股票简称：象屿股份 股票代码：600057
厦门象屿股份有限公司
XIAMEN XIANGYU CO.,LTD.
注册地址：厦门市现代物流园区象屿路 99 号厦门国际
航运中心 E 栋 7 层 08 单元
配股说明书
保荐机构（主承销商）
签署日期：2017 年 12 月 15 日
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本配股说明书及其摘要不存在任
何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收
益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本配股说明
书中有关风险因素的章节。
一、配股比例和数量
本次配股拟以实施本次配股方案的股权登记日收市后的股份总数为基数，按
照每 10 股配售 2.5 股的比例向全体股东配售。若以公司截至 2017 年 6 月 30 日
总股本 1,170,779,403 股为基数测算，本次配售股份数量为 292,694,850 股。配售
股份不足 1 股的，按上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司上海分公
司的有关规定处理。本次配股实施前，若因公司送股、转增及其他原因引起总股
本变动，本次配股数量上限将按照变动后的总股本进行相应调整。
二、配股发行失败的风险
本次配股采用《上市公司证券发行管理办法》规定的代销方式发行，如果控
股股东象屿集团及其一致行动人象屿地产不履行认配股份的承诺，或者代销期限
届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量 70%，则本次配股发行失败，公
司将按照发行价并加算银行同期存款利息将认购款返还给已经认购的股东。
三、本次配股前滚存未分配利润的分配方案
本次配股实施前公司滚存的未分配利润由配股完成后的全体股东依其持股
比例享有。
四、利润分配政策及现金分红情况
（一）公司股利分配政策
根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37
号）、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》的有关要求，公司相应
修订了《公司章程》，对利润分配政策相关条款进行了修改补充。修订后的主要
条款如下：
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1、利润分配政策的基本原则
（1）公司充分考虑对股东的合理回报。每年按当年实现的合并报表归属母
公司的净利润的规定比例向股东分配股利。
（2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
（3）公司董事会和股东大会在利润分配政策的决策过程中可以通过电话、
传真、邮件等方式听取独立董事和公众投资者尤其是中小股东的意见。
（4）公司优先采取现金分红的利润分配方式。
（5）公司应根据子公司的规模、经营情况及利润水平提出各重要子公司的
公司章程中利润分配的原则，以保证各重要子公司对公司的合理回报；同时，公
司应积极行使股东权利，在满足子公司持续经营和发展的前提下，确保其向公司
合理分红，以保证公司有足额的未分配利润和现金流进行分配。
2、利润分配具体政策
（1）利润分配的形式：公司采用现金、股票或现金与股票相结合的方式分
配股利。公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。公司原则
上按年进行利润分配，在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。
（2）公司现金分红的具体条件、比例和期间间隔：
除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金
方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的合并报表归属母公
司的净利润的 10%。
特殊情况是指：
①若公司已发生或未来十二个月内拟对外投资、收购资产的累计支出达到或
者超过公司最近一期经审计净资产的 30%。
②合并报表或母公司报表累计未分配利润小于当年合并报表归属母公司净
利润的 10%。
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在符合现金分红条件的情况下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司董
事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分配。
（3）公司发放股票股利的具体条件：公司的经营状况良好，并且董事会认
为公司的股票价格与公司股本规模不匹配，发放股票股利有利于公司全体股东整
体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。采用股
票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因
素。
（4）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、
盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程
规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司在实际分红时具体所处阶段由公司董事会根据具体情况确定。
3、利润分配审议程序
（1）公司的利润分配方案由经营班子初拟后提交公司董事会、监事会审议。
董事会审议现金分红具体方案时，应就利润分配方案的合理性进行充分讨论，应
认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策程序
要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。
董事会根据公司经营状况拟定利润分配具体方案时，应充分听取独立董事及
监事会的意见，独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交
董事会审议。
董事会形成专项决议后提交股东大会审议。股东大会对现金分红具体方案进
行审议前，应当通过电话、传真、邮件等方式积极与股东特别是中小股东进行沟
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通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东的问题。股东大
会审议利润分配方案时，公司为股东提供网络投票方式。
（2）公司董事会审议通过的分配预案应按规定及时披露，年度利润分配预
案还应在公司年度报告的“董事会报告”中予以披露。股东大会关于利润分配的
决议披露时，已有独立董事就此发表意见的，还需同时披露独立董事意见。
（3）公司因前述特殊情况不进行现金分红时，董事会就不进行现金分红的
具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独
立董事发表独立意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。
（4）公司无法按照公司章程的规定确定当年利润分配方案的，独立董事应
出具明确意见，并在公司年度报告中披露原因。
（5）公司年度报告期内有能力分红但不分红、尤其是连续多年不分红或分
红水平较低的，或存在大比例现金分红等情形的，独立董事应出具明确意见。公
司应在审议时为股东提供网络投票方式。
4、利润分配方案的实施
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
5、利润分配政策的变更
如遇战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公司生产
经营造成重大影响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公司可对利润分配政
策进行调整。
公司调整利润分配政策应充分听取股东特别是中小股东的意见和诉求，由董
事会做出专题论述，详细论证调整理由，形成书面论证报告并经独立董事、监事
会审核并发表意见，经公司董事会审议后提交股东大会，以特别决议通过。审议
利润分配政策变更事项时，公司为股东提供网络投票方式。
（二）公司未来三年分红回报具体计划
为增强公司利润分配尤其是现金分红的透明度，便于股东对公司经营和利润
分配进行监督，明确公司对股东的合理回报，公司制定了《公司股东回报规划
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（2017-2019 年）》，且经公司第七届董事会第十三次会议、2017 年第三次临时股
东大会审议通过。具体内容如下：
1、考虑因素
公司着眼于长远和可持续发展，在综合分析公司经营发展实际、股东要求和
意愿、资金成本状况、外部融资环境等因素的基础上，对利润分配作出制度性安
排，从而建立持续、稳定、科学的分红回报机制，以保证公司利润分配政策的连
续性和稳定性。
2、制定原则
（1）公司的利润分配政策要充分考虑对股东的合理回报。每年按当年实现
的合并报表归属母公司的净利润的规定比例向股东分配股利。
（2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
（3）公司董事会和股东大会在利润分配政策的决策过程中可以通过电话、
传真、邮件等方式听取独立董事和公众投资者尤其是中小股东的意见。
（4）公司优先采取现金分红的利润分配方式。
（5）公司应根据子公司的规模、经营情况及利润水平提出各重要子公司的
公司章程中利润分配的原则，以保证各重要子公司对公司的合理回报；同时，公
司应积极行使股东权利，在满足子公司持续经营和发展的前提下，确保其向公司
合理分红，以保证公司有足额的未分配利润和现金流进行分配。
3、股东回报规划（2017-2019）
（1）公司采用现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利。公司具备
现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。公司原则上按年进行利润分
配，在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。
（2）公司每年将根据经营情况和对外投资的资金需求计划，确定合理的现
金利润分配方案。
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除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金
方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的合并报表归属母公
司的净利润 10%。特殊情况是指：
①若公司已发生或未来十二个月内拟对外投资、收购资产等事项（募投项目
除外）的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的 30%。
②合并报表或母公司报表累计未分配利润小于当年合并报表归属母公司净
利润的 10%。
③审计机构对公司的当年度财务报告没有出具标准无保留意见的审计报告；
在符合现金分红条件情况下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司董事
会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分配。
（3）在公司的经营状况良好，并且董事会认为公司的股票价格与公司股本
规模不匹配，发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现
金分红的条件下，提出股票股利分配预案。采用股票股利进行利润分配的，应当
具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
（4）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、
盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程
规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司在实际分红时具体所处阶段由公司董事会根据具体情况确定。
4、制定周期和调整机制
公司董事会至少每三年对股东回报规划的执行情况进行一次总结，并重新审
阅一次股东回报规划，如确实需要调整或变更利润分配政策尤其是现金分红政策
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的，应在充分听取和考虑股东特别是中小股东、独立董事和监事意见的基础上，
对公司正在实施的利润分配政策尤其是现金分红政策作出适当的修订，经调整后
的股东回报规划不得违反《公司章程》对于分红的基本原则，以及中国证监会和
证券交易所的有关规定。有关调整利润分配政策及制定未来三年的股东回报规划
方案的议案，需经公司董事会审议后提交公司股东大会审议决定。
（三）公司近三年现金分红情况
公司系于 2011 年由原夏新电子通过反向购买方式进行重大资产重组演变而
来，鉴于历史原因，公司重组上市时母公司未分配利润为-109,557.64 万元，存在
大额未弥补亏损。合并财务报表未分配利润虽为正数，系根据反向购买原则编制
反映的子公司象屿物流归属于母公司的合并未分配利润，只有当公司母公司报表
未弥补亏损通过后续自身取得盈利以及子公司利润分配逐期得到弥补转正后，才
具备分红能力，故公司 2014 年、2015 年未进行分红。
自 2011 年重组上市以来，随着公司业务的积极转型，经营规模和盈利能力
呈现逐年上升趋势，同时，象屿股份在下属子公司实施积极的现金分红方案，弥
补母公司前期亏损，以有效改善母公司分红条件。自重组上市以来，象屿股份子
公司历年向象屿股份利润分配情况如下表所示：
单位：万元
合并报表归属于 子公司向象屿股份 子公司向象屿股份利润分配占合并
年度
母公司净利润 利润分配情况 报表归属于母公司净利润比例
2011 年 17,750.98 18,264.58 102.89%
2012 年 11,485.79 17,235.21 150.06%
2013 年 24,143.54 27,722.17 114.82%
2014 年 28,350.02 23,669.77 83.49%
2015 年 28,885.48 24,882.21 86.14%
2016 年 42,644.19 19,245.70 45.13%
从上表可以看出，在公司业务不断发展的同时，子公司层面积极的现金分红
政策使得象屿股份母公司未弥补亏损逐年减少，并在 2016 年度实现转正（母公
司未分配利润为 12,251.30 万元），从而具备了分红能力，并制定了 2016 年度现
金分红方案，具体内容为：“以 2016 年 12 月 31 日的总股本 1,170,779,403 股为
基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1 元（含税），共计派发现金红利
117,077,940.30 元，剩余未分配利润 5,435,055.09 元结转至 2017 年度。公司 2016
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年度不进行资本公积金转增及送股。”上述分配方案已于 2017 年 7 月实施完毕。
公司最近三年的现金分红情况如下：
合并报表归属于母公 现金分红总额 现金分红总额占当期合并报表
年度
司净利润（元） （元） 归属于母公司净利润的比例
2014 年 283,500,244.94 - -
2015 年 288,854,825.97 - -
2016 年 426,441,874.56 117,077,940.30 27.45%
合计 998,796,945.47 117,077,940.30 -
最近三年年均净利润（元） 332,932,315.16
最近三年累计现金分红占最近三年年均净利润的比例 35.17%
（四）公司报告期内留存利润的使用情况
报告期内，公司及其下属子公司未分配利润除了用于提取法定盈余公积和现
金分红外，其余部分作为生产经营资金留存，用于日常生产经营，补充流动资金。
五、本公司特别提醒投资者注意以下投资风险
本公司特别提示投资者对下列风险给予充分关注，并仔细阅读本配股说明书
中有关风险因素的章节。
（一）供应链管理与流通服务业务受经济周期波动影响的风险
公司主营业务是以大宗商品采购供应及综合物流服务为主的供应链管理与
流通服务，立足于为上下游企业提供包括农副产品、金属材料及矿产品、能源化
工产品、机电产品等产品的采供销服务，同时基于自身的物流资源，并整合外部
物流资源，提供综合物流服务，经营状况受国内外需求影响较大，与宏观经济运
行周期关联较为紧密。
近年来，受国外宏观经济复苏缓慢及国内宏观调控政策影响，国内经济总体
处在结构调整的弱增长周期中，大宗商品采购业务操作难度加大。尽管大宗商品
市场阶段性回暖给公司带来了发展机遇，而且公司通过采取加强风险控制、注重
经营安全、提高优势品种比重、加快资金周转等方式努力应对和防范经济周期波
动风险，但是经济增长的波动属于客观规律，未来目标市场的周期性变动仍不可
避免，公司主营业务及所处行业特点决定了公司在未来一段时间内仍面临着世界
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和国内经济周期波动，因此本公司仍然提请投资者关注经济周期波动给公司未来
经营发展带来的风险。
（二）政策变化风险
公司的主要业务范围涵盖农副产品、金属材料及矿产品、能源化工产品、机
电产品等产品，为上述行业的上下游企业提供供应链管理与流通服务，业务品种
众多，且涉及多个国家和地区，因此，公司的生产经营受到不同国家财政、金融、
税收、土地使用、产业政策、行业管理、环境保护等各方面法律、法规、政策的
直接或间接的影响。如果未来相关法律法规或者国家、地区的相关政策发生变化，
将有可能对本公司未来经营活动和盈利能力产生不利的影响。
（三）主要经营风险
公司服务的上下游企业众多，在宏观经营环境没有明显改善、竞争日益激烈
的情况下，供应链的上下游企业，特别是一些实力较弱或风险管控能力较弱的企
业存在较高的潜在信用风险。公司所处的供应链管理与流通服务领域是资金密集
型行业，公司需要与供应商和客户签署相应的业务合同，在合同履行期间，公司
与客户和供应商之间会产生较多的往来款项，包括向供应商支付的预付账款、对
客户的应收账款等。2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，公司
预付账款和应收账款合计占总资产的比重分别为 56.67%、28.56%、22.88%和
28.09%，占比较高。在此情况下，如果合同未能正常履行，公司的业务运行可能
会受到不利影响。
尽管公司高度重视对签署合同前供应商和客户的资信核查，严格把控拟定的
合同条款内容并密切跟进合同履行动态，但如果由于宏观经济、市场、经营或者
意外情况等多方面的原因，客户或供应商可能与公司发生诉讼，则因坏账或诉讼
引致减值计提将影响公司业绩，不利于公司的经营和发展。
（四）内部管理风险
受益于经济缓慢复苏和国家供给侧改革影响，近年来公司持续调整和优化业
务结构，在既有“大宗商品采购供应、综合物流服务、物流园区平台开发运营”
三大平台和原有供应链体系的基础上，构筑形成农副产品、金属材料及矿产品、
能源化工产品、机电产品等核心产品供应链体系，依托供应链服务产业链的模式
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积极向产业链上下游延伸，丰富供应链品类，并结合国家政策导向及资源分布情
况完善市场网络，在新西兰、美国、加拿大等国家进行资源布局。截至报告期末，
公司共有 90 余家控股子公司，业务范围涵盖贸易、物流、码头、制造等多个领
域，虽然多领域、多业务板块的经营及向产业链上游的延伸，有利于公司分散经
营风险、缓解对单一产业或产品过度依赖，但多元化经营增大了公司的管理半径
和管理难度，对公司管理模式以及管理层的经营及管理能力等提出更高的要求，
如果公司内部管理能力无法匹配多元化的扩张发展，可能导致潜在的经营管理风
险。
（五）公司财务风险
报告期内公司处于快速发展期，对资金需求量较大，公司除自身利润积累及
两次非公开发行外，主要运用银行借款等债务融资工具支撑供应链管理与流通服
务业务的发展，直接融资比例较低，公司负债的增加主要集中于短期借款，导致
公司资产负债率长期处于高位。2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6
月末，公司负债规模分别为 1,535,288.32 万元、1,710,493.32 万元、2,290,939.76
万元和 3,498,579.56 万元，资产负债率（合并）分别为 73.84%、65.54%、67.56%
和 73.16%，公司债务规模较大、资产负债率偏高。
2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，公司有息负债占负债
总额比重分别为 54.88%、61.93%、48.91%和 53.74%，公司有息负债占负债总额
比重较高，利息支出占息前税后利润的比重分别为 76.76%、61.86%、48.10%、
52.96%。同时，2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，公司流动
比率分别为 1.13、1.12、1.09、1.09，速动比率分别为 0.90、0.78、0.62、0.64，
短期偿债能力逐年下降，公司偿债压力较大。
（六）商品期货套期保值业务的管理风险
为规避价格剧烈波动对公司大宗商品业务的影响，公司利用期货市场规避风
险的功能，用期货合约套期保值的特性，将其作为对冲市场波动风险的风险管理
手段，在期货市场上建立起和现货交易相应的期货头寸进行风险对冲管理，一定
程度上对抵公司大宗商品贸易业务因价格剧烈变动产生的风险。公司从事套期保
值操作业务多年，积累了丰富的经验；公司制定了《套期保值业务管理制度》并
有效运行多年，明确了公司开展套期保值业务的目的、组织机构设置及职责、业
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务操作流程、内部风险管理与控制等。但随着公司业务规模的不断扩张、市场环
境和相关政策的不断变化，管理好套期保值业务以有效应对套期保值带来的市场
风险、资金风险、信用风险、技术风险等对公司显得尤其重要。若相关制度的执
行出现疏漏，可能给公司带来损失或风险。
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目录
声明................................................................................................................................ 1
重大事项提示 ............................................................................................................... 2
一、配股比例和数量............................................................................................. 2
二、配股发行失败的风险..................................................................................... 2
三、本次配股前滚存未分配利润的分配方案..................................................... 2
四、利润分配政策及现金分红情况..................................................................... 2
五、本公司特别提醒投资者注意以下投资风险................................................. 9
目录.............................................................................................................................. 13
第一节 释义 ............................................................................................................. 16
第二节 发行情况概述 ............................................................................................. 19
一、本次发行的基本情况................................................................................... 19
二、本次发行的有关机构................................................................................... 23
第三节 风险因素 ..................................................................................................... 25
一、市场风险....................................................................................................... 25
二、经营风险....................................................................................................... 26
三、政策风险....................................................................................................... 28
四、财务风险....................................................................................................... 29
五、股市风险....................................................................................................... 30
第四节 发行人基本情况 ......................................................................................... 31
一、本次发行前股本总额及前十名股东情况................................................... 31
二、公司组织结构和对其他企业的重要权益投资情况................................... 32
三、公司控股股东及实际控制人的基本情况................................................... 48
四、公司主营业务的情况................................................................................... 52
五、公司所处行业基本情况............................................................................... 59
六、公司在行业中的竞争地位........................................................................... 72
七、公司主营业务的具体情况........................................................................... 76
八、公司主要固定资产和无形资产................................................................... 92
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九、特许经营权情况......................................................................................... 122
十、公司境外经营情况..................................................................................... 123
十一、公司自上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况..................... 124
十二、公司及其控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及承诺的履行情况
............................................................................................................................. 124
十三、公司的股利分配政策............................................................................. 126
十四、公司现任董事、监事、高级管理人员基本情况................................. 132
十五、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况..... 140
第五节 同业竞争与关联交易 ............................................................................... 141
一、同业竞争..................................................................................................... 141
二、公司的关联方............................................................................................. 150
三、公司关联交易情况..................................................................................... 152
四、规范和减少关联交易的措施..................................................................... 169
五、独立董事对公司关联交易情况的意见..................................................... 169
第六节 财务会计信息 ........................................................................................... 171
一、发行人审计报告类型及财务报表............................................................. 171
二、合并报表的范围及变化情况..................................................................... 195
三、主要财务指标及非经常性损益明细表..................................................... 198
第七节 管理层讨论与分析 ................................................................................... 201
一、财务状况分析............................................................................................. 201
二、盈利能力分析............................................................................................. 225
三、现金流量分析............................................................................................. 237
四、重大资本性支出分析................................................................................. 240
五、会计政策变更、会计估计变更及会计差错更正..................................... 241
六、重大对外担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项......................... 245
七、财务状况和盈利能力的未来发展趋势..................................................... 257
第八节 本次募集资金运用调查 ........................................................................... 260
一、本次募集资金使用计划............................................................................. 260
二、本次募集资金运用的必要性分析............................................................. 260
三、本次募集资金运用的合理性分析............................................................. 264
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四、募集资金运用对公司的影响..................................................................... 266
五、募集资金管理制度..................................................................................... 267
第九节 历次募集资金运用调查 ........................................................................... 268
一、前次募集资金的基本情况......................................................................... 268
二、前次募集资金使用情况............................................................................. 268
三、前次募集资金投资项目实现效益情况..................................................... 272
四、前次募集资金实际情况与已公开披露的信息对照情况......................... 273
五、前次募集资金使用情况专项报告的结论................................................. 274
第十节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ............................... 275
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明......................................... 275
二、保荐机构（主承销商）声明..................................................................... 276
三、律师声明..................................................................................................... 278
四、承担审计业务的会计师事务所声明......................................................... 279
第十一节 备查文件 ............................................................................................... 280
一、备查文件..................................................................................................... 280
二、查阅时间..................................................................................................... 280
三、查阅地点..................................................................................................... 280
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
第一节 释义
除非特别提示，本配股说明书的下列词语含义如下：
基本术语
象屿股份、发
行人、公司、 指 厦门象屿股份有限公司
本公司
厦门厦新电子股份有限公司，后更名为夏新电子股份有限公司，公司
夏新电子 指
前身
象屿集团 指 厦门象屿集团有限公司，象屿股份控股股东
象屿地产 指 象屿地产集团有限公司，象屿集团全资子公司
厦门象屿建设集团有限责任公司，2014 年 11 月更名为象屿地产集团
象屿建设 指
有限公司
原厦门象屿股份有限公司，系夏新电子 2011 年通过重大资产重组取
象屿物流、原
指 得其 100%股权的全资子公司，于 2011 年 7 月 8 日更名为“厦门象屿
象屿股份
物流集团有限责任公司”
原厦门速传物流发展股份有限公司，于 2016 年 6 月更名为厦门象屿
速传供应链 指
速传供应链发展股份有限公司
董事会 指 厦门象屿股份有限公司董事会
股东大会 指 厦门象屿股份有限公司股东大会
“三会” 指 股东大会、董事会、监事会
象屿农产 指 黑龙江象屿农业物产有限公司，象屿股份持有 80%股权的子公司
黑龙江象屿金
指 黑龙江象屿金谷农产有限公司，象屿农产持股 65%的控股子公司
谷
富锦象屿金谷 指 富锦象屿金谷农产有限责任公司，黑龙江象屿金谷全资子公司
依安县鹏屿商贸物流有限公司，象屿股份 2014 年度非公开发行募集
鹏屿物流 指
资金收购其 100%股权的公司
穆氏家族 指 依安县穆氏家族，包括穆海鹏、穆明倩及其父母穆天学、付立敏
厦门市国资委 指 厦门市人民政府国有资产监督管理委员会，象屿股份实际控制人
商务部 指 中华人民共和国商务部
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
本次发行、本
指 公司按照每 10 股配售 2.5 股的比例向全体股东配售 A 股股票之行为
次配股
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》
本配股说明书 指 厦门象屿股份有限公司配股说明书
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
最近三年一
指 2014 年、2015 年、2016 年、2017 年 1-6 月
期、报告期
最近三年一期
指 2014 年末、2015 年末、2016 年末、2017 年 6 月末
各期末
元、万元、亿
指 人民币元、万元、亿元
元
致同所、会计
指 致同会计师事务所（特殊普通合伙）
师
专业术语
以最少的成本，令供应链从采购开始，到满足最终客户的所有过程，
供应链管理与 包括工作流、实物流、资金流和信息流等均能高效率地操作，把合适
指
流通服务 的产品、以合理的价格，及时准确地送达消费者手上的管理服务，从
而使供应链运作达到最优化
按照国家实行的秋粮品种临时存储收购政策代国家进行粮食收购储
临储业务 指
存并获得补贴收入的业务
由物流服务商以合同的形式在一定期限内向供需企业提供所需要的
全部或部分物流服务的业务模式。物流服务商通过整合仓储、运输等
第三方物流 社会物流资源，集中精力提高物流服务质量，以合同形式来保证为委
指
（合同物流） 托方提供物流服务。第三方物流促进物流行业向专业化、标准化、规
范化方向发展。因物流业的服务方式一般是与企业签订一定期限的物
流服务合同，所以第三方物流也被称为合同物流
专门为第一方、第二方和第三方提供物流规划、咨询、物流信息系统、
第四方物流 指
供应链管理等服务
大宗商品采购 为客户提供原辅材料与半成品的采购供应服务，以化工、金属、农副
指
供应 产品等大宗原辅材料及半成品的采购为主
为象屿股份的大宗商品采购供应提供物流服务支撑，同时也为众多的
综合物流服务 指 进出口企业及生产企业提供国际采购与分拨、国际多式联运、国内门
到门全程物流、金融物流等服务
物流平台（园 包括物流园区开发建设及运营、配送中心运营以及厦门国际航运中心
指
区）开发运营 开发建设及运营
采购协议签订后，供应商按预定的价格将货物发出，在货物抵达目的
地或抵达目的地一段时间后，买卖双方根据当时的市场价格按一定的
规则确定最终结算价格，买方不用承担货物运输时间内的价格波动风
二次定价 指
险。只要有较通畅的销售渠道并及时将货物销售出去，贸易商就可以
将时间和价格风险大幅度降低，并在较大程度上保证业务量和盈利水
平的稳定
在向一家下游制造企业销售某产品的同时向上游供应商采购同等数
对锁业务 指
量规格品质的同一种产品，两者形成一买一卖相对应的形式
对采购进入保税区、保税物流园区的国际货物和进口保税货物进行出
国际采购与分
指 口集运的综合处理（如刷唛、更换包装、打托等）或临港增值加工后
拨
向国内外分销
按照国际多式联运合同，以至少两种不同的运输方式，由多式联运经
国际多式联运 指 营人将货物从一国境内的接管地点运至另一国境内指定交付地点的
货物运输，具体包括国际海陆、海空、陆空等联运方式
不经任何中转环节把货物从生产厂家、货物发点直接运送到用户或货
国内门到门全
指 物终点，过程包括仓储配送、集装箱托运、内贸水运和铁路运输等服
程物流
务
敞口业务 指 企业采购货物时销售对象不确定的业务
RFID 指 射频识别，是一种非接触式的自动识别技术，它通过射频信号自动识
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
别目标对象并获取相关数据，识别工作无须人工干预，可工作于各种
恶劣环境
利用局部网络或互联网等通信技术把传感器、控制器、机器、人员和
物联网 指 物等通过新的方式联在一起，形成人与物、物与物相联，实现信息化、
远程管理控制和智能化的网络
注：除特别说明外，本配股说明书若出现部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差
异，这些差异是由于四舍五入所致。
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
第二节 发行情况概述
一、本次发行的基本情况
（一）发行人基本情况
中文名称：厦门象屿股份有限公司
英文名称：Xiamen Xiangyu Co.,Ltd.
股票简称：象屿股份
股票代码：600057
上市地：上海证券交易所
注册地址：厦门市现代物流园区象屿路 99 号厦门国际航运中心 E 栋 7 层 08
单元
（二）发行方式与发行对象
1、发行方式
本次发行采用向原股东配售股份（配股）方式进行。
2、配售对象
配售对象为本次配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任
公司上海分公司登记在册的公司全体股东，本次配股股权登记日将在中国证监会
核准本次配股方案后另行确定。
公司控股股东象屿集团及其全资子公司象屿地产承诺将按持股比例以现金
方式全额认购本次配股的可配售股份。
（三）本次发行概况
1、本次发行核准情况
2017 年 7 月 3 日，公司召开第七届董事会第十三次会议，审议通过本次配
股相关议案。
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
2017 年 7 月 13 日，厦门市国资委出具厦国资函[2017]41 号《厦门市人民政
府国有资产监督管理委员会关于厦门象屿股份有限公司配股公开发行 A 股股票
相关事项的复函》，批准公司本次配股方案；
2017 年 7 月 20 日，公司召开 2017 年第三次临时股东大会，审议通过本次
配股相关议案；
2017 年 11 月 30 日，中国证券监督管理委员会核发《关于核准厦门象屿股
份有限公司配股的批复》（证监许可【2017】2203 号），核准本次配股。
2、本次证券发行的证券种类和面值
本次拟发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A 股），每股面值为人
民币 1.00 元。
3、配售比例及配售数量
本次配股拟以实施本次配股方案的股权登记日收市后的股份总数为基数，按
照每 10 股配售 2.5 股的比例向全体股东配售。若以公司截至 2017 年 6 月 30 日
总股本 1,170,779,403 股为基数测算，本次配售股份数量为 292,694,850 股。配售
股份不足 1 股的，按上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司上海分公
司的有关规定处理。本次配股实施前，若因公司送股、转增及其他原因引起总股
本变动，本次配股数量上限将按照变动后的总股本进行相应调整。
4、定价原则及配股价格
（1）定价原则
①本次配股价格不低于发行前公司最近一期经审计的每股净资产值；
②参考公司股票在二级市场的价格、市盈率及市净率等估值指标，并综合考
虑公司的发展前景与股东利益等因素；
③遵循公司董事会与保荐机构（主承销商）协商确定的原则
（2）配股价格
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
依据本次配股确定的定价原则，以刊登配股说明书前 20 个交易日公司股票
均价为基数，采用市价折扣法确定配股价格。最终的配股价格提请公司股东大会
授权董事会在发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
本次配股价格为 6.10 元/股。
5、本次配股募集资金总额及投向
本次配股拟募集资金总额不超过人民币 20 亿元，扣除发行费用后的募集资
金净额将全部用于补充公司供应链管理与流通服务业务所需的营运资金，促进公
司主营业务持续、健康发展。
6、募集资金专项存储账户
公司已根据本次发行需要及时开设募集资金专项存储账户，本次配股募集资
金后续将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户，实行专户专储管理。
7、发行时间
本次配股于中国证监会核准后在规定期限内择机向全体股东配售股份。
8、本次配股前滚存未分配利润的分配方案
本次配股实施前公司滚存的未分配利润由配股完成后的全体股东依其持股
比例享有。
（四）承销方式及承销期
承销方式：本次配股采取代销方式。
承销期：自本次配股说明书刊登之日起至本次配股完成公告之日止。
（五）发行费用
项目 金额（万元）
保荐承销费 【】
会计师费用 【】
律师费用 【】
发行推荐、信息披露及登记费用 【】
其他费用 【】
注：上述费用为预计费用，可能会根据本次配股发行的实际情况有所调整
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
（六）承销期间的停牌、复牌及本次发行股票上市的时间安排、申请
上市证券交易所
1、承销期间的停牌、复牌暨本次配股发行日程安排
序号 配股安排 日程安排 停牌安排
刊登配股说明书及摘要、配股发行公告以
1 2017 年 12 月 15 日 正常交易
及网上路演公告
2 网上路演 2017 年 12 月 18 日 正常交易
3 股权登记日 2017 年 12 月 19 日 正常交易
配股缴款起止日期 2017 年 12 月 20 日-
4 全天停牌
刊登配股提示性公告（5 次） 2017 年 12 月 26 日
5 登记公司网上清算 2017 年 12 月 27 日 全天停牌
刊登发行结果公告；
6 发行成功的除权基准日，或发行失败的恢 2017 年 12 月 28 日 正常交易
复交易日及发行失败的退款日
注：上述日期为工作日，如遇重大突发事件影响发行，保荐机构（主承销商）将及时公告，
修改本次发行日程。
2、本次发行股票上市的时间安排
本次配股完成后，公司将按照有关规定及时向上海证券交易所申请本次配股
上市。
3、申请上市证券交易所
上海证券交易所。
（七）本次发行股票的上市流通
本次配股完成后，公司将按照有关规定向上海证券交易所申请本次发行的 A
股股票上市流通。
（八）持有期限制
本次发行的股份不设持有期限制。
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
二、本次发行的有关机构
1、发行人 厦门象屿股份有限公司
法定代表人： 张水利
董事会秘书： 高晨霞
厦门市现代物流园区象屿路 99 号厦门国际航运中心 E
办公地址：
栋 7 层 08 单元
联系电话： 0592-6516003
传真： 0592-5051631
2、保荐机构（主承销商） 兴业证券股份有限公司
法定代表人： 杨华辉
保荐代表人： 张俊、黄实彪
项目协办人： 刘静
项目组其他成员： 王亚娟、张康
办公地址： 福建省福州市湖东路 268 号
联系电话： 0591-38507872
传真： 0591-38507875
3、律师事务所 北京市金杜律师事务所
负责人： 王玲
签字执业律师： 张明远、沈诚敏
办公地址： 北京市朝阳区东三环中路 7 号财富中心 A 座 40 层
联系电话： 010-58785588
传真： 010-58785566
4、会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）
法定代表人： 徐华
签字注册会计师： 刘维、吴莉莉
办公地址： 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层
联系电话： 010-85665588
传真： 010-85665120
5、申请上市的证券交易所 上海证券交易所
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
住所： 上海市浦东南路 528 号上海证券大厦
电话： 021-68808888
传真： 021-68804868
6、股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所： 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
电话： 021-58708888
传真： 021-58899400
7、收款银行 【】
户名： 【】
账号： 【】
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
第三节 风险因素
提示：投资者在评价公司本次配股或作出投资决策时，除本配股说明书提
供的其它资料外，应特别认真考虑下述各项风险因素。
一、市场风险
（一）供应链管理与流通服务业务受经济周期波动影响的风险
公司主营业务是以大宗商品采购供应及综合物流服务为主的供应链管理与
流通服务，立足于为上下游企业提供包括农副产品、金属材料及矿产品、能源化
工产品、机电产品等产品的采供销服务，同时基于自身的物流资源，并整合外部
物流资源，提供综合物流服务，经营状况受国内外需求影响较大，与宏观经济运
行周期关联较为紧密。
近年来，受国外宏观经济复苏缓慢及国内宏观调控政策影响，国内经济总体
处在结构调整的弱增长周期中，大宗商品采购业务操作难度加大。尽管最近一年
大宗商品市场回暖给公司带来了较大的发展机遇，使得公司营业规模大幅增长，
但也加大了公司经营管理难度。虽然公司通过采取加强风险控制、注重经营安全、
提高优势品种比重、加快资金周转等方式努力应对和防范经济周期波动风险，但
是经济增长的波动属于客观规律，未来目标市场的周期性变动仍不可避免，公司
主营业务及所处行业特点决定了公司在未来一段时间内仍面临着世界和国内经
济周期波动，因此本公司仍然提请投资者关注经济周期波动给公司未来经营发展
带来的风险。
（二）市场竞争风险
自 2011 年重组上市以来，公司聚焦于以大宗商品采购供应及综合物流服务
为主的供应链管理与流通服务，虽然公司利用资金和规模优势积极锁定行业上下
游优质供应商和客户，树立了良好的市场口碑和企业形象，并不断推动资源整合
和盈利模式创新，但是该行业具有市场容量大、产品差异小、行业集中度低、客
户退出壁垒不高等特点，虽然供给侧改革、生产企业兼并重组等各方面因素均会
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
推动供应链行业集中度进一步提升，业务将逐步向高效、专业的大企业集中和转
移，但也使得市场竞争加剧。
同时，随着中国经济的转型升级及经济持续发展，市场对社会化专业物流的
需求也与日俱增，将导致新兴物流服务企业不断涌现，物流行业面临整合。因此，
公司需要在未来的发展中保持和稳固经营优势，在行业整合阶段保持竞争力及行
业地位，否则公司将会面临较大的市场竞争风险。
（三）大宗商品价格波动风险
公司供应链业务所经营的商品大部分为大宗商品，大宗商品全球市场竞争激
烈，其价格不仅受到国际原油、乙烯、焦炭等上游原料价格影响，同时会受到宏
观经济形势、农业、建筑业和电力等相关行业不同程度的影响，价格波动较为频
繁，从而对公司部分业务品种的客户需求、产品价格、存货价值、备货成本等均
产生了一定的影响。公司通过加强对大宗商品市场价格走势分析，优化管理并加
快存货周转并借助衍生工具进行套期保值等多种方式规避大宗商品价格波动带
来的风险。但如果公司应对大宗商品价格大幅波动的措施不当或者衍生工具无法
有效对冲大宗商品价格波动风险，将对公司业绩产生不利影响。
二、经营风险
（一）经营管理风险
受益于经济缓慢复苏和国家供给侧改革影响，近年来公司持续调整和优化业
务结构，在既有“大宗商品采购供应、综合物流服务、物流园区平台开发运营”
三大平台和原有供应链体系的基础上，构筑形成农副产品、金属材料及矿产品、
能源化工产品、机电产品等核心产品供应链体系，依托供应链服务产业链的模式
积极向产业链上下游延伸，丰富供应链品类，并结合国家政策导向及资源分布情
况完善市场网络，在新西兰、美国、加拿大等国家进行资源布局。目前，公司共
有 90 余家控股子公司，业务范围涵盖贸易、物流、码头、制造等多个领域，虽
然多区域、多业务板块的经营及向产业链上游的延伸，有利于公司分散经营风险、
缓解对单一产业或产品过度依赖，但多元化经营增大了公司的管理半径和管理难
26
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
度，对公司管理模式以及管理层的经营管理能力等提出更高的要求，如果公司内
部管理能力无法匹配多元化的扩张发展，可能导致潜在的经营管理风险。
（二）经营周转风险
公司所处的供应链管理与流通服务领域属于资金密集型行业，占公司营业收
入 90%以上的大宗商品采购供应及综合物流服务业务具有规模大、总价高、周转
快的特点，对流动资金的需求量高。近年来，公司业务规模扩张速度较快，2014
年、2015 年、2016 年、2017 年 1-6 月，公司营业收入分别为 4,838,397.21 万元、
5,992,330.70 万元、11,906,685.67 万元、9,137,927.74 万元，营业收入同比增长率
分别为 36.67%、23.85%、98.70%、84.22%，但随着公司规模不断扩张，公司对
于营运资金的需求越来越大，可能出现资金周转无法支持业务增速的风险。
（三）经营信用风险
在宏观经营环境没有明显改善、竞争日益激烈的情况下，供应链的上下游企
业，特别是一些实力较弱或风险管控能力较弱的企业存在较高的潜在信用风险。
公司所处的供应链管理与流通服务领域是资金密集型行业：公司需要与供应商和
客户签署相应的业务合同，在合同履行期间，公司与客户和供应商之间会产生较
多的往来款项，包括向供应商支付的预付账款、对客户的应收账款等。2014 年
末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，公司预付账款和应收账款合计占总
资产的比重分别为 56.67%、28.56%、22.88%和 28.09%，占比较高。在此情况下，
如果合同未能正常履行，公司的业务运行可能会受到不利影响。
尽管公司高度重视对签署合同前供应商和客户的资信核查，严格把控拟定的
合同条款内容并密切跟进合同履行动态，但如果由于宏观经济、市场、经营或者
意外情况等多方面的原因，客户或供应商可能与公司发生诉讼，则因坏账或诉讼
引致减值计提将影响公司业绩，不利于公司的经营和发展。
（四）商品期货套期保值业务的管理风险
为规避价格剧烈波动对公司大宗商品业务的影响，公司利用期货市场规避风
险的功能，用期货合约套期保值的特性，将其作为对冲市场波动风险的风险管理
手段，在期货市场上建立起和现货交易相应的期货头寸进行风险对冲管理，一定
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
程度上对抵公司大宗商品贸易业务因价格剧烈变动产生的风险。公司从事套期保
值操作业务多年，积累了丰富的经验；公司制定了《套期保值业务管理制度》并
有效运行多年，明确了公司开展套期保值业务的目的、组织机构设置及职责、业
务操作流程、内部风险管理与控制等。但随着公司业务规模的不断扩张、市场环
境和相关政策的不断变化，管理好套期保值业务以有效应对套期保值带来的市场
风险、资金风险、信用风险、技术风险等对公司显得尤其重要。若相关制度的执
行出现疏漏，可能给公司带来损失或风险。
（五）仓储管理及货物运输风险
公司经营的大宗商品需要通过公路、水路、海路、空运或者铁路进行运输，
在货物未交割之前需要对货物进行仓储保管，因此各种运输及仓储的保障程度将
对公司业务产生一定的影响。公司非常重视对仓储运输的风险管理：公司利用自
身的物流业务优势，在可行的情况下，优先通过自建网点或自主管理的方式，构
建完善物流仓储节点或输出物流仓储管理能力，同时，严格筛选物流仓储合作伙
伴，不断提升公司对物流仓储的管控能力；公司对所储运的货物实行动态监控，
尽量降低货物毁损或遗失的风险；公司对所开展的货物运输业务及与上述业务相
关联的财产进行了投保，包括出口信用险、货物运输险、财产险等，一旦发生货
物毁损、遗失的情形，公司将及时处理降低损失。尽管公司已对货物的整个仓储
运输过程制定了严格的监管措施，并对主要货运业务及相关财产进行了投保，但
是如果因人为因素或不可抗力（包括但不限于地震、台风、水灾等）导致公司货
物出现损坏、变质、灭失、遗失等情况，短期内会给相关客户造成一定的不便，
并且可能在一定程度上损坏公司的良好形象，进而对公司的业务造成一定的不利
影响。
三、政策风险
公司的主要业务范围涵盖农副产品、金属材料及矿产品、能源化工产品、机
电产品等，为上述行业的上下游企业提供供应链管理与流通服务，业务品种众多，
且涉及多个国家和地区，因此，公司的生产经营受到不同国家财政、金融、税收、
汇率、土地使用、产业政策、行业管理、环境保护等各方面因素的直接或间接的
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
影响。如果未来相关法律法规或者国家、地区的相关政策发生变化，将有可能对
公司未来经营活动和盈利能力产生不利的影响。
四、财务风险
（一）净资产收益率和每股收益摊薄的风险
在本次发行完成后，公司净资产规模将有所提高。在募集资金净额全部用于
补充公司供应链管理与流通服务业务的效果尚未完全体现之前，公司的收益增长
幅度可能会低于净资产的增长幅度，从而存在短期内净资产收益率和每股收益被
摊薄的风险。
（二）资产负债率偏高、偿债压力较大的风险
报告期内公司处于快速发展期，对资金需求量较大，公司除自身利润积累外，
主要运用银行借款等债务融资工具支撑供应链管理与流通服务业务的发展，直接
融资比例较低，公司负债的增加主要集中于短期借款，导致公司资产负债率长期
处于高位。2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，公司负债规模
分别为 1,535,288.32 万元、1,710,493.32 万元、2,290,939.76 万元和 3,498,579.56
万元，资产负债率（合并）分别为 73.84%、65.54%、67.56%和 73.16%，公司债
务规模较大、资产负债率偏高。
2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，公司有息负债占负债
总额比重分别为 54.88%、61.93%、48.91%和 53.74%，公司有息负债占负债总额
比重较高，利息支出占息前税后利润的比重分别为 76.76%、61.86%、48.10%、
52.96%。同时，2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，公司流动
比率分别为 1.13、1.12、1.09、1.09，速动比率分别为 0.90、0.78、0.62、0.64，
短期偿债能力逐年下降，公司偿债压力较大。
29
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
五、股市风险
（一）配股发行失败的风险
本次配股采用《上市公司证券发行管理办法》规定的代销方式发行，如果控
股股东象屿集团及其一致行动人象屿地产不履行认配股份的承诺，或者代销期限
届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量 70%，则本次配股发行失败，公
司将按照发行价并加算银行同期存款利息将认购款返还给已经认购的股东。
（二）股票价格波动的风险
本次配股将对公司的业务经营、财务状况等基本面情况形成影响，可能会导
致公司股票市场价格的波动，从而对投资者造成影响。此外，公司股票价格还将
受到国家宏观政策、国际和国内宏观经济形势、资本市场走势、市场心理预期、
股票供求关系以及各类重大突发事件等多种因素的影响，如股票价格波动幅度比
较大，有可能会背离公司价值。
30
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
第四节 发行人基本情况
一、本次发行前股本总额及前十名股东情况
（一）本次发行前公司股本结构
截至 2017 年 6 月 30 日，公司股本结构如下：
股份性质 股份数量（股） 占总股本的比例（%）
一、有限售条件股份 66,375,992 5.67
二、无限售条件流通股 1,104,403,411 94.33
人民币普通股A股 1,104,403,411 94.33
合计 1,170,779,403 100.00
（二）本次发行前公司前十名股东持股情况
截至 2017 年 6 月 30 日，公司前十大股东持股情况如下：
单位：股
持股比 有限售条 质押或冻结
股东名称 股东性质 持股总数
例（%） 件股份数 股份数量
象屿集团 国有法人 53.34 624,488,448 66,375,992 66,375,992
云南国际信托有限公司－聚
其他 4.48 52,442,761 0 0
利 33 号单一资金信托
厦门海翼集团有限公司 国有法人 2.32 27,149,726 0 0
深圳平安大华汇通财富－包
商银行－中融国际信托－中
其他 2.30 26,905,829 0 0
融－融珲 25 号单一资金信
托
全国社保基金一零四组合 其他 1.95 22,888,692 0 0
全国社保基金五零三组合 其他 1.92 22,423,766 0 0
厦门象屿股份有限公司－第
其他 1.70 19,929,788 0 0
一期员工持股计划
象屿地产 国有法人 1.40 16,426,000 0 0
厦门国际信托有限公司 其他 1.06 12,444,865 0 0
华泰证券股份有限公司 其他 0.91 10,696,208 0 0
截至 2017 年 6 月 30 日，公司有限售条件股东持股数量及限售原因如下：
31
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
股东名称 限售股份数（股） 限售原因
52,923,077 2014 年非公开发行认购股票限售
象屿集团
13,452,915 2015 年非公开发行认购股票限售
二、公司组织结构和对其他企业的重要权益投资情况
（一）公司组织结构
公司依据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》以及其他有关法律、
法规及《公司章程》的规定，设立了股东大会、董事会、监事会、董事会专门委
员会，建立了健全的法人治理结构。公司内部组织结构健全、清晰、有效，设置
体现了分工明确、相互制约的治理原则，机构设置符合公司的实际运营状况。公
司的组织结构图如下：
股东大会
监事会 党委会
战略（投资发展）委员会
董事会 审计委员会
薪酬与考核委员会
投资评审委员会 董事长
预算管理委员会
贸易风险管理委员会
高管任职考评委员会 总经理
董事会秘书
财务中心 物流管理中心
总
证 投 建 信 党 人 产 投 物 物 物 运 法
经
券 资 设 息 委 力 审 业 资 财 会 资 流 流 流 营 律
理
事 管 管 技 办 资 计 研 发 务 计 金 发 稽 管 管 事
办
务 理 理 术 公 源 部 究 展 部 部 部 展 核 理 理 务
公
部 部 部 部 室 部 部 部 部 部 部 部 部
室
商品衍生品 纺织 象屿钢铁供应链 船舶贸易 矿产
煤炭事业部 各子公司
事业部 事业部 事业部 事业部 事业部
32
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
（二）公司重要权益投资情况
1、公司重要权益投资结构图
截至2017年6月30日，公司合并范围内子公司共计99家。其中，一级子公司
共计7家，其余92家控制的子公司均系通过一级子公司象屿物流、象屿农产进行
间接控股。公司的基本股权结构1关系如下：
厦门市国资委
100%
象屿集团
100%
53.34% 象屿地产
1.40%
象屿股份
100% 80% 60% 36% 100% 100% 50%
福建省平行进口
南通象屿海洋装 Xiangyu 厦门象屿象鑫融 厦门东南智慧物
象屿物流 象屿农产 汽车交易中心有
备有限责任公司 USA,Inc. 资租赁有限公司 流港有限公司
限公司
2、公司的控股子公司
截至 2017 年 6 月 30 日，公司有七家一级子公司：象屿物流、象屿农产、福
建省平行进口汽车交易中心有限公司、南通象屿海洋装备有限责任公司、Xiangyu
USA,Inc.、厦门象屿象鑫融资租赁有限公司、厦门东南智慧物流港有限公司。其
中，象屿物流系公司 2011 年通过重大资产重组取得 100%股权的全资子公司；象
屿农产系公司 2013 年 9 月与合作方合资设立并持有 80%股权的控股子公司；福
建省平行进口汽车交易中心有限公司系公司于 2015 年 3 月设立并持有 60%股权
的控股子公司；南通象屿海洋装备有限责任公司系公司于 2016 年 12 月与合作方
合资设立（公司持有其 36%股权），公司于 2017 年 2 月在其董事会的表决权超过
半数以上，获得对其控制权；Xiangyu USA,Inc.系于 2017 年 1 月新设的海外子公
司，拟作为海外区域性业务的综合平台；厦门象屿象鑫融资租赁有限公司系于
2017 年 5 月新设的全资子公司，尚未实际经营业务，目前正在办理注销；厦门
1
该对外投资结构图仅列示至象屿股份一级子公司。其中，象屿股份持有的厦门象屿象鑫融资租赁有限公司
100%股权系象屿股份直接及通过全资子公司香港拓威贸易有限公司间接持股的合计数
33
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
东南智慧物流港有限公司系公司于 2017 年 6 月与合作方合资设立（公司持有其
50%股权），公司在其董事会的表决权超过半数以上，获得对其控制权。
（1）象屿物流
公司名称 厦门象屿物流集团有限责任公司
统一社会信用代码 913502001549952152
公司住所 厦门现代物流园区象屿路 99 号厦门国际航运中心 E 栋 9 层 02 单元
法定代表人 张水利
注册资本 124,800.00 万元
公司类型 有限责任公司（法人独资）
主营业务 大宗商品采购供应及综合物流服务、物流平台（园区）开发运营等
成立日期 2002 年 9 月 10 日
股权结构 象屿股份 100%
象屿物流最近一年一期主要合并财务数据情况如下（2016 年财务数据经致
同所审计，2017 年 1-6 月财务数据未经审计）：
单位：万元
项目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
总资产 3,794,134.23 2,709,711.12
净资产 469,436.96 494,099.12
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度
营业收入 8,762,913.81 11,347,710.43
净利润 25,119.14 25,348.34
截至 2017 年 6 月 30 日，象屿物流直接控制 37 家企业，间接控制 38 家企业，
其基本情况如下：
34
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序 注册资本 实收资本 注册地
公司名称 成立时间 持股比例 主营业务
号 (万元) （万元） 址
象屿物流直接控制的企业（37 家）
物流平台（园区）开发与经
1 厦门国际物流中心开发有限公司 1996.9.18 28,000 28,000 厦门 象屿物流 100%
营
2 厦门象屿航运有限公司 2009.5.21 2,500 2,500 厦门 象屿物流 95% 内河、沿海货物运输等
大宗商品贸易、钢板、覆膜
3 象屿（张家港）有限公司 2010.8.20 2,000 2,000 张家港 象屿物流 55%
板开平、剪切、加工、销售
象屿物流 95%
4 象屿重庆有限责任公司 2010.12.15 5,000 5,000 重庆 大宗商品贸易
福建兴大进出口贸易有限公司 5%
5 厦门象屿高尚物业服务有限公司 2011.1.4 50 50 厦门 象屿物流 100% 物业管理等
象屿物流 95%
6 青岛象屿进出口有限责任公司 2011.2.18 1,000 1,000 青岛 大宗商品贸易
天津象屿进出口贸易有限公司 5%
7 唐山象屿正丰国际物流有限公司 2011.3.24 2,000 2,000 唐山 象屿物流 51% 钢材仓储
8 厦门象屿五金物流服务有限公司 2011.12.12 1,500 1,500 厦门 象屿物流 100% 物流平台（园区）开发运营
象屿物流 95%
9 江阴象屿供应链管理有限公司 2012.5.18 500 500 江阴 大宗商品供应链
上海闽兴大国际贸易有限公司 5%
物流平台（园区）开发运营、
10 厦门象屿物流配送中心有限公司 2006.9.5 10,000 10,000 厦门 象屿物流 100%
供应链运营
物流平台（园区）开发运营、
11 泉州象屿物流园区开发有限公司 2004.3.3 3,450 3,450 晋江 象屿物流 100%
供应链运营
12 福州象屿物流实业有限责任公司 2008.8.7 3,000 3,000 福州 象屿物流 100% 物流平台（园区）开发运营
国际多式联运、国际采购及
象屿物流 74.12%
13 速传供应链 2001.12.31 30,000 30,000 厦门 分拨物流、国内全程物流及
香港拓威贸易有限公司 11.86%
供应链金融等
14 上海象屿物流发展有限责任公司 2009.9.22 3,680 3,680 上海 象屿物流 100% 物业出租
35
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序 注册资本 实收资本 注册地
公司名称 成立时间 持股比例 主营业务
号 (万元) （万元） 址
15 福建兴大进出口贸易有限公司 1996.11.08 50,000 50,000 厦门 象屿物流 100% 大宗商品供应链
16 厦门象屿宝发有限公司 1996.2.8 166 166 厦门 象屿物流 100% 报告期内未经营实际业务
243,926,0 243,926,0
17 香港拓威贸易有限公司 1995.4.25 香港 象屿物流 100% 大宗商品贸易
15 元港币 15 元港币
象屿物流 80%
18 成大物产（厦门）有限公司 2001.11.30 20,000 20,000 厦门 大宗商品供应链
速传供应链 20%
象屿物流 99.5%
19 上海闽兴大国际贸易有限公司 1996.10.31 20,000 20,000 上海 大宗商品供应链
成大物产（厦门）有限公司 0.5%
象屿物流 98.75%
20 厦门象屿商贸供应链有限公司 2007.3.5 2,000 2,000 厦门 厦门象屿物流配送中心有限公司 供应链运营管理
1.25%
21 天津象屿立业物流有限责任公司 2013.11.7 500 500 天津 象屿物流 51% 钢材仓储加工
对股权投资基金进行管理
22 厦门象屿农产投资有限责任公司 2014.11.17 1,000 1,000 厦门 象屿物流 100%
运作
能源化工等大宗商品供应
23 泉州象屿石化有限公司 2014.11.20 2,000 2,000 晋江 象屿物流 100%
链
能源化工等大宗商品供应
24 厦门象屿化工有限公司 2014.11.28 20,000 20,000 厦门 象屿物流 100%
链
能源化工等大宗商品供应
25 厦门象屿兴宝发贸易有限公司 2014.11.28 10,000 10,000 厦门 象屿物流 100%
链
26 厦门象屿农产品有限责任公司 2014.12.1 1,000 1,000 厦门 象屿物流 100% 农产品等大宗商品供应链
27 上海象屿物资有限公司 2014.12.22 20,000 20,000 上海 象屿物流 100% 钢材供应链运营
3,000 万 520 万美
28 香港象屿国际贸易发展有限公司 2015.8.13 香港 香港拓威贸易有限公司 100% 大宗商品贸易
美元 元
36
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序 注册资本 实收资本 注册地
公司名称 成立时间 持股比例 主营业务
号 (万元) （万元） 址
29 徐州象屿供应链管理有限公司 2017.1.11 2,000 250 徐州 象屿物流 60% 供应链运营管理
30 厦门振丰供应链有限责任公司 2016.11.3 100 100 厦门 象屿物流 100% 大宗商品贸易
能源化工等大宗商品供应
31 厦门象屿物产有限公司 2016.10.20 5,000 1,100 厦门 象屿物流 100%
链
32 厦门象屿同道供应链有限公司 2016.9.19 20,000 2,000 厦门 象屿物流 75% 煤炭、铝产品等供应链运营
33 厦门象屿铝晟有限公司 2016.7.19 50,000 50,000 厦门 象屿物流 51% 铝产品等供应链运营
34 象屿（厦门）石油有限公司 2016.5.26 5,000 5,000 厦门 象屿物流 51% 油品贸易业务
设立至今尚未开展实际经
35 厦门象屿海投供应链有限公司 2015.11.27 500 0 厦门 象屿物流 60%
营业务，目前正在清算中
设立至今尚未开展实际经
36 湖北象屿中盛粮油有限责任公司 2015.8.20 5,000 5,000 天门 象屿物流 60%
营业务
37 厦门环资矿业科技股份有限公司 2010.2.8 22,400.33 22,400.33 厦门 象屿物流 59.21% 铁矿石供应链运营
二、象屿物流通过速传供应链间接控制的企业（20 家）
1 上海象屿钢铁供应链有限公司 2012.8.16 2,000 2,000 上海 速传供应链 100% 钢材供应链运营
速传供应链 95%
2 上海象屿速传供应链有限公司 2011.9.22 10,000 5,000 上海 大宗商品供应链
上海象屿钢铁供应链有限公司 5%
3 广州象屿速传物流有限公司 2011.12.14 1,000 1,000 广州 速传供应链 100% 大宗商品供应链
4 天津象屿速传物流有限公司 2011.9.14 1,000 1,000 天津 速传供应链 100% 大宗商品供应链
速传供应链 95%
5 上海象屿国际物流有限责任公司 2010.8.24 1,000 1,000 上海 大宗商品供应链
象屿物流 5%
运输、仓储、保税物流等供
6 厦门象屿太平综合物流有限公司 1999.12.30 2,531.63 2,531.63 厦门 速传供应链 100%
应链运营管理
37
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序 注册资本 实收资本 注册地
公司名称 成立时间 持股比例 主营业务
号 (万元) （万元） 址
7 厦门特贸象屿发展有限公司 1997.2.20 828 828 厦门 速传供应链 90% 大宗商品贸易等
速传供应链 90%
8 厦门速传报关行有限公司 2004.12.22 150 150 厦门 报关、报检
厦门特贸象屿发展有限公司 10%
货物装卸及装、拆箱、货物
9 厦门象屿龙得宝物流有限公司 2008.8.21 1,000 1,000 厦门 速传供应链 51%
仓储及物流分拨业务
速传供应链 95% 运输、仓储、物流等供应链
10 福州速传物流有限公司 2008.9.13 1,000 1,000 福州
厦门象屿太平综合物流有限公司 5% 运营管理
集装箱堆存、吊卸、仓储、
300 万美 300 万美
11 厦门象屿胜狮货柜有限公司 1996.1.11 厦门 速传供应链 65% 干冻柜检验和维修。目前正
元 元
在清算注销中
运输、仓储、装卸、加工；
137 万美 137 万美
12 福州胜狮货柜有限公司 2002.8.7 福州 速传供应链 60% 集装箱堆存、吊卸、修理、
元 元
冷藏柜检测与维修
13 厦门象屿报关行有限公司 2000.8.16 150 150 厦门 速传供应链 95% 报关、报检
福州速传保税供应链管理有限公 福州速传物流有限公司 95% 保税物流等供应链运营管
14 2009.1.4 10,000 10,000 福州
司 速传供应链 5% 理
集装箱堆存、吊卸、仓储、
128 万 128 万
15 厦门胜狮艺辉货柜有限公司 2003.12.16 厦门 厦门象屿胜狮货柜有限公司 58% 干冻柜检验和维修，目前正
美元 美元
在清算中
2 1.55 亿港 1.55 亿港
16 新丝路发展有限公司 2004.2.11 香港 速传供应链 100% 大宗商品贸易、集装箱租赁
币 币
500 万美 500 万美
17 银帆林业有限公司 2014.10.27 美国 新丝路发展有限公司 68.08% 林产品供应链运营
元 元
2
原名为“速传物流发展股份（香港）有限公司”，于 2015 年 1 月 30 日更名为新丝路发展有限公司
38
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序 注册资本 实收资本 注册地
公司名称 成立时间 持股比例 主营业务
号 (万元) （万元） 址
设立至今未开展实际经营
18 青岛象屿速传供应链有限公司 2014.10.21 1,000 0 青岛 速传供应链 100%
业务
设立至今未开展实际经营
19 深圳象屿速传供应链有限公司 2015.1.21 5,000 0 深圳 速传供应链 100%
业务
20 上海域疆供应链管理有限公司 2015.1.22 500 0 上海 厦门速传报关行有限公司 100% 大宗商品贸易
三、象屿物流通过上海闽兴大国际贸易有限公司间接控制的企业（2 家）
上海闽兴大国际贸易有限公司 61.3%
1 天津象屿进出口贸易有限公司 2005.1.10 30,000 30,000 天津 大宗商品贸易
象屿物流 38.7%
上海闽兴大国际贸易有限公司 97.3%
2 广州象屿进出口贸易有限公司 2005.1.12 10,000 10,000 广州 大宗商品贸易
象屿物流 2.7%
四、象屿物流通过香港拓威贸易有限公司间接控制的企业（4 家）
1 乐高集团有限公司 2013.9.13 1 纽币 1 纽币 新西兰 香港拓威贸易有限公司 100% 林产品供应链运营
7,366,072 7,366,072
2 United Forestry Group Limited 2014.6.18 新西兰 乐高集团有限公司 98.99% 林产品供应链运营
纽币 纽币
XIANGYU INTERNATIONAL 50,000 迪 50,000 迪
3 2017.3.19 迪拜 香港拓威贸易有限公司 100% 大宗商品贸易
DMCC 拉姆 拉姆
XIANGYU (SINGAPORE) PTE. 1,000 万 1,000 万
4 2017.3.27 新加坡 香港拓威贸易有限公司 100% 大宗商品贸易
LTD. 美元 美元
六、象屿物流通过厦门象屿农产投资有限责任公司间接控制的企业（3 家）
39
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序 注册资本 实收资本 注册地
公司名称 成立时间 持股比例 主营业务
号 (万元) （万元） 址
厦门象屿农产投资有限责任公司（GP）
厦门象屿农业投资管理合伙企业 22.22% 为象屿农产提供营运资金
1 3 2014.12.16 135,000 135,000 厦门
（有限合伙） 福建兴大进出口贸易有限公司（LP2） 支持
3.70%
厦门象屿农产投资有限责任公司（GP）
厦门象银投资合伙企业（有限合 23.36% 为象屿农产提供营运资金
2 4 2015.10.27 107,000 107,000 厦门
伙） 福建兴大进出口贸易有限公司（LP2） 支持
1.87%
厦门屿商投资合伙企业（有限合 厦门象屿农产投资有限责任公司 为象屿农产提供营运资金
3 5 2016.6.1 135,100 135,100 厦门
伙） 0.074% 支持
七、象屿物流通过厦门象屿铝晟有限公司间接控制的企业（1 家）
1 河南象屿铝晟矿产品有限公司 2017.2.3 100 0 陕州 厦门象屿铝晟 100% 铝产品供应链运营
八、象屿物流通过湖北象屿中盛粮油有限责任公司间接控制的企业（1 家）
设立至今未开展实际经营
1 荆州象屿中盛粮油有限责任公司 2015.12.3 2,000 0 荆州 湖北象屿中盛粮油有限责任公司 100%
业务
九、象屿物流通过象屿（张家港）有限公司间接控制的企业（1 家）
1 江苏象屿国贸有限公司 2016.10.20 2,000 2,000 张家港 象屿（张家港）有限公司 51% 大宗商品贸易
3
公司间接持有厦门象屿农业投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“象屿投资合伙”）25.93%股权，由于公司全资子公司厦门象屿农产投资有限责任公司作为象屿投资合
伙的普通合伙人，且直接对象屿投资合伙实质性控制，因此将该企业纳入合并范围。
4
公司间接持有厦门象银投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“象银投资合伙”）25.23%股权，由于公司全资子公司厦门象屿农产投资有限责任公司作为象银投资合伙的普通
合伙人，且直接对象银投资合伙实质性控制，因此将该企业纳入合并范围。
5
公司间接持有厦门屿商投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“ 屿商投资合伙”）0.074%股权，由于公司全资子公司厦门象屿农产投资有限责任公司作为屿商投资合伙的普通
合伙人，且直接对屿商投资合伙实质性控制，因此将该企业纳入合并范围。
40
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序 注册资本 实收资本 注册地
公司名称 成立时间 持股比例 主营业务
号 (万元) （万元） 址
十、象屿物流通过厦门环资矿业科技股份有限公司间接控制的企业（3 家）
唐山市乐亭县新安德矿业有限公 报告期内未开展实际经营
1 2011.10.21 7,000 7,000 乐亭县 厦门环资矿业科技股份有限公司 100%
司 业务
工程项目建设中，拟开展铁
2 江苏大丰新安德矿业有限公司 2014.9.28 12,000 12,000 盐城 厦门环资矿业科技股份有限公司 100%
矿石供应链运营
3 镇江新安德矿业有限责任公司 2014.10.21 3,000 3,000 镇江 厦门环资矿业科技股份有限公司 100% 铁矿石供应链运营
十一、象屿物流通过厦门象屿农产品有限责任公司间接控制的企业（1 家）
食用油加工，农副产品批
1 厦门象屿盛洲粮油有限责任公司 2016.9.2 1,000 1,000 厦门 厦门象屿农产品有限责任公司 51%
发、贸易等
十二、象屿物流通过厦门振丰供应链有限责任公司间接控制的企业（1 家）
1 厦门振丰能源有限公司 2016.12.19 100 100 厦门 厦门振丰供应链有限责任公司 100% 大宗商品贸易
十三、象屿物流通过新丝路发展有限公司间接控制的企业（1 家）
GOLDEN BRICKS SHIPPING 100 万美
1 2017.5.17 0 新加坡 新丝路发展有限公司 100% 国际租船业务
PTE. LTD. 元
41
厦门象屿股份有限公司 配股说明书（2017 半年报更新稿）
（2）象屿农产
公司名称 黑龙江象屿农业物产有限公司
统一社会信用代码 912302230777632174
公司住所 黑龙江省齐齐哈尔市依安县依明公路西侧（城南九公里路西）
法定代表人 刘信平
注册资本 212,500 万元
公司类型 其他有限责任公司
主营业务 农产品供应链运营
成立日期 2013 年 9 月 25 日
股权结构 象屿股份 80%；依安县泰丰商贸有限公司 20%
象屿农产最近一年及一期主要合并财务数据情况如下（2016 年财务数据经
致同所审计，2017 年 1-6 月财务数据未经审计）：
单位：万元
项目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
总资产 1,596,138.76 1,378,423.90
净资产 368,780.59 373,631.12
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度
营业收入 222,754.15 371,772.83
净利润 13,462.73 30,630.10
截至 2017 年 6 月 30 日，象屿农产直接控制 11 家企业，间接控制 6 家企业，
其基本情况如下：
42
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
注册资本 实收资本
序号 公司名称 成立时间 注册地址 持股比例 主营业务
（万元） （万元）
象屿农产直接控制的企业（11 家）
1 嫩江象屿农产有限公司 2013.11.20 1,960.78 1,960.78 嫩江 象屿农产 51% 农产品供应链运营
2 大连象屿农产有限公司 2014.5.6 10,000 10,000 大连 象屿农产 100% 农产品供应链运营
3 讷河象屿农产有限公司 2014.6.19 1,000 1,000 讷河 象屿农产 100% 农产品供应链运营
4 五大连池象屿农业物产有限公司 2014.6.19 1,000 1,000 五大连池 象屿农产 100% 农产品供应链运营
5 依安新象屿农业物产有限公司 2014.6.19 1,000 1,000 依安 象屿农产 100% 农产品供应链运营
6 依安县鹏屿商贸物流有限公司 2013.12.6 10,000 10,000 依安 象屿农产 100% 农产品供应链运营
7 嫩江富达商贸有限公司 2014.12.2 1,000 1,000 嫩江 象屿农产 100% 农产品供应链运营
8 黑龙江象屿金谷 2015.2.6 10,000 10,000 哈尔滨 象屿农产 65% 农产品供应链运营
9 黑龙江象屿小额贷款有限公司 2015.10.19 35,000 35,000 哈尔滨 象屿农产 100% 小额贷款业务
10 甘南屿昌农产有限公司 2015.10.8 1,000 0 甘南 象屿农产 100% 农产品供应链运营
11 拜泉县象屿农产有限责任公司 2015.9.23 1,000 500 拜泉 象屿农产 100% 农产品供应链运营
二、象屿农产通过讷河象屿农产有限公司间接控制的企业（1 家）
讷河象屿农产有限公
1 讷河屿昌农产有限公司 2014.12.29 1,500 1,500 讷河 农产品供应链运营
司 51%
三、象屿农产通过黑龙江象屿金谷间接控制的企业（3 家）
1 富锦象屿金谷 2015.2.12 4,500 4,500 富锦 黑龙江象屿金谷 100% 农产品供应链运营
2 北安象屿金谷农产有限责任公司 2015.3.17 3,500 3,500 北安 黑龙江象屿金谷 100% 农产品供应链运营
3 绥化象屿金谷农产有限责任公司 2015.8.6 3,500 3,500 绥化 黑龙江象屿金谷 100% 农产品供应链运营
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
注册资本 实收资本
序号 公司名称 成立时间 注册地址 持股比例 主营业务
（万元） （万元）
四、象屿农产通过五大连池象屿农业物产有限公司间接控制的企业（1 家）
黑龙江北安农垦鸿盛农产品贸易 五大连池象屿农业物
1 2013.11.27 2,000 2,000 北安 农产品供应链运营
有限公司 产 51%
五、象屿农产通过嫩江象屿农产有限公司间接控制的企业（1 家）
1 嫩江县恒通农副产品有限公司 2016.7.7 6,700 6,700 嫩江 嫩江象屿农产 100% 农产品供应链运营
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
（3）福建省平行进口汽车交易中心有限公司
公司名称 福建省平行进口汽车交易中心有限公司
统一社会信用代码 913501053375000197
公司住所 福建省福州保税港区国际物流园区综合大楼 4 层 B401
法定代表人 张水利
注册资本 10,000 万元
公司类型 有限责任公司
主营业务 汽车供应链运营
成立日期 2015 年 3 月 13 日
象屿股份 60%
股权结构
福建车库巴士汽车有限公司 40%
福建省平行进口汽车交易中心有限公司最近一年一期主要财务数据情况如
下（2016 年财务数据经致同所审计，2017 年 1-6 月财务数据未经审计）：
单位：万元
项目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
总资产 226,198.95 55,214.89
净资产 3,283.61 4,246.20
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度
营业收入 161,890.79 217,854.81
净利润 608.99 1,747.78
（4）南通象屿海洋装备有限责任公司
公司名称 南通象屿海洋装备有限责任公司
统一社会信用代码 91320612MA1N7MWR2A
公司住所 南通市通州区五接镇天后宫村
法定代表人 邓启东
注册资本 20,000 万元
公司类型 有限责任公司
主营业务 船舶供应链运营
成立日期 2016 年 12 月 27 日
6
象屿股份 36%
南通旺哲船舶工程有限公司 30%
股权结构
中海重工（深圳）有限公司 24%
南通尹宗船舶工程有限公司 10%
6
南通象屿海洋装备有限责任公司设立于 2016 年 12 月 27 日，2017 年 2 月，公司在其董事会的表决权超过
半数以上，因此对其具有控制权
45
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
截至 2017 年 6 月 30 日，南通象屿海洋装备有限责任公司总资产 68,555.67
万元，归属母公司所有者权益 18,011.45 万元，2017 年 1-6 月实现营业收入 970.27
万元，归属母公司所有者净利润-1,988.55 万元（上述数据未经审计）。
（5）Xiangyu USA, Inc.
