中国国际金融股份有限公司
关于
中国能源建设股份有限公司换股吸收合
并中国葛洲坝集团股份有限公司暨关联
交易行政许可项目审查一次反馈意见
之
核查意见
财务顾问
二〇二一年七月
中国国际金融股份有限公司关于
中国能源建设股份有限公司换股吸收合并中国葛洲坝集团股份有
限公司暨关联交易行政许可项目审查一次反馈意见
之
核查意见
中国证券监督管理委员会：
2021 年 5 月 21 日，贵会下发了 210920 号《中国证监会行政许可项目审查一次反
馈意见通知书》（以下简称“反馈意见”），就《中国葛洲坝集团股份有限公司上市公司
合并、分立核准》行政许可申请材料进行了审查并提出了反馈问题。中国国际金融股份
有限公司作为中国能源建设股份有限公司本次交易的财务顾问，对反馈意见进行了认真
研究和落实，现就核查情况回复如下，请予审核。
如无特别说明，本核查意见中的简称或名词的释义与《中国能源建设股份有限公司
换股吸收合并中国葛洲坝集团股份有限公司暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》（以
下简称“报告书”）中相同。除特别说明外，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情
况，均为四舍五入原因造成。
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目 录
第 1 题 申请文件显示，1）你公司营业执照所载经营范围包括房地产开发与经营。2）2020 年末，
你公司的房地产开发成本、房地产开发商品、投资性房地产等涉房地产相关会计科目存在余额。3）
你公司 H 股 2020 年年报披露了全年房地产收入为 120.71 亿元。请你公司：1）结合上述情况并比对
申请文件、你公司 H 股 2020 年年报和葛洲坝 2020 年年报有关披露内容，补充披露你公司及子公司
是否属于房地产企业，证照所载经营范围是否包括房地产开发与经营，是否具有房地产企业开发资
质，是否实际从事住宅类或商业类房地产开发与经营业务。如有以上任一情况，列表披露各相关公
司从事房地产开发经营的具体情况，包括但不限于公司名称、房地产业务基本情况、报告期内房地
产开发经营业务的营业收入和盈利情况及占比、房地产企业开发资质及有效期、房地产项目存货，
以及上述资产的剥离计划。2）你公司是否存在空置住宅类或商业类土地及开发计划（如有）。3）
你公司是否持有自建/开发住宅类、商业类物业，包括但不限于员工宿舍、商业物业等；如有，相关
房产使用情况，有无具体处置计划。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。 .........................8
第 2 题 申请材料显示，1）你公司的子公司中国能源建设集团财务有限公司的业务范围包括吸收成
员单位存款、办理成员单位之间委托贷款及委托投资等。2）你公司的一家子公司名为中国能源建
设集团融资租赁有限公司。3）你公司的子公司中国电力工程顾问集团有限公司拥有的一项注册商
标用途为融资租赁。请你公司补充披露：1）你公司拥有的金融相关资产（含持牌和非持牌机构），
包括但不限于公司名称，业务模式，所持牌照（如有），业务规模，报告期内相关资产的收入、盈
利情况及在你公司相关财务指标的占比，相关业务是否与你公司主营业务密切相关，是否符合业态
所需、行业发展管理及产业政策，以及合规经营情况。2）上述金融资产是否涉及类金融业务及相
关措施安排。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。 ...............................................................22
第 3 题 申请材料显示，1）你公司的业务范围包括以 BOT 方式参与燃煤电厂等项目的特许经营。2）
你公司工业制造收入主要来源之一是水泥生产。3）你公司在报告书签署日前 36 个月内因存在违反
环保法规被处罚的情况。请你公司补充披露：1）你公司已建、在建和拟建项目是否包含“高耗能、
高排放”项目，如是，请披露相关公司名称、行业、产品以及净资产、营业收入和净利润。2）你公
司生产经营是否符合国家产业政策，是否纳入相应产业规划布局，生产经营是否属于《产业结构调
整指导目录（2019 年本）》中的限制类、淘汰类产业，是否属于落后产能，请按照业务或产品分类
披露。3）你公司已建、在建项目是否满足项目所在地能源消费双控要求，是否按规定取得固定资
产投资项目节能审查意见，主要能源资源消耗情况以及是否符合当地节能主管部门的监管要求。4）
你公司现有工程是否符合环境影响评价文件要求；已建、在建项目是否需履行主管部门审批、核准、
备案等程序及履行情况。5）你公司是否存在大气污染防治重点区域内的耗煤项目。如是，是否履
行应履行的煤炭等量或减量替代要求。6）你公司已建、在建项目是否位于各地城市人民政府根据
《高污染燃料目录》划定的高污染燃料禁燃区内，如是，是否在禁燃区内燃用相应类别的高污染燃
料，是否已完成整改。7）你公司主要污染物排放情况、防治污染设施建设和运行情况、排污许可
证持有情况、环保部门现场检查情况；是否需落实污染物总量削减替代要求，是否存在超标排放或
无证排放污染物等违规情形，如存在，披露整改情况。8）你公司最近 36 个月受到环保领域行政处
罚，是否构成重大违法行为，整改措施及整改后是否符合环保法律法规的规定。公司是否发生环保
事故或重大群体性的环保事件，是否存在公司环保情况的负面媒体报道。请独立财务顾问和律师核
查并发表明确意见。 ..................................................................................................................................36
第 4 题 申请文件显示，1）本次换股吸收合并中，你公司 A 股发行价格为 1.98 元/股，较截至定价
基准日前 20 个交易日的 H 股价格均价溢价 212.4%，显著高于截至 2020 年 10 月 13 日恒生 A/H 溢
价指数，且在建筑与工程行业 A、H 两地上市主要可比公司中处于较高水平。2）葛洲坝换股价格为
8.76 元/股，以定价基准日前 20 个交易日的均价 6.04 元/股为基准，溢价率 45%，异议股东现金选择
权价格为 6.09 元/股，溢价率 0.83%。请你公司：1）结合换股价格溢价率水平差异，补充披露你公
司发行定价的合理性，是否有利于保护葛洲坝中小股东的利益。2）补充披露葛洲坝换股价格和异
议股东现金选择权价格的定价差异原因及合理性。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
......................................................................................................................................................................36
第 5 题 申请文件显示，中国能建集团为葛洲坝异议股东现金选择权的支付方，该现金选择权设置
了价格调整机制。请你公司：1）结合葛洲坝股东大会中异议股东持股情况，测算并披露中国能建
3
集团需对葛洲坝异议股东支付现金对价的最大值；并结合中国能建集团用以收购中国能源建设异议
股东股份的可能规模、资金来源、流动性水平，测算并披露中国能建集团履约能力。2）补充披露
截至目前葛洲坝异议股东现金选择权调价条件是否已满足；如是，相关调价安排。3）补充披露针
对中国能源建设 H 股异议股东收购请求权的定价安排。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
......................................................................................................................................................................77
第 6 题 申请文件显示，你公司估值水平主要以同行业可比上市公司及可比交易作为参考基础。请
你公司：1）补充披露你公司本次交易未聘请评估机构进行评估的原因及合理性，本次交易估值报
告是否需取得国务院国资委或其他主体备案。2）结合你公司业务情况、盈利能力、增长前景、抗
风险能力等，补充披露本次估值的合理性。3）补充披露你公司本次估值是否充分考虑资产瑕疵、
业务经营风险、政策调整等因素，是否充分保护中小投资者利益。4）结合中国核建与你公司在收
入结构、资产规模等方面的差异情况，补充披露在可比公司选取范围中，将市盈率、市净率显著高
于其他同行业公司的中国核建纳入可比公司的原因及合理性，并补充计算若剔除该公司的估值范围；
在可比公司市盈率、市净率计算过程中仅选取本次合并停牌前 1 交易日可比公司收盘价格而未采用
其在某一时间段价格均值的原因及合理性，并进一步就价格波动情况进行敏感性测试。5）补充披
露在可比交易选取范围中，山东路桥、中国中铁仅收购少数股权，天利高新收购昆仑工程评估值仅
4.8 亿元，将上述案例纳入可比交易案例的原因及合理性，并补充计算若剔除该交易的估值范围。6）
补充披露本次估值范围选取未剔除极值，即选取结果的较大区间而非较小区间的合理性，并结合前
述问题，进一步论证你公司估值的合理性。请独立财务顾问和估值机构核查并发表明确意见。 ...82
第 7 题 申请文件显示，被合并方葛洲坝的估值水平主要以同行业可比上市公司及可比交易作为参
考基础。请你公司：1）结合葛洲坝业务情况、盈利能力、增长前景、抗风险能力等，补充披露本
次估值的合理性。2）结合中国核建与中国能源建设在收入结构、资产规模等方面的差异情况，补
充披露在可比公司选取范围中，将市盈率、市净率显著高于其他同行业公司的中国核建纳入可比公
司的原因及合理性，并补充计算若剔除该公司的估值范围；在可比公司市盈率、市净率计算过程中
仅选取本次合并停牌前 1 交易日可比公司收盘价格而未采用其在某一时间段价格均值的原因及合理
性，并进一步就价格波动情况进行敏感性测试。3）补充披露在可比交易选取范围中，美的集团吸
并美的电器等非上市公司吸并 A 股上市公司交易的溢价率显著高于其余交易，将上述案例纳入可比
案例的原因及合理性，并补充计算若剔除该交易的估值范围。4）补充披露本次估值范围选取未剔
除极值，即选取结果的较大区间而非较小区间的合理性，并结合前述问题，进一步论证被合并方葛
洲坝估值的合理性。请独立财务顾问和估值机构核查并发表明确意见。 .........................................105
第 8 题 请你公司补充披露：1）截至目前你公司和葛洲坝通知和取得债权人同意函的最新进展，以
及此类债权人所对应的债务金额及占债务总额的比重。2）是否存在债权人明确表示不同意此次交
易情况，如有，补充披露该债权人对应的债务金额，你公司和葛洲坝是否已偿还、有能力在合理期
限内偿还该债务或另行提供担保。3）变更合同主体是否需取得合同相对方的同意，如是，请披露
相关进展。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。 .................................................................120
第 9 题 申请文件显示，你公司和葛洲坝均存在受限股份。请你公司补充披露：受限股份对本次换
股交易及异议股东现金选择权实施是否存在实质障碍。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
....................................................................................................................................................................124
第 10 题 申请文件显示，《换股吸收合并协议》生效条件包括：1）本次交易取得香港联交所对你公
司发布《换股吸收合并协议》项下交易相关的公告和股东通函无异议。2）本次合并取得国家市场
监督管理总局反垄断局对本次合并涉及的经营者集中事项的核准或不进一步审查的决定（如需）。
请你公司：1）补充披露此次交易是否已取得香港联交所对你公司发布《换股吸收合并协议》项下
交易相关的公告和股东通函无异议，如是，请提供相关文件或证明。2）根据《中华人民共和国反
垄断法》的相关规定，补充披露此次交易是否需取得国家市场监督管理总局反垄断局对本次合并涉
及的经营者集中事项的核准或不进一步审查的决定，如是，请披露相关审查进展。请独立财务顾问
和律师核查并发表明确意见。.................................................................................................................126
第 11 题 申请文件显示，报告期内你公司存在因违反安全生产法规被处罚情况。其中，2016 年江西
丰城发电厂“11.24”冷却塔施工平台坍塌特别重大事故造成 73 人死亡，2 人受伤，直接经济损失
10,197.2 万元。因该起事故，你公司的子公司中国电力工程顾问集团中南电力设计院有限公司在 2017
年被处以罚款 2000 万元、吊销《建筑施工企业安全生产许可证》，在 2018 年被责令工程总承包停
业整顿一年。请你公司补充披露：1）你公司在安全生产方面的制度规定及执行情况，报告期内安
全生产设施设备投入情况和未来投资计划，对分包商的管理机制，为保障安全生产所采取的其他安
4
排。2）逐项披露上述违反安全生产法规行为的整改情况以及是否通过整改验收。涉及吊销业务资
质的，是否重新申请并获得相关资质。3）上述违法违规情形是否构成重大违法行为，是否符合《首
次公开发行股票并上市管理办法》第十八条的规定。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
....................................................................................................................................................................128
第 12 题 申请文件显示，你公司的子公司西安回天血液制品有限责任公司（以下简称回天血液）因
未按《药品生产质量管理规范》生产药品于 2020 年被吊销《药品生产许可证》。请你公司补充披露：
1）被吊销《药品生产许可证》的相关违法事实及行政处罚原因。2）回天血液违法行为的整改情况
及是否通过整改验收，回天血液在药品生产质量管理方面的现行制度规定及执行情况，为保证药品
生产质量所采取的有效措施。3）回天血液是否重新取得药品生产许可，如否，生产经营是否停滞，
该情况对你公司财务指标有何影响。4）回天血液上述违法违规是否构成重大违法行为，是否符合
《首次公开发行股票并上市管理办法》第十八条的相关规定。请独立财务顾问和律师核查并发表明
确意见。 ....................................................................................................................................................128
第 13 题 申请材料显示，1）2019 年至 2020 年，你公司的相关子公司存在因经济犯罪被判刑、负责
人因涉嫌职务犯罪被留置、因涉嫌经济犯罪被司法机关侦办的情况。2）报告书签署日前 36 个月内，
你公司及相关子公司存在因违反税务、土地、建筑施工等方面法规受到行政处罚情形。请你公司：
1）补充披露上述刑事判决或违法违规行为是否系属葛洲坝体内。2）上述刑事判决的执行情况，因
涉嫌违法犯罪被调查侦办案件的情况和进展。3）补充披露上述税务、土地、建筑施工等方面违法
违规行为的整改情况以及是否通过整改验收。4）结合上述违法违规情况，补充披露你公司内控制
度和执行情况，以及进一步完善子公司管控的措施。5）上述违法违规情形是否构成重大违法行为，
是否符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第十六条和十八条的相关规定。请独立财务顾问和
律师核查并发表明确意见。 ....................................................................................................................155
第 14 题 申请文件显示，你公司的相关子公司存在经营资质等证照有效期限届满但尚未完成换证的
情况。请你公司补充披露：1）你公司是否已取得生产经营所需的全部必要资质或已履行必要的资
质备案等法律程序；如否，请披露相关资质和备案等程序的办理是否存在实质性障碍，未能办理上
述相关资质和程序可能给本次交易和存续公司持续经营带来的影响及应对措施。2）你公司已届期
满的资质证照的续期或换证进展，相关程序有无实质性障碍。请独立财务顾问和律师核查并发表明
确意见。 ....................................................................................................................................................178
第 15 题 申请材料显示，你公司存在尚未取得土地和房屋权属证书、证载使用权人与入账情况不符、
划拨土地用途不符合《划拨用地目录》、租赁土地和房屋权属存在瑕疵等情形。部分土地和房屋还
存在被质押和冻结情况。请你公司：1）补充披露截至报告期末，在你公司权属瑕疵土地和房屋中，
用于生产经营的土地和房产面积、占你公司所拥有的生产经营相关土地和房产总面积的比重。相关
权属证书办理进展，是否存在实质性障碍。如无法解决上述权属瑕疵，对此次交易和存续公司持续
经营的影响，以及相关应对措施。2）列表补充披露相关土地和房屋被抵 押和冻结的原因、用途（是
否与生产经营相关）、面积及占比、被担保的主债务履行情况或所涉诉讼等司法程序进展。相关资
产权属受限对此次交易和存续企业持续经营的影响，以及相关应对措施。请独立财务顾问和律师核
查并发表明确意见。 ................................................................................................................................183
第 16 题 申请文件显示，截至报告期末，你公司拥有的特许经营权 51,336,719 千元,部分特许经营权
项目存在权益和收益设定的应收账款质押情况;你公司的短期质押借款 3,105,955 千元，长期质押借
款 25,810,442 千元。请你公司补充披露:你公司特许经营权项目收益和收益设定的应收账款被质押笔
数、担保总金额、担保主债务概况、是否出现过主债务违约和履行代为清偿义务情况。如是，请披
露对本次交易和存续公司持续经营的影响，以及应对措施。请独立财务顾问、律师和会计师核查并
发表明确意见。 ........................................................................................................................................194
第 17 题 申请文件显示，2018-2020 年度，你公司非经常性损益金额分别为 942,090 千元、1,395,001
千元、987,082 千元，占归属于母公司净利润的比例分别为 20.03%、27.29%、21.13%。其中主要为
非流动资产处置损益、计入当期损益的政府补助、持有交易性金融资产产生的公允价值变动损益，
以及处置取得的投资收益。请你公司补充披露：1）你公司报告期内非流动资产处置情况。2）政府
补助的确认依据及合理性，与主营业务的相关性，是否具有持续性及对未来经营业绩的影响。3）
上述金融资产的具体内容、相关损益确认情况及面临的风险，相关收益是否具有可持续性。请独立
财务顾问和会计师核查并发表明确意见。............................................................................................. 211
第 18 题 申请文件显示，2018-2020 年度，你公司毛利率分别为 13.82%、13.59%和 13.76%，其中
占收入 75%的工程建设板块毛利率分别为 9.08%、8.93%、9.19%。请你公司：对比同行业上市公司
5
该板块的毛利率水平，补充披露毛利率的变化情况是否符合行业惯例。请独立财务顾问和会计师核
查并发表明确意见 ....................................................................................................................................224
第 19 题 申报文件显示，1）2018 至 2020 年，你公司存在与关联方之间的资金拆入拆出情况，且存
在向关联方贷款情况。请你公司：结合报告期你公司与控股股东、实际控制人及关联方资金拆借和
贷款等情况，补充披露控股股东、实际控制人及关联方是否存在对你公司非经营性资金占用的情况。
如是，披露目前非经营性资金占用金额，及清理进展。请独立财务顾问、律师和会计师核查并发表
明确意见。 ................................................................................................................................................227
第 20 题 申请文件显示，报告期内，你公司为第三方和客户提供担保金额较大，且 2020 年额度大
幅增加。请你公司：1）分别披露报告期内你公司为第三方及客户的抵押贷款提供担保的发生额、
解除额、期末余额、实际承担担保责任金额（如有），以及担保事项对应的交易内容、交易金额等，
2020 年新发生向第三方担保的主体、背景，较前期增长较快的原因及合理性。2）截止 2020 年末尚
存担保事项的形成原因、履行的审议程序或审批程序情况，担保事项对应的资金使用情况、是否存
在承担担保责任的风险、是否可能构成关联方资金占用、是否已依据实际风险敞口计提预计负债。
3）解除上述担保的具体措施和进展情况，截至目前尚未结束相关担保是否对本次交易产生不利影
响。请独立财务顾问、律师和会计师核查并发表明确意见。 .............................................................234
第 21 题 申请材料显示，你公司的关联方中国能源建设集团山西省电力建设二公司（以下简称山西
电建二公司）和中国能源建设集团北京电力建设有限公司（以下简称北京电建）主要经营范围包括
从事电力工程施工建设、房屋建筑的总承包业务等，与你公司的主营业务存在重合。其中，山西电
建二公司已完全停止生产经营活动，并于 2019 年 12 月向其属地法院正式递交了依法破产申请。你
公司与中国能建集团及北京电建已签署委托经营管理协议。请你公司：1）补充披露山西电建二公
司系暂时性抑或永久停止生产经营活动，相关破产程序进展，是否存在破产重整后恢复生产经营的
可能，如是，请披露避免同业竞争的措施。2）补充披露你公司、中国能建集团和北京电建三方签
订的《委托经营管理协议（新）》的主要内容、期限和执行情况。3）除上述情况外，控股股东、实
际控制人和关联方是否与你公司存在其他同业竞争，包括但不限于工程建设、房地产、投资、工业
品制造等业务领域。4）中国能建集团解决同业竞争的相关承诺是否符合《上市公司监管指引第 4
号——上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》的有关规定。请独
立财务顾问、律师和会计师核查并发表明确意见。 .............................................................................245
第 22 题 申请文件显示，你公司在报告期内承接了部分 PPP、BOT 项目。请你公司：1）补充披露
你公司 PPP、BOT 等经营模式下的总收入及毛利的金额和占比。2）补充披露你公司 PPP 项目立项
和运作是否符合财政部等有关部门有关 PPP 的规定。3）结合 PPP 项目业务流程，补充披露 PPP 项
目在资金投入、建设施工、后期运营、收益核算等环节具体会计处理情况，并补充披露相关会计处
理是否符合业会计准则。请独立财务顾问、律师和会计师核查并发表明确意见。 .........................253
第 23 题 申请文件显示，1）你公司重视国际业务的发展，在 80 多个国家和地区设立了 200 多个境
外分支机构，业务遍布世界 140 多个国家和地区。你公司主要境外子公司为圣诺伦索供水系统有限
公司、葛洲坝易普力利比里亚矿业服务公司等。2）报告期内，你公司境外收入主要来自亚洲、南
美洲、非洲等地区，境外收入占比分别为 17.40%、16.41%和 11.89%，逐渐下降。2020 年境外业务
施工和人员出境受疫情影响，导致你公司境外收入较 2019 年下降 20.77%。请你公司：1）补充披露
你公司境外子公司的设立和运营等是否符合商务、外资、外汇、税收、工商、海关、产业政策等相
关规定，是否涉及返程投资，是否履行了必要的批准程序；是否符合所在地相关法律法规的规定，
是否需具备所在地相关资质及取得情况。2）结合境外合同签订、施工进展、复产复工情况，补充
披露疫情对境外收入的持续性影响是否存在，相关应收账款、存货、合同资产是否存在减值迹象，
减值准备计提的充分性。3）补充披露境外收入逐年下降对你公司经营发展及盈利能力的影响。4）
汇率等海外业务风险对你公司持续盈利能力的影响及应对措施。请独立财务顾问和会计师核查并发
表明确意见。 ............................................................................................................................................264
第 24 题 申请文件显示，交易双方相关人员，葛洲坝的控股股东葛洲坝集团和你公司的内资股股东
诚通金控，以及独立财务顾问中金公司和中信证券的相关资管、自营和融资融券等账户在自查期间
存在买卖葛洲坝股票情况。1）请你公司、葛洲坝和相关独立财务顾问根据《证券法》和上市公司
内幕信息知情人登记管理制度等相关规定，结合本次交易筹划、决议过程和重要时间节点，对本机
构相关工作人员是否存在内幕交易行为开展自查，并补充披露自查情况和结果。2）请独立财务顾
问和律师全面核查上市公司内幕交易登记制度执行情况，补充披露本次重组交易进程、内幕信息知
情人自查范围、登记填报和买卖股票等情况，并结合前述情况逐笔核查相关交易是否构成内幕交易。
6
....................................................................................................................................................................276
第 25 题 申请材料显示，你公司关于本次交易前后实际控制人的表述包括：1）中国能建集团为你
公司和葛洲坝的实际控制人。本次合并实施完毕后，存续公司的实际控制人仍为中国能建集团。2）
本次换股吸收合并实施完毕后，存续公司的实际控制人未发生变更，仍为国务院国资委。请你公司：
补充披露上述有关交易前后公司实际控制人的表述是否一致、准确；请按照相关法规规定，明确披
露公司交易前后的实际控制人。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。 .............................297
第 26 题、申请文件显示，你公司存在部分尚未了结的诉讼事项。请你公司补充披露未结诉讼、仲
裁所涉标的金额、进展，以及其对本次交易和存续公司持续经营的影响。请独立财务顾问和律师核
查并发表明确意见。 ................................................................................................................................300
第 27 题 申请文件显示，你公司在近三年内存在董事、监事、高级管理人员变动的情形，请你公司：
1）补充披露上述变动情况和原因。2）结合变动人数及比例、相关人员变动对你公司生产经营的影
响，补充披露上述变动是否构成重大变化，是否符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二
条的相关规定。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。 .........................................................312
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第 1 题 申请文件显示，1）你公司营业执照所载经营范围包括房地产开发与经营。2）
2020 年末，你公司的房地产开发成本、房地产开发商品、投资性房地产等涉房地产相
关会计科目存在余额。3）你公司 H 股 2020 年年报披露了全年房地产收入为 120.71 亿
元。请你公司：1）结合上述情况并比对申请文件、你公司 H 股 2020 年年报和葛洲坝
2020 年年报有关披露内容，补充披露你公司及子公司是否属于房地产企业，证照所载
经营范围是否包括房地产开发与经营，是否具有房地产企业开发资质，是否实际从事住
宅类或商业类房地产开发与经营业务。如有以上任一情况，列表披露各相关公司从事房
地产开发经营的具体情况，包括但不限于公司名称、房地产业务基本情况、报告期内房
地产开发经营业务的营业收入和盈利情况及占比、房地产企业开发资质及有效期、房地
产项目存货，以及上述资产的剥离计划。2）你公司是否存在空置住宅类或商业类土地
及开发计划（如有）。3）你公司是否持有自建/开发住宅类、商业类物业，包括但不限
于员工宿舍、商业物业等；如有，相关房产使用情况，有无具体处置计划。请独立财务
顾问和律师核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
（一）结合上述情况并比对申请文件、你公司 H 股 2020 年年报和葛洲坝 2020 年年报
有关披露内容，补充披露你公司及子公司是否属于房地产企业，证照所载经营范围是
否包括房地产开发与经营，是否具有房地产企业开发资质，是否实际从事住宅类或商
业类房地产开发与经营业务。如有以上任一情况，列表披露各相关公司从事房地产开
发经营的具体情况，包括但不限于公司名称、房地产业务基本情况、报告期内房地产
开发经营业务的营业收入和盈利情况及占比、房地产企业开发资质及有效期、房地产
项目存货，以及上述资产的剥离计划。
截至本核查意见出具之日，中国能源建设及其报告期末合并报表范围内企业（不含
葛洲坝及其控股子公司，下同）中，共计 12 家企业涉及营业执照经营范围中包含“房地
产开发”相关内容的情形，其中部分企业存在拥有房地产开发资质或报告期内开展房地
产开发业务的情况，具体情况如下：
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1、其中 9 家公司仅经营范围中含有“房地产开发”等内容，但无房地产开发资质、报告期内亦未实际开展房地产开发业务，该 9
家公司中除 1 家正在破产清算企业之外，其余 8 家公司经营范围均已删除“房地产开发”等内容
序号 公司名称 报告期末的营业执照记载的经营范围 现行有效的营业执照记载的经营范围 整改情况
1. 中国能源建设 水电、火电、核电、风电及太阳能发电新能源 水电、火电、核电、风电及太阳能发电新能源及送变 1、已将经营范围中的
股份有限公司 及送变电和水利、水务、矿山、公路、铁路、 电和水利、水务、矿山、公路、铁路、港口与航道、 “房地产开发与经营”内
港口与航道、机场、房屋、市政、城市轨道、 机场、房屋、市政、城市轨道、环境、冶炼、石油化 容删除并完成工商变更
环境、冶炼、石油化工基础设施项目的投资、 工基础设施项目的投资、咨询、规划、评估、评审、 登记。
咨询、规划、评估、评审、招标代理、建设； 招标代理、建设；工程勘察与设计；施工总承包与专 2、已出具书面说明，后
工程勘察与设计；施工总承包与专业承包；工 业承包；工程总承包；工程项目管理；工程监理；电 续不会开展房地产开发
程总承包；工程项目管理、工程监理；电站启 站启动调试与检修、技术咨询、技术开发、技术服务； 相关业务。
动调试与检修、技术咨询、技术开发、技术服 进出口业务；电力行业发展规划研究；机械、电子设
务；进出口业务、电力行业发展规划研究；机 备的制造、销售、租赁；电力专有技术开发与产品销
械、电子设备的制造、销售、租赁；电力专有 售；建筑材料的生产与销售；实业投资。（市场主体
技术开发与产品销售、建筑材料的生产与销售； 依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批
房地产开发与经营、实业投资。（市场主体依法 准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营
自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经 活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项
批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容 目的经营活动。）
开展经营活动。不得从事国家和本市产业政策
禁止和限制类项目的经营活动。）
2. 中国葛洲坝集 从事水利和水电建设工程的总承包以及勘测设 许可项目：各类工程建设活动；建设工程勘察；建设 1、已将经营范围中的
团有限公司 计、施工、监理、咨询、技术培训业务；从事 工程设计；建设工程监理；电力设施承装、承修、承 “房地产开发”内容删除
电力、交通、市政、工业与民用建筑、机场等 试；特种设备制造；特种设备安装改造修理；货物进 并完成工商变更登记。
方面工程项目的勘测设计、施工总承包、监理、 出口；技术进出口；食品进出口；进出口代理；离岸 2、已出具书面说明，后
咨询等业务；从事机电设备、工程机械、金属 贸易经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后 续不会开展房地产开发
结构压力容器等制造、安装销售及租赁业务； 方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文 相关业务。
从事电力等项目的开发、投资、经营和管理； 件或许可证件为准）一般项目：技术服务、技术开发、
房地产开发；经国家主管部门批准，自主开展 技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；水利相
外贸流通经营、国际合作、对外工程承包和对 关咨询服务；业务培训（不含教育培训、职业技能培
9
序号 公司名称 报告期末的营业执照记载的经营范围 现行有效的营业执照记载的经营范围 整改情况
外劳务合作等业务；根据国家有关规定，经有 训等需取得许可的培训）；特种作业人员安全技术培
关部门批准，从事国内外投融资业务；经营国 训；机械电气设备制造；电气机械设备销售；金属结
家批准或允许的其他业务。 构制造；金属结构销售；特种设备销售；机械设备租
赁；建筑工程机械与设备租赁；特种设备出租；以自
有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服
务；工程管理服务；规划设计管理；国内贸易代理；
供应链管理服务；建筑材料销售；对外承包工程（除
许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制
的项目）
3. 中国能源建设 承包境外工程；风力发电；太阳能发电；工程 工程勘察；工程设计；承包境外工程；风力发电；太 1、已将经营范围中的
集团国际工程 项目管理；技术开发、技术服务、技术转让、 阳能发电；工程项目管理；技术开发、技术服务、技 “房地产开发”内容删除
有限公司 技术咨询；货物进出口、代理进出口、技术进 术转让、技术咨询；货物进出口、代理进出口、技术 并完成工商变更登记。
出口；销售电子产品、建筑材料（不从事实体 进出口；销售电子产品、建筑材料（不从事实体店铺 2、已出具书面说明，后
店铺经营）、自行开发的商品房；租赁电子产品、 经营）；租赁建筑工程机械设备、电子产品（市场主 续不会开展房地产开发
建筑工程机械设备；房地产开发；工程勘察； 体依法自主选择经营项目，开展经营活动；工程勘察、 相关业务。
工程设计。（企业依法自主选择经营项目，开展 工程设计以及依法须经批准的项目，经相关部门批准
经营活动；工程勘察、工程设计以及依法须经 后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市
批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容 产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和
限制类项目的经营活动。）
4. 广西电力工程 电力工程施工总承包壹级；房屋建筑工程总承 许可项目：各类工程建设活动；电力设施承装、承修、 1、已将经营范围中的
建设有限公司 包壹级；水利水电工程施工总承包叁级；防腐 承试；特种设备安装改造修理；建筑智能化工程施工； “房地产开发”内容删除
保温工程专业承包壹级；钢结构工程专业承包 施工专业作业；消防设施工程施工；房屋建筑和市政 并完成工商变更登记。
贰级；送变电工程专业承包贰级（按许可证有 基础设施项目工程总承包；住宅室内装饰装修；建筑 2、已出具书面说明，后
效期经营）；承包境外工程和境内国际招标工 劳务分包；货物进出口；技术进出口；进出口代理（依 续不会开展房地产开发
程；上述境外工程所需的设备、材料出口；对 法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营 相关业务。
外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员；起 活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件
重机械制造、安装及维修；房地产开发；物业 为准）一般项目：工程管理服务；建筑用木料及木材
服务；进出口贸易，国内贸易；压力管道安装， 组件加工；普通机械设备安装服务；对外承包工程；
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序号 公司名称 报告期末的营业执照记载的经营范围 现行有效的营业执照记载的经营范围 整改情况
锅炉安装改造维修；机械设备租赁。（依法须经 劳务服务（不含劳务派遣）；国内贸易代理；贸易经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营 纪；销售代理；金属制品修理；通用设备修理；电气
活动。） 设备修理；仪器仪表修理；电子、机械设备维护（不
含特种设备）；金属表面处理及热处理加工；喷涂加
工；金属加工机械制造；机械零件、零部件加工；物
业管理；土地使用权租赁；住房租赁；非居住房地产
租赁；特种设备出租；机械设备租赁；汽车租赁；建
筑工程机械与设备租赁；集装箱租赁服务；运输设备
租赁服务；办公设备租赁服务；计算机及通讯设备租
赁；租赁服务（不含出版物出租）；仓储设备租赁服
务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主
开展经营活动）
5. 茂名永诚环保 生活垃圾特许经营及综合回收利用（危险废物 生活垃圾特许经营及综合回收利用（危险废物除外）； 1、已将经营范围中的
资源开发有限 除外）；污泥干化、飞灰固化处理、垃圾焚烧发 污泥干化、飞灰固化处理、垃圾焚烧发电、余热发电； “置业投资”内容删除并
公司 电、余热发电；发售电设施建设；环保工程施 发售电设施建设；环保工程施工；机电设备（特种设 完成工商变更登记。
工；机电设备（特种设备及农机除外）安装、 备及农机除外）安装、维修；安装、维修化工机械设 2、已出具书面说明，后
维修；安装、维修化工机械设备（特种设备除 备（特种设备除外）。（ 依法须经批准的项目，经相 续不会开展房地产开发
外）；置业投资。 关部门批准后方可开展经营活动） 相关业务。
6. 广西泓源电力 许可项目：水力发电；发电、输电、供电业务； 许可项目：水力发电；发电、输电、供电业务；电力 1、已将经营范围中的
有限公司 房地产开发经营；电力设施承装、承修、承试 设施承装、承修、承试（依法须经批准的项目，经相 “房地产开发经营”内容
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方 关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相 删除并完成工商变更登
可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批 关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：风力发 记。
准文件或许可证件为准）一般项目：风力发电 电技术服务；太阳能发电技术服务；科技推广和应用 2、已出具书面说明，后
技术服务；太阳能发电技术服务；科技推广和 服务；环保咨询服务；以自有资金从事投资活动；水 续不会开展房地产开发
应用服务；环保咨询服务；以自有资金从事投 利相关咨询服务；技术服务、技术开发、技术咨询、 相关业务。
资活动；水利相关咨询服务；技术服务、技术 技术交流、技术转让、技术推广；工程技术服务（规
开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术 划管理、勘察、设计、监理除外）；电力行业高效节
推广；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、 能技术研发；新兴能源技术研发；建筑废弃物再生技
监理除外）；电力行业高效节能技术研发；新兴 术研发；资源再生利用技术研发；非常规水源利用技
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序号 公司名称 报告期末的营业执照记载的经营范围 现行有效的营业执照记载的经营范围 整改情况
能源技术研发；建筑废弃物再生技术研发；资 术研发；资源循环利用服务技术咨询；技术推广服务；
源再生利用技术研发；非常规水源利用技术研 信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；工程管
发；资源循环利用服务技术咨询；技术推广服 理服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法
务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）； 自主开展经营活动）
工程管理服务（除依法须经批准的项目外，凭
营业执照依法自主开展经营活动）
7. 陕西至诚实业 许可经营项目：机动车辆停放保管；汽车租赁； 一般项目：汽车租赁；停车场服务；专业保洁、清洗、 1、已将经营范围中的
有限公司 汽车清洗；房地产开发及销售。（依法须经批准 消毒服务；物业管理；非居住房地产租赁；电气设备 “房地产开发及销售”内
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 修理；家政服务；通用设备修理；会议及展览服务； 容删除并完成工商变更
一般经营项目：物业管理；房屋租赁；房屋及 城市绿化管理；汽车拖车、求援、清障服务；计算机 登记。
附属设施维修及改建工程施工；室内装修设计 及办公设备维修；再生资源回收（除生产性废旧金 2、已出具书面说明，后
及工程施工；水暖、电气设备维修；家政服务； 属）；热力生产和供应。（ 除依法须经批准的项目外， 续不会开展房地产开发
展示展览服务；房地产营销策划、代理销售； 凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：各类 相关业务。
园林绿化布置、养护；电梯保养与维修。 工程建设活动；住宅室内装饰装修；特种设备安装改
造修理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）
8. 广西水工机械 水工金属结构及钢结构、启闭机、起重机械、 一般项目：金属结构制造；金属结构销售；水资源专 1、已将经营范围中的
有限公司 脚手架、水泥设备制造、安装、改造、维修、 用机械设备制造；特种设备销售；建筑用金属配件制 “以自有资金对农业、房
销售及进出口；自有设备租赁；机械零件的热 造；建筑用金属配件销售；普通机械设备安装服务； 地产进行投资”内容删
处理，电动机和变压器的销售及进出口，普通 机械设备租赁；特种设备出租；建筑材料生产专用机 除并完成工商变更登
货运。土木工程、桥梁建筑工程施工；以自有 械制造；机械设备销售；金属表面处理及热处理加工； 记。
资金对农业、房地产进行投资；金属结构防腐、 电镀加工；淬火加工；电气机械设备销售；喷涂加工； 2、已出具书面说明，后
喷涂。（依法须经批准的项目，经相关部门批准 轴承制造；轴承、齿轮和传动部件制造；轴承、齿轮 续不会开展房地产开发
后方可开展经营活动） 和传动部件销售；轴承销售（除依法须经批准的项目 相关业务。
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：
特种设备安装改造修理；特种设备设计；道路货物运
输（不含危险货物）；各类工程建设活动（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，
具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）
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序号 公司名称 报告期末的营业执照记载的经营范围 现行有效的营业执照记载的经营范围 整改情况
9. 乌鲁木齐宝诚 销售：煤炭、皮棉、建材；工业投资，农业投 销售：煤炭、皮棉、建材；工业投资，农业投资，房 乌鲁木齐市水磨沟区人
能源开发有限 资，房地产投资；能源油田技术咨询，企业管 地产投资；能源油田技术咨询，企业管理咨询；货物 民法院已于 2018 年 11
公司 理咨询；货物与技术进口业务，汽车租赁，货 与技术进口业务，汽车租赁，货物运输代理，国内劳 月 29 日裁定受理该公
物运输代理，国内劳务派遣。（依法须经批准的 务派遣。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后 司的破产清算申请，现
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 方可开展经营活动） 处于破产清算阶段。该
公司及其破产管理人已
出具说明，承诺未来将
不会开展任何房地产开
发业务。
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2、其中 1 家公司的经营范围中含有“房地产开发与销售”内容、且拥有房地产开发资质，但报告期内未实际开展房地产开发业务，
目前该公司经营范围中已删除“房地产开发与销售”内容、且已经注销房地产开发资质
公司名称 报告期末的营业执照记载的经营范围 现行有效的营业执照记载的经营范围 房地产开发企业资质证书 整改情况
广 西 桂 能 工 工程咨询、勘测与设计（凭资质证在有 一般项目：工程管理服务；安全咨询服务； 证书编号：4501C2046 1、已将经营范围中的“房地
程 咨 询 集 团 效期内经营），工程建设监理、工程总承 环保咨询服务；水土流失防治服务；软件开 资质等级：四级 产开发与销售（凭资质证在
有限公司 包、房地产开发与销售（凭资质证在有 发；软件销售；以自有资金从事投资活动； 有 效 期 ： 有效期内经营）”内容删除
效期内经营）；对公路、码头、矿山的投 橡胶制品销售；金属材料销售；生产性废旧 2021.01.07-2024.01.07 并完成工商变更登记。
资与管理；建设项目（工程）安全评价、金属回收；建筑工程用机械销售；建筑材料 2、已注销房地产开发企业
环境影响评价、工程造价咨询、招标代 销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执 资质证书。
理，水土保持方案编制（凭资质证在有 照依法自主开展经营活动）许可项目：建设 3、已出具书面说明，后续
效期内经营），计算机软件开发和销售，工程勘察；建设工程设计；建设工程监理； 不会开展房地产开发相关
实业投资与管理；橡胶制品、铜、钢、 房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包； 业务。
铁销售；废旧回收；工程设备及材料销 安全评价业务；工程造价咨询业务；进出口
售（除危险化学品及木材）；对外承包工 代理（依法须经批准的项目，经相关部门批
程（凭编号为*****46 的对外承包工程 准后方可开展经营活动，具体经营项目以相
资格证书经营）；自营和代理各类商品进 关部门批准文件或许可证件为准）
出口，但国家限定公司经营的除外。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动。）
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3、其中 2 家公司的经营范围中含有“房地产开发”等内容、拥有房地产开发资质，且报告期内开展了房地产开发业务，目前该等 2
家公司经营范围中已删除“房地产开发”等内容，且房地产开发资质已经过期或注销
报告期内 整改情况
报告期内房
房地产开
地产开发经
公 报告期内的房 发经营业
报告期末的营业执 现行有效的营业执照 房地产开发企 主营业 房地产开发 营业务的营
司 地产项目存货 务的营业
照记载的经营范围 记载的经营范围 业资质证书 务 业务情况 业收入和营
名 （单位：元） 收入和营
业毛利
称 业毛利情
（单位：元）
况占比
中 水利水电工程施工 许可项目：房屋建筑和 证书编号： 房 屋 建 报告期内已 2018 年： 2018 年 2018 年 1、已将经营
国 总承包，建筑工程 市 政基础 设施 项目工 4501B0112 筑 和 市 开发 2 处房 161,826,735.11 营业收入： 营业收入 范围中的“房
能 施工总承包，公路 程总承包；各类工程建 资质等级：叁级 政 基 础 地产项目， 768,571.45 占 比 ： 地产开发经
源 工程施工总承包， 设 活动； 施工 专业作 有 效 期 ： 设 施 项 分别为：广 营业毛利： 0.0283% 营”内容删除
建 市政公用工程施工 业 ；消防 设施 工程施 2020.08.10-202 目 工 程 西局柳州基 147,124.68 营业毛利 并完成工商
设 总承包，机电工程 工；爆破作业；特种设 3.08.10 总承包； 地 C 地块危 占 比 ： 变更登记。
集 施工总承包，环保 备制造；特种设备安装 各 类 工 旧房改造 0.0564% 2、已注销房
团 工程专业承包，地 改造修理；食品经营； 程 建 设 （柳州桂景 2019 年： 2019 年 2019 年 地产开发企
广 基与基础工程专业 货物进出口；道路货物 活动 茗苑）项目， 159,990,034.9 营业收入： 营业收入 业 资 质 证
西 承包，输变电工程 运输（不含危险货物）； 现已完工； 6 4,277,960.27 占 比 ： 书。
水 专业承包，钢结构 道路货物运输（含危险 江景湾花城 营业毛利： 0.1906% 3、柳州桂景
电 工程专业承包，矿 货物）；地质灾害治理 项目，在建。 591,417.77 营业毛利 茗苑已完工
工 山工程施工总承 工程施工；电力设施承 占 比 ： 项目的剩余
程 包；消防设施工程 装、承修、承试；测绘 0.1673% 少量在售房
局 专业承包；对外承 服务（依法须经批准的 2020 年： 2020 年 2020 年 屋已通过转
164,488,811.92 营业收入： 营业收入
有 包工程；营业性爆 项目，经相关部门批准 自持方式不
9,563.20 占 比 ：
限 破作业；起重机械 后方可开展经营活动， 再 对 外 销
营业毛利： 0.0005%
公 制造、安装、改造、 具 体经营 项目 以相关 售，且书面
-70,086.80 营业毛利
司 维修；压力容器安 部 门批准 文件 或许可 承诺后续不
占 比 ：
装、维修；压力管 证件为准）一般项目： 再 对 外 销
-0.0228%
道安装；道路货物 对外承包工程；园林绿 售。
运输；装卸服务； 化工程施工；水污染治 4、就江景湾
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报告期内 整改情况
报告期内房
房地产开
地产开发经
公 报告期内的房 发经营业
报告期末的营业执 现行有效的营业执照 房地产开发企 主营业 房地产开发 营业务的营
司 地产项目存货 务的营业
照记载的经营范围 记载的经营范围 业资质证书 务 业务情况 业收入和营
名 （单位：元） 收入和营
业毛利
称 业毛利情
（单位：元）
况占比
房地产开发经营； 理；土石方工程施工； 花城项目用
原木、板方材批发、 装卸搬运；木材销售； 地，该公司
零售，批发预包装 人造板销售；成品油批 已与南宁市
食品兼散装食品； 发（不含危险化学品）； 土地储备中
进出口贸易；国内 化工产品销售（不含许 心签署《收
贸易；燃料油、化 可类化工产品）；水泥 储协议书》，
工产品的销售；以 制品制造；水泥制品销 该宗土地的
下项目仅供分支机 售；合成材料销售；非 《国有土地
构经营：建筑材料 居住房地产租赁；商业 使用权证》
及其制品实验检 综合体管理服务；公路 已由当地政
测，房屋、门面、 水 运工程 试验 检测服 府注销。
摊位、场地等配套 务；国内贸易代理；以 5、已出具书
设施经营管理及租 下限分支机构经营：检 面说明，后
赁房屋。（依法须经 验检测服务；水利工程 续不会开展
批准的项目，经相 质量检测；建设工程质 房地产开发
关部门批准后方可 量检测（除依法须经批 相关业务。
开展经营活动。） 准的项目外，凭营业执
照 依法自 主开 展经营
活动）
广 水利水电机电设备 许可项目：各类工程建 证书编号： 各 类 工 报告期内已 2018 年： 2018 年 2018 年 1、已将经营
西 安装工程专业承 设 活动； 电力 设施承 4501L1121 程 建 设 开发 1 处房 15,534,153.73 营业收入： 营业收入 范围中的“房
电 包，起重设备安装 装、承修、承试；道路 资质等级：暂定 活动；电 地产项目： -963,242.48 占 比 ： 地产开发经
力 工程专业承包，机 货物运输（不含危险货 资质 力 设 施 江南电力新 营业毛利： -0.9399% 营”内容删除
安 电设备安装专业承 物）；消防设施工程施 有 效 期 ： 承装、承 城，现已完 -3,188,793.45 营业毛利 并完成工商
装 包，水工金属结构 工；施工专业作业（依 2018.08.10-201 修、承试 工。 占 比 ： 变更登记；
9.08.10 4211.0570
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报告期内 整改情况
报告期内房
房地产开
地产开发经
公 报告期内的房 发经营业
报告期末的营业执 现行有效的营业执照 房地产开发企 主营业 房地产开发 营业务的营
司 地产项目存货 务的营业
照记载的经营范围 记载的经营范围 业资质证书 务 业务情况 业收入和营
名 （单位：元） 收入和营
业毛利
称 业毛利情
（单位：元）
况占比
有 制作与安装工程专 法须经批准的项目，经 % 2、房地产开
限 业承包，送变电工 相 关部门 批准 后方可 发企业资质
公 程专业承包；电力 开展经营活动，具体经 已到期且未
司 工程施工总承包； 营 项目以 相关 部门批 2019 年： 2019 年 2019 年 进行续期，
机电安装工程施工 准 文件或 许可 证件为 14,738,561.87 营业收入： 营业收入 已出具书面
总承包；水利水电 准）一般项目：非居住 3,246,647.40 占 比 ： 承诺，未来
工程施工总承包； 房地产租赁；机电产品 营业毛利： 3.7248% 不再申请房
976,846.20 营业毛利
房屋建筑工程施工 销售；太阳能光伏、风 地产开发企
总承包；市政公用 力 发电技 术的 研发推 占 比 ： 业 资 质 证
18.9493%
工程施工总承包； 广、产品销售、安装及 书。
2020 年： 2020 年 2020 年
通信工程施工总承 维护；太阳能光伏项目 3、江南电力
15,069,605.00 营业收入： 营业收入
包；消防设施工程 的投资与开发；提供本 新城已完工
1,923,857.10 占 比 ：
专业承包；钢结构 专业的技术咨询、培训 项目的剩余
营业毛利： 2.8141%
工程专业承包；城 操作人员（除依法须经 少量在售房
587,574.62 营业毛利
市及道路照明工程 批准的项目外，凭营业 屋已通过转
占 比 ：
专业承包；环保工 执 照依法 自主 开展经 自持方式不
11.3461%
程专业承包；防水 营活动） 再 对 外 销
防腐保温工程专业 售，且书面
承包；特种工程专 承诺后续不
业承包；施工劳务 再 对 外 销
专业承包；地基基 售。
础工程专业承包； 4、已出具书
电子与智能化工程 面说明，后
专业承包；建筑装 续不会开展
修装饰工程专业承 房地产开发
包；房地产开发经 相关业务。
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报告期内 整改情况
报告期内房
房地产开
地产开发经
公 报告期内的房 发经营业
报告期末的营业执 现行有效的营业执照 房地产开发企 主营业 房地产开发 营业务的营
司 地产项目存货 务的营业
照记载的经营范围 记载的经营范围 业资质证书 务 业务情况 业收入和营
名 （单位：元） 收入和营
业毛利
称 业毛利情
（单位：元）
况占比
营；机电产品销售；
自有场地、房屋租
赁；提供本专业的
技术咨询、培训操
作人员；道路普通
货物运输；太阳能
光伏、风力发电技
术的研发推广、产
品销售、安装及维
护；太阳能光伏项
目的投资与开发；
承装（修、试）电
力设施。（依法须经
批准的项目，经相
关部门批准后方可
开展经营活动。）
注 1：2018 年度、2019 年度及 2020 年度，中国能源建设集团广西水电工程局有限公司的营业收入分别为 2,713,601,851.34 元、2,244,780,307.52 元、
2,054,151,854.96 元；毛利分别为：261,079,548.21 元、353,466,603.68 元、307,529,872.44 元。
注 2：2018 年度、2019 年度及 2020 年度，广西电力安装有限公司的营业收入分别为：102,482,798.56 元、87,162,611.97 元、68,364,858.31 元；毛利分别
为-75,724.30 元、5,155,061.21 元、5,178,663.01 元。2018 年，广西电力安装有限公司的毛利和房地产开发经营业务的营业毛利均为负值，两者直接相除后
的比例为 4211.0570%。
18
截至本核查意见出具之日，针对上述江景湾花城项目用地，中国能源建设集团广西
水电工程局有限公司已与南宁市土地储备中心签署《收储协议书》，该宗项目土地的《国
有土地使用权证》已由当地政府注销。根据上述《收储协议书》约定，当地政府同意收
储该宗土地，自完成该宗土地的《国有土地使用权证》注销登记手续后，中国能源建设
集团广西水电工程局有限公司不再享有该宗土地的所有权和使用权，仅享有收取土地收
储补偿价款的权利。
中国能建 2020 年 H 股年报中披露的合并报表范围内的房地产业务营业收入为
120.71 亿元，但剔除葛洲坝及其控股子公司后，中国能建 2020 年房地产开发项目的营
业收入为 1,933,420.30 元，其中包括：
（1）中国能源建设集团广西水电工程局有限公司桂中房地产项目部的营业收入
9,563.20 元。截至本核查意见出具之日，中国能源建设集团广西水电工程局有限公司的
房地产开发企业资质已注销；柳州桂景茗苑项目的剩余少量在售房屋已通过转自持方式
不再对外销售，且书面承诺后续不再对外销售。
（2）广西电力安装有限公司电力新城项目部的营业收入 1,923,857.10 元。截至本
核查意见出具之日，广西电力安装有限公司的房地产开发企业资质已到期且未进行续期，
并已书面承诺未来不再申请房地产开发企业资质证书；江南电力新城项目的剩余少量在
售房屋已通过转自持方式不再对外销售，且书面承诺后续不再对外销售。
此外，中国能源建设集团广西水电工程局有限公司江景湾花城项目为在建项目，
2020 年未产生营业收入。
（二）是否存在空置住宅类或商业类土地及开发计划（如有）。
截至本核查意见出具之日，中国能源建设下属合并报表范围内的子公司中国能源建
设集团甘肃省电力设计院有限公司（以下简称“甘肃院”）拥有 1 宗土地证编号为甘（2017）
兰州市不动产权第 0040090 号的土地使用权，目前尚未开始建设。
截至本核查意见出具之日，甘肃院无房地产开发资质，也未从事房地产开发业务，
且现行有效的营业执照记载的经营范围均不包含“房地产开发”、“房地产投资”等内容。
甘肃院已出具书面确认，甘肃院后续不会开展房地产开发相关业务，该宗土地及地上后
续建设的房产，将用于甘肃院自用办公和员工宿舍。
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截至本核查意见出具之日，中国能源建设及其报告期末合并报表范围内企业不存在
房地产开发企业或房地产开发项目涉及的空置住宅类或商业类土地的情形。
（三）是否持有自建/开发住宅类、商业类物业，包括但不限于员工宿舍、商业物
业等；如有，相关房产使用情况，有无具体处置计划。请独立财务顾问和律师核查并
发表明确意见。
1、中国能源建设自有房屋情况
截至 2020 年 12 月 31 日，中国能源建设及其报告期末合并报表范围内企业共计拥
有 1,360 项、建筑面积约 513,697.03 平方米的房屋证载或实际用途涉及员工宿舍、临时
