黄山旅游发展股份有限公司
2008年半年度报告
2008年八月
目 录
一、重要提示------------------------------------------2
二、公司基本情况--------------------------------------2
三、股本变动和主要股东持股情况------------------------4
四、董事、监事、高级管理人员情况----------------------5
五、董事会报告----------------------------------------6
六、重要事项------------------------------------------8
七、财务报告-----------------------------------------12
八、备查文件-----------------------------------------50
一、重要提示
1.1 本公司董事会和监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
1.2 公司半年度财务报告未经审计。
1.3 公司不存在大股东占用资金情况。
1.4 公司董事长程迎峰先生，总裁、主管会计工作负责人许继伟先生及会计机构负责人何益飞先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。
1.4 本报告分别以中、英文编制，在对中英文本的理解上发生歧义时，以中文文本为准。
二、公司基本情况
公司法定中文名称: 黄山旅游发展股份有限公司
中文名称缩写：黄山旅游
公司法定英文名称：Huangshan Tourism Development Co.,Ltd.
公司英文名称缩写：HSTD
（二）公司股票上市地：上海证券交易所
A股简称：黄山旅游 A股代码：600054
B股简称：黄山B股 B股代码：900942
（三）公司注册及办公地址：安徽省黄山市黄山风景区温泉
邮政编码：245800
公司网址：http://www.huangshan.com.cn
公司电子信箱：hs600054@yahoo.com.cn
（四）公司法定代表人姓名：程迎峰
（五）公司董事会秘书：黄慧敏
联系电话：0559-5580567
电子信箱：hshhm666@126.com
公司证券事务代表：黄嘉平
联系电话：0559-5580526
联系传真：0559-5580505
电子信箱：hstd56@126.com
（六）公司选定的中国证监会指定报刊：《上海证券报》、《香港商报》
指定信息披露网站：http://www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点：公司董事会办公室
（七）其它有关资料
公司首次注册登记日期、地点：1996年11月18日在黄山风景区
公司变更登记日期：2007年12月20日
企业法人营业执照注册号：340000000008336
公司税务登记号码：341002610487768
公司组织机构代码：61048776-8
（八）主要财务数据和指标
1、主要财务数据和指标
单位:元 币种:人民币
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本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度期末增减
（％）
总资产 1,584,101,043.09 1,542,008,209.82 2.73
所有者权益（或股东权益） 1,093,861,132.61 1,017,944,345.72 7.46
每股净资产(元) 2.32 2.16 7.46
报告期（1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减（％
）
营业利润 112,104,799.71 112,433,917.36 -0.29
利润总额 111,201,183.54 112,452,031.21 -1.11
净利润 75,916,786.89 68,514,064.04 10.80
扣除非经常性损益后的净利润 76,594,499.02 68,501,927.76 11.81
基本每股收益(元) 0.16 0.15 6.81
扣除非经常性损益后的基本每股收益(元) 0.16 0.15 7.78
稀释每股收益(元) 0.16 0.15 6.81
净资产收益率(%) 6.94 8.25 减少1.31个百分点
经营活动产生的现金流量净额 27,873,161.89 141,687,110.90 -80.33
每股经营活动产生的现金流量净额 0.06 0.31 -80.76
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2、非经常性损益项目和金额：
单位:元 币种:人民币
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非经常性损益项目 年初至报告期期末金额
非流动资产处置损益 26,621.13
除上述各项之外的其他营业外收支净额 -930,237.30
减：所得税影响数 225,904.04
合计 -677,712.13
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三、股本变动和主要股东持股情况
（一）、股本变动情况
报告期内，公司股份总数和股本结构未发生变化。
（二）、股东情况
股东数量和前十名股东持股情况（截至2008年6月30日）
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报告期末股东总数 共49,065户（其中A股股东27,913户，B股股东21,152户）
前10名股东持股情况
股东名称（全称） 股东性质 持股比例（ 持股总数 持有有限售条件股 质押或冻结
％） 份数量 的股份数量
1.黄山旅游集团有限公司 国有股东 41.95 197,730,000 197,730,000 无
2.PINPOINTCHINAFUND 其他 2.08 9,798,924 0 未知
3.GAO-LINGFUND,L.P 其他 1.41 6,646,945 0 未知
4.GOLDENCHINAMASTERFUND 其他 1.29 6,097,078 0 未知
5.丰和价值证券投资基金 其他 1.27 6,000,000 0 无
6.SHENYINWANGGUONOMINEES(H.K)LTD. 其他 1.15 5,399,390 0 未知
7.SCHRODERSKOREALIMITED 其他 1.08 5,113,800 0 未知
8.SCHRODERINTERNATIONALSELECTIONFUND 其他 1.03 4,868,810 0 未知
9.中国农业银行—中邮核心成长股票型证券投资基金 其他 1.03 4,864,684 0 无
10.GUOTAIJUNANSECURITIES(HONGKONG)LIMITED 其他 0.99 4,679,761 0 未知
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前10名无限售条件股东持股情况
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股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
1.PINPOINTCHINAFUND 9,798,924 B股
2.GAO-LINGFUND,L.P 6,646,945 B股
3.GOLDENCHINAMASTERFUND 6,097,078 B股
4.丰和价值证券投资基金 6,000,000 A股
5.SHENYINWANGGUONOMINEES(H.K)LTD. 5,399,390 B股
6.SCHRODERSKOREALIMITED 5,113,800 B股
7.SCHRODERINTERNATIONALSELECTIONFUND 4,868,810 B股
8.中国农业银行—中邮核心成长股票型证券投资基金 4,864,684 A股
9.GUOTAIJUNANSECURITIES(HONGKONG)LIMITED 4,679,761 B股
10.中国建设银行—信达澳银领先增长股票型证券投资基金 3,900,714 A股
上述股东关联关系或一致行动的说明 公司未知上述股东之间有无关联关系或一致行
动关系
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2、前十名有限售条件股东持股情况及限售条件
（1）前十名有限售条件股东持股情况及限售条件情况
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有限售条件股东名称 持有限售条件的股份 有限售条件股份可上市交易情况 限售条件
数量（股） 可上市交易时间 新增可上市交易股份
数量
黄山旅游集团有限公司 197,730,000 2009-02-17 22,717,500 注1
2010-02-17 22,717,500
2011-02-17 152,295,000
中信证券股份有限公司 4,000,000 2008-08-04 非公开发行的股票锁
泰康人寿保险股份有限公司—传统普通 3,860,000 2008-08-04 定期为12个月，锁定
保险产品 期从2007年8月2日至
江苏瑞华投资发展有限公司 3,000,000 2008-08-04 2008年8月3日。
上海励诚投资发展有限公司 2,000,000 2008-08-04
上海融昌资产管理有限公司 2,000,000 2008-08-04
瑞士银行（UBSAG） 2,000,000 2008-08-04
都邦财产保险股份有限公司—传统保险 140,000 2008-08-04
产品
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注1：详见本报告第六章“重要事项”之第九节“公司控股股东2008年自愿追加股份限售承诺情况”。
（三）、公司控股股东及实际控制人变更情况
报告期内，公司控股股东及实际控制人没有发生变化。
董事、监事、高级管理人员情况
（一）、董事、监事、高级管理人员持股变动情况
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员持有的公司股票无变动。
（二）、董事、监事、高级管理人员变动情况
1、根据2008年4月17日公司四届二次董事会决议，会议同意周亚娜女士因任期届满辞去公司独立董事职务。该决议公告刊登于2008年4月21日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
2、根据2008年6月3日公司四届四次董事会决议，并经6月26日公司2007年度股东大会审议，选举朱卫东先生为公司第四届董事会独立董事。该事项公告刊登于2008年6月27日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
3、根据2008年6月3日公司四届四次监事会决议，会议同意詹永清先生、王自云先生因工作变动原因辞去公司监事职务；关于增补洪海平先生为公司监事的预案业经6月26日公司2007年度股东大会审议，选举洪海平先生为公司第四届监事会监事。上述决议公告分别刊登于2008年6月4日和6月27日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
4、2008年6月3日公司临时职工代表大会选举程巍先生为公司第四届监事会职工代表监事。该事项公告刊登于2008年6月4日《上海证券报》、《香港商报》及上海证券交易所网站。
五、董事会报告
（一）、经营成果及财务状况简要分析
公司主营业务为园林门票、客运索道、酒店食宿及旅游服务等部分。
报告期内，雪灾、地震和洪涝等不确定性自然灾害的影响给国内旅游业带来了一定的冲击，公司经营业绩也受到不同程度的影响。
面对严峻的形势，公司积极应对，全面树立“安全第一，预防为主”意识，及时在市场营销、提升品质、增收节支等方面出台了系列措施，尽快启动灾后市场，争取把自然灾害对公司业绩的影响降低到最小程度。由于市场转暖及措施得力，进入七月份以来，来山游客人数已逐步回升，公司的经营运作亦转回正常。
2008年1-6月份，公司累计接待入山游客89.52万人次，同比减少0.54%；上半年公司完成营业收入43,381.75万元，同比增长4.81%；实现净利润8,225.36万元(归属于母公司的净利润为7,592万元)，同比增长10.93%。
（二）、报告期内主要经营状况
1、占公司主营业务收入或主营业务利润10%以上的行业及产品构成情况（单位：元）
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分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%) 营业收入比上 营业成本比上年同 毛利率比上年
年同期增减（% 期增减（%） 同期增减（%
） ）
酒店业务 109,663,010.71 74,297,037.13 32.25 10.55 18.86 -4.72
索道业务 105,262,722.63 27,566,638.57 73.81 8.96 16.25 -1.64
园林开发业务 165,327,309.00 95,952,902.94 41.96 -6.06 -7.55 0.93
旅游服务业务 96,218,030.54 92,359,549.13 4.01 31.91 33.19 -0.92
各业务分部间相互抵销 49,781,247.53 33,662,344.64
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其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额为6,500元。
2、报告期内公司利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力没发生重大变化。
3、报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明
单位：人民币元
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项目 2008年6月30日 2008年1月1日 变动幅度 变动原因
预付帐款 1,970,804.49 146,353,522.50 -98.65% 预付土地款转入存货
存货 210,412,129.92 17,858,785.09 1078.20% 土地价值计入房地产开发成本
在建工程 293,319,295.75 100,644,285.17 191.44% 轩辕国际大酒店工程和天海山庄改扩建工程增
加
短期借款 5,000,000.00 13,000,000.00 -61.54% 归还短期借款
应付帐款 36,256,720.56 27,715,652.55 30.82% 赊购增加
应付职工薪酬 24,091,553.71 35,716,181.48 -32.55% 支付上年奖金
应交税费 78,847,558.13 113,080,789.19 -30.27% 交纳上年税款
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4、报告期公司现金流量同比发生重大变动的说明
单位：人民币元
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项目 2008年6月30日 2007年6月30日 同比增减（%）
经营活动产生的现金流量净额 27,873,161.89 141,687,110.90 -80.33
投资活动产生的现金流量净额 -208,733,592.82 -237,220,201.80 -12.01
筹资活动产生的现金流量净额 -10,958,340.64 19,979,649.01 -154.85
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说明：a、经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少系房地产工程开工，现金流出增加；
b、投资活动产生的现金流量净额较上年增加系本期支付收购西海饭店余款；
c、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少系本期归还短期借款。
5、报告期内公司无其他对报告期净利润产生重大影响的经营业务活动。
6、报告期内公司单个参股公司的投资收益对公司净利润影响未达到10%。
7、经营中的问题与困难及解决对策
（1）问题与困难
公司下属企业经营效率不均衡现象仍有不同程度存在；公司主营业务较为单一，不可抗力因素对公司的经营可能造成一定的影响。
（2）解决对策
积极引导公司各旅游板块之间重视协同发展，追求复合竞争优势和边际价值的实现，努力实现整体收益最大化；在现有的基础上，继续做好客源地统计和分析，为营销工作奠定基础；进一步做好开源节流、节能降耗工作，提高经济效益；继续深入开展企业标准化建设活动，进一步规范各项日常工作。
（三）、公司投资情况
1、募集资金运用情况