Xiangyu USA, Inc.系公司于 2017 年 1 月 9 日在美国特拉华州设立并持有
100%股权的全资子公司。该公司注册资本为 1,000 万美元，截至 2017 年 6 月 30
日到资 1,000 万美元。截至 2017 年 6 月 30 日，Xiangyu USA, Inc.总资产 6,789.07
万元，归属母公司所有者权益 6,783.93 万元，2017 年 1-6 月实现营业收入 3,773.88
万元，归属母公司所有者净利润 9.79 万元（上述数据未经审计）。
（6）厦门象屿象鑫融资租赁有限公司7
公司名称 厦门象屿象鑫融资租赁有限公司
统一社会信用代码 91350200MA2Y97T39E
中国（福建）自由贸易试验区厦门片区象屿路 99 号厦门国际航运中
公司住所
心 E 栋 9 楼 15B 单元之一
法定代表人 邓启东
注册资本 17,000 万元
公司类型 有限责任公司(台港澳与境内合资)
主营业务 融资租赁业务
成立日期 2017 年 05 月 23 日
象屿股份 75%
股权结构
香港拓威贸易有限公司 25%
从设立至今，厦门象屿象鑫融资租赁有限公司尚未实际到资，亦未开展实际
经营业务，目前该公司正在注销中。
（7）厦门东南智慧物流港有限公司
公司名称 厦门东南智慧物流港有限公司
统一社会信用代码 91350200MA2YC2HN92
中国(福建)自由贸易试验区厦门片区建港路 29 号海沧国际物流大厦 8
公司住所
楼 808 室之七
法定代表人 陈方
注册资本 100,000 万元
公司类型 其他有限责任公司
7
截至配股说明书签署日，该公司正在办理注销。
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
主营业务 装卸、仓储、运输
成立日期 2017 年 06 月 26 日
象屿股份 50%
股权结构 厦门建发股份有限公司 20%
厦门海投供应链运营有限公司 30%
从设立至今，厦门东南智慧物流港有限公司尚未实际到资，尚未开展实际经
营业务。
3、公司的参股公司情况
截至 2017 年 6 月 30 日，象屿股份主要参股 12 家公司8，其基本情况分别如
下：
序号 公司名称 注册资本 注册地址 持股比例 主营业务
HIGHLANDER
乐高集团有限
1 FORESTS SC 10,000 纽币 新西兰 林产品供应链业务
LIMITED 公司 50%
Superpen Forests 250,000 纽 乐高集团有限
2 新西兰 林产品供应链业务
Limited 币 公司 50%
United Forestry Superpen
3 Management 20,000 纽币 新西兰 Forests 林产品供应链业务
Limited Limited60%
港口货物装卸、中转、
厦门集装箱码头 243,660 万
4 厦门 象屿物流 10% 仓储、物流服务，集
集团有限公司 元
装箱装卸等业务
香港拓威贸易
厦门现代码头有 港口货物装卸、仓储
5 35,558 万元 厦门 有限公司
限公司 经营等业务
12.5%
中机象屿农业科 农业机械服务，目前
6 2,000 万元 依安 象屿农产 31%
技发展有限公司 正在清算注销中
富锦象屿金谷生 富锦象屿金谷
7 20,000 万元 富锦 粮食深加工
化科技有限公司 16.83%
哈尔滨农村商业
200,000 万
8 银行股份有限公 哈尔滨 象屿股份 9.9% 金融业务
元
司
厦门市物联网产 互联网销售，软件开
9 业研究院有限公 5,000 万元 厦门 象屿股份 10% 发，信息系统集成等
司 业务
厦门象屿金象融 香港拓威贸易
10 18,000 万元 厦门 融资租赁及租赁业务
资租赁有限公司 有限公司 25%
大连港象屿粮食
11 1,000 万元 大连 象屿股份 49% 货物运输、仓储
物流有限公司
厦门象道物流有 150,000 万
12 厦门 象屿股份 40% 铁路、道路货物运输
限公司 元
8
该处披露的参股公司不包括如下投资：公司以理财、短期投资为目的而在上海、深圳证券交易所或其他
证券市场购买上市公司股票
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
三、公司控股股东及实际控制人的基本情况
（一）控股股东及实际控制人的基本情况
1、控股股东
截至本配股说明书签署日，象屿集团直接持有公司 624,488,448 股，占比
53.34%，通过其下属全资子公司象屿地产间接持有 16,426,000 股，占比 1.40%。
象屿集团通过直接和间接的方式共持有公司 54.74%的股份，为公司的控股股东。
象屿集团基本信息如下：
公司名称 厦门象屿集团有限公司
统一社会信用代码 9135020026015919XW
中国（福建）自由贸易试验区厦门片区象屿路 99 号厦门国际航运中心
公司住所
E 栋 11 层 01 单元
法定代表人 张水利
注册资本 157,590.83 万元
公司类型 有限责任公司（国有独资）
1、经营管理授权范围内的国有资产；2、对投资企业的国有资产行使
出资者权利，对经授权持有的股份有限公司的国有股权行使股东权利；
3、按照市政府制定的产业发展政策，通过出让、兼并、收购等方式实
行资产重组，优化资本配置，实现国有资产的增值；从事产权交易代
理业务；4、按国家有关的法律法规，设立财务公司、租赁公司；5、
从事实业投资；6、房地产开发与经营，管理，土地综合开发及其使用
经营范围 权转让；7、商贸信息咨询服务、展览、会务、房地产租赁服务；8、
电子商务服务；电子商务平台建设；9、批发黄金、白银及制品；10、
装卸搬运；11、其他仓储业（不含需经许可审批的项目）12、国内货
运代理 13、其他未列明运输代理业务（不含须经许可审批的事项）；
14、其他未列明零售业（不含需经许可审批的项目）15、镍钴冶炼；
16、有色金属合金制造 17、有色金属铸造（以上经营范围涉及许可经
营项目的，应在取得有关部门的许可后方可经营）
成立日期 1995 年 11 月 28 日
经营期限 1995 年 11 月 28 日至 2035 年 11 月 27 日
象屿集团是经厦门市人民政府 1995 年 11 月 8 日核发的《关于组建厦门象屿
集团有限公司的批复》批准设立的国有独资公司，持有厦门市国资委于 2017 年
5 月 18 日核发的《企业产权登记表》，载明象屿集团注册资本为 157,590.83 万元，
组织形式为一人有限责任公司，出资人为厦门市国资委，股权比例为 100%。象
屿集团主营业务为大宗商品采购供应及综合物流服务、土地成片开发及房地产、
48
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
类金融服务及股权投资以及与区域开发、民生消费品相关的新兴发展性业务，其
中大宗商品采购供应及综合物流服务板块由象屿股份及其下属公司开展。
象屿集团 2016 年和 2017 年 1-6 月的财务报表主要数据如下（2016 年数据经
致同所审计；2017 年 1-6 月数据未经审计）：
（1）简要合并资产负债表
单位：万元
项目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
资产合计 8,730,862.92 7,296,376.07
负债合计 6,215,066.93 5,033,978.56
所有者权益合计 2,515,795.99 2,262,397.51
其中：归属于母公司所有者权益合计 975,526.03 947,888.59
（2）简要合并利润表
单位：万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度
营业收入 9,699,309.30 12,393,844.38
营业利润 91,592.20 136,027.28
利润总额 95,581.98 170,771.24
净利润 76,191.79 131,551.38
归属于母公司所有者的净利润 37,442.21 72,628.02
（3）简要合并现金流量表
单位：万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度
经营活动产生的现金流量净额 -550,530.78 -193,733.83
投资活动产生的现金流量净额 -233,656.43 -1,146,483.74
筹资活动产生的现金流量净额 1,008,730.27 1,372,033.17
现金及现金等价物净增加额 218,649.69 33,341.61
2、其他与控股股东具有控制关系的主要股东
象屿地产持有公司 1.40%股权，象屿集团持有象屿地产 100%股权。象屿地
产的基本信息如下：
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
公司名称 象屿地产集团有限公司（原厦门象屿建设集团有限责任公司）
统一社会信用代码 91350200155049490B
厦门现代物流园区象屿路 99 号厦门国际航运中心 E 栋 8 层 03B-09 单
公司住所
元
法定代表人 王澍陶
注册资本 10 亿元
公司类型 有限责任公司(法人独资)
1、房地产开发经营；2、自有房地产经营活动；3、物业管理；4、房
地产中介服务（不含评估）；5、停车场管理；6、其他未列明房地产
业；7、工程管理服务；8、房屋建筑业；9、市政道路工程建筑；10、
其他道路、隧道和桥梁工程建筑；11、经营各类商品和技术的进出口
经营范围 （不另附进出口商品目录），但国家限定公司经营或禁止进出口的商
品及技术除外；12、投资管理（法律、法规另有规定除外）；13、投
资咨询（法律、法规另有规定除外）；14、商务信息咨询；15、企业
管理咨询；16、提供企业营销策划服务；17、会议及展览服务；18、
其他法律服务。
成立日期 1997 年 05 月 27 日
象屿地产 2016 年和 2017 年 1-6 月的财务报表主要数据如下（2016 年数据经
致同所审计；2017 年 1-6 月数据未经审计）：
（1）简要合并资产负债表
单位：万元
项目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
资产合计 2,176,214.73 2,393,913.10
负债合计 1,395,229.46 1,668,387.06
所有者权益合计 780,985.27 725,526.04
其中：归属于母公司所有者权益合计 352,227.86 238,861.88
（2）简要合并利润表
单位：万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度
营业收入 435,000.14 385,723.47
营业利润 32,070.77 82,680.76
利润总额 31,001.43 83,407.85
净利润 23,881.48 60,717.30
归属于母公司所有者的净利润 15,549.31 50,136.08
（3）简要合并现金流量表
单位：万元
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度
经营活动产生的现金流量净额 59,988.73 -394,737.03
投资活动产生的现金流量净额 -46,602.69 -354,572.57
筹资活动产生的现金流量净额 5,740.41 764,920.10
现金及现金等价物净增加额 19,222.10 15,610.50
3、实际控制人
公司控股股东象屿集团是隶属于厦门市国资委的国有独资公司，经厦门市国
资委授权，经营管理其所持有的资产，故公司的实际控制人是厦门市国资委。
（二）公司与控股股东的股权关系图
截至本配股说明书签署日，公司产权控制关系如下图所示：
象屿股份产权控制关系图
厦门市国资委
100%
象屿集团
100%
象屿地产
1.40% 53.34%
象屿股份
（三）主要股东所持股份的权利限制及权属纠纷
公司控股股东象屿集团所持公司 624,488,448 股股份中，66,375,992 股处于
质押状态。
象屿集团将其所持有公司股份中的 52,923,077 股无限售流通股质押给中国
工商银行厦门自贸试验区象屿支行，为双方签订的《并购借款合同》
（0410000230-2015 年（象屿）字 0057 号）提供质押担保，主债务履行期限自实
际提款日起 60 个月。股权质押登记手续已于 2015 年 5 月 29 日在中国证券登记
51
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
结算有限责任公司上海分公司办理，质押期自 2015 年 5 月 29 日起至质权人申请
解除质押登记为止。截至 2017 年 6 月 30 日，股权质押尚未解除。
象屿集团将其所持有公司股份中的 13,452,915 股限售流通股质押给中国农
业银行厦门自贸试验区分行，为双方签订的《最高额权利质押合同》（合同编号：
83100720160000012）提供质押担保，担保的债权最高余额折合人民币 18,000 万
元。股权质押登记手续已于 2016 年 4 月 14 日在中国证券登记结算有限责任公司
办理，质押期自 2016 年 2 月 26 日起至 2019 年 2 月 25 日止。截至 2017 年 6 月
30 日，股权质押尚未解除。
四、公司主营业务的情况
（一）公司主营业务发展情况
2011 年重组上市以来，象屿股份主营业务变更为供应链管理与流通服务。
公司目前从事的具体业务是：为上下游客户提供大宗商品采购供应服务，与之相
关的国际采购与分拨、国际多式联运、国内门到门全程物流、物流金融等综合物
流服务，以及以整合供应链要素为目的的物流园区、城市及城际配送中心、厦门
国际航运中心等物流平台的开发建设及运营，在既有的“大宗商品采购供应、综
合物流服务、物流园区平台开发运营”三大平台基础上，已经构筑了农副产品供
应链、金属材料与矿产品供应链、能源化工产品供应链、机电产品供应链等核心
产品供应链服务体系战略布局，并向产业链上下游相关领域适当延伸，逐步培育
新的业务增长点。
象屿股份主营业务示意图如下：
52
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
物 流
资 源 服 务 平 台
农林副产品 国际采购与分拨 物流园区
金属材料及矿产品
国际多式联运 专业市场
资 能源化工产品 信
金 机电产品 息
国内门到门物流 码头堆场
流 民生物资
流
新兴产品 金融物流 物流商务中心
四流合一的一体化供应链管理与流通服务平台
商 流
供应链管理与流通服务的目的在于以客户需求为导向，利用先进的供应链管
理技术，整合商流、信息流、物流和资金流等相关的服务要素，为客户提供一体
化服务，实现全链条成本和效率的优化。
公司围绕“供应链管理与流通服务商”的战略发展目标，一直积极从市场需
求出发，结合商品的流通特点，推动内外部资源的有效整合以及服务模式创新和
业务转型，不断探索线下平台与线上平台的建设，完善以区域公司为载体的市场
网络，优化管理架构与业务结构，与核心客户建立和巩固战略合作关系，设计和
提供更有针对性、更高效的供应链解决方案。
目前，公司的几条主要供应链均形成了各具特色的服务模式：
农副产品供应链方面依托传统优势品种所积累的市场基础和客户资源，围绕
下游饲料及食品等加工企业等客户对于各种原辅材料的需求，充分利用国际国内
两个市场资源，整合优势资源，丰富经营品类，并且通过资本合作布局关键资源、
延伸产业链条。例如，在粮食方面，通过整合上游粮源渠道、核心物流节点资源，
成功构建了从上游土地流转、种业培植、肥业生产和合作种植服务，中游粮食收
购、烘干、仓储、运输等流通服务，直销至下游的深加工和饲料及食品生产企业
的农业全产业链的供应链服务，拥有综合化种植服务能力、网络化仓储物流服务
能力、多元化采购和分销能力，实现产区、港区、销区三区联动，通过跨产品、
跨区域、跨市场的平台式复制模式发展成为粮食供应链综合服务提供商。在木材
方面，扎根北美、新西兰、俄罗斯等国外林木产区，整合林场资源和出口口岸节
53
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
点，依托传统综合物流服务优势，形成一体化木材进口供应链综合服务能力，降
低流通环节综合成本，实现全链条的价值增值。
金属材料及矿产品供应链方面依托关键物流节点的布局和仓储服务平台的
搭建，围绕钢铁安全产业链，整合从原矿开采、加工、冶炼到产成品加工、贸易、
仓储、分拨、配送等各环节的资源和能力，提供钢铁生产、流通各环节所需的全
产业链一体化服务，围绕钢铁制造业实现贸易、物流、金融、信息的全方位全流
程服务；同时，不断丰富金属材料板块经营品种及内涵，积极向铝、镍等有色金
属产业延伸。
能源化工供应链方面立足于根植塑化产品市场的多年优势，整合市场资源和
公司物流、贸易资源和专业化服务能力，搭建全链条的服务体系，同时不断寻求
创新机会，升级业务模式，成为国内外大中型客户的战略合作伙伴。此外，公司
继续沿着产业链条向上下游延伸，通过投资并购、合资合作、引入成熟团队等方
式在纺织化纤原料、油品煤炭等基础能源方面迅速培植自身的资源和能力。
机电产品供应链方面公司依托自身的物流节点布局和客户渠道积累优势，积
极抓住发展机遇，并取得快速发展。进口汽车方面，公司 2014 年凭借福州保税
港开展整车进口的契机，依托国际海运优势打通运输环节，从无到有地开创了进
口汽车供应链金融业务，并与行业内优势企业合资合作，拓展上游资源和下游渠
道，通过整合进口汽车资源、港口运输作业、国际海运、通关销售四大环节，形
成进口汽车供应链的综合服务平台；船舶方面，基于延伸金属材料及矿产品供应
链以及与大宗商品海运需求结合的考虑，自 2017 年通过参与设立南通象屿海洋
装备有限责任公司，公司正式介入船舶供应链领域，实现了从船舶修造、船舶贸
易、船舶融资租赁到海运配套服务等各环节之间的资源共享、协同互动。
1、大宗商品采购供应
大宗商品采购供应业务经过多年的发展，主营品种从最早的鱼粉、塑料到如
今的以农副产品供应链、金属材料及矿产品供应链、能源化工供应链等三大核心
供应链为主体，延伸至机电产品供应链等在内核心供应链业务战略布局，经营规
模不断扩大，行业地位不断提高，与众多国内外知名企业建立起战略合作伙伴关
系，已经形成以沿海、沿江核心口岸城市为中心辐射全国的市场网络和战略布局。
54
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
公司多种主营产品的经营规模在国内同行中名列前茅，其中，塑料原料方面
连续多年被评为中石化的 3A 级客户，同时也是中石油及华锦集团的重点客户，
并成为 2016 年易贸评选的“苯乙烯行业十佳影响力品牌”。钢材经营规模也位居
中国钢贸企业百强和热轧中板全国百强前列。
公司以客户需求为导向，通过创新业务模式、整合内外资源、布局物流节点、
推动各业务协同，为客户提供从原辅材料与半成品的采购供应直至产成品的分拨
配送之间的全价值链流通服务，以物流平台为支撑，提供大宗商品采购及综合物
流服务能力，从而帮助上游客户降低流通成本、扩大市场份额、提高产品生产的
计划性和库存管理合理性，帮助下游客户保障原料供应的及时性和稳定性、降低
采购和库存成本。
2、综合物流服务
综合物流服务方面，凭借先进的物流方案设计能力、覆盖全国主要口岸的物
流网络体系以及对仓储、运输、堆场等综合物流的运营和整合能力，象屿股份先
后被评为 AAAAA 级物流企业、中国物流企业 50 强（2016 年度位居第 4 名）和
中国物流杰出企业。塑化、钢材以及粮食、林产品等品种仓储、加工、分拨、配
送等增值服务模式的成功运作，使得公司成为国内少数几家拥有深度流通综合配
套服务能力的大型综合物流服务商之一。目前，综合物流服务板块正着力于推动
内部联动，如该板块与大宗商品采购供应板块之间、物流基础服务板块之间、物
流平台（园区）之间，充分发挥公司的整体优势，深入挖掘客户的需求，整合内
部各业务板块资源，为客户提供一体化服务，从而提高客户粘性及盈利空间，帮
助物流业务实现转型升级。象屿股份综合物流服务种类、内容及主要客户如下：
综合物流服务种类 服务内容 面向的主要客户
利用公司在各大口岸的仓储、运输、 主要面向大型化工、农产品、饲
货代、报关等方面的资源并进行整 料原料等贸易及制造型企业提供
合，为客户提供进口清关、出口集 国内行销和原材料分拨服务，例
国际采购与分拨 拼、简单加工、展示分拨及仓储运 如上海益海、双胞胎集团等。
输等多环节配套的一条龙服务，并 与大型国际货代公司建立了长期
根据客户需求利用公司优势为客户 友好合作关系，例如 NYK 物流、
开展保税物流业务。 康捷空、全球货运、DHL 等。
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利用公司在中国沿海各大口岸的服
务网点以及覆盖欧美主要国家和地 主要为大型化工、轻工、机械设
区的海外代理网络，通过与诸多船 备等企业以及海外工程项目提供
国际多式联运 公司、航空公司合作，为客户提供 专业服务，服务客户包括佳通轮
门到门的海陆联运、海空联运、陆 胎、特变电工、龙工集团、葛洲
空联运及在各物流节点的仓储、报 坝集团、紫金矿业、中国重汽等。
关、堆存等配套物流服务。
利用公司在中国沿海各大口岸的服
主要为大型化工、钢贸、快消品
务网点，通过整合沿海集、散船运
等企业提供国内门到门全程物流
国内门到门全程物 资源、仓储资源及公、铁运输资源，
服务，例如海城翔鹭、日晶玻璃、
流 为客户提供仓储配送、集装箱拖运、
锦江集团、银鹭集团、燕钢、金
内贸水运、铁路运输等实现门到门
象生化等。
全程物流服务。
利用公司全面的物流服务平台、雄
厚的资金实力及先进的信息平台，
主要为国内大型知名钢铁、矿石、
充分整合客户的物流、资金流和信
化工、木材、农副等大宗商品的
息流，为客户提供质押融资、保兑
金融物流 生产及贸易型企业等提供金融物
融资等合理的服务方案，帮助客户
流服务，例如五矿集团、河北钢
整合、优化资金链，加速物流和资
铁集团、上海益海等。
金流的周转，为客户提供良好的运
营条件，提高行业竞争力。
3、物流平台（园区）开发运营
象屿股份物流平台（园区）开发运营，主要为根据大宗商品采购供应及综合
物流服务的需求，在关键物流节点，围绕主要物流环节，采取自建、合资、合作
和租赁等多种模式，开发并运营仓储集群、公路港等物流平台。同时，依托这些
硬件平台，搭建相应的线上管理服务平台，利用大数据技术挖掘整合客户需求，
整合聚集内外部各类服务要素资源，以平台运营实现多方共赢为理念，设计创新
商业模式，从而提升平台综合服务能力和客户粘性。
目前，公司主要物流（园区）服务平台中，厦门国际航运中心已成为海西区
域功能最齐全，科技含量最高的口岸联检与物流、航运营运中心。象屿配送中心
已成为海西地区规模最大、最专业的公路物流园区之一，并正在积极拓展海西区
域的公路港网点布局，逐步形成覆盖海西区域主要物流节点的公路港网络。公司
围绕供应链协同发展的目标，在上海、天津、唐山、宁波、江苏、山东、上海等
重点市场区域通过多种方式建立网络化公共仓储平台，为钢材供应链业务的持续
发展和市场份额的进一步扩大奠定了坚实基础。五金机电物流集散中心已形成集
工业五金机电产品展示、仓储、物流、交易、金融服务为一体，以园区平台客户
所需要素服务为目标的物流集散平台，未来拟进一步整合公司大宗商品采购优
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势，为平台内外客户提供集采服务，提高协同效应。公司旗下物流园区积极推进
功能转型和服务增值，通过客户需求整合、商业模式设计和外部资源导入，提升
客户粘性和业务附加值，促进平台增值服务能力实现较大提升。
（二）公司主营业务面临的市场机会
公司面临的市场机会一方面来自于大宗商品上下游厂商的供需诉求差异，即
大宗商品对于上游生产企业而言是作为产成品对外销售，对于下游制造业企业而
言是作为原材料向内采购；另一方面来自于自身及其他流通服务商对物流服务的
需求。
1、大宗商品上游生产企业诉求分析
大宗商品上游生产企业的主要诉求首先是及时销售，减少库存压力。大宗商
品上游行业一般属于资金密集型行业，企业规模较大，这些企业生产线停车、启
动成本高昂，产能与产量调整周期较长。一旦生产线开动，巨大产能很快就可以
转化为巨大的产量，如果销售不及时，就会面临巨大的库存压力。与此同时，这
些企业需要及时跟踪下游企业需求变动的中长期趋势，调整产能和产量，平衡上
下游供求，减少因市场需求波动对库存造成的极大压力，需要有及时、畅通的销
售渠道。
其次，大宗商品上游生产企业产品的最终销售对象是广大下游企业，这些企
业行业跨度大、数量众多、区域分布广，对原材料个性化需求差别很大，而且多
数企业的单体需求量相对上游生产企业的产量而言微不足道。因此，上游生产企
业很难也没有必要完全依靠自建渠道面对终端客户。对其而言，如果有若干大宗
商品流通服务商代表下游中小客户的分散需求，形成稳定、集约的采购需求并进
行大批量采购，就能解决上游企业扩大生产规模与全面满足下游客户需求的矛
盾。同时，大宗商品流通服务商因为面对客户群体分布广，样本充分，因此可以
通过深耕市场末端及时获得相对全面的下游产能、产量和库存及其变化的第一手
数据，从而反过来为上游的产能产量事前调整提供决策支持。
2、下游企业诉求分析
下游企业对大宗商品采购总体诉求可以概括为“货源稳定、品质保证、供货
及时、价格合理”。众多下游企业业务依靠订单驱动，订单对产品的品质、数量、
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交货时间等均有严格要求。这些企业的主要诉求就是在接到订单时，能够及时、
稳定地获得生产所需的大宗原材料。因此，他们的需求是供应稳定、价格合理的
供货渠道，及时保障企业生产，对于价格要求合理即可，而非一味地追求最低价
格。激烈的市场竞争往往要求企业将有限的资源集中于具有核心能力的环节，而
将非核心业务环节外包。
下游中小企业数量众多，其较难完全直接向上游生产企业采购，同样需要若
干大宗商品流通服务商作为纽带。因为大宗商品流通服务商广泛接触市场供求两
端大量企业，拥有第一手资料，能够对市场趋势进行分析与研判，为下游制造业
企业提供采购节奏决策参考，帮助他们降低存货成本，提高资金和存货的周转效
率。
3、对综合物流服务的需求分析
大宗商品货源地和销售地覆盖全球，商品从上游企业流转到下游企业，可能
涉及到海洋运输、铁路运输、公路运输、航空运输、进出口清关、仓储等多项流
通环节。如果上下游企业自行完成上述流通工作，将面临着相当大的物流资源整
合难度，同时也会因缺乏规模效益，导致效率低下、物流成本居高不下。因此，
如果有专业的综合物流服务商，在上述物流环节提供整体服务，可降低企业综合
成本、全面提高效率。此外，大宗商品流通服务商自身拥有的物流资源通常有限，
需要整合大量的外部物流资源，因而一部分具有物流资源优势的流通服务商积极
向供应链管理与流通服务商转型，着力打造开放的物流服务平台，其整合的内外
部物流资源在服务自身大宗商品采购供应业务外，服务于社会物流需求，并通过
资源共享形成协同效应。
近年来，公司以成为大型的“供应链管理与流通服务商”为目标，在利用丰
富的大宗商品采购分销管理经验、强大的信息技术服务能力和资金优势对原有贸
易模式持续创新的同时，积极提升供应链管理能力，通过在核心物流节点建设平
台以汇聚综合物流能力，更注重于管理计划性，并加强信息技术、资金、物流等
综合配套服务能力，为客户提供“一站式”的服务，迎合了上述广阔的市场需求，
具有良好的发展前景。
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五、公司所处行业基本情况
（一）行业监管体制和行业政策
1、行业监管部门和行业自律组织
公司所从事的供应链管理与流通服务，根据行业管理体制，分别归口于贸易
行业与物流行业，受这两个行业管理体制约束。
贸易行业的主管部门是商务部及其派出机构，其负责制定国内外贸易和国际
经济合作的发展战略、政策；制订国内外贸易发展规划，指导商业体系建设；制
定进出口商品、加工贸易管理办法和进出口管理商品、技术目录；承担组织协调
反倾销、反补贴、保障措施及其他与进出口公平贸易相关工作。
物流业具有跨区域、跨部门的特点，其宏观行业管理由国家发改委负责，具
体管理部门涉及到海关总署、交通部、铁道部、民航总局、商务部、外汇管理局
等多个部门。物流行业规范引导由中国物流行业协会、中国物流与采购联合会、
中国国际货运代理协会等组织机构承担。其中中国物流行业协会是由中华人民共
和国政府批准，自愿联合成立的具有社团法人资格的全国性行业组织，其宗旨是
挖掘、集中、整合中国物流资源，着力拓展综合物流服务领域，促进中国物流业
的发展和社会效益的提高。
2、行业主要法规政策
与贸易业务本身相关的法律、法规、规章有：
2004 年 7 月 1 日生效的《中华人民共和国对外贸易法》，对货物、服务、知
识产权贸易，对贸易秩序、贸易调查与贸易促进进行规范和保护。同时全面开放
货物与技术进出口的经营权，法人、其他组织或个人登记备案后都可以从事对外
贸易活动。
2008 年 6 月 7 日，商务部颁布《货物出口许可证管理办法》，据此国家实行
统一的货物出口许可证制度，对限制出口货物实行出口许可证管理。商务部会同
海关总署制定、调整和发布年度《出口许可证管理货物目录》。商务部负责制定、
调整和发布年度《出口许可证管理货物分级发证目录》。
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与海关报关、关税相关的法律、法规、规章有：《中华人民共和国海关法》、
《中华人民共和国海关进出口货物申报管理规定》、《中华人民共和国进出口关税
条例》《中华人民共和国海关进出口货物征税管理办法》、《中华人民共和国海关
对加工贸易货物监管办法》等。
与进出口商品检验检疫的主要法律法规有：《中华人民共和国商品检验法》、
《中华人民共和国商品检验法实施条例》、《进出口商品抽查检验管理办法》等。
与对外贸易有关的外汇管理法律法规有：《中华人民共和国外汇管理条例》、
《出口收汇核销管理办法》等。
与物流行业相关的法律、法规、规章有：
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国务院常务会议通过《物流业 物流业是政府 2009 年列入调整振兴的十大
2009 年 3 月 调整和振兴规划（2009-2011 产业中唯一的生产性服务业；《规划》确定
年）》，3 月份正式印发 了振兴物流业的九大重点工程
《物流业调整和振兴专项投资 新增中央投资用于支持物流业八项重点工
2009 年 5 月 管理办法》的通知（发改办经 程项目建设，采用贷款贴息或者投资补助方
贸〔2009〕695 号） 式
国务院办公厅印发《关于促进 提出了促进物流业健康发展政策措施的九
2011 年 8 月 物流业健康发展政策措施的意 条意见，包括加大对物流业的投入、优先发
见》（国办发[2011]38 号） 展农产品物流业等
提出加强现代流通体系建设；积极创新流通
国务院以国发〔2012〕39 号印
方式；提高保障市场供应能力；全面提升流
2012 年 8 月 发《关于深化流通体制改革加
通信息化水平；培育流通企业核心竞争力；
快流通产业发展的意见》
大力规范市场秩序；深化流通领域改革开放
加强粮油仓储物流设施建设；大力培育现代
《国务院关于加快发展现代农
流通方式和新型流通业态；继续实施“北粮
业进一步增强农村发展活力的
2013 年 1 月 南运”、“南菜北运”、“西果东送”、万
若干意见》（2013 年中央一号
村千乡市场工程、新农村现代流通网络工
文件）
程，启动农产品现代流通综合示范区创建
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发布日期 政策概览 备注
加快发展主产区大宗农产品现代化仓储物
流设施；完善农村物流服务体系，推进农产
《关于全面深化农村改革加快 品现代流通综合示范区创建；实施粮食收
2014 年 1 月 推进农业现代化的若干意见》 储、供应安全保障工程；启动农村流通设施
（2014 年中央一号文件） 和农产品批发市场信息化提升工程，加强农
产品电子商务平台建设。加快清除农产品市
场壁垒
到 2020 年，要基本建立布局合理、技术先
进、便捷高效、绿色环保、安全有序的现代
物流服务体系，物流的社会化、专业化水平
《物流业发展中长期规划 进一步提升，物流企业竞争力显著增强，物
2014 年 9 月 (2014-2020 年)》国发[2014]42 流基础设施及运作方式衔接更加顺畅，物流
号） 整体运行效率显著提高，全社会物流总费用
与国内生产总值的比率由 2013 年的 18%下
降到 16%左右，物流业对国民经济的支撑和
保障能力进一步增强
完善全国农产品流通骨干网络，加大重要农
《关于加大改革创新力度，加 产品仓储物流设施建设力度。加快千亿斤粮
2015 年 2 月 快农业现代化建设的若干意 食新建仓容建设进度，尽快形成中央和地方
见》（2015 年中央一号文件） 职责分工明确的粮食收储机制，提高粮食收
储保障能力
《粮食收储供应安全保障工程 建设粮油仓储设施、打通粮食物流通道、完
2015 年 3 月 建设规划（2015–2020 年）》 善应急供应体系、保障粮油质量安全、强化
（发改粮食[2015]570 号） 粮情监测预警、促进粮食节约减损
依托口岸优势，建设海关特殊监管区域、边
境经济合作区、跨境经济合作区及现代物流
园区等平台和载体，打造集综合加工、商贸
《国务院关于改进口岸工作支
流通、现代物流、文化旅游等于一体的口岸
2015 年 4 月 持外贸发展的若干意见》（国
经济增长极。推进内陆与沿海沿边口岸之间
发[2015]16 号）
的物流合作和联动发展，发展国际物流，构
建集仓储、运输、加工为一体的现代物流体
系
《全国流通节点城市布局规划
合理确定并加快培育流通节点城市，构建全
2015 年 5 月 （2015-2020 年）》（国发
国流通网络，完善现代市场体系
[2012]39 号）
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建设联通国际国内的物流大通道；打通长江
《关于加快实施现代物流重大
经济带地区多式联运通道；构建覆盖全国主
2015 年 8 月 工程的通知》（发改经贸
要物流节点便捷高效的物流基础设施网络；
[2015]1776 号）
提升物流业信息化、标准化水平
《国务院关于推进国内贸易流 健全内贸流通统一开放的发展体系；推动传
2015 年 8 月 通现代化建设法治化营商环境 统流通企业转型模式创新；推动绿色循环低
的意见》（国发[2015]49 号） 碳发展模式创新
《物流标准化中长期发展规划 完善物流标准体系；提高物流标准制修订水
2015 年 11 月 （2015—2020 年）》（国标委 平；加大物流标准实施监督力度；深化物流
服务联[2015]54 号） 标准化试点示范
加强农产品物流设施建设，提升农产品现代
《关于加强物流短板建设促进 物流水平。加强多式联运转运设施建设，提
2016 年 2 月 有效投资和居民消费的若干意 升货物中转效率。加强信息技术应用，促进
见》（发改经贸[2016]433 号） 物流新模式发展。加强物流标准衔接和制修
订，提高物流服务效率
打通衔接一体的全链条交通物流体系；构建
《营造良好市场环境推动交通
资源共享的交通物流平台；创建协同联动的
2016 年 6 月 物流融合发展实施方案》国办
交通物流新模式；营造交通物流融合发展的
发〔2016〕43 号
良好市场环境
构建物流信息互联共享体系；提升仓储配送
《“互联网”+高效物流实施意
2016 年 7 月 智能化水平；发展高效便捷物流新模式；营
见》（发改经贸[2016]1647 号）
造开放共赢的物流发展环境
为解决物流领域长期存在的成本高、效率低
《物流业降本增效专项行动方
等突出问题，大力推动物流业降本增效，推
2016 年 9 月 案（2016-2018 年）》（国办发
进物流业转型升级，提升行业整体发展水
〔2016〕69 号）
平，更好地服务于经济社会发展
构建多层次商贸物流网络；加强商贸物流基
《商贸物流发展“十三五”规
2017 年 1 月 础设施建设、标准化、信息化、集约化、专
划》
业化、国际化建设
粮食安全新战略的深入实施为粮食物流业
《粮食物流业“十三五”发展
2017 年 3 月 发展带来新机遇；粮食产业发展对粮食物流
规划》发改经贸[2017]432 号
业发展提出新要求
《“十三五”铁路集装箱多式 完善联运通道功能；加强综合枢纽建设；扩
2017 年 4 月 联运发展规划》（发改基础 大服务有效供给；加快技术装备升级；推动
〔2017〕738 号） 信息开放共享
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（二）行业发展概况
1、大宗商品采购供应管理及综合物流服务市场空间巨大
改革开放三十多年来，中国充分利用巨大的市场规模、丰富的低成本人力资
源，以及较强的产业配套能力等比较优势，积极参与全球化背景下世界范围内的
产业分工和转移，取得巨大成功。1979-2015 年，GDP 年均增长 9.71%，中国已
经成长为世界制造业大国；特别在 2010 年，我国超过美国成为全球制造业第一
大国，主要工业品生产能力显著增强，在世界 500 种主要工业品中，我国有 220
种产品产量居全球第一位。
制造业对大宗商品的巨大需求为大宗商品采购供应服务提供了巨大的市场
空间，而大宗商品采购供应业务也带动了国际采购与分拨、国际多式联运、国内
门到门全程物流和金融物流等综合物流服务的需求，成为中国现代物流业发展的
重要推动力量。最近三年一期，社会物流总额、社会物流费用以及物流业总收入
规模与增长情况如下表所示：
2017 年 同比增长 同比增长 同比增长
指标名称 2016 年 2015 年 2014 年
1-6 月 （%） （%） （%）
社会物流总额（万
118.9 7.1 229.7 6.1 219.2 5.8 213.5
亿）
物流总费用（万亿） 5.6 10.2 11.1 2.9 10.8 2.8 10.6
物流业总收入（万
4.2 12.9 7.9 4.6 7.6 4.5 7.1
亿）
数据来源：中国物流与采购联合会
大宗商品的市场容量巨大，产品差异度小，市场参与者众多，行业集中度低。
鉴于我国经济高速增长带来的巨大需求，大宗商品采购供应业务具有广阔的市场
前景。但随着行业竞争的加剧，传统单纯赚取行情差价的贸易模式已经难以为继。
行业领先企业除了要具备规模优势以取得与上下游大企业对等的谈判地位之外，
在经营模式上必须向更高阶段的供应链管理方向转型，通过为上下游客户提供更
多的采购计划、库存管理、分拨配送等供应链物流服务，增加上下游企业对服务
商的依赖度，从而获得更大的利润空间。随着国民经济的稳定快速发展和进出口
贸易的进一步扩大，物流需求高速增长期有望持续 10-15 年的时间。
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2、物流外包日益受到重视，第三方物流发展并普及
随着市场竞争日益激烈，当企业占有的市场份额达到一定限度，不能再依靠
扩大规模来创造利润的时候，就需要寻找新的利润增长点。第三方物流服务商的
服务对象是众多的企业，第三方物流服务商将众多分散的货物集中起来，通过信
息技术系统处理大量的物流信息，统筹安排优化配送的路线，加快运输设备周转
率，大大提高仓储设施使用效率，从而实现物流服务的规模经济效益。据美国咨
询公司 Pittiglio Rabin todd&Mcgrath（PRTM）调查及研究表明，实施供应链管理
后的企业，管理成本降低了 10%，准时交货率和生产率分别提高了 15%和 10%，
库存降低到了 5%至 15%。香港货品编码协会指出，供应链管理的实行，能将存
货量平均减少 25%、仓储及货运成本减少 25%、信息交流环节成本减少 20%，
从而为很多企业带来利润增长源。因而，物流作为资源和人力之外的“第三利润
源”，越来越得到重视。
2015 年全球物流成本及第三方物流发展规模
单位：10 亿美金
2015 年 物流成本占 2015 年 第三方物流 2015 第三方
地区 国家
GDP GDP 比重（%） 物流成本 占比（%） 物流收入规模
加拿大 1,552.80 9.00 139.80 10.23 14.30
墨西哥 1,151.00 12.00 138.10 10.43 14.40
北美
美国 18,036.70 8.20 1,479.00 10.90 161.20
其他 469.10 14.65 68.70 8.15 5.60
地区小计 21,209.60 8.61 1,825.60 10.70 195.50
法国 2,420.20 9.49 229.60 10.50 24.10
德国 3,365.30 8.81 296.50 10.49 31.10
意大利 1,825.80 9.70 177.10 10.62 18.80
欧洲 荷兰 750.70 8.34 62.60 14.38 9.00
西班牙 1,193.60 9.68 115.50 10.04 11.60
英国 2,863.30 8.76 250.90 10.48 26.30
其他 5,068.40 10.36 525.30 9.65 33.30
地区小计 17,487.30 9.48 1,657.50 10.35 171.60
澳大利亚 1,229.70 8.60 105.80 10.21 10.80
中国 11,226.20 14.50 1,627.80 10.00 162.80
香港 309.40 8.50 26.30 11.03 2.90
印度 2,088.20 12.99 271.20 7.01 19.00
印度尼西亚 861.10 24.00 206.70 7.31 15.10
亚太
日本 4,382.40 8.50 372.50 10.50 39.10
马来西亚 296.30 12.99 38.50 7.01 2.70
菲律宾 292.50 12.99 38.00 7.11 2.70
新加坡 296.80 8.49 25.20 11.51 2.90
韩国 1,382.80 8.99 124.30 11.10 13.80
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2015 年 物流成本占 2015 年 第三方物流 2015 第三方
地区 国家
GDP GDP 比重（%） 物流成本 占比（%） 物流收入规模
台湾 525.20 9.03 47.40 10.97 5.20
泰国 399.20 15.01 59.90 7.35 4.40
越南 191.30 20.02 38.30 7.57 2.90
其他 680.30 14.79 100.60 7.75 7.80
地区小计 24,161.40 12.76 3,082.50 9.48 292.10
阿根廷 631.60 12.00 75.80 8.84 6.70
巴西 1,801.50 11.60 209.00 9.00 18.80
智利 242.50 11.51 27.90 9.32 2.60
南美 哥伦比亚 291.50 12.49 36.40 8.24 3.00
秘鲁 192.40 12.47 24.00 8.33 2.00
委内瑞拉 260.10 11.92 31.00 7.10 2.20
其他 221.90 15.55 34.50 7.54 2.60
地区小计 3,641.50 12.04 438.60 8.64 37.90
其他地区/国家 7,697.10 14.68 1,130.30 8.08 91.30
合计 74,196.90 10.96 8,134.50 9.69 788.40
数据来源：Armstrong&Associates（http://www.3plogistics.com/3PLmarketGlobal.htm）
根据 Armstrong&Associates 网站数据显示，2015 年中国第三方物流规模为
1627.80 亿美元，较 2014 年上涨了 9.19%；但根据上表统计，中国物流成本占
GDP 的比重高达 14.50%，远高于上述大部分国家和地区。目前，国内第三方物
流占物流成本的比重仍低于发达国家水平，与全球主要发达国家还存在一定差
距。
近年来，我国经济潜在的经济增长率将逐步放缓，未来一二十年将从“持续
高速增长阶段”进入“中速增长阶段”。根据国际经验表明，经济增速放缓时期，
物流业“第三利润源”的战略地位将得到凸显。从目前我国物流业的发展情况看，
进入“中速增长阶段”后物流将成为企业挖潜增效、提升利润的重要源泉，物流
的产业地位将更加受到重视；同时，受经济增速趋缓影响，客户企业集中主业压
力明显加大，将逐步加快物流业务和资源外包。从收入规模来看，国内近几年第
三方物流收入规模保持较稳定增长。
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中国第三方物流收入规模
180.00 70.00%
160.00 60.00%
57.70%
140.00
50.00%
120.00
100.00 40.00%
80.00 30.00%
60.00
17.03% 20.00%
40.00 11.64%
10.24%
20.00 10.00%
7.60%
9.19%
0.00 0.00%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
中国第三方物流收入规模（十亿美元） 同比增速
数据来源：Armstrong&Associates
根据 Armstrong&Associates 网站数据显示，2015 年中国第三方物流规模为
1627.80 亿美元，较 2014 年上涨了 9.19%，第三方物流占物流行业收入规模比重
约为 10%，略低于发达国家水平，仍有较大发展空间。近几年，国内第三方物流
发展态势良好，收入规模以 10%左右的速度增长，第三方物流的发展标志着我国
物流产业正逐步走向成熟，专业化的物流行业环境正在形成。
3、现代供应链向专业化发展，市场集中度不断提升
随着中国经济的转型升级，大宗商品需求量高增长、价格高增长的时代已经
过去，对于大宗商品供应链企业来说，依附行业需求量的高增长以及赚取行情价
差的贸易模式已经难以为继。现代供应链服务将走向一体化、信息化和智能化等
专业化方向发展。大宗商品供应链企业将利用大宗采购和分销渠道，整合运输、
仓储等物流和加工资源，并通过供应链金融等融资方式为客户提供全程服务的流
通服务，通过对物流、信息流、商流、资金流的控制和运作，达到高效率、低成
本。
目前中国正处在工业化中期阶段，随着城镇化和工业化持续推进，我国大宗
商品总体消费量和供应量将在中期内维持高位。目前中国大宗供应链市场规模大
约在十几万亿至二十万亿，市场容量巨大，产品差异小，市场参与者众多，行业
集中度低。供给侧改革、生产企业兼并重组等各方面因素均会推动供应链行业集
中度进一步提升，业务将逐步向高效、专业的大企业集中和转移。
66
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（三）影响行业发展的有利因素
1、产业政策有利于供应链管理及流通服务业发展
我国物流业起步较晚，进入 21 世纪现代物流业发展受到前所未有的关注，
国家政策也给予较大力度的扶持。近年来一系列有关现代物流的产业政策出台，
对我国现代物流产业的发展起到了巨大的推动作用。
2006 年开始实施的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规
划纲要》，突出强调“大力发展现代物流业”，物流业的产业地位首次在国家规划
层面得以确立。
2009 年 3 月， 国务院关于印发物流业调整和振兴规划的通知》 国发[2009]8
号），物流行业列入国家十大产业振兴规划，是服务行业中唯一列入十大产业振
兴规划的产业，标志着我国物流产业进入规范和快速发展的新时代。
2011 年 3 月，中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》
也明确大力发展现代物流业，“加快建立社会化、专业化、信息化的现代物流服
务体系，大力发展第三方物流，优先整合和利用现有物流资源，加强物流基础设
施的建设和衔接，提高物流效率，降低物流成本。推动农产品、大宗矿产品、重
要工业品等重点领域物流发展。优化物流业发展的区域布局，支持物流园区等物
流功能集聚区有序发展。推广现代物流管理，提高物流智能化和标准化水平”。
2011 年 8 月，国务院办公厅以国办发[2011]38 号印发《关于促进物流业健康
发展政策措施的意见》，提出了促进物流业健康发展政策措施的九条意见，包括
切实减轻物流企业税收负担、加大对物流业的土地政策支持力度、促进物流车辆
便利通行、加快物流管理体制改革、鼓励整合物流设施资源、推进物流技术创新
和应用、加大对物流业的投入、优先发展农产品物流业、加强组织协调 9 部分。
2012 年 8 月，国务院以国发[2012]39 号印发《关于深化流通体制改革加快
流通产业发展的意见》，提出“加强现代流通体系建设；积极创新流通方式；提
高保障市场供应能力；全面提升流通信息化水平；培育流通企业核心竞争力；大
力规范市场秩序；深化流通领域改革开放”。
2014 年 9 月，国务院印发《物流业发展中长期规划(2014-2020 年)》，提出：
到 2020 年，要基本建立布局合理、技术先进、便捷高效、绿色环保、安全有序
67
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的现代物流服务体系，物流的社会化、专业化水平进一步提升，物流企业竞争力
显著增强，物流基础设施及运作方式衔接更加顺畅，物流整体运行效率显著提高，
全社会物流总费用与国内生产总值的比率由 2013 年的 18%下降到 16%左右，物
流业对国民经济的支撑和保障能力进一步增强。
2015 年 5 月，商务部等 10 部门联合印发《全国流通节点城市布局规划
（2015-2020 年）》，确定 2015-2020 年“3 纵 5 横”全国骨干流通大通道体系，
明确划分国家级、区域级和地区级流通节点城市，并提出完善流通大通道基础设
施、建设商贸物流园区、提升沿边节点城市口岸功能等九项重点任务。
2016 年 2 月，国家发展改革委等 10 部门以发改经贸〔2016〕433 号印发《关
于加强物流短板建设促进有效投资和居民消费的若干意见》，提出加强村镇末端
配送设施建设，健全农村物流网络体系，加强农产品物流设施建设、提升农产品
现代物流水平，加强多式联运转运设施建设，提升货物中转效率等重点任务，并
明确了相应的政策保障。
2016 年 9 月，国务院办公厅以国办发[2016]69 号文印发《物流业降本增效
专项行动方案（2016—2018 年）》，部署降低企业物流成本、提高社会物流效率
工作，大力推进物流业转型升级和创新发展。文件提出要以创新体制机制为动力，
以推广应用先进技术和管理手段为支撑，以完善落实物流管理支持政策为路径，
加快补齐软硬件短板，大力发展新模式新业态，优化物流资源配置，建立现代物
流服务体系。并明确了具体目标：到 2018 年，社会物流总费用占国内生产总值
的比重较 2015 年降低 1 个百分点以上，工业企业和批发零售企业物流费用率明
显降低。
此外，针对各物流业细分领域的相应政策或意见亦于近年来频繁出台，其中，
《关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见》、《关于加大改革创新
力度，加快农业现代化建设的若干意见》、《农村物流网络节点体系建设指南》等
有利于推动农村物流建设；《全国电子商务物流发展专项规划（2016-2020 年）》、
《关于深入实施“互联网+流通”行动计划的意见》、《“互联网+”高效物流实施
意见》等有利于推进流通创新发展；《粮食物流业“十三五”发展规划》等则为
打造粮食现代物流体系，实现粮食物流系统化、专业化、标准化、信息化协调发
展指明了方向。
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上述政策的出台，极大地改善了现代物流服务行业的发展环境，为现代物流
服务行业发展创造了难得的历史机遇。
2、经济发展客观规律推动企业专注核心竞争力，将非核心业务外包
20 世纪 80 年代末以来，由于科学技术和经济的不断发展，全球化信息网络
和市场已经形成，企业面临的围绕产品创新的市场竞争也日趋激烈。为了从竞争
中脱颖而出，发达工业国家 80%的企业都放弃了过去参与供应链上下游的“纵向
一体化”管理模式，取而代之地转向了只抓核心竞争力业务、将非核心业务外包
给合作伙伴企业的“横向一体化”模式。“横向一体化”形成的供应链必须协调
运行才能使各个节点企业都受益，因此供应链管理这一新的运营与运作模式应运
而生。其演进逻辑如下：
资料来源：申银万国研究所
在经济全球化与横向一体化背景下，供应链管理强调企业将主要精力放在核
心能力上，同时将非核心业务交由合作企业完成，即业务外包。研究表明，实施
了业务外包后企业的财务风险仅为没有实施外包时的30%，实施外包物流后的成
本节约也超过10%9。
随着企业间竞争的加剧，企业专注于核心业务，将非核心业务外包来获取竞
争优势已经成为一种发展趋势，未来采购、销售及物流等服务的外包市场发展空
间十分广阔。
9
资料来源：申银万国研究报告
69
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3、现代信息技术的发展
20世纪90年代以来，信息技术的发展为企业建设高效率的运营系统创造了条
件。先进的信息技术实现了数据的快速、准确传递，提高了现代采购供应综合服
务商订单处理、采购供应、仓储运输、装卸搬运、配送发运、财务结算的自动化
水平，促进了订货、包装、保管、运输、流通加工一体化。同时，强大的网络系
统使现代物流服务商能更快捷地和其他专业服务商沟通，及时掌握物流的运作状
态，提升采购供应服务商对物流服务质量的控制能力，提高物流服务效率。通过
网络系统与客户系统的对接，使客户可以随时跟踪自己的货物，实现了现代物流
服务真正的无缝链接。
（四）影响行业发展的不利因素
1、行业与经济周期关联度高
大宗商品供应链管理与流通服务和制造业紧密相关，受经济周期波动的影响
较大。2008 年底世界经济危机爆发，主要发达国家经济陷入衰退，需求下滑。
国内外经济环境趋紧和政策调整产生叠加效应，使我国出口形势面临严峻挑战，
大宗商品价格出现大幅下跌。进入 2009 年，随着中国 4 万亿投资以及宽松的货
币政策效果开始显现，中国经济率先触底反弹，大宗商品价格也随之反弹。2011
年以来，受国内经济增速放缓、欧债危机持续发酵蔓延、发达经济体经济复苏缓
慢等一系列因素的影响，大宗商品市场价格下滑、需求低迷，尤其 2014 年、2015
年，大宗商品期货市场经历了自 2008 年金融危机之后最为严重、波及范围极广
的一次暴跌。2016 年，受世界经济仍处在缓慢复苏，以及国内供给侧改革、去
库存等因素影响，迎来一波大宗商品价格快速回升，行情波动较大，也进一步给
大宗商品采购操作带来难度，需要有很强的风险控制能力才能减少进而规避其带
来的负面影响。
2、行业专业人才稀缺
供应链管理与流通服务涉及面广，对企业经营人员的素质要求很高，既需要
具备全面的基础知识，如大宗商品知识、贸易和通关知识、仓储运输知识、财务
成本管理知识、安全管理知识和法律知识等，同时还需掌握先进的物流系统规划
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和供应链管理技术，具备系统分析问题和解决问题的能力，并拥有丰富的行业实
际操作经验。
近年来物流业在中国的高速发展，带动对相关专业人才的需求。由于我国物
流行业教育在中国才起步不久，大专院校物流专业人才培养周期较长，目前还无
法满足市场对行业高端专业人才的需求。
（五）进入行业的主要壁垒
1、资金壁垒
从行业特点看，供应链管理及流通服务行业是一个对资金要求较高的行业，
这是因为该行业只有在拥有相当客户基础，建成广泛的业务网络和操作平台后，
才能达到为客户降低总体物流成本及供应链管理费用的目的，但在各地进行网络
布局、仓储建设需要投入大量资金。此外，部分业务开展需要相应大量的配套流
动资金，规模较小的企业难以承受。因而，进入该行业的企业需要有较高的资金
实力。
2、专业服务能力壁垒
供应链管理及流通服务对专业服务能力的要求比较高，比如在公司所处金
属、塑化、粮食等大宗商品供应链管理与流通服务中，就要求供应链管理与流通
服务商对特定的大宗商品的行情走势有较为准确的判断，并能采取特定的风险对
冲机制和业务模式，保障客户及服务商自身的利益，对供应链管理与流通服务商
的专业服务能力要求较高。只有既能提供应链管理整体方案策划，又具有较强的
物流执行能力，并能提供物流增值服务的专业供应链管理与流通服务商才能赢得
客户的长期合作。
3、品牌壁垒
采购供应业务具有一定风险性，因此上游供应商在选择客户时较为谨慎，一
般选择在业内资信情况较好的企业作为其直接客户。因此行业新进入者在与上游
供应商建立合作渠道时会遇到一定障碍。
客户对供应链管理及流通服务的信誉要求很高，刚进入该行业的企业要获得
客户的信赖需要长时间的业务积累。运营初期，由于业务规模难以保证，服务商
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极易处于亏损状态，为获得客户的信赖，形成有影响力的品牌效应，服务商需要
在此阶段有足够的资本投入，保持业务的持续开展。
（六）行业技术水平
目前现代科学技术的进步大大促进了物流行业的技术改进，并使传统物流模
式逐渐向现代物流模式转变，如物联网技术就在物流行业中得到良好应用，其通
过射频识别（RFID）、红外感应器、全球定位系统（GPS）、激光扫描器等信息
传感设备，实现对货物的智能化识别、定位、跟踪、监控和管理。未来的物流行
业应当以物联网的核心技术为手段，实现物流的智能化，即自动化、信息化和网
络化。
（七）行业的周期性、区域性和季节性
现代物流行业与宏观经济运行周期联系较为紧密，随宏观经济周期出现波
动，特别是为大宗商品服务的物流细分行业表现更为明显。
我国的现代物流行业的区域性总体表现为：东部沿海地区发展较快，中西部
地区相对较慢；城市物流相对发达，农村物流相对落后。
各行业企业对物流服务需求不同，因而物流行业整体的季节性并不明显，但
行业的个别细分领域会有一定的季节性。
六、公司在行业中的竞争地位
（一）公司的市场竞争地位
经过十多年经营发展，公司的供应链管理与流通服务业务发展从小到大，从
地区性贸易采购商发展成为国内知名大宗商品供应链管理与流通服务商，通过将
采购供应业务与物流服务有机结合，一些重要业务品种，如钢铁、粮食、林产品、
进口汽车等在行业内形成一定影响力。
报告期内，公司围绕“供应链管理与流通服务商”的战略发展目标，立足供
应链、服务产业链，以提高运营效率为中心，坚持既定的战略目标、坚持灵活机
动的战略战术，积极推动内外资源整合与各业协同，着力探寻业务转型与模式创
新，夯实区域平台与市场建设，不断优化管理架构与业务结构，全面深化效能建
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设与全程管控，凭借多元化的市场渠道和一体化的供应链服务理念，以市场赢资
源、以资源推市场，形成良性循环，取得稳步发展。
公司坚持深耕市场，具有良好的市场开拓、渠道建设、资源整合、产业运营
能力，拥有优质的产业资源、品牌商誉、客户资源和市场网络等，通过整合贸易、
物流、园区等三大服务平台的资源和能力构建贸易、物流、金融、信息等“四流
合一”的供应链管理体系，行业知名度和影响力不断提升。2011 年重组上市以
来，凭借在国内供应链管理与流通服务方面的卓越表现，象屿股份 2011 年被中
国物流与采购联合会评为“AAAAA 级物流企业”；2012 年度被中国物流采购联
合会评定为中国物流企业 50 强第 8 名；2013 年度被中国物流采购联合会评为“中
国物流杰出企业”、被中国仓储协会评定为全国仓储业转型升级企业、位列《财
富》中国企业 500 强第 163 名；2014 年度被中国物流采购联合会评定为中国物
流企业 50 强第 7 位、2014 中国物流杰出企业，位列《财富》中国 500 强第 147
位；2015 年被中国物流采购联合会评定为中国物流企业 50 强第 7 位、2015 年中
国物流社会责任贡献奖，位列《财富》中国 500 强第 125 位；2016 年被中国物
流采购联合会评定为中国物流企业 50 强第 4 位、2016 中国物流杰出企业，被中
国仓储与配送协会评定为 2016 年全国通用仓储百强企业第五位，位列《财富》
中国 500 强第 98 位，并首次跻身 2017 年《福布斯》全球上市公司 2000 强，位
列第 1750 位。
（二）公司的竞争优势
公司的核心竞争优势体现在以下三个方面：
1、供应链管理理念与技术的应用能力
供应链管理是对供应链全面协调性的合作式管理，注重供应链各个环节、各
个企业之间资源的利用和合作，追求系统效益的最大化，最终分享节约的成本和
创造的收益。随着行业竞争的加剧，大宗商品传统的贸易方式逐渐向供应链管理
的方式转变，从简单的赚取行情差价转向更注重于管理计划性，信息技术服务，
资金、物流等综合配套服务。公司具有丰富的大宗商品采购分销管理经验，拥有
强大的信息技术服务能力和资金优势，通过持续的业务模式创新，为客户创造增
值服务。如为应对大宗商品价格波动风险，公司设立了专门的研究部门，其主要
职责是从事宏观经济、金融、产业、商品等多视角的研究分析。公司研究人员通
73
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过大量的信息数据分析宏观经济环境及其变化趋势、行业供求变化趋势，做出大
宗商品供求变化趋势与市场走势的预测。这些研究对内为企业业务经营提供决策
支持，对外为上游企业供给调整决策提供决策参考，为下游企业采购决策、库存
管理等提供决策帮助，其大宗商品价格走势研究能力得到市场认可，成为相关机
构研判市场价格走势的重要依据。同时，公司于 2011 年度开始使用 ORACLE 软
件系统，与相关的软件供应商及项目实施方签订相关的合同协议，由其负责相关
软硬件的统一实施，从而提高公司业务的信息技术服务能力。
公司具备的供应链管理理念和技术应用能力推动公司积极向供应链管理与
流通服务商成功转型，部分产品板块转型升级成效显著。
2、上下游渠道建设与内外部资源协同整合能力
公司一直致力于大宗商品采购供应业务上下游渠道的建设，依托资金优势、
规模优势和营销渠道优势，打造吸引上游优质供应商与下游优质客户集中交易的
平台。通过与上下游客户建立广泛的战略合作关系，大大减少了大宗商品流通中
的无效环节，降低交易成本，提高整个流通链条的竞争能力。公司通过将大宗商
品采购供应与综合物流服务的有效整合，充分发挥了业务间的协同作用，建立了
独特的竞争优势。
凭借与众多下游制造业企业长期合作形成的良好关系，公司通过专业的服务
能力引导下游制造业企业汇聚到公司搭建的大宗商品采购供应与综合物流服务
平台上来；同时，凭借掌握的市场需求、专业的服务能力与资金实力，公司取得
了上游生产企业的信任和支持。公司搭建的大宗商品采购供应与综合物流服务平
台获得了上下游生产企业的认可，在这一业务平台下，上下游企业之间的供求关
系得到协调，上游生产企业、中间流通服务商与下游客户之间形成了一条长期、
稳定、相互依存的价值链。
在此过程中，公司通过综合营销推动内部贸易、物流资源和能力的深度整合
与协同，为客户提供商流、物流、资金流、信息流的全方位增值服务；整合区域
平台公司，提升综合服务能力，降低综合管理成本；此外，积极促进与象屿集团
内部其他兄弟公司以及外部政府部门、合作伙伴和专业机构之间的良性互动和优
势互补，实现多方共赢。
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3、网络化物流平台的强大支撑
网络化物流平台对于供应链管理与流通服务商的具有重要意义。只有具备优
质的物流平台，才能够有效地整合社会物流能力，降低物流成本，进而提高大宗
商品采购分销的服务能力。公司在上海、张家港、宁波、天津、唐山、临沂、福
州、泉州、厦门、齐齐哈尔等大宗商品关键物流节点通过自建、合作、租赁等方
式搭建物流平台，依托园区和节点平台形成集约化的物流能力和网络化的平台支
撑体系，大大提高了大宗商品采购分销业务的物流服务水平，为采购分销业务的
可持续发展奠定了坚实的基础。
以钢材业务为例，公司通过在天津、河北、山东、江苏、上海、浙江等钢材
主要产销区域的关键节点进行布局，形成网络化物流服务平台。对于上游客户来
说，能为其多区域的销售提供物流支持；对于下游客户来说，能提供集采的货权
控制支持，对于中间各类要素服务商来说，能为其创造规模化服务需求。因此，
各类钢厂、下游工厂、贸易商，钢材运输、加工和仓储企业以及银行等金融机构
均愿意将其需求和能力汇集到平台上来，通过各方协同效应以实现多方共赢。
公司 2014 年度通过非公开发行收购的依安粮食仓储物流中心、2015 年度通
过非公开发行投建的富锦粮食仓储物流中心等东北粮食产区骨干物流节点也正
是基于这一战略考虑，公司致力于在上述关键物流节点布局的基础上，形成粮食
供应链骨干物流网，并向沿海港区和下游销区的关键物流节点延伸，通过整合社
会资源形成网络化的物流服务平台，并吸引各类服务要素向平台迅速聚集。
七、公司主营业务的具体情况
（一）公司主营业务收入构成情况
1、主营业务收入按业务类别划分情况
公司主营业务为供应链管理与流通服务，包括大宗商品采购供应及综合物流
服务、物流平台（园区）开发运营等。
最近三年一期，公司主营业务收入按业务类别划分的明细情况如下表所示：
单位：万元
2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
75
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（%） （%） （%） （%）
大宗商品采
购供应及综 9,115,385.86 99.86 11,829,307.94 99.78 5,916,786.04 99.63 4,800,541.19 99.56
合物流服务
物流平台（园
12,668.04 0.14 24,682.57 0.21 21,693.01 0.37 21,266.69 0.44
区）开发运营
其他 173.31 0.00 1,985.37 0.02 390.60 0.01 - -
总计 9,128,227.20 100.00 11,855,975.89 100.00 5,938,869.65 100.00 4,821,807.89 100.00
2、主营业务收入按地区划分情况
最近三年一期，公司主营业务收入按地区划分的明细情况如下表所示：
单位：万元
2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
地区
名称 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
国内 8,683,317.25 95.13 11,107,460.63 93.69 5,515,150.82 92.87 4,523,058.97 93.80
国外 444,909.95 4.87 748,515.26 6.31 423,718.83 7.13 298,748.91 6.20
合计 9,128,227.20 100.00 11,855,975.89 100.00 5,938,869.65 100.00 4,821,807.89 100.00
（二）公司的主要服务及流程
1、大宗商品采购供应业务服务流程及经营模式
在主要采购供应品种方面，象屿股份与相应的业内知名的大宗商品生产商建
立了长期的、良好的合作伙伴关系，成为其重要的采购分销商。在价格方面，除
了随行就市的一对一谈判外，象屿股份还大力推动长约形式的合作，并与供应商
在结价模式上进行协商和探讨，通过公式定价、二次定价、到港前报价以及期货
套保等方式控制价格波动的风险；同时，由于订购量相对较大，公司在与供应商
的议价中通常能够掌握相对的主动，有相对的成本优势和规模效应，能够实现稳
定盈利。在货源的稳定性方面，通过与上游厂商保持长期的战略合作伙伴关系，
确保货源数量和品质的稳定性。
按采购地与销售地不同划分，采购供应分为进口、出口、转口与国内贸易采
购，其业务流程如下：
（1）出口业务流程
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（2）进口业务流程
（3）转口业务流程
（4）内贸业务流程
按盈利模式不同，分为分销、代理和自营模式，其业务流程如下：
（1）分销模式流程
公司分销业务的盈利主要来自于分销产品买卖价差利润以及相关的服务收
入，通过长约采购、长约销售、对锁销售等方式提高采购和销售的渠道及规模的
稳定性，并通过公式定价降低价格波动带来的风险。
77
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①长约采购
长约采购业务是通过与上游供应厂商签订长期的采购协议，分批定价，从而
提高采购数量和采购成本的稳定性。
②长约销售
长约销售业务是指与下游制造企业签定长期销售合同，提高销售数量和渠道
的稳定性。
③长约对锁
长约对锁业务是指在向一家下游制造企业销售一定数量的某产品的同时向
上游供应厂商采购同等数量规格品质的产品，两者形成一买一卖相对应的形式，
数量相对稳定，分批定价，降低敞口风险。
（2）代理模式流程
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代理业务是指受委托方的委托代为采购或销售某种货物的业务。在这类业务
中，受托方不承担市场价格波动引起的风险、商品质量风险和供应商信誉风险，
利润提前锁定，具有风险小、盈利稳定的特点。
①代理采购
②代理销售
（3）自营模式流程
自营业务是指以赚取市场价格波动利润为主要目标，先与上游供应厂商签定
采购合同，持有货物然后等待市场价格上扬后再卖出的业务。此类业务的盈利主
要来自于买卖价差利润，通常业务会结合期货套保工具进行操作从而降低价格波
动带来的风险。
2、综合物流服务流程及经营模式
公司的综合物流服务主要流程及经营模式如下：
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（1）国际采购与分拨服务
客户通过公司向国内外的采购商进行采购，采购的货物通过海、空和铁运的
方式到达各干线物流节点（保税和非保税仓库、堆场和区域分发中心），然后在
这些节点做灌包、分包、包装和裁切等简单加工后，按客户要求分拨配送货物到
达境内外的工厂和贸易商。
公司提供联合采购解决方案，依托包括采购平台、资金平台和物流平台的一
体化服务平台，为客户提供采购执行、贸易融资和全程一体化物流服务。
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（2）国际多式联运服务
国际多式联运服务包括出口多式联运和进口多式联运。
出口多式联运服务承担国内客户的出口集装箱拖运至码头和机场货站，或先
运输至仓库与堆场，再通过仓装或场装后拖运至码头与机场货站，然后货物在海
关申报通关后由船公司和航空公司运达在境外的海外代理处，再由海外代理负责
将货物送达国外客户的指定地点。
进口多式联运服务是由海外代理负责将向国外客户采购的货物运达到境内
各进口口岸，在海关申报通关后，直接集装箱拖运到国内客户所在地；或先进入
公司的仓库，然后通过国内海运、铁运和汽运的方式分拨配送到国内客户所在地。
（3）国内门到门全程物流服务
发货人的货物用集装箱拖运到内贸码头或铁路货运站，由内贸船公司和铁路
运输公司承运至目的地并拖运至公司仓库，然后根据客户需求将货物配送到达收
货人处。
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（4）金融物流服务
金融物流服务主要是利用公司的物流硬件平台及综合物流服务网络平台，结
合客户在供应链各环节所存在的资金与物流需求，为中小企业客户提供动产质
押、保兑仓、仓单质押、运费融资等多种形式的融资服务。
3、物流平台（园区）开发运营的经营模式
物流平台类型 业务模式
项目占据厦门港口优越的地理位置，集厦门口岸联检通关服务、现代物流
国际航运中心 园区及象屿保税区行政管理、物流企业经营、楼宇商务服务为一体，为厦
门港提供一站式通关和物流配套服务
象屿物流配送中心通过引入大量中小物流企业，整合社会陆运运力，构建
城际城市陆运集散平台，为区域内专业市场及制造业、商贸业企业提供大
象屿城市配送
批量的城际专线运输、小批量的零担快运以及附属的大型停车场服务。同
中心
时，通过打造线上物流信息平台，将来自制造企业、商贸企业、第三方物
流企业的物流供需信息进行整合，撮合交易
大宗商品（钢 通过在全国主要的钢材产销集中区建设仓储物流平台，形成钢材产品集约
材）供应链物 化物流能力，拓展面向上下游客户的采购分销和综合物流业务，为钢材供
流平台 应链业务的可持续发展提供完善的平台网络布局
利用厦门现代物流园区内工业及物流用地聚集各类交易主体和服务要素，
物流集散平台 形成物流集散平台。其中 2012 年五金机电物流中心作为厦门象屿保税区二
期产业转型的第一个现代流通市场项目，已正式开业
通过开发、出租物流基础设施，吸引物流企业入驻，形成产业集群效应，
综合物流园区 赚取物流基础设施租金收入；并在此基础上为入驻企业提供相应增值服务，
同时为公司已具有采购供应及运营管理能力的产业，提供业务支持
象屿股份主要物流平台（园区）服务功能如下：
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（1）钢材物流园区
服务功能：
服务功能说明：
通过在天津、唐山、山东、江苏、上海、浙江、重庆等钢材主要产销区域的
关键节点以投资、合作、租赁等方式进行实体园区布局并搭建信息服务平台，形
成网络化服务平台，整合相关服务要素资源，支撑钢材供应链板块为上下游客户
提供采购与分销、仓储装卸、运输安排、加工配送、金融物流以及其它配套服务。
（2）配送中心
服务功能：
配送中
心平台
服务功能说明：
厦门象屿物流配送中心通过搭建以转运中心和公共仓储集群为核心的公路
港平台，实现车源和货源的聚集和交易撮合，并在此基础上，一方面通过异地园
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
区复制，构筑海西公路港网络集群，实现协同化运作，带动社会化物流成本降低；
另一方面积极尝试通过搭建线上信息服务平台，利用大数据挖掘技术，为客户提
供订单管理、订单融资、物流状态查询与跟踪、企业信用查询与评价等增值服务，
从而提升平台粘性。
（3）厦门国际航运中心
服务功能：
服务功能说明：
项目投入使用后，厦门市口岸各相关单位、象屿保税区管委会及驻区机关均
进驻办公，形成行政服务平台和口岸联检中心，从而带动船公司、货代、物流、
贸易商、保险、银行、商协会等相关单位从提升运营效率降低运营成本的角度出
发纷纷进驻，促使国际口岸的各种服务要素在中心聚集，成为厦门东南航运中心
的重要服务窗口平台。
截至本配股说明书签署日，公司主要物流平台（园区）经营情况如下：
项目名称 服务能力 经营现状
位于上海宝山区罗泾镇，一期占地面积
37,296 平米，室内厂房建筑面积 8,542.80
平米，拥有加工能力 80 万吨/年，仓储吞吐 2013 年 6 月企业投入运营，
上海象屿钢铁 能力 150 万吨/年。主要服务内容包括：钢 现有合作客户 2,800 余家，
物流园 材仓储物流及卷材加工，并延伸提供金融产 2016 年钢材吞吐量达 150 余
品、物流配送等增值服务，是上海大宗钢铁 万吨，加工量近 40 万吨
电子交易中心、欧冶云商、找钢网制定交割
仓库
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一期项目包括 23,000 平方米的仓库及 7,000 入驻物流企业约为 200 家，
象屿（厦门）城 平方米的货运站；二期项目包括 24,000 平 厦门区域发往全国的运输专
市配送中心 方米的货运站及 6,000 平方米停车场，可为 线占比超过 95%，整合社会
货主企业提供综合性物流平台服务 车辆 1,000 余辆。
