.4 19.01 21.26 2.09
旅游服务 239,235,029.30 229,823,639.17 3.16 29.01 26.66 1.46
其中：
106,473,957.60 104,311,349.50
内部交易
3、占公司主营业务收入或主营业务利润额10%以上的产品或服务情况
单位：人民币元
主营业务收入 主营业务毛利 毛利率
项 目
(%)
金 额 占比(%) 金 额 占比(%)
客运索道 225,521,720.73 21.70 168,840,035.54 29.24 74.87
园林门票 412,782,563.50 39.72 173,139,368.33 29.98 41.94
酒店食宿 254,388,024.17 24.48 101,709,187.15 17.61 39.98
旅游服务 239,235,029.30 23.02 9,411,390.13 1.63 3.93
（1）园林门票
本公司于1996年8月13日与黄山管委会签订管理黄山风景区门票发售收取合同，期限至2036年底。黄山园林开发公司的主要职能是管理风景区内环境卫生；维护和开发景区内人文自然景观；旅游门票的印制发售、相关旅游产品的开发。依约黄山园林开发公司每年应将门票收入减营业税及附加和票房成本后净额的50%按季支付给黄山管委会，作为黄山管委会将黄山风景区门票专营权授予黄山园林开发公司的报酬及对管委会防火防虫等支出的补偿。
（2）客运索道
公司客运索道业务来自公司属下四条索道，即老云谷索道、新建云谷索道、玉屏索道及太平索道。报告期公司索道业务累计运送游客367万人次。
（3）酒店业务
公司酒店业务系由宾馆、酒店及招待所组成，其主要业务为住宿及饮食。报告期，公司属下共有11家酒店。报告期公司酒店业务累计接待70万人次。
（4）旅游服务
旅游服务系公司旅行社的境内外旅游业务。公司旅行社管理公司下辖四家旅行社，即黄山海外旅行社（“海外”）、黄山市中国旅行社（“中旅”）、黄山中国国际旅行社（“国旅”）和中海假日，主要承担为公司间接输送客源、市场营销联络任务，系公司整体业务的有益补充。报告期公司旅行社管理公司累计接待游客30万人次。
4、报告期公司资产构成同比发生重大变化原因分析
单位：人民币元
项 目 2007年 2006年 同比增减（%）
货币资金 442,134,586.44 364,852,684.23 21.18
预付账款 146,353,522.50 3,027,446.39 4734.22
长期股权投资 67,491,396.56 128,530,565.16 -47.49
固定资产 640,656,917.28 510,687,075.52 25.45
在建工程 100,644,285.17 42,606,294.36 136.22
总资产 1,542,008,209.82 1,192,967,293.63 29.26
变动原因：
（1）货币资金增长主要原因为非公开发行资金尚未全部投入；
（2） 预付账款增长是由于本期购买土地预付的土地出让金14,400万元；
（3）长期股权投资减少系上期预付收购西海饭店股权转让款，本期完成购并后，转入对子公司的投资；
（4）固定资产增长系新云谷索道等工程完工，转入固定资产；
（5）在建工程增长系轩辕国际大酒店、天海山庄改扩建工程等新建工程增加。
5、报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明
单位：人民币元
项 目 2007年 2006年 同比增减（%）
资产减值损失 3,173,374.49 1,631,175.47 94.55
投资收益 177,550.62 20,803,645.47 -99.15
营业外支出 3,619,366.49 1,384,434.23 161.43
变动原因：
（1） 资产减值损失较上期增长系计提的三年以上其他应收款的专项坏账准备；
（2） 投资收益较上期减少是由于上期冲销了计提的对华安证券投资的资产减值准备；
（3） 营业外支出较上期增长是由于本期处置了部分报废固定资产形成的损失。
6、报告期公司现金流量同比发生重大变动的说明
单位：人民币元
项 目 2007年 2006年 同比增减（%）
经营活动产生的现金流量净额276,705,149.95 235,975,719.76 17.26
投资活动产生的现金流量净额-266,613,102.62 26,158,752.3
筹资活动产生的现金流量净额169,365,869.14 -134,364,229.05
报告期公司经营活动产生的现金流量净额同比增长是由于本期接待游客人次增长，收入增加所致；
公司投资活动产生的现金流量净额同比减少是由于本期进行云谷索道改建等工程项目建设及固定资产投资支付大额资金所致；
公司筹资活动产生的现金流量净额同比增长是由于本期非公开发行股票收到投资款30107万元。
7、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
（1）黄山玉屏客运索道有限责任公司(控股公司)
该公司注册资本为1,900万元，本公司持有其80%股份，主营索道运输及工艺美术品销售。截至报告期末该公司总资产为7,816万元，2007年度实现净利润4,271万元。
（2）黄山太平索道有限责任公司(控股公司)
该公司注册资本为698万美元，本公司持有其70%股份，主营客运索道运输及代办售票餐馆购物服务。截至报告期末该公司总资产为8,468万元，2007年度实现净利润1,047万元。
（3）华安证券有限责任公司(参股公司)
该公司系由安徽省证券公司为主体增资扩股改制而设立的综合类证券公司，注册资本为22.05亿元人民币，本公司原始投资成本为10,000万元人民币,占注册资本比例为4.54%。
（4）长春净月潭游乐有限责任公司(参股公司)
该公司注册资本为1,000万元，本公司持有其20%股份，主营客运索道及相关旅游服务等业务。报告期本公司享有的投资收益为9.5万元。
（5）黄山市花山谜窟旅游开发有限责任公司(简称“花山谜窟”)
该公司原为黄山市古徽州石窟群旅游开发有限责任公司，于2000年5月由本公司与黄山市屯溪花山旅游开发有限公司与共同投资设立，注册资本100万元，其中本公司持有75%的股权，屯溪花山旅游开发有限公司持有25%股权。
花山谜窟公司所处的花山谜窟景区位于黄山市政府所在地屯溪东郊，于2000年5月被国务院列为国家级重点风景名胜区。2007年度花山谜窟公司实现净利润106万元。
8、主要客户销售情况
项 目 2007年度 2006年度
前五名客户销售总额(元) 41,858,710.00 46,986,286.59
占主营业务收入比例（%） 4.03 5.45
(二)公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
(1)行业发展趋势及政策环境
旅游业已成为我国第三产业中最有活力的行业之一。随着我国小康社会进程的不断推进，人们生活水平日益提高，可自由支配收入比重不断增加，节假日和闲暇时间的日益增多，人们对旅游消费的需求越来越大，行业景气度进一步提升，这些为公司发展带来了历史性的机遇。
我国中部崛起战略和安徽东向发展战略的加快推进，为公司创造了良好的外部环境；黄山市按照构筑"安徽旅游龙头、华东旅游中心、中国旅游名牌、世界旅游胜地"的发展思路，提出把黄山风景区打造成全国综合竞争力最强的自然景区，加快推进旅游国际化进程，奋力掀起第三次旅游发展高潮，这些目标的确立有利于黄山旅游的发展。
(2)公司面临的市场竞争格局
因旅游业具有良好的发展前景，近年来,行业的整体规模和单体规模不断扩大,发展速度比较迅猛，加剧了行业内部的竞争。
2、管理层所关注的公司未来发展机遇与挑战、公司发展战略和新年度的经营计划
(1)公司未来的发展机遇与挑战
交通环境：目前，徽杭高速和合铜黄高速均已通车。随着未来多条高速公路的相继贯通，黄山将从一个单纯的旅游目的地转变为华东地区高速公路的重要交通枢纽，景区可进入性将会极大改善。同时，加上景区索道运能瓶劲的突破，将使公司继续保持良好的发展态势。
区位优势：黄山位于长三角腹地，是距离长三角地区最近的世界级山岳型风景名胜区，良好的区位优势，使其已成为江、浙、沪三地的后花园。
节事活动：2008年北京奥运会和2010年上海世博会的举办，将吸引大批旅游者来黄山观光游览。
休假制度：新的休假制度将调整公民旅游消费习惯，均衡旅游淡旺季的客源分布，有利于公司发展。
与此同时，随着旅游业的发展，近年来全国各地相继涌现出一批优秀的旅游景区和旅游企业，在产品开发、服务创新、营销策划等方面展开竞争，这些将在一定程度上给本公司的经营带来新的挑战。
(2)公司发展战略
做大做强旅游主业，全面提升综合竞争力，实现又好又快发展。
(3)新年度经营计划
2008年，公司将按照“保护、开发、完善、提升、创新”的要求，继续通过内强管理，外树形象，有效整合资源要素，进一步实现公司的快速发展。公司将重点做好以下工作：
①引导公司各旅游板块之间重视协同发展，追求复合竞争优势和边际价值的实现，努力实现整体收益最大化。
②积极探索旅游业务拓展与扩张的具体策略，兼顾规模与效益关系，不断提高旅游综合效益。
③加大市场营销策划力度，打造黄山旅游目的地新形象，推进黄山旅游国际化进程。
④积极探索和采取一系列拓展旅游消费的措施，完善各类服务设施，增添服务项目，提高游客的消费水平。
⑤加快推进在建项目和拟建项目建设，为公司发展谋取新的经济增长点。
⑥注重人才的培养和人才的引进，推动公司人力资源管理水平的提升。
3、公司未来发展所需的资金需求和使用计划及资金来源情况
鉴于公司2007年非公开发行股票募集资金尚在陆续投入使用，目前暂无新增再融资计划。公司将根据具体项目和情况采用自有资金、银行贷款及与合作伙伴共同投资等多种筹资方式。
2008年，公司计划完成营业收入13亿元，实施经营利润2.8亿元。
4、可能对公司未来发展战略和经营目标实现产生不利影响的风险因素
(1)行业风险
本公司的业务开展是以黄山自然风景资源为依托，具有较强的环境相关性和敏感性，特别是国内外重大政治、经济、军事、自然灾害、突发事件以及重大疫情或其他不可抗力因素，都会给公司的发展带来全面的或局部的风险。
对策：各种重大自然灾害及突发事件具有较大的偶然性，根据以往的经验和教训，黄山风景区对各类可能发生的自然灾害及突发事件的防范、预警已形成了一套完整的体系。公司将进一步完善相关的预防、控制措施，细化安全工作，确保景区和游客的安全。
(2)经营风险
公司业务主要集中在黄山风景区，目前主营业务收入主要来自客运索道、园林门票、酒店食宿等部分，主业过于集中，抗风险能力较弱。另外，受气候及消费习惯的影响，公司经营业务受季节支配性较强，有淡、旺季之分。
对策：本公司将从实际出发，加强宣传促销活动，紧密配合每年的旅游主题，及时了解旅游市场的需求，设计出各种极具季节特色和地域文化内涵的旅游活动，努力丰富和完善旅游产品，尽量减少季节性因素给公司带来的不良影响。切实加强高端散客的促销和接待工作，完善散客经营接待体系，探索散客经营上规模、增效益的经验和规律。
(3)价格风险
本公司主营业务中的园林门票、客运索道票由政府物价部门统一定价，公司在未取得政府有关部门批准之前不能根据市场变化及时调整景区门票和索道票的价格，因此公司的价格决策权受到一定程度的限制。
对策：一方面，公司将在国家政策范围内，根据旅游市场动态变化，结合公司的营运成本和景区实际情况，在市场情况发生变化时申请核定新的符合市场需求的价格，争取有利的价格政策。另一方面，公司将从管理入手，降低运营成本，完善服务设施和功能，提高服务质量和服务水平，以优质的服务取得消费者的支持。
（三）执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
1、关于2007年1月1日新准则首次执行日现行会计准则和新准则股东权益的差异分析：见财务报告之会计报表附注十二。
2、执行新准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响：见财务报告之会计报表附注二.25。
新旧会计准则股东权益差异调节表对比披露表（见财务报告之会计报表附注七.3）
（四）公司投资情况
1、报告期内募集资金运用情况
2007年7月，经中国证监会批准，公司向中信证券股份有限公司等7家机构投资者以非公开发行的方式成功发行人民币普通股1,700万股，募集资金净额30,040万元,全部用于云谷索道改建工程和新建、改扩建酒店项目。
（单位：万元）
本年度已使用募集资金总额 26,032.45
募集资金总额 30,040
已累计使用募集资金总额 26,032.45
是否变更 拟投入 实际投入 是否符合
承诺项目 产生收益情况
项目 金额 金额 计划进度
①云谷索道改建工
否 11,099.20 11,099.20 是 466.8
程
②黄山国际大酒店
否 3,596.71 4,246.44 是 -395.7
改扩建工程
③黄山轩辕国际大
酒店（原名黄山北大 否 15,343.76 10,686.81 是 尚未完工
门酒店）
合 计 30,039.67 26,032.45
2、非募集资金的投资、进度及收益情况：
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
天海四合院改造项目 3236万元 按计划进行中 尚未产生收益
报告期公司其他非募集资金投资项目详见会计报表附注之“在建工程”部分。
（五）董事会日常工作情况
1、报告期内董事会会议情况及决议内容
报告期内，公司董事会共召开了十二次会议，会议具体情况如下：
（1）三届董事会第十八次会议
本次会议于2007年1月11日召开，会议审议通过了关于中国证监会安徽监管局巡检提出问题的整改报告。公告刊登于2007年1月12日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
（2）三届董事会第十九次会议
本次会议于2007年1月25日召开，会议审议通过了公司2006年年度报告及其摘要等多项议题，决议公告刊登于2007年1月27日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
（3）三届董事会第二十次会议
本次会议于2007年3月29日召开，会议审议通过了关于公司自筹资金5000万元拟支付土地投标保证金的议案。
（4）三届董事会第二十一次会议
本次会议于2007年4月4日召开，会议审议通过了关于申请不超过6000万元流动资金贷款的议案。
（5）三届董事会第二十二次会议
本次会议于2007年4月25日召开，会议审议通过了公司2007年第一季度报告等议案，公告刊登于2007年4月27日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
（6）三届董事会第二十三次会议
本次会议于2007年6月28日召开，会议审议通过了关于修改《公司信息披露管理制度》等议案，决议公告刊登于2007年6月29日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
（7）三届董事会第二十四次会议
本次会议于2007年7月5日召开，会议审议通过了公司治理专项活动的自查报告及整改计划，决议公告刊登于2007年7月6日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
（8）三届董事会第二十五次会议
本次会议于2007年8月28日召开，会议审议通过了公司2007年半年度报告及其摘要等议案，决议公告刊登于2007年8月30日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
（9）三届董事会第二十六次会议
本次会议于2007年10月25日召开，会议审议通过了公司2007年第三季度报告等多项议案，决议公告刊登于2007年10月26日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
（10）三届董事会第二十七次会议
本次会议于2007年11月9日召开，会议审议通过了关于公司董事会换届选举的议案等多项议题，决议公告刊登于2007年11月13日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
（11）三届董事会临时会议
本次会议于2007年11月19日召开，会议审议通过了《关于增加2007年第二次临时股东大会临时提案的议案》。
（12）四届董事会第一次会议
本次会议于2007年11月29日召开，会议审议通过了关于选举程迎峰先生为公司董事长的议案等多项议题，决议公告刊登于2007年11月30日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
2、董事会对股东大会决议的执行情况
（1）2006年度利润分配方案的执行情况
根据公司2006年度股东大会决议，2006年度利润分配方案为：以2006年末总股本45,435万股为基数，以现金股利方式向全体股东派发红利，按每10股派发现金股利1.40元，计63,609,000元，剩余未分配利润结转下一年度分配。B股股利以美元派发。该分配方案实施公告刊登于2007年4月10日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
（2）公司非公开发行股票方案实施情况
2006年12月1日公司2006年第二次临时股东大会审议通过了公司非公开发行A股股票相关议案；2007年7月13日中国证监会证监发行字[2007]178号文核准公司本次非公开发行。业经安徽华普会计师事务所华普验字[2007]第0697号文验证。2007年8月1日中国证券登记结算公司上海分公司出具了关于本次非公开发行股份的证券变更登记证明。
公司本次非公开发行股票发行结果暨股份变动公告刊登于2007年8月6日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
（3）公司注册资本变更情况
报告期内，公司完成了非公开发行新股工作，修改了公司章程，在安徽省工商行政管理局办理了注册资本的变更登记等手续。
3、董事会下设的审计委员会的履职情况汇总报告
公司审计委员会由3名独立董事及2名董事组成，其中主任委员由专业会计人士担任。根据中国证监会、上海证券交易所的有关规定，公司审计委员会本着勤勉尽责的原则，履行了以下工作职责：
认真审阅了公司2007年度审计工作计划及相关资料，与负责公司年度审计工作的安徽华普会计师事务所注册会计师沟通，确认了公司2007年度财务报告审计工作的时间安排。
在年审注册会计师进场前认真审阅了公司初步编制的财务会计报表，并出具了书面审阅意见。
公司年审注册会计师出具初步审计意见后，审计委员会再一次审阅了公司2007年度财务会计报表，并形成书面审阅意见。
在安徽华普会计师事务所出具2007年度审计报告后，对安徽华普会计师事务所从事本年度公司的审计工作进行了总结，就公司年度财务会计报告以及关于下年度聘请会计师事务所的议案进行表决并形成决议。
公司审计委员会在2007年财务会计报表的审计过程中，充分发挥了其监督职责，未对审计机构的审计工作进行干预，维护了审计的独立性。
4、董事会下设的薪酬与考核委员会的履职情况汇总报告
公司薪酬与考核委员会由5名董事组成，其中3名为独立董事。报告期内，董事会薪酬与考核委员审核了公司2007年年度报告中披露的公司董事、监事和高级管理人员的薪酬情况，新酬与考核委员会认为：公司董事、监事和高级管理人员在公司领导的报酬，系按照董事会下达的年度经营目标完成情况确定。独立董事津贴依据公司2006年年度股东大会通过的独立董事津贴标准确定。
报告期内，公司于2007年11月29日召开的公司2007年第二次临时股东大会审议通过了《公司高管层业绩激励试行办法》，该办法具体数据尚在履行核算报备程序。
（六）本次利润分配预案和资本公积金转增股本预案
经安徽华普会计师事务所审计，公司2007年度实现净利润151,177,393.05元人民币，提取10%盈余公积15,951,776.28元人民币，未分配利润为135,225,616.77元人民币，加上上年度未分配利润115,607,591.86元人民币，合计未分配利润250,833,208.63元人民币。
公司董事会拟定本次股利分配方案如下：
1、以2007年末总股本471,350,000股为基数，以现金股利方式向全体股东派发红利68,345,750元，计每10股分配现金红利1.45元，剩余未分配利润182,487,458.63元，结转下一年度分配。2、上述B股股利以美元派发，美元与人民币汇率按2007年度股东大会批准后的第一个工作日中国人民银行公布的美元兑人民币的中间价计算。3、以上现金股利均含税。
2007年度不进行资本公积金转增股本
此分配预案须提交2007年度股东大会审议批准后实施。
（七）其他事项
公司2007年度选定的信息披露报刊为《上海证券报》、《香港商报》。
八、监事会报告
（一）、监事会会议召开情况
报告期内，监事会共召开六次会议，主要情况如下：
1、三届监事会第十一次会议
本次会议于2007年1月11日召开，会议审议通过了《关于中国证监会安徽监管局巡检提出问题的整改报告》。决议公告刊登于2007年1月12日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
2、三届监事会第十二次会议
本次会议于2007年1月25日召开，会议审议通过了如下议案：1）公司2006年度监事会工作报告；2）公司2006年度财务决算报告；3）公司2006年年度报告及其摘要。决议公告刊登于2007年1月27日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
3、三届监事会第十三次会议
本次会议于2007年4月25日召开，会议审议通过了如下议案：1）关于执行新会计准则的议案；2）公司2007年第一季度报告。决议公告刊登于2007年4月27日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
4、三届监事会第十四次会议
本次会议于2007年8月28日召开，会议审议通过了公司2007年半年度报告及其摘要并发表意见。
5、三届监事会第十五次会议