（1）前次募集资金使用情况：
经公司三届十六次董事会及2006年第二次临时股东大会审议，拟将前次尚未使用的募集资金2,200万元变更用于向黄山市花山谜窟旅游开发有限责任公司增资（详见公司2006年11月11日刊登于《上海证券报》、《证券时报》及上海证券交易所网站公司公告）。
鉴于屯溪花山旅游开发有限公司对该增资扩股方案存有分歧意见，为提高资金使用效率，保护公司和股东权益，经公司2007年度股东大会审议批准，公司将上述前次募集资金余额2200万元变更为对公司全资子公司黄山旅游桃花溪房地产开发有限公司进行增资，报告期该项目按计划进行中。
（2）定向增发募集资金使用情况：
2007年7月，公司以非公开发行的方式发行1,700万股A股，募集资金净额30,040万元,全部用于云谷索道改建工程和新建、改扩建酒店项目，截至报告期末，本次募集资金已全部使用完毕。
（单位：万元）
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募集资金总额 30,040 报告期使用募集资金总额 4,007.22
已累计使用募集资金总额 30,039.67
承诺项目 是否变更项目 拟投入金额 实际投入金额 是否符合计划进度 产生收益情况
云谷索道改建工程 否 11,099.20 11,099.20 是 2,397
黄山国际大酒店改扩建工 否 3,596.71 3,596.71 是 -131
程
黄山轩辕国际大酒店（位 否 15,343.76 15,343.76 是 6月底建成试运营
于北大门）
合计 30,039.67 30,039.67 2,266
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非募集资金的投资、进度及收益情况：
①天海四合院改造项目：计划投入3236万元，已于今年6月底建成试运营；
②汤泉大酒店：计划投入4000万元，已于今年6月底建成试运营；
③屯溪187亩地块开发项目：已于今年3月份开工，报告期正按计划进行中
④写意黄山项目：计划投入1.2亿元，因投资筹划等因素，该项目暂缓。
报告期公司其他非募集资金投资项目详见会计报表附注之“在建工程”部分。
六、重要事项
（一）、公司治理情况
报告期内，公司根据中国证监会及上海证券交易所有关要求，制订了《公司独立董事年报工作制度》和《公司董事会审计委员会年报工作规程》；同时根据《中国证券监督管理委员会公告[2008]27号》和安徽证监局的有关通知要求，公司董事会责成有关责任部门，对2007年《关于公司治理专项活动的整改报告》的落实情况及整改效果重新进行了审慎评估，公司限期整改问题已整改完成，公司已就该事项形成《关于公司治理专项活动整改情况的说明》提交四届五次董事会审议通过后在上海证券交易所网站予以披露。
目前公司治理制度体系基本上达到了监管部门有关上市公司治理的规范性文件要求， 公司将根据监管部门有关新的法律法规和规范性文件要求，对公司相关治理制度予以进一步完善，致力于公司规范运作水平的不断提升。
（二）、报告期实施的利润分配方案执行情况
经公司2007年度股东大会批准，2007年度利润分配方案为：
以2007年末总股本471,350,000股为基数，以现金股利方式向全体股东派发红利68,345,750元，计每10股分配现金红利1.45元，剩余未分配利润182,487,458.63元，结转下一年度分配。B股股利以美元派发，美元与人民币汇率按2007年度股东大会批准后的第一个工作日中国人民银行公布的美元兑人民币的中间价计算，即按1美元兑换6.8610元人民币折算，B股每10股现金红利0.21134美元。
该分配方案实施公告刊登于2008年8月8日《上海证券报》和《香港商报》。
（三）、2007年半年度公司不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。
（四）、重大诉讼、仲裁情况
报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。
（五）、重大资产收购、出售及资产重组情况
报告期公司无重大资产收购、出售及资产重组事项。
（六）、重大关联交易情况
1、与日常经营相关的关联交易
（1）购买商品、接受劳务的关联交易 单位： 人民币元
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关联方 向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务
交易金额 占同类交易金额的比例( 交易金额 占同类交易金额的比例(%
%) )
黄山旅游集团 6,500.00 2,042,451.67 1
黄山管委会 3,429,144.50 1
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其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额为6,500.00 元。
（七）、重大合同及其履行情况
1、托管情况
报告期公司无托管事项。
2、承包情况
报告期公司无承包事项。
3、租赁情况
报告期，公司租赁经营黄山管委会所属的西海水榭，租赁期限为2008年至2010年，该事项相关公告已于2008年4月21日刊登于《上海证券报》和《香港商报》。
4、担保情况
报告期公司无担保事项。
5、委托理财情况
报告期公司无委托理财事项。
（八）、聘任、解聘会计师事务所情况
报告期公司未改聘会计师事务所。
（九）、公司或持有公司股份5%以上的股东的承诺事项
1、报告期内，公司或持有公司股份5%以上（含5%）的股东没有发生或以前期间发生但延续到报告期的对公司经营成果、财务状况可能发生重要影响的承诺事项。
2、原非流通股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
公司原非流通股东黄山旅游集团有限公司在股改中做出如下特殊承诺：①黄山旅游集团持有的非流通股股份自获得上市流通权之日起，在12个月内不上市交易或者转让；②在上述禁售期满后，通过证券交易所挂牌出售股份，出售数量占黄山旅游股份总数的比例在12个月内不超过5%，在24个月内不超过10%；③自公司股改方案实施之日起5年内，最低减持价格为不低于18.00元（如遇除权除息进行相应调整）；4）最近三年分红承诺：在实施股改之后，黄山旅游集团承诺在股东大会上提议并投赞成票，黄山旅游2005-2007年度的现金分红比例不低于当年实现的可供投资者分配利润（非累计可分配利润）的50%。
截至报告期末，公司严格履行承诺。
3、公司持股5%以上股东2008年自愿追加股份限售承诺的情况
（1）黄山旅游集团承诺其持有的黄山旅游有限售条件的股份数197,730,000股，在原股改承诺可上市交易时间的基础上自愿继续锁定2年。见下表：
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股东名称 所持有限售条件的 有限售条件股份可上市交易情况
股份数（股） 原承诺可上市交易时 原承诺新增可上市交易股份 黄山旅游集团本次承诺后可上市
间 数（股） 交易时间
黄山旅游集团 197,730,000 2007-02-17 22,717,500 2009-02-17
2008-02-17 22,717,500 2010-02-17
2009-02-17 152,295,000 2011-02-17
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（2）自2009年2月17日起 3年内，最低减持价格不低于每股30元（如遇除权除息进行相应调整）。
该承诺公告刊登于2008年6月24日《上海证券报》、《香港商报》和上海证券交易所网站。
（十）、公司、董事会、董事受处罚及整改情况
报告期内，公司、公司董事会及董事没有受中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、通报批评、被其他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责的情况发生。
（十一）、其它重大事项：
证券投资情况
报告期公司无证券投资事项发生。
2、公司持有非上市金融企业股权的情况
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持有对象名称 最初投资成本（元） 持股数量 占该公司股权比例 期末帐面价值（元）
华安证券有限责任公司 100,000,000.00 4.54％ 31,580,000.00
小计 100,000,000.00 31,580,000.00
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3、报告期公司索道票价调整情况
根据黄山市物价局有关文件，本公司索道票价格从2008年4月1日起作如下调整：①黄山新云谷索道价格核定为旺季80元/人次，淡季65元/人次，上下行同价。为便于景区索道价格管理，均衡游客空间分布，减轻局部地区生态环境承载力，其它三条索道（玉屏索道、太平索道、老云谷索道）实行价格并轨，即由原旺季65元/人次，淡季55元/人次调整为旺季80元/人次，淡季65元/人次；②索道价格内含基本保险和风景区开发维护费10元/票。
（十二）、其他重要事项信息索引
公司信息披露刊截的互联网网址：http://www.sse.com.cn
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事 项 刊截的报刊名称及版面 刊截日期
黄山旅游发展股份有限公司公告（索道提价） 上海证券报32、香港商报A5版 2008.3.8
四届董事会第二次会议决议公告暨召开2007年度股东大会的通知 上海证券报A56、A55,香港商 2008.4.21
四届监事会第二次会议决议公告 报A6、A7、A8
2007年度报告摘要
关于2007年年度报告的更正公告 上海证券报148、香港商报A10 2008.4.26
2008年第一季度报告 上海证券报A30香港商报B6 2008.4.28
关于向地震灾区捐款的公告 上海证券报17香港商报A10 2008.5.24
四届董事会第四次会议决议公告 上海证券报D32香港商报A6 2008.6.4
四届监事会第四次会议决议公告
关于增加2007年度股东大会临时提案的公告
职工代表监事选举结果公告
控股股东延长限售期承诺公告 上海证券报D24香港商报B6 2008.6.24
2007年度股东大会决议公告 上海证券报D19香港商报B6 2008.6.27
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七、财务报告
（一）财务报表
资 产 负 债 表
编制单位：黄山旅游发展股份有限公司 金额单位：人民币元
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资产 附注号 合并数 母公司
2008年6月30日 2007年12月31日 2008年6月30日 2007年12月31日
流动资产
货币资金 五.1 250,315,814.87 442,134,586.44 195,970,596.30 347,339,699.26
交易性金融资产 - -
应收票据 - -
应收帐款 五.2 41,009,526.13 34,691,671.85 20,097,300.11 20,156,737.61
预付帐款 五.3 1,970,804.49 146,353,522.50 456,570.08 144,495,699.55
应收利息 五.4 - 1,497,777.53 1,497,777.53
应收股利 - - 15,506,893.37 5,798,976.10
其他应收款 五.5 28,021,800.12 19,924,914.59 83,994,499.43 61,921,641.52
存货 五.6 210,412,129.92 17,858,785.09 8,893,424.17 6,543,229.74
一年内到期的非流动资产 - -
其他流动资产 五.7 1,916,772.72 792,429.04 1,385,147.69 101,774.35
流动资产合计 533,646,848.25 663,253,687.04 326,304,431.15 587,855,535.66
非流动资产
可供出售金融资产 -
持有至到期投资 -
长期应收款 173,000,000.00 -
长期股权投资 五.8 67,183,482.96 67,491,396.56 148,984,253.92 149,292,167.52
投资性房地产 -
固定资产 五.9 623,108,835.65 640,656,917.28 413,313,224.33 425,653,350.24
在建工程 五.10 293,319,295.75 100,644,285.17 283,979,755.20 100,614,165.64
工程物资
固定资产清理 16,547.95 12,273.95
生产性生物资产
油气资产
无形资产 五.11 14,544,395.95 15,451,298.40 8,122,945.81 8,261,544.85
开发支出
商誉
长期待摊费用 五.12 24,818,559.96 27,047,548.75 18,335,598.40 20,105,954.24
递延所得税资产 五.13 23,363,076.62 23,363,076.62 20,604,595.59 20,604,595.59
其他非流动资产 五.14 4,100,000.00 4,100,000.00 57,605,638.45 57,605,638.45
非流动资产合计 1,050,454,194.84 878,754,522.78 1,123,958,285.65 782,137,416.53
拨付资金 - -
资产总计 1,584,101,043.09 1,542,008,209.82 1,450,262,716.80 1,369,992,952.19
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资 产 负 债 表(续)
编制单位：黄山旅游发展股份有限公司 金额单位：人民币元
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负债及股东权益 附注号 合并数 母公司
2008年6月30日 2007年12月31日 2008年6月30日 2007年12月31日
流动负债
短期借款 五.16 5,000,000.00 13,000,000.00
交易性金融负债
应付票据
应付帐款 五.17 36,256,720.56 27,715,652.55 10,773,578.58 10,250,489.69
预收帐款 五.18 4,319,250.38 6,269,599.05 3,496,603.46 4,083,278.94
应付职工薪酬 五.19 24,091,553.71 35,716,181.48 21,768,283.51 30,149,392.67
应交税费 五.20 78,847,558.13 113,080,789.19 66,787,645.72 85,491,817.75
应付利息 1,311.73 8,381.73
应付股利 五.21 3,876,723.33 1,449,744.02
其他应付款 五.22 250,692,060.78 240,107,571.83 249,875,473.52 214,585,307.95
一年内到期的非流动负债
其他流动负债 五.23 4,225,231.05 5,281,394.99 2,890,619.62 4,485,456.84
流动负债合计 407,310,409.67 442,629,314.84 355,592,204.41 349,045,743.84
非流动负债
长期借款 五.24 7,624,580.00 7,624,580.00 2,624,580.00 2,624,580.00
应付债券
长期应付款 五.25 59,643,845.05 59,643,845.05
专项应付款
预计负债 -
递延所得税负债 五.26 2,150,710.47 2,150,710.47
其他非流动负债
非流动负债合计 69,419,135.52 69,419,135.52 2,624,580.00 2,624,580.00
负债合计 476,729,545.19 512,048,450.36 358,216,784.41 351,670,323.84
股东权益：
股本 五.27 471,350,000.00 471,350,000.00 471,350,000.00 471,350,000.00
资本公积 五.28 169,711,182.24 169,711,182.24 144,026,911.20 144,026,911.20
减：库存股
盈余公积 五.29 126,049,954.85 126,049,954.85 124,016,820.04 124,016,820.04
未分配利润 五.30 326,749,995.52 250,833,208.63 352,652,201.15 278,928,897.11
归属于母公司所有者权益合计 1,093,861,132.61 1,017,944,345.72 1,092,045,932.39 1,018,322,628.35