办公等情形，该等房屋不属于房地产开发企业或房地产开发项目涉及的自建或开发住宅
类、商业类物业。具体情况如下：
①共计 1,147 项、建筑面积约 370,307.05 平方米的房屋证载用途为员工宿舍等相关
内容，实际用途为员工宿舍及临时用于办公、储物、辅助经营等。该等房屋主要系相关
公司通过自建、外购、联合建造、划转、股东出资、抵债、拆迁返还等方式取得。
该等房屋中，941 项、建筑面积约 310,496.51 平方米的房屋用于企业员工宿舍或员
工临时周转用房；36 项、建筑面积约 17,327.95 平方米的房屋用于企业临时办公、储物、
辅助经营等其他用途；170 项、建筑面积约 42,482.59 平方米的房屋目前处于对外向第
三方出租状态。针对上述用途为员工宿舍且目前用于对外出租的房屋，中国能源建设承
诺将在该等对外出租房屋的租赁合同到期后，按照相关涉房监管政策的要求清理规范。
②共计 213 项、建筑面积约 143,389.98 平方米的房屋证载用途为临时办公等相关内
容，实际用途为临时办公、车位、经营辅助、员工活动场所、综合等其他用途。该等房
屋主要系相关公司通过自建、外购、联合建造、划转、股东出资、抵债、拆迁返还等方
式取得。
该等房屋中，187 项、建筑面积约 62,376.61 平方米的房屋用于企业办公、车位、
经营辅助、员工活动场所及其他综合用途等；26 项、建筑面积约 81,013.37 平方米的房
屋目前处于对外向第三方出租状态。针对该等出租房屋，相关企业各自的对外出租收入
占该等相关企业 2020 年经审计营业收入的比例均低于 15%，该等出租房屋对外出租收
入总和占中国能源建设 2020 年合并报表范围经审计营业收入的比例约为 0.01%，占比
极低。
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2、处置计划
经中国能源建设及相关企业确认，截至本核查意见出具之日，中国能源建设集团山
西电力建设第一有限公司、广西力元科技有限公司、中国能源建设集团云南火电建设有
限公司等相关企业拥有的 40 项房屋因政府片区规划调整等原因已经被相关政府部门列
入了相关收储拆迁范围，或该等房屋所在土地已签署了土地收回合同或土地预征收协议。
截至本核查意见出具之日，上述 1,360 项房屋中的其他房屋均不涉及向员工或第三
方出售的情况，后续未有相关出售计划，也不会用于从事房地产开发相关业务。截至本
核查意见出具之日，前述房屋所涉及的相关企业现行有效的营业执照记载的经营范围均
不包含“房地产开发”、“房地产投资”等内容且无房地产开发资质，报告期内亦未实际开
展房地产开发或建设业务。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
1、截至本核查意见出具之日，中国能源建设下属除葛洲坝及其控股子公司外涉及
房地产开发业务的企业，已通过注销房地产资质、删除相关经营范围、处置房地产开发
项目用地等方式进行了整改
2、截至本核查意见出具之日，甘肃院拥有 1 宗编号为甘（2017）兰州市不动产权
第 0040090 号的土地使用权，目前尚未开始建设，后续拟用于建设办公楼和员工宿舍。
甘肃院无房地产开发资质，也未从事房地产开发业务，现行有效的营业执照记载的经营
范围中不包含“房地产开发”相关内容。甘肃院确认后续不会开展房地产开发相关业务，
该宗土地及地上后续建设的房产将用于甘肃院自用办公和员工宿舍。
3、截至本核查意见出具之日，中国能源建设及其报告期末合并报表范围内企业截
至 2020 年 12 月 31 日的自有房屋中，共计 1,360 项、建筑面积约 513,697.03 平方米的
房屋证载或实际用途涉及员工宿舍、临时办公等情形，该等房屋不属于房地产开发企业
或房地产开发项目涉及的自建或开发住宅类、商业类物业，主要实际用于员工宿舍、临
时办公、仓储等自用用途，少部分对外出租，均不涉及房地产开发建设及销售。该等房
屋中，40 项房屋正在被政府强制收储拆迁，其他房屋目前不存在对外出售的情况、后
续也未有出售的相关计划。
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第 2 题 申请材料显示，1）你公司的子公司中国能源建设集团财务有限公司的业务范围
包括吸收成员单位存款、办理成员单位之间委托贷款及委托投资等。2）你公司的一家
子公司名为中国能源建设集团融资租赁有限公司。3）你公司的子公司中国电力工程顾
问集团有限公司拥有的一项注册商标用途为融资租赁。请你公司补充披露：1）你公司
拥有的金融相关资产（含持牌和非持牌机构），包括但不限于公司名称，业务模式，所
持牌照（如有），业务规模，报告期内相关资产的收入、盈利情况及在你公司相关财务
指标的占比，相关业务是否与你公司主营业务密切相关，是否符合业态所需、行业发展
管理及产业政策，以及合规经营情况。2）上述金融资产是否涉及类金融业务及相关措
施安排。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
（一）补充披露你公司拥有的金融相关资产（含持牌和非持牌机构），包括但不限于
公司名称，业务模式，所持牌照（如有），业务规模，报告期内相关资产的收入、盈
利情况及在你公司相关财务指标的占比，相关业务是否与你公司主营业务密切相关，
是否符合业态所需、行业发展惯例及产业政策，以及合规经营情况
报告期内，中国能源建设合并报表范围内（葛洲坝及其控股子公司除外）拥有 3
项金融相关资产。具体情况如下：
1、中国能源建设集团财务有限公司
（1） 基本情况
中国能源建设集团财务有限公司（以下简称“财务公司”）成立于 1996 年 1 月 18 日，
注册资本为 30 亿元。财务公司的经营范围为：“（一）对成员单位办理财务和融资顾问、
信用鉴证及相关的咨询、代理业务；（二）协助成员单位实现交易款项的收付；（三）
经批准的保险代理业务；（四）对成员单位提供担保；（五）办理成员单位之间的委托
贷款及委托投资；（六）对成员单位办理票据承兑与贴现；（七）办理成员单位之间的
内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；（八）吸收成员单位的存款；（九）对成
员单位办理贷款及融资租赁；（十）从事同业拆借；（十一）经批准发行财务公司债券；
（十二）承销成员单位的企业债券；（十三）对金融机构的股权投资；（十四）有价证
券投资；（十五）中国银行业监督管理委员会批准的其他业务”。截至本核查意见出具
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之日，财务公司持有中国银行业监督管理委员会北京监管局颁发的《金融许可证》（机
构编码：L0055H211000001）。
截至本核查意见出具之日，中国能源建设直接持有财务公司 50.43%股权，并通过
其子公司中国能源建设集团规划设计有限公司、葛洲坝集团、葛洲坝间接合计持有财务
公司 43.33%股权；中国能建集团及其子公司电力规划总院有限公司合计持有财务公司
6.24%股权。
报告期内，财务公司的营业收入、净利润及其分别占中国能源建设相关财务指标的
比例如下：
单位：万元
2018 年度 2019 年度 2020 年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
营业收入 66,123.64 0.30% 100,004.36 0.40% 106,038.48 0.39%
净利润 18,194.43 2.06% 28,593.47 2.97% 34,390.76 3.98%
（2） 业务经营情况
截至本核查意见出具之日，财务公司的主营业务包括：吸收成员企业存款，向成员
企业发放贷款、提供担保，以及开展有价证券投资、同业拆借等。截至 2020 年 12 月
31 日，财务公司总资产规模达到 836.44 亿元。
根据国务院国资委、中国银行业监督管理委员会《关于中央企业进一步促进财务公
司健康发展的指导意见》（国资发评价[2014]165 号）的规定，“财务公司是指以加强企
业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供资
金管理和金融服务的非银行金融机构，中央企业应按照《企业集团财务公司管理办法》
的规定，明确财务公司服务集团资金集中管理的基本定位，立足集团主业发展，服务集
团成员企业，充分发挥‘集团资金归集平台、集团资金结算平台、集团资金监控平台、
集团金融服务平台’四个平台功能，促进集团优化资源配置，节约财务成本，保障资金
安全，提升运行效率”。根据上述基本定位，中央企业财务公司系以加强集团资金集中
管理、提高资金资源配置效率和效益、保障集团资金安全、服务集团主业发展的金融企
业，属于大型央企集团常设的非银行金融机构。同行业央企上市公司设立下属财务公司
的案例包括：中国中铁（601390.SH）下属中铁财务有限责任公司、中国铁建（601186.SH）
下属中国铁建财务有限公司、中国交建（601800.SH）下属中交财务有限公司、中国电
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建（601669.SH）下属中国电建集团财务有限责任公司、中国建筑（601668.SH）下属中
建财务有限公司、中国化学（601117.SH）下属中化工程集团财务有限公司等。
财务公司秉持“立足集团，服务实体”宗旨，聚焦服务成员企业，以实现成员企业整
体利益最大化为目标，围绕成员企业开展各项金融业务。财务公司已取得相关金融业务
牌照，可开展自营贷款、委托贷款、各类保函及反担保等各项金融服务。同时，财务公
司长期服务成员企业，熟悉成员企业的资本结构和资金需求，可随时为成员单位提供灵
活便捷的金融服务。整体而言，其所开展业务与中国能源建设的主营业务密切相关。
报告期内，财务公司的收入主要来源于中国能建集团及其下属成员企业，同时亦有
部分收入来自于存放中央银行、存放同业利息和有价证券投资等其他收入来源。具体情
况如下：
单位：万元
2018 年度 2019 年度 2020 年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
营业收入 66,123.64 100.00% 100,004.36 100.00% 106,038.48 100.00%
1、金融业务收入 65,987.77 99.79% 99,974.72 99.97% 105,972.47 99.94%
来自于中国能建集
团及其下属成员企 41,348.45 62.53% 64,251.57 64.25% 65,086.31 61.38%
业的金融业务收入
其他金融业务收入 24,639.32 37.26% 35,723.15 35.72% 40,886.16 38.56%
2、其他业务收入 135.87 0.21% 29.64 0.03% 66.01 0.06%
注：根据 2018 年、2019 年及 2020 年审计报告，其他业务收入为财务公司固定资产出租产生的租金
收入
（3） 合规经营情况
截至本核查意见出具之日前 36 个月内，财务公司不存在受到境内监管部门行政处
罚或采取监管措施的情形。
综上，财务公司系经中国银行保险监督管理委员会批准、具有独立企业法人地位的
非银行金融机构，主要职能为向成员企业提供资金管理和金融服务，所从事的业务与中
国能源建设的主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及产业政策。
2、中能建基金管理有限公司
（1） 基本情况
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中能建基金管理有限公司（以下简称“中能建基金”）成立于 2018 年 12 月 19 日，
注册资本为 5,000 万元。中能建基金的经营范围为：“非证券业务的投资管理、咨询；
股权投资管理”。截至本核查意见出具之日，中能建基金已于中国证券投资基金业协会
完成私募基金管理人备案，登记编号为 P1069990。
报告期内，中国能源建设持有中能建基金 55%股权。截至本核查意见出具之日，中
国能源建设已将其持有的中能建基金 55%股权转让至中国能建集团并已办理完毕相关
工商变更登记手续，中国能源建设不再直接或间接持有中能建基金的股权。
报告期内，中能建基金的营业收入、净利润及其分别占中国能源建设相关财务指标
的比例如下：
单位：万元
2019 年度 2020 年度
金额 占比 金额 占比
营业收入 360.83 0.00% 737.28 0.00%
净利润 15.35 0.00% 79.13 0.01%
注：中能建基金成立于 2018 年 12 月 19 日，无 2018 年度的财务数据
（2） 业务经营情况
中能建基金以为股东及基金投资人提供专业化、高水平的投资管理服务和长期稳定
的回报为主要职责，致力于为中国能源建设主业项目提供资本金融资服务。截至 2020
年 12 月 31 日，中能建基金合计管理资产规模约为 82.13 亿元。
近年来，国家陆续出台了基金管理相关的行业政策。2014 年发布的《国务院关于
进一步促进资本市场健康发展的若干意见（国发〔2014〕17 号）》提出，为进一步促
进资本市场健康发展，健全多层次资本市场体系，将“按照功能监管、适度监管的原则，
完善股权投资基金、私募资产管理计划、私募集合理财产品、集合资金信托计划等各类
私募投资产品的监管标准”。此后，包括《私募投资基金监督管理暂行办法（中国证监
会令第 105 号）》《中华人民共和国证券投资基金法（中华人民共和国主席令第 71 号
令）》《关于加强私募投资基金监管的若干规定（中国证券监督管理委员会第 71 号公
告）》等在内的完善私募投资基金监管的相关政策陆续出台，进一步推动了私募股权投
资基金相关业务领域的规范和持续发展。
在上述政策背景下，同行业大型央企上市公司旗下均设立了基金管理公司，包括中
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国电力建设股份有限公司（601669.SH）下属中电建（北京）基金管理有限公司、中国
铁建股份有限公司（601186.SH）下属中铁建投资基金管理有限公司、中国建筑股份有
限公司（601668.SH）下属中建投资基金管理（北京）有限公司中国交通建设股份有限
公司下属（601800.SH）中交投资基金管理（北京）有限公司等。大型建筑企业集团设
立基金管理公司具有多重积极意义，一是通过发挥资本市场和金融工具作用，拓宽融资
渠道，为主业项目提供低成本的资金支持；二是开展产融结合创新，盘活存量资产；三
是充分利用投融资领域的专业优势为企业集团的整体发展提供专业化的金融服务，从而
为降低融资费用、优化资本结构、提高整体资产质量起到有益的推动作用。
中国能源建设于 2018 年底出资成立中能建基金，其业务范围主要为向中国能源建
设及其下属子公司的施工项目提供资本金融资相关服务。一方面，协助中国能源建设及
其下属子公司开展主业项目的资格预审和投标工作，并为相关项目提供前期基金方案设
计及融资服务。目前已协助完成 11 个市场项目的开发，涉及总投资额约 649 亿元；截
至 2020 年 12 月 31 日，管理基金 6 支，均投向中国能源建设及其下属子公司的控股、
参股项目公司，合计管理资产规模 82.13 亿元。另一方面，全力拓展融资渠道，创新融
资方式，重点拓展中国政府和社会资本合作融资支持基金（目前已成功落地项目 1 个，
引入资本金约 6 亿元）以及保险机构等创新渠道，从而为主业项目提供更为灵活、多元
的资金来源。
中能建基金坚持其服务中国能源建设及其下属子公司的功能定位，报告期内，中能
建基金的收入全部来源于中国能源建设及其下属子公司的控股、参股项目公司，具体情
况如下：
单位：万元
2019 年度 2020 年度
金额 占比 金额 占比
营业收入 360.83 100.00% 737.28 100.00%
金融业务收入 360.83 100.00% 737.28 100.00%
来自于中国能建及其下属子
358.11 99.25% 357.98 48.55%
公司的金融业务收入
来自于中国能建及其下属子
公司参股项目公司的金融业 2.72 0.75% 379.31 51.45%
务收入
注：中能建基金成立于 2018 年 12 月 19 日，无 2018 年度的财务数据
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（3） 合规经营情况
截至本核查意见出具之日前 36 个月内，中能建基金不存在受到境内监管部门行政
处罚或采取监管措施的情形。
综上，中能建基金系经中国证券投资基金业协会完成私募基金管理人备案、具有独
立企业法人地位的基金管理公司，主要业务为向中国能源建设施工项目提供资本金融资
相关服务，所从事的业务与中国能源建设主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业
发展惯例及产业政策。
3、中国能源建设集团融资租赁有限公司
（1） 基本情况
中国能源建设集团融资租赁有限公司（以下简称“融资租赁公司”）成立于 2016 年
12 月 27 日，注册资本为 10 亿元。融资租赁公司的经营范围为：“融资租赁业务；租赁
业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；兼营与主营业务相关的保
理业务”。截至本核查意见出具之日，融资租赁公司未持有金融业务相关牌照。
报告期内，中国能源建设直接持有融资租赁公司 75%股权，并通过其子公司中国能
源建设香港有限公司持有融资租赁公司 25%股权。截至本核查意见出具之日，中国能源
建设香港有限公司已将其持有的融资租赁公司 25%股权转让至中国能建集团下属子公
司中国能源建设集团香港有限公司，中国能源建设已将其持有的融资租赁公司 40%股权
转让至中国能建集团，并已办理完毕相关工商变更登记手续；中国能源建设已就其持有
的融资租赁公司剩余 35%股权转让至中国能建集团事宜签署股权转让协议，尚待中国能
源建设股东大会、天津市金融局批准后，办理工商变更登记手续。
报告期内，融资租赁公司的营业收入、净利润及其分别占中国能源建设相关财务指
标的比例如下：
单位：万元
2018 年度 2019 年度 2020 年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
营业收入 8,168.88 0.04% 15,906.01 0.06% 32,710.89 0.12%
净利润 4,335.20 0.49% 7,747.94 0.80% 11,029.03 1.28%
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（2） 业务经营情况
融资租赁公司的业务包括直接融资租赁、售后回租及经营性租赁三种模式。其中，
直接融资租赁业务主要为向中国能源建设下属电力工程施工、建筑施工类和制造类企业
及其上下游产业链客户提供相关设备融资租赁服务，经营管理中国能源建设内部融资租
赁业务市场，支持所属企业拓宽融资渠道、减少一次性资金投入；售后回租业务主要为
向中国能源建设下属有需求的电力工程施工、建筑施工类和制造类企业及其上下游产业
链客户购买资产的同时提供租赁服务，支持所属企业盘活存量资产、增加流动资金；经
营性租赁业务主要为设备的租赁业务，期限安排较为灵活，服务相关企业以提高资产使
用效率。目前融资租赁公司业务范围主要集中在新能源电站建设领域，租赁物以设备为
主，租赁模式以直接融资租赁为主。截至 2020 年 12 月 31 日，融资租赁公司资产总额
56.82 亿元，已投放融资租赁项目的本金余额约为 55.21 亿元；其中包括直租业务余额
约 32.52 亿元，占比约 58.90%，回租业务余额约 22.69 亿元，占比约 41.10%，经营性
租赁业务余额为 0 元。
近年来，国家出台了相关政策以持续推动融资租赁业务的快速发展。2011 年，商
务部、银监会（已撤销）发布《商务部、银监会关于支持商圈融资发展的指导意见》（商
秩发[2011]253 号），鼓励促进实体商圈与各类融资机构开展合作。商务主管部门要会
同银行业监管部门、融资性担保机构监管部门，鼓励实体商圈管理机构与银行业金融机
构、融资性担保机构、融资租赁公司、典当行、商业保理公司等融资机构建立各种形式
的合作，支持商圈向融资机构提供各类信用信息，开辟融资机构获取经营主体信息的征
信通道，降低征信成本。同时，帮助融资机构宣传相关融资业务和产品，促进其发展。
2011 年 12 月，商务部发布了《“十二五”期间促进融资租赁业发展指导意见》（商服贸
发[2011]487 号），提出加快融资租赁业发展，对于有效扩大相关行业的投资、生产和
消费、支持中小企业融资、帮助企业开拓国际市场、带动现代服务发展等，具有十分重
要的意义，将研究出台鼓励政策，促进融资租赁业持续健康快速发展。2015 年，国务
院办公厅发布《国务院办公厅关于加快融资租赁业发展的指导意见》（国办发[2015]68
号），鼓励不断扩大融资租赁业务领域覆盖面，显著提高融资租赁市场渗透率。鼓励融
资租赁公司参与城乡公用事业、污水垃圾处理、环境治理、广播通信、农田水利等基础
设施建设。上述政策为融资租赁公司服务实体经济提供了政策支持。
大型建筑企业集团设立融资租赁公司具有多重效益：第一，可通过经营性租赁、直
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接融资租赁等方式，减少集团所属企业一次性设备购置资金投入，改善资产结构，同时，
经营性租赁还可避免设备购置可能带来的资产负债率上升；第二，可通过售后回租等方
式盘活集团所属企业存量资产；第三，聚焦大集团主业，立足产业链，积极开拓上下游
客户产业链和合作平台，可大幅度提高集团内部融资租赁业务渗透率，从而推动大集团
产业升级、带动新兴产业发展和促进经济结构调整，实现融资租赁服务实体经济。同行
业上市公司中，有中国中铁（601390.SH）下属中铁金控融资租赁有限公司、中国铁建
（601186.SH）下属中铁建金融租赁有限公司、中国交建（601800.SH）下属中交融资租
赁有限公司、中国电建（601669.SH）下属中国电建集团租赁有限公司、上海建工
（600170.SH）下属上海中成融资租赁有限公司等服务实体经济的案例。
融资租赁公司主要围绕中国能源建设产业链上下游开展业务，协助拓展中国能源建
设主营业务市场，通过对项目业主提供融资租赁相关服务的方式，实现主营业务增值，
增加服务亮点，提高成员企业中标工程总承包的成功率。2020 年，融资租赁公司共开
展上述“以租拓市场”项目 10 个，投放资金 31.2 亿元，有效拉动中国能源建设成员企业
总承包项目中标超 60 亿元，协同经营的成效明显，服务成员企业发展的金融协同服务
功能得到有效发挥。
截至 2020 年 12 月 31 日，融资租赁公司为中国能源建设及其下属子公司提供融资
租赁的项目余额约为 7.10 亿元，约占全部项目余额的 12.86%；为中国能源建设及其下
属子公司产业链上下游企业提供融资租赁的项目余额约为 45.23 亿元，约占全部项目余
额的 81.92%；为其他独立第三方提供融资租赁的项目余额约为 2.88 亿元，约占全部项
目余额的 5.22%。
报告期内，融资租赁公司的收入主要来源于为中国能源建设及其下属子公司以及其
产业链上下游企业提供融资租赁服务，来自于其他第三方的金融业务收入占比逐年下降，
具体情况如下：
单位：万元
2018 年度 2019 年度 2020 年度
金额 占比 金额 占比 金额 占比
营业收入 8,168.88 100.00% 15,906.01 100.00% 32,710.89 100.00%
金融业务收入 8,168.88 100.00% 15,906.01 100.00% 32,710.89 100.00%
来自于中国能建及
其下属子公司的金 2,108.87 25.82% 3,206.60 20.16% 4,169.39 12.75%
融业务收入
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来自于中国能建及
其下属子公司产业
1,538.01 18.83% 9,334.32 58.68% 26,154.04 79.96%
链上下游企业的金
融业务收入
来自于其他第三方
4,522.00 55.36% 3,365.09 21.16% 2,387.46 7.30%
的金融业务收入
（3） 合规经营情况
截至本核查意见出具之日前 36 个月内，融资租赁公司不存在受到境内监管部门行
政处罚或采取监管措施的情形。
综上，融资租赁公司主要围绕中国能源建设产业链上下游开展业务，致力于通过“以
租拓市场”方式协助中国能源建设提高主营业务竞争力、提高成员企业中标工程总承包
的成功率，其所从事的业务与中国能源建设主营业务发展密切相关，符合业态所需、行
业发展惯例及产业政策。
4、其他金融相关资产
截至本核查意见出具之日，除上述 3 项金融资产外，中国能源建设合并报表范围内
（葛洲坝及其控股子公司除外）不存在拥有其他金融相关资产的情况。
此外，中国能源建设及其下属中国电力工程顾问集团有限公司注册的三项商标的商
标产品范围涉及“融资租赁”内容，具体如下：
序 商标注
商标名称 注册号 类别 商标产品 注册有效期限
号 册人
资本投资；财政估算；租金
托收；融资租赁；不动产出
租；不动产代理；不动产评
中国能
估；不动产估价；不动产管
源建设 104067
1 36 理；公寓管理；公寓出租； 至 2024.08.13
股份有 57
住所（公寓）；办公室（不
限公司
动产）出租；农场出租；商
品房销售；经纪；海关经纪；
代管产业；信托；受托管理
事故保险；资本投资；财政
中国电
估算；金融评估（保险、银
力工程
650111 行、不动产）；融资租赁；
2 顾问集 36 至 2030.09.20
2 修理费评估（金融评估）；
团有限
不动产经纪；不动产评估；
公司
不动产估价
中国电 事故保险；资本投资；财政
力工程 708159 估算；金融评估（保险、银
3 36 至 2031.02.13
顾问集 0 行、不动产）；融资租赁；
团有限 修理费评估（金融评估）；
30
序 商标注
商标名称 注册号 类别 商标产品 注册有效期限
号 册人
公司 不动产经纪；不动产评估；
不动产估价
（1）中国能源建设商标的相关情况
中国能源建设持有的注册号“10406757”号商标系由中国能建集团于 2012 年申请注
册，并于 2015 年转让给中国能源建设。为扩大商标产品，实现商标利益最大化，保护“中
国能建”商标不被其他方所占用，中国能建集团在提交商标申请时，在国家商标局合计
45 类的商标类别中选择了 44 类（包括第 1-24 类及第 26-45 类，未申请第 25 类“服装、
鞋、帽”），并非针对性地申请包含“融资租赁”用途的第 36 类。国家商标局最终批准第
7、11、12、13、16、26、33、36、37、39、40 类等 11 类“中国能建”商标，其中包括
注册号为“10406757”的第 36 类商标。
根据中国能源建设的书面说明，中国能源建设自中国能建集团受让上述注册号为
“10406757”号的商标之时，其自身未开展亦未通过其控股子公司（葛洲坝及其控股子公
司除外）开展融资租赁业务。自取得该商标以来，除设立融资租赁公司开展融资租赁业
务外，中国能源建设自身未开展亦未通过其控股的其他子公司（葛洲坝及其控股子公司
除外）开展融资租赁业务，后续亦无开展或通过融资租赁公司之外的其他控股子公司（葛
洲坝及其控股子公司除外）开展融资租赁业务的计划。
（2）中国电力工程顾问集团有限公司商标的相关情况
中国电力工程顾问集团有限公司成立于 2003 年 8 月 12 日，经营范围为：“对外派
遣与其实力、规模、业绩相适应的工程所需的劳务人员。电力工程、工业与民用建筑、
交通、环保治理、市政工程、岩土工程的勘测、设计、监理、总承包、咨询；电力规划、
电力工程前期报告的编制和咨询；工程审查、评估；环境评价；资产经营和管理；电力
及相关产业项目的投资、开发、经营和管理；招标、评标、项目运行准备和竣工验收、
老厂技术改造、项目运行阶段的咨询；新技术、新能源综合开发利用；电力规划设计标
准化建设、设计科研和设计技术储备研究；技术开发、服务、转让、中介、咨询；大型
火电、核电输变电工程相关设备、材料的销售；承包境外电力工程的勘测、咨询、设计
和监理项目；进出口业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准
的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和
限制类项目的经营活动。）”其经营范围中不包含融资租赁相关内容。
31
中国电力工程顾问集团有限公司主要从事电力发展规划研究、电力工程设计评审；
电力工程勘测设计、工程咨询、工程监理和工程总承包等业务。为顺利开展主营业务，
满足项目招投标资质要求，形成知识产权及业务壁垒，维护公司品牌价值，中国电力工
程顾问集团有限公司围绕其主营业务及产业链上下游申请注册相关商标，其中包括注册
号为“6501112”及“7081590”的第 36 类商标。申请该两项商标时，出于体现商标价值、
最大程度上保护市场品牌等目的，中国电力工程顾问集团有限公司在国家商标局的服务
目录中对商标产品进行了扩展选择，并包含第 36 类项下的“融资租赁”相关内容。根据
中国能源建设的书面说明，自该等商标注册后，中国电力工程顾问集团有限公司并未开
展融资租赁相关业务，后续亦无开展相关业务的计划。
（3）财务性投资相关情况
根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 1 号—招股说明书》（2015
年修订），财务性投资主要涉及交易性金融资产、可供出售的金融资产、借与他人款项、
委托理财等科目。中国能源建设下属子公司进行了货币及债券基金产品投资、上市公司
股票投资、购买国债逆回购产品及国债、非上市公司权益投资、其他非权益类投资，对
外拆借资金等，分别在交易性金融资产、买入返售金融资产、其他权益工具投资、其他
非流动金融资产、其他应收款及发放贷款及垫款等相关资产科目核算。
2018 年-2020 年各年年末，中国能源建设上述资产总额分别为 143.54 亿元、212.44
亿元、211.89 亿元，占中国能源建设同期归母净资产的比例分别为 28%、37%、31%；
截至 2020 年末的上述资产总额占本次合并后存续公司备考财务报表 2020 年末的归母净
资产的比例为 24%。
扣除财务公司持有的金融相关资产及其他与主营业务相关的投资后，截至 2020 年
末的上述资产总额占中国能源建设 2020 年年末归母净资产的比例为 9%，占本次合并后
存续公司备考财务报表 2020 年末归母净资产的比例为 7%。
（二）上述金融资产是否涉及类金融业务及相关措施安排
1、上述金融资产是否涉及类金融业务
参考中国证监会发布的《再融资业务若干问题解答（二）》问题 15 类金融业务的
相关规定：“除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构
外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于融资租赁、商
32
业保理和小贷业务等。”
根据原银监会发布的《金融许可证管理办法（2007 修正）》的规定，“金融机构包
括政策性银行、商业银行、农村合作银行、城市信用社、农村信用社、村镇银行、贷款
公司、农村资金互助社、金融资产管理公司、信托公司、企业集团财务公司、金融租赁
公司、汽车金融公司、货币经纪公司等。”
根据中国证监会发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，“中国证监会
及其派出机构依照《证券投资基金法》、本办法和中国证监会的其他有关规定，对私募
基金业务活动实施监督管理。设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批，允
许各类发行主体在依法合规的基础上，向累计不超过法律规定数量的投资者发行私募基
金”，“中国证券投资基金业协会依照《证券投资基金法》、本办法、中国证监会其他有
关规定和基金业协会自律规则，对私募基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业
服务，促进行业发展”，明确不对私募基金管理机构设置行政审批，通过由中国证监会
及其派出机构实施监督管理、中国证券投资基金业协会开展行业自律管理，从而将私募
基金业务活动纳入监管体系。
根据中共中央国务院印发的《关于服务实体经济防控金融风险深化金融改革的若干
意见》的规定，“7+4”类地方金融组织交地方监管，其中“7”是指小额贷款公司、融资担
保公司、区域性股权市场、典当行、融资租赁公司、商业保理公司、地方资产管理公司
等，这 7 类由地方金融监管部门实施监管，中央金融管理部门制定规则；“4”是指投资
公司、开展信用互助的农民专业合作社、社会众筹机构、地方各类交易场所等，这 4
类由地方金融监管部门监管，提高准入门槛，严格限定经营范围。
报告期内，中国能源建设合并报表范围内（葛洲坝及其控股子公司除外）拥有 3
项金融相关资产。其中，财务公司已取得中国银行业监督管理委员会北京监管局颁发的
金融许可证，属于中国证监会发布的《再融资业务若干问题解答（二）》所定义的持牌
金融机构，不属于类金融机构；中能建基金已于中国证券投资基金业协会完成私募基金
管理人备案，已被纳入证监会的相关监管体系内；融资租赁公司未持有人民银行、银保
监会、证监会批准从事金融业务的牌照，根据上述规定属于类金融机构。
2、相关措施安排
（1）中能建基金
33
根据中国能源建设与中国能建集团签署的《股权转让协议》，中国能源建设拟将其
持有的中能建基金 55%股权转让给中国能建集团。截至本核查意见出具之日，中能建基
金上述 55%股权转让事宜已办理完毕相关工商变更登记手续。
（2）融资租赁公司
1）65%股权转让
根据中国能源建设及其下属子公司中国能源建设香港有限公司（以下简称“中能建
香港”）与中国能建集团签署的《股权转让协议》，中国能源建设拟将其持有的融资租
赁公司 40%股权转让给中国能建集团、中能建香港拟将其持有的融资租赁公司 25%股
权转让给中国能建集团下属子公司中国能源建设集团香港有限公司。截至本核查意见出
具之日，融资租赁公司上述 65%股权转让事宜已办理完毕相关工商变更登记手续。
2）35%股权转让
根据中国能源建设与中国能建集团签署的《股权转让协议》，中国能源建设拟进一
步将其持有的融资租赁公司 35%股权转让给中国能建集团。中国能源建设已召开董事会
审议通过前述股权融资租赁公司 35%股权转让事宜并履行了相应的信息披露义务。因
2021 年中国能源建设与中国能建集团之间的累计关连交易已达到股东大会审议标准，
上述融资租赁公司 35%股权转让事项需提交中国能源建设股东大会审议。
截至本核查意见出具之日，融资租赁公司上述 35%股权转让事宜尚需经中国能源建
设股东大会审议通过、天津市金融局批准并办理相关工商变更登记手续。就上述融资租
赁公司股权转让事宜，中国能源建设已出具相关承诺，“本公司董事会已审议通过融资
租赁公司剩余 35%股权转让事宜，并与中国能源建设集团有限公司签署股权转让协议且
履行了关连交易公告，尚待履行本公司股东大会等相关程序后办理工商变更登记手续。
该等股权转让的工商变更登记手续预计将于 2021 年 8 月 15 日前办理完毕。本公司承诺
将在办理完毕上述股权转让的工商变更登记手续后再行实施本次交易，融资租赁公司上
述股权不会进入本次交易后存续公司的范围。”
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
1、报告期内，中国能源建设合并报表范围内（葛洲坝及其控股子公司除外）拥有
34
3 项金融相关资产。其中，财务公司已取得中国银行业监督管理委员会北京监管局颁发
的金融许可证，不属于类金融机构；中能建基金已于中国证券投资基金业协会完成私募
基金管理人备案，已被纳入证监会的相关监管体系内；融资租赁公司未持有人民银行、
银保监会、证监会批准从事金融业务的牌照，根据相关规定属于类金融机构。
2、截至本核查意见出具之日，中国能源建设已将中能建基金 55%股权转让给中国
能建集团并办理完毕相关工商变更登记手续；中国能源建设及其下属子公司中国能源建
设香港有限公司已将融资租赁公司 65%股权转让给中国能建集团及其下属子公司中国
能源建设集团香港有限公司并已办理完毕相关工商变更登记手续。中国能源建设已就融
资租赁公司剩余 35%股权转让给中国能源建设集团事宜签署股权转让协议，尚待履行股
东大会等相关程序后办理工商变更登记手续。中国能源建设已出具相关承诺，将在办理
完毕上述融资租赁公司 35%股权转让的工商变更登记手续后再行实施本次交易。
35
第 3 题申请材料显示，1）你公司的业务范围包括以 BOT 方式参与燃煤电厂等项目的特
许经营。2）你公司工业制造收入主要来源之一是水泥生产。3）你公司在报告书签署日
前 36 个月内因存在违反环保法规被处罚的情况。请你公司补充披露：1）你公司已建、
在建和拟建项目是否包含“高耗能、高排放”项目，如是，请披露相关公司名称、行业、
产品以及净资产、营业收入和净利润。2）你公司生产经营是否符合国家产业政策，是
否纳入相应产业规划布局，生产经营是否属于《产业结构调整指导目录（2019 年本）》
中的限制类、淘汰类产业，是否属于落后产能，请按照业务或产品分类披露。3）你公
司已建、在建项目是否满足项目所在地能源消费双控要求，是否按规定取得固定资产投
资项目节能审查意见，主要能源资源消耗情况以及是否符合当地节能主管部门的监管要
求。4）你公司现有工程是否符合环境影响评价文件要求；已建、在建项目是否需履行
主管部门审批、核准、备案等程序及履行情况。5）你公司是否存在大气污染防治重点
区域内的耗煤项目。如是，是否履行应履行的煤炭等量或减量替代要求。6）你公司已
建、在建项目是否位于各地城市人民政府根据《高污染燃料目录》划定的高污染燃料禁
燃区内，如是，是否在禁燃区内燃用相应类别的高污染燃料，是否已完成整改。7）你
公司主要污染物排放情况、防治污染设施建设和运行情况、排污许可证持有情况、环保
部门现场检查情况；是否需落实污染物总量削减替代要求，是否存在超标排放或无证排
放污染物等违规情形，如存在，披露整改情况。8）你公司最近 36 个月受到环保领域行
政处罚，是否构成重大违法行为，整改措施及整改后是否符合环保法律法规的规定。公
司是否发生环保事故或重大群体性的环保事件，是否存在公司环保情况的负面媒体报道。
请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
一、问题回复
（一）中国能建已建、在建和拟建项目是否包含“高耗能、高排放”项目，如是，请披
露相关公司名称、行业、产品以及净资产、营业收入和净利润
根据生态环境部办公厅于 2021 年 5 月 30 日发布的《关于加强高耗能、高排放建设
项目生态环境源头防控的指导意见》（以下简称“《“两高”防控意见》”），“高耗能、
高排放”项目暂按煤电、石化、化工、钢铁、有色金属冶炼、建材等六个行业类别统计，
后续对“两高”范围国家如有明确规定的，从其规定。”
中国能建（剔除葛洲坝及其控股子公司后，下同）在境内所从事的主营业务可分为
36
勘测设计及咨询、工程建设、工业制造、清洁能源及环保水务、投资及其他五大板块。
具体情况如下：
（1）勘测设计及咨询、工程建设板块所属的行业为建筑业，中国能建作为乙方为
业主甲方提供设计咨询、采购、工程建造、项目管理等一系列服务，业务不涉及“高耗
能、高排放”项目的情况。
（2）清洁能源及环保水务板块主要为清洁高效火电、水电、太阳能等电源投资建
设与运营业务，以及再生资源利用、水环境治理、污土污泥治理、新型道路材料、固废
处理等业务。根据《“两高”防控意见》，公司在境内从事的能源投资建设运营业务均为
水电、生物质发电、光伏等清洁能源发电项目，不涉及“高耗能、高排放”项目的情况。
境外业务方面，中国能建运营的清洁高效火电业务仅包含 2019 年参与的越南海阳
燃煤电厂 BOT 项目。根据越南维益律师事务所出具的《法律意见关于越南海阳燃煤电
厂 BOT 项目》，“（1）越南海阳燃煤电厂 BOT 项目依法履行了越南当地政府主管部门
的审批、核准、备案等程序，建设手续合法合规；项目的电力生产行业不属于外国投资
者进入市场的限制范围；（2）截至本法律意见书出具之日，该项目的主要能源资源消
耗情况符合越南当地能源主管部门的监管要求，不属于越南当地的淘汰类或限制类发展
产业，未因能源消费问题受到越南当地政府主管部门处罚；该项目尚未正式经越南当地
政府验收，机组环保性能测试满足资源和环境部的环评批复和购电协议要求，截至目前
该项目未因污染物排放问题受到越南当地主管部门处罚”。
（3）投资及其他业务主要为高速公路运营等，不属于涉及“高耗能、高排放”项目
的情况。
（4）中国能建所从事的工业制造业务板块主要为装备制造业务及民爆、水泥、混
凝土、钢结构等业务，其中水泥、民爆业务均为葛洲坝的业务，剔除后，公司工业制造
板块从事的为装备制造业业务和少量混凝土、钢结构等业务。从行业大类上划分，混凝
土及钢结构业务归类为“建材”行业，属于《“两高”防控意见》界定的需统计的“建材”业
务范围，但公司涉及的相关业务均不属于“高耗能、高排放”项目，具体情况如下：
项目名称/项目公司
序号 项目状态 不属于“高耗能、高排放”项目的原因
名称
华业钢构核电装备 该项目主要采用钢材为原材料，经切割、焊接等技术或
1 有限公司年产 3.5 万 已建
工艺，形成钢结构件、核电结构模块等生产能力。原材
吨核电配管模块钢
37
项目名称/项目公司
序号 项目状态 不属于“高耗能、高排放”项目的原因
名称
结构建设项目 料均外采，不涉及自主生产。
根据海盐县环境保护局出具的盐环验[2017]50 号文，该
项目环保手续齐全，废水、废气、固废等排放量均符合
国家有关排放标准，均符合环评及批复总量控制要求。
根据海盐县经济和信息化局出具的盐经信[2013]15 号
文，该项目主要使用电力、天然气、耗能工质水等作为
能源，项目单位产品综合能耗 33.4kgce/t，能耗指标低
于海盐县“十二五”末目标值，主要通用设备的选型符合
节能评价值要求。
该公司的产品工序为从材料市场采购钢板、型材等，到
公司厂房里组装、成型、包装和发货。原材料均外采，
不涉及自主生产。
广州南方管道有限 根据广东贝源检测技术股份有限公司出具的《检测报
2 已建
公司 告》（环境检测 QB 字（2020）第 10791 号），该公司有
组织废气排放检测值均低于广东省地方标准《大气污染
排放限值》（DB44/27-2001），噪声检测值均低于《工业
企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）。
该项目生产方式为外购各类钢板为原料，采用“下料、
切割、焊接、抛丸、喷涂、组装、检验等”生产工艺生
产。原材料均外采，不涉及自主生产。
根据湖南省环境保护厅出具的湘环评[2014]92 号文，该
湖南利德金属结构
有限责任公司整体 项目建设符合国家产业政策和地方规划，湖南省环境保
3 已建
搬迁工程钢结构项 护厅同意该项目按环评报告书所列的环保措施实施建
目 设。根据株洲华香春露环境监测有限公司出具的《监测
报告》（华香春露字（2021）第 184 号），该公司的废水
排放量均符合《污水综合排放标准》（GB8978-1996），
均达标排放。
该项目主要产品为设计、生产销售商品混凝土及预制构
件，提供有关混凝土的各类技术服务，以上业务所有原
材料均为外购，不涉及非金属矿物制品业。
根据南宁市兴宁区经济贸易和信息化局出具的南兴经
南宁兴典混凝土有
限责任公司扩建年 信复[2012]12 号文，该项目符合《产业结构调整指导目
4 产 80 万立方米商品 已建 录（2011 年本）》允许类的国内投资项目。根据南宁市
混凝土生产线（不包 环境保护局出具的南环验字[2014]38 号文，该项目污染
括标准厂房）项目 物基本达标排放满足竣工环境保护验收条件。根据南宁
市工业和信息化局发布的《关于公示 2020 年南宁市预
拌混凝土生产企业绿色生产达标考核（复核）评价结果
的通知》，该公司通过绿色生产达标考核，并达到复核
38
项目名称/项目公司
序号 项目状态 不属于“高耗能、高排放”项目的原因
名称
二星级考核标准。
该公司主营业务所需原材料均为外购，不涉及金属冶炼
及化工生产。
根据柳州市柳江区环境保护局出具的江环验字
广西水工机械有限 [2017]14 号文，该公司项目主要从事水工金属工件的喷
5 已建
公司 锌喷漆防腐处理，废水、废气、固废及噪声排放均符合
相关国家排放标准，环保验收合格。根据广西中赛检测
技术有限公司出具的《监测报告》（中赛监字[2020]350
号），该公司废水、废气排放量均未超过排放限值。
该公司主要产品为电厂钢管及其配套元器件，生产工艺
为焊接、开孔，原材料均外采，不涉及自主生产。
天津电力建设有限 该公司主要排放污染物为废水，执行标准为《污水综合
6 公司鼎泰装备工程 已建
排放标准》（DB12/356-2018）。根据天津市环科检测技
分公司
术有限公司出具的检测报告，该公司废水排放量均未超
过排放限值。
根据上述表格，中国能建工业制造板块的相关业务的业务模式为从上游采购水泥、
钢材等原材料进行加工，相关公司不自主生产该等原材料，主要从事搅拌、加工、喷涂、
组装等工序，不涉及高污染、高排放的制造环节，因此上述项目均不属于“高耗能、高
排放”项目。同时，根据中国能源建设的书面说明，中国能建其他已建、在建和拟建项
目不包含“高耗能、高排放”项目。
据上所述，截至本核查意见出具之日，中国能建已建、在建和拟建项目不包含“高
耗能、高排放”项目。
（二）中国能建生产经营是否符合国家产业政策，是否纳入相应产业规划布局，生产
经营是否属于《产业结构调整指导目录（2019 年本）》中的限制类、淘汰类产业，是
否属于落后产能，请按照业务或产品分类披露
1、生产经营是否符合国家产业政策，是否纳入相应产业规划布局
中国能建主要从事工程建设、勘测设计及咨询、工业制造、清洁能源及环保水务、
投资运营等相关业务。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修
订），中国能建所从事业务属于“建筑业”类别下“土木工程建筑业”大类，行业代码为
E48。
根据中国能建生产经营相关政府主管部门出具的合规证明等资料，中国能建的生产
39
经营符合相关法律、行政法规的规定。截至本核查意见出具之日，最近 36 个月内，根
据在节能环保主管部门官方网站的核查结果，中国能建未因从事限制类、淘汰类产业问
题受到相关政府主管部门处罚。
2、生产经营是否属于《产业结构调整指导目录（2019 年本）》中的限制类、淘汰
类产业
（1）工程建设业务
主要为承接国内外大型发电项目、输变电项目和各类基础设施建设项目等。相关业
务在发电煤耗、装机容量、环保等方面符合国家产业发展要求，属于《产业结构调整指
导目录（2019 年本）》中鼓励类电力、城镇基础设施、铁路、公路及道路运输（含城
市客运）、水运项目及不列入目录的允许类项目。
（2）勘测设计及咨询业务
主要为国内外火电、水利水电、核电、风电及太阳能等电力项目和非电项目提供勘
测设计及咨询服务，不属于《产业结构调整指导目录（2019 年本）》中限制类、淘汰
类项目。
（3）工业制造业务
剔除葛洲坝后，中国能建工业制造板块从事的为装备制造业业务和少量混凝土、钢
结构等业务，其在生产工艺、产能、能耗、环保等方面均符合国家相关产业要求，不属
于《产业结构调整指导目录（2019 年本）》中限制类、淘汰类项目，具体情况如下：
1）南宁兴典混凝土有限责任公司业务涉及商品混凝土设计、生产和供应，该公司
配置了年产 80 万立方米商品混凝土生产线，砂石料仓全封闭围挡、储料罐配套除尘器，
作业产生的粉尘不扩散到周边环境；该公司建立了污水处理厂，废水实现达标排放。根
据国家《产业结构调整指导目录（2019 年本）》类别的定义，“料区、主机搅拌楼、物
料输送系统等主要生产区域实现全封闭，并配置主动式收尘、降尘设备，采用信息化集
成管理系统进行运营管理，具备消纳城市固废能力的智能化预拌混凝土生产线”列入鼓
励类，不属于限制类、淘汰类项目。
2）广州南方管道有限公司和广西水工机械有限公司业务涉及钢结构设计、生产、
加工和安装等，主要环节为钢材采购、切割下料、组合和焊接等，均属于《产业结构调
40
整指导目录（2019 年本）》中的机械行业大类，但其业务和产品不属于《产业结构调
整指导目录（2019 年本）》中机械行业中的限制类、淘汰类项目。
3）湖南利德金属结构有限责任公司、天津电力建设有限公司鼎泰装备工程分公司
和华业钢构核电装备有限公司的主营业务为管道预制加工或专用设备制造，根据国民经
济行业分类，属于金属结构制造/金属制品业，其产业/行业不在《产业结构调整指导目
录（2019 年本）》中。根据国家发改委产业发展司负责人就《产业结构调整指导目录
（2019 年本）》答记者问意见，“不属于以上三类，且符合国家有关法律、法规和政策
规定的允许类，不列入《产业结构调整指导目录（2019 年本）》”，根据中国能建生产
经营方面政府主管部门出具的合规证明等资料，中国能建的生产经营符合相关法律、行
政法规的规定，因此该等公司业务属于允许类而不属于淘汰类、限制类。
（4）清洁能源及环保水务业务
主要为清洁高效火电、水电、太阳能等电源投资建设与运营业务，以及再生资源利
用、水环境治理、污土污泥治理、新型道路材料、固废处理等业务，属于《产业结构调
整指导目录（2019 年本）》中鼓励类电力、新能源、环境保护与资源节约综合利用项
目及不列入目录的允许类项目。
（5）投资及其他业务收入
主要来源于高速公路运营业务，属于《产业结构调整指导目录（2019 年本）》中
鼓励类公路及道路运输（含城市客运）项目及不列入目录的允许类项目。
截至本核查意见出具之日，根据在节能环保主管部门官方网站的核查结果，中国能
建未因从事限制类、淘汰类产业问题受到相关政府主管部门处罚。
据上所述，截至本核查意见出具之日，中国能建的生产经营符合国家产业政策，公
司经营的各板块业务均符合《产业结构调整指导目录（2019 年本）》的规定，不属于
淘汰类、限制类产业，不属于落后产能。
（三）中国能建已建、在建项目是否满足项目所在地能源消费双控要求，是否按规定
取得固定资产投资项目节能审查意见，主要能源资源消耗情况以及是否符合当地节能
主管部门的监管要求
1、中国能建已建、在建项目是否满足项目所在地能源消费双控要求
41
根据中华人民共和国工业和信息化部发布的《工业节能管理办法》第二十九条规定：
“加强对重点用能工业企业的节能管理。重点用能工业企业包括：（一）年综合能源消
费总量一万吨标准煤（分别折合 8000 万千瓦时用电、6800 吨柴油或者 760 万立方米天
然气）以上的工业企业；（二）省、自治区、直辖市工业和信息化主管部门确定的年综
合能源消费总量五千吨标准煤（分别折合 4000 万千瓦时用电、3400 吨柴油或者 380 万
立方米天然气）以上不满一万吨标准煤的工业企业。”
根据国务院新闻办公室 2020 年 12 月发布的《新时代的中国能源发展》白皮书，国
家“实行能源消费总量和强度双控制度，按省、自治区、直辖市行政区域设定能源消费
总量和强度控制目标，对各级地方政府进行监督考核。把节能指标纳入生态文明、绿色
发展等绩效评价指标体系，引导转变发展理念。对重点用能单位分解能耗双控目标，开
展目标责任评价考核，推动重点用能单位加强节能管理。”
根据国务院发布的《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意
见》（国发〔2021〕4 号）相关规定，国家推动能源体系绿色低碳转型。坚持节能优先，
完善能源消费总量和强度双控制度。
中国能建的混凝土及钢结构类项目生产经营过程中主要消耗的能源为电力，不涉及
煤炭的使用。报告期内，中国能源建设已建、在建的混凝土及钢结构类项目的用电量数
据参见下述“3、中国能建已建、在建项目的主要能源资源消耗情况，是否符合当地节能
主管部门的监管要求”披露情况。
据上所述，截至本核查意见出具之日，中国能建混凝土及钢结构类项目的实际能耗
均低于上述《工业节能管理办法》规定的重点用能单位的标准，不属于纳入能源双控目
标管理的重点用能单位，不存在因违反项目所在地能源消费双控要求受到行政处罚的情
形。此外，根据在能源资源政府主管部门官方网站的核查结果，截至本核查意见出具之
日，最近 36 个月内，中国能建已建、在建的混凝土及钢结构类项目及其他在建、已建
项目亦不存在因能源消费双控问题受到行政处罚的情形。
2、是否按规定取得固定资产投资项目节能审查意见
根据国家发改委 2016 年 11 月 27 日公布的《固定资产投资项目节能审查办法》中
第六条规定：“年综合能源消费量不满 1,000 吨标准煤，且年电力消费量不满 500 万千
瓦时的固定资产投资项目，以及用能工艺简单、节能潜力小的行业（具体行业目录由国
42
家发展改革委制定并公布）的固定资产投资项目应按照相关节能标准、规范建设，不再
单独进行节能审查。”
如前所述，中国能建已建、在建的混凝土及钢结构类项目除华业钢构核电装备有限
公司年产 3.5 万吨核电配管模块钢结构建设项目外，年电力消费量或预计年电力消费量
均低于 500 万千瓦时，且不涉及煤炭的使用，根据上述《固定资产投资项目节能审查办
法》的相关规定，该等项目无需进行节能审查。
华业钢构核电装备有限公司年产 3.5 万吨核电配管模块钢结构建设项目的固定资产
投资合理用能审查已取得海盐县经济和信息化局出具的《海盐县经济和信息化局关于华
业钢构核电装备有限公司年产 3.5 万吨核电配管模块钢结构建设项目节能评估报告表的
审查意见》（盐经信[2013]15 号），审查意见为：本项目节能评估符合国家和省有关节
能评估的要求，原则同意该项目节能评估的审查。
据上所述，截至本核查意见出具之日，中国能建的混凝土及钢结构类项目中，依据
《固定资产投资项目节能审查办法》规定需取得固定资产投资项目节能审查意见的项目，
均已经取得固定资产投资项目节能审查意见。同时截至本核查意见出具之日，最近 36
个月内，中国能建及其下属公司的已建、在建项目不存在因未办理节能审查手续受到行
政处罚的情形。
3、中国能建已建、在建项目的主要能源资源消耗情况，是否符合当地节能主管部
门的监管要求
根据中国能源建设提供的资料，报告期内，中国能建前述混凝土及钢结构类项目主
要消耗的能源、资源为电、水和天然气，其主要能源资源采购使用情况如下：
消耗量
公司/项目名称 主要能源资源
2020 年度 2019 年度 2018 年度
耗电（万千瓦时） 560.00 540.00 547.00
华业钢构核电装备有限公
司年产 3.5 万吨核电配管 耗新水（万吨） 2.35 2.21 2.23
模块钢结构建设项目
天然气（万立方米） 9.00 8.50 8.80
耗电（万千瓦时） 177.26 205.60 246.92
广州南方管道有限公司
耗新水（万吨） 1.24 1.45 2.77
湖南利德金属结构有限责 耗电（万千瓦时） 344.77 221.10 192.69
任公司整体搬迁工程钢结
构项目 耗新水（万吨） 5.24 10.31 7.26
43
消耗量
公司/项目名称 主要能源资源
2020 年度 2019 年度 2018 年度
南宁兴典混凝土有限责任 耗电（万千瓦时） 170.06 79.88 59.99
公司扩建年产 80 万立方
米商品混凝土生产线（不 耗新水（万吨） 13.60 11.61 12.29
包括标准厂房）项目
耗电（万千瓦时） 81.66 86.71 134.69
广西水工机械有限公司
耗新水（万吨） 1.11 1.40 1.60
中国能源建设集团天津电 耗电（万千瓦时） 404.10 388.03 394.53
力建设有限公司鼎泰装备
工程分公司 耗新水（万吨） 2.43 4.50 2.24
报告期内，中国能建混凝土及钢结构类项目的主要能源、资源消耗为电、水和天然
气，不涉及煤炭等，系公司正常生产经营所需，上述项目及相关公司最近 36 个月内不
存在因能源消耗情况违反相关监管要求而受到当地节能主管部门处罚的情形。同时，截
至本核查意见出具之日，根据在能源资源政府主管部门官方网站的核查结果，并根据中
国能建出具的说明，最近 36 个月内，中国能建及其下属公司的已建、在建项目不存在
因超标消耗能源资源受到行政处罚的情形。
（四）中国能建现有工程是否符合环境影响评价文件要求；已建、在建项目是否需履
行主管部门审批、核准、备案等程序及履行情况
1、中国能建现有工程是否符合环境影响评价文件要求
根据中国能源建设提供的资料，报告期内中国能源建设混凝土及钢结构类项目履行
环境影响评价的具体情况如下：
序 环评批复/备案文件名 环评审批/备 环评审批/备
公司主体 项目名称
号 称 案部门 案文号
《关于华业钢构核电
年产 3.5 万吨核电配 装备有限公司年产 3.5 盐环建
华业钢构核电 海盐县环境
1、 管模块钢结构建设 万吨核电配管模块钢 （2013）44
装备有限公司 保护局
项目 结构建设项目环境影 号
响报告书的批复》
《关于广州南方管道 广州市黄浦
广州南方管道 广州南方管道有限 浦环管影字
2、 有限公司环境影响分 区环境保护
有限公司 公司 [1997]69 号
析报告的审批意见》 局
《湖南省环境保护厅
湖南利德金属结构
湖南利德金属 关于湖南利德金属结
有限责任公司整体 湖南省环境 湘环评
3、 结 构 有 限 责 任 构有限责任公司整体
搬迁工程钢结构项 保护厅 [2014]92 号
公司 搬迁工程项目环境影
目
响报告书的批复》
44
序 环评批复/备案文件名 环评审批/备 环评审批/备
公司主体 项目名称
号 称 案部门 案文号
《南宁市环境保护局
关于南宁兴典混凝土
扩建年产 80 万立方
南宁兴典混凝 有限责任公司扩建年
米商品混凝土生产 南宁市环境 南环验字
4、 土 有 限 责 任 公 产 80 万立方米商品混
线（不包括标准厂 保护局 [2014]38 号
司 凝土生产线（不包括标
房）项目
准厂房）项目竣工环境
保护验收申请的批复》
广西水工机械有限公司原子公司广西桂鑫机械设备防腐有限公司作为年防腐处理
4.5 万㎡金属工件项目的实施主体，已于 2005 年 3 月 17 日取得柳江县环境保护局出具
的《关于广西桂鑫机械设备防腐有限公司年防腐处理 4.5 万㎡金属工件项目环境影响报
告表的批复》（江环字[2005]12 号）；2019 年 11 月 6 日，柳州市柳江生态环境局对广
西水工机械有限公司提出的建设项目环境影响评价文件项目业主变更备案申请出具批
复意见，同意广西桂鑫机械设备防腐有限公司年防腐处理 4.5 万㎡金属工件项目（江环
字[2005]12 号）业主由广西桂鑫机械设备防腐有限公司变更为广西水工机械有限公司。
1986 年 10 月 17 日，原天津电力建设公司就军粮城电厂扩建搬迁重建生产基地项
目（现为中国能源建设集团天津电力建设有限公司鼎泰装备工程分公司）向天津市环保
局提交书面报告，该报告取得了天津市东郊区环境保护局“同意建设”的审批意见。
据上所述，截至本核查意见出具之日，中国能建已建、在建的混凝土及钢结构类项
目均已履行主管部门必要的审批、核准、备案等程序。截至本核查意见出具之日，中国
能建及其下属公司对其在建、已建项目最近 36 个月内受到的涉及环境影响评价相关处
罚均已整改完毕。根据中国能建提供的在建及已建项目取得的环评批或备案等资料，以
及在环保政府主管部门官方网站的核查结果，并根据中国能建出具的说明，除已披露且
整改完毕的相关处罚情况外，最近 36 个月内，中国能建及其下属公司的已建、在建项
目不存在因欠缺环境影响评价手续受到行政处罚的情形。
2、中国能建已建、在建项目是否需履行主管部门审批、核准、备案等程序及履行
情况
根据中国能源建设提供的资料，中国能建混凝土及钢结构类项目的主管部门审批、
核准、备案等程序及履行情况，具体如下：
2013 年 1 月 28 日，华业钢构核电装备有限公司的年产 3.5 万吨核电配管模块钢结
构建设项目，已在海盐县经济和信息化局完成企业投资项目备案（备案编号：盐经信建
45
备[2013]20 号）。
2013 年 12 月 3 日，湖南利德金属结构有限责任公司的整体搬迁工程钢结构项目，
已在株洲市发展和改革委员会完成企业投资项目备案（备案编号：株发改备[2013]46 号）。
2014 年 4 月 4 日，南宁兴典混凝土有限责任公司的扩建年产 80 万立方米商品混凝
土生产线（不包括厂房）项目，已在南宁市兴宁区经济贸易和信息化局完成企业投资项
目备案（备案编号：商兴经信复[2012]12 号）。
1987 年 9 月 9 日，广西水工机械有限公司拉堡分厂建设已取得原广西壮族自治区
计划委员会《关于广西水工机械厂拉堡分厂基建计划任务书的批复》（桂计基[1987]1342
号）。
1997 年 9 月 1 日，广州南方管道有限公司设立取得了广州市黄浦区对外经济贸易
委员会出具的《关于设立中外合资经营企业广州南方管道有限公司的批复》（埔外经贸
业[1997]78 号）。
1985 年 2 月 13 日，中国能源建设集团天津电力建设有限公司鼎泰装备工程分公司
（原天津电力建设公司）就军粮城电厂扩建搬迁重建生产基地项目，已取得华北电力管
理局出具的《关于天津电力建设公司结合军粮城电厂扩建搬迁重建生产基地项目及投资
的批复》（华北电基字第 40 号）。
据上所述，报告期内，中国能建已建、在建的混凝土及钢结构类项目均已履行主管
部门必要的审批、核准、备案等程序。同时，截至本核查意见出具之日，中国能建及其
下属公司对其在建、已建项目受到的涉及政府审批手续相关处罚均已整改完毕。根据中
国能建提供的在建及已建项目取得的政府审批、登记及备案文件等资料，以及在相关政
府主管部门官方网站的核查结果，并根据中国能建出具的说明，除已披露且整改完毕的
相关处罚情况外，中国能建及其下属公司的已建、在建项目不存在因未履行必要的政府
审批、备案及登记手续受到行政处罚的情形。
（五）中国能建是否存在大气污染防治重点区域内的耗煤项目。如是，是否履行应履
行的煤炭等量或减量替代要求
根据环境保护部、国家发展和改革委员会、财政部于 2012 年 10 月印发的《重点区
域大气污染防治“十二五”规划》，大气污染防治重点区域包括京津冀、长江三角洲、珠
江三角洲地区，以及辽宁中部、山东、武汉及其周边、长株潭、成渝、海峡西岸、山西
46
中北部、陕西关中、甘宁、新疆乌鲁木齐城市群等。
根据 2015 年修订的《中华人民共和国大气污染防治法》第九十条，国家大气污染
防治重点区域内新建、改建、扩建用煤项目的，应当实行煤炭的等量或者减量替代。根
据国务院于 2018 年 6 月印发的《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，要求以京津冀及周边
地区、长三角地区、汾渭平原等区域（以下称重点区域）为重点，持续开展大气污染防
治行动。
中国能建勘测设计及咨询、工程建设、投资及其他板块不涉及耗煤项目；剔除葛洲
坝后，中国能建的境内清洁能源及环保水务板块中不涉及耗煤项目；剔除葛洲坝后，中
国能建的工业制造业务板块主要为装备制造业务及少量混凝土、钢结构等建材业务，不
涉及耗煤项目。
据上所述，截至本核查意见出具之日，中国能建不存在大气污染防治重点区域内的
耗煤项目。
（六）中国能建已建、在建项目是否位于各地城市人民政府根据《高污染燃料目录》
划定的高污染燃料禁燃区内，如是，是否在禁燃区内燃用相应类别的高污染燃料，是
否已完成整改
环境保护部于 2017 年 4 月 2 日印发了《高污染燃料目录》，目录所指燃料是根据产
品品质、燃用方式、环境影响等因素确定的需要强化管理的燃料。目录规定的是生产和
生活使用的煤炭及其制品（包括原煤、散煤、煤矸石、煤泥、水煤浆、型煤、焦炭、兰
炭等）、油类等常规燃料。工业废弃物和垃圾、农林剩余物、餐饮业使用的木炭等辅助