位于厦门现代物流园区港中路，总建筑面积 吸引入驻客商约 270 家，
五金机电物流
66,528.88 平米，为五金机电行业专业物流 2012 年 6 月开业后处于正常
集散中心
集散中心 经营，目前出租率 99%
位于晋江五里科技工业区占地面积 80 亩，
2008 年建成，目前主要以化
目前建有室内仓库 25,000 平方米，堆场
泉州象屿物流 工 原 料和 食 品原 料为 主，
10,000 平方米，园区以大型仓储为主导，可
园区 2016 年库存量约 6 万吨，配
为客户提供集仓储、分拨、配送、展示、信
送量 1 万吨，出租率达 98%
息等功能于一体的综合物流服务。
国际航运中心于 2009 年投
国际航运中心是集口岸联检与物流、航运营 入运营，通过为厦门港提供
运为一体的综合服务平台，占地面积约 4.22 一 站 式通 关 和物 流配 套服
国际航运中心
万平方米、总建筑面积约 15.39 万平方米， 务，已形成良好的物流企业
本项目系厦门市重点建设项目 积聚和辐射效应，目前出租
率近 93%
位于天津市东丽区军粮城工业园，轻资产租
赁经营。总占地面积 60,000 平方米。园区
2013 年 11 月正式运营，2016
天津象屿立业 提供钢材仓储、加工、配送、办公租赁等综
年吞吐量 227 万吨，加工量
物流园 合物流服务，其中钢材仓储能力 15 万吨，
10 万吨。
加工配套能力 20 万吨/年，可出租办公面积
1 万平方米
位于唐山市丰润区林荫路东侧，轻资产租赁
2011 年 4 月正式运营，现有
唐山象屿正丰 运营。占地面积 140070 平方米，提供钢材
合作客户 1,000 余家。2016
钢铁国际物流 仓储、配送、办公出租等物流业务，其中库
年钢材吞吐量 530 万吨，市
园 容能力 150 万吨，可出租办公面积 3,600 平
场影响力相对较强。
方米
位于泉州晋江西滨镇，定制租赁经营。占地
面积 150 亩，总建筑面积 50,181.11 平米，
包括 35,623 平米的大型配载配送仓库和 2015 年 3 月园区投入使用，
象屿泉州公路 14,558.11 平米的生活配套楼。可为大中小 截 止 目前 共 入驻 物流 企业
港 型货运企业以及快递企业提供综合性物流 50 家，整合社会车辆 1,000
服务平台，并为电子商务企业及周边制造企 辆，出租率达到 75%
业、流通企业提供公共仓储和物流增值加工
服务平台。
8# 地 块 一 期 仓 库 出 租 率
福州江阴物流 位于福清江阴保税区，总建筑面积
100%；9#地块 3 座仓库出租
园区 18,043.99 平方米，为保税仓储仓库
率 100%
（三）公司主要供应链业务模式
1、农副产品供应链业务流程及经营模式
公司涉及的农副产品品类丰富，目前的核心品类为粮食和林产品：
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农 林 牧 渔
粮食谷物：玉米、大麦、大米、 原木、板材、锯材、木 肉类：进口牛肉、进口猪 鱼粉、鱼油等
高粱、小麦、大豆、杂粮等 浆等 肉等
食品原料：油脂、白糖等 乳类：乳清粉、奶粉等
饲料原料：豆粕、菜粕、棉粕、
棕榈粕、椰子粕、玉米酒精粕等
农资：种子、农药、化肥等
（1）粮食供应链业务流程及经营模式
2014 年通过收购穆氏家族位于依安的核心网点资源，公司粮食供应链在原
有优势品种利润规模保持稳定以及新增品种市场有效推进的基础上，继续着力推
动链条延伸、网点扩张和品种拓展。公司着力构建从上游合作种植，到中游粮食
收购、烘干、仓储、运输等流通服务，直销至下游的深加工和饲料生产企业的全
链条的粮食供应链综合服务平台，在供应链每个服务环节均建立了稳健且富有增
长空间的运营模式，从而创建了贯穿粮食全产业链过程中相互协调、相互补充、
相互促进的独具特色的供应链盈利模式。
截至目前，象屿农产在黑龙江已建成九大现代化粮食仓储物流中心，总仓容
近 1,755 万吨，烘干能力 12 万吨/日，可辐射黑龙江东部、西部和北部地区粮食
产区产量超过 2,500 万吨；投资构建“北粮南运”的物流通道，具备产区 1,000
万吨/年以上的铁路粮食发运能力，与哈尔滨铁路局建立了战略合作关系，与国
内主要粮食港口均建立了良好合作关系，已在鲅鱼圈港建成 15 万吨中转仓容，
并正计划于大连港、锦州港、南通港、漳州港、广州港等产销区港口通过投建、
租赁仓容等方式，完善物流节点布局，同时将通过船舶融资租赁等形式，深度捆
绑海运战略合作伙伴，形成固定的海上粮食运输能力。未来，象屿农产将依托构
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建的仓储、收购、物流及渠道能力，着力推进以玉米、稻谷为主的粮食供应链业
务。
2016 年，象屿农产实现营收逾 37 亿，净利超 3 亿。
（2）林产品供应链业务流程及经营模式
国际租船
运 海运物流 运
输 通关服务 输
堆场 堆场 国内
林场 砍伐 出口 进口
码头 仓库 客户
其他国家 国内市场
国外林源：新西兰、美国等 代理开证、代理采购
合作购买林权，整合林场资源 保障货源供应
整合砍伐权和加工能力 整合采购需求
掌握码头堆场关键物流节点资源 整合物流节点
整合出口货源 综合物流服务
打通出口渠道 物流金融服务
综合物流服务 提高流通效率
象屿林产品供应链的发展模式是通过控制关键物流节点、构建直面工厂终端
的分销渠道、整合与收购相结合控制规模化可操作林木资源，打造一个有竞争力
的木材供应链服务平台。2014 年，公司围绕该思路，通过合资合作在新西兰和
美国设立多个公司，进一步整合港口物流及码头资源，加大上游林木资源采购力
度并尝试参与长期林权投标，获得稳定供应量并控制关键物流节点，同时向下整
合市场渠道，构建从产区到销区的全链条、全方位服务体系，为产业链上的林场
主、砍伐商、物流服务商、终端需求客户构建高效、便捷的供应链渠道，提供全
方位的供应链增值服务，提升产业链核心竞争力。2016 年，公司进一步明确木
材资源商、出口商的角色定位，立足全球资源和全球市场，丰富林木品种，充分
利用不同国家地区的林木供应和需求构建全球化的木材供应链服务网络；此外，
积极寻求“虚拟工厂”合作模式为木材加工企业提供全流程服务。
未来公司将通过新西兰及美国项目的带动，逐渐引入其他地区的原木操作，
计划五年后经营量达到 500 万立方米，其中自有林权操作量达到 200 万立方米、
代理开证量 300 万立方米，营收规模预计达到 50 亿元，获取中国进口原木总量
10%的市场份额，逐步实现中国原木进口前 3 名的发展目标。
2016 年公司全年实现木材销售量近 240 万立方米，同比增长约 30%。
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2、金属材料及矿产品供应链业务流程及经营模式
以核心材产品钢材供应链为例，其业务流程如下：
近年来，公司着力打造“钢材安全供应链协同平台”，已在上海、天津、唐
山、张家港、临沂、重庆等地设立钢铁物流园，旨在以整合社会仓储物流资源为
切入点，形成从原料采购服务、成品销售服务到仓储物流以及加工等供应链增值
盈利模式。同时，通过多点物流平台的布局，形成提供货权安全保障、推动统一
资源营销、打造信誉品牌的经营思路。近年来，公司及下属平台公司先后获得“中
国最具发展潜力钢铁物流园”、“十佳钢铁物流仓储企业”、“十佳钢铁物流企业”
等荣誉称号。
为应对市场复杂多变，公司积极推动业务模式转型以及经营结构调整。一是
基于产业形势的变化和市场风险的增加，主动转变业务模式，提升对价格波动风
险的防御能力，并发挥供应链金融服务优势；二是针对钢铁行业产能过剩的现状
主动拓展海外市场、建立出口渠道，实现资源合理配置、提高整体运营效率；三
是结合当前银行收贷限贷的现象，积极以供应链服务的思路，利用自身多年来建
立起来的采购、销售网络，推动代采原料、代销成品的“虚拟工厂”模式，解决
客户资金困难、增强采购销售能力，帮助客户渡过难关，同时通过链条各环节的
互补提高抗风险能力和盈利能力。
在钢材等优势品种基础上，公司近年来不断丰富金属材料板块经营品种及内
涵，积极向铝、镍等有色金属产业延伸。
2016 年，公司金属材料及矿产品供应链业务收入超过 797 亿，同比增长近
130%。
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3、能源化工供应链业务流程及经营模式
能源化工产品是公司商品采购供应业务中起步最早、市场分布最广、终端渗
透最强、贸易方式最为丰富的板块之一，尤其在塑化产品方面，公司具有根植该
产品市场的多年上下游资源和行业经验优势。随着化工行业供需结构、产业政策、
竞争格局的变化，公司也在积极进行模式转型、资源整合和结构调整。例如，通
过整合国外塑料供应商和国内塑料包装生产企业的需求，利用自身在进口通关和
物流环节的优势进行内部协同联动，在为国内外客户提供代理、物流服务的同时
帮助供应商提高市场占有率。又如，面对近年来传统塑料业务行情疲软的困境，
在华北和华南区域主动作为，加大与核心终端工厂的合作力度，通过长约采购、
长约销售、对锁销售等方式提高采购和销售的渠道及规模的稳定性，将非敞口业
务占比提高到 80%以上，在维护上游资源的前提下，既有效防范了 2014 年原油
暴跌带来的市场急剧震荡的风险，又强化了与终端工厂的合作关系。再如，积极
探索“虚拟工厂”模式，发挥自身的资金、渠道以及套期保值方面的优势，尝试
为化工生产型企业提供原料代采、成品代销、综合物流等服务。此外，公司继续
沿着产业链条向上下游延伸，通过投资并购、合资合作、引入成熟团队等方式在
纺织化纤原料、油品煤炭等基础能源方面迅速培植自身的资源和能力。
2016 年，公司能源化工产品供应链业务量同比增长约 117%。
4、机电产品供应链业务流程及经营模式
报告期内，公司在机电产品供应链方面取得了较大进展。其中，公司于 2014
年凭借福州保税港开展整车进口的契机，依托集装箱租赁打通运输环节，从无到
有地开创了进口汽车供应链金融业务，并使得业务规模迅速扩张。
进口汽车供应链业务流程如下：
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公司汽车供应链方面着力打造一个集全程物流、保税仓储、保税展示、商务
服务和供应链金融配套为一体的进口汽车供应链综合服务平台。目前主要为银河
国际、福建保税汽车城、从天津引进的合作伙伴开利星空以及青岛、天津、重庆
口岸进口汽车经销商提供非中规车金融物流服务。
业务模式上，公司从进口汽车保兑仓业务延伸，以金融业务为切入点，深入
市场了解汽车产业链的特点，加快市场及上游供应商资源整合，联合供应商的货
源整合下游经销商，为国内进口汽车经销商提供全程的供应链服务；区域开发上，
以福州口岸为支点，构建服务平台，通过福州及天津等主要汽车进口口岸辐射全
国。
北上广进口汽车消费的增长幅度日趋于饱和，而二、三线城市尤其是沿海地
区，存在较大的进口汽车潜在需求。未来福建的整车进口及转口业务、零配件市
场前景广阔，迫切需要对口岸后方的供应链综合服务能力进行提升、对现有的供
应链模式进行优化。鉴于市场需求及口岸现状，公司已启动福州江阴汽车展示平
台的建设，成功注册成立福建省平行进口汽车交易中心有限公司，致力于在江阴
口岸后方打造一个集全程物流、保税仓储、保税展示、商务服务和供应链金融配
套为一体的进口汽车供应链综合服务平台，帮助提升江阴港作为汽车进口口岸的
综合竞争力，拉动区域发展。此外，随着福建自贸区的获批，公司将充分利用在
福建自贸区福州、厦门多个片区的资源优势和服务优势，通过平行进口汽车保税
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展示销售的延展，将在福州片区形成进口汽车供应链服务能力向厦门片区复制，
充分利用厦门片区更具优势的经贸和物流条件，快速做大做强进口汽车供应链综
合服务平台。
2016 年，公司通过国际保兑仓、在线销售、代理采购等多样化服务，完成
进口汽车操作 8,000 余辆，占福建省外贸整车进口份额的 95%以上。
在机电产品供应链方面，公司还于 2017 年抓住行业调整的机会以相对具有
优势的成本切入船舶供应链领域，致力于构建一个涵盖从船舶修造、船舶贸易、
船舶融资租赁到海运配套服务等环节的供应链平台。
此外，公司依托自身的物流节点布局和客户渠道积累优势，后续将积极抓住
其他领域的发展机遇，拓展其他供应链业务。
（四）公司的采购和销售情况
1、公司向主要供应商的采购情况
报告期内，公司向前五大供应商各年采购总额及其占当期总采购金额的比例
情况如下：
项目 2017年1-6月 2016年 2015年 2014年
向前五名供应商的采购金额
1,266,165.24 1,859,250.22 1,056,533.89 563,450.84
总计（万元）
前五名供应商采购总额占公
13.55 16.19 18.27 12.25
司当期采购总额的比重（%）
报告期内，公司不存在向单个供应商采购比例超过 50%及严重依赖少数供应
商的情况。公司与前五名供应商之间不存在关联关系，公司董事、监事、高级管
理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东均未在前五
名供应商中拥有权益。
2、公司向主要客户的销售情况
报告期内，公司向前五大客户各年销售总额及其占当期营业收入的比例情况
如下：
项目 2017年1-6月 2016年 2015年 2014年
向前五名客户的销售金额总
1,005,318.20 1,558,150.17 843,490.83 519,545.01
计（万元）
前五名客户销售总额占公司
11.00 13.08 14.08 10.74
当期营业收入的比重（%）
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报告期内，公司不存在向单个客户销售比例超过 50%及严重依赖少数客户的
情况。公司与前五大客户之间不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员
和核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东均未在公司前五大
客户中拥有权益。
八、公司主要固定资产和无形资产
（一）公司报告期内的主要固定资产
1、主要固定资产基本情况
公司的固定资产主要由房屋及建筑物、构筑物及其他设施、机器设备、运输
工具、电子及办公设备构成。截至 2017 年 6 月 30 日，公司固定资产账面原值、
累计折旧、账面净值情况如下：
单位：万元
固定资产 账面原值 累计折旧 账面净值
房屋及建筑物 391,591.46 29,112.93 362,478.53
构筑物及其他设施 98,580.64 6,891.89 91,688.75
机器设备 102,614.79 17,486.52 85,128.27
运输工具 16,905.64 8,790.94 8,114.70
电子及办公设备 5,978.38 3,575.51 2,402.87
其他设备 221.47 99.20 122.28
合计 615,892.37 65,956.98 549,935.39
2、主要房屋及建筑物情况
截至 2017 年 6 月 30 日，公司拥有的中国境内已取得房屋所有权证的房屋建
筑物情况如下：
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序号 公司名称 房产证号 座落 用途 建筑面积(㎡) 有无抵押
1 厦门象屿物流集团有限责任公司 厦国土房证第 00901174 号 湖里区象兴二路 6 号（30 号厂房） 厂房 5,964.50 无
2 厦门象屿物流集团有限责任公司 厦国土房证第 00901173 号 湖里区象兴二路 6 号 厂房 5,082.02 无
3 厦门象屿物流集团有限责任公司 厦国土房证第 00901124 号 湖里区象兴四路 19 号（仓库） 仓库 24,203.38 无
4 厦门象屿物流集团有限责任公司 厦国土房证第 00901125 号 湖里区象兴四路 19 号（水泵房） 水泵房 74.20 无
江阴镇新江路 1 号福州保税物流
发展有限责任公司 13 号 B 型仓库
5 福州象屿物流实业有限责任公司 融房权证 R 字第 1405706 工业厂房 8,527.78 无
整座、15 号 C 型仓库整座、14 号
D 型仓库整座
江阴镇下石、何厝村福州象屿物
仓储及配
6 福州象屿物流实业有限责任公司 融房权证 R 字第 1404923 号 流实业有限责任公司 1 号仓库整 9,516.21 无
套
座
7 上海象屿物流发展有限责任公司 沪房地宝字（2013）第 018280 号 罗东路 2459 号 工业用地 8,542.80 无
晋房权证经济开发区字第
8 泉州象屿物流园区开发有限公司 晋江市经济开发区欣鑫路 26 号 工业厂房 15,389.32 无
201507285 号
9 厦门象屿物流配送中心有限公司 厦国土房证第 00893319 号 湖里区港中路 1250 号 仓库 11,639.60 无
10 厦门象屿物流配送中心有限公司 厦国土房证第 00893353 号 湖里区港中路 1256 号 仓库 11,629.95 无
11 厦门象屿物流配送中心有限公司 厦国土房证第 00893352 号 湖里区港中路 1252 号 仓库 3,105.81 无
仓库、配套
12 厦门象屿物流配送中心有限公司 厦国土房证第 00893354 号 湖里区港中路 1254 号 3,107.25 无
办公
湖里区港中路 1250-1256 号（双）
13 厦门象屿物流配送中心有限公司 厦国土房证第 00893347 号 门卫 104.00 无
门卫
14 厦门象屿物流配送中心有限公司 厦国土房证第 00893345 号 湖里区港中路 1236 号 仓库 5,206.26 无
93
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序号 公司名称 房产证号 座落 用途 建筑面积(㎡) 有无抵押
15 厦门象屿物流配送中心有限公司 厦国土房证第 00893346 号 湖里区港中路 1238 号 仓库 2,479.51 无
16 厦门象屿物流配送中心有限公司 厦国土房证第 00893348 号 湖里区港中路 1240 号 仓库 3,745.06 无
17 厦门象屿物流配送中心有限公司 厦国土房证第 00893344 号 湖里区港中路 1242 号 仓库 2,548.15 无
生活服务
18 厦门象屿物流配送中心有限公司 厦国土房证第 00893350 号 湖里区港中路 1246 号 3,720.86 无
设施
19 厦门象屿物流配送中心有限公司 厦国土房证第 00893351 号 湖里区港中路 1248 号 仓库 1,948.32 无
20 厦门象屿物流配送中心有限公司 厦国土房证第 00893349 号 湖里区港中路 1244 号 仓库 4,389.17 无
依安镇西南街城外依明公路路西
21 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005217 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 9 号
依安镇西南街城外依明公路路西
22 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005219 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 12 号
依安镇西南街城外依明公路路西
23 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005220 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 22 号
依安镇西南街城外依明公路路西
24 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005221 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 24 号
依安镇西南街城外依明公路路西
25 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005222 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 25 号
依安镇西南街城外依明公路路西
26 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005223 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 26 号
依安镇西南街城外依明公路路西
27 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005224 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 28 号
依安镇西南街城外依明公路路西
28 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005225 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 19 号
依安镇西南街城外依明公路路西
29 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005226 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 6 号
94
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序号 公司名称 房产证号 座落 用途 建筑面积(㎡) 有无抵押
依安镇西南街城外依明公路路西
30 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005236 号 宿舍食堂 674.14 无
工业园区 46 号
依安镇西南街城外依明公路路西
31 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005237 号 办公室 674.14 无
工业园区 47 号
依安镇西南街城外依明公路路西
32 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005238 号 称房 406.02 无
工业园区 48 号
依安镇西南街城外依明公路路西
33 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005239 号 锅炉房 840.00 无
工业园区 49 号
依安镇西南街城外依明公路路西
34 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005240 号 食堂 1,311.00 无
工业园区 50 号
依安镇西南街城外依明公路路西
35 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005227 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 10 号
依安镇西南街城外依明公路路西
36 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005228 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 1 号
依安镇西南街城外依明公路路西
37 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005229 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 2 号
依安镇西南街城外依明公路路西
38 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005230 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 3 号
依安镇西南街城外依明公路路西
39 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005218 号 门卫 193.28 无
工业园区 51 号
依安镇西南街城外依明公路路西
40 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005231 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 4 号
依安镇西南街城外依明公路路西
41 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005232 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 7 号
依安镇西南街城外依明公路路西
42 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005233 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 5 号
依安镇西南街城外依明公路路西
43 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005234 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 8 号
95
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序号 公司名称 房产证号 座落 用途 建筑面积(㎡) 有无抵押
依安镇西南街城外依明公路路西
44 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005244 号 仓库 19,049.40 无
工业园区 32 号
依安镇西南街城外依明公路路西
45 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005235 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 11 号
依安镇西南街城外依明公路路西
46 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005241 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 20 号
依安镇西南街城外依明公路路西
47 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005242 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 21 号
依安镇西南街城外依明公路路西
48 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005243 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 23 号
依安镇西南街城外依明公路路西
49 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005245 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 31 号
依安镇西南街城外依明公路路西
50 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005246 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 30 号
依安镇西南街城外依明公路路西
51 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005247 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 29 号
依安镇西南街城外依明公路路西
52 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005248 号 仓库 4,069.80 无
工业园区 27 号
依安镇西南街城外依明公路路西
53 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005216 号 办公 6,146.05 无
工业园区 33 号
依安镇西南街城外依明公路路西
54 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005261 号 办公 7,664.00 无
工业园区 59 号
依安镇西南街城外依明公路路西
55 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005262 号 门卫 66.00 无
工业园区 58 号
依安镇西南街城外依明公路路西
56 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005263 号 称房 96.00 无
工业园区 10 号
依安镇西南街城外依明公路路西
57 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005260 号 仓库 7,752.00 无
工业园区 64 号
96
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序号 公司名称 房产证号 座落 用途 建筑面积(㎡) 有无抵押
依安镇西南街城外依明公路路西
58 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005259 号 仓库 7,752.00 无
工业园区 62 号
依安镇西南街城外依明公路路西
59 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005258 号 仓库 7,752.00 无
工业园区 67 号
依安镇西南街城外依明公路路西
60 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005257 号 仓库 7,752.00 无
工业园区 68 号
依安镇西南街城外依明公路路西
61 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005256 号 车库 4,332.00 无
工业园区 60 号
依安镇西南街城外依明公路路西
62 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005255 号 仓库 7,752.00 无
工业园区 61 号
依安镇西南街城外依明公路路西
63 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005254 号 仓库 7,752.00 无
工业园区 65 号
依安镇西南街城外依明公路路西
64 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005251 号 工业 7,752.00 无
工业园区 66 号
依安镇西南街城外依明公路路西
65 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005249 号 仓库 7,752.00 无
工业园区 63 号
依安镇西南街城外依明公路路西
66 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005250 号 锅炉房 240.50 无
工业园区 71 号
依安镇西南街城外依明公路路西
67 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005253 号 锅炉房 1,120.00 无
工业园区 69 号
依安镇西南街城外依明公路路西
68 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005252 号 锅炉房 1,120.00 无
工业园区 70 号
69 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005209 号 依安镇西北街城外 仓库 578.00 无
70 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005208 号 依安镇西北街城外 仓库 572.00 无
71 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005199 号 依安镇西北街城外 仓库 10,177.02 无
72 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005192 号 依安镇西北街城外 仓库 11,026.55 无
97
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序号 公司名称 房产证号 座落 用途 建筑面积(㎡) 有无抵押
73 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005184 号 依安镇西北街城外 仓库 516.60 无
74 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005183 号 依安镇西北街城外 仓库 5,582.37 无
75 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005202 号 依安镇西北街城外 仓库 588.00 无
76 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005214 号 依安镇西北街城外 仓库 748.00 无
77 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005213 号 依安镇西北街城外 仓库 264.00 无
78 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005177 号 依安镇西北街城外 办公 256.28 无
79 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005190 号 依安镇西北街城外 仓库 408.00 无
80 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005176 号 依安镇西北街城外 仓库 408.00 无
81 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005182 号 依安镇西北街城外 仓库 390.40 无
82 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005178 号 依安镇西北街城外 仓库 266.25 无
83 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005215 号 依安镇西北街城外 仓库 588.00 无
84 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005179 号 依安镇西北街城外 仓库 588.00 无
85 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005170 号 依安镇西北街城外 仓库 574.00 无
86 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005203 号 依安镇西北街城外 仓库 545.80 无
87 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005174 号 依安镇西北街城外 仓库 588.00 无
88 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005201 号 依安镇西北街城外 仓库 808.00 无
89 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005204 号 依安镇西北街城外 仓库 612.00 无
90 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005207 号 依安镇西北街城外 办公 192.40 无
98
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序号 公司名称 房产证号 座落 用途 建筑面积(㎡) 有无抵押
91 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005198 号 依安镇西北街城外 仓库 1,349.32 无
92 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005196 号 依安镇西北街城外 仓库 1,349.32 无
93 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005206 号 依安镇西北街城外 锅炉房 482.24 无
94 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005205 号 依安镇西北街城外 门卫 18.28 无
95 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005200 号 依安镇西北街城外 仓库 230.00 无
96 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005195 号 依安镇西北街城外 锅炉房 355.00 无
97 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005194 号 依安镇西北街城外 仓库 330.00 无
98 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005169 号 依安镇西北街城外 仓库 923.69 无
99 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005172 号 依安镇西北街城外 仓库 1,349.32 无
100 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005171 号 依安镇西北街城外 称房 132.24 无
101 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005175 号 依安镇西北街城外 车间 378.00 无
102 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005181 号 依安镇西北街城外 仓库 396.00 无
103 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005187 号 依安镇西北街城外 车间 336.00 无
104 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005189 号 依安镇西北街城外 车间 88.50 无
105 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005191 号 依安镇西北街城外 仓库 31.88 无
106 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005180 号 依安镇西北街城外 办公 549.40 无
107 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005188 号 依安镇西北街城外 仓库 390.00 无
108 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005186 号 依安镇西北街城外 仓库 220.50 无
99
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序号 公司名称 房产证号 座落 用途 建筑面积(㎡) 有无抵押
109 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005185 号 依安镇西北街城外天鹅小区 2 号 宿舍 261.60 无
110 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005212 号 依安镇西北街城外天鹅小区 3 号 食堂 564.00 无
111 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005211 号 依安镇西北街城外天鹅小区 4 号 称房 496.92 无
112 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005210 号 依安镇西北街城外天鹅小区 5 号 电工室 117.30 无
113 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005197 号 依安镇西北街城外天鹅小区 2 号 锅炉房 1,200.00 无
114 依安县鹏屿商贸物流有限公司 依房权证依字第 S2013005193 号 依安镇西北街城外天鹅小区 1 号 锅炉房 1,200.00 无
115 厦门象屿太平综合物流有限公司 厦地房证第 00339105 号 湖里区象兴三路 7 号 仓库 13,662.17 无
变配电设
116 厦门象屿胜狮货柜有限公司 厦国土房证第 00711835 号 湖里区港兴二路 56 号变配电室 108.31 无
备用房
117 厦门象屿胜狮货柜有限公司 厦国土房证第 00711836 号 湖里区港兴二路 58 号 仓库 10,578.55 无
118 厦门象屿胜狮货柜有限公司 厦国土房证第 00711823 号 湖里区港兴二路 56 号办公楼 办公、餐厅 2,650.83 无
闽（2016）厦门市不动产权第 湖里区港中路 1269-1293 号（单 发电机房、
119 厦门象屿物流集团有限责任公司 136.00 有
0058112 号 号） 消防泵房
工矿仓储
闽（2016）厦门市不动产权第 用地/物流
120 厦门象屿物流集团有限责任公司 湖里区港中路 1269 号 2,683.66 有
0058110 号 仓库、屋顶
梯间
工矿仓储
闽（2016）厦门市不动产权第 用地/物流
121 厦门象屿物流集团有限责任公司 湖里区港中路 1271 号 2,940.94 有
0058087 号 仓库、屋顶
梯间
100
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序号 公司名称 房产证号 座落 用途 建筑面积(㎡) 有无抵押
工矿仓储
闽（2016）厦门市不动产权第 用地/物流
122 厦门象屿物流集团有限责任公司 湖里区港中路 1273 号 6,229.02 有
0058089 号 仓库、屋顶
梯间
工矿仓储
闽（2016）厦门市不动产权第 用地/物流
123 厦门象屿物流集团有限责任公司 湖里区港中路 1275 号 6,216.44 有
0058092 号 仓库、屋顶
梯间
工矿仓储
闽（2016）厦门市不动产权第 用地/物流
124 厦门象屿物流集团有限责任公司 湖里区港中路 1277 号 3,940.04 有
0058096 号 仓库、屋顶
梯间
工矿仓储
闽（2016）厦门市不动产权第 用地/物流
125 厦门象屿物流集团有限责任公司 湖里区港中路 1279 号 3,943.67 有
0058098 号 仓库、屋顶
梯间
工矿仓储
闽（2016）厦门市不动产权第 用地/物流
126 厦门象屿物流集团有限责任公司 湖里区港中路 1281 号 2,872.14 有
0058108 号 仓库、屋顶
梯间
工矿仓储
闽（2016）厦门市不动产权第 用地/物流
127 厦门象屿物流集团有限责任公司 湖里区港中路 1283 号 12,517.44 有
0058100 号 仓库、屋顶
梯间
工矿仓储
闽（2016）厦门市不动产权第 用地/物流
128 厦门象屿物流集团有限责任公司 湖里区港中路 1285 号 6,196.51 有
0058101 号 仓库、屋顶
梯间
101
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序号 公司名称 房产证号 座落 用途 建筑面积(㎡) 有无抵押
工矿仓储
闽（2016）厦门市不动产权第 用地/物流
129 厦门象屿物流集团有限责任公司 湖里区港中路 1287 号 3,942.58 有
0058103 号 仓库、屋顶
梯间
工矿仓储
闽（2016）厦门市不动产权第 用地/物流
130 厦门象屿物流集团有限责任公司 湖里区港中路 1289 号 3,947.38 有
0058106 号 仓库、屋顶
梯间
工矿仓储
闽（2016）厦门市不动产权第 用地/物流
131 厦门象屿物流集团有限责任公司 湖里区港中路 1291 号 2,008.07 有
0058109 号 仓库、屋顶
梯间
工矿仓储
用地/展厅、
闽（2016）厦门市不动产权第
132 厦门象屿物流集团有限责任公司 湖里区港中路 1293 号 办公、餐 8,954.99 有
0058082 号
厅、屋顶梯
间
注：119-132号产权证书的性质系同时包括了房屋和土地使用权，在“主要房屋及建筑物情况”、“土地使用权”处均进行了披露
102
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
3、300 万以上的机器设备
单位：万元
截至 2017 年 截至 2017 年 6
序号 公司 资产名称 原值 6 月 30 日净 月 30 日剩余使
值 用期限（月）
上海象屿钢铁供应 开平机+二次
1 446.04 330.69 131
链有限公司 灌浆
厦门象屿龙得宝物
2 正面吊 370.00 77.08 20
流有限公司
厦门象屿胜狮货柜 集装箱正面吊
3 365.00 135.05 36
有限公司 运机
厦门象屿胜狮货柜
4 正面吊 325.90 32.59 0
有限公司
厦门象屿太平综合 卡尔玛正面吊
5 322.62 54.04 9
物流有限公司 运机
依安县鹏屿商贸物 （4）号烘干系
6 329.35 220.03 78
流有限公司 统
依安县鹏屿商贸物 （5）号烘干系
7 329.35 220.03 78
流有限公司 统
依安县鹏屿商贸物 （6）号烘干系
8 329.35 220.03 78
流有限公司 统
依安县鹏屿商贸物 （7）号烘干系
9 329.35 220.03 78
流有限公司 统
依安县鹏屿商贸物 （8）号烘干系
10 329.35 220.03 78
流有限公司 统
依安县鹏屿商贸物 （11）号烘干
11 317.79 212.31 78
流有限公司 系统
依安县鹏屿商贸物 （12）号烘干
12 317.79 212.31 78
流有限公司 系统
依安县鹏屿商贸物 （13）号烘干
13 317.79 212.31 78
流有限公司 系统
依安县鹏屿商贸物 （14）号烘干
14 317.79 212.31 78
流有限公司 系统
镇江新安德矿业有 立环脉动高梯
15 384.62 284.13 174
限责任公司（2 台） 度磁选机
南通象屿海洋装备
16 300T 门机 2 号 1,235.89 1,210.61 129
有限公司
南通象屿海洋装备
17 门座式起重机 446.43 438.70 153
有限公司
南通象屿海洋装备
18 门座式起重机 446.43 438.70 153
有限公司
黑龙江象屿农业物 子粒烘干生产
19 770.06 770.06 73
产有限公司 线
黑龙江象屿农业物
20 烘干塔 365.03 365.03 75
产有限公司
依安县鹏屿商贸物 基础及安装工
21 1,569.53 1,048.58 78
流有限公司 程
依安县鹏屿商贸物
22 输电线路 898.16 799.84 318
流有限公司
103
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
截至 2017 年 截至 2017 年 6
序号 公司 资产名称 原值 6 月 30 日净 月 30 日剩余使
值 用期限（月）
依安县鹏屿商贸物 基础及安装工
23 1,385.20 925.43 78
流有限公司 程
依安县鹏屿商贸物
24 西货场配电 372.27 327.89 222
流有限公司
讷河屿昌农产有限
25 烘干塔 337.02 299.71 106
公司
讷河屿昌农产有限
26 烘干塔 411.92 366.31 106
公司
富锦象屿金谷农产
27 烘干塔基础 2,458.83 2,282.51 222
有限责任公司
富锦象屿金谷农产
28 供电设备 1,968.02 1,714.64 102
有限责任公司
富锦象屿金谷农产
29 干燥机 399.94 331.72 103
有限责任公司
富锦象屿金谷农产
30 干燥机 399.94 332.72 103
有限责任公司
富锦象屿金谷农产
31 烘干塔工程 4,152.37 3,862.17 223
有限责任公司
富锦象屿金谷农产
32 烘干塔设备 3,741.24 3,105.89 102
有限责任公司
富锦象屿金谷农产
33 干燥机 399.94 331.72 103
有限责任公司
富锦象屿金谷农产
34 干燥机 399.94 331.72 103
有限责任公司
富锦象屿金谷农产
35 干燥机 399.94 331.72 103
有限责任公司
富锦象屿金谷农产
36 干燥机 399.94 332.72 103
有限责任公司
北安象屿金谷农产
37 烘干塔基础 587.92 559.99 342
有限责任公司
北安象屿金谷农产
38 烘干塔基础 587.92 559.99 342
有限责任公司
北安象屿金谷农产
39 烘干塔基础 587.92 559.99 342
有限责任公司
北安象屿金谷农产
40 烘干塔基础 587.92 559.99 342
有限责任公司
北安象屿金谷农产
41 烘干设备 765.58 656.48 102
有限责任公司
北安象屿金谷农产
42 烘干设备 765.58 656.48 102
有限责任公司
北安象屿金谷农产
43 烘干设备 765.58 656.48 102
有限责任公司
北安象屿金谷农产
44 烘干设备 765.58 656.48 102
有限责任公司
45 北安象屿金谷农产 厂区供电 389.78 334.23 102
104
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
截至 2017 年 截至 2017 年 6
序号 公司 资产名称 原值 6 月 30 日净 月 30 日剩余使
值 用期限（月）
有限责任公司
北安象屿金谷农产
46 安防弱电工程 633.00 582.89 110
有限责任公司
绥化象屿金谷农产
47 厂区外网供电 931.16 916.42 354
有限责任公司
绥化象屿金谷农产 凯尔烘干塔
48 752.48 710.78 113
有限责任公司 （一）
绥化象屿金谷农产 凯尔烘干塔
49 752.48 710.78 113
有限责任公司 （三）
绥化象屿金谷农产
50 凯华烘干塔 819.74 774.32 113
有限责任公司
绥化象屿金谷农产 凯尔烘干塔
51 752.48 710.78 113
有限责任公司 （二）
北安农垦鸿盛农产
52 烘干塔（二） 588.38 299.13 100
品贸易有限公司
北安农垦鸿盛农产
53 烘干塔（一） 588.38 299.13 100
品贸易有限公司
嫩江县恒通农副产
54 烘干塔 535.84 297.51 90
品有限公司
嫩江县恒通农副产
55 烘干塔 535.84 297.51 90
品有限公司
嫩江县恒通农副产
56 烘干塔 535.84 297.51 90
品有限公司
嫩江县恒通农副产
57 烘干塔 535.84 297.51 90
品有限公司
4、船舶
单位：万元
截至 2017 年 6 月 截至 2017 年 6 月 30 日
公司 资产名称 原值
30 日净值 剩余使用期限（月）
厦门象屿航运有
象屿蓝海 1,325.19 930.72 206
限公司
（二）公司报告期内主要无形资产
1、主要无形资产基本情况
公司的无形资产主要为土地使用权。截至 2017 年 6 月 30 日，公司无形资产
的账面原值、累计摊销、账面净值情况如下：
105
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
单位：万元
无形资产 账面原值 累计摊销 账面净值
土地使用权 112,333.90 8,847.53 103,486.37
办公软件 3,569.90 1,972.71 1,597.20
专利权 4,335.15 175.60 4,159.56
林权 21,755.84 83.78 21,672.06
合计 141,994.80 11,079.62 130,915.18
106
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
2、土地使用权
截至 2017 年 6 月 30 日，公司拥有的中国境内土地使用权情况如下：
序 土地面积 使用权 有无
公司名称 土地证号 座落 用途 批准使用期限
号 (㎡) 类型 抵押
厦门象屿物流集团有 厦国土房证第 00901174 号、
1 湖里区象兴二路 6 号 15,851.06 工业 出让 2001.5.28-2051.5.27 无
限责任公司 厦国土房证第 00901173 号
厦门象屿物流集团有 厦国土房证第 00901124 号、 湖里区象兴四路 19
2 18,709.20 工业仓储 出让 2006.12.28-2056.12.27 无
限责任公司 厦国土房证第 00901125 号 号
福州象屿物流实业有 融江阴国用（2012）第 工矿仓储用地（仓
3 江阴镇下石、何厝村 24,934.20 出让 2012.7.9-2056.5.25 无
限责任公司 A0942 号 储）
福州象屿物流实业有 融江阴国用（2010）第 工矿仓储用地（工
4 江阴镇下石、何厝村 68,975.40 出让 2010.4.16-2056.5.25 无
限责任公司 B0345 号 矿）
福州象屿物流实业有 融江阴国用（2012）第 工矿仓储用地（仓
5 江阴镇下石、何厝村 38,195.00 出让 2012.7.17-2056.5.25 无
限责任公司 A0948 号 储）
上海象屿物流发展有 沪房地宝字（2013）第
6 罗东路 2459 号 76,752.10 工业用地 出让 2011.4.8-2061.4.7 无
限责任公司 018280 号
泉州象屿物流园区开
7 晋国用（2013）第 00054 号 晋江市科技工业园区 47,432.00 工业、仓储 出让 2013.1.15-2056.12.12 无
发有限公司
107
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序 土地面积 使用权 有无
公司名称 土地证号 座落 用途 批准使用期限
号 (㎡) 类型 抵押
闽（2016）厦门市不动产权
第 0058082 号、
闽（2016）厦门市不动产权
第 0058087 号、
闽（2016）厦门市不动产权
第 0058089 号、
闽（2016）厦门市不动产权
第 0058092 号、
闽（2016）厦门市不动产权
第 0058096 号、 湖里区港中路 1269
闽（2016）厦门市不动产权 号、1271 号、1273
第 0058098 号、 号、1275 号、1277
闽（2016）厦门市不动产权 号、1279 号、1281
厦门象屿物流集团有 第 0058100 号、 号、1283 号、1285
8 63,615.01 工矿仓储用地 出让 2006.12.30-2056.12.29 有
限责任公司 闽（2016）厦门市不动产权 号、1287 号、1289
第 0058101 号、 号、1291 号、1293
闽（2016）厦门市不动产权 号及 1269-1293 号（单
第 0058103 号、 号）发电机房、消防
闽（2016）厦门市不动产权 泵房
第 0058106 号、
闽（2016）厦门市不动产权
第 0058108 号、
闽（2016）厦门市不动产权
第 0058109 号、
闽（2016）厦门市不动产权
第 0058110 号、
闽（2016）厦门市不动产权
第 0058112 号
108
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序 土地面积 使用权 有无
公司名称 土地证号 座落 用途 批准使用期限
号 (㎡) 类型 抵押
厦国土房证第 00893319 号、
湖里区港中路 1250
厦国土房证第 00893353 号、
厦门象屿物流配送中 号、1256 号、1252
9 厦国土房证第 00893352 号、 64,835.32 仓储 出让 2010.1.26-2060.1.26 无
心有限公司 号、1254 号、1250—
厦国土房证第 00893354 号、
1256 号（双）门卫
厦国土房证第 00893347 号
厦国土房证第 00893345 号、
厦国土房证第 00893346 号、 湖里区港中路 1236
厦国土房证第 00893348 号、 号、1238 号、1240
厦门象屿物流配送中
10 厦国土房证第 00893344 号、 号、1242 号、1246 53,811.47 仓储 出让 2010.1.26-2060.1.26 无
心有限公司
厦国土房证第 00893350 号、 号、1248 号、1244
厦国土房证第 00893351 号、 号
厦国土房证第 00893349 号
湖里区厦门现代物流
厦门象屿速传供应链 厦国土房证第地 00010169
11 园区“速传物流仓储” 76,372.51 工矿仓储 出让 2006.12.30-2056.12.30 无
发展股份有限公司 号
建设用地
湖里区厦门现代物流
厦门特贸象屿发展有 厦国土房证第地 00010153
12 园区“特贸象屿物流 41,324.55 工业仓储 出让 2006.12.30-2056.12.29 无
限公司 号
仓储”建设用地
湖里区港兴二路 56
厦国土房证第 00711835 号、 号变配电室、湖里区
厦门象屿胜狮货柜有
13 厦国土房证第 00711823 号、 港兴二路 56 号办公 14,880.08 工矿仓储 出让 2006.12.31-2056.12.31 无
限公司
厦国土房证第 00711836 号 楼、湖里区港兴二路
58 号
厦门象屿太平综合物
14 厦地房证第 00339105 号 湖里区象兴三路 7 号 12,886.84 仓储 出让 2000.3.8-2050.3.7 无
流有限公司
依安县鹏屿商贸物流 依国用（2013）第 13-01-180 依安镇南门外依明公
15 824,204.31 工业 出让 2013.12.28-2059.7.14 无
有限公司 号 路西侧
109
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序 土地面积 使用权 有无
公司名称 土地证号 座落 用途 批准使用期限
号 (㎡) 类型 抵押
依安县鹏屿商贸物流 依国用（2013）第 13-01-179 依安镇南门外依明公
16 482,938.00 工业 出让 2013.12.28-2063.1.12 无
有限公司 号 路西侧
依安县鹏屿商贸物流 依国用（2013）第 13-01-172
17 依安镇西北街 13,361.45 工业 出让 2013.12.28-2053.6.20 无
有限公司 号
依安县鹏屿商贸物流 依国用（2013）第 13-01-176
18 依安镇西北街 14,433.30 工业 出让 2013.12.28-2054.10.27 无
有限公司 号
依安县鹏屿商贸物流 依国用（2013）第 13-01-175
19 依安镇西北街 25,180.40 工业 出让 2013.12.28-2054.10.27 无
有限公司 号
依安县鹏屿商贸物流 依国用（2013）第 13-01-174
20 依安镇西门外路北 9,817.10 工业 出让 2013.12.28-2054.10.27 无
有限公司 号
依安县鹏屿商贸物流 依国用（2013）第 13-01-173 依安镇西北街西门外
21 13,369.00 工业 出让 2013.12.28-2054.10.27 无
有限公司 号 路北
依安县鹏屿商贸物流 依国用（2013）第 13-01-178 依安镇西门外天鹅小
22 64,216.00 仓储 出让 2013.12.28-2062.6.30 无
有限公司 号 区
依安县鹏屿商贸物流 依国用（2013）第 13-01-177 依安镇西门外天鹅小
23 28,573.00 仓储 出让 2013.12.28-2062.6.30 无
有限公司 号 区
依安县鹏屿商贸物流 依国用（2015）第 15-01-010
24 依安镇东平村 45,374.00 工业 出让 2015.4.10-2065.3.19 无
有限公司 号
依安县鹏屿商贸物流 依国用（2015）第 15-01-009
25 依安镇东平村 53,336.00 工业 出让 2015.4.10-2065.3.19 无
有限公司 号
依安县鹏屿商贸物流 依国用（2015）第 15-01-005 依安县天鹅小区北
26 59,847.00 工业 出让 2015.2.1-2064.1.12 无
有限公司 号 侧、东平村部南侧
依安县鹏屿商贸物流 依国用（2015）第 15-01-004 依安县天鹅小区北
27 134,737.00 工业 出让 2015.2.1-2064.1.12 无
有限公司 号 侧、东平村部南侧
依安县鹏屿商贸物流 依国用（2015）第 15-01-011
28 依安镇东平村 52,672.00 工业 出让 2015.4.10-2065.3.19 无
有限公司 号
110
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序 土地面积 使用权 有无
公司名称 土地证号 座落 用途 批准使用期限
号 (㎡) 类型 抵押
依安县鹏屿商贸物流 依国用（2015）第 15-01-012
29 依安镇东平村 53,116.00 工业 出让 2015.4.10-2065.3.19 无
有限公司 号
富锦象屿金谷农产有 黑富锦国用（2015）第 157
30 工业园区 789,130.00 工业 出让 2015.9.14-2065.6.11 无
限责任公司 号
富锦象屿金谷农产有 黑富锦国用（2015）第 158
31 工业园区 242,119.00 工业 出让 2015.9.14-2065.6.11 无
限责任公司 号
富锦象屿金谷农产有 黑富锦国用（2015）第 159
32 工业园区 881,428.00 工业 出让 2015.9.14-2065.6.22 无
限责任公司 号
富锦象屿金谷农产有 黑富锦国用（2015）第 160
33 工业园区 146,990.00 工业 出让 2015.9.14-2065.6.22 无
限责任公司 号
富锦象屿金谷农产有 黑富锦国用（2015）第 161
34 工业园区 79,903.00 工业 出让 2015.9.14-2065.6.22 无
限责任公司 号
富锦象屿金谷农产有 黑富锦国用（2015）第 162
35 工业园区 56,240.00 工业 出让 2015.9.14-2065.6.22 无
限责任公司 号
象屿保税区一期用地
厦门国际物流中心开 31 号地块“厦门国际
36 厦地房证第地 00010661 号 42,187.81 办公 出让 2007.3.17-2057.3.16 无
发有限公司 物流中心”建设用地
10
10
根据厦门国际物流中心开发有限公司提交的《厦门市建设工程竣工验收报告》和 2011 年 5 月 10 日经厦门市建设与管理局备案的 350200201105102553 号《厦门市建设工程竣工
验收备案证明书》，厦门国际物流中心（A,B,D,E 商务办公楼，C 联检中心）已通过备案。2013 年 1 月 6 日，厦门市房地产交易权籍登记中心出具《项目土地房屋权属登记通知书
（项目部分登记）》，核准厦门国际物流中心项目中部分土地房屋初始登记，登记号为 20130002。根据公司说明，前述房地权证换证工作正在进行中。
111
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
3、主要应用软件
单位：万元
截至 2017 截至 2017 年 6
序
公司 资产名称 原值 年 6 月 30 月 30 日剩余使
号
日净值 用期限（月）
1 速传供应链 SRP 59.50 2.98 6
2 速传供应链 SRP 40.00 5.33 16
3 速传供应链 HR 系统项目 43.78 32.84 90
4 速传供应链 供应链管理平台系统-南北 60.11 49.83 94
5 象屿农产 智慧农业项目-种植服务平台 212.55 188.93 32
6 象屿股份 oracle EBS HR 48.44 24.22 6
7 象屿农产 国裕监控集中管理平台 46.39 42.53 33
南通象屿海
8 洋装备有限 Tribon M3 设计软件 49.07 31.23 7
责任公司
南通象屿海
9 洋装备有限 ORACLE 软件 97.41 76.89 15
责任公司
成大物产
10 （厦门）有 供应链管理平台系统-南北 61.32 54.17 53
限公司
成大物产
11 （厦门）有 甲骨文 112.87 99.71 53
限公司
2016-2017 甲骨文升级优化
12 速传供应链 74.56 71.76 113
（德勤）
2016-2017 供应链操作端升级
13 速传供应链 99.64 96.63 113
（南北）
注：该处仅披露单项原值 40 万元以上的应用软件
4、商标情况
截至本配股说明书签署日，公司无注册商标。
公司控股股东象屿集团与公司及其下属子公司签署《商标使用许可协议》，
具体情况如下：
（1）象屿集团授权公司及其子公司使用的商标明细
序号 商标 注册人 注册号 类别 有效期
1 象屿集团 1382823 35 2010.4.7-2020.4.6
2 象屿集团 7609365 35 2011.1.21-2021.1.20
112
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序号 商标 注册人 注册号 类别 有效期
3 象屿集团 7609408 39 2010.12.28-2020.12.27
4 象屿集团 7609377 36 2010.11.28-2020.11.27
5 象屿集团 1398001 1 2010.5.21-2020.5.20
6 象屿集团 1386121 2 2010.4.21-2020.4.20
7 象屿集团 1365248 3 2010.2.21-2020.2.20
8 象屿集团 1365589 4 2010.2.21-2020.2.20
9 象屿集团 12497422 5 2014.11.14-2024.11.13
10 象屿集团 1383467 5 2010.4.14-2020.4.13
11 象屿集团 1397304 6 2010.5.14-2020.5.13
12 象屿集团 1391443 8 2010.4.28-2020.4.27
13 象屿集团 1406225 10 2010.6.7-2020.6.6
14 象屿集团 1397460 11 2010.5.14-2020.5.13
15 象屿集团 1380314 14 2010.4.7-2020.4.6
16 象屿集团 1377942 16 2010.3.28-2020.3.27
17 象屿集团 1362538 17 2010.2.14-2020.2.13
18 象屿集团 12501087 19 2014.9.28-2024.9.27
19 象屿集团 1389615 19 2010.4.28-2020.4.27
20 象屿集团 1392807 20 2010.5.7-2020.5.6
21 象屿集团 1386890 21 2010.4.21-2020.4.20
22 象屿集团 1383901 22 2010.4.14-2020.4.13
23 象屿集团 1390017 24 2010.4.28-2020.4.27
24 象屿集团 1350867 25 2010.1.7-2020.1.6
25 象屿集团 1370613 26 2010.3.7-2020.3.6
26 象屿集团 1504901 27 2011.1.14-2021.1.13
27 象屿集团 1386903 28 2010.4.21-2020.4.20
28 象屿集团 1381733 29 2010.4.7-2020.4.6
29 象屿集团 2012363 30 2013.3.7-2023.3.6
30 象屿集团 1385129 31 2010.4.14-2020.4.13
31 象屿集团 12501285 35 2014.9.28-2024.9.27
32 象屿集团 12501600 36 2014.9.28-2024.9.27
33 象屿集团 1377339 36 2010.3.21-2020.3.20
34 象屿集团 7609391 37 2010.11.28-2020.11.27
35 象屿集团 12501781 37 2014.11.21-2024.11.20
113
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序号 商标 注册人 注册号 类别 有效期
36 象屿集团 1382713 37 2010.4.7-2020.4.6
37 象屿集团 12502165 39 2014.9.28-2024.9.27
38 象屿集团 2024547 39 2013.2.28-2023.2.27
39 象屿集团 1379937 39 2010.3.28-2020.3.27
40 象屿集团 7609413 40 2010.11.21-2020.11.20
41 象屿集团 7609420 42 2010.12.28-2020.12.27
42 象屿集团 12502370 42 2014.09.28-2024.09.27
43 象屿集团 2011244 42 2012.12.28-2022.12.27
44 象屿集团 1385671 42 2010.4.14-2020.4.13
45 象屿集团 7609422 43 2011.1.21-2021.1.20
46 象屿集团 7609423 44 2011.1.21-2021.1.20
47 象屿集团 7609424 45 2010.12.28-2020.12.27
（2）象屿集团商标授权许可使用具体情况
序
被许可方 许可使用注册证号 许可使用期限
号
1 厦门象屿股份有限公司 1382823、7609365、7609408 2011.2.21-2020.1.6
2 厦门象屿物流集团有限责任公司 1382823、7609365、7609408 2011.2.21-2020.1.6
3 泉州象屿物流园区开发有限公司 1382823、7609365、7609408 2011.2.21-2020.1.6
4 厦门象屿航运有限公司 1382823、7609365、7609408 2011.2.21-2020.1.6
5 厦门成大进出口贸易有限公司 1382823、7609365、7609377 2011.2.21-2020.1.6
6 厦门特贸象屿发展有限公司 1382823、7609365、7609408 2011.2.21-2020.1.6
7 厦门速传报关行有限公司 1382823、7609365、7609408 2011.2.21-2020.1.6
8 厦门象屿报关行有限公司 1382823、7609365、7609408 2011.2.21-2020.1.6
厦门象屿速传供应链发展股份有
9 1382823、7609365、7609408 2011.2.21-2020.1.6
限公司
10 厦门象屿龙得宝物流有限公司 1382823、7609365、7609408 2011.2.21-2020.1.6
11 广州象屿速传物流有限公司 1382823、7609365、7609408 2011.2.21-2020.1.6
12 天津象屿速传物流有限公司 1382823、7609365、7609408 2011.9.26-2020.1.6
13 福州速传保税储运有限责任公司 1382823、7609365、7609408 2011.2.21-2020.1.6
14 福州速传物流有限公司 1382823、7609365、7609408 2011.2.21-2020.1.6
15 上海象屿国际物流有限责任公司 1382823、7609365、7609408 2011.2.21-2020.1.6
16 上海象屿速传供应链有限公司 1382823、7609365、7609408 2011.9.26-2020.1.6
17 上海象屿钢铁供应链有限公司 1382823、7609365、7609408 2012.8.22-2020.1.6
114
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序
被许可方 许可使用注册证号 许可使用期限
号
18 上海闽兴大国际贸易有限公司 1382823、7609365 2011.2.21-2020.1.6
19 天津象屿进出口贸易有限公司 1382823、7609365 2011.2.21-2020.1.6
20 江阴象屿供应链管理有限公司 1382823、7609365、7609408 2011.2.21-2020.1.6
21 象屿重庆有限责任公司 1382823、7609365 2011.2.21-2020.1.6
22 象屿（张家港）有限公司 1382823、7609365 2011.2.21-2020.1.6
23 福建省兴大进出口有限公司 1382823、7609365 2011.2.21-2020.1.6
24 厦门象屿宝发有限公司 1382823、7609365 2011.2.21-2020.1.6
25 唐山象屿正丰国际物流有限公司 1382823、7609365 2011.3.29-2020.1.6
26 广州象屿进出口贸易有限公司 1382823、7609365 2011.2.21-2020.1.6
27 青岛象屿进出口有限责任公司 1382823、7609365 2011.2.21-2020.1.6
1381733、1385129、1382823、
28 黑龙江象屿农业物产有限公司 2013 9.25-2020.1.6.