本次会议于2007年10月25日召开，会议审议通过了如下议案：1）关于承包经营天海招待所的议案；2）公司2007年第三季度报告。决议公告刊登于2007年10月26日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
6、三届监事会第十六次会议
本次会议于2007年11月9日召开，会议审议通过了关于公司监事会换届的议案。决议公告刊登于2007年11月13日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
（二）、监事会履行职责情况
2007年，公司监事会严格按照《公司法》和《公司章程》的有关规定，从维护公司利益和广大股东利益出发，认真履行监事会的职责，对公司的依法运作情况、公司财务情况、关联交易、高级管理人员的履职守法情况等进行了有效监督，并发表了以下独立意见。
1、公司依法运作情况
报告期内，公司决策程序合法，建有完善的内部控制制度，公司董事、经理层执行职务时，未有违反法律法规、《公司章程》或损害公司及投资者利益行为。
2、检查公司财务情况
公司聘请安徽华普会计师事务所对公司2007年度财务报告进行审计，出具了标准无保留意见的审计报告。公司监事会认为该报告真实、准确，客观地反映了公司2007年度的财务状况和经营成果。公司财务制度严明，内控制度完善，不存在违反财务制度和侵害投资者利益的现象。
3、募集资金使用情况
在最近一次募集资金的使用上，公司募集资金投入项目与经公司董事会、股东大会决议的投资项目一致。报告期内，公司依照有关法定程序用本次非公开发行股票募集资金置换先期已投入募集资金投资项目的自有资金。监事会将继续按照证券监管部门的有关规定，监督公司募股资金的使用。
4、收购资产公允情况
报告期内，公司无收购资产情况发生。
5、关联交易事项
报告期内，公司关联交易严格执行相关协议价格，遵守相关规定，履行合法程序，关联交易定价原则公平、合理，不存在损害公司及投资者利益的行为。
九、重要事项
（一）重大诉讼仲裁情况
报告期内，公司无重大诉讼仲裁事项发生。
（二）重大资产收购、出售及资产重组情况
报告期内，公司无重大资产收购、出售及资产重组事项发生。
（三）重大关联交易情况
1、公司承包经营天海招待所关联交易情况
2007年10月25日公司三届二十六董事会审议通过了《关于承包经营天海招待所的议案》，根据公司与黄山管委会签订的承包经营合同，约定主要内容为：承包经营期限从承包之日算起，一定5年，公司第一年上缴管委会340万元承包款，以后每年按10%递增。该决议公告刊登于2007年10月26日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
2、报告期内，公司其他关联交易详见财务报表附注之“关联方关系及其交易”部分。
（四）托管情况
报告期内，公司无托管事项发生。
（五）承包情况
参见上述关联交易部分。
（六）租赁情况
报告期内，公司无租赁事项发生。
（七）委托理财情况
报告期内，公司无委托理财事项发生。
（八）担保情况
报告期内，公司无担保事项发生。
（九）其他重大合同
报告期内，公司无其他重大合同
（十）承诺事项履行情况
原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
承诺履行
股东名称 特殊承诺
情况
1、其所持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起，在12个月内不
上市交易或者转让；2、在上述禁售期满后，通过证券交易所挂牌出售股
份，出售数量占黄山旅游股份总数的比例在12个月内不超过5%，在24
黄山旅游 未有违反
个月内不超过10%；3、自公司股改方案实施之日起5年内，最低减持价
集团有限 承诺情况
格为不低于18.00元（如遇除权除息进行相应调整）；4、分红的承诺：在
公司 发生
实施股改之后，其承诺在股东大会上提议并投赞成票，黄山旅游
2005-2007年度的现金分红比例不低于当年实现的可供投资者分配利润
（非累计可分配利润）的50%。
（十一）报告期内，公司更换会计师事务所及支付报酬情况
报告期公司聘请安徽华普会计师事务所为公司2007年度审计机构，聘期一年。报告年度公司支付给该审计机构的年审计费用为65万元人民币。该审计机构已为公司提供了4年的审计服务。
（十二）报告期内，公司、公司董事会及董事未有受中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、通报批评、证券交易所公开谴责的情况发生。
（十三）中国证监会及其派出机构对公司检查及公司整改情况
参见本报告第五章《公司治理结构》之“公司治理专项活动情况”部分。
（十四）其它重大事项
1、因工作需要，根据公司2007年第二次临时股东大会决议，并经公司四届董事会第一次会议选举，程迎峰先生当选为公司第四届董事会董事长。
2、2007年5月，全国旅游景区质量等级评定委员会评定黄山风景区为“国家5A级旅游景区”。
(十五)信息披露索引
公司信息披露刊载的互联网网址：http://www.sse.com.cn
事 项 刊截的报刊名称及版面 刊截日期
1.关于2006年度业绩预增提示性公告 《上海证券报》24版、《香港 2007-01-06
商报》B4版
2.三届董事会第十八次会议决议公告、三届监事会第十一次会议决议公 《上海证券报》D9版、《香港商2007-01-12
告、巡检整改报告公告 报》A8版
3. 2007年第一次临时股东大会决议公告 《上海证券报》D6版、《香港 2007-01-16
商报》B6版
4.关于股票交易异常波动公告 《上海证券报》D41版、《香 2007-01-19
港商报》A6版
5.2006年度报告及其摘要、三届董事会第十九次会议决议公告暨召开 《上海证券报》33-34版、《香 2007-01-27
2006年度股东大会的通知、三届监事会第十二次会议决议公告 港商报》B6-B8版
6.2006年度报告更正公告 《上海证券报》18版、《香港 2007-02-03
商报》A8版
7.2006年度股东大会决议公告 《上海证券报》D9版、《香港 2007-02-28
商报》B3版
8．关于更换股改持续督导保荐代表人的公告 《上海证券报》D22版、《香 2007-04-06
港商报》B3版
9. 2006年度分红派息实施公告 《上海证券报》D65版、《香 2007-04-10
港商报》B4版
10．2007年第一季度报告 《上海证券报》D43版、《香 2007-04-27
港商报》B10版
11．重大事项公告 《上海证券报》D3版、《香港 2007-06-20
商报》B5版
12.关于非公开发行股票的申请获得中国证监会发行审核委员会有条件审 《上海证券报》D16版、《香 2007-06-21
核通过的公告 港商报》B4版
13．三届董事会第二十三次会议决议公告 《上海证券报》D9版、《香港 2007-06-29
商报》B10版
14．三届董事会第二十四次会议决议公告、公司治理专项活动的自查报告 《上海证券报》D20版、《香
和整改计划 港商报》B3版
15．关于公司非公开发行A股股票申请获得中国证券监督管理委员会核 《上海证券报》A14版、《香 2007-07-16
准的公告 港商报》A4版
16．非公开发行股票发行结果暨股份变动公告 《上海证券报》A11版、《香 2007-08-06
港商报》A8版
17．提示性公告 《上海证券报》D27版、《香 2007-08-21
港商报》B4版
18．三届二十五次董事会决议公告、2007年半年度报告摘要 《上海证券报》D32版、《香 2007-08-30
港商报》B4、B3版
19．第三季度报告、三届二十六次董事会决议公告、三届十五次监事会决 《上海证券报》D9版、《香 2007-10-26
议公告 港商报》B2版
20．三届二十七次董事会决议公告暨召开2007年第二次临时股东大会的 《上海证券报》D22版、《香 2007-11-13
通知、三届十六次监事会决议公告、关于公司治理专项活动的整改报告 港商报》A10版
21．关于增加2007年第二次临时股东大会临时提案的公告 《上海证券报》D16版、《香 2007-11-20
港商报》A7版
22．2007年第二次临时股东大会决议公告、四届一次董事会决议公告、 《上海证券报》D16版、《香 2007-11-30
职工代表监事选举结果公告、四届一次监事会决议公告 港商报》B4版
十、财务报告
华普审字【2008】第496号
审计报告
黄山旅游发展股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的黄山旅游发展股份有限公司（以下简称“贵公司”）财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表和合并资产负债表，2007年度的利润表和合并利润表、现金流量表和合并现金流量表、股东权益变动表和合并股东权益变动表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作，中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵公司2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和现金流量。
安徽华普会计师事务所 中国注册会计师：朱宗瑞
中国 合肥 中国注册会计师：张良文
中国注册会计师：范成山
2008年4月17日
（一）会计报表
资产负债表
2007年12月31日
编制单位:黄山旅游发展股份有限公司 单位:元币种:人民币
合并数 母公司
资 产 附注号 2007年12月31 2006年12月31 附注号 2007年12月31 2006年12月31
日 日 日 日
流动资产
货币资金 五(一).1 442,134,586.44 364,852,684.23 347,339,699.26 315,445,412.89
交易性金融资产 五(一).2 - 10,225.00 - 10,225.00
应收票据 - -
应收帐款 五(一).3 34,691,671.85 26,493,763.10 五(二).1 20,156,737.61 17,213,265.10
预付帐款 五(一).4 146,353,522.50 3,027,446.39 144,495,699.55 652,335.85
应收利息 五(一).5 1,497,777.53 318,023.80 1,497,777.53 318,023.80
应收股利 - - 5,798,976.10 4,762,088.47
其他应收款 五(一).6 19,924,914.59 29,714,127.96 五(二).2 61,921,641.52 32,058,116.51
存 货 五(一).7 17,858,785.09 15,589,719.02 6,543,229.74 6,355,394.25
一年内到期的非流
动资产 - - -
其他流动资产 五(一).8 792,429.04 646,100.75 101,774.35 181,083.35
流动资产合计 663,253,687.04 440,652,090.25 587,855,535.66 376,995,945.22
非流动资产
可供出售金融资产 - -
持有至到期投资 -
长期应收款 -
长期股权投资 五(一).9 67,491,396.56 128,530,565.16 五(二).3 149,292,167.52 181,283,137.78
投资性房地产 -
固定资产 五(一).10 640,656,917.28 510,687,075.52 425,653,350.24 326,664,921.23
在建工程 五(一).11 100,644,285.17 42,606,294.36 100,614,165.64 34,041,805.35
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 五(一).12 15,451,298.40 17,178,820.25 8,261,544.85 8,538,742.93
开发支出
商誉
长期待摊费用 五(一).13 27,047,548.75 18,943,034.07 20,105,954.24 11,755,734.21
递延所得税资产 五(一).14 23,363,076.62 30,269,414.02 20,604,595.59 27,247,061.10
其他非流动资产 五(一).15 4,100,000.00 4,100,000.00 57,605,638.45 61,105,638.45
非流动资产合计 878,754,522.78 752,315,203.38 782,137,416.53 650,637,041.05
资 产 总 计 1,542,008,209.82 1,192,967,293.63 1,369,992,952.19 1,027,632,986.27
资产负债表（续）
2007年12月31日
编制单位:黄山旅游发展股份有限公司 单位:元币种:人民币
合并数 附注 母公司
负债及股东权益 附注号
号
2007年12月31日 2006年12月31日 2007年12月31日 2006年12月31日
流动负债
短期借款 五(一).17 13,000,000.00 37,000,000.00
交易性金融负债
应付票据
应付帐款 五(一).18 27,715,652.55 18,108,127.03 10,250,489.69 5,420,782.10
预收帐款 五(一).19 6,269,599.05 4,578,905.70 4,083,278.94 1,750,208.48
应付职工薪酬 五(一).20 35,716,181.48 35,805,875.51 30,149,392.67 30,093,330.56
应交税费 五(一).22 113,080,789.19 88,405,643.21 85,491,817.75 66,401,172.34
应付利息 8,381.73
应付股利 五(一).21 1,449,744.02 1,190,522.12
其他应付款 五(一).23 240,107,571.83 101,508,720.72 214,585,307.95 87,145,485.16
一年内到期的非
流动负债
其他流动负债 五(一).24 5,281,394.99 7,571,653.43 4,485,456.84 6,964,380.89
流动负债合计 442,629,314.84 294,169,447.72 349,045,743.84 197,775,359.53
非流动负债
长期借款 五(一).25 7,624,580.00 2,624,580.00 2,624,580.00 2,624,580.00
应付债券
长期应付款 五(一).26 59,643,845.05 59,643,845.05
专项应付款
预计负债 19,304,279.54
递延所得税负债 五(一).27 2,150,710.47 2,393,236.62
其他非流动负债
非流动负债合计 69,419,135.52 64,661,661.67 2,624,580.00 21,928,859.54
负债合计 512,048,450.36 358,831,109.39 351,670,323.84 219,704,219.07
股东权益：
股 本 五(一).28 471,350,000.00 454,350,000.00 471,350,000.00 454,350,000.00
资本公积 五(一).29 169,711,182.24 81,524,282.25 144,026,911.20 46,541,812.86
减：库存股
盈余公积 五(一).30 126,049,954.85 110,098,178.57 124,016,820.04 108,065,043.76
未分配利润 五(一).31 250,833,208.63 179,216,591.86 278,928,897.11 198,971,910.58
归属于母公司所
有者权益合计 1,017,944,345.72 825,189,052.68 1,018,322,628.35 807,928,767.20
少数股东权益 12,015,413.74 8,947,131.56
股东权益合计 1,029,959,759.46 834,136,184.24 1,018,322,628.35 807,928,767.20
负债及股东权益总计 1,542,008,209.82 1,192,967,293.63 1,369,992,952.19 1,027,632,986.27
公司法定代表人:程迎峰 主管会计工作负责人：许继伟 会计机构负责人:何益飞
利润表
编制单位:黄山旅游发展股份有限公司 2007年1-12月 单位:元币种:人民币
合并数 母公司
项 目 附注号 附注号
2007年度 2006年度 2007年度 2006年度
一、营业收入 五(一).32 ( ).4
1,040,876,381.83 864,938,789.34 五二 712,359,070.45 598,336,203.56
减：营业成本 五(一).32 五(二).4
577,818,974.92 489,311,885.62 397,585,422.28 342,557,666.56
营业税金及附加 五(一).33
40,083,082.01 33,649,731.31 28,504,886.58 24,061,426.84
销售费用
管理费用 五(一).34
152,484,531.77 130,582,632.31 90,490,936.62 88,498,706.74
财务费用 五(一).35
-118,675.36 429,189.96 -2,398,725.21 -2,308,377.26
资产减值损失 五(一).36
3,173,374.49 1,631,175.47 405,051.85 643,038.90
加：公允价值变动收益
（损失以“-”号填列） 1,200.00 -1,200.00 1,200.00 -1,200.00
投资收益（损失以
五(一).37 五(二).5
“-”号填列） 177,550.62 20,803,645.47 34,128,258.68 48,699,565.18
其中：对联营企业
和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“-”
号填列） 267,613,844.62 230,136,620.14 231,900,957.01 193,582,106.96
加：营业外收入 五(一).38
193,854.12 196,275.05 6,806.07 69,429.25
减：营业外支出 五(一).39
3,619,366.49 1,384,434.23 966,423.95 916,038.36
三、利润总额（亏损以“-”
号填列） 264,188,332.25 228,948,460.96 230,941,339.13 192,735,497.85
减：所得税费用 五(一).40
101,454,980.01 85,561,178.13 71,423,576.32 64,231,338.68
四、净利润
162,733,352.24 143,387,282.83 159,517,762.81 128,504,159.17
其中：归属于母公司所有者
净利润 151,177,393.05 135,458,872.04 159,517,762.81 128,504,159.17
少数股东损益
11,555,959.19 7,928,410.79
同一控制下企业合并，被合
并方在合并前实现的净利
547,482.49 3,207,666.27
润
五、每股收益
（一）基本每股收益 五(一).41
0.33 0.30
（二）稀释每股收益 五(一).41
0.33 0.30
公司法定代表人:程迎峰 主管会计工作负责人：许继伟 会计机构负责人:何益飞
合并现金流量表
2007年1-12月
编制单位:黄山旅游发展股份有限公司 单位:元币种:人民币
项目 附注 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,051,461,366.92 864,162,280.85
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 五(一).42 8,545,757.32 15,787,627.57
经营活动现金流入小计 1,060,007,124.24 879,949,908.42
购买商品、接受劳务支付的现金 311,790,886.12 200,103,103.02
支付给职工以及为职工支付的现金 114,958,991.31 112,309,689.12
支付的各项税费 119,911,693.66 96,804,947.85
支付其他与经营活动有关的现金 五(一).43 236,640,403.20 234,756,448.67
经营活动现金流出小计 783,301,974.29 643,974,188.66
经营活动产生的现金流量净额 276,705,149.95 235,975,719.76
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 4,762,844.21 5,000,000.00
取得投资收益收到的现金 545,594.42
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 5,945,220.19 60,948.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 五(一).44 116,950,193.59 406,961,467.75
投资活动现金流入小计 128,203,852.41 412,022,415.75
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 323,873,092.14 108,845,191.52
