象屿股份:关于境外全资子公司开展境外期货套期保值业务的公告2014-10-30
证券代码:600057 证券简称:象屿股份 公告编号:临 2014-055 号
厦门象屿股份有限公司
关于境外全资子公司开展境外期货套期保值业务的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
厦门象屿股份有限公司(以下简称“公司”)于2014年10月29日召开第六届董
事会第十八次会议,审议并全票通过了《关于境外全资子公司开展境外期货套期
保值业务的议案》,同意公司下属全资子公司香港拓威有限责任公司开展境外期
货套期保值业务。本议案无需提交股东大会审议。现将有关情况公告如下:
一、境外期货套期保值的目的
随着公司业务的快速发展,经营量不断提升,需打通与之规模相匹配的套保
渠道。国际期货市场总体规模相较国内期货市场更大,流动性强,可与国内期货
市场配合作为我司套保平台。此外,为推进公司农产品供应链业务发展,国际期
货市场渠道建设及操作是其重要的一环。
二、境外期货套期保值的业务模式和操作品种
(一)业务模式
公司进行境外期货业务模式包括:
1、大宗商品进出口业务配套:在国际贸易中,大宗商品以国际期货价格作
为现货定价基准的模式已经发展较为成熟。通过境外期货平台,公司可提供更为
灵活的定价服务,以满足客户的需要。
同品种的境内外期货市场波动存在高度相关性,可根据二者的比价关系,在
两个市场进行对冲操作。
2、期现套保:公司在国际贸易业务中持有美金定价的大宗商品现货,为规
避价格波动风险,公司可通过境外期货市场对其进行套保。
(二)操作品种
交易所 品种
LME 铜/铝/锌/镍
马来西亚 BMD 棕油
芝加哥 CBOT 美豆/美玉米/美豆油/美豆粕/美麦
堪萨斯交易所 KS 小麦
纽约 ICE 糖 11 号/美棉花
东京 TOCOM 日胶
新加坡 SGX 铁矿
NYMEX 原油 原油
三、风险分析及控制措施
公司进行商品期货套期保值业务不以投机为目的,主要为有效规避价格波动
对公司带来的不利影响,但同时也会存在一定的风险:
1、价格波动风险:当期货行情大幅剧烈波动时,买卖价差扩大,公司或无
法按照计划点位完成与现货价格的对锁套保,造成部分价差损失。
2、穿仓风险:当公司境外期货持仓量过大,行情剧烈波动并向持仓不利的
方向快速发展时,或因保证金补充不及时而被强行平仓,造成穿仓损失。
3、技术风险:因计算机系统和网络通讯系统不完备导致技术风险。
针对以上风险,风控措施如下:
1、境外期货业务开展各项流程环节须严格按照《套期保值业务管理制度》
进行。公司定期就期货业务的开展进行内控检查。
2、严格控制境外期货保证金规模,合理计划和使用保证金。公司每日对账
户资金情况进行跟踪,每日反馈。对可能出现的穿仓风险制定应急处理预案。
3、公司对境外期货业务操作进行授权管理。操作部门在止损额度/头寸授权
内开展相关操作。当亏损总额达到止损额度的70%,期货业务管理部门须向风险
管理委员会发出预警提示,当亏损总额达到止损额度80%,风险委员会需进行行
情研讨会并形成操作方案。当亏损总额达到止损总额90%以上,期货业务管理部
门可择机进行强平。
四、备查文件目录
1、第六届董事会第十八次会议决议;
特此公告。
厦门象屿股份有限公司董事会
2014年10月30日