7609365、1379937、7609408
29 厦门象屿农产投资有限责任公司 1382823、1377339、7609377 2014.11.17-2020.3.20
1382823、12501285、7609408、
30 泉州象屿石化有限公司 2014.11.20-2020.2.20
1398001、1365589
1382823、12501285、7609408、
1398001、12501087、1365589、
31 厦门象屿兴宝发贸易有限公司 2014.11.28-2020.1.6
1385129、1393901、12496562、
1350867
1382823、12501285、7609408、
32 厦门象屿化工有限公司 2014.11.28-2020.2.20
1398001、12501087、1365589
1382823、12501285、7609408、
1398001、12501087、1365589、
33 厦门象屿农产品有限责任公司 2014.12.1-2020.1.6
1385129、1383901、12496562、
1350867
厦门象屿农业投资管理合伙企业
34 1382823、1377339、7609377 2014.12.16-2020.3.20
（有限合伙）
1382823、12501285、7609408、
1398001、12501087、1365589、
35 上海象屿物资有限公司 2014.12.30-2020.1.6
1385129、1383901、1350867、
1397304
36 厦门象屿胜狮货柜有限公司 12501285、12502165 1996.1.11-2024.9.27
37 福州胜狮货柜有限公司 12501285、12502165 2002.8.7-2024.9.27
38 厦门象屿高尚物业服务有限公司 1377339、1382713 2011.1.10-2020.1.6
1381733、12496650、12501285、
39 嫩江象屿农产有限公司 2013.11.20-2020.4.6
12502165
黑龙江北安农垦鸿盛农产品贸易 1381733、1385129、12501285、
40 2013.11.27-2020.4.6
有限公司 12502165
1381733、12496650、12501285、
41 依安县鹏屿商贸物流有限公司 2013.12.6-2020.4.6
12502165
1382823、7609365、7609408、
42 厦门象屿太平综合物流有限公司 2014.1.1-2020.3.27
1379937、
115
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序
被许可方 许可使用注册证号 许可使用期限
号
1397436、1380314
43 厦门象屿太平综合物流有限公司 2024548、2013010、3438536 2014.1.1-2020.3.27
1381733、1385129、1382823、
44 大连象屿农产有限公司 2014.5.6-2020.1.6
7609365、1379937、7609408
1381733、12496650、12501285、
45 富锦象屿农产有限公司 2014.6.19-2020.4.6
12502165
1381733、12496650、12501285、
46 讷河象屿农产有限公司 2014.6.19-2020.4.6
12502165
1381733、12496650、12501285、
47 五大连池象屿农业物产有限公司 2014.6.19-2020.4.6
12502165
1381733、12496650、12501285、
48 依安新象屿农业物产有限公司 2014.6.19-2020.4.6
12502165
1381733、12496650、12501285、
49 拜泉县象屿农产有限责任公司 2015.9.23-2020.4.6
12502165
50 青岛象屿速传供应链有限公司 12501285、12502165 2014.10.21-2024.9.27
51 银帆林业有限公司 12501285、12502165 2014.10.23-2024.9.27
1381733、12496650、12501285、
52 讷河富粮贸易有限公司 2014.12.1-2020.4.6
12502165
1381733、12496650、12501285、
53 五大连池丰宇顺贸易有限公司 2014.12.1-2020.4.6
12502165
1381733、12496650、12501285、
54 嫩江富达商贸有限公司 2014.12.2-2020.4.6
12502165
1381733、12496650、12501285、
55 富锦博大贸易有限公司 2014.12.3-2020.4.6
12502165
1381733、12496650、12501285、
56 讷河屿昌农产有限公司 2014.12.29-2020.4.6
12502165
1381733、12496650、12501285、
57 讷河屿旺农产有限公司 2014.12.30-2020.4.6
12502165
58 深圳象屿速传供应链有限公司 12501285、12502165 2015.1.21-2024.9.27
1381733、12496650、12501285、
59 黑龙江象屿金谷农产有限公司 2015.2.6-2020.4.6
12502165
1381733、12496650、12501285、
60 富锦象屿金谷农产有限责任公司 2015. 2.12-2020.4.6
12502165
福建省平行进口汽车交易中心有
61 12501285、12501781、12502165 2015.3.13-2024.9.27
限公司
12496650、1381733、12501285、
62 北安象屿金谷农产有限责任公司 2015.3.17-2020.4.06.
12502165
7609424、12501781、12501389、
63 中机象屿农业科技发展有限公司 2015.5.4-2020.12.27
7609420
1381733、12496650、12501285、
64 绥化象屿金谷农产有限责任公司 2015.8.6-2020.4.6
12502165
12493071、12496237、12496352、
65 厦门象屿兴泓科技发展有限公司 2015.9.28-2020.3.20
12501285、12501600
1381733、12496650、12501285、
66 甘南屿昌农产有限公司 2015.10.8-2020.4.6
12502165
12493071、12496237、12496352、
67 厦门象屿兴泓超细材料有限公司 2015.10.15-2020.3.20
12501285、12501600
116
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序
被许可方 许可使用注册证号 许可使用期限
号
12493071、12496237、12496352、
68 厦门象屿兴泓特种材料有限公司 2015.10.15-2020.3.20
12501285、12501600
69 黑龙江象屿小额贷款有限公司 12501600、12501087 2015.10.19-2020.3.27
12493071、12496237、12496352、
70 泉州象屿兴泓新材料有限公司 2015.10.26-2020.3.20
12501285、12501600
71 新丝路发展有限公司 12501285、12502165 2016.2.18-2024.9.27
72 乐高集团有限公司 12501285、12501600、12502165 2016.4.22-2024.9.27
73 象屿（厦门）石油有限公司 12501285、12501781 2016.5.26-2024.9.27
74 厦门环资矿业科技股份有限公司 12501285、12501600、12501781 2016.7.19-2020.9.27
75 厦门象屿铝晟有限公司 12501285、12502165 2016.7.19-2024.9.27
12502165、12501781、12501285
76 南通象屿海洋装备有限责任公司 2016.12.27-2020.11.20
7609413
5、专利
序
专利名称 申请号/专利号 专利类型 申请日 专利权人
号
一种含铁尾矿再生
厦门环资矿业科技
1 利用的选矿系统和 2012100056366 发明专利 2012.1.10
股份有限公司
方法
一种尾矿污水快速 厦门环资矿业科技
2 2010105346205 发明专利 2010.10.26
沉淀浓缩罐 股份有限公司
一种尾矿污水快速 厦门环资矿业科技
3 2010105346277 发明专利 2010.10.26
处理系统 股份有限公司
一种尾矿污水快速
厦门环资矿业科技
4 沉淀浓缩罐的清洗 2011204078736 实用新型 2011.10.24
股份有限公司
装置
甲面板多芯管支架 南通象屿海洋装备
5 201320565625.3 实用新型 2013.9.12
装置 有限责任公司
一种船舶配电自动 南通象屿海洋装备
6 201320511382.5 实用新型 2013.8.21
化系统 有限责任公司
一种具有回收制冷
南通象屿海洋装备
7 装置中制冷剂泄漏 201120384499.2 实用新型 2011.10.11
有限责任公司
的船
南通象屿海洋装备
8 一种船用广播系统 201120371214.1 实用新型 2011.9.28
有限责任公司
一种复合岩棉板减 南通象屿海洋装备
9 201120371616.1 实用新型 2011.9.27
噪系统 有限责任公司
南通象屿海洋装备
10 一种自动合闸系统 201120371235.3 实用新型 2011.9.28
有限责任公司
南通象屿海洋装备
11 汽车搬运船 201120320048.2 实用新型 2011.8.24
有限责任公司
南通象屿海洋装备
12 船舶的操纵系统 201320511707.X 实用新型 2013.8.21
有限责任公司
13 一种化学品船 201320565507.2 实用新型 2013.9.12 南通象屿海洋装备
117
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序
专利名称 申请号/专利号 专利类型 申请日 专利权人
号
有限责任公司
一种用于船舶的废 南通象屿海洋装备
14 201320565362.6 实用新型 2013.9.12
弃排放检测系统 有限责任公司
一种带有加艉艉锚 南通象屿海洋装备
15 201320565301.X 实用新型 2013.9.12
机的非自卸船 有限责任公司
船舶用液压驱动深 南通象屿海洋装备
16 201320565649.9 实用新型 2013.9.12
井泵系统 有限责任公司
南通象屿海洋装备
17 空调冷水机组 201320511405.2 实用新型 2013.8.21
有限责任公司
南通象屿海洋装备
18 一种木片运输船 201320565523.1 实用新型 2013.9.12
有限责任公司
南通象屿海洋装备
19 一种商用船 201320565491.5 实用新型 2013.9.12
有限责任公司
用于降低风压阻力 南通象屿海洋装备
20 201220429671.6 实用新型 2012.8.28
的汽车搬运船艏部 有限责任公司
一种基于电子海图
南通象屿海洋装备
21 计算机的综合导航 201320565282.0 实用新型 2013.9.12
有限责任公司
系统
用于船舶生活区域
南通象屿海洋装备
22 的干管式水喷淋系 201320511192.3 实用新型 2013.08.21
有限责任公司
统
一种海洋生物防腐 南通象屿海洋装备
23 201320511234.3 实用新型 2013.8.21
装置 有限责任公司
一种船舱液位遥测 南通象屿海洋装备
24 201320511168.X 实用新型 2013.8.21
系统 有限责任公司
船舶的船台或船坞 南通象屿海洋装备
25 201210089841.5 发明专利 2012.3.30
分段搭载工艺 有限责任公司
南通象屿海洋装备
26 一种肥大型船 201210208176.7 发明专利 2012.6.25
有限责任公司
筒式冷却器及其制 南通象屿海洋装备
27 201210123048.2 发明专利 2012.4.25
作工艺 有限责任公司
南通象屿海洋装备
28 一种镗排机 200910183038.6 发明专利 2009.8.5
有限责任公司
一种用于船舶的废 南通象屿海洋装备
29 201310414196.4 发明专利 2013.9.12
弃排放检测系统 有限责任公司
化学品船加热盘管 南通象屿海洋装备
30 201410786155.2 发明专利 2014.12.18
布置方法 有限责任公司
一种“Z”字型槽型 南通象屿海洋装备
31 201110263326.X 发明专利 2011.9.7
板的加工方法 有限责任公司
6、林权
截至 2017 年 6 月 30 日，公司在新西兰等区域储备海外林权共计 5,300.75 公
顷。
118
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
（三）房屋承租情况
截至 2017 年 6 月 30 日，公司及其控股子公司向非关联方承租的房屋情况如
下11：
编 面积
出租方 承租方 座落 租赁期限 租金
号 （平方米）
青岛市市南区
青岛象屿进
无关联自然 徐州路 3 号 5
1 出口有限责 111.48 2017.1.31-2018.1.30 50,000 元/年
人 栋楼 3 单元 401
任公司
户
土地使用权
面积 起租日起三年
唐山象屿正 丰润区林荫南
正丰国际物 140,070；地 自签署交接确认书， 内：与土地合计
2 丰国际物流 路东侧土地上
流有限公司 上建筑物面 即自 2011.4.1 起 10 年 900 万元/年，之
有限公司 的地上建筑物
积约 后随行就市
96,845.20
江阴临港经济
江阴苏南港 江阴象屿供
开发区滨江西 2014.11.13-2017.11.1
3 口发展有限 应链管理有 30 3,300 元/年
路 2 号 7 幢 308 2
公司 限公司
室
天津市东丽区 起租日起至
军粮城工业园 2018.2.28：60 万
区宝仓路立业 元/年；
天津晟鑫悦 天津象屿立
物流园内的天 2018.3.1-2023.1
4 科技发展有 业物流有限 9,136.8 2016.8.1-2023.10.8
津通钢立业钢 0.8 租金按照市
限公司 责任公司
材加工配送有 价另行商议，最
限公司 1、2 号 高不超过 108 万
室内仓库 /年
天津市东丽区 2017.1.1-2018.1.
军粮城工业园 8：120 万元/年；
天津诚悦钢 天津象屿立 区宝仓路立业 23,000（其中 2018.1.9-2023.1
5 铁贸易有限 业物流有限 物流园处的室 停车场约 2017.1.1-2023.10.8 0.8，租金按照市
公司 责任公司 外堆场、吊装与 100） 价另行商议，最
加工开平设备 高不超过 200 万
9 台套 元/年
厦门海沧港区 第一个五年，年
港南路 7、8 号 上缴租赁费基
泊位北侧分别 数为 260 万元，
为相对独立的 第三年起每年
厦门象屿龙
福建省农资 A1 号地和 B1 自场地、设施交付使 上浮 10 万元；
6 得宝物流有 40,000
集团公司 号地的自有地 用之日起 20 年 第六年起，年租
限公司
块和已建好的 赁费基数 290 万
仓库、堆场、办 元，根据当地市
公楼等配套设 场行情，确定适
施 当增额幅度
11
报告期内公司向关联方租赁情况，详见配股说明书“第五节 同业竞争与关联交易”之“三、公司关联
交易情况”之“（一）经常性关联交易”
119
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
编 面积
出租方 承租方 座落 租赁期限 租金
号 （平方米）
福州市台江区
福州速传保 鳌峰街道曙光 36,197 元/月，第
无关联自然
7 税供应链管 路 132 号申发 556.88 2015.5.4-2020.5.3 三年起按 5%递
人
理有限公司 大厦 24 层 08、 增
09、01 单元
2017.5.1-201
7.6.30 为
福州市马尾保
福建沃野房 253.51 平方
福州胜狮货 税区埃特佛大
8 地产有限公 米 2017.5.1-2018.6.30 总计 194,340 元
柜有限公司 厦二层 01、04、
司 2017.7.1-201
07 单元 8.6.30 为
647.8 平方米
集装箱堆场
福建省福清市 面积约
与设备合计：
福清中联仓 福州胜狮货 江 阴 镇 盐 田 村 66,117；仓库
9 2012.8.1-2027.7.31 450 万元/年，每
储有限公司 柜有限公司 集装箱堆场、仓 面积 3,220；
2 年上浮 5%
库、办公楼 办公楼面积
1,435
黄浦区海员路 11,934 元/月（到
广东外运物 广州象屿速
97 号黄浦外运 期后搬迁至保
10 业管理有限 传物流有限 306 2017.1.1-2017.6.3012
大楼 10 楼 1005 利中誉广场 21
公司 公司
号房间 层）
中国外运福
厦门象屿商 福建省福州市
建有限公司 根据实际当 19 元/平方米/月
11 贸供应链有 鼓山镇埠兴村 2017.1.1-2017.12.31
福州储运分 月使用面积 （含管理费）
限公司 春兰里 99 号
公司
天津市武清区
天津市鹏昇 厦门象屿商 下朱庄街钢城
根据实际当 15 元/平方米/月
12 达物流公司 贸供应链有 南路中储鹏昇 2015.3.1-长期
13 月使用面积 (含保险费用)
限公司 达物流园内仓
库
外高桥自贸区
重九（上海） 上 海 象 屿 国 华 申 路 55 号
13 供应链有限 际 物 流 有 限 （D7 区 001 地 400 2016.8.1-2017.7.3114 20,000 元/年
公司 责任公司 块）2 楼 2 层 C
部位
张家港东海 张家港市暨阳
象屿（张家
14 置业有限公 东路 363 号 8 1,105.14 2016.1.1-2018.12.31 625,000 元/年
港）有限公司
司 楼
云龙区徐州云
无关联自然 象屿（张家
15 龙万达广场 3 93.3 2017.4.7-2018.4.6 2,750 元/月
人 港）有限公司
号楼 1-904
12
截至本配股说明书签署日，该合同已经到期，未再续租
13
合同签订的甲方为天津市鹏达贸易公司，2016 年 5 月 12 日天津市鹏达贸易公司更名为天津市鹏昇达物流
公司
14
截至本配股说明书签署日，该合同已经到期，目前正在办理续租过程中
120
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
编 面积
出租方 承租方 座落 租赁期限 租金
号 （平方米）
辽宁省大连市
第一年：865,848
大连万达商 中山区港兴路
大连象屿农 元/年；第二、三
16 业地产股份 6 号大连万达 679.71 2016.6.1-2019.5.31
产有限公司 年：1,039,512 元
有限公司 中心写字楼 28
/年
层 08-12 单元
上海闽兴大
无关联自然 青岛路 66 弄 5
17 国际贸易有 138.15 2016.1.1-2017.12.31 9,800 元/月
人 号 1302 室
限公司
上海闽兴大
无关联自然 晋元路 88 弄 2
18 国际贸易有 121.58 2016.5.1-2018.4.30 7,000 元/月
人 号 601 室
限公司
上海闽兴大 共 和 新 路 111
无关联自然
19 国际贸易有 弄 1 号楼 901 124.51 2016.6.1-2018.5.31 6,500 元/月
人
限公司 室
哈尔滨市松北
黑龙江龙科 黑龙江象屿
区创新三路
20 企业孵化器 金谷农产有 1,166.34 2016.9.10-2017.9.915 851,427.87 元/年
800 号 18、19
有限公司 限公司
层
第一年至第三
天津市和平区
年：123,615.73
南京路 183 号
元/月；
和记黄埔地 天津象屿速 世纪都会商厦
第四、五年：
21 产（天津） 传物流有限 19 层 1901 、 1,085.11 2016.2.1-2021.1.31
136,810.67 元/
有限公司 公司 1902 、 1903 、
月；
1904 号办公楼
物业费：
单元及其设施
28,212.86 元/月
广州市黄埔区
广州市埔利 广州象屿速 大 沙 地 东 319
22 房地产开发 传物流有限 号保利中誉广 904.57 2017.3.1-2020.4.30 104,026 元/月
有限公司 公司 场 21 层 01-09
及 17 单元
莆田市荔城区
福州速传物 13,760 元/月，第
无关联自然 东园东路新日
23 流有限公司 305.78 2014.10.01-2019.9.30 二年起按每年
人 财富广场 A 座
莆田分公司 5%递增
2401 号
厦门市同安区
海 峡 兴 荣 厦门象屿物
同集路 300 号
24 （厦门）实 流配送中心 16,332 2016.9.1-2019.8.31 212,316 元/月
兴荣物流园的
业有限公司 有限公司
1#仓库
青岛象屿进 青岛市市南区
无关联自然
25 出口有限责 南京路 12 号 4 103.60 2017.3.24-2018.3.23 57,000 元/年
人
任公司 号楼 1603 户
重庆市九龙坡 第一年：
无关联自然 象屿重庆有 区火炬大道 99 24,459.76 元/月；
26 421.72 2015.6.10-2020.6.9
人 限责任公司 号千叶中央街 第二年起每年
区 4 栋 17-1 递增 6%
15
截至本配股说明书签署日，该合同已经到期，目前正在办理续租过程中
121
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
编 面积
出租方 承租方 座落 租赁期限 租金
号 （平方米）
西安市太华北 2015.12.1-12.31
宝鸡市鑫拓 天津象屿进 路甲字 88 号大 ：9,100 元/月，
27 钢铁有限公 出口贸易有 明宫中央广场 134.44 2015.12.1-2017.12.31 2016.1.1-2017.1
司 限公司 B 座 11 楼 1107 2.31：9,814.12
号 元/月
2016.12.16-2017
.1.31：免租金；
2017.2.1-2020.1.
厦门象屿速 深圳市罗湖区 31：79,878.75 元
广东省建筑 传供应链发 南湖街道嘉宾 /月；
28 设计研究院 展股份有限 路 4028 号太平 760.75 2016.12.16-2022.1.31 2020.2.1-2021.1.
深圳分院 公司深圳分 洋商贸大厦 B 31：86,269.00 元
公司 座 1706-1710 室 /月；
2021.2.1-2022.1.
31：93,169.00 元
/月
上海中立升 上海闽兴大 上海北张家浜
29 降机厂有限 国际贸易有 路 68 号 5 幢 58.00 2013.3.1-2018.2.28 100 元/月
公司 限公司 104 室
2014.1.1-2016.1.
厦门象屿速
1：120 万/年（含
山东银丰家 传供应链发 青岛市香港中
税）
30 用纺织品有 展股份有限 路 36 号 2001 915.89 2014.1.1-2019.1.1
2016.1.1-2019.1.
限公司 公司青岛分 户
1：130 万/年（含
公司 税）
厦门象屿速
山东省青岛市
传供应链发
无关联自然 黄岛开发区北
31 展股份有限 101.22 2016.6.9-2017.6.816 29,545.45 元/年
人 京路 60 号 408
公司青岛分
室
公司
日照市北京路
第一年：40,000
西天津路（万基
山东鸿领贸 元/年（不含税）
32 速传供应链 国际商住楼） 141.28 2017.4.18-2019.4.17
易有限公司 第二年：45,000
001 幢 02 单元
元/年（不含税）
02-2404 号
日照市临沂路
厦门象屿速
东、天津路北
传供应链发
无关联自然 （金马三区三 21,600 元/年（不
33 展股份有限 159.47 2017.5.11-2018.5.11
人 期）025 幢 02 含税）
公司日照分
单元（02）401
公司
号
九、特许经营权情况
截至 2017 年 6 月 30 日，公司无特许经营权。
16
截至本配股说明书签署日，该合同已经到期，目前正在办理续租过程中
122
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
十、公司境外经营情况
截至 2017 年 6 月 30 日，公司在境外设立子公司的情况如下：
序号 公司名称 注册资本 注册地 持股比例 主营业务
香港拓威贸易有限 243,926,015 元 通过象屿物流
1 香港 大宗商品贸易
公司 港币 持有 100%
大宗商品贸
新丝路发展有限公 通过速传供应
2 1.55 亿港币 香港 易、集装箱租
司 链持有 100%
赁
通过香港拓威
香港象屿国际贸易
3 3,000 万美元 香港 贸易有限公司 大宗商品贸易
发展有限公司
持有 100%
XIANGYU 通过香港拓威
4 INTERNATIONAL 50,000 迪拉姆 迪拜 贸易有限公司 大宗商品贸易
DMCC 持有 100%
XIANGYU 通过香港拓威
5 (SINGAPORE) PTE. 1,000 万美元 新加坡 贸易有限公司 大宗商品贸易
LTD. 持有 100%
通过新丝路发
林产品供应链
6 银帆林业有限公司 500 万美元 美国 展有限公司持
运营
有 68.08%
通过香港拓威
林产品供应链
7 乐高集团有限公司 1 纽币 新西兰 贸易有限公司
运营
持有 100%
通过乐高集团
United Forestry 林产品供应链
8 7,366,072 纽币 新西兰 有限公司持有
Group Limited 运营
98.99%
拟作为海外区
象屿股份直接 域性业务综合
Xiangyu USA,
9 1,000 万美元 美国 持有 100%股 平台，目前尚
Inc.
权 未开展实际经
营业务
GOLDEN 通过新丝路
BRICKS 国际租船业
10 100 万美金 新加坡 发展有限公
SHIPPING PTE. 务
LTD. 司持有 100%
在经济全球化大背景下，公司加快海外市场布局的步伐，在美国、新西兰、
迪拜、香港、新加坡等国家和地区设立子公司，推动国内和国外两个市场、两种
资源的整合，加快海外渠道布局。
公司境外经营的子公司中，香港拓威贸易有限公司、新丝路发展有限公司、
香 港 象 屿 国 际 贸 易 发 展 有 限 公 司 、 XIANGYU INTERNATIONAL DMCC 、
123
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
XIANGYU (SINGAPORE) PTE. LTD.从事大宗商品贸易业务。通过在境外重要节
点设立大宗商品贸易子公司，有利于公司提升境外供应链流通服务能力。
银帆林业有限公司、乐高集团有限公司、United Forestry Group Limited 主要
从事林产品供应链运营。近年来公司林产品业务板块着力于优化管理体系，通过
设立上述境外经营的子公司，有利于公司加强在新西兰、美国等地区的林权资源
建设，提升物流节点整合能力，从而提高林产品供应链的综合业务能力。
GOLDEN BRICKS SHIPPING PTE. LTD 主要从事国际租船业务。
十一、公司自上市以来历次筹资、派现及净资产额变化情况
单位：万元
重组上市上市前最近一期末（2010
141,670.24
年 12 月 31 日）净资产
发行上市时间 发行类别 筹资净额
2014 年 11 月 10 日 非公开发行 167,472.50
历次筹资情况
2015 年 12 月 31 日 非公开发行 147,929.27
合计 315,401.77
重组上市后累计派现金额 11,707.79
本次发行前最近一期末净资产
1,283,492.22
（2017 年 6 月 30 日）
十二、公司及其控股股东、实际控制人所作出的重要承诺及
承诺的履行情况
公司及其控股股东报告期内重要承诺的履行情况如下：
承诺 承诺 履行
承诺方 承诺内容 承诺履行期限
背景 类型 情况
在取得非公开发行股份中认购的股
象屿集
股份限 份之日起 36 个月内，不转让或者委 2011 年 7 月 14 日至 严格
团、象屿
售 托他人管理其持有的上述股份，也 2014 年 7 月 15 日 履行
地产
不由公司回购其持有的上述股份。
与重
在取得根据福建省厦门市中级人民
大资
法院（2009）厦民破字第 01-9 号《民
产重
事裁定书》夏新电子全体股东让渡
组相 股份限 象屿集 2011 年 7 月 18 日至 严格
的 139,672,203 股股份之日起 36 个
关的 售 团 2014 年 7 月 19 日 履行
月内，不转让或者委托他人管理其
承诺
持有的上述股份，也不由公司回购
其持有的上述股份。
解决同 象屿集 详细内容详见本配股说明书“第五 严格
长期
业竞争 团（含象 节 同业竞争与关联交易”之“一、 履行
124
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
承诺 承诺 履行
承诺方 承诺内容 承诺履行期限
背景 类型 情况
屿地产） 同业竞争”之“（三）避免同业竞
争的措施”
象屿集 详细内容详见本配股说明书“第五
解决关 严格
团（含象 节 同业竞争与关联交易”之“四、 长期
联交易 履行
屿地产） 规范和减少关联交易的措施”
2010 年 4 月 16 日，福州物流实业
取得福清市国土资源局核发的融江
阴国用（2010）第 B0345 号《国有
补偿因 土地使用证》，土地座落江阴镇下
长期，正在履行，
土地闲 石、何厝村，面积为 68,975.4 平方
无超期未履行情
置原因 象屿集 米，使用权类型为出让，土地使用 严格
形。不存在因土地
遭受处 团 日期至 2056 年 5 月 25 日。该宗 履行
闲置原因而遭受处
罚的承 地块尚未进入开发程序。2011 年 5
罚的情形
诺 月 16 日，象屿集团承诺在本次重
大资产重组完成后，公司未来若因
土地闲置原因遭受处罚，象屿集团
将按照实际损失向公司提供赔偿
保证上
象屿集 保证上市公司资产独立、人员独立、 严格
市公司 长期
团 财务独立、机构独立、业务独立。 履行
独立性
象屿集团所认购的股份自发行结束
与再 股份限 象屿集 2014 年 11 月 10 日 严格
之日起 36 个月内不上市交易或转
融资 售 团 起 36 个月内 履行
让。
相关
象屿集团所认购的股份自发行结束
的承 股份限 象屿集 2015 年 12 月 31 日 严格
之日起 36 个月内不上市交易或转
诺 售 团 起 36 个月内 履行
让。
象屿集团自愿对持有的于 2014 年 7
股份限 象屿集 月 15 日限售期届满的 413,574,000 2014 年 7 月 15 日至 履行
售 团 股股份延长限售期限 24 个月，即在 2016 年 7 月 15 日 完毕
2016 年 7 月 15 日前不转让该股份。
象屿集团自愿对持有的将于 2014
年 7 月 19 日限售期届满的
股份限 象屿集 2014 年 7 月 19 日至 履行
139,672,203 股股份延长限售期限
售 团 2016 年 7 月 19 日 完毕
24 个月，即在 2016 年 7 月 19 日前
不转让该股份。
其他 自愿对持有的于 2014 年 7 月 15 日
承诺 股份限 象屿地 限售期届满的 16,426,000 股股份延 2014 年 7 月 15 日至 履行
售 产 长限售期限 24 个月，即在 2016 年 2016 年 7 月 15 日 完毕
7 月 15 日前不转让该股份。
象屿集团在 2015 年 7 月 7 日实施增
股份限 象屿集 持，并计划 6 个月内增持不超过 增持实施期间及法 履行
售 团 2%，承诺在增持实施期间及法定期 定期限内。 完毕
限内不减持其持有的公司股份。
象屿集 象屿集团和象屿地产自 2015 年非 2015 年 12 月 31 日
股份限 履行
团（含象 公开发行股票完成后六个月内，不 至 2016 年 6 月 30
售 完毕
屿地产） 会减持象屿股份股票。 日。
125
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
十三、公司的股利分配政策
（一）公司股利分配政策
根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37
号）、《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》的有关要求，公司相应
修订了《公司章程》，对利润分配政策相关条款进行了修改补充。修订后的主要
条款如下：
1、利润分配政策的基本原则
（1）公司充分考虑对股东的合理回报。每年按当年实现的合并报表归属母
公司的净利润的规定比例向股东分配股利。
（2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
（3）公司董事会和股东大会在利润分配政策的决策过程中可以通过电话、
传真、邮件等方式听取独立董事和公众投资者尤其是中小股东的意见。
（4）公司优先采取现金分红的利润分配方式。
（5）公司应根据子公司的规模、经营情况及利润水平提出各重要子公司的
公司章程中利润分配的原则，以保证各重要子公司对公司的合理回报；同时，公
司应积极行使股东权利，在满足子公司持续经营和发展的前提下，确保其向公司
合理分红，以保证公司有足额的未分配利润和现金流进行分配。
2、利润分配具体政策
（1）利润分配的形式：公司采用现金、股票或现金与股票相结合的方式分
配股利。公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。公司原则
上按年进行利润分配，在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。
（2）公司现金分红的具体条件、比例和期间间隔：
除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金
方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的合并报表归属母公
司的净利润的 10%。
126
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
特殊情况是指：
①若公司已发生或未来十二个月内拟对外投资、收购资产的累计支出达到或
者超过公司最近一期经审计净资产的 30%。
②合并报表或母公司报表累计未分配利润小于当年合并报表归属母公司净
利润的 10%。
在符合现金分红条件的情况下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司董
事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分配。
（3）公司发放股票股利的具体条件：公司的经营状况良好，并且董事会认
为公司的股票价格与公司股本规模不匹配，发放股票股利有利于公司全体股东整
体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。采用股
票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因
素。
（4）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、
盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程
规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司在实际分红时具体所处阶段由公司董事会根据具体情况确定。
3、利润分配审议程序
（1）公司的利润分配方案由经营班子初拟后提交公司董事会、监事会审议。
董事会审议现金分红具体方案时，应就利润分配方案的合理性进行充分讨论，应
认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及决策程序
要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。
127
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
董事会根据公司经营状况拟定利润分配具体方案时，应充分听取独立董事及
监事会的意见，独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交
董事会审议。
董事会形成专项决议后提交股东大会审议。股东大会对现金分红具体方案进
行审议前，应当通过电话、传真、邮件等方式积极与股东特别是中小股东进行沟
通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东的问题。股东大
会审议利润分配方案时，公司为股东提供网络投票方式。
（2）公司董事会审议通过的分配预案应按规定及时披露，年度利润分配预
案还应在公司年度报告的“董事会报告”中予以披露。股东大会关于利润分配的
决议披露时，已有独立董事就此发表意见的，还需同时披露独立董事意见。
（3）公司因前述规定的特殊情况而不进行现金分红时，董事会就不进行现
金分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说
明，经独立董事发表独立意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披
露。
（4）公司无法按照公司章程的规定确定当年利润分配方案的，独立董事应
出具明确意见，并在公司年度报告中披露原因。
（5）公司年度报告期内有能力分红但不分红、尤其是连续多年不分红或分
红水平较低的，或存在大比例现金分红等情形的，独立董事应出具明确意见。公
司应在审议时为股东提供网络投票方式。
4、利润分配方案的实施
公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后
两个月内完成股利（或股份）的派发事项。
5、利润分配政策的变更
如遇战争、自然灾害等不可抗力、或者公司外部经营环境变化并对公司生产
经营造成重大影响，或公司自身经营状况发生较大变化时，公司可对利润分配政
策进行调整。
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
公司调整利润分配政策应充分听取股东特别是中小股东的意见和诉求，由董
事会做出专题论述，详细论证调整理由，形成书面论证报告并经独立董事、监事
会审核并发表意见，经公司董事会审议后提交股东大会，以特别决议通过。审议
利润分配政策变更事项时，公司为股东提供网络投票方式。
（二）公司未来三年分红回报具体计划
为增强公司利润分配尤其是现金分红的透明度，便于股东对公司经营和利润
分配进行监督，明确公司对股东的合理回报，公司制定了《公司股东回报规划
（2017-2019 年）》，且经公司第七届董事会第十三次会议、2017 年第三次临时股
东大会审议通过。具体内容如下：
1、考虑因素
公司着眼于长远和可持续发展，在综合分析公司经营发展实际、股东要求和
意愿、资金成本状况、外部融资环境等因素的基础上，对利润分配作出制度性安
排，从而建立持续、稳定、科学的分红回报机制，以保证公司利润分配政策的连
续性和稳定性。
2、制定原则
（1）公司的利润分配政策要充分考虑对股东的合理回报。每年按当年实现
的合并报表归属母公司的净利润的规定比例向股东分配股利。
（2）公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、
全体股东的整体利益及公司的可持续发展。
（3）公司董事会和股东大会在利润分配政策的决策过程中可以通过电话、
传真、邮件等方式听取独立董事和公众投资者尤其是中小股东的意见。
（4）公司优先采取现金分红的利润分配方式。
（5）公司应根据子公司的规模、经营情况及利润水平提出各重要子公司的
公司章程中利润分配的原则，以保证各重要子公司对公司的合理回报；同时，公
司应积极行使股东权利，在满足子公司持续经营和发展的前提下，确保其向公司
合理分红，以保证公司有足额的未分配利润和现金流进行分配。
129
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
3、股东回报规划（2017-2019）
（1）公司采用现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利。公司具备
现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。公司原则上按年进行利润分
配，在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。
（2）公司每年将根据经营情况和对外投资的资金需求计划，确定合理的现
金利润分配方案。
除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，采取现金
方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的合并报表归属母公
司的净利润 10%。特殊情况是指：
①若公司已发生或未来十二个月内拟对外投资、收购资产等事项（募投项目
除外）的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的 30%。
②合并报表或母公司报表累计未分配利润小于当年合并报表归属母公司净
利润的 10%。
③审计机构对公司的当年度财务报告没有出具标准无保留意见的审计报告；
在符合现金分红条件情况下，公司原则上每年进行一次现金分红，公司董事
会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分配。
（3）在公司的经营状况良好，并且董事会认为公司的股票价格与公司股本
规模不匹配，发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现
金分红的条件下，提出股票股利分配预案。采用股票股利进行利润分配的，应当
具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。
（4）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、
盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程
规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
130
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金
分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司在实际分红时具体所处阶段由公司董事会根据具体情况确定。
4、制定周期和调整机制
公司董事会至少每三年对股东回报规划的执行情况进行一次总结，并重新审
阅一次股东回报规划，如确实需要调整或变更利润分配政策尤其是现金分红政策
的，应在充分听取和考虑股东特别是中小股东、独立董事和监事意见的基础上，
对公司正在实施的利润分配政策尤其是现金分红政策作出适当的修订，经调整后
的股东回报规划不得违反《公司章程》对于分红的基本原则，以及中国证监会和
证券交易所的有关规定。有关调整利润分配政策及制定未来三年的股东回报规划
方案的议案，需经公司董事会审议后提交公司股东大会审议决定。
（三）公司近三年股利分配情况
公司系于 2011 年由原夏新电子通过反向购买方式进行重大资产重组演变而
来，鉴于历史原因，公司重组上市时母公司未分配利润为-109,557.64 万元，存在
大额未弥补亏损。合并财务报表未分配利润虽为正数，系根据反向购买原则编制
反映的子公司象屿物流归属于母公司的合并未分配利润，只有当公司的母公司报
表未弥补亏损通过后续自身取得盈利以及子公司利润分配逐期得到弥补转正后，
才具备分红能力，故公司 2014 年、2015 年未进行分红。
自 2011 年重组上市以来，随着公司业务的积极转型，经营规模和盈利能力
呈现逐年上升趋势，同时，象屿股份在下属子公司实施积极的现金分红方案，弥
补母公司前期亏损，以有效改善母公司分红条件。自重组上市以来，象屿股份子
公司历年向象屿股份利润分配情况如下表所示：
单位：万元
合并报表归属于 子公司向象屿股份 子公司向象屿股份利润分配占合并
年度
母公司净利润 利润分配情况 报表归属于母公司净利润比例
2011 年 17,750.98 18,264.58 102.89%
2012 年 11,485.79 17,235.21 150.06%
2013 年 24,143.54 27,722.17 114.82%
2014 年 28,350.02 23,669.77 83.49%
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
2015 年 28,885.48 24,882.21 86.14%
2016 年 42,644.19 19,245.70 45.13%
从上表可以看出，在公司业务不断发展的同时，子公司层面积极的现金分红
政策使得象屿股份母公司未弥补亏损逐年减少，并在 2016 年度实现转正（母公
司未分配利润为 12,251.30 万元），从而具备了分红能力，并制定了 2016 年度现
金分红方案，具体内容为：“以 2016 年 12 月 31 日的总股本 1,170,779,403 股为
基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1 元（含税），共计派发现金红利
117,077,940.30 元，剩余未分配利润 5,435,055.09 元结转至 2017 年度。公司 2016
年度不进行资本公积金转增及送股。”上述分配方案已于 2017 年 7 月实施完毕。
公司最近三年的现金分红情况如下：
合并报表归属于母公司净 现金分红总额 现金分红总额占当期合并报表
年度
利润（元） （元） 归属于母公司净利润的比例
2014 年 283,500,244.94 - -
2015 年 288,854,825.97 - -
2016 年 426,441,874.56 117,077,940.30 27.45%
合计 998,796,945.47 117,077,940.30 -
最近三年年均净利润（元） 332,932,315.16
最近三年累计现金分红占最近三年年均净利润的比例 35.17%
（四）公司报告期内留存利润的使用情况
报告期内，公司及下属子公司未分配利润除了用于提取法定盈余公积和现金
分红外，其余部分作为生产经营资金留存，用于日常生产经营，补充流动资金。
十四、公司现任董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）公司董事、监事、高级管理人员任职情况
公司现有董事 9 名（其中独立董事 3 名），监事 5 名，总经理 1 名，副总经
理 5 名，财务负责人 1 名（由副总经理兼任），董事会秘书 1 名（由副总经理兼
任）。具体情况如下：
姓名 职务 性别 出生年份 任期
张水利 董事长 男 1965 年 2016 年 8 月-2019 年 8 月
陈方 副董事长 男 1963 年 2016 年 8 月-2019 年 8 月
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廖世泽 董事 男 1968 年 2016 年 8 月-2019 年 8 月
林俊杰 董事 男 1973 年 2016 年 12 月-2019 年 8 月
邓启东 董事、总经理 男 1970 年 2016 年 8 月-2019 年 8 月
吴捷 董事 男 1981 年 2016 年 12 月-2019 年 8 月
沈艺峰 独立董事 男 1963 年 2016 年 8 月-2019 年 8 月
沈维涛 独立董事 男 1963 年 2016 年 8 月-2019 年 8 月
蔡庆辉 独立董事 男 1974 年 2016 年 8 月-2019 年 8 月
曾仰峰 监事会主席 男 1973 年 2016 年 8 月-2019 年 8 月
王剑莉 监事 女 1972 年 2016 年 8 月-2019 年 8 月
李国庆 职工监事 男 1965 年 2016 年 8 月-2019 年 8 月
陆江 职工监事 女 1975 年 2016 年 8 月-2019 年 8 月
陈丽英 职工监事 女 1975 年 2016 年 8 月-2019 年 8 月
副总经理、
齐卫东 男 1966 年 2016 年 8 月-2019 年 8 月
财务总监
程益亮 副总经理 男 1967 年 2016 年 8 月-2019 年 8 月
副总经理、
高晨霞 女 1968 年 2016 年 8 月-2019 年 8 月
董事会秘书
肖静勤 副总经理 女 1967 年 2016 年 8 月-2019 年 8 月
范承扬 副总经理 男 1979 年 2017 年 4 月-2019 年 8 月
（二）现任董事、监事、高级管理人员的工作经历及行为操守
1、董事
张水利先生：公司董事长，中国国籍，1965 年出生。现任象屿集团董事长、
党委书记。曾任厦门象屿宝发有限公司副总经理，厦门象屿国际贸易有限公司总
经理，象屿集团贸易中心总经理，象屿集团副总裁、总裁。
陈 方先生：公司副董事长，中国国籍，1963 年出生。现任象屿集团董事、
总裁、党委副书记。曾任福建师范大学副教授，福建省九州房地产开发有限公司
常务副总经理，福建国际经济技术合作公司总裁助理、副总裁，福建省中福实业
股份有限公司副总经理，象屿建设总经理，象屿集团副总裁。
廖世泽先生：公司董事，中国国籍，1968 年出生。现任象屿集团董事、副
总裁，厦门象屿金象控股集团有限公司董事长。曾任象屿集团计财部经理、财务
中心副总经理兼资金部经理、财务总监、总裁助理。
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林俊杰先生：公司董事，中国国籍，1973 年出生。现任象屿集团副总裁。
曾任厦门非金属矿进出口有限公司总经理，厦门国贸物业管理有限公司总经理，
厦门国贸控股有限公司战略运营管理部总经理。
邓启东先生：公司董事、总经理，中国国籍，1970 年出生。现任象屿物流
总经理。曾任象屿集团贸易中心副总经理、常务副总经理、象屿集团总裁助理兼
贸易中心总经理。
吴 捷先生：公司董事，中国国籍，1981 年出生。现任象屿集团投资发展
总监、总裁助理。曾任速传供应链市场部经理，象屿集团投资发展部经理。
沈维涛先生：公司独立董事，中国国籍，1963 年出生。现任厦门大学管理
学院教授。兼任厦门钨业股份有限公司独立董事，福建三元达股份有限公司独立
董事，三棵树股份有限公司独立董事，深圳市机场股份有限公司独立董事。曾任
厦门大学管理学院副院长，党委书记。
沈艺峰先生：公司独立董事，中国国籍，1963 年出生。现任厦门大学管理
学院闽江学者特聘教授。兼任浙江正泰电器股份有限公司独立董事，浙江捷昌线
性驱动科技股份有限公司独立董事，厦门法拉电子股份有限公司独立董事。
蔡庆辉先生：公司独立董事，中国国籍，1974 年出生。现任厦门大学法学
院副教授、硕士生导师。兼任云南罗平锌电股份有限公司独立董事，麦克奥迪电
气（厦门）股份有限公司独立董事，苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司独立董事，
湖南中天龙舟农机股份有限公司独立董事，福建联合信实律师事务所律师。
2、监事
曾仰峰先生：监事会主席，中国国籍，1973 年出生。现任象屿集团监事、
风险管理中心总监、风险管理委员会副主任、总裁助理。曾任象屿集团法律事务
部经理，象屿集团风险控制中心副总经理兼法律事务部经理，象屿集团风险管理
总监兼法律事务部经理。
王剑莉女士：监事，中国国籍，1972 年出生。现任象屿集团财务总监、总
裁助理。曾任象屿集团会计部经理，象屿集团综合部经理，象屿集团财务副总监。
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李国庆先生：职工监事，中国国籍，1965 年出生。现任公司投资发展部高
级经理。曾任新疆财政厅会计培训中心教师，厦门国贸期货公司副总经理，国贸
集团股份有限公司产权部经理，象屿集团投资发展部经理、资本运营部经理、象
屿集团高级经理。
陈丽英女士：职工监事，中国国籍，1975 年出生。现任速传供应链副总经
理。曾任速传供应链总经理助理、华南区总经理。
陆 江女士：职工监事，中国国籍，1975 年出生。现任公司财务中心副总
监、资金部经理。曾任象屿集团贸易中心财务部副经理、副经理，象屿股份财务
部副经理。
3、高级管理人员
邓启东先生：公司董事、总经理，其简历详见本节“十四、公司现任高级管
理人员基本情况”之“（二）现任董事、监事、高级管理人员的工作经历及行为
操守”之“1、董事”。
齐卫东先生：副总经理兼财务负责人，中国国籍，1966 年出生。现兼任象
屿物流副总经理、财务负责人。曾任厦门兴大进出口贸易有限公司财务部经理、
副总经理，象屿集团计划财务部核算科科长、计财部经理、贸易中心副总经理、
常务副总，象屿股份贸易中心管理本部及贸易事业部总经理。
程益亮先生：副总经理，中国国籍，1967 年出生。曾任厦门可口食品有限
公司上海分公司经理，象屿集团产权部、审计部副经理、投资部经理，厦门象屿
速传供应链发展股份有限公司总经理助理、上海分公司总经理、华东区总经理、
行政总监、副总经理，厦门象屿速传供应链发展股份有限公司总经理，期间兼任
厦门象屿航运有限公司总经理、上海象屿国际物流有限公司董事长。
高晨霞女士：副总经理兼董事会秘书，中国国籍，1968 年出生。曾任象屿
集团投资管理部经理、投资管理副总监、投资管理总监。
肖静勤女士：副总经理，中国国籍，1967 年出生。现任速传供应链总经理。
曾任象屿股份贸管部、物流部经理、速传供应链副总经理、厦门特贸象屿发展有
限公司总经理、厦门成大进出口贸易有限公司总经理。
范承扬先生：副总经理，中国国籍，1979 年出生。曾任象屿集团法律事务
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
部经理、风险管理副总监兼法律事务部经理、风险管理总监。
（三）公司董事、监事、高级管理人员持有公司股份情况
截至本配股说明书签署日，象屿股份的董事、监事、高级管理人员持有公司
股份的情况如下：
姓名 职务 持股数（股） 限制性股份数量（股）
陆江 职工监事 1,440 0
董事张水利、陈方、邓启东，监事曾仰峰、陆江、王剑莉、陈丽英、李国庆，
高级管理人员齐卫东、高晨霞、程益亮、肖静勤均有通过公司第一期员工持股计
划持有公司股份。
（四）公司董事、监事、高级管理人员兼职情况
1、董事、监事、高级管理人员在股东单位的兼职情况
截至本配股说明书签署日，象屿股份的董事、监事、高级管理人员（不含独
立董事）在股东单位兼职情况如下：
姓名 公司职务 任职/兼职单位 所任职务 任职/兼职单位与公司关系
象屿集团 董事长、党委书记 公司之控股股东
张水利 董事长
象屿地产 董事 公司主要股东
董事、总裁、党委
象屿集团 公司之控股股东
陈方 副董事长 副书记
象屿地产 董事 公司主要股东
廖世泽 董事 象屿集团 董事、副总裁 公司之控股股东
象屿集团 副总裁 公司之控股股东
林俊杰 董事
象屿地产 董事 公司主要股东
总裁助理、投资发
吴捷 董事 象屿集团 公司之控股股东
展总监
监事、风险管理委
监事会主 象屿集团 员会副主任、总裁 公司之控股股东
曾仰峰 助理
席
象屿地产 监事 公司主要股东
总裁助理、财务总
监事 象屿集团 公司之控股股东
王剑莉 监
监事 象屿地产 董事 公司主要股东
2、董事、监事、高级管理人员在非控股股东控制的其他单位的兼职情况
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截至本配股说明书签署日，象屿股份的董事、监事、高级管理人员在非控股
股东控制的其他单位的兼职情况如下：
姓名 公司职务 任职/兼职单位 所任职务 任职/兼职单位与公司关系
深圳中南成长投资管理有限公司 董事 控股股东之参股公司
中南成长（天津）股权投资基金
董事 控股股东之参股公司
管理有限公司
控股股东之参股公司
厦门现代码头有限公司 董事长
张水利 董事长 象屿股份之参股公司
厦门象屿小额贷款股份有限公司 董事长 控股股东之参股公司
厦门象屿文创投资有限责任公司 董事长 控股股东之参股公司
哈尔滨农村商业银行股份有限公司 董事 象屿股份之参股公司
福建兴证创富股权投资管理有限公
董事 控股股东之参股公司
司
福建南平太阳电缆股份有限公司 副董事长 控股股东之参股公司
陈方 副董事长 龙岩市象龙矿业投资有限公司 董事长 控股股东之参股公司
漳州市象龙非金属材料有限公司 董事长 控股股东之参股公司
厦门市物联网产业研究院有限公司 董事长 象屿股份之参股公司
厦门象屿小额贷款股份有限公司 董事长 控股股东之参股公司
厦门农商金融控股集团有限公司 董事 控股股东之参股公司
廖世泽 董事 厦门农村商业银行股份有限公司 董事 控股股东之参股公司
海峡金桥财产保险股份有限公司 董事 控股股东之参股公司
厦门黄金投资有限公司 董事 控股股东之参股公司
厦门铁路物流投资有限责任公司 董事 控股股东之参股公司
厦门国际物流港有限责任公司 董事 控股股东之参股公司
林俊杰 董事
福建南平太阳电缆股份有限公司 董事 控股股东之参股公司
厦门集装箱码头集团有限公司 董事 象屿股份之参股公司
控股股东之参股公司
吴捷 董事 厦门市物联网产业研究院有限公司 董事
象屿股份之参股公司
邓启东 董事、总经理 中机象屿农业科技发展有限公司 监事 象屿股份之参股公司
曾仰峰 监事会主席 福建南平太阳电缆股份有限公司 监事 控股股东之参股公司
龙岩市象龙矿业投资有限公司 董事 控股股东之参股公司
漳州市象龙非金属材料有限公司 董事 控股股东之参股公司
王剑莉 监事
厦门象阳投资有限公司 董事 控股股东之参股公司
福州丰顺祥投资有限责任公司 董事 控股股东之参股公司
高晨霞 副总经理、董 厦门集装箱码头集团有限公司 监事 象屿股份之参股公司
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姓名 公司职务 任职/兼职单位 所任职务 任职/兼职单位与公司关系
秘 大连港象屿粮食物流有限公司 监事 象屿股份之参股公司
厦门大学 教授 无
浙江正泰电器股份有限公司 独立董事 无
沈艺峰 独立董事 浙江捷昌线性驱动科技股份有限公
独立董事 无
司
厦门法拉电子股份有限公司 独立董事 无
厦门大学 教授 无
厦门钨业股份有限公司 独立董事 无
沈维涛 独立董事 福建三元达通讯股份有限公司 独立董事 无
三棵树涂料股份有限公司 独立董事 无
深圳市机场股份有限公司 独立董事 无
厦门大学 副教授 无
云南罗平锌电股份有限公司 独立董事 无
麦克奥迪（厦门）电气股份有限公
独立董事 无
蔡庆辉 独立董事 司
苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司 独立董事 无
湖南龙舟农机股份有限公司 独立董事 无
福建联合信实律师事务所 律师 无
最近三年一期，公司未出现董事、监事高级管理人员兼职对其工作效率、工
作质量产生重大不利影响的事件。
3、公司董事、监事、高级管理人员的薪酬情况
2016 年度，公司现任董事、监事和高级管理人员在公司领薪情况如下表：
姓名 职务 年度薪酬（万元） 领薪单位
张水利 董事长 - 象屿集团
陈方 副董事长 - 象屿集团
廖世泽 董事 - 象屿集团
林俊杰 董事 - 象屿集团
邓启东 董事、总经理 202.57 象屿股份
吴捷 董事 - 象屿集团
沈艺峰 独立董事 2.67 象屿股份
沈维涛 独立董事 2.67 象屿股份
蔡庆辉 独立董事 2.67 象屿股份
曾仰峰 监事会主席 - 象屿集团
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
姓名 职务 年度薪酬（万元） 领薪单位
王剑莉 监事 - 象屿集团
李国庆 职工监事 68.15 象屿股份
陆江 职工监事 42.88 象屿股份
陈丽英 职工监事 55.61 象屿股份
副总经理
齐卫东 171.64 象屿股份
财务总监
程益亮 副总经理 113.50 象屿股份
副总经理
高晨霞 111.20 象屿股份
董事会秘书
肖静勤 副总经理 79.45 象屿股份
范承扬 副总经理 - 象屿集团
合计 853.01 -
注1：公司于2016年8月2日召开临时股东大会，审议了董事会、监事会换届事宜。沈艺峰、
沈维涛、蔡庆辉等三人成为公司的新任独立董事，此处披露的年度薪酬仅系其2016年任期期
间的薪酬。
注2：范承扬系公司于2017年4月聘任的公司副总经理，其2016年在象屿集团任职，薪酬系在
象屿集团领取。
4、公司对管理层的激励情况
除员工持股计划外，公司尚未制订股权激励计划等其他激励措施。
5、公司董事、监事、高级管理人员胜任能力和勤勉尽责情况
公司董事、监事及高级管理人员有着良好的个人素质和团队精神，高度认同
公司的核心价值观，对于公司的发展战略、经营理念和经营模式有着比较一致和
清晰的认识，为公司制定了明确的业务发展目标和发展计划，并能够在实践中严
格执行和落实。
公司董事、监事及高级管理人员都有着比较强烈的敬业精神，普遍能够做到
把主要精力放在公司的业务发展上，能够保证有足够的时间管理公司。公司的董
事、监事及高级管理人员工作勤勉尽责，具备比较强的管理能力，能够胜任所任
职务。
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
十五、最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处
罚的情况
公司分别于 2014 年 7 月 5 日、2015 年 8 月 11 日、2017 年 9 月 22 日公告《厦
门象屿股份有限公司关于最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施及整
改情况的公告》（公告编号：临 2014-044 号、临 2015-041 号、临 2017-068 号），
公司不存在除上述公告提及的其他被证券监管部门和交易所采取监管措施或处
罚的情况。
公司最近五年被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施的情况以及公
司的整改情况进行如下：
（一）公司就中国证券监督管理委员会厦门监管局《监管关注函》（厦
证监函〔2013〕92 号）的整改效果
公司已就关注函中提及关注问题及整改意见进行了自查和整改，整改措施和
整改结果已形成《关于现场检查发现问题的整改报告》报送了中国证券监督管理
委员会厦门监管局。通过本次整改，公司进一步规范了公司“三会”和董事会专
门委员会运作、加强了内幕信息知情人管理工作以及公司会计核算制度的执行，
有助于切实维护公司及全体股东的利益，整改效果明显。
（二）公司就中国证券监督管理委员会厦门监管局《监管关注函》（厦
证监函〔2012〕56 号）的整改效果
公司已就关注函中提及关注问题及整改意见进行了自查和整改，按照《厦门
证监局关于转发中国证监会进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（厦
证监发[2012]46 号）以及《厦门证监局关于进一步完善上市公司现金分红工作机
制的通知》（厦证监发[2012]62 号）的要求，分别于 2012 年 8 月 2 日和 2012 年
8 月 21 日召开了第五届董事会第十九次会议和 2012 年第二次临时股东大会，审
议通过了《关于修改<公司章程>的议案》和《股东回报规划（2012-2014 年）》，
修改了利润分配政策以及有关利润分配的条款，根据公司实际情况对现金分红的
具体条件和比例做出了合理的规定。同时，公司在下属子公司实施积极的现金分
红方案，逐步解决未分配利润为负数的历史遗留问题，给投资者形成明确的现金
分红政策预期。
140
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
第五节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争
（一）公司控股股东及其控制的其他企业的基本情况
1、公司控股股东的基本情况
公司的控股股东为象屿集团，实际控制人为厦门市国资委。其基本情况参见
本配股说明书“第四节 发行人基本情况”之“三、公司控股股东及实际控制人
的基本情况”之“（一）控股股东及实际控制人的基本情况”。
2、公司控股股东控制的其他企业的基本情况
公司控股股东象屿集团经营主业分为：大宗商品采购供应及综合物流服务、
土地成片开发及房地产、类金融服务及股权投资以及与区域开发、民生消费品相
关的新兴发展性业务，其中大宗商品采购供应及综合物流服务板块由子公司象屿
股份及其下属公司开展。截至 2017 年 6 月 30 日，除象屿股份及其下属子公司外，
象屿集团控制的其他企业共 89 家，具体情况如下：
序号 企业名称 股权比例 主营业务
（一）土地成片开发及房地产
1 象屿地产 象屿集团100% 房地产开发
象屿地产99%
2 上海象屿置业有限公司 房地产开发
象屿集团1%
上海云间房地产开发有限公
3 上海象屿置业有限公司95% 房地产开发
司
4 上海象屿投资管理有限公司 上海象屿置业有限公司100% 房地产开发、物业运营
象屿地产99.6%
5 湖南象屿置业有限公司 房地产开发
象屿集团0.4%
上海象屿房地产开发有限公
6 上海象屿置业有限公司100% 房地产开发
司
7 上海象屿鼎城有限公司 上海象屿置业有限公司100% 房地产开发
8 重庆象屿置业有限公司 象屿地产100% 房地产开发
9 森隆地产有限公司 上海象屿置业有限公司80% 房地产开发
10 上海象屿建设有限公司 上海象屿置业有限公司100% 房地产开发
11 上海象屿投资有限公司 上海象屿置业有限公司100% 房地产开发
厦门象屿商业发展有限责任
12 象屿集团100% 商业房地产开发
公司
141
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序号 企业名称 股权比例 主营业务
江苏象屿房地产开发有限公
13 上海象屿投资有限公司100% 房地产开发
司
开展房地产项目的开发、
14 苏州象屿地产有限公司 上海象屿置业有限公司100% 经营、商品房销售及相关
的物业服务
15 上海磐基房地产有限公司 上海象屿投资有限公司100% 房地产开发
主要承接厦门市政府建
厦门象屿港湾开发建设有限
16 象屿集团60% 设项目及象屿集团内部
公司
建设项目的代建
17 厦门象隆置业有限公司 象屿地产100% 商业地产运营
上海聚畅投资有限公司50%
上海磐圣房地产开发有限公
18 上海云间房地产开发有限公 房地产开发
司
司50%
昆山合泰房地产开发有限公
19 苏州象屿地产有限公司50% 房地产开发
司
昆山协睿房地产开发有限公
20 上海象屿投资有限公司100% 房地产开发
司
森隆地产有限公司95%
21 江苏象屿投资有限公司 房地产开发
上海象屿投资有限公司5%
厦门象屿商业地产开发有限
22 象屿集团100% 商业地产开发
公司
避风坞公益性项目建设、
厦门市闽台中心渔港建设发 维护及台风期间闽台渔
23 象屿集团100%
展有限公司 轮停靠管理与服务；园区
土地资源开发运营
象屿集团95.82% 主要负责厦门市大嶝对
厦门象荣投资有限公司 台小额商品交易市场（新
24 厦门象屿发展有限公司 4.00% 市场）的开发建设、市场
厦门象屿鹭兴资产管理有限 内物业经营管理及商业
公司0.18% 配套服务
负责厦门自贸区内物业
厦门象屿自贸区开发有限公
25 象屿集团100% 的招商运营、新项目开发
司
建设等
苏州致嘉房地产开发有限公
26 江苏象屿投资有限公司100% 房地产开发
司
厦门大嶝台贸特色小镇运营
27 厦门象屿发展有限公司60% 特色小镇开发运营
管理有限公司
厦门香境旅游投资运营有限
28 厦门象屿发展有限公司60% 休闲农业开发运营
公司
（二）类金融服务
厦门象屿金象投资控股有限
厦门象屿资产管理运营有限 公司69.9% 委托贷款、不良资产处置
29
公司 厦门象屿鹭兴资产管理有限 等
公司0.1%
象屿集团95.05% 主要在福建省范围内从
30 厦门象屿担保有限公司 厦门象屿鹭兴资产管理有限 事相关法律、法规准许的
公司4.95% 担保业务，包括工程担
142
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序号 企业名称 股权比例 主营业务
保、诉讼担保、融资担保
等
厦门象屿金象控股集团有限 从事动产质押典当业务；
公司95% 财产权利质押典当业务；
31 厦门象屿典当有限公司
厦门象屿资产管理运营有限 房地产抵押典当业务及
公司5% 限额内绝当物品的变卖
主营福建区域的第三方
32 厦门象屿支付有限公司 象屿集团100%
预付卡发行与受理
象屿支付的全资子公司。
厦门象屿优品商贸有限责任 厦门象屿金象控股集团有限
33 主要销售“吉象卡-商务
公司 公司 100%
礼品卡”产品项目
厦门象屿资产管理运营有限
深圳象屿商业保理有限责任 保理业务/保付代理（非
34 公司90%厦门象屿鹭兴资产
公司 银行融资类）
管理有限公司10%
厦门象屿金象融资租赁有限 厦门象屿金象控股集团有限 物流设备、能源设备等融
35
公司 公司75% 资租赁业务
厦门象屿盈信汽车服务有限 厦门象屿金象控股集团有限
36 汽车融资租赁业务
公司 公司51%
在厦门现代物流园区内
厦门象屿小额贷款股份有限 厦门象屿资产管理运营有限 办理各项小额贷款、银行
37 17
公司 公司29% 业金融机构委托贷款及
其他经批准的业务
（三）股权投资
主要从事股权投资，股权
厦门象屿鹭兴资产管理有限 象屿集团80%
38 投资的对象与发行人不
公司 象屿地产20%
属于同一行业
象屿集团95% 主要从事股权投资，股权
39 厦门象荣投资有限公司 厦门象屿鹭兴资产管理有限 投资的对象与发行人不
公司5% 属于同一行业
主要从事在香港与境外
其它区域的股权投资；集
装箱租赁；资产收购;对
40 香港象屿投资有限公司 象屿集团100%
工业/农业/房地产行业/
能源行业/教育行业的投
资及咨询服务
厦门象屿金象投资控股有限
厦门市象欣创业投资有限公
41 公司95% 创业投资项目
司
厦门象荣投资有限公司5%
厦门象屿金象投资控股有限
厦门鑫金牛投资咨询有限公
42 公司95% 投资咨询
司
厦门象荣投资有限公司5%
43 瑞丰盈管理有限公司 象屿地产100% 投资管理
44 恒兴源投资咨询有限公司 象屿地产100% 投资管理、商务咨询
45 香港象屿瀚晟有限公司 象屿集团100% 目前系境外投资平台公
17
象屿集团间接持厦门象屿小额贷款股份有限公司 29%股权，因在被投资单位的董事会占多数表决权,形成
控制。
143
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序号 企业名称 股权比例 主营业务
司，尚未实际开展具体业
务
象屿瀚晟（新加坡）有限公
目前系境外投资平台公
司
46 香港象屿瀚晟有限公司100% 司，尚未实际开展具体业
XiangyuHansheng(Singapore)
务
Pte. Ltd
对第一产业、第二产业、
第三产业的投资（法律、
厦门汇堃投资合伙企业（有 厦门市象欣创业投资有限公 法规另有规定除外）；投
47
限合伙） 司（GP）99.01% 资管理（法律、法规另有
规定除外）；资产管理（法
律、法规另有规定除外）
创业投资业务；代理其他
创业投资企业等机构或
个人的委托进行创业投
厦门象屿创业投资管理有限 象屿集团60% 资业务；创业投资咨询业
48
公司 厦门象荣投资有限公司40% 务；为创业企业提供创业
管理服务业务；参与设立
创业投资企业与创业投
资管理顾问机构
对第一产业、第二产业、
第三产业的投资（法律、
法规另有规定除外）；投
资管理（法律、法规另有
厦门象屿金象控股集团有限 规定除外）；资产管理（法
49 象屿集团100%
公司 律、法规另有规定除外）；
企业管理咨询；商务信息
咨询；投资咨询（法律、
法规另有规定除外）；供
应链管理
系象屿集团为配合闽台
中心渔港对台水产品交
厦门市闽台中心渔港建设发
厦门闽台农水产品贸易有限 易中心的运作而设立的
50 展有限公司95%
公司 控股子公司，自设立至今
厦门象荣投资有限公司5%
一直未实际开展经营业
务
管理母公司，实际未开展
51 厦门象盛镍业有限公司 象屿集团51%
具体业务
投资咨询服务，目前未实
52 上海聚畅投资有限公司 象屿地产100%
际开展业务
厦门象屿云创投资有限责任 象屿集团90% 集团公司产业信息化投
53
公司 厦门象荣投资有限公司10% 资
54 厦门象宏投资有限公司 象屿集团100% 至今未开展业务
目前系境外投资平台公
55 香港象屿采颐有限公司 象屿集团100% 司，尚未实际开展具体业
务
目前系境外投资平台公
56 象佳兴投资咨询有限公司 象屿集团100% 司，尚未实际开展具体业
务
144
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序号 企业名称 股权比例 主营业务
57 厦门象众投资有限公司 象屿集团100% 至今未开展业务
58 富盛隆管理有限公司 上海象屿置业有限公司60% 系境外投资平台公司
嘉兴善屿睿投资管理有限公
59 象屿地产100% 资产管理人
司
厦门金牛兴业创业投资有限 厦门象屿金象控股集团有限
60 至今未开展业务
公司 公司100%
厦门象昌投资合伙企业（有 厦门市象欣创业投资有限公
61 至今未开展业务
限合伙） 司95%
厦门象誉投资合伙企业（有 厦门市象欣创业投资有限公
62 至今未开展业务
限合伙） 司95%
厦门象屿创业投资管理有限
63 厦门象恒创业投资有限公司 至今未开展业务
公司100%
厦门象晟投资合伙企业（有 厦门象屿创业投资有限公司
64 投资创业项目
限合伙） 45.0435%
厦门市象欣创业投资有限公
厦门市象屿创盛投资合伙企 司1%
65 至今未开展业务
业（有限合伙） 厦门象屿创业投资管理有限
公司 99%
厦门市象欣创业投资有限公
厦门市象屿创富投资合伙企 司1%
66 至今未开展业务
业（有限合伙） 厦门象屿创业投资管理有限
公司 99%
（四）企业管理咨询
上海硕旗企业管理咨询有限 企业管理咨询，实际未开
67 上海象屿置业有限公司100%
公司 展业务
上海志世企业管理咨询有限 企业管理咨询，实际未开
68 上海象屿置业有限公司100%
公司 展业务
上海铭晁基商务咨询有限公 企业管理咨询，实际未开
69 上海象屿置业有限公司100%
司 展业务
厦门新为天企业管理有限公 企业管理服务；物业管
70 象屿集团100%
司 理；房地产经纪与代理
象屿集团95%
厦门象屿企业管理服务有限 企业管理咨询，物业管
71 厦门象屿鹭兴资产管理有限
公司 理，国内劳务派遣
公司5%
甘南县象盈粮食生化技术咨
72 象屿集团100% 至今未开展业务
询有限公司
上海儒誉企业管理咨询有限 企业管理咨询、商务信息
73 上海象屿置业有限公司60%
公司 咨询
（五）加工、制造类
厦门象屿兴泓科技发展有限
74 象屿集团51% 化纤制造管理母公司
公司
泉州象屿兴泓新材料有限公 厦门象屿兴泓科技发展有限
75 化纤制造
司 公司100%
厦门象屿兴泓超细材料有限 厦门象屿兴泓科技发展有限
76 化纤制造
公司 公司100%
厦门象屿兴泓特种材料有限 厦门象屿兴泓科技发展有限
77 化纤制造
公司 公司100%
145
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
序号 企业名称 股权比例 主营业务
黑龙江金象生化有限责任公 玉米深加工项目管理平
78 象屿集团56.33%
司 台
绥化象屿金谷生化科技有限 黑龙江金象生化有限责任公
79 玉米深加工
公司 司100%
北安象屿金谷生化科技有限 黑龙江金象生化有限责任公
80 玉米深加工
公司 司100%
黑龙江金象生化有限责任公
富锦象屿金谷生化科技有限 司83.17%
81 玉米深加工
公司 富锦象屿金谷农产有限责任
公司16.83%
（六）批发零售类
象屿集团95%
82 厦门闽台商贸有限公司 厦门象屿鹭兴资产管理有限 金门高粱酒批发
公司5%
象屿集团95%
主营酒类商品的采购和
83 厦门象屿酒业有限公司 厦门象屿鹭兴资产管理有限
销售
公司5%
厦门象屿酒业有限公司95%
主营酒类商品的采购和
84 上海象屿酒业有限公司 厦门象屿鹭兴资产管理有限
销售
公司5%
设立至今尚未开展实际
厦门金象普汇汽车贸易有限 厦门象屿盈信汽车服务有限
85 经营业务，目前正在注销
公司 公司100%
中
（七）电子信息类
提供基于海快通路的跨
厦门易象通网络科技有限公 厦门象屿云创投资有限责任
86 境电商供应链服务，打造
司 公司100%
通关通检综合服务平台
87 厦门象屿科技有限公司 象屿集团100% 配合集团信息项目实施
厦门象屿资产管理运营有限
厦门象屿房盟网络科技有限 公司51%
88 二手房信息化运营
公司 厦门象屿云创投资有限责任
公司24%
厦门云象智谷电子商务有限 厦门象屿云创投资有限责任
89 至今未开展相关业务
公司 公司100%
（二）公司与控股股东及其控制的公司不存在同业竞争
1、关于 2011 年重大资产重组过程中披露的四家公司
如公司在 2011 年重大重组过程中提及，象屿集团控制的上述公司中厦门闽
台商贸有限公司、厦门闽台农水产品贸易有限公司、厦门象屿发展有限公司及厦
门市闽台中心渔港建设发展有限公司与公司的经营范围相近或类似，其基本情况
如下：
序号 公司名称 经营业务说明
146
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
经厦门市贸易发展局核发的“厦贸发对台[2008]429 号”
文批复，拥有经营对台小额贸易业务资格，贸易口岸定于
厦门的台轮停泊点。主要在厦门市大嶝对台小额商品交易
1 厦门闽台商贸有限公司
市场内开展粮油食品、土产畜产、纺织服装、工艺品、轻
工业品、医药品国家政策许可的六大类台湾商品的小额贸
易业务与服务，及台湾酒类商品采购销售
系象屿集团为配合闽台中心渔港对台水产品交易中心的
厦门闽台农水产品贸易
2 运作而设立的控股子公司，该公司自设立至今一直未实际
有限公司
开展经营业务
主要负责厦门市大嶝对台小额商品交易市场（新市场）的
开发建设、市场内物业经营管理及商业配套服务，包括与
交易市场建设与配套服务相关的材料、设施设备、办公用
品采购与零售。大嶝对台小额商品交易市场，系指经国家
3 厦门象屿发展有限公司 批准，在厦门市翔安区大嶝岛内专门设立，用于开展对台