少数股东权益 13,510,365.29 12,015,413.74 -
股东权益合计 1,107,371,497.90 1,029,959,759.46 1,092,045,932.39 1,018,322,628.35
拨入资金 - -
负债及股东权益总计 1,584,101,043.09 1,542,008,209.82 1,450,262,716.80 1,369,992,952.19
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利润表
编制单位：黄山旅游发展股份有限公司 金额单位：人民币元
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项目 附注号 合并数 母公司
2008年1-6月 2007年1-6月 2008年1-6月 2007年1-6月
一、营业收入 五.31 433,817,463.00 413,885,449.35 291,701,311.94 311,466,304.76
减：营业成本 五.31 249,023,042.46 229,284,645.16 162,469,623.02 173,714,644.91
营业税金及附加 五.32 17,464,555.14 16,670,853.74 11,910,408.03 12,920,026.78
销售费用 -
管理费用 五.33 55,127,248.02 54,787,250.32 44,670,163.29 43,682,812.00
财务费用 五.34 -96,055.80 1,337,153.48 -1,027,317.97 993,570.06
资产减值损失
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 17,332.50 17,332.50
投资收益（损失以“－”号填列） 五.35 -193,873.47 611,038.21 19,173,750.84 16,228,350.67
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 112,104,799.71 112,433,917.36 92,852,186.41 96,400,934.18
加：营业外收入 五.36 227,182.90 31,220.51 35,252.23 3,461.31
减：营业外支出 五.37 1,130,799.07 13,106.66 1,000,000.00 10,106.66
其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 111,201,183.54 112,452,031.21 91,887,438.64 96,394,288.83
减：所得税费用 五.38 28,947,539.02 38,302,917.88 18,164,134.60 28,321,474.80
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 82,253,644.52 74,149,113.33 73,723,304.04 68,072,814.03
归属于母公司所有者的净利润 75,916,786.89 68,514,064.04 73,723,304.04 68,072,814.03
少数股东损益 6,336,857.63 5,635,049.29 -
六、每股收益：
（一）基本每股收益 五.39 0.16 0.15 0.16 0.15
（二）稀释每股收益 0.16 0.15 0.16 0.15
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现金流量表
编制单位：黄山旅游发展股份有限公司 金额单位：人民币元
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报表项目 注释 合并数 母公司
2008年1-6月 2007年1-6月 2008年1-6月 2007年1-6月
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金 429,608,708.68 389,295,212.26 357,380,060.45 317,954,333.64
收到的税费返还 - -
收到的其他与经营活动有关的现金 五.40 14,160,162.24 37,766,002.48 8,954,912.33 15,905,499.49
经营活动现金流入小计 443,768,870.92 427,061,214.74 366,334,972.78 333,859,833.13
购买商品、接受劳务支付的现金 183,869,551.51 67,730,975.86 162,912,315.29 47,088,020.23
支付给职工以及为职工支付的现金 59,329,511.30 55,110,840.94 42,447,100.83 45,822,574.15
支付各项税费 99,065,633.51 81,084,840.61 58,587,437.96 58,968,150.25
支付的其他与经营活动有关的现金 五.41 73,631,012.71 81,447,446.43 66,755,005.49 70,421,950.30
经营活动现金流出小计 415,895,709.03 285,374,103.84 330,701,859.57 222,300,694.93
经营活动产生的现金流量净额 27,873,161.89 141,687,110.90 35,633,113.21 111,559,138.20
二、投资活动产生的现金流量 - -
收回投资所收到的现金 - 2,000,000.00 - 2,000,000.00
取得投资收益所收到的现金 114,040.13 - 9,773,747.17 8,140,143.22
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回 22,900.00 7,240.00 22,900.00 5,500.00
的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 - -
收到的其他与投资活动有关的现金 五.42 55,693,001.15 431.68 54,937,557.03 431.68
投资活动现金流入小计 55,829,941.28 2,007,671.68 64,734,204.20 10,146,074.90
购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付 174,507,004.10 176,459,020.99 166,679,890.37 163,767,451.71
的现金
投资所支付的现金 - -
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 38,000,000.00 60,000,000.00 38,000,000.00 60,000,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金 五.43 52,056,530.00 2,768,852.49 52,056,530.00 2,768,852.49
投资活动现金流出小计 264,563,534.10 239,227,873.48 256,736,420.37 226,536,304.20
投资活动产生的现金流量净额 -208,733,592.82 -237,220,201.8 -192,002,216.17 -216,390,229.3
0 0
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金 - - - -
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 - -
取得借款所收到的现金 8,000,000.00 60,000,000.00 13,000,000.00 60,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 - 289,139.33 - -
筹资活动现金流入小计 8,000,000.00 60,289,139.33 13,000,000.00 60,000,000.00
偿还债务所支付的现金 16,000,000.00 3,000,000.00 8,000,000.00 -
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 2,958,340.64 37,309,490.32 - 34,913,049.31
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付的其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流出小计 18,958,340.64 40,309,490.32 8,000,000.00 34,913,049.31
筹资活动产生的现金流量净额 -10,958,340.64 19,979,649.01 5,000,000.00 25,086,950.69
四、汇率变动对现金的影响额 - -
五、现金及现金等价物净增加额 -191,818,771.57 -75,553,441.89 -151,369,102.96 -79,744,140.41
加：期初现金及现金等价物余额 442,134,586.44 259,438,410.94 347,339,699.26 213,727,563.47
六、期末现金及现金等价物余额 250,315,814.87 183,884,969.05 195,970,596.30 133,983,423.06
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合并所有者权益变动表
编制单位:黄山旅游发展股份有限公司 单位:元 币种:人民币
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项目 本期金额
归属于母公司所有者权益 少 所
数 有
股 者
东 权
权 益
益 合
计
实收资 资本公 减 盈余公 一 未分配 其
本(或 积 ： 积 般 利润 他
股本) 库 风
存 险
股 准
备
一、上年年末余额 471,35 169,71 126,04 250,833 12,015,413 1,029,959,759.46
0,000. 1,182. 9,954. ,208.63 .74
00 24 85
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 471,35 169,71 126,04 250,833 12,015,413 1,029,959,759.46
0,000. 1,182. 9,954. ,208.63 .74
00 24 85
三、本期增减变动 75,916, 1,494,951. 77,411,738.44
金额（减少以“－ 786.89 55
”号填列）
（一）净利润 75,916, 6,336,857. 82,253,644.52
786.89 63
（二）直接计入所
有者权益的利得和
损失
1．可供出售金融资
产公允价值变动净
额
2．权益法下被投资
单位其他所有者权
益变动的影响
3．与计入所有者权
益项目相关的所得
税影响
4．其他
上述（一）和（二 75,916, 6,336,857. 82,253,644.52
）小计 786.89 63
（三）所有者投入
和减少资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所
有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 4,841,906. 4,841,906.08
08
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准
备
3．对股东的分配 4,841,906. 4,841,906.08
08
4．其他
（五）所有者权益
内部结转
1．资本公积转增股
本
2．盈余公积转增股
本
3．盈余公积弥补亏
损
4．其他
四、本期期末余额 471,35 169,71 126,04 326,749 13,510,365 1,107,371,497.90
0,000. 1,182. 9,954. ,995.52 .29
00 24 85
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单位:元 币种:人民币
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项目 上年同期金额
归属于母公司所有者权益 少 所
数 有
股 者
东 权
权 益
益 合
计
实收资 资本公 减 盈余公 一 未分配 其
本(或 积 ： 积 般 利润 他
股本) 库 风
存 险
股 准
备
一、上年年 454,35 104,468 129,65 129,84 5,420,304.1 823,740,381.27
末余额 0,000. ,400.24 5,598. 6,078. 0
00 73 20
加：会计政
策变更
前期差错更
正
二、本年年 454,35 104,468 129,65 129,84 5,420,304.1 823,740,381.27
初余额 0,000. ,400.24 5,598. 6,078. 0
00 73 20
三、本期增 4,905, 5,635,049.2 10,540,113.33
减变动金额 064.04 9
（减少以“
－”号填列
）
（一）净利 68,514 5,635,049.2 74,149,113.33
润 ,064.0 9
4
（二）直接
计入所有者
权益的利得
和损失
1．可供出售
金融资产公
允价值变动
净额
2．权益法下
被投资单位
其他所有者
权益变动的
影响
3．与计入所
有者权益项
目相关的所
得税影响
4．其他
上述（一） 68,514 5,635,049.2 74,149,113.33
和（二）小 ,064.0 9
计 4
（三）所有
者投入和减
少资本
1．所有者投
入资本
2．股份支付
计入所有者
权益的金额
3．其他
（四）利润 63,609 63,609,000.00
分配 ,000.0
0
1．提取盈余
公积
2．提取一般
风险准备
3．对股东的 63,609 63,609,000.00
分配 ,000.0
0
4．其他
（五）所有
者权益内部
结转
1．资本公积
转增股本
2．盈余公积
转增股本
3．盈余公积
弥补亏损
4．其他
四、本期期 454,35 104,468 129,65 134,75 11,055,353. 834,280,494.60
末余额 0,000. ,400.24 5,598. 1,142. 39
00 73 24
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
母公司所有者权益变动表
编制单位:黄山旅游发展股份有限公司 单位:元 币种:人民币
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 本期金额
实收资本(或股 资本公积 减： 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
本) 库存
股
一、上年年末余额 471,350,000.00 144,026,911.20 124,016,820.04 278,928,897.11 1,018,322,628.
35
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 471,350,000.00 144,026,911.20 124,016,820.04 278,928,897.11 1,018,322,628.
35
三、本期增减变动金额（减少以 73,723,304.04 73,723,304.04
“－”号填列）
（一）净利润 73,723,304.04 73,723,304.04
（二）直接计入所有者权益的利
得和损失
1．可供出售金融资产公允价值变
动净额
2．权益法下被投资单位其他所有
者权益变动的影响
3．与计入所有者权益项目相关的
所得税影响
4．其他
上述（一）和（二）小计 73,723,304.04 73,723,304.04
（三）所有者投入和减少资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金
额
3．其他
（四）利润分配
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东）的分配
3．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 471,350,000.00 144,026,911.20 124,016,820.04 352,652,201.15 1,092,045,932.