投资支付的现金 61,465,300.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 62,972,054.32 45,697,600.00
支付其他与投资活动有关的现金 五(一).45 7,971,808.57 169,855,571.93
投资活动现金流出小计 394,816,955.03 385,863,663.45
投资活动产生的现金流量净额 -266,613,102.62 26,158,752.30
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 301,070,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 78,000,000.00 36,600,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金 5,000,000.00
筹资活动现金流入小计 379,070,000.00 41,600,000.00
偿还债务支付的现金 134,000,000.00 140,600,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 75,704,130.86 35,364,229.05
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 8,228,455.11 6,990,147.78
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 209,704,130.86 175,964,229.05
筹资活动产生的现金流量净额 169,365,869.14 -134,364,229.05
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -136,988.40 158,128.34
五、现金及现金等价物净增加额 179,320,928.07 127,928,371.35
加：期初现金及现金等价物余额 262,813,658.37 134,885,287.02
六、期末现金及现金等价物余额 442,134,586.44 262,813,658.37
公司法定代表人:程迎峰 主管会计工作负责人：许继伟 会计机构负责人:何益飞
母公司现金流量表
2007年1-12月
编制单位:黄山旅游发展股份有限公司 单位:元币种:人民币
项目 附注 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 644,328,277.52 590,807,570.43
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 28,632,187.36 74,043,382.52
经营活动现金流入小计 672,960,464.88 664,850,952.95
购买商品、接受劳务支付的现金 79,012,066.97 78,972,423.93
支付给职工以及为职工支付的现金 90,940,165.62 84,709,666.20
支付的各项税费 82,056,321.93 63,807,405.49
支付其他与经营活动有关的现金 269,184,525.45 267,505,840.81
经营活动现金流出小计 521,193,079.97 494,995,336.43
经营活动产生的现金流量净额 151,767,384.91 169,855,616.52
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 4,762,844.21 5,000,000.00
取得投资收益收到的现金 33,459,414.86 27,960,591.07
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 6,700.00 55,148.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 130,047,564.85 327,504,258.94
投资活动现金流入小计 168,276,523.92 360,519,998.01
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 328,919,593.90 98,901,193.90
投资支付的现金 19,250,000.00 61,465,300.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 62,972,054.32 45,697,600.00
支付其他与投资活动有关的现金 7,971,808.57 176,875,571.93
投资活动现金流出小计 419,113,456.79 382,939,665.83
投资活动产生的现金流量净额 -250,836,932.87 -22,419,667.82
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 301,070,000.00
取得借款收到的现金 60,000,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 361,070,000.00
偿还债务支付的现金 60,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 64,933,653.75 25,851,022.26
支付其他与筹资活动有关的现金 3,462,181.74 2,673,552.96
筹资活动现金流出小计 128,395,835.49 28,524,575.22
筹资活动产生的现金流量净额 232,674,164.51 -28,524,575.22
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 7,519.24 173,415.58
五、现金及现金等价物净增加额 133,612,135.79 119,084,789.06
加：期初现金及现金等价物余额 213,727,563.47 94,642,774.41
六、期末现金及现金等价物余额 347,339,699.26 213,727,563.47
公司法定代表人:程迎峰 主管会计工作负责人：许继伟 会计机构负责人:何益飞
合并所有者权益变动表
2007年1-12月
编制单位:黄山旅游发展股份有限公司 单位:元币种:人民币
2007年度
项 目 减：
少数股东权 所有者权益合
股本 资本公积 库存 盈余公积 未分配利润
益 计
股
一、上年年末余额 454,350,000.00 104,468,400.24 130,986,521.98 140,142,997.07 5,341,070.23 835,288,989.52
加：会计政策变更 -57,926,587.38 -22,921,478.22 67,305,634.18 -399,413.45 -13,941,844.87
同一控制合并子公
34,982,469.39 2,033,134.81 -28,232,039.39 4,005,474.78 12,789,039.59
司调整
前期差错更正
二、本年年初余额 454,350,000.00 81,524,282.25 110,098,178.57 179,216,591.86 8,947,131.56 834,136,184.24
三、本年增减变动金额
17,000,000.00 88,186,899.99 15,951,776.28 71,616,616.77 3,068,282.18 195,823,575.22
（减少以“－”列示）
（一）净利润 151,177,393.05 11,555,959.19 162,733,352.24
（二）直接计入所有者权
益的利得和损失
1.可供出售金融资产公
允价值变动净额
2.权益法下被投资单位
其他所有者权益变动影
响
3.与计入所有者权益项
目相关的所得税影响
4.其他
上述（一）和（二）小 151,177,393.05 11,555,959.19 162,733,352.24
计
（三）所有者投入和减少 17,000,000.00 88,186,899.99 105,186,899.99
资本
1.所有者投入资本 17,000,000.00 283,403,000.00 300,403,000.00
2.股份支付计入所有者
权益的金额
3.其他（同一控制下变
-195,216,100.01 -195,216,100.01
动）
（四）利润分配 15,951,776.28 -79,560,776.28 -8,487,677.01 -72,096,677.01
1.提取盈余公积 15,951,776.28 -15,951,776.28
2.对股东的分配 -63,609,000.00 -8,487,677.01 -72,096,677.01
3.其他
（五）所有者权益的内部
结转
1.资本公积转增股本
2.盈余公积转增股本
3.盈余公积补亏
4.其他
四、本年年末余额 471,350,000.00 169,711,182.24 126,049,954.85 250,833,208.63 12,015,413.74 1,029,959,759.46
公司法定代表人:程迎峰 主管会计工作负责人：许继伟 会计机构负责人:何益飞
项 目 2006年度
减：
少数股东权
股本 资本公积 库存 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
益
股
一、上年年末余额 117,066,418.84 41,121,893.37
302,900,000.00 255,918,400.24 3,633,894.27 720,640,606.72
加：会计政策变更 -21,851,791.00 72,732,467.59 -384,129.57 -7,430,040.36
-57,926,587.38
同一控制合并子公司
1,617,578.86 -31,084,169.27
调整 33,539,729.13 - 4,749,958.60 8,823,097.32
前期差错更正
二、本年年初余额 96,832,206.70 82,770,191.69 7,999,723.30 722,033,663.68
302,900,000.00 231,531,541.99 -
三、本年增减变动金额（减
13,265,971.87 96,446,400.17 947,408.26 112,102,520.56
少以“－”列示） 151,450,000.00 -150,007,259.74 -
135,458,872.04
（一）净利润 7,928,410.79 143,387,282.83
（二）直接计入所有者权益
的利得和损失 - - - -
1.可供出售金融资产公允价
值变动净额 -
2.权益法下被投资单位其他
所有者权益变动影响 -
3.与计入所有者权益项目相
关的所得税影响 -
4.其他 -
135,458,872.04
上述（一）和（二）小计 - 7,928,410.79 143,387,282.83
（三）所有者投入和减少资
-415,555.95
本 - 1,442,740.26 - 415,555.95 1,442,740.26
1.所有者投入资本 -
2.股份支付计入所有者权益
的金额 -
3.其他（同一控制下变动） -415,555.95
1,442,740.26 415,555.95 1,442,740.26
（四）利润分配 12,850,415.92 -38,596,915.92
- - - -6,981,002.53 -32,727,502.53
1.提取盈余公积 12,850,415.92 -12,850,415.92 -
2.对股东的分配 -25,746,500.00
-6,981,002.53 -32,727,502.53
3.其他 -
（五）所有者权益的内部结
转 151,450,000.00 -151,450,000.00 - -
1.资本公积转增股本 -
151,450,000.00 -151,450,000.00 -
2.盈余公积转增股本 -
3.盈余公积补亏 -
4.其他 -
四、本年年末余额 110,098,178.57 179,216,591.86
454,350,000.00 81,524,282.25 - 8,947,131.56 834,136,184.24
公司法定代表人:程迎峰 主管会计工作负责人：许继伟 会计机构负责人:何益飞
母公司所有者权益变动表
2007年1-12月
编制单位:黄山旅游发展股份有限公司 单位:元币种:人民币
本期金额
项目
实收资本(或股 减：库
资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
本) 存股
一、上年年末余额 454,350,000.00 104,468,400.24 109,076,749.09 162,000,059.14 829,895,208.47
加：会计政策变更 -57,926,587.38 -1,011,705.33 36,971,851.44 -21,966,441.27
前期差错更正
二、本年年初余额 454,350,000.00 46,541,812.86 108,065,043.76 198,971,910.58 807,928,767.20
三、本年增减变动金额
17,000,000.00 97,485,098.34 15,951,776.28 79,956,986.53 210,393,861.15
（减少以“－”号填列）
（一）净利润 159,517,762.81 159,517,762.81
（二）直接计入所有者权
益的利得和损失
1．可供出售金融资产公
允价值变动净额
2．权益法下被投资单位
其他所有者权益变动的
影响
3．与计入所有者权益项
目相关的所得税影响
4．其他
上述（一）和（二）小计 159,517,762.81 159,517,762.81
（三）所有者投入和减少
17,000,000.00 97,485,098.34 114,485,098.34
资本
1．所有者投入资本 17,000,000.00 283,403,000.00 300,403,000.00
2．股份支付计入所有者
权益的金额
3．其他 -185,917,901.66 -185,917,901.66
（四）利润分配 15,951,776.28 -79,560,776.28 -63,609,000.00
1．提取盈余公积 15,951,776.28 -15,951,776.28
2．对所有者（或股东） -63,609,000.00 -63,609,000.00
的分配
3．其他
（五）所有者权益内部结
转
1．资本公积转增资本（或
股本）
2．盈余公积转增资本（或
股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 471,350,000.00 144,026,911.20 124,016,820.04 278,928,897.11 1,018,322,628.35
单位:元币种:人民币
上年同期金额
项目 实收资本(或股 减：库 所有者权益合
资本公积 盈余公积 未分配利润
本) 存股 计
一、上年年末余额 302,900,000.00 255,918,400.24 95,214,627.84 62,987,467.92 717,020,496.00
加：会计政策变更 -57,926,587.38 46,077,199.41 -11,849,387.97
前期差错更正
二、本年年初余额 302,900,000.00 197,991,812.86 95,214,627.84 109,064,667.33 705,171,108.03
三、本年增减变动金额（减 151,450,000.00 -151,450,000.00 12,850,415.92 89,907,243.25 102,757,659.17
少以“－”号填列）
（一）净利润 128,504,159.17 128,504,159.17
（二）直接计入所有者权益
的利得和损失
1．可供出售金融资产公允
价值变动净额
2．权益法下被投资单位其
他所有者权益变动的影响
3．与计入所有者权益项目
相关的所得税影响
4．其他 128,504,159.17 128,504,159.17
上述（一）和（二）小计
（三）所有者投入和减少资
本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权
益的金额
3．其他
（四）利润分配 12,850,415.92 -38,596,915.92 -25,746,500.00
1．提取盈余公积 12,850,415.92 -12,850,415.92
2．对所有者（或股东）的 -25,746,500.00 -25,746,500.00
分配
3．其他
（五）所有者权益内部结转 151,450,000.00 -151,450,000.00
1．资本公积转增资本（或 151,450,000.00 -151,450,000.00
股本）
2．盈余公积转增资本（或
股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 454,350,000.00 46,541,812.86 108,065,043.76 198,971,910.58 807,928,767.20
公司法定代表人:程迎峰 主管会计工作负责人：许继伟 会计机构负责人:何益飞
（二）会计报表附注（金额单位：除另有说明者外，所有金额单位均为人民币元）
一、公司基本情况
黄山旅游发展股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）是由黄山旅游集团有限公司（以下简称"黄山旅游集团"）以其所属单位的净资产以独家发起的方式于1996年11月18日在中国安徽省黄山市成立的股份公司，设立时国有法人股113,000,000股。1996年10月30日公司经批准，于1996年11月18日发行境内上市外资股（B股）80,000,000股，1997年4月17日经批准，发行境内上市人民币普通股（A股）40,000,000股，1999年10月15日经公司股东大会决议，公司以资本公积按每10股转增3股的比例转增股本69,900,000股（基数为23,300万股），2006年10月13日经公司股东大会决议，公司以资本公积按每10股转增5股的比例转增股本151,450,000股（基数为30,290万股），2007年7月13日中国证监会《关于核准黄山旅游发展股份有限公司非公开发行股票的通知》（证监发行字【2007】178号）核准本公司非公开发行1700万股，经上述发行及两次转增后本公司的股本为471,350,000元，每股面值均为人民币1元，共计471,350,000股。
公司的A股及B股均在上海证券交易所上市，股票简称：黄山旅游，股票代码：A股600054，B股900942。
公司主要经营旅游服务、酒店经营、旅游运输、饮食服务、旅游资源开发、旅游商品开发、旅游商品开发销售、其他与旅游相关贸易活动及广告代理。
二、公司主要会计政策、会计估计
1．遵循企业会计准则的声明
本公司编制的财务报表符合企业会计准则体系的要求，真实、完整地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
2．财务报表的编制基础
本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，并基于以下所述重要会计政策和会计估计编制。
本公司原执行《企业会计准则》和《企业会计制度》，自2007年1月1日起，公司执行中华人民共和国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则-基本准则》（财政部令第33号）和38项具体准则（财政部财会[2006]3号）。（以下简称"新会计准则"）
根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号--新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》，本报告所载比较财务数据系按照中国证券监督管理委员会证监发[2006]136号文规定的原则确定的2007年1月1日的资产负债表期初数，并以此为基础，根据《企业会计准则第38号--首次执行企业会计准则》第五条至第十九条和财政部财会[2007]14号文《企业会计准则解释第1号》的相关内容对上年同期利润表和可比期初资产负债表的影响，按照追溯调整的原则，编制调整后的利润表和可比期初的资产负债表，并将调整后的利润表作为可比期间的利润表进行列报。
3．会计期间
会计期间采用公历制，即自公历一月一日起至十二月三十一日止为一个会计年度。
4．记账本位币
本公司采用人民币为记账本位币。
5．计量属性
公司在对会计要素进行计量时，一般采用历史成本，采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量。
6．外币业务核算方法
本公司外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算为记账本位币。
资产负债表日按照下列规定对外币货币性项目和外币非货币性项目进行处理：
（1）外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益。
（2）以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。
（3）以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动处理，计入当期损益。
7．现金等价物的确定