性燃料均不属于目录管控范围。
中国能建的勘测设计及咨询、工程建设、投资及其他板块不涉及高污染燃料的使用；
剔除葛洲坝后，中国能建的境内清洁能源及环保水务板块中不涉及高污染燃料的项目；
剔除葛洲坝后，中国能建的工业制造业务板块主要为装备制造业务及少量混凝土、钢结
构等建材业务，不涉及高污染燃料煤的使用。
据上所述，截至本核查意见出具之日，中国能建已建、在建项目均不涉及燃用高污
染燃料的情形。
47
（七）中国能建主要污染物排放情况、防治污染设施建设和运行情况、排污许可证持
有情况、环保部门现场检查情况；是否需落实污染物总量削减替代要求，是否存在超
标排放或无证排放污染物等违规情形，如存在，披露整改情况
1、中国能建主要污染物排放情况、防治污染设施建设和运行情况、排污许可证持
有情况、环保部门现场检查情况
（1）根据中国能源建设提供的资料，报告期内，中国能建已建、在建的混凝土及
钢结构类项目的主要污染物排放情况具体如下：
污染物排放情况 是否满足
污染物类型（排 污染物排
公司/项目名称 超排放限
放数量/浓度） 2020 年度 2019 年度 2018 年度 放限值
值要求
化学需氧量
48 46 44 500 是
（mg/L）
氨氮（mg/L） 0.1920 0.1806 0.1504 35 是
华业钢构核电
装备有限公司 二氧化硫（mg/
32 28 28 500 是
m）
氮氧化物（mg/
86 77 75 120 是
m）
颗粒物（mg/m） 9.10 15.60 7.60 120 是
广州南方管道 甲苯/二甲苯
0.75 - - 20 是
有限公司 （mg/m）
挥发性有机物
6.63 - - 30 是
（mg/m）
颗粒物（mg/m） 15.20 4.00 - 120 是
广西水工机械
有限公司 甲苯/二甲苯
0.253 0.0936 - 20 是
（mg/m）
细颗粒物
（PM2.5） 0.059 0.066 - 1 是
（mg/m）
南宁兴典混凝
可吸入颗粒
土有限责任公
（PM10） 0.144 0.134 0.111 1 是
司
（mg/m）
悬浮物（TSP）
0.644 0.308 0.135 1 是
（mg/m）
湖南利德金属 化学需氧量（mg/
80 21 60 100 是
结构有限责任 L）
公司 氨氮（mg/L） 14.2 0.459 7.40 35 是
中国能源建设 化学需氧量
4.00 12.00 20.00 40 是
集团天津电力 （mg/L）
建设有限公司 悬浮物（mg/L） 4.00 4.00 4.00 10 是
鼎泰装备工程
分公司 氨氮（mg/L） 0.04 0.12 0.72 2 是
48
根据上述表格，报告期内，中国能建已建、在建的混凝土及钢结构类项目的污染物
排放情况未超过相关污染物排放限值。截至本核查意见出具之日，最近 36 个月内，中
国能建及其下属公司对其在建、已建项目受到的涉及环保排污领域相关处罚均已整改完
毕。同时，根据中国能建提供的在建及已建项目取得的环评批复、排污许可登记及备案
文件等资料，以及在能源和环保政府主管部门官方网站的核查结果，并根据中国能建出
具的说明，除已披露且整改完毕的相关处罚情况外，最近 36 个月内，中国能建及其下
属公司的已建、在建项目不存在因污染物排放问题受到政府主管部门处罚的情形。
（2）根据中国能建提供的项目环保验收资料、环境监测报告、环保设施投入凭证
和发票以及《环境、社会及管制报告》等资料，报告期内，中国能建已建、在建的混凝
土及钢结构类项目，相关公司已购置专业环保设备设施并投入运行，并对相关生产设备
进行了技改升级，且就生产环节产生的污染物处理相关事项与第三方公司签订了污染物
处理合同。根据第三方环保检测机构对相关废水、废气、噪声、固废等污染物排放情况
出具的年度监测报告，报告期内，中国能建已建、在建的混凝土及钢结构类项目不存在
超标排放污染物的情况。
（3）排污许可证持有情况
根据中国能建提供的相关排污许可证、相关排污登记回执等相关资料，报告期内，
中国能建已建、在建的混凝土及钢结构类项目持有排污许可登记/备案的情况具体如下：
主体 排污许可证证书/备案编号 有效期
广州南方管道有限公司 9144010161852245XT001Q 2020.09.04-2023.09.03
湖南利德金属结构有限责任公司 915302007431921703001Q 2020.05.27-2023.05.26
华业钢构核电装备有限公司 9133042405550074XD001W 2020.08.13-2023.08.12
广西水工机械有限公司 91450221200910412E001Z 2020.03.16-2025.03.15
南宁兴典混凝土有限责任公司 914501006189311785C001X 2020.04.22-2025.04.21
中国能源建设集团天津电力建设有
911201108037202556001X 2020.05.12-2025.05.11
限公司鼎泰装备工程分公司
据上所述，报告期内，中国能建已建、在建的混凝土及钢结构类项目均已依法办理
了排污许可证或进行排污登记备案。同时，截至本核查意见出具之日，根据中国能建提
供的在建及已建项目取得的排污许可登记及备案文件等资料，以及在能源和环保政府主
管部门官方网站的核查结果，除已披露且整改完毕的相关处罚情况外，最近 36 个月内，
中国能建及其下属公司的已建、在建项目不存在因欠缺排污登记或备案手续受到政府主
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管部门处罚的情形。
（4）环保部门现场检查情况
根据中国能源建设提供的相关环保部门现场检查记录、处理/处罚决定书、相关下
属企业整改报告等文件，报告期内，中国能建及其下属公司在接受环保部门现场检查后
发现的问题及对应的整改措施及落实情况，请参见本题“（八）、中国能建最近 36 个月
受到环保领域行政处罚”之相关披露情况。针对披露的环保处罚，中国能建已经按照环
保主管部门要求和现场检查结果进行整改，相关环保违规情况已经得到消除。
2、是否需落实污染物总量削减替代要求，是否存在超标排放或无证排放污染物等
违规情形，如存在，披露整改情况
根据生态环境部《重大建设项目新增污染物排放量削减替代监督管理工作指南（试
行）（征求意见稿）》，该指南适用于生态环境部和省级生态环境主管部门审批的编制
环境影响报告书的石化、煤化工、火电（含热电）、钢铁、有色金属冶炼、纸浆造纸行
业建设项目。市级生态环境管理部门审批的重大建设项目可参照执行。报告期内，中国
能建开展的业务范围不属于前述范围。
报告期内，中国能建及其下属公司超标排放或无证排放污染物问题及对应的整改措
施及落实情况，请参见本题“（八）、中国能建最近 36 个月受到环保领域行政处罚”之
相关披露情况。针对披露的超标排放或无证排放污染物致使的环保处罚，中国能建已经
按照环保主管部门要求和现场检查结果进行整改，相关环保违规情况已经得到消除。
据上所述，截至本核查意见出具之日，中国能建的已建、在建项目不涉及需落实污
染物总量削减替代要求的情形。
（八）中国能建最近 36 个月受到环保领域行政处罚，是否构成重大违法行为，整改措
施及整改后是否符合环保法律法规的规定。公司是否发生环保事故或重大群体性的环
保事件，是否存在公司环保情况的负面媒体报道
1、中国能建最近 36 个月受到环保领域行政处罚，是否构成重大违法行为，整改
措施及整改后是否符合环保法律法规的规定
根据中国能源建设提供的相关处罚决定书、罚款缴纳凭证、整改报告和环保主管部
门的出具的证明，并经在国家企业信用信息系统及环保主管部门的核查，最近 36 个月
50
内，中国能建受到的环保领域相关行政处罚均不构成重大违法行为，中国能建受到的金
额在一万元以上的环保处罚共计 37 项，合计金额为 273.98 万元。具体情况如下：
是否构
序
处罚情况 成重大 整改情况及合规情况
号
违法
2019 年 11 月 25 日，锡林浩特市环境
保护局对中国能源建设集团安徽电力
建设第一工程有限公司作出《处罚决 根据锡林郭盟生态环境局锡林浩特市分局
定书》（锡市环罚字[2019]003 号）， 出具的《证明》，确认中国能源建设集团安
1、 认为中国能源建设集团安徽电力建设 否 徽电力建设第一工程有限公司已足额缴纳
第一工程有限公司利用暗管非法排放 罚款并按要求进行整改，上述违法行为属于
生活污水，违反了《中华人民共和国 一般违法行为。
水污染防治法》的三十九条的规定，
对其处以罚款 45 万元。
2018 年 7 月 28 日，株洲市环境保护局
对湖南利德金属结构有限责任公司作
根据株洲市生态环境局出具的《证明》，湖
出《 行政处罚 决定书》（株 环罚字
南利德金属结构有限责任公司已立即改正
[2018]H-7 号），认为湖南利德金属结
2、 否 违法行为，并及时缴纳了罚款，其违法行为
构有限责任公司钢结构喷涂工艺未配
未造成严重的环境损害后果，且均能及时纠
套建设环保设施，露天喷涂，违反了
正，不属于重大污染环境的行为。
《建设项目环境保护管理条例》第十
五条之规定，对其处以罚款 20 万元。
根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
纳了罚款，并通过重新建设废水收集池方式
进行了整改。
根据《建设项目环境保护管理条例》第二十
2020 年 9 月 25 日，丽水市生态环境局 三条第一款的规定：“违反本条例规定，需
对中国能源建设集团广西水电工程局 要配套建设的环境保护设施未建成、未经验
有限公司作出《行政处罚决定书》（丽 收或者验收不合格,建设项目即投入生产或
环（遂罚）[2020]9 号），认为中国能 者使用，或者在环境保护设施验收中弄虚作
源建设集团广西水电工程局有限公司 假的，由县级以上环境保护行政主管部门责
3、 的取 水工程施 工废水收集池 被填埋 否 令限期改正，处 20 万元以上 100 万元以下
后，未重新建设，施工废水通过原废 的罚款；逾期不改正的，处 100 万元以上
水收集管道和公路雨水沟排放至施工 200 万元以下的罚款；对直接负责的主管人
场地路面渗排放，违反了《建设项目 员和其他责任人员，处 5 万元以上 20 万元
环境保护管理条例》第二十三条的规 以下的罚款；造成重大环境污染或者生态破
定，对其处以 25 万元罚款。 坏的，责令停止生产或者使用，或者报经有
批准权的人民政府批准，责令关闭”，该项
处罚罚款金额属于主管部门在其裁量范围
内给予的较低金额的处罚，不涉及情节严重
的情形。
2020 年 10 月 10 日，宁波市环境局对 根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
浙江华业物流有限公司作出《行政处 纳了罚款，并通过补办取得环评批复方式进
罚决定书》（甬仑环罚字[2020]79 号）， 行了整改。
认为公司在未取得环境影响评价批准 根据《建设项目环境保护管理条例》第二十
4、 否
文件的情况下，租赁宁波环海重工有 三条第一款的规定：“违反本条例规定,需要
限公司的场地，从事海上升压站钢结 配套建设的环境保护设施未建成、未经验收
构组装等行为违反了《建设项目环境 或者验收不合格,建设项目即投入生产或者
保护条例》第十五条和《建设项目环 使用,或者在环境保护设施验收中弄虚作假
51
是否构
序
处罚情况 成重大 整改情况及合规情况
号
违法
境保护管理条例》第十九条第一款的 的,由县级以上环境保护行政主管部门责令
规定，对其处以 20 万元罚款。 限期改正,处 20 万元以上 100 万元以下的罚
款;逾期不改正的,处 100 万元以上 200 万元
以下的罚款;对直接负责的主管人员和其他
责任人员,处 5 万元以上 20 万元以下的罚款;
造成重大环境污染或者生态破坏的,责令停
止生产或者使用,或者报经有批准权的人民
政府批准,责令关闭”，该项处罚罚款金额属
于主管部门在其裁量范围内给予的最低金
额的处罚，不涉及情节严重的情形。
根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
纳了罚款，并通过建设烟气收集处理设施方
2019 年 7 月 31 日，西安市生态环境局 式进行了整改。
对西安电力机械有限公司作出《西安 依据《中华人民共和国大气污染防治法》第
市生态环境局行政处罚决定书》（灞 一百零八条第一款第五项，“违反本法规定，
环罚字[2019]113 号），认为公司钢构 有下列行为之一的，由县级以上人民政府生
车间进行焊接作业时，未对焊接烟气 态环境主管部门责令改正，处二万元以上二
5、 采取烟气集中收集处理措施。上述行 否 十万元以下的罚款；拒不改正的，责令停产
为违反了《中华人民共和国大气污染 整治：（五）钢铁、建材、有色金属、石油、
防治法》第四十八条第一款，依据《中 化工、制药、矿产开采等企业，未采取集中
华人民共和国大气污染防治法》第一 收集处理、密闭、围挡、遮盖、清扫、洒水
百零八条第一款第五项，对公司处以 等措施，控制、减少粉尘和气态污染物排放
罚款 4 万元。 的”，该项处罚罚款金额属于主管部门在其
裁量范围内给予的较低金额处罚，不涉及情
节严重的情形。
根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
纳了罚款，并通过加设废气净化装置方式进
2019 年 7 月 31 日，西安市环保局对中 行了整改。
国能源建设集团陕西银河电力线路器 依据《中华人民共和国大气污染防治法》第
材有限公司出具《行政处罚决定书》 一百零八条第一款的规定，“违反本法规定，
（市环鄂罚[2019]021 号），认为公司 有下列行为之一的，由县级以上人民政府生
金具车间压铸机未安装有机废气处理 态环境主管部门责令改正，处二万元以上二
6、 设施，造成空气污染。上述行为违反 否 十万元以下的罚款；拒不改正的，责令停产
了《中华人民共和国大气污染防治法》 整治：（一）产生含挥发性有机物废气的生
第四十五条的规定，依据《中华人民 产和服务活动，未在密闭空间或者设备中进
共和国大气污染防治法》第一百零八 行，未按照规定安装、使用污染防治设施，
条第一款的规定，对公司处以罚款 2 或者未采取减少废气排放措施的”，该项处
万元。 罚罚款金额属于主管部门在其裁量范围内
给予的最低金额的处罚，不涉及情节严重的
情形。
2019 年 7 月 31 日，西安市环保局对中 根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
国能源建设集团陕西银河电力线路器 纳了罚款，并通过强化环保培训、在焊接作
材有限公司出具《行政处罚决定书》 业中开启烟气回收装置方式进行了整改。
（市环鄂罚[2018]149 号），认为公司 依据《中华人民共和国大气污染防治法》第
7、 否
金具车间焊接作业时未正常使用烟气 一百零八条第一款的规定，“违反本法规定，
回收装置，构成违法。上述行为违反 有下列行为之一的，由县级以上人民政府生
了《中华人民共和国大气污染防治法》 态环境主管部门责令改正，处二万元以上二
第四十五条的规定，依据《中华人民 十万元以下的罚款；拒不改正的，责令停产
52
是否构
序
处罚情况 成重大 整改情况及合规情况
号
违法
共和国大气污染防治法》第一百零八 整治：（一）产生含挥发性有机物废气的生
条第一款的规定，对公司处以罚款 10 产和服务活动，未在密闭空间或者设备中进
万元。 行，未按照规定安装、使用污染防治设施，
或者未采取减少废气排放措施的”，该项处
罚罚款金额不属于主管部门在其裁量范围
内给予的顶格处罚，不涉及情节严重的情
形。
2020 年 9 月 15 日，西安市长安区住房
和城乡建设局对中国能源建设集团黑 根据西安市长安区住房和城乡建设局出具
龙江能源建设有限公司出具《行政处 的《证明》，中国能源建设集团黑龙江能源
罚告知书》（长建告字（19）号）， 建设有限公司该项违法行为不构成重大的
8、 否
认为内倒土、道路保洁、车辆未密闭 违法违规事项，该处罚不属于情节严重的重
等扬尘问题。上述行为违反了《西安 大行政处罚，其已足额缴纳罚款并按照要求
扬尘污染防治条例》，对公司处以罚 及时整改完毕。
款 5 万元。
2020 年 6 月 5 日，张家口市生态环境
局对中国能源建设集团天津电力建设
根据张家口市生态环境局尚义分局出具的
有限公司出具《行政处罚告知书》（张
《证明》，中国能源建设集团天津电力建设
环法尚义[2018]5 号），认为公司所承
有限公司已足额缴纳了罚款并按照要求及
9、 建的华能尚义风力发电有限公司风电 否
时整改完毕；其违法行为不构成重大的违法
基础坑时剥离的表土未单独收集、存
违规事项，该项处罚不属于情节严重的重大
放。上述行为违反了《中华人民共和
行政处罚。
国土壤污染防治法》第三十三条第一
款的规定，对公司处以罚款 10 万元。
根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
纳了罚款，并通过对光氧除尘设备进行全面
检查更换修复接触器使其恢复正常使用、对
设备日常操作人员进行相关培训方式进行
了整改。
2020 年 11 月 26 日，西安市生态环境
依据《中华人民共和国大气污染防治法》第
局鄠邑分局对西安创源电力金具有限
九十九条第一款第三项，“违反本法规定，
公司作出《处罚决定书》，认定公司
有下列行为之一的，由县级以上人民政府生
10、 不正常运行大气污染防治设施排放大 否
态环境主管部门责令改正或者限制生产、停
气污染物，违反了《中华人民共和国
产整治，并处十万元以上一百万元以下的罚
大气污染防治法》第二十条，对公司
款；情节严重的，报经有批准权的人民政府
处以罚款 10 万元。
批准，责令停业、关闭：（三）通过逃避监
管的方式排放大气污染物的”，该项处罚罚
款金额属于主管部门在其裁量范围内给予
的最低金额的处罚，不涉及情节严重的情
形。
2019 年 7 月 24 日，沧州市生态环境局 根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
河间市分局对河北京丰电力设备有限 纳了罚款，并通过集中收集、密闭、围挡、
公司作出《沧州市生态环境局河间市 清扫方式控制和减少粉尘污染排放、加强相
11、 分局 行政处罚 决定书》（河 环罚字 否 关人员环保教育方式进行了整改。
[2019]152 号），认定公司焊接工序处 根据《中华人民共和国大气污染防治法》第
于生产状态，生产中产生粉尘，未采 一百零八条第五项规定，“违反本法规定，
取集中收集处理措施严格控制粉尘和 有下列行为之一的，由县级以上人民政府生
53
是否构
序
处罚情况 成重大 整改情况及合规情况
号
违法
气态污染物排放，违反了《中华人民 态环境主管部门责令改正，处二万元以上二
共和国大气污染防治法》第四十八条 十万元以下的罚款；拒不改正的，责令停产
的规定，根据《中华人民共和国大气 整治：（五）钢铁、建材、有色金属、石油、
污染防治法》第一百零八条第五项规 化工、制药、矿产开采等企业，未采取集中
定，对公司处以罚款 5 万元。 收集处理、密闭、围挡、遮盖、清扫、洒水
等措施，控制、减少粉尘和气态污染物排放
的”， 该项处罚罚款金额属于主管部门在其
裁量范围内给予的较低金额处罚，不涉及情
节严重的情形。
根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
纳了罚款，并通过强化相关工作人员环保培
训、立即恢复废气回收处理装置方式进行了
2019 年 8 月 13 日，沧州市生态环境局 整改。
河间市分局对河北京丰电力设备有限 根据《中华人民共和国大气污染防治法》第
公司作出《沧州市生态环境局河间市 一百零八条第一项，“违反本法规定，有下
分局 行政处罚 决定书》（河 环罚字 列行为之一的，由县级以上人民政府生态环
12、 [2019]235 号），认定公司存在未按照 否 境主管部门责令改正，处二万元以上二十万
规定使用污染防治设施的环境违法行 元以下的罚款；拒不改正的，责令停产整治：
为，根据《中华人民共和国大气污染 （一）产生含挥发性有机物废气的生产和服
防治法》第一百零八条第一项规定， 务活动，未在密闭空间或者设备中进行，未
对公司处以罚款 3 万元。 按照规定安装、使用污染防治设施，或者未
采取减少废气排放措施的”， 该项处罚罚款
金额属于主管部门在其裁量范围内给予的
较低金额处罚，不涉及情节严重的情形。
根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
纳了罚款，并通过补办取得环评批复方式进
行了整改。
根据《中华人民共和国环境影响评价法》第
三十一条第一款规定：“建设单位未依法报
2018 年 8 月 21 日，沧州市生态环境局 批建设项目环境影响报告书、报告表，或者
河间市分局对河北京丰电力设备有限 未依照本法第二十四条的规定重新报批或
公司作出《沧州市生态环境局河间市 者报请重新审核环境影响报告书、报告表，
分局 行政处罚 决定书》（河 环罚字 擅自开工建设的，由县级以上生态环境主管
[2018]170 号），认定公司存在未依法 部门责令停止建设，根据违法情节和危害后
13、 报批环境影响评价文件擅自开工建设 否 果，处建设项目总投资额百分之一以上百分
的环境违法行为，违反了《中华人民 之五以下的罚款，并可以责令恢复原状；对
共和国环境影响评价法》第二十四条 建设单位直接负责的主管人员和其他直接
的规定，根据《中华人民共和国环境 责任人员，依法给予行政处分。”
影响评价法》第三十一条规定，对公 根据《沧州市生态环境局河间市分局行政处
司处以罚款 6.0228 万元。 罚决定书》（河环罚字[2018]170 号）认定，
“违法行为情节轻微，应予以从轻处罚”、“建
议处建设项目总投资 2%的罚款”。
据此，该项处罚罚款金额属于主管部门在其
裁量范围内给予的较低金额处罚，不涉及情
节严重的情形。
2020 年 2 月 25 日，天津市东丽区生态 根据该公司提供的资料和说明，该项处罚已
14、 环境局对中国能源建设集团天津电力 否 缴纳了罚款，并通过重新采购新的苫布网对
建设有限公司鼎泰装备工程分公司作 于施工环节产生的土堆进行覆盖方式进行
54
是否构
序
处罚情况 成重大 整改情况及合规情况
号
违法
出《天津市东丽区生态环境局行政处 了整改。
罚决定书》（津丽环罚字[2020]022501 依据《中华人民共和国大气污染防治法》第
号），认定公司贮存砂土等易产生扬 一百一十七条第二项，“违反本法规定，有
尘物料未采取有效覆盖措施防止扬尘 下列行为之一的，由县级以上人民政府生态
污染。上述行为违反了《中华人民共 环境等主管部门按照职责责令改正，处一万
和国大气污染防治法》第七十二条第 元以上十万元以下的罚款；拒不改正的，责
一款，依据《中华人民共和国大气污 令停工整治或者停业整治：（二）对不能密
染防治法》第一百一十七条第二项， 闭的易产生扬尘的物料，未设置不低于堆放
对公司处以罚款 2 万元。 物高度的严密围挡，或者未采取有效覆盖措
施防治扬尘污染的”， 该项处罚罚款金额属
于主管部门在其裁量范围内给予的顶较低
金额处罚，不涉及情节严重的情形。
根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
纳了罚款，并通过设立危废储存间对危险危
2020 年 2 月 25 日，天津市东丽区生态
废分类存放方式进行了整改。
环境局对中国能源建设集团天津电力
根据《中华人民共和国固体废物污染环境防
建设有限公司鼎泰装备工程分公司作
治法》第六十八条第二项，“违反本法规定，
出《行政处罚决定书》（津丽环罚字
有下列行为之一的，由县级以上人民政府环
[2020]022505 号），认定公司未按照
境保护行政主管部门责令停止违法行为，限
15、 规定建设危险废物贮存场所。上述行 否
期改正，处以罚款：（二）对暂时不利用或
为违反了《中华人民共和国固体废物
者不能利用的工业固体废物未建设贮存的
污染环境防治法》第三十三条的规定，
设施、场所安全分类存放，或者未采取无害
根据《中华人民共和国固体废物污染
化处置措施的…处一万元以上十万元以下
环境防治法》第六十八条第二项，对
的罚款”， 该项处罚罚款金额属于主管部门
公司处以罚款 2 万元。
在其裁量范围内给予的较低金额处罚，不涉
及情节严重的情形。
根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
纳了罚款，并通过补办取得环评批复方式进
行了整改。
2021 年 1 月 8 日，三门峡市生态环境
根据《中华人民共和国环境影响评价法》第
局灵宝分局对中国能源建设集团山西
三十一条第一款规定：“建设单位未依法报
电力建设第一有限公司作出《行政处
批建设项目环境影响报告书、报告表，或者
罚决定书》（三环灵局罚决[2021]第 1
未依照本法第二十四条的规定重新报批或
号），认定公司拌合站未依法办理环
者报请重新审核环境影响报告书、报告表，
境影响评价文件，擅自于 2020 年 6 月
擅自开工建设的，由县级以上生态环境主管
开工建设，生产车间水泥稳定土生产
部门责令停止建设，根据违法情节和危害后
线 1 条，混凝土生产线 1 条，彩钢复
果，处建设项目总投资额百分之一以上百分
16、 合结构生活办公房 3 座已建成，上料 否
之五以下的罚款，并可以责令恢复原状；对
口收 尘设施及 厂区喷淋设施 尚未建
建设单位直接负责的主管人员和其他直接
设，未投入生产使用，上述行为违反
责任人员，依法给予行政处分。”
了《中华人民共和国环境影响评价法》
根据《行政处罚决定书》（三环灵局罚决
第二十五条，根据公司违法行为的事
[2021]第 1 号）认定，“根据你公司违法行
实、性质、情节、社会危害程度和证
为的事实、性质、情节、社会危害程度和证
据，参照《河南省环境行政处罚裁量
据，参照《河南省环境行政处罚裁量标准适
标准适用规则》，对公司处以罚款 3
用规则》，公司的违法行为为一般违法行
万元。
为”、“处 1%罚款”。据此，该项处罚罚款金
额属于主管部门在其裁量范围内给予的最
低金额处罚，不涉及情节严重的情形。
55
是否构
序
处罚情况 成重大 整改情况及合规情况
号
违法
根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
纳了罚款，并通过认真学习相关环保法律法
2019 年 8 月 12 日，天津市东丽区生态 规、采购苫布网对于施工环工程进行覆盖方
环境局对中能建路桥工程有限公司作 式进行了整改。
出《行政处罚决定书》（津丽环罚字 根据《中华人民共和国大气污染防治法》第
[2019]号 081204 号），认定公司贮存 一百一十七条第二项，“违反本法规定，有
物料未采取有效措施防治扬尘污染， 下列行为之一的，由县级以上人民政府生态
17、 违反了《中华人民共和国大气污染防 否 环境等主管部门按照职责责令改正，处一万
治法》第七十二条第一款的规定，依 元以上十万元以下的罚款；拒不改正的，责
据《中华人民共和国行政处罚法》第 令停工整治或者停业整治：（二）对不能密
二十三条和《中华人民共和国大气污 闭的易产生扬尘的物料，未设置不低于堆放
染防治法》第一百一十七条第二项的 物高度的严密围挡，或者未采取有效覆盖措
规定，对公司罚款 4 万元。 施防治扬尘污染的”，该项处罚罚款金额不
属于主管部门在其裁量范围内给予的顶格
处罚，不涉及情节严重的情形。
根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
纳了罚款，并通过由该公司安全监察室统一
2018 年 8 月 8 日，兰州市七里河区环
办理环保对外业务方式进行了整改。
境保护局对兰州电力修造有限公司作
根据《中华人民共和国固体废物污染环境防
出《兰州市七里河区环境保护局行政
治法》第七十五条第一款第二项，“违反本
处罚决定书》（七环罚[2018]5 号），
法有关危险废物污染环境防治的规定，有下
认定公司未按国家规定申报登记危险
列行为之一的，由县级以上人民政府环境保
18、 废物，上述行为违反了《中华人民共 否
护行政主管部门责令停止违法行为，限期改
和国固体废物污染环境防治法》第五
正，处以罚款：（二）不按照国家规定申报
十三条的规定，根据《中华人民共和
登记危险废物，或者在申报登记时弄虚作假
国固体废物污染环境防治法》第七十
的，处一万元以上十万元以下的罚款”，该
五条第一款第二项和第二款的规定，
项处罚罚款金额不属于主管部门在其裁量
对公司罚款 8.46 万元。
范围内给予的顶格处罚，不涉及情节严重的
情形。
2020 年 9 月 21 日，鄂尔多斯市生态环
境局准格尔旗分局对中国能源建设集
团安徽电力建设第二工程有限公司作
出《 行政处罚 决定书》（鄂 环准罚
[2020]188 号），认为：中国能源建设
集团安徽电力建设第二工程有限公司
承建内蒙古京泰发电有限公司二期扩 根据鄂尔多斯市生态环境局准格尔旗分局
建工程的二标段，公司生活区内设有 出具的《证明》，中国能源建设集团安徽电
19、 否
两处污水收集池，其中位于生活区西 力建设第二工程有限公司已足额缴纳了罚
北侧 的污水收 集池存在利用 私设暗 款并按照要求及时整改完毕。
管，将洗浴水和卫生间污水直接排于
自然沟内的行为。上述行为违反了《中
华人民共和国水污染防治法》第三十
九条和《中华人民共和国环境保护法》
第四十二条第四款的规定，对其处以
10 万元罚款。
2018 年 7 月 10 日，银川市环境保护局 根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
20、 对中国能源建设集团安徽电力建设第 否 纳了罚款，并通过白天开挖作业、夜晚施工
一工程有限公司作出《银川市环境保 做好扰民致歉信张贴及办理夜间施工许可
56
是否构
序
处罚情况 成重大 整改情况及合规情况
号
违法
护局行政处罚决定书》（银环噪罚字 证、对噪声源采取控制措施等进行了整改。
[2018]014 号），认为公司在未经环保 根据《银川市环境噪声污染防治条例》第三
部门批准的情况下，进行高噪声的建 十三条第（五）项的规定，“违反本条例，
筑施工作业，现场监测噪声值 64dB， 有下列情形之一的，由县级以上人民政府环
噪声超标排放。上述行为违反了《银 境保护主管部门按以下规定处罚：（五）违
川市环境噪声污染防治条例》第十六 反本条例第十六条规定，未经所在地环境保
条的规定，根据《银川市环境噪声污 护主管部门批准，在城市市区噪声敏感建筑
染防治条例》第三十三条第（五）项 物集中区域内，建筑施工单位在二十二时到
的规定，对其处以 2 万元罚款。 次日六时进行产生环境噪声污染施工作业
的，责令改正，可以处一万元以上五万元以
下罚款”， 该项处罚罚款金额属于主管部门
在其裁量范围内给予的较低金额处罚，不涉
及情节严重的情形。
根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
纳了罚款，并通过白天开挖作业、夜晚施工
2018 年 7 月 10 日，银川市环境保护局 做好扰民致歉信张贴及办理夜间施工许可
对中国能源建设集团安徽电力建设第 证、对噪声源采取控制措施等进行了整改。
一工程有限公司作出《银川市环境保 根据《银川市环境噪声污染防治条例》第三
护局行政处罚决定书》（银环噪罚字 十三条第（五）项的规定，“违反本条例，
[2018]012 号），认为公司在未经环保 有下列情形之一的，由县级以上人民政府环
部门批准的情况下，进行高噪声的建 境保护主管部门按以下规定处罚：（五）违
21、 否
筑施工作业，现场监测噪声值 68.3dB， 反本条例第十六条规定，未经所在地环境保
噪声超标排放。上述行为违反了《银 护主管部门批准，在城市市区噪声敏感建筑
川市环境噪声污染防治条例》第十六 物集中区域内，建筑施工单位在二十二时到
条的规定，根据《银川市环境噪声污 次日六时进行产生环境噪声污染施工作业
染防治条例》第三十三条第（五）项 的，责令改正，可以处一万元以上五万元以
的规定，对其处以 1 万元罚款。 下罚款”，该项处罚属于环保主管部门在其
裁量范围内给予的最低金额的处罚，不涉及
情节严重的情形。
宁波市生态环境局镇海分局出具证明文件，
确认华业钢构有限公司已缴清罚款，该起案
件已结案，且不属于严重失信行为。
2018 年 10 月 24 日，宁波市生态环境 根据《中华人民共和国大气污染防治法》第
局镇海分局对华业钢构有限公司作出 一百零八条第一款：“违反本法规定，有下
《行政处罚决定书》（镇环罚[2018]80 列行为之一的，由县级以上人民政府生态环
号），认为：华业钢构有限公司未配 境主管部门责令改正，处二万元以上二十万
22、 备污染物治理设施，进行露天刷漆作 否 元以下的罚款；拒不改正的，责令停产整治：
业，产生的废气对环境产生一定影响。 （一）产生含挥发性有机物废气的生产和服
该行为违反了《中华人民共和国大气 务活动，未在密闭空间或者设备中进行，未
污染防治法》第四十五条的规定，对 按照规定安装、使用污染防治设施，或者未
其处以罚款 3 万元。 采取减少废气排放措施的。”因此，该项处
罚属于环保主管部门在其裁量范围内给予
的较低金额的处罚，不涉及情节严重的情
形。
2019 年 7 月 25 日，蚌阜市城市管理行 根据该公司提供的资料及说明，该公司已经
政执法局向中国能源建设集团安徽电 缴纳罚款，并通过安排专人负责现场道路保
23、 否
力建设第一工程有限公司作出《行政 洁、洒水、裸土及砂石覆盖等工作，各项目
处罚决定书》（（监察）城管（环保） 建立环保监督管理网络，明确岗位人员环保
57
是否构
序
处罚情况 成重大 整改情况及合规情况
号
违法
罚[2019]10 号），认为公司在后楼新 责任方式进行了整改。
村施工现场（大量裸土、砂石未覆盖） 根据《安徽省大气污染防治条例》第八十九
未采 取有效扬 尘污染防治措 施的行 条：“违反本条例第六十二条规定，施工单
为，违反了《安徽省大气污染防治条 位未采取扬尘污染防治措施，或者违反本条
例》第六十二条第（三）项的规定， 例第六十三条第一款规定，生产预拌混凝
对其处以罚款 3 万元，并责令改正。 土、预拌砂浆未采取密闭、围挡、洒水、冲
洗等防尘措施的，由县级以上人民政府住房
和城乡建设部门责令改正，处以二万元以上
十万元以下罚款；拒不改正的，责令停工整
治。”因此，该项处罚属于环保主管部门在
其裁量范围内给予的较低金额的处罚，不涉
及情节严重的情形。
根据该公司提供的资料及说明，该公司已经
缴纳罚款，并通过项目部每月组织环保管理
专项检查、加强环保法律法规学习方式进行
了整改。
根据《大气污染防治法》第一百一十五条：
2020 年 7 月 29 日，绍兴市住房和城乡 “违反本法规定，施工单位有下列行为之一
建设局向中国能源建设集团安徽省电 的，由县级以上人民政府住房城乡建设等主
力建设第一工程有限公司作出《行政 管部门按照职责责令改正，处一万元以上十
处罚决定书》（绍兴建设罚[2020]03 万元以下的罚款；拒不改正的，责令停工整
号），认为公司在越东路及南延段（杭 治：（一）施工工地未设置硬质围挡，或者
甬高速-绍诸高速平水口）智慧快速路 未采取覆盖、分段作业、择时施工、洒水抑
24、 否
工程（杭甬高速至二环南路以北）Ⅱ标 尘、冲洗地面和车辆等有效防尘降尘措施
段施工现场未采取覆盖、洒水抑尘、 的；（二）建筑土方、工程渣土、建筑垃圾
冲洗 地面和车 辆等有效防尘 降尘措 未及时清运，或者未采用密闭式防尘网遮盖
施，该行为违反了《大气污染防治法》 的。违反本法规定，建设单位未对暂时不能
第六十九条第三款的规定，对其处以 开工的建设用地的裸露地面进行覆盖，或者
罚款 2.5 万元。 未对超过三个月不能开工的建设用地的裸
露地面进行绿化、铺装或者遮盖的，由县级
以上人民政府住房城乡建设等主管部门依
照前款规定予以处罚。”因此，该项处罚属
于环保主管部门在其裁量范围内给予的较
低金额的处罚，不涉及情节严重的情形。
2019 年 9 月 23 日，茂名市环境保护局
对茂名永诚环保资源开发有限公司作
出《 行政处罚 决定书》（茂 环罚字
根据茂名市环境保护局出具的《证明》，茂
[2019]7 号），认为公司 2#焚烧炉废气
名永诚环保资源开发有限公司已足额缴纳
处理设施排放废气中二噁英浓度均值
罚款并按要求完成整改，且茂名市环境保护
25、 为 0.259ngTEQ/m，超出了《生活垃圾 否
局认定根据现行有效规定和解释，其上述环
焚烧污染控制标准》(GB18485-2014)
境违法行为未被认定为重大违法违规事项
二噁英排放限值 0.1ngTEQ/m的标准，
和情节严重的重大行政处罚。
违反了《中华人民共和国大气污染防
治法》第十八条的规定，对其处以 10
万元罚款。
2019 年 9 月 23 日，茂名市环境保护局 根据茂名市环境保护局出具的《证明》，茂
26、 对茂名永诚环保资源开发有限公司作 否 名永诚环保资源开发有限公司已足额缴纳
出《 行政处罚 决定书》（茂 环罚字 罚款并按要求完成整改，且茂名市环境保护
58
是否构
序
处罚情况 成重大 整改情况及合规情况
号
违法
[2019]8 号），认为公司 2#焚烧炉废气 局认定根据现行有效规定和解释，其上述环
处理设施排放废气中二噁英浓度均值 境违法行为未被认定为重大违法违规事项
0.89ngTEQ/m3，超出了《生活垃圾焚 和情节严重的重大行政处罚。
烧污染控制标准》(GB18485-2014)二噁
英排放限值 0.1ngTEQ/m3 的标准，违
反了《中华人民共和国大气污染防治
法》第十八条的规定，对其处以 10 万
元罚款。
根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
纳了罚款，并通过对脱硫石膏储存场地采取
防扬散、防流失、防渗涌措施进行了整改。
根据《中华人民共和国固体废物污染环境防
治法》第六十八条第一款第七项的规定：“违
2019 年 9 月 18 日，防城港市生态环境
反本法规定，有下列行为之一的，由县级以
局对广西力元科技有限公司作出《行
上人民政府环境保护行政主管部门责令停
政处罚决定书》（防环罚字[2019]23
止违法行为，限期改正，处以罚款：(七)未
号），认为公司储存固体废物未采取
27、 否 采取相应防范措施，造成工业固体废物扬
防扬散、防流失、防渗涌措施的行为
散、流失、渗漏或者造成其他环境污染的；”
违反了《中华人民共和国固体废物污
和第二款的规定：“有前款第一项、第八项
染环境防治法》第十七条第一款的规
行为之一的，处五千元以上五万元以下的罚
定，对其处以 5 万元罚款。
款；有前款第二项、第三项、第四项、第五
项、第六项、第七项行为之一的，处一万元
以上十万元以下的罚款”，该项处罚罚款金
额属于主管部门在其裁量范围内给予的非
顶格处罚，不涉及情节严重的情形。
根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
纳了罚款，并通过对脱硫石膏储存场地采取
防扬散、防流失、防渗涌措施进行了整改。
根据《中华人民共和国固体废物污染环境防
2019 年 12 月 17 日，防城港市生态环 治法》第六十八条第一款第七项的规定：“违
境局 对广西力 元科技有限公 司作出 反本法规定，有下列行为之一的，由县级以
《行政处罚决定书》（防环罚字 上人民政府环境保护行政主管部门责令停
[2019]23 号），认为储存固体废物脱 止违法行为，限期改正，处以罚款：(七)未
28、 硫石膏，未采取防扬散、防流失、防 否 采取相应防范措施，造成工业固体废物扬
渗漏或者其他防止污染环境的措施的 散、流失、渗漏或者造成其他环境污染的；”
行为违反了《中华人民共和国固体废 和第二款的规定：“有前款第一项、第八项
物污染环境防治法》第十七条第一款 行为之一的，处五千元以上五万元以下的罚
的规定，对其处以 7 万元罚款。 款；有前款第二项、第三项、第四项、第五
项、第六项、第七项行为之一的，处一万元
以上十万元以下的罚款”，该项处罚罚款金
额属于主管部门在其裁量范围内给予的非
顶格处罚，不涉及情节严重的情形。
2018 年 7 月 27 日，巴州环境保护局对 根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
中国能源建设集团广西水电工程局有 纳了罚款，并通过建设施工营地垃圾集中存
限责任公司作出《行政处罚决定书》 储与处理场地、加强相关人员环保培训方式
29、 否
（巴环罚[2018]6 号），认为公司施工 进行了整改。
营地建筑垃圾、生活垃圾随意堆放、 根据《中华人民共和国水污染防治法》第八
生活垃圾渗坑掩埋的行为违反了《中 十五条第一款（四）项的规定：“下列行为
59
是否构
序
处罚情况 成重大 整改情况及合规情况
号
违法
华人民共和国水污染防治法》第三十 之一的，由县级以上地方人民政府环境保护
八条的规定，对其处以 11 万元罚款。 主管部门责令停止违法行为，限期采取治理
措施，消除污染，处以罚款；逾期不采取治
理措施的，环境保护主管部门可以指定有治
理能力的单位代为治理，所需费用由违法者
承担：（四）向水体排放、倾倒工业废渣、
城镇垃圾或者其他废弃物，或者在江河、湖
泊、运河、渠道、水库最高水位线以下的滩
地、岸坡堆放、存贮固体废弃物或者其他污
染物的；”以及第二款的规定：“有前款第三
项、第四项、第六项、第七项、第八项行为
之一的，处二万元以上二十万元以下的罚
款。有前款第一项、第二项、第五项、第九
项行为之一的，处十万元以上一百万元以下
的罚款；情节严重的，报经有批准权的人民
政府批准，责令停业、关闭”，该项处罚罚
款金额属于主管部门在其裁量范围内给予
的非顶格处罚，不涉及情节严重的情形。
2018 年 7 月 3 日，西安市环境保护局
根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
对西北电力建设第四工程有限公司作
纳了罚款，并按要求及时整改完毕。
出《行政处罚决定书》（市环未罚字
根据《西安市环境噪声污染防治条例》第四
[2018]15 号），认为其承建的绿地香
十九条的规定“……（六）违反本条例第二
树花城二期项目工程，在高中考禁止
十八条第一款、第二款规定，未取得夜间作
30、 夜间施工期间，在未取得夜间作业证 否
业证明或者未按照夜间作业证明的要求进
明的情况下，于 2018 年 5 月 30 日 23
行施工的，责令改正，处二万元以上十万元
时 24 分进行钢筋切割和绑扎施工作业
以下罚款；”该项处罚罚款金额属于主管部
的行为违反了《西安市环境噪声污染
门在其裁量范围内给予的最低金额的处罚，
防治条例》第二十八条第一款之规定，
不涉及情节严重的情形。
对其处以 2 万元罚款。
根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
纳了罚款，并通过立即组织人员对现场裸露
土方采取覆盖措施的方式进行了整改。
根据《河南省大气污染防治条例》第七十六
条规定，“违反本条例第四十九条规定，房
2020 年 8 月 14 日，焦作市住房和城乡 屋建筑、拆迁改造、市政基础设施施工、城
建设局对中能建西北城市建设有限公 市规划区内水利工程施工和道路建设工程
司作出《行政处罚决定书》（焦建尘 施工及园林绿化施工等可能产生扬尘污染
防决字[2019]第 67 号），认为对在施 活动的施工现场未按照规定采取扬尘防治
31、 否
工工地堆存的建筑土方未采取遮盖、 措施的，由县级以上人民政府住房城乡建设
密闭或者其他抑尘措施的行为违反了 主管部门或者其他负有监督管理职责的部
《河南省大气污染防治条例》第四十 门责令改正，处二万元以上十万元以下罚
九条之规定，对其处以 2 万元罚款。 款；拒不改正的，责令停工整治，依法作出
处罚决定的部门可以自责令改正之日的次
日起，按照原处罚数额按日连续处罚。”该
项处罚罚款金额属于主管部门在其裁量范
围内给予的最低金额的处罚，不涉及情节严
重的情形。
60
是否构
序
处罚情况 成重大 整改情况及合规情况
号
违法
2020 年 8 月 14 日，焦作市住房和城乡
建设局对中能建西北城市建设有限公
根据焦作市住房和城乡建设局出具的《证
司作出《行政处罚决定书》（焦建尘
明》，中能建西北城市建设有限公司已足额
防决字[2020]第 04 号），认为施工现
32、 否 缴纳了罚款并按照要求及时整改完毕，其违
场道路以及出口道路周边的道路存留
法行为不构成重大的违法违规事项，该处罚
泥土的行为违反了《河南省大气污染
不属于情节严重的重大行政处罚。
防治条例》第七十六条之规定，对其
处以 2 万元罚款。
2020 年 1 月 20 日，延安市生态环境局
对中能建西北城市建设有限公司作出
《行政处罚决定书》（陕 J 富县环责改 根据延安市富县生态环境保护综合执法大
[2020]36 号），认为拌合站场内堆放 队出具的《证明》，中能建西北城市建设有
砂石约 1200 吨，堆放的砂土约 300 吨， 限公司已足额缴纳了罚款并按照要求及时
33、 否
均未采取覆盖的行为违反了《中华人 整改完毕，其违法行为不构成重大的违法违
民共和国大气污染防治法》第七十二 规事项，该处罚不属于情节严重的重大行政
条，对其作出责令其 2 日内将拌合站 处罚。
内堆放料堆进行覆盖和罚款 3 万元的
行政处罚。
2020 年 7 月 29 日，西安市住房和城乡
根据西安市住房和城乡建设局开具的《证
建设局对中国能源建设集团西北电力
明》，中国能源建设集团西北电力建设工程
建设工程有限公司作出《行政处罚决
有限公司已足额缴纳了罚款并按要求及时
34、 定书》，认为未按规定采取扬尘防护 否
整改完毕，该项违法行为不构成重大的违法
措施的行为违反了《大气污染防治法》
违规事项，不属于情节严重的重大行政处
第六十九条的规定，对其处以 10 万元
罚。
罚款。
根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
纳了罚款并完成整改。
根据《中华人民共和国水污染防治法》第八
2018 年 10 月 25 日，西安市环境保护 十二条的规定，“违反本法规定，有下列行
局对陕西至诚实业有限公司作出《行 为之一的，由县级以上人民政府环境保护主
政处罚决定书》（新环罚字[2018]037 管部门责令限期改正，处二万元以上二十万
35、 号），认为陕西至诚实业有限公司无 否 元以下的罚款；逾期不改正的，责令停产整
水污染物监测报告，违反了《中华人 治：（一）未按照规定对所排放的水污染物
民共和国水污染防治法》第二十三条， 自行监测，或者未保存原始监测记录
对其处以 3 万元的罚款。 的；……”
该项处罚罚款金额属于主管部门在其裁量
范围内给予的较低金额的处罚，不涉及情节
严重的情形。
2021 年 1 月 4 日，渭南市生态环境局 根据该公司提供的资料和说明，该公司已缴
白水分局作出《行政处罚决定书》（陕 纳了罚款，并通过立即停止露天刷漆、对石
E 白水环罚[2021]2 号），因中国能源 膏棚场内堆放土方停止作业并完成覆盖的
建设集团陕西省电力设计院有限公司 方式进行了整改。
36、 承建 的生物质 热电联产技术 改造项 否 根据《中华人民共和国大气污染防治法》第
目，存在露天堆放砂土未采取密闭、 一百一十七条之规定，“违反本法规定，有
围挡等措施，以及露天对钢管刷涂油 下列行为之一的，由县级以上人民政府生态
漆未采取有效污染防治措施，渭南市 环境等主管部门按照职责责令改正，处一万
生态环境局白水分局对公司处以 2 万 元以上十万元以下的罚款；拒不改正的，责
61
是否构
序
处罚情况 成重大 整改情况及合规情况
号
违法
元罚款。 令停工整治或者停业整治：（一）未密闭煤
炭、煤矸石、煤渣、煤灰、水泥、石灰、石
膏、砂土等易产生扬尘的物料的；（二）对
不能密闭的易产生扬尘的物料，未设置不低
于堆放物高度的严密围挡，或者未采取有效
覆盖措施防治扬尘污染的；”
该项处罚罚款金额属于主管部门在其裁量
范围内给予的较低金额的处罚，不涉及情节
严重的情形。
2018 年 9 月 7 日，北京市海淀区城市 否 根据该公司提供的资料和说明，该公司已足
管理综合行政执法监察局对中国能源 额缴纳罚款，并通过立即对施工裸露地面采
建设集团天津电力建设有限公司出具 取覆盖措施方式进行了整改。
《行政处罚决定书》（京海城管罚字 根据《行政处罚决定书》（京海城管罚字
[2018]300138 号），因中国能源建设 [2018]300138 号）披露，中国能源建设集团
集团天津电力建设有限公司在施工时 天津电力建设有限公司已“改正上述行为”。
未对施工现场施工作业的 2.25 平方米 根据《北京市大气污染防治条例》第一百一
裸露地面采取覆盖措施，造成环境污 十九条之规定：“违反本条例第六十条规定，
37、
染，对中国能源建设集团天津电力建 未安装净化装置或者采取其他措施防止污
设有限公司处以 1 万元罚款。 染周边环境的，由环境保护行政主管部门责
令限期改正，处一万元以上十万元以下罚
款；拒不改正的，责令停工整治或者停业整
治。”
该项处罚罚款金额属于主管部门在其裁量
范围内给予的最低金额的处罚，不涉及情节
严重的情形。
据上所述，最近 36 个月内，中国能建受到的 37 项金额在 1 万元以上的环保领域相
关行政处罚，均不构成重大违法行为；其他罚款金额在 1 万元以下或不涉及罚款的环保
领域相关行政处罚，亦不构成重大违法行为。中国能建及其下属公司已进行整改，整改
后符合环保法律法规的规定。
2、公司是否发生环保事故或重大群体性的环保事件，是否存在公司环保情况的负
面媒体报道
根据相关环保主管部门合规证明、中介机构在生态环境部官方网站及各省市环保主
管部门官方网站、新闻媒体报道的检索情况，以及中国能建出具的说明，最近 36 个月
内，除上述已经披露的环保领域相关处罚情况外，中国能建已建、在建的混凝土及钢结
构类项目未发生环保事故或重大群体性的环保事件，不存在中国能建环保情况的负面媒
体报道。
62
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
1、截至本核查意见出具之日，根据公司出具的说明，中国能建（葛洲坝除外，下
同）已建、在建和拟建项目不包含“高耗能、高排放”项目；
2、截至本核查意见出具之日，中国能建的生产经营符合国家产业政策，公司经营
的各板块业务均符合《产业结构调整指导目录（2019 年本）》的规定，不属于淘汰类、
限制类产业，不属于落后产能；
3、截至本核查意见出具之日，中国能建已建、在建的混凝土及钢结构类项目满足
项目所在地能源消费双控要求，已按规定取得固定资产投资项目节能审查意见，最近
36 个月内不存在因主要能源资源消耗情况违反相关监管要求而受到当地节能主管部门
的监管要求；
4、截至本核查意见出具之日，中国能建已建、在建的混凝土及钢结构类项目符合
环境影响评价文件要求，已履行主管部门必要的审批、核准、备案等程序；
5、截至本核查意见出具之日，中国能建的已建、在建项目不涉及耗煤项目。
6、截至本核查意见出具之日，中国能建的已建、在建项目不涉及燃用高污染燃料
的情形；
7、截至本核查意见出具之日，中国能建的已建、在建项目不涉及需落实污染物总
量削减替代要求的情形；
8、最近 36 个月内，中国能建不存在环保领域的重大违法行为及重大行政处罚。中
国能建及其下属公司已就相关环保处罚事项进行了整改，整改后符合环保法律法规的规
定。最近 36 个月内，除上述已经披露的环保领域相关处罚情况外，中国能建未发生环
保事故或重大群体性的环保事件，不存在中国能建环保情况的负面媒体报道；
9、最近 36 个月内，中国能建及其下属公司对其在建、已建项目受到的涉及政府审
批手续、能源环保领域相关处罚均已整改完毕。根据中国能建提供的在建及已建项目取
得的政府审批、登记及备案文件、业务开展所取得的必要资质、节能审查意见、环评批
复及排污许可登记或备案等资料，以及在能源和环保政府主管部门官方网站的核查结果，
并根据中国能建出具的说明，除前述已披露且整改完毕的相关处罚情况外，最近 36 个
63
月内，中国能建及其下属公司的已建、在建项目未因欠缺必要的政府审批、备案及登记
手续受到处罚，亦不存在因能源资源消耗、环保问题受到政府主管部门处罚的情形。
64
第 4 题 申请文件显示，1）本次换股吸收合并中，你公司 A 股发行价格为 1.98 元/股，
较截至定价基准日前 20 个交易日的 H 股价格均价溢价 212.4%，显著高于截至 2020 年
10 月 13 日恒生 A/H 溢价指数，且在建筑与工程行业 A、H 两地上市主要可比公司中处
于较高水平。2）葛洲坝换股价格为 8.76 元/股，以定价基准日前 20 个交易日的均价 6.04
元/股为基准，溢价率 45%，异议股东现金选择权价格为 6.09 元/股，溢价率 0.83%。请
你公司：1）结合换股价格溢价率水平差异，补充披露你公司发行定价的合理性，是否
有利于保护葛洲坝中小股东的利益。2）补充披露葛洲坝换股价格和异议股东现金选择
权价格的定价差异原因及合理性。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
（一）结合换股价格溢价率水平差异，补充披露中国能源建设发行定价的合理性，是
否有利于保护葛洲坝中小股东的利益
1、中国能源建设发行价格较 H 股市场价格溢价率较高的原因
从可比公司 A/H 股溢价率水平来看，建筑与工程行业 A、H 两地上市可比公司的 A
股价格均高于其 H 股价格，A/H 溢价率情况如下：
H股价格 A股价格
证券代码 证券简称 A/H溢价率
（港元） （元）
0390.HK/601390.SH 中国中铁 3.68 5.49 71.8%
1800.HK/601800.SH 中国交建 4.11 7.62 113.5%
1186.HK/601186.SH 中国铁建 5.33 8.48 83.2%
1618.HK/601618.SH 中国中冶 1.28 2.72 144.7%
2068.HK/601068.SH 中铝国际 1.29 3.83 241.9%
最大值 241.9%
平均值 131.0%
中位值 113.5%
最小值 71.8%
注 1：数据来源于 Wind 资讯，截至 2020 年 10 月 13 日
注 2：汇率采用中国人民银行公布的 2020 年 10 月 13 日银行间外汇市场人民币汇率中间价，即 1 港
元兑人民币 0.86833 元
65
本次交易中，中国能源建设经除息调整前的发行价格为 1.98 元/股，是以兼顾合并
双方股东的利益为原则，综合考虑合并双方的总体业务情况、盈利能力、增长前景、抗
风险能力、同行业可比公司及可比交易的估值水平、可比公司 A/H 股溢价率水平、中
国能源建设每股净资产水平等因素确定的。中国能源建设经除息调整前的发行价格较截
至定价基准日前 20 个交易日的 H 股价格均价溢价 212.4%，高于上述可比公司 A/H 股
溢价的平均值及中位值，处于区间的高端，主要原因系由于中国能源建设 H 股成交量
较小，导致其 H 股价格在一定程度上失真。
截至合并双方就本次交易停牌前 12 个月内，中国能源建设与建筑与工程行业 A、
H 两地上市可比公司的 H 股累计成交量及累计换手率情况如下：
截至合并双
截至合并双方就
方就本次交
H 股总股本 H 股流通总 本次交易停牌前
证券代码 证券简称 易停牌前 12
（万股） 股本（万股） 12 个月 H 股累计
个月 H 股累
成交量（万股）
计换手率
0390.HK/601390.SH 中国中铁 420,739.00 404,299.60 423,004.89 104.63%
1800.HK/601800.SH 中国交建 441,847.60 441,847.60 462,476.77 104.67%
1186.HK/601186.SH 中国铁建 207,629.60 207,629.60 291,058.67 140.18%
1618.HK/601618.SH 中国中冶 287,100.00 287,100.00 243,004.68 84.64%
2068.HK/601068.SH 中铝国际 39,947.60 37,998.10 12,139.25 31.95%
中国能源建
3996.HK 926,243.60 868,355.20 50,896.94 5.86%
设
注 1：数据来源于 Wind 资讯
注 2：考虑到控股股东所持上市公司股权通常不通过二级市场进行交易，假设可比公司 H 股流通总
股本=H 股总股本-控股股东所持 H 股；可比公司截至合并双方就本次交易停牌前 12 个月的 H 股累
计换手率=2019 年 10 月 14 日至 2020 年 10 月 13 日期间可比公司 H 股累计成交量/H 股流通总股本
根据上述，中国能源建设于 H 股市场交易量较小、换手率偏低，且远低于同行业
A+H 股上市公司相关水平，导致中国能源建设 H 股市场价格可能在一定程度上失真。
与之类似的，中铝国际截至合并双方就本次交易停牌前 12 个月内的累计换手率亦仅为
31.95%，远低于同行业 A+H 股上市公司的 H 股换手率水平，从而导致其 H 股市场价格
在一定程度上偏低，进而造成其 A/H 溢价率达到约 241.9%。
2、中国能源建设的发行定价充分参照了可比公司的估值水平及合并双方的相对估
值水平
66
为充分保证可比公司的可参照性，本次交易按照如下标准选取可比公司：（1）主
要从事建筑工程业务的 A 股上市公司；（2）截至 2020 年 10 月 13 日市值规模 100 亿
元以上的公司；（3）剔除最近 12 个月市盈率为负值，或市盈率存在明显异常的公司。
基于上述标准筛选出中国能源建设及葛洲坝的 13 家可比公司。截至中国能源建设
及葛洲坝就本次合并停牌前 1 交易日（即 2020 年 10 月 13 日），可比公司市盈率、市
净率情况如下：
证券代码 证券简称 最近12个月市盈率（倍） 最近12个月市净率（倍）
601668.SH 中国建筑 4.98 0.77
601390.SH 中国中铁 5.10 0.67
601186.SH 中国铁建 5.65 0.64
601800.SH 中国交建 7.32 0.61
601669.SH 中国电建 8.27 0.68
601618.SH 中国中冶 7.86 0.76
600170.SH 上海建工 8.10 1.02
601611.SH 中国核建 15.83 1.86
600820.SH 隧道股份 8.96 0.80
600039.SH 四川路桥 8.06 0.93
000090.SZ 天健集团 6.17 1.70
600970.SH 中材国际 8.95 1.23
600491.SH 龙元建设 12.63 1.09
最大值 15.83 1.86
平均值 8.30 0.98
中位值 8.06 0.80
最小值 4.98 0.61
注 1：数据来源于 Wind 资讯
本次交易中，中国能源建设经除息调整前的 A 股发行价格对应 2020 年度归属于普
通股股东的每股收益的市盈率为 13.19 倍、对应截至 2020 年 12 月 31 日归属于普通股
股东的每股净资产的市净率为 1.01 倍，处于可比公司估值区间内。
除此之外，在上市公司吸收合并交易中，影响换股股东利益的核心因素是换股比例。
在换股比例确定的情况下，发行价格及换股价格的同向变动不会对交易后合并双方股东
67
于存续主体中所持权益情况造成影响，也不会对合并双方股东的利益造成实质性影响。
因此，在分析论证本次交易中国能源建设发行价格的合理性时，也需要关注该发行价格
与被合并方换股价格之间的相对合理性。
本次交易中，中国能源建设经除息调整前的发行价格和葛洲坝经除息调整前的换股
价格对应的市盈率、市净率，与可比公司的市盈率、市净率的对比情况如下：
市盈率（倍） 市净率（倍）
可比公司最大值 15.83 1.86
可比公司平均值 8.30 0.98
可比公司中位值 8.06 0.80
可比公司最小值 4.98 0.61
中国能源建设 13.19 1.01
葛洲坝 12.06 1.20
根据上述，中国能源建设经除息调整前的发行价格和葛洲坝经除息调整前的换股价
格对应的市盈率、市净率均高于可比公司估值水平的平均值、中位数，并处于可比公司
的估值区间高端。其中，中国能源建设的市盈率水平略高于葛洲坝，而市净率水平略低
于葛洲坝。因此，本次交易中国能源建设的发行定价充分考虑了合并双方的相对估值水
平，具有合理性。
3、本次交易定价兼顾了合并双方股东利益
本次换股吸收合并中，由于合并双方的估值水平不同，从每股收益的角度而言，合
并完成后将有一方股东得到增厚，而另一方股东受到摊薄。本次交易的定价亦考虑了对
于合并双方每股收益指标的影响，实现了双方股东利益的平衡兼顾。
（1）情形一：按照本次交易经除息调整前的发行价格及换股价格计算
如按照本次交易经除息调整前的中国能源建设发行价格及葛洲坝换股价格计算，交
易完成后中国能源建设和葛洲坝的每股收益情况如下：
单位：元/股
2020 年度
公司名称 项目
合并前 合并后 变动幅度
中国能源建设 归属于普通股股东基本每股收益 0.15 0.16 6.67%
葛洲坝 归属于普通股股东基本每股收益 0.73 0.71 -2.74%
68
注 1：葛洲坝合并后归属于普通股股东基本每股收益是按照换股比例与中国能建归属于普通股股东
基本每股收益相乘计算得到
注 2：以上每股收益的计算未考虑合并双方 2020 年利润分配方案的影响
根据上述，本次合并完成后，中国能源建设归属于普通股股东的基本每股收益增厚
6.67%，葛洲坝归属于普通股股东的基本每股收益略微摊薄-2.74%，合并双方每股收益
的增厚/摊薄比例均在相对合理范围内，合并双方股东的利益得到相对平衡。
（2）情形二：假设葛洲坝换股溢价率为 0%，中国能源建设发行价格较 H 股市场
价格溢价约 115%
如在本次交易经除息调整前的发行价格及换股价格基础上，分别下调 45%的换股溢
价率，即假设葛洲坝换股价格较定价基准溢价 0%，为 6.04 元/股、中国能源建设的发
行价格较 H 股市场价格的溢价率对应下降至 115%（情形二下中国能源建设的发行价格
较 H 股市场价格的溢价率=（（本次合并经除息调整前的中国能源建设发行价格较 H 股
市场价格的溢价率 212.4%+1）/（1+45%）-1，位于前述同行业可比公司 A/H 溢价率的
中位数-平均值区间内），为 1.37 元/股，则交易完成后中国能源建设和葛洲坝每股收益
情况如下：
单位：元/股
2020 年度
公司名称 项目
合并前 合并后 变动幅度
中国能源建设 归属于普通股股东基本每股收益 0.15 0.16 6.67%
葛洲坝 归属于普通股股东基本每股收益 0.73 0.71 -2.74%
注 1：葛洲坝合并后归属于普通股股东基本每股收益是按照换股比例与中国能建归属于普通股股东
基本每股收益相乘计算得到
注 2：以上每股收益的计算未考虑合并双方 2020 年利润分配方案的影响
根据上述，如同比例下调中国能源建设发行价格及葛洲坝的换股价格，则本次合并
完成后，中国能源建设和葛洲坝归属于普通股股东的基本每股收益的增厚/摊薄程度与
情形一相同，不会对合并双方每股收益的增厚/摊薄比例造成影响。
（3）情形三：假设葛洲坝换股价格不变，中国能源建设发行价格较 H 股市场价格
溢价约 115%
如保持葛洲坝经除息调整前的换股价格不变，但中国能源建设发行价格所对应的溢
价率水平下调 45%，即葛洲坝的换股价格仍为 8.76 元/股、中国能源建设的发行价格较
H 股市场价格的溢价率对应下降至 115%，为 1.37 元/股，则交易完成后中国能源建设和
69
葛洲坝的每股收益情况如下：
单位：元/股
2020 年度
公司名称 项目
合并前 合并后 变动幅度
中国能源建设 归属于普通股股东基本每股收益 0.15 0.14 -6.67%
葛洲坝 归属于普通股股东基本每股收益 0.73 0.90 23.29%
注 1：葛洲坝合并后归属于普通股股东基本每股收益是按照换股比例与中国能建归属于普通股股东
基本每股收益相乘计算得到
注 2：以上每股收益的计算未考虑合并双方 2020 年利润分配方案的影响
根据情形三假设测算，本次合并完成后，中国能源建设归属于普通股股东的基本每
股收益摊薄-6.67%，葛洲坝的归属于普通股股东的基本每股收益大幅增厚 23.29%，造
成向葛洲坝股东的利益倾斜。
（4）情形四：假设中国能源建设发行价格不变，葛洲坝换股价格溢价率为 0%