39
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
单位:元 币种:人民币
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 上年同期金额
实收资本(或 资本公积 减 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
股本) ：
库
存
股
一、上年年末余额 454,350,000. 104,468,400.2 107,745,825.84 150,021,749.94 816,585,976.02
00 4
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 454,350,000. 104,468,400.2 107,745,825.84 150,021,749.94 816,585,976.02
00 4
三、本期增减变动金额（减少以“－ 4,463,814.03 4,463,814.03
”号填列）
（一）净利润 68,072,814.03 68,072,814.03
（二）直接计入所有者权益的利得和
损失
1．可供出售金融资产公允价值变动净
额
2．权益法下被投资单位其他所有者权
益变动的影响
3．与计入所有者权益项目相关的所得
税影响
4．其他
上述（一）和（二）小计 68,072,814.03 68,072,814.03
（三）所有者投入和减少资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 63,609,000.00 63,609,000.00
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东）的分配 63,609,000.00 63,609,000.00
3．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 454,350,000. 46,541,812.86 107,745,825.84 154,485,563.97 821,049,790.05
00
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（二）会计报表附注（金额单位：除另有说明者外，所有金额单位均为人民币元）
一、公司基本情况
黄山旅游发展股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是由黄山旅游集团有限公司（以下简称“黄山旅游集团”）以其所属单位的净资产以独家发起的方式于1996年11月18日在中国安徽省黄山市成立的股份公司，设立时国有法人股113,000,000股。1996年10月30日公司经批准，于1996年11月18日发行境内上市外资股（B股）80,000,000股，1997年4月17日经批准，发行境内上市人民币普通股（A股）40,000,000股，1999年10月15日经公司股东大会决议，公司以资本公积按每10股转增3股的比例转增股本69,900,000股（基数为23,300万股），2006年10月13日经公司股东大会决议，公司以资本公积按每10股转增5股的比例转增股本151,450,000股（基数为30,290万股），2007年 7 月 13 日中国证监会《关于核准黄山旅游发展股份有限公司非公开发行股票的通知》（证监发行字【2007】178 号）核准本公司非公开发行1700万股，经上述发行及两次转增后本公司的股本为471,350,000元，每股面值均为人民币1元，共计471,350,000股。
公司的A股及B股均在上海证券交易所上市，股票简称：黄山旅游，股票代码：A股600054，B股900942。
公司主要经营旅游服务、酒店经营、旅游运输、饮食服务、旅游资源开发、旅游商品开发、旅游商品开发销售、其他与旅游相关贸易活动及广告代理。
二、公司主要会计政策、会计估计
1．遵循企业会计准则的声明
本公司编制的财务报表符合企业会计准则体系的要求，真实、完整地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
2．财务报表的编制基础
本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准则—基本准则》和其他各项具体会计准则、应用指南及准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。
3．会计期间
会计期间采用公历制，即自公历一月一日起至十二月三十一日止为一个会计年度。
4．记账本位币
本公司采用人民币为记账本位币。
5．计量属性
公司在对会计要素进行计量时，一般采用历史成本，采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量。
6．外币业务核算方法
本公司外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算为记账本位币。
资产负债表日按照下列规定对外币货币性项目和外币非货币性项目进行处理：
（1）外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算。因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益。
（2）以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。
（3）以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动处理，计入当期损益。
7．现金等价物的确定
凡同时具备期限短（从购买日起，三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小四个条件的投资，确认为现金等价物。
8．金融资产和金融负债的分类、确认和计量
（1）本公司的金融资产在初始计量时划分为以下四类：
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
主要是指本公司为了近期内出售而持有的股票、债券、基金以及不作为有效套期工具的衍生工具。包括交易性金融资产和指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。这类资产在初始计量时按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息但尚未领取的债券利息，单独确认为应收项目。在持有期间取得利息或现金股利，确认为投资收益。资产负债表日，本公司将这类金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益。这类金融资产在处置时，其公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。
②持有至到期投资
主要是指本公司购入的到期日固定、回收金额固定或可确定且本公司明确意图和能力持有至到期的固定利率国债、浮动利率公司债券等。这类金融资产按照取得时的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付价款中包含的已到付息期但尚未发放的债券利息，单独确认为应收项目。持有至到期投资在持有期间按照摊余成本和实际利率计算确认利息收入，计入投资收益。处置持有至到期投资时，将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。
③应收款项
主要是指本公司销售商品或提供劳务形成的应收款项。应收款项应按从购货方应收的合同或协议价款作为初始确认计量。
④可供出售金融资产
主要是指本公司没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。可供出售金融资产按照取得该金融资产的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。支付的价款包含的已到付息期但尚未领取的债券利息或已宣告但尚未发放的现金股利，单独确认为应收项目。可供出售金融资产持有期间取得的利息或现金股利计入投资收益。资产负债表日，可供出售金融资产以公允价值计量且公允价值变动计入资本公积。处置可供出售金融资产时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间差额计入投资收益；同时，将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，计入投资收益。
（2）本公司的金融负债在初始确认时划分为以下两类：
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；这类金融负债初始确认时以公允价值计量，相关交易费用直接计入当期损益，资产负债表日将公允价值变动计入当期损益。
②其他金融负债
（3）本公司的金融工具公允价值的确定方法包括：
①存在活跃市场的金融资产或金融负债，用活跃市场中的报价来确定公允价值；
②金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。
9．金融资产转移确认依据和计量方法
（1）本公司在已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方时终止对该项金融资产的确认。
本公司在金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项的差额计入当期损益：
①所转移金融资产的账面价值。
②因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额之和。
本公司的金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：
①终止确认部分的账面价值。
②终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。
（2）金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，将所收到的对价确认为一项金融负债。
对于采用继续涉入方式的金融资产转移，公司按照继续涉入所转移金融资产的程度确认一项金融资产，同时确认一项金融负债。
10．金融资产减值
（1）本公司在有以下证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备：
①发行方或债务人发生严重财务困难。
②债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等。
③债权人出于经济或法律等方面的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步。
④债务人可能倒闭或进行其他财务重组。
⑤因发行方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场继续交易。
⑥无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据公开的数据对其进行总体评价后发现，该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已减少且可计量。
⑦债务人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权益工具投资人可能无法收回投资成本。
⑧权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌。
⑨其他表明金融资产发生减值的客观证据。
（2）本公司在资产负债表日分别不同类别的金融资产采取不同的方法进行减值测试，并计提减值准备：
①交易性金融资产：在资产负债表日以公允价值反映，公允价值的变动计入当期损益。
②应收款项：应收款项包括应收账款、其他应收款等；应收账款包括应收关联方款项及应收非关联方款项。
对于单项金额重大的应收款项，应当单独进行减值测试，有客观证据表明其发生了减值的，应当根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。对于单项金额非重大的应收款项以及经单独测试后未减值的单项金额重大的应收款项，按类似信用风险特征划分为若干组合，再按这些组合在资产负债表日余额的一定比例计算确定减值损失，计提减值准备；本公司期末对应收账款的可收回性作出具体评估后计提坏账准备，当有迹象表明应收关联方款项及应收非关联方款项回收出现困难时，计提专项坏账准备；对于其他未计提专项坏账准备的应收非关联方款项，运用账龄分析法按以下比例计提一般坏账准备：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
账龄 计提比例
1年以内 3%
1-2年 50%
2年以上 100%
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其他应收款坏账准备的核算：本公司对其他应收款的可收回性作出评估后计提专项坏账准备。
③持有至到期投资：资产负债表日，本公司对于持有至到期投资有客观证据表明其发生了减值的，应当根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间差额计算确认减值损失。持有至到期投资减值损失的计量比照应收款项减值损失的计量规定办理。
④可供出售金融资产：资产负债表日，本公司对可供出售金融资产的减值情况进行分析判断，分析判断该项金融资产公允价值是否持续下降。通常情况下，如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降，或在综合考虑各种相关因素后，预期这种下降趋势属于非暂时性的，可以认定该可供出售金融资产已发生减值，应当确认减值损失。可供出售金融资产发生减值的，在确认减值损失时，将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出，计入减值损失。
11．存货核算方法
存货包括食品及饮料、物料及备品备件、库存商品及低值易耗品、房地产开发产品、开发成本。
（1）存货于取得时按实际成本入账。
（2）发出开发产品成本按实际销售面积占可销售面积比例结转相应的开发产品成本。低值易耗品在领用时采用一次性摊销法摊销。其他类别的存货发出时按加权平均法计价，
（3）开发用土地使用权的核算方法：购买开发用的土地，根据“土地转让协议书”支付土地价款，在办理产权证后，计入开发成本-土地征用及拆迁补偿费中核算。项目整体开发的，待开发房产竣工后，全部转入开发产品；项目分期开发的，按各期开发产品实际占地面积占开发用土地总面积的比例分摊计入各期商品房成本。后期未开发土地仍保留在开发成本-土地征用及拆迁补偿费中。
（4）期末存货按成本与可变现净值孰低计价。对存货成本高于可变现净值的，按可变现净值低于存货成本部分提取存货跌价准备，计入当期损益。存货可变现净值的确定以取得的可靠证据为基础，并且考虑取得存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素，具体方法如下：①开发产品在正常经营过程中，以该开发产品的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；②在建开发产品（在开发成本中核算）在正常经营过程中，以所建的开发产品的估计售价减去至完工时将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；③资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定，其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其相对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
12．长期股权投资及其减值准备的核算方法
（1）初始计量
本公司分别下列情况对长期股权投资进行初始计量
①合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本
a同一控制下的企业合并中，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
b合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。
c非同一控制下的企业合并中，购买方在购买日以按照《企业会计准则第20号——企业合并》确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。
②除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本：
a以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出，但实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利，应作为应收项目单独核算。
b以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。
c投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定不公允的除外。
d通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》确定。
e通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会计准则第12号——债务重组》确定。
（2）后续计量
本公司根据是否对被投资单位具有共同控制或重大影响分别对长期股权投资采用成本法或权益法核算。
采用成本法核算的长期投资，在被投资单位宣告分配的现金股利或利润，确认为当期投资收益。本公司确认投资收益，仅限于被投资单位接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的利润或现金股利超过上述数额的部分作为初始投资成本的收回。
采用权益法核算的长期股权投资，本公司在取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认投资收益并调整长期股权投资的账面价值。本公司按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。
13．固定资产的确认、分类和折旧方法
（1）固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度及单位价值较高的有形资产；同时该固定资产包含的经济利益很可能流入企业，该固定资产的成本能够可靠的计量。购置或新建的固定资产按取得时的成本作为入账价值。对本公司在改制时进行评估的固定资产，按其经国有资产管理部门确认后的评估值作为入账价值。
固定资产的修理及维护支出于发生时计入当期费用。固定资产的重大改建、扩建、改良及装修等发生的后续支出，在使该固定资产可能流入企业的经济利益超过了原先的估计时，予以资本化；重大改建、扩建及改良等发生的后续支出按直线法于固定资产的尚可使用年限期间内计提折旧，装修支出按直线法在预计受益期间内计提折旧。