凡同时具备期限短（从购买日起，三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小四个条件的投资，确认为现金等价物。
8．金融资产和金融负债的分类、确认和计量
（1）本公司的金融资产在初始计量时划分为以下四类：
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
主要是指本公司为了近期内出售而持有的股票、债券、基金以及不作为有效套期工具的衍生工具。包括交易性金融资产和指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。这类资产在初始计量时按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息但尚未领取的债券利息，单独确认为应收项目。在持有期间取得利息或现金股利，确认为投资收益。资产负债表日，本公司将这类金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益。这类金融资产在处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。
②持有至到期投资
主要是指本公司购入的到期日固定、回收金额固定或可确定且本公司明确意图和能力持有至到期的固定利率国债、浮动利率公司债券等。这类金融资产按照取得时的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付价款中包含的已到付息期但尚未发放的债券利息，单独确认为应收项目。持有至到期投资在持有期间按照摊余成本和实际利率计算确认利息收入，计入投资收益。处置持有至到期投资时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。
③应收款项
主要是指本公司销售商品或提供劳务形成的应收款项。应收款项应按从购货方应收的合同或协议价款作为初始确认计量。
④可供出售金融资产
主要是指本公司没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。可供出售金融资产按照取得该金融资产的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付的价款包含的已到付息期但尚未领取的债券利息或已宣告但尚未发放的现金股利，单独确认为应收项目。可供出售金融资产持有期间取得的利息或现金股利计入投资收益。资产负债表日，可供出售金融资产以公允价值计量且公允价值变动计入资本公积。处置可供出售金融资产时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间差额计入投资收益；同时，将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，计入投资收益。
（2）本公司的金融负债在初始确认时划分为以下两类：
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；这类金融负债初始确认时以公允价值计量，相关交易费用直接计入当期损益，资产负债表日将公允价值变动计入当期损益。
②其他金融负债
（3）本公司的金融工具公允价值的确定方法包括：
①存在活跃市场的金融资产或金融负债，用活跃市场中的报价来确定公允价值；
②金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。
9．金融资产转移确认依据和计量方法
（1）本公司在已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方时终止对该项金融资产的确认。
本公司在金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项的差额计入当期损益：
①所转移金融资产的账面价值。
②因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和。
本公司的金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：
①终止确认部分的账面价值。
②终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。
（2）金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，将所收到的对价确认为一项金融负债。
对于采用继续涉入方式的金融资产转移，公司按照继续涉入所转移金融资产的程度确认一项金融资产，同时确认一项金融负债。
10．金融资产减值
（1）本公司在有以下证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备：
①发行方或债务人发生严重财务困难。
②债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等。
③债权人出于经济或法律等方面的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步。
④债务人可能倒闭或进行其他财务重组。
⑤因发行方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场继续交易。
⑥无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据公开的数据对其进行总体评价后发现，该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已减少且可计量。
⑦债务人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权益工具投资人可能无法收回投资成本。
⑧权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌。
⑨其他表明金融资产发生减值的客观证据。
（2）本公司在资产负债表日分别不同类别的金融资产采取不同的方法进行减值测试，并计提减值准备：
①交易性金融资产：在资产负债表日以公允价值反映，公允价值的变动计入当期损益。
②应收款项：应收款项包括应收账款、其他应收款等；应收账款包括应收关联方款项及应收非关联方款项。
对于单项金额重大的应收款项，应当单独进行减值测试，有客观证据表明其发生了减值的，应当根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。对于单项金额非重大的应收款项以及经单独测试后未减值的单项金额重大的应收款项，按类似信用风险特征划分为若干组合，再按这些组合在资产负债表日余额的一定比例计算确定减值损失，计提减值准备；本公司期末对应收账款的可收回性作出具体评估后计提坏账准备，当有迹象表明应收关联方款项及应收非关联方款项回收出现困难时，计提专项坏账准备；对于其他未计提专项坏账准备的应收非关联方款项，运用账龄分析法按以下比例计提一般坏账准备：
账 龄 计提比例
1年以内 3%
1-2年 50%
2年以上 100%
其他应收款坏账准备的核算：本公司对其他应收款的可收回性作出评估后计提专项坏账准备。
③持有至到期投资：资产负债表日，本公司对于持有至到期投资有客观证据表明其发生了减值的，应当根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间差额计算确认减值损失。持有至到期投资减值损失的计量比照应收款项减值损失的计量规定办理。
④可供出售金融资产：资产负债表日，本公司对可供出售金融资产的减值情况进行分析判断，分析判断该项金融资产公允价值是否持续下降。通常情况下，如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降，或在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，可以认定该可供出售金融资产已发生减值，应当确认减值损失。可供出售金融资产发生减值的，在确认减值损失时，将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出，计入减值损失。
11．存货核算方法
存货包括食品及饮料、物料及备品备件、库存商品及低值易耗品。存货于取得时按实际成本入账。除低值易耗品外的存货发出时按加权平均法计价，低值易耗品在领用时采用一次性摊销法摊销。
期末存货按成本与可变现净值孰低计价。对存货成本高于可变现净值的，按可变现净值低于存货成本部分提取存货跌价准备，计入当期损益。可变现净值按正常经营过程中，以存货估计售价减去估计销售费用及相关税金后的金额确定。
12．长期股权投资及其减值准备的核算方法
（1）初始计量
本公司分别下列情况对长期股权投资进行初始计量
①合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本
a同一控制下的企业合并中，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
b合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
c非同一控制下的企业合并中，购买方在购买日以按照《企业会计准则第20号--企业合并》确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。
②除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本：
a以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出，但实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利，应作为应收项目单独核算。
b以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。
c投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定不公允的除外。
d通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会计准则第7号--非货币性资产交换》确定。
e通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会计准则第12号--债务重组》确定。
（2）后续计量
本公司根据是否对被投资单位具有共同控制或重大影响分别对长期股权投资采用成本法或权益法核算。
采用成本法核算的长期投资，在被投资单位宣告分配的现金股利或利润，确认为当期投资收益。本公司确认投资收益，仅限于被投资单位接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的利润或现金股利超过上述数额的部分作为初始投资成本的收回。
采用权益法核算的长期股权投资，本公司在取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认投资收益并调整长期股权投资的账面价值。本公司按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。13．固定资产的确认、分类和折旧方法
（1）固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度及单位价值较高的有形资产；同时该固定资产包含的经济利益很可能流入企业，该固定资产的成本能够可靠的计量。购置或新建的固定资产按取得时的成本作为入账价值。对本公司在改制时进行评估的固定资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
固定资产的修理及维护支出于发生时计入当期费用。固定资产的重大改建、扩建、改良及装修等发生的后续支出，在使该固定资产可能流入企业的经济利益超过了原先的估计时，予以资本化；重大改建、扩建及改良等发生的后续支出按直线法于固定资产的尚可使用年限期间内计提折旧，装修支出按直线法在预计受益期间内计提折旧。
（2）固定资产折旧采用直线法。即按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限内计提。如已对固定资产计提了减值准备，则按该固定资产的账面价值及尚可使用年限重新计算确定折旧率和折旧额。
固定资产的分类、预计净残值率、预计使用年限及年折旧率如下：
类别 净残值率(%) 使用年限(年) 年折旧率(%)
房屋及建筑物 3 20-40 2.4-4.9
索道设备 3 24 4.0
机器设备 3 6-20 4.9-16.2
通讯设备 3 3-14 6.9-32.3
运输设备 3 5-10 9.7-19.4
其他设备 3 5-8 12.1-19.4
本公司在每个会计年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。
14．在建工程
本公司在在建工程安装或建设完成达到预定可使用状态时将在建工程转入固定资产。所建造的已达到预定可使用状态、但尚未办理竣工决算的固定资产，应当按照估计价值确认为固定资产，并计提折旧；待办理了竣工决算手续后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不需要调整原已计提的折旧额。
15．无形资产
（1）公司的无形资产包括公司拥有或控制的土地使用权、软件等没有实物形态的可辨认非货币性资产。
（2）无形资产在取得时按实际成本计价。取得时分析判断其使用寿命。对于存在法律规定年限或协议规定使用年限的，按两者孰短原则采用直线法摊销；对于估计使用年限的，按照估计年限采用直线法摊销，对于使用寿命不确定的无形资产，不进行摊销，在资产负债表日进行减值测试。
16．长期待摊费用摊销
长期待摊费用在费用项目的受益期限内分期平均摊销。租入固定资产改良支出在租赁期限与租赁资产尚可使用年限两者孰短的期限内平均摊销；其他长期待摊费用在受益期内平均摊销。
17．资产减值
当存在下列迹象的，表明资产可能发生了减值：
（1）资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌。
（2）企业经营所处的经济、技术或法律等环境以及资产所处的市场在当期或将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响。
（3）市场利率或者其他市场投资回报率在当期已经提高，从而影响企业用来计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。
（4）有证据表明资产已经陈旧过时或其实体已经损坏。
（5）资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。
（6）企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如：资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者损失）远远低于预计金额等。
（7）其他表明资产可能已经发生减值的迹象。
本公司在资产负债表日对各项资产进行判断，当存在减值迹象时对其计提减值准备。减值准备的金额为资产的账面价值低于可收回金额的部分。
18．资产组的确定依据
资产组是企业可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入应当基本上独立于其他资产或者资产组。资产组应当由创造现金流入相关的资产组合。
19．借款费用的核算方法
（1）借款费用资本化的确认原则和资本化期间
本公司发生的可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或生产的借款费用在同时满足下列条件时予以资本化计入相关资产成本：
A资产支出已经发生。
B借款费用已经发生。
C为使资产达到预定可使用状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
其他的借款利息、折价或溢价和汇兑差额，计入发生当期的损益。
若固定资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化。
当所购建的固定资产达到预定可使用状态时，停止其借款费用的资本化；以后发生的借款费用于发生当期确认为费用。
（2）借款费用资本化金额的计算方法
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，应当以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或者进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定为专门借款利息费用的资本化金额。
购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，一般借款应予资本化的利息金额按累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率计算。
20．职工薪酬
职工薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补助；职工福利费；医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费；住房公积金；工会经费和职工教育经费等其他与获得职工提供的服务相关的支出。
于职工提供服务的期间确认职工薪酬，根据职工提供服务的收益对象计入相关的成本费用。
21．预计负债的确认原则及预计负债最佳估计数的确定方法
（1）预计负债的确认原则
若与或有事项相关的业务同时符合以下条件，则将其确认为负债：
①该义务是企业承担的现时义务；
②该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；
③该义务的金额能够可靠地计量。
（2）预计负债最佳估计数的确定方法
如果所需支出存在一个金额范围，则最佳估计数按该范围的上、下限金额的平均数确定；如果所需支出不存在一个金额范围，则按如下方法确定：
①或有事项涉及单个项目时，最佳估计数按最可能发生的金额确定；
②或有事项涉及多个项目时,最佳估计数按各种可能发生额及其发生概率计算确定。
确认负债所需支出全部或部分预期由第三方或其他方补偿的，则补偿金额在基本确定能收到时，作为资产单独确认。确认的补偿金额不超过所确认负债的账面价值。
22．收入确认的方法
销售商品的收入，在下列条件均能满足时予以确认：
（1）销售商品的收入，在下列条件均能满足时予以确认：
①企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
②企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；
③与交易相关的经济利益能够流入企业；
④相关的收入和成本能够可靠地计量。
⑤相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
（2）提供劳务的收入，按以下方法确认：
公司在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认提供劳务收入。
（3）他人使用本公司资产等取得的收入，在下列条件均能满足时予以确认：
①与交易相关的经济利益能够流入企业；
②收入的金额能够可靠地计量。
（4）收入金额确定：除已收或应收的合同或协议价款不公允外，公司按照从购买方已收或应收的合同协议款，确定收入金额。如合同或协议价款的收取采用递延方式，且金额较大的，按照应收的合同或协议价款的公允价值确定收入金额。应收的合同或协议价款与其公允价值之间的差额，在合同或协议期间内采用实际利率法进行摊销，计入当期损益。
23．政府补助
公司收到的政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
（1）与收益相关的政府补助，如果用于补偿企业已发生的相关费用或损失的政府补助直接计入当期损益；如果用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的政府补助确认为递延收益，在确定相关费用的期间，计入当期损益。
（2）与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。但是，按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
24．所得税的会计处理方法
公司所得税核算采用资产负债表债务法。
本公司确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣时间性差异产生的递延所得税资产。但不包括同时具有下列特征的交易中因资产或负债的初始确认所产生的递延所得税资产：
（1）该项交易不是企业合并。
（2）交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。
25．会计政策、会计估计变更
（1）会计政策变更
本公司自2007年1月1日开始执行新的企业会计准则。根据《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》第五条至第十九条和《企业会计准则解释第1号》的相关规定，对上年比较报表进行了追溯调整，本次会计政策变更主要调整事项如下：
①同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额
本公司对同一控制下企业合并形成的长期股权投资借方差额追溯调整，此项变更调减2007年1月1日的长期股权投资余额40,555,093.55元（其中：黄山市中国旅行社267,720.50元，黄山中国国际旅行社329,621.40元，黄山国际大酒店有限责任公司39,957,751.65元，并调减2007年1月1日的资本公积57,926,587.38元，调增留存收益17,371,493.83元。