民间小额商品交易活动并实行封闭管理的一个特定海关
监管区。市场商品经营范围为粮油食品类、土产畜产类、
纺织服装类、轻工业品类和医药品类六大类。入驻的商户
为经批准取得对台小额贸易经营权的公司
厦门市闽台中心渔港建 避风坞公益性项目建设、维护及台风期间闽台渔轮停靠管
4
设发展有限公司 理与服务18
厦门闽台商贸有限公司与象屿股份及其控股子公司间不存在同业竞争情形：
其从事的批发零售商品种类与公司从事的大宗商品采购供应种类存在本质区别，
前者为对台六大类商品和酒类商品，属于消费品，后者为化工材料、金属材料、
饲料原料、食品原料、木材制品等大宗商品，属于原材料；其批发零售商品的客
户为交易市场内的商户、消费者或酒类经销商，而公司大宗商品的客户为下游制
造业企业，客户类别存在本质差别；前者除酒类购销活动外，其它商品批发零售
只在特定区域内（大嶝对台小额商品交易市场内和闽台中心渔港内）开展业务，
而公司从事的大宗商品采购供应渠道遍布华北、华东和华南，两者的市场区域存
在本质差别。
厦门象屿发展有限公司和厦门市闽台中心渔港建设发展有限公司与象屿股
份及其控股子公司之间亦不存在同业竞争情形：上述两家公司的项目开发建设在
运作模式、入驻商户类别、所处特殊区域以及流通商品类别方面与公司及其控股
子公司开发的物流园区有着本质差别；厦门象屿发展有限公司仅限于对厦门市大
嶝对台小额商品交易市场的开发建设及运营管理，其从事的批发零售与进出口业
18
2013 年 10 月 25 日，厦门市闽台中心渔港建设发展有限公司与厦门夏商农产品集团有限公司共同签署了
《资产转让协议书》，就对台水产品物流中心转让事宜达成协议，截至本配股说明书签署日，产权证已移
交，夏商剩余 10%尾款未支付。
147
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
务仅限于大嶝对台小商品交易所市场建设与相关配套服务，服务对象仅限于入驻
市场的商户，服务范围仅限于该封闭的海关监管区内；厦门市闽台中心渔港建设
发展有限公司仅限于避风坞公益性项目建设管理。
厦门闽台农水产品贸易有限公司系象屿集团为配合闽台中心渔港对台水产
品交易中心的运作而设立的控股子公司，自设立至今一直未实际开展经营业务，
与公司及其控股子公司不存在同业竞争情形。
2、关于小额贷款业务
象屿集团控制的厦门象屿小额贷款股份有限公司从事小额贷款业务，公司控
制的黑龙江象屿小额贷款有限公司也经营小额贷款业务。
根据相关的批复文件，厦门象屿小额贷款股份有限公司的业务范围是在厦门
现代物流园区内办理各项小额贷款、银行业金融机构委托贷款等业务，主要为中
小企业、个人提供信用小额资金服务，以及为象屿集团房盟平台、汽车租赁平台
上客户提供以二手房、二手车交易为基础的一系列金融配套服务（包括垫资贷、
抵押贷、信用贷等）。根据《福建省小额贷款公司暂行管理办法》（闽政办[2012]32
号）第十四条的规定，小额贷款公司暂不允许跨县（市、区）域经营和设立分公
司。因此，小额贷款公司的经营具有较强的地域性，厦门象屿小额贷款股份有限
公司服务范围限于厦门现代物流园区，而黑龙江象屿小额贷款有限公司在黑龙江
地区开展业务，且《黑龙江象屿小额贷款有限公司章程》规定不得跨省域经营业
务，二者不存在同业竞争的情形。
综上所述，象屿集团与公司不存在实质上的同业竞争。
（三）避免同业竞争的措施
象屿集团在公司 2011 年重大资产重组过程中，曾做出《关于避免与夏新电
子同业竞争的承诺函》，具体承诺内容如下：
“（1）在本次重大资产重组完成后，公司将主要从事为制造业企业提供大
宗商品采购供应、仓储运输、进口清关、供应链信息、结算配套等全方位的综合
管理服务。象屿集团及其他控股企业目前未从事与公司及其各控股子公司主营业
务存在任何直接或间接竞争的业务或活动。象屿集团承诺并将促使除公司以外的
其他控股企业将不在中国境内外直接或间接从事与公司及其控股企业相同或相
148
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
近的业务，或以任何形式取得与公司及其控股企业存在竞争关系的任何经济实
体、机构、经济组织的控制权，以避免对公司及其控股企业的生产经营构成直接
或间接的竞争。
（2）如象屿集团及其他控股企业在本次重大资产重组完成后的经营过程中
从事任何与公司及其控股企业的主营业务构成或可能构成直接或间接竞争的业
务，由此在市场份额、商业机会及资源配置等方面可能对公司带来不公平的影响
时，象屿集团及其他控股企业自愿放弃与公司的业务竞争。
（3）象屿集团及其他控股企业在该承诺函生效前已存在的与公司及其控股
企业相同或相似的业务，一旦与公司及其控股企业构成竞争，象屿集团将采取由
公司优先选择控股或收购的方式进行；如果公司放弃该等优先权，则象屿集团将
通过注销或以不优惠于其向公司提出的条件转让股权给第三方等方式，解决该等
同业竞争问题。
（4）象屿集团将促使厦门象屿发展有限公司、厦门闽台商贸有限公司未来
严格限制其商品经营的范围，以使其不经营为制造业企业提供大宗商品采购供应
业务，及超出在厦门市大嶝对台小额商品交易市场范围之外的仓储运输、进口清
关、供应链信息、结算配套等综合物流服务业务。
（5）象屿集团将促使厦门市闽台中心渔港建设发展有限公司、厦门闽台农
水产品贸易有限公司未来严格限制其商品经营的范围，以使其不经营为制造业企
业提供大宗商品采购供应业务，及超出水产品范围之外的仓储运输、进口清关、
供应链信息、结算配套等综合物流服务业务。”
就厦门象屿小额贷款股份有限公司从事的小额贷款业务，象屿集团补充承诺
如下：
“本公司承诺将严格限定厦门象屿小额贷款股份有限公司的业务范围，在法
律法规及地方性政策允许的区域内开展经营，并且不会在福建省以外的区域或者
象屿股份及其下属控股子公司经营小额贷款业务的任何区域开展经营。”
（四）关于同业竞争承诺的履行情况
象屿集团与象屿地产（即原象屿建设）对重大资产重组阶段作出的避免同业
竞争的承诺的承诺均正在履行，无未履行情况。
149
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
象屿集团出具的关于小额贷款业务的补充承诺正在履行，无未履行情况。
（五）独立董事关于同业竞争的意见
公司独立董事针对同业竞争情况发表意见如下：“公司与公司控股股东象屿
集团及其控制的其他企业之间不存在实质性的同业竞争。为避免可能出现的同业
竞争情形，象屿集团作出了相关承诺并有效执行，我们认为公司避免同业竞争的
措施有效，符合公司的整体利益”。
二、公司的关联方
根据《公司法》、《企业会计准则》和《上市规则》等法律法规的规定，截至
2017 年 6 月 30 日，公司存在的关联方及关联方关系如下：
（一）控股股东及实际控制人
控股股东：象屿集团直接持有公司 53.34%的股权；同时，象屿集团通过其
全资子公司象屿地产间接控制公司 1.40%的股权。象屿集团合计控制公司 54.74%
的股权，为公司的控股股东。
实际控制人：象屿集团是厦门市国资委下属的国有独资公司，厦门市国资委
是公司的实际控制人。
（二）控股股东控制的关联方
象屿集团实际控制的除象屿股份及其控股子公司之外的关联方详见本节
“二、同业竞争”之“（一）、公司控股股东及其控制的其他企业的基本情况”之
“2、公司控股股东控制的其他企业的基本情况”。
（三）公司的控股子公司及主要参股公司
公司的控股子公司（包括子公司控制的公司）和主要参股公司的情况详见本
配股说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、公司组织结构和对其他企业的
重要权益投资情况”之“（二）公司重要权益投资情况”。
（四）关联自然人
公司的董事、监事和高级管理人员及其关系密切的家庭成员亦属于公司的关
联方，其中董事、监事及高级管理人员的情况详见本配股说明书“第四节 发行
人基本情况”之“十四、公司现任董事、监事、高级管理人员基本情况”。
150
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
（五）公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员控制、
共同控制或施加重大影响的其他企业
截至本配股说明书签署日，公司的董事、监事、高级管理人员及其关系密切
的家庭成员不存在由其控制、共同控制的对公司有重大影响的其他企业。
截至本配股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员担任董事、高级
管理人员的除公司及控股子公司之外的其他企业情况详见本配股说明书“第四节
发行人基本情况”之“十四、公司现任董事、监事、高级管理人员基本情况”之
“（四）公司董事、监事、高级管理人员兼职情况”。
（六）公司的其他主要关联方
除上述情形外，公司还存在如下主要关联方：
关联方名称 与公司的关系
曾为直接持有象屿股份重要子公司象屿农产 10%以上股
穆海鹏 权的少数股东，于 2015 年 12 月将其持有的象屿农产股权
转让给依安县泰丰商贸有限公司
曾为直接持有象屿股份重要子公司象屿农产 10%以上股
穆明倩 权的少数股东，于 2015 年 12 月将其持有的象屿农产股权
转让给依安县泰丰商贸有限公司
于 2015 年 12 月受让穆海鹏、穆明倩持有的象屿股份重要
依安县泰丰商贸有限公司 子公司象屿农产合计 20%的股权，成为象屿农产的少数股
东。穆海鹏、穆明倩各持有其 50%的股权
黑龙江清龙米业有限公司 穆海鹏、穆明倩控制的企业
依安县鹏晟农资市场有限公司 穆海鹏、穆明倩控制的企业
山金期货有限公司（原名：象屿期 报告期内曾为象屿股份子公司，象屿股份于 2014 年初将
货有限责任公司） 持有其全部股权对外转让
报告期内曾为象屿股份之合营企业，象屿股份于 2013 年
12 月进行码头重组时，以其持有的厦门象屿新创建码头有
厦门象屿新创建码头有限公司
限公司 50%股权按评估值作价出资取得厦门集装箱码头
集团有限公司 8.53%的股权。已于 2016 年 6 月 7 日注销
紫金象屿（龙岩）物流有限责任公 报告期内曾为公司董事、总经理邓启东担任董事的公司，
司 2016 年 8 月，邓启东不再担任其董事职务
三、公司关联交易情况
公司发生的关联交易中，公司与控股子公司的交易，在合并会计报表中抵销，
在此不作表述。
（一）经常性关联交易
报告期内，公司发生的经常性关联交易为采购商品、接受劳务、关联租赁。
151
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
1、采购商品与接受劳务
公司最近三年一期向关联方采购商品和接受关联方劳务的关联交易如下表
所示：
单位：万元
关联交易 定价 2017 年
关联方名称 2016 年 2015 年 2014 年
内容 方式 1-6 月
采 购 商
黑龙江清龙米业有限公司 市价 - - 1,875.10 2,000.00
品
依安县鹏晟农资市场有限公 接 受 劳
市价 - - 309.60 1,259.65
司 务
福建南平太阳电缆股份有限 采 购 商
市价 1,690.67 909.56 1,415.52 812.98
公司 品
厦门集装箱码头集团有限公 接 受 劳
市价 214.38 549.58 729.86 638.66
司 务
厦门新为天企业管理有限公 接 受 劳
市价 236.84 430.48 183.15 216.23
司 务
采 购 商
市价 - - - 93.12
品
香港象屿投资有限公司
工 程 业
市价 - - 1.33 -
务
物 业 服
市价 - - 114.71 84.53
务
上海象屿投资管理有限公司
接 受 劳
市价 4.34 133.78 14.68 42.65
务
厦门象屿新创建码头有限公 接 受 劳
市价 - - - 74.39
司 务
项 目 代
厦门象屿港湾开发建设有限 市价 - - - 49.50
建服务
公司
工程款 市价 - - 1.07 -
采 购 商
厦门象屿酒业有限公司 市价 1.05 24.07 42.98 34.73
品
接 受 劳
厦门现代码头有限公司 市价 23.82 31.63 9.01 27.30
务
采 购 商
厦门闽台商贸有限公司 市价 - - - 13.77
品
采 购 商
上海象屿酒业有限公司 市价 - 11.95 12.65 1.36
品
采 购 商
市价 0.08 0.06 2.50 1.20
品
厦门象屿支付有限公司
接 受 劳
市价 - - 1.09
务
接 受 劳
市价 - 229.79 62.51 -
务
厦门象屿集团有限公司
无 形 资
市价 - 49.06 - -
产
厦门象屿优品商贸有限责任 采 购 商
市价 91.74 - 30.00 -
公司 品
152
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
关联交易 定价 2017 年
关联方名称 2016 年 2015 年 2014 年
内容 方式 1-6 月
接 受 劳
市价 - 45.20 - -
务
工 程 代
上海象屿置业有限公司 市价 - - 50.00 -
建
富锦象屿金谷生化科技有限 采 购 商
市价 134.19 1,026.75 - -
公司 品
厦门象屿云创投资有限责任 无 形 资
市价 533.36 676.52 - -
公司 产
泉州象屿兴泓新材料有限公 采 购 商
市价 - 26.41 - -
司 品
厦门象屿兴泓特种材料有限 采 购 商
市价 1,158.45 22.03 - -
公司 品
北安象屿金谷生化科技有限 采 购 商
市价 50.71 - - -
公司 品
厦门象屿资产管理运营有限 接 受 劳
市价 5.13 - - -
公司 务
合计 - - 4,144.76 4,166.87 4,854.67 5,351.16
2、出售商品和提供劳务
公司最近三年一期向关联方出售商品和提供劳务的关联交易情况如下所示：
单位：万元
关联交易 定价 2017 年
关联方名称 2016 年 2015 年 2014 年
内容 方式 1-6 月
提供劳务 市价 0.36 0.52 0.93 0.65
厦门象屿集团有限公司 提供物业服务 市价 - - 105.24 101.70
销售商品 市价 - 332.69 - -
提供劳务 市价 32.59 61.54 59.89 58.04
厦门闽台商贸有限公司
提供物业服务 市价 - - 1.06 1.05
厦门象屿商业发展有限责
提供物业服务 市价 - - 52.51 57.50
任公司
象屿地产集团有限公司 提供物业服务 市价 - - 20.38 22.52
提供物业服务 市价 - - 9.37 8.87
厦门象屿酒业有限公司 提供劳务 市价 - - 1.39 12.86
销售商品 市价 0.13 0.04 0.02 -
提供劳务 市价 - - - 17.77
厦门现代码头有限公司
销售商品 市价 - 3.07 3.92 11.10
厦门象屿港湾开发建设有
提供物业服务 市价 - - 4.86 6.42
限公司
提供物业服务 市价 - - 4.37 7.13
厦门象屿支付有限公司
销售商品 市价 - - 0.05 -
153
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
关联交易 定价 2017 年
关联方名称 2016 年 2015 年 2014 年
内容 方式 1-6 月
厦门象屿发展有限公司 出售商品 市价 - - 2.89 5.94
山金期货有限公司 提供物业服务 市价 - - - 5.43
厦门象屿小额贷款股份有
提供物业服务 市价 - - 2.64 3.51
限公司
厦门市闽台中心渔港建设
销售商品 市价 0.41 0.09 0.49 1.60
发展有限公司
销售商品 市价 - - 1,820.11 -
黑龙江清龙米业有限公司
提供劳务 市价 - - 15.43 -
厦门集装箱码头集团有限
提供劳务 市价 - - 0.01 -
公司
厦门象屿优品商贸有限责
提供劳务 市价 - 1.08 0.19 -
任公司
提供劳务 市价 - - 30.00 -
厦门象屿资产管理运营有
提供物业服务 市价 - - 21.00 -
限公司
销售商品 市价 - 0.06 -
提供劳务 市价 2.86 11.15 120.41 -
厦门易象通网络科技有限
公司 提供物业服务 市价 - - 1.53 -
紫金象屿（龙岩）物流有 销售商品 市价 - - 324.33 -
限责任公司 提供劳务 市价 - 11.12 -
厦门象屿自贸区开发有限 提供物业服务 市价 - - 7.58 -
公司 销售商品 市价 - 87.87 - -
福建南平太阳电缆股份有
销售商品 市价 70.56 17.01 - -
限公司
厦门象屿兴泓科技发展有
销售商品 市价 32,513.88 39,221.48 - -
限公司
厦门象屿兴泓特种材料有 销售商品 市价 12,795.54 17,629.60 - -
限公司 提供劳务 市价 90.88 88.70 - -
厦门象屿兴泓超细材料有 销售商品 市价 10,304.40 12,705.44 - -
限公司 提供劳务 市价 2.80 - - -
富锦象屿金谷生化科技有 销售商品 市价 5,820.82 7,077.06 - -
限公司 提供劳务 市价 1,109.17 84.59 - -
北安象屿金谷生化科技有 销售商品 市价 18,273.44 5,251.60 - -
限公司 提供劳务 市价 1,654.26 477.06 - -
泉州象屿兴泓新材料有限 销售商品 市价 - 634.65 - -
公司 提供劳务 市价 49.96 71.85 - -
黑龙江金象生化有限责任
提供劳务 市价 22.30 257.89 - -
公司
154
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
关联交易 定价 2017 年
关联方名称 2016 年 2015 年 2014 年
内容 方式 1-6 月
销售商品 市价 - 0.53 - -
香港象屿投资有限公司
提供劳务 市价 0.24 3.22 - -
绥化象屿金谷生化科技有
销售商品 市价 42.22 - - -
限公司
合计 82,786.81 84,029.91 2,610.62 322.09
3、关联租赁
（1）公司出租
单位：万元
租赁收益 本期确认租赁
年度 承租方名称 租赁资产种类
定价依据 收益
厦门象屿创业投资管理有限公司 投资性房地产 市价 9.09
厦门闽台商贸有限公司 投资性房地产 市价 2.87
厦门象屿港湾开发建设有限公司 投资性房地产 市价 27.26
厦门象屿集团有限公司 投资性房地产 市价 475.39
2017 年 厦门象屿金象控股集团有限公司 投资性房地产 市价 28.79
1-6 月
厦门象屿金象融资租赁有限公司 投资性房地产 市价 18.37
厦门象屿酒业有限公司 投资性房地产 市价 26.70
厦门象屿商业发展有限责任公司 投资性房地产 市价 20.17
厦门象屿小额贷款股份有限公司 投资性房地产 市价 9.64
厦门象屿支付有限公司 投资性房地产 市价 1.38
厦门象屿资产管理运营有限公司 投资性房地产 市价 36.71
厦门象屿自贸区开发有限公司 投资性房地产 市价 28.79
象屿地产集团有限公司 投资性房地产 市价 46.74
泉州象屿兴泓新材料有限公司 投资性房地产 市价 18.71
厦门市闽台中心渔港建设发展有
投资性房地产 市价 4.16
限公司
厦门象屿优品商贸有限责任公司 投资性房地产 市价 0.12
厦门象屿盈信汽车服务有限公司 投资性房地产 市价 0.02
厦门象屿集团有限公司 投资性房地产 市价 860.11
厦门象屿资产管理运营有限公司 投资性房地产 市价 176.14
象屿地产集团有限公司 投资性房地产 市价 113.85
2016 年
厦门象屿商业发展有限责任公司 投资性房地产 市价 97.38
厦门象屿自贸区开发有限公司 投资性房地产 市价 57.16
厦门象屿酒业有限公司 投资性房地产 市价 52.05
155
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
租赁收益 本期确认租赁
年度 承租方名称 租赁资产种类
定价依据 收益
泉州象屿兴泓新材料有限公司 投资性房地产 市价 29.44
厦门象屿港湾开发建设有限公司 投资性房地产 市价 27.77
厦门易象通网络科技有限公司 投资性房地产 市价 22.26
厦门市闽台中心渔港建设发展有
投资性房地产 市价 7.15
限公司
厦门闽台商贸有限公司 投资性房地产 市价 5.89
厦门象屿支付有限公司 投资性房地产 市价 1.36
厦门象屿创业投资管理有限公司 投资性房地产 市价 1.31
厦门象屿小额贷款股份有限公司 投资性房地产 市价 0.82
厦门象屿金象控股集团有限公司 投资性房地产 市价 0.76
厦门象屿优品商贸有限责任公司 投资性房地产 市价 0.58
厦门闽台商贸有限公司 投资性房地产 市价 4.79
厦门市闽台中心渔港建设发展有
投资性房地产 市价 6.61
限公司
厦门象屿港湾开发建设有限公司 投资性房地产 市价 22.51
2015 年 厦门象屿集团有限公司 投资性房地产 市价 414.52
厦门象屿集团有限公司 投资性房地产 市价 5.59
厦门象屿酒业有限公司 投资性房地产 市价 42.19
厦门象屿商业发展有限责任公司 投资性房地产 市价 189.26
厦门象屿小额贷款股份有限公司 投资性房地产 市价 9.66
厦门象屿支付有限公司 投资性房地产 市价 18.68
厦门象屿资产管理运营有限公司 投资性房地产 市价 73.51
象屿地产集团有限公司 投资性房地产 市价 93.23
厦门象屿自贸区开发有限公司 投资性房地产 市价 28.27
厦门易象通网络科技有限公司 投资性房地产 市价 15.35
厦门象屿集团有限公司 投资性房地产 市价 407.63
厦门象屿商业发展有限责任公司 投资性房地产 市价 180.39
象屿地产集团有限公司 投资性房地产 市价 90.60
厦门象屿酒业有限公司 投资性房地产 市价 38.81
2014 年 厦门象屿支付有限公司 投资性房地产 市价 30.06
山金期货有限公司 投资性房地产 市价 29.91
厦门象屿港湾开发建设有限公司 投资性房地产 市价 22.04
厦门象屿小额贷款股份有限公司 投资性房地产 市价 13.44
厦门市闽台中心渔港建设发展有 投资性房地产 市价 4.41
156
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
租赁收益 本期确认租赁
年度 承租方名称 租赁资产种类
定价依据 收益
限公司
厦门闽台商贸有限公司 投资性房地产 市价 4.64
厦门象屿集团有限公司 运输工具 市价 4.19
厦门象屿资产管理运营有限公司 投资性房地产 市价 0.42
（2）公司承租
单位：万元
租赁收益定 本期确认租赁
年度 出租方名称 租赁资产种类
价依据 费
厦门市闽台中心渔港建设发
投资性房地产 市价 11.43
展有限公司
2017 年 厦门象屿集团有限公司 投资性房地产 市价 278.09
1-6 月 上海象屿投资管理有限公司 投资性房地产 市价 312.82
富锦象屿金谷生化科技有限
投资性房地产 市价 34.71
公司
厦门象屿集团有限公司 投资性房地产 市价 542.07
2016 年 上海象屿投资管理有限公司 投资性房地产 市价 377.64
厦门市闽台中心渔港建设发
投资性房地产 市价 18.74
展有限公司
厦门市闽台中心渔港建设发
投资性房地产 市价 19.20
展有限公司
厦门象屿集团有限公司 投资性房地产 市价 472.04
2015 年
上海象屿投资管理有限公司 投资性房地产 市价 374.63
象屿地产集团有限公司 投资性房地产 市价 19.20
厦门象屿集团有限公司 办公楼 市价 228.38
厦门象屿集团有限公司 堆场、仓库 市价 209.76
2014 年 象屿地产集团有限公司 办公楼 市价 1.84
厦门市闽台中心渔港建设发
档案室 市价 19.20
展有限公司
上海象屿投资管理有限公司 办公楼 市价 351.24
（二）偶发性关联交易
1、关联担保
（1）关联方为公司提供的担保
单位：万元
担保终止
年度 担保方 被担保方 担保金额 担保起始日
日
157
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
担保终止
年度 担保方 被担保方 担保金额 担保起始日
日
厦 门 象 屿 集团 有 成大物产（厦门）
20,035.79 2016.8.8 2017.8.8
限公司 有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 福建兴大进出口
2,929.47 2016.8.8 2017.8.8
限公司 贸易有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 广州象屿进出口
13,120.14 2016.8.8 2017.8.8
限公司 贸易有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿农产品
183.10 2017.3.31 2018.2.20
限公司 有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
2,316.72 2017.2.24 2018.2.20
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 黑龙江象屿农业
20,000.00 2017.3.17 2018.3.17
限公司 物产有限公司
2017 年 厦 门 象 屿 集团 有 黑龙江象屿农业
10,000.00 2015.7.31 2017.7.31
1-6 月 限公司 物产有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 黑龙江象屿农业
242,000.00 2015.5.22 2017.9.22
限公司 物产有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 黑龙江象屿农业
30,000.00 2017.3.12 2018.3.12
限公司 物产有限公司
象 屿 地 产 集团 有 厦门象屿物流集
29,700.00 2016.11.9 2017.11.9
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
15,568.42 2017.2.24 2018.2.20
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 上海闽兴大国际
24,895.73 2016.8.8 2017.8.8
限公司 贸易有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 天津象屿进出口
4,336.68 2016.8.8 2017.8.8
限公司 贸易有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿化工有
3,284.41 2017.3.13 2018.2.20
限公司 限公司
厦 门 象 屿 集团 有 新丝路发展有限
4,564.12 2017.2.24 2018.2.20
限公司 公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿兴宝发
2,151.36 2017.5.8 2018.2.20
限公司 贸易有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
7,100.00 2011.9.30 2026.9.29
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
6,700.00 2012.1.16 2027.1.14
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 香港拓威贸易有
6,212.12 2017.3.8 2018.2.20
限公司 限公司
自与天津
厦 门 象 屿 集团 有 天津象屿立业物 立业履约
3,402.27 2016.11.25
限公司 流有限责任公司 期满后两
年
厦 门 象 屿 集团 有 黑龙江象屿农业
5,000.00 2015.7.31 2017.7.31
限公司 物产有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 黑龙江象屿农业
2016 年 229,900.00 2016.6.16 2017.9.22
限公司 物产有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 天津象屿进出口
14,501.89 2016.8.8 2017.8.8
限公司 贸易有限公司
158
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
担保终止
年度 担保方 被担保方 担保金额 担保起始日
日
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
6,900.00 2012.1.16 2027.1.14
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
7,100.00 2011.9.30 2026.9.29
限公司 团有限责任公司
象 屿 地 产 集团 有 厦门象屿物流集
35,686.21 2016.11.9 2017.11.9
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
29,202.63 2016.4.7 2017.4.5
限公司 团有限责任公司
主合同债
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集 务履行期
43,246.42 2015.12.24
限公司 团有限责任公司 限届满之
日起两年
主合同债
厦 门 象 屿 集团 有 黑龙江象屿农业 务履行期
79,138.29 2015.10.10
限公司 物产有限公司 限届满之
日起两年
厦 门 象 屿 集团 有 新丝路发展有限
3,667.04 2016.7.7 2019.7.6
限公司 公司
主合同债
厦 门 象 屿 集团 有 天津象屿立业物 务履行期
2,444.40 2016.11.25
限公司 流有限责任公司 限届满之
日起两年
厦 门 象 屿 集团 有 成大物产（厦门）
13,735.07 2016.8.8 2017.8.8
限公司 有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 福建兴大进出口
5,602.08 2016.8.8 2017.8.8
限公司 贸易有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 广州象屿进出口
2,320.88 2016.8.8 2017.8.8
限公司 贸易有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 上海闽兴大国际
15,538.84 2016.8.8 2017.8.8
限公司 贸易有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿化工有
432.43 2016.11.14 2017.11.14
限公司 限公司
厦 门 新 安 德集 团
厦门环资矿业科
有限责任公司、苏 400.00 2016.3.21 2017.3.21
技股份有限公司
木清
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
29,554.00 2015.4.24 2016.3.26
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 黑龙江象屿农业
49,400.00 2015.9.21 2016.9.20
限公司 物产有限公司
2015 年
厦 门 象 屿 集团 有 黑龙江象屿农业
69,700.00 2015.8.26 2017.8.26
限公司 物产有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 黑龙江象屿农业
190,000.00 2015.3.30 2016.9.28
限公司 物产有限公司
159
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
担保终止
年度 担保方 被担保方 担保金额 担保起始日
日
厦 门 象 屿 集团 有 黑龙江象屿农业
46,080.00 2015.10.15 2016.10.28
限公司 物产有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
10,600.00 2011.9.30 2026.9.29
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
6,900.00 2011.12.31 2027.1.15
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 黑龙江象屿农业
60,000.00 2015.10.27 2016.10.26
限公司 物产有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门成大进出口
5,731.40 2015.9.29 2016.9.1
限公司 贸易有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象盛镍业有
129.30 2015.9.29 2016.9.1
限公司 限公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿商贸供
12,833.07 2015.9.9 2016.9.1
限公司 应链有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
68,272.23 2015.5.29 2016.5.26
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 黑龙江象屿农业
6,065.99 2015.7.15 2016.5.26
限公司 物产有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
18,461.00 2015.12.24 2016.12.24
限公司 团有限责任公司
主合同债
厦 门 象 屿 集团 有 天津象屿立业物 务履行期
833.91 2013.11.25
限公司 流有限责任公司 限届满之
日起两年
象 屿 地 产 集团 有 厦门象屿物流集
13,500.00 2015.10.22 2016.10.22
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 黑龙江象屿农业
140,000.00 2014.5.29 2015.7.27
限公司 物产有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 黑龙江象屿农业
69,700.00 2014.8.28 2015.8.28
限公司 物产有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 黑龙江象屿农业
60,000.00 2014.10.15 2015.9.25
限公司 物产有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 黑龙江象屿农业
70,000.00 2014.6.8 2015.6.8
限公司 物产有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门成大进出口
12,751.67 2013.10.21 2015.8.21
限公司 贸易有限公司
2014 年 厦 门 象 屿 集团 有 厦门国际物流中
6,000.00 2008.11.26 2015.12.26
限公司 心开发有限公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门国际物流中 主债务到
3,000.00 2008.6.26
限公司 心开发有限公司 期后两年
厦 门 象 屿 集团 有 厦门国际物流中
7,900.00 2008.2.26 2016.2.26
限公司 心开发有限公司
厦门象屿速传供
厦 门 象 屿 集团 有
应链发展股份有 219.00 2013.10.21 2015.8.21
限公司
限公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿商贸供
9,041.19 2014.8.22 2015.8.21
限公司 应链有限公司
160
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
担保终止
年度 担保方 被担保方 担保金额 担保起始日
日
主合同债
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集 务履行期
6,900.00 2012.1.16
限公司 团有限责任公司 限届满之
日起两年
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
42,692.32 2014.3.25 2015.3.25
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
77,252.13 2014.1.27 2015.1.21
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
3,186.43 2014.12.30 2015.8.21
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
20,000.00 2014.11.7 2015.5.6
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
12,350.00 2014.2.26 2015.2.25
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
32,936.66 2014.10.24 2015.10.24
限公司 团有限责任公司
象 屿 地 产 集团 有 厦门象屿物流集
6,157.74 2014.12.15 2015.12.14
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 厦门象屿物流集
11,600.00 2011.9.16 2026.9.15
限公司 团有限责任公司
厦 门 象 屿 集团 有 上海闽兴大国际
4,052.38 2014.12.31 2015.8.21
限公司 贸易有限公司
主合同债
厦 门 象 屿 集团 有 天津象屿进出口 务履行期
656.33 2014.12.9
限公司 贸易有限公司 限届满之
日起两年
（2）公司为关联方提供的担保
2014 年至 2017 年 1-6 月期间，公司提供担保的对象均为合并报表范围内的
子公司，不存在其他对外担保，2017 年 6 月末公司对各子公司担保余额合计
168.88 亿元。
2、关联方资金拆借
2017 年度，经公司第七届董事会第八次会议、公司 2017 年第二次临时股东
大会审议通过，象屿股份及其下属子公司拟向象屿集团在最高 50 亿元额度内借
款，借款利率按不高于象屿集团及其关联公司同期融资利率计算。2017 年 1-6
月，象屿股份及其下属子公司向控股股东象屿集团拆入资金发生总额为
735,000.00 万元，相应的资金占用费为 3,929.18 万元；向象屿集团子公司香港象
屿投资有限公司拆入资金发生总额为 100 万美元，相应的资金占用费为 4,633.33
美元。
161
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
2016 年度，经公司第六届董事会第三十三次会议、公司 2016 年第二次临时
股东大会审议通过，象屿股份及其下属子公司拟向象屿集团在最高 50 亿元额度
内借款，借款利率按不高于象屿集团同期银行贷款利率计算。该年度象屿股份及
其下属子公司向控股股东象屿集团拆入资金发生总额为 2,237,850.00 万元，相应
的资金占用费为 1,128.52 万元。
2015 年度，经公司第六届董事会第二十二次会议、公司 2015 年第一次临时
股东大会审议通过，象屿股份及其下属子公司拟向象屿集团在最高 50 亿元额度
内借款，借款利率按不高于象屿集团同期银行贷款利率计算。该年度象屿股份及
其下属子公司向控股股东象屿集团拆入资金发生总额为 1,537,600.00 万元，相应
的资金占用费为 2,171.34 万元。2015 年度，象屿股份下属子公司新丝路发展有
限公司向象屿集团子公司香港象屿投资有限公司拆出资金发生总额 203.00 万美
元，相应的资金占用费为 14,706.67 美元。
2014 年度，经公司第六届董事会第九次会议、2014 年第一次临时股东大会
及第六届董事会第十八次会议、2014 年第四次临时股东大会审议通过，象屿股
份及其下属子公司拟向象屿集团在最高 40 亿元额度内借款，借款利率按不高于
象屿集团同期银行贷款利率计算。该年度象屿股份及其下属子公司向控股股东象
屿集团拆入资金发生总额为 812,969.00 万元，相应的资金占用费为 6,526.25 万元。
3、转让资产
（1）2016 年 12 月 30 日，公司第七届董事会第五次会议审议通过了《关于
向控股股东转让全资子公司股权之关联交易的议案》，同意公司将全资子公司厦
门象屿农林资源有限责任公司 100%的股权转让给公司控股股东象屿集团。本次
转让价格按照国有资产管理部门核准的评估价值确定。象屿集团为公司控股股
东，系公司关联方，因此，象屿股份向象屿集团转让厦门象屿农林资源有限责任
公司股权构成关联交易。2017 年 2 月 10 日，厦门象屿农林资源有限责任公司 100%
股权转让完成，并完成了相应的工商变更登记。
（2）2017 年 5 月 8 日，公司召开第七届董事会第十二次会议审议通过了《关
于新丝路发展有限公司向香港象屿投资有限公司购买集装箱暨关联交易的议
案》，同意公司控股子公司新丝路发展有限公司向香港象屿投资有限公司购买
2,996 个集装箱，转让价格按照国有资产管理部门核准的评估价值确定，2,996
162
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
个集装箱的评估价值为 35,862,120.00 元人民币。由于香港象屿投资有限公司是
公司控股股东象屿集团的全资子公司，系公司关联方，此次交易构成关联交易，
相关资产已于 2017 年 8 月完成转让。
4、共同投资
（1）2016 年 7 月 14 日，公司第六届董事会第三十七次会议审议通过了《关
于参股设立融资租赁合资公司的议案》，同意公司全资子公司香港拓威贸易有限
公司拟与与厦门象屿金象控股集团有限公司合资设立公司，注册资本 18,000 万
元人民币，其中香港拓威贸易有限公司出资 4,500 万元，出资占比 25%，厦门象
屿金象控股集团有限公司出资 13,500 万元，出资占比 75%。该合资公司将主要
开展融资租赁业务。因厦门象屿金象控股集团有限公司系公司控股股东象屿集团
的全资子公司，本次对外投资事项构成关联交易。2016 年 8 月 10 日，该合资公
司厦门象屿金象融资租赁有限公司设立，完成工商设立登记。
（2）2015 年 12 月 4 日，公司第六届董事会第二十八次会议审议通过了《关
于出资入股富锦象屿金谷生化科技有限公司的议案》，同意公司控股子公司富锦
象屿金谷与黑龙江金象生化有限责任公司共同对富锦象屿金谷生化科技有限公
司进行增资。富锦象屿金谷以其持有的坐落于富锦市绿色食品产业园内一幅国有
建设用地使用权作价 3,366.6698 万元增资，黑龙江金象生化有限责任公司以货币
增资 7,000 万元，增资完成后富锦象屿金谷将持有富锦象屿金谷生化科技有限公
司 25.19%的股权。因黑龙江金象生化有限责任公司系公司控股股东象屿集团的
控股子公司，富锦象屿金谷与黑龙江金象生化有限责任公司共同对富锦象屿金谷
生化科技有限公司进行增资构成关联交易。2015 年 12 月 10 日，富锦象屿金谷
生化科技有限公司完成相应的增资变更登记手续。
5、控股股东参与公司非公开发行
（1）2014 年，经公司第六届董事会第八次会议、第六届董事会第十一次会
议、2014 年第二次临时股东大会审议通过，公司拟向包括控股股东象屿集团在
内的不超过 10 名特定对象非公开发行不超过 30,228.47 万股 A 股股票。根据公
司非公开发行股票方案，象屿集团拟以不低于人民币 1.72 亿元现金、接受市场
询价结果并与其他股份认购方以相同价格认购象屿股份本次增发的股份。象屿集
团承诺本次发行认购新增股份的锁定期为 36 个月。2014 年 11 月 10 日，本次非
163
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
公开发行新增股票办理完毕登记托管手续并在上交所上市。
（2）2015 年，经公司第六届董事会第二十二次会议、2015 年第一次临时股
东大会审议通过，公司拟向包括控股股东象屿集团在内的不超过 10 名特定对象
非公开发行不超过 13,513.51 万股 A 股股票。根据公司非公开发行股票方案，象
屿集团拟以不低于人民币 1.5 亿元现金、接受市场询价结果并与其他股份认购方
以相同价格认购象屿股份本次增发的股份。象屿集团承诺本次发行认购新增股份
的锁定期为 36 个月。2015 年 12 月 31 日，本次非公开发行新增股票办理完毕
登记托管手续并在上交所上市。
6、2014 年度募投项目实施方式涉及关联交易
2014 年，经公司第六届董事会第八次会议、第六届董事会第十一次会议、
2014 年第二次临时股东大会审议通过，公司拟向包括控股股东象屿集团在内的
不超过 10 名特定对象非公开发行 A 股股票，募集资金总额不超过人民币 172,000
万元（含本数），其中用于对象屿农产增资不超过 13 亿元，象屿农产其他股东同
比例同价格增资不超过 3.25 亿元，用于依安粮食仓储物流中心项目和粮食种植
合作与服务项目。因象屿农产系公司重要子公司，穆海鹏和穆明倩分别持有象屿
农产 10%的股份，为象屿农产少数股东，被认定为公司的关联自然人。因此，本
次募投项目实施方式（即对象屿农产同价格同比例增资）涉及关联交易。2014
年 11 月 14 日，象屿农产办理完毕同比例增资事项。
7、放弃对关联人出让股份的优先受让权
2015 年 10 月 9 日，公司第六届董事会第二十六次会议、2015 年第二次临时
股东大会通过了《关于放弃对关联人出让黑龙江象屿农业物产有限公司 20%股权
之优先受让权的议案》，同意放弃对关联自然人穆海鹏、穆明倩出让象屿农产 20%
股权的优先受让权。象屿农产原自然人股东穆海鹏、穆明倩拟将其合计持有的象
屿农产 20%股份转让给依安县泰丰商贸有限公司，公司拟放弃对该股权转让的优
先受让权。依安县泰丰商贸有限公司由穆明倩和穆海鹏合资设立，穆明倩和穆海
鹏分别持股 50%。上述股权转让后，穆海鹏、穆明倩继续通过依安县泰丰商贸有
限公司持有象屿农产 20%股权。2015 年 12 月 3 日，象屿农产办理完毕本次股权
转让工商登记手续。
164
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
8、申请综合授信
2017 年，经公司第七届董事会第八次会议、2017 年第二次临时股东大会审
议通过了《关于公司申请综合授信关联交易的议案》，同意为满足公司业务发展
需求和补充公司流动资金需要，公司及下属控股子公司拟向哈尔滨农村商业银行
股份有限公司申请 4.5 亿元综合授信；拟向厦门农村商业银行股份有限公司申请
15 亿元综合授信。公司董事张水利担任哈尔滨农村商业银行股份有限公司董事，
公司董事廖世泽担任厦门农村商业银行股份有限公司董事，因此该申请综合授信
事项构成关联交易。
9、签订《供应链金融服务协议》
2017 年，经公司第七届董事会第九次会议、2017 年第二次临时股东大会审
议通过了“关于与厦门象屿金象控股集团有限公司签订《供应链金融服务协议》
暨关联交易的议案”，同意公司同厦门象屿金象控股集团有限公司签订《供应链
金融服务协议》。由厦门象屿金象控股集团有限公司及其下属子公司为公司及下
属子公司提供多方面、多品种的优惠、优质、便捷的供应链金融和类金融服务。
由于厦门象屿金象控股集团有限公司系公司控股股东象屿集团的全资子公司，因
此本事项构成关联交易。
10、其他关联交易
公司下属子公司象屿物流向厦门市物联网产业研究院有限公司采购无人机
料场盘点系统工程，交易金额为 24.10 万元。
厦门象屿兴泓科技发展有限公司向公司购买部分办公设备，交易金额为 0.12
万元。
（三）关联方应收应付款项余额
最近三年一期各期末，公司关联方应收应付款项余额情况如下：
单位：万元
项目 关联公司名称 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
厦门闽台商贸有限公司 9.85 6.21 5.30 12.86
厦门象屿集团有限公司 - 52.20 3.45 7.23
应收
厦门象屿酒业有限公司 0.12 - - 3.02
账款
厦门象屿发展有限公司 - - - 1.40
厦门现代码头有限公司 0.51 4.22 0.58 2.08
165
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
项目 关联公司名称 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
紫金象屿（龙岩）物流有限责任公司 - - 75.03 -
厦门象屿自贸区开发有限公司 - - 11.55 -
厦门易象通网络科技有限公司 - - 6.50 -
厦门象屿金象控股集团有限公司 - - 0.01 -
厦门集装箱码头集团有限公司 - - 0.01 -
厦门象屿兴泓科技发展有限公司 12,959.66 17,077.86 - -
富锦象屿金谷生化科技有限公司 3,356.15 1,377.36 - -
厦门象屿兴泓特种材料有限公司 4,850.86 1,316.10 - -
北安象屿金谷生化科技有限公司 3,829.62 371.16 - -
厦门象屿兴泓超细材料有限公司 5,698.38 364.91 - -
黑龙江金象生化有限责任公司 32.64 228.24 - -
泉州象屿兴泓新材料有限公司 40.45 53.23 - -
厦门市闽台中心渔港建设发展有限公司 - 0.21 - -
厦门象屿港湾开发建设有限公司 0.44 - - -
厦门象屿创业投资管理有限公司 0.57 - - -
绥化象屿金谷生化科技有限公司 34.57 - - -
厦门现代码头有限公司 - - - 0.83
厦门象屿企业管理服务有限公司 - - 2.04
预付
厦门集装箱码头集团有限公司 1.07 2.00 0.31 -
账款
黑龙江清龙米业有限公司 - - - 2,000.00
厦门象屿优品商贸有限责任公司 - 1.02 - -
HIGHLANDER FORESTS SC LIMITED 541.71 554.72 519.26 489.33
厦门市闽台中心渔港建设发展有限公司 2.00 1.40 1.40 0.12
厦门新为天企业管理有限公司象屿分公
- - 8.51 -
司
厦门象屿集团有限公司 23.73 20.16 16.97 19.48
其他
厦门集装箱码头集团有限公司 - 1.05 - -
应收
款 厦门象屿发展有限公司 - 0.98 - -
厦门象屿兴泓特种材料有限公司 - 51.32 - -
黑龙江金象生化有限责任公司 1.27 - - -
厦门象屿担保有限公司 62.97
绥化象屿金谷生化科技有限公司 2.47 - - -
应收 厦门象屿新创建码头有限公司 - - - 2,756.06
166
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
项目 关联公司名称 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
股利 哈尔滨农村商业银行股份有限公司 - 2,970.00 - -
富锦象屿金谷生化科技有限公司 156.05 156.05 - -
应收
厦门象屿兴泓特种材料有限公司 - 35.00 - -
票据
厦门象屿港湾开发建设有限公司 15.18 15.18 104.80 89.62
香港象屿投资有限公司 - - 1.36 0.13
福建南平太阳电缆股份有限公司 448.55 92.02 153.59 -
厦门新为天企业管理有限公司象屿分公
应付 司 0.19 - 0.08 -
账款
富锦象屿金谷生化科技有限公司 - 1,201.30 - -
厦门象屿集团有限公司 - 60.47 - -
厦门象屿兴泓超细材料有限公司 24.69 - - -
Superpen Limited 58.93 - - -
象屿地产集团有限公司 21.67 21.04 - 23.31
厦门象屿酒业有限公司 13.40 13.41 13.75 11.92
厦门象屿支付有限公司 0.33 0.33 0.35 10.22
厦门闽台商贸有限公司 - 1.27 1.34 4.09
厦门象屿集团有限公司 165.65 155.94 52.21 0.20
预 收 厦门象屿港湾开发建设有限公司 0.75 - - 5.15
款项 厦门象屿小额贷款股份有限公司 4.93 - 0.35 4.94
厦门象屿资产管理运营有限公司 15.63 0.79 45.00 0.04
厦门市闽台中心渔港建设发展有限公司 0.19 0.66 0.55 0.55
厦门易象通网络科技有限公司 - 0.19 12.27 -
厦门象屿自贸区开发有限公司 14.15 14.15 20.24 -
北安象屿金谷生化科技有限公司 - 11,966.13 - -
富锦象屿金谷生化科技有限公司 - 3,602.68 - -
厦门象屿发展有限公司 - 30.04 - -
厦门象屿商业发展有限责任公司 9.79 9.46 - -
厦门象屿创业投资管理有限公司 - 3.74 - -
厦门象屿优品商贸有限责任公司 - 0.12 - -
厦门象屿盈信汽车服务有限公司 0.11 - - -
厦门象屿金象融资租赁有限公司 8.96 - - -
厦门象屿金象控股集团有限公司 13.82 - - -
厦门象屿集团有限公司 130,032.29 152,579.04 35.66 203,349.28
167
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
项目 关联公司名称 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
厦门象屿港湾开发建设有限公司 4.48 4.48 4.48 7.10
厦门象屿支付有限公司 - - - 3.09
厦门闽台商贸有限公司 1.34 1.34 1.34 1.29
象屿地产集团有限公司 10.49 10.49 10.79 10.18
厦门象屿酒业有限公司 13.05 13.05 13.05 11.92
厦门象屿商业发展有限责任公司 3.36 22.66 22.66 19.35
上海象屿投资管理有限公司 - 1.52 2.70 1.80
厦门象屿小额贷款股份有限公司 3.22 1.65 1.65 1.65
厦门象屿资产管理运营有限公司 5.14 14.70 14.70 0.05
厦门市闽台中心渔港建设发展有限公司 0.68 0.68 0.55 0.55
其 他
应 付 厦门易象通网络科技有限公司 - - 4.93 -
款
厦门象屿自贸区开发有限公司 4.81 4.81 4.81 -
富锦象屿金谷生化科技有限公司 - - 384.80 -
北安象屿金谷生化科技有限责任公司 - - 375.64 -
泉州象屿兴泓新材料有限公司 4.00 4.00 - -
厦门象屿兴泓特种材料有限公司 - 3.00 - -
厦门象屿创业投资管理有限公司 1.68 1.68 - -
厦门象屿金象控股集团有限公司 4.85 - - -
厦门象屿金象融资租赁有限公司 3.14 - - -
香港象屿投资有限公司 341.86 - - -
厦门市物联网产业研究院有限公司 2.82 - - -
厦门新为天企业管理有限公司 0.97 - - -
福建南平太阳电缆股份有限公司 2.44 - - -
应付 厦门象屿集团有限公司 - 2.41 1.36 2.48
股利 象屿地产集团有限公司 - 31.08 130.82 199.86
四、规范和减少关联交易的措施
公司已就规范关联交易建立了相应的制度保障，具体如下：
1、公司按照《公司法》等法律法规，建立了规范健全的法人治理结构，公
司的控股股东及公司自身均按照有关法律法规的要求规范运作。
2、为规范关联交易，保证关联交易的公开、公平、公正，公司按照《公司
法》、《上市公司章程指引》等有关法律法规及相关规定，制订了《公司章程》、
168
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易管理办法》等规章制度，
对关联交易的决策权限和决策程序进行了详细的规定，并聘请了独立董事，以确
保董事会的独立性和法人治理结构的完善。
3、《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》规定股东大会、
董事会审议有关关联交易事项时，关联股东、关联董事不参与投票表决。
此外，象屿集团与象屿建设（现更名为“象屿地产”）于2010年3月26日就关
联交易事项进行承诺，该承诺长期有效，具体如下：
“自象屿集团成为夏新电子的控股股东之日起，如果夏新电子在今后的经营
活动中必须与象屿集团或象屿集团的关联企业发生不可避免的关联交易，象屿集
团将促使此等交易严格按照国家有关法律法规、公司章程和夏新电子的有关规定
履行有关程序，在夏新电子股东大会涉及关联交易进行表决时，严格履行回避表
决的义务；与夏新电子依法签订协议，及时进行信息披露；保证按照正常的商业
条件进行，对于原材料采购、产品销售等均严格按照市场经济原则，采用公开招
标或者市场定价等方式，且象屿集团及象屿集团的关联企业将不会要求或接受夏
新电子给予比在任何一项市场公平交易中第三者更优惠的条件，保证不通过关联
交易损害夏新电子及其他股东的合法权益。”
五、独立董事对公司关联交易情况的意见
公司独立董事对公司报告期发生的关联交易均发表了意见，认为“公司最近
三年一期发生的关联交易事项的交易过程遵循了公开、公平、公正、诚实、信用
的原则，符合《公司法》、《证券法》等有关法律法规、中国证监会的有关规定
及《公司章程》的规定，交易定价原则遵从了市场经济的价值规律和公允合理的
原则，能够保证公司和全体股东的利益不受损害。公司董事会、股东大会按照《公
司章程》规定的权限分别对有关关联交易事项做出决议，表决程序符合有关法律、
法规和《公司章程》的规定。我们认为，公司关联交易公平、合理，未损害广大
股东尤其是中小股东的利益。公司规范关联交易的措施”。
169
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第六节 财务会计信息
一、发行人审计报告类型及财务报表
（一）审计报告类型
致同所对公司 2014 年、2015 年、2016 年的财务报表进行了审计，分别出具
了致同审字(2015)第 350ZA0055 号、致同审字（2016）第 350ZA0013 号和致同
审字（2017）第 350ZA0212 号标准无保留意见的审计报告。公司 2017 年 1-6 月
财务报告未经审计。
（二）最近三年一期合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动资产：
货币资金 3,870,938,804.27 2,228,496,974.76 2,171,023,537.75 805,783,588.51
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 - 386,272.20 384,539.10 437,820.87
资产
衍生金融资产 323,642,988.00 154,527,582.16 25,043,749.32 12,849,407.88
应收票据 1,063,868,299.08 113,229,274.20 141,184,022.22 112,295,671.23
应收账款 3,204,442,703.56 2,812,207,075.87 2,406,842,464.36 2,455,518,627.40
预付款项 10,230,631,848.13 4,947,128,586.11 5,045,721,131.22 9,327,425,408.32
应收利息 4,126,322.52 3,109,567.95 5,133,134.31 1,153,329.35
应收股利 1,824,475.97 31,260,531.86 300,000.00 27,560,645.42
其他应收款 880,217,281.20 1,814,774,146.79 788,959,655.41 601,891,859.52
存货 14,783,299,816.87 10,011,664,856.65 5,651,607,561.71 3,536,356,810.83
划分为持有待售的资产 - - - -
一年内到期的非流动资
3,002,682.92 9,009,718.36 1,627.21 16,463.09
产
其他流动资产 1,808,103,245.31 1,255,599,119.56 2,303,355,553.71 154,984,261.47
流动资产合计 36,174,098,467.83 23,381,393,706.47 18,539,556,976.32 17,036,273,893.89
非流动资产：
170
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项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
可供出售金融资产 568,642,542.70 625,219,863.87 49,238,762.92 45,292,013.34
持有至到期投资 - - - -
长期应收款 17,098,676.57 18,350,550.91 19,386,426.04 12,117,682.10
设定受益计划净资产 - - - -
长期股权投资 1,408,848,692.49 1,184,941,529.11 837,366,836.04 776,230,840.40
投资性房地产 771,579,128.12 872,074,184.55 770,211,141.26 792,164,487.01
固定资产 5,499,353,910.14 4,882,281,203.75 3,400,325,128.18 1,364,284,647.19
在建工程 914,472,215.86 525,568,955.84 555,390,484.60 116,694,200.20
工程物资 - - - -
固定资产清理 - - - -
生产性生物资产 - - - -
油气资产 - - - -
无形资产 1,309,151,778.70 1,046,037,120.99 956,944,863.75 483,588,707.89
开发支出 - - - -
商誉 7,230,891.15 7,230,891.15 3,514,702.92 3,514,702.92
长期待摊费用 28,380,792.41 18,067,534.38 13,910,759.94 8,952,409.92
递延所得税资产 573,515,888.54 539,789,318.40 222,230,969.91 122,098,351.29
其他非流动资产 548,344,781.93 808,782,079.97 729,967,741.55 31,571,422.60
非流动资产合计 11,646,619,298.61 10,528,343,232.92 7,558,487,817.11 3,756,509,464.86
资产总计 47,820,717,766.44 33,909,736,939.39 26,098,044,793.43 20,792,783,358.75
流动负债：
短期借款 13,469,921,361.94 7,118,733,942.82 8,478,949,670.70 6,803,345,325.60
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融 1,325,430,060.00 541,753,500.00 879,419,400.00 1,403,078,380.00
负债
衍生金融负债 142,436,819.23 537,943,086.20 77,604,098.15 15,787,539.69
应付票据 4,110,514,352.81 3,220,820,148.44 1,939,049,060.75 1,262,720,698.43
应付账款 4,027,339,396.37 3,692,710,221.60 2,930,041,501.20 1,620,275,034.70
预收款项 7,010,682,748.31 2,934,149,675.98 1,778,432,108.60 1,216,831,408.31
应付职工薪酬 191,283,814.82 283,754,027.88 146,579,231.89 160,390,336.09
应交税费 130,094,515.16 219,818,154.75 118,284,498.96 101,392,948.94
应付利息 35,654,063.04 15,477,770.54 15,255,044.95 23,895,254.15
171
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项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
应付股利 129,940,082.45 28,364,316.15 2,952,012.89 3,515,162.75
其他应付款 1,863,966,011.48 2,046,393,568.57 236,728,476.22 2,332,205,316.54
划分为持有待售的负债 - - - -
一年内到期的非流动负
210,877,000.00 144,830,000.00 10,000,000.00 71,000,000.00
债
其他流动负债 629,702,375.73 702,208,356.16 - -
流动负债合计 33,277,842,601.34 21,486,956,769.09 16,613,295,104.31 15,014,437,405.20
非流动负债：
长期借款 1,008,581,670.45 720,170,000.00 165,000,000.00 289,000,000.00
应付债券 - - - -
长期应付款 670,356.39 686,442.44 10,609,325.38 6,237,035.40
长期应付职工薪酬 121,490,331.44 125,779,195.02 80,887,117.40 21,708,768.73
专项应付款 - - - -
预计负债 - - - -
递延收益 500,781,541.12 514,332,641.22 225,775,146.62 10,039,959.68
递延所得税负债 76,429,091.32 61,472,568.95 9,366,509.70 11,460,061.20
其他非流动负债 - - - -
非流动负债合计 1,707,952,990.72 1,422,440,847.63 491,638,099.10 338,445,825.01
负债合计 34,985,795,592.06 22,909,397,616.72 17,104,933,203.41 15,352,883,230.21
股本 1,170,779,403.00 1,170,779,403.00 1,170,779,403.00 1,036,250,256.00
其他权益工具 2,000,000,000.00 - - -
其中：优先股 - - - -
永续债 1,000,000,000.00 - - -
资本公积 3,671,910,798.94 3,675,809,316.65 3,506,711,676.50 1,684,848,089.74
减：库存股 - - - -
其他综合收益 34,259,671.50 53,295,912.93 -21,862,802.84 -42,324,909.78
专项储备 - - - -
盈余公积 86,803,474.99 86,803,474.99 73,190,919.95 72,226,418.95
未分配利润 1,869,544,268.74 1,703,014,463.50 1,308,246,714.32 1,021,698,224.53
归属于母公司股东权益
8,833,297,617.17 6,689,702,571.07 6,037,065,910.93 3,772,698,079.44
合计
少数股东权益 4,001,624,557.21 4,310,636,751.60 2,956,045,679.09 1,667,202,049.10
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项目 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
股东权益合计 12,834,922,174.38 11,000,339,322.67 8,993,111,590.02 5,439,900,128.54
负债和股东权益总计 47,820,717,766.44 33,909,736,939.39 26,098,044,793.43 20,792,783,358.75
2、合并利润表
单位：元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、营业收入 91,379,277,391.85 119,066,856,738.41 59,923,307,038.63 48,383,972,065.93
减：营业成本 89,680,727,082.29 115,023,103,897.35 57,639,179,512.84 46,750,822,276.62
税金及附加 79,000,162.03 127,650,157.08 53,067,753.30 51,989,655.08
销售费用 773,199,858.80 1,499,207,534.88 987,139,373.84 674,102,654.89
管理费用 193,272,032.81 347,999,356.50 287,315,782.37 211,264,469.19
财务费用 410,888,587.39 638,443,518.78 769,699,689.92 697,342,265.14
资产减值损失 164,400,791.50 472,883,417.92 165,854,054.91 106,966,372.98
加：公允价值变动
432,262,130.36 -324,509,455.35 -75,667,855.97 30,886,742.27
损益
投资收益（损失以
-65,429,478.79 -128,980,652.25 567,496,938.90 497,195,286.95
“-”号填列）
其中：对联营企业
和合营企业的投资 27,071,307.51 85,275,958.61 37,082,478.11 27,328,131.63
收益
其他收益 43,327,274.46 - - -
二、营业利润（亏
487,948,803.06 504,078,748.30 512,879,954.38 419,566,401.25
损以“-”号填列）
加：营业外收入 51,813,136.90 320,507,524.38 79,430,165.59 96,293,396.09
其中：非流动资产
356,593.10 78,312,901.00 238,285.97 72,928.14
处置利得
减：营业外支出 4,334,284.09 18,245,338.26 6,673,767.17 1,934,882.83
其中：非流动资产
1,475,751.46 6,628,090.09 1,336,002.48 558,813.83
处置损失
三、利润总额（亏
损总额以“-”号填 535,427,655.87 806,340,934.42 585,636,352.80 513,924,914.51
列）
减：所得税费用 111,331,004.96 133,204,659.75 123,229,612.31 158,504,637.70
四、净利润（净亏
424,096,650.91 673,136,274.67 462,406,740.49 355,420,276.81
损以“-”号填列）
归属于母公司股东
296,932,745.54 426,441,874.56 288,854,825.97 283,500,244.94
的净利润
少数股东损益 127,163,905.37 246,694,400.11 173,551,914.52 71,920,031.87
173
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项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
五、其他综合收益 -19,831,911.15 77,106,308.25 21,617,646.67 -3,637,998.17
六、综合收益总额 404,264,739.76 750,242,582.92 484,024,387.16 351,782,278.64
归属于母公司股东
277,896,504.11 501,600,590.33 309,316,932.91 279,909,608.98
的综合收益总额
归属于少数股东的
126,368,235.65 248,641,992.59 174,707,454.25 71,872,669.66
综合收益总额
七、每股收益：
（一）基本每股收
0.23 0.36 0.28 0.32
益
（二）稀释每股收
0.23 0.36 0.28 0.32
益
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、经营活动产生的
现金流量：
销售商品、提供劳务
108,215,434,118.13 135,683,840,296.85 66,436,941,834.23 53,431,770,507.25
收到的现金
收到的税费返还 63,717,519.60 106,218,476.13 125,855,163.39 21,620,737.60
收到其他与经营活动
241,819,672.08 841,142,296.15 242,749,747.76 701,457,499.70
有关的现金
经营活动现金流入小
108,520,971,309.81 136,631,201,069.13 66,805,546,745.38 54,154,848,744.55
计
购买商品、接受劳务
112,120,098,959.64 131,225,539,324.82 61,501,676,209.04 57,440,507,834.79
支付的现金
支付给职工以及为职
395,775,889.72 523,654,387.16 446,951,509.95 310,753,547.47
工支付的现金
支付的各项税费 386,491,607.66 629,365,096.61 493,636,764.95 301,004,883.84
支付其他与经营活动
1,744,247,435.87 2,031,092,068.73 1,440,511,164.97 907,804,578.34
有关的现金
经营活动现金流出小
114,646,613,892.89 134,409,650,877.32 63,882,775,648.91 58,960,070,844.44
计
经营活动产生的现金
-6,125,642,583.08 2,221,550,191.81 2,922,771,096.47 -4,805,222,099.89
流量净额
二、投资活动产生的
现金流量：
收回投资收到的现金 1,440,102,246.00 132,888,262.47 127,128,339.28 35,710,547.68
取得投资收益收到的
258,239,251.53 315,474,963.81 674,142,094.39 196,235,238.37
现金
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产 693,312.34 145,379,884.43 965,962.94 349,310.90
收回的现金净额
处置子公司及其他营 - - - -
174
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项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
业单位收到的现金净
额
收到其他与投资活动
- 408,612,401.99 1,132,967,151.00 -
有关的现金
投资活动现金流入小
1,699,034,809.87 1,002,355,512.70 1,935,203,547.61 232,295,096.95
计
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产 1,403,939,877.44 1,677,593,778.92 3,020,126,209.42 108,634,096.63
支付的现金
投资支付的现金 644,457,149.48 2,844,733,466.05 605,693,496.23 253,556,711.06
取得子公司及其他营
业单位支付的现金净 - 74,822,082.70 - 1,196,393,845.82
额
支付其他与投资活动
7,385,308.23 - 561,597,407.46 16,381,762.14
有关的现金
投资活动现金流出小
2,055,782,335.15 4,597,149,327.67 4,187,417,113.11 1,574,966,415.65
计