如保持中国能建经除息调整前的发行价格不变，但葛洲坝换股价格所对应的溢价率
水平下调 45%，即中国能源建设的发行价格仍为 1.98 元/股、葛洲坝换股价格较定价基
准溢价 0%，为 6.04 元/股，则交易完成后中国能源建设和葛洲坝的每股收益情况如下：
单位：元/股
2020 年度
公司名称 项目
合并前 合并后 变动幅度
中国能源建设 归属于普通股股东基本每股收益 0.15 0.17 13.33%
葛洲坝 归属于普通股股东基本每股收益 0.73 0.52 -28.77%
注 1：葛洲坝合并后归属于普通股股东基本每股收益是按照换股比例与中国能建归属于普通股股东
基本每股收益相乘计算得到
注 2：以上每股收益的计算未考虑合并双方 2020 年利润分配方案的影响
根据情形四假设测算，本次合并完成后，中国能源建设归属于普通股股东的基本每
股收益增厚 13.33%，葛洲坝的归属于普通股股东的基本每股收益大幅摊薄-28.77%，造
成向中国能源建设股东的利益倾斜。
参考自 2014 年《重组管理办法》修订以来公告并完成的 A 股上市公司吸收合并案
例，相关吸并交易对于合并双方每股收益的增厚/摊薄比例的影响差异较大，其中对于
合并方基本每股收益的增厚/摊薄比例的区间为-8.33%-31.76%，对于被合并方基本每股
收益的增厚/摊薄比例的区间为-41.37%-199.86%。
本次交易中，按照经除息调整前的中国能源建设发行价格及葛洲坝换股价格计算，
70
交易完成后中国能源建设的基本每股收益增厚 6.67%，葛洲坝的基本每股收益摊薄
2.74%，均位于上述可比案例的增厚/摊薄区间内，具有合理性。
被合并方基本每
首次披露 合并方基本每股收
交易类型 交易名称 股收益增厚/摊薄
时间 益增厚/摊薄比例
比例
A+H 吸并 A 大连港吸并营口港 2020 年 31.76% -41.37%
A 吸并 A 美的集团吸并小天鹅 A 2018 年 -1.13% 33.61%
H 吸并 A 中国外运吸并外运发展 2018 年 0.47% -2.35%
非上市吸并 A 招商公路吸并华北高速 2017 年 -4.48% 57.14%
A 吸并 A 长城电脑吸并长城信息 2016 年 N.A N.A
A 吸并 A 宝钢股份吸并武钢股份 2016 年 N.A N.A
非上市吸并 A 温氏集团吸并大华农 2015 年 -8.33% 199.86%
非上市吸并 A 招商蛇口吸并招商地产 2015 年 22.41% -31.33%
A+H 吸并 A+H 中国南车吸并中国北车 2014 年 0.00% -17.50%
注 1：数据来源于各相关上市公司公告
注 2：2014 年修订的《重组管理办法》提出，上市公司应当在重大资产重组报告书的管理层讨论与
分析部分，就本次交易对上市公司的持续经营能力、未来发展前景、当年每股收益等财务指标和非
财务指标的影响进行详细分析，因而选取 2014 年《重组管理办法》修订以后公告的案例
注 3：上述基本每股收益增厚/摊薄比例指相关交易公告前一个完整会计年度基本每股收益对应的增
厚/摊薄比例
注 4：长城电脑吸并长城信息案例中，长城电脑于交易公告前一个完整会计年度的净利润为负值，
且本次交易同时涉及发行股份购买资产，因此交易完成后对于合并双方基本每股收益的增厚/摊薄比
例不具有可参考性；宝钢股份吸收合并武钢股份案例中，武钢股份于交易公告前一个完整会计年度
的净利润为负值，且导致交易完成后宝钢股份的备考口径净利润为负值，因此交易完成后对于合并
双方基本每股收益的增厚/摊薄比例不具有可参考性
综上所述，根据本次交易方案，本次交易完成后，合并双方每股收益的增厚/摊薄
比例均处在相对合理范围内。对比情形二的测算结果，合并双方换股溢价率的同比例下
调不会对合并双方每股收益的增厚/摊薄比例造成影响；对比情形三与情形四的测算结
果，任何一方换股溢价率水平的下调均将导致交易利益向另一方股东的大幅倾斜，不利
于平衡合并双方股东利益。因此，本次交易通过合理设置发行价格及换股价格实现了合
并双方股东利益的平衡，体现了公平对待合并双方股东的原则，具有合理性。
本次交易已经葛洲坝 2020 年年度股东大会审议通过，关联股东已回避表决，出席
股东大会的非关联股东对于本次交易相关各项议案投出同意票的比率均超过 98%。
4、本次交易符合葛洲坝股东的长期利益
71
本次合并完成后，中国能源建设将成为 A+H 股上市公司，葛洲坝除葛洲坝集团以
外的所有股东可选择将所持有的葛洲坝股份换为中国能源建设 A 股股份，成为中国能
源建设的股东。
通过本次合并，中国能源建设与葛洲坝的潜在同业竞争和关联交易问题将彻底消除，
中国能源建设在勘测设计、装备制造、运维检修等环节的业务组织与资源，将与葛洲坝
的国际经营、施工承包、投资运营等环节的业务组织与资源更有效地融合，真正实现产
业链纵向一体化，发挥全产业链服务作用和价值链整合优势。本次合并完成后，存续公
司的业务实力及核心竞争力均将得到进一步提升，有利于合并双方的长远发展和全体股
东的整体利益，也将给参与换股的葛洲坝中小股东带来更优且更长远的回报，符合葛洲
坝股东的长期利益。
综上所述，本次交易中国能源建设发行价格较定价基准日前 20 个交易日的 H 股价
格溢价 212.4%，系由于中国能源建设 H 股交易量较小、换手率偏低，可能导致其 H 股
市场价格在一定程度上存在失真。经综合考虑了可比公司 A/H 股溢价率水平、可比公
司的估值水平、合并双方的相对估值因素，以及平衡合并双方股东利益的需要，本次中
国能源建设的发行定价具有合理性，不存在损害葛洲坝中小股东利益的情形。
（二）葛洲坝换股价格和异议股东现金选择权价格的定价差异原因及合理性
1、现金选择权与换股价格具有不同的定价逻辑，本次现金选择权定价能够满足异
议股东的退出诉求，能够给予投资者充分保障
现金选择权是指上市公司在实施合并、分立等重大事项时，该上市公司的股东按确
定的价格在规定期限内将持有的上市公司股份出售给现金选择权提供方的权利。从《公
司法》立法本意出发，异议股东现金选择权是为了保证对于公司合并、分立等事项持有
异议的股东能够获得有效的退出渠道。而换股价格是在换股时参与换股的葛洲坝股东所
持葛洲坝股票的交易作价。因此，换股价格与现金选择权价格具有不同的定价逻辑，两
者之间不具有可比性。
同时，由于葛洲坝系一家 A 股上市公司，股份的流动性较强，除行使现金选择权
外，葛洲坝股东亦能够通过二级市场交易实现退出，因此异议股东的现金选择权的价格
与二级市场价格的对比情况是影响异议股东利益的核心。
本次交易中，葛洲坝经除息调整前的异议股东现金选择权价格为定价基准日前 1
72
个交易日股票交易收盘价，即 6.09 元/股。对于行使异议股东现金选择权的股东而言，
后续如葛洲坝复牌后的股价向下波动，则葛洲坝异议股东可通过行使现金选择权实现退
出；如葛洲坝复牌后的股价向上波动，则葛洲坝异议股东可通过在二级市场出售股票实
现退出。也即，本次交易现金选择权的定价使得异议股东能够至少按照不低于定价基准
日前一交易日的收盘价的价格实现退出，满足异议股东的退出诉求，能够给予该部分股
东充分保障。
2、由于葛洲坝股东所取得的对价形式差异，换股价格的确定需考虑对换股股东的
一定风险补偿
葛洲坝换股价格高于现金选择权价格系考虑了对换股股东的一定风险补偿。本次交
易完成后，参与换股的葛洲坝股东持有的葛洲坝股份将全部按照换股比例转换为中国能
源建设因本次合并发行的 A 股股票，成为存续公司股东。由于宏观经济、行业发展及 A
股市场行情的不确定性，相较于通过现金选择权实现退出的异议股东而言，换股股东需
要承担更高的股票价格波动等风险。
根据本次交易方案，本次合并完成后，中国能建归属于普通股股东的基本每股收益
略微增厚，葛洲坝归属于普通股股东的基本每股收益存在一定被摊薄的风险。通过设置
换股溢价，也可以有效补偿交易完成后继续持有存续公司股票的原葛洲坝股东每股收益
的摊薄风险。
因此，出于上述风险补偿相关考虑，本次交易给予换股价格一定比例的溢价，从而
导致换股价格与现金选择权价格的差异。
3、葛洲坝现金选择权和换股价格的定价差异有利于促进葛洲坝股东参与换股从而
分享存续公司未来发展带来的长期利益
本次合并完成后，中国能源建设与葛洲坝将实现全面的资源整合，同业竞争问题得
到彻底解决，业务协同效应将得到充分释放，合并后存续公司的业务实力及核心竞争力
均将得到进一步提升，有利于合并双方的长远发展和全体股东的整体利益。
本次交易中，葛洲坝换股价格较定价基准前 20 个交易日均价溢价 45%，葛洲坝异
议股东现金选择权为定价基准日前一个交易日股票收盘价，未设置溢价，有利于避免中
小股东为了获得否决票中所内含的、因现金选择权价格高于市场参考价形成的套利空间，
违背其对本次交易的真实意思而在葛洲坝的股东大会中投出反对票，从而对本次交易造
73
成不必要的不利影响。
同时，通过设置低于换股价格的现金选择权价格，亦有利于鼓励葛洲坝股东积极参
与换股，享受本次合并后中国能源建设未来业务发展、业绩增长所带来的分红收益及股
价增值收益。
4、葛洲坝现金选择权价格的定价符合市场操作惯例
本次交易被吸并方葛洲坝为 A 股上市公司，因此选取 A 股上市公司作为被吸并方
的可比交易以分析本次交易异议股东现金选择权定价的合理性。
现金选择
被吸并方停 现金选择权价
被吸并方现金选 被吸并方换 权价格较
吸收合并交 牌前1个交易 格较停牌前1个
交易名称 择权价格 股价格 换股价格
易类型 日收盘价 交易日收盘价
（元/股） （元/股） 溢价（折
（元/股） 溢价（折价）
价）
攀钢钢钒吸并
A吸并A 6.50 7.85 7.74 -17.20% -16.02%
长城股份
攀钢钢钒吸并
A吸并A 14.14 17.08 17.08 -17.21% -17.21%
攀渝钛业
百视通吸并东
A吸并A 10.75 10.75 10.98 0.00% -2.09%
方明珠
济南钢铁吸并
A吸并A 7.18 8.35 7.56 -14.01% -5.03%
莱钢股份
中国医药吸并
A吸并A 6.39 6.39 6.84 0.00% -6.58%
天方药业
长城电脑吸并
A吸并A 24.09 24.09 34.88 0.00% -30.93%
长城信息
宝钢股份吸并
A吸并A 2.58 2.58 2.76 0.00% -6.52%
武钢股份
新湖中宝吸并
A吸并A 7.11 7.11 6.13 0.00% 15.99%
新湖创业
美的集团吸并
A吸并A 41.85 50.91 46.50 -17.80% -10.00%
小天鹅A
友谊股份吸并
A吸并A 13.53 13.53 13.80 0.00% -1.96%
百联股份
盐湖钾肥吸并
A吸并A 25.46 25.46 31.00 0.00% -17.87%
盐湖集团
唐钢股份吸并
A吸并A 4.10 4.10 3.76 0.00% 9.04%
邯郸钢铁
唐钢股份吸并
A吸并A 5.76 5.76 5.50 0.00% 4.73%
承德钒钛
上海医药吸并
A吸并A 11.36 11.36 11.41 0.00% -0.44%
中西药业
上海医药吸并
A吸并A 19.07 19.07 19.33 0.00% -1.35%
上实医药
金隅股份吸并
H吸并A 10.65 10.80 10.65 -1.39% 0.00%
太行水泥
74
现金选择
被吸并方停 现金选择权价
被吸并方现金选 被吸并方换 权价格较
吸收合并交 牌前1个交易 格较停牌前1个
交易名称 择权价格 股价格 换股价格
易类型 日收盘价 交易日收盘价
（元/股） （元/股） 溢价（折
（元/股） 溢价（折价）
价）
广汽集团吸并
H吸并A 12.65 14.55 14.07 -13.06% -10.09%
广汽长丰
上海电气吸并
H吸并A 28.05 35.00 28.05 -19.86% 0.00%
上电股份
中国铝业吸并
H吸并A 16.65 20.81 16.65 -19.99% 0.00%
山东铝业
中国铝业吸并
H吸并A 9.50 11.88 9.50 -20.03% 0.00%
兰州铝业
潍柴动力吸并
H吸并A 5.05 5.80 6.29 -12.93% -19.71%
湘火炬
中国外运吸并
H吸并A 17.28 20.63 17.28 -16.24% 0.00%
外运发展
中交股份吸并
H吸并A 12.31 14.53 11.96 -15.28% 2.93%
路桥建设
广州药业吸并
A+H吸并A 11.55 11.55 12.16 0.00% -5.02%
白云山
东方航空吸并
A+H吸并A 5.50 6.88 5.92 -20.00% -7.09%
上海航空
大连港吸并营
A+H吸并A 2.16 2.59 2.21 -16.60% -2.26%
口港
A+H吸并 中国南车吸并
5.92 6.19 6.45 -4.36% -8.22%
A+H 中国北车
美的集团吸并
非上市吸并A 10.59 15.96 9.18 -33.65% 15.36%
美的电器
申银万国吸并
非上市吸并A 8.22 9.96 8.22 -17.47% 0.00%
宏源证券
温氏集团吸并
非上市吸并A 10.62 13.33 7.87 -20.33% 34.94%
大华农
招商公路吸并
非上市吸并A 4.73 5.93 5.01 -20.24% -5.59%
华北高速
招商蛇口吸并
非上市吸并A 24.11 38.10 31.96 -36.72% -24.56%
招商地产A
被吸并方现金选择权溢价率最大值 0.00% 34.94%
被吸并方现金选择权溢价率第三四分位数 0.00% 0.00%
被吸并方现金选择权溢价率平均值 -11.07% -3.61%
被吸并方现金选择权溢价率中位值 -13.54% -2.18%
被吸并方现金选择权溢价率第一四分位数 -18.31% -8.66%
被吸并方现金选择权溢价率最小值 -36.72% -30.93%
注 1：数据来源于 Wind 资讯、上市公司公告
注 2：考虑到与停牌前一个交易日收盘价的可比性，上述被吸并方现金选择权价格、换股价格暂未
考虑停牌后除权除息因素影响
75
本次交易中，葛洲坝经除息调整前的异议股东现金选择权价格与股票停牌前 1 个交
易日的收盘价相同，溢价（折价）幅度与上述可比交易中被吸并方现金选择权较其股票
停牌前 1 个交易日收盘价溢价率的第三四分位数相同，与平均值、中位数差异较小。金
隅股份吸并太行水泥、上海电气吸并上电股份、中国铝业吸并山东铝业及兰州铝业、中
国外运吸并外运发展等相同交易结构（H 股上市公司吸并 A 股上市公司）的交易中，
被合并方的现金选择权价格亦均与股票停牌前 1 个交易日的收盘价相同。因此，本次交
易中葛洲坝的现金选择权价格设置符合市场惯例，具有合理性。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
1、本次交易中国能源建设发行价格较定价基准日前 20 个交易日的 H 股价格溢价
212.4%，系由于中国能源建设 H 股交易量较小、换手率偏低，可能导致其 H 股市场价
格在一定程度上存在失真。经综合考虑了可比公司 A/H 股溢价率水平、可比公司的估
值水平、合并双方的相对估值因素，以及平衡合并双方股东利益的需要，本次中国能源
建设的发行定价具有合理性，不存在损害葛洲坝中小股东利益的情形。
2、现金选择权与换股价格具有不同的定价逻辑，本次现金选择权定价能够满足异
议股东的退出诉求，能够给予投资者充分保障，定价方式符合市场操作惯例，具有合理
性。
76
第 5 题 申请文件显示，中国能建集团为葛洲坝异议股东现金选择权的支付方，该现金
选择权设置了价格调整机制。请你公司：1）结合葛洲坝股东大会中异议股东持股情况，
测算并披露中国能建集团需对葛洲坝异议股东支付现金对价的最大值；并结合中国能建
集团用以收购中国能源建设异议股东股份的可能规模、资金来源、流动性水平，测算并
披露中国能建集团履约能力。2）补充披露截至目前葛洲坝异议股东现金选择权调价条
件是否已满足；如是，相关调价安排。3）补充披露针对中国能源建设 H 股异议股东收
购请求权的定价安排。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
（一）结合葛洲坝股东大会中异议股东持股情况，测算并披露中国能建集团需对葛洲
坝异议股东支付现金对价的最大值；并结合中国能建集团用以收购中国能源建设异议
股东股份的可能规模、资金来源、流动性水平，测算并披露中国能建集团履约能力
1、葛洲坝异议股东持股情况及中国能建集团需对葛洲坝异议股东支付现金对价的
最大值
葛洲坝异议股东指在参加葛洲坝为表决本次合并而召开的股东大会上就关于本次
合并方案的相关议案及逐项表决的各项子议案和就关于本次合并双方签订合并协议的
相关议案表决时均投出有效反对票，并且一直持续持有代表该反对权利的股份直至葛洲
坝异议股东现金选择权实施日，同时在规定时间里履行相关申报程序的葛洲坝的股东。
根据葛洲坝 2020 年年度股东大会决议，就关于本次合并方案的相关议案及逐项表
决的各项子议案和就关于本次合并双方签订合并协议的相关议案表决时均投出有效反
对票的股东所代表的股份数量为 1,340,609 股。因此，葛洲坝异议股东持有的股份数量
为不超过 1,340,609 股。
根据本次合并方案，葛洲坝异议股东现金选择权价格为定价基准日前一个交易日股
票收盘价，即 6.09 元/股。若葛洲坝自定价基准日至现金选择权实施日（包括首尾两日）
发生派送现金股利、股票股利、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，则现金选择
权价格将做相应调整。葛洲坝于 2021 年 4 月 9 日召开 2020 年年度股东大会审议通过
2020 年利润分配方案，葛洲坝拟以总股本 4,604,777,412 股为基数，向全体股东每 10
股派发现金红利 0.73 元（含税）。上述利润分配方案的除息日为 2021 年 5 月 21 日，经
77
除息调整后的现金选择权价格为 6.02 元/股。
结合前述葛洲坝股东大会中异议股东持股情况，中国能建集团需对葛洲坝异议股东
支付现金选择权对价的最大值为约 807.05 万元。
2、中国能建集团用以收购中国能源建设异议股东股份的可能规模
中国能源建设异议股东指在参加中国能源建设为表决本次合并而召开的股东大会
和相应的类别股东会上就关于本次合并方案的相关议案及逐项表决的各项子议案和就
关于本次合并双方签订合并协议的相关议案表决时均投出有效反对票，并且一直持续持
有代表该反对权利的股份直至中国能源建设异议股东收购请求权实施日，同时在规定时
间里履行相关申报程序的中国能源建设的股东。
根据中国能源建设 2021 年第二次临时股东大会、2021 年第二次内资股类别股东大
会及 2021 年第二次 H 股类别股东大会决议，并无 H 股股东在中国能源建设为表决本次
合并而召开的股东大会和 H 股类别股东大会上均就关于本次合并方案的相关议案及逐
项表决的各项子议案和就关于本次合并双方签订合并协议的相关议案表决时均投出有
效反对票；亦无内资股股东在中国能源建设为表决本次合并而召开的股东大会和内资股
类别股东大会上均就关于本次合并方案的相关议案及逐项表决的各项子议案和就关于
本次合并双方签订合并协议的相关议案表决时均投出有效反对票。
因此，中国能源建设异议股东持有的股份数量为 0 股，并无股东能够就本次合并主
张异议股东收购请求权，亦不涉及中国能建集团向中国能源建设异议股东支付收购请求
权对价。
3、中国能建集团的履约能力
根据中国能建集团书面确认，中国能建集团将以自有资金向有效申报行使现金选择
权的葛洲坝异议股东支付现金选择权对价。
中国能建集团截至 2020 年 12 月 31 日/2020 年度的主要财务数据如下表所示：
单位：万元
科目 合并报表 母公司报表
营业总收入 27,212,970.97 1,240.96
净利润 928,078.99 13,423.08
货币资金 5,730,524.04 240,593.94
78
科目 合并报表 母公司报表
流动资产 28,386,826.08 444,667.06
资产总计 47,642,266.46 3,530,801.25
流动负债 24,648,294.65 11,981.30
负债总计 33,336,988.19 189,149.10
流动比率（倍） 1.15 37.11
资产负债率 69.97% 5.36%
注：以上财务数据已经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计
截至 2020 年 12 月 31 日，中国能建集团合并报表的货币资金余额为 573.05 亿元，
母公司报表的货币资金余额为 24.06 亿元；2020 年，中国能建集团合并报表的营业总收
入及净利润分别为 2,721.30 亿元、92.81 亿元，母公司报表的营业总收入和净利润分别
为 0.12 亿元、1.34 亿元。
综上，中国能建集团经营状况稳定，资金储备充裕，流动性情况良好，账面货币资
金规模远高于需对葛洲坝异议股东支付现金对价的最大值，具有充足的履约能力。
（二）补充披露截至目前葛洲坝异议股东现金选择权调价条件是否已满足；如是，相
关调价安排
1、葛洲坝异议股东现金选择权可调价期间及触发条件
（1）可调价期间
葛洲坝异议股东现金选择权的可调价期间为葛洲坝审议通过本次合并的股东大会
决议公告日（2021 年 4 月 10 日）至中国证监会核准本次合并前。
（2）可触发条件
A、向上调整
可调价期间内，在任一交易日，同时满足以下三个条件时，触发向上调整：a) 上
证指数（000001.SH）在该交易日前的连续 30 个交易日中有至少 20 个交易日收盘点数
较葛洲坝停牌前一个交易日的收盘点数涨幅超过 20%；b) WIND 建筑与工程指数
（882422.WI）在该交易日前的连续 30 个交易日中有至少 20 个交易日收盘点数较葛洲
坝停牌前一个交易日的收盘点数涨幅超过 20%；c) 葛洲坝股票每日的交易均价在该交
79
易日前的连续 30 个交易日中有至少 20 个交易日较葛洲坝停牌前一个交易日的股票收盘
价涨幅超过 20%。
B、向下调整
可调价期间内，在任一交易日，同时满足以下三个条件时，触发向下调整：a) 上
证指数（000001.SH）在该交易日前的连续 30 个交易日中有至少 20 个交易日收盘点数
较葛洲坝停牌前一个交易日的收盘点数跌幅超过 20%；b) WIND 建筑与工程指数
（882422.WI）在该交易日前的连续 30 个交易日中有至少 20 个交易日收盘点数较葛洲
坝停牌前一个交易日的收盘点数跌幅超过 20%；c) 葛洲坝股票每日的交易均价在该交
易日前的连续 30 个交易日中有至少 20 个交易日较葛洲坝停牌前一个交易日的股票收盘
价跌幅超过 20%。
2、截至目前葛洲坝异议股东现金选择权调价条件未满足
经核查，自葛洲坝审议通过本次合并的股东大会决议公告日（2021 年 4 月 10 日）
至本核查意见出具之日，未出现上证指数（000001.SH）和 wind 建筑与工程指数
（882422.WI）在任一交易日前的连续 30 个交易日中有至少 20 个交易日收盘点数较葛
洲坝停牌前一个交易日的收盘点数涨幅或跌幅超过 20%情形。因此，截至本核查意见出
具之日，葛洲坝异议股东现金选择权的调价条件未满足，不涉及拟进行的调价安排。
（三）补充披露针对中国能源建设 H 股异议股东收购请求权的定价安排
中国能源建设异议股东指在参加中国能源建设为表决本次合并而召开的股东大会
和相应的类别股东会上就关于本次合并方案的相关议案及逐项表决的各项子议案和就
关于本次合并双方签订合并协议的相关议案表决时均投出有效反对票，并且一直持续持
有代表该反对权利的股份直至中国能源建设异议股东收购请求权实施日，同时在规定时
间里履行相关申报程序的中国能源建设的股东。本次合并将由中国能建集团按照公平价
格向中国能源建设异议股东提供收购请求权。
根据中国能源建设 2021 年第二次临时股东大会、2021 年第二次内资股类别股东大
会及 2021 年第二次 H 股类别股东大会决议，并无 H 股股东在中国能源建设为表决本次
合并而召开的股东大会和 H 股类别股东大会上均就关于本次合并方案的相关议案及逐
项表决的各项子议案和就关于本次合并双方签订合并协议的相关议案表决时均投出有
效反对票；亦无内资股股东在中国能源建设为表决本次合并而召开的股东大会和内资股
80
类别股东大会上均就关于本次合并方案的相关议案及逐项表决的各项子议案和就关于
本次合并双方签订合并协议的相关议案表决时均投出有效反对票。
因此，中国能源建设异议股东持有的股份数量为 0 股，并无股东能够就本次合并主
张异议股东收购请求权，因此不涉及中国能建集团按照公平价格向中国能源建设异议股
东股份支付收购请求权对价，亦不涉及收购请求权定价的具体安排。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
1、本次交易葛洲坝异议股东持有的股份数量为不超过 1,340,609 股，中国能建集团
需对葛洲坝异议股东支付现金选择权对价的最大值为 807.05 万元；中国能源建设异议
股东持有的股份数量为 0 股，并无股东能够就本次合并主张异议股东收购请求权，亦不
涉及中国能建集团向中国能源建设异议股东支付收购请求权对价。中国能建集团将以自
有资金向有效申报行使现金选择权的葛洲坝异议股东支付现金选择权对价，并具有充足
的履约能力。
2、截至本核查意见出具之日，本次交易方案项下的葛洲坝异议股东现金选择权调
价条件尚未满足，不涉及拟进行的调价安排。
3、由于中国能源建设异议股东持有的股份数量为0股，并无股东能够就本次合并主
张异议股东收购请求权，因此不涉及中国能建集团按照公平价格向中国能源建设异议股
东股份支付收购请求权对价，亦不涉及收购请求权定价的具体安排。
81
第 6 题 申请文件显示，你公司估值水平主要以同行业可比上市公司及可比交易作为参
考基础。请你公司：1）补充披露你公司本次交易未聘请评估机构进行评估的原因及合
理性，本次交易估值报告是否需取得国务院国资委或其他主体备案。2）结合你公司业
务情况、盈利能力、增长前景、抗风险能力等，补充披露本次估值的合理性。3）补充
披露你公司本次估值是否充分考虑资产瑕疵、业务经营风险、政策调整等因素，是否充
分保护中小投资者利益。4）结合中国核建与你公司在收入结构、资产规模等方面的差
异情况，补充披露在可比公司选取范围中，将市盈率、市净率显著高于其他同行业公司
的中国核建纳入可比公司的原因及合理性，并补充计算若剔除该公司的估值范围；在可
比公司市盈率、市净率计算过程中仅选取本次合并停牌前 1 交易日可比公司收盘价格而
未采用其在某一时间段价格均值的原因及合理性，并进一步就价格波动情况进行敏感性
测试。5）补充披露在可比交易选取范围中，山东路桥、中国中铁仅收购少数股权，天
利高新收购昆仑工程评估值仅 4.8 亿元，将上述案例纳入可比交易案例的原因及合理性，
并补充计算若剔除该交易的估值范围。6）补充披露本次估值范围选取未剔除极值，即
选取结果的较大区间而非较小区间的合理性，并结合前述问题，进一步论证你公司估值
的合理性。请独立财务顾问和估值机构核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
（一）本次交易未聘请评估机构进行评估的原因及合理性，本次交易估值报告是否需
取得国务院国资委或其他主体备案
1、本次交易未聘请评估机构进行评估符合《重组管理办法》的有关规定
根据《重组管理办法》第二十条第二款规定：“相关资产不以资产评估结果作为定
价依据的，上市公司应当在重大资产重组报告书中详细分析说明相关资产的估值方法、
参数及其他影响估值结果的指标和因素。上市公司董事会应当对估值机构的独立性、估
值假设前提的合理性、估值方法与估值目的的相关性发表明确意见，并结合相关资产的
市场可比交易价格、同行业上市公司的市盈率或者市净率等通行指标，在重大资产重组
报告书中详细分析本次交易定价的公允性。”
本次交易中，合并方估值机构中金公司、华泰联合证券就本次换股吸收合并分别出
具了《中国国际金融股份有限公司关于中国能源建设股份有限公司换股吸收合并中国葛
82
洲坝集团股份有限公司暨关联交易之估值报告》《华泰联合证券有限责任公司关于中国
能源建设股份有限公司换股吸收合并中国葛洲坝集团股份有限公司暨关联交易之估值
报告》，被合并方估值机构中信证券就本次换股吸收合并出具了《中信证券股份有限公
司关于中国能源建设股份有限公司换股吸收合并中国葛洲坝集团股份有限公司暨关联
交易之估值报告》。中金公司、华泰联合证券、中信证券均认为，本次交易的定价公允、
合理，不存在损害合并双方及其股东利益的情况。
合并双方已就本次交易所采用的估值方法、参数等影响估值结果的指标和因素在重
组报告书中进行详细分析，并结合可比公司、可比交易的估值情况对本次交易定价的合
理性、公允性进行了充分说明。葛洲坝全体独立董事已对估值机构的独立性、估值假设
前提的合理性、估值方法与估值目的的相关性以及交易定价的公允性发表了独立意见并
已充分披露。
因此，本次交易未聘请评估机构进行评估符合《重组管理办法》的有关规定。
2、本次交易未聘请评估机构进行评估符合同类型吸收合并交易的惯例安排
自 2014 年《重组管理办法》修订以来公告并完成的 A 股上市公司吸收合并案例均
未进行资产评估，而是由估值机构出具估值报告（除长城电脑吸并长城信息交易未就吸
收合并事宜出具评估或估值报告外）对于交易定价合理性进行分析，因此本次交易未聘
请评估机构进行评估亦符合同类型吸收合并交易的惯例安排。
可比吸收合并交易的具体情况如下：
是否进行资产 是否出具估值
交易类型 交易名称 首次披露时间
评估 报告
A+H 吸并 A 大连港吸并营口港 2020 年 否 是
A 吸并 A 美的集团吸并小天鹅 A 2018 年 否 是
H 吸并 A 中国外运吸并外运发展 2018 年 否 是
非上市吸并 A 招商公路吸并华北高速 2017 年 否 是
A 吸并 A 长城电脑吸并长城信息 2016 年 否 否
A 吸并 A 宝钢股份吸并武钢股份 2016 年 否 是
非上市吸并 A 温氏集团吸并大华农 2015 年 否 是
非上市吸并 A 招商蛇口吸并招商地产 2015 年 否 是
A+H 吸并 A+H 中国南车吸并中国北车 2014 年 否 是
注：2014 年之前公告方案的可比换股吸收合并案例参照修订前的《重组管理办法》，在重大资产重
组报告书中对于估值方法、交易定价的公允性作出披露，未单独披露估值报告，因而选取 2014 年
《重组管理办法》修订以后公告的案例。
83
3、国资相关监管法规未对上市公司吸收合并交易提出资产评估或估值报告备案要
求
（1）《上市公司国有股权监督管理办法》未对上市公司吸收合并交易提出资产评
估要求
根据《上市公司国有股权监督管理办法》第五十九条，针对国有股东所控股上市公
司吸收合并交易，“国有股东应指导上市公司根据股票交易价格，并参考可比交易案例，
合理确定上市公司换股价格。”根据《上市公司国有股权监督管理办法》第六十一条规
定，“国有资产监督管理机构批准国有股东所控股上市公司吸收合并时，应当审核以下
文件：（一）国家出资企业、国有股东的内部决策文件；（二）国有股东所控股上市公司
吸收合并的方案，内容包括但不限于：国有控股股东及上市公司基本情况、换股价格的
确定依据、现金选择权安排、吸收合并后的股权结构、债务处置、职工安置、市场应对
预案等；（三）可行性研究报告；（四）律师事务所出具的法律意见书；（五）国有资产
监督管理机构认为必要的其他文件。”
因此，评估报告并非国资监管机构审核国有上市公司吸收合并交易的强制性要求。
本次交易由合并双方估值机构出具估值报告，采用可比公司法、可比交易法等方法，对
合并方发行价格及被合并方换股价格的合理性进行分析，符合上述法规要求。
（2）《企业国有资产评估管理暂行办法》仅适用于评估报告的备案要求
根据《企业国有资产评估管理暂行办法》第二条的规定，“各级国有资产监督管理
机构履行出资人职责的企业（以下统称所出资企业）及其各级子企业（以下统称企业）
涉及的资产评估，适用本办法”。根据《企业国有资产评估管理暂行办法》第四条的规
定，“企业国有资产评估项目实行核准制和备案制。经各级人民政府批准经济行为的事
项涉及的资产评估项目，分别由其国有资产监督管理机构负责核准。经国务院国有资产
监督管理机构批准经济行为的事项涉及的资产评估项目，由国务院国有资产监督管理机
构负责备案；经国务院国有资产监督管理机构所出资企业及其各级子企业批准经济行为
的事项涉及的资产评估项目，由中央企业负责备案。”
本次交易估值报告系估值机构中金公司、华泰联合证券、中信证券以分析本次交易
的定价是否公允、合理以及是否存在损害公司及其股东利益的情形为目的出具，并非根
据《企业国有资产评估管理暂行办法》所进行的国有资产评估，无需依据《企业国有资
产评估管理暂行办法》的规定进行国有资产评估结果的备案。
84
综上，本次交易未聘请评估机构进行评估，估值报告未经备案并未违反《上市公司
国有股权监督管理办法》《企业国有资产评估管理暂行办法》等国资相关监管法规的规
定。
4、本次交易已取得国务院国资委批复
2021 年 1 月 29 日，国务院国资委下发《关于中国能源建设股份有限公司吸收合并
中国葛洲坝集团股份有限公司有关事项的批复》（国资产权[2021]62 号），原则同意中国
能建吸收合并葛洲坝的总体方案。
本次交易过程中，国务院国资委未要求就本次交易进行评估，或对估值报告进行备
案。本次交易未进行资产评估及估值备案不影响本次交易的经济行为效力，不会对本次
交易产生实质不利影响。
综上所述，本次交易进行估值的主要目的是为分析本次交易的定价是否公允、合理
以及是否存在损害公司及其股东利益的情形，从而为中国能源建设的发行价格、葛洲坝
的换股价格及本次交易换股比例的公允性及合理性提供依据。本次交易估值充分考虑合
并双方的特点及市场惯例，切实有效地保障了合并双方全体股东的合法权益，未聘请评
估机构进行评估符合同类型吸收合并交易的惯例，不违反《重组管理办法》及《上市公
司国有股权监督管理办法》等法规的规定。国务院国资委已同意本次吸收合并的总体方
案，未进行资产评估及估值备案不影响本次交易经济行为的效力，不会对本次交易产生
实质不利影响。
（二）结合中国能源建设业务情况、盈利能力、增长前景、抗风险能力等，补充披露
本次估值的合理性
本次换股吸收合并中，中国能源建设经除息调整前的 A 股发行价格为 1.98 元/股，
较截至定价基准日前 20 个交易日的 H 股价格均价溢价 212.4%。中国能源建设发行价
格是以兼顾合并双方股东的利益为原则，综合考虑合并双方的总体业务情况、盈利能力、
增长前景、抗风险能力、同行业可比公司及可比交易的估值水平、可比公司 A/H 股溢
价率水平、中国能源建设每股净资产水平等因素确定的。
中国能源建设是于 2011 年由葛洲坝集团、中国电力工程顾问集团公司、国家电网
有限公司及中国南方电网公司所属 15 个省及地区的勘测设计企业、施工企业、修造企
业组建而成，主营业务涵盖勘测设计及咨询、工程建设、工业制造、清洁能源及环保水
务、投资及其他等五大板块，具有集规划咨询、评估评审、勘察设计、工程建设及管理、
85
运行维护和投资运营、技术服务、装备制造、建筑材料为一体的完整产业链，定位为国
内领先、国际先进的特大型能源建设企业，是中国和全球电力行业的知名品牌。
中国能源建设承建了万里长江第一坝—葛洲坝，承担了三峡水电工程 65%以上工程
施工，建设了一批具有世界领先水平的超超临界火电工程、世界首个第三代核电的常规
岛工程、世界最大风光储输工程、世界最高电压等级特高压输电工程以及世界首个多端
柔性直流输电工程等，创造了多个“中国电力第一”。中国能源建设已连续 7 年进入《财
富》世界 500 强，在 ENR 全球工程设计公司 150 强、国际工程设计公司 225 强、全球
承包商 250 强和国际承包商 250 强中排名均位居前列，与同行业上市公司相比，各方面
排名均处于行业前列，具备较强的盈利能力。本次合并后，存续公司中国能源建设在勘
测设计、装备制造、运维检修等环节的业务组织与资源将与葛洲坝国际经营、施工承包、
投资运营等环节的业务组织与资源更有效地融合，极大释放其优质资产的价值，充分发
挥协同作用，进一步提高整体施工承包、勘测设计、投资运营资产及业务的盈利能力和
发展空间，与其他同行业公司相比，能获得更高的价值溢价。
凭借领先的技术水平、完整的产业链、卓越的创新能力、先进的综合能源电力服务
模式与强大的专业服务能力，中国能源建设够为全球客户提供全方位的、一站式能源电
力和基础设施的解决方案，致力成长为一流的能源一体化方案解决商、一流的工程总承
包商、一流的基础设施投资商、一流的生态环境综合治理商、一流的城市综合开发运营
商、一流的建材、工业产品和装备提供商。截至 2020 年 12 月 31 日，中国能源建设总
资产达 4,760.52 亿元，净资产达 1,379.29 亿元，资产负债率 71.03%，中国能源建设已
发展成为中国乃至全球能源电力和基础设施等行业提供全产业链服务的综合性特大型
企业，风险抵御能力强。
中国能源建设作为国内领先、国际先进的特大型能源建设企业，本次换股吸收合并
后，中国能源建设和葛洲坝将实现资源全面整合，消除潜在同业竞争，业务协同效应将
得到充分释放。中国能源建设将通过深化企业转型、重构商业模式，在资产、人员、品
牌、管理等各个要素上实现深度整合，进一步增强核心竞争力、行业影响力及风险抵御
能力，实现“行业领先，世界一流”的战略愿景，合并后的存续公司中国能源建设全方位
的、一体化的综合服务能力将进一步提升，核心竞争力、行业影响力及风险抵御能力将
进一步增强，本次交易给予中国能源建设一定幅度的换股溢价率具有合理性。
86
（三）中国能源建设本次估值是否充分考虑资产瑕疵、业务经营风险、政策调整等因
素，是否充分保护中小投资者利益
本次交易中，合并方中国能源建设为在香港联交所上市的 H 股上市公司，无 A
股市场价格可以作为公允价值的直接参照，其发行价格是以兼顾合并双方股东的利益为
原则，综合考虑合并双方的总体业务情况、盈利能力、增长前景、抗风险能力、同行业
可比公司及可比交易的估值水平、可比公司 A/H 股溢价率水平、中国能源建设每股净
资产水平等因素确定的。因此，本次交易中未单独考虑资产瑕疵、业务经营风险、政策
调整等因素对合并方发行价格的影响。
1、资产瑕疵因素
截至本核查意见出具之日，中国能源建设及葛洲坝部分土地、房屋等资产存在产权
权属瑕疵、为避免因相关土地、房屋瑕疵问题造成存续公司损失，中国能建控股股东中
国能建集团已出具如下承诺：
“1、中国能建及其控股子公司拥有的土地使用权中存在土地尚未办理证载使用权
人更名手续、通过吸收合并、股东出资等方式继受或取得的土地尚未完成过户手续、作
价出资土地尚未办理土地证换发手续、划拨土地用途不符合《划拨用地目录》及部分土
地尚未取得权属证书等土地瑕疵问题，如中国能建及其控股子公司因前述问题被政府主
管部门处罚并导致发生费用支出及/或产生资产损失及/或须进行经济赔偿，则本集团将
承担相关费用、经济补偿或赔偿，并保证采取必要措施确保该等土地瑕疵问题不影响中
国能建或其控股子公司的正常生产经营活动；如中国能建及其控股子公司因租赁土地不
规范情形影响各相关企业继续使用该等土地，本集团将积极采取有效措施促使各相关企
业业务经营持续正常进行，以减轻或消除不利影响，若因租赁的土地不符合相关法律法
规而被政府主管部门要求收回土地或处以处罚并导致发生费用支出及/或产生资产损失
及/或须进行经济赔偿，在相关损失无法向出租方追索的情况下，本集团将承担相关费
用、经济补偿或赔偿。
2、中国能建及其控股子公司自有房屋中存在自有房屋尚未办理证载权利人更名手
续、通过吸收合并、无偿划转等方式继受或取得的房屋尚未完成过户、在无证、划拨或
租赁土地上建设自有房屋、尚未取得房屋权属证书等问题，如中国能建及其控股子公司
因该等房屋的前述问题被政府主管部门处罚并导致发生费用支出及/或产生资产损失及/
或须进行经济赔偿，则本集团将承担相关费用、经济补偿或赔偿；如中国能建及其控股
87
子公司因租赁房屋不规范情形影响各相关企业继续使用该等房屋，本集团将积极采取有
效措施促使各相关企业业务经营持续正常进行，以减轻或消除不利影响，若因租赁的房
屋不符合相关法律法规而被政府主管部门要求收回土地或处以处罚并导致发生费用支
出及/或产生资产损失及/或须进行经济赔偿，在相关损失无法向出租方追索的情况下，
本集团将承担相关费用、经济补偿或赔偿。”
2、业务经营风险、政策调整等因素
本次交易报告书已在“第四节 风险因素”章节充分提示相关政策风险和经营管理风
险。
综合考虑以上情况，资产瑕疵、业务经营风险、政策调整等因素未影响本次估值相
关持续经营假设，且中国能源建设控股股东中国能建集团已经出具承诺，将承担中国能
源建设因土地、房屋瑕疵等问题而导致的损失或支出，中国能源建设不会因资产瑕疵事
宜造成重大的现金流支出。因此，上述资产瑕疵、业务经营风险及政策调整等因素不会
对本次换股价格构成实质性的影响，不会损害中小投资者的利益。
（四）结合中国核建与中国能源建设在收入结构、资产规模等方面的差异情况，补充
披露在可比公司选取范围中，将市盈率、市净率显著高于其他同行业公司的中国核建
纳入可比公司的原因及合理性，并补充计算若剔除该公司的估值范围；在可比公司市
盈率、市净率计算过程中仅选取本次合并停牌前 1 交易日可比公司收盘价格而未采用
其在某一时间段价格均值的原因及合理性，并进一步就价格波动情况进行敏感性测试
1、中国核建纳入可比公司的原因及合理性，以及若剔除该公司的估值范围
（1）将中国核建纳入可比公司的原因及合理性
中国核建与中国能源建设在收入结构、资产规模等方面的相关情况如下：
收入结构 资产规模
证券代码 证券简称 总资产 净资产
业务板块 营收占比
（亿元） （亿元）
工业与民用工程 65.91%
核电工程 14.28%
601611.SH 中国核建 军工工程 13.92% 1,457.69 258.06
其他主营业务 5.23%
其他业务 0.66%
3996.HK 中国能建 工程建设 74.28% 4,760.52 1,379.29
88
勘测设计及咨询 5.15%
工业制造 8.83%
清洁能源及环保水务 4.41%
投资及其他 7.33%
注：中国核建的相关数据来源于 2020 年年度报告
1）中国核建在主营业务上与中国能源建设有较强的可比性
根据中国核建 2020 年年度报告，其主营业务为工程建设，按板块分为工业与民用
工程建设、核电工程建设及军工工程建设。中国核建的核电工程建设和军工工程建设营
业收入占比仅为 14.28%和 13.92%，其主要收入来源工业与民用工程建设占比为 65.91%。
工业与民用工程建设是中国核建重点发展的业务领域，业务种类覆盖房屋建筑、市政、
公路、桥梁、隧道、城市轨道、石油化工、水利水电、环保水务建设等多个领域，已成
为中国核建稳定增长的业务以及收入和利润的主要贡献来源。而中国能源建设的工程建
设业务板块营业收入占比为 74.28%，所以中国核建与中国能源建设在主营业务上具有
较强的可比性。
2）可比公司的范围为从事建筑工程业务的 A 股上市公司，收入结构、资产规模均
相对多元
为充分保证可比公司的可参照性，本次交易按照如下标准选取可比公司：A、主要
从事建筑工程业务的 A 股上市公司；B、截至 2020 年 10 月 13 日市值规模 100 亿元以
上的公司；C、剔除最近 12 个月市盈率为负值，或市盈率存在明显异常的公司。
基于上述标准，选出下述 A 股上市公司作为中国能源建设的可比公司，其收入结
构、资产规模均相对多元，与中国能源建设均存在一定的差异，具体情况如下表所示：
收入结构 资产规模
证券代码 证券简称 总资产 净资产
业务板块 营收占比
（亿元） （亿元）
房屋建筑工程 61.99%
基础设施建设与投资 21.57%
601668.SH 中国建筑 房地产开发与投资 16.80% 21,921.74 5,770.95
设计勘察 0.66%
其他主营业务 1.32%
89
收入结构 资产规模
证券代码 证券简称 总资产 净资产
业务板块 营收占比
（亿元） （亿元）
基础设施建设 86.60%
房地产开发 5.06%
工程设备与零部件制造 2.37%
601390.SH 中国中铁 12,001.22 3,131.94
勘察设计与咨询服务 1.66%
其他主营业务 3.38%
其他业务 0.94%
工程承包 89.35%
房地产 4.50%
601186.SH 中国铁建 勘察、设计及咨询 2.03% 12,427.93 3,136.39
工业制造 1.98%
物流与物资贸易及其他 8.42%
基建建设 89.21%
设计业务 6.37%
601800.SH 中国交建 疏浚业务 6.09% 13,041.69 3,578.03
其他主营业务 1.86%
其他业务 0.65%
工程承包 79.31%
房地产开发 5.42%
电力投资与运营 4.69%
601669.SH 中国电建 勘察设计 3.38% 8,865.43 2,239.09
设备制造与租赁 0.95%
其他主营业务 5.64%
其他业务 0.61%
工程承包 90.97%
房地产开发 6.03%
601618.SH 中国中冶 装备制造 2.76% 5,063.93 1,403.55
资源开发 1.10%
其他主营业务 0.93%
建筑施工 83.83%
600170.SH 上海建工 建材工业 6.43% 3,213.57 438.98
房产开发 2.73%
90
收入结构 资产规模
证券代码 证券简称 总资产 净资产
业务板块 营收占比
（亿元） （亿元）
设计咨询 2.34%
城市建设投资 0.62%
其他业务 4.05%
工业与民用工程 65.91%
核电工程 14.28%
601611.SH 中国核建 军工工程 13.92% 1,457.69 258.06
其他主营业务 5.23%
其他业务 0.66%
施工业 89.07%
运营业务 5.58%
设计服务 3.82%
融资租赁 0.45%
600820.SH 隧道股份 材料销售 0.38% 1,093.86 252.14
机械加工及制造 0.22%
房地产业 0.04%
其他主营业务 0.10%
其他业务 0.34%
工程施工 79.63%
贸易销售 16.19%
PPP 及 BOT 融资 2.90%
600039.SH 四川路桥 1,132.24 247.64
土地整理 0.83%
水力发电 0.30%
其他业务 0.16%
建筑施工 71.86%
房地产 40.39%
000090.SZ 天健集团 物业租赁 1.78% 489.99 110.37
棚改项目管理服务 0.71%
其他城市服务 3.63%
工程建设 70.24%
600970.SH 中材国际 装备制造 15.38% 342.12 112.39
环保 7.57%
91
收入结构 资产规模
证券代码 证券简称 总资产 净资产
业务板块 营收占比
（亿元） （亿元）
生产运营管理 3.99%
其他主营业务 4.40%
其他业务 0.72%
土建施工 82.10%
装饰与钢结构 8.01%
PPP 项目投资 7.00%
600491.SH 龙元建设 水利施工 1.50% 625.38 125.18
房地产开发收入 0.22%
其他主营业务 1.08%
其他业务 0.10%
工程建设 74.28%
勘测设计及咨询 5.15%
3996.HK 中国能建 工业制造 8.83% 4,760.52 1,379.29
清洁能源及环保水务 4.41%
投资及其他 7.33%
注 1：相关数据来源于各可比上市公司 2020 年年度报告；
注 2：上市公司各业务板块营业收入占比未考虑板块间内部抵消。
综上，本次交易可比公司的范围为从事建筑工程业务的 A 股上市公司，可比公司
的收入结构、资产规模均相对多元。中国核建的收入结构、资产规模虽与中国能源建设
存在一定的差异，但整体而言其主营业务与中国能源建设具有较强的可比性，将其纳入
可比公司选取范围具有合理性。
2、剔除该公司后的估值范围
剔除中国核建后，截至中国能源建设及葛洲坝就本次合并停牌前 1 交易日（即 2020
年 10 月 13 日），可比公司市盈率、市净率情况如下：
证券代码 证券简称 最近12个月市盈率（倍） 最近12个月市净率（倍）
601668.SH 中国建筑 4.98 0.77
601390.SH 中国中铁 5.10 0.67
601186.SH 中国铁建 5.65 0.64
92
证券代码 证券简称 最近12个月市盈率（倍） 最近12个月市净率（倍）
601800.SH 中国交建 7.32 0.61
601669.SH 中国电建 8.27 0.68
601618.SH 中国中冶 7.86 0.76
600170.SH 上海建工 8.10 1.02
600820.SH 隧道股份 8.96 0.80
600039.SH 四川路桥 8.06 0.93
000090.SZ 天健集团 6.17 1.70
600970.SH 中材国际 8.95 1.23
600491.SH 龙元建设 12.63 1.09
最大值 12.63 1.70
平均值 7.67 0.91
中位值 7.96 0.79
最小值 4.98 0.61
注 1：数据来源于 Wind 资讯
根据经毕马威审计的最近三年财务报表，2020 年度中国能源建设归属于普通股股
东的净利润为 45.07 亿元；归属于普通股股东的净资产为 589.17 亿元。
以可比公司最近 12 个月的市盈率、市净率数据分别计算中国能源建设普通股股东
权益价值如下：
指标 以最大值计算 以最小值计算
可比公司最近 12 个月市盈率（倍） 12.63 4.98
中国能源建设普通股股东权益价值（亿元） 569.22 224.44
可比公司最近 12 个月市净率（倍） 1.70 0.61
中国能源建设普通股股东权益价值（亿元） 1,001.59 359.39
依据上述可比公司法估值结果，剔除中国核建后，本次中国能源建设普通股股东权
益价值估值区间为 224.44 亿元至 1,001.59 亿元。
截至 2020 年 10 月 13 日，中国能源建设 H 股收盘价为 0.72 港元/股，折合人民币
0.63 元/股（按照中国人民银行公布的 2020 年 10 月 13 日人民币汇率中间价为 1 港元兑
0.86833 元换算）。以中国能源建设经除息调整前的 A 股发行价格对应中国能源建设内
资股股东权益价值，H 股股价对应中国能源建设 H 股股东权益价值，则中国能源建设
93
普通股股东权益价值为 469.36 亿元，位于 224.44 亿元至 1,001.59 亿元的估值区间内。
中国能源建设经除息调整前的 A 股发行价格对应 2020 年度归属于普通股股东的每
股收益的市盈率为 13.19 倍，略高于上述剔除中国核建后的可比公司最近 12 个月的市
盈率区间上限；对应截至 2020 年 12 月 31 日归属于普通股股东的每股净资产的市净率
为 1.01 倍，处于前述剔除中国核建后的可比公司最近 12 个月市净率区间内。
2、在可比公司市盈率、市净率计算过程中仅选取本次合并停牌前 1 交易日可比公
司收盘价格而未采用其在某一时间段价格均值的原因及合理性，并进一步就价格波动
情况进行敏感性测试
（1）选取前 1 交易日可比公司收盘价格符合市场惯例
现行法规未规定市场法中对于估值指标基准日期的确定方式。通常情况下，市场上
对于市盈率、市净率等估值指标的计算，一般以某一日的市场数据为基准。
自 2014 年《重组管理办法》修订以来公告并完成的 A 股上市公司吸收合并案例中，
对于可比公司相关估值指标的计算方法如下：
交易类型 交易名称 计算吸并方估值时采用的数据日期
大连港吸并营口
A+H 吸并 A 定价基准日前一交易日（2020 年 7 月 6 日）
港
美的集团吸并小
A 吸并 A 定价基准日前一交易日（2018 年 9 月 7 日）
天鹅 A
中国外运吸并外
H 吸并 A 定价基准日（2018 年 2 月 28 日）
运发展
招商公路吸并华
非上市吸并 A 估值基准日（2016 年 12 月 31 日）
北高速
长城电脑吸并长
A 吸并 A 未对吸并方换股价格与可比公司估值水平进行比较
城信息
宝钢股份吸并武 合并双方停牌前 20 个交易日均价
A 吸并 A
钢股份 （2016 年 6 月 27 日前 20 个交易日均价）
温氏集团吸并大 定价基准日前 20 个交易日均价（2015 年 4 月 23 日前 20 个交易
非上市吸并 A
华农 日均价）
招商蛇口吸并招
非上市吸并 A 定价基准日前两个交易日（2015 年 9 月 14 日）
商地产
A+H 吸 并 中国南车吸并中
定价基准日前一交易日（2014 年 12 月 30 日）
A+H 国北车
注：2014 年之前公告方案的可比换股吸收合并案例参照修订前的《重组管理办法》，在重大资产重
组报告书中对于估值方法、交易定价的公允性作出披露，未单独披露估值报告，因而选取 2014 年
《重组管理办法》修订以后公告的案例。
由上表可见，在 2014 年《重组管理办法》修订以来公告并完成的 A 股上市公司吸
收合并案例中，除长城电脑吸并长城信息案例中未就长城电脑换股价格与可比公司估值
水平进行比较，温氏集团吸并大华农、宝钢股份吸并武钢股份案例中采用某一时间段价
94
格均值外，其余案例在对吸并方可比公司进行市盈率、市净率等估值指标计算时均采用
了某一交易日的收盘价，未采用其在某一时间段的价格均值。
本次交易中，估值报告的基准日与本次吸收合并定价的基准日相同，均为首次董事
会决议公告日 2020 年 10 月 27 日，相关可比公司均相应选取 2020 年 10 月 13 日（即中
国能源建设及葛洲坝就本次合并停牌前 1 交易日）的市场数据指标，符合市场操作惯例，
具备合理性。
（2）选取基准日最近某日可比公司收盘价格具有较强的时效性
股票价格反映了市场所能获取的上市企业全部信息及当时的资本市场环境。由于资
本市场环境随时在发生变化，因此股票价格具有较强的时效性。
本次交易采用了 2020 年 10 月 13 日的市场数据，该日期是距离合并双方就本次合
并停牌（2020 年 10 月 14 日）及本次交易的董事会召开日（2020 年 10 月 27 日）最近
的交易日，当日的市场价格数据对反映当时的资本市场状况及上市公司相关信息具有最
强的时效性，因此以此为基础测算的可比公司情况能够为中国能源建设 A 股发行价格
提供更具时效性及公允性的参考。
（3）采用不同时间段的市场数据测算的估值范围
为了进一步分析中国能源建设发行价格的公允性，选取某一时间段可比公司股票交
易均价进行测算。以合并双方就本次合并交易停牌前最近一个交易日收盘价和停牌前
20 个交易日、 前 60 个交易日、 前 120 个交易日的可比公司市场均价为基础分别计算
估值范围，具体情况如下：
可比公司市盈率（倍） 可比公司市净率（倍）
数据选取时间区间 对应估值范围（亿元）
最大值 最小值 最大值 最小值
前 20 个交易日 15.58 5.00 1.83 0.61 225.35-1,078.18
前 60 个交易日 17.54 5.03 2.06 0.65 226.70-1,213.69
前 120 个交易日 16.78 5.03 1.97 0.65 226.70-1,160.66
2020 年 10 月 13 日时点
15.83 4.98 1.86 0.61 224.44-1,095.85
数
注 1：数据来源于 Wind 资讯；
注 2：对应时间区间的可比公司市盈率=对应时间区间的可比公司交易均价/最近 12 个月归属于母公
司股东的每股收益；市净率=对应时间区间的可比公司交易均价/截至 2020 年三季度末归属于母公司
股东的每股净资产；对应时间区间的可比公司交易均价=该区间内可比公司的成交总额/该区间内可
比公司的成交总量。
本次交易以中国能源建设经除息调整前的 A 股发行价格对应中国能源建设内资股
95
股东权益价值，H 股股价对应中国能源建设 H 股股东权益价值，则中国能源建设普通
股股东权益价值为 469.36 亿元，位于上表中所有时间区间对应的估值范围之内。
中国能源建设经除息调整前的 A 股发行价格对应的市盈率为 13.19 倍，对应的市净
率为 1.01 倍，均位于上表中所有时间区间对应的市盈率、市净率倍数区间范围内。
此外，可比公司剔除中国核建后，对应估值区间如下：
可比公司市盈率（倍） 可比公司市净率（倍）
数据选取时间区间 对应估值范围（亿元）
最大值 最小值 最大值 最小值
前 20 个交易日 12.80 5.00 1.57 0.61 225.35-925.00
前 60 个交易日 14.15 5.03 1.79 0.65 226.70-1,054.61
前 120 个交易日 14.20 5.03 1.62 0.65 226.70-954.45
2020 年 10 月 13 日时点
12.63 4.98 1.70 0.61 224.44-1,001.59
数
本次交易中，中国能源建设普通股股东权益价值为 469.36 亿元，仍然位于上表中
所有时间区间对应的估值范围之内；中国能源建设经除息调整前的 A 股发行价格对应
的市盈率为 13.19 倍，位于前 60 个交易日、前 120 个交易日的交易均价区间内，高于
前 20 个交易日和停牌前一日可比公司按交易均价计算的市盈率区间上限；对应的市净
率为 1.01 倍，位于上表中所有时间区间对应的可比公司市净率区间内。
（4）价格波动情况的敏感性测试
考虑到可比公司股价波动的影响，进一步就可比公司的市盈率、市净率以及估值范
围对股价波动的敏感性进行测算如下：
市场价格波动幅度 可比公司市盈率（倍） 可比公司市净率（倍）
（基于 2020 年 10 月 13 对应估值范围（亿元）
日收盘价格） 最大值 最小值 最大值 最小值
-20% 12.66 3.98 1.49 0.49 179.56-876.68
-10% 14.25 4.48 1.67 0.55 202.00-986.27
-5% 15.04 4.73 1.77 0.58 213.22-1,041.06
0 15.83 4.98 1.86 0.61 224.44-1,095.85
+5% 16.62 5.23 1.95 0.64 235.67-1,150.65
+10% 17.41 5.48 2.05 0.67 246.89-1,205.44
+20% 19.00 5.98 2.23 0.73 269.33-1,315.03
96
本次交易中，中国能源建设普通股股东权益价值为 469.36 亿元，均处于上表中所
有股价波动幅度对应的估值区间内。中国能源 A 股发行价格对应市盈率为 13.19 倍，除
在可比公司市场价格大幅下降 20%的情况下会高于对应的市盈率倍数外，其余情形下均
处于可比公司的市盈率区间内；对应市净率为 1.01 倍，处于上表中所有股价波动幅度
对应的市净率区间内。
在剔除可比公司中国核建后，对应估值区间如下：
市场价格波动幅度 可比公司市盈率（倍） 可比公司市净率（倍）
（基于 2020 年 10 月 13 对应估值范围（亿元）
日收盘价格） 均值 中值 均值 中值
-20% 10.10 3.98 1.36 0.49 179.56-801.27
-10% 11.37 4.48 1.53 0.55 202.00-901.43
-5% 12.00 4.73 1.61 0.58 213.22-951.51
0 12.63 4.98 1.70 0.61 224.44-1,001.59
+5% 13.26 5.23 1.79 0.64 235.67-1,051.67
+10% 13.89 5.48 1.87 0.67 246.89-1,101.75
+20% 15.16 5.98 2.04 0.73 269.33-1,201.91
本次交易中，中国能源建设普通股股东权益价值为 469.36 亿元。在剔除中国核建
后，中国能源建设普通股股东权益价值均处于上表中所有股价波动幅度对应的估值区间
内。中国能源 A 股发行价格对应市盈率为 13.19 倍，处于市场价格波动幅度为 5%-20%
的可比公司市盈率区间内，高于市场价格波动幅度为-20%-0%的可比公司市盈率区间上
限；对应市净率为 1.01 倍，处于上表中所有股价波动幅度对应的市净率区间内
综上所述，本次交易选取合并双方就本次交易停牌前 1 交易日可比公司收盘价格符
合市场惯例，所选取的可比公司市场数据具备较强的时效性。结合采用在某一时间段内
的价格以及可比公司股价波动敏感性的测算结果，本次交易选取的市场数据具备公允性，
能够为中国能源建设的发行定价提供充分参考。
（五）在可比交易选取范围中，山东路桥、中国中铁仅收购少数股权，天利高新收购
昆仑工程评估值仅 4.8 亿元，将上述案例纳入可比交易案例的原因及合理性，并补充计
算若剔除该交易的估值范围
1、将上述案例纳入可比案例的原因及合理性
（1）上述案例的交易双方在主营业务上与本次交易的合并双方具有较强的可比性
97
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），本次合并双
方中国能源建设和葛洲坝所从事业务应属于“建筑业”类别下“土木工程建筑业”大类，近
年来在相近业务范围内的收购案例相对较少。
在山东路桥收购路桥集团 17.11%股权的案例中，收购方山东路桥主要从事土木工
程建筑业务，以路桥工程施工与养护施工为基础，拓展房建、基建、轨道交通、设备制
造等领域，工程施工项目的主要业务模式为工程承包合同模式和融资合同模式（如 PPP
项目）。交易标的路桥集团主要经营公路、桥梁等大型工程的建筑施工业务，同时向路
桥养护和市政工程等业务方向延伸，主营业务包括路桥工程施工和路桥养护施工两大板
块，属于“建筑业”类别下“土木工程建筑业”大类，与合并双方中国能源建设和葛洲坝的
主营业务有较强的可比性。
在中国中铁收购少数股权的案例中，收购方中国中铁是全球最大的多功能综合型建
设集团之一，在基础设施建设、勘察设计与咨询服务、工程设备与零部件制造等领域处
于行业领先地位，并延伸产业链条，开展了房地产开发、物资贸易、基础设施投资运营、
矿产资源开发等相关多元业务。交易标的中铁二局、中铁三局、中铁五局、中铁八局系
中国中铁的控股子公司，主要从事基建建设业务，工程承包业务经营模式主要包括施工
总承包和工程总承包，与合并双方中国能源建设和葛洲坝的主营业务有较强的可比性。
在天利高新收购昆仑工程的案例中，收购方天利高新所属行业为建筑业-土木工程
建筑业，主要从事石油工程设计、施工及总承包等相关工程建设业务。公司主要经营模
式包括设计采购施工（EPC）总承包、设计采购承包（EP）、采购施工承包（PC）、
勘察设计承包（E）、施工承包（C）、项目管理承包（PMC）和监理承包等。交易标
的昆仑工程是集研发、设计、采购、施工管理和工程监理、工程总承包、项目管理承包、
技术服务等多功能于一体的国际工程公司，承担设计和建设完成各类大中型石油化工、
化纤及其原料和民用建筑等国外经援、经贸工程，与合并双方中国能源建设和葛洲坝的
业务模式有较强的可比性。
（2）上述案例交易价格均已履行评估备案，具有可参考性
在山东路桥收购路桥集团 17.11%股权的案例中，根据山东路桥 2020 年 9 月 18 日
披露的《山东高速路桥集团股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易
报告书》，该次交易标的资产经中联评估并出具《山东高速路桥集团股份有限公司拟发
98
行股份购买山东省路桥集团有限公司 17.11%股权所涉及的山东省路桥集团有限公司股
东全部权益价值项目资产评估报告》（中联评报字[2020]第 251 号），评估报告经山东
省国资委备案，交易价格具有可参考性。
在中国中铁收购少数股权的案例中，根据中国中铁 2019 年 5 月 31 日披露的《发行
股份购买资产报告书（修订稿）》，该次交易标的资产经中水致远评估并出具《资产评
估报告》（中水致远评报字〔2018〕第 010139 号、中水致远评报字〔2018〕第 010140
号、中水致远评报字〔2018〕第 010141 号以及中水致远评报字〔2018〕第 010142 号），
标的资产的交易价格经具有证券期货业务资质的资产评估机构评估，评估报告经国务院
国资委备案，交易价格具有可参考性。
在天利高新收购昆仑工程的案例中，根据天利高新 2016 年 12 月 27 日披露的《重