（2）固定资产折旧采用直线法。即按其入账价值减去预计净残值后在预计使用年限内计提。如已对固定资产计提了减值准备，则按该固定资产的账面价值及尚可使用年限重新计算确定折旧率和折旧额。
固定资产的分类、预计净残值率、预计使用年限及年折旧率如下：
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类别 净残值率(%) 使用年限(年) 年折旧率(%)
房屋及建筑物 3 20-40 2.4-4.9
索道设备 3 24 4.0
机器设备 3 6-20 4.9-16.2
通讯设备 3 3-14 6.9-32.3
运输设备 3 5-10 9.7-19.4
其他设备 3 5-8 12.1-19.4
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本公司在每个会计年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。
14．在建工程
本公司在在建工程安装或建设完成达到预定可使用状态时将在建工程转入固定资产。所建造的已达到预定可使用状态、但尚未办理竣工决算的固定资产，应当按照估计价值确认为固定资产，并计提折旧；待办理了竣工决算手续后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不需要调整原已计提的折旧额。
15．无形资产
（1）公司的无形资产包括公司拥有或控制的土地使用权、软件等没有实物形态的可辨认非货币性资产。
（2）无形资产在取得时按实际成本计价。取得时分析判断其使用寿命。对于存在法律规定年限或协议规定使用年限的，按两者孰短原则采用直线法摊销；对于估计使用年限的，按照估计年限采用直线法摊销，对于使用寿命不确定的无形资产，不进行摊销，在资产负债表日进行减值测试。
16．长期待摊费用摊销
长期待摊费用在费用项目的受益期限内分期平均摊销。租入固定资产改良支出在租赁期限与租赁资产尚可使用年限两者孰短的期限内平均摊销；其他长期待摊费用在受益期内平均摊销。
17．资产减值
当存在下列迹象的，表明资产可能发生了减值：
（1）资产的市价当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌。
（2）企业经营所处的经济、技术或法律等环境以及资产所处的市场在当期或将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响。
（3）市场利率或者其他市场投资回报率在当期已经提高，从而影响企业用来计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低。
（4）有证据表明资产已经陈旧过时或其实体已经损坏。
（5）资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置。
（6）企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如：资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润（或者损失）远远低于预计金额等。
（7）其他表明资产可能已经发生减值的迹象。
本公司在资产负债表日对各项资产进行判断，当存在减值迹象时对其计提减值准备。减值准备的金额为资产的账面价值低于可收回金额的部分。
18．资产组的确定依据
资产组是企业可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入应当基本上独立于其他资产或者资产组。资产组应当由创造现金流入相关的资产组合。
19．借款费用的核算方法
（1）借款费用资本化的确认原则和资本化期间
本公司发生的可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或生产的借款费用在同时满足下列条件时予以资本化计入相关资产成本：
A资产支出已经发生。
B借款费用已经发生。
C为使资产达到预定可使用状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
其他的借款利息、折价或溢价和汇兑差额，计入发生当期的损益。
若固定资产的购建活动发生非正常中断，并且中断时间连续超过3个月，暂停借款费用的资本化。
当所购建的固定资产达到预定可使用状态时，停止其借款费用的资本化；以后发生的借款费用于发生当期确认为费用。
（2）借款费用资本化金额的计算方法
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，应当以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或者进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定为专门借款利息费用的资本化金额。
购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，一般借款应予资本化的利息金额按累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率计算。
20．职工薪酬
职工薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补助；职工福利费；医疗保险费、养老保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费；住房公积金；工会经费和职工教育经费等其他与获得职工提供的服务相关的支出。
于职工提供服务的期间确认职工薪酬，根据职工提供服务的收益对象计入相关的成本费用。
21．预计负债的确认原则及预计负债最佳估计数的确定方法
（1）预计负债的确认原则
若与或有事项相关的业务同时符合以下条件，则将其确认为负债：
①该义务是企业承担的现时义务；
②该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；
③该义务的金额能够可靠地计量。
（2）预计负债最佳估计数的确定方法
如果所需支出存在一个金额范围，则最佳估计数按该范围的上、下限金额的平均数确定；如果所需支出不存在一个金额范围，则按如下方法确定：
①或有事项涉及单个项目时，最佳估计数按最可能发生的金额确定；
②或有事项涉及多个项目时,最佳估计数按各种可能发生额及其发生概率计算确定。
确认负债所需支出全部或部分预期由第三方或其他方补偿的，则补偿金额在基本确定能收到时，作为资产单独确认。确认的补偿金额不超过所确认负债的账面价值。
22．收入确认的方法
销售商品的收入，在下列条件均能满足时予以确认：
（1）销售商品的收入，在下列条件均能满足时予以确认：
① 企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
② 企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；
③ 与交易相关的经济利益能够流入企业；
④ 相关的收入和成本能够可靠地计量。
⑤相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。
（2）提供劳务的收入，按以下方法确认：
公司在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认提供劳务收入。
（3）他人使用本公司资产等取得的收入，在下列条件均能满足时予以确认：
① 与交易相关的经济利益能够流入企业；
② 收入的金额能够可靠地计量。
（4）收入金额确定：除已收或应收的合同或协议价款不公允外，公司按照从购买方已收或应收的合同协议款，确定收入金额。如合同或协议价款的收取采用递延方式，且金额较大的，按照应收的合同或协议价款的公允价值确定收入金额。应收的合同或协议价款与其公允价值之间的差额，在合同或协议期间内采用实际利率法进行摊销，计入当期损益。
23．政府补助
公司收到的政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。
（1）与收益相关的政府补助，如果用于补偿企业已发生的相关费用或损失的政府补助直接计入当期损益；如果用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的政府补助确认为递延收益，在确定相关费用的期间，计入当期损益。
（2）与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。但是，按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
24．所得税的会计处理方法
公司所得税核算采用资产负债表债务法。
本公司确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣时间性差异产生的递延所得税资产。但不包括同时具有下列特征的交易中因资产或负债的初始确认所产生的递延所得税资产：
（1）该项交易不是企业合并。
（2）交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。
25．会计政策、会计估计变更
（1）会计政策变更本公司
本期无会计政策变更。
（2）会计估计变更
本公司本期无会计估计变更。
三、企业合并和合并财务报表
（1）合并报表的编制方法
本公司合并财务报表按照《企业会计准则第 33号—合并财务报表》执行，母公司和全部子公司纳入财务报表的合并范围，合并财务报表以母公司和纳入合并范围子公司的个别财务报表为基础，以其他有关资料为依据，按照权益法调整对子公司的长期股权投资后，由母公司编制。合并时对内部权益性投资与子公司所有者权益、内部投资收益与子公司利润分配、内部交易事项、内部债权债务进行抵销。
（2）本公司控股子公司情况如下：
①通过同一控制下企业合并取得的子公司情况如下：
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被投资单位名称 注册资本 主要业务 本公司对其 本公司所占比例 表决权 是否纳入
投资额 直接 间接 比例 合并范围
黄山玉屏客运索道有 19,000,000 客运索道运输；工艺美术品销售 15,200,000 80% - 80% 是
限责任公司
黄山太平索道有限公 6,975,000（美 为国内外游客提供上、下风景区缆车 4,882,500（ 70% - 70% 是
司 元） 交通，经营旅游团组客运业务；代办 美元）
售票、餐饮、购物服务
黄山徽文化旅游开发 3,368,000 旅游接待、服务；旅游纪念品开发、 2,357,600 70% - 70% 是
有限责任公司 销售
黄山皮蓬文化发展有 5,000,000 广告代理、策划、设计、发布、制作 4,500,000 90% - 90% 是
限责任公司 ，营销策划，旅游信息咨询
黄山海外旅行社 2,890,000 入境旅游业务；出境旅游业务；国内 2,890,000 100% - 100% 是
旅游业务；信息咨询服务；工艺美术
品、字画等商品销售
黄山市中国旅行社 2,200,000 入境旅游业务；国内旅游业务；工艺 2,200,000 100% - 100% 是
美术品、导游图销售
黄山中国国际旅行社 1,500,000 入境旅游业务、国内旅游业务；外语 1,500,000 100% - 100% 是
资料翻译、旅游纪念品、工艺品零售
黄山市途马旅游电子 5,000,000 景区旅游网上销售系统的研发及推广 4,950,000 90% 9% 99% 是
商务有限责任公司 （以上项目涉及许可证的凭许可证经
营）
黄山中海假日旅行社 1,000,000 国内旅游业务；工艺美术品、纪念品 510,000 - 51% 51% 是
有限公司 零售
黄山中海会议展览服 100,000 会议展览、服务，旅游服务（不含旅 100,000 - 100% 100% 是
务有限公司 行社业务）
黄山国际大酒店有限 38,500,000 客房、餐饮、娱乐、旅游服务、烟、 4,715,290 80% - 80% 是
责任公司 糕点、饮料、工艺美术品。
黄山市花山谜窟旅游 1,000,000 旅游接待、服务（不含住宿）；旅游 3,000,000 75% - 75% 是
开发有限责任公司 商品开发、销售；饮食服务；旅游资
源开发
黄山市黄山航空旅游 1,800,000 国际航线或港、澳、台航线的航空客 1,800,000 - 100% 100% 是
服务有限责任公司 运销售代理业务；国内航线航空客运
销售代理业务
黄山西海饭店有限责 2,226,000 住宿、餐饮；食品、饮料、烟、酒、 2,092,440 94% - 94% 是
任公司 字画、旅游纪念品零售；卡拉OK歌舞
厅
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同一控制的实际控制人为黄山旅游集团有限公司。
②非企业合并取得的子公司情况如下：
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被投资单位名称 注册资本 主要业务 本公司对其 本公司所占比例 表决权 是否纳入
投资额 直接 间接 比例 合并范围
黄山旅游莲花酒店管 1,000,000 酒店管理与咨询，旅游商品开发、销 1,000,000 100% - 100% 是
理有限公司 售，旅游资源开发，组织举办与旅游
相关的贸易活动
黄山桃花溪旅游房地 30,000,000 房地产开发经营、房地产租赁 8,000,000 100% - 100% 是
产开发有限公司
黄山旅游玉屏房地产 50,000,000 房地产开发经营、房地产租赁 10,000,000 100% - 100% 是
开发有限公司
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四、税项
1．营业税
公司园林门票营业收入执行3%的营业税率；索道门票和酒店营业收入执行5%的营业税率；旅行社营业额（收取的旅游费减去代付费用后的余额）执行5%的营业税率。
2．城建税、教育费附加和地方教育费附加
分别按应纳营业税额的7%（或5%）、3%和1%计缴。
3．所得税
本公司及其子公司适用的企业所得税率为25%。
4．其他税项按国家和地方有关规定计算缴纳。
五、财务报表事项说明
（一）合并财务报表事项说明
1．货币资金
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项目 2008.6.30 2008.1.1
现金 1,176,832.94 2,220,728.15
银行存款 249,138,981.93 439,913,858.29
其他货币资金 -
合计 250,315,814.87 442,134,586.44
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货币资金中包括以下外币余额：
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项目 2008.6.30 2008.1.1
外币名称 外币金额 汇率 折合人民币 外币金额 汇率 折合人民币
美元 431.05 6.7920 2,927.68 537.81 7.3046 3,928.49
港币 4,258.61 0.8860 3,773.13 4,258.61 0.9342 3,978.39
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（2）列示于现金流量表的现金包括：
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货币资金 250,315,814.87
减：不符合现金及现金等价物条件款项
2008年6月30日现金及现金等价物余额 250,315,814.87
减：2007年12月31日现金及现金等价物余额 442,134,586.44
现金及现金等价物净增加额 -191,818,771.57
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（3）货币资金期末余额中无抵押冻结等使用受限、有潜在回收风险的款项。
2． 应收账款
（1）按照应收账款类别列示如下：
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类别 2008.6.30 2007.12.31
金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例(%) 坏账准备
单项金额重大的款项 9,073,581.64 17.02 3,880,652.73 18,653,444.55 39.7 3,880,652.73
单项金额不重大但组合信用 - - - - -
风险较大
其他不重大 44,226,633.55 82.98 8,410,036.33 28,328,916.36 60.3 8,410,036.33
合计 53,300,215.19 100.00 12,290,689.06 46,982,360.91 100 12,290,689.06
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注：单项金额重大的款项中黄山风景区管理委员会4,586,960.74元，期末未减值，故未计提减值准备。
（2）按专项计提坏账准备政策分析如下：
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项目 2008.6.30 2007.12.31
应收账款余额 53,300,215.19 46,982,360.91
减：一般坏账准备 10,841,761.16 10,841,761.16
专项坏账准备 1,448,927.90 1,448,927.90
应收账款净额 41,009,526.13 34,691,671.85
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（3）按应收账款账龄列示如下：
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账龄 2008.6.30 2007.12.31
金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例(%) 坏账准备
1年以内 38,399,957.40 72.04 891,539.81 29,670,815.25 63.15 891,539.81
1-2年 5,542,491.25 10.40 2,600,619.14 8,513,015.55 18.12 2,600,619.14
2年以上 9,357,766.54 17.56 8,798,530.11 8,798,530.11 18.73 8,798,530.11
合计 53,300,215.19 100.00 12,290,689.06 46,982,360.91 100 12,290,689.06
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（4）应收账款2008年6月末余额中无应收持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。
（5）应收账款2008年6月末余额中欠款前五名合计金额为10,644,356.97 元，占应收账款总额的 20%。
（6）应收账款2008年6月末余额较2007年末增长18.21%，主要系本期经营收入增长，赊销金额同比增长所致。