投资活动产生的现金
-356,747,525.28 -3,594,793,814.97 -2,252,213,565.50 -1,342,671,318.70
流量净额
三、筹资活动产生的
现金流量：
吸收投资收到的现金 2,134,000,000.00 2,066,123,364.10 3,343,374,550.71 3,030,886,970.64
其中：子公司吸收少
数股东投资收到的现 134,000,000.00 2,066,123,364.10 1,859,450,000.00 1,356,161,970.00
金
取得借款收到的现金 18,258,499,511.17 28,870,041,656.39 22,632,096,805.81 35,219,837,042.19
发行债券收到的现金 - - - -
收到其他与筹资活动
375,488,289.53 - 1,059,240.00 29,171,241.69
有关的现金
筹资活动现金流入小
20,767,987,800.70 30,936,165,020.49 25,976,530,596.52 38,279,895,254.52
计
偿还债务支付的现金 11,975,787,246.65 27,324,709,297.25 23,218,926,428.14 31,445,767,079.06
分配股利、利润或偿
518,952,948.40 645,703,211.89 727,822,704.56 621,553,337.89
付利息支付的现金
其中：子公司支付给
少数股东的股利、利 184,547,719.52 178,678,824.97 178,496,553.28 18,977,947.93
润
支付其他与筹资活动
401,212,637.25 1,408,571,844.36 1,433,391,307.27 -
有关的现金
筹资活动现金流出小
12,895,952,832.30 29,378,984,353.50 25,380,140,439.97 32,067,320,416.95
计
筹资活动产生的现金
7,872,034,968.40 1,557,180,666.99 596,390,156.55 6,212,574,837.57
流量净额
四、汇率变动对现金
-59,499,728.94 14,856,486.63 -60,366,091.99 -25,938,735.80
及现金等价物的影响
175
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项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
五、现金及现金等价
1,330,145,131.10 198,793,530.46 1,206,581,595.53 38,742,683.18
物净增加额
加：期初现金及现金
2,125,791,594.50 1,926,998,064.04 720,416,468.51 681,673,785.33
等价物余额
六、期末现金及现金
3,455,936,725.60 2,125,791,594.50 1,926,998,064.04 720,416,468.51
等价物余额
176
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4、合并所有者权益变动表
（1）2017 年 1-6 月合并所有者权益变动表
单位：元
2017 年 1-6 月
归属于母公司所有者权益合计
其他权益工具 减：
项目 少数股东权益 所有者权益合计
库 专项 其他综合收
股本 优 资本公积 盈余公积 未分配利润
存 储备 益
先 永续债 其他
股
股
一、上年年
1,170,779,403.00 - - - 3,675,809,316.65 - - 53,295,912.93 86,803,474.99 1,703,014,463.50 4,310,636,751.60 11,000,339,322.67
末余额
加：会计政策
- - - - - - - - - - - -
变更
前期差错更
- - - - - - - - - - - -
正
同一控制下
- - - - - - - - - - - -
企业合并
其他 - - - - - - - - - - - -
二、本年年
1,170,779,403.00 - - - 3,675,809,316.65 - - 53,295,912.93 86,803,474.99 1,703,014,463.50 4,310,636,751.60 11,000,339,322.67
初余额
三、年初至
报告期末增 - - 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00 -3,898,517.71 - - -19,036,241.43 - 166,529,805.24 -309,012,194.39 1,834,582,851.71
减变动金额
（一）综合收
- - - - -3,898,517.71 - - -19,036,241.43 - 296,932,745.54 126,368,235.65 400,366,222.05
益总额
（二）股东投
入和减少的 - - 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00 - - - - - - -266,000,000.00 1,734,000,000.00
资本
177
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1、股东投入
- - - - - - - - - - -266,000,000.00 -266,000,000.00
资本
2、其他权益
工具持有者 - - 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00 - - - - - - - 2,000,000,000.00
投资资本
3、股份支付
计入股东权 - - - - - - - - - - - -
益的金额
4、其他 - - - - - - - - - - - -
（三）利润分
- - - - - - - - - -130,402,940.30 -169,380,430.04 -299,783,370.34
配
1、提取盈余
- - - - - - - - - - - -
公积
2、对股东的
- - - - - - - - - -130,402,940.30 -169,380,430.04 -299,783,370.34
分配
3、其他 - - - - - - - - - - - -
（四）股东权
- - - - - - - - - - - -
益内部结转
1、资本公积
- - - - - - - - - - - -
转增股本
2、盈余公积
转增资本（或 - - - - - - - - - - - -
股本）
3、盈余公积
- - - - - - - - - - - -
弥补亏损
4、其他 - - - - - - - - - - - -
（五）专项储
- - - - - - - - - - - -
备
1、本期提取 - - - - - - 203,957.83 - - - 90,237.44 294,195.27
2、本期使用 - - - - - - 203,957.83 - - - 90,237.44 294,195.27
178
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（六）其他 - - - - - - - - - - - -
四、期末余
1,170,779,403.00 - 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00 3,671,910,798.94 - - 34,259,671.50 86,803,474.99 1,869,544,268.74 4,001,624,557.21 12,834,922,174.38
额
（2）2016 年度合并所有者权益变动表
单位：元
2016 年度
归属于母公司所有者权益合计
项目 少数股东权益 所有者权益合计
减：库存
股本 资本公积 专项储备 其他综合收益 盈余公积 未分配利润
股
一、上年年末余额 1,170,779,403.00 3,506,711,676.50 - - -21,862,802.84 73,190,919.95 1,308,246,714.32 2,956,045,679.09 8,993,111,590.02
加：会计政策变更 - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - -
同一控制下企业合并 - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - -
二、本年年初余额 1,170,779,403.00 3,506,711,676.50 - - -21,862,802.84 73,190,919.95 1,308,246,714.32 2,956,045,679.09 8,993,111,590.02
三、年初至报告期末增
- 169,097,640.15 - - 75,158,715.77 13,612,555.04 394,767,749.18 1,354,591,072.51 2,007,227,732.65
减变动金额
（一）综合收益总额 - - - - 75,158,715.77 - 426,441,874.56 248,641,992.59 750,242,582.92
（二）股东投入和减少
- 383,640.15 - - - - -18,061,570.34 1,155,555,920.79 1,137,877,990.60
的资本
1、股东投入资本 - - - - - - - 1,137,877,990.60 1,137,877,990.60
2、股份支付计入股东权
- - - - - - - - -
益的金额
3、其他 - 383,640.15 - - - - -18,061,570.34 17,677,930.19 -
（三）利润分配 - - - - - 13,612,555.04 -13,612,555.04 -205,342,840.87 -205,342,840.87
1、提取盈余公积 - - - - - 13,612,555.04 -13,612,555.04 - -
2、对股东的分配 - - - - - - - -205,342,840.87 -205,342,840.87
3、其他 - - - - - - - - -
179
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（四）股东权益内部结
- - - - - - - - -
转
1、资本公积转增股本 - - - - - - - - -
2、盈余公积转增资本
- - - - - - - - -
（或股本）
3、盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - -
4、其他 - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - - -
1、本期提取 - - - 462,901.96 - - - 219,502.65 682,404.61
2、本期使用 - - - 462,901.96 - - - 219,502.65 682,404.61
（六）其他 - 168,714,000.00 - - - - - 155,736,000.00 324,450,000.00
四、期末余额 1,170,779,403.00 3,675,809,316.65 - - 53,295,912.93 86,803,474.99 1,703,014,463.50 4,310,636,751.60 11,000,339,322.67
（3）2015 年度合并所有者权益变动表
单位：元
2015 年度
归属于母公司所有者权益合计
项目 少数股东权益 所有者权益合计
减：库
股本 资本公积 专项储备 其他综合收益 盈余公积 未分配利润
存股
一、上年年末余额 1,036,250,256.00 1,684,848,089.74 - - -42,324,909.78 72,226,418.95 1,021,698,224.53 1,667,202,049.10 5,439,900,128.54
加：会计政策变更 - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - -
同一控制下企业合并 - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - -
二、本年年初余额 1,036,250,256.00 1,684,848,089.74 - - -42,324,909.78 72,226,418.95 1,021,698,224.53 1,667,202,049.10 5,439,900,128.54
三、年初至报告期末增减
134,529,147.00 1,821,863,586.76 - - 20,462,106.94 964,501.00 286,548,489.79 1,288,843,629.99 3,553,211,461.48
变动金额
（一）综合收益总额 - - - - 20,462,106.94 - 288,854,825.97 174,707,454.25 484,024,387.16
（二）股东投入和减少的 134,529,147.00 1,344,763,586.76 - - - - -1,890,801.76 852,243,361.44 2,329,645,293.44
180
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资本
1、股东投入资本 134,529,147.00 1,344,763,586.76 - - - - - 859,450,006.31 2,338,742,740.07
2、股份支付计入股东权益
- - - - - - - - -
的金额
3、其他 - - - - - -1,890,801.76 -7,206,644.87 -9,097,446.63
（三）利润分配 - - - - - 964,501.00 -415,534.42 -178,507,185.70 -177,958,219.12
1、提取盈余公积 - - - - - 964,501.00 -964,501.00 - -
2、对股东的分配 - - - - - - - -177,958,219.12 -177,958,219.12
3、其他 - - - - - - 548,966.58 -548,966.58 -
（四）股东权益内部结转 - - - - - - - - -
1、资本公积转增股本 - - - - - - - - -
2、盈余公积转增资本（或
- - - - - - - - -
股本）
3、盈余公积弥补亏损 - - - - - - - - -
4、其他 - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - - -
1、本期提取 - - - 756,858.38 - - - - 756,858.38
2、本期使用 - - - 756,858.38 - - - - 756,858.38
（六）其他 - 477,100,000.00 - - - - - 440,400,000.00 917,500,000.00
四、期末余额 1,170,779,403.00 3,506,711,676.50 - - -21,862,802.84 73,190,919.95 1,308,246,714.32 2,956,045,679.09 8,993,111,590.02
181
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
（4）2014 年度合并所有者权益变动表
单位：元
2014 年度
归属于母公司所有者权益合计
项目 减： 少数股东权益 所有者权益合计
股本 资本公积 库存 专项储备 其他综合收益 盈余公积 未分配利润
股
一、上年年末余额 859,840,000.00 182,634,827.39 - - -38,734,273.82 70,246,619.86 733,792,230.23 259,094,508.52 2,066,873,912.18
加：会计政策变更 - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - -
同一控制下企业合
- - - - - - - - -
并
其他 - - - - - - - - -
二、本年年初余额 859,840,000.00 182,634,827.39 - - -38,734,273.82 70,246,619.86 733,792,230.23 259,094,508.52 2,066,873,912.18
三、年初至报告期末
176,410,256.00 1,502,213,262.35 - - -3,590,635.96 1,979,799.09 287,905,994.30 1,408,107,540.58 3,373,026,216.36
增减变动金额
（一）综合收益总额 - - - - -3,590,635.96 - 283,500,244.94 71,872,669.66 351,782,278.64
（二）股东投入和减
176,410,256.00 1,498,314,744.64 - - - - - 1,356,161,970.00 3,030,886,970.64
少的资本
1、股东投入资本 176,410,256.00 1,498,314,744.64 - - - - - 1,356,161,970.00 3,030,886,970.64
2、股份支付计入股
- - - - - - - - -
东权益的金额
3、其他 - - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - 1,979,799.09 -1,979,813.19 -15,932,010.81 -15,932,024.91
1、提取盈余公积 - - - - - 1,979,799.09 -1,979,799.09 - -
2、对股东的分配 - - - - - - -15,932,024.91 -15,932,024.91
3、其他 - - - - - - -14.10 14.10 -
（四）股东权益内部
- - - - - - - - -
结转
182
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1、资本公积转增股
- - - - - - - - -
本
2、盈余公积转增资
- - - - - - - - -
本（或股本）
3、盈余公积弥补亏
- - - - - - - - -
损
4、其他 - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - - -
1、本期提取 - - - 389,996.05 - - - - 389,996.05
2、本期使用 - - - 389,996.05 - - - - 389,996.05
（六）其他 - 3,898,517.71 - - - - 6,385,562.55 -3,995,088.27 6,288,991.99
四、期末余额 1,036,250,256.00 1,684,848,089.74 - - -42,324,909.78 72,226,418.95 1,021,698,224.53 1,667,202,049.10 5,439,900,128.54
183
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（三）最近三年一期母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动资产：
货币资金 334,637,386.78 164,095,174.58 398,909,303.41 127,436,099.64
以公允价值计量且其变动
- - - -
计入当期损益的金融资产
衍生金融资产 12,411,739.92 - - -
应收票据 - - - -
应收账款 - - 128,551,243.75 -
预付款项 63,637,582.68 84,095,047.30 529,476.99 2,120.00
应收利息 3,659,037.58 3,063,328.12 2,619,328.45 1,153,329.35
应收股利 4,714,748.95 109,700,000.00 - -
其他应收款 3,589,005,843.20 1,607,364,577.09 870,109,058.00 648,786,933.84
存货 - - - -
一年内到期的流动资产 - - - -
其他流动资产 - - 1,026,709.71 91,289.93
流动资产合计 4,008,066,339.11 1,968,318,127.09 1,401,745,120.31 777,469,772.76
非流动资产：
可供出售金融资产 207,289,040.00 210,559,476.00 - -
持有至到期投资 - - - -
长期应收款 - - - -
长期股权投资 4,433,298,536.61 4,049,412,481.67 3,751,083,195.18 3,745,083,195.18
投资性房地产 - - - -
固定资产 622,146.76 764,918.45 1,099,138.59 1,230,958.69
在建工程 - - - -
工程物资 - - - -
固定资产清理 - - - -
生产性生物资产 - - - -
油气资产 - - - -
无形资产 848,107.29 749,660.88 1,222,642.38 1,431,927.15
184
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项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
开发支出 - - - -
商誉 - - - -
长期待摊费用 23,141.26 33,058.90 808,078.83 -
递延所得税资产 1,062,802.75 6,591,829.83 - -
其他非流动资产 1,100,848,563.49 1,099,537,229.34 1,100,753,251.00 469,811.32
非流动资产合计 5,743,992,338.16 5,367,648,655.07 4,854,966,305.98 3,748,215,892.34
资产总计 9,752,058,677.27 7,335,966,782.16 6,256,711,426.29 4,525,685,665.10
流动负债：
短期借款 600,000,000.00 500,000,000.00 339,000,000.00 300,000,000.00
以公允价值计量且其变动
201,920,460.00 - - -
计入当期损益的金融负债
衍生金融负债 - - - -
应付票据 88,925,000.00 95,075,000.00 219,690,500.00 -
应付账款 2,675,833.86 - - -
预收款项 18,770,890.02 2,846.95 12,357,462.66 20,393,787.43
应付职工薪酬 4,860,194.25 9,939,191.52 3,617,437.67 5,888,031.28
应交税费 1,427,252.89 693,650.54 1,150,213.48 -28,675,046.32
应付利息 3,978,320.88 719,743.75 398,754.24 544,133.34
应付股利 117,077,940.30 - - -
其他应付款 97,266,055.17 95,097,629.84 96,016,280.85 326,482,966.66
一年内到期的非流动负债 - - - -
其他流动负债 510,712,876.71 572,208,356.16 - -
流动负债合计 1,647,614,824.08 1,273,736,418.76 672,230,648.90 624,633,872.39
非流动负债：
长期借款 - - - -
应付债券 - - - -
长期应付款 - - - -
长期应付职工薪酬 1,681,831.59 1,681,831.59 1,521,255.91 1,143,096.24
专项应付款 - - - -
预计负债 - - - -
递延所得税负债 14,675,246.98 12,389,921.00 - -
其他非流动负债 - - - -
185
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
非流动负债合计 16,357,078.57 14,071,752.59 1,521,255.91 1,143,096.24
负债总计 1,663,971,902.65 1,287,808,171.35 673,751,904.81 625,776,968.63
股本 1,170,779,403.00 1,170,779,403.00 1,170,779,403.00 1,036,250,256.00
其他权益工具 2,000,000,000.00 - - -
其中：优先股 - - - -
永续债 1,000,000,000.00 - - -
资本公积 4,704,083,894.38 4,704,083,894.38 4,704,083,894.38 3,359,320,307.62
减：库存股 - - - -
其他综合收益 34,716,936.00 37,169,763.00 - -
专项储备 - - - -
盈余公积 13,612,555.04 13,612,555.04 - -
未分配利润 164,893,986.20 122,512,995.39 -291,903,775.90 -495,661,867.15
股东权益合计 8,088,086,774.62 6,048,158,610.81 5,582,959,521.48 3,899,908,696.47
负债和股东权益合计 9,752,058,677.27 7,335,966,782.16 6,256,711,426.29 4,525,685,665.10
2、母公司利润表
单位：元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、营业收入 79,015,896.89 99,751,526.68 193,806,046.36 99,441,001.24
减：营业成本 41,111,111.13 40,281,680.12 192,294,252.16 85,561,199.86
税金及附加 541,771.33 1,442,756.13 344,774.43 674,800.00
销售费用 1,576,498.35 286,132.04 346,191.99 184,693.76
管理费用 18,112,992.18 30,369,489.82 21,084,778.86 20,176,608.59
财务费用 -31,592,441.08 -21,361,861.94 12,805,506.87 8,662,382.48
资产减值损失 - - - -
加：公允价值变动损益 10,334,139.92 - - -
投资收益（损失以“-”号填列） 121,681,751.45 372,646,426.10 236,697,725.20 277,221,794.91
其中：对联营企业和合营企业
2,971,054.94 41,910,656.35 - -
的投资收益
其他收益 - - - -
二、营业利润（亏损以“-”号
181,281,856.35 421,379,756.61 203,628,267.25 261,403,111.46
填列）
加：营业外收入 161,277.28 60,352.76 129,900.00 2,642.12
186
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项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
减：营业外支出 141.95 2,612.87 76.00 -
三、利润总额（亏损总额以“-”
181,442,991.68 421,437,496.50 203,758,091.25 261,405,753.58
号填列）
减：所得税费用 8,659,060.57 -6,591,829.83 - -
四、净利润（净亏损以“-”号
172,783,931.11 428,029,326.33 203,758,091.25 261,405,753.58
填列）
五、其他综合收益 -2,452,827.00 37,169,763.00 - -
六、综合收益总额 170,331,104.11 465,199,089.33 203,758,091.25 261,405,753.58
七、每股收益 - - - -
3、母公司现金流量表
单位：元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现
67,165,103.51 138,390,668.75 98,195,205.50 147,210,913.95
金
收到的税费返还 - - - -
收到其他与经营活动有关的现
11,468,280.68 193,314,662.90 509,838,376.66 208,759,898.78
金
经营活动现金流入小计 78,633,384.19 331,705,331.65 608,033,582.16 355,970,812.73
购买商品、接受劳务支付的现
31,275,396.82 267,833,744.00 40,884,470.81 102,569,713.22
金
支付给职工以及为职工支付的
18,801,245.66 18,524,219.12 16,950,461.67 10,073,556.90
现金
支付的各项税费 4,209,380.27 4,434,530.35 1,518,886.25 1,342,384.32
支付其他与经营活动有关的现
455,574,217.95 15,962,037.33 576,234,267.90 513,936,672.92
金
经营活动现金流出小计 509,860,240.70 306,754,530.80 635,588,086.63 627,922,327.36
经营活动产生的现金流量净额 -431,226,856.51 24,950,800.85 -27,554,504.47 -271,951,514.63
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 4,611,830,401.82 2,266,835,690.69 - -
取得投资收益收到的现金 300,734,705.10 355,219,417.91 243,753,722.39 280,278,914.91
处置固定资产、无形资产和其
976.94 - - -
他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收
- - - -
到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
- - 182,000,000.00 -
金
投资活动现金流入小计 4,912,566,083.86 2,622,055,108.60 425,753,722.39 280,278,914.91
187
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项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
购建固定资产、无形资产和其
389,237.08 422,742.16 1,251,144.85 1,221,555.00
他长期资产支付的现金
投资支付的现金 6,426,340,814.22 3,584,449,216.33 1,120,009,059.32 1,752,510,315.18
取得子公司及其他营业单位支
- - - -
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现
- - 519,000,000.00 -
金
投资活动现金流出小计 6,426,730,051.30 3,584,871,958.49 1,640,260,204.17 1,753,731,870.18
-1,473,452,955.2
投资活动产生的现金流量净额 -1,514,163,967.44 -962,816,849.89 -1,214,506,481.78
7
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 2,000,000,000.00 - 1,483,924,550.71 1,674,725,000.64
其中：子公司吸收少数股东投
- - - -
资收到的现金
取得借款收到的现金 600,000,000.00 2,350,000,000.00 619,000,000.00 390,000,000.00
发行债券收到的现金 - - - -
收到其他与筹资活动有关的现
3,388,430.07 - - -
金
筹资活动现金流入小计 2,603,388,430.07 2,350,000,000.00 2,102,924,550.71 2,064,725,000.64
偿还债务支付的现金 570,000,000.00 1,619,000,000.00 580,000,000.00 290,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支
29,668,676.05 19,027,379.16 19,892,765.23 11,113,561.10
付的现金
其中：子公司支付给少数股东
- - - -
的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现
1,212,637.25 287,094.36 2,834,529.15 -
金
筹资活动现金流出小计 600,881,313.30 1,638,314,473.52 602,727,294.38 301,113,561.10
筹资活动产生的现金流量净额 2,002,507,116.77 711,685,526.48 1,500,197,256.33 1,763,611,439.54
四、汇率变动对现金及现金等
-4,003,727.44 53,138.44 -151,071.28 -150,167.39
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加
53,112,565.38 -226,127,384.12 257,985,198.80 18,056,802.25
额
加：期初现金及现金等价物余
73,926,794.32 300,054,178.44 42,068,979.64 24,012,177.39
额
六、期末现金及现金等价物余
127,039,359.70 73,926,794.32 300,054,178.44 42,068,979.64
额
188
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4、母公司所有者权益变动表
（1）2017 年 1-6 月母公司所有者权益变动表
单位：元
2017 年 1-6 月
其他权益工具 减： 专
优 库 项 其他综合收
项目 股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
先 永续债 其他 存 储 益
股 股 备
一、上年年末余额 1,170,779,403.00 - - - 4,704,083,894.38 - - 13,612,555.04 122,512,995.39 37,169,763.00 6,048,158,610.81
加：会计政策变更 - - - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - - - -
二、本年年初余额 1,170,779,403.00 - - - 4,704,083,894.38 - - 13,612,555.04 122,512,995.39 37,169,763.00 6,048,158,610.81
三、年初至报告期
- - 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00 - - - - 42,380,990.81 -2,452,827.00 2,039,928,163.81
末增减变动金额
（一）综合收益总
- - - - - - - 172,783,931.11 -2,452,827.00 170,331,104.11
额
（二）股东投入和
- - 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00 - - - - - - 2,000,000,000.00
减少的资本
1、股东投入资本 - - - - - - - - - - -
2、其他权益工具持
有者投入和减少资 - 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00 - - - - - - 2,000,000,000.00
本
3、股份支付计入股
- - - - - - - - - - -
东权益的金额
4、其他 - - - - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - - - - -130,402,940.30 - -130,402,940.30
1、提取盈余公积 - - - - - - - - -
2、对股东的分配 - - - - - - - - -130,402,940.30 - -130,402,940.30
189
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3、其他 - - - - - - - - - - -
（四）股东权益内
- - - - - - - - - - -
部结转
1、资本公积转增股
- - - - - - - - - - -
本
2、盈余公积转增股
- - - - - - - - - - -
本
3、盈余公积弥补亏
- - - - - - - - - - -
损
4、其他 - - - - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - - - - -
1、本期提取 - - - - - - - - - - -
2、本期使用（以负
- - - - - - - - - - -
号填列）
（六）其他 - - - - - - - - - - -
四、本年年末余额 1,170,779,403.00 - 1,000,000,000.00 1,000,000,000.00 4,704,083,894.38 - - 13,612,555.04 164,893,986.20 34,716,936.00 8,088,086,774.62
（2）2016 年度母公司所有者权益变动表
单位：元
2016 年度
减：库存
项目 股本 资本公积 专项储备 盈余公积 未分配利润 其他综合收益 所有者权益合计
股
一、上年年末余额 1,170,779,403.00 4,704,083,894.38 - - - -291,903,775.90 - 5,582,959,521.48
加：会计政策变更 - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - -
其他 - - - - - - - -
二、本年年初余额 1,170,779,403.00 4,704,083,894.38 - - - -291,903,775.90 - 5,582,959,521.48
三、年初至报告期末增减变动金额 - - - - 13,612,555.04 414,416,771.29 37,169,763.00 465,199,089.33
（一）综合收益总额 - - - - - 428,029,326.33 37,169,763.00 465,199,089.33
（二）股东投入和减少的资本 - - - - - - - -
1、股东投入资本 - - - - - - - -
190
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2、股份支付计入股东权益的金额 - - - - - - - -
3、其他 - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - 13,612,555.04 -13,612,555.04 - -
1、提取盈余公积 - - - - 13,612,555.04 -13,612,555.04 - -
2、对股东的分配 - - - - - - - -
3、其他 - - - - - - - -
（四）股东权益内部结转 - - - - - - - -
1、资本公积转增股本 - - - - - - - -
2、盈余公积转增股本 - - - - - - - -
3、盈余公积弥补亏损 - - - - - - - -
4、其他 - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - -
1、本期提取 - - - - - - - -
2、本期使用（以负号填列） - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - -
四、本年年末余额 1,170,779,403.00 4,704,083,894.38 - - 13,612,555.04 122,512,995.39 37,169,763.00 6,048,158,610.81
（3）2015 年度母公司所有者权益变动表
单位：元
2015 年度
减：库存
项目 股本 资本公积 专项储备 盈余公积 未分配利润 其他综合收益 所有者权益合计
股
一、上年年末余额 1,036,250,256.00 3,359,320,307.62 - - - -495,661,867.15 - 3,899,908,696.47
加：会计政策变更 - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - -
其他 - - - - - - - -
二、本年年初余额 1,036,250,256.00 3,359,320,307.62 - - - -495,661,867.15 - 3,899,908,696.47
三、年初至报告期末增减变动金额 134,529,147.00 1,344,763,586.76 - - - 203,758,091.25 - 1,683,050,825.01
（一）综合收益总额 - - - - - 203,758,091.25 - 203,758,091.25
191
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（二）所有者投入和减少的资本 134,529,147.00 1,344,763,586.76 - - - - - 1,479,292,733.76
1、股东投入资本 134,529,147.00 1,344,763,586.76 - - - - - 1,479,292,733.76
2、股份支付计入股东权益的金额 - - - - - - - -
3、其他 - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - - - -
1、提取盈余公积 - - - - - - - -
2、对股东的分配 - - - - - - - -
3、其他 - - - - - - - -
（四）股东权益内部结转 - - - - - - - -
1、资本公积转增资股本） - - - - - - - -
2、盈余公积转增资本股本 - - - - - - - -
3、盈余公积弥补亏损 - - - - - - - -
4、其他 - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - -
1、本期提取 - - - - - - - -
2、本期使用 - - - - - - - -
（七）其他 - - - - - - - -
四、本期期末余额 1,170,779,403.00 4,704,083,894.38 - - - -291,903,775.90 - 5,582,959,521.48
（4）2014 年度母公司所有者权益变动表
单位：元
2014 年度
减：库存
项目 股本 资本公积 专项储备 盈余公积 未分配利润 其他综合收益 所有者权益合计
股
一、上年年末余额 859,840,000.00 1,861,005,562.98 - - - -757,067,620.73 - 1,963,777,942.25
加：会计政策变更 - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - -
其他 - - - - - - - -
192
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
二、本年年初余额 859,840,000.00 1,861,005,562.98 - - - -757,067,620.73 - 1,963,777,942.25
三、年初至报告期末增减变动金额 176,410,256.00 1,498,314,744.64 - - - 261,405,753.58 - 1,936,130,754.22
（一）综合收益总额 - - - - - 261,405,753.58 - 261,405,753.58
（二）股东投入和减少的资本 176,410,256.00 1,498,314,744.64 - - - - - 1,674,725,000.64
1、股东投入资本 176,410,256.00 1,498,314,744.64 - - - - - 1,674,725,000.64
2、股份支付计入股东权益的金额 - - - - - - - -
3、其他 - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - - - - -
1、提取盈余公积 - - - - - - - -
2、对股东的分配 - - - - - - - -
3、其他 - - - - - - - -
（四）股东权益内部结转 - - - - - - - -
1、资本公积转增股本 - - - - - - - -
2、盈余公积转增股本 - - - - - - - -
3、盈余公积弥补亏损 - - - - - - - -
4、其他 - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - - - - - -
1、本期提取 - - - - - - - -
2、本期使用（以负号填列） - - - - - - - -
（六）其他 - - - - - - - -
四、本年年末余额 1,036,250,256.00 3,359,320,307.62 - - - -495,661,867.15 - 3,899,908,696.47
193
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
二、合并报表的范围及变化情况
（一）合并范围的确定
公司合并财务报表遵循了《企业会计准则第 33 号—合并财务报表》所规定
的相关原则：合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制，是指公司
拥有对被投资单位的权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有可变回报，并
且有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。
（二）合并报表范围
截至 2017 年 6 月 30 日，公司纳入合并财务报表范围的直接持股子公司共有
七家，具体如下：
序号 一级子公司名称 业务性质 持股比例 取得方式
大宗商品采购供应 不构成业务
1 象屿物流 100.00%
及综合物流 的反向收购
福建省平行进口汽车交易中心有
2 汽车供应链 60.00% 设立取得
限公司
3 象屿农产 农产品供应链 80.00% 设立取得
4 南通象屿海洋装备有限责任公司 船舶供应链 36.00% 设立取得
海外区域性业务综
5 Xiangyu USA,Inc. 100.00% 设立取得
合平台
尚未实际开展业
6 厦门象屿象鑫融资租赁有限公司 务，目前办理注销 100.00% 设立取得
中
大宗商品采购供应
7 厦门东南智慧物流港有限公司 50.00% 设立取得
及综合物流
注1：公司纳入合并报表的其余子公司均系通过一级子公司象屿物流、象屿农产间接控股，
具体情况详见本配股说明书“第四节发行人基本情况”之“二、发行人组织结构和对其他企
业的重要权益”之“（二）发行人重要权益投资情况”。
注2：南通象屿海洋装备有限责任公司设立于2016年12月27日，2017年2月公司在其董事会的
表决权超过半数以上，因此对其具有控制权。
注3：公司在厦门东南智慧物流港有限公司董事会的表决权超过半数以上，因此对其具有控
制权。
194
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
（三）最近三年一期合并范围的变化情况
1、2014 年合并报表范围变化情况
2014 年公司纳入当年合并报表范围的子公司共计 66 家，与 2013 年相比，
增加 21 家。主要原因是农产品供应链业务发展需要增加子公司以及公司转型所
致。其中，新纳入合并报表范围的子公司 22 家，不再纳入合并报表范围的 1 家。
新纳入合并范围的子公司分别为：厦门象屿农产投资有限责任公司、厦门象
屿农业投资管理合伙企业（有限合伙）、泉州象屿石化有限公司、上海象屿物资
有限公司、厦门象屿农产品有限责任公司、厦门象屿化工有限公司、厦门象屿兴
宝发贸易有限公司、大连象屿农产有限公司、富锦象屿农产有限公司、讷河象屿
农产有限公司、五大连池象屿农业物产有限公司、依安新象屿农业物产有限公司、
依安县鹏屿商贸物流有限公司、讷河富粮贸易有限公司、富锦博大贸易有限公司、
五大连池丰宇顺贸易有限公司、嫩江富达商贸有限公司、讷河屿昌农产有限公司、
讷河屿旺农产有限公司、厦门象屿云仓物流服务有限公司、青岛象屿速传供应链
有限公司、Silvan Forest LLC。
因股权转让不再对其控制，从而不再纳入合并报表范围的公司系象屿期货有
限责任公司。
2、2015 年合并报表范围变化情况
2015 年公司纳入当年合并报表范围的子公司共计 82 家，与 2014 年相比，
增加 16 家，均系新纳入公司。主要原因是农产品供应链业务发展需要增加子公
司以及公司涉入汽车供应链领域新增子公司所致。
新纳入合并范围的子公司分别为：福建省平行进口汽车交易中心有限公司、
湖北象屿中盛粮油有限责任公司、厦门象屿农林资源有限责任公司、香港象屿国
际贸易发展有限公司、厦门象银投资合伙企业（有限合伙）、荆州象屿中盛粮油
有限公司、黑龙江象屿金谷农产有限公司、富锦象屿金谷农产有限责任公司、北
安象屿金谷农产有限责任公司、绥化象屿金谷农产有限责任公司、黑龙江象屿小
额贷款有限公司、甘南屿昌农产有限公司、拜泉县象屿农产有限责任公司、深圳
195
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
象屿速传供应链有限公司、上海域疆供应链管理有限公司、厦门象屿海投供应链
有限公司。
3、2016 年合并报表范围变化情况
2016 年公司纳入当年合并报表范围的子公司共计 91 家，与 2015 年相比，
增加 9 家，主要原因是公司业务拓展及转型，增加、清算相应子公司所致。其中，
新纳入合并报表范围的子公司 16 家，因清算不再纳入合并报表范围的公司 7 家。
新纳入合并范围的子公司分别为：江苏象屿国贸有限公司、象屿（厦门）石
油有限公司、厦门屿商投资合伙企业（有限合伙）、厦门象屿铝晟有限公司、厦
门象屿盛洲粮油有限责任公司、厦门象屿同道供应链有限公司、厦门振丰供应链
有限责任公司、厦门振丰能源有限公司、厦门象屿物产有限公司、United Forestry
Group Limited、厦门环资矿业科技股份有限公司、镇江新安德矿业有限责任公司、
江苏大丰新安德矿业有限公司、唐山市乐亭县新安德矿业有限公司、嫩江县恒通
农副产品有限公司、黑龙江北安农垦鸿盛农产品贸易有限公司。
因清算不再纳入合并范围的公司分别为：龙岩象屿物流园区开发有限公司、
厦门象屿云仓物流服务有限公司、讷河屿旺农产有限公司、讷河富粮贸易有限公
司、富锦博大贸易有限公司、五大连池丰宇顺贸易有限公司、富锦象屿农产有限
公司。
4、2017 年 1-6 月合并报表范围变化情况
2017 年 1-6 月公司纳入当年合并报表范围的子公司共计 99 家，与 2016 年相
比，增加 8 家，主要原因是公司业务拓展及转型，新设、转让相应子公司所致。
其中，新纳入合并报表范围子公司 9 家，不再纳入合并报表范围公司 1 家。
新纳入合并范围的子公司分别为：徐州象屿供应链管理有限公司、
XIANGYU INTERNATIONAL DMCC、XIANGYU (SINGAPORE) PTE. LTD.、河
南 象 屿 铝 晟 矿 产 品 有 限 公 司 、 南 通 象 屿 海 洋 装 备 有 限 责 任 公 司 、 Xiangyu
USA,Inc.、GOLDEN BRICKS SHIPPING PTE. LTD.、厦门象屿象鑫融资租赁有
限公司、厦门东南智慧物流港有限公司。
因股权转让不再纳入合并范围的子公司系厦门象屿农林资源有限责任公司。
196
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三、主要财务指标及非经常性损益明细表
（一）主要财务指标
项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
资产负债表（合并） 73.16% 67.56% 65.54% 73.84%
资产负债率（母公司） 17.06% 17.55% 10.77% 13.83%
流动比率 1.09 1.09 1.12 1.13
速动比率 0.64 0.62 0.78 0.90
项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
应收账款周转率 28.02 43.14 24.24 27.92
存货周转率 7.15 14.49 12.39 14.36
净资产周转率 7.67 11.91 8.30 12.89
总资产周转率 2.24 3.97 2.56 2.85
每股经营活动产生的现金流量 -5.23 1.90 2.50 -4.64
每股净现金流量 1.14 0.17 1.03 0.04
利息保障倍数（倍） 2.44 2.59 2.10 1.80
注：上述财务指标的计算方法如下：
1、资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%
2、流动比率=流动资产/流动负债
3、速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债
4、存货周转率=营业成本/存货平均余额
5、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
6、净资产周转率=营业收入/净资产平均余额
7、总资产周转率=营业收入/总资产平均余额
8、每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
9、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
10、利息保障倍数＝息税前利润∕利息支出
197
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（二）每股收益和净资产收益率
根据中国证监会 2010 年 1 月发布的《公开发行公司信息披露编报规则第 9
号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的要求，公司最
近三年一期的净资产收益率和每股收益情况如下：
加权平均净资产 每股收益（元/股）
项目 期间
收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益
2017 年 1-6 月 3.96 0.23 0.23
归属于母公司 2016 年度 6.79 0.36 0.36
股东的净利润 2015 年度 7.21 0.28 0.28
2014 年度 13.57 0.32 0.32
2017 年 1-6 月 -0.61 -0.04 -0.04
扣除非经常性
损益后的归属 2016 年度 10.34 0.56 0.56
于母公司股东 2015 年度 4.65 0.18 0.18
的净利润
2014 年度 7.83 0.19 0.19
（三）非经常性损益明细表
根据中国证监会 2008 年 10 月发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性
公告第 1 号-非经常性损益》（2008 修订），公司最近三年一期的非经常性损益
情况如下：
单位：万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
非流动资产处置损益 -88.43 7,158.58 -109.77 2,237.03
计入当期损益的政府补助，但与公司正常
经营业务密切相关，符合国家政策规定、
4,804.95 8,289.62 2,392.98 1,590.11
按照一定标准定额或定量持续享受的政
府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资
115.68 204.95 131.97 -
金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的
投资成本小于取得投资时应享有被投资 - 91.42 - -
单位可辨认净资产公允价值产生的收益
委托他人投资或管理资产的损益 1,991.32 945.90 830.44 567.23
除同公司正常经营业务相关的有效套期
30,710.32 -65,245.93 6,485.72 11,943.98
保值业务外，持有交易性金融资产、交易
198
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
性金融负债产生的公允价值变动损益，以
及处置交易性金融资产、交易性金融负债
和可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备
623.81 4,955.71 105.10 -
转回
除上述各项之外的其他营业外收入和支
4,387.58 14,676.70 4,925.15 435.13
出
非经常性损益总额 42,545.23 -28,923.05 14,761.59 16,773.48
减：非经常性损益的所得税影响数 10,086.15 -8,511.42 3,653.79 4,206.34
非经常性损益净额 32,459.08 -20,411.63 11,107.80 12,567.14
减：归属于少数股东的非经常性损益净影
1,397.03 1,958.69 849.15 573.09
响数
归属于公司普通股股东的非经常性损益 31,062.06 -22,370.32 10,258.64 11,994.05
199
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第七节 管理层讨论与分析
公司管理层根据报告期的合并财务报表，对公司最近三年一期的财务状况、
盈利能力、现金流量情况等进行了讨论和分析，主要情况如下：
一、财务状况分析
（一）资产状况分析
1、资产规模及构成分析
最近三年一期各期末，公司资产构成情况如下：
单位：万元/%
2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 3,617,409.85 75.65 2,338,139.37 68.95 1,853,955.70 71.04 1,703,627.39 81.93
非流动资
1,164,661.93 24.35 1,052,834.32 31.05 755,848.78 28.96 375,650.95 18.07
产
资产总额 4,782,071.78 100.00 3,390,973.69 100.00 2,609,804.48 100.00 2,079,278.34 100.00
最近三年一期各期末，公司资产结构主要以流动资产为主，非流动资产为辅。
最近三年一期各期末，公司流动资产分别为 1,703,627.39 万元、1,853,955.70 万
元、2,338,139.37 万元及 3,617,409.85 万元，占各期资产总额的比重分别为
81.93% 、71.04%、68.95%及 75.65%，流动资产占比较高的情况符合供应链管理
与流通服务行业以资金推动为主的行业特点。
报告期内，公司于 2014 年、2015 年连续两年通过非公开发行夯实资本金。
在此基础上，公司围绕“供应链管理与流通服务商”的战略发展目标，立足供应
链、服务产业链，积极推动内外资源整合与各业务协同，着力探寻业务转型与模
式创新，推动公司供应链管理与流通服务业务经营规模的不断扩大，公司资产规
模亦呈现明显增长的趋势。最近三年及一期各期末，公司资产总额分别为
2,079,278.34 万元、2,609,804.48 万元、3,390,973.69 万元及 4,782,071.78 万元。
2015 年末、2016 年末、2017 年 6 月末的资产总额相较上期末的增长比例分别为
25.51%、29.93%、41.02%。
200
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
2、流动资产分析
最近三年一期各期末，公司流动资产构成情况如下：
单位：万元/%
2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 387,093.88 10.70 222,849.70 9.53 217,102.35 11.71 80,578.36 4.73
以公允价值计量
且其变动计入当
- - 38.63 0.00 38.45 0.00 43.78 0.00
期损益的金融资
产
衍生金融资产 32,364.30 0.89 15,452.76 0.66 2,504.37 0.14 1,284.94 0.08
应收票据 106,386.83 2.94 11,322.93 0.48 14,118.40 0.76 11,229.57 0.66
应收账款 320,444.27 8.86 281,220.71 12.03 240,684.25 12.98 245,551.86 14.41
预付款项 1,023,063.18 28.28 494,712.86 21.16 504,572.11 27.22 932,742.54 54.75
应收利息 412.63 0.01 310.96 0.01 513.31 0.03 115.33 0.01
应收股利 182.45 0.01 3,126.05 0.13 30.00 0.00 2,756.06 0.16
其他应收款 88,021.73 2.43 181,477.41 7.76 78,895.97 4.26 60,189.19 3.53
存货 1,478,329.98 40.87 1,001,166.49 42.82 565,160.76 30.48 353,635.68 20.76
一年内到期的非
300.27 0.01 900.97 0.04 0.16 0.00 1.65 0.00
流动资产
其他流动资产 180,810.32 5.00 125,559.91 5.37 230,335.56 12.42 15,498.43 0.91
流动资产合计 3,617,409.85 100.00 2,338,139.37 100.00 1,853,955.70 100.00 1,703,627.39 100.00
最近三年一期各期末，公司流动资产分别为 1,703,627.39 万元、1,853,955.70
万元、2,338,139.37 万元及 3,617,409.85 万元，主要由货币资金、应收账款和其
他应收款、预付账款、存货等构成。最近三年一期各期末，上述五项资产占流动
资产的比重分别为 98.18% 、86.65%、93.30%及 91.14%。
（1）货币资金
最近三年一期各期末，公司货币资金项目明细情况如下：
单位：万元
项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
库存现金 7.36 5.21 476.45 59.24
银行存款 335,975.11 208,181.23 194,004.18 73,392.84
201
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
其他货币资金 51,111.41 14,663.25 22,621.73 7,126.29
合计 387,093.88 222,849.70 217,102.35 80,578.36
公司货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成，其中其他货币资金主要
为期货保证金、锁汇保证金、票据保证金、在途资金等。因公司规模较大，利用
银行配套业务较多，如贷款、银行承兑汇票、信用证等，公司必须提前筹备并在
账上保持一定金额的资金，用于满足日常的业务付款需求以及银行相关业务到期
支付需求，防止出现不良信用风险。2015 年末公司货币资金余额较 2014 年末增
加 136,523.99 万元，增幅为 169.43%，主要是象屿农产收到前期收粮回款且当期
回款速度加快、公司收到 2015 年度非公开发行募集资金款项所致。2016 年末货
币资金余额与 2015 年末基本持平。2017 年 6 月末，公司货币资金余额较 2016
年末增幅为 73.70%，主要是公司为了匹配本期供应链业务规模大幅增长，相应
通过债务融资增加资金储备所致。
（2）应收账款和其他应收款
①公司应收款项坏账准备计提政策与同行业可比上市公司不存在重大差异
公司将应收款项按款项性质组合为：A、非关联交易形成的应收款项；B、
关联交易形成的应收款项、员工备用金、应收出口退税、应收期货保证金、押金
和保证金。
组合中，针对关联交易形成的应收款项、员工备用金、应收出口退税、应收
期货保证金、押金和保证金，发生坏账的可能性很小，计提比例均为零；针对非
关联交易形成的应收款项，采用账龄分析法计提坏账准备，计提比例如下：
行业类型 账龄 应收账款计提比例（%） 其他应收款计提比例（%）
0-6 个月 0 0
综合物流及物 7-12 个月 5 5
流平台（园区） 1-2 年（含 2 年） 10 10
开发运营 2-3 年（含 3 年） 20 20
3 年以上 100 100
0-6 个月 0 0
大宗商品采购 7-12 个月 5 5
与供应及其他 1-2 年（含 2 年） 10 10
2-3 年（含 3 年） 20 20
202
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
3-4 年（含 4 年） 50 50
4-5 年（含 5 年） 80 80
5 年以上 100 100
组合中，关联交易形成的应收款项、员工备用金、应收出口退税、应收期货
保证金、押金和保证金发生坏账的可能性很小，计提比例均为零。
同行业上市公司坏账准备的计提政策如下：
建发股份 厦门国贸 中储股份
应收账款 其他应收 应收账款 其他应收 应收账款 其他应收
账龄
计提比例 款计提比 计提比例 款计提比 计提比例 款计提比
（%） 例（%） （%） 例（%） （%） 例（%）
1 年以内（含 1 年） 5 5 5 5 0 0
1-2 年（含 2 年） 10 10 10 10 20 20
2-3 年（含 3 年） 30 30 10 10 40 40
3-4 年（含 4 年） 50 50 60 60
4-5 年（含 5 年） 80 80 100 100 80 80
5 年以上 100 100 100 100
可见，公司根据自身经营特点，分行业类型选取合适的应收账款政策，应收
款计提政策与可比上市公司不存在重大差异。
②应收账款分析
A、最近三年一期各期末，公司应收账款余额、坏账准备、净额及其占流动
资产、总资产的比例情况如下：
单位：万元
项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
单项金额重大并单项计提坏
23,592.12 23,426.71 11,119.75 6,858.28
账准备的应收账款
按信用风险特征组合计提坏
320,844.19 280,952.16 235,255.88 240,424.21
账准备的应收账款
单项金额虽不重大但单项计
2,556.56 874.53 405.26 336.10
提坏账准备的应收账款
应收账款余额 346,992.88 305,253.39 246,780.89 247,618.58
减：坏账准备 26,548.60 24,032.68 6,096.64 2,066.72
应收账款净额 320,444.27 281,220.71 240,684.25 245,551.86
应收账款净额/流动资产（%） 8.86 12.03 12.98 14.41
203
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
最近三年一期各期末，公司应收账款余额分别为 247,618.58 万元、246,780.89
万元、305,253.39 万元和 346,992.88 万元。2016 年末，公司应收账款余额较 2015
年末增加 58,472.50 万元，增幅为 23.69%，2017 年 6 月末，公司应收账款余额为
346,992.88 万元，较 2016 年末增加 41,739.49 万元，增幅为 13.67%,主要原因系：
报告期内，随着公司近几年的业务拓展和积极转型，供应链资源整合效果开始显
现，2016 年、2017 年上半年公司营业收入规模分别实现了同比 98.70%、84.22%
的高速增长，信用证结算及赊销业务相应增加所致。
B、截至 2017 年 6 月 30 日，公司按信用风险特征组合计提坏账准备的应收
账款账龄分类及坏账准备提取情况如下表：
单位：万元
2017 年 6 月 30 日
账 龄 坏账准
金 额 比例 计提比例 净额
备
综合物流及物流平台（园区）开发运营
0～6 个月 37,163.98 12.59% 0.00 0.00% 37,163.98
7～12 个月 4,596.60 1.56% 229.83 5.00% 4,366.77
1～2 年（含 2 年） 285.63 0.10% 28.56 10.00% 257.07
2～3 年（含 3 年） 353.15 0.12% 70.63 20.00% 282.52
3 年以上 82.66 0.03% 82.66 100.00% 0.00
小计 42,482.02 14.39% 411.68 0.97% 42,070.34
大宗商品采购与供应及其他
0～6 个月 204,428.49 69.23% 0.00 0.00% 204,428.49
7～12 个月 7,848.11 2.66% 392.41 5.00% 7,455.70
1～2 年（含 2 年） 30,046.36 10.18% 3,004.64 10.00% 27,041.72
2～3 年（含 3 年） 10,466.57 3.54% 2,093.31 20.00% 8,373.26
3～4 年（含 4 年） 0.70 0.00% 0.35 50.00% 0.35
小计 252,790.22 85.61% 5,490.70 2.17% 247,299.52
合计 295,272.24 100.00% 5,902.39 2.00% 289,369.85
公司应收账款的账龄主要集中在半年以内，截至 2017 年 6 月 30 日，公司半
年以内的应收账款余额为 241,592.47 万元，占按信用风险特征组合计提坏账准备
的应收账款的比例为 81.82%。
C、截至 2017 年 6 月 30 日，公司应收账款余额前五名的具体情况如下表：
204
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
单位：万元
应收账款单位 金额 比例（%） 账龄
第一名 17,836.13 5.14 1 年以内
第二名 17,305.14 4.99 1 年以内
第三名 17,300.93 4.99 1 年以内：93.01 万元，其余 1 年以上
第四名 16,295.44 4.70 1 年以内
第五名 13,999.99 4.03 1 年以内
合 计 82,737.63 23.85 -
从上表可以看出，截至 2017 年 6 月 30 日，公司应收账款金额前五名总计为
82,737.63 万元，占应收账款账面余额的 23.85%，且账龄绝大部分在一年以内，
上述应收账款的安全性较高。
③其他应收款分析
最近三年一期各期末，公司其他应收款的金额、坏账准备、净额及其占流动
资产、总资产的比例情况如下：
单位：万元
项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
其他应收款 131,768.88 222,808.09 102,352.24 75,830.85
减：坏账准备 43,747.15 41,330.68 23,456.28 15,641.66
其他应收款净额 88,021.73 181,477.41 78,895.97 60,189.19
其他应收款净额/流动资产（%） 2.43 7.76 4.26 3.53
公司的其他应收款主要是用于套期保值业务操作存放在期货公司的保证金
或押金、员工备用金、应收出口退税以及由于存货往来诉讼或纠纷转入款等。最
近三年一期末，公司其他应收款主要项目如下：
单位：万元
项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
重大存货往来诉讼或纠纷转入款 50,681.46 50,446.09 44,634.89 29,375.41
期货保证金 13,735.63 96,081.49 5,188.52 14,161.48
押金或保证金 46,807.02 54,697.90 37,218.20 5,135.82
出口退税 2,297.00 3,049.33 1,093.68 4,540.91
其他应收暂付款项 17,618.00 18,270.67 13,186.02 15,912.74
保险赔款 - 15.50 191.44 586.42
备用金 629.77 247.10 839.49 485.06
205
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
应收政府补助 - 0.00 0.00 5,633.01
合计 131,768.88 222,808.09 102,352.24 75,830.85
最近三 年一 期各 期末 ，公司 其他 应收 款余 额分别 为 75,830.85 万元、
102,352.24 万元、222,808.09 万元和 131,768.88 万元。其中，2015 年末其他应收
款余额较 2014 年末增加 26,521.39 万元，增幅 34.97%，主要系公司下属子公司
象屿金谷等支付的粮食仓储及物流项目工程相关保证金增加所致；2016 年末其
他应收款余额较 2015 年末增加 120,455.85 万元，增幅 117.69%，主要系当期公
司持仓的期货套保合约出现浮动亏损，公司按照要求追加期货保证金所致；2017
年 6 月末其他应收款余额较 2016 年年末减少了 91,039.21 万元，降幅 40.86%，
主要系当期期货浮盈，相应保证金大额收回所致。
（3）预付款项
①最近三年一期各期末，公司预付款项及其占流动资产、总资产的比例情况
如下：
单位：万元
项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
预付款项合计 1,023,063.18 494,712.86 504,572.11 932,742.54
预付款项/流动资产（%） 28.28 21.16 27.22 54.75
公司的预付账款主要是大宗商品采购供应业务预付给上游供应商的款项以
及合作种植、合作收粮等业务合作款。2014 年末公司预付账款余额较大，主要
系当年象屿农产开始加粮食供应链业务投入，因处于业务开展初期，自有仓容不
足，通过与当地种植大户、收粮大户开展合作种植、合作收粮业务，且四季度处
于收粮旺季，相应的预付款项金额较高；2015 年末、2016 年末公司预付账款较
2014 年末减少较多，主要系象屿农产当期积极布局黑龙江各关键物流节点，并
建设相关仓储设施项目，使得自身业务能力得到较大的提升，减少了合作收粮业
务量，进而降低预付款规模所致；2017 年 6 月末，公司预付账款余额较 2016 年
末增加 528,350.33 万元，增幅达 106.80%，主要系公司各核心产品供应链业务规
模大幅扩张，导致相应的预付款项增加所致。
②最近三年一期各期末，公司预付款项的账龄结构如下：
单位：万元/%
206
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
账龄
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
1 年以内 991,406.99 96.91 478,080.56 96.64 486,762.32 96.47 915,145.21 98.12
1至2年 30,910.98 3.02 16,303.67 3.29 17,684.26 3.51 17,562.39 1.88
2至3年 433.38 0.04 296.78 0.06 116.89 0.02 34.06 -
3 年以上 311.84 0.03 31.85 0.01 8.64 - 0.89 -