②以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可供出售金融资产
交易性金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益，公司将其持有的股票投资（2500股S南航）2007年1月1日账面价值按公允价值进行调整，减少了2007年1月1日留存收益1,200.00元。
③递延所得税
公司2007年1月1日按新会计准则确认递延所得税资产29,007,685.30元，其中归属于母公司的所有者权益增加28,928,451.43元、归属于少数股东的权益增加79,233.87元。递延所得税负债2,393,236.62元，其中归属于母公司的所有者权益减少1,914,589.30元、归属于少数股东的权益减少478,647.32元。
④少数股东权益
公司2007年1月1日合并报表中子公司少数股东享有的权益为5,341,070.23元，新会计准则下计入股东权益，由此增加2007年期初股东权益5,341,070.23元。此外，由于前述事项③以及合并会计报表范围变化追溯调整增加少数股东权益3,606,061.23元，合计增加2007年期初股东权益8,947,131.56元。
⑤同一控制下企业合并
公司2007年1月1日按新准则追溯调整，将通过同一控制下合并取得的子公司黄山西海饭店有限责任公司和黄山国际大酒店有限责任公司合并前实现的留存收益转入资本公积，调增资本公积26,198,904.58元，调减留存收益26,198,904.58元。此外黄山西海饭店有限责任公司系本公司在2007年1月31日收购并入，因此在2007年1月1日因合并黄山西海饭店有限责任公司净资产而调增资本公积8,783,564.81元。
上述调整累计调增本公司2007年度期初股东权益4,188,264.95元（其中：资本公积-22,944,117.99元，少数股东权益8,947,131.56元，留存收益18,185,251.38元），减少上年同期净利润2,809,779.85元，其中归属于母公司所有者享有的净利润-3,228,834.80元。
（2）会计估计变更
本公司本期无会计估计变更。
三、企业合并和合并财务报表
（1）合并报表的编制方法
本公司合并财务报表按照《企业会计准则第33号—合并财务报表》执行，母公司和全部子公司纳入财务报表的合并范围，合并财务报表以母公司和纳入合并范围子公司的个别财务报表为基础，以其他有关资料为依据，按照权益法调整对子公司的长期股权投资后，由母公司编制。合并时对内部权益性投资与子公司所有者权益、内部投资收益与子公司利润分配、内部交易事项、内部债权债务进行抵销。
（2）本公司控股子公司情况如下：
①通过同一控制下企业合并取得的子公司情况如下：
本公司 本公司所占比例表决权是否纳入
被投资单位名称 注册资本 主要业务
对其投资额 直接 间接 比例 合并范围
黄山玉屏客运索
19,000,000 客运索道运输；工艺美术品销售 15,200,000 80% - 80% 是
道有限责任公司
为国内外游客提供上、下风景区
黄山太平索道有 6,975,000 4,882,500
缆车交通，经营旅游团组客运业 70% - 70% 是
限公司 （美元） （美元）
务；代办售票、餐饮、购物服务
黄山徽文化旅游开 旅游接待、服务；旅游纪念品开
3,368,000 2,357,600 70% - 70% 是
发有限责任公司 发、销售
黄山皮蓬文化发 广告代理、策划、设计、发布、
5,000,000 4,500,000 90% - 90% 是
展有限责任公司 制作，营销策划，旅游信息咨询
入境旅游业务；出境旅游业务；
黄山海外旅行社 2,890,000 国内旅游业务；信息咨询服务； 2,890,000 100% - 100% 是
工艺美术品、字画等商品销售
入境旅游业务；国内旅游业务；
黄山市中国旅行社 2,200,000 2,200,000 100% - 100% 是
工艺美术品、导游图销售
入境旅游业务、国内旅游业务；
黄山中国国际旅
1,500,000 外语资料翻译、旅游纪念品、工 1,500,000 100% - 100% 是
行社
艺品零售
黄山市途马旅游 景区旅游网上销售系统的研发
电子商务有限责 5,000,000 及推广（以上项目涉及许可证的 4,950,000 90% 9% 99% 是
任公司 凭许可证经营）
黄山中海假日旅 国内旅游业务；工艺美术品、纪
1,000,000 510,000 - 51% 51% 是
行社有限公司 念品零售
黄山中海会议展 会议展览、服务，旅游服务（不
100,000 100,000 - 100% 100% 是
览服务有限公司 含旅行社业务）
黄山国际大酒店 客房、餐饮、娱乐、旅游服务、
38,500,000 4,715,290 80% - 80% 是
有限责任公司 烟、糕点、饮料、工艺美术品。
黄山市花山谜窟 旅游接待、服务（不含住宿）；
旅游开发有限责 1,000,000 旅游商品开发、销售；饮食服务；3,000,000 75% - 75% 是
任公司 旅游资源开发
黄山市黄山航空 国际航线或港、澳、台航线的航
旅游服务有限责 1,800,000 空客运销售代理业务；国内航线 1,800,000 - 100% 100% 是
任公司 航空客运销售代理业务
住宿、餐饮；食品、饮料、烟、
黄山西海饭店有
2,226,000 酒、字画、旅游纪念品零售；卡 2,092,440 94% - 94% 是
限责任公司
拉OK歌舞厅
同一控制的实际控制人为黄山旅游集团有限公司。
②非企业合并取得的子公司情况如下：
本公司 本公司所占比例表决权是否纳入
被投资单位名称 注册资本 主要业务
对其投资额 直接 间接 比例合并范围
酒店管理与咨询，旅游商品开
黄山旅游莲花酒
1,000,000 发、销售，旅游资源开发，组织 1,000,000 100% - 100% 是
店管理有限公司
举办与旅游相关的贸易活动
黄山桃花溪旅游
房地产开发有限 30,000,000 房地产开发经营、房地产租赁 8,000,000 100% - 100% 是
公司
黄山旅游玉屏房
地产开发有限公 50,000,000 房地产开发经营、房地产租赁 10,000,000 100% - 100% 是
司
（3）本期新纳入合并财务报表范围的子公司情况
是否
被投资单位名称 合并报表范围变化原因 期末净资产 报告期净利润
合并
黄山西海饭店有限责任公司 股权收购 是 13,810,581.76 4,466,363.88
黄山旅游莲花酒店管理有限
新设 是 1,001,139.88 1,139.88
公司
黄山桃花溪旅游房地产开发
新设 是 8,009,824.88 9,824.88
有限公司
黄山旅游玉屏房地产开发有
新设 是 10,012,479.88 12,479.88
限公司
黄山市花山谜窟旅游开发有根据新会计准则，所有
是 11,290,947.23 1,062,213.32
限责任公司 子公司均纳入合并范围
黄山市黄山航空旅游服务有根据新会计准则，所有
是 1,545,555.52 -254,444.48
限责任公司 子公司均纳入合并范围
注：1、2006年6月18日，本公司与黄山旅游集团有限公司签定《股权转让协议》，公司出资收购黄山旅游集团有限公司持有的黄山西海饭店有限责任公司94%股权，2007年1月收购完成后，公司持有黄山西海饭店有限责任公司94%股权，黄山西海饭店有限责任公司自合并本期期初至2007年1月31日的收入为1,892,424.00元、净利润为547,482.49元、现金流量净增加额-588,808.78元。
2、2007年10月25日，公司第三届董事会第二十六次会议决议通过关于成立黄山旅游莲花酒店管理有限公司、黄山桃花溪旅游房地产开发有限公司、黄山旅游玉屏房地产开发有限公司的议案，截至本期末止，公司分别实际投入100万元、800万元、1000万元。
四、税项
1．营业税
公司园林门票营业收入执行3%的营业税率；索道门票和酒店营业收入执行5%的营业税率；旅行社营业额（收取的旅游费减去代付费用后的余额）执行5%的营业税率。
2．城建税、教育费附加和地方教育费附加
分别按应纳营业税额的7%（或5%）、3%和1%计缴。
3．所得税
本公司及其子公司适用的企业所得税率为33%。
4．其他税项按国家和地方有关规定计算缴纳。
五、财务报表事项说明（一）合并财务报表事项说明
1．货币资金
项 目 2007.12.31 2006.12.31
现 金 2,220,728.15 908,448.62
银行存款 439,913,858.29 363,609,932.31
其他货币资金 - 334,303.30
合 计 442,134,586.44 364,852,684.23
（1）货币资金中包括以下外币余额：
项目 2007.12.31 2006.12.31
外币名称 外币金额 汇率 折合人民币 外币金额 汇率 折合人民币
美 元 537.81 7.3046 3,928.49 512,812.86 7.8087 4,004,401.78
日 元 - - - 1,746,435.00 0.0656 114,566.14
港 元 4,258.61 0.9342 3,978.39 4,571.45 1.0047 4,592.94
（2）列示于现金流量表的现金包括：
货币资金 442,134,586.44
减：不符合现金及现金等价物条件款项 -
2007年12月31日现金及现金等价物余额 442,134,586.44
减：2006年12月31日现金及现金等价物余额 262,813,658.37
现金及现金等价物净增加额 179,320,928.07
（3）货币资金期末余额中无抵押冻结等使用受限、有潜在回收风险的款项。
2．交易性金融资产
项 目 2007.12.31 2006.12.31
股票投资 - 10,225.00
合 计 - 10,225.00
2007年期初余额系本公司购买的2500股南方航空股票，本期已出售。
3．应收账款
（1）按照应收账款类别列示如下：
2007.12.31 2006.12.31
类别
金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例(%) 坏账准备
单项金额重大的款项 18,653,444.55 39.70 3,880,652.73 13,148,567.46 34.46 3,927,251.44
单项金额不重大但
组合信用风险较大
其他不重大 28,328,916.36 60.30 8,410,036.33 25,003,527.69 65.54 7,731,080.61
合 计 46,982,360.91 100.00 12,290,689.06 38,152,095.15 100.00 11,658,332.05
注：单项金额重大的款项中黄山风景区管理委员会13,757,690.31元，期末未减值，故未计提减值准备。
（2）按专项计提坏账准备政策分析如下：
项 目 2007.12.31 2006.12.31
应收账款余额 46,982,360.91 38,152,095.15
减：一般坏账准备 10,841,761.16 10,530,393.28
专项坏账准备 1,448,927.90 1,127,938.77
应收账款净额 34,691,671.85 26,493,763.10
（3）按应收账款账龄列示如下：
2007.12.31 2006.12.31
账 龄
金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例(%) 坏账准备
1年以内 29,670,815.25 63.15 891,539.81 25,960,050.30 68.05 877,557.54
1-2年 8,513,015.55 18.12 2,600,619.14 2,000,375.06 5.24 1,455,154.72
2年以上 8,798,530.11 18.73 8,798,530.11 10,191,669.79 26.71 9,325,619.79
合 计 46,982,360.91 100.00 12,290,689.06 38,152,095.15 100.00 11,658,332.05
（4）应收账款2007年末余额中无应收持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。
（5）应收账款2007年末余额中欠款前五名合计金额为19,437,156.89元，占应收账款总额的 41.37%。
（6）应收账款2007年末余额较2006年末增长23.14%，主要系本期经营收入增长，赊销金额同比增长所致。
4．预付账款
2007.12.31 2006.12.31
账 龄
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1年以内 145,721,990.10 99.57 2,923,685.65 96.57
1-2年 542,358.59 0.36 38,982.72 1.29
2-3年 463.00 0.01 34,163.81 1.13
3年以上 88,710.81 0.06 30,614.21 1.01
合 计 146,353,522.50 100.00 3,027,446.39 100.00
（1）预付账款2007年末余额中无预付持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。
（2）预付账款2007年末余额较2006年末大幅增长，主要系公司购买土地预付的土地出让金14,400万元增加所致。
（3）账龄超过1年的预付账款主要系尚未结算的预付定金.。
5．应收利息
项 目 2007.12.31 2006.12.31
应收定期银行存款利息 1,497,777.53 318,023.80
合 计 1,497,777.53 318,023.80
6．其他应收款
（1）按照其他应收款类别列示如下：
2007.12.31 2006.12.31
类别
金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例(%) 坏账准备
单项金额重大的款项 18,128,718.82 44.70 13,944,532.59 22,951,685.52 47.94 14,528,321.62
单项金额不重大但
组合信用风险较大
其他不重大 22,425,906.90 55.30 6,685,178.54 24,925,792.02 52.06 3,635,027.96
合 计 40,554,625.72 100.00 20,629,711.13 47,877,477.54 100.00 18,163,349.58
（2）按其他应收款账龄列示如下：
2007.12.31 2006.12.31
账 龄
金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例(%) 坏账准备
1年以内 10,143,424.89 25.01 44,066.78 21,233,840.11 44.35 376,858.84
1-2年 3,435,268.29 8.47 230,440.44 681,657.92 1.42 13,800.00
2-3年 990,989.69 2.45 412,360.23 5,208,629.88 10.88 65,497.75
3年以上 25,984,942.85 64.07 19,942,843.68 20,753,349.63 43.35 17,707,192.99
合 计 40,554,625.72 100.00 20,629,711.13 47,877,477.54 100.00 18,163,349.58
（3）其他应收款2007年末余额中无应收持本公司5%（含5%）以上表决权股份股东单位的款项。
（4）其他应收款2007年末余额中欠款前五名合计金额为18,128,718.82元，占其他应收款总额的44.70%。
（5）其他应收款中包括本公司应收某单位欠款736万元，因账龄较长而且对方表示偿还有困难，本公司已对该款项全额提取了坏账准备。此外，另有应收某业务合作方代垫款项约320万元，因本公司已不再与其继续开展业务往来，而且该款项账龄较长，本公司已对该款项全额计提了坏账准备。
7．存货及存货跌价准备
（1）2007年12月31日存货明细分类
项 目 金额 跌价准备 存货净额
食品及饮料 3,910,449.59 - 3,910,449.59
物料及备品备件 11,243,743.96 - 11,243,743.96
库存商品 929,419.37 - 929,419.37
低值易耗品 1,775,172.17 - 1,775,172.17
合 计 17,858,785.09 - 17,858,785.09
（2）本公司期末按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备，其可变现净值系按照最近销售价格扣除变现所需相关费用确定。2007年末本公司存货未出现发生减值的情形，无需计提存货跌价准备。
（3）2006年12月31日存货明细分类
项 目 金额 跌价准备 存货净额
食品及饮料 1,956,027.01 - 1,956,027.01
物料及备品备件 10,365,845.12 - 10,365,845.12
库存商品 1,481,116.78 - 1,481,116.78
低值易耗品 1,786,730.11 - 1,786,730.11
合 计 15,589,719.02 - 15,589,719.02
8．其他流动资产
2007.12.31 2006.12.31
项 目
养路费 65,583.80 37,050.00
报刊款 82,078.11 77,378.28
保险费 142,498.83 248,951.02
房租费 100,000.00 -
物料摊销 338,616.25 103,826.50
其 他 63,652.05 178,894.95
合 计 792,429.04 646,100.75
其他流动资产系尚未摊销的待摊费用
9．长期股权投资
（1）长期股权投资增减变动情况
项 目 2007.1.1 本期增加 本期减少 2007.12.31
对联营公司投资 30,792,465.16 118,931.40 - 30,911,396.56
其他股权投资 166,158,100.00 - 61,158,100.00 105,000,000.00
减：投资减值准备 68,420,000.00 - - 68,420,000.00
合 计 128,530,565.16 118,931.40 61,158,100.00 67,491,396.56
（2）对联营公司投资——按被投资单位列示如下：
投资注册资 本期权益
被投资单位名称 初始投资额 2007.1.1 2007.12.31 备注
期限本比例 增减金额
黄山市黄河宾馆 15年23.22% 1,440,000.00 1,353,878.73 38,660.12 1,392,538.85 *
长春净月潭游乐有
50年 20% 5,926,036.00 5,772,411.95 95,417.16 5,867,829.11 *2
限责任公司
黄山温泉风景区联合
50年 30% 23,666,174.48 23,666,174.48 -15,145.88 23,651,028.60 *
旅游管理有限公司 3
合 计 31,032,210.48 30,792,465.16 118,931.40 30,911,396.56
注*1*2：黄山市黄河宾馆、长春净月潭游乐有限责任公司本期权益增加数系按权益法核算确认的投资收益。
注*3：截至2007年12月31日止，黄山温泉风景区联合旅游管理有限公司正在筹建中，尚未开始经营。
（3）其他股权投资——按被投资单位列示如下：
注册资 本期权益
被投资单位名称 初始投资额 2007.1.1 2007.12.31 备注
本比例 增减金额
华安证券有限责
4.54% 100,000,000.00 100,000,000.00 - 100,000,000.00
任公司
黄山市新徽投资
7.75% 9,692,800.00 4,692,800.00 -4,692,800.00 - *1
有限公司
预付收购西海饭
- 56,465,300.00 56,465,300.00 -56,465,300.00 - *2
店股权转让款
合作影视剧拍摄
25% 5,000,000.00 5,000,000.00 - 5,000,000.00 *
投资款 3
合 计 171,158,100.00 166,158,100.00 -61,158,100.00 105,000,000.00
注*1：由于本公司对黄山市新徽投资有限公司（以下简称“新徽公司”）经营战略发展方向存在分歧意见，经新徽公司第二届股东临时会议审议通过，同意本公司从新徽公司撤回部分投资额。截至2007年12月31日，本公司已全部收回新徽公司原投资款。
注*2：上期预付收购西海饭店股权转让款，本期完成购并后，转入对子公司的投资。
注*3：2006年7月28日，本公司与中央戏剧学院影视制作中心、北京天禾兄弟电视电影投资有限公司共同签订《电视剧<大祠堂>合作拍摄合同书》，合同约定本公司投资500万元，占该剧投资总额的25%，该剧发行后的全部收入扣除发行成本，向各投资方返还投资成本及利润。截至2007年12月31日，据了解该剧已基本拍摄完成，本期未见其减值迹象，故未计提减值准备。
（4）长期股权投资减值准备——按被投资单位列示如下：
被投资单位名称 2007.1.1 本期计提 本期转回 2007.12.31
华安证券有限责任公司 68,420,000.00 - - 68,420,000.00
合 计 68,420,000.00 - - 68,420,000.00