3．预付账款
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账龄 2008.6.30 2007.12.31
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1年以内 1,122,465.62 56.95 145,721,990.10 99.57
1-2年 783,164.87 39.74 542,358.59 0.36
2-3年 65,174.00 3.31 463 0.01
3年以上 88,710.81 0.06
合计 1,970,804.49 100.00 146,353,522.50 100
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（1）预付账款2008年6月末余额中无预付持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。
（2）预付账款2008年6月末余额较2007年末大幅减少，主要系公司将购买的土地14,400万元计入存货——开发产品成本所致。
（3）账龄超过1年的预付账款主要系尚未结算的预付定金.。
4．应收利息
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项目 2008.6.30 2008.1.1
应收定期银行存款利息 1,497,777.53
合计 1,497,777.53
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5．其他应收款
（1）按照其他应收款类别列示如下：
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类别 2008.6.30 2007.12.31
金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例(%) 坏账准备
单项金额重大的款项 24,896,106.73 51.17 13,944,532.59 18,128,718.82 44.7 13,944,532.59
其他不重大 23,755,404.52 48.83 6,685,178.54 22,425,906.90 55.3 6,685,178.54
合计 48,651,511.25 100.00 20,629,711.13 40,554,625.72 100 20,629,711.13
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（2）按其他应收款账龄列示如下：
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账龄 2008.6.30 2007.12.31
金额 比例(%) 坏账准备 金额 比例(%) 坏账准备
1年以内 25,365,517.62 52.14 44,066.78 10,143,424.89 25.01 44,066.78
1-2年 2,633,241.52 5.41 230,440.44 3,435,268.29 8.47 230,440.44
2-3年 453,442.29 0.93 412,360.23 990,989.69 2.45 412,360.23
3年以上 20,199,309.82 41.52 19,942,843.68 25,984,942.85 64.07 19,942,843.68
合计 48,651,511.25 100.00 20,629,711.13 40,554,625.72 100 20,629,711.13
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（3）其他应收款2008年6月末余额中无应收持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。
（4）其他应收款2008年6月末余额中欠款前五名合计金额为23,896,106.73元，占其他应收款总额的49%。
（5）其他应收款中包括本公司应收某单位欠款736万元，因账龄较长而且对方表示偿还有困难，本公司已对该款项全额提取了坏账准备。此外，另有应收某业务合作方代垫款项约320万元，因本公司已不再与其继续开展业务往来，而且该款项账龄较长，本公司已对该款项全额计提了坏账准备。
6．存货及存货跌价准备
（1）2008年6月30日存货明细分类
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项目 2008.6.30 2008.1.1
金额 跌价准备 存货净额 金额 跌价准备 存货净额
食品及饮料 4,822,101.16 - 4,822,101.16 3,910,449.59 - 3,910,449.59
物料及备品备件 13,865,022.29 - 13,865,022.29 11,243,743.96 - 11,243,743.96
库存商品 205,279.86 - 205,279.86 929,419.37 - 929,419.37
低值易耗品 818,060.16 - 818,060.16 1,775,172.17 - 1,775,172.17
开发成本 190,701,666.45 190,701,666.45
合计 210,412,129.92 - 210,412,129.92 17,858,785.09 - 17,858,785.09
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（2）本公司期末按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备，其可变现净值系按照最近销售价格扣除变现所需相关费用确定。2008年6月末本公司存货未出现发生减值的情形，无需计提存货跌价准备。开发成本系公司房地产开工，将购买的土地14,400万元计入。
7．其他流动资产
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项目 2008.6.30 2008.1.1
养路费 23,115.05 65,583.80
报刊款 19,257.60 82,078.11
保险费 82,816.13 142,498.83
租赁费 50,002.00 100,000.00
物料摊销 1,516,791.94 338,616.25
广告宣传费 178,335.00
其他 46,455.00 63,652.05
合计 1,916,772.72 792,429.04
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其他流动资产系尚未摊销的待摊费用
8．长期股权投资
（1）长期股权投资增减变动情况
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项目 2008.1.1 本期增加 本期减少 2008.6.30
对联营公司投资 30,911,396.56 -307,913.60* 30,603,482.96
其他股权投资 105,000,000.00 105,000,000.00
减：投资减值准备 68,420,000.00 68,420,000.00
合计 67,491,396.56 -307,913.60 67,183,482.96
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注：本期收到长春净月潭游乐有限公司分配股利114,040.13元。
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被投资单位名称 投资 注册资 初始投资额 2008.1.1 本期权益 2008.6.30
期限 本比例 增减金额
黄山市黄河宾馆 15年 23.22% 1,440,000.00 1,392,538.85 -23,258.73 1,369,280.12
长春净月潭游乐有限 50年 20% 5,926,036.00 5,867,829.11 -22,809.63 5,845,019.48
责任公司
黄山温泉风景区联合 50年 30% 23,666,174.48 23,651,028.60 -261,845.24 23,389,183.36
旅游管理有限公司
合计 31,032,210.48 30,911,396.56 -307,913.60 30,603,482.96
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（2）对联营公司投资——按被投资单位列示如下：
（3）其他股权投资——按被投资单位列示如下：
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被投资单位名称 注册资 初始投资额 2008.1.1 本期权益 2007.12.31
本比例 增减金额
华安证券有限责任公司 4.54% 100,000,000.00 100,000,000.00 - 100,000,000.00
合作影视剧拍摄投资款 25% 5,000,000.00 5,000,000.00 - 5,000,000.00
合计 171,158,100.00 105,000,000.00 105,000,000.00
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（4）长期股权投资减值准备——按被投资单位列示如下：
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被投资单位名称 2008.1.1 本期计提 本期转回 2008.6.30
华安证券有限责任公司 68,420,000.00 - - 68,420,000.00
合计 68,420,000.00 - - 68,420,000.00
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注：2005年末本公司根据华安证券实际经营情况，本着谨慎性原则，按本公司对其投资额的90%计提了长期股权投资减值准备（华安证券后经审计的2005年末净资产为-14,412.91万元）。2006年度，随着国内证券交易市场的回暖以及华安证券增资方案的实施，该公司的经营状况也有所改善，根据华安证券提供的2006年度会计报表列示（未经审计），该公司2006年度实现净利润3.43亿元，期末净资产为6.96亿元。本公司根据2006年末所享有华安证券净资产比例（华安证券增资后，本公司股权比例下降为4.54%），对原计提的长期股权投资减值准备进行部分转回。2007年度根据华安证券提供的2007年度财务报表列示（未经审计）华安证券实现净利润8.04亿元，期末净资产为11.98亿元。但根据新准则的规定，对原已计提的减值准备不再转回。
（5）除已计提减值准备的对华安证券有限责任公司股权投资外，本公司内长期股权投资的变现没有重大限制。
9．固定资产、累计折旧及固定资产减值准备
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项目 2008.1.1 本期增加 本期减少 2008.6.30
资产原值：
房屋及建筑物 550,414,055.94 40,003.20 550,454,059.14
索道设备 295,460,349.36 222,930.00 295,237,419.36
机器设备 110,178,882.05 4,261,519.50 4,584,714.54 109,855,687.01
通讯设备 3,718,041.82 3,880.00 3,721,921.82
运输设备 27,436,533.74 536,992.40 246,600.00 27,726,926.14
其他设备 65,329,038.56 1,854,791.40 918,417.94 66,265,412.02
合计 1,052,536,901.47 6,697,186.50 5,972,662.48 1,053,261,425.49
累计折旧：
房屋及建筑物 158,450,744.24 11,298,844.26 169,749,588.50
索道设备 133,376,420.57 5707711.96 139,084,132.53
机器设备 48,324,192.56 3,370,300.24 4,277,161.76 47,417,331.04
通讯设备 3,079,061.20 107,854.98 3,186,916.18
运输设备 20,669,006.40 1,028,624.73 239,202.00 21,458,429.13
其他设备 43,992,029.18 2,182,328.20 906,694.96 45,267,662.42
合计 407,891,454.15 23,695,664.37 5,423,058.72 426,164,059.80
固定资产减值准备：
房屋及建筑物 126,048.00 126,048.00
索道设备 3,862,482.04 3,862,482.04
合计 3,988,530.04 3,988,530.04
固定资产净额 640,656,917.28 623,108,835.65
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本公司固定资产无抵押、担保情况。
10．在建工程
（1）在建工程增减变动情况：
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工程名称 工程 2008.1.1 本期增加 本期转入固 其他减少数 2008.6.30
资金 定资产
来源
景点道路工程 自筹 2,131,246.97 2,234,556.00 4,365,802.97
西海观光缆车工程 自筹 1,021,352.00 1,021,352.00
云谷新公寓工程 自筹 3,526,288.30 955,959.78 4,482,248.08
云谷索道改线工程 自筹 3,047,938.57 17,356,479.56 20,404,418.13
北海宾馆改造工程 自筹 572,878.75 3,041,759.71 3,614,638.46
排云楼宾馆改造 自筹 217,742.00 349,741.90 567,483.90
北大门酒店工程 自筹 65,968,264.38 98,949,383.92 164,917,648.30
华山宾馆改造工程 自筹 68,035.85 1,148,100.00 1,216,135.85
国际大酒店改造 自筹 4,212,584.86 11,295.00 2,949.57 4,198,340.29
徽商故里工程 自筹 1,168,852.89 1,168,852.89
西海饭店项目工程 自筹 112,080.00 1,588,079.47 1,700,159.47
西海山庄项目工程 自筹 169,628.00 1,999,992.00 2,169,620.00
玉屏楼宾馆改造 自筹 162,000.00 1,820,126.57 1,982,126.57
玉屏索道维修工程 自筹 1,171,391.64 1,171,391.64
狮林大酒店改造 自筹 2,623,433.00 9,449,421.51 12,072,854.51
花山迷窟改造工程 自筹 3,220,547.12 3,220,547.12
天海四合院改造 自筹 15,168,729.99 16,048,047.27 31,216,777.26
汤泉大酒店工程 自筹 24,860,000.00 24,860,000.00
检票信息化系统 自筹 850,000.00 1,224,000.00 2,074,000.00
其他零星工程 自筹 1,634,080.60 6,927,409.56 645,239.85 7,916,250.31
合计 101,665,637.17 193,334,495.00 11,295.00 648,189.42 294,340,647.75
在建工程减值准备：
西海观光缆车工程 1,021,352.00 1,021,352.00
在建工程净额： 100,644,285.17 293,319,295.75
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（2）由于西海观光缆车工程未能获取有关部门批准，故该工程已停建。本公司已对其账面金额1,021,352.00元全额计提减值准备。除此之外，本集团其余在建工程无明显减值迹象，故其他工程未提取减值准备。
11．无形资产
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项目 原始金额 2008.1.1 本期增 本期摊销 2008.6.30 剩余摊销年 取得方式
加 限
黄山徽商故里土地使 2,174,825.00 1,575,603.25 27,166.02 1,548,437.23 29 购入
用权
华山宾馆土地使用权 8,914,900.23 6,685,941.60 111,433.02 6,574,508.58 30 购入
黄山海外旅行社土地 394,542.00 294,879.91 294,879.91 21 购入
使用权
太平索道土地使用权 20,000,000.00 2,876,580.72 555,558.00 2,321,022.72 3 购入
轩辕国际大酒店土地 1,670,667.18 1,033,388.46 1,033,388.46 14 购入
使用权*
商务电子软件系统等 950,380.00 680,992.00 42,462.00 638,530.00 8 购入
黄山国际大酒店土地 5,460,000.00 2,303,912.46 170,283.41 2,133,629.05 7 购入
使用权
合计 39,565,314.41 15,451,298.40 906,902.45 14,544,395.95
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本公司的无形资产无明显减值迹象，故无需对无形资产计提减值准备。
注：轩辕国际大酒店土地使用权系受让的太平索道后方基地及职工宿舍土地使用权
12．长期待摊费用
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项目 原始金额 2008.1.1 本期增加 本期摊销 2008.6.30 剩余摊
销年限
道路 27,255,364.17 9,708,033.30 935,157.82 8,772,875.48 1-2年
景区修缮费 7,689,504.92 8,097,904.98 1,521,732.50 6,576,172.48 1-32年
老景区整修及新景 7,970,268.53 6,218,160.66 1,246,913.25 2,284,413.27 5,180,660.64 1-4年
点开发
其他 4,792,041.82 3,023,449.81 2,157,505.72 892,104.17 4,288,851.36 1-4年
合计 47,707,179.44 27,047,548.75 3,404,418.97 5,633,407.76 24,818,559.96