合计 1,023,063.18 100.00 494,712.86 100.00 504,572.11 100.00 932,742.54 100.00
公司预付款项的账龄主要集中在 1 年以内，最近三年一期各期末，公司 1
年以内的预付款项占全部预付款项的比例均在 96%以上。
③截至 2017 年 6 月 30 日，公司预付账款余额前五名的情况如下：
单位：万元
单位名称 金额 账龄 未结算原因
第一名 203,878.73 1 年以内 未到结算期
第二名 73,925.43 1 年以内 未到结算期
1 年以内 62,145.49 万元；
第三名 69,059.49 未到结算期
1-2 年 6,914.00 万元
第四名 44,500.00 1 年以内 未到结算期
1 年以内 16,200.12 万元；
第五名 34,919.87 未到结算期
1-2 年 18,719.75 万元
合计 426,283.52 - -
（4）存货
公司存货类型主要包括原材料和库存商品。最近三年一期各期末，公司存货
项目账面价值、构成明细及其占流动资产、总资产的比例情况如下：
单位：万元
2017.06.30 2016.12.31
项目
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 10,227.85 - 10,227.85 5,730.49 - 5,730.49
库存商品 1,483,016.51 14,929.66 1,468,086.84 1,009,392.98 13,978.15 995,414.83
低值易耗品及其他 15.29 - 15.29 21.16 - 21.16
合计 1,493,259.65 14,929.66 1,478,329.98 1,015,144.64 13,978.15 1,001,166.49
存货账面价值/流
40.87 42.82
动资产（%）
项目 2015.12.31 2014.12.31
207
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值
原材料 3,264.50 13.29 3,251.21 6,092.87 13.29 6,079.58
库存商品 569,469.60 7,585.26 561,884.34 351,642.63 4,114.22 347,528.41
低值易耗品及其他 25.20 - 25.20 27.69 - 27.69
合计 572,759.31 7,598.55 565,160.76 357,763.19 4,127.51 353,635.68
存货账面价值/流 30.48 20.76
动资产（%）
最近三年一期各期末，公司存货主要由库存商品构成，主要是大宗商品采购
供应业务带来的商品库存，主要包括金属材料及矿产品、能源化工产品、农副产
品、机电产品等。最近三年一期各期末，公司存货账面价值分别为 353,635.68
万元、565,160.76 万元、1,001,166.49 万元和 1,478,329.98 万元，2015 年末、2016
年末、2017 年 6 月末相较上一期期末的增长率分别为 59.81%、77.15%、47.66%，
报告期内呈现大幅增长趋势。主要原因系随着公司报告期内供应链业务延伸、业
务规模大幅增长，储备的库存商品相应增加所致。
（5）其他流动资产
公司的其他流动资产主要包括委托理财和进项税款等。报告期内，随着公司
业务快速发展，公司需要储备一定金额的货币资金用于日常业务支出和费用支
付；同时，公司大宗商品供应链业务因存在季节性波动特点，也会形成正常的短
期资金盈余。公司进行的委托理财具有期限短（大部分在 7 天以内）、风险低的
特点，在保证资金流动性和安全性的基础上，利用暂时闲置的自有资金进行短期
投资理财，有利于提高资金使用效率。公司委托理财期限较短，以保本或风险极
低、收益稳定的银行理财产品为主，不存在投资结构化产品、信托产品等高风险
理财产品的情况，理财本金到期后均已全部收回，理财资金安全。报告期内，公
司不存在持有期 1 年以上的理财产品，公司委托理财具体情况如下：
单位：万元
2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
项目 占比 占比 占比 占比
笔数 笔数 笔数 笔数
（%） （%） （%） （%）
期限为 1 天以内
353 53.73 600 66.89 299 59.92 279 51.48
的委托理财
期限为 2-7 天以内
217 33.03 232 25.86 183 36.67 204 37.63
的委托理财
208
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
期限为 8-30 天以
63 9.59 44 4.91 13 2.61 48 8.86
内的委托理财
期限为 31 天及以
24 3.65 21 2.34 4 0.8 11 2.03
上的委托理财
各期发生的委托
657 100.00 897 100.00 499 100.00 542 100.00
理财合计数
平均单笔委托理
9,006.56 4,471.28 5,086.04 3,116.22
财金额（万元）
各期末委托理财
94,089.00 65,477.00 9,400.00 0.00
余额（万元）
综上所述，公司报告期内未持有金额较大、期限较长的理财产品。
3、非流动资产分析
最近三年一期各期末，公司非流动资产构成情况如下：
单位：万元/%
2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
可供出售
56,864.25 4.88 62,521.99 5.94 4,923.88 0.65 4,529.20 1.21
金融资产
长期应收
1,709.87 0.15 1,835.06 0.17 1,938.64 0.26 1,211.77 0.32
款
长期股权
140,884.87 12.10 118,494.15 11.25 83,736.68 11.08 77,623.08 20.66
投资
投资性房
77,157.91 6.62 87,207.42 8.28 77,021.11 10.19 79,216.45 21.09
地产
固定资产 549,935.39 47.22 488,228.12 46.37 340,032.51 44.99 136,428.46 36.32
在建工程 91,447.22 7.85 52,556.90 4.99 55,539.05 7.35 11,669.42 3.11
无形资产 130,915.18 11.24 104,603.71 9.94 95,694.49 12.66 48,358.87 12.87
商誉 723.09 0.06 723.09 0.07 351.47 0.05 351.47 0.09
长期待摊
2,838.08 0.24 1,806.75 0.17 1,391.08 0.18 895.24 0.24
费用
递延所得
57,351.59 4.92 53,978.93 5.13 22,223.10 2.94 12,209.84 3.25
税资产
其他非流
54,834.48 4.71 80,878.21 7.68 72,996.77 9.66 3,157.14 0.84
动资产
非流动资
1,164,661.93 100.00 1,052,834.32 100.00 755,848.78 100.00 375,650.95 100.00
产合计
最近三年一期各期末，公司非流动资产分别为 375,650.95 万元、755,848.78
万元、1,052,834.32 万元及 1,164,661.93 万元，主要由可供出售金融资产、长期
209
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产等构成。最近三年一
期各期末，上述六项资产占非流动资产的比重分别为 95.26% 、86.92%、86.77%
及 89.91%。
（1）可供出售金融资产
最近三年一期各期末，公司可供出售金融资产分别为 4,529.20 万元、4,923.88
万元、62,521.99 万元和 56,864.25 万元。
2014 年末、2015 年末公司可供出售金融资产主要核算公司于重组上市前即
开始长期持有的滨海泰达、中骏置业股权。
2016 年末、2017 年 6 月末，公司可供出售金融资产增幅较大的主要原因系：
①2016 年 5 月，公司参与恒力股份（600346）定增，取得其 0.89%的股权，因公
司对其不具有控制、共同控制或能施加重大影响，故纳入可供出售金融资产核算。
恒力股份下属企业为象屿股份重要供应商之一，公司持有恒力股份股权有利于增
强象屿股份与其之间合作的稳定性，同时因公司积极发展针对制造业企业的全流
程供应链管理服务业务模式，通过持股有利于加强交流并学习恒力股份工厂管理
模式；②子公司象屿物流于 2016 年先后认购工银瑞信投资-厦门象屿专项资产管
理计划 3,500.00 万元、华宝-象屿 1 号集合资金信托计划 31,500.00 万元，纳入可
供出售金融资产核算，上述专项资产管理计划募集资金全部用于公司控股子公司
象屿农产及其下属子公司的业务运营。
截至 2017 年 6 月末，公司可供出售金融资产明细如下：
单位：万元
项目 2017.06.30
金融产品-股票-滨海泰达物流 1,135.35
厦门市物联网产业研究院有限公司 100.00
华宝信托有限责任公司（华宝-象屿 1 号集合资金信托计划） 31,500.00
工银瑞信基金管理有限公司-(工银瑞信投资-厦门象屿专项资产管理计划) 3,500.00
恒力股份（600346） 20,628.90
合计 56,864.25
（2）长期股权投资
210
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
最近三年一期各期末，公司长期股权投资项目情况如下：
单位：万元
项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
长期股权投资账面价值合计 140,884.87 118,494.15 83,736.68 77,623.08
长期股权投资减值准备 539.40 539.40 - -
长期股权投资账面价值/非流动资产
12.10 11.25 11.08 20.66
（%）
最近三年一期各期末，公司的长期股权投资账面价值分别为 77,623.08 万元、
83,736.68 万元、118,494.15 万元及 140,884.87 万元。其中，公司 2015 年末长期
股权投资较 2014 年末增加 6,113.60 万元，增幅 7.88%，主要是子公司富锦象屿
金谷农产有限责任公司与黑龙江金象生化有限责任公司合资成立富锦象屿金谷
生化科技有限公司所致；公司 2016 年末长期股权投资较 2015 年末增加 34,757.47
万元，增幅 41.51%，主要是公司新增对哈尔滨农村商业银行股份有限公司、厦
门象屿金象融资租赁有限公司的投资所致；公司 2017 年 6 月末长期股权投资较
2016 年末增加 22,390.72 万元，增幅 18.90%，主要是公司本期新增对厦门象道物
流有限公司的投资所致。
（3）投资性房地产
最近三年一期各期末，公司投资性房地产原值、累计折旧、计提的减值准备
及固定资产账面价值的具体构成如下：
单位：万元
项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
账面原值合计 93,361.65 103,691.03 89,037.76 89,035.49
累计折旧合计 16,203.74 16,483.61 12,016.64 9,819.04
投资性房地产账面净值合计 77,157.91 87,207.42 77,021.11 79,216.45
减值准备合计 - - - -
投资性房地产账面价值合计 77,157.91 87,207.42 77,021.11 79,216.45
其中：房屋及建筑物 42,815.91 50,841.64 46,202.25 47,970.92
土地使用权 34,342.00 36,365.78 30,818.87 31,245.53
投资性房地产账面价值/非流动资产（%） 6.62 8.28 10.19 21.09
最近三年一期各期末，公司投资性房地产账面价值分别为 79,216.45 万元、
77,021.11 万元、87,207.42 万元及 77,157.91 万元，占资产总额的比重分别为
211
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
3.81% 、2.95%、2.57%及 1.61%。截至 2017 年 6 月 30 日，公司投资性房地产不
存在减值情况，无需计提取减值准备。公司拥有的投资性房地产主要为物流平台
（园区）及子公司厦门国际物流中心开发有限公司（国际航运中心）的出租房地
产等。
2015 年末公司投资性房地产较 2014 年末减少 2,195.33 万元，小幅下降 2.77%,
主要是投资性房地产当期新增计提折旧与摊销所致；2016 年末公司投资性房地
产较 2015 年末增加 10,186.31 万元，增幅 13.23%，主要是公司当期对外出租增
加所致；2017 年 6 月末，公司投资性房地产较 2016 年年末减少 10,049.51 万元，
降幅 11.52%，主要是当期公司内部租赁增加，根据会计核算要求，相应调整到
合并报表层面的固定资产科目核算所致。
（4）固定资产
最近三年一期各期末，公司固定资产原值、累计折旧、计提的减值准备及固
定资产账面价值的具体构成如下：
单位：万元
项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
账面原值合计 615,892.37 539,743.38 368,431.21 157,240.18
累计折旧合计 65,956.98 51,515.26 28,398.70 20,811.71
固定资产账面净值合计 549,935.39 488,228.12 340,032.51 136,428.46
减值准备合计 - - - -
固定资产账面价值合计 549,935.39 488,228.12 340,032.51 136,428.46
其中：房屋及建筑物 362,478.53 354,895.52 267,704.03 81,387.39
构筑物及其他设施 91,688.75 69,738.71 36,923.15 33,117.46
机器设备 85,128.27 52,451.40 25,096.72 14,406.82
运输工具 8,114.70 8,598.87 8,181.97 6,163.20
电子设备及办公设备 2,402.87 2,406.78 1,955.19 1,308.70
其他设备 122.28 136.84 171.45 44.89
固定资产账面价值/非流动资产（%） 47.22 46.37 44.99 36.32
公司的固定资产主要由房屋及建筑物、构筑物及其他设施及物流用机器设
备、运输工具等构成。最近三年一期各期末，公司的固定资产账面价值分别为
212
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
136,428.46 万元、340,032.51 万元、488,228.12 万元及 549,935.39 万元，占非流
动资产总额的比例分别为 36.32%、44.99%、46.37%及 47.22%。
2015 年末公司固定资产较 2014 年末增加 203,604.05 万元，大幅增长
149.24%，主要是下属子公司富锦象屿金谷、北安象屿金谷粮储及物流项目中的
部分工程达到预定可使用状态、由在建工程结转进入固定资产所致；2016 年末
公司固定资产较 2015 年末增加 148,195.61 万元，增幅 43.58%，主要是下属子公
司富锦象屿金谷、绥化金谷等粮食仓储设施项目工程达到预定可使用状态、由在
建工程结转进入固定资产以及公司非同一控制下并购嫩江县恒通农副产品有限
公司等三家公司增加固定资产所致；2017 年 6 月末，公司固定资产较 2016 年末
增加 61,707.27 万元，增长 12.64%，主要是下属子公司南通象屿海洋装备有限责
任公司收购南通明德重工有限公司船舶业务相关固定资产所致。
（5）在建工程
最近三年一期各期末，公司在建工程情况如下：
单位：万元
项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
龙岩物流园区项目 - - 3,378.20 3,377.81
上海罗泾钢铁物流园 - - - 76.70
鹏屿商贸道路及电力消防等配套工程 - - 1,987.43 2,669.89
鹏屿商贸西货场工程 - - 3,123.92 5,137.02
鹏屿商贸钢板仓改造工程 - - - 108.00
鹏屿商贸无线数码粮情监测系统 - - - 300.00
鹏屿商贸 15/16 新建粮囤工程 - - 684.18 -
富锦金谷 150 万吨粮储与物流项目 - - 31,608.83 -
北安金谷标准化粮食储备仓建设项目 - - 633.00 -
绥化金谷 101 万吨粮食仓储设施项目 591.26 591.26 43.73 -
富锦金谷 25 万吨粮储及物流项目 - - 3,940.59 -
消防设施 - - 3.84 -
富锦金谷粮储及物流项目附属工程 41,415.21 33,065.16 9,749.68 -
富锦金谷监控设施 719.30 560.98 382.44 -
装饰专项设计费 - - 3.20 -
乐亭基建工程 - 77.81 - -
213
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
大丰年处理 350 万吨铁矿石加工项目 - 4,191.87 - -
北安金谷铁路工程 18.45 10.90 - -
富锦金谷 80 万吨粮储项目 13,088.37 13,157.25 - -
鹏屿商贸监控工程 - 365.14 - -
北大地二期工程 - 536.52 - -
A、B 楼改造维修工程 -
讷河屿昌监控设施 22.15 - - -
大丰尾矿处理及配套工程 13,161.84 - - -
南通象屿厂区设施改造项目 12,480.58
南通象屿厂区办公楼改造工程 1,607.87
南通象屿车间改造项目 67.30
南通象屿生产设备 8,274.89
在建工程账面余额合计 91,447.22 52,556.90 55,539.05 11,669.42
在建工程减值准备 - - - -
在建工程账面价值合计 91,447.22 52,556.90 55,539.05 11,669.42
在建工程账面价值/非流动资产（%） 7.85 4.99 7.35 3.11
最近三年一期各期末，公司的在建工程账面价值分别为 11,669.42 万元、
55,539.05 万元、52,556.90 万元及 91,447.22 万元，占非流动资产总额的比例分别
为 3.11%、7.35%、4.99%及 7.85%，余额及占比均呈现上升趋势。
2015 年末公司在建工程较 2014 年末增加 43,869.63 万元，大幅增长 375.94%，
主要是下属子公司粮食仓储设施项目建设投入增加所致；2016 年，下属子公司
东北片区粮食仓储设施项目的继续投入，同时，部分工程达到预定可使用状态转
入固定资产核算，从而导致 2016 年末公司在建工程金额较 2015 年末基本持平；
2017 年 6 月末，公司在建工程金额较 2016 年年末增加 38,890.33 万元，增长
74.00%，主要是下属子公司的矿业工程项目投入增加和船舶供应链项目进行设施
设备建造及改造等所致。
报告期内，公司在建工程未出现减值迹象，未进行在建工程的减值准备计提。
（6）无形资产
①公司无形资产使用寿命及摊销情况
类别 使用寿命 摊销方法
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土地使用权 按 50 年或受益年限 平均年限法
办公软件 按 2～10 年或受益年限 平均年限法
专利权 受益年限 平均年限法
林权 根据实际砍伐量进行结转 /
公司于每年年终，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复
核，与以前估计不同的，调整原先估计数，并按会计估计变更处理。
②公司无形资产波动分析
最近三年一期各期末，公司无形资产净值及其占非流动资产、总资产比例情
况如下：
单位：万元
项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
土地使用权 103,486.37 98,603.88 95,039.01 47,699.16
办公软件 1,597.20 807.49 655.48 659.71
专利权 4,159.56 1,508.90 - -
林权 21,672.06 3,683.43 - -
无形资产账面价值合计 130,915.18 104,603.71 95,694.49 48,358.87
无形资产账面价值/非流动资产（%） 11.24 9.94 12.66 12.87
最近三年一期各期末，公司的无形资产账面价值分别为 48,358.87 万元、
95,039.01 万元、104,603.71 万元及 130,915.18 万元，占非流动资产总额的比例分
别为 12.87%、12.66%、9.94%及 11.24%。
2015 年末公司无形资产较 2014 年末增加 47,335.62 万元，增幅 97.88%，主
要是下属子公司新增较多粮食仓储设施项目相关的土地，导致土地使用权大幅增
加所致；2016 年末公司无形资产较 2015 年末增加 8,909.22 万元，小幅增长 9.31%，
主要系子公司绥化象屿金谷农产有限责任公司增加建设用地、公司非同一控制下
并购嫩江县恒通农副产品有限公司等三家公司增加土地使用权、公司加强新西
兰、美国等区域的上游资源建设，储备海外林权等综合原因所致。2017 年 6 月
末，公司无形资产金额较 2016 年年末增加 26,311.47 万元，增长 25.15%，主要
是下属子公司南通象屿海洋装备有限责任公司收购南通明德重工有限公司船舶
业务相关资产，增加土地使用权、专利权等无形资产以及公司海外林权增加所致。
215
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
截至 2017 年 6 月 30 日，公司对无形资产项目进行复核后认为不存在发生减
值的情形，故未计提无形资产减值准备。
（二）负债状况分析
1、负债规模及构成分析
最近三年一期各期末，公司负债构成情况如下：
单位：万元/%
2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债合计 3,327,784.26 95.12 2,148,695.68 93.79 1,661,329.51 97.13 1,501,443.74 97.80
非流动负债合
170,795.30 4.88 142,244.08 6.21 49,163.81 2.87 33,844.58 2.20
计
负债总计 3,498,579.56 100.00 2,290,939.76 100.00 1,710,493.32 100.00 1,535,288.32 100.00
报告期内，公司负债结构主要以流动负债为主。最近三年一期各期末，公司
流动负债占负债总额的比重分别为 97.80%、97.13%、93.79%及 95.12%，流动负
债占比较高符合供应链管理与流通服务行业特点。
最近三年一期各期末，公司负债总额分别为 1,535,288.32 万元、1,710,493.32
万元、2,290,939.76 万元、3,498,579.56 万元，呈现高速增长趋势。主要是因为：
一方面，公司主营的供应链管理与流通服务业务属于资本密集型行业，为支持和
匹配公司供应链管理与流通服务业务经营规模的大幅增长，公司增加银行借款和
贸易融资等债务融资规模以解决相应的资金需求。另一方面，随着公司业务规模
的扩大，预收款项和应付款项等经营性负债相应增加。
2、主要负债项目分析
最近三年一期各期末，公司负债主要由银行借款（含短期借款、一年内到期
的长期借款、长期借款）、应付票据、应付账款、预收款项、其他应付款等构成。
最近三年一期各期末，上述负债项目合计占各期末负债总额的比例分别为
88.54%、90.84%、86.76%、90.61%。
（1）银行借款
最近三年一期各期末，公司银行借款构成情况如下：
单位：万元/%
216
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 1,346,992.14 91.70 711,873.39 89.17 847,894.97 97.98 680,334.53 94.97
一年内到期的
21,087.70 1.44 14,483.00 1.81 1,000.00 0.12 7,100.00 0.99
长期借款
长期借款 100,858.17 6.87 72,017.00 9.02 16,500.00 1.91 28,900.00 4.03
银行借款合计 1,468,938.01 100.00 798,373.39 100.00 865,394.97 100.00 716,334.53 100.00
银行借款/负
41.99 34.85 50.59 35.66
债总额（%）
最近三年一期各期末，公司的银行借款分别为 716,334.53 万元、865,394.97
万元、798,373.39 万元及 1,468,938.01 万元，占负债总额的比重分别为 35.66%、
50.59%、34.85%及 41.99%，以短期借款为主。报告期内，公司银行借款的总额
及其占负债总额的比重相对较高，主要与公司所处的行业特点及自身融资结构密
切相关：一方面，公司主营的供应链管理与流通服务业务属于资本密集型行业，
在采购、仓储、运输等各个环节中，均要求公司投入大量资金垫付，而新的业务
品种、新的业务模式以及新的区域布局也需要增量营运资金的支持；另一方面，
除了自身利润积累外，虽然公司分别于 2014 年、2015 年连续两年定向增发，共
计募集资金 32.20 亿元，扣除发行费用后主要用于粮食仓储设施购建，少量用于
补充流动资金。但相较而言，公司主要通过债务融资的方式筹集营运资金，股权
融资总额偏少，难以满足公司业务发展需求。
2014 年末、2015 年末、2016 年末，公司银行借款余额波幅不大，2017 年 6
月末，公司银行借款较 2016 年末增长 83.99%，主要系短期借款大幅增加。其主
要原因为：2017 年第一季度公司核心产品供应链业务规模实现了同比 84.22%的
高速增长，相应的资金需求增加，从而导致短期融资规模亦大幅增长。
（2）应付票据
最近三年一期各期末，公司应付票据情况如下：
单位：万元/%
2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
应付票据 411,051.44 100.00 322,082.01 100.00 193,904.91 100.00 126,272.07 100.00
其中：银行承 410,547.82 99.88 321,500.48 99.82 193,563.11 99.82 126,272.07 100.00
217
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
兑汇票
应付票据/负
11.75 14.06 11.34 8.22
债总额（%）
公司应付票据主要为银行承兑汇票，报告期内，公司为了应对资金市场偏紧
的状态，有效地运用银行承兑汇票结算方式。最近三年一期各期末，公司的应付
票据余额分别为 126,272.07 万元、193,563.11 万元、322,082.01 万元及 411,051.44
万元，呈现上升趋势。主要是随着报告期内公司业务规模的扩大，采购规模相应
扩大，采用票据结算的业务增加所致。
（3）应付账款
最近三年一期各期末，公司的应付账款余额变动情况如下：
单位：万元
项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
应付账款 402,733.94 369,271.02 293,004.15 162,027.50
应付账款/负债总额（%） 11.51 16.12 17.13 10.55
2014 年末、2015 年末、2016 年末及 2017 年 6 月末，公司的应付账款余额
分别为 162,027.50 万元、293,004.15 万元、369,271.02 万元及 402,733.94 万元，
占流动负债总额的比例分别为 10.79%、17.64%、17.19%及 11.51%，相关金额呈
现逐期大幅上升趋势。主要是随着报告期内公司业务规模的扩大，采购规模相应
扩大，应付供应商款项和应付未到期信用证增加所致。
公司应付账款账龄基本在 1 年以内（含 1 年）。2017 年 6 月末，公司账龄
超过 1 年的大额应付款项列示如下：
单位：万元
单位名称 金额 未偿还的原因
第一名 669.78 结算尚未完成
第二名 1,362.01 结算尚未完成
第三名 3,722.23 结算尚未完成
第四名 611.88 结算尚未完成
第五名 2,067.67 结算尚未完成
合计 8,433.57 -
公司一年以上的大额应付账款主要为应付工程项目款项、货款及租金等。
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（4）预收款项
最近三年一期各期末，公司的预收款项余额变动情况如下：
单位：万元/%
2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
预收款项 701,068.27 100.00 293,414.97 100.00 177,843.21 100.00 121,683.14 100.00
其中：预收
695,413.68 99.19 287,658.40 98.04 171,095.54 96.21 119,257.64 98.01
货款
预收款项/
负债总额 20.04 12.81 10.40 7.93
（%）
报告期内，公司的预收款项主要是预收客户货款。最近三年一期各期末，公
司 预 收款项余额分别为 121,683.14万元、 177,843.21 万元、 293,414.97 万元和
701,068.27万元，占负债总额的比例分别为7.93%、10.40%、12.81%、20.04%。
金额和占比呈现快速增长趋势，2015年末、2016年末、2017年6月末，预收款项
增长幅度分别为46.15%、64.99%、138.93%，逐期增加的原因主要是随着公司报
告期内业务规模扩大，预收客户货款和保证金增加所致。
（5）其他应付款
最近三年一期各期末，公司的其他应付款余额情况如下：
单位：万元
项目 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
其他应付款合计 186,396.60 204,639.36 23,672.85 233,220.53
其他应付款/负债总额（%） 5.33 8.93 1.38 15.19
2014 年末、2015 年末、2016 年末及 2017 年 6 月末，公司的其他应付款余
额分别为 233,220.53 万元、23,672.85 万元、204,639.36 万元及 186,396.60 万元，
占负债总额的比例分别为 15.19%、1.38%、9.52%及 5.33%，主要为应付控股股
东象屿集团的往来款：报告期内，公司进行业务转型和升级，新增业务对资金临
时性需求量增加，通过向控股股东象屿集团阶段性借款解决部分临时性资金需
求，期末尚未偿还部分形成相应的其他应付款。2015 年末，公司其他应付款金
额及占比相对较小的主要原因系当年大额归还象屿集团往来款所致。
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（三）偿债能力分析
1、主要偿债能力指标分析
最近三年一期，公司主要偿债能力指标如下：
2017.06.30/ 2016.12.31/ 2015.12.31/ 2014.12.31/
项目
2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
资产负债表（合并） 73.16% 67.56% 65.54% 73.84%
流动比率 1.09 1.09 1.12 1.13
速动比率 0.64 0.62 0.78 0.90
利息保障倍数（倍） 2.44 2.59 2.10 1.80
（1）长期偿债能力分析
最近三年一期各期末，公司的资产负债率分别为 73.84%、65.54%、67.56%
及 73.16%。报告期内，公司的资产负债率较高，这与公司所处的行业特点及自
身融资结构密切相关：一方面，公司主营的供应链管理与流通服务业务属于资本
密集型行业，在采购、仓储、运输等各个环节中，均要求公司投入大量资金垫付，
而新的业务品种、新的业务模式以及新的区域布局也需要增量营运资金的支持；
另一方面，除了自身利润积累外，公司分别于 2014 年、2015 年连续两年定向增
发，共计募集资金 32.20 亿元。但相较而言，银行借款和贸易融资等债务融资工
具仍然占据主导地位，直接融资比例相对仍然较低。因此，公司资产负债率长期
处于高位。公司寻求通过权益融资的方式来解决资金需求，以降低资产负债率。
（2）短期偿债能力分析
最近三年一期各期末，公司的流动比率分别为 1.13、1.12、1.09 及 1.09，速
动比率分别为 0.90、0.78、0.62 及 0.64，总体水平与同行业可比上市公司平均水
平相当，符合流通行业特点。
2、同行业可比上市公司比较
资产负债率（%） 流动比率
序
股票简称 2017 年 2016 2015 2014 2017 年 2016
号 2015 年 2014 年
1-6 月 年 年 年 1-6 月 年
1 建发股份 78.99 74.19 73.18 76.28 1.64 1.65 1.59 1.55
220
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
2 厦门国贸 71.54 67.29 76.92 75.57 1.35 1.48 1.19 1.23
3 中储股份 54.17 51.43 42.16 51.32 1.87 2.00 2.64 1.95
4 五矿发展 79.66 79.34 84.20 77.55 1.08 1.06 1.15 1.02
5 上海物贸 71.26 71.65 93.83 86.02 1.01 0.99 0.94 1.06
6 飞马国际 80.26 79.29 88.20 95.26 1.26 1.25 1.15 1.04
可比上市
72.65 70.53 76.42 77.00 1.37 1.41 1.44 1.31
公司平均
象屿股份 73.16 67.65 65.54 73.84 1.09 1.09 1.12 1.13
速动比率 利息保障倍数（倍）
序
股票简称 2017 年 2016 2015 2014 2017 年 2016
号 2015 年 2014 年
1-6 月 年 年 年 1-6 月 年
1 建发股份 0.73 0.71 0.49 0.49 2.21 3.74 3.21 4.31
2 厦门国贸 0.78 0.76 0.55 0.53 5.13 4.24 3.76 2.88
3 中储股份 1.06 1.00 2.22 1.57 3.05 17.63 10.41 7.02
4 五矿发展 0.76 0.87 0.98 0.71 0.91 1.04 -4.89 1.31
5 上海物贸 0.57 0.83 0.83 0.66 3.85 2.17 -6.67 1.24
6 飞马国际 1.22 1.23 1.15 1.03 2.85 20.66 1.66 1.76
可比上市
0.85 0.90 1.04 0.83 3.00 8.25 1.40 3.09
公司平均
象屿股份 0.64 0.62 0.78 0.90 2.44 2.59 2.10 1.80
数据来源：各公司年报、半年报
（1）长期偿债能力比较
报告期内，公司的资产负债率接近同行业可比水平。报告期内，公司利息支
出与利息保障倍数如下表所示：
指标 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
利息支出（万元） 37,256.83 50,656.91 53,369.41 64,306.15
息税前利润（万元） 90,799.60 131,291.00 111,933.05 115, 698.64
利息保障倍数（倍） 2.44 2.59 2.10 1.80
利息支出/息税前利润 41.03% 38.58% 47.68% 55.58%
由于供应链管理与流通服务企业对资金的需求量较大，报告期内公司超过
38%以上的息税前利润用于偿付利息支出，利息保障倍数低于同行业平均水平且
资产负债率较高，长期偿债能力较弱，限制了未来债务融资能力的提升。因此，
公司一方面有必要进一步通过股权融资增加权益资本；另一方面需要进一步改善
传统贸易行业盈利能力，同时发展新业务，开拓新市场，提升整体竞争力。
221
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
（2）短期偿债能力比较
报告期内，公司流动比率与速动比率总体上略低于同行业可比上市公司，主
要由于可比上市公司如建发股份、厦门国贸等存在较大比例的房地产开发业务，
在营运过程中较多地利用了长期债务工具，流动负债占负债比重相对较低，而公
司专注于供应链管理与流通服务，2014 年末、2015 年末、2016 年末及 2017 年 6
月末，公司流动负债占负债总额的比重分别为 97.80%、97.13%、93.79%及 95.12%，
短期负债为主符合流通行业资金高周转的特点。
（四）运营能力分析
1、主要营运能力指标分析
最近三年一期，公司主要营运能力指标如下：
项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
应收账款周转率 28.02 43.14 24.24 27.92
存货周转率 7.15 14.49 12.39 14.36
净资产周转率 7.67 11.91 8.30 12.89
总资产周转率 2.24 3.97 2.56 2.85
（1）应收账款周转率
公司一直重视应收账款管理，最近三年及一期，公司的应收账款周转率分别
为 27.92 次、24.24 次、43.14 次、28.02 次。2016 年应收账款周转率大幅提升的
原因主要系随着公司近几年的业务拓展和积极转型，供应链资源整合效果开始显
现，在上下游的优势地位亦逐渐体现，相应的营业收入规模大幅增长所致。
（2）存货周转率
最近三年及一期，公司的存货周转率分别为 14.36 次、12.39 次、14.49 次、
7.15 次。公司的存货主要包括库存商品、原材料和低值易耗品等，其中库存商品
主要是大宗商品采购供应业务带来的商品库存，主要包括金属材料及矿产品、能
源化工产品、农副产品、机电产品等。公司的原材料和低值易耗品比重小，对存
货周转率和资产周转率影响不大。
（3）净资产周转率和总资产周转率
222
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
最近三年及一期，公司的净资产周转率分别为 12.89 次、8.30 次、11.91 次、
7.67 次。2015 年，公司净资产周转率相对较低，主要系当年非公开发行完成，
所有者权益增加较多所致。
最近三年及一期，增加负债影响后的总资产周转率分别为 2.85 次、2.56 次、
3.97 次、2.24 次，体现了公司充分运用负债经营的企业特点。2016 年公司总资
产周转率走高主要是因为系公司本期营业收入规模大幅增长所致。
2、同行业可比上市公司比较
应收账款周转率（次） 存货周转率（次）
序
股票简称 2017 年 1-6 2017 年 1-6
号 2016 年 2015 年 2014 年 2016 年 2015 年 2014 年
月 月
1 建发股份 22.42 44.71 41.01 29.09 7.18 14.00 13.68 13.07
2 厦门国贸 17.43 31.50 28.57 29.87 10.72 20.39 17.30 14.31
3 中储股份 7.75 11.93 14.14 18.00 1.91 3.65 11.47 11.13
4 五矿发展 4.33 5.66 6.43 12.65 5.27 9.33 8.34 13.55
5 上海物贸 21.22 99.62 203.55 169.11 7.07 40.13 32.30 20.18
6 飞马国际 13.70 20.46 28.48 28.47 84.09 243.60 289.23 237.87
可比上市
14.47 35.65 53.70 47.87 19.37 55.18 62.05 59.80
公司平均
象屿股份 28.02 43.14 24.24 27.92 7.15 14.49 12.39 14.36
净资产周转率（次） 总资产周转率（次）
序
股票简称 2017 年 1-6 2017 年 1-6
号 2016 年 2015 年 2014 年 2016 年 2015 年 2014 年
月 月
1 建发股份 2.76 4.91 5.24 6.28 0.64 1.29 1.33 1.39
2 厦门国贸 3.75 7.18 7.21 7.40 1.14 2.07 1.72 1.75
3 中储股份 1.30 1.66 2.37 3.63 0.61 0.87 1.27 1.61
4 五矿发展 5.37 7.88 7.91 12.62 1.10 1.41 1.56 2.89
5 上海物贸 5.15 35.64 74.04 58.42 1.47 4.40 8.13 7.28
6 飞马国际 9.21 14.24 23.54 42.53 1.86 2.54 2.48 2.16
可比上市
4.59 11.92 29.06 21.81 1.14 2.34 3.67 2.85
公司平均
象屿股份 7.67 11.91 8.30 12.89 2.24 3.97 2.56 2.85
数据来源：各公司年报、半年报
注：建发股份和厦门国贸存货周转率指标中剔除了存货和营业成本中涉及房地产业务的数
据。
223
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
二、盈利能力分析
最近三年一期，公司的经营情况如下：
单位：万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度
一、营业收入 9,137,927.74 11,906,685.67 5,992,330.70 4,838,397.21
减：营业成本 8,968,072.71 11,502,310.39 5,763,917.95 4,675,082.23
税金及附加 7,900.02 12,765.02 5,306.78 5,198.97
销售费用 77,319.99 149,920.75 98,713.94 67,410.27
管理费用 19,327.20 34,799.94 28,731.58 21,126.45
财务费用 41,088.86 63,844.35 76,969.97 69,734.23
资产减值损失 16,440.08 47,288.34 16,585.41 10,696.64
加：公允价值变动损益 43,226.21 -32,450.95 -7,566.79 3,088.67
投资收益 -6,542.95 -12,898.07 56,749.69 49,719.53
二、营业利润 48,794.88 50,407.87 51,288.00 41,956.64
加：营业外收入 5,181.31 32,050.75 7,943.02 9,629.34
减：营业外支出 433.43 1,824.53 667.38 193.49
三、利润总额 53,542.77 80,634.09 58,563.64 51,392.49
减：所得税费用 11,133.10 13,320.47 12,322.96 15,850.46
四、净利润 42,409.67 67,313.63 46,240.67 35,542.03
归属于母公司股东的净利润 29,693.27 42,644.19 28,885.48 28,350.02
（一）营业收入分析
1、营业收入的构成情况
最近三年一期，公司营业收入构成如下：
单位：万元/%
2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业
9,128,227.20 99.89 11,855,975.89 99.57 5,938,869.65 99.11 4,821,807.89 99.66
务收入
其他业
9,700.53 0.11 50,709.79 0.43 53,461.05 0.89 16,589.32 0.34
务收入
营业收
9,137,927.74 100.00 11,906,685.67 100.00 5,992,330.70 100.00 4,838,397.21 100.00
入合计
224
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
公司主要从事供应链管理与流通服务业务，包括大宗商品采购供应及综合物
流服务、物流平台（园区）开发运营等。从营业收入的构成上看，公司在报告期
内主营业务收入占营业收入的比重均高于 99%，公司主营业务突出。
2、主营业务收入按业务类别划分情况
最近三年一期，公司主营业务收入按业务类别划分的明细情况如下表所示：
单位：万元/%
2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
大宗商品采
购供应及综 9,115,385.86 99.86 11,829,307.94 99.78 5,916,786.04 99.63 4,800,541.19 99.56
合物流服务
物流平台
（园区）开 12,668.04 0.14 24,682.57 0.21 21,693.01 0.37 21,266.69 0.44
发运营
其他 173.31 0.00 1,985.37 0.02 390.60 0.01 - -
总计 9,128,227.20 100.00 11,855,975.89 100.00 5,938,869.65 100.00 4,821,807.89 100.00
从上表可以看出，公司的主营业务收入以大宗商品采购供应及综合物流服务
业务为主，最近三年一期，大宗商品采购供应及综合物流服务收入分别为 480.05
亿元、591.68 亿元、1,182.93 亿元及 911.54 亿元，占报告期各年主营业务收入的
比重均达 99%以上。报告期内，公司其他收入主要系下属子公司黑龙江象屿小额
贷款有限公司的贷款业务收入。
（1）大宗商品采购供应及综合物流服务
报告期内，公司大宗商品采购供应及综合物流服务业务规模不断扩大。2015
年、2016年、2017年1-6月的同比增长率分别为23.25%、99.93%、85.51%。大宗
商品采购供应及综合物流服务营业收入快速增长的主要原因是：随着公司近几年
的业务拓展和积极转型，金属材料及矿产品、农副产品、能源化工产品、机电产
品等大宗商品供应链资源整合效果开始显现，公司在上下游的优势地位亦逐渐体
现，相应的营业收入规模大幅增长。尤其在金属材料及矿产品供应链板块增速明
显，品种优选、模式创新及节点布局有效助推该板块经营内涵的丰富和经营质量
的提升。同时，外延式并购、引入新团队、开发新品种等有效举措也为公司带来
了新的营业收入增长点。
225
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
（2）物流平台（园区）开发运营
公司物流平台（园区）开发运营包括物流园区开发建设及运营、配送中心运
营以及厦门国际航运中心开发建设及运营等。物流平台（园区）开发运营作为供
应链管理与流通服务业务产业中重要一环，对提供增值服务、提升客户粘性有着
重要的作用。报告期内，公司“平台服务模式”进一步升级，旗下物流园区积极
推进功能转型和服务增值，通过客户需求整合、商业模式设计和外部资源导入，
提升客户粘性和业务附加值，促进平台增值服务能力实现较大提升。报告期内的
物流平台（园区）开发运营收入呈现小幅稳步增长趋势。
3、主营业务收入按地区划分情况
最近三年一期，公司主营业务收入按地区划分的明细情况如下表所示：
单位：万元/%
地区 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
名称 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
国内 8,683,317.25 95.13 11,107,460.63 93.69 5,515,150.82 92.87 4,523,058.97 93.80
国外 444,909.95 4.87 748,515.26 6.31 423,718.83 7.13 298,748.91 6.20
合计 9,128,227.20 100.00 11,855,975.89 100.00 5,938,869.65 100.00 4,821,807.89 100.00
报告期内，公司的主营业务收入主要来自于国内。公司在发展国内业务的同
时，兼有少量国际业务，但国际业务在公司主营业务收入占比较小。
（二）营业成本与毛利分析
1、营业成本分析
（1）营业成本构成
最近三年一期，公司营业成本构成见下表：
单位：万元/%
2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营
业务 8,959,436.48 99.90 11,474,178.08 99.76 5,732,787.10 99.46 4,663,639.79 99.76
成本
其他
8,636.23 0.10 28,132.31 0.24 31,130.85 0.54 11,442.44 0.24
业务
226
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
成本
营业
成本 8,968,072.71 100.00 11,502,310.39 100.00 5,763,917.95 100.00 4,675,082.23 100.00
合计
报告期内，公司各年的主营业务成本占营业成本比重均超过 99%，与公司的
大宗商品采购供应及综合物流服务、物流平台（园区）开发运营业务收入相匹配。
（2）主营业务成本按业务类别划分情况
最近三年一期，公司主营业务成本按业务类别划分的明细情况如下表所示：
单位：万元/%
2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
大宗商品采
购供应及综 8,951,915.70 99.92 11,460,359.13 99.88 5,721,730.17 99.81 4,653,521.62 99.78
合物流服务
物流平台
（园区）开 7,520.78 0.08 13,818.95 0.12 11,056.92 0.19 10,118.17 0.22
发运营
其他业务 - - - - - - -
合计 8,959,436.48 100.00 11,474,178.08 100.00 5,732,787.10 100.00 4,663,639.79 100.00
最近三年一期，公司的大宗商品采购供应及综合物流供应成本、物流平台（园
区）开发运营成本变动与主营业务收入变动相匹配。
2、毛利和毛利率分析
（1）毛利构成情况
最近三年一期，公司毛利总体构成情况如下表所示：
单位：万元/%
2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务毛
168,790.72 99.37 381,797.81 94.42 206,082.55 90.22 158,168.10 96.85
利
其他业务毛
1,064.31 0.63 22,577.48 5.58 22,230.20 9.78 5,146.88 3.15
利
合计 169,855.03 100.00 404,375.28 100.00 228,412.75 100.00 163,314.98 100.00
227
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
最近三年一期，公司毛利 90%以上来源于主营业务，结构合理。公司的其他
业务毛利主要为象屿农产的装卸烘干业务等毛利，占比较小。
（2）主营业务毛利及毛利率按业务类别划分情况
最近三年一期，公司主营业务毛利及毛利率按业务类别划分构成如下表所
示：
单位：万元
2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
类别 毛利率 毛利率 毛利率 毛利率
毛利 毛利 毛利 毛利
（%） （%） （%） （%）
大宗商品采
购供应及综 163,470.16 1.79 368,948.82 3.12 195,055.87 3.30 147,019.58 3.06
合物流服务
物流平台
（园区）开 5,147.26 40.63 10,863.62 44.01 10,636.09 49.03 11,148.52 52.42
发运营
其他业务 173.31 100.00 1,985.37 100.00 390.60 100.00 - -
主营业务
168,790.72 1.85 381,797.81 3.22 206,082.55 3.47 158,168.10 3.28
毛利合计
最近三年一期，公司的主营业务毛利分别为 158,168.10 万元、206,082.55 万
元、381,797.80 万元及 168,790.72 万元，呈现逐年上升趋势。主营业务综合毛利
率分别 3.28%、3.47%、3.22%及 1.85%。公司分产品毛利和毛利率分析如下：
①大宗商品采购供应及综合物流服务毛利及毛利率变动分析
报告期内，公司大宗商品采购供应及综合物流服务业务盈利能力面临较大压
力。主要是由于公司大宗商品采购供应业务专注于生产性资料领域，受经济景气
周期的影响较为明显，近来年来国内大宗商品需求较为低迷，且部分时期大宗商
品价格波动较频繁，可能影响公司对行情的准确把握；同时，受上游供应商本身
经营压力的影响，上游供应商进一步压缩供应链管理与流通服务商的利润空间。
为应对上述挑战，公司加速向供应链管理与流通服务转型：一方面积极推进
产品结构调整和资源整合，并通过外延式并购、引入新团队、开发新品种等举措，
改善大宗商品采购供应服务的盈利能力；另一方面，公司积极布局关键物流节点，
加强综合物流服务在大宗商品采购供应业务方面的协同和配合作用，以不断拓展
高毛利的综合物流服务业务、提高业务附加值。报告期内，综合物流服务对大宗
228
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
商品采购供应及综合物流服务业务的毛利贡献由 2014 年的 14.81%升至 2016 年
的 24.66%。
2014 年-2016 年，公司大宗商品采购供应及综合物流服务毛利率相对稳定。
2017 年 1-6 月，公司大宗商品采购供应及综合物流服务业务毛利率较 2016 年下
降近 1.33 个百分点，其主要原因为受 2017 年 1-6 月镍板、铁矿石（粉）、氧化
铝等行情价格波动下行及钢材价格阶段性回调等趋势影响，相应的等大宗商品业
务毛利短期下滑所致。
②物流平台（园区）开发运营毛利及毛利率分析
最近三年一期，公司物流平台（园区）开发运营毛利分别为 11,148.52 万元、
10,636.09 万元、10,863.62 万元及 5,147.26 万元，毛利率分别为 52.42%、49.03%、
44.01%和 40.63%，2016 年、2017 年 1-6 月毛利率降幅较大的主要原因为：A、
随着物流平台（园区）开发运营相关业务的完善，毛利率相对较低的配送运输业
务收入占物流平台（园区）开发运营业务收入的比重上升，由 2015 年的 24.77%
增至 2017 年 1-6 月的 38.07%；B、受 2016 年 5 月 1 日起全面施行营改增政策的
影响，一方面，物流平台（园区）开发运营业务相关税收由价内税调整为价外税，
公司计入收入的金额相对减少，另一方面，物流平台（园区）开发运营业务中，
公司为客户提供的水电免费代收代付服务调整为全额分别计入收入、成本的模
式。上述因素综合导致 2016 年至今公司物流平台（园区）开发运营业务毛利率
降幅较大。
③其他业务毛利和毛利率分析
公司其他业务主要为下属子公司黑龙江象屿小额贷款有限公司的贷款业务。
此类收入以净值计入收入，故毛利率达到 100%。
（3）同行业可比上市公司比较
公司是以供应链管理与流通服务为主业的企业，选取相同类型的可比上市公
司相关财务指标比较如下：
主营业务综合毛利率（%）
序号 股票简称
2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
229
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1 建发股份 3.29 3.79 3.69 3.78
2 厦门国贸 1.27 2.75 1.01 2.63
3 中储股份 4.23 4.81 3.54 3.84
4 五矿发展 3.15 5.44 2.88 2.79
5 上海物贸 4.29 1.84 0.79 1.11
6 飞马国际 0.86 0.82 0.63 0.51
可比上市公司
7 2.85 3.24 2.38 2.44
平均
8 象屿股份 1.85 3.22 3.47 3.28
数据来源：各公司年报、半年报
注：由于可比公司可能经营多项业务，报告期内的主营业务综合毛利率为各公司供应链管理
服务的毛利率。其中，建发股份从主营业务中剔除了房地产开发业务和其他主营业务的影响，
厦门国贸从主营业务中剔除了房地产业务和产业群业务的影响。
（三）期间费用分析
最近三年一期，公司期间费用及各自占营业收入比重如下：
单位：万元
2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
占营业 占营业 占营业 占营业
项目
金额 收入比 金额 收入比 金额 收入比 金额 收入比
例（%） 例（%） 例（%） 例（%）
销售费用 77,319.99 0.85 149,920.75 1.26 98,713.94 1.65 67,410.27 1.39
管理费用 19,327.20 0.21 34,799.94 0.29 28,731.58 0.48 21,126.45 0.44
财务费用 41,088.86 0.45 63,844.35 0.54 76,969.97 1.28 69,734.23 1.44
合计 137,736.05 1.70 248,565.04 2.09 204,415.48 3.41 158,270.94 3.27
报告期内，公司期间费用变动的具体分析如下：
1、销售费用
最近三年一期，公司销售费用构成见下表：
单位：万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
销售运营费用 57,893.03 106,277.64 65,863.64 40,780.83
销售税金 12.02 1,089.21 2,358.09 2,025.61
职工薪酬 12,876.87 33,238.77 22,804.76 18,840.08
办公及折旧费用 2,750.72 3,231.42 3,019.61 2,281.05
业务费用 3,787.34 6,083.71 4,667.83 3,482.69
230
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
销售费用合计 77,319.99 149,920.75 98,713.94 67,410.27
销售费用合计/营业收
0.85 1.26 1.65 1.39
入（%）
报告期内，公司销售费用主要由销售运营费用、职工薪酬、业务费用等构成。
其中，销售运营费用占销售费用的比重最高，这是由于运输费、港杂费、包装费、
仓储费、装卸费、保险费等销售运营费用是公司提供供应链管理与流通服务的关
键费用支出所致。
最近三年一期，公司销售费用分别为 67,410.27 万元、98,713.94 万元、
149,920.75 万元、77,319.99 万元，占营业收入的比例分别为 1.39%、1.65%、1.26%、
0.85%，金额呈现逐年上升趋势，占营业收入的比例则从 2016 年开始逐渐降低。
形成该趋势的主要原因为：报告期内，受益于公司近几年的业务拓展和积极转型，
供应链资源整合效果开始显现，公司在上下游的优势地位亦逐渐体现，业务规模
不断扩大， 2015 年、2016 年、2017 年 1-6 月的营业收入同比增长率分别为
23.85%、98.70%、84.22%，尤其从 2016 年开始呈现快速增长趋势，在此趋势下，
公司销售费用的规模效应随之日趋显著，导致 2016 年、2017 年 1-6 月的销售费
用增速小于营业收入增速所致。
2、管理费用
最近三年一期，公司管理费用构成如下：
单位：万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
职工薪酬 11,252.64 20,893.61 15,784.09 13,532.31
办公费用 4,530.10 7,937.27 5,872.73 3,218.48
管理营运费用 3,422.98 4,665.97 4,817.40 3,397.18
税金 0.15 996.38 2,112.87 879.93
其他费用 121.33 306.71 144.49 98.55
管理费用合计 19,327.20 34,799.94 28,731.58 21,126.45
管理费用合计/营业
0.21 0.29 0.48 0.44
收入（%）
报告期内，公司管理费用主要由管理人员职工薪酬、管理营运费用和办公费
用等构成。最近三年一期，由于公司业务规模的增长，管理费用金额相应增长。
231
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
随着公司 2016 年以来业务增速大幅提高，管理费用规模效应随之凸显，从而导
致管理费用 2016 年、2017 年 1-6 月的增幅小于同期营业收入增幅，管理费用占
营业收入的比例因此从 2016 年开始呈现下降趋势。
3、财务费用
最近三年一期，公司财务费用构成见下表：
单位：万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
利息支出 37,256.83 50,656.91 53,369.41 64,306.15
减：利息资本化 0.00 -277.98 -1,811.71 -
减：利息收入 -1,040.36 -1,888.61 -2,256.45 -1,241.54
承兑汇票贴息 138.55 557.45 658.03 356.01
汇兑损益 1,309.01 8,950.30 21,409.90 2,582.49
手续费及其他 3,424.84 5,846.28 5,600.78 3,731.12
财务费用合计 41,088.86 63,844.35 76,969.97 69,734.23
较上一年同期增加额 15,743.35 -13,125.62 7,235.74 47,704.77
较上一年同期增长（%） 62.11 -17.05 10.38 -
2014 年、2015 年、2016 年及 2017 年 1-6 月，公司的财务费用分别为 69,734.23
万元、76,969.97 万元、63,844.35 万元及 41,088.86 万元。
2015 年财务费用较 2014 增加了 7,235.74 万元，主要是 2015 年美元兑人民
币汇率波幅巨大，上半年呈现小幅波动状态，自 2015 年 8 月央行实施汇改以后，
美元兑人民币汇率大幅走高，综合全年，导致公司产生汇兑损失 21,409.90 万元；
2016 年财务费用较 2015 年减少 13,125.62 万元，主要原因系当期公司进一步加
强汇率风险管理，汇兑损失减少，同时，受贷款利率持续下降影响，利息支出也
相应减少所致；2017 年 1-6 月财务费用较上一年同期增长 62.11%，主要是公司
随业务规模扩张增加相应的融资规模，利息支出增加所致。
2014 年-2017 年 6 月，美元兑人民币汇率走势如下图所示：
232
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
6.9 6.9
6.8 6.8
6.7 6.7
6.6 6.6
6.5 6.5
6.4 6.4
6.3 6.3
6.2 6.2
6.1 6.1
14-01-31 14-07-31 15-01-31 15-07-31 16-01-31 16-07-31 17-01-31
中间价:美元兑人民币
数据来源:Wind资讯
（四）投资收益分析
最近三年一期，公司的投资收益情况如下表所示：
单位：万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
权益法核算的长期股权投资收益 2,707.13 8,527.60 3,708,25 2,732.81
处置长期股权投资产生的投资收益 23.49 -9.90 - 2,285.62
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
1.04 - 1.89 -
融资产在持有期间的投资收益
可供出售金融资产持有期间取得的投资收益 422.18 146.19 213.05 40.00
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益
-13,209.09 -32,941.18 13,837.56 8,815.31
的金融资产取得的投资收益
处置可供出售金融资产取得的投资收益 1,520.98 - - -
合作种植与合作收粮收益 - 10,433.32 38,158.50 35,278.56
银行理财收益 1,991.32 945.90 830.44 567.23
合计 -6,542.95 -12,898.07 56,749.69 49,719.53
报告期内，公司的投资收益主要来自期货合约/外汇合约/贵金属合约处置获
得的收益、合作种植与合作收粮获得的收益及长期股权投资持有获得的收益等。
其中，为规避价格剧烈波动对公司大宗商品采购供应业务的剧烈影响，公司利用
233
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期货市场进行套期保值以规避风险。公司大宗商品贸易现货市场行情波动对公司
“处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益”投资
收益波动的影响较大。
2014 年公司投资收益主要来自于合作种植与合作收粮收益，系子公司象屿
农产围绕粮食供应链业务在黑龙江与当地农户及粮食收购单位展开广泛的粮食
种植合作以及粮食收购合作取得的分成收益。象屿农产通过向合作方提供包括资
金、种、肥、农机、技术服务、保险等系列综合服务，实现利益共享。
2015 年公司投资收益较 2014 年小幅增长 14.14%，主要系 2016 年贵金属合
约处置收益、合作种植与合作收粮收益增加所致。
2016 年公司投资收益较 2015 年大幅下降 122.73%，主要系：一方面，本期
套期保值和贵金属合约业务亏损增加；另一方面，受公司自有仓容完善和玉米临
储政策调整影响，公司原有合作收粮业务收益减少，同时，基于阶段性风险控制
考虑，子公司象屿农产积极探索合作种植的新模式，原有合作种植业务收益减少。
2017 年 1-6 月公司投资收益亏损较大，主要系本期铁矿石等产品的期货套保
合约平仓亏损增加所致。
（五）非经常性损益分析
最近三年一期，公司非经常性损益明细：
单位：万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
非流动资产处置损益 -88.43 7,158.58 -109.77 2,237.03
计入当期损益的政府补助，但与公司正常
经营业务密切相关，符合国家政策规定、
4,804.95 8,289.62 2,392.98 1,590.11
按照一定标准定额或定量持续享受的政
府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资
115.68 204.95 131.97 -
金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的
投资成本小于取得投资时应享有被投资 - 91.42 - -
单位可辨认净资产公允价值产生的收益
委托他人投资或管理资产的损益 1,991.32 945.90 830.44 567.23
除同公司正常经营业务相关的有效套期 30,710.32 -65,245.93 6,485.72 11,943.98
234
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保值业务外，持有交易性金融资产、交易
性金融负债产生的公允价值变动损益，以
及处置交易性金融资产、交易性金融负债
和可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备
623.81 4,955.71 105.10 -
转回
除上述各项之外的其他营业外收入和支
4,387.58 14,676.70 4,925.15 435.13
出
非经常性损益总额 42,545.23 -28,923.05 14,761.59 16,773.48
减：非经常性损益的所得税影响数 10,086.15 -8,511.42 3,653.79 4,206.34
非经常性损益净额 32,459.08 -20,411.63 11,107.80 12,567.14
减：归属于少数股东的非经常性损益净影
1,397.03 1,958.69 849.15 573.09
响数
归属于公司普通股股东的非经常性损益 31,062.06 -22,370.32 10,258.64 11,994.05
1、非经常损益主要变动项目及原因
报告期内，公司“除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债产生的公允价值变
动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的
投资收益”主要为期货合约持有及处置收益，公司大宗商品采购供应业务利用期
货市场规避风险，但由于难以同时满足套期保值会计要求的前提条件，无法使用
套期保值会计处理方法，相关期货合约持有及处置收益体现在投资收益中且作为
非经常性损益。
报告期内，公司其他非经常损益主要变动项目原因如下：
2014 年非流动资产处置损益 2,237.03 万元，主要为出售象屿期货有限责任
公司获得的收益；2015 年“除上述各项之外的其他营业外收入和支出”为 4,925.15
万元，主要为赔偿金、违约金收入；2016 年非流动资产处置损益 7,158.58 万元，
主要为龙岩物流园区土地由被收储后形成的收益；“除上述各项之外的其他营业
外收入和支出”为 14,676.70 万元，主要为赔偿金、违约金收入。
2、报告期内的政府补助19
19
2017 年 5 月 10 日，财政部对《企业会计准则第 16 号——政府补助》进行了修订，公司根据财政部颁布
的规定变更和执行会计政策，将公司自 2017 年 1 月 1 日起与日常活动相关且记入当期损益的政府补助，从
利润表“营业外收入”项目调整到利润表“其他收益”项目列报，与日常活动无关且记入当期损益的政府
235
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最近三年一期计入当期损益的政府补助主要系财政局提供的企业扶持发展
基金、采购粮食补助等，政府补助报告期主要明细列示如下：
单位：万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
企业扶持发展基金 441.77 2,996.64 1,402.31 1,105.20
纳税奖励 0.10 375.33 354.41 158.20
进出口补贴 822.76 927.67 332.73 117.31
与资产相关的政府补助分配计入损
747.86 1,358.25 154.78 24.08
益
与收益相关的政府补助分配计入损
2,355.19 2,485.32 - -
益
社保和毕业生补贴益 27.55 96.12 53.82 45.77
采购粮食补贴 - - -1.13 7,459.20
其他 2.80 50.30 94.93 54.55
贷款贴息补助 - - - 65.00
3A 企业奖励金 - - - 20.00
黄标车补贴 89.10 - - -
罩棚仓补贴 317.81 - - -
合计 4,804.95 8,289.62 2,391.85 9,049.31
注：2015 年采购粮食补贴-1.13 万元，系子公司 2014 年采购东北地区粮食，根据“财
政部、国家发展改革委、国家粮食局、中国农业发展银行关于印发《采购东北地区 2013 年
新产粳稻和玉米费用补贴管理办法》的通知”（财建[2013]826 号）的相关规定确认的采购
补贴的粮食数量与实际审核通过的数量存在尾差所致。
三、现金流量分析
最近三年一期，公司现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年
一、经营活动产生的现金流量：
经营活动现金流入小计 10,852,097.13 13,663,120.11 6,680,554.67 5,415,484.87
经营活动现金流出小计 11,464,661.39 13,440,965.09 6,388,277.56 5,896,007.08
经营活动产生的现金流量净额 -612,564.26 222,155.02 292,277.11 -480,522.21
二、投资活动产生的现金流量：
补助仍记入利润表“营业外收入”项目列报。此处列示的系计入“营业外收入”和“其他收益”的全部政府补助
金额
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投资活动现金流入小计 169,903.48 100,235.55 193,520.35 23,229.51
投资活动现金流出小计 205,578.23 459,714.93 418,741.71 157,496.64
投资活动产生的现金流量净额 -35,674.75 -359,479.38 -225,221.36 -134,267.13
三、筹资活动产生的现金流量：
筹资活动现金流入小计 2,076,798.78 3,093,616.50 2,597,653.06 3,827,989.53
筹资活动现金流出小计 1,289,595.28 2,937,898.44 2,538,014.04 3,206,732.04
筹资活动产生的现金流量净额 787,203.50 155,718.07 59,639.02 621,257.48
四、汇率变动对现金的影响 -5,949.97 1,485.65 -6,036.61 -2,593.87
五、现金及现金等价物净增加
133,014.51 19,879.35 120,658.16 3,874.27
额
（一）经营活动产生的现金流量分析
最近三年一期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-480,522.21 万元、
292,277.11 万元、222,155.02 万元及-612,564.26 万元，呈现较大波动趋势。
2014 年公司经营活动产生的现金流量净额产生较大负值主要由于公司购买
商品、接受劳务支付的现金上升迅速。这一方面是由于近两年公司原有业务品种
销售增长，对应的购买商品、接受劳务支付的现金随采购增长有所增加；另一方
面是由于象屿农产每年 9 月份后开始进入收粮旺节，年末预付大额粮食收购款项
所致。
2015 年公司经营活动产生的现金流量净额转正，且金额较大，主要系随着
收粮季结束，子公司象屿农产上期收粮款资金回笼及公司本期资金回款加快增加
经营活动产生的现金流所致。
2016 年公司经营活动产生的现金流量较 2015 年减少了 23.99%，2017 年公
司经营活动产生的现金流量为负值，主要是随着公司业务规模进入高速增长阶
段，为满足后续业务销售需要本期储备存货增加对应的采购付现现金增加所致。
（二）投资活动产生的现金流量分析
最近三年一期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-134,267.13 万元、
-225,221.36 万元、-359,479.38 万元及-35,674.75 万元。
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2014 年公司投资活动产生的现金流量净额为负主要源于当年支付鹏屿物流
收购款及受让厦门集装箱码头集团有限公司 1.47%股权所致。
2015 年公司投资活动现金流量净额为负，主要是下属子公司粮食仓储设施
项目增加固定资产和无形资产投入所致；
2016 年公司投资活动现金流量净额为负，主要是增加套保期货保证金支出、
委托贷款以及增加对恒力股份的股权投资所致。
2017 年 1-6 月公司投资活动现金流量净额为负，主要是下属子公司船舶供应
链项目收购固定资产并进行设施设备改建、矿业工程项目投入增加、对外投资参
股公司等因素所致。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
最近三年一期，公司筹资活动产生的现金流入净额分别为 621,257.48 万元、
59,639.02 万元、155,718.07 万元及 787,203.50 万元。
2014 年公司筹资活动的现金流量净额增加主要是公司根据业务增长需要，
增加资金筹措所致。
2014 年、2015 年筹资活动现金流入主要来源于银行和控股股东借款、非公
开发行股票募集资金、产业基金吸收少数股东投资等，2016 年筹资活动现金流
入主要为银行借款，2017 年 1-6 月随着公司业务规模扩大，公司除继续增加银行
借款外，发行的可续期信托贷款和长期含权中票也增加了相应的筹资活动现金流
入；报告期内的筹资活动现金流出主要为偿还到期债务所支付现金及相应利息，
规模逐年扩大。
从总体现金流量情况来看，公司主营业务发展良好，经营活动现金流入规模
大且增长迅速，现金流入和流出结构合理。
238
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四、重大资本性支出分析
（一）报告期内重大资本性支出情况
2014年度公司主要资本性支出系使用当年非公开发行募集资金对控股子公