大资产出售并发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（修订
稿）》，该次交易标的资产经中企华评估并出具《中国石油天然气集团公司拟以持有的
中国昆仑工程有限公司股权认购新疆独山子天利高新技术股份有限公司发行股份项目
评估报告》（中企华评报字〔2016〕第 1339-6 号），标的资产的交易价格经具有证券
期货业务资质的资产评估机构评估，评估报告经国务院国资委备案，交易价格具有可参
考性。
2、剔除上述交易后的估值范围
从业务和交易的可比性角度，选取了 2017 年以来 A 股上市公司收购建筑工程行业
标的资产的发行股份购买资产或吸收合并交易进行分析。剔除山东路桥、中国中铁、天
利高新案例后，可比交易中标的资产估值对应交易公告前一年度的市盈率和市净率情况
如下：
交易标的100%股
收购方 交易标的 权评估值 市盈率（倍） 市净率（倍）
（亿元）
延长化建 陕建股份100%股权 85.19 6.67 1.35
多喜爱 浙建集团100%股权 82.66 10.08 1.54
浙江交科 浙江交工100%股权 52.39 13.01 2.99
管道局工程公司100%股权 80.80 16.25 1.12
天利高新 工程建设公司100%股权 98.96 9.94 1.04
寰球工程100%股权 34.13 7.40 1.08
99
交易标的100%股
收购方 交易标的 权评估值 市盈率（倍） 市净率（倍）
（亿元）
工程设计公司100%股权 22.50 10.19 1.45
东北炼化100%股权 8.96 10.15 1.03
中油工程100%股权 0.50 - 1.00
安徽水利 建工集团100%股权 30.59 10.82 1.76
最大值 16.25 2.99
平均值 10.50 1.44
中位值 10.15 1.24
最小值 6.67 1.00
注 1：数据来源于上市公司公告
注 2：市盈率=交易标的 100%股权评估值/前一年度归属于母公司股东的净利润
注 3：市净率=交易标的 100%股权评估值/前一年度末归属于母公司股东的净资产；其中，陕建股份、
浙建集团市净率=100%股权评估值/（前一年度末归属于母公司股东的净资产-其他权益工具）
注 4：中油工程于交易公告前一年度未产生净利润，因此市盈率指标不适用
根据经毕马威审计的最近三年财务报表，2020 年度中国能源建设归属于普通股股
东的净利润为 45.07 亿元；归属于普通股股东的净资产为 589.17 亿元。
以可比交易的市盈率、市净率数据分别计算中国能源建设普通股股东权益价值如下：
指标 以最大值计算 以最小值计算
可比交易市盈率（倍） 16.25 6.67
中国能源建设普通股股东权益价值（亿元） 732.37 300.61
可比交易市净率（倍） 2.99 1.00
中国能源建设普通股股东权益价值（亿元） 1,761.62 589.17
依据上述可比交易法估值结果，剔除山东路桥、中国中铁、天利高新案例后，本次
中国能源建设普通股股东权益价值估值区间为 300.61 亿元至 1,761.62 亿元。
截至 2020 年 10 月 13 日，中国能源建设 H 股收盘价为 0.72 港元/股，折合人民币
0.63 元/股（按照中国人民银行公布的 2020 年 10 月 13 日人民币汇率中间价为 1 港元兑
0.86833 元换算）。以中国能源建设经除息调整前的 A 股发行价格对应中国能源建设内
100
资股股东权益价值，H 股股价对应中国能源建设 H 股股东权益价值，则中国能源建设
普通股股东权益价值为 469.36 亿元，位于上述估值区间内。
中国能源建设经除息调整前的 A 股发行价格为 1.98 元/股，对应 2020 年度归属于
普通股股东的每股收益的市盈率为 13.19 倍，对应截至 2020 年 12 月 31 日归属于普通
股股东的每股净资产的市净率为 1.01 倍，均处于前述剔除山东路桥、中国中铁、天利
高新案例后的可比交易市盈率、市净率区间内。
（六）本次估值范围选取未剔除极值，即选取结果的较大区间而非较小区间的合理性，
并结合前述问题，进一步论证中国能源建设估值的合理性
1、若剔除可比公司、可比交易极值，中国能源建设权益价值仍处于可比公司、可
比交易估值区间内
本次交易中，在剔除可比公司、可比交易极值的情况下，以可比公司、可比交易的
市盈率、市净率数据分别计算中国能源建设普通股股东权益价值的估值区间如下：
以最大值计算 以最小值计算
指标
（剔除极大值） （剔除极小值）
最近 12 个月市盈率（倍） 12.63 5.10
中国能源建设普通股股东权益价值（亿元） 569.22 229.85
可比公司
最近 12 个月市净率（倍） 1.70 0.64
中国能源建设普通股股东权益价值（亿元） 1,001.59 377.07
市盈率（倍） 22.64 7.40
中国能源建设普通股股东权益价值（亿元） 1,020.37 333.51
可比交易
市净率（倍） 2.00 1.03
中国能源建设普通股股东权益价值（亿元） 1,178.34 606.84
根据上述剔除极值后的可比公司法估值结果，中国能源建设普通股股东权益价值估
值区间为 229.85 亿元至 1,001.59 亿元；根据上述剔除极值后的可比交易法估值结果，
中国能源建设普通股股东权益价值估值区间为 333.51 亿元至 1,178.34 亿元。
截至 2020 年 10 月 13 日，中国能源建设 H 股收盘价为 0.72 港元/股，折合人民币
0.63 元/股（按照中国人民银行公布的 2020 年 10 月 13 日人民币汇率中间价为 1 港元兑
0.86833 元换算）。以中国能源建设经除息调整前的 A 股发行价格对应中国能源建设内
资股股东权益价值，H 股股价对应中国能源建设 H 股股东权益价值，则中国能源建设
普通股股东权益价值为 469.36 亿元，位于上述可比公司、可比交易对应的估值区间内。
101
2、若剔除可比公司、可比交易极值，中国能源建设的市盈率、市净率水平与可比
公司、可比交易基本相当
在剔除可比公司极大值、极小值的情况下，可比公司最近 12 个月的市盈率、市净
率估值区间如下：
以最大值计算 以最小值计算
指标
（剔除极大值） （剔除极小值）
可比公司最近 12 个月市盈率（倍） 12.63 5.10
可比公司最近 12 个月市净率（倍） 1.70 0.64
本次交易中，中国能源建设经除息调整前的 A 股发行价格为 1.98 元/股，对应 2020
年度归属于普通股股东的每股收益的市盈率为 13.19 倍，略高于上述剔除极值后的可比
公司的区间上限；对应截至 2020 年 12 月 31 日归属于普通股股东的每股净资产的市净
率为 1.01 倍，处于上述剔除极值后的可比公司区间内。
在剔除可比交易极大值、极小值的情况下，可比交易的市盈率、市净率估值区间如
下：
以最大值计算 以最小值计算
指标
（剔除极大值） （剔除极小值）
可比交易市盈率（倍） 22.64 7.40
可比交易市净率（倍） 2.00 1.03
本次交易中，中国能源建设经除息调整前的 A 股发行价格对应 2020 年度归属于普
通股股东的每股收益的市盈率为 13.19 倍，处于上述剔除极值后的可比交易的区间内；
对应截至 2020 年 12 月 31 日归属于普通股股东的每股净资产的市净率为 1.01 倍，与上
述剔除极值后的可比交易区间下限基本相当，不存在显著差异。
3、本次估值范围选取结果的较大区间而非较小区间的合理性
本次交易所选择的可比交易均为历史期间客观存在的案例，将相关可比公司、可比
交易纳入本次交易的参考范围均具有合理性，如对其中任何公司或交易进行剔除可能导
致主观人为因素对估值结果造成干扰。因而本次估值范围选取结果的较大区间，未对极
值进行主观剔除具有合理性。
综上所述，本次中国能源建设全部普通股股东权益价值处于剔除极值后的可比公司、
可比交易对应的估值区间内，中国能源建设发行价格对应的市盈率、市净率与剔除极值
后的可比公司、可比交易基本相当，剔除可比公司、可比交易极值的测算结果并未对本
102
次交易的估值结论造成实质性影响。结合本题前述问题，本次交易中，相关可比公司、
可比交易的选取具有合理性，敏感性分析的测算结果亦能够体现本次中国能源建设估值
的公允合理。整体而言，本次交易中，中国能源建设的估值具有合理性。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
1、本次交易进行估值的主要目的是为分析本次交易的定价是否公允、合理以及是
否存在损害公司及其股东利益的情形，从而为中国能源建设的发行价格、葛洲坝的换股
价格及本次交易换股比例的公允性及合理性提供依据。本次交易估值充分考虑合并双方
的特点及市场惯例，切实有效地保障了合并双方全体股东的合法权益，未聘请评估机构
进行评估符合同类型吸收合并交易的惯例，符合《重组管理办法》及《上市公司国有股
权监督管理办法》等法规的规定。国务院国资委已同意本次吸收合并的总体方案，未进
行资产评估及估值备案不影响本次交易经济行为的效力，不会对本次交易产生实质不利
影响。
2、中国能源建设业务布局完善，具有较强的盈利能力，本次交易完成后存续公司
的核心竞争力、行业影响力及风险抵御能力得到进一步增强。本次交易给予中国能源建
设 A 股发行价格较 H 股市场价格一定幅度的换股溢价率具有合理性。
3、资产瑕疵、业务经营风险、政策调整等因素未影响本次估值相关持续经营假设，
且中国能源建设控股股东中国能建集团已经出具承诺，将承担中国能源建设因土地、房
屋瑕疵等问题而导致的损失或支出，中国能源建设不会因资产瑕疵事宜造成重大的现金
流支出。因此，相关资产瑕疵、业务经营风险及政策调整等因素不会对本次换股价格构
成实质性的影响，不会损害中小投资者的利益。
4、本次交易可比公司的范围为从事建筑工程业务的 A 股上市公司，可比公司的收
入结构、资产规模均相对多元。中国核建的收入结构、资产规模虽与中国能源建设存在
一定的差异，但整体而言其主营业务与中国能源建设具有较强的可比性，将其纳入可比
公司选取范围具有合理性。
5、本次交易的市盈率、市净率计算过程中选取合并双方就本次交易停牌前 1 交易
日可比公司收盘价格符合市场惯例，所选取的可比公司市场数据具备较强的时效性。结
103
合采用在某一时间段内的价格以及可比公司股价波动敏感性的测算结果，本次交易选取
的市场数据具备公允性，能够为中国能源建设的发行定价提供充分参考。
6、山东路桥、中国中铁和天利高新等案例的交易双方在主营业务及业务模式方面
与本次交易的合并双方具有较强的可比性，且该等交易定价公允，纳入可比交易选取范
围具有合理性。
7、本次中国能源建设全部普通股股东权益价值处于剔除极值后的可比公司法、可
比交易法估值区间内，中国能源建设发行价格对应的市盈率、市净率与剔除极值后的可
比公司、可比交易基本相当，剔除可比公司、可比交易极值的测算结果并未对本次交易
的估值结论造成实质性影响。因此，本次交易过程中，为免主观人为因素对估值结果造
成干扰，本次交易估值范围选取各估值范围结果的较大区间而非较小区间，未对极值进
行主观剔除具有合理性。
104
第 7 题 申请文件显示，被合并方葛洲坝的估值水平主要以同行业可比上市公司及可比
交易作为参考基础。请你公司：1）结合葛洲坝业务情况、盈利能力、增长前景、抗风
险能力等，补充披露本次估值的合理性。2）结合中国核建与中国能源建设在收入结构、
资产规模等方面的差异情况，补充披露在可比公司选取范围中，将市盈率、市净率显著
高于其他同行业公司的中国核建纳入可比公司的原因及合理性，并补充计算若剔除该公
司的估值范围；在可比公司市盈率、市净率计算过程中仅选取本次合并停牌前 1 交易日
可比公司收盘价格而未采用其在某一时间段价格均值的原因及合理性，并进一步就价格
波动情况进行敏感性测试。3）补充披露在可比交易选取范围中，美的集团吸并美的电
器等非上市公司吸并 A 股上市公司交易的溢价率显著高于其余交易，将上述案例纳入
可比案例的原因及合理性，并补充计算若剔除该交易的估值范围。4）补充披露本次估
值范围选取未剔除极值，即选取结果的较大区间而非较小区间的合理性，并结合前述问
题，进一步论证被合并方葛洲坝估值的合理性。请独立财务顾问和估值机构核查并发表
明确意见。
回复：
一、问题回复
（一）结合葛洲坝业务情况、盈利能力、增长前景、抗风险能力等，补充披露本次估
值的合理性
本次换股吸收合并中，葛洲坝换股价格以定价基准日前 20 个交易日的均价 6.04 元
/股为基准，给予 45%的溢价率，即 8.76 元/股。葛洲坝的换股价格是以兼顾合并双方股
东的利益为原则，综合考虑合并双方的总体业务情况、盈利能力、增长前景、抗风险能
力、行业可比公司估值水平等因素确定的。
葛洲坝是中国能源建设的核心子企业，是大型基础设施投资建设领域的重要力量，
是水利水电建设的“全球名片”，创造了 5000 余项精品工程和 100 多项世界之最。葛洲
坝作为国内水电建设行业首家上市公司，其主营业务涵盖工程建设、工业制造、投资运
营、综合服务等。从建企之初单一的水利水电拓展到大电力、大交通、大建筑、大环保
等多元领域，打造了海外投资、交通投资、房地产投资、水务投资、文旅投资等五大平
台，具有投建营一体化能力、全产业链优势。与同行业上市公司相比，葛洲坝各方面排
名均处于行业前列，具备较强的盈利能力和发展空间，能获得更高的价值溢价。
105
葛洲坝在大型基础设施建设领域具有核心竞争力，广泛参与了电力、交通、市政、
环保、水利等基础设施建设，在大江大河导截流、筑坝施工、地下工程、大型金属结构
制造安装、大型机组安装等领域占据了世界技术制高点。葛洲坝积极响应国家“一带一
路”倡议和国际产能合作，始终坚持国际业务优先发展战略，是中国“走出去”企业的领
军者和“一带一路”倡议的践行者，凭借全球市场布局和资源整合优势，业务遍及全球
140 多个国家和地区。
“两新一重”等新政策将带动投资回升，国家重大区域战略、乡村振兴、污染防治、
生态建设、新型城镇化建设将形成新的增长极和增长带，同时聚焦脱贫攻坚、铁路、公
路水运、机场、水利、能源、农业农村、生态环保、社会民生等重点领域短板持续发力。
葛洲坝将紧跟国家战略，聚焦大电力、大交通、大建筑、大环保、新基建等业务领域，
持续发力。截至 2020 年 12 月 31 日，葛洲坝总资产达 2,594.05 亿元，净资产达 793.42
亿元，资产负债率 69.41%，葛洲坝已发展成为中国乃至全球大型基础设施投资建设领
域的综合性企业，风险抵御能力强。
中国能源建设作为国内领先、国际先进的特大型能源建设企业，本次换股吸收合并
后，中国能源建设和葛洲坝将实现资源全面整合，消除潜在同业竞争，业务协同效应将
得到充分释放。合并后的存续公司将通过深化企业转型、重构商业模式，在资产、人员、
品牌、管理等各个要素上实现深度整合，进一步增强核心竞争力、行业影响力及风险抵
御能力，实现“行业领先，世界一流”的战略愿景，合并后的存续公司全方位的、一体化
的综合服务能力将进一步提升，核心竞争力、行业影响力及风险抵御能力将进一步增强，
本次交易给予葛洲坝一定幅度的换股溢价率具有合理性。
（二）结合中国核建与中国能源建设在收入结构、资产规模等方面的差异情况，补充
披露在可比公司选取范围中，将市盈率、市净率显著高于其他同行业公司的中国核建
纳入可比公司的原因及合理性，并补充计算若剔除该公司的估值范围；在可比公司市
盈率、市净率计算过程中仅选取本次合并停牌前 1 交易日可比公司收盘价格而未采用
其在某一时间段价格均值的原因及合理性，并进一步就价格波动情况进行敏感性测试
1、中国核建纳入可比公司的原因及合理性，以及若剔除该公司的估值范围
（1）将中国核建纳入可比公司的原因及合理性
中国核建与葛洲坝在收入结构、资产规模等方面的相关情况如下：
106
收入结构 资产规模
证券代码 证券简称 总资产 净资产
业务板块 营收占比
（亿元） （亿元）
工业与民用工程 65.91%
核电工程 14.28%
601611.SH 中国核建 军工工程 13.92% 1,457.69 258.06
其他主营业务 5.23%
其他业务 0.66%
工程建设 63.37%
工业制造 21.40%
600068.SH 葛洲坝 投资运营业务 13.48% 2,594.05 793.42
综合服务 0.90%
其他业务 0.85%
注：相关数据来源于上市公司 2020 年年度报告。
1）中国核建在主营业务上与葛洲坝有较强的可比性
根据中国核建 2020 年年度报告，其主营业务为工程建设，按板块分为工业与民用
工程建设、核电工程建设及军工工程建设。中国核建的核电工程建设和军工工程建设营
业收入占比仅为 14.28%和 13.92%，其主要收入来源工业与民用工程建设占比为 65.91%。
工业与民用工程建设是中国核建重点发展的业务领域，业务种类覆盖房屋建筑、市政、
公路、桥梁、隧道、城市轨道、石油化工、水利水电、环保水务建设等多个领域，已成
为中国核建稳定增长的业务以及收入和利润的主要贡献来源。而葛洲坝的工程建设业务
板块营业收入占比为 63.37%，所以中国核建与葛洲坝在主营业务上具有较强的可比性。
2）可比公司的范围为从事建筑工程业务的 A 股上市公司，收入结构、资产规模均
相对多元
为充分保证可比公司的可参照性，本次交易按照如下标准选取可比公司：A、主要
从事建筑工程业务的 A 股上市公司；B、截至 2020 年 10 月 13 日市值规模 100 亿元以
上的公司；C、剔除最近 12 个月市盈率为负值，或市盈率存在明显异常的公司。
基于上述标准选出的葛洲坝可比公司与上述中国能源建设的 A 股可比公司范围一
致。其收入结构、资产规模均相对多元，与葛洲坝均存在一定的差异，具体情况如下表
所示：
107
收入结构 资产规模
证券代码 证券简称 总资产 净资产
业务板块 营收占比
（亿元） （亿元）
房屋建筑工程 61.99%
基础设施建设与投资 21.57%
601668.SH 中国建筑 房地产开发与投资 16.80% 21,921.74 5,770.95
设计勘察 0.66%
其他主营业务 1.32%
基础设施建设 86.60%
房地产开发 5.06%
工程设备与零部件制造 2.37%
601390.SH 中国中铁 12,001.22 3,131.94
勘察设计与咨询服务 1.66%
其他主营业务 3.38%
其他业务 0.94%
工程承包 89.35%
房地产 4.50%
601186.SH 中国铁建 勘察、设计及咨询 2.03% 12,427.93 3,136.39
工业制造 1.98%
物流与物资贸易及其他 8.42%
基建建设 89.21%
设计业务 6.37%
601800.SH 中国交建 疏浚业务 6.09% 13,041.69 3,578.03
其他主营业务 1.86%
其他业务 0.65%
工程承包 79.31%
房地产开发 5.42%
电力投资与运营 4.69%
601669.SH 中国电建 勘察设计 3.38% 8,865.43 2,239.09
设备制造与租赁 0.95%
其他主营业务 5.64%
其他业务 0.61%
工程承包 90.97%
601618.SH 中国中冶 房地产开发 6.03% 5,063.93 1,403.55
装备制造 2.76%
108
收入结构 资产规模
证券代码 证券简称 总资产 净资产
业务板块 营收占比
（亿元） （亿元）
资源开发 1.10%
其他主营业务 0.93%
建筑施工 83.83%
建材工业 6.43%
房产开发 2.73%
600170.SH 上海建工 3,213.57 438.98
设计咨询 2.34%
城市建设投资 0.62%
其他业务 4.05%
工业与民用工程 65.91%
核电工程 14.28%
601611.SH 中国核建 军工工程 13.92% 1,457.69 258.06
其他主营业务 5.23%
其他业务 0.66%
施工业 89.07%
运营业务 5.58%
设计服务 3.82%
融资租赁 0.45%
600820.SH 隧道股份 材料销售 0.38% 1,093.86 252.14
机械加工及制造 0.22%
房地产业 0.04%
其他主营业务 0.10%
其他业务 0.34%
工程施工 79.63%
贸易销售 16.19%
PPP 及 BOT 融资 2.90%
600039.SH 四川路桥 1,132.24 247.64
土地整理 0.83%
水力发电 0.30%
其他业务 0.16%
建筑施工 71.86%
000090.SZ 天健集团 房地产 40.39% 489.99 110.37
物业租赁 1.78%
109
收入结构 资产规模
证券代码 证券简称 总资产 净资产
业务板块 营收占比
（亿元） （亿元）
棚改项目管理服务 0.71%
其他城市服务 3.63%
工程建设 70.24%
装备制造 15.38%
环保 7.57%
600970.SH 中材国际 342.12 112.39
生产运营管理 3.99%
其他主营业务 4.40%
其他业务 0.72%
土建施工 82.10%
装饰与钢结构 8.01%
PPP 项目投资 7.00%
600491.SH 龙元建设 水利施工 1.50% 625.38 125.18
房地产开发收入 0.22%
其他主营业务 1.08%
其他业务 0.10%
工程建设 63.37%
工业制造 21.40%
600068.SH 葛洲坝 投资运营业务 13.48% 2,594.05 793.42
综合服务 0.90%
其他业务 0.85%
注 1：相关数据来源于各可比上市公司 2020 年年度报告；
注 2：上市公司各业务板块营业收入占比未考虑板块间内部抵消。
综上，本次交易可比公司的范围为从事建筑工程业务的 A 股上市公司，可比公司
的收入结构、资产规模均相对多元。中国核建的收入结构、资产规模虽与葛洲坝存在一
定的差异，但整体而言其主营业务与葛洲坝具有较强的可比性，将其纳入可比公司选取
范围具有合理性。
（2）剔除该中国核建后的估值范围
剔除中国核建后，截至中国能源建设及葛洲坝就本次合并停牌前 1 交易日（即 2020
年 10 月 13 日），可比公司市盈率、市净率情况如下：
110
证券代码 证券简称 最近12个月市盈率（倍） 最近12个月市净率（倍）
601668.SH 中国建筑 4.98 0.77
601390.SH 中国中铁 5.10 0.67
601186.SH 中国铁建 5.65 0.64
601800.SH 中国交建 7.32 0.61
601669.SH 中国电建 8.27 0.68
601618.SH 中国中冶 7.86 0.76
600170.SH 上海建工 8.10 1.02
600820.SH 隧道股份 8.96 0.80
600039.SH 四川路桥 8.06 0.93
000090.SZ 天健集团 6.17 1.70
600970.SH 中材国际 8.95 1.23
600491.SH 龙元建设 12.63 1.09
最大值 12.63 1.70
平均值 7.67 0.91
中位值 7.96 0.79
最小值 4.98 0.61
注 1：数据来源于 Wind 资讯
本次交易中，葛洲坝经除息调整前的换股价格为 8.76 元/股，对应 2020 年归属于普
通股股东的每股收益的市盈率为 12.06 倍，对应截至 2020 年 12 月 31 日归属于普通股
股东的每股净资产的市净率为 1.20 倍，均处于前述剔除中国核建后的可比公司最近 12
个月市盈率、市净率区间内。
2、在可比公司市盈率、市净率计算过程中仅选取本次合并停牌前 1 交易日可比公
司收盘价格而未采用其在某一时间段价格均值的原因及合理性，并进一步就价格波动
情况进行敏感性测试
（1）选取前 1 交易日可比公司收盘价格符合市场惯例
现行法规未规定市场法中对于估值指标基准日期的确定方式。通常情况下，市场上
对于市盈率、市净率等估值指标的计算，一般以某一日的市场数据为基准。
自 2014 年《重组管理办法》修订以来公告并完成的 A 股上市公司吸收合并案例中，
对于可比公司相关估值指标的计算方法如下：
交易类型 交易名称 计算被吸并方估值时采用的数据日期
111
交易类型 交易名称 计算被吸并方估值时采用的数据日期
A+H 吸并 A 大连港吸并营口港 定价基准日前一交易日（2020 年 7 月 6 日）
A 吸并 A 美的集团吸并小天鹅 A 定价基准日前一交易日（2018 年 9 月 7 日）
H 吸并 A 中国外运吸并外运发展 未对被吸并方换股价格与可比公司估值水平进行比较
非上市吸并 A 招商公路吸并华北高速 估值基准日（2016 年 12 月 31 日）
A 吸并 A 长城电脑吸并长城信息 未对被吸并方换股价格与可比公司估值水平进行比较
合并双方停牌前 20 个交易日均价
A 吸并 A 宝钢股份吸并武钢股份
（2016 年 6 月 27 日前 20 个交易日均价）
非上市吸并 A 温氏集团吸并大华农 被吸并方上市公司停牌前一交易日（2014 年 12 月 26 日）
非上市吸并 A 招商蛇口吸并招商地产 被吸并方上市公司停牌前一交易日（2015 年 4 月 2 日）
A+H 吸并
中国南车吸并中国北车 定价基准日前一交易日（2014 年 12 月 30 日）
A+H
注：2014 年之前公告方案的可比换股吸收合并案例参照修订前的《重组管理办法》，在重大资产重
组报告书中对于估值方法、交易定价的公允性作出披露，未单独披露估值报告，因而选取 2014 年
《重组管理办法》修订以后公告的案例。
由上表可见，自 2014 年《重组管理办法》修订以来，A 股上市公司吸收合并案例
中，除中国外运吸并外运发展、长城电脑吸并长城信息的案例中未就被吸并方换股价格
与可比公司估值水平进行比较，宝钢股份吸并武钢股份的案例采用某一时间段价格均值
外，其余案例在对被吸并方可比公司进行市盈率、市净率等估值指标计算时均采用了某
一交易日的收盘价，未采用其在某一时间段的价格均值。
本次交易中，估值报告的基准日与本次吸收合并定价的基准日相同，均为首次董事
会决议公告日 2020 年 10 月 27 日，相关可比公司均相应选取 2020 年 10 月 13 日（即中
国能源建设及葛洲坝就本次合并停牌前 1 交易日）的市场数据指标，符合市场操作惯例，
具备合理性。
（2）选取基准日最近某日可比公司收盘价格具有较强的时效性
股票价格反映了市场所能获取的上市企业全部信息及当时的资本市场环境。由于资
本市场环境随时在发生变化，因此股票价格具有较强的时效性。
本次交易采用了 2020 年 10 月 13 日的市场数据，该日期是距离合并双方就本次合
并停牌（2020 年 10 月 14 日）及本次交易的董事会召开日（2020 年 10 月 27 日） 最近
的交易日，当日的市场价格数据对反映当时的资本市场状况及上市公司相关信息具有最
强的时效性，因此以此为基础测算的可比公司情况能够为葛洲坝换股价格提供更具时效
性及公允性的参考。
（3）采用不同时间段的市场数据测算的估值范围
112
为了进一步分析葛洲坝换股价格的公允性，选取某一时间段可比公司股票交易均价
进行测算。以合并双方就本次合并交易停牌前最近一个交易日收盘价和停牌前 20 个交
易日、 前 60 个交易日、 前 120 个交易日的可比公司市场均价为基础分别计算市盈率、
市净率区间，具体情况如下：
可比公司市盈率（倍） 可比公司市净率（倍）
数据选取时间区间
最大值 最小值 最大值 最小值
前 20 个交易日 15.58 5.00 1.83 0.61
前 60 个交易日 17.54 5.03 2.06 0.65
前 120 个交易日 16.78 5.03 1.97 0.65
2020 年 10 月 13 日时点数 15.83 4.98 1.86 0.61
注 1：数据来源于 Wind 资讯；
注 2：对应时间区间的可比公司市盈率=对应时间区间的可比公司交易均价/最近 12 个月归属于母公
司股东的每股收益；市净率=对应时间区间的可比公司交易均价/截至 2020 年三季度末归属于母公司
股东的每股净资产；对应时间区间的可比公司交易均价=该区间内可比公司的成交总额/该区间内可
比公司的成交总量。
葛洲坝经除息调整前的换股价格为 8.76 元/股，对应 2020 年归属于普通股股东的每
股收益的市盈率为 12.06 倍，对应截至 2020 年 12 月 31 日归属于普通股股东的每股净
资产的市净率为 1.20 倍，均位于上表中所有时间区间对应的市盈率、市净率区间内。
此外，可比公司剔除中国核建后，对应市盈率、市净率范围如下：
可比公司市盈率（倍） 可比公司市净率（倍）
数据选取时间区间
最大值 最小值 最大值 最小值
前 20 个交易日 12.80 5.00 1.57 0.61
前 60 个交易日 14.15 5.03 1.79 0.65
前 120 个交易日 14.20 5.03 1.62 0.65
2020 年 10 月 13 日时点数 12.63 4.98 1.70 0.61
葛洲坝经除息调整前的换股价格对应市盈率为 12.06 倍，对应市净率为 1.20 倍，均
位于上表中所有时间区间对应的市盈率、市净率区间内。
（4）价格波动情况的敏感性测试
考虑到可比公司股价波动的影响，就可比公司的市盈率、市净率对股价波动的敏感
性进行测算如下：
113
市场价格波动幅度 可比公司市盈率（倍） 可比公司市净率（倍）
（基于 2020 年 10 月 13 日
收盘价格） 最大值 最小值 最大值 最小值
-20% 12.66 3.98 1.49 0.49
-10% 14.25 4.48 1.67 0.55
-5% 15.04 4.73 1.77 0.58
0 15.83 4.98 1.86 0.61
+5% 16.62 5.23 1.95 0.64
+10% 17.41 5.48 2.05 0.67
+20% 19.00 5.98 2.23 0.73
本次交易中，葛洲坝经除息调整前的换股价格对应市盈率为 12.06 倍，对应市净率
为 1.20 倍，均位于上述所有股价波动幅度对应的可比公司的市盈率、市净率区间内。
在剔除可比公司中国核建后，对应市盈率、 市净率区间如下：
市场价格波动幅度 可比公司市盈率（倍） 可比公司市净率（倍）
（基于 2020 年 10 月 13 日
收盘价格） 均值 中值 均值 中值
-20% 10.10 3.98 1.36 0.49
-10% 11.37 4.48 1.53 0.55
-5% 12.00 4.73 1.61 0.58
0 12.63 4.98 1.70 0.61
+5% 13.26 5.23 1.79 0.64
+10% 13.89 5.48 1.87 0.67
+20% 15.16 5.98 2.04 0.73
在剔除中国核建后，葛洲坝经除息调整前的换股价格对应的市盈率为 12.06 倍，除
在可比公司市场价格下降 5%及以上的情况下会高于对应的市盈率区间上限外，其余情
形下均位于对应的可比公司市盈率区间内；对应市净率为 1.20 倍，位于上述所有的股
价波动幅度对应的可比公司市净率区间内。
综上所述，本次交易的市盈率、市净率计算过程中选取合并双方就本次交易停牌前
1 交易日可比公司收盘价格符合市场惯例，所选取的可比公司市场数据具备较强的时效
性。结合采用在某一时间段内的价格以及可比公司股价波动敏感性的测算结果，本次交
易选取的市场数据具备公允性，能够为葛洲坝换股价格的定价提供充分参考。
114
（三）在可比交易选取范围中，美的集团吸并美的电器等非上市公司吸并 A 股上市公
司交易的溢价率显著高于其余交易，将上述案例纳入可比案例的原因及合理性，并补
充计算若剔除该交易的估值范围
1、将该等非上市公司吸并 A 股上市公司交易纳入可比案例的原因及合理性
（1）非上市公司吸并 A 股上市公司交易中对被吸并方换股价格的定价逻辑与本次
交易具有可比性
非上市公司吸并 A 股上市公司的交易中，吸并方为非 A 股上市公司，并无 A 股市
场价格可以作为公允价值的直接参照，而已上市的被吸并方将在交易完成后予以退市注
销。由于宏观经济、行业发展及 A 股市场行情的不确定性等因素，参与换股的被合并
方股东所面临的交易完成后合并方 A 股价格波动的不确定性较大，因而在交易定价时
通常给予换股股东一定的风险补偿以充分保护中小股东的利益。
本次交易中，中国能源建设亦无可供参考的 A 股市场价格，综合考虑股票价格波
动的风险并对葛洲坝换股股东进行风险补偿，给予葛洲坝换股价格 45%的溢价率，对被
吸并方换股价格的定价逻辑与上述非上市公司吸收合并 A 股上市公司交易类似，具有
可比性。
（2）非上市公司吸并 A 股上市公司交易完成后将实现吸并方 A 股上市，与本次交
易具有可比性
从交易结果来看，本次交易中，中国能源建设拟通过正向吸收合并的方式实现回 A
上市，交易完成后中国能源建设将成为 A+H 股上市公司。对于 A 股上市公司吸并 A 股
上市公司的交易类型，吸并方原本已经为 A 股上市公司，并非通过吸并交易实现 A 股
上市。而 H 股上市公司吸并 A 股上市公司及非上市公司吸并 A 股上市公司的交易类型
均为非 A 股上市公司通过正向吸并的方式达到 A 股上市目的，与本次交易逻辑一致，
在交易结构、监管审核程序、适用的 A 股监管规则、面临的交易风险等方面也与本次
交易更为类似，具有更强的可比性。
（3）本次可比交易选取范围符合市场惯例，具有合理性
自 2014 年《重组管理办法》修订以来公告并完成的 H 股上市公司/非上市公司吸并
A 股上市公司可比案例中，对于可比交易的选取范围具体情况如下：
交易类型 交易名称 首次披露时间 可比交易的选取范围
H 吸并 A 中国外运吸并外运发展 2018 年 A 吸并 A、非上市吸并 A、H 吸并 A
非上市吸并 A 招商公路吸并华北高速 2017 年 A 吸并 A、非上市吸并 A、H 吸并 A
115
交易类型 交易名称 首次披露时间 可比交易的选取范围
非上市吸并 A 温氏集团吸并大华农 2015 年 A 吸并 A、非上市吸并 A、H 吸并 A
非上市吸并 A 招商蛇口吸并招商地产 2015 年 非上市吸并 A、H 吸并 A
注：2014 年之前公告方案的可比换股吸收合并案例参照修订前的《重组管理办法》，在重大资产重
组报告书中对于估值方法、交易定价的公允性作出披露，未单独披露估值报告，因而选取 2014 年
《重组管理办法》修订以后公告的案例。
由上表可知，过往的 H 股上市公司吸并 A 股上市公司的交易中，在选取可比交易
时亦囊括了非上市公司吸并 A 股上市公司的交易；过往的非上市公司吸并 A 股上市公
司的交易中，在选取可比交易时同样囊括了 H 股上市公司吸并 A 股上市公司的交易。
过往案例的可比交易选取情况也进一步说明上述两类交易从被吸并方角度而言具有相
似逻辑。因而本次交易估值过程中，将非上市公司吸并 A 股上市公司的交易亦纳入可
比交易选取范围，符合市场惯例，具有合理性。
2、剔除该交易后的估值范围
若将上述非上市公司吸并 A 股上市公司的可比交易剔除，则可比交易的换股溢价
率情况如下：
被吸并方停牌前20 被吸并方换 被吸并方换
吸收合并交易类型 交易名称 个交易日交易均价 股价格（元/ 股溢价（折
（元/股） 股） 价）
A吸并A 攀钢钢钒吸并长城股份 6.50 7.85 20.79%
A吸并A 攀钢钢钒吸并攀渝钛业 14.14 17.08 20.79%
A吸并A 百视通吸并东方明珠 10.75 10.75 0.00%
A吸并A 济南钢铁吸并莱钢股份 7.18 8.35 16.27%
A吸并A 中国医药吸并天方药业 6.39 6.39 0.00%
A吸并A 长城电脑吸并长城信息 36.26 24.09 -33.56%
A吸并A 宝钢股份吸并武钢股份 2.86 2.58 -10.00%
A吸并A 新湖中宝吸并新湖创业 7.11 7.11 0.00%
A吸并A 美的集团吸并小天鹅A 46.28 50.91 10.00%
A吸并A 友谊股份吸并百联股份 13.53 13.53 0.00%
A吸并A 盐湖钾肥吸并盐湖集团 25.46 25.46 0.00%
A吸并A 唐钢股份吸并邯郸钢铁 4.10 4.10 0.00%
A吸并A 唐钢股份吸并承德钒钛 5.76 5.76 0.00%
A吸并A 上海医药吸并中西药业 11.36 11.36 0.00%
A吸并A 上海医药吸并上实医药 19.07 19.07 0.00%
H吸并A 金隅股份吸并太行水泥 10.09 10.80 7.04%
116
被吸并方停牌前20 被吸并方换 被吸并方换
吸收合并交易类型 交易名称 个交易日交易均价 股价格（元/ 股溢价（折
（元/股） 股） 价）
H吸并A 广汽集团吸并广汽长丰 12.65 14.55 15.00%
H吸并A 上海电气吸并上电股份 26.65 35.00 31.33%
H吸并A 中国铝业吸并山东铝业 15.84 20.81 31.38%
H吸并A 中国铝业吸并兰州铝业 9.26 11.88 28.29%
H吸并A 潍柴动力吸并湘火炬 4.88 5.80 18.85%
H吸并A 中国外运吸并外运发展 16.91 20.63 22.00%
H吸并A 中交股份吸并路桥建设 11.81 14.53 23.03%
A+H吸并A 广州药业吸并白云山 11.55 11.55 0.00%
A+H吸并A 东方航空吸并上海航空 5.50 6.88 25.00%
A+H吸并A 大连港吸并营口港 2.16 2.59 20.00%
A+H吸并A+H 中国南车吸并中国北车 5.92 6.19 4.56%
被吸并方换股溢价率最大值 31.38%
被吸并方换股溢价率第三四分位数 20.79%
被吸并方换股溢价率平均值 9.29%
被吸并方换股溢价率中位值 7.04%
被吸并方换股溢价率第一四分位数 0.00%
被吸并方换股溢价率最小值 -33.56%
根据上表，剔除非上市公司吸并 A 股上市公司的交易后，可比交易被吸并方换股
价格的溢价率区间为-33.56%至 31.38%。本次交易中，葛洲坝经除息调整前的换股价格
较定价基准日前 20 个交易日均价溢价 45%，略高于上述可比交易的被吸并方换股溢价
率区间上限。
（四）本次估值范围选取未剔除极值，即选取结果的较大区间而非较小区间的合理性，
并结合前述问题，进一步论证被合并方葛洲坝估值的合理性
1、若剔除可比公司、可比交易极值，葛洲坝的市盈率、市净率指标仍在估值范围
内
在剔除可比公司极大值、极小值的情况下，可比公司最近 12 个月的市盈率、市净
率估值区间如下：
以最大值计算 以最小值计算
指标
（剔除极大值） （剔除极小值）
可比公司最近 12 个月市盈率（倍） 12.63 5.10
117
以最大值计算 以最小值计算
指标
（剔除极大值） （剔除极小值）
可比公司最近 12 个月市净率（倍） 1.70 0.64
本次交易中，葛洲坝经除息调整前的换股价格为 8.76 元/股，对应 2020 年归属于普
通股股东的每股收益的市盈率为 12.06 倍，对应截至 2020 年 12 月 31 日归属于普通股
股东的每股净资产的市净率为 1.20 倍，均处于上述剔除极值后的可比公司估值区间内。
在剔除可比交易极大值、极小值的情况下，可比交易的被吸并方换股价格溢价率区
间如下：
以最大值计算 以最小值计算
指标
（剔除极大值） （剔除极小值）
可比交易溢价率 60.00% -10.00%
本次交易中，葛洲坝经除息调整前的换股价格较定价基准日前 20 个交易日均价溢
价 45%，仍处于上述剔除极值后的可比交易被吸并方换股价格溢价率区间内。
2、本次估值范围选取结果的较大区间而非较小区间的合理性
本次交易所选择的可比交易均为历史期间客观存在的案例，将相关可比公司、可比
交易纳入本次交易的参考范围均具有合理性，如对其中任何公司或交易进行剔除可能导
致主观人为因素对估值结果造成干扰。因而本次估值范围选取结果的较大区间，未对极
值进行主观剔除具有合理性。
综上所述，本次交易葛洲坝换股价格对应的市盈率、市净率指标处于剔除极值后的
可比公司、可比交易对应估值区间内，葛洲坝换股价格溢价率也处于剔除极值后的可比
交易被吸并方换股价格溢价率区间内，剔除可比公司、可比交易极值后的测算结果并未
对本次交易的估值结论造成实质性影响。结合本题前述相关问题，本次交易相关可比公
司、可比交易的选取具有合理性，敏感性分析的测算结果亦能够体现本次葛洲坝换股价
格的公允合理。整体而言，本次交易中，葛洲坝的估值具有合理性。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
1、葛洲坝是中国能源建设的核心子公司，公司业务布局完善且具有较强的盈利能
力。本次交易完成后，中国能源建设与葛洲坝的业务协同效应将得到充分释放，存续公
118
司的核心竞争力、行业影响力及风险抵御能力得到进一步增强。本次交易给予葛洲坝一
定幅度的换股溢价率具有合理性。
2、本次交易可比公司的范围为从事建筑工程业务的 A 股上市公司，可比公司的收
入结构、资产规模均相对多元。中国核建的收入结构、资产规模虽与葛洲坝存在一定的
差异，但整体而言其主营业务与葛洲坝具有较强的可比性，将其纳入可比公司选取范围
具有合理性。
3、本次交易的市盈率、市净率计算过程中选取合并双方就本次交易停牌前 1 交易
日可比公司收盘价格符合市场惯例，所选取的可比公司市场数据具备较强的时效性。结
合采用在某一时间段内的价格以及可比公司股价波动敏感性的测算结果，本次交易选取
的市场数据具备公允性，能够为葛洲坝换股价格的定价提供充分参考。
4、美的集团吸并美的电器等非上市公司吸并 A 股上市公司交易与本次交易的定价
逻辑及交易结构均具备较强的可比性，将该等案例纳入本次交易的可比案例范围内符合
市场惯例，具有合理性。
5、本次交易葛洲坝换股价格对应的市盈率、市净率指标处于剔除极值后的可比公
司、可比交易对应估值区间内；葛洲坝换股价格溢价率也处于剔除极值后的可比交易被
吸并方换股价格溢价率区间内，剔除可比公司、可比交易极值的测算结果并未对本次交
易的估值结论造成实质性影响。因此，本次交易过程中，为免主观人为因素对估值结果
造成干扰，本次交易估值范围选取各估值范围结果的较大区间而非较小区间，未对极值
进行主观剔除具有合理性。
119
第 8 题 请你公司补充披露：1）截至目前你公司和葛洲坝通知和取得债权人同意函的最
新进展，以及此类债权人所对应的债务金额及占债务总额的比重。2）是否存在债权人
明确表示不同意此次交易情况，如有，补充披露该债权人对应的债务金额，你公司和葛
洲坝是否已偿还、有能力在合理期限内偿还该债务或另行提供担保。3）变更合同主体
是否需取得合同相对方的同意，如是，请披露相关进展。请独立财务顾问和律师核查并
发表明确意见。
回复：
一、问题回复
（一）截至目前中国能源建设和葛洲坝通知和取得债权人同意函的最新进展，以及此
类债权人所对应的债务金额及占债务总额的比重
1、中国能源建设的负债总额及取得债权人同意函情况
截至 2020 年 12 月 31 日，中国能源建设母公司口径尚在履行的金融债务余额共计
120,000.00 万元。截至本核查意见出具之日，中国能源建设已向该等金融债权人发出本
次合并的通知函，且已取得全部金融债权人同意函。
截至 2020 年 12 月 31 日，中国能源建设母公司口径尚在履行的非金融债务（应付
职工薪酬、应交税费、预计负债及递延所得税负债等无需取得债权人特别同意的债务除
外）共计 363,480.13 万元。截至本核查意见出具之日，中国能源建设已取得非金融债权
人同意或已偿还的相关负债金额合计 361,587.69 万元，占比 99.48%。
截至本核查意见出具之日，除已行使赎回选择权进行清偿的情形外，中国能源建设
已就发行的债券召开了债券持有人会议，审议通过中国能源建设换股吸收合并葛洲坝相
关议案，会议同意该等债券继续存续，中国能源建设无需向债券持有人提前清偿或提供
担保。
2、葛洲坝的负债总额及取得债权人同意函情况
截至 2020 年 12 月 31 日，葛洲坝母公司口径尚在履行的金融债务余额共计
2,511,122.43 万元。截至本核查意见出具之日，除已到期清偿的以外，葛洲坝已向该等
金融债权人发出本次合并的通知函，且已取得全部金融债权人同意函。
截至 2020 年 12 月 31 日，葛洲坝母公司口径尚在履行的非金融债务（应付职工薪
120
酬、应交税费、预计负债及递延所得税负债等无需取得债权人特别同意的债务除外）共
计 4,850,235.84 万元。截至本核查意见出具之日，葛洲坝已取得非金融债权人同意或已
偿还的相关负债金额合计 4, 446,776.90 万元，占比 91.68%。
截至本核查意见出具之日，除已到期清偿的情形外，葛洲坝已就发行的债券召开债
券持有人会议，审议通过相关债券本次合并完成后由葛洲坝集团继承的议案，会议同意
该等债券继续存续，葛洲坝无需向债券持有人提前清偿或提供担保。
（二）是否存在债权人明确表示不同意此次交易情况，如有，补充披露该债权人对应
的债务金额，中国能源建设和葛洲坝是否已偿还、有能力在合理期限内偿还该债务或
另行提供担保
中国能源建设已于 2020 年 4 月 21 日在《中国证券报》公告《中国能源建设股份有
限公司关于换股吸收合并事项通知债权人、债务人的公告》，“中国能源建设债权人自接
到通知之日起 30 日内，未接到通知者自公告披露之日起 45 日内，均有权凭有效债权证
明文件及相关凭证等材料向中国能源建设申报债权，并要求中国能源建设清偿债务或提
供相应担保。中国能源建设将根据债权人的有效申报向债权人清偿债务或提供相应担保。
债权人逾期未向中国能源建设申报债权，将视为放弃要求中国能源建设提前清偿债务或
提供相应担保的权利” 。
葛洲坝已于 2020 年 4 月 20 日在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和上
海交易所网站公告《中国葛洲坝集团股份有限公司关于换股吸收合并事项通知债权人、
债务人的公告》，“葛洲坝债权人自接到通知之日起 30 日内，未接到通知者自公告披露
之日起 45 日内，均有权凭有效债权证明文件及相关凭证等材料向葛洲坝申报债权，并
要求葛洲坝清偿债务或提供相应担保。葛洲坝将根据债权人的有效申报向债权人清偿债
务或提供相应担保。债权人逾期未向葛洲坝申报债权，将视为放弃要求葛洲坝提前清偿
债务或提供相应担保的权利” 。
截至本核查意见出具之日，中国能源建设和葛洲坝均未收到债权人明确表示不同意
本次合并的通知或函件。
（三）变更合同主体是否需取得合同相对方的同意，如是，请披露相关进展
1、中国能源建设所涉合同主体变更事宜
中国能源建设作为本次合并的合并方，自合并交割日起，其在合并交割日前已签署
121
且尚未履行完毕的有效合同将由存续公司中国能源建设继续执行，不涉及合同主体变更
事宜。
2、葛洲坝所涉合同主体变更事宜
本次合并完成后，葛洲坝将终止上市，中国能源建设作为存续公司，将通过接收方
葛洲坝集团承继及承接葛洲坝的全部资产、负债、业务、合同、资质、人员及其他一切
权利与义务，葛洲坝最终将注销法人资格。自合并交割日起，葛洲坝在合并交割日前已
签署且尚未履行完毕的有效合同的履约主体将变更为本次合并接收方葛洲坝集团。
根据《中华人民共和国民法典》第五百四十六条条第一款规定：“债权人转让债权，
未通知债务人的，该转让对债务人不发生效力”；第五百五十一条第一款规定：“债务人
将债务的全部或者部分转移给第三人的，应当经债权人同意”；第五百五十五条规定：“当
事人一方经对方同意，可以将自己在合同中的权利和义务一并转让给第三人”；第五百
五十六条规定：“合同的权利和义务一并转让的，适用债权转让、债务转移的有关规定”。
因此，葛洲坝所涉合同中，涉及到债权债务一并转移的需经对方同意，涉及到债权转让
的需通知债务人，涉及到债务转移的需取得债权人同意。
葛洲坝在董事会审议通过本次合并相关事项后，已启动与债权人及合同相对方的持
续沟通工作。截至本核查意见出具之日，债权人及合同相对方同意函取得情况详见本题
回复（一）。根据已取得的债权人及合同相对方同意函，债权人及合同相对方同意：“葛
洲坝所进行的本次重组安排；葛洲坝与其所签署的且正在履行中的合同项下葛洲坝的全
部权利、义务在本次合并完成后由葛洲坝集团承担，并由葛洲坝集团继续履行该等合同”；
对于尚未取得其同意函的债权人或合同相对方，葛洲坝将继续与其就合同变更事项进行
沟通。截至本核查意见出具之日，葛洲坝未收到债权人或合同相对方明确表示不同意本
次合并的通知或函件。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
1、截至本核查意见出具之日，除已到期清偿的以外，中国能源建设及葛洲坝已取
得截至 2020 年 12 月 31 日所有金融债权人的同意函；中国能源建设已取得截至 2020
年 12 月 31 日非金融债权人同意或已偿还债务的比例为 99.48%；葛洲坝已取得截至 2020
年 12 月 31 日非金融债权人同意或已偿还债务的比例为 91.68%。除已清偿部分外，中
122
国能源建设及葛洲坝均已召开全部债券持有人会议，同意相关债券继续存续，无需向债
券持有人提前清偿或提供担保。
2、截至本核查意见出具之日，中国能源建设、葛洲坝均未收到债权人明确表示不
同意本次合并的通知或函件。
3、中国能建不涉及合同主体变更事项；葛洲坝所涉合同中，涉及到债权债务一并
转移的需经对方同意，涉及到债权转让的需通知债务人，涉及到债务转移的需取得债权
人同意。葛洲坝在董事会审议通过本次合并相关事项后，已启动与债权人及合同相对方
的持续沟通工作。截至本核查意见出具之日，葛洲坝未收到债权人或合同相对方明确表
示不同意本次合并的通知或函件。
123
第 9 题 申请文件显示，你公司和葛洲坝均存在受限股份。请你公司补充披露：受限股
份对本次换股交易及异议股东现金选择权实施是否存在实质障碍。请独立财务顾问和律
师核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
根据本次交易方案，持有以下股份的登记在册的中国能源建设/葛洲坝异议股东无
权就其所持股份主张行使收购请求权/现金选择权：①存在权利限制的中国能源建设/葛
洲坝股份，如已设定了质押、其他第三方权利或被司法冻结等法律法规限制转让的股份；
②其合法持有人以书面形式向中国能源建设/葛洲坝承诺放弃中国能建异议股东收购请
求权/葛洲坝异议股东现金选择权的股份；③其他根据适用法律不得行使收购请求权/现
金选择权的股份。其中，针对无权主张现金选择权的葛洲坝股份，将于换股日按照换股
比例转换成中国能源建设本次发行的股票。
同时，根据本次交易方案，对于存在权利限制的葛洲坝股份，该等股份在换股时均
应转换成中国能源建设发行的A股股份，原在葛洲坝股份上已存在的权利限制状态将在
换取的相应中国能源建设A股股份上继续维持有效。
本次换股吸收合并方案已经中国能源建设2021年第二次临时股东大会、2021年第二
次内资股类别股东大会及2021年第二次H股类别股东大会，以及葛洲坝2020年年度股东
大会审议批准，符合《公司法》等相关法律法规的要求。
因此，中国能源建设/葛洲坝异议股东存在权利限制的股份不得申报收购请求权/现
金选择权。存在权利限制的葛洲坝股份在换股时均应转换成中国能源建设发行的A股股
份，且原在葛洲坝股份上的限制权利将在换取的相应的中国能源建设A股股份上继续有
效，不会损害持有该等股份的股东的合法权益。相关受限股份对本次换股交易的实施不
构成实质障碍。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
中国能源建设/葛洲坝异议股东存在权利限制的股份不得申报收购请求权/现金选择
权；存在权利限制的葛洲坝股份在换股时均应转换成中国能源建设发行的 A 股股份，
124
且原在葛洲坝股份上的限制权利将在换取的相应的中国能源建设 A 股股份上继续有效，
不会损害持有该等股份的股东的合法权益。相关受限股份对本次换股交易的实施不构成
实质障碍。
125
第 10 题 申请文件显示，《换股吸收合并协议》生效条件包括：1）本次交易取得香港联
交所对你公司发布《换股吸收合并协议》项下交易相关的公告和股东通函无异议。2）
本次合并取得国家市场监督管理总局反垄断局对本次合并涉及的经营者集中事项的核
准或不进一步审查的决定（如需）。请你公司：1）补充披露此次交易是否已取得香港联
交所对你公司发布《换股吸收合并协议》项下交易相关的公告和股东通函无异议，如是，
请提供相关文件或证明。2）根据《中华人民共和国反垄断法》的相关规定，补充披露
此次交易是否需取得国家市场监督管理总局反垄断局对本次合并涉及的经营者集中事
项的核准或不进一步审查的决定，如是，请披露相关审查进展。请独立财务顾问和律师
核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
（一）此次交易是否已取得香港联交所对你公司发布《换股吸收合并协议》项下交易
相关的公告和股东通函无异议，如是，请提供相关文件或证明
2020年10月27日和2021年3月23日，香港联交所已分别确认其对《换股吸收合并协
议》项下交易相关的公告和股东通函无异议。
（二）根据《中华人民共和国反垄断法》的相关规定，此次交易是否需取得国家市场
监督管理总局反垄断局对本次合并涉及的经营者集中事项的核准或不进一步审查的决
定，如是，请披露相关审查进展
根据《中华人民共和国反垄断法》第二十二条的规定，“经营者集中有下列情形之
一的，可以不向国务院反垄断执法机构申报：（一）参与集中的一个经营者拥有其他每
个经营者百分之五十以上有表决权的股份或者资产的；（二）参与集中的每个经营者百
分之五十以上有表决权的股份或者资产被同一个未参与集中的经营者拥有的。”
截至本核查意见出具之日，本次交易的合并方中国能源建设间接持有被合并方葛洲
坝的股权比例为42.84%、低于50%，不属于《中华人民共和国反垄断法》第二十二条规
定的上述可依法豁免申报经营者集中的情形。
根据中国能源建设书面说明，中国能源建设将依法向国家市场监督管理总局反垄断
局进行申报，并根据国家市场监督管理总局反垄断局要求办理相关事宜。
126
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
1、本次交易已经取得香港联交所对中国能源建设发布《换股吸收合并协议》项下
交易相关的公告和股东通函无异议。
2、本次交易不属于《中华人民共和国反垄断法》第二十二条的规定的上述可依法
豁免申报经营者集中的情形，中国能建已书面说明将依法向国家市场监督管理总局反垄
断局进行申报，并根据国家市场监督管理总局反垄断局要求办理相关事宜。
127
第 11 题 申请文件显示，报告期内你公司存在因违反安全生产法规被处罚情况。其中，
2016 年江西丰城发电厂“11.24”冷却塔施工平台坍塌特别重大事故造成 73 人死亡，2 人
受伤，直接经济损失 10,197.2 万元。因该起事故，你公司的子公司中国电力工程顾问集
团中南电力设计院有限公司在 2017 年被处以罚款 2000 万元、吊销《建筑施工企业安全
生产许可证》，在 2018 年被责令工程总承包停业整顿一年。请你公司补充披露：1）你
公司在安全生产方面的制度规定及执行情况，报告期内安全生产设施设备投入情况和未
来投资计划，对分包商的管理机制，为保障安全生产所采取的其他安排。2）逐项披露
上述违反安全生产法规行为的整改情况以及是否通过整改验收。涉及吊销业务资质的，
是否重新申请并获得相关资质。3）上述违法违规情形是否构成重大违法行为，是否符
合《首次公开发行股票并上市管理办法》第十八条的规定。请独立财务顾问和律师核查
并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
（一）中国能源建设在安全生产方面的制度规定及执行情况，报告期内安全生产设施
设备投入情况和未来投资计划，对分包商的管理机制，为保障安全生产所采取的其他
安排
1、安全生产方面的制度规定及执行情况
（1）安全生产方面的主要制度
中国能建建立健全了以落实安全生产主体责任为核心的安全生产管理制度体系。中
国能建安全生产制度及其主要内容如下：
序号 规章制度名称 主要内容 规章制度的目的
安全生产组织机构、责任制、
教育培训、风险管控和隐患排 健全公司安全生产管理体系，落实企
《安全生产管理规 查治理、现场安全管理、安全 业安全生产主体责任，建立安全生产
1
定》 费用、应急管理、事故管理、 长效机制，推进安全生产标准化建
标准化建设、考核评价等方面 设，防止和减少生产安全事故。
总要求。
公司负责人及高级管理人员、
安全生产监督管理机构、各职
《安全生产责任制 建立健全公司安全生产责任体系，严
2 能部门安全生产职责、所属单
管理办法》 格落实企业安全生产主体责任。
位安全生产责任、责任落实与
追究等。
3 《安全生产事故隐 安全生产事故隐患定义与分 规范公司安全生产事故隐患排查治
128
序号 规章制度名称 主要内容 规章制度的目的
患排查治理管理办 级，隐患排查治理职责与分工、 理工作，有效防范各类事故事件发
法》 组织与实施、监督管理等。 生。
承（分）包安全管理职责、承
《承（分）包安全 规范公司承（分）包安全管理，进一
4 （分）包方的准入、过程管理、
管理办法》 步防范生产安全事故。
考核评价、监督管理等。
规范公司安全生产教育培训工作，提
《安全生产教育培 安全教育培训管理职责、组织
5 高员工安全素质，防范各类事故发
训管理办法》 管理、实施管理、监督管理等。
生。
《安全生产风险管 安全生产风险定义与分级、管 规范公司安全生产风险管理，强化安
6
理办法》 理职责、过程管控、监督管理。 全生产风险、重大危险源的控制。
安全生产监督管理关系、机构
《安全生产监督管 规范公司安全生产监督管理工作，提
7 和职责、监督管理内容、监督
理办法》 升安全生产管理水平。
检查要求、考核管理等。
《安全生产奖惩办 安全生产考核、表彰与奖励、 规范公司安全生产激励约束机制，促
8
法》 惩戒与处罚等。 进落实各级人员安全生产责任。
规范安全生产履职督察工作，加强安
督察组织、督察内容、方式及
《安全生产履职督 全生产法定职责履行和“党政同责、
9 程序、量化评价及结果运用、
察实施办法》 一岗双责”工作要求落实等情况监
督察纪律等。
督。
《生产安全事故报 生产安全事故定义与分级、事 规范公司生产安全事故报告和调查
10 告及调查处理办 故报告、事故调查、事故处理 处理，依法开展生产安全事故责任追
法》 等。 究。
规范公司应急管理工作，提高防范和
应急管理组织机构和职责、组 处置各类突发事件的能力，最大程度
11 《应急管理办法》
织与实施、监督管理等。 地预防和减少突发事件及其造成的
损害和影响。
（2）安全生产方面制度的执行情况
根据中国能建提供的资料及说明，中国能建领导在工作分工中明确了安全生产领导
责任， 中国能建及所属单位成立了安全生产委员会，统一领导本单位的安全生产工作，
研究决策安全生产的重大事项，中国能建及所属单位安全生产委员会主任由法定代表人
担任，定期主持召开安全生产委员会会议。
为确保各项安全生产管理制度落地见效，中国能建层层签订安全生产责任书，强化
安全生产管理制度学习宣传和贯彻执行情况监督检查，落实安全生产考核奖惩，推动安
全生产相关制度执行。
2、报告期内中国能源建设安全生产投入情况和未来投资计划
根据中国能建提供的资料及说明，中国能源建设及下属企业遵守《企业安全生产费
用提取和使用管理办法》（财企〔2012〕16 号），加强安全生产费用提取和使用管理，
129
保证安全生产投入实施，并根据施工生产所需购买、完善、改造和维护安全生产设施设
备。2018 年度、2019 年度、2020 年度，中国能源建设安全生产设施设备投入金额分别
为 75,816.81 万元、96,645.49 万元、113,811.42 万元，呈逐年上升趋势。
按照《企业安全生产费用提取和适用管理办法》的规定，结合中国能源建设三年发
展规划和安全生产经费投入规模，预计 2021 年、2022 年、2023 年安全生产设备设施投
入分别约为 133,175.40 万元、149,670.26 万元、166,590.39 万元。
3、对分包商的管理机制
中国能源建设制定了《中国能源建设股份有限公司供应商管理办法》，适用范围包
括向公司及所属企业提供工程、货物和服务能力的法人或者其他组织，包含工程分包商、
货物供应商和服务提供商。
中国能源建设采取定期与不定期相结合方式对分包商进行评价。其中，不定期评价
主要是对分包商在开评标、工程或服务重大节点、重要检查、合同履约结束等重要时点
开展。定期评价由每年年初统一下达年度分包商考核评价工作通知，所属企业按通知内
容要求，结合企业实际情况开展年度分包商考核评价工作，对于年度综合评价为 D 级
的、不活跃的、被列入“禁止交易企业名单”的分包商，要求定期清理。
中国能源建设制定了《中国能源建设股份有限公司供应商黑名单管理办法》，对于
在采购或履约过程中，发生违反法律法规和公司规定、不遵守合同约定、利用不正当手
段谋取利益等的工程分包商，根据相关认定条件，定期组织集团级专家组开展集团级黑
名单认定工作。中国能建电子采购平台将自动屏蔽列入黑名单的分包商，并在禁入期间
内严禁开展业务。
中国能源建设制定了《中国能源建设股份有限公司工程施工承包项目分包管理规
定》，从分包商准入、分包招标管理、分包合同评审及签订、分包履约过程控制，到分
包结算支付等全过程，均提出了规范性管理要求，强调了选择分包商必须自合格分包商
库中选择，必须依法依规进行分包商采购，对分包商的违约行为实施联合惩戒。
4、为保障安全生产所采取的其他安排
根据中国能建提供的资料及说明，中国能建为保障安全生产所采取的其他安排主要
包括：
130
（1）加强安全生产组织领导。中国能建将安全生产纳入党委议事范围，执行安全
生产委员会制度和季度安全生产工作办公会报告制度，统筹研究部署安全生产工作。深
入开展安全生产专项整治行动。
（2）强化安全生产责任落实。中国能建印发《落实企业负责人安全生产“党政同责、
一岗双责”制度的实施意见》《加强班组安全建设的实施意见》《作业人员行为安全十项
禁令》，健全“关键少数”和“关键群体”安全生产责任机制。同时开展企业安全生产责任
制考核、总部部门“一岗双责”履职考核，促进安全生产履职尽责；完善事故报告、调查
处理、专项督办、诫勉约谈、整改评估等工作机制。
（3）聚焦聚力疫情防控条件下安全生产工作。落实疫情防控条件下各项安全生产
保证措施，统筹疫情防控和复工复产期间安全生产；创新安全生产监管方式，采用线上
与线下相结合、远程监控与现场管控相结合、项目自查与相邻单位互查相结合等方式开
展监督检查。
（4）关口前移防控安全生产风险。实施安全生产风险动态分析研判工作机制，加
强对重点领域、重要时段、关键环节的安全生产风险管控；开展国际业务、新业务安全
管理专项督查，落实国际业务、新业务安全管理责任；加强汛期安全生产管理，开展防
汛救灾各项工作，参与社会应急抢险。
（5）深化生产安全事故隐患排查治理。紧盯“新、远、险、重、小”项目，常态化
开展工程项目安全生产巡查；制定承（分）包、危大工程、现场设施等三个安全管理隐
患判定标准，持续开展安全管理隐患判定标准执行情况督查；深化春秋季安全生产大检
查，严控季节性安全生产风险；强化“四不两直”和“回头看”检查，严肃事故隐患督办验
证和整改闭环管理，增强安全生产管理穿透力。
（6）着力提升安全生产素质能力。开展安全文化示范企业创建、安全文化建设年
等活动，着力提升全员安全文化素养；开展主题宣讲、宣教培训、经验推广、知识竞赛、
案例警示、应急演练等系列安全生产活动，营造全员参与、关注安全、关爱生命的浓厚
氛围；开展企业主要负责人安全生产培训、专职安全监管人员新业务国际业务安全管理
培训等和“安全生产激励约束机制建设”“班组安全建设”等典型经验交流，着力提升安全
生产素质；推进一体化安全监管信息系统建设，运用信息系统开展在线督查、责任制检
查等工作，着力提升安全生产监管能力。
131
（二）逐项披露上述违反安全生产法规行为的整改情况以及是否通过整改验收。涉及
吊销业务资质的，是否重新申请并获得相关资质
1、江西丰城发电厂“11.24”冷却塔施工平台坍塌特别重大事故已进行整改并通过验
收，相关主体已重新取得被吊销的业务资质
（1）“11.24”冷却塔施工平台坍塌特别重大事故基本情况
根据相关处罚决定书、罚款缴纳凭证、整改报告和安全生产主管部门的出具的证明、
安全生产主管部门官方网站公告等相关资料，2016 年 11 月 24 日，中国能源建设下属
子公司中南电力设计院作为工程总承包方的江西丰城发电厂三期扩建工程中，河北亿能
