国元证券股份有限公司

                  关于黄山旅游发展股份有限公司

           部分募集资金投资项目延期事项的核查意见


     国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”）作为黄山旅游发展股份有
限公司（以下简称“黄山旅游”或“公司”）2015年非公开发行股票项目的持续
督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所上市
公司自律监管指引第1号——规范运作》等有关法规和规范性文件的规定，对黄
山旅游的募集资金投资项目“黄山风景名胜区北海宾馆环境整治改造项目”（以
下简称“北海宾馆改造项目”）的完工延期事项进行了核查，具体核查情况及核
查意见如下：

     一、募集资金及其投资项目基本情况
     （一）募集资金基本情况

     经中国证监会《关于核准黄山旅游发展股份有限公司非公开发行股票的批
复》 证监许可[2015]994号）核准，黄山旅游向特定投资者非公开发行26,850,000
股股票，发行价格18.55元/股，募集资金总额49,806.75万元，扣除发行费用
940.62万元后，募集资金净额为48,866.13万元。上述募集资金已于2015年8月6
日到达公司账户，并经华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）会验字[2015]3294
号《验资报告》验证。
     （二）募集资金投资项目的承诺情况

     根据公司非公开发行股票方案及部分募投项目节余资金的使用安排，上述募
集资金的投资项目及其使用计划如下：
                                                                 金额单位：万元
                                                            其中：募集资金投资额
序                                        项目总投资额
          募集资金投资项目名称                              （节余募集资金调整
号                                          （计划数）
                                                                    后）
1    黄山风景名胜区玉屏索道改造项目             17,865.80             12,000.00
     黄山风景名胜区北海宾馆环境整治
2                                               28,000.00             30,166.13
               改造项目

                                      1
3            偿还银行贷款                      6,700.00         6,700.00
              合   计                         52,565.80        48,866.13

     目前，上述第1、3项募集资金投资项目均已实施完毕，尚余第2项“黄山风
景名胜区北海宾馆环境整治改造项目”仍处于实施之中。

     二、关于募投项目“北海宾馆改造项目”延期完工事项的核查情

况

     （一）历次建设延期及截至目前的实施情况

     1、历次建设延期情况

     北海宾馆改造项目的建设地址位于黄山的核心景区北海景区，北海宾馆因其
特殊的历史地位和重要性而备受社会各界关注，需要多方听取社会各界意见与建
议，且景区内项目施工难度大，需要充分做好方案论证，影响了整体设计进度，
导致该项目延期建设，公司分别于2017年4月及2018年4月发布项目建设延期公告
（详见公司2017-003号、2018-014号公告）。北海宾馆于2019年12月停止营业正
式启动全面改造（详见公司2019-041号公告）。在该项目建设过程中，受新冠疫
情及景区天气影响，材料采购、物料运输、施工人员组织等方面受到影响且项目
整体施工难度较大，导致项目推进有所延后，公司于2021年10月发布项目延期公
告（详见公司2021-050号公告）。

     2、截至目前的实施情况

     截至2023年4月，北海宾馆改造项目前楼土建工程已完成，后楼、贡阳客房
楼、8号楼二次结构完成90%，餐饮楼土建工程完成50%，机电安装完成40%。

     （二）本次延期原因及延期后的预计完工时间

     1、本次延期的原因

     本次“北海宾馆改造项目”延期的主要原因如下：新冠疫情持续影响超出原
预期，在项目实施过程中材料采购、施工人员组织等方面受到一定制约，同时景
区无法使用大型施工机械及吊装设备，所有工程材料均依靠人力运输至工地现
场，因疫情持续影响导致运输人员不足，施工材料易发生供应不及时等情况；项


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目主体结构拆除及相关基础开挖产生的渣土量超出原预计，山上施工条件受限，
局部空间腾挪倒运进一步影响了项目整体进度；叠加景区雨雾天气较多等多方因
素的综合影响，导致项目建设进度有所延后。

     2、本次延期后的项目预计完工时间

     根据目前项目建设情况，公司预计“北海宾馆改造项目”的完工日期将延期
至2024年12月。

     （三）本次项目延期完工对公司经营的影响

     该项目的完工延期，将在一定程度上延迟项目预期效益的实现。但公司从黄
山景区实际情况出发，兼顾长远发展的考虑，仅涉及募集资金投资项目投资进度
的变化，不涉及该募集资金投资项目的实施主体、实施方式、主要投资内容的变
更，不存在变相改变募集资金投向，或因不当变更而损害公司股东利益的情形，
符合中国证监会、上海证券交易所关于募集资金管理的相关要求以及《公司募集
资金管理办法》的相关规定。公司将加强对项目建设进度的监督，积极合理调配
现有资源，采取相应的应对措施，促进项目的有序进行，保证项目能够按新的计
划顺利实施。

     （四）本次项目延期完工所履行的审批程序

     2023年4月14日，黄山旅游分别召开第八届董事会第十四次会议和第八届监
事会第十二次会议，审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》；公
司独立董事亦对本事项发表了同意意见。

     三、关于募投项目“北海宾馆改造项目”延期完工事项的核查意

见

     经核查，国元证券认为：本次黄山旅游延后北海宾馆改造项目完工期，符合
公司及项目的实际情况，仅涉及项目建设进度的调整，不涉及该募集资金投资项
目的实施主体、实施方式、主要投资内容的变更，不存在变相改变募集资金投向，
或因不当变更而损害公司股东利益的情形，符合中国证监会和上海证券交易所关
于募集资金管理的相关要求以及《公司募集资金管理办法》的相关规定。国元证


                                   3
券对黄山旅游本次延后北海宾馆改造项目完工期无异议。


   （以下无正文）




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   （本页无正文，为国元证券股份有限公司《关于黄山旅游发展股份有限公司
部分募集资金投资项目延期事项的核查意见》之签章页）




   保荐代表人（签名）：
                           夏小伍            杨凯强




   保荐机构（公章）：国元证券股份有限公司


                          年   月       日




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