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13．递延所得税资产
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类别 2008.6.30 2008.1.1
递延所得税资产 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 可抵扣暂时性差异
资产减值准备 23,363,076.62 93,452,306.48 23,363,076.62 93,452,306.48
合计 23,363,076.62 93,452,306.48 23,363,076.62 93,452,306.48
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14．其他非流动资产
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项目 2008.6.30 2008.1.1
旅行社保证金 4,100,000.00 4,100,000.00
合计 4,100,000.00 4,100,000.00
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15．资产减值准备
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项目 2008.1.1 本期增加 本期减少 2008.6.30
本期转回 本期冲销
1、坏账准备合计 32,920,400.19 32,920,400.19
其中：应收账款 12,290,689.06 12,290,689.06
其他应收款 20,629,711.13 20,629,711.13
2、长期投资减值准备合计 68,420,000.00 68,420,000.00
3、固定资产减值准备合计 3,988,530.04 3,988,530.04
4、在建工程减值准备合计 1,021,352.00 - - - 1,021,352.00
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16．短期借款
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借款条件 2008.6.30 2008.1.1
质押借款 -
保证借款 5,000,000.00 13,000,000.00
合计 5,000,000.00 13,000,000.00
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短期借款2008年6月末余额500万元为保证借款，是本公司的子公司黄山西海饭店有限责任公司在中国银行股份有限公司黄山分行的保证借款500万元，系黄山旅游集团有限公司为其提供担保。
17．应付账款
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账龄 2008.6.30 2007.12.31
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1年以内 31,615,372.64 87.20 22,071,509.78 79.64
1-2年 2,892,645.43 7.98 3,855,815.43 13.91
2-3年 1,145,176.23 3.16 1,203,606.09 4.34
3年以上 603,526.26 1.66 584,721.25 2.11
合计 36,256,720.56 100.00 27,715,652.55 100
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应付账款2008年6月末余额中无应付持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。
18．预收账款
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账龄 2008.6.30 2007.12.31
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1年以内 3,715,649.05 86.03 5,572,006.78 88.87
1-2年 603,191.33 13.97 374,445.82 5.98
2-3年 410.00 0.01 323,146.45 5.15
合计 4,319,250.38 100.00 6,269,599.05 100
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（1）预收账款2008年6月末余额中无应付持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。
（2）账龄超过1年的预收账款系尚未结算的预收款项。
19．应付职工薪酬
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项目 2008.1.1 本期增加 本期减少 2008.6.30
一、工资、奖金、津贴和补贴 32,344,625.05 34,050,978.44 45,666,386.26 20,729,217.23
二、职工福利费 0.00
三、社会保险费 310244.15 5,376,883.92 5,372,067.28 315,060.79
其中：1、医疗保险费 32158.8 1,421,479.45 1,418,048.78 35,589.47
2、基本养老保险费 207846.69 3541145.81 3542324.64 206,667.86
3、失业保险费 70238.66 244544.29 241979.49 72,803.46
4、工伤保险费 84717.79 84717.79 0.00
5、生育保险费 84996.58 84996.58 0.00
四、住房公积金 878240.96 4087565.54 4255487.1 710,319.40
五、工会经费 1,318,396.12 668769.04 484160.44 1,503,004.72
六、职工教育经费 830,773.98 470411.94 501135.57 800,050.35
七、非货币性福利 0.00
八、职工离任补偿金 33901.22 120,414.00 120,414.00 33,901.22
合计 35,716,181.48 44,775,022.88 56,399,650.65 24,091,553.71
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20．应交税费
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项目 2008.6.30 2007.12.31
企业所得税 69,870,333.81 104,393,907.49
营业税 2,995,003.84 5,313,952.01
城建税 131,817.26 218,345.18
房产税 871,084.21 1,685,729.50
增值税 77,799.27 40,081.49
个人所得税 15,788.95 166,296.54
土地使用税 256,892.57 254,428.90
教育费附加 477,873.56 567,707.22
蔬菜基金 399,461.24 362,339.97
水利基金 62,791.57 70,878.83
其他 3,688,711.85 7,122.06
合计 78,847,558.13 113,080,789.19
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应交税金2008年6月末余额较年初减少30.27%，主要系2008年6月末企业所得税减少所致。
21．应付股利
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单位名称 2008.6.30 2007.12.31
中国旅游商贸服务总公司 3,876,723.33 1,449,744.02
合计 3,876,723.33 1,449,744.02
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应付股利2008年6月末余额为本公司子公司黄山玉屏客运索道有限责任公司2008年上半所分配的股利尚未支付部分。
22．其他应付款
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账龄 2008.6.30 2007.12.31
金额 比例(%) 金额 比例(%)
1年以内 205,220,635.81 81.86 194,977,679.97 81.2
1-2年 17,297,056.43 6.90 17,928,979.17 7.47
2-3年 3,439,191.86 1.37 2,705,635.85 1.13
3年以上 24,735,176.68 9.87 24,495,276.84 10.2
合计 250,692,060.78 100 240,107,571.83 100
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（1）其他应付款2008年6月末余额中应付持本公司5%（含5%）以上表决权股份股东单位黄山旅游集团有限公司的款项参见附注六、5。
（2）账龄在3年以上的其他应付款余额主要为应付景区建设工程款。
（3）其他应付款主要明细户如下：
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单位名称 所欠金额 欠款时间 款项内容
黄山旅游集团有限公司 70,199,660.99 2007年 股权转让款、景区建设基金
黄山风景区管理委员会 91,304,326.73 2007年 门票专营权使用费等
合计 161,503,987.72
占其他应付款总额的比例 64.42%
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23．其他流动负债
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项目 2008.6.30 2008.1.1 结存原因
水电费 1,818,646.57 1,871,128.05 未结算
物业管理费 1,698,135.56
其他 2,406,584.48 1,712,131.38 未结算
合计 4,225,231.05 5,281,394.99
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24．长期借款
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借款条件 2008.6.30 2008.1.1
质押借款 5,000,000.00 5,000,000.00
信用借款 2,624,580.00 2,624,580.00
合计 7,624,580.00 7,624,580.00
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本公司长期借款的质押借款500万元系本公司的子公司花山迷窟旅游开发有限公司以收费权质押方式向中国农业银行黄山昱城支行借款；信用借款系政府拨改贷借款，目前已停息挂账。
25．长期应付款
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项目 2008.6.30 2008.1.1 备注
香港中旅（集团）有限公司 26,143,845.05 26,143,845.05 *1
黄山旅游（集团）有限公司 26,800,000.00 26,800,000.00 *2
中国中旅（集团）有限公司 6,700,000.00 6,700,000.00 *2
合计 59,643,845.05 59,643,845.05 -
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注*1：本公司的子公司黄山太平索道有限公司应付其股东香港中旅（集团）有限公司借款。该长期应付款无固定还款期限，自2003年1月1日起香港中旅（集团）有限公司不再收取该借款的利息。
注*2：本公司的子公司国际大酒店应付黄山旅游（集团）有限公司和中国中旅（集团）有限公司借款。该长期应付款无固定还款期限，自2006年起黄山旅游（集团）有限公司和中国中旅（集团）有限公司不再收取该借款的利息。
26．递延所得税负债
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类别 2008.6.30 2008.1.1
递延所得税负债 应纳税暂时性差异 递延所得税负债 应纳税暂时性差异
折旧年限 2,150,710.47 8,602,841.88 2,150,710.47 8,602,841.88
合计 2,150,710.47 8,602,841.88 2,150,710.47 8,602,841.88
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27．股本
公司股份变动情况表 数量单位：万股
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股份类别 2008.1.1 本次变动增减（+，-） 2008.6.30
发行新股 其他 小计
一、未上市流通股份
发起人股 - - - -
其中：国有法人股 - - - - - -
未上市流通股份合计 - - - - - -
二、限售流通股份 - - -
限售流通股 21,473.00 21,473.00
其中：国有法人股 19,773.00 19,773.00
其他法人股 1,700.00 1,700.00
限售流通股份合计 21,473.00 21,473.00
三、已上市流通股份
1、人民币普通股 10,062.00 10,062.00
2、境内上市外资股 15,600.00 15,600.00
已上市流通股份合计 25,662.00 25,662.00
三、股份总数 47,135.00 47,135.00
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
28．资本公积
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2008.1.1 本期增加 本期减少 2008.6.30
股本溢价 169,363,338.19 169,363,338.19
其他资本公积 347,844.05 347,844.05
合计 169,711,182.24 169,711,182.24
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29．盈余公积
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2008.1.1 本期增加 本期减少 2008.6.30
法定盈余公积 126,049,954.85 - 126,049,954.85
合计 126,049,954.85 - 126,049,954.85
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
本公司按母公司净利润10%计提法定盈余公积。
30．未分配利润
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2008.6.30
期初未分配利润 250,833,208.63
加：本期实现净利润 75,916,786.89
减：本期计提法定盈余公积
分配普通股股利
其他 -
期末未分配利润 326,749,995.52
其中：现金股利
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
31．营业收入和成本
（1）营业收入情况：
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项目 2008年1-6月 2007年1-6月
1、主营业务收入 433,277,540.20 413,885,449.35
酒店业务 109,663,010.71 99,198,583.17
索道业务 105,262,722.63 96,607,621.95
园林开发业务 165,327,309.00 175,990,089.00
旅游服务业务 96,218,030.54 72,941,073.53
承包业务 2,798,500.00
其他业务 3,789,214.85 2,810,426.34
减：各业务分部间相互抵销 49,781,247.53 33,662,344.64
2、其他业务收入 539,922.80
垃圾处置费 507,700.00
食堂业务 32,222.80
合计 433,817,463.00 413,885,449.35
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（2）营业成本情况：
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2008年1-6月 2007年1-6月
1、主营业务成本 248,801,037.45 229,284,645.16
酒店业务 74,319,490.44 62,526,858.23
索道业务 27,566,638.57 23,712,872.97
园林开发业务 95,952,902.94 103,786,362.21
旅游服务业务 92,359,549.13 69,343,023.17
承包业务
其他业务 2,234,044.26 1,473,134.02
减：各业务分部间相互抵销 43,631,587.89 31,557,605.44
2、其他业务成本 222,005.01
食堂业务 222,005.01
合计 249,023,042.46 229,284,645.16
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（3）主营业务收入前五名情况
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2008年1-6月 2007年1－6月
前五名客户营业收入总额 23,344,841.00 19,122,221.50
占主营业务收入比例（%） 5.38 4.6
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（5）平均毛利率变化情况
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项目 2008年1-6月 2007年1－6月
主营业务毛利 184,816,873.85 184,600,804.19
主营业务平均毛利率（%） 42.60 44.60
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32．营业税金及附加
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项目 2008年1-6月 2007年1－6月