烟塔工程有限公司作为该冷却塔施工单位，在施工过程中违规拆除模板，致使冷却塔施
工平台坍塌。该次事故共造成 73 人死亡，2 人受伤，直接经济损失 10,197.2 万元。根
据国务院江西丰城发电厂“11.24”冷却塔施工平台坍塌特别重大事故调查组出具的调查
报告专项认定，江西丰城发电厂“11.24”冷却塔施工平台坍塌特别重大事故是一起生产安
全责任事故。因上述事故，中南电力设计院分别于 2017 年 12 月 4 日被江西省安全生产
监督管理局处以罚款 2,000 万元、2017 年 12 月 4 日被原国家安全生产监督管理总局列
入 2017 年第三批安全生产失信联合惩戒“黑名单”、2017 年 12 月 20 日被湖北省住房
和城乡建设厅吊销《建筑施工企业安全生产许可证》（鄂建罚字〔2017〕25 号）、2018
年 2 月 9 日被住房城乡建设部责令工程总承包停业整顿一年（建督罚字〔2018〕3 号）。
（2）整改及业务资质重新取得情况
中南电力设计院已于 2017 年 12 月缴纳完毕江西省安全生产监督管理局作出的上述
2,000 万元罚款。
根据《对安全生产领域失信行为开展联合惩戒的实施办法》，移出“黑名单”需经省
级安全监管监察部门审核验收。2018 年 9 月，中南电力设计院向湖北省安全生产管理
局呈交《中南电力设计院有限公司关于申请将我公司移出安全生产领域失信联合惩戒
“黑名单”的报告》：“中南电力设计院全面落实了整改措施，切实改进了安全生产管理工
作，并恳请湖北省安全生产管理局予以审核验收，并报国家应急管理部，将其移出安全
生产失信联合惩戒‘黑名单’”。2019 年 3 月，国家应急管理部将中南电力设计院移出安
全生产失信联合惩戒“黑名单”，中南电力设计院已经事实上通过了应急管理部门的审核
验收。
132
如上文所述，中南电力设计院于 2017 年 12 月 20 日被湖北省住房和城乡建设厅吊
销建筑施工企业《安全生产许可证》，2018 年 2 月 9 日被住房城乡建设部责令施工总承
包停业整顿一年。中南电力设计院依据上述处罚总承包停业整顿一年期满后，重新向湖
北省住房和城乡建设厅申请建筑施工企业《安全生产许可证》。
根据湖北省住房和城乡建设厅 2019 年发布的《关于公布核准的湖北省建筑施工企
业安全生产许可证新申请、延期申请企业名单的公告》，中南电力设计院重新申请建筑
施工企业《安全生产许可证》已取得湖北省住房和城乡建设厅核准通过，并于 2019 年
4 月 25 日重新取得了编号为（鄂）JZ 安许可证字[2019]029765 号的建筑施工企业《安
全生产许可证》，许可范围为“建筑施工”,中南电力设计院施工总承包业务已恢复正常。
2、中国能源建设及其下属公司所受到的其他安全生产相关处罚已进行整改并通过
验收，不涉及业务资质被吊销的情形
根据相关处罚决定书、罚款缴纳凭证、整改报告和安全生产主管部门出具的证明，
以及国家企业信用信息系统及安全生产主管部门官方网站的查询信息，最近 36 个月内，
中国能源建设及其下属子公司不存在涉及安全生产领域的重大行政处罚且不涉及业务
资质被吊销的情形。最近 36 个月内，中国能源建设及其下属子公司受到一万元以上的
安全生产处罚共计 30 项，合计处罚金额为 541.57 万元。其整改及验收情况如下：
是否涉
序号 处罚情况 及吊销 整改情况及验收情况
资质
2018 年 7 月 4 日，宿州市安全生产监督管理局对中国能
源建设集团安徽电力建设第一工程有限公司作出《行政
已整改完毕。根据宿州市
处罚决定书》（（宿）安监综罚[2018]3-008 号），认为
应急管理局出具的《证
中国能源建设集团安徽电力建设第一工程有限公司对
1、 否 明》，“安徽电建一公司
分包单位日常管理不严格，现场安全管控措施不到位，
足额缴纳了罚款并按要
未严格遵照《安全生产法》等法律法规要求进行报告等
求及时完成整改工作”
事故处置措施，违反了《生产安全事故报告和调查处理
条例》第三十六条的规定，对其处以 160 万元罚款。
2019 年 1 月 15 日，庐江县安全生产监督管理局作出《行
政处罚决定书》（（庐）安监管罚[2018]35-2 号），认
已整改完毕。根据庐江县
定中国电力工程顾问集团华北电力设计院有限公司（以
安全生产监督管理局出
下简称“华北电力设计院”）作为总承包单位，未按照《建
具的《安全生产守法证
2、 设工程安全生产管理条例》第二十四条第一款规定，督 否
明》，“华北电力设计院
促上海电力建设有限责任公司落实施工方案。依据《安
足额缴纳了罚款并按照
全生产违法行为行政处罚办法》第四十五条第一款第一
要求及时整改完毕”
项的规定，决定对华北电力设计院给予警告并处以罚款
29 万元的行政处罚。
3、 2018 年 8 月 17 日，朔州市平鲁区人民政府对中国电力 否 已整改完毕。根据朔州市
133
是否涉
序号 处罚情况 及吊销 整改情况及验收情况
资质
工程顾问集团华北电力设计院有限公司作出《关于对< 平鲁区人民政府出具的
中国电力工程顾问集团华北电力设计院有限公司山西 《证明》，“华北电力设
中煤平朔低热值煤发电新建项目“6.26”高处坠落事故调 计院足额缴纳了罚款并
查报告>》（平政发[2018]95 号），认为总承包单位中 按照要求及时整改完毕”
国电力工程顾问集团华北电力设计院有限公司安全生
产主体责任落实不到位，安全教育培训制度执行不严
格，现场施工管理不严格，日常安全检查不认真，对其
处以罚款 25 万元。
2020 年 7 月 21 日，锡林浩特市应急管理局对中国电力
工程顾问集团华北电力设计院有限公司作出《处罚决定
书》（锡市）安监罚[2020]33 号），认为在中国神华能
源股份有限公司胜利能源分公司神华胜利电厂新建工 已整改完毕。根据锡林浩
程项目施工时，发生一起起重伤害致一人死亡，中国电 特市应急管理局出具的
4、 力工程顾问集团华北电力设计院有限公司神华胜利电 否 《证明》，公司“足额缴
厂项目部对事故发生负有监督管理责任，违反了《中华 纳了罚款，并按照有关部
人民共和国安全生产法》第四条、第十七条、第三十八 门的要求及时整改完毕”
条第一款、第四十一条和《电力建设工程施工安全监督
管理办法》第六条第二款的规定，对其处以 20 万元罚
款。
2020 年 11 月 3 日，锡林浩特市应急管理局对中国电力
工程顾问集团华北电力设计院有限公司作出《行政处罚
决定书》（（锡市）应急罚[2020]70 号），认为在中国
已整改完毕。根据锡林浩
神华能源股份有限公司胜利能源分公司神华胜利电厂
特市应急管理局出具的
2X66 万千瓦机组建设项目发生一起物体打击致一人死
5、 否 《证明》，公司“足额缴
亡事故，中国电力工程顾问集团华北电力设计院有限公
纳了罚款，并按照有关部
司神华胜利电厂项目部对事故发生负有监督管理责任，
门的要求及时整改完毕”
违反了《中华人民共和国安全生产法》第四条、第十七
条、第三十八条第一款、第四十一条的规定，对其处以
35 万元罚款。
2020 年 11 月 3 日，锡林浩特市应急管理局对中国能源
建设集团安徽电力建设第二工程有限公司作出《行政处
罚决定书》（（锡市）应急罚[2020]64 号），认为在中 已整改完毕。根据锡林浩
国神华能源股份有限公司胜利能源分公司神华胜利电 特市应急管理局出具的
厂 2X66 万千瓦机组建设项目发生一起物体打击致一人 《证明》，“安徽电建二
6、 否
死亡事故，中国能源建设集团安徽电力建设第二工程有 公司足额缴纳了罚款并
限公司神华胜利电厂项目部未按规定落实安全生产管 按照有关部门要求及时
理责任，违反了《中华人民共和国安全生产法》第四条、 整改完毕”
第十七条、第二十五条第一款和第二款、第三十八条第
一款、第四十一条的规定，对其处以 30 万元罚款。
2020 年 7 月 10 日，三亚市应急管理局对中国能源建设
集团广西水电工程局有限公司作出《行政处罚决定书》
已整改完毕。根据三亚市
（（三）应急罚[2020]07-3 号），认为三亚市西水中调
应急管理局出具的《证
工程一期 1#施工支洞，施工人员在洞内施工发生一起触
7、 否 明》，“广西水电工程局
电事故，造成 1 人死亡，施工总包单位中国能源建设集
足额缴纳了罚款并按照
团广西水电工程局有限公司安全生产制度落实不到位，
要求及时整改完毕”
对安全事故发生负有责任，违反了《中华人民共和国安
全生产法》第二十五条第一款、第三十条和《建设工程
134
是否涉
序号 处罚情况 及吊销 整改情况及验收情况
资质
安全生产管理条例》第三十四条第二款的规定，对其处
以 20 万元罚款。
2018 年 9 月 20 日，泊头市安全生产监督管理局对河北
已整改完毕。根据泊头市
京良电力设备有限公司作出《行政处罚决定书》（(冀
应急管理局出具的《整改
沧泊)安监罚(2018)监察二 032 号），认为河北京良电力
复查意见书》，“与对外
设备有限公司未按照承包商管理制度要求,对外协企业
承包作业的公司，已签订
8、 安全生产工作进行安全检查，违反了《河北省安全生产 否
专门的安全生产协议，公
条例》第十条、第二十六条第二款规定，依据《河北省
司已安排专人对其监督
安全生产条例》第七十三条第一款和《河北省安全生产
管理，并建立日常监管台
行政处罚自由裁量标准（试行）》第十一条的规定，对
账”
其处以 2 万元罚款。
2021 年 4 月 21 日，长沙市应急管理局对湖南省电力线
路器材有限公司作出《行政处罚决定书》（（湘长)安
监监察支队罚单（2021）cst111 号），认为湖南省电力
已整改完毕。根据长沙市
线路器材有限公司未对有限空间作业的现场负责人、监
应急管理局出具的《整改
9、 护人员、作业人员等进行专项安全培训，未定期进行有 否
复查意见书》，相关隐患
限空间应急演练，违反了《工贸企业有限空间作业安全
已整改完毕
管理与监督暂行规定》(2013 年国家安监总局令第 59 号
公布，2015 年国家安监总局令第 80 号修正)第六条、第
二十一条的规定，对其处以 2 万元罚款。
2019 年 6 月 10 日，盘山县市场监督管理局对中国能源
建设集团黑龙江能源建设有限公司作出《对中国能源建
设集团黑龙江能源建设有限公司未书面告知监管部门 已整改完毕。根据盘山县
安装特种设备行为的处罚决定》（盘山县市监处字 市场监督管理局出具的
10、 [2019]83 号），认为中国能源建设集团黑龙江能源建设 否 《证明》，“公司足额缴
有限公司未书面告知监管部门安装特种设备，上述行为 纳了罚款并按照要求及
已违反《中华人民共和国特种设备安全法》第二十三条 时整改完毕”
规定，依据《中华人民共和国特种设备安全法》第七十
八条的规定，对其处以 5 万元罚款。
2019 年 2 月 11 日，牡丹江市应急管理局对中国能源建
设集团黑龙江能源建设有限公司作出《行政处罚决定
书》（（牡）应急罚[2019]工贸 01-2 号），认为中国能
已整改完毕。根据牡丹江
源建设集团黑龙江能源建设有限公司项目部安全监督
市应急管理局出具的《证
管理不到位，一是安全生产教育不合格，二是未在空气
11、 否 明》，“公司足额缴纳了
预热器等有较大危险固素的安装作业现场和有关设施、
罚款并按照要求及时整
设备上设置明显的安全警示标志，公司对这起事故的发
改完毕”
生负有管理责任，上述行为已违反《安全生产法》第二
十五条第一款和第三十二条规定，依据《安全生产法》
第九十六条第一项的规定，对其处以 3 万元罚款。
2019 年 2 月 26 日，新民市市场监督管理局对中国能源
建设集团黑龙江省火电第一工程有限公司作出《新民市
已整改完毕。根据新民市
市场监督管理局行政处罚决定书》（新市监特处字
市场监督管理局出具的
(2019）1 号），认为中国能源建设集团黑龙江省火电第
12、 否 《证明》，“公司足额缴
一工程有限公司擅自对承包单位以包代管，未对安全生
纳了罚款并按照要求及
产工作进行统一协调、管理，定期进行安全检查，违反
时整改完毕”
了《中华人民共和国安全生产法》第四十六条第二款、
《建设工程安全生产管理条例》第二十四条，依据《中
135
是否涉
序号 处罚情况 及吊销 整改情况及验收情况
资质
华人民共和国安全生产法》第一百条第二款及《沈阳市
安全行政处罚自由裁量标准》的规定，对其处以 3 万元
罚款。
2019 年 6 月 6 日，大连长兴岛经济技术开发区应急管理
局对中国能源建设集团东北电力第二工程有限公司作
出《行政处罚决定书》（（大长兴）安监罚[2019]S1001 已整改完毕。根据大连长
号），认为东电二公司培训教育不到位，对从业人员进 兴岛经济技术开发区应
13、 行入场培训时,培训教育学时不足；安全检查与隐患排查 否 急管理局出具的《证明》，
未做到闭环管理。上述行为违反了《中华人民共和国安 “公司足额缴纳了罚款并
全生产法》第一百零九条第一项，依据《中华人民共和 按照要求及时整改完毕”
国安全生产法》第一百零九条第一项，对其处以罚款 30
万元。
2018 年 10 月 19 日，介休市市场和质量监督管理局对山
西电建华鼎机械工程有限公司作出《行政处罚决定书》
已整改完毕。根据介休市
（（介市）质监特罚字[2018)18 号），认为山西电建华
市场和质量监督管理局
鼎机械工程有限公司安装完成并投入使用该门座式起
14、 否 出具的《证明》，“公司
重机,至今未经过监督检验并办理使用登记证的行为违
足额缴纳了罚款并按照
反《中华人民共和国特种设备安全法》第三十二条、第
要求及时整改完毕”
三十三条的规定，依据《中华人民共和国特种设备安全
法》第八十三条，对其处以 5 万元罚款。
2018 年 9 月 20 日，阜新市安全生产监督管理部门对中
国能源建设集团东北电力第三工程有限公司作出《行政
处罚决定书》（(阜)安监罚[2018]第(事故-16)号），认
已整改完毕。根据阜新市
为其在中国能源建设集团东北电力第三工程有限公司
应急管理局出具的《证
15、 阜新项目部一般坍塌事故案故中,未认真落实业安全生 否
明》，“公司已足额缴纳
产主体责任，对施工现场安全管理不到位,对进场施工人
了罚款”
员未进行安全教育培训,巡查检查不到位的行为,违反了
《安全生产法》第二十五条、第四十一条的规定，对其
处以 25 万元罚款。
2020 年 1 月 13 日，国家能源局江苏监管办公室对中国 已整改完毕。根据国家能
能源建设集团江苏省电力建设第三工程有限公司出具 源局江苏监管办公室出
了《行政处罚决定书》（苏能监稽罚字〔2020〕2 号）， 具的《证明》，“公司足
16、 否
因公司存在未在有较大危险因素的生产经营场所和有 额缴纳了罚款并按照安
关设施、设备上设置明显的安全警示标志等违反《安全 全生产相关要求及时整
生产法》的行为，对公司处以 5 万元罚款。 改完毕”
2020 年 2 月 13 日，阜阳市颍东区市场监督管理局对中 已整改完毕。根据阜阳市
国能源建设集团安徽电力建设第二工程有限公司作出 颍东区市场监督管理局
《行政处罚决定书》（（阜东）市监稽罚[2020]43 号）， 出具的《信用修复情况
认为中国能源建设集团安徽电力建设第二工程有限公 表》，被处罚单位说明已
司在承建的阜阳市生活垃圾焚烧发电项目二期工程（阜 “主动修正和整改失信行
17、 否
阳皖能环保电力有限公司厂内）中，安装的 18 台压力 为，并已依法依规及时、
容器，施工前未将拟进行的特种设备安装情况告知特种 全面接受了处罚”，阜阳
设备安全监督管理部门的行为，违反了《中华人民共和 市颍东区市场监督管理
国特种设 备安全法》第二十三条第一款的规定，对其 局同意“撤下”行政处罚
处以 1 万元罚款。 信息
2020 年 7 月 28 日，防城港市应急管理局对西北电力建 已整改完毕。根据防城港
18、 否
设工程有限公司作出《行政处罚决定书》（（防）应急 市应急管理局出具的《涉
136
是否涉
序号 处罚情况 及吊销 整改情况及验收情况
资质
罚[2020]23 号），认为正在实施电焊作业的员工范永春 及一般失信行为行政处
未取得特种作业人员资格证的行为违反了《中华人民共 罚信息信用修复表》，被
和国安全生产法》第九十四条第七项之规定，对其处以 处罚单位说明“履行安全
2 万元罚款。 隐患整改任务完毕”，防
城港市应急管理局“同意
信用修复”
已整改完毕。根据深汕特
别合作区应急管理局出
具的《涉及一般失信行为
2020 年 9 月 4 日，深汕特别合作区应急管理局对西北电
行政处罚信息信用修复
力建设第三工程有限公司作出《行政处罚决定书（（深
表》，被处罚单位说明已
汕）应急罚[2020]2 号），认为 818 高处坠落事故，西
19、 否 “缴纳罚款，并对相关人
北电建三公司安全生产主体责任落实不到位，安全生产
员进行了安全角教育和
教育流于形式，一线作业人员安全生产意识不强，对其
培训，杜绝了此类安全事
处以 25 万元罚款。
故的再次发生”，深汕特
别合作区应急管理局“同
意信用修复”
2019 年 4 月 26 日，盐城市大丰区综合行政执法局对中
国能源建设集团江苏省电力建设第三工程有限公司作
已整改完毕。根据连云港
出《盐城市大丰区综合行政执法局行政处罚决定书》（大
市大丰区综合行政执法
综执罚决字[2019]43 号），认定中国能源建设集团江苏
局出具的《信用修复决定
20、 省电力建设第三工程有限公司在未取得建筑工程施工 否
书》，“该公司积极配合
许可证的情况下，擅自开工建设，上述行为违反了《建
调查，接受处罚，并已按
筑工程施工许可管理办法》第三条第一款，依据《建筑
时缴纳罚款”
工程施工许可管理办法》第十二条的规定，对其处以罚
款 1.5 万元。
2020 年 9 月 28 日，南宁市武鸣区应急管理局对广西中 已整改完毕。根据南宁市
新达投资有限公司作出《行政处罚决定书》（（南武） 武鸣区应急管理局出具
21、 应急罚[2020]21 号），因该公司未将事故隐患排查治理 否 的《整改复查意见书》，
情况如实记录，根据《中华人民共和国安全生产法》第 “公司已按要求完成整
九十四条第（五）项规定，对其处以 1 万元罚款。 改”
2018 年 8 月 17 日，朔州市平鲁区人民政府对中国能源
已整改完毕。根据朔州市
建设集团山西电力建设有限公司作出《关于对<中国电
平鲁区应急管理局出具
力工程顾问集团华北电力设计院有限公司山西中煤平
的《证明》，“山西电建
朔低热值煤发电新建项目“6.26”高处坠落事故调查报
22、 否 公司已于 2018 年 9 月足
告>》（平政发[2018]95 号），认为分包单位中国能源
额缴纳了罚款并按照安
建设集团山西电力建设有限公司安全生产主体责任落
全生产相关要求及时整
实不到位，安全教育培训制度执行不严格，现场施工管
改完毕”
理不严格，日常安全检查不认真，对其处以罚款 6 万元。
2021 年 1 月 5 日，深圳市盐田区应急管理局对天津蓝巢 已整改完毕。被处罚单位
电力检修有限公司作出《行政处罚决定书》（（深盐） 已足额缴纳罚款。根据广
应急罚[2021]1 号），认为天津蓝巢电力检修有限公司 东鑫诚检测技术有限公
作为劳务承包单位，未认真履行工作票制度，未落实员 司出具的《天津蓝巢电力
23、 否
工三级安全培训教育，对“深圳市盐田垃圾发电厂“8.6” 检修有限公司深圳盐田
焚烧炉机械伤害一般事故” 负有主要责任，违反了《中 垃圾电厂运行维护项目
华人民共和国安全生产法》第十条第二款和第二十五条 部安全生产管理评估报
第一款的规定，对其处以罚款 22 万元。 告》，被处罚单位“经整
137
是否涉
序号 处罚情况 及吊销 整改情况及验收情况
资质
改后已合格”
已整改完毕。被处罚单位
已足额缴纳罚款。根据江
苏省特种设备安全监督
2020 年 11 月 9 日，连云港市连云区市场监管管理局对
检验研究院出具的《起重
西北电力建设工程有限公司作出《行政处罚决定书》（连
机械安装改造重大修理
区市监听告字〔2020〕89 号），认为中国能源建设集团
监督检验报告》，公司“该
24、 西北电力建设工程有限公司承包连云港石化基地公用 否
起重机械（移装）经我机
工程岛项目一期工程烟囱建筑工程，使用未经检验合格
构依据《起重机械安装改
的 1 台施工升降机的行为违反了《中华人民共和国特种
造重大修理监督检验规
设备安全法》第四十条第三款，对其处以 8 万元罚款。
则》（TSG Q7016-2016）
的要求进行了监督检验，
其安全性能符合要求”
2019 年 11 月 22 日，赤峰市市场监督管理局对中国能源
建设集团东北电力第二工程有限公司作出《赤峰市市场
监督管理局行政处罚决定书》（赤市监罚字[2019]92
号），认为中国能源建设集团东北电力第二工程有限公 已整改完毕。被处罚单位
司安装的位于内蒙古伊品生物科技有限公司动力车间 已足额缴纳罚款，且已取
25、 一、二、三期机组锅炉范围外蒸汽管道未经监督检验并 否 得《特种设备使用登记
交付使用的行为违反了《中华人民共和国特种设备安全 证》（管 30 蒙 D00085
法》第二十五条的规定，依据《中华人民共和国特种设 （18））
备安全法》第八十二条第三款和《内蒙古自治区质量技
术监督行政处罚自由裁量规则》对第八条的规定，对其
处以 15 万元罚款。
2018 年 10 月 29 日，天津市河东区建设管理委员会作出
行政处罚决定，因中国能源建设集团天津电力设计院有 罚款均已足额缴纳，并整
26、 否
限公司项目存在未取得施工许可证擅自施工的违法行 改完毕
为，对其处以 63,838.62 元罚款。
2019 年 5 月 29 日，深圳市南山区应急管理局对中国能
源建设集团湖南火电建设有限公司作出《行政处罚决定
书》（（深南）应急罚[2019]D87 号），因 2019 年 1 月
5 日在南山区妈湾大道东北侧的深圳市妈湾城市能源生
态园项目工程工地，发生一起一般生产安全事故，经调 罚款均已足额缴纳，并整
27、 否
查认定，中国能源建设集团湖南火电建设有限公司作为 改完毕
施工总承包单位，对事故发生负有管理责任，违反了《中
华人民共和国安全生产法》第二十二条第（五）项、第
（六）项、及第二十五条第一款的规定，对其处以 22
万元罚款。
2018 年 12 月 6 日，天津市河东区建设管理委员会对中
国能源建设集团天津电力建设有限公司作出《行政处罚
决定书》（1203020318005），认定中国能源建设集团
罚款均已足额缴纳，并整
28、 天津电力建设有限公司未取得施工许可证擅自施工，违 否
改完毕
反了《中华人民共和国建筑法》第六十四条的规定，根
据《建设工程质量管理条例》第五十七条的规定，对其
处以 6.813059 万元罚款。
2020 年 10 月 19 日，南通市应急管理局对中国能源建设 罚款均已足额缴纳，并整
29、 否
集团江苏省电力建设第一工程有限公司作出《行政处罚 改完毕
138
是否涉
序号 处罚情况 及吊销 整改情况及验收情况
资质
决定书》（（苏通开）应急罚[2020]71 号），认为江苏
省电力建设第一工程有限公司未如实记录胡建花、魏银
胜、胡新同等 13 名员工岗前安全生产教育和培训的时
间，违反了《安全生产法》第二十五条第四款，依据《安
全生产法》第九十四条第（四）项，对其处以 3.875 万
元罚款。
2019 年 4 月 10 日，宁波市镇海区应急管理局对华业钢
构有限公司作出《行政处罚决定书》（（镇）应急罚
[2019]020 号），认为姚江水利澥浦闸站项目发生一起 罚款均已足额缴纳，并整
30、 否
机械伤害事故，华业钢构有限公司对事故负有管理责 改完毕
任，违反了《中华人民共和国安全生产法》第三十八条
第一款的规定，对其处以罚款 22 万元。
根据上述表格，最近 36 个月，中国能源建设及其下属子公司相关违反安全生产法
规行为均已进行整改，相关违反安全生产法规行为不涉及业务资质被吊销的情形。
（三）上述违法违规情形是否构成重大违法行为，是否符合《首次公开发行股票并上
市管理办法》第十八条的规定
根据《首次公开发行股票并上市管理办法》第十八条规定，“发行人不得有下列情
形：……（二）最近 36 个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行
政法规，受到行政处罚，且情节严重；……”。上述违法违规情形可分为以下两种类型：
1、江西丰城发电厂“11.24”冷却塔施工平台坍塌特别重大事故
江西丰城发电厂“11.24”冷却塔施工平台坍塌特别重大事故处罚及相关罚款缴纳时
间均在最近 36 个月之外，不属于公司最近 36 个月内的重大违法行为。中国能建下属中
南电力设计院已按要求完成整改，目前已恢复开展工程总承包业务，并已于 2019 年 4
月 25 日重新取得了湖北省住房和城乡建设厅《建筑施工企业安全生产许可证》（（鄂）
JZ 安许证字[2019]029765）。2020 年度，中南电力设计院总资产为 59.10 亿元、所有者
权益为 20.89 亿元、营业总收入为 40.76 亿元、净利润为 2.09 亿元，分别占中国能建 2020
年度对应财务指标的 1.24%、1.51%、1.51%和 2.42%。因此该等处罚对中南电力设计院
及中国能建持续生产经营无实质性影响。
2、最近 36 个月内中国能建及其下属子公司因违反安全生产法规受到的行政处罚
是否构成重大违法行为，是否符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第十八条的
规定
139
根据安全生产相关的法律法规及安全生产主管部门开具的合规证明，最近 36 个月，
中国能源建设及其下属子公司不存在违反安全生产法规的重大违法行为。中国能源建设
及其下属子公司受到的上述 30 项处罚金额在一万元以上的安全生产处罚，均不构成重
大行政处罚，符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第十八条的规定。具体情况如
下：
序号 处罚情况 是否构成重大违法行为
否。
根据国家关于生产安全事故等级划分的规定，该
2018 年 7 月 4 日，宿州市安全生产监督 事故为一般生产安全事故。根据《生产安全事故
管理局对中国能源建设集团安徽电力建 报告和调查处理条例》第三十六条：“事故发生单
设第一工程有限公司作出《行政处罚决定 位及其有关人员有下列行为之一的，对事故发生
书》（（宿）安监综罚[2018]3-008 号），认 单位处 100 万元以上 500 万元以下的罚款：（一）
为中国能源建设集团安徽电力建设第一 谎报或者瞒报事故的”的规定，该项处罚金额属于
1 工程有限公司对分包单位日常管理不严 安全生产主管部门在其裁量范围内给予的较低金
格，现场安全管控措施不到位，未严格遵 额的处罚，非顶格处罚，不涉及情节严重的情形。
照《安全生产法》等法律法规要求进行报 宿州市应急管理局（原为宿州市安全生产监督管
告等事故处置措施，违反了《生产安全事 理局）已出具证明，证明中国能源建设集团安徽
故报告和调查处理条例》第三十六条的规 电力建设第一工程有限公司已按时缴纳了罚款并
定，对其处以 160 万元罚款。 按要求及时完成整改工作，根据国家关于生产安
全事故等级划分的规定，该事故为一般生产安全
事故。
2019 年 1 月 15 日，庐江县安全生产监督
管理局作出《行政处罚决定书》（（庐）安
监管罚[2018]35-2 号），认定中国电力工
程顾问集团华北电力设计院有限公司（以
否。
下简称“华北电力设计院”）作为总承包单
庐江县安全生产委员会办公室已出具证明，确认
位，未按照《建设工程安全生产管理条例》
2 公司足额缴纳了罚款并按照要求及时整改完毕，
第二十四条第一款规定，督促上海电力建
上述违法行为不构成重大违法违规事项，上述处
设有限责任公司落实施工方案。依据《安
罚不属于情节严重的重大行政处罚。
全生产违法行为行政处罚办法》第四十五
条第一款第一项的规定，决定对华北电力
设计院给予警告并处以罚款 290,000 元的
行政处罚。
否。
2018 年 8 月 17 日，朔州市平鲁区人民政
根据《中华人民共和国安全生产法》第一百零九
府对中国电力工程顾问集团华北电力设
条规定：“发生生产安全事故，对负有责任的生产
计院有限公司作出《关于对<中国电力工
经营单位除要求其依法承担相应的赔偿等责任
程顾问集团华北电力设计院有限公司山
外，由安全生产监督管理部门依照下列规定处以
西中煤平朔低热值煤发电新建项目“6.26”
罚款：（一）发生一般事故的，处二十万元以上五
高 处 坠 落 事 故 调 查 报 告 > 》（ 平 政 发
3 十万元以下的罚款”，该项处罚金额属于主管部门
[2018]95 号），认为总承包单位中国电力
在其裁量范围内给予的非顶格处罚，不涉及情节
工程顾问集团华北电力设计院有限公司
严重的情形。
安全生产主体责任落实不到位，安全教育
朔州市平鲁区人民政府已出具证明，确认中国电
培训制度执行不严格，现场施工管理不严
力工程顾问集团华北电力设计院有限公司已足额
格，日常安全检查不认真，对其处以罚款
缴纳了罚款并按照要求及时整改完毕，上述违法
25 万元。
行为不构成重大的违法违规事项，不属于情节严
140
序号 处罚情况 是否构成重大违法行为
重的重大行政处罚。
2020 年 7 月 21 日，锡林浩特市应急管理
局对中国电力工程顾问集团华北电力设
否。
计院有限公司作出《处罚决定书》（锡市）
根据《中华人民共和国安全生产法》第一百零九
安监罚[2020]33 号），认为在中国神华能
条规定：“发生生产安全事故，对负有责任的生产
源股份有限公司胜利能源分公司神华胜
经营单位除要求其依法承担相应的赔偿等责任
利电厂新建工程项目施工时，发生一起起
外，由安全生产监督管理部门依照下列规定处以
重伤害致一人死亡，中国电力工程顾问集
4 罚款：（一）发生一般事故的，处二十万元以上五
团华北电力设计院有限公司神华胜利电
十万元以下的罚款”，该项处罚金额属于主管部门
厂项目部对事故发生负有监督管理责任，
在其裁量范围内给予的最低金额处罚，不涉及情
违反了《中华人民共和国安全生产法》第
节严重的情形。
四条、第十七条、第三十八条第一款、第
中国电力工程顾问集团华北电力设计院有限公司
四十一条和《电力建设工程施工安全监督
已按时足额缴纳罚款，并已及时整改完毕。
管理办法》第六条第二款的规定，对其处
以 20 万元罚款。
2020 年 11 月 3 日，锡林浩特市应急管理
局对中国电力工程顾问集团华北电力设 否。
计院有限公司作出《行政处罚决定书》 根据《中华人民共和国安全生产法》第一百零九
（（锡市）应急罚[2020]70 号），认为在中 条规定：“发生生产安全事故，对负有责任的生产
国神华能源股份有限公司胜利能源分公 经营单位除要求其依法承担相应的赔偿等责任
司神华胜利电厂 2X66 万千瓦机组建设项 外，由安全生产监督管理部门依照下列规定处以
5 目发生一起物体打击致一人死亡事故，中 罚款：（一）发生一般事故的，处二十万元以上五
国电力工程顾问集团华北电力设计院有 十万元以下的罚款”，该项处罚金额属于主管部门
限公司神华胜利电厂项目部对事故发生 在其裁量范围内给予的非顶格处罚，不涉及情节
负有监督管理责任，违反了《中华人民共 严重的情形。
和国安全生产法》第四条、第十七条、第 中国电力工程顾问集团华北电力设计院有限公司
三十八条第一款、第四十一条的规定，对 已按时足额缴纳罚款，并已及时整改完毕。
其处以 35 万元罚款。
2020 年 11 月 3 日，锡林浩特市应急管理
局对中国能源建设集团安徽电力建设第 否。
二工程有限公司作出《行政处罚决定书》 根据《中华人民共和国安全生产法》第一百零九
（（锡市）应急罚[2020]64 号），认为在中 条规定：“发生生产安全事故，对负有责任的生产
国神华能源股份有限公司胜利能源分公 经营单位除要求其依法承担相应的赔偿等责任
司神华胜利电厂 2X66 万千瓦机组建设项 外，由安全生产监督管理部门依照下列规定处以
目发生一起物体打击致一人死亡事故，中 罚款：（一）发生一般事故的，处二十万元以上五
6
国能源建设集团安徽电力建设第二工程 十万元以下的罚款”，该项处罚金额属于主管部门
有限公司神华胜利电厂项目部未按规定 在其裁量范围内给予的非顶格处罚，不涉及情节
落实安全生产管理责任，违反了《中华人 严重的情形。
民共和国安全生产法》第四条、第十七条、 锡林浩特市应急管理局已出具证明，确认中国能
第二十五条第一款和第二款、第三十八条 源建设集团安徽电力建设第二工程有限公司已足
第一款、第四十一条的规定，对其处以 额缴纳罚款并按要求进行整改。
30 万元罚款。
2020 年 7 月 10 日，三亚市应急管理局对 否。
中国能源建设集团广西水电工程局有限 根据《中华人民共和国安全生产法》第一百零九
公司作出《行政处罚决定书》（（三）应急 条规定：“发生生产安全事故，对负有责任的生产
7
罚[2020]07-3 号），认为三亚市西水中调 经营单位除要求其依法承担相应的赔偿等责任
工程一期 1#施工支洞，施工人员在洞内 外，由安全生产监督管理部门依照下列规定处以
施工发生一起触电事故，造成 1 人死亡， 罚款：（一）发生一般事故的，处二十万元以上五
141
序号 处罚情况 是否构成重大违法行为
施工总包单位中国能源建设集团广西水 十万元以下的罚款”，该项处罚金额属于主管部门
电工程局有限公司安全生产制度落实不 在其裁量范围内给予的最低金额处罚，不涉及情
到位，对安全事故发生负有责任，违反了 节严重的情形。
《中华人民共和国安全生产法》第二十五 三亚市应急管理局已出具证明，确认广西水电工
条第一款、第三十条和《建设工程安全生 程局足额缴纳了罚款并按照要求及时整改完毕，
产管理条例》第三十四条第二款的规定， 前述事故不属于较大以上安全生产事故。
对其处以 20 万元罚款。
否。
根据《河北省安全生产条例》第七十三条：“违反
本条例规定，生产经营单位未按照规定进行安全
2018 年 9 月 20 日，泊头市安全生产监督 检查、风险因素辨识管控、事故隐患排查的，或
管理局对河北京良电力设备有限公司作 者对发现的事故隐患和问题未制定整改方案计划
出行政处罚决定书》（(冀沧泊)安监罚 的，责令限期改正，处二万元以上五万元以下的
(2018)监察二 032 号），认为河北京良电力 罚款。生产经营单位未采取措施消除事故隐患的，
8 设备有限公司未按照承包商管理制度要 责令立即消除或者限期消除；生产经营单位拒不
求,对外协企业安全生产工作进行安全检 执行的，责令停产停业整顿，并处十万元以上三
查，违反了《河北省安全生产条例》第十 十万元以下的罚款；情节严重的，处三十万元以
条、第二十六条第二款规定，对其处以 2 上五十万元以下的罚款。对其直接负责的主管人
万元罚款。 员和其他直接责任人员处二万元以上五万元以下
的罚款。”
该项处罚罚款金额属于主管部门在其裁量范围内
给予的较低金额的处罚，不涉及情节严重的情形。
2021 年 4 月 21 日，长沙市应急管理局对
湖南省电力线路器材有限公司作出《行政 否。
处罚决定书》（（湘长)安监监察支队罚单 根据《工贸企业有限空间作业安全管理与监督暂
（2021）cst111 号），认为湖南省电力线 行规定》第二十八条：“工贸企业有下列行为之一
路器材有限公司未对有限空间作业的现 的，由县级以上安全生产监督管理部门责令限期
场负责人、监护人员、作业人员等进行专 改正，可以处 5 万元以下的罚款；逾期未改正的，
9
项安全培训，为定期进行有限空间应急演 处 5 万元以上 20 万元以下的罚款，其直接负责的
练，违反了《工贸企业有限空间作业安全 主管人员和其他直接责任人员处 1 万元以上 2 万
管理与监督暂行规定》(2013 年国家安监 元以下的罚款；情节严重的，责令停产停业整顿。
总局令第 59 号公布，2015 年国家安监总 该项处罚罚款金额属于主管部门在其裁量范围内
局令第 80 号修正)第六,第二十一条的规 给予的较低金额的处罚，不涉及情节严重的情形。
定，对其处以 2 万元罚款。
否。
2019 年 6 月 3 日，盘山县市场监督管理
依据《中华人民共和国特种设备安全法》第七十
局对中国能源建设集团黑龙江能源建设
八条”：“违反本法规定,特种设备安装、改造、修
有限公司作出《行政处罚决定书》（盘山
理的施工单位在施工前未书面告知负责特种设备
县市监罚告字[2019]7 号），认为中国能源
安全监督管理的部门即行施工的,或者在验收后
10 建设集团黑龙江能源建设有限公司未书
三十日内未将相关技术资料和文件移交特种设备
面告知监管部门安装特种设备，上述行为
使用单位的,责令限期改正;逾期未改正的,处一万
已违反《中华人民共和国特种设备安全
元以上十万元以下罚款"的规定。”
法》第二十三条规定，对其处以 5 万元罚
该项处罚罚款金额属于主管部门在其裁量范围内
款。
给予的较低金额的处罚，不涉及情节严重的情形。
2019 年 2 月 11 日，牡丹江市应急管理局 否。
对中国能源建设集团黑龙江能源建设有 依据《安全生产法》第九十六条第一项：“生产经
11 限公司作出《行政处罚决定书》（(牡)应急 营单位有下列行为之一的，责令限期改正，可以
罚[2019]工贸 01-2 号），认为中国能源建 处五万元以下的罚款；逾期未改正的，处五万元
设集团黑龙江能源建设有限公司公司项 以上二十万元以下的罚款，对其直接负责的主管
142
序号 处罚情况 是否构成重大违法行为
目部安全监督管理不到位.一是安全生产 人员和其他直接责任人员处一万元以上二万元以
教育不合格,二是未在空气预热器等有较 下的罚款；情节严重的，责令停产停业整顿；构
大危险固素的安装作业现场和有关设施、 成犯罪的，依照刑法有关规定追究刑事责任：（一）
设备上设置明显的安全警示标志，公司对 未在有较大危险因素的生产经营场所和有关设
这起事故的发生负有管理责任，上述行为 施、设备上设置明显的安全警示标志的规定。”
已违反《安全生产法》第二十五条第一款 该项处罚罚款金额属于主管部门在其裁量范围内
和第三十二条规定，对其处以 3 万元罚 给予的较低金额的处罚，不涉及情节严重的情形。
款。
否。
2019 年 2 月 26 日，新民市市场监督管理
依据《中华人民共和国安全生产法》第一百条第
局对中国能源建设集团黑龙江省火电第
二款规定：“生产经营单位未与承包单位、承租单
一工程有限公司作出《行政处罚决定书》
位签订专门的安全生产管理协议或者未在承包合
（新市监特处字(2019）1 号），认为中国
同、租赁合同中明确各自的安全生产管理职责，
能源建设集团黑龙江省火电第一工程有
或者未对承包单位、承租单位的安全生产统一协
12 限公司违反了《中华人民共和国安全生产
调、管理的，责令限期改正，可以处五万元以下
法》第四十六条第二款、《建设工程安全
的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接责
生产管理条例》第二十四条、《中华人民
任人员可以处一万元以下的罚款；逾期未改正的，
共和国安全生产法》第一百条第二款的规
责令停产停业整顿。”
定，没有对安全生产工作进行统一协调、
该项处罚罚款金额属于主管部门在其裁量范围内
管理，对其处以 3 万元罚款。
给予的较低金额的处罚，不涉及情节严重的情形。
2019 年 5 月 7 日，大连长兴岛经济区管
理委员会对中国能源建设集团东北电力 否。
第二工程有限公司作出《中国能源建设集 依据《中华人民共和国安全生产法》第一百零九
团东北电力第二工程有限公司"1-9"一般 条规定：“发生生产安全事故，对负有责任的生产
高处坠落事故结案的批复》（大长管发 经营单位除要求其依法承担相应的赔偿等责任
13 (2019)14 号），认为东电二公司培训教育 外，由安全生产监督管理部门依照下列规定处以
不到位，对从业人员进行入场培训时,培 罚款：（一）发生一般事故的，处二十万元以上五
训教育学时不足；安全检查与隐患排查未 十万元以下的罚款。”
做到闭环管理。违反了《电力建设安全工 该项处罚罚款金额属于主管部门在其裁量范围内
作规程第一部分:火力发电》的规定，对 给予的较低金额的处罚，不涉及情节严重的情形。
其处以罚款 30 万元。
2018 年 10 月 19 日，介休市市场和质量 否。
监督管理局对山西电建华鼎机械工程有 依据《中华人民共和国特种设备安全法》第八十
限公司作出《行政处罚决定书》（(介市) 三条规定，“违反本法规定，特种设备使用单位有
质监特罚字(2018)18 号），认为山西电建 下列行为之一的，责令限期改正；逾期未改正的，
华鼎机械工程有限公司安装完成并投入 责令停止使用有关特种设备，处一万元以上十万
14
使用该门座式起重机,至今未经过监督检 元以下罚款；第八十四条 违反本法规定，特种设
验并办理使用登记证的行为违反《中华人 备使用单位有下列行为之一的，责令停止使用有
民共和国特种设备安全法》第三十二条、 关特种设备，处三万元以上三十万元以下罚款”。
第三十三条的规定，对其处以 5 万元罚 该项处罚罚款金额属于主管部门在其裁量范围内
款。 给予的较低金额的处罚，不涉及情节严重的情形。
2018 年 9 月 20 日，阜新市安全生产监督 否。
管理局对中国能源建设集团东北电力第 依据《中华人民共和国安全生产法》第一百零九
三工程有限公司作出《行政处罚决定书》 条：发生生产安全事故，对负有责任的生产经营
（(阜)安监罚[2018]第(事故-16)号），认为 单位除要求其依法承担相应的赔偿等责任外，由
15
中国能源建设集团东北电力第三工程有 安全生产监督管理部门依照下列规定处以罚款：
限公司阜新项目部一般坍塌事故案故中, （一）发生一般事故的，处二十万元以上五十万
未认真落实业安全生产主体责任，对施工 元以下的罚款。
现场安全管理不到位,对进场施工人员未 该项处罚罚款金额属于主管部门在其裁量范围内
143
序号 处罚情况 是否构成重大违法行为
进行安全教育培训,巡查检查不到位的行 给予的较低金额的处罚，不涉及情节严重的情形。
为,违反了《中华人民共和国安全生产法》
第十条第二款、第二十五条第一款的规
定，对其处以 25 万元罚款。
否。
根据《中华人民共和国安全生产法》第九十六条
第一款规定，“生产经营单位有下列行为之一的，
2020 年 1 月 13 日，国家能源局江苏监管
责令限期改正，可以处五万元以下的罚款；逾期
办公室对中国能源建设集团江苏省电力
未改正的，处五万元以上二十万元以下的罚款，
建设第三工程有限公司出具了《行政处罚
对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员处
决定书》（苏能监稽罚字〔2020〕2 号），
16 一万元以上二万元以下的罚款；情节严重的，责
因公司存在未在有较大危险因素的生产
令停产停业整顿；构成犯罪的，依照刑法有关规
经营场所和有关设施、设备上设置明显的
定追究刑事责任：（一）未在有较大危险因素的生
安全警示标志等违反《安全生产法》的行
产经营场所和有关设施、设备上设置明显的安全
为，对公司处以 5 万元罚款。
警示标志的；……”。
该项处罚罚款金额属于主管部门在其裁量范围内
给予的较低金额的处罚，不涉及情节严重的情形。
2020 年 2 月 13 日，阜阳市颍东区市场监
督管理局对中国能源建设集团安徽电力
否。
建设第二工程有限公司作出《行政处罚决
根据《中华人民共和国特种设备安全法》第七十
定书》（（阜东）市监稽罚[2020]43 号），
八条 的规定：“违反本法规定，特种设备安装、
认为中国能源建设集团安徽电力建设第
改造、修理的施工单位在施工前未书面告知负责
二工程有限公司在承建的阜阳市生活垃
特种设备安全监督管理的部门即行施工的，或者
17 圾焚烧发电项目二期工程（阜阳皖能环保
在验收后三十日内未将相关技术资料和文件移交
电力有限公司厂内）中，安装的 18 台压
特种设备使用单位的，责令限期改正；逾期未改
力容器，施工前未将拟进行的特种设备安
正的，处一万元以上十万元以下罚款。”因此，该
装情况告知特种设备安全监督管理部门
项处罚罚款金额属于主管部门在其裁量范围内给
的行为，违反了《中华人民共和国特种设
予的较低金额的处罚，不涉及情节严重的情形。
备安全法》第二十三条第一款的规定，对
其处以 1 万元罚款。
否。
根据《中华人民共和国安全生产法》第九十四条：
2020 年 7 月 28 日，防城港市应急管理局 “生产经营单位有下列行为之一的，责令限期改
对西北电力建设工程有限公司作出《行政 正，可以处五万元以下的罚款；逾期未改正的，
处罚决定书》（（防）应急罚[2020]23 号）， 责令停产停业整顿，并处五万元以上十万元以下
18 认为正在实施电焊作业的员工范永春未 的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接责
取得特种作业人员资格证的行为违反了 任人员处一万元以上二万元以下的罚款：……七）
《中华人民共和国安全生产法》第九十四 特种作业人员未按照规定经专门的安全作业培训
条第七项之规定，对其处以 2 万元罚款。 并取得相应资格，上岗作业的。”该项处罚罚款金
额属于主管部门在其裁量范围内给予的较低金额
的处罚，不涉及情节严重的情形。
2020 年 9 月 4 日，深汕特别合作区应急 否。
管理局对西北电力建设第三工程有限公 根据《中华人民共和国安全生产法》第一百零九
司作出《行政处罚决定书（（深汕）应急 条第（一）项的规定：“发生安全事故，对负有责
罚[2020]2 号），认为 818 高处坠落事故， 任的生产经营单位除要求其依法承担相应的赔偿
19
西北电建三公司安全生产主体责任落实 等责任外，由安全生产监督管理部门依照下列规
不到位，安全生产教育流于形式，一线作 定处以罚款：（一）发生一般事故的，处二十万元
业人员安全生产意识不强，对其处以 25 以上五十万元以下的罚款”，该项处罚涉及的安全
万元罚款。 事故属于一般生产安全责任事故，该项处罚罚款
144
序号 处罚情况 是否构成重大违法行为
金额属于主管部门在其裁量范围内给予的较低金
额的处罚，不涉及情节严重的情形。
2019 年 4 月 26 日，盐城市大丰区综合行
否。
政执法局对中国能源建设集团江苏省电
根据《建筑工程施工许可管理办法》第十二条的
力建设第三工程有限公司作出《盐城市大
规定，“对于未取得施工许可证或者为规避办理施
丰区综合行政执法局行政处罚决定书》
工许可证将工程项目分解后擅自施工的，由有管
（大综执罚决字[2019]43 号），认定中国
辖权的发证机关责令停止施工，限期改正，对建
能源建设集团江苏省电力建设第三工程
20 设单位处工程合同价款 1%以上 2%以下罚款；对
有限公司在未取得建筑工程施工许可证
施工单位处 3 万元以下罚款”，中国能源建设集团
的情况下，擅自开工建设，上述行为违反
江苏省电力建设第三工程有限公司作为施工单
了《建筑工程施工许可管理办法》第三条
位，该项处罚金额属于主管部门在其裁量范围内
第一款，依据《建筑工程施工许可管理办
给予的较低金额的处罚，不属于较大、重大或特
法》第十二条的规定，对其处以罚款 1.5
别重大事故。
万元。
否。
根据《中华人民共和国安全生产法》第九十四条
第（五）项的规定，“生产经营单位有下列行为之
一的，责令限期改正，可以处五万元以下的罚款；
2020 年 9 月 28 日，南宁市武鸣区应急管 逾期未改正的，责令停产停业整顿，并处五万元
理局对广西中新达投资有限公司作出《行 以上十万元以下的罚款，对其直接负责的主管人
政处罚决定书》（（南武）应急罚[2020]21 员和其他直接责任人员处一万元以上二万元以下
21 号），因该公司未将事故隐患排查治理情 的罚款：……（五）未将事故隐患排查治理情况
况如实记录，根据《中华人民共和国安全 如实记录或者未向从业人员通报的；……”，广西
生产法》第九十四条第（五）项规定，对 中新达投资有限公司已缴纳罚款，根据南宁市武
其处以 1 万元罚款。 鸣区应急管理局出具的证明，广西中新达投资有
限公司已将事故隐患排查治理情况如实记录并整
改完毕，且该项处罚金额属于主管部门在其裁量
范围内给予的较低金额的处罚，不属于重大违法
行为。
2018 年 8 月 17 日，朔州市平鲁区人民政
府对中国能源建设集团山西电力建设有
否。
限公司作出《关于对<中国电力工程顾问
根据《中华人民共和国安全生产法》第一百零九
集团华北电力设计院有限公司山西中煤
条规定：“发生生产安全事故，对负有责任的生产
平朔低热值煤发电新建项目“6.26”高处坠
经营单位除要求其依法承担相应的赔偿等责任
22 落事故调查报告>》（平政发[2018]95 号），
外，由安全生产监督管理部门依照下列规定处以
认为分包单位中国能源建设集团山西电
罚款：（一）发生一般事故的，处二十万元以上五
力建设有限公司安全生产主体责任落实
十万元以下的罚款”，该等处罚金额属于较低金额
不到位，安全教育培训制度执行不严格，
处罚，不涉及情节严重的情形。
现场施工管理不严格，日常安全检查不认
真，对其处以罚款 6 万元。
2021 年 1 月 5 日，深圳市盐田区应急管 否。
理局对天津蓝巢电力检修有限公司作出 根据《中华人民共和国安全生产法》第一百零九
《 行 政 处 罚 决 定 书》（（深 盐 ） 应 急 罚 条条第（一）款规定：“发生生产安全事故，对负
[2021]1 号），认为天津蓝巢电力检修有限 有责任的生产经营单位除要求其依法承担相应的
23 公司作为劳务承包单位，未认真履行工作 赔偿等责任外，由安全生产监督管理部门依照下
票制度，未落实员工三级安全培训教育， 列规定处以罚款：（一）发生一般事故的，处二十
对“深圳市盐田垃圾发电厂“8.6”焚烧炉 万元以上五十万元以下的罚款”。该项处罚罚款金
机械伤害一般事故” 负有主要责任，违反 额属于主管部门在其裁量范围内给予的较低金额
了《中华人民共和国安全生产法》第十条 的处罚，不涉及情节严重的情形。
145
序号 处罚情况 是否构成重大违法行为
第二款和第二十五条第一款的规定，对其
处以罚款 22 万元。
2020 年 11 月 9 日，连云港市连云区市场 否。
监管管理局对西北电力建设工程有限公 根据《中华人民共和国特种设备安全法》第八十
司作出《行政处罚决定书》（连区市监听 四条的规定，“违反本法规定，特种设备使用单位
告字〔2020〕89 号-），认为中国能源建设 有下列行为之一的，责令停止使用有关特种设备，
集团西北电力建设工程有限公司承包连 处三万元以上三十万元以下罚款：
24
云港石化基地公用工程岛项目一期工程 （一）使用未取得许可生产，未经检验或者检验
烟囱建筑工程，使用未经检验合格的 1 台 不合格的特种设备，或者国家明令淘汰、已经报
施工升降机的行为违反了《中华人民共和 废的特种设备的；……”，该项处罚罚款金额属于
国特种设备安全法》第四十条第三款，对 主管部门在其裁量范围内给予的较低金额的处
其处以 8 万元罚款。 罚，不涉及情节严重的情形。
否。
2019 年 11 月 22 日，赤峰市市场监督管
依据《中华人民共和国特种设备安全法》第八十
理局对中国能源建设集团东北电力第二
二条规定：“违反本法规定，特种设备经营单位有
工程有限公司作出《行政处罚决定书》 赤
下列行为之一的，责令停止经营，没收违法经营
市监罚字(2019)92 号），认为中国能源建
的特种设备，处三万元以上三十万元以下罚款；
设集团东北电力第二工程有限公司安装
25 有违法所得的，没收违法所得：特种设备生产单
的位于内蒙古伊品生物科技有限公司动
位销售、交付未经检验或者检验不合格的特种设
力车间期机组锅炉范围外蒸汽管道未经
备的，依照本条第一款规定处罚；情节严重的，
监督检验并交付使用的行为违反了《中华
吊销生产许可证。”
人民共和国特种设备安全法》第二十五条
该项处罚罚款金额属于主管部门在其裁量范围内
的规定，对其处以 15 万元罚款。
给予的较低金额的处罚，不涉及情节严重的情形。
否。
中国能源建设集团天津电力设计院有限公司已及
2018 年 10 月 29 日，天津市河东区建设 时缴纳完毕罚款，并取得施工许可证予以整改完
管理委员会作出行政处罚决定，因中国能 毕。根据《建设工程质量管理条例》第五十七条
源建设集团天津电力设计院有限公司项 之规定：“违反本条例规定，建设单位未取得施工
26
目存在未取得施工许可证擅自施工的违 许可证或者开工报告未经批准，擅自施工的，责
法行为，对其处以 6.383862 万元罚款（合 令停止施工，限期改正，处工程合同价款 1%以上
同总金额为 19,998.52 万元）。 2%以下的罚款。” 该项处罚罚款金额属于主管部
门给予的较低金额的处罚，不涉及情节严重的情
形。
2019 年 5 月 29 日，深圳市南山区应急管
理局对中国能源建设集团湖南火电建设 否。
有限公司作出《行政处罚决定书》（深南） 根据《中华人民共和国安全生产法》第一百零九
应急罚[2019]D87 号），因 2019 年 1 月 5 条第（一）项的规定：“发生生产安全事故，对负
日在南山区妈湾大道东北侧的深圳市妈 有责任的生产经营单位除要求其依法承担相应的
湾城市能源生态园项目工程工地，发生一 赔偿等责任外，由安全生产监督管理部门依照下
27 起一般生产安全事故，经调查认定，中国 列规定处以罚款：（一）发生一般事故的，处二十
能源建设集团湖南火电建设有限公司作 万元以上五十万元以下的罚款；”该项处罚金额属
为施工总承包单位，对事故发生负有管理 于主管部门在其裁量范围内给予的较低金额的处
责任，违反了《中华人民共和国安全生产 罚，且此次事故属于一般事故，不属于《中华人
法》第二十二条第（五）项、第（六）项、 民共和国安全生产法》第一百零九条规定的较大、
及第二十五条第一款的规定，对其处以 重大或特别重大事故。
22 万元罚款。
2018 年 12 月 6 日，天津市河东区建设管 否。
28 理委员会对中国能源建设集团天津电力 根据《建设工程质量管理条例》第五十七条的规
建设有限公司作出《行政处罚决定书》 定，“违反本条例规定，建设单位未取得施工许可
146
序号 处罚情况 是否构成重大违法行为
（1203020318005），认定中国能源建设集 证或者开工报告未经批准，擅自施工的，责令停
团天津电力建设有限公司未取得施工许 止施工，限期改正，处工程合同价款 1%以上 2%
可证擅自施工，违反了《中华人民共和国 以下的罚款”，该项处罚金额属于主管部门给予的
建筑法》第六十四条的规定，根据《建设 较低金额的处罚，不属于较大、重大或特别重大
工程质量管理条例》第五十七条的规定， 事故。
对其处以 6.813059 万元罚款（合同总金
额为 27,399.18 万元）。
2020 年 10 月 19 日，南通市应急管理局 否。
对中国能源建设集团江苏省电力建设第 依据《安全生产法》第九十四条第（四）项的规
一工程有限公司作出《行政处罚决定书》 定，“生产经营单位有下列行为之一的，责令限期
（（苏通开）应急罚[2020]71 号），认为江 改正，可以处五万元以下的罚款；逾期未改正的，
苏省电力建设第一工程有限公司未如实 责令停产停业整顿，并处五万元以上十万元以下
29
记录胡建花、魏银胜、胡新同等 13 名员 的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接责
工岗前安全生产教育和培训的时间，违反 任人员处一万元以上二万元以下的罚款：（四）未
了《安全生产法》第二十五条第四款，依 如实记录安全生产教育和培训情况的”，该项处罚
据《安全生产法》第九十四条第（四）项， 金额属于主管部门在其裁量范围内给予的较低金
对其处以 3.875 万元罚款。 额的处罚，不属于较大、重大或特别重大事故。
否。
根据行政处罚决定书，该项处罚适用《中华人民
共和国行政处罚法》第二十七条第一款第（四）
项规定：“当事人有下列情形之一的，应当依法从
轻或减轻行政处罚：（四）其他依法从轻或者减轻
行政处罚的”及《宁波市行政处罚自由裁量权行使
2019 年 4 月 10 日，宁波市镇海区应急管
规则》第十一条第（二）、（三）项规定：“有下列
理局对华业钢构有限公司作出《行政处罚
情形之一的，行政处罚实施机关应当依法从轻处
决定书》（（镇）应急罚[2019]020 号），认
罚：（二）在共同违法行为中起次要或者辅助作用
为姚江水利澥浦闸站项目发生一起机械
30 的；（三）未曾发生过相同违法行为的”的规定，
伤害事故，华业钢构有限公司对事故负有
属于应当依法从轻或减轻行政处罚的情形。
管理责任，违反了《中华人民共和国安全
根据《中华人民共和国安全生产法》第一百零九
生产法》第三十八条第一款的规定，对其
条规定：“发生生产安全事故，对负有责任的生产
处以罚款 22 万元。
经营单位除要求其依法承担相应的赔偿等责任
外，由安全生产监督管理部门依照下列规定处以
罚款：（一）发生一般事故的，处二十万元以上五
十万元以下的罚款”，该等处罚金额属于主管部门
在其裁量范围内给予的较低金额处罚，不涉及情
节严重的情形。
根据上述表格，最近 36 个月，中国能源建设及其下属子公司受到的上述罚款金额
在一万元以上的安全生产处罚，均不构成重大违法行为，其他罚款金额在一万元以下或
不涉及罚款的其他安全生产处罚，亦不构成重大违法行为，且符合《首次公开发行股票
并上市管理办法》第十八条的规定。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
1、中国能源建设已制定安全生产相关制度，同时制定了分包商管理及其他保障安
147
全生产的相关机制。
2、江西丰城发电厂“11.24”冷却塔施工平台坍塌特别重大事故处罚相关罚款已经缴
纳完毕，已整改并被移出安全生产失信联合惩戒“黑名单”，且已重新取得建筑施工企业
《安全生产许可证》。根据中国能源建设提供的资料，最近 36 个月，公司及其下属子公
司相关违反安全生产法规行为均已进行整改，相关违反安全生产法规行为不涉及业务资
质被吊销的情形。
3、江西丰城发电厂“11.24”冷却塔施工平台坍塌特别重大事故处罚，不属于中国能
建最近 36 个月内的重大违法行为。最近 36 个月内，中国能建受到的相关行政处罚均不
构成重大违法行为，符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第十八条的规定。
148
第 12 题 申请文件显示，你公司的子公司西安回天血液制品有限责任公司（以下简称回
天血液）因未按《药品生产质量管理规范》生产药品于 2020 年被吊销《药品生产许可
证》。请你公司补充披露：1）被吊销《药品生产许可证》的相关违法事实及行政处罚原
因。2）回天血液违法行为的整改情况及是否通过整改验收，回天血液在药品生产质量
管理方面的现行制度规定及执行情况，为保证药品生产质量所采取的有效措施。3）回
天血液是否重新取得药品生产许可，如否，生产经营是否停滞，该情况对你公司财务指
标有何影响。4）回天血液上述违法违规是否构成重大违法行为，是否符合《首次公开
发行股票并上市管理办法》第十八条的相关规定。请独立财务顾问和律师核查并发表明
确意见。
回复：
一、问题回复
（一）被吊销《药品生产许可证》的相关违法事实及行政处罚原因
根据陕西省药品监督管理局于2020年7月14日出具的行政处罚决定书（陕药监罚
[2019]16号），回天血液被吊销《药品生产许可证》的相关违法事实及行政处罚原因如
下：“（1）在生产过程中，未按实际情况记录生产过程，而进行虚假记录；部分批记录
中重复填写并更换灯检记录，未保存原始记录，不能追溯批产品的完整历史，部分产品
经检验不符合药典标准。（2）生产过程中发生重大偏差未按《药品生产质量管理规范》
的要求进行处理并记录。（3）关键岗位人员未按照《药品生产质量管理规范》履行职责。
（4）待检库管理不符合《药品生产质量管理规范》要求，产品出入库未记录，待检库
中存放的产品混淆。（5）药品生产变更未按照《药品生产质量管理规范》规定程序实施。
陕西省药品监督管理局认为回天血液未按《药品生产质量管理规范》生产药品的行
为违反了《中华人民共和国药品管理法》（2015年修正）第九条“药品生产企业必须按照
国务院药品监督管理部门依据本法制定的《药品生产质量管理规范》组织生产”之规定。
依据《中华人民共和国药品管理法》（2015年修正）第七十八条“药品的生产企业、经营
企业、药物非临床安全性评价研究机构、药物临床试验机构未按照规定实施《药品生产
质量管理规范》《药品经营质量管理规范》《药物非临床研究质量管理规范》《药物临床
试验质量管理规范》的，给予警告，责令限期改正；逾期不改正的，责令停产、停业整
顿，并处五千元以上二万元以下的罚款；情节严重的，吊销《药品生产许可证》《药品
149
经营许可证》和药物临床试验机构的资格”的规定，对回天血液作出吊销《药品生产许
可证》的行政处罚。
（二）回天血液违法行为的整改情况及是否通过整改验收，回天血液在药品生产质量
管理方面的现行制度规定及执行情况，为保证药品生产质量所采取的有效措施
1、回天血液违法行为的整改及验收情况
回天血液被吊销《药品生产许可证》后，已停止生产。针对其在制度建设、员工管
理、生产过程控制、质量监督、物料管理、设备及设施管理各方面的漏洞，回天血液已
经全面、系统地开展自查自纠工作，制定了整改计划并逐步推进。具体如下：
（1）制度建设方面
对照相关法律法规进行自查，确保法律法规的要求已在公司体系文件中有明确规定，
加大质量管理体系建设工作。
（2）人员管理方面
罢免所有董事和解聘所有高管，重新选举新一届董事会和管理层。完善考核机制，
强化员工守法意识及责任心，建立机制激励员工对于质量体系存在的问题提出合理的改
进意见。关键岗位人员实行外聘或竞聘上岗。
（3）加强生产管理方面
完善工艺自动化监控系统，实现对生产操作过程中的温度、重量、设备运行时间等
关键参数的抓取，汇总电子数据，并形成图表，设专人按照注册批准的工艺对电子数据
进行分析和调查，确保生产操作过程与批准的注册工艺一致。将生产关键操作的视频信
号引入质量管理部门及关键人员办公室，可实时监控，并对视频资料进行保存。
（4）加强质量管理方面
加强现场质量保证人员对生产过程的监督，及时发现生产过程的异常情况。增强岗
位员工质量意识，及时按程序报告发生的各类偏差。建立质量管理信息化系统，实现质
量管理体系如文件、培训、偏差、变更、审计等工作的信息化管理，规范质量管理程序，
提高工作效率。
（5）加强物料管理
150
加强物料平衡管理，物料批领批清，每个工序结束后，质量保证人员均需核对该工
序物料的工艺用量，进行物料平衡计算，确认是否在规定的范围，以便及时发现问题。
加强中间品、成品管理，防止混淆和差错，主要包括加强组分库、待检品库、孵放库的
管理，对出入库环节进行现场监督，对批号、数量等关键信息进行复核；改造待检品库、
人白孵放库，增加设置硬隔离，每批产品均实行双人双锁（一人为岗位工作人员，一人
为质量保证人员），防止产品发生混淆和差错。
同时，由于回天血液所从事的血制品生产业务并非公司主营业务，中国能源建设下
属二级子公司中国能源建设集团西北电力建设工程有限公司（以下简称“西北电建”）拟
将其持有的回天血液 65%股权转让，并已于 2021 年 4 月 27 日至 2021 年 5 月 26 日在北
京产权交易所进行了预披露，且同时与相关意向受让方进行接洽，中国能源建设及下属
子公司将按照国资监管及相关法律法规的要求转让回天血液 65%股权。转让完成后，中
国能源建设及其下属子公司将不再持有回天血液股权。
2、回天血液在药品生产质量管理方面的现行制度规定及执行情况，为保证药品生
产质量所采取的有效措施
截至本核查意见出具之日，回天血液已按照《中华人民共和国药品管理法》《药品
管理法实施条例》《药品生产质量管理规范》《药品不良反应报告和监测管理办法》等相
关法律法规的规定，建立了公司产品质量保障体系并制定了相应的产品质量控制制度，
与产品质量控制相关的主要制度、管理规程如下：
序号 规章制度名称 主要内容 规章制度的目的
物料分级、供应商评估原则、供应 规范物料供应商评估审计
《物料供应商评审管理制
1 商评估与批准、合格供应商管理、 程序，为物料采购提供依
度》
供应商变更、供应商审计 据，保证产品质量
原料血浆运输、入厂脱包与验收、
规范本公司原料血浆管理，
2 《原料血浆管理制度》 剪样、送样、合格入库、检疫期管
确保原料血浆质量
理、回访、发放、不合格原料血浆
基本原则、对供血浆者的管理、供
3 《单采血浆站管理制度》 浆员的档案、采血流程、单采站质 规范单采血浆站的管理
量评审
规范产品冷链运输管理，保
4 《冷链运输管理制度》 冷链方式、操作要求
证产品质量
健康基本要求、人员体检范围、人 规范员工健康的管理，保证
5 《员工健康管理制度》 员体检频次及工作程序、健康异常 员工的身体健康状况满足
情况处理、人员免疫规定 工作要求