注：2005年末本公司根据华安证券实际经营情况，本着谨慎性原则，按本公司对其投资额的90%计提了长期股权投资减值准备（华安证券后经审计的2005年末净资产为-14,412.91万元）。2006年度，随着国内证券交易市场的回暖以及华安证券增资方案的实施，该公司的经营状况也有所改善，根据华安证券提供的2006年度会计报表列示（未经审计），该公司2006年度实现净利润3.43亿元，期末净资产为6.96亿元。本公司根据2006年末所享有华安证券净资产比例（华安证券增资后，本公司股权比例下降为4.54%），对原计提的长期股权投资减值准备进行部分转回。2007年度根据华安证券提供的2007年度财务报表列示（未经审计）华安证券实现净利润8.04亿元，期末净资产为11.98亿元。但根据新准则的规定，对原已计提的减值准备不再转回。
（5）除已计提减值准备的对华安证券有限责任公司股权投资外，本公司内长期股权投资的变现没有重大限制。
10．固定资产、累计折旧及固定资产减值准备
项 目 2007.1.1 本期增加 本期减少 2007.12.31
资产原值：
房屋及建筑物 489,375,979.45 82,577,871.29 21,539,794.80 550,414,055.94
索道设备 235,876,287.09 60,570,172.42 986,110.15 295,460,349.36
机器设备 77,712,653.65 43,852,216.91 11,385,988.51 110,178,882.05
通讯设备 3,897,164.02 272,262.30 451,384.50 3,718,041.82
运输设备 25,192,029.94 3,389,467.00 1,144,963.20 27,436,533.74
其他设备 61,177,035.70 5,121,159.86 969,157.00 65,329,038.56
合 计 893,231,149.85 195,783,149.78 36,477,398.16 1,052,536,901.47
累计折旧：
房屋及建筑物 138,528,630.00 21,536,120.34 1,614,006.10 158,450,744.24
索道设备 124,019,924.81 9,759,973.11 523,477.35 133,376,420.57
机器设备 52,859,290.68 6,650,776.69 11,185,874.81 48,324,192.56
通讯设备 3,058,081.87 453,015.10 432,035.77 3,079,061.20
运输设备 19,403,351.46 2,115,840.96 850,186.02 20,669,006.40
其他设备 40,651,340.51 4,417,907.27 957,218.60 43,992,029.18
合 计 378,520,619.33 44,933,633.47 15,562,798.65 407,891,454.15
固定资产减值准备：
房屋及建筑物 126,048.00 - - 126,048.00
索道设备 3,897,407.00 - 34,924.96 3,862,482.04
合 计 4,023,455.00 - 34,924.96 3,988,530.04
固定资产净额 510,687,075.52 640,656,917.28
（1）本期本公司固定资产增加金额较大，主要是本期工程完工结转固定资产所致，本期在建工程完工转入固定资产金额为167,255,823.55元。
（2）截至2007年12月31日止，公司已办妥房屋建筑物产权证书的原值为430,521,524.00元，净值为279,717,046.00元，其他的房屋建筑物产权证书正在办理中。
（3）本公司固定资产无抵押、担保情况。
（4）本期固定资产减值准备减少34,924.96元，系该固定资产处置相应的减值准备结转。
11．在建工程
（1）在建工程增减变动情况：
工程资 本期转入
工程名称 2007.1.1 本期增加 其他减少数 2007.12.31
金来源 固定资产
景点道路工程 自筹 2,058,126.97 73,120.00 - - 2,131,246.97
西海观光缆车工程 自筹 1,021,352.00 - - - 1,021,352.00
云谷新公寓工程 自筹 2,026,288.30 1,500,000.00 - - 3,526,288.30
102,962,224.1
云谷索道改线工程 自筹 17,526,623.28 88,483,539.47 - 3,047,938.57
北海宾馆改造工程 自筹 - 3,036,210.84 2,463,332.09 - 572,878.75
排云楼宾馆改造 自筹 - 2,822,767.13 2,605,025.13 - 217,742.00
北大门酒店工程 自筹 12,125,028.57 55,146,324.33 1,303,088.52 - 65,968,264.38
华山宾馆改造工程 自筹 - 1,513,083.67 1,445,047.82 - 68,035.85
国际大酒店改造 自筹 5,680,109.67 34,342,414.61 40,022,524.28 - -
办公楼工程 自筹 - 519,384.62 519,384.62 - -
西海饭店项目工程 自筹 - 2,396,521.15 2,284,441.15 - 112,080.00
西海山庄项目工程 自筹 - 3,795,321.86 3,625,693.86 - 169,628.00
玉屏楼宾馆改造 自筹 - 3,810,852.14 3,648,852.14 - 162,000.00
玉屏索道维修工程 自筹 - 1,171,391.64 - - 1,171,391.64
狮林大酒店改造 自筹 - 3,381,061.28 757,628.28 - 2,623,433.00
花山迷窟改造工程 自筹 1,733,132.37 4,164,518.69 2,677,103.94 - 3,220,547.12
天海山庄改扩建 自筹 - 16,056,229.99 887,500.00 - 15,168,729.99
检票信息化系统 自筹 - 850,000.00 - - 850,000.00
其他零星工程 自筹 1,456,985.20 2,231,072.94 2,053,977.54 - 1,634,080.60
合 计 43,627,646.36 225,293,814.36 167,255,823.55 - 101,665,637.17
在建工程减值准 - - - - -
备：
西海观光缆车工程 1,021,352.00 - - - 1,021,352.00
在建工程净额： 42,606,294.36 225,293,814.36 167,255,823.55 - 100,644,285.17
（2）由于西海观光缆车工程未能获取有关部门批准，故该工程已停建。本公司已对其账面金额1,021,352.00元全额计提减值准备。除此之外，本集团其余在建工程无明显减值迹象，故其他工程未提取减值准备。
（3）在建工程2007年末余额较期初增加5,800万元，主要系本期对北大门酒店工程、天海山庄改扩建、后勤服务基地项目实施建设增加工程投入所致。
12．无形资产
剩余摊 取得
项目 原始金额 2007.1.1 本期增加 本期摊销 2007.12.31
销年限 方式
黄山徽商故里
2,174,825.00 1,629,935.29 - 54,332.04 1,575,603.25 29 购入
土地使用权
华山宾馆土地
8,914,900.23 6,908,807.64 - 222,866.04 6,685,941.60 30 购入
使用权
黄山海外旅行
394,542.00 304,847.68 - 9,967.77 294,879.91 21 购入
社土地使用权
太平索道土地
20,000,000.00 3,888,906.20 - 1,012,325.48 2,876,580.72 3 购入
使用权
太平索道后方
基地及职工宿 1,670,667.18 1,132,178.98 - 98,790.52 1,033,388.46 14 购入
舍土地使用权
商务电子软件
950,380.00 760,245.46 63,500.00 142,753.46 680,992.00 8 购入
系统等
黄山国际大酒
5,460,000.00 2,553,899.00 - 249,986.54 2,303,912.46 7 购入
店土地使用权
合 计 39,565,314.41 17,178,820.25 63,500.00 1,791,021.85 15,451,298.40
本公司的无形资产无明显减值迹象，故无需对无形资产计提减值准备。
13．长期待摊费用
剩余摊
项目 原始金额 2007.1.1 本期增加 本期摊销 2007.12.31
销年限
道 路 27,255,364.17 3,826,846.91 10,056,269.17 4,175,082.78 9,708,033.30 1-2年
景区修缮费 7,689,504.92 5,182,896.03 6,808,629.44 3,893,620.49 8,097,904.98 1-32年
老景区整修及
7,970,268.53 8,103,902.36 4,293,481.03 6,179,222.73 6,218,160.66 1-4年
新景点开发
其 他 4,792,041.82 1,829,388.77 3,111,465.88 1,917,404.84 3,023,449.81 1-4年
合 计 47,707,179.44 18,943,034.07 24,269,845.52 16,165,330.84 27,047,548.75
14．递延所得税资产
2007.12.31 2006.12.31
类 别
递延所得税资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 可抵扣暂时性差异
资产减值准备 23,363,076.62 93,452,306.48 30,269,414.02 91,725,497.03
合 计 23,363,076.62 93,452,306.48 30,269,414.02 91,725,497.03
15．其他非流动资产
项 目 2007.12.31 2006.12.31
旅行社保证金 4,100,000.00 4,100,000.00
合 计 4,100,000.00 4,100,000.00
16．资产减值准备
本期减少
项目 2007.1.1 本期增加 2007.12.31
本期转回 本期冲销
1、坏账准备合计 29,821,681.63 3,922,697.17 749,322.68 74,655.93 32,920,400.19
其中：应收账款 11,658,332.05 1,290,851.51 658,494.50 - 12,290,689.06
其他应收款 18,163,349.58 2,631,845.66 90,828.18 74,655.93 20,629,711.13
2、长期投资减值
68,420,000.00 - - - 68,420,000.00
准备合计
3、固定资产减值
4,023,455.00 - - 34,924.96 3,988,530.04
准备合计
4、在建工程减值
1,021,352.00 - - - 1,021,352.00
准备合计
17．短期借款
借款条件 2007.12.31 2006.12.31
质押借款 - 1,000,000.00
保证借款 13,000,000.00 36,000,000.00
合 计 13,000,000.00 37,000,000.00
短期借款2007年末余额1300万元为保证借款，其中：1、本公司的子公司黄山太平索道有限公司在中国农业银行黄山支行的保证借款800万元，系黄山旅游集团有限公司为其提供担保560万，深圳维景京华酒店有限公司为其提供担保240万元。2、本公司的子公司黄山西海饭店有限责任公司在中国银行股份有限公司黄山分行的保证借款500万元，系黄山旅游集团有限公司为其提供担保。
18．应付账款
2007.12.31 2006.12.31
账 龄
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1年以内 22,071,509.78 79.64 16,065,809.68 88.72
1-2年 3,855,815.43 13.91 1,413,414.70 7.80
2-3年 1,203,606.09 4.34 155,145.65 0.86
3年以上 584,721.25 2.11 473,757.00 2.62
合 计 27,715,652.55 100.00 18,108,127.03 100.00
应付账款2007年末余额中无应付持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。
19．预收账款
2007.12.31 2006.12.31
账 龄
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1年以内 5,572,006.78 88.87 4,193,702.20 91.59
1-2年 374,445.82 5.98 383,294.75 8.37
2-3年 323,146.45 5.15 1,908.75 0.04
合 计 6,269,599.05 100.00 4,578,905.70 100.00
（1）预收账款2007年末余额中无应付持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。
（2）账龄超过1年的预收账款系尚未结算的预收款项。
20．应付职工薪酬
项 目 2007.1.1 本期增加 本期减少 2007.12.31
一、工资、奖金、津贴和补贴31,124,662.41 86,345,536.85 85,125,574.21 32,344,625.05
二、职工福利费 4,657,001.52 8,531,866.44 13,188,867.96 -
三、社会保险费 - 9,652,336.39 9,342,092.24 310,244.15
其中：1、医疗保险费 - 2,362,854.39 2,330,695.59 32,158.80
2、基本养老保险费 - 5,772,593.86 5,564,747.17 207,846.69
3、失业保险费 - 1,015,468.66 945,230.00 70,238.66
4、工伤保险费 - 256,971.70 256,971.70 -
5、生育保险费 - 244,447.78 244,447.78 -
四、住房公积金 - 6,086,400.72 5,208,159.76 878,240.96
五、工会经费 9,361.01 3,164,764.12 1,855,729.01 1,318,396.12
六、职工教育经费 14,850.57 1,711,424.29 895,500.88 830,773.98
七、非货币性福利 - - - -
八、职工离任补偿金 - 157,777.48 123,876.26 33,901.22
合 计 35,805,875.51 115,650,106.29 115,739,800.32 35,716,181.48
21．应付股利
单位名称 2007.12.31 2006.12.31
中国旅游商贸服务总公司 1,449,744.02 1,190,522.12
合 计 1,449,744.02 1,190,522.12
应付股利2007年末余额为本公司子公司黄山玉屏客运索道有限责任公司2007年所分配的股利尚未支付部分。
22．应交税费
项 目 2007.12.31 2006.12.31
企业所得税 104,393,907.49 81,199,269.97
营业税 5,313,952.01 4,934,226.20
城建税 218,345.18 230,828.99
房产税 1,685,729.50 248,429.34
增值税 40,081.49 -
个人所得税 166,296.54 25,480.84
土地使用税 254,428.90 -
教育费附加 567,707.22 453,567.23
蔬菜基金 362,339.97 401,387.22
水利基金 70,878.83 85,422.81
其 他 7,122.06 827,030.61
合 计 113,080,789.19 88,405,643.21
应交税金2007年末余额较2006年末增长27.91%，主要系2007年末企业所得税增加所致。
23．其他应付款
2007.12.31 2006.12.31
账 龄
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1年以内 194,977,679.97 81.20 65,713,489.63 64.74
1-2年 17,928,979.17 7.47 8,505,800.18 8.37
2-3年 2,705,635.85 1.13 5,520,060.78 5.44
3年以上 24,495,276.84 10.20 21,769,370.13 21.45
合 计 240,107,571.83 100.00 101,508,720.72 100.00
（1）其他应付款2007年末余额中应付持本公司5%（含5%）以上表决权股份股东单位黄山旅游集团有限公司的款项参见附注六、5。
（2）账龄在3年以上的其他应付款余额主要为应付景区建设工程款。
（3）其他应付款主要明细户如下：
单位名称 所欠金额 欠款时间 款项内容
黄山旅游集团有限公司 109,451,870.09 2007年 股权转让款等
黄山风景区管理委员会 58,947,606.28 2007年 门票专营权使用费等
合 计 168,399,476.37
占其他应付款总额的比例 70.14%
（4）其他应付款2007年末余额较2006年末增长136.54%，主要系应付收购黄山旅游集团有限公司所持西海饭店股权转让款以及黄山风景区管理委员会各项基金尚未结算支付所致。
24．其他流动负债
项 目 2007.12.31 2006.12.31 结存原因
水电费 1,871,128.05 2,567,450.17 未结算
审计费 - 500,000.00 已结算
物业管理费 1,698,135.56 1,992,800.00 未结算
其 他 1,712,131.38 2,511,403.26 未结算
合 计 5,281,394.99 7,571,653.43
25．长期借款
借款条件 2007.12.31 2006.12.31
质押借款 5,000,000.00 -
信用借款 2,624,580.00 2,624,580.00
合 计 7,624,580.00 2,624,580.00
本公司长期借款的质押借款500万元系本公司的子公司花山迷窟旅游开发有限公司以收费权质押方式向中国农业银行黄山昱城支行借款；信用借款系政府拨改贷借款，目前已停息挂账。
26．长期应付款
项 目 2007.12.31 2006.12.31 备注
香港中旅（集团）有限公司 26,143,845.05 26,143,845.05 *
黄山旅游（集团）有限公司 26,800,000.00 26,800,000.00 *
中国中旅（集团）有限公司 6,700,000.00 6,700,000.00 *
合 计 59,643,845.05 59,643,845.05 -
注*1：本公司的子公司黄山太平索道有限公司应付其股东香港中旅（集团）有限公司借款。该长期应付款无固定还款期限，自2003年1月1日起香港中旅（集团）有限公司不再收取该借款的利息。
注*2：本期国际大酒店纳入公司合并报表范围增加长期应付款3,350.00万元，该款项系国际大酒店应付黄山旅游（集团）有限公司和中国中旅（集团）有限公司借款。该长期应付款无固定还款期限，自2006年起黄山旅游（集团）有限公司和中国中旅（集团）有限公司不再收取该借款的利息。
27．递延所得税负债
2007.12.31 2006.12.31
类 别
递延所得税负债 应纳税暂时性差异 递延所得税负债 应纳税暂时性差异
折旧年限 2,150,710.47 8,602,841.88 2,393,236.62 7,252,232.18
合 计 2,150,710.47 8,602,841.88 2,393,236.62 7,252,232.18
28．股本
公司股份变动情况表 数量单位：万股
本次变动增减（+，-）
股份类别 2007.1.1 2007.12.31
资本公
发行新股 其他 小计
积转增
一、未上市流通股份
发起人股 - - - - - -
其中：国有法人股 - - - - - -
未上市流通股份合计 - - - - - -
二、限售流通股份 - -
限售流通股 19,773.00 1,700.00 - - 1,700.00 21,473.00
其中：国有法人股 19,773.00 - - - - 19,773.00
其他法人股 - 1,700.00 - - 1,700.00 1,700.00
限售流通股份合计 19,773.00 21,473.00
三、已上市流通股份
1、人民币普通股 10,062.00 - - - - 10,062.00
2、境内上市外资股 15,600.00 - - - - 15,600.00
已上市流通股份合计 25,662.00 - - - - 25,662.00
三、股份总数 45,435.00 - - - - 47,135.00
本期增加其他法人股1700万股，参见附注十一。
29．资本公积
项 目 2007.1.1 本期增加 本期减少 2007.12.31
股本溢价 81,176,438.20 283,403,000.00 195,216,100.01 169,363,338.19
其他资本公积 347,844.05 - - 347,844.05
合 计 81,524,282.25 283,403,000.00 195,216,100.01 169,711,182.24
本期增加系非公开定向募集的溢价所增加的资本公积；本期减少系收购同一控制下的子公司西海饭店的支付对价与在合并日取得该公司所有者权益账面价值的份额的差额，冲减资本公积。