营业税 15,613,244.14 15,281,429.11
其他 1,851,311.00 1,389,424.63
合计 17,464,555.14 16,670,853.74
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33．管理费用
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项目 2008年1-6月 2007年1－6月
各明细项目合计 61,276,907.68 56,891,989.52
减：各业务分部间相互抵销 6,149,659.64 2,104,739.20
合计 55,127,248.04 54,787,250.32
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34．财务费用
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项目 2008年1-6月 2007年1－6月
利息支出 750,514.50 975,141.50
减：利息收入 1,618,356.38 191,221.50
汇兑损失
减：汇兑收益
银行手续费 771,786.08 553,233.48
合计 -96,055.80 1,337,153.48
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35．投资收益
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项目 2008年1-6月 2007年1－6月
交易性金融资产处置收益
按权益法核算的联营企业损益调整 -193,873.47 611,038.21
股权投资差额摊销 -
长期股权投资减值准备 -
合计 -193,873.47 611,038.21
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36．营业外收入
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项目 2008年1-6月 2007年1－6月
处理固定资产净收益 116,716.11 46.00
罚款收入 3,480.00 9,665.00
其他 106,986.79 21,509.51
合计 227,182.90 31,220.51
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37．营业外支出
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项目 2008年1-6月 2007年1－6月
处理固定资产净损失 90,094.98 4,365.40
罚款支出 5,427.17 6,000.00
捐赠支出 1,000,000.00
其他 35,276.92 2,741.26
合计 1,130,799.07 13,106.66
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38．所得税费用
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项目 2008年1-6月 2007年1－6月
本期所得税费用 28,947,539.02 38,302,917.88
递延所得税费用
合计 28,947,539.02 38,302,917.88
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39．每股收益计算过程
（1）基本每股收益
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项目 2008年1-6月 2007年1－6月
归属于普通股股东的当期净利润 75,916,786.89 68,514,064.04
期初股本总额 471,350,000.00 454,350,000.00
增发A股普通股股票
资本公积转增股本（上年同期数重新计算） -
当期普通股加权平均数
基本每股收益 0.16 0.15
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（2）稀释每股收益
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项目 2008年1-6月 2007年1－6月
归属于普通股股东的当期净利润 75,916,786.89 68,514,064.04
期初股本总额 471,350,000.00 454,350,000.00
增发A股普通股股票
资本公积转增股本（上年同期数重新计算 -
）
当期普通股加权平均数
稀释每股收益 0.16 0.15
40．收到的其他与经营活动有关的现金
项目 2008年1-6月
代收天海招待所营业款 1,044,351.09
承包款 3,770,548.19
押金 4,185,511.20
罚款收入 1,270.00
保险赔款 147,362.54
保险收回 4,226,083.32
其他 785,035.90
合 计 14,160,162.24
41、支付的其他与经营活动有关的现金
项目 2008年1-6月
景区门票专营权使用费 10,000,000.00
门票价格调节基金 2,029,000.00
风景区建设维护费 20,714,238.50
生活服务费 3,500,843.00
广告费 7,821,966.83
交际应酬费 1,751,004.51
洗涤费 272,371.60
差旅费 2,396,607.04
邮电费 1,522,710.12
保险费 997,985.30
服装费 805,340.64
印刷费 297,722.82
汽车费用 3,272,879.04
董事会费 943,712.70
办公费 5,971,190.35
代建景区公厕付款 682,000.00
中介机构服务费 1,094,623.00
租赁费 4,031,477.95
排污及绿化费用 271,116.68
代付旅客意外险 681,739.56
修理费 1,492,901.43
水费 1,592,907.80
其他 1,486,673.84
合 计 73,631,012.71
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42．收到的其他与投资活动有关的现金
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项目 2008年1-6月
利息收入 3,188,975.73
工程投标保证金 500,000.00
定期存单到期 52,000,000.00
其他 4,025.42
合计 55,693,001.15
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43．支付的其他与投资活动有关的现金
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项目 2008年1-6月
存入定期存款 52,000,000.00
其他 56,530.00
合计 52,056,530.00
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44．现金流量表补充资料
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项目 2008年1-6月 2007年1-6月
净利润 82,253,644.52 74,149,113.33
加：未确认的投资损失
资产减值准备 - -
固定资产折旧 23,695,664.37 19,591,130.66
无形资产摊销 906,902.45 746,872.72
长期待摊费用摊销 5,633,407.76 4,288,279.04
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“-”号填列 -26,621.13 -3,168,325.11
）
固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - -
公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - -17,332.50
财务费用（收益以“-”号填列） -1,074,971.88 788,834.52
投资损失（收益以“-”号填列） 193,873.47 -611,038.21
递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） - -
递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） - -
存货的减少（增加以“-”号填列） -192,553,344.83 -340,764.29
经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） 120,064,485.18 -29,548,482.49
经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） -11,219,878.02 75,808,823.23
其他 -
经营活动产生的现金流量净额 27,873,161.89 141,687,110.90
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 250,315,814.87 183,884,969.05
减：现金的期初余额 442,134,586.44 259,438,410.94
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加 -191,818,771.57 -75,553,441.89
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六、关联方关系及其交易
（一）关联方关系
1．存在控制关系的关联方
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关联方名称 组织机构代码 注册地点 业务性质 持股比 表决权比
例 例
黄山旅游集团有限公 70495395-0 安徽省黄 旅游服务接待、餐饮娱乐、旅游商品、酒店管理、风景 41.95% 41.95%
司（黄山旅游集团） 山市 资源管理、旅行社管理。广告业、房地产开发、交通运
输业、国内贸易业。引进外资咨询服务
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2．存在控制关系的关联方的注册资本及其变化 单位：万元
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企业名称 2008.1.1 本期增加 本期减少 2008.6.30
黄山旅游集团 83,800.00 - - 83,800.00
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3．存在控制关系的关联方所持股份及其变化 单位：万元
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企业名称 2008.1.1 本期增加 本期减少 2008.6.30
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%)
黄山旅游集团 19,773.00 41.95 19,773.00 41.95
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4．不存在控制关系的关联方
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企业名称 与本公司关系
黄山风景区管理委员会（管委会） 风景区门票专营权授予方
中国旅游商贸服务总公司（中国旅贸） 子公司的投资者
香港中旅（集团）有限公司（港中旅） 子公司的投资者
中国中旅（集团）有限公司（中国中旅） 子公司的投资者
黄山温泉联合风景区联合旅游管理有限公司（温泉联合） 联营公司
长春净月潭游乐有限责任公司（长春净月潭） 联营公司
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（二）关联交易
1．定价政策：本公司为关联方提供服务的收费按市场价作为定价基础。
2．关联方销售收入
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企业名称 2008年1-6月 2007年1－6月
黄山旅游集团 6,500.00 561,604.14
管委会 3,429,144.50 2,737,323.00
合计 3,435,644.50 3,298,927.14
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关联方销售收入系对关联方提供门票、酒店、餐饮及旅游等服务获得的收入。
3．经营及生活服务费、门票专营权使用费等
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项目 备注 2008年1-6月 2007年1－6月
经营及生活服务费 *1 2,700,000.00 2,700,000.00
景区建设维护费 *2 12,140,593.88 11,260,483.25
门票专营权使用费 *3 62,505,756.77 68,780,180.06
风景名胜资源保护费 *4 17,966,880.00 19,875,440.00
合计 95,313,230.65 102,616,103.31
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注*1：本公司于1996年与黄山旅游集团签订经营服务和生活服务合同，期限四十年，按照合同黄山旅游集团向本公司雇员提供服务，包括水、电、气、员工食堂、公众浴室、学校和医院等。本公司于每年年末与黄山旅游集团结算此生活服务费。本公司于2002年度与黄山旅游集团就该经营服务和生活服务合同进行了再次协商，自2002年度起在不低于5年的期间内，本公司需向黄山旅游集团每年支付生活服务费5,400,000.00元。截至2007年12月31日止，本公司暂未与黄山旅游集团签订新的生活服务协议。
注*2：本公司根据黄山市物价局《关于黄山风景区索道价格的批复（黄价字[2000]第114号）》，将每张索道票价调增的5-10元支付给黄山旅游集团，作为黄山景区建设及维护费。
注*3：本公司于1996年8月13日与黄山风景区管理委员会签订关于授权管理黄山风景区门票事宜的协议，期限至2036年底。根据该协议本公司每年应将门票收入减营业税及附加和票房成本后净额的50%按季支付给黄山风景区管理委员会，作为黄山风景区门票专营权使用费。
注*4：本公司根据黄山市物价局和财政局联合颁布的《关于征收黄山风景名胜资源保护费的通知（黄价字[1992]第85号）》，将每张门票售价中的3元支付给黄山风景区管理委员会，作为风景名胜资源保护费。根据黄山市物价局颁布的《关于调整黄山风景区门票价格的批复（黄价字[2002]第33号）》，每张门票售价中的风景名胜资源保护费从2002年5月1日起调整为10元。根据黄山市物价局颁布的《关于调整黄山风景区门票价格的批复（黄价字[2005]第57号）》，每张门票售价中的风景名胜资源保护费从2005年6月1日起调整为20元。
5．关联方应收应付款项余额
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项目 2008年6月 2007年6月
应收账款
－管委会 4,586,960.74 7,546,934.05
应付股利
－中国旅贸 3,876,723.33 3,059,814.43
其他应付款
－黄山旅游集团 70,199,660.99 20,879,459.26
－管委会 91,304,326.73 57,991,086.36
长期应付款
－港中旅 26,143,845.06 26,143,845.06
－黄山旅游集团 26,800,000.00 26,800,000.00
－中国中旅 670,000.00 670,000.00
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6．关联方担保
（1）根据黄山旅游集团与中国农业银行黄山支行签订的《保证合同》约定，为本公司内黄山太平索道有限公司在中国农业银行黄山支行的借款提供连带责任保证。
（2）根据黄山旅游集团与中国银行股份有限公司黄山分行签订的《保证合同》约定，为本公司内黄山西海饭店有限责任公司在中国银行股份有限公司黄山分行的借款提供连带责任保证。
七、或有事项
截止2008年6月30日本公司无需要披露的或有事项。
八、其他重要事项说明
九、补充资料
1．按照中国证监会有关信息披露规则的要求，本公司全面摊薄和加权平均计算的净资产收益率及基本每股收益和稀释每股收益如下表所示:
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报告期利润 2008年1-6月 2007年1-6月
净资产收益率（%） 每股收益 净资产收益率（%） 每股收益
全面摊薄 加权平均 基本每股收 稀释每股收 全面摊薄 加权平均 基本每股收 稀释每股收
益 益 益 益
归属于公司普通股股 6.94 6.94 0.16 0.16 8.25% 8.25% 0.15 0.15
东的净利润
扣除非经常性损益后 7.00 7.00 0.16 0.16 8.25% 8.25% 0.15 0.15
归属于公司普通股股
东的净利润
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2．非经常性损益
项目 2008年1-6月 2007年1-6月
1、非流动资产处置损益 26,621.13 -4,319.40
2、计入当期损益的政府补助（但与公司业务密切相关，按照国家统
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
3、同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
4、除上述各项之外的其他营业外收支净额 -930,237.30 22,433.25
5、委托投资损益
5、中国证监会认定的其他非经常性损益项目
小计 -903,616.17 18,113.85
减：所得税影响数 225,904.04 -5,977.57
少数股东损益影响数
非经常性损益净额 -677,712.13 12,136.28
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八、备查文件
（一）、载有董事长签名的中期报告文本；
（二）、载有单位负责人、财务负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报告文本；
（三）、报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿；
（四）、公司章程文本；
（五）、其他有关资料。
黄山旅游发展股份有限公司董事会
2008年8月13日