总体目标和要求、机构与人员、基 规范药物警戒工作开展，确
6 《药物警戒管理制度》 本原则、药物警戒主文件、风险管 保药品风险效益平衡，保障
理计划、报告和监测管理、风险信 公众用药安全、有效
151
序号 规章制度名称 主要内容 规章制度的目的
号管理、风险最小化措施、定期安
全性更新报告、安全性信息沟通
厂房设施管理、厂房供电及照明系
加强厂房设施的维护和管
统管理、厂房设施巡回检查、厂房
7 《厂房管理制度》 理，保障厂房设施完好、有
安全条列、厂房设施的维修、厂房
序
设施的改造、扩建、大型技术改造
基本原则、入库流程、储存规定、
发货流程、已出库产品的退库流 明确成品管理流程，加强成
8 《成品管理制度》
程、召回产品、不合格产品的管理、 品管理
注意事项
生产计划、生产指令、生产调度、
产品生产日期的确定、产品效期规
9 《生产管理制度》 建立生产管理规范
定、异常情况处理、物料平衡、工
艺管理、生产统计、生产过程管理
自检的定义、自检的频率、自检的 规范公司自检工作的管理
10 《自检管理制度》
组织机构、自检的工作流程 程序，保证自检效果
变更控制的目的、变更控制范围、
建立变更控制程序，确保所
变更分类、变更控制原则、变更控
11 《变更控制管理制度》 做的变更受到有效控制，符
制的编号管理、变更操作程序、变
合 GMP 管理要求
更记录归档保存
偏差定义、偏差的分类、偏差举例、
偏差的识别、报告及应急处理措
施、偏差的受理、偏差的根本原因 使所有偏差得到有效地调
12 《偏差处理管理制度》 调查、偏差影响评估、建议纠正预 查和评估，适当的纠偏行动
防措施、批准纠正预防措施、偏差 方案得到批准和实施
关闭、偏差记录归档保存、处理时
限、偏差处理流程图
召回的定义、召回的分类、召回的 加强药品安全监管，保障公
13 《药品召回管理制度》
组织机构与职责、召回程序 众用药安全
建立公司用户投诉管理制
投诉的定义、投诉的分类、投诉管
14 《客户投诉管理制度》 度，使公司的用户投诉管理
理流程
规范化、标准化
概念、基本要求、产品质量年度回
《产品质量年度回顾管理 顾报告流程图、产品质量回顾的主 规范产品质量回顾的工作
15
制度》 要内容、产品质量回顾总结报告的 流程和内容
主要内容、数据分析要求
回天血液设有质量管理部门，负责公司全面质量管理及质量监督工作，并确保质量
管理部门独立履行职责。质量管理部门配置专职人员和专门的试验验证仪器设备，包括
洁净环境尘埃粒子监测仪、浮游微生物采集仪、纯蒸汽取样器、风量风速检测仪、温度
验证仪等，确保质量管理部门工作独立，能够行使监督和指导职能。
回天血液的质量管理工作覆盖了各生产平台的物料检查、生产规程、检验放行、质
量跟踪等全流程，包括供应商审计、原辅料检测放行、GMP 质量体系管理、厂房设备
152
设施环境检测、日常生产规程监督、产成品检验放行及稳定性考察、质量偏差和投诉处
置等，确保回天血液的生产经营活动符合监管机构的相关质量法规要求。
（三）回天血液是否重新取得药品生产许可，如否，生产经营是否停滞，该情况对中
国能源建设财务指标有何影响
截至本核查意见出具之日，回天血液尚未重新取得药品生产许可证，生产处于停滞
状态。同时，如上所述，中国能建下属二级子公司西北电建拟将其持有的回天血液 65%
股权转让。转让完成后，中国能建及其下属子公司将不再持有回天血液股权。
报告期内，回天血液主要财务指标如下：
单位：亿元
项目 名称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
回天血液 3.94 5.07 4.97
总资产 中国能源建设 4,760.52 4,216.70 3,893.86
占比 0.08% 0.12% 0.13%
回天血液 2.27 3.34 3.06
净资产 中国能源建设 684.17 581.45 506.33
占比 0.33% 0.57% 0.60%
回天血液 -0.03 1.89 2.05
营业收入 中国能源建设 2,703.28 2,472.91 2,240.34
占比 0.00% 0.08% 0.09%
回天血液 -1.07 0.28 0.41
净利润 中国能源建设 86.37 96.34 88.14
占比 -1.24% 0.29% 0.47%
回天血液资产及业务规模较小，报告期内包括总资产、净资产、营业收入、净利润
在内的主要财务指标占中国能源建设相应财务指标的比例极小，回天血液目前生产停滞
状态及后续转让事项对中国能源建设的财务指标不构成实质影响。
（四）回天血液上述违法违规是否构成重大违法行为，是否符合《首次公开发行股票
并上市管理办法》第十八条的相关规定
回天血液为中国能建全资子公司中国能源建设集团西北建设投资有限公司之全资
子公司西北电建持股 65%的控股子公司。根据回天血液书面说明，被陕西省药监局认定
153
的涉事产品没有流向市场，未造成恶劣社会影响。根据西安市生态环境局灞桥分局、西
安市灞桥应急管理局、陕西省药品监督管理局已分别出具的证明，“未发现回天血液有
环境污染事故和环境违法行为”、“未违反安全生产相关法规或发生重大安全人员伤亡事
故”、“未发现回天血液生产的产品发生严重不良反应及药害事件”。报告期内，回天血
液的营业收入和净利润占中国能建相应指标的比例均低于 1%，该行政处罚不会对中国
能建整体的正常生产经营产生重大不利影响，符合《首次公开发行股票并上市管理办法》
第十八条的相关规定。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
1、回天血液被吊销《药品生产许可证》的相关违法事实及行政处罚原因已在重组
报告书相关章节进行补充披露。
2、回天血液针对违法行为开展了自查自纠工作，制定了整改计划；相关行政主管
部门未对回天血液的整改情况进行验收。回天血液建立了产品质量保障体系并制定了相
应的产品质量控制制度。
3、回天血液尚未重新取得药品生产许可证，生产处于停滞状态，且中国能源建设
下属二级子公司西北电建拟将其持有的回天血液 65%股权转让。回天血液资产及业务规
模较小，报告期内包括总资产、净资产、营业收入、净利润在内的主要财务指标占中国
能源建设相应财务指标的比例极小，回天血液目前生产状态及后续转让事项对中国能源
建设的财务指标不构成实质影响。
4、根据相关行政主管机构出具的说明，“未发现回天血液有环境污染事故和环境违
法行为”、“未违反安全生产相关法规或发生重大安全人员伤亡事故”、“未发现回天血液
生产的产品发生严重不良反应及药害事件”。报告期内，回天血液的营业收入和净利润
占中国能源建设同期相应指标的比例均低于 1%，该行政处罚不会对中国能源建设整体
的正常生产经营产生重大不利影响，符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第十八
条的相关规定。
154
第 13 题 申请材料显示，1）2019 年至 2020 年，你公司的相关子公司存在因经济犯罪
被判刑、负责人因涉嫌职务犯罪被留置、因涉嫌经济犯罪被司法机关侦办的情况。2）
报告书签署日前 36 个月内，你公司及相关子公司存在因违反税务、土地、建筑施工等
方面法规受到行政处罚情形。请你公司：1）补充披露上述刑事判决或违法违规行为是
否系属葛洲坝体内。2）上述刑事判决的执行情况，因涉嫌违法犯罪被调查侦办案件的
情况和进展。3）补充披露上述税务、土地、建筑施工等方面违法违规行为的整改情况
以及是否通过整改验收。4）结合上述违法违规情况，补充披露你公司内控制度和执行
情况，以及进一步完善子公司管控的措施。5）上述违法违规情形是否构成重大违法行
为，是否符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第十六条和十八条的相关规定。请
独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
（一）上述刑事判决或违法违规行为是否系属葛洲坝体内
1、上述涉刑案件均属葛洲坝体系内
本次交易重组报告书中披露的涉刑案件均发生在葛洲坝环嘉及葛洲坝兴业公司体
内，该等公司由葛洲坝下属中国葛洲坝集团绿园科技有限公司控制，为葛洲坝的三级子
公司，为中国能建的五级子公司。根据葛洲坝提供的资料，相关涉刑案件具体如下：
（1）2019 年至 2020 年，中国能建下属五级子公司葛洲坝环嘉管理人员因涉嫌职
务犯罪，被监察机关采取留置措施。
（2）2020 年 9 月，葛洲坝环嘉蚌埠分公司因违反国家增值税专用发票管理法规，
被判决虚开增值税专用发票罪，判处罚金 50 万元，追缴违法所得 845.72 万元。
（3）2020 年 7 月，国家税务总局黄冈市税务局稽查局对中国能建下属五级子公司
葛洲坝兴业公司 2016 年 6 月 1 日至 2017 年 7 月 31 日期间涉税情况进行了检查。葛洲
坝兴业公司虚开增值税专用发票，但因相关案件正在刑事司法程序中，税务机关对其税
务违法行为暂未作出处罚决定。
（4）2020 年 4 月，辽阳市公安局向葛洲坝环嘉出具了《调查取证通知书》，因侦
办葛洲坝环嘉虚开增值税专用发票案，调取了葛洲坝环嘉公司 2015 年至 2019 年期间的
155
会计凭证、会计账簿、增值税纳税申报表等有关证据。
2、上述部分行政处罚属葛洲坝体系内
中国能建及其境内控股子公司（不含葛洲坝）最近 36 个月内受到 91 项罚款金额在
1 万元以上的行政处罚，具体情况如下：
处罚原因 数量（项） 处罚金额（万元）
安全生产 30 541.57
环保 37 273.98
税务 4 57.06
土地管理 2 19.24
建筑施工 6 125.21
市场监督管理 2 8.00
城市、道路交通管理 4 6.19
其他 6 24.71
合计 91 1,055.96
葛洲坝及其境内控股子公司最近 36 个月内受到 61 项罚款金额在 1 万元以上的行政
处罚。
（二）上述刑事判决的执行情况，因涉嫌违法犯罪被调查侦办案件的情况和进展
截至本核查意见出具之日，重组报告书中披露的涉刑案件的进展情况如下：
（1）2019 年 5 月 16 日，武汉市监察委员会作出《立案通知书》（武监立通[2019]18
号），决定对葛洲坝环嘉原董事长陈熹的职务违法问题立案调查；2019 年 5 月 17 日，
武汉市监察委员会作出《留置通知书》，对其自 2019 年 5 月 17 日起实施留置。2019 年
6 月 14 日，武汉市监察委员会作出《立案通知书》（武青监立通[2019]8 号），决定对葛
洲坝环嘉原总经理王金平的违纪和职务违法问题立案调查；同日，武汉市青山区监察委
员会作出《留置通知书》，对其自 2019 年 6 月 14 日起实施留置。截至本核查意见出具
之日，上述涉嫌违法犯罪被调查侦办案件尚未有明确结论意见。
（2）截至本核查意见出具之日，葛洲坝环嘉蚌埠分公司已足额缴纳因被判决虚开
156
增值税专用发票罪所需缴纳的 50 万元罚金。
（3）截至本核查意见出具之日，葛洲坝兴业公司虚开增值税专用发票相关事宜，
尚未收到行政处罚决定，亦未收到公安机关的刑事立案通知或检察院、法院的刑事程序
通知。
（4）截至本核查意见出具之日，葛洲坝环嘉未因虚开增值税专用发票事宜收到公
安机关的刑事立案通知或检察院、法院的刑事程序通知。
此外，2021 年 5 月，葛洲坝环嘉收到大连市中山区人民检察院起诉书（中检刑检
刑诉[2021]218 号），大连市中山区人民检察院经依法审查查明，2018 年 5 月至 12 月间，
被告人邱黎明（本案另一被告人）在担任甘井子分局指挥调度室科员、指挥调度室一级
警员期间，接受陈熹的请托，与其合谋，为葛洲坝环嘉谋取不正当利益，代表葛洲坝环
嘉先后多次给与其他国家工作人员款物，共计人民币 180 万元。大连市中山区人民检察
院认为葛洲坝环嘉为谋取不正当利益，多次给与国家工作人员财物，情节严重，应当以
单位行贿罪追究刑事责任，故向大连市中山区人民法院提起公诉。截至本核查意见出具
之日，上述案件尚在审理过程中，尚未有明确结论。
（三）上述税务、土地、建筑施工等方面违法违规行为的整改情况以及是否通过整改
验收
1、中国能建及其境内控股子公司（不含葛洲坝）处罚及整改情况
截至本核查意见出具之日前 36 个月内，中国能建及其境内控股子公司（不含葛洲
坝）税务、土地、建筑施工等方面罚款金额在 1 万元以上违法违规行为的整改及整改验
收情况如下：
157
序 被罚单 处罚机
处罚日期 处罚事由 整改及整改验收情况 法规/证明
号 位 构
税务
《中华人民共和国税收征收管理法》第六十九条：“扣缴义务人应扣未
国家税 因未按规定代扣代缴个人所得税行为，
中国电 扣、应收而不收税款的，由税务机关向纳税人追缴税款，对扣缴义务
务总局 被处未按规定代扣代缴个人所得税税额
力建设 人处应扣未扣、应收未收税款百分之五十以上三倍以下的罚款。”及《中
北京市 0.5 倍的罚款，罚款金额 46.22406 万元； 已缴纳罚款和所欠税
1. 工程咨 2020.07.31 华人民共和国税收征收管理法》第六十四条第二款规定“纳税人不进行
税务局 因少缴印花税的行为，被处少缴印花税 款。
询有限 纳税申报，不缴或者少缴应纳税款的，由税务机关追缴其不缴或者少
第一稽 税款一倍罚款，罚款金额 907.20 元，共
公司 缴的税款、滞纳金，并处不缴或者少缴的税款百分之五十以上五倍以
查局 计处以罚款 463,147.8 元。
下的罚款。”
中国电 《中华人民共和国税收征收管理法》第六十三条第一条：“纳税人伪造、
国家税
力工程 变造、隐匿、擅自销毁帐簿、记帐凭证，或者在帐簿上多列支出或者
务总局
顾问集 取得第三方开具的不存在真实交易背景 不列、少列收入，或者经税务机关通知申报而拒不申报或者进行虚假
西安市
2. 团西北 2019.08.27 的增值税专用发票，处以罚款 13,977.42 已缴纳罚款。 的纳税申报，不缴或者少缴应纳税款的，是偷税。对纳税人偷税的，
税务局
电力设 元。 由税务机关追缴其不缴或者少缴的税款、滞纳金，并处不缴或者少缴
第二稽
计院有 的税款百分之五十以上五倍以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事
查局
限公司 责任。”
国家税 西安创源电力金具有限公司因补缴 2013
西安创 《中华人民共和国税收征收管理法》第六十四条第二款：“纳税人不进
务总局 至 2015 年的印花税、城市维护建设税和
源电力 行纳税申报，不缴或者少缴应纳税款的，由税务机关追缴其不缴或者
3. 西安市 2018.07.10 教育费附加、地方教育费附加，被处对 已缴纳罚款。
金具有 少缴的税款、滞纳金，并处不缴或者少缴的税款百分之五十以上五倍
税务局 应补缴的印花税，城市维护建设税处 0.5
限公司 以下的罚款。”
稽查局 倍罚款 1.063546 万元。
《中华人民共和国税收征收管理法》第六十三条第一款：“纳税人伪造、
在 2016 年 6 月和 2016 年 12 月分别收到 变造、隐匿、擅自销毁帐簿、记帐凭证，或者在帐簿上多列支出或者
浙江省 房租收入后，挂“其他预收”科目，未确认 不列、少列收入，或者经税务机关通知申报而拒不申报或者进行虚假
国家税
电力设 收入，未申报缴纳增值税，未缴纳房产 的纳税申报，不缴或者少缴应纳税款的，是偷税。对纳税人偷税的，
务总局 已缴纳罚款和所欠税
4. 备总厂 2019.05.14 税，处少缴税款 50%的罚款 57,833.34 元， 由税务机关追缴其不缴或者少缴的税款、滞纳金，并处不缴或者少缴
杭州市 款。
有限公 并根据《中华人民共和国税收征收管理 的税款百分之五十以上五倍以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事
税务局
司 法》第六十四条处罚款 25,000 元，合计 责任。”及《中华人民共和国税收征收管理法》第六十四条“纳税人、
罚款 82,833.34 元。 扣缴义务人编造虚假计税依据的，由税务机关责令限期改正，并处五
万元以下的罚款。”
建筑施工
广西电 柳州市 在无法通过规划验收的情况下擅自交付 广西电力工程建设有 《建设工程质量管理条例》第五十八条第（二）项：“违反本条例规定，
力工程 城市管 使用房屋，被处以：（1）责令改正；（2） 限公司认为上述行政 建设单位有下列行为之一的，责令改正，处工程合同价款百分之二以
5. 2020.11.13
建设有 理行政 合同价 款百分 之二 的罚款 ， 处以罚款 处罚认定事实不清， 上百分之四以下的罚款；造成损失的，依法承担赔偿责任：（二）验
限公司 执法局 103.0118 万元。 适用法律错误，并已 收不合格，擅自交付使用的。”
158
序 被罚单 处罚机
处罚日期 处罚事由 整改及整改验收情况 法规/证明
号 位 构
向柳州市人民政府行
政复议办公室提出复
议申请，要求撤销该
处罚决定。2021 年 4
月 8 日，柳州市人民
政府作出《行政复议
决定书》，维持原行
政处罚决定。截至本
核查意见出具之日，
广西电力工程建设有
限公司已提起行政诉
讼，请求法院依法予
以撤销，柳州铁路运
输法院己于 2021 年 4
月 29 日受理了案件。
《中华人民共和国建筑法》第七十四条：“建筑施工企业在施工中偷工
减料的，使用不合格的建筑材料、建筑构配件和设备的，或者有其他
1、已缴纳罚款； 不按照工程设计图纸或者施工技术标准施工的行为的，责令改正，处
中国能 2、制定并实施板面裂 以罚款；情节严重的，责令停业整顿，降低资质等级或者吊销资质证
源建设 武穴市 施工过程中未按照《建筑地面工程施工 缝的处理方案。 书；造成建筑工程质量不符合规定的质量标准的，负责返工、修理，
集团南 综合行 质量验收规范》施工，造成找平层出现 3、项目施工单位、建 并赔偿因此造成的损失；构成犯罪的，依法追究刑事责任。”及《建设
6. 2021.05.28
方建设 政执法 大量裂缝，空鼓质量缺陷，处以罚款 14.10 设单位、设计单位、 工程质量管理条例》第六十四条：“违反本条例规定，施工单位在施工
投资有 局 万元。 监理单位已出具《楼 中偷工减料的，使用不合格的建筑材料、建筑构配件和设备的，或者
限公司 地面找平层裂缝处理 有不按照工程设计图纸或者施工技术标准施工的其他行为的，责令改
质量验收报告》。 正，处工程合同价款 2%以上 4%以下的罚款；造成建设工程质量不符
合规定的质量标准的，负责返工、修理，并赔偿因此造成的损失；情
节严重的，责令停业整顿，降低资质等级或者吊销资质证书。”
《建筑起重机械安全监督管理规定》第二十一条：“施工总承包单位应
中国能
当履行下列安全职责：（七）施工现场有多台塔式起重机作业时，应
源建设 作为施工单位，对该工程施工现场正在 1、已缴纳罚款。
深圳市 当组织制定并实施防止塔式起重机相互碰撞的安全措施。”及《建筑起
集团广 使用的 1#、9#塔式起重机未严格组织制 2、对 9#塔吊进行降节
7. 住房和 2019.07.12 重机械安全监督管理规定》第三十一条：“违反本规定，施工总承包单
东火电 定并实施防止相互碰撞的安全措施，处 处理，满足了安全距
建设局 位未履行第二十一条第（一）、（三）、（四）、（五）、（七）项
工程有 以警告，并处罚款 1 万元。 离。
安全职责的，由县级以上地方人民政府建设主管部门贵令限期改正，
限公司
予以警告，并处以 5000 元以上 3 万元以下罚款。”
西北电 连云港 未及时、同步按照规定收集整理施工质 1、已缴纳罚款，现场 《江苏省房屋建筑和市政基础设施工程质量监督管理办法》第二十五
8. 2021.01.15
力建设 市住房 量控制资料，被责令整改，并处以罚款 3 实体及资料已及时整 条：“违反本办法第十九条规定，施工单位有下列行为之一的，由住房
159
序 被罚单 处罚机
处罚日期 处罚事由 整改及整改验收情况 法规/证明
号 位 构
第三工 和城乡 万元。 改结束。 和城乡建设行政主管部门责令改正，并可处 5000 元以上 3 万元以下罚
程有限 建设局 2、连云港市住房和城 款：（四）未及时、同步按照规定收集整理施工质量控制资料，或者
公司 乡建设局已同意信用 弄虚作假的。”
修复。
中国能
源建设
在施工过程中，未对主体结构工程质量
集团东 深圳市 1、已缴纳罚款。
进行自检并报请建设单位或者监理单位 《广东省建设工程质量管理条例》第四十六条：“有违反本条例第十条
9. 北电力 住房和 2020.09.08 2、已完成工程质量验
组织工程质量验收，即进行后续装饰装 第六项规定行为的，责令改正，处一万元以上三万元以下罚款。”
第一工 建设局 收。
修和设备安装施工，处以罚款 2 万元。
程有限
公司
中国能 北京市
源建设 延庆区 1、已缴纳罚款。 《北京市建设工程施工现场管理办法》第三十九条：“违反本办法第二
集团天 住房和 施工现场违法搅拌砂浆，处以罚款 2.1 万 2、将辅控楼内搅拌机 十六条规定，现场搅拌混凝土、砂浆或者未按照规定使用散装预拌砂
10. 2018.11.23
津电力 城乡建 元。 搭设防护棚，做好防 浆的，由住房城乡建设行政主管部门责令限期改正，处 2 万元以上 20
建设有 设委员 尘措施。 万元以下罚款；逾期未改正的，责令停工整治。”
限公司 会
土地管理
1、已缴纳罚款并恢复
林地原状。
《中华人民共和国森林法实施条例》第四十三条第一款：“未经县级以
2、南宁市武鸣区林业
上人民政府林业主管部门审核同意，擅自改变林地用途的，由县级以
广西中 局已出具证明，确认
南宁市 上人民政府林业主管部门责令限期恢复原状，并处非法改变用途林地
新达投 擅自改变林地用途，责令限期恢复原状， 广西中新达投资有限
11. 武鸣区 2018.07.15 每平方米 10 元至 30 元的罚款。”
资有限 并处以罚款 47,160 元（20 元/平方米）。 公司按照《中华人民
林业局 南宁市武鸣区林业局已出具证明，确认广西中新达投资有限公司上述
公司 共和国森林法》要求
违法行为不构成重大的违法违规事项，上述处罚不属于情节严重的重
恢复林业生产条件并
大行政处罚。
种植了冬青等植物，
整改完毕。
1、已缴纳罚款并对擅
中国能
受征地、避让坟墓等的原因，对位于坪 自改变用途林地进行
源建设 《中华人民共和国森林法实施条例》第四十三条第一款：“未经县级以
田坳、夹河口、平林村委会的风电场部 复绿。
集团韶 南雄市 上人民政府林业主管部门审核同意，擅自改变林地用途的，由县级以
12. 2020.07.13 分道路擅自进行了调整，擅自改变用途 3、南雄市林业局已出
关电力 林业局 上人民政府林业主管部门责令限期恢复原状，并处非法改变用途林地
林地面积为 5,588 平方米，处以罚款 具说明，中国能源建
有限公 每平方米 10 元至 30 元的罚款。”
145,288 元（26 元/平方米）。 设集团韶关电力有限
司
公司已按照要求整
160
序 被罚单 处罚机
处罚日期 处罚事由 整改及整改验收情况 法规/证明
号 位 构
改。
市场监督管理
《中华人民共和国食品安全法》第一百二十二条：“违反本法规定，未
取得食品生产经营许可从事食品生产经营活动，或者未取得食品添加
中国能 剂生产许可从事食品添加剂生产活动的，由县级以上人民政府食品安
源建设 珠海市 全监督管理部门没收违法所得和违法生产经营的食品、食品添加剂以
1、已缴纳罚款。
集团广 市场监 及用于违法生产经营的工具、设备、原料等物品；违法生产经营的食
13. 2019.08.14 无证提供餐饮服务，处以罚款 2 万元。 2、不再无证提供餐饮
东火电 督管理 品、食品添加剂货值金额不足一万元的，并处五万元以上十万元以下
服务。
工程有 局 罚款；货值金额一万元以上的，并处货值金额十倍以上二十倍以下罚
限公司 款。”及《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条第一款第（一）项
“当事人有下列情形之一的，应当依法从轻或者减轻行政处罚：（一）
主动消除或者减轻违法行为危害后果的。”
《中华人民共和国特种设备安全法》第八十二条：“违反本法规定，特
种设备经营单位有下列行为之一的，责令停止经营，没收违法经营的
1、已缴纳罚款。
广东柏 汕头市 特种设备，处三万元以上三十万元以下罚款；有违法所得的，没收违
交付一台未经监督检验合格的锅炉，责 2、已取得广东省特种
力机电 市场监 法所得：（一）销售、出租未取得许可生产，未经检验或者检验不合
14. 2020.12.24 令停止交付未经检验的特种设备，并处 设备检测研究院汕头
工程有 督管理 格的特种设备的；（二）销售、出租国家明令淘汰、已经报废的特种
以罚款 6 万元。 检测院出具的检验报
限公司 局 设备，或者未按照安全技术规范的要求进行维护保养的特种设备
告。
的……特种设备生产单位销售、交付未经检验或者检验不合格的特种
设备的，依照本条第一款规定处罚；情节严重的，吊销生产许可证。”
城市、道路交通管理
中国能 《城市道路管理条例》第四十二条第（六）项：“违反本条例第二十七
源建设 未按照批准的位置、面积、期限占用或 条规定，或者有下列行为之一的，由市政工程行政主管部门或者其他
深圳市
集团广 者挖掘城市道路，或者需要移动位置、 1、已缴纳罚款。 有关部门责令限期改正，可以处以 2 万元以下的罚款；造成损失的，
15. 交通运 2021.01.05
东火电 扩大面积、延长时间，未提前办理变更 2、已恢复道路原状。 应当依法承担赔偿责任：（六）未按照批准的位置、面积、期限占用
输局
工程有 审批手续，处以罚款 1 万元。 或者挖掘城市道路，或者需要移动位置、扩大面积、延长时间，未提
限公司 前办理变更审批手续的。”
中国能
《城市道路管理条例》第四十二条第（二）项：“违反本条例第二十七
源建设
深圳市 条规定，或者有下列行为之一的，由市政工程行政主管部门或者其他
集团广 未在城市道路施工现场设置明显标志和
16. 交通运 2019.08.08 已缴纳罚款。 有关部门责令限期改正，可以处以 2 万元以下的罚款；造成损失的，
东火电 安全防围设施，处以罚款 1 万元。
输局 应当依法承担赔偿责任：（二）未在城市道路施工现场设置明显标志
工程有
和安全防围设施的。”
限公司
161
序 被罚单 处罚机
处罚日期 处罚事由 整改及整改验收情况 法规/证明
号 位 构
中国能
《公路安全保护条例》第六十一条：“违反本条例的规定，未经批准更
源建设
广州市 未经批准更新采伐护路林（5 棵以下）， 1、已缴纳罚款。 新采伐护路林的,由公路管理机构责令补种,没收违法所得，并处采伐林
集团广
17. 交通运 2019.07.22 责令补种，没收违法所得，并处以罚款 2、已就公路路产进行 木价值 3 倍以上 5 倍以下的罚款。”及《广州市交通委员会规范行政处
东火电
输局 30,372 元。 补（赔）偿。 罚自由裁量权的规定》：“采伐护路林木 5 棵以下的，属于一般违法情
工程有
节。”
限公司
广西电
力工程
柳北区
建设有
城市管 违反规定修剪树木（35 棵），处以罚款 《柳州市城市绿化条例》第四十一条第（五）项：“（五）违反规定修
18. 限公司 2019.07.24 已缴纳罚款。
理行政 11,500 元。 剪树木的，按照每株二百元以上二千元以下处以罚款。”
柳州物
执法局
业分公
司
其他
《中华人民共和国网络安全法》第五十九第一款：“网络运营者不履行
本法第二十一条、第二十五条规定的网络安全保护义务的，由有关主
1、已缴纳罚款。 管部门责令改正，给予警告；拒不改正或者导致危害网络安全等后果
中国能 北京市 信息系统未按照信息系统安全等级保护
2、已于 2020 年 7 月 的，处一万元以上十万元以下罚款，对直接负责的主管人员处五千元
源建设 公安局 管理办法，开展信息系统等级备案等工
19. 2020.07.02 27 日获得信息系统安 以上五万元以下罚款。关键信息基础设施的运营者不履行本法第三十
股份有 朝阳分 作，未落实网络安全保护义务，处以罚
全等级保护备案证 三条、第三十四条、第三十六条、第三十八条规定的网络安全保护义
限公司 局 款 10 万元。
明。 务的，由有关主管部门责令改正，给予警告；拒不改正或者导致危害
网络安全等后果的，处十万元以上一百万元以下罚款，对直接负责的
主管人员处一万元以上十万元以下罚款。”
《全国经济普查条例》第三十六条：“经济普查对象（个体经营户除外）
国电华
有下列行为之一的，由县级以上人民政府统计机构责令改正，给予警
北国际
提供虚假经济普查资料（系因统计人员 告，可以予以通报；其直接负责的主管人员和其他直接责任人员属于
电力工 北京市
20. 2019.09.04 对统计数据填报政策理解不透彻导致填 已缴纳罚款。 国家工作人员的，依法给予处分：（二）提供虚假或者不完整的经济
程（北 统计局
报错误），处以罚款 1 万元。 普查资料的。企业事业单位或者其他组织有前款所列行为之一的，可
京）有限
以并处 5 万元以下的罚款；情节严重的，并处 5 万元以上 20 万元以下
公司
的罚款。”
中国能 和林格 和林格尔县人力资源 《劳动保障监察条例》第三十条条第二款：“有下列行为之一的,由劳
源建设 尔县人 和社会保障局已出具 动保障行政部门责令改正；对有第（一）项、第（二）项或者第（三）
拖欠农民工工资，且未按照要求作出整
21. 集团黑 力资源 2019.07.01 证明，确认中国能源 项规定的行为的,处 2000 元以上 2 万元以下的罚款：（二）不按照劳
改和书面说明，处以罚款 2 万元。
龙江省 和社会 建设集团黑龙江省火 动保障行政部门的要求报送书面材料,隐瞒事实真相,出具伪证或者隐
火电第 保障局 电第一工程有限公司 匿、毁灭证据的。”
162
序 被罚单 处罚机
处罚日期 处罚事由 整改及整改验收情况 法规/证明
号 位 构
一工程 足额缴纳了罚款并按 和林格尔县人力资源和社会保障局已出具证明，确认中国能源建设集
有限公 照要求及时整改完 团黑龙江省火电第一工程有限公司的该项违法违规行为不构成重大的
司 毕。 违法违规事项，该项行政处罚不属于情节严重的重大行政处罚。
1、已缴纳罚款。
2、支付农民工工资；
建立施工人员动态花
名册；建立农民工工
资专用账户，相应的
中国能
农民工工资由农民工
源建设 神木市 《保障农民工工资支付条例》第五十五条：“有下列情形之一的，由人
拒绝执行劳动保障行政部门下达的责令 工资专户代发；将农
集团西 人力资 力资源社会保障行政部门、相关行业工程建设主管部门按照职责责令
改正书（建立农民工工资专用账户，存 民工维权信息告示牌
22. 北电力 源和社 2021.01.27 限期改正；逾期不改正的，责令项目停工，并处 5 万元以上 10 万元以
储农民工工资保证金，设立维权信息告 放置于施工现场。
建设工 会保障 下的罚款；情节严重的，给予施工单位限制承接新工程、降低资质等
示牌），处以罚款 5 万元。 3、神木市人力资源和
程有限 局 级、吊销资质证书等处罚。”
社会保障局已出具证
公司
明，确认中国能源建
设集团西北电力建设
工程有限公司已足额
缴纳罚款并按照要求
及时整改完毕。
1、已缴纳罚款并清偿
《劳动保障监察条例》第三十条条第三款：“有下列行为之一的,由劳
员工工资。
天津市 动保障行政部门责令改正；对有第（一）项、第（二）项或者第（三）
西北电 2、天津市津南区人力
津南区 项规定的行为的,处 2000 元以上 2 万元以下的罚款：（三）经劳动保
力建设 未依法按照《天津市劳动保障监察限期 资源和社会保障局已
人力资 障行政部门责令改正拒不改正,或者拒不履行劳动保障行政部门的行
23. 第一工 2021.01.18 整改指令书》要求清偿员工工资，处以 出具证明，确认西北
源和社 政处理决定的。”
程有限 罚款 2 万元。 电力建设第一工程有
会保障 天津市津南区人力资源和社会保障局已出具证明，确认西北电力建设
公司 限公司已足额缴纳了
局 第一工程有限公司的该项违法违规行为不构成重大的违法违规事项，
罚款并按照有关要求
该项行政处罚不属于情节严重的重大行政处罚。
及时整改完毕。
《中华人民共和国环境影响评价法》第三十二条：“接受委托编制建设
1、已缴纳罚款。
项目环境影响报告书、环境影响报告表的技术单位违反国家有关环境
2、针对处罚事件进行
新疆鼎 乌鲁木 影响评价标准和技术规范等规定，致使其编制的建设项目环境影响报
因编制 的环境 影响 报告表 存 在重大缺 通报，对相关涉事人
耀工程 齐市生 告书、环境影响报告表存在基础资料明显不实，内容存在重大缺陷、
24. 2020.01.14 陷、遗漏，处以罚款 4.71 万元（收费为 员进行处理，组织全
咨询有 态环境 遗漏或者虚假，环境影响评价结论不正确或者不合理等严重质量问题
1.481132 万元）。 员学习关于环境影响
限公司 局 的，由设区的市级以上人民政府生态环境主管部门对技术单位处所收
评价报告书的相关编
费用三倍以上五倍以下的罚款；情节严重的，禁止从事环境影响报告
制规则。
书、环境影响报告表编制工作；有违法所得的，没收违法所得。”
163
164
因此，根据上述处罚所依据的法规、相关主管机构出具的证明，中国能建及其境内
控股子公司受到的罚款金额在 1 万元以上的税务、土地、建筑施工等方面的处罚均已缴
纳罚款并完成整改，且不构成重大违法违规行为；其他罚款金额在 1 万元以下或不涉及
罚款金额的处罚，亦不构成重大违法违规行为。
截至本核查意见之日前 36 个月内，中国能建及其境内控股子公司（不含葛洲坝）
安全生产及环保方面违法违规行为的整改及整改验收情况分别参见本反馈意见回复之
“第 3 题”之“（八）中国能建最近 36 个月受到环保领域行政处罚，是否构成重大违法行
为，整改措施及整改后是否符合环保法律法规的规定。”和“第 11 题”之“（二）逐项披
露上述违反安全生产法规行为的整改情况以及是否通过整改验收。涉及吊销业务资质的，
是否重新申请并获得相关资质”。
165
2、葛洲坝及其境内控股子公司处罚及整改情况
截至本核查意见出具之日前 36 个月内，葛洲坝及其境内控股子公司受到的罚款金额在 20 万元以上处罚的整改及整改验收情况如
下：
序号 被罚单位 处罚机构 处罚日期 处罚事由 整改及整改验收情况 法规/证明
安全生产
《民用爆炸物品安全管理条例》第四十四条：“违反本条例
1、已缴纳罚款。 规定，未经许可购买、运输民用爆炸物品或者从事爆破作业
存在一名员工在未取得《爆破作业
2、召开项目部安全管理专题会 的，由公安机关责令停止非法购买、运输、爆破作业活动，
人员许可证》的情况下从事爆破作
宁夏天长 议，就项目部疏于现场管理，存 处 5 万元以上 20 万元以下的罚款，并没收非法购买、运输
业工作；未经许可超范围且未按爆
民爆器材 盐池县公 2018.10.0 在安全死角等问题进行通报批 以及从事爆破作业使用的民用爆炸物品及其违法所得”以及
1 破施工设计方案从事爆破作业；未
有限责任 安局 9 评，并对相关责任人进行处罚。 第四十八条：“违反本条例规定，从事爆破作业的单位有下
经许可从事爆破作业的情形，分别
公司 3、盐池县公安局已出具证明， 列情形之一的，由公安机关责令停止违法行为或者限期改
对其处以 10 万元、5 万元和 5 万元
确认宁夏天长民爆器材有限责 正，处 10 万元以上 50 万元以下的罚款；逾期不改正的，责
的罚款。
任公司罚款已全部缴纳。 令停产停业整顿；情节严重的，吊销《爆破作业单位许可证》：
（一）爆破作业单位未按照其资质等级从事爆破作业的。”
因遂宁市唐家渡暨凤台大桥项目部
中国葛洲
安全生产主体责任落实不到位，未 《中华人民共和国安全生产法》第一百零九条：“发生生产
坝集团第
严格按照相关法律、法规、规章和 安全事故，对负有责任的生产经营单位除要求其依法承担相
五工程有
规范性文件要求对危大工程进行安 1、已缴纳罚款。 应的赔偿等责任外，由安全生产监督管理部门依照下列规定
限公司（中
遂宁市应 2019.10.1 全管理，未把好专项方案编审关、 2、召开专门事故调查报告通报 处以罚款：（一）发生一般事故的，处二十万元以上五十万
2 国葛洲坝
急管理局 5 实施关、验收关，在专项方案中无 会，吸取事故教训，强化红线意 元以下的罚款。”
集团路桥
夜班作业安全措施的情况下进行夜 识。 遂宁市应急管理局已出具证明，确认该事件为一般生产安全
工程有限
班预压作业，导致 2019 年 5 月 8 日 责任事故，中国葛洲坝集团路桥工程有限公司未被纳入安全
公司曾用
发生死亡 2 人的一般生产安全事故， 生产领域联合惩戒对象。
名）
处以 45 万元罚款。
企业主体责任落实不到位，未认真 1、已缴纳罚款。 《中华人民共和国安全生产法》第一百零九条：“发生生产
落实安全生产责任制、安全生产管 2、对事故进行处置，对项目相 安全事故，对负有责任的生产经营单位除要求其依法承担相
中国葛洲 乌拉特中
理制度，对从业人员安全培训教育 关负责人给予处罚和处分。 应的赔偿等责任外，由安全生产监督管理部门依照下列规定
坝集团电 旗安全生 2019.12.1
3 不到位，监督检查不到位，外派不 3、对分包单位追究违约责任并 处以罚款：（一）发生一般事故的，处二十万元以上五十万
力有限责 产综合执 6
具备操作资格的人员进行施工作 纳入葛洲坝集团采购黑名单，将 元以下的罚款。”
任公司 法局
业，安全管理存在漏洞，导致中国 相关事件在葛洲坝集团范围内 乌拉特中旗应急管理局已出具证明，确认中国葛洲坝集团电
葛洲坝集团电力有限责任公司乌兰 通报。 力有限责任公司未被纳入安全生产领域联合惩戒对象。
166
风电场项目部“923 一般触电事故”
发生，处以 30 万元罚款。
未按国家标准建立符合安全条件的 《中华人民共和国安全生产法》第一百零九条：“发生生产
避炮掩体、未督促防城港分公司按 1、已缴纳了罚款。 安全事故，对负有责任的生产经营单位除要求其依法承担相
柳州威宇 照公司制定的爆破作业说明书明确 2、建立了符合国家安全标准的 应的赔偿等责任外，由安全生产监督管理部门依照下列规定
防城港市
爆破工程 的 300 米警戒范围内彻底清场、没 避炮掩体。 处以罚款：（一）发生一般事故的，处二十万元以上五十万
4 应急管理 2019.12.9
有限责任 有督促防城港分公司将与爆破作业 3、防城港市应急管理局已出具 元以下的罚款。”
局
公司 无关人员疏散至安全距离外，导致 证明，确认该公司罚款已全部缴 防城港市应急管理局已出具证明，确认该项违法行为不构成
事故发生，对事故发生负有主要责 纳并按照要求及时整改完毕。 重大的违法违规事项，该项处罚不属于情节严重的重大行政
任，处以 20 万元罚款。 处罚。
《中华人民共和国安全生产法》第九十四条：“生产经营单
存在未如实记录安全教育培训情 位有下列行为之一的，责令限期改正，可以处五万元以下的
况，未开展全员安全教育培训，教 罚款；逾期未改正的，责令停产停业整顿，并处五万元以上
育培训记录无培训效果评估和将双 十万元以下的罚款，对其直接负责的主管人员和其他直接责
江口水电站 110 千伏施工电源工程 任人员处一万元以上二万元以下的罚款：（三）未按照规定
发包给不具备相应资质的四川省华 1、已制定整改方案，包括开展 对从业人员、被派遣劳动者、实习学生进行安全生产教育和
宇天成建设有限公司的行为，（1） 对全员电力安全作业教育培训； 培训，或者未按照规定如实告知有关的安全生产事项的。”
中国葛洲 对未按照规定对从业人员、被派遣 加强分包合同及分包队伍资格、 及第一百条：“生产经营单位将生产经营项目、场所、设备
国家能源
坝集团电 劳动者、实习学生进行安全生产教 分包作业内容审查等措施。 发包或者出租给不具备安全生产条件或者相应资质的单位
5 局四川监 2021.4.9
力有限责 育和培训的行为责令限期整改，并 3、马尔康市应急管理局已出具 或者个人的，责令限期改正，没收违法所得；违法所得十万
管办公室
任公司 处罚款 5 万元；（2）对将生产经营 证明，确认中国葛洲坝集团电力 元以上的，并处违法所得二倍以上五倍以下的罚款；没有违
项目、场所、设备发包或者出租给 有限责任公司按照要求及时整 法所得或者违法所得不足十万元的，单处或者并处十万元以
不具备安全生产条件或者相应资质 改完毕并足额缴纳罚款。 上二十万元以下的罚款；对其直接负责的主管人员和其他直
的单位或者个人的行为，责令限期 接责任人员处一万元以上二万元以下的罚款；导致发生生产
整改，没收违法所得 80.807967 万 安全事故给他人造成损害的，与承包方、承租方承担连带赔
元，并处违法所得五倍罚款 偿责任。”
404.039835 万元 四川省能源局四川监管办公室已出具证明，确认该项处罚不
属于情节严重的重大行政处罚。
1、已缴纳罚款。
安全生产主体责任落实不到位，对 2、组织召开安全生产专题宣传 《中华人民共和国安全生产法》第一百零九条：“发生生产
成平工段长期违反公司受限空间作 会。 安全事故，对负有责任的生产经营单位除要求其依法承担相
业安全管理制定、未按有关安全制 3、将安全管理制度、操作规程、 应的赔偿等责任外，由安全生产监督管理部门依照下列规定
葛洲坝钟 荆门市应
度规定办理受限空间作业许可证、 安全警示标志分工段、设备、设 处以罚款：（一）发生一般事故的，处二十万元以上五十万
6 祥水泥有 急管理部 2019.5.27
未制定相应作业程序、未落实安全 施予以上墙。 元以下的罚款。”
限公司 门
措施，未进行有效的管理，导致发 4、生产系统全员下发了《岗位 荆门市应急管理局已出具证明，证明该项违法行为不构成重
生一起物体打击事故，造成 1 人死 安全风险防范手册》。 大的违法违规事项，该项处罚不属于情节严重的重大行政处
亡，处以罚款 40 万元。 5、荆门市应急管理局已出具证 罚。
明，葛洲坝钟祥水泥有限公司已
167
缴纳罚款并完成整改。
在巴通万高速公路“1.20”车辆伤害
一般生产安全责任事故中，中国葛 《中华人民共和国安全生产法》第一百零九条：“发生生产
1、已缴纳罚款。
中国葛洲 洲坝集团三峡建设工程有限公司 安全事故，对负有责任的生产经营单位除要求其依法承担相
2、巴中市应急管理局已出具证
坝集团三 巴中市安 （巴通万高速公路施工项目部第 1 应的赔偿等责任外，由安全生产监督管理部门依照下列规定
2018.09.1 明，中国葛洲坝集团三峡建设工
7 峡建设工 全生产监 分部）未健全安全生产管理制度， 处以罚款：（一）发生一般事故的，处二十万元以上五十万
2 程有限公司已缴纳罚款并及时
程有限公 督管理局 未有效落实安全生产责任制，未严 元以下的罚款。”
完善了相关安全生产管理制度
司 格加强安全教育培训，未严格进行 巴中市应急管理局已出具证明，确认巴通万高速公路“1.20”
及加强了人员培训工作。
安全隐患排查和治理，瞒报事故， 车辆伤害属于一般生产安全责任事故。
处以罚款 50 万元。
环保
《中华人民共和国大气污染防治法》第一百一十七条：“违
反本法规定，有下列行为之一的，由县级以上人民政府生态
环境等主管部门按照职责责令改正，处一万元以上十万元以
下的罚款；拒不改正的，责令停工整治或者停业整治：（二）
对不能密闭的易产生扬尘的物料，未设置不低于堆放物高度
1、已缴纳了罚款。 的严密围挡，或者未采取有效覆盖措施防治扬尘污染的。”
2、原材料均入库堆放；对暂时 及《中华人民共和国固体废物污染环境防治法(2016 修正)》
不利用或者不能利用的固体废 第六十八条：“违反本法规定，有下列行为之一的，由县级
物，按照环境保护的相关规定收 以上人民政府环境保护行政主管部门责令停止违法行为，限
（1）因原料未贮存到仓库，且原料
集后再利用，并在厂区内硬化一 期改正，处以罚款：（二）对暂时不利用或者不能利用的工
堆场未实施全面覆盖防尘措施，处
块场地、搭建遮雨棚，用于后期 业固体废物未建设贮存的设施、场所安全分类存放，或者未
葛洲坝应 3 万元罚款；（2）因固体废物（废
应城市环 暂存固体废物；封堵厂区沉淀池 采取无害化处置措施的。”及《中华人民共和国水污染防治
8 城商砼有 2018.08.01 料废渣）堆场未采取无害化防治措
境保护局 排水口，并在原有三级沉淀池基 法(2017 修正)》第八十三条：“违反本法规定，有下列行为
限公司 施，处 10 万元罚款；（3）因超标
础上新建三级沉淀池，做到“零” 之一的，由县级以上人民政府环境保护主管部门责令改正或
废水未经处理直接排入外环境处 50
排放。 者责令限制生产、停产整治，并处十万元以上一百万元以下
万元罚款，并责令停产整治。
3、孝感市生态环境局应城市分 的罚款；情节严重的，报经有批准权的人民政府批准，责令
局已出具证明，确认葛洲坝应城 停业、关闭：（二）超过水污染物排放标准或者超过重点水
商砼有限公司已足额缴纳了罚 污染物排放总量控制指标排放水污染物的（三）利用渗井、
款并按照要求及时整改完毕。 渗坑、裂隙、溶洞，私设暗管，篡改、伪造监测数据，或者
不正常运行水污染防治设施等逃避监管的方式排放水污染
物的。”
孝感市生态环境局应城市分局已出具证明，确认该项违法行
为不构成重大的违法违规事项，不属于情节严重的重大行政
处罚。
168
1、缴纳了罚款。
2、按生态环境局要求更换配件， 《中华人民共和国大气污染防治法(2018 修正)》第九十九
对配件、电力及相关设施进行排 条：“违反本法规定，有下列行为之一的，由县级以上人民
查。 政府生态环境主管部门责令改正或者限制生产、停产整治，
因 2 个喷漆车间废气处理设施发生
3、印发《关于公司防腐车间环 并处十万元以上一百万元以下的罚款；情节严重的，报经有
中国葛洲 故障未进行维修和更换等，导致未
保事件处理的通报》，对相关责 批准权的人民政府批准，责令停业、关闭：（一）未依法取
坝集团机 宜昌市生 经处理的 VOCs 有机废气及粉尘直
9 2019.12.13 任单位和个人进行处罚，在公司 得排污许可证排放大气污染物的；（二）超过大气污染物排
械船舶有 态环境局 排外环境，且通过不正常运行大气
范围内进行通报。 放标准或者超过重点大气污染物排放总量控制指标排放大
限公司 污染防治设施以逃避监管的方式排
4、宜昌市生态环境局猇亭区分 气污染物的；（三）通过逃避监管的方式排放大气污染物的。
放大气污染物，处以 23 万元罚款。
局已出具证明，确认中国葛洲坝 宜昌市生态环境局猇亭区分局已出具证明，确认该项行为不
集团机械船舶有限公司已足额 构成重大的违法违规事项，该项处罚不属于情节严重的重大
缴纳了罚款并按照要求及时整 行政处罚。
改完毕。
1、缴纳了罚款。
2、在施工现场临近国省道两侧
施工区域、“三场建设”、重点施
工区域设置围挡。对施工区域内 《建设项目环境保护管理条例》第二十二条第二款：“违反
堆放的裸露土方、砂石料和其它 本条例规定，建设单位在项目建设过程中未同时组织实施环
因巨单高速公路建设项目施工过程 易飞扬的细颗粒散体材料进行 境影响报告书、环境影响报告表及其审批部门审批决定中提
中国葛洲
菏泽市生 中未能同时组织实施环境影响报告 绿网覆盖；土石方、细颗粒建筑 出的环境保护对策措施的，由建设项目所在地县级以上环境
坝集团建
10 态环境局 2019.7.12 书及批复中提出的环境保护对策措 材料运输车辆全面封闭覆盖；钢 保护行政主管部门责令限期改正，处 20 万元以上 100 万元
设工程有
单县分局 施，处以（1）责令改正违法行为； 筋加工厂、预制梁场厂完成场站 以下的罚款；逾期不改正的，责令停止建设。”
限公司
（2）罚款 20 万元。 硬化；成品或半成品、建筑材料 菏泽市生态环境局单县分局出具证明，确认该项违法行为不
分类堆放。 构成重大的违法违规事项，该项处罚不属于情节严重的重大
3、菏泽市生态环境局单县分局 行政处罚。
出具证明，确认中国葛洲坝集团
建设工程有限公司已足额缴纳
罚款并按要求及时整改。
1、缴纳了罚款。 《中华人民共和国水污染防治法》第八十三条（三）项：“违
2、淳安县环境保护局已出具行 反本法规定，有下列行为之一的，由县级以上人民政府环境
政处罚结案情况的说明，确认中 保护主管部门责令改正或者责令限制生产、停产整治，并处
中国葛洲 国葛洲坝集团第一工程有限公 十万元以上一百万元以下的罚款；情节严重的，报经有批准
因不正常运行水污染防治设施导致
坝集团第 淳安县环 司已积极采取措施，增设了污水 权的人民政府批准，责令停业、关闭：（三）利用渗井、渗
11 2018.09.05 大量施工废水直排环境，处以 24.5
一工程有 境保护局 处理设施，投入了巨额的资金进 坑、裂隙、溶洞，私设暗管，篡改、伪造监测数据，或者不
万元罚款。
限公司 行整改，2018 年 9 月 4 日，经现 正常运行水污染防治设施等逃避监管的方式排放水污染物
场复核，确认该问题已整改完 的。”
成，该案罚款已执行到位，现已 淳安县环境保护局对中国葛洲坝集团第一工程有限公司作
结案。 出《行政处罚决定书》，认为鉴于该案起因是中国葛洲坝集
169
团第一工程有限公司施工时突发涌水引起，且案后当事人积
极配合调查，整改态度积极，淳安县环境保护局在量罚幅度
上予以适当从轻考虑。
建筑施工
《建设工程质量管理条例(2019 修订)》第五十六条：“违反
葛洲坝（苏 本条例规定，建设单位有下列行为之一的，责令改正，处
苏州市住 因未按照国家规定办理工程质量监 1、已缴纳了罚款。
州）房地产 20 万元以上 50 万元以下的罚款：（五）建设项目必须实行
12 房和城乡 2019.08.06 督手续，被处以：（1）责令改正； 2、已按照国家规定办理工程质
开发有限 工程监理而未实行工程监理的。”
建设局 （2）罚款 25 万元。 量监督手续。
公司 苏州市住房和城乡建设局已出具证明，确认该项违法行为已
处理，不属于情节严重的行为。
《建设工程质量管理条例(2019 修订)》第五十七条：“违反
葛洲坝（苏 本条例规定，建设单位未取得施工许可证或者开工报告未经
苏州市住 因未取得建筑施工许可证擅自施
州）房地产 1、已缴纳了罚款。 批准，擅自施工的，责令停止施工，限期改正，处工程合同
13 房和城乡 2019.12.11 工，被处以：（1）责令改正；（2）
开发有限 2、已补办建筑施工许可证。 价款 1%以上 2%以下的罚款。”
建设局 罚款 270.1445 万元。
公司 苏州市住房和城乡建设局已出具证明，确认该项违法行为已
处理，不属于情节严重的行为。
因荔湾区广钢新城 AF040233 地块
项目地下室未取得《建筑工程施工
广东葛洲 广州市荔
许可证》擅自进行地下室优化工程
坝房地产 湾区城市
14 2020.12.02 施工（建筑工程面积 64,075 平方米，
开发有限 管理和综
合同造价 18,961,550.28 元），被处
公司 合执法局
以 322,346.35 元罚款（约为合同造 1、已缴纳了罚款。
《建筑工程施工许可管理办法》第十二条：“对于未取得施
价的 1.7%）。 2、广州市荔湾区城市管理和综
工许可证或者为规避办理施工许可证将工程项目分解后擅
因未办理《建筑工程施工许可证》， 合执法局已出具证明，广东葛洲
自施工的，由有管辖权的发证机关责令停止施工，限期改正，
对荔湾区广钢新城 AF040233 地块 坝房地产开发有限公司已足额
对建设单位处工程合同价款 1%以上 2%以下罚款；对施工单
（紫郡府）项目 1-5 号楼进行精装 缴纳了罚款，并已按照要求及时
广东葛洲 广州市荔 位处 3 万元以下罚款。”
修施工（建筑工程面积 74,990 平方 整改完毕。
坝房地产 湾区城市
15 2021.02.03 米，合同造价 38,312,561 元），违
开发有限 管理和综
反了《建筑工程施工许可管理办法》
公司 合执法局
第二条第一款的规定，被处以罚款
65.131354 万元（约为合同造价的
1.7%）。
170
《建筑工程施工许可管理办法》第十二条：“对于未取得施
1、已缴纳了罚款。 工许可证或者为规避办理施工许可证将工程项目分解后擅
南京紫郡兰园 C 地块 26 号单体
2、已补办施工许可证。 自施工的，由有管辖权的发证机关责令停止施工，限期改正，
葛洲坝南 南京市鼓 （110kv 变电站）工程存在未取得
3、南京市鼓楼区建设局已出具 对建设单位处工程合同价款 1%以上 2%以下罚款；对施工单
16 京置业有 楼区建设 2020.12.07 施工许可证擅自施工的行为，处以
证明，确认葛洲坝南京置业有限 位处 3 万元以下罚款。”
限公司 局 罚 款 270,567.9 元 （ 工 程 造 价 为
公司足额缴纳了罚款并按照要 南京市鼓楼区建设局已出具证明，确认该项违法行为不构成
46,000,000 元）。
求及时整改完毕。 重大的违法违规事项，该项处罚不属于情节严重的重大行政
处罚。
1、已缴纳罚款。 《房屋建筑和市政基础设施工程竣工验收备案管理办法》第
NO.2015G11 项目 C 地块（一期） 2、已办理建筑工程竣工验收备 九条：“建设单位在工程竣工验收合格之日起 15 日内未办理
葛洲坝南 南京市鼓 C-09、C-10、C-11 商业工程在工程 案表。 工程竣工验收备案的，备案机关责令限期改正，处 20 万元
17 京置业有 楼区建设 2020.10.29 竣工验收合格之日起 15 日内未办 3、南京市鼓楼区建设局已出具 以上 50 万元以下罚款。”
限公司 局 理工程竣工验收备案，处以罚款 证明，确认葛洲坝南京置业有限 南京市鼓楼区建设局已出具证明，确认该项违法行为不构成
28.18 万元。 公司已足额缴纳罚款并按照要 重大的违法违规事项，该项处罚不属于情节严重的重大行政
求及时整改完毕。 处罚。
土地
1、已缴纳了罚款。 《湖北省林地管理条例》第二十六条：“违反本条例第十一
因自 2018 年 3 月 12 日起，在未取 2、已补办湖北省林业厅颁发的 条第一款的规定，未经林业主管部门批准，临时使用林地的，
葛洲坝松
得《使用林地审核同意书》的情况 《使用林地审核同意书》。 除责令其限期补办手续外，并处每平方米 30 元至 50 元的罚
滋水泥有 松滋市林
18 2018.9.14 下，擅自在山上采石，责令补办手 3、松滋市自然资源和规划局出 款。”
限公司建 业局
续，根据每平方米 43 元处以罚款 具证明，确认葛洲坝松滋水泥有 松滋市自然资源和规划局已出具证明，确认该项违法行为不
材分公司
20.1154 万元。 限责任公司已足额缴纳罚款并 构成重大的违法违规事项，不属于情节严重的重大行政处
按照要求及时整改完毕。 罚。
因非法占用土地（那马至吴圩段）， 1、已缴纳了罚款。
被处以：（1）责令退还非法占用的 2、那马至吴圩段用地报批材料
葛洲坝新 土地；（2）对 159,089.38 平方米不 已通过广西自治区审查，目前正
南宁经济 《中华人民共和国土地管理法实施条例》：“依照《土地管
扶（南宁） 符合土地利用总体规划部分，限 15 在报送自然资源部审核。
技术开发 理法》第七十六条的规定处以罚款的，罚款额为非法占用土
19 公路建设 2020.08.28 日内拆除在非法占用的土地上新建 3、南宁经济技术开发区管理委
区管理委 地每平方米 30 元以下。”
投资有限 的建筑物和其他设施，恢复土地原 员会已出具证明，确认葛洲坝新
员会 南宁经济技术开发区管理委员会已出具证明，确认该项违法
公司 状；（3）对 650,825.29 平方米用地 扶（南宁）公路建设投资有限公
行为不构成重大的违法违规事项，该项处罚不属于情节严重
符合土地利用总体规划部分，并处 司已履行行政处罚内容，案件已
的重大行政处罚。南宁市良庆区城市管理局、南宁市良庆区
罚款 650.82529 万元。 办结。
人民政府已分别出具证明，确认该等违法违规行为不属于重
葛洲坝新 南宁市良 4、南宁市良庆区城市管理局、
大的违法违规事项，该等行政处罚不属于情节严重的重大行
扶（南宁） 庆区城市 因非法占用土地（那马至吴圩段）， 南宁市良庆区人民政府已分别
政处罚。
20 公路建设 管理综合 2020.08.14 被处以：（1）责令退还非法占用的 出具证明，确认葛洲坝新扶（南
投资有限 行政执法 土地；（2）罚款 352.87334 万元。 宁）公路建设投资有限公司已足
公司 局 额缴纳罚款，并正在按照相关规
171
葛洲坝新 定和要求进行整改。
南宁经济 因非法占用土地（那马至吴圩段），
扶（南宁）
技术开发 被处以：（1）责令退还非法占用的
21 公路建设 2019.03.13
区管理委 74,432.92 平方米土地；（2）罚款
投资有限
员会 74.43292 万元。
公司
因非法占用土地（那马至吴圩段），
葛洲坝新
南宁经济 被处以：（1）责令退还非法占用的
扶（南宁）
技术开发 20,025.77 平方米土地；（2）4,621.33
22 公路建设 2020.03.18
区管理委 平方米不符合土地利用总体规划部
投资有限
员会 分，限 15 日内恢复土地原状；（3）
公司
罚款 20.02577 万元。
其他
1、已缴纳了罚款。 《中华人民共和国水土保持法(2010 修订)》第五十三条：“违
2、已取得《四川省水利局关于 反本法规定，有下列行为之一的，由县级以上人民政府水行
巴中至万源高速公路弃渣场变 政主管部门责令停止违法行为，限期补办手续；逾期不补办
四川葛洲 在实施巴中至万源高速公路工程巴
更水土保持方案补充报告的批 手续的，处五万元以上五十万元以下的罚款；对生产建设单
坝巴通万 巴中市水 中段项目过程中存在 31 处渣场未
23 2019.08.02 复》。 位直接负责的主管人员和其他直接责任人员依法给予处分：
高速公路 利局 依法履行水土保持方案变更报批手
3、巴中市水利局已出具证明， （三）水土保持方案实施过程中，未经原审批机关批准，对
有限公司 续，处以罚款 42 万元。
四川葛洲坝巴通万高速公路有 水土保持措施作出重大变更的。”
限公司已足额缴纳了罚款并按 巴中市水利局已出具证明，确认该项违法行为不构成重大的
照要求及时整改完毕。 违法违规事项。
《中华人民共和国消费者权益保护法》第五十六条第六项：
在对摇号选房活动制定了详细方
“经营者有下列情形之一，除承担相应的民事责任外，其他
案、预案的情况下，相关工作人员
有关法律、法规对处罚机关和处罚方式有规定的，依照法律、
无视公开摇号规则和消费者合法权
法规的规定执行；法律、法规未作规定的，由工商行政管理
益，对代售房源销售状况进行虚假
合肥葛洲 部门或者其他有关行政部门责令改正，可以根据情节单处或
合肥市市 公示，以达到特定利益购房者购买 合肥市市场监督管理局已出具
坝房地产 者并处警告、没收违法所得、处以违法所得一倍以上十倍以
24 场监督管 2021.06.25 指定房屋的目的，使他人误认为上 证明，确认合肥葛洲坝房地产开
开发有限 下的罚款，没有违法所得的，处以五十万元以下的罚款；情
理局 述房源已被选定。合肥葛洲坝房地 发有限公司已纠正违规行为。
公司 节严重的，责令停业整顿、吊销营业执照：（六）对商品或
产开发有限公司的上述行为，直接
者服务作虚假或者引人误解的宣传的。”
影响其他购房者公平公证选房，侵
合肥市市场监督管理局已出具证明，确认该项违法行为不属
害了消费者的知情权和公平交易
于《中华人民共和国消费者权益保护法》第五十六条规定的
权，处以罚款 50 万元。
情节严重的违法行为。
172
因此，根据上述处罚所依据的法规、相关主管机构出具的证明、葛洲坝及其境内控
股子公司提供的资料及其书面确认并经核查，截至本核查意见出具之日前 36 个月内，
葛洲坝及其境内控股子公司受到的罚款金额在 20 万元以上的处罚均已缴纳罚款并完成
整改，且不构成重大违法违规行为。
截至本核查意见出具之日前 36 个月内，葛洲坝及其境内控股子公司受到的其他罚
款金额在 1 万元以上的 37 项处罚均已缴纳罚款并完成整改，且不构成重大违法违规行
为；其他罚款金额在 1 万元以下或不涉及罚款金额的处罚亦不构成重大违法违规行为。
（四）结合上述违法违规情况，补充披露中国能建内控制度和执行情况，以及进一步
完善子公司管控的措施
1、中国能建针对上述违法违规行为建立了相关的内控制度
中国能建对于上述行政处罚所涉及的税务、土地、建设施工等方面，已建立了一系
列的内控制度，并每年组织对现行的管理标准文件的适用性进行评议和修订、并及时进
行发布。其中：
为规范涉税事项管理，中国能建制定了《中国能源建设股份有限公司涉税事项管理
办法》，该办法适用于公司总部及所属企业及进行独立核算的非法人单位，并就涉税事
务管理原则、管理机构及职责、税务风险管理、纳税筹划等事项做了具体规定。
为规范工程施工项目管理行为，中国能建制定了《中国能源建设股份有限公司工程
总承包项目管理规定》《中国能源建设股份有限公司工程施工承包项目管理规定》等制
度，确立了公司总部（或直属企业）监督指导、所属企业全面负责、项目部具体实施的
分级管控原则；并要求所属企业按照公司总部关于工程项目的安全生产、工程质量及环
境保护等方面的管理要求和工程项目合同的约定组织项目履约，对项目部履约全过程实
施指导、协调、监督与考核管理，同时建立质量、安全、环保体系及管理网络，制定相
应的管理制度，设立质量、安全、环保管理机构，按规定配置管理人员，保证所需资源
投入。
为规范干部管理，中国能建制定了《中国能源建设股份有限公司干部管理规定》，
该规定适用于公司总部及所属企业各级干部的管理，确立了干部分级管理的原则，对任
职条件、选拔任用程序、方式、考核评价、薪酬与激励、管理监督、退出、责任追究等
方面做出了明确规定。
173
此外，为建立健全合规管理体系，适应国内外监管需求，中国能建编制了《中国能
源建设股份有限公司重点领域合规管理负面清单（一）》，并发送至总部各部门及各直属
管理企业，要求各部门/企业遵照执行。《中国能源建设股份有限公司重点领域合规管理
负面清单（一）》涉及财务税收及融资和资金管理、安全生产、环境保护和质量管理等
重点领域，对日常管理中的红线和底线行为进行了明确具体的列示。
2、中国能建通过多种方式推动内控制度的执行
中国能建通过以下方式增强管控能力，推动内控制度的执行：
（1）中国能建已将相关的制度文件下发至各职能部门及分、子公司，要求各职能
部门及分、子公司严格遵守。
（2）中国能建已设立财务部、生产管理部等部门，各部门统筹管理财务（税务）
相关事项、以及生产管理过程中涉及的合规事项。
（3）中国能建建立了以专职董事/监事（由公司总部选拔任用，以在直属企业担任
外部董事/监事为主要工作的人员）为主体，兼职董事/监事（在公司总部担任职务并委
派到直属企业担任外部董事的人员）为补充外部董事/监事人才库。外部董事/监事及时
掌握公司总部的战略规划、规章制度、有关工作部署精神，在履职过程中贯彻公司总部
的政策导向；同时通过多种途径熟悉、掌握所任职企业的外部环境及内部情况，及时向
公司总部提出意见和建议。
3、中国能建完善子公司管控的措施
（1）通过本次吸并压缩管理层级，加强对下属公司的管控
本次交易前中国能建通过葛洲坝集团间接持有葛洲坝约 42.84%的股权，为葛洲坝
的间接控股股东，且双方拥有独立的管理层，一定程度上可能会影响中国能建对下属子
公司的管控效率。通过本次合并，中国能建将压缩管理层级，进一步提高对子公司尤其
是葛洲坝体系内低层级子公司的管控效率，从而防范并减少下属子公司的违法违规行为。
（2）中国能建采取的其他完善子公司管控的措施
上述违法违规行为发生后，中国能建进一步完善了子公司的管控措施，推动子公司
遵循相关内控制度，具体如下：
1）不定期专项会议及检查
174
中国能建不定期召开经营管理会议，由法律事务部、财务部、审计部、人力资源部
等相关职能部门召开经营管理会议，对下属各分、子公司运营及合规情况进行审核和分
析。不定期组织直属企业、集团型和建投公司所属企业开展自评。同时，根据核查过程
中所发现的问题出具整改意见并定期跟踪各地整改事项的完善情况，协助各分、子公司
改善合规运营。
2）传递最新监管规定
中国能建法律事务部等职能部门利用电话、电子邮件、微信等多种通讯方式不定期
向发行人及其各分、子公司的管理层及员工传达行业相关最新法律法规、公司内部最新
规章制度等，使中国能建及其分、子公司的管理层、员工能及时了解最新的行业法律法
规。
3）构建危机处理联络网
中国能建构建由法律顾问、公司法律事务部与各分、子公司法律事务部组成的危机
处理网络。该网络以公司法律事务部为枢纽，及时将各职能部门、各分、子公司发生的
日常性、突发性的合规性问题与法律顾问进行沟通，从而降低合规性风险。
4）组织合规培训
中国能建根据需求定期或不定期对下属分、子公司的管理层及员工组织相关岗位技
能、管理规范、专业知识等培训工作，提升管理层及员工的合规意识，提高内部控制的
有效性。
（五）上述违法违规情形是否构成重大违法行为，是否符合《首次公开发行股票并上
市管理办法》第十六条和十八条的相关规定
上述违法违规情形可分为如下三类，具体分析如下：
1、葛洲坝环嘉管理人员因涉嫌犯罪被立案侦查