司象屿农产增资100,000万元、象屿农产其他股东同比增资25,000万元，用于依安
粮食仓储物流中心项目，该项目通过象屿农产收购穆氏家族持有的鹏屿物流
100%股权实现。最终股权收购价款共计127,600万元；
2015年度公司主要资本性支出系于东北富锦、北安等地投资建设的农产品供
应链相关的粮食仓储及物流设施项目，其中涉及的重点工程本期新增投入近
24.50亿元；
2016年度公司主要资本性支出系于东北富锦、绥安等地继续投资建设的农产
品供应链相关的粮食仓储及物流设施项目，其中涉及的重点工程本期新增投入近
11.98亿元 。
2017年1-6月公司主要资本性支出系下属子公司南通象屿海洋装备有限责任
公司（公司持股36%）以5.76亿元收购南通明德重工有限公司拍卖的造船相关资
产，正式介入船舶供应链领域。
（二）未来可预见的重大资本性支出情况
近年来，海西经济区带来的发展机遇和国家一系列关于现代物流的产业政策
出台，对公司物流业务的发展起到巨大的推动作用。而公司核心产品供应链业务
规模的快速增长，亦对公司提供更加完善的配套物流服务能力提出了更高的要
求。未来几年，公司拟借助国家大力发展现代物流产业的机遇，配合业务产业结
构的调整优化，积极推进全国内外物流平台布局和物流服务体系建设。在此过程
中，重大资本性支出包括物流园区项目建设、集装箱、散粮车、船舶等物流设备
资产的购置、资产收购等。公司将主要通过自有资金、银行贷款和其他融资方式
予以解决。
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
五、会计政策变更、会计估计变更及会计差错更正
（一）报告期内的会计政策变更
1、2014 年会计政策变更
2014 年 1 月至 7 月，财政部发布了《企业会计准则第 39 号-公允价值计量》、
《企业会计准则第 40 号-合营安排》和《企业会计准则第 41 号-在其他主体中权
益的披露》，修订了《企业会计准则第 2 号-长期股权投资》、《企业会计准则
第 9 号-职工薪酬》、《企业会计准则第 30 号-财务报表列报》、《企业会计准
则第 33 号-合并财务报表》和《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》，除《企
业会计准则第 37 号-金融工具列报》在 2014 年年度及以后期间的财务报告中使
用外，上述其他准则于 2014 年 7 月 1 日起施行。2014 年 10 月 29 日，公司第六
届董事会第十八次会议审议通过了《关于执行 2014 年新会计准则的议案》，公
司于 2014 年 7 月 1 日起执行相关企业会计准则。
2014 年会计政策变更对 2014 年合并财务报表期初数的主要影响如下：
单位：元
2013 年 12 月 31 日
受影响的项目
调整前 调整金额 调整后
资产合计 13,206,405,938.57 - 13,206,405,938.57
其中：长期股权投资（注） 642,025,789.47 -1,400,000.00 640,625,789.47
可供出售金融资产（注） 49,674,206.99 1,400,000.00 51,074,206.99
交易性金融资产 8,330,219.34 -7,662,710.00 667,509.34
衍生金融资产 - 7,662,710.00 7,662,710.00
负债合计 11,139,532,026.39 - 11,139,532,026.39
其中：其他非流动负债 10,286,481.44 -10,286,481.44 -
递延收益 - 10,286,481.44 10,286,481.44
所有者权益合计 2,066,873,912.18 - 2,066,873,912.18
其中：资本公积 170,498,639.67 12,136,187.72 182,634,827.39
外币报表折算差额 -26,598,086.10 26,598,086.10 -
其他综合收益 - -38,734,273.82 -38,734,273.82
注：长期股权投资年初调整金额系孙公司象屿期货有限责任公司期货会员投资调整至可供出
售金融资产列报，因象屿期货有限责任公司本年已对外转让，故对年末报表项目无影响。
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2、2016 年会计政策变更
中华人民共和国财政部于 2016 年 12 月发布了《关于印发<增值税会计处理
规定>的通知》（财会[2016]22 号），公司根据财政部上述规定，对公司会计政
策进行了变更。
（1）将利润表中的“营业税金及附加”项目调整为“税金及附加”项目。
（2）房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等原计入“管理费用”的
相关税费，自 2016 年 5 月 1 日起调整计入“税金及附加”；同时，对比数据（2015
年度）不做调整。
2016 年会计政策变更对 2016 年 12 月 31 日合并财务报表的主要影响如下：
受影响的报 对 2016 年 5-12 月
会计政策变更的内容和原因
表项目 影响金额（元）
根据《增值税会计处理规定》（财会（2016）22 号）
的规定， 2016 年 5 月 1日之后发生的与增值税相关
交易，影响资产、负债等金额的，按该规定调整。利润 税金及附加 76,648,814.21
表中的“营业税金及附加”项目调整为“税金及附加”
项目，房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等原
计入“管理费用”的相关税费，自2016年5月1日起调整
计入“税金及附加”。 管理费用 -76,648,814.21
3、2017 年 1-6 月会计政策变更
（1）中华人民共和国财政部于 2015 年 11 月发布了《商品期货套期业务会
计处理暂行规定》（财会[2015]18 号），自 2016 年 1 月 1 日开始执行。按文件
规定，公司可以选择执行此规定，也可以继续执行原《企业会计准则第 24 号—
套期保值》 为了更加合理地体现公司的期货业务及风险管理，公司自 2017 年 1
月 1 日起选择执行《商品期货套期业务会计处理暂行规定》。
①会计政策变更日期：2017 年 1 月 1 日
②会计政策变更内容：
公司为应对商品价格波动风险，对已确认的存货、尚未确认的固定价格商品
采购合同及销售合同进行套期，属于“公允价值套期”。
241
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变更前，由于未能满足《企业会计准则第 24 号-套期保值》规定的条件，公
司进行账务处理时未运用套期会计的方法，将套期工具利得或损失直接计入当期
损益。
变更后，公司在套期关系开始时，以书面形式对套期关系进行指定，载明下
列事项：风险管理目标以及套期策略；被套期项目性质及其数量；套期工具性质
及其数量；被套期风险性质及其认定；对套期有效性的评估，包括被套期项目与
套期工具的经济关系、套期比率、套期无效性来源的分析；开始指定套期关系的
日期。在套期关系存续期间，公司按套期工具产生的利得或损失，借记或贷记“套
期工具”科目，贷记或借记“套期损益”科目；按被套期项目公允价值变动，借
记或贷记“被套期项目”科目，贷记或借记“套期损益”科目。套期关系终止时，
原被套期的采购商品的确定承诺存续的，公司保留“被套期项目”科目中累计公
允价值变动额，直至在确认相关存货时，将“被套期项目”科目中累计公允价值
变动额转入“原材料”等科目；原被套期的销售商品的确定承诺存续的，公司保
留“被套期项目”科目中累计公允价值变动额，直至在相关销售实现时，将“被
套期项目”科目中累计公允价值变动额转入“主营业务收入”等科目；原被套期
的存货存续的，公司按被套期存货的账面价值，借记“原材料”、“库存商品”
等科目，按套期期间累计存货跌价准备，借记“存货跌价准备”科目，按被套期
存货的账面余额，贷记“被套期项目”科目。原套期工具平仓或到期交割的，公
司按结算金额，借记或贷记“其他应收款”等科目，贷记或借记“套期工具”科
目；套期关系终止后原套期工具存续的，公司将其账面价值从“套期工具”科目
转入“衍生金融资产”或“衍生金融负债”科目。资产负债表日， “套期工具”
科目期末借贷方余额分别在资产负债表中“衍生金融资产”和“衍生金融负债”
中列示；“被套期项目”科目中归属于存货的余额减去相关“存货跌价准备”科
目余额后的金额在“存货”项目中列示；将归属于确定承诺的“被套期项目”科目
所属明细科目期末借方余额合计数在“其他流动资产”或“其他非流动资产”项
目中列示，贷方余额在“其他流动负债”或“其他非流动负债”项目中列示；“套
期损益”科目当期发生额在“公允价值变动损益”项目中列示。
本次会计政策变更，根据文件规定采用未来适用法，不需要进行追溯调整。
本次会计政策变更影响 2017 年上半年报表项目名称和金额如下（未经审计）：
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目 对 2017 年 1-6 月影响金额（元）
公允价值变动损益 -118,989,499.02
根据《商品期货套期业务会计处理暂
行规定》（财会[2015]18号）的规定，
本公司自2017年1月1日执行该规定，
其他流动负债 118,989,499.02
对已确认的存货、尚未确认的固定价
格商品采购合同及销售合同进行套
主营业务收入 34,535,469.06
期，属于 “公允价值套期”
主营业务成本 -204,285,619.53
投资收益 -238,821,088.59
（2）2017 年 4 月 28 日，财政部发布了《企业会计准则第 42 号——持有
待售的非流动资产、处置组和终止经营》，要求自 2017 年 5 月 28 日起在所有
执行企业会计准则的企业范围内施行。对于准则施行日存在的持有待售的非流动
资产、处置组和终止经营，采用未来适用法处理。
本次会计政策变更对公司 2017 年上半年报表金额无影响。
（3）2017 年 5 月 10 日，财政部对《企业会计准则第 16 号——政府补助》
进行了修订，自 2017 年 6 月 12 日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行。
公司根据财政部颁布的规定变更和执行会计政策，以便客观、公允地反映公司的
财务状况和经营成果。
会计政策变更内容：将公司自 2017 年 1 月 1 日起与日常活动相关且记入当
期损益的政府补助，从利润表“营业外收入”项目调整到利润表“其他收益”项目列
报，与日常活动无关且记入当期损益的政府补助仍记入利润表“营业外收入”项目
列报。
本次会计政策变更，根据文件规定对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用
未来适用法处理，不需要进行追溯调整。本次会计政策变更影响 2017 年上半年
报表项目名称和金额如下（未经审计）：
变更前列支会计科目 金额（元） 变更后列支会计科目 金额（元）
营业外收入 43,327,274.46 其他收益 43,327,274.46
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（二）报告期内的会计估计变更
随着公司业务的发展，业务范围、业务模式、经营规模的变化，应收款项的
信用风险特征也随之不断变化。为更加客观公允的反映公司财务状况和经营成
果，公司结合应收款项的构成、近年来应收款项的回款情况、实际坏账发生情况，
拟对公司的坏账准备计提进行了充分评估，对单项金额重大的应收款项判断依据
或金额标准进行了变更。
1、会计估计变更日期：2017 年 1 月 1 日
2、会计估计变更的内容
变更前采用的会计估计：单项金额重大的判断依据或金额标准：期末余额达
到 100 万元（含 100 万元）以上的应收款项为单项金额重大的应收款项。变更后
采用的会计估计：单项金额重大的判断依据或金额标准：期末余额达到 500 万元
（含 500 万元）以上的应收款项为单项金额重大的应收款项。
本次会计估计变更自董事会通过之日起开始执行。根据《企业会计准则第
28 号:会计政策、会计估计变更和差错更正》有关规定,对本次会计估计的变更采
用未来适用法，无需对已披露的财务报告进行追溯调整,也不会对公司以往各年
度财务状况和经营成果产生影响。
（三）报告期内的会计差错更正
报告期内，公司未发生前期会计差错更正。
六、重大对外担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项
（一）对外担保
报告期内，公司对外提供担保均为对控股子公司的担保，其具体情况详见本
配股说明书“第五节 同业竞争与关联交易”之“三、公司关联交易情况”之“（二）
偶发性关联交易”之“1、关联担保”。
此外，公司无其他对外担保事项。
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（二）重大诉讼或仲裁事项
1、公司重大诉讼或仲裁事项
截至本配股说明书签署日，公司（含子公司）尚未了结的重大诉讼、仲裁案
件20及其进展情况如下：
（1）象屿股份子公司象屿物流将货物交由上海宝杨钢材市场经营管理有限
公司仓储保管，后保管单位拒绝交付相应货物，象屿物流向厦门市中级人民法院
提起诉讼，要求被告上海宝杨钢材市场经营管理有限公司交付货物或赔偿损失
5,000 万元，案件受理案号为（2012）厦民初字第 734 号。同时，象屿物流向法
院提出诉讼财产保全申请。
2013 年 10 月，厦门市中级法院已就该案作出一审判决，判决上海宝杨钢材
市场经营管理有限公司向象屿物流交付 12,833.51 吨钢材；若无法交付应赔偿损
失 5,000 万元并支付违约金。上海宝杨钢材市场经营管理有限公司不服上述判决，
向福建省高级人民法院提起上诉。2014 年 6 月福建省高级人民法院作出（2014）
闽民终字第 267 号《民事判决书》，判定：“驳回上诉，维持原判”。上述判决
已于 2014 年 7 月 16 日发生法律效力，但上海宝杨钢材市场经营管理有限公司拒
不按生效判决履行义务。为此，象屿物流已向法院申请强制执行。截至本配股说
明书签署日，象屿物流提取了部分钢材，尚未强制执行完毕。
（2）象屿股份子公司象屿物流将货物交由北京中储物流有限责任公司仓储
保管，后保管单位拒绝交付相应货物，象屿物流向福建省高级人民法院提起诉讼，
要求被告北京中储物流有限责任公司和中储发展股份有限公司交付货物或赔偿
损失 14,472.80 万元。案件受理案号为（2012）闽民初字第 62 号。同时，象屿物
流向法院提出诉讼财产保全申请。2015 年 5 月福建省高级人民法院作出（2012）
闽民初字第 62 号《民事判决书》，判决北京中储物流有限责任公司向象屿物流
交付钢材 34,152.166 吨或赔偿损失 14,472.80 万元，中储发展股份有限公司承担
连带保证责任。北京中储物流有限责任公司、中储发展股份有限公司不服上述判
决，向最高人民法院提起上诉，案件受理案号为（2015）民二终字第 276 号，该
20
本配股说明书仅披露公司（含子公司）作为一方当事人涉及的诉讼标的金额占最近一年利润总额 3%以上
的重大诉讼及仲裁事项
245
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
案件二审将于 2015 年 9 月 18 日开庭。2016 年 1 月最高人民法院作出二审判决，
判决北京中储物流有限责任公司向象屿物流交付钢材 34,152.166 吨。上述判决已
于 2016 年 3 月 10 日发生法律效力，但北京中储物流有限责任公司、中储发展股
份有限公司拒不按生效判决履行义务。为此，象屿物流已向法院申请强制执行。
截至本配股说明书签署日，象屿物流提取 31,504 吨钢材，尚未强制执行完毕。
（3）象屿股份子公司福建兴大进出口贸易有限公司将货物交由山煤国际能
源集团华南有限公司仓储保管，后保管单位拒绝交付相应货物，福建兴大进出口
贸易有限公司向福建省高级人民法院提起诉讼，要求被告山煤国际能源集团华南
有限公司交付货物或赔偿损失 6,806.53 万元，北京亚欧经贸集团有限公司、汤龙
硕、施天灵承担连带清偿责任，案件受理案号为（2014）闽民初字第 84 号。同
时，福建兴大进出口贸易有限公司已向法院提出诉讼财产保全申请。2016 年 8
月，福建省高级人民法院作出一审判决，判决山煤国际能源集团华南有限公司交
付煤炭，若无法交付应赔偿损失 6,806.53 万元及利息损失，北京亚欧经贸集团有
限公司、汤龙硕、施天灵承担连带清偿责任。山煤国际能源集团华南有限公司不
服上述判决，向最高人民法院提起上诉。2017 年 8 月，最高人民法院作出二审
裁定，裁定发回福建省高级人民法院重审。截至本配股说明书签署日，该案重审
中。
（4）象屿股份子公司速传供应链代理团风永康油脂有限公司进口货物，因
团风永康油脂有限公司未能依约付款，速传供应链向厦门市中级人民法院提起诉
讼，要求被告团风永康油脂有限公司支付拖欠款项及违约金 4,892.86 万元，湖北
永康粮油股份有限公司、荆州市永康生物科技有限公司、天门市永康油脂化工有
限责任公司、陈小林、陈旭霞、陈建雄承担连带清偿责任，案件受理案号为（2015）
厦民初字第 239 号。双方已调解，团风永康油脂有限公司、湖北永康粮油股份有
限公司、荆州市永康生物科技有限公司、天门市永康油脂化工有限责任公司、陈
小林、陈旭霞、陈建雄应支付 4,001 万元。速传供应链已申请强制执行。截至本
配股说明书签署日，该案尚未强制执行完毕。
（5）福建兴大进出口贸易有限公司将货物交由河南中外运久凌储运公司仓
储保管，后保管单位拒绝交付相应货物，福建兴大进出口贸易有限公司向厦门市
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
中级人民法院提起诉讼，要求被告河南中外运久凌储运公司交付货物或赔偿损失
9,998.61 万元，中外运久凌储运有限公司承担连带清偿责任，案件受理案号为
（2015）厦民初字第 1446 号。2016 年 9 月厦门市中级人民法院作出一审判决，
判决河南中外运久凌储运公司交付煤炭，若无法交付应赔偿损失 9,998.61 万元，
中外运久凌储运有限公司承担连带清偿责任。河南中外运久凌储运公司和中外运
久凌储运有限公司不服上述判决，向福建省高级人民法院提起上诉。截至本配股
说明书签署日，该案处于二审审理中。
（6）速传供应链因与上海广粮实业有限公司代理进口货物合同履行争议，
上海广粮实业有限公司向厦门市中级人民法院提起诉讼，要求解除合同、返还保
证金及赔偿损失等总计 2,000 万元，案件受理案号为（2015）厦民初字第 1688
号，速传供应链已提起反诉，要求没收保证金、赔偿代垫款项及利息、赔偿代理
费损失及违约金等。2016 年 9 月厦门市中级人民法院作出了（2015）夏民初字
第 1688 号民事判决书，判决驳回上海广粮实业有限公司的诉讼请求，判决上海
广粮实业有限公司支付代垫款项 2,534.74 万元，代理费 63.45 万元，及支付代垫
款利息、违约金。上海广粮实业有限公司不服上述判决，向福建省高级人民法院
提起上诉，但未按法院通知期限缴纳二审案件受理费，依法按自动撤回上诉处理。
截至本配股说明书签署日，速传供应链已向法院申请强制执行。
（7）速传供应链因与厦门旭庄进出口有限公司代理出口货物合同履行争议，
向厦门市中级人民法院提起诉讼，要求厦门旭庄进出口有限公司支付货款、费用
及利息等损失总计约 5,168 万元，茂名旭庄贸易有限公司、纪华龙、纪华玉、林
少强、方丽宁相应承担连带清偿责任，案件受理案号为（2016）闽 02 民初 297
号。2016 年 7 月厦门市中级人民法院作出一审判决，判决厦门旭庄进出口有限
公司支付货款、费用及利息等损失总计约 5,168 万元，茂名旭庄贸易有限公司、
纪华龙、纪华玉、林少强、方丽宁相应承担连带清偿责任。速传供应链已申请强
制执行。截至本配股说明书签署日，该案尚未强制执行完毕。
（8）速传供应链受广西意华恒林实业有限公司委托进口货物，广西新中联
进出口有限公司、上海华仕达林业股份有限公司、林志勇提供连带担保；夏雨、
黄开恩提供 4,000 万元最高额保证；杨伟枝、孙敬忠提供两人分别持有的新中联
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
60%、40%股权作为质押担保。广西意华恒林实业有限公司逾期付款提货，速传
供应链向厦门市中级人民法院提起诉讼，要求广西意华恒林实业有限公司支付代
垫款项、费用、利息、违约金等总计 2,716 万元，广西新中联进出口有限公司、
上海华仕达林业股份有限公司、林志勇、夏雨、黄开恩、杨伟枝、孙敬忠承担相
应担保责任，案件受理案号为（2016）闽 02 民初 306 号。2016 年 10 月厦门市
中级人民法院作出一审判决，判决广西意华恒林实业有限公司支付代垫款项、费
用、利息、违约金等总计约 2,716 万元，广西新中联进出口有限公司、上海华仕
达林业股份有限公司、林志勇、夏雨、黄开恩、杨伟枝、孙敬忠承担相应担保责
任。速传供应链已申请强制执行。截至本配股说明书签署日，该案尚未强制执行
完毕。
（9）象屿股份子公司上海闽兴大国际贸易有限公司向河北鑫达钢铁有限公
司采购钢坯，河北鑫达钢铁有限公司逾期交货，上海闽兴大国际贸易有限公司向
上海市第二中级人民法院提起诉讼，要求河北鑫达钢铁有限公司返还货款并支付
资金占用费、利息损失总计约 11,196 万元，上海闽兴大国际贸易有限公司有权
就河北鑫达钢铁有限公司提供的抵押物处置款项优先受偿，案件受理案号为
（2016）沪 02 民初 396 号。2017 年 2 月上海市第二中级人民法院作出一审判决，
判决河北鑫达钢铁有限公司返还货款并支付资金占用费、利息损失总计约 11,196
万元，上海闽兴大国际贸易有限公司有权就抵押物处置款项优先受偿。截至本配
股说明书签署日，上海闽兴大国际贸易有限公司已向法院申请强制执行。
（10）上海闽兴大国际贸易有限公司向上海海博鑫惠国际贸易有限公司采购
货物，海博鑫惠逾期交货。上海闽兴大国际贸易有限公司向上海市浦东新区人民
法院提起诉讼，要求解除合同，海博鑫惠退还货款、支付逾期违约金总计约 3,046
万元，宁波伟仕矿业有限公司（以下简称“宁波伟仕”）承担连带清偿责任。该
案移送至宁波市北仑区人民法院审理，案件受理案号为（2016）浙 0206 民初 7574
号。2017 年 2 月宁波市北仑区人民法院作出一审判决，判决解除合同，海博鑫
惠应返还上海闽兴大国际贸易有限公司货款 2,239 万元、支付违约金 1,156 万元，
宁波伟仕相应承担连带清偿责任。截至本配股说明书签署日，上海闽兴大国际贸
易有限公司已向法院申请强制执行。
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厦门象屿股份有限公司 配股说明书
（11）上海闽兴大国际贸易有限公司向海博鑫惠采购货物，海博鑫惠逾期交
货。上海闽兴大国际贸易有限公司向上海市浦东新区人民法院提起诉讼，要求解
除合同，海博鑫惠退还货款、支付逾期违约金总计约 3,046 万元，宁波伟仕承担
连带清偿责任。该案移送至宁波市北仑区人民法院审理，案件受理案号为（2016）
浙 0206 民初 7575 号。2017 年 2 月宁波市北仑区人民法院作出一审判决，判决
解除合同，海博鑫惠应返还上海闽兴大国际贸易有限公司货款 2,239 万元、支付
违约金 1,156 万元，宁波伟仕相应承担连带清偿责任。截至本配股说明书签署日，
上海闽兴大国际贸易有限公司已向法院申请强制执行。
（12）北京广润隆投资有限公司因 2012 年 1 月向厦门环资矿业科技股份有
限公司（2016 年 9 月象屿物流通过增资取得 59.21%股权）增资产生纠纷，2016
年 4 月向中国国际经济贸易仲裁委员会申请仲裁，以厦门环资矿业科技股份有限
公司未能在 2015 年 12 月 31 日前申报上市为由，要求厦门环资矿业科技股份有
限公司及其原实际控制人苏木清、唐山市乐亭县新安德矿业有限公司支付股权回
购费、律师费及其他合理费用总计约 3,021 万元。2017 年 6 月 27 日，中国国际
经济贸易仲裁委员会作出仲裁裁决，裁决厦门环资矿业科技股份有限公司回购北
京广润隆投资有限公司持有股权，向北京广润隆投资有限公司支付回购款。
（13）象屿股份子公司天津象屿进出口贸易有限公司、福建兴大进出口贸易
有限公司，因泉州华明实业有限公司在签订代销合同后拒不履行付款义务，天津
象屿进出口贸易有限公司、福建兴大进出口贸易有限公司于 2016 年 8 月 31 日向
厦门市中级人民法院提起诉讼，要求泉州华明实业有限公司退还保证金、支付代
垫款、违约金等总计 4,732.69 万元，案件受理案号为（2016）闽 02 民初 818 号。
2017 年 7 月，厦门市中级人民法院作出一审判决，支持天津象屿进出口贸易有
限公司、福建兴大进出口贸易有限公司诉讼请求，判决华明实业有限公司退还保
证金、支付报酬、违约金及费用等。
（14）象屿股份子公司大连象屿农产有限公司因嘉兴市天昌贸易有限公司未
按协议履行付款义务，大连象屿农产有限公司向大连市中级人民法院提起诉讼，
要求嘉兴市天昌贸易有限公司支付货款 2,703 万元及利息，嘉兴市金茂宾馆有限
公司继续履行抵押合同，大连象屿农产有限公司有权就抵押房产优先受偿，嘉兴
249
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
四海典当有限责任公司及徐文华相应承担连带清偿责任。截至本配股说明书签署
日，该案一审审理中。
（15）速传供应链因与河北家然木材贸易有限公司代理进口货物合同履行争
议，向厦门市中级人民法院提起诉讼，要求河北家然木材贸易有限公司支付代垫
款项、费用、利息及违约金等总计约 8,198.81 万元，梁商及衡水鹏翔房地产开发
有限公司相应承担连带清偿责任，案件受理案号为（2017）闽 02 民初 343 号。
截至本配股说明书签署日，该案处于一审审理中。
（16）速传供应链因与河北家然木材贸易有限公司代理进口货物合同履行争
议，向厦门市中级人民法院提起诉讼，要求河北家然木材贸易有限公司支付代垫
款项、费用、利息及违约金等总计约 2,608 万元，要求梁商承担连带清偿责任，
要求对抵押人石家庄科一重工有限公司提供的抵押财产有权优先受偿，案件受理
案号为（2017）闽 02 民初 465 号。截至本配股说明书签署日，该案一审审理中。
2、公司存在较多未决诉讼的原因
公司主营业务为供应链管理与流通服务，包括大宗商品采购供应及综合物流
服务、物流平台（园区）开发运营等，随着公司近几年的业务拓展和积极转型，
金属材料及矿产品、农副产品、能源化工产品、机电产品等大宗商品供应链资源
整合效果开始显现，公司在上下游的优势地位亦逐渐体现，相应的营业收入规模
大幅增长。2014 年、2015 年、2016 年、2017 年 1-6 月，公司营业收入分别为
4,838,397.21 万元、5,992,330.70 万元、11,906,685.67 万元、9,137,927.74 万元，
营业收入同比增长率分别为 36.67%、23.85%、98.70%、84.22%。而随着销售规
模的扩大，虽然公司不断加强对内部控制和风险管理的建设，但受近几年大宗商
品价格波动剧烈，当前企业资金面偏紧，公司面对的部分上下游企业资金链较为
紧张，尤其当商品价格下跌时，客户容易出现信用风险，使得公司风险防控难度
加大，为此公司尽量采用法律手段保障公司利益。
截至本配股说明书签署日，公司（含子公司）尚未了结的未决诉讼或仲裁共
计 105 项（含已判决或和解、但尚未执行完毕的案件），基本系业务合同纠纷。
其中， 公司（含子公司）作为起诉（申请方）的诉讼或仲裁共计 90 项，涉及的
250
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
应收款项余额共计 61,056.75 万元；公司作为应诉方（被申请方）的诉讼或仲裁
共计 15 项，涉诉金额为 7,499.26 万元。
3、未决诉讼对公司持续经营的影响
（1）公司遵循审慎性原则，对未决诉讼或仲裁计提了充分的坏账准备，应
收款项净额对公司持续经营影响较小
截至 2017 年 6 月 30 日，公司全部尚未完结的诉讼、仲裁案件涉及的应收款
项余额共计 61,084.12 万元，公司遵循谨慎性原则，根据历史经验、法律部沟通
交流结果并结合案件的实际情况，从胜诉可能性、对方单位的实际财务状况和现
金流量的情况、充分考虑抵押担保物价值、冻结账户等相关信息，对所有未决诉
讼或仲裁案件进行了合理、充分的坏账准备计提，计提的坏账准备金额合计为
37,855.80 万元，坏账准备计提比例为 61.97%。其中，针对重大诉讼、仲裁事项
（公司及其子公司作为一方当事人涉及的诉讼标的金额占最近一年利润总额 3%
以上的重大诉讼或仲裁事项）涉及的公司应收款项余额合计 42,681.82 万元，公
司相应计提的坏账准备为 27,839.97 万元，计提比例为 65.23%。具体情况如下：
单位：万元
公司作为原 诉讼（仲裁 应收款项账 计提比
涉诉对方公司 案件性质 坏账准备
告（被告） 进展） 面余额 例
上海宝杨钢材市
公司作为原 仓储合同 二审判决执
场经营管理有限 2,288.46 1,914.66 83.67%
告 纠纷 行中
公司
北京中储物流有 公司作为原 仓储合同 二审判决执
973.69 973.69
限责任公司 告 纠纷 行中 100.00%
山煤国际能源集 公司作为原 仓储合同
重审中 5,065.57 2,779.71 54.87%
团华南有限公司 告 纠纷
团风永康油脂有 公司作为原 委托代理
调解执行中 5,400.00 3,402.00 63.00%
限公司 告 合同纠纷
河南中外运久凌 公司作为原 仓储合同
二审审理中 6,542.70 3,271.35 50.00%
储运公司 告 纠纷
上海广粮实业有 公司作为原 委托代理 一审判决执
131.31 - 0.00%
限公司 告（反诉） 合同纠纷 行中
厦门旭庄进出口 公司作为原 委托代理 一审判决执
4,327.84 4,327.84 100.00%
有限公司 告 合同纠纷 行中
广西意华恒林实 公司作为原 委托代理 一审判决执
4,003.44 3,985.06 99.54%
业有限公司 告 合同纠纷 行中
河北鑫达钢铁有 公司作为原 买卖合同 一审判决执
4,653.51 2,906.41 62.46%
限公司 告 纠纷 行中
251
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
公司作为原 诉讼（仲裁 应收款项账 计提比
涉诉对方公司 案件性质 坏账准备
告（被告） 进展） 面余额 例
上海海博鑫惠国 公司作为原 买卖合同 一审判决执
3,591.09 3,591.09 100.00%
际贸易有限公司 告 纠纷 行中
泉州华明实业有 公司作为原 委托代理
一审已判决 - - -
限公司 告 合同纠纷
嘉兴市天昌贸易 公司作为原 买卖合同
一审审理中 2,703.28 468.65 17.34%
有限公司 告 纠纷
河北家然木材贸 公司作为原 买卖合同
一审审理中 3,000.93 219.51 7.31%
易有限公司 告 纠纷
合计 - 42,681.82 27,839.97 65.23%
截至 2017 年 6 月 30 日，公司所有未决诉讼或仲裁涉及应收款项净额（应收
账款总额扣除已计提的减值准备后的余额）为 23,228.32 万元，占公司 2017 年 6
月 30 日总资产、净资产的比例分别为 0.49%、1.81%，占比较小，预计对公司未
来持续经营影响较小。
（2）公司主要作为起诉方（申请方），胜诉率高，且对涉案货物均采取了
及时的保全措施
截至 2017 年 6 月 30 日，公司作为起诉方（申请方）的全部尚未完结的诉讼、
仲裁案件涉及的应收款项情况如下：
单位：万元
其中：已和解或判决
坏账计提 应收款项
类别 应收款项余额 胜诉案件应收款项 占比
余额 情况 净额
仓储合同纠纷 17,371.47 3,262.16 18.78% 11,077.55 6,293.92
买卖合同纠纷 19,560.39 11,679.45 59.71% 11,448.41 8,111.98
委托合同纠纷 21,934.45 14,721.51 67.12% 13,253.14 8,681.30
其他纠纷 2,190.44 1,919.95 87.65% 2,049.32 141.12
总计 61,056.75 31,583.07 51.73% 37,828.43 23,228.32
从案件数量看， 公司在 85.71%的案件中均作为起诉方（申请人）。从历史
上看，公司自 2014 年 1 月 1 日至今作为起诉方（申请人）已完结诉讼共计 16
项，除了执行和解的外，其余均胜诉，胜诉率高达 100%。从诉讼类别来看，因
买卖、委托合同产生的纠纷，多数因为相关产品价格下跌，客户出现违约，但货
权仍掌握在公司手中，且大多数已经胜诉，事实上可能造成损失的风险较小；因
仓储合同产生的纠纷，公司通常第一时间申请货物保全，预计随着案件胜诉将陆
252
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
续收回。综上，目前的未决诉讼或仲裁对公司未来的持续经营情况不会构成重大
影响。
4、公司不断加强内控管理，以进一步防范和降低相关风险
公司报告期内对内部控制体系进行整合和完善，已建立符合上市公司规范要
求的内部控制体系，形成了贸易、物流、园区等相关行业的内部控制手册、制度
和操作规范，在货权管理、应收款和预付款管理、仓库管理、客户和供应商考核
管理、货物运输、保证金管理等方面均形成了控制原则和操作流程。
为更好地评估和防范风险，报告期内，公司专门设立了贸易风险管理委员会、
制定了相应的工作细则并严格执行。贸易风险管理委员会由公司 7 名核心管理人
员组成，通过集中决策机制，针对公司贸易型业务涉及的产品种类、头寸、赊销
或预付款额度、新品种或新业务立项等进行专项及日常动态评估、管理、控制；
对公司贸易风险及管理状况、风险管理能力和水平进行评估，并提出完善措施。
同时，指定了贸易风险管理委员会的日常办事机构，负责受理相关提报事项、提
请召开会议、落实并跟踪反馈会议决议内容等工作。针对日常发生的异常事项，
如涉诉、潜在损失等，公司成立异常事项处置小组，从法务、财务、物流、运管
角度综合协调处理，一方面，及时处理现有事项，另一方面亦会对后续业务中经
营的主要涉诉产品品种采取规模控制或增加保证措施等方式，以及时控制风险，
最大程度降低可能对公司造成的损失。
根据致同所出具的《厦门象屿股份有限公司内部控制鉴证报告》（致同专字
（2017）第 350ZA0355 号），公司于 2017 年 6 月 30 日在所有重大方面有效地
保持了按照《企业内部控制基本规范》建立的与财务报表相关的内部控制。此外，
针对增多的诉讼事项，公司将进一步加强内控管理，以防范未来风险并将现有诉
讼风险降至最低以保障上市公司利益。
5、公司未来减少未决诉讼对公司经营影响的计划或安排
未来，公司拟继续从完善公司内控体系、优化信用管理及货权管理等多方面
采取措施，且大部分具体措施已经开始启动，以有效减少未决诉讼对公司经营的
影响：
（1）完善公司内控体系
253
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
首先，公司正在进一步优化贸易风险管理委员会的运作机制，防范决策风险：
组建由分管领导负责的工作小组，组织业务部门及相关职能部门对项目类、新产
品、信用额度等议题进行充分评估论证，并将相关论证结果提交委员会决策使用，
以提高会议决策效率和效果，更为有效地防范决策风险。
其次，公司拟于 2017 年底之前建立对各个经营团队的运营评价体系，从经
营能力、异常跟踪及解决能力、授权管控能力、额度管理能力、职能保障能力以
及信息化应用能力等多个维度，对各团队的运营能力做出客观评价，并以此作为
公司对各团队进行授权的基础和依据，从而提高各运营团队对风险管控的能力。
此外，公司将持续完善和优化制度流程，确保相关制度有效执行：公司目前
已经开始启动对大宗商品采购供应相关内控流程的完善和优化工作，并计划于
2017 年 11 月底前形成大宗商品采购供应的 4 个一级、53 个二级和三级内控流程
图，制定形成统一的操作指引手册。同时，公司正在推动建立并完善“下属企业
—公司职能管理部门—审计部”的三级稽核体系。目前，公司相关部门已组建了
稽核检查及培训项目组，制定了未来半年的稽核检查计划，并将稽核检查以及培
训辅导有机结合，以提升一线人员的操作水平和风险管控意识。
（2）优化客户管理及货权管理
公司将秉持“风险第一、利润第二、规模第三”的风险管理理念，持续优化
客户和供应商信用管理及货权管理。
优化客户和供应商信用管理方面：在现有的管理制度及方式基础上，公司近
年来不断积极引入安华理达风险资产管理有限公司、惠信易达征信服务（北京）
有限公司等多家第三方征信公司，通过引入大数据工具和多方信息渠道的方式，
加强对企业资信的全面评估；此外，公司将加强对信用客户的现场核查及评估，
并根据经营环境变化以及授信客户额度使用情况，不定期对客户信用额度进行梳
理并作出动态调整。
货权管理方面：一方面，公司 2017 年初在成立物流管理中心的基础上增设
了物流稽核部，以加强对一线物流操作、货权管控执行情况的稽核检查和培训指
导，提升货权风险管控意识和风险识别能力，进一步完善、规范物流操作，降低
货权风险事件的发生；另一方面，未来公司将继续通过自建网点或自主管理的方
式，构建物流仓储节点或输出物流仓储管理能力，以不断提升公司物流仓储的管
254
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
控能力。
在相关措施的积极施行下，2017 年以来公司在诉讼相关风险控制方面取得
了显著成效：
现有未决诉讼方面，公司积极配合法院及仲裁机构推进相关工作。截至 2017
年 6 月 30 日，公司作为起诉方（申请方）的未决诉讼或仲裁中，已和解或判决
公司胜诉案件涉及的应收款项余额占比达 51.73%，具体明细如下：
单位：万元
其中：已和解或判决胜诉案
类别 应收款项余额 占比
件应收款项余额
仓储合同纠纷 17,371.47 3,262.16 18.78%
买卖合同纠纷 19,560.39 11,679.45 59.71%
委托合同纠纷 21,934.45 14,721.51 67.12%
其他纠纷 2,190.44 1,919.95 87.65%
总计 61,056.75 31,583.07 51.73%
新增诉讼方面，公司 2017 年 1-6 月营业收入 913.79 亿元，相较 2016 年 1-6
月增幅达 84.22%，业务规模大幅扩张。但 2017 年 1-6 月新增诉讼涉诉总额为
24,625.59 万元，相较 2016 年 1-6 月减少 42.02%，呈现大幅下降趋势，公司未决
诉讼增加的态势已经得到了一定控制。
预计随着系列措施在未来的进一步落实和执行，将更为有效地减少未决诉讼
对公司经营的影响，降低相关风险。
（三）其他重要事项
1、泉州象屿石化有限公司按深圳市前海正大能源科技有限公司、深圳前海
润信石油化工有限公司委托指示与中国石油天然气股份有限公司茂名分公司、佛
山分公司签订合同采购柴油货物。因深圳市前海正大能源科技有限公司、深圳前
海润信石油化工有限公司涉嫌与其他方合谋诈骗，泉州象屿石化有限公司约 2.8
万吨柴油货物被骗取。泉州象屿石化有限公司已在公安机关报案，公安机关已立
案侦查。截至 2017 年 6 月 30 日，泉州象屿石化有限公司已全额计提损失 8,707
万元。
2、根据公司与穆氏家族于 2014 年 4 月 10 日签订的《关于<合资协议书>的
补充协议三》，穆天学、付立敏作为鹏屿物流的实际控制人，穆海鹏、穆明倩作
255
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
为象屿农产的小股东（2015 年 11 月，穆海鹏、穆明倩持有的象屿农产 20%股权
已转让给依安县泰丰商贸有限公司）承诺 2014 年度至 2016 年度，鹏屿物流与象
屿农产每年度合并净利润数不低于人民币 2 亿元，上述合并净利润数按假设自
2014 年 1 月 1 日起已完成本次收购，象屿农产取得鹏屿物流 100%股权并对其合
并财务报表模拟计算。鹏屿物流与象屿农产 2014 年（模拟计算）、2015 年、2016
年度合并净利润分别为 30,914.81 万元、37,387.70 万元 30,630.10 万元，均实现
了业绩承诺目标。
3、2017 年 10 月 27 日，公司 2017 年第三季度报告全文已披露于巨潮资讯
网（www.cninfo.com.cn）。
除上述事项外，截至 2017 年 6 月 30 日，公司无其他应披露未披露的重大或
有事项或期后事项。
七、财务状况和盈利能力的未来发展趋势
（一）公司经营的主要优势
公司经营的主要优势详见本配股说明书“第四节 发行人基本情况”之“六、
公司在行业中的竞争地位”之“（二）公司的竞争优势”。
（二）公司经营的主要困难
公司经营的主要困难详见本配股说明书“第三节 风险因素”。
（三）财务状况发展趋势分析
1、资产状况发展趋势
随着公司业务规模的扩大，总资产规模将持续增长。在本次募集资金到位后，
公司的净资产规模增大，有助于增强公司资金实力，为公司后续发展提供有力的
资金保障。
2、负债状况发展趋势
本次发行募集资金到位后，短期内，将有效降低公司资产负债率，减缓公司
供应链管理与流通服务业务营运资金压力，进一步提高资产的流动性，资本结构
256
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
更趋于合理，防范和抵御财务风险的能力得以增强；长期内，将改善公司财务状
况，增强公司的资本实力，为公司的持续较快发展提供资本保证，并提升公司的
市场竞争能力和股东的长远利益，继续巩固公司的市场竞争力。但是由于公司所
处的供应链管理与流通服务业务属于资本密集型行业，对资金的需求量较大，未
来仍可能需要通过债权融资的方式来缓解资金压力，公司将根据实际经营的需
要，保持合理的资产负债结构。
（四）盈利能力发展趋势分析
预计未来五年，世界经济仍将处于后危机时期的结构调整期，经济总体增长
速度趋缓，市场的扩展力较之前减弱，国际金融市场动荡性增加，世界经济发展
中不确定的因素增多，但是世界经济形势总体向好。中国经济进入了一个“新常
态”的中速发展阶段，已经跨过了粗放经营、快速发展的阶段，进入一个不创新、
不深化改革就难以持续发展的新的历史时期。
在此背景下，公司将继续以“建设互利共赢的绿色供应链”为使命，以“创
造流通价值，服务企业成长”为经营宗旨，立足供应链，服务产业链，依托先进
的供应链管理理念、完善的一体化流通服务和强大的资源支撑，为客户提供供应
链全价值链流通服务，与客户分享供应链增值收益，力争成为中国一流的供应链
管理、投资、运营服务商。
产业发展方面，公司将在进一步夯实和优化大宗商品采购供应、综合物流服
务、物流园区开发运营等三大服务平台的基础上，继续巩固并强化原有的农副产
品、金属材料及矿产品、能源化工产品、机电产品等核心供应链服务体系，提高
市场占有率、提升资产收益率。
发展模式方面，在业务模式上不断提升收取服务费以及与客户分享增值收益
业务比重；强调内涵式增长和外延式发展并举、资源内部协同与外部整合同步、
流通服务与实业资源同步、国内市场与国际市场同步，做好产资、产融结合。
结构优化方面，在巩固、整合、优化、加强核心产品供应链服务体系的基础
上，深度挖掘产业链上的战略合作机会，提升供应链综合服务收益；积极探索培
257
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
植收益率较高的新产品供应链，优化产品和客户结构、分散经营风险、提高经济
效益。
区域资源布局方面，把握“一带一路”、福建自贸区、海西经济区等重大战
略机遇，通过多种方式布局关键的物流节点和市场网络，推动完善国内国际两个
市场的物流服务体系搭建，着力提升物流资源整合能力和物流技术运用能力，重
点培植专业细分领域物流能力，构建国内外多式联运物流服务体系。
258
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
第八节 本次募集资金运用调查
一、本次募集资金使用计划
经公司第七届董事会第十六次会议审议通过，公司本次配股拟以 2017 年 6
月 30 日的总股本 117,077.94 万股为基数，向全体股东按照 10：2.5 的比例配售
股份，共计可配股份数量为 29,269.49 万股。
本次配股募集资金总额不超过人民币 200,000.00 万元，扣除本次发行费用
后，将全部用于补充公司供应链管理与流通服务业务所需的营运资金。
二、本次募集资金运用的必要性分析
（一）本次募集资金的背景
1、产业政策陆续出台，有利于供应链管理及流通服务业发展
随着我国经济水平的不断提升，跨区域、跨国际经济往来日益频繁，供应链
管理及流通业务已成为国民经济中的重要产业和新的经济增长点，近年来一系列
关于现代物流的产业政策出台，对我国现代物流产业的发展起到了巨大的推动作
用。其中，《物流业发展中长期规划(2014-2020 年)》推动现代物流服务体系建
设，为提升物流产业的社会化及专业化水平指明方向；《全国流通节点城市布局
规划（2015-2020 年）》的颁布有助于建立全国骨干流通大通道体系，推进物流
节点布局；《物流业降本增效专项行动方案（2016-2018 年）》则大力推进物流
业转型升级和创新发展；此外，针对各物流业细分领域的相应政策或意见亦相继
出台，极大地改善了现代物流服务行业的发展环境，为现代物流服务行业发展创
造了难得的历史机遇。产业政策能够有效促进物流与制造、商贸、金融等互动融
合，有利于推动公司优化供应链管理和完善流通服务体系，提升供应链业务整体
运营效率。
2、物流外包日益受到重视，第三方物流发展并普及
近年来，我国潜在的经济增长率逐步放缓，未来一二十年经济增长率将从“持
续高速增长阶段”进入“中速增长阶段”。国际经验表明，经济增速放缓时期，
259
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
物流业“第三利润源”的战略地位将得到凸显。从目前我国物流业的发展情况看，
进入“中速增长阶段”后物流将成为企业挖潜增效、提升利润的重要源泉，物流
的产业地位将更加受到重视；同时，受经济增速趋缓影响，客户企业集中主业压
力明显加大，将逐步加快物流业务和资源的外包。
中国第三方物流收入规模
180.00 70.00%
160.00 60.00%
57.70%
140.00
50.00%
120.00
100.00 40.00%
80.00 30.00%
60.00
17.03% 20.00%
40.00 11.64%
10.24%
20.00 10.00%
7.60%
9.19%
0.00 0.00%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
中国第三方物流收入规模（十亿美元） 同比增速
数据来源：Armstrong&Associates
根据 Armstrong&Associates 网站数据显示，2015 年中国第三方物流规模为
1,627.80 亿美元，较 2014 年上涨了 9.19%，第三方物流占物流行业收入规模比重
约为 10%，略低于发达国家的水平，仍有较大发展空间。近几年，国内第三方物
流发展态势良好，收入规模以 10%左右的速度增长，第三方物流的发展标志着我
国物流产业正逐步走向成熟，专业化的物流行业环境正在形成。
3、现代供应链向专业化发展，市场集中度不断提升
随着中国经济的转型升级，大宗商品需求量高增长、价格高增长的时代已经
过去，对于大宗商品供应链企业来说，依附行业需求量的高增长以及赚取行情价
差的贸易模式已经难以为继。现代供应链服务将走向一体化、信息化和智能化等
专业化方向发展。大宗商品供应链企业将利用大宗采购和分销渠道，整合运输、
仓储等物流和加工资源，并通过供应链金融等融资方式为客户提供全程服务的流
通服务，通过对物流、信息流、商流、资金流的控制和运作，达到高效率、低成
本。
260
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目前中国正处在工业化中期阶段，随着城镇化和工业化持续推进，我国大宗
商品总体消费量和供应量将在中期内维持高位。目前中国大宗供应链市场规模大
约在十几万亿至二十万亿，市场容量巨大，产品差异小，市场参与者众多，行业
集中度低。供给侧改革、生产企业兼并重组等各方面因素均会推动供应链行业集
中度进一步提升，业务将逐步向高效、专业的大企业集中和转移。
（二）本次募集资金的必要性分析
1、满足公司业务快速发展对营运资金的需求
近年来，海西经济区带来的发展机遇和国家一系列关于现代物流的产业政策
出台，对公司物流业务的发展起到巨大的推动作用。同时，受益于经济缓慢复苏
和国家供给侧改革影响，近年来公司持续调整和优化业务结构，在既有“大宗商
品采购供应、综合物流服务、物流园区平台开发运营”三大平台和原有供应链体
系的基础上，构筑形成农副产品、金属材料及矿产品、能源化工产品、机电产品
等核心产品供应链体系，依托供应链服务模式积极向产业链上下游延伸，丰富供
应链品类，并结合国家政策导向及资源分布情况完善市场网络，在新西兰、美国、
加拿大等国家进行资源布局，公司业务规模迅速扩张。而公司核心产品供应链业
务规模的快速增长，亦对公司提供更加完善的配套物流服务能力提出了更高的要
求。未来几年，公司拟借助国家大力发展现代物流产业的机遇，配合业务结构的
调整优化，积极推进全国内外物流平台布局和物流服务体系建设。公司所处的供
应链管理与流通服务领域属于资金密集型行业，占公司营业收入 90%以上的大宗
商品采购供应及综合物流服务业务具有规模大、总价高、周转快的特点，对流动
资金的需求量高。2014 年、2015 年、2016 年、2017 年 1-6 月，公司营业收入分
别为 4,838,397.21 万元、5,992,330.70 万元、11,906,685.67 万元、9,137,927.74 万
元，营业收入同比增长率分别为 36.67%、23.85%、98.70%、84.22%，随着公司
业务规模的快速提升，对营运资金的需求也越来越大，补充营运资金能够为业务
增长提供支持和保障，从而更好的服务上下游企业。
2、有利于改善公司资本结构并降低公司财务风险
（1）本次募集资金有利于改善公司资本结构
261
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公司业务处于快速发展期，对资金需求量较大，除自身利润积累外及两次定
增融资外，公司主要运用银行借款等债务融资工具支撑供应链管理与流通服务业
务的发展，直接融资比例较低，公司资产负债率长期处于高位。2014 年末、2015
年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，公司负债规模分别为 1,535,288.32 万元、
1,710,493.32 万元、2,290,939.76 万元和 3,498,579.56 万元，资产负债率分别为
73.84%、65.54%、67.56%和 73.16%，报告期内公司债务规模及资产负债率总体
处于较高水平，限制了公司未来债务融资能力。通过本次募集资金，公司能够通
过股权融资增加权益资本，改善公司资本结构。
单位：万元
指标 2017.06.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31
流动负债 3,327,784.26 2,148,695.68 1,661,329.51 1,501,443.74
非流动负债 170,795.30 142,244.08 49,163.81 33,844.58
负债总额 3,498,579.56 2,290,939.76 1,710,493.32 1,535,288.32
资产总额 4,782,071.78 3,390,973.69 2,609,804.48 2,079,278.34
资产负债率（合并口径） 73.16% 67.56% 65.54% 73.84%
（2）本次募集资金有利于降低公司财务风险
报告期内，随着经营规模和债务规模不断扩大，公司流动比率与速动比率逐
年下降，与同行业可比上市公司相比，公司的流动比率与速动比率偏低，短期偿
债压力较大。报告期内，公司流动比率、速动比率与同行业上市公司平均水平对
比情况如下：
流动比率 速动比率
序
股票简称 2017 年 2016 2015 2014 2017 年 2016 2014
号 2015 年
1-6 月 年 年 年 1-6 月 年 年
1 建发股份 1.64 1.65 1.59 1.55 0.73 0.71 0.49 0.49
2 厦门国贸 1.35 1.48 1.19 1.23 0.78 0.76 0.55 0.53
3 中储股份 1.87 2.00 2.64 1.95 1.06 1.00 2.22 1.57
4 五矿发展 1.08 1.06 1.15 1.02 0.76 0.87 0.98 0.71
5 上海物贸 1.01 0.99 0.94 1.06 0.57 0.83 0.83 0.66
6 飞马国际 1.26 1.25 1.15 1.04 1.22 1.23 1.15 1.03
可比上市
1.37 1.41 1.44 1.31 0.85 0.90 1.04 0.83
公司平均
象屿股份 1.09 1.09 1.12 1.13 0.64 0.62 0.78 0.90
262
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本次募集资金到位后，公司股本增加、净资产规模扩大，公司的财务结构将
更趋合理，能够进一步增强公司的资本实力，提高公司信用评级，提升公司持续
融资能力，保持公司业务发展的稳定性和持续性，从长远看有利于降低公司财务
风险，提高公司抗风险能力。
三、本次募集资金运用的合理性分析
公司主营的供应链管理与流通服务业务属于资金密集型行业，在大宗商品采
购供应、综合物流服务、物流园区平台建设等供应链运营的各个环节中，均需要
投入大量营运资金，且新的业务品种、新的业务模式以及新的区域布局也需要增
量营运资金的支持，因此公司业务发展对营运资金有较大的需求。
（一）特别说明
下文中对公司营业收入、相关财务比率的假设分析并不构成公司盈利预测或
业绩承诺，投资者不应据此进行决策，投资者如据此进行决策造成损失，本公司
不承担赔偿责任。
（二）测算方法
采用销售百分比法对营运资金需求额进行测算，假设公司经营性资产和经营
性负债与营业收入具有一定的比例且保持不变，以估算的 2017 年-2018 年营业收
入为基础，对公司未来期间的经营性流动资产和经营性流动负债进行估算，测算
各年末的资金占用额（经营性流动资产-经营性流动负债），进而根据公司最近
一年营运资金的实际占用情况计算营运资金缺口。
（三）测算过程
2014 年、2015 年、2016 年，公司营业收入分别为 4,838,397.21 万元、
5,992,330.70 万元及 11,906,685.67 万元，营业收入增长率分别为 36.67%、23.85%
及 98.70%，最近三年营业收入平均增长率为 53.07%。根据公司战略发展规划，
公司未来几年将以调整产业结构、改善经营质量为主要任务，旨在控制营业收入
增速，提高净利润增速，2017 年后逐步进入稳健发展阶段。参考公司 2014 年-2016
263
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年的营业收入增长率，结合公司未来战略发展规划，预计公司 2017 年、2018 年
营业收入增长率均为 25.00%。
假设公司 2017 年、2018 年营业收入增长率均为 25%，同时假设公司未来两
年主要经营性流动资产和经营性流动负债占营业收入的比重保持 2015 年和 2016
年的平均水平，则 2017 年、2018 年各年度营运资金占用情况如下表所示：
单位：万元
占营业 实际数 预测数
2018E-2016
项目 收入比
2016A 2017E 2018E A
重
营业收入 - 11,906,685.67 14,883,357.09 18,604,196.37 6,697,510.69
应收票据 0.17% 11,322.93 24,610.01 30,762.51 19,439.58
应收账款 3.19% 281,220.71 474,660.80 593,326.00 312,105.29
预付账款 6.29% 494,712.86 935,807.06 1,169,758.82 675,045.97
存货 8.92% 1,001,166.49 1,327,583.62 1,659,479.53 658,313.04
经营性流动资产合计 - 1,788,422.98 2,762,661.49 3,453,326.86 1,664,903.88
应付票据 2.97% 322,082.01 442,105.39 552,631.74 230,549.72
应付账款 4.00% 369,271.02 594,666.61 743,333.27 374,062.24
预收款项 2.72% 293,414.97 404,241.99 505,302.49 211,887.52
经营性流动负债合计 - 984,768.00 1,441,013.99 1,801,267.49 816,499.49
营运资金占用额 - 803,654.97 1,321,647.49 1,652,059.37 848,404.39
注：该表中的数值保留两位小数，由于四舍五入原因，总数与各分项数值之和可能出现尾数
不符的情况。
（四）测算结果
经测算，预计 2017 年、2018 年公司营运资金占用额分别为 1,321,647.49 万
元和 1,652,059.37 万元，公司预计 2018 年营运资金缺口为 848,404.39 万元。
因此，公司本次配股拟募集资金不超过 200,000 万元，扣除发行费用后全部
用于补充营运资金，可以部分满足日常业务经营的资金需求，其余缺口将通过自
有资金、滚存利润、债务融资等方式解决，从而为公司未来发展战略的顺利实施
提供充实的资金保障，因而本次配股募集资金用于补充营运资金是合理的。
264
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四、募集资金运用对公司的影响
公司地处厦门自贸区核心区，面临国家推行“一带一路”及自贸区建设的历
史机遇，且公司正在推动实施新一轮战略规划，将充分抓住海西地区发展的新机
遇，通过本次募集资金，对供应链管理及流通服务继续加大资金投入，优化营运
体系，提高营运效率，为上下游客户提供综合的供应链解决方案，进一步增强物
流服务体系建设，提升管理以及资金等各项优势，从而进一步提升公司的长期盈
利能力。
从长期来看，募集资金到位后，能够提高公司的流动资产和净资产水平，优
化公司财务结构，降低资产负债率，增强公司财务风险防范能力，为公司业务发
展提供支持和保障，从而有利于公司长期盈利能力得到进一步增强。假定本次配
股募集资金 20 亿元，不考虑发行费用，募集资金全部用于补充流动资金，在本
次募集资金到位并实施后，对公司财务结构和偿债能力情况的具体测算如下表所
示：
单位：万元
项目 发行前（2017 年 6 月 30 日） 发行后 差异
流动资产 3,617,409.85 3,817,409.85 200,000.00
资产总计 4,782,071.78 4,982,071.78 200,000.00
流动负债 3,327,784.26 3,327,784.26 -
负债合计 3,498,579.56 3,498,579.56 -
所有者权益合计 1,283,492.22 1,483,492.22 200,000.00
流动比率 1.09 1.15 0.06
速动比率 0.64 0.70 0.06
资产负债率（合并） 73.16% 70.22% -2.94%
根据上表可知，募集资金到位后，公司流动资产和净资产增长，流动比率和
速动比率有所提高，资产负债率下降，公司偿债能力增强，财务风险降低，财务
状况有所改善。本次配股完成后，公司财务结构、长期盈利能力的改善和提高，
将促进公司业务的长足发展，符合公司长期发展战略，有利于实现公司全体股东
利益最大化。
265
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五、募集资金管理制度
2014 年 1 月 16 日，公司第六届董事会第八次会议审议通过关于制定《厦门
象屿股份有限公司募集资金管理制度》议案。公司已建立了募集资金专项存储制
度，本次配股募集资金将按规定存放于公司董事会指定的专项账户。
266
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第九节 历次募集资金运用调查
一、前次募集资金的基本情况
2015 年经中国证监会出具《关于核准厦门象屿股份有限公司非公开发行股
票的批复》（证监许可[2015]2546 号）核准，公司非公开发行股票 134,529,147
股，发行价格为 11.15 元/股，募集资金总额合计为人民币 150,000.00 万元，扣除
相应承销费用人民币 1,607.54 万元后，实收人民币 148,392.46 万元，再扣除公司
先行支付的中介机构费和其他发行相关费用 463.18 万元后，实际募集资金净额
为 147,929.27 万元。截至 2015 年 12 月 29 日止，募集资金净额已全部存入公司
在兴业银行股份有限公司厦门自贸试验区象屿支行开立账号为
129260100100219149、在中国银行股份有限公司厦门自贸试验区分行开立账号为
415671231507、在中国民生银行股份有限公司厦门分行开立账号为 696264210
的 募 集资金专户。上 述资金到位情况业经 致同所出具“致同验 字 (2015)第
350ZA0125 号”《验资报告》予以验证。
截至 2016 年 12 月 31 日，公司募集资金已全部投入募投项目，募集资金全
部使用完毕。
二、前次募集资金使用情况
（一）前次募集资金使用情况说明
2015 年非公开发行股票募集的资金总额合计为人民币 150,000.00 万元，扣
除发行费用人民币 2,070.73 万元后，实际募集资金净额为 147,929.27 万元。截至
2016 年 12 月 31 日，公司募集资金已全部使用完毕，其中：（1）109,536.82 万
元投入富锦 195 万吨粮食仓储及物流项目；（2）38,392.45 万元用于补充公司流
动资金。
截至2016年12月31日，前次募集资金实际使用情况对照情况如表所示：
267
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2015 年非公开发行募集资金实际使用情况对照表
单位：万元
募集资金总额：147,929.27 已累计使用募集资金总额：147,929.27
变更用途的募集资金总额： 0.00 各年度使用募集资金总额：
2015 年：120,723.56
变更用途的募集资金总额比例：0.00 2016 年： 27,205.71
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
实际投资金 截止日项目
序 承诺投资 实际投资 募集前承诺 募集后承诺 实际 募集前承诺 募集后承诺 实际 额与募集后 完工程度
号 项目 项目 投资金额 投资金额 投资金额 投资金额 投资金额 投资金额 承诺投资金
额的差额
富锦 195 富锦 195
万吨粮食 万吨粮食
1 110,000.00 110,000.00 109,536.82 110,000.00 110,000.00 109,536.82 -463.18 100%
仓储及物 仓储及物
流项目 流项目
补充流动 补充流动
2 40,000.00 40,000.00 38,392.45 40,000.00 40,000.00 38,392.45 -1,607.55 100%
资金 资金
合计 150,000.00 150,000.00 147,929.27 150,000.00 150,000.00 147,929.27 -2,070.73
注：1、募集资金总额为扣除发行费用后可用于募集资金投资项目的金额；
2、实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额原因，详见本节“二、前次募集资金使用情况”之“（二）2015 年度非公开发行”之“2、前次募集资
金项目实际投资总额与承诺投资总额的差异说明”。
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（二）前次募集资金项目实际投资总额与承诺投资总额的差异说明
单位：万元
募集资金承诺 募集资金实际
项目名称 差异金额
投资总额 投资总额
富锦 195 万吨粮食仓储及物流项目 110,000.00 109,536.82 -463.18
补充流动资金 40,000.00 38,392.45 -1,607.55
合计 150,000.00 147,929.27 -2,070.73
公司2014年非公开发行拟投入募投项目150,000.00万元，实际投入募投项目
147,929.27万元，实际投资总额与承诺投资金额差异合计-2,070.73万元。存在差
异的主要原因系前次非公开发行股票募集的资金总额合计为150,000.00万元，扣
除发行费用2,070.73万元后募集资金净额为147,929.27万元。
（三）前次募集资金先期投入及置换情况
2015 年 12 月 30 日，公司第六届董事会第三十次会议审议通过《关于募集
资金臵换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的议案》，同意公司以募集资
金 82,331.11 万元置换预先投入富锦 195 万吨粮食仓储及物流项目的自筹资金。
公司独立董事、监事会、保荐机构均发表了同意置换的意见。公司 2015 年非公
开发行募集资金置换预先投入自筹资金的情况如下：
单位：万元
其中：募集资金拟 以自筹资金预先 募集资金置
项目名称 项目总投资
投入金额 投入金额 换金额
富锦 195 万吨
粮食仓储及物 235,000.00 110,000.00 82,331.11 82,331.11
流项目
合计 235,000.00 110,000.00 82,331.11 82,331.11
致同所已对公司募集资金投资项目实际使用自筹资金情况进行了专项审核，
并出具了“致同专字(2015)第 350ZA0288 号”《关于厦门象屿股份有限公司以
自筹资金预先投入募集资金投资项目情况鉴证报告》。
公司上述募集资金置换的时间距募集资金到账时间未超过 6 个月，符合中国
证监会《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》
等相关法规的要求；募集资金置换预先已投入的自筹资金，没有与募集资金投资
项目的实施计划相抵触，不影响募集资金投资项目的正常进行，不存在变相改变
募集资金投向和损害股东利益的情况。
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（四）前次募集资金实际投资项目变更情况
公司 2015 年非公开发行募集资金无实际投资项目变更情况。
（五）前次募集资金投资项目已对外转让或置换情况
公司无对外转让或置换 2015 年非公开发行募集资金投资项目的情况。
（六）前次募集资金临时闲置募集资金情况
2016 年 1 月 15 日，公司第六届董事会第三十一次会议审议通过《关于使用
闲置募集资金暂时性补充流动资金的议案》，公司使用闲置募集资金人民币
146,688,945.65 元暂时性补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超
过六个月，到期将归还至募集资金专户。截至 2016 年 7 月 13 日，公司已将使用
的暂时补充流动资金的募集资金 146,688,945.65 元全部归还至募集资金专户。
2016 年 7 月 14 日，公司第六届董事会第三十七次会议、第六届监事会第二
十次会议均审议通过《关于继续使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议
案》，同意公司继续使用部分闲置募集资金人民币 146,688,945.65 元暂时补充流
动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过六个月，到期将归还至募集资
金专户。截至 2016 年 12 月 6 日，公司已将使用的暂时补充流动资金的募集资金
146,688,945.65 元全部归还至公司募集资金专户。
2016 年 1 月 15 日，公司第六届董事会第三十一次会议审议通过《关于使用
闲置募集资金购买保本型银行理财产品的议案》，同意公司在确保不影响募集资
金投资项目正常实施进度情况下，同意公司使用不超过 1.3 亿元的闲置募集资金
适时购买短期（不超过一年）的保本型银行理财产品，在上述额度内，资金可以
循环使用。截至 2016 年 12 月 31 日，公司购买的银行理财产品均已赎回，累计
取得投资收益 1,983,342.48 元。
（七）前次募集资金尚未使用募集资金情况
公司 2015 年非公开发行募集资金不存在尚未使用的情况。
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三、前次募集资金投资项目实现效益情况
（一）前次募集资金投资项目实现效益情况
截至 2016 年 12 月 31 日，2015 年非公开发行实现效益情况如下表所示，表
格中实现效益的计算口径、计算方法与预计效益的计算口径、计算方法一致。
单位：万元
前次募投项目 预计效益 最近两年实际效益 是否达到预计效益
序号 项目名称 2016 年 2015 年 2016 年 2015 年 2016 年 2015 年
富锦 195
万吨粮食 6,233.90
1 2,534.11 3,128.36 4,023.04 是 否
仓储及物 （注）
流项目
补充流动
2 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
资金
注 1：富锦 195 万吨粮食仓储及物流项目 2015 年预计效益高于 2016 年的原因：（1）测算
时假设项目完工当年获得 195 万吨收购费用补贴（40 元/吨），以后年度每年新收购量为 65
万吨，预计 2015 年收购费用补贴较 2016 年高 5,200 万元；（2）该项目预计于 2015 年 9
月完工，当年建设贷款利息成本大部分进行资本化处理。
注 2：前次募投项目之“补充流动资金项目”无法单独实现经济效益，故未进行预计效益测算，
因而预计效益及实际效益填列为“不适用”。
（二）富锦 195 万吨粮食仓储及物流项目 2015 年效益低于预期的原
因及合理性说明
根据富锦 195 万吨粮食仓储及物流项目效益测算过程中的预计数据和项目
实际效益数据：预计 2015 年、2016 年分别实现税后净利润 6,233.90 万元、2,534.11
万元，2015 年、2016 年分别实际实现效益 4,023.04 万元、3,128.36 万元，2015
年前次募集资金实际效益未达预期，2016 年已经达到预期效益。
根据富锦 195 万吨粮食仓储及物流项目效益测算过程，该前次募投项目拟开
展的业务主要包括临储业务及粮食贸易业务。2015 年富锦 195 万吨粮食仓储及
物流项目实际收益低于预计效益，主要系募投项目用地实际取得时间及项目基础
建设完工进度晚于预期使得 2015 年临储业务仓容未满及粮食贸易业务未如期开
展所致。
1、临储业务实际效益未达预计的情况说明
富锦 195 万吨粮食仓储及物流项目的临储业务主要包括稻谷、玉米的仓储
业务、收购业务。
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2015 年黑龙江省稻谷、玉米的收储工作分别于 2015 年 10 月 10 日、11 月 1
日开始，由于富锦市政府对募投项目用土地公开挂牌出让的时间晚于预期，导致
富锦 195 万吨粮食仓储建设项目实际于 2015 年 11 月末才完全竣工，富锦象屿
金谷错过 2015 年稻谷、玉米部分收粮时间，以致当年富锦 195 万吨粮食仓储建
设项目收储仓容未满，仅完成粮食收储 131.40 万吨，从而使得当年仓储业务、
收储业务收入均低于预期。
2、粮食贸易业务实际效益未达预计的情况说明
富锦 195 万吨粮食仓储及物流项目所在地的粮食贸易以铁路发运为主。富
锦象屿金谷与富锦市政府签订协议，由富锦市政府建设 4 条粮食贸易业务铁路专
用线主体工程、富锦象屿金谷建设铁路专用线附属工程，该铁路专用线原预计于
2015 年底前完工（实际于 2016 年 11 月后陆续开通），富锦象屿金谷将依托铁
路专用线开展粮食贸易业务。2015 年，由于富锦市政府负责建设的铁路专用线
开工后建设进度未达预期，导致 2015 年富锦 195 万吨粮食仓储及物流项目的粮
食贸易业务未能如期开展，粮食贸易业务实际效益未达预计。
（三）富锦 195 万吨粮食仓储及物流项目效益测算谨慎性分析
该募投项目效益测算从谨慎性角度出发，测算了富锦 195 万吨粮食仓储及物
流项目效益，募投项目可行性方案经公司第六届董事会第二十二次会议、2015 年
第一次临时股东大会审议通过。2015 年因募投项目完工进度晚于预期导致收粮
量没有达到预计数量导致实际效益未达预期，但募投项目本身的经营环境未发生
重大不利变化，2016 年该募投项目已达到并超过预计效益。
综上，前次募投项目效益测算是谨慎、合理的，不存在信息披露不充分、不
准确的情形。
四、前次募集资金实际情况与已公开披露的信息对照情况
公司上述前次募集资金使用情况报告中募集资金实际使用情况与公司定期
报告和其他信息披露文件中披露的有关内容一致，实际情况与披露内容不存在差
异。
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五、前次募集资金使用情况专项报告的结论
致同所已对本公司前次募集资金截至 2016 年 12 月 31 日的投入情况进行了
专项审验，并出具了《前次募集资金使用情况鉴证报告》（致同专字（2017）第
350ZA0358 号），认为：“象屿股份公司董事会编制的截至 2016 年 12 月 31 日
的前次募集资金使用情况报告、前次募集资金使用情况对照表和前次募集资金投
资项目实现效益情况对照表符合中国证监会《关于前次募集资金使用情况报告的
规定》（证监发行字[2007] 500 号）的规定，如实反映了象屿股份公司前次募集
资金使用情况。”
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第十节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构
声明
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本配股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
全体董事（签字）：
张水利 陈 方 廖世泽
林俊杰 邓启东 吴 捷
沈艺峰 沈维涛 蔡庆辉
全体监事（签字）：
曾仰峰 王剑莉 陈丽英
陆 江 李国庆
全体高级管理人员（签字）：
邓启东 齐卫东 程益亮
高晨霞 肖静勤 范承扬
厦门象屿股份有限公司
年 月 日
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二、保荐机构（主承销商）声明
本公司已对厦门象屿股份有限公司说明书及其摘要进行了核查，确认不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的
法律责任。
法定代表人（签字）：
杨华辉
总经理 （签字）：
刘志辉
保荐代表人（签字）：
张 俊 黄实彪
项目协办人（签字）：
刘 静
兴业证券股份有限公司
年 月 日
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保荐机构董事长及总经理声明
本人已认真阅读厦门象屿股份有限公司配股说明书的全部内容，确认配股说
明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对配股说明书真实性、准确
性、完整性、及时性承担相应法律责任。
保荐机构董事长（签字）：
杨华辉
保荐机构总经理（签字）：
刘志辉
兴业证券股份有限公司
年 月 日
276
厦门象屿股份有限公司 配股说明书
三、律师声明
本所及经办律师已阅读配股说明书及其摘要，确认配股说明书及其摘要与本
所出具的法律意见书和律师工作报告不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在配
股说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认配股
说明书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、
准确性和完整性承担相应的法律责任。
律师事务所负责人（签字）：
王 玲
经办律师（签字）：
张明远 沈诚敏
北京市金杜律师事务所
年 月 日
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四、承担审计业务的会计师事务所声明
本所及经办注册会计师已阅读配股说明书及其摘要，确认配股说明书及其摘
要与本所出具的报告不存在矛盾。本所及经办注册会计师对发行人在配股说明书
及其摘要中引用的财务报告的内容无异议，确认配股说明书不致因所引用内容而
出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相
应的法律责任。
会计师事务所负责人（签字）：
徐华
经办注册会计师（签字）：
刘维 吴莉莉
致同会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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第十一节 备查文件
一、备查文件
投资者可以查阅与本次配股有关的正式法律文件，具体如下：
（一）公司 2014 年度、2015 年度、2016 年度的财务报告及审计报告和 2017 年
半年度财务报表；
（二）保荐机构出具的发行保荐书和发行保荐工作报告；
（三）律师出具的法律意见书和律师工作报告；
（四）审计机构出具的关于公司前次募集资金使用情况的鉴证报告。
二、查阅时间
工作日：上午 9:00-12:00，下午 14:00-17:00
三、查阅地点
1、发行人 厦门象屿股份有限公司
厦门市现代物流园区象屿路 99 号厦门国际航运中心
地址：
E 栋 7 层 08 单元
联系人： 高晨霞
联系电话： 0592-6516003
2、保荐机构（主承销商） 兴业证券股份有限公司
地址： 福建省福州市湖东路 268 号
联系人： 张俊、黄实彪
联系电话： 0591-38507872
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