30．盈余公积
项 目 2007.1.1 本期增加 本期减少 2007.12.31
法定盈余公积 110,098,178.57 15,951,776.28 - 126,049,954.85
合 计 110,098,178.57 15,951,776.28 - 126,049,954.85
本公司按母公司净利润10%计提法定盈余公积。
31．未分配利润
项 目 2007年度 2006年度
期初未分配利润 179,216,591.86 82,770,191.69
加：本期实现净利润 151,177,393.05 135,458,872.04
减：本期计提法定盈余公积 15,951,776.28 12,850,415.92
分配普通股股利 63,609,000.00 25,746,500.00
其他 - 415,555.95
期末未分配利润 250,833,208.63 179,216,591.86
其中：现金股利 68,345,750.00 63,609,000.00
（1）经本公司2006年度股东大会审议通过，按2006年末总股本454,350,000股为基数向全体股东每10股派发现金股利1.40元（含税），合计派发现金股利63,609,000.00元。本公司已于2007年9月派发完毕。
（2）根据本公司第四届董事会第二次会议审议通过的2007年度利润分配预案，本公司拟按2007年末总股本471,350,000股为基数，向全体股东按2007年经审计后的归属于母公司的净利润提取10%盈余公积后进行分配，每10股分配现金红利1.45元（含税），共分配现金红利68,345,750.00元。
32．营业收入和成本
（1）营业收入情况：
项 目 2007年度 2006年度
1、主营业务收入 1,039,234,623.94 862,604,909.53
酒店业务 254,388,024.17 213,750,409.50
索道业务 225,521,720.73 183,868,650.38
园林开发业务 412,782,563.50 338,837,724.90
旅游服务业务 239,235,029.30 185,437,290.24
承包业务 7,579,932.77 7,308,322.16
其他业务 6,201,311.07 6,185,400.95
减：各业务分部间相互抵销 106,473,957.60 72,782,888.60
2、其他业务收入 1,641,757.89 2,333,879.81
垃圾处置费 530,993.00 420,100.00
商店业务 394,872.11 774,722.70
食堂业务 264,448.78 436,998.11
停车费业务 451,444.00 702,059.00
合 计 1,040,876,381.83 864,938,789.34
（2）营业成本情况：
项 目 2007年度 2006年度
1、主营业务成本 577,451,123.27 488,641,291.18
酒店业务 152,678,837.02 125,912,540.43
索道业务 56,681,685.19 49,223,225.60
园林开发业务 239,643,195.17 200,128,834.66
旅游服务业务 229,823,639.17 181,454,089.84
承包业务 261,780.45 196,231.83
其他业务 2,673,335.77 3,258,237.42
减：各业务分部间相互抵销 104,311,349.50 71,531,868.60
2、其他业务成本 367,851.65 670,594.44
垃圾处置费 - -
商店业务 1,456.31 44,198.87
食堂业务 363,502.84 539,667.15
停车费业务 2,892.50 86,728.42
合 计 577,818,974.92 489,311,885.62
（3）营业收入2007年度较上年同期增长20.34%，营业成本2007年度较上年同期增长18.09%，主要是由于本公司园林开发业务增加即游客增加门票收入大幅增长，成本同比也大幅增长所致。
（4）主营业务收入前五名情况
项 目 2007年度 2006年度
前五名客户营业收入总额 41,858,710.00 46,986,286.59
占主营业务收入比例（%） 4.03 5.45
（5）平均毛利率变化情况
项 目 2007年度 2006年度
主营业务毛利 461,783,500.67 373,963,618.35
主营业务平均毛利率（%） 44.43 43.35
33．营业税金及附加
项 目 2007年度 2006年度
营业税 36,833,474.17 30,902,422.56
其 他 3,249,607.84 2,747,308.75
合 计 40,083,082.01 33,649,731.31
34．管理费用
项 目 2007年度 2006年度
各明细项目合计 154,647,139.87 131,833,652.31
减：各业务分部间相互抵销 2,162,608.10 1,251,020.00
合 计 152,484,531.77 130,582,632.31
注：2007年度本公司管理费用主要明细情况：
项 目 金 额
管理人员工资及福利费 37,750,153.92
职工社会保险及住房公积金 15,738,737.10
交纳的其他税费 6,913,781.94
广告及业务宣传费 12,718,205.34
管理用资产折旧 11,308,033.81
生活服务费 5,400,000.00
合 计 89,828,912.11
占管理费用总金额比例（%）： 58.91
35．财务费用
项 目 2007年度 2006年度
利息支出 3,866,675.75 2,259,295.15
减：利息收入 5,474,887.29 3,221,448.39
汇兑损失 134,993.31 330,370.54
减：汇兑收益 168.00 30,802.99
银行手续费 1,354,710.87 1,091,775.65
合 计 -118,675.36 429,189.96
36．资产减值损失
项 目 年度 年度
坏账准备损失 3,173,374.49 1,631,175.47
合计 3,173,374.49 1,631,175.47
37．投资收益
项 目 2007年度 2006年度
交易性金融资产处置收益 58,619.21 -
按权益法核算的联营企业损益调整 118,931.40 -206,452.79
股权投资差额摊销 - -569,901.74
长期股权投资减值准备 - 21,580,000.00
合 计 177,550.62 20,803,645.47
38．营业外收入
项 目 2007年度 2006年度
处理固定资产净收益 39,205.00 56,707.87
罚款收入 10,072.00 27,218.69
赔偿收入 - 98,987.01
其 他 144,577.12 13,361.48
合 计 193,854.12 196,275.05
39．营业外支出
项 目 2007年度 2006年度
处理固定资产净损失 2,276,346.98 481,076.36
罚款支出 18,542.34 25,508.32
捐赠支出 459,000.00 553,000.00
赔款支出 498,995.42 -
其 他 366,481.75 324,849.55
合 计 3,619,366.49 1,384,434.23
40．所得税费用
项 目 2007年度 2006年度
本期所得税费用 94,791,168.76 77,876,680.89
递延所得税费用 6,663,811.25 7,684,497.24
合 计 101,454,980.01 85,561,178.13
41．每股收益计算过程
（1）基本每股收益
项 目 2007年度 2006年度
151,177,393.05 135,458,872.04
归属于普通股股东的当期净利润
454,350,000.00 302,900,000.00
期初股本总额
17,000,000.00 -
增发A股普通股股票
- 151,450,000.00
资本公积转增股本（上年同期数重新计算）
461,433,333.33 454,350,000.00
当期普通股加权平均数
基本每股收益 0.33 0.30
注：本期普通股加权平均数＝454,350,000+17,000,000 5 12＝461,433,333.33股。（报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股本数直接与原股本相加确定加权平均数）上年同期普通股加权平均数＝302,900,000+151,450,000＝454,350,000.00股。（报告期因公积金转增股本或股票股利分配等改变股本数量，应当以调整后的股数重新计算。）
（2）稀释每股收益
项 目 2007年度 2006年度
151,177,393.05 135,458,872.04
归属于普通股股东的当期净利润
454,350,000.00 302,900,000.00
期初股本总额
17,000,000.00 -
增发A股普通股股票
- 151,450,000.00
资本公积转增股本（上年同期数重新计算）
461,433,333.33 454,350,000.00
当期普通股加权平均数
稀释每股收益 0.33 0.30
注：本期普通股加权平均数＝454,350,000+17,000,000 5 12＝461,433,333.33股。（报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股本数直接与原股本相加确定加权平均数）上年同期普通股加权平均数＝302,900,000+151,450,000＝454,350,000.00股。（报告期因公积金转增股本或股票股利分配等改变股本数量，应当以调整后的股数重新计算。）
42．收到的其他与经营活动有关的现金
项 目 2007年度 2006年度
管委会拨入工程款 - 6,556,000.00
代收天海招待所营业款 5,062,869.00 -
承包款 1,020,049.57 6,941,742.75
押 金 983,404.24 1,253,453.67
罚款收入 - 4,775.00
保险赔款 - 109,354.72
其 他 1,479,434.51 922,301.43
合 计 8,545,757.32 15,787,627.57
43．支付的其他与经营活动有关的现金
项 目 2007年度 2006年度
景区门票专营权使用费 159,646,256.00 117,345,024.40
风景名胜资源保护费 28,378,120.00 31,929,130.00
门票价格调节基金 2,475,624.00 5,669,625.70
风景区建设维护费 2,946,036.21 21,229,976.11
代付西海饭店 44,260,198.82
生活服务费 8,900,000.00 3,500,000.00
广告费 5,631,333.23 9,480,154.84
交际应酬费 2,417,341.69 2,710,653.36
洗涤费 1,213,060.70
差旅费 4,336,520.78 7,024,413.21
邮电费 2,604,234.41 3,117,342.63
保险费 1,415,381.02 2,091,119.92
服装费 1,989,795.83 3,172,776.37
印刷费 830,370.92
汽车费用 3,601,117.47 2,659,967.86
董事会费 285,307.00 1,582,701.63
办公费 3,470,674.94 3,177,840.67
代建景区公厕付款 3,809,838.67
中介机构服务费 2,089,599.23 2,535,196.20
租赁费 216,512.00 346,525.50
排污及绿化费用 3,625,916.39 282,497.50
代付旅客意外险 1,148,561.00 855,922.08
代付汇差补贴款 1,400,000.00
其 他 62,072.00 14,002,149.08
合 计 236,640,403.20 234,756,448.67
44．收到的其他与投资活动有关的现金
项 目 2007年度 2006年度
利息收入 5,474,887.29 3,820,410.92
工程投标保证金 544,763.32 1,446,200.00
定期存单到期 110,930,542.98 311,492,960.22
收集团公司还款 - 90,000,000.00
其 他 - 201,896.61
合 计 116,950,193.59 406,961,467.75
45．支付的其他与投资活动有关的现金
项 目 2007年度 2006年度
存入定期存款 7,971,808.57 168,001,271.93
工程投标保证金 - 1,854,300.00
合 计 7,971,808.57 169,855,571.93
46．现金流量表补充资料
项 目 2007年度 2006年度
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 162,733,352.24 143,387,282.83
加：资产减值准备 3,173,374.49 1,631,175.47
固定资产折旧 41,545,103.01 41,404,474.35
无形资产摊销 1,791,021.53 1,904,281.11
长期待摊费用摊销 16,165,330.84 8,192,222.72
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 1,977,199.64 281,547.64
固定资产报废损失 259,982.34 142,820.85
公允价值变动损失 -1,200.00 1,200.00
财务费用 -1,473,386.23 -662,585.69
投资损失 -177,550.62 -20,803,645.47
递延所得税资产减少 6,906,337.40 6,868,469.73
递延所得税负债增加 -242,526.15 -445,701.21
存货的减少 -2,269,066.07 327,442.89
经营性应收项目的减少 24,391,146.85 -8,022,012.33
经营性应付项目的增加 21,926,070.36 61,768,746.87
其他 -
经营活动产生的现金流量净额 276,705,149.95 235,975,719.76
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 442,134,586.44 262,813,658.37
减：现金的期初余额 262,813,658.37 134,885,287.02
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加 179,320,928.07 127,928,371.35
47．取得子公司的有关信息
金额(万元)
项 目
一、取得子公司(黄山西海饭店有限责任公司)的有关信息：
19,521.61
1．取得子公司的价格
12,186.53
2．取得子公司支付的现金和现金等价物
242.79
减：子公司持有的现金和现金等价物
11,943.74
3．取得子公司支付的现金净额
989.17
4．取得子公司的净资产
922.98
流动资产
3,954.00
非流动资产
3,887.81
流动负债
非流动负债
（二）母公司财务报表事项说明
1．应收账款
（1）按照应收账款类别列示如下：
2007.12.31
类 别
金 额 比例(%) 坏账准备 账面价值
单项金额重大的
21,357,621.50 80.18 2,365,461.50 18,992,160.00
款项
单项金额不重大
但组合信用风
险较大
其他不重大 5,281,123.48 19.82 4,116,545.87 1,164,577.61
合 计 26,638,744.98 100.00 6,482,007.37 20,156,737.61
2006.12.31
类 别
金 额 比例(%) 坏账准备 账面价值
单项金额重大的
14,421,691.02 61.31 2,365,461.50 12,056,229.52
款项
单项金额不重大
但组合信用风险 - - - -
较大
其他不重大 9,099,454.28 38.69 3,942,418.70 5,157,035.58
合 计 23,521,145.30 100.00 6,307,880.20 17,213,265.10
（2）按专项计提坏账政策分析如下：
项 目 2007.12.31 2006.12.31
应收账款余额 26,638,744.98 23,521,145.30
减：一般坏账准备 6,482,007.37 6,307,880.20
专项坏账准备 - -
应收账款净额 20,156,737.61 17,213,265.10
（3）应收账款账龄及相应的坏账准备分析如下：
2007.12.31 2006.12.31
账 龄
金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例(%) 坏账准备
1年以内 14,757,804.33 55.40 262,389.52 16,598,144.64 70.57 63,360.90
1-2年 5,427,805.20 20.38 200,913.79 383,018.20 1.63 129,206.69
2年以上 6,453,135.45 24.22 6,018,704.06 6,539,982.46 27.80 6,115,312.61
合 计 26,638,744.98 100.00 6,482,007.37 23,521,145.30 100.00 6,307,880.20
2、其他应收款
（1）按照其他应收款类别列示如下：
2007.12.31
类 别
金 额 比例(%) 坏账准备 账面价值
单项金额重大的
59,145,225.92 85.85 3,301,974.20 55,843,251.72
款项
单项金额不重大
但组合信用风
险较大
其他不重大 9,749,103.96 14.15 3,670,714.16 6,078,389.80
合 计 68,894,329.88 100.00 6,972,688.36 61,921,641.52
2006.12.31
类 别
金 额 比例(%) 坏账准备 账面价值
单项金额重大的
27,432,775.60 70.57 3,301,974.20 24,130,801.40
款项
单项金额不重大
但组合信用风险 - - - -
较大
其他不重大 11,441,760.52 29.43 3,514,445.41 7,927,315.11
合 计 38,874,536.12 100.00 6,816,419.61 32,058,116.51
（2）其他应收款账龄及相应的坏账准备分析如下：
①2007年12月31日其他应收款账龄情况
账 龄 其他应收款金额 比例(%) 专项坏账准备 其他应收款净额
1年以内 39,252,225.72 56.98 - 39,252,225.72
1-2年 4,452,068.83 6.46 14,880.00 4,437,188.83
2-3年 455,601.23 0.66 37,173.37 418,427.86
3年以上 24,734,434.10 35.90 6,920,634.99 17,813,799.11
合 计 68,894,329.88 100.00 6,972,688.36 61,921,641.52
②2006年12月31日其他应收款账龄情况
账 龄 其他应收款金额 比例(%) 专项坏账准备 其他应收款净额
1年以内 14,606,752.97 37.57 - 14,606,752.97
1-2年 563,000.05 1.45 13,800.00 549,200.05
2-3年 5,126,581.29 13.19 65,497.75 5,061,083.54
3年以上 18,578,201.81 47.79 6,737,121.86 11,841,079.95
合 计 38,874,536.12 100.00 6,816,419.61 32,058,116.51
3、长期股权投资
（1）长期股权投资增减变动情况
项 目 2007.1.1 本期增加 本期减少 2007.12.31
对子公司投资 107,305,521.27 29,048,198.34 - 136,353,719.61
对联营公司投资 30,792,465.16 118,931.40 - 30,911,396.56
其他股权投资 166,158,100.00 - 61,158,100.00 105,000,000.00
减：投资减值准备 122,972,948.65 - - 122,972,948.65
合 计 181,283,137.78 29,167,129.74 61,158,100.00 149,292,167.52
（2）对子公司投资——按被投资单位列示如下：
注册资 本期
被投资单位名称 投资成本 2007.1.1 2007.12.31 备注
本比例 增减金额
黄山玉屏客运索道有
80% 27,341,281.00 27,341,281.00 - 27,341,281.00
限责任公司
黄山太平索道有限
70% 54,510,927.00 54,510,927.00 - 54,510,927.00
公司
黄山徽文化旅游开发
70% 2,357,887.00 2,357,887.00 - 2,357,887.00
有限责任公司
黄山皮蓬文化发展有
90% 4,500,000.00 4,500,000.00 - 4,500,000.00
限责任公司
黄山海外旅行社 100% 42,022.00 42,022.00 - 42,022.00
黄山市中国旅行社 100% 3,385,072.00 2,635,072.00 750,000.00 3,385,072.00
黄山中国国际旅行社 100% 3,703,042.00 3,703,042.00 - 3,703,042.00
黄山市途马旅游电子
90% 4,500,000.00 4,500,000.00 - 4,500,000.00
商务有限责任公司
黄山国际大酒店有限
80% 4,715,290.62 4,715,290.62 - 4,715,290.62
责任公司
黄山西海饭店有限责
94% 9,298,198.34 - 9,298,198.34 9,298,198.34 *
任公司 1
黄山旅游莲花酒店管理
100% 1,000,000.00 - 1,000,000.00 1,000,000.00
有限公司
黄山桃花溪旅游房地产
100% 8,000,000.00 - 8,000,000.00 8,000,000.00
开发有限公司
黄山旅游玉屏房地产开
100% 10,000,000.00 - 10,000,000.00 10,000,000.00
发有限公司
黄山市花山谜窟旅游
75% 3,000,000.00 3,000,000.00 - 3,000,000.00
开发有限责任公司
合 计 136,353,719.96 107,305,521.62 29,048,198.34 136,353,719.96 *
注*1：黄山西海饭店有限责任公司属同一控制下的合并，其成本根据合并日该公司的净资产属于母公司
的份额确定其投资成本。
（3）长期股权投资减值准备——按被投资单位列示如下：
被投资单位名称 2007.1.1 本期计提 本期转回 2007.12.31 备注
黄山太平索道有限公司 54,510,926.65 - - 54,510,926.65 *
黄山海外旅行社 42,022.00 - - 42,022.00
华安证券有限责任公司 68,420,000.00 - - 68,420,000.00
合 计 122,972,948.65 - - 122,972,948.65
4、营业收入和成本
（1）营业收入情况：
项 目 2007年度 2006年度
1、主营业务收入 711,143,277.67 597,648,664.67
酒店业务 205,870,930.81 184,111,741.03
索道业务 86,376,075.00 80,198,260.38
园林开发业务 410,338,900.00 326,759,905.00
旅游服务业务 3,271,023.00 733,586.90
承包业务 6,424,386.77 6,267,322.16
其他业务 222,207.69 405,900.70
减：各业务分部间相互抵销 1,360,245.60 828,051.50
2、其他业务收入 1,215,792.78 687,538.89
垃圾处置费 530,993.00 420,100.00
商店业务 386,000.00 -
食堂业务 264,448.78 267,438.89
停车费业务 34,351.00 -
合 计 712,359,070.45 598,336,203.56
（2）营业成本情况：
项 目 2007年度 2006年度
1、主营业务成本 397,219,026.94 342,127,478.59
酒店业务 134,278,866.92 121,146,004.18
索道业务 23,454,750.97 20,393,760.39
园林开发业务 233,839,565.74 195,664,968.85
旅游服务业务 3,638,696.70 2,417,546.00
承包业务 253,280.45 181,262.33
其他业务 1,753,866.16 2,323,936.84
2、其他业务成本 366,395.34 430,187.97
食堂业务 363,502.84 430,187.97
停车费业务 2,892.50 -
合 计 397,585,422.28 342,557,666.56
（3）营业收入2007年度较上年同期增长19.06%，营业成本2007年度较上年同期增长16.06%，主要是由于本公司园林开发业务增加即游客增加门票收入大幅增长，成本同比也大幅增长所致。
5．投资收益
项 目 2007年度 2006年度
按权益法核算的联营企业损益调整 118,931.40 -206,452.79
交易性金融资产处置收益 58,619.21 -
子公司的实际股利分配 33,950,708.07 27,895,919.71
股权投资差额摊销 - -569,901.74
长期股权投资减值准备 - 21,580,000.00
合 计 34,128,258.68 48,699,565.18
六、关联方关系及其交易
（一）关联方关系
1．存在控制关系的关联方
组织机构代 注册地 持股比表决权
关联方名称 业务性质
码 点 例 比例
旅游服务接待、餐饮娱乐、旅游商品、酒
黄山旅游集
安徽省店管理、风景资源管理、旅行社管理。广告
团有限公司 70495395-0 41.95% 41.95%
黄山市业、房地产开发、交通运输业、国内贸易业。
（黄山旅游集团）
引进外资咨询服务
2．存在控制关系的关联方的注册资本及其变化 单位：万元
企业名称 2007.1.1 本期增加 本期减少 2007.12.31
黄山旅游集团 83,800.00 - - 83,800.00
3．存在控制关系的关联方所持股份及其变化 单位：万元
2007.1.1 本期增加 本期减少 2007.12.31
企业名称
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%)
黄山旅游集团 19,773.00 43.52 19,773.00 41.95
4．不存在控制关系的关联方
企业名称 与本公司关系
黄山风景区管理委员会（管委会） 风景区门票专营权授予方
中国旅游商贸服务总公司（中国旅贸） 子公司的投资者
香港中旅（集团）有限公司（港中旅） 子公司的投资者
中国中旅（集团）有限公司（中国中旅） 子公司的投资者
黄山温泉联合风景区联合旅游管理有限公司（温泉联合） 联营公司
长春净月潭游乐有限责任公司（长春净月潭） 联营公司
（二）关联交易
1．定价政策：本公司为关联方提供服务的收费按市场价作为定价基础。
2．关联方销售收入
企业名称 2007年度 2006年度
黄山旅游集团 8,552.00 15,921.00
管委会 7,046,450.54 8,835,919.56
温泉联合 23,317.30 -
合 计 7,078,319.84 8,851,840.56
关联方销售收入系对关联方提供门票、酒店、餐饮及旅游等服务获得的收入。
3．经营及生活服务费、门票专营权使用费等
项 目 备注 2007年度 2006年度
经营及生活服务费 * 5,400,000.00 5,400,000.00
景区建设维护费 * 29,716,275.83 24,522,238.04
门票专营权使用费 * 155,516,001.64 130,788,936.55
风景名胜资源保护费 * 46,136,980.00 37,378,120.00
合 计 236,769,257.47 198,089,294.59
注*1：本公司于1996年与黄山旅游集团签订经营服务和生活服务合同，期限四十年，按照合同黄山旅游集团向本公司雇员提供服务，包括水、电、气、员工食堂、公众浴室、学校和医院等。本公司于每年年末与黄山旅游集团结算此生活服务费。本公司于2002年度与黄山旅游集团就该经营服务和生活服务合同进行了再次协商，自2002年度起在不低于5年的期间内，本公司需向黄山旅游集团每年支付生活服务费5,400,000.00元。截至2007年12月31日止，本公司暂未与黄山旅游集团签订新的生活服务协议。
注*2：本公司根据黄山市物价局《关于黄山风景区索道价格的批复（黄价字[2000]第114号）》，将每张索道票价调增的5-10元支付给黄山旅游集团，作为黄山景区建设及维护费。
注*3：本公司于1996年8月13日与黄山风景区管理委员会签订关于授权管理黄山风景区门票事宜的协议，期限至2036年底。根据该协议本公司每年应将门票收入减营业税及附加和票房成本后净额的50%按季支付给黄山风景区管理委员会，作为黄山风景区门票专营权使用费。
注*4：本公司根据黄山市物价局和财政局联合颁布的《关于征收黄山风景名胜资源保护费的通知（黄价字[1992]第85号）》，将每张门票售价中的3元支付给黄山风景区管理委员会，作为风景名胜资源保护费。根据黄山市物价局颁布的《关于调整黄山风景区门票价格的批复（黄价字[2002]第33号）》，每张门票售价中的风景名胜资源保护费从2002年5月1日起调整为10元。根据黄山市物价局颁布的《关于调整黄山风景区门票价格的批复（黄价字[2005]第57号）》，每张门票售价中的风景名胜资源保护费从2005年6月1日起调整为20元。
4．其他交易
（1）购买关联方资产及股权
项 目 2007年度 2006年度
购买关联方资产合计 65,400,000.00 125.000,000.00
－黄山旅游集团 65,400,000.00 125.000,000.00
◆关于2007年度本公司收购黄山旅游集团下属经营单位部分股权和相关资产的说明
经本公司2005年度股东大会审议批准，本公司拟收购黄山旅游集团下属经营单位部分股权和相关资产。该次交易标的为：黄山西海饭店及附属客房楼94%股权、黄山国际大酒店有限责任公司80%股权及黄山散花精舍、清凉别墅整体资产。该次交易的定价政策依据中磊会计师事务所有限责任公司和安徽华普会计师事务所采用收益现值法出具的相关《资产评估报告书》，以评估基准日的资产评估结果作为定价依据。鉴于黄山景区内资产的独特性和经营垄断性，此次交易定价原则为：受让黄山国际大酒店80%股权计价4,569.76万元，黄山风景区内相关资产在评估价值19,823.02万元的基础上溢价10%计为21,805.32万元，本次交易价格共计为26,375.08万元。
根据本公司与黄山旅游集团于2006年6月18日签订的《资产转让协议》及《股权转让协议》约定，截至2007年12月31日止，本公司已累计支付给黄山旅游集团上述资产及股权收购价款19,040.00万元，其中：受让黄山国际大酒店80%股权已支付全额收购价款4,569.76万元；受让黄山散花精舍、清凉别墅整体资产已支付全额收购价款2,283.71万元；受让黄山西海饭店及附属客房楼94%股权已支付部分收购价款12,186.53万元，占该项收购总价款的62.43%。截至2007年12月31日止，公司已办理与上述收购事项相关的工商登记变更手续和产权过户手续，收购事项业已完成。
（2）承包经营
本年度公司与管委会签订《天海招待所承包经营合同》，合同规定：本公司承包管委会所属园林局天海管理区的天海招待所，承包期限自2007年7月起至2012年6月止。承包方式：a、保持原有产权关系不变，各项经营指标的考核由管委会相关部门核定；b、本公司负责天海招待所的经营管理，并从其税后利润中向管委会上交承包利润额。承包金额及上交方式：第一年上缴税后利润额为340万元，以后每年递增10%。本公司应于每年7月1日前将当年承包利润一次性交付管委会。承包经营期限届满后，天海招待所如仍需承包经营时，本公司享有优先承包权利。
5．关联方应收应付款项余额
项 目 2007.12.31 2006.12.31
应收账款
－管委会 13,757,690.31 6,736,706.36
应付股利
－中国旅贸 1,449,774.02 1,190,522.12
其他应付款
－黄山旅游集团 108,947,666.62 14,110,426.48
－管委会 58,947,606.28 24,619,042.72
长期应付款
－港中旅 26,143,845.05 26,143,845.05
－黄山旅游集团 26,800,000.00 26,800,000.00
－中国中旅 6,700,000.00 6,700,000.00
6．关联方担保
（1）根据黄山旅游集团与中国农业银行黄山支行签订的《保证合同》约定，为本公司内黄山太平索道有限公司在中国农业银行黄山支行的借款提供连带责任保证。
（2）根据黄山旅游集团与中国银行股份有限公司黄山分行签订的《保证合同》约定，为本公司内黄山西海饭店有限责任公司在中国银行股份有限公司黄山分行的借款提供连带责任保证。
七、或有事项
截止2007年12月31日本公司无需要披露的或有事项。
八、承诺事项
（1）根据已签订的不可撤销的经营性租赁合同，未来最低应支付租金汇总如下：
未来支付期间 2007.12.31 2006.12.31
1年以内 1,954,623.51 2,423,114.13
1－2年 2,071,900.92 2,568,500.98
2－3年 2,196,214.98 2,722,611.04
3年以上 136,169,256.83 170,723,410.03
合 计 142,391,996.24 178,437,636.18
根据1996年8月13日和1996年12月23日本公司与安徽省黄山市土地管理局签订的合同，本公司租用黄山风景区内的若干国有土地，面积分别为74320平方米和9919.9平方米，期限四十年，即分别至2036年10月1日止及2037年1月1日止。根据本公司与黄山市土地管理局签订的最新补充协议，租用面积更改为54,199.00平方米及9,919.90平方米，租赁年限不作变更，同时，补充协议约定，2007年度的土地租金为1,843,984.44元，以后每年按6%递增。
（2）根据本公司与黄山旅游集团签订的《股权转让协议》，本公司收购西海饭店及附属客房楼94%股权应支付转让价款19,521.61万元，实际已支付5,646.53万元，尚有7,335..08万元需在2008年底以前付清。
九、资产负债表日后事项中的非调整事项
2007年4月17日，根据本公司第四届董事会第二次会议审议通过的2007年度利润分配预案，本公司拟按2007年末总股本471,350,000股为基数，向全体股东按2007年经审计后的归属于母公司的净利润提取10%盈余公积后进行分配，每10股分配现金红利1.45元（含税），共分配现金红利68,345,750.00元。该项分配预案尚须提交2007年度股东大会审议批准后实施。
十、债务重组事项
截止2007年12月31日本公司无需要披露的债务重组事项。
十一、其他重要事项说明
2007年6月20日中国证监会发行审核委员会工作会议审核通过非公开发行A股股票相关议案；2007年7月13日中国证监会《关于核准黄山旅游发展股份有限公司非公开发行股票的通知》（证监发行字【2007】178号）核准公司本次非公开发行。实际发行1700万股，发行价格：18.05元/股，募集资金总额为306,850,000.00元，扣除发行费用（包括承销与保荐费用、律师费用和会计师费用、登记托管费等）6,447,000.00元，募集资金净额为300,403,000.00元。2007年8月1日中国证券登记结算公司上海分公司出具了关于本次非公开发行股份的证券变更登记证明。
十二、补充资料
1．按照中国证监会有关信息披露规则的要求，本公司全面摊薄和加权平均计算的净资产收益率及基本每股收益和稀释每股收益如下表所示:
2007年度 2006年度
净资产收益率 每股收益 净资产收益率 每股收益
报告期利润 （%） （%）
全面 加权 基本每 稀释 全面 加权 基本每 稀释每
摊薄 平均 股收益 每股 摊薄 平均 股收益 股收益
收益
归属于公司普通股
14.85 14.74 0.33 0.33 16.42 17.15 0.30 0.30
股东的净利润
扣除非经常性损益
后归属于公司普通 15.00 14.88 0.33 0.33 13.53 14.13 0.25 0.25
股股东的净利润
2．非经常性损益
项 目 2007年度 2006年度
1、非流动资产处置损益 -2,578,765.88 -285,552.07
2、计入当期损益的政府补助（但与公司业务密切相关，按照国家
统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
3、同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 547,482.49 3,207,666.27
4、除上述各项之外的其他营业外收支净额 -846,746.49 -879,208.69
5、委托投资损益 1,200.00 -1,200.00
5、中国证监会认定的其他非经常性损益项目 - 21,580,000.00
小 计 -2,876,829.88 23,621,705.51
减：所得税影响数 -979,345.08 -137,947.15
少数股东损益影响数 -384,007.90 -90,254.06
非经常性损益净额 -1,513,476.90 23,849,906.72
3．新旧会计准则差异调节表
根据《企业会计准则》、中国证监会会计字【2007】10号《关于发布<公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号--新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露>的通知》和《企业会计准则解释第1号》，公司应在会计报表附注中披露股东权益差异调节表及其修正情况、净利润差异调节表和模拟全面执行新会计准则的净利润。在编制假定全面执行新会计准则的备考信息时，系假定比较期初2006年1月1日开始全面执行新会计准则第1号至第37号，以上述可比期初资产负债表为起点，对《企业会计准则第38号--首次执行企业会计准则》第五条至第十九条之外的不需要追溯调整的事项模拟调整编制的。
按原会计准则和制度列报的2006年12月31日的股东权益、2006年度的净利润调整为按照新会计准则列报的股东权益及净利润的调节过程列示如下：
（1）新旧会计准则股东权益差异调节表
项 目 2007年报披露数 2006年报披露数 差异原因
追溯调整前股东权益 829,947,919.29 829,947,919.29
追溯调整项目合计： 4,188,264.95 -6,207,538.02
其中：长期股权投资差额 -40,555,093.55 -40,555,093.55
以公允价值计量且其变动计入当期损
-1,200.00 -1,200.00
益的金融资产以及可供出售金融资产
所得税 27,013,862.13 28,928,451.43 说明1
少数股东权益 8,947,131.56 5,420,304.10 说明2
其他 8,783,564.81 - 说明3
追溯调整后股东权益 834,136,184.24 823,740,381.27
说明1：差异原因系子公司对递延所得税负债确认变化，确认递延所得税负债2,393,236.62元，其中归属于母公司的所有者权益减少1,914,589.30元
说明2：差异原因系合并财务报表范围变化追溯调整增加少数股东权益4,005,474.78元，以及子公司对递延所得税负债确认变化相应调减少数股东权益478,647.32元。两项合计增加3,526,827.46元。
说明3：差异原因系本期新增同一控制下企业合并子公司，根据《企业会计准则讲解-企业合并》的规定“对于同一控制下的控股合并，在合并当期编制合并财务报表时，应当对合并资产负债表的期初数进行追溯调整”，调增股东权益8,783,564.81元。
（2）新旧会计准则净利润差异调节表
项 目 2007年报披露数
2006年度净利润(原会计准则) 138,687,706.84
追溯调整项目影响合计数 4,699,575.99
其中：投资收益 -98,118.70
所得税 -7,684,497.24
公允价值变动损益 -1,200.00
其他 4,974,036.09
少数股东损益 7,509,355.84
2006年度净利润(新会计准则) 143,387,282.83
其中：2006年度归属于母公司所有者的
135,458,872.04
净利润
少数股东损益 7,928,410.79
假定全面执行新会计准则的备考信息
追溯调整项目影响合计数 -12,065,533.70
其中：投资收益 -21,108,216.96
所得税 -7,684,497.24
应付福利费 4,244,988.57
公允价值变动损益 -1,200.00
其他 4,974,036.09
少数股东损益 7,509,355.84
2006年度模拟净利润 126,622,173.14
其中：2006年度归属于母公司所有者的
118,693,762.35
净利润
少数股东损益 7,928,410.79
十一、备查文件目录
（一）载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表；
（二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件；
（三）报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；
（四）年度报告正本。
黄山旅游发展股份有限公司董事会
2008年4月17日
黄山旅游发展股份有限公司董事、高级管理人员
关于公司2007年年度报告的书面确认意见
根据《证券法》第68条的规定和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号〈年度报告的内容与格式〉》（2007年修订）的有关要求，我们作为公司的董事和高级管理人员，在全面了解和审核公司2007年年度报告后，对公司2007年度报告发表如下书面确认意见：
我们认为，公司严格按照股份制公司财务制度规范运作，公司2007年年度报告公允、全面、真实地反映了公司本年度的财务状况和经营成果；经安徽华普会计师事务所注册会计师审计并由注册会计师签名确认的《黄山旅游发展股份有限公司2007年年度审计报告》是实事求是、客观公正的；我们保证公司2007年年度报告所披露的信息真实、准确、完整，承诺其中不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
董事及高级管理人员签名：
董事长：程迎峰
董 事：许继伟 王玉求 黄世稳 李明浩 黄慧敏
独立董事：周亚娜 戴斌 陆林
其他高管： 解传付 徐希义
2008年4月17日