葛洲坝环嘉系中国能建下属五级子公司，且属于葛洲坝体系内公司。葛洲坝环嘉原
董事长陈熹、原总经理王金平未在中国能建任职，不属于中国能建的董事、监事、高级
管理人员。中国能建的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任
职资格，且不存在《首次公开发行股票并上市管理办法》第十六条规定的禁止性情形。
2、葛洲坝环嘉及葛洲坝兴业公司涉刑案件
175
葛洲坝环嘉、葛洲坝环嘉蚌埠分公司、葛洲坝兴业公司所涉刑事案件均属于葛洲坝
体系内。
针对葛洲坝环嘉蚌埠分公司被判决虚开增值税专用发票罪的相关违法行为，怀远经
济开发区管委会出具了证明，证明葛洲坝环嘉蚌埠分公司该等违法行为未引起较大规模
群众不满，未造成较大规模的群体性的上访事件，也不存在影响到一定地区社会的稳定
等情形，因此，未造成社会恶劣影响。怀远县人民政府信访局出具了证明，葛洲坝环嘉
蚌埠分公司该等违法行为未发生任何信访问题。
葛洲坝环嘉已停止经营，葛洲坝兴业公司与上述税务违法行为相关的贸易业务也已
停业。2020 年度，葛洲坝环嘉、葛洲坝兴业公司均处于亏损状态，葛洲坝环嘉营业收
入占中国能建营业收入的比例不足 0.1%，葛洲坝兴业公司营业收入占中国能建营业收
入的比例约 2.2%。葛洲坝环嘉、葛洲坝环嘉蚌埠分公司、葛洲坝兴业公司所涉刑事案
件不会对中国能建整体的正常生产经营产生重大不利影响，符合《首次公开发行股票并
上市管理办法》第十八条的相关规定。
3、相关子公司存在因违反税务、土地、建筑施工等方面法规受到行政处罚情形
根据相关主管机关出具的证明或处罚所依据的相关法律法规，上述相关子公司因违
反税务、土地、建筑施工等方面法规所受处罚涉及的违法违规行为均不属于情节严重或
重大违法违规情形，该等处罚不属于重大行政处罚，符合《首次公开发行股票并上市管
理办法》第十八条的相关规定。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
1、葛洲坝环嘉原董事长陈熹、原总经理王金平虽涉嫌违法犯罪被立案调查，但其
不属于中国能建的董事、监事、高级管理人员。中国能建的董事、监事和高级管理人员
符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，且不存在《首次公开发行股票并上市管理
办法》第十六条规定的禁止性情形。
2、葛洲坝环嘉、葛洲坝环嘉蚌埠分公司、葛洲坝兴业公司所涉刑事案件不会对中
国能建整体的正常生产经营产生重大不利影响，符合《首次公开发行股票并上市管理办
法》第十八条的相关规定。
176
3、中国能建相关子公司最近 36 个月内因违反税务、土地、建筑施工等方面法规所
受处罚涉及的违法违规行为均不属于情节严重或重大违法违规情形，该等处罚不属于重
大行政处罚，符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第十八条的相关规定。
177
第 14 题 申请文件显示，你公司的相关子公司存在经营资质等证照有效期限届满但尚未
完成换证的情况。请你公司补充披露：1）你公司是否已取得生产经营所需的全部必要
资质或已履行必要的资质备案等法律程序；如否，请披露相关资质和备案等程序的办理
是否存在实质性障碍，未能办理上述相关资质和程序可能给本次交易和存续公司持续经
营带来的影响及应对措施。2）你公司已届期满的资质证照的续期或换证进展，相关程
序有无实质性障碍。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
（一）是否已取得生产经营所需的全部必要资质或已履行必要的资质备案等法律程序；
如否，相关资质和备案等程序的办理是否存在实质性障碍，未能办理上述相关资质和
程序可能给本次交易和存续公司持续经营带来的影响及应对措施。
截至本核查意见出具之日，中国能源建设的主营业务为勘测设计及咨询、工程建设、
工业制造、清洁能源及环保水务、投资及其他业务。中国能源建设及其境内主要子公司
已取得的资质类别主要为其主营业务相关的工程勘察资质证书、工程设计资质证书、建
筑业企业资质证书、工程监理资质证书、测绘资质证书、地质灾害防治单位资质证书、
工程造价咨询企业资质证书、安全生产许可证、特种设备设计许可证、特种设备生产许
可证、特种设备安装改造维修许可证）、承装（修、试）电力设施许可证等资质及许可。
截至本核查意见出具之日，中国能源建设及其境内主要子公司已取得在境内从事主
要生产经营所需的全部重要资质，已履行必要的资质备案等法律程序，具体情况详见重
组报告书附表5：中国能源建设及其境内主要子公司重要业务资质。
（二）已届期满的资质证照的续期或换证进展，相关程序有无实质性障碍。
1、已届期满的资质证照的续期或换证进展
截至本核查意见出具之日，原重组报告书披露的中国能源建设及其境内主要子公司
有效期限已届满的重要业务资质如下：
序 持有单位名 资质类型/业务范
资质名称 发证机关 有效期至 证书编号
号 称 围
中国电力工
地质灾害
程顾问集团 自然资源
1 防治单位 危险性评估 2021.02.28 222018110247
东北电力设 部
资质证书
计院有限公
178
序 持有单位名 资质类型/业务范
资质名称 发证机关 有效期至 证书编号
号 称 围
司
中国能源建 特种设备
国家质量
设集团安徽 设计许可
2 监督检验 压力管道的设计 2021.06.08 TS1810425-2021
省电力设计 证（压力管
检疫总局
院有限公司 道）
中国葛洲坝
集团路桥工
爆破作业
程有限公司
单 位 许 可 湖北省公
3 （原中国葛 设计施工四级 2021.02.06 4200001300240
证 （ 营 业 安厅
洲坝集团第
性）
五工程有限
公司）
中国电力工
特种设备
程顾问集团 国家质量
设计许可
4 西北电力设 监督检验 压力管道的设计 2021.03.20 TS1810419-2021
证（压力管
计院有限公 检疫总局
道）
司
中国电力工
程顾问集团 特 种 设 备 国家市场
5 中南电力设 设 计 许 可 监督管理 压力管道的设计 2021.05.22 TS1810405-2021
计院有限公 证 总局
司
中国能源建 特种设备
国家质量
设集团江苏 设计许可
6 监督检验 压力管道的设计 2021.06.08 TS1810423-2021
省电力设计 证（压力管
检疫总局
院有限公司 道）
中国能源建
设集团安徽 民用核安
国家核安 民用核安全机械 国核安证字 A
7 电力建设第 全设备安 2020.12.31
全局 设备 （15）01 号
二工程有限 装许可证
公司
特种设备
中国能源建
安装改造 陕西省质
设集团西北
8 维修许可 量技术监 压力管道安装 2020.12.29 TS3861182-2020
电力建设工
证（压力管 督局
程有限公司
道）
中国电力工
程顾问集团 地 质 灾 害
自然资源
9 东北电力设 防 治 单 位 设计 2021.02.28 222018130639
部
计 院 有 限 公 资质证书
司
中国电力工
程顾问集团 地 质 灾 害
自然资源
10 东北电力设 防 治 单 位 勘查 2021.02.28 222018120451
部
计 院 有 限 公 资质证书
司
中国电力工 地 质 灾 害 自然资源
11 危险性评估 2021.02.28 612018110244
程顾问集团 防 治 单 位 部
179
序 持有单位名 资质类型/业务范
资质名称 发证机关 有效期至 证书编号
号 称 围
西 北 电 力 设 资质证书
计院有限公
司
（1）上述1-7项资质已办理完毕相关续期手续，续期后的资质证照情况如下：
序 资质类型/业务范
持有单位名称 资质名称 发证机关 有效期至 证书编号
号 围
中国电力工程
地质灾害防
顾问集团东北 自然资源 2220181102
1 治单位资质 危险性评估 2024.04.05
电力设计院有 部 47
证书
限公司
中国能源建设
安徽省市
集团安徽省电 特种设备生 TS1834051-
2 场 监 督 管 压力管道设计 2025.06.08
力设计院有限 产许可证 2025
理局
公司
中国葛洲坝集 爆破作业单
湖北省公 4200001300
3 团路桥工程有 位 许 可 证 设计施工四级 2024.02.07
安厅 240
限公司 （营业性）
中国电力工程
陕西省市
顾问集团西北 特种设备生 TS1861S19-
4 场 监 督 管 压力管道设计 2025.03.28
电力设计院有 产许可证 2025
理局
限公司
中国电力工程
国家市场
顾问集团中南 特种设备生 TS1810405-
5 监 督 管 理 压力管道设计 2024.11.22
电力设计院有 产许可证 2024
总局
限公司
中国能源建设
江苏省市
集团江苏省电 特种设备生 TS1832123-
6 场 监 督 管 压力管道设计 2025.06.08
力设计院有限 产许可证 2025
理局
公司
中国能源建设
民用核安全 国核安证字
集团安徽电力 国家核安 民用核安全机械
7 设备安装许 2026.03.31 A （ 21 ） 01
建设第二工程 全局 设备
可证 号
有限公司
（2）针对上述第8项资质，根据中国能源建设集团西北电力建设工程有限公司提供
的资料及说明，该资质续期事宜已由特种设备协会专家进行现场鉴定评审，预计将于
2021年7月至8月办理完成相关资质的续期手续，该资质续期手续的办理预计不存在实质
性障碍。
（3）针对上述第9、10、11项资质，根据中国电力工程顾问集团东北电力设计院有
限公司和中国电力工程顾问集团西北电力设计院有限公司提供的资料及说明，该等资质
180
续期申请材料已于2021年2月首次提交自然资源部，并根据自然资源部的要求进行补正
后于2021年4月22号重新提交自然资源部，目前正在等待自然资源部审批，该资质续期
手续的办理预计不存在实质性障碍。
2、其他重要业务资质变动情况
除上述外，中国能源建设及其境内主要子公司的其他重要业务资质变动情况如下：
（1）中国能源建设及其境内主要子公司涉及2项重要业务资质内容变更并换发新证，
情况如下：
序 持有单位 资质名 发证机 变更前的资质类型/ 变更后的资质类型/ 有效期 证书编
号 名称 称 关 业务范围 业务范围 至 号
公路工程施工总承 公路工程施工总承
包叁级；港口与航道 包叁级；港口与航道
工程施工总承包叁 工程施工总承包叁
级；水利水电工程施 级；水利水电工程施
工总承包叁级；地基 工总承包叁级；机电
基础工程专业承包 工程施工总承包叁
中国能源
叁级；钢结构工程专 级；地基基础工程专
建设集团 建 筑 业 沈 阳 市
业承包叁级；港口与 业承包叁级；钢结构 2022.12 D32109
1 东北电力 企 业 资 城 乡 建
海岸工程专业承包 工程专业承包叁级； .11 3548
第一工程 质证书 设局
叁级；航道工程专业 港口与海岸工程专
有限公司
承包叁级；环保工程 业承包叁级；航道工
专业承包叁级；施工 程专业承包叁级；通
劳务不分等级 航建筑物工程专业
承包叁级；环保工程
专业承包叁级；施工
劳务不分等级
起重设备安装工程
专业承包壹级；环保
工程专业承包壹级；
石油化工工程施工
总承包贰级；特种工
中国能源 程[特殊设备起重吊
浙 江 省
建设集团 建 筑 业 输变电工程专业承 装]专业承包不分等
住 房 和 2021.12 D23301
2 浙江火电 企 业 资 包叁级、施工劳务不 级；水利水电工程施
城 乡 建 .31 6204
建设有限 质证书 分等级 工总承包贰级；电子
设厅
公司 与智能化工程专业
承包贰级；输变电工
程专业承包贰级；通
信工程施工总承包
叁级；核工程专业承
包贰级
（2）中国能源建设及其境内主要子公司新增2项重要业务资质，情况如下：
181
序 持有单位名
资质名称 发证机关 资质类型/业务范围 有效期至 证书编号
号 称
中国能源建
设集团山西 工程造价咨 山西省住房 乙
2024.03.2
1 省电力勘测 询企业资质 和城乡建设 乙级 002014010
4
设计院有限 证书 厅 493
公司
中国能源建
江苏省住房
设集团华东 建筑业企业 市政公用工程施工总承包 2026.03.1 D23232706
2 和城乡建设
建设投资有 资质证书 贰级 3 4
厅
限公司
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
截至本核查意见出具之日，中国能源建设及其境内主要子公司已取得在境内从事主
要生产经营所需的全部重要资质，已履行必要的资质备案等法律程序。相关已届期满的
资质后续办理续期或换证手续不存在实质性障碍。
182
第 15 题 申请材料显示，你公司存在尚未取得土地和房屋权属证书、证载使用权人与入
账情况不符、划拨土地用途不符合《划拨用地目录》、租赁土地和房屋权属存在瑕疵等
情形。部分土地和房屋还存在被质押和冻结情况。请你公司：1）补充披露截至报告期
末，在你公司权属瑕疵土地和房屋中，用于生产经营的土地和房产面积、占你公司所拥
有的生产经营相关土地和房产总面积的比重。相关权属证书办理进展，是否存在实质性
障碍。如无法解决上述权属瑕疵，对此次交易和存续公司持续经营的影响，以及相关应
对措施。2）列表补充披露相关土地和房屋被抵 押和冻结的原因、用途（是否与生产经
营相关）、面积及占比、被担保的主债务履行情况或所涉诉讼等司法程序进展。相关资
产权属受限对此次交易和存续企业持续经营的影响，以及相关应对措施。请独立财务顾
问和律师核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
（一）补充披露截至报告期末，在你公司权属瑕疵土地和房屋中，用于生产经营的土
地和房产面积、占你公司所拥有的生产经营相关土地和房产总面积的比重。相关权属
证书办理进展，是否存在实质性障碍。如无法解决上述权属瑕疵，对此次交易和存续
公司持续经营的影响，以及相关应对措施。
1、权属瑕疵土地、房屋涉及的权属证书办理进展
（1）土地
截至本核查意见出具之日，中国能源建设及其控股子公司截至 2020 年 12 月 31 日
自有或租赁使用的瑕疵土地涉及的权属证书的办理均未取得进展。
（2）房屋
1）自有房屋
截至本核查意见出具之日，中国能源建设及其控股子公司截至 2020 年 12 月 31 日
尚未取得权属证书的 362 项房屋中，有 5 项已经取得了相关权属证书，具体情况如下：
是否存在抵
是否为主要
证载权利 建筑面积 房产证证 押、冻结等权
序号 坐落位置 用途 生产经营用 备注
人 （㎡） 号 利受到限制
房
的情形
183
是否存在抵
是否为主要
证载权利 建筑面积 房产证证 押、冻结等权
序号 坐落位置 用途 生产经营用 备注
人 （㎡） 号 利受到限制
房
的情形
长沙市天心区
湖南汝城 湘（2021） 原为无证房屋，
万家丽南路
中电工程 长沙市不 已于 2021 年 4
1. 688 号中南总 1,636.12 工业 否 是
新能源有 动产权第 月 15 日取得房
部基地 9-D 栋
限公司 0107038 号 屋权属证书
102
中国电力
玉泉区云中路 蒙（2021）
工程顾问 原为无证房屋，
鄂尔多斯怡景 呼和浩特
集团西南 已于 2021 年 5
2. 萃华林二期 182.09 住宅 市 不 动 产 否 否
电力设计 月 27 日取得房
A-5 号楼 2 单 权 第
院有限公 屋权属证书
元 301 0091333 号
司
中国电力
玉泉区云中路 蒙（2021）
工程顾问 原为无证房屋，
鄂尔多斯怡景 呼和浩特
集团西南 已于 2021 年 5
3. 萃华林二期 182.09 住宅 市 不 动 产 否 否
电力设计 月 27 日取得房
A-5 号楼 2 单 权 第
院有限公 屋权属证书
元 302 0091128 号
司
中国电力
玉泉区云中路 蒙（2021）
工程顾问 原为无证房屋，
鄂尔多斯怡景 呼和浩特
集团西南 已于 2021 年 5
4. 萃华林二期 170.10 住宅 市 不 动 产 否 否
电力设计 月 27 日取得房
A-5 号楼 2 单 权 第
院有限公 屋权属证书
元 1702 0091291 号
司
中国电力
玉泉区云中路 蒙（2021）
工程顾问 原为无证房屋，
鄂尔多斯怡景 呼和浩特
集团西南 已于 2021 年 5
5. 萃华林二期 170.10 住宅 市 不 动 产 否 否
电力设计 月 27 日取得房
A-5 号楼 2 单 权 第
院有限公 屋权属证书
元 1701 0091256 号
司
2）租赁房屋
截至本核查意见出具之日，中国能源建设及其控股子公司截至 2020 年 12 月 31 日
租赁使用的未取得权属证书或出租方未能提供相关权属证明的 185 项房屋中，有 15 项
房屋已取得权属证书或出租方补充提供了相关权属证明，具体情况如下：
是否为主
房产权证编 租赁 建筑面积
序号 承租方 出租方 座落位置 租赁期限 要生产经
号 用途 （㎡）
营用房
穗集地共证 广州区黄埔区
广东天联电力 2020.06.09-20
1. 黄惠民 字第 023857 迁岗西一街 3 住宅 150.00 否
设计有限公司 21.06.08
号 号 102 房
穗集地证字 广州区黄埔区
广东天联电力 2020.07.31-20
2. 梁艳琼 第 0118552 玉树新村 32 住宅 120.00 否
设计有限公司 21.07.30
号 栋 301
184
是否为主
房产权证编 租赁 建筑面积
序号 承租方 出租方 座落位置 租赁期限 要生产经
号 用途 （㎡）
营用房
穗集地证字 广州区黄埔区
广东天联电力 2019.8.1-2021
3. 霍丽萍 第 0117801 玉树新村 23 住宅 150.00 否
设计有限公司 .7.31
号 栋 503
粤（2020）
广州区黄埔区
广东天联电力 广州市不动 2020.7.6-2021
4. 陆燕芬 玉树新村 25 住宅 120.00 否
设计有限公司 产权第 .7.5
栋 101
06860714 号
垫江县国土
中国能源建设 资源和房屋
集团天津电力 管理局颁发 垫江县太平镇 2020.03.06-20
5. 杨黎 居住 92.32 否
建设有限公司 的土地房屋 松花 5 社 21.03.06
（垫江项目） 权属证书
（无编号）
（2018）垫
中国能源建设 重庆渝垫 垫江县桂溪镇
江县不动产
集团天津电力 国有资产 朝阳北路 1 号 2020.06.18-20
6. 权第 办公 45.10 否
建设有限公司 经营有限 C3(12)幢底层 21.06.17
000178884
（垫江项目） 责任公司 66 号
号
垫江县国土
资源和房屋
中国能源建设
管理局颁发
集团天津电力 垫江县新民镇 2020.03.19-20
7. 董延莲 的土地房屋 居住 103.20 否
建设有限公司 回龙街 2 号 21.03.19
权属证书
（垫江项目）
（51232249
0319102）
垫江县国土
中国能源建设 资源和房屋
朝阳工业园区
集团天津电力 管理局颁发 2020.03.23-20
8. 陈英 三合安置点 2 居住 116.00 否
建设有限公司 的土地房屋 21.03.22
栋 4-301
（垫江项目） 权属证书
（无编号）
垫江县国土
中国能源建设 资源和房屋
垫江县桂溪镇
集团天津电力 管理局颁发 2020.03.16-20
9. 黄明芳 朝阳北路 1 号 居住 107.00 否
建设有限公司 的土地房屋 21.03.16
3 单元 2-1
（垫江项目） 权属证书
（无编号）
渝（2018）
中国能源建设 垫江县工业园
重庆市南 垫江县不动
集团天津电力 区电商产业园 2020.05.11-20
10. 门实业有 产权第 办公 61.00 否
建设有限公司 5 号楼 305 办 21.02.11
限公司 000218609
（垫江项目） 公室
号
渝（2018）
中国能源建设
重庆市南 垫江县不动 垫江县工业园
集团天津电力 2019.08.01-20
11. 门实业有 产权第 区电商产业园 办公 673.00 否
建设有限公司 22.07.31
限公司 000218891 2 号楼
（垫江项目）
号
185
是否为主
房产权证编 租赁 建筑面积
序号 承租方 出租方 座落位置 租赁期限 要生产经
号 用途 （㎡）
营用房
渝（2018）
中国能源建设
重庆市南 垫江县不动 垫江县工业园
集团天津电力 2018.10.01-20
12. 门实业有 产权第 区电商产业园 办公 768.00 否
建设有限公司 21.09.30
限公司 000218609 5 号楼
（垫江项目）
号
（2018）垫
中国能源建设 重庆渝垫 垫江县桂溪街
江县不动产
集团天津电力 国有资产 道朝阳北路 1 2019.01.24-20
13. 权第 居住 3,580.80 否
建设有限公司 经营有限 号 12 栋 1 单 22.01.23
000178884
（垫江项目） 责任公司 元、2 单元
号
（2018）自 四川省自贡市
天津诚信达金
贡市不动产 大安区龙井街 2020.03.11-20
14. 属检测技术有 缪晓玥 宿舍 67.01 否
权第 红苕地居委会 21.03.11
限公司
0041549 号 82 栋 2 号
中国能源建设
穗集地证字 黄埔区玉树雍
集团华南电力 员工 2019.12.01-20
15. 王小凤 第 0117541 和街 3 号 504 150.00 否
试验研究院有 宿舍 21.12.31
号 房
限公司
2、主要生产经营相关土地、房屋的权属瑕疵情况
（1）主要生产经营相关土地权属瑕疵情况
截至 2020 年 12 月 31 日，中国能源建设及其控股子公司（不含葛洲坝及其控股子
公司，下同）自有或租赁使用的全部土地使用权共计 832 宗、面积总计 24,139,115.93
平方米，其中主要生产经营相关的有 231 宗、面积合计 21,444,227.70 平方米。
上述主要生产经营相关的 231 宗土地使用权中，存在瑕疵的共计 48 宗、面积合计
9,805,158.84 平方米，该等主要生产经营相关土地及瑕疵的具体情况如下：
1）自有土地 196 宗、面积合计 10,216,733.32 平方米，存在瑕疵的共计 33 宗、面
积合计 873,516.84 平方米，该等自有土地瑕疵面积占主要生产经营相关自有土地使用权
面积比例为 8.55%、占主要生产经营相关土地使用权面积比例为 4.07%。其中：
A.有证土地
①出让土地
由于公司改制等原因导致证载使用权人名称仍为历史曾用名，或中国能源建设及其
控股子公司通过吸收合并、股东出资等方式继受或取得，根据相关协议、决策文件等资
料，该等土地已归属于合并、出资注入后的中国能源建设及其控股子公司所有，但尚未
186
完成过户手续的瑕疵出让土地共计 10 宗、面积合计 191,814.10 平方米，该等出让土地
瑕疵面积占主要生产经营相关土地使用权面积比例为 0.89%，占比较小。
②作价出资土地
尚未依据国土资源部相关批复办理由划拨地变更为作价出资土地手续的瑕疵作价
出资土地共计 15 宗、面积合计 577,872.31 平方米，该等作价出资土地瑕疵面积占主要
生产经营相关土地使用权面积比例为 2.69%，占比较小。
截至本核查意见出具之日，中国能源建设及其控股子公司正在积极办理该等土地的
相关变更登记手续，该等土地证未完成过户或变更手续不影响中国能源建设及其控股子
公司对该等土地使用权的实际占有和使用。
B.无证土地
无证土地共计 8 宗、面积合计 103,830.43 平方米，该等无证土地瑕疵面积占主要生
产经营相关土地使用权面积比例为 0.48%，占比较小。其中：
①7 宗、面积合计 102,361.33 平方米，占中国能源建设及其控股子公司主要生产经
营相关土地使用权总面积的 0.48%，已由相关土地主管部门出具说明，确认相关公司可
以使用该等土地，部分权属证书正在办理中或在履行相应法律程序后，其取得权属证书
不存在实质性障碍。
②其余 1 宗、面积 1,469.10 平方米，占中国能源建设及其控股子公司主要生产经营
相关土地使用权总面积的 0.01%，占比较小，且不存在会对中国能源建设生产经营造成
重大影响的权属争议或纠纷，因此不会对中国能源建设的整体生产经营造成重大不利影
响。
2）租赁土地 35 宗、面积合计 11,227,494.38 平方米，未取得土地使用权证或出租
方未能提供相关权属证明的瑕疵租赁土地共计 15 宗、面积合计 8,931,642.00 平方米，
占主要生产经营相关土地使用权面积比例为 41.65%。
该等租赁土地主要为相关公司为开展光伏、风电项目而租赁使用的集体土地，且该
等租赁土地协议系由当地政府主管部门主导签署或符合当地政府主管部门的用地规划
及相关政策。该等用于主要生产经营用途的租赁土地的承租人为中国能源建设下属中能
建（青田）新能源有限公司、南宫市中能绿电新能源有限公司、泾阳捷茂能源科技有限
187
公司、永嘉中电工程新能源有限公司、中国能源建设集团永胜新能源有限公司、大荔中
能建投新能源有限公司、共和中能建青交控新能源有限公司、中国能源建设集团韶关电
力有限公司等 9 家子公司，该等 9 家子公司 2020 年合计营业收入及净利润分别为 1.87
亿元、0.58 亿元，占中国能源建设对应财务指标的比例分别为 0.07%、0.67%，占比较
小。报告期内，无任何第三方阻碍中国能源建设及其控股子公司使用该等土地，也未发
生对中国能源建设生产经营造成重大影响的权属争议或纠纷。相关租赁土地未取得土地
使用权证或出租方未能提供相关权属证明的情形不会对中国能源建设的整体生产经营
造成重大不利影响。
（2）主要生产经营相关房屋权属瑕疵情况
截至 2020 年 12 月 31 日，中国能源建设及其控股子公司自有或租赁使用的全部房
屋共计 2,843 项、面积总计 3,617,539.34 平方米，其中主要生产经营相关的有 404 项、
面积合计 1,255,757.22 平方米。
上述主要生产经营相关的 404 项房屋中，存在瑕疵的共计 85 项、面积合计
207,157.00 平方米，该等生产经营相关房屋及瑕疵的具体情况如下：
1）自有房屋 343 项、面积合计 1,137,061.40 平方米，存在瑕疵的共计 82 项、面积
合计 206,264.06 平方米，该等自有房屋瑕疵面积占主要生产经营相关自有房屋面积比例
为 18.14%、占主要生产经营相关房屋面积比例为 16.43%。其中：
A.有证房屋
由于公司改制等原因导致证载房屋所有权人名称仍为历史曾用名的瑕疵有证房屋
共计 30 项、面积合计 51,277.58 平方米，该等有证房屋瑕疵面积占主要生产经营相关房
屋面积比例为 4.08%，占比较小。
截至本核查意见出具之日，中国能源建设及其控股子公司正在积极办理该等房屋的
相关更名手续，该等房屋权属证书未完成更名手续不影响中国能源建设及其控股子公司
对该等房屋的实际占有和使用。
B.无证房屋
无证房屋共计 52 项、面积合计 154,986.48 平方米，该等无证房屋瑕疵面积占主要
生产经营相关房屋面积比例为 12.34%。其中：
188
①根据截至本核查意见出具之日瑕疵房屋权属证书的办理进展情况，1 项、建筑面
积 1,636.12 平方米的房屋，占中国能源建设及其控股子公司主要生产经营相关房屋总面
积的 0.13%，已于 2021 年 4 月 15 日取得长沙市自然资源和规划局颁发的湘（2021）长
沙市不动产权第 0107038 号《不动产权证书》。
②15 项、建筑面积合计 85,022.39 平方米的房屋，占中国能源建设及其控股子公司
主要生产经营相关房屋总面积的 6.77%，已经取得主管部门出具的证明，确认该等房屋
为相关公司所有或者使用，房屋权属证书正在办理中或在履行相应法律程序后，取得权
属证书不存在实质性障碍。
③其余 36 项、建筑面积合计 68,327.97 平方米的房屋，占中国能源建设及其控股子
公司主要生产经营相关房屋总面积的 5.44%，占比较小，且不存在对中国能源建设生产
经营造成重大影响的权属争议或纠纷，因此不会对中国能源建设的整体生产经营造成重
大不利影响。
2）租赁房屋 61 项、面积合计 118,695.82 平方米，未取得权属证书或出租方未能提
供相关权属证明的房屋的瑕疵租赁房屋共计 3 项、面积合计 892.94 平方米，该等租赁
房屋瑕疵面积占主要生产经营相关房屋面积比例为 0.07%，占比较小，且报告期内无任
何第三方阻碍中国能源建设及其控股子公司使用该等房屋，也未发生对中国能源建设生
产经营造成重大影响的权属争议或纠纷，因此，不会对中国能源建设的整体生产经营造
成重大不利影响。
（3）控股股东的相关承诺
就中国能源建设及其控股子公司拥有及租赁使用的土地使用权，中国能建集团已出
具承诺：“中国能建及其控股子公司拥有的土地使用权中存在土地尚未办理证载使用权
人更名手续、通过吸收合并、股东出资等方式继受或取得的土地尚未完成过户手续、作
价出资土地尚未办理土地证换发手续、划拨土地用途不符合《划拨用地目录》及部分土
地尚未取得权属证书等土地瑕疵问题，如中国能建及其控股子公司因前述问题被政府主
管部门处罚并导致发生费用支出及/或产生资产损失及/或须进行经济赔偿，则本集团将
承担相关费用、经济补偿或赔偿，并保证采取必要措施确保该等土地瑕疵问题不影响中
国能建或其控股子公司的正常生产经营活动；如中国能建及其控股子公司因租赁土地不
规范情形影响各相关企业继续使用该等土地，本集团将积极采取有效措施促使各相关企
189
业业务经营持续正常进行，以减轻或消除不利影响，若因租赁的土地不符合相关法律法
规而被政府主管部门要求收回土地或处以处罚并导致发生费用支出及/或产生资产损失
及/或须进行经济赔偿，在相关损失无法向出租方追索的情况下，本集团将承担相关费
用、经济补偿或赔偿。”
就中国能源建设及其控股子公司拥有和租赁使用的房屋，中国能建集团已出具承诺：
“中国能建及其控股子公司自有房屋中存在自有房屋尚未办理证载权利人更名手续、通
过吸收合并、无偿划转等方式继受或取得的房屋尚未完成过户、在无证、划拨或租赁土
地上建设自有房屋、尚未取得房屋权属证书等问题，如中国能建及其控股子公司因该等
房屋的前述问题被政府主管部门处罚并导致发生费用支出及/或产生资产损失及/或须进
行经济赔偿，则本集团将承担相关费用、经济补偿或赔偿；如中国能建及其控股子公司
因租赁房屋不规范情形影响各相关企业继续使用该等房屋，本集团将积极采取有效措施
促使各相关企业业务经营持续正常进行，以减轻或消除不利影响，若因租赁的房屋不符
合相关法律法规而被政府主管部门要求收回土地或处以处罚并导致发生费用支出及/或
产生资产损失及/或须进行经济赔偿，在相关损失无法向出租方追索的情况下，本集团
将承担相关费用、经济补偿或赔偿。”
综上，中国能源建设及其控股子公司截至报告期末涉及主要生产经营用途的自有权
属瑕疵土地、房屋占中国能源建设及其控股子公司主要生产经营相关自有土地、房屋总
面积的比例为 8.55%、18.14%，占中国能源建设及其控股子公司主要生产经营相关土地、
房屋总面积的比例为 4.07%、16.43%；涉及主要生产经营用途的租赁土地、房屋均已与
出租方签订了租赁协议或相关文件且目前无任何第三方阻碍中国能源建设及其控股子
公司使用该等土地、房屋，也未发生对中国能源建设生产经营造成重大影响的权属争议
或纠纷，控股股东中国能建集团已出具相关补偿承诺。因此，该等土地、房屋的权属瑕
疵情形不会对中国能源建设及其控股子公司的整体生产经营造成重大不利影响，不会对
本次交易和中国能源建设的持续经营产生重大不利影响。
（二）列表补充披露相关土地和房屋被抵押和冻结的原因、用途（是否与生产经营相
关）、面积及占比、被担保的主债务履行情况或所涉诉讼等司法程序进展。相关资产
权属受限对此次交易和存续企业持续经营的影响，以及相关应对措施。请独立财务顾
问和律师核查并发表明确意见。
1、自有土地抵押、冻结情况
190
中国能源建设及其控股子公司截至 2020 年 12 月 31 日相关土地被抵押、查封的基
本情况及截至本核查意见出具之日的进展情况详见附表 1-1。
截至本核查意见出具之日，中国能源建设及其控股子公司上述仍存在抵押、查封情
况的自有土地共计 27 宗、面积合计 153,494.36 平方米，包括涉及主要生产经营用地共
计 17 宗、面积合计 114,974.19 平方米，占中国能源建设及其控股子公司主要生产经营
相关土地使用权总面积的比例约为 0.54%，占比较小。其中：
①因相关公司为开展经营业务需要就其自身借款与银行或中国能源建设内部企业
签订抵押合同或担保合同而设置抵押的土地共计 23 宗、面积合计 143,818.29 平方米。
其中 10 宗土地系云南恒益水电开发有限公司为开展经营业务需要就其自身借款与中国
能建内部企业中国能源建设集团广东火电工程有限公司签订抵押合同而设置抵押的土
地，根据云南恒益水电开发有限公司的书面说明，该等设置抵押的土地尚未办理抵押登
记手续。上述设置抵押的 23 宗土地中，涉及主要生产经营用地 16 宗、面积合计
110,735.89 平方米，占中国能源建设及其控股子公司主要生产经营相关土地使用权总面
积的比例约为 0.52%。
②因合同纠纷涉诉案件被人民法院予以查封的土地共计 4 宗、面积合计 9,676.07
平方米，其中涉及主要生产经营用地 1 宗、面积 4,238.30 平方米，占中国能源建设及其
控股子公司主要生产经营相关土地使用权总面积的比例约为 0.02%。中国能源建设及其
控股子公司作为被告方的相关涉诉金额合计约 243.34 万元，占中国能源建设报告期末
经审计合并报表净资产的比例为 0.002%。
2、自有房屋抵押、冻结情况
中国能源建设及其控股子公司截至 2020 年 12 月 31 日相关房屋被抵押、查封的基
本情况及截至本核查意见出具之日的进展情况详见附表 1-2。
截至本核查意见出具之日，中国能源建设及其控股子公司上述仍存在抵押、查封情
况的自有房屋共计 52 项、建筑面积合计 99,654.53 平方米，包括涉及主要生产经营用途
的共计 8 项、建筑面积合计 32,863.43 平方米，占中国能源建设及其控股子公司主要生
产经营相关房屋总面积的 2.62%。其中：
①因相关公司为开展经营业务需要就其自身借款与银行签订抵押合同或担保合同
而设置抵押的房屋共计 48 项、建筑面积合计 92,361.29 平方米，其中涉及主要生产经营
191
用途的共计 7 项、建筑面积合计 32,694.87 平方米，占中国能源建设及其控股子公司主
要生产经营相关房屋总面积的 2.60%。
②因合同纠纷涉诉案件被人民法院予以查封的房屋共计 4 项、建筑面积合计
7,293.24 平方米，其中涉及主要生产经营用途的 1 项、建筑面积 168.56 平方米，占中国
能源建设及其控股子公司主要生产经营相关房屋总面积的 0.01%。中国能源建设及其控
股子公司作为被告方的相关涉诉金额合计约 951.52 万元，占中国能源建设报告期末经
审计合并报表净资产的比例为 0.007%。
根据中国能源建设书面确认，上述自有土地、房屋抵押、冻结的情况主要系因相关
公司为开展经营业务需要就其自身债务提供抵押担保或因相关合同纠纷涉诉案件被人
民法院予以查封，相关公司能够通过经营产生的收入等方式及时偿还相关债务，如果上
述企业不再具备偿还债务的能力，中国能建将督促或代替相关公司处理相关债务，不会
因该等自有土地、房产的抵押、冻结情况而对其整体生产经营造成重大不利影响。
综上，截至本核查意见出具之日，中国能源建设及其控股子公司仍存在抵押、查封
的自有主要生产经营土地、房屋面积占中国能源建设及其控股子公司主要生产经营相关
土地、房屋总面积的比例均较小。相关土地、房屋抵押主要系因开展经营业务需要就其
自身借款与银行或中国能源建设内部企业签订抵押合同或担保合同；被人民法院予以查
封的土地、房屋涉诉金额占中国能源建设报告期末经审计合并报表净资产的比例均较小。
因此该等资产的权利受限情形不会对本次交易及中国能源建设的持续经营造成重大不
利影响。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
1、中国能源建设及其控股子公司截至报告期末涉及主要生产经营用途的自有权属
瑕疵土地、房屋占中国能源建设及其控股子公司主要生产经营相关自有土地、房屋总面
积的比例为 8.55%、18.14%，占中国能源建设及其控股子公司主要生产经营相关土地、
房屋总面积的比例为 4.07%、16.43%；涉及主要生产经营用途的租赁土地、房屋均已与
出租方签订了租赁协议或相关文件且目前无任何第三方阻碍中国能源建设及其控股子
公司使用该等土地、房屋，也未发生对中国能源建设生产经营造成重大影响的权属争议
或纠纷。针对上述涉及主要生产经营用途的自有权属瑕疵土地、房屋及租赁土地、房产，
192
控股股东中国能建集团已出具相关补偿承诺。因此，该等土地、房屋的权属瑕疵情形不
会对中国能源建设及其控股子公司的整体生产经营造成重大不利影响，不会对本次交易
和中国能源建设的持续经营产生重大不利影响。
2、截至本核查意见出具之日，中国能源建设及其控股子公司仍存在抵押、查封的
自有主要生产经营土地、房屋面积占中国能源建设及其控股子公司主要生产经营相关土
地、房屋总面积的比例均较小。相关土地、房屋抵押主要系因开展经营业务需要就其自
身借款与银行或中国能源建设内部企业签订抵押合同或担保合同；被人民法院予以查封
的土地、房屋涉诉金额占中国能源建设报告期末经审计合并报表净资产的比例均较小。
因此该等资产的权利受限情形不会对本次交易及中国能源建设的持续经营造成重大不
利影响。
193
第 16 题 申请文件显示，截至报告期末，你公司拥有的特许经营权 51,336,719 千元,部
分特许经营权项目存在权益和收益设定的应收账款质押情况;你公司的短期质押借款
3,105,955 千元，长期质押借款 25,810,442 千元。请你公司补充披露:你公司特许经营权
项目收益和收益设定的应收账款被质押笔数、担保总金额、担保主债务概况、是否出现
过主债务违约和履行代为清偿义务情况。如是，请披露对本次交易和存续公司持续经营
的影响，以及应对措施。请独立财务顾问、律师和会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
2018-2020 年度，中国能源建设于报告期内特许经营权项目收益和收益设定的应收
账款质押情况（含质押笔数、担保总金额、担保主债务概况、是否出现过主债务违约和
履行代为清偿义务情况）如下表所列（以下财务数据除特别注明外，均为中国能源建设
合并口径）：
单位：千元
2020 年度
是否
有履
特许经营 是否出
序 项目公司 质押 行代
权项目名 担保总金额 担保主债务概况 现主债
号 名称 笔数 为清
称 务违约
偿义
务
其中：中国能源建设（剔除葛洲坝口径）情况
中能建（林州）投资建设有限
公司以特许经营权项目未来收
林州市旅 益权为质押标的，向中国建设
中能建（林
游通道综 银行借款用于特许经营权项目
州）投资建
1 合改造提 1,101,320 1 日常建造，借款期限为 176 个 否 否
设有限公
升 PPP 项 月，即从 2019 年 03 月至 2033
司
目 年 12 月。根据借款和质押合同，
公司严格按照合同约定履行偿
付义务。
中能建（太湖）投资建设有限
公司以特许经营权项目未来收
安徽太湖 益权为质押标的，向中国建设
中能建（太
经济开发 银行借款用于特许经营权项目
湖）投资建
2 区扩区（北 900,000 1 日常建造，借款期限为 153 个 否 否
设有限公
区东片） 月，即从 2018 年 12 月至 2031
司
PPP 项目 年 08 月。根据借款和质押合同，
公司严格按照合同约定履行偿
付义务。
194
2020 年度
是否
有履
特许经营 是否出
序 项目公司 质押 行代
权项目名 担保总金额 担保主债务概况 现主债
号 名称 笔数 为清
称 务违约
偿义
务
中能建（绍兴）建设发展有限
公司以特许经营权项目未来收
绍兴市越
益权为质押标的，向中国建设
中能建（绍 东路及南
银行及中国工商银行借款用于
兴）建设发 延段智慧
3 889,733 1 特许经营权项目日常建造，借 否 否
展有限公 快速路工
款期限为 232 个月，即从 2019
司 程 PPP 项
年 06 月至 2038 年 12 月。根据
目Ⅱ标段
借款和质押合同，公司严格按
照合同约定履行偿付义务。
清丰中能建教育园区有限公司
以特许经营权项目未来收益权
清丰中能 清丰县教 为质押标的，向国开行借款用
建教育园 育园区建 于特许经营权项目日常建造，
4 523,000 1 否 否
区有限公 设 PPP 项 借款期限为 180 个月，即从 2018
司 目 年 12 月至 2033 年 12 月。根据
借款和质押合同，公司严格按
照合同约定履行偿付义务。
武穴市重 中能建南建投（武穴）建设有
点市政道 限公司以特许经营权项目未来
路、城区黑 收益权为质押标的，向中国建
中能建南
臭水体整 设银行借款用于特许经营权项
建投（武
5 治和城区 454,640 1 目日常建造，借款期限为 144 否 否
穴）建设有
雨污分流 个月，即从 2018 年 12 月至 2030
限公司
工 程 PPP 年 12 月。根据借款和质押合同，
项目第一 公司严格按照合同约定履行偿
标包 付义务。
中能建（金寨）投资建设有限
公司以特许经营权项目未来收
金寨现代
益权为质押标的，向中国农业
中能建（金 产业园区
银行借款用于特许经营权项目
寨）投资建 返乡创业
6 302,000 1 日常建造，借款期限为 144 个 否 否
设有限公 示范园（精
月，即从 2020 年 09 月至 2032
司 准扶贫）项
年 09 月。根据借款和质押合同，
目
公司严格按照合同约定履行偿
付义务。
小计 4,170,693 6
其中：葛洲坝情况
195
2020 年度
是否
有履
特许经营 是否出
序 项目公司 质押 行代
权项目名 担保总金额 担保主债务概况 现主债
号 名称 笔数 为清
称 务违约
偿义
务
四川葛洲坝巴通万高速公路有
限公司以特许经营权项目未来
收益权为质押标的，向国开行、
四川葛洲 中国银行、中国农业银行及中
巴中至万
坝巴通万 国工商银行借款用于特许经营
1 源高速公 12,010,000 1 否 否
高速公路 权项目日常建造，借款期限为
路项目
有限公司 360 个月，即从 2018 年 12 月至
2048 年 11 月。根据借款和质押
合同，公司严格按照合同约定
履行偿付义务。
葛洲坝集团四川内遂高速公路
有限公司以特许经营权项目未
来收益权为质押标的，向中国
葛洲坝集
农业银行及中国工商银行借款
团四川内 内江至遂
用于特许经营权项目日常建
2 遂高速公 宁高速公 3,655,000 1 否 否
造，借款期限为 240 个月，即
路 有 限 公 路项目
从 2009 年 09 月至 2029 年 09
司
月。根据借款和质押合同，公
司严格按照合同约定履行偿付
义务。
葛洲坝水务（荆门）有限公司
荆门市竹 以特许经营权项目未来收益权
皮河流域 为质押标的，向国开行借款用
葛洲坝水
水环境综 于特许经营权项目日常建造，
3 务（荆门） 854,500 1 否 否
合治理（城 借款期限为 180 个月，即从 2017
有限公司
区段）PPP 年 06 月至 2032 年 06 月。根据
项目 借款和质押合同，公司严格按
照合同约定履行偿付义务。
葛洲坝新扶（南宁）公路建设
南宁新江 投资有限公司以特许经营权项
葛洲坝新 经吴圩至 目未来收益权为质押标的，向
扶（南宁） 崇左扶绥 中国建设银行借款用于特许经
4 公路建设 公路（南宁 688,000 1 营权项目日常建造，借款期限 否 否
投资有限 段）PPP 项 为 228 个月，即从 2018 年 02
公司 目（那马至 月至 2037 年 02 月。根据借款
吴圩段） 和质押合同，公司严格按照合
同约定履行偿付义务。
196
2020 年度
是否
有履
特许经营 是否出
序 项目公司 质押 行代
权项目名 担保总金额 担保主债务概况 现主债
号 名称 笔数 为清
称 务违约
偿义
务
合肥葛洲坝高新管廊投资建设
有限公司以特许经营权项目未
来收益权为质押标的，向国开
合肥葛洲 合肥高新 行借款用于特许经营权项目日
坝高新管 区综合管 常建造，第一笔借款期限为 180
5 廊投资建 廊一期工 636,400 2 个月，即从 2018 年 05 月至 2033 否 否
设有限公 程 PPP 项 年 05 月，第二笔借款期限为 180
司 目 个月，即从 2018 年 11 月至 2033
年 11 月。根据借款和质押合同，
公司严格按照合同约定履行偿
付义务。
葛洲坝水务（台州）有限公司
以特许经营权项目未来收益权
温岭市污
为质押标的，向中国农业银行
水处理二
葛洲坝水 借款用于特许经营权项目日常
期及中东
6 务（台州） 472,000 1 建造，借款期限为 216 个月， 否 否
部污水处
有限公司 即从 2017 年 06 月至 2035 年 06
理 工 程
月。根据借款和质押合同，公
PPP 项目
司严格按照合同约定履行偿付
义务。
葛洲坝（海口）水环境治理投
海口市鸭 资有限公司以特许经营权项目
尾溪、东坡 未来收益权为质押标的，向国
葛洲坝（海
湖等 10 个 开行借款用于特许经营权项目
口）水环境
7 水体水环 294,000 1 日常建造，借款期限为 168 个 否 否
治理投资
境综合治 月，即从 2018 年 01 月至 2032
有限公司
理 PPP 项 年 01 月。根据借款和质押合同，
目 公司严格按照合同约定履行偿
付义务。
葛洲坝云梦城市基础设施投资
建设运营项目有限公司以特许
葛洲坝云 经营权项目未来收益权为质押
云梦城市
梦城市基 标的，向中国银行及中国农业
基础设施
础设施投 银行借款用于特许经营权项目
8 投资建设 270,000 1 否 否
资建设运 日常建造，借款期限为 204 个
运 营 PPP
营项目有 月，即从 2020 年 09 月至 2037
项目
限公司 年 09 月。根据借款和质押合同，
公司严格按照合同约定履行偿
付义务。
197
2020 年度
是否
有履
特许经营 是否出
序 项目公司 质押 行代
权项目名 担保总金额 担保主债务概况 现主债
号 名称 笔数 为清
称 务违约
偿义
务
葛洲坝湖北襄荆高速公路有限
公司以特许经营权项目未来收
益权为质押标的，向国开行借
葛洲坝湖 湖北省襄
款用于特许经营权项目日常建
北襄荆高 (樊)荆(州)
9 187,000 1 造，借款期限为 214 个月，即 否 否
速公路有 高速公路
从 2003 年 06 月至 2021 年 4 月。
限公司 项目
根据借款和质押合同，公司严
格按照合同约定履行偿付义
务。
惠州市惠
葛洲坝（惠州惠阳）投资建设
阳区白云
有限公司以特许经营权项目未
新城片区
来收益权为质押标的，向中国
葛洲坝（惠 市政基础
建设银行借款用于特许经营权
州惠阳）投 设施建设
10 120,000 1 项目日常建造，借款期限为 96 否 否
资建设有 PPP 项 目
个月，即从 2020 年 03 月至 2028
限公司 坪山河（淡
年 03 月。根据借款和质押合同，
水河至白
公司严格按照合同约定履行偿
云坑桥）工
付义务。
程
惠州市惠
阳区白云 葛洲坝（惠州惠阳）投资建设
新城片区 有限公司以特许经营权项目未
市政基础 来收益权为质押标的，向中国
葛洲坝（惠
设施建设 建设银行借款用于特许经营权
州惠阳）投
11 PPP 项 目 108,000 1 项目日常建造，借款期限为 96 否 否
资建设有
金惠大道 个月，即从 2020 年 01 月至 2028
限公司
西段（内环 年 01 月。根据借款和质押合同，
路至外环 公司严格按照合同约定履行偿
路）改造工 付义务。
程
惠州市惠
葛洲坝（惠州惠阳）投资建设
阳区白云
有限公司以特许经营权项目未
南片区市
来收益权为质押标的，向中国
葛洲坝（惠 政基础设
建设银行借款用于特许经营权
州惠阳）投 施 建 设
12 64,000 1 项目日常建造，借款期限为 96 否 否
资建设有 PPP 项 目
个月，即从 2020 年 03 月至 2028
限公司 仲恺路（白
年 03 月。根据借款和质押合同，
云路至坪
公司严格按照合同约定履行偿
山河桥）新
付义务。
建工程
198
2020 年度
是否
有履
特许经营 是否出
序 项目公司 质押 行代
权项目名 担保总金额 担保主债务概况 现主债
号 名称 笔数 为清
称 务违约
偿义
务
葛洲坝（宜昌）民生工程投资
湖北省宜 建设有限公司以特许经营权项
葛洲坝（宜 昌市西陵 目未来收益权为质押标的，向
昌）民生工 区民生改 中国建设银行借款用于特许经
13 程投资建 善 PPP 项 59,650 1 营权项目日常建造，借款期限 否 否
设有限公 目-西陵区 为 120 个月，即从 2020 年 07
司 社会福利 月至 2030 年 07 月。根据借款
院项目 和质押合同，公司严格按照合
同约定履行偿付义务。
惠州市惠
阳区白云 葛洲坝（惠州惠阳）投资建设
南片区市 有限公司以特许经营权项目未
政基础设 来收益权为质押标的，向中国
葛洲坝（惠
施 建 设 建设银行借款用于特许经营权
州惠阳）投
14 PPP 项 目 55,000 1 项目日常建造，借款期限为 96 否 否
资建设有
内环西路 个月，即从 2020 年 03 月至 2028
限公司
南段（白云 年 03 月。根据借款和质押合同，
路至龙海 公司严格按照合同约定履行偿
一路）新建 付义务。
工程
葛洲坝（宜昌）民生工程投资
湖北省宜 建设有限公司以特许经营权项
葛洲坝（宜 昌市西陵 目未来收益权为质押标的，向
昌）民生工 区民生改 中国建设银行借款用于特许经
15 程投资建 善 PPP 项 35,650 1 营权项目日常建造，借款期限 否 否
设有限公 目-葛洲坝 为 120 个月，即从 2020 年 07
司 实验小学 月至 2030 年 07 月。根据借款
项目 和质押合同，公司严格按照合
同约定履行偿付义务。
葛洲坝（宜昌）民生工程投资
湖北省宜
建设有限公司以特许经营权项
昌市西陵
葛洲坝（宜 目未来收益权为质押标的，向
区民生改
昌）民生工 中国建设银行借款用于特许经
善 PPP 项
16 程投资建 34,700 1 营权项目日常建造，借款期限 否 否
目-综合档
设有限公 为 120 个月，即从 2020 年 07
案馆及服
司 月至 2030 年 07 月。根据借款
务中心项
和质押合同，公司严格按照合
目
同约定履行偿付义务。
199
2020 年度
是否
有履
特许经营 是否出
序 项目公司 质押 行代
权项目名 担保总金额 担保主债务概况 现主债
号 名称 笔数 为清
称 务违约
偿义
务
乐清葛洲坝投资有限公司以特
许经营权项目未来收益权为质
乐清市乐 押标的，向中国建设银行借款
乐清葛洲 柳虹平原 用于特许经营权项目日常建
17 坝投资有 排涝一期 23,000 1 造，借款期限为 168 个月，即 否 否
限公司 工 程 PPP 从 2019 年 12 月至 2033 年 12
项目 月。根据借款和质押合同，公
司严格按照合同约定履行偿付
义务。
惠州市惠
葛洲坝（惠州惠阳）投资建设
阳区白云
有限公司以特许经营权项目未
新城片区
来收益权为质押标的，向中国
葛洲坝（惠 市政基础
建设银行借款用于特许经营权
州惠阳）投 设施建设
18 15,000 1 项目日常建造，借款期限为 96 否 否
资建设有 PPP 项 目
个月，即从 2020 年 03 月至 2028
限公司 石陂路（云
年 03 月。根据借款和质押合同，
新大道至
公司严格按照合同约定履行偿
白云路）改
付义务。
造工程
惠州市惠
葛洲坝（惠州惠阳）投资建设
阳区白云
有限公司以特许经营权项目未
新城片区
来收益权为质押标的，向中国
葛洲坝（惠 市政基础
建设银行借款用于特许经营权
州惠阳）投 设施建设
19 13,000 1 项目日常建造，借款期限为 96 否 否
资建设有 PPP 项 目
个月，即从 2020 年 03 月至 2028
限公司 金云路（云
年 03 月。根据借款和质押合同，
新大道至
公司严格按照合同约定履行偿
金惠大道）
付义务。
建设工程
小计 19,594,900 20
合计 23,765,593 26
单位：千元
2019 年度
是否有
特许经营 是否出
序 项目公司 质押 履行代
权项目名 担保总金额 担保主债务概况 现主债
号 名称 笔数 为清偿
称 务违约
义务
其中：中国能源建设（剔除葛洲坝口径）情况
200
2019 年度
是否有
特许经营 是否出
序 项目公司 质押 履行代
权项目名 担保总金额 担保主债务概况 现主债
号 名称 笔数 为清偿
称 务违约
义务
中能建（太湖）投资建设有限
公司以特许经营权项目未来
安徽太湖
收益权为质押标的，向中国建
中 能 建 经济开发
设银行借款用于特许经营权
（太湖） 区 扩 区
1 700,000 1 项目日常建造，借款期限为 否 否
投资建设 （北区东
153 个月，即从 2018 年 12 月
有限公司 片 ） PPP
至 2031 年 08 月。根据借款和
项目
质押合同，公司严格按照合同
约定履行偿付义务。
中能建（林州）投资建设有限
公司以特许经营权项目未来
林州市旅 收益权为质押标的，向中国建
中 能 建
游通道综 设银行借款用于特许经营权
（林州）
2 合改造提 579,900 1 项目日常建造，借款期限为 否 否
投资建设
升 PPP 项 176 个月，即从 2019 年 03 月
有限公司
目 至 2033 年 12 月。根据借款和
质押合同，公司严格按照合同
约定履行偿付义务。
中能建（绍兴）建设发展有限
公司以特许经营权项目未来
绍兴市越 收益权为质押标的，向中国建
中 能 建 东路及南 设银行及中国工商银行借款
（绍兴） 延段智慧 用于特许经营权项目日常建
3 394,170 1 否 否
建设发展 快速路工 造，借款期限为 232 个月，即
有限公司 程 PPP 项 从 2019 年 06 月至 2038 年 12
目Ⅱ标段 月。根据借款和质押合同，公
司严格按照合同约定履行偿
付义务。
清丰中能建教育园区有限公
司以特许经营权项目未来收
益权为质押标的，向国开行借
清丰中能 清丰县教
款用于特许经营权项目日常
建教育园 育园区建
4 393,000 1 建造，借款期限为 180 个月， 否 否
区有限公 设 PPP 项
即从 2018 年 12 月至 2033 年
司 目
12 月。根据借款和质押合同，
公司严格按照合同约定履行
偿付义务。
201
2019 年度
是否有
特许经营 是否出
序 项目公司 质押 履行代
权项目名 担保总金额 担保主债务概况 现主债
号 名称 笔数 为清偿
称 务违约
义务
武穴市重 中能建南建投（武穴）建设有
点市政道 限公司以特许经营权项目未
路、城区 来收益权为质押标的，向中国
中能建南
黑臭水体 建设银行借款用于特许经营
建投（武
5 整治和城 233,320 1 权项目日常建造，借款期限为 否 否
穴）建设
区雨污分 144 个月，即从 2018 年 12 月
有限公司
流 工 程 至 2030 年 12 月。根据借款和
PPP 项目 质押合同，公司严格按照合同
第一标包 约定履行偿付义务。
小计 2,300,390 5
其中：葛洲坝情况
四川葛洲坝巴通万高速公路
有限公司以特许经营权项目
未来收益权为质押标的，向国
四川葛洲 开行、中国银行、中国农业银
巴中至万
坝巴通万 行及中国工商银行借款用于
1 源高速公 8,927,000 1 否 否
高速公路 特许经营权项目日常建造，借
路项目
有限公司 款期限为 360 个月，即从 2018
年 12 月至 2048 年 11 月。根
据借款和质押合同，公司严格
按照合同约定履行偿付义务。
葛洲坝集团四川内遂高速公
路有限公司以特许经营权项
目未来收益权为质押标的，向
葛洲坝集
中国农业银行及中国工商银
团四川内 内江至遂
行借款用于特许经营权项目
2 遂高速公 宁高速公 3,795,000 1 否 否
日常建造，借款期限为 240
路 有 限 公 路项目
个月，即从 2009 年 09 月至
司
2029 年 09 月。根据借款和质
押合同，公司严格按照合同约
定履行偿付义务。
葛洲坝水务（荆门）有限公司
荆门市竹 以特许经营权项目未来收益
皮河流域 权为质押标的，向国开行借款
葛洲坝水 水环境综 用于特许经营权项目日常建
3 务（荆门） 合 治 理 874,500 1 造，借款期限为 180 个月，即 否 否
有限公司 （ 城 区 从 2017 年 06 月至 2032 年 06
段 ） PPP 月。根据借款和质押合同，公
项目 司严格按照合同约定履行偿
付义务。
202
2019 年度
是否有
特许经营 是否出
序 项目公司 质押 履行代
权项目名 担保总金额 担保主债务概况 现主债
号 名称 笔数 为清偿
称 务违约
义务
葛洲坝水务（台州）有限公司
以特许经营权项目未来收益
温岭市污
权为质押标的，向中国农业银
水处理二
葛洲坝水 行借款用于特许经营权项目
期及中东
4 务（台州） 525,000 1 日常建造，借款期限为 216 否 否
部污水处
有限公司 个月，即从 2017 年 06 月至
理 工 程
2035 年 06 月。根据借款和质
PPP 项目
押合同，公司严格按照合同约
定履行偿付义务。
葛洲坝湖北襄荆高速公路有
限公司以特许经营权项目未
来收益权为质押标的，向国开
葛洲坝湖 湖北省襄
行借款用于特许经营权项目
北襄荆高 (樊)荆(州)
5 487,000 1 日常建造，借款期限为 214 否 否
速公路有 高速公路
个月，即从 2003 年 06 月至
限公司 项目
2021 年 4 月。根据借款和质
押合同，公司严格按照合同约
定履行偿付义务。
合肥葛洲坝高新管廊投资建
设有限公司以特许经营权项
目未来收益权为质押标的，向
国开行借款用于特许经营权
合肥葛洲 合肥高新
项目日常建造，第一笔借款期
坝高新管 区综合管
限为 180 个月，即从 2018 年
6 廊投资建 廊一期工 481,000 2 否 否
05 月至 2033 年 05 月，第二
设有限公 程 PPP 项
笔借款期限为 180 个月，即从
司 目
2018 年 11 月至 2033 年 11 月。
根据借款和质押合同，公司严
格按照合同约定履行偿付义
务。
葛洲坝新扶（南宁）公路建设
南宁新江
投资有限公司以特许经营权
经吴圩至
葛洲坝新 项目未来收益权为质押标的，
崇左扶绥
扶（南宁） 向中国建设银行借款用于特
公路（南
7 公路建设 402,000 1 许经营权项目日常建造，借款 否 否
宁段）PPP
投资有限 期限为 228 个月，即从 2018
项目（那
公司 年 02 月至 2037 年 02 月。根
马至吴圩
据借款和质押合同，公司严格
段）
按照合同约定履行偿付义务。
203
2019 年度
是否有
特许经营 是否出
序 项目公司 质押 履行代
权项目名 担保总金额 担保主债务概况 现主债
号 名称 笔数 为清偿
称 务违约
义务
葛洲坝（海口）水环境治理投
海口市鸭 资有限公司以特许经营权项
葛 洲 坝 尾溪、东 目未来收益权为质押标的，向
（海口） 坡湖等 10 国开行借款用于特许经营权
8 水环境治 个水体水 334,000 1 项目日常建造，借款期限为 否 否
理投资有 环境综合 168 个月，即从 2018 年 01 月
限公司 治理 PPP 至 2032 年 01 月。根据借款和
项目 质押合同，公司严格按照合同
约定履行偿付义务。
乐清葛洲坝投资有限公司以
特许经营权项目未来收益权
乐清市乐 为质押标的，向中国建设银行
乐清葛洲 柳虹平原 借款用于特许经营权项目日
9 坝投资有 排涝一期 1,500 1 常建造，借款期限为 168 个 否 否
限公司 工程 PPP 月，即从 2019 年 12 月至 2033
项目 年 12 月。根据借款和质押合
同，公司严格按照合同约定履
行偿付义务。
小计 15,827,000 10
合计 18,127,390 15
单位：千元
2018 年度
是否有
特许经营 是否出
序 项目公司 质押 履行代
权项目名 担保总金额 担保主债务概况 现主债
号 名称 笔数 为清偿
称 务违约
义务
其中：中国能源建设（剔除葛洲坝口径）情况
武穴市重 中能建南建投（武穴）建设有
点市政道 限公司以特许经营权项目未来
路、城区 收益权为质押标的，向中国建
中能建南
黑臭水体 设银行借款用于特许经营权项
建投（武
1 整治和城 93,000 1 目日常建造，借款期限为 144 否 否
穴）建设
区雨污分 个月，即从 2018 年 12 月至 2030
有限公司
流 工 程 年 12 月。根据借款和质押合
PPP 项 目 同，公司严格按照合同约定履
第一标包 行偿付义务。
204
2018 年度
是否有
特许经营 是否出
序 项目公司 质押 履行代
权项目名 担保总金额 担保主债务概况 现主债
号 名称 笔数 为清偿
称 务违约
义务
清丰中能建教育园区有限公司
以特许经营权项目未来收益权
为质押标的，向国开行借款用
清丰中能 清丰县教
于特许经营权项目日常建造，
建教育园 育园区建
2 50,000 1 借款期限为 180 个月，即从 否 否
区有限公 设 PPP 项
2018 年 12 月至 2033 年 12 月。
司 目
根据借款和质押合同，公司严
格 按 照 合 同 约 定履 行 偿付 义
务。
小计 143,000 2
其中：葛洲坝情况
葛洲坝集团四川内遂高速公路
有限公司以特许经营权项目未
来收益权为质押标的，向中国
葛洲坝集
农业银行及中国工商银行借款
团四川内 内 江 至 遂
用 于 特 许 经 营 权项 目 日常 建
1 遂高速公 宁 高 速 公 3,875,000 1 否 否
造，借款期限为 240 个月，即
路有限公 路项目
从 2009 年 09 月至 2029 年 09
司
月。根据借款和质押合同，公
司严格按照合同约定履行偿付
义务。
葛洲坝湖北襄荆高速公路有限
公司以特许经营权项目未来收
益权为质押标的，向国开行借
葛洲坝湖 湖北省襄
款用于特许经营权项目日常建
北襄荆高 (樊)荆(州)
2 787,000 1 造，借款期限为 214 个月，即 否 否
速公路有 高速公路
从 2003 年 06 月至 2021 年 4 月。
限公司 项目
根据借款和质押合同，公司严
格 按 照 合 同 约 定履 行 偿付 义
务。
葛洲坝水务（荆门）有限公司
荆门市竹 以特许经营权项目未来收益权
皮河流域 为质押标的，向国开行借款用
葛洲坝水 水 环 境 综 于特许经营权项目日常建造，
3 务（荆门） 合 治 理 714,500 1 借款期限为 180 个月，即从 否 否
有限公司 （ 城 区 2017 年 06 月至 2032 年 06 月。
段 ） PPP 根据借款和质押合同，公司严
项目 格 按 照 合 同 约 定履 行 偿付 义
务。
205
2018 年度
是否有
特许经营 是否出
序 项目公司 质押 履行代
权项目名 担保总金额 担保主债务概况 现主债
号 名称 笔数 为清偿
称 务违约
义务
葛洲坝水务（台州）有限公司
以特许经营权项目未来收益权
温岭市污
为质押标的，向中国农业银行
水处理二
葛洲坝水 借款用于特许经营权项目日常
期及中东
4 务（台州） 525,000 1 建造，借款期限为 216 个月， 否 否
部污水处
有限公司 即从 2017 年 06 月至 2035 年
理 工 程
06 月。根据借款和质押合同，
PPP 项目
公司严格按照合同约定履行偿
付义务。
合肥葛洲坝高新管廊投资建设
有限公司以特许经营权项目未
来收益权为质押标的，向国开
合肥葛洲 合肥高新 行借款用于特许经营权项目日
坝高新管 区综合管 常建造，第一笔借款期限为 180
5 廊投资建 廊一期工 471,000 2 个月，即从 2018 年 05 月至 2033 否 否
设有限公 程 PPP 项 年 05 月，第二笔借款期限为
司 目 180 个月，即从 2018 年 11 月
至 2033 年 11 月。根据借款和
质押合同，公司严格按照合同
约定履行偿付义务。
四川葛洲坝巴通万高速公路有
限公司以特许经营权项目未来
收益权为质押标的，向国开行、
四川葛洲 中国银行、中国农业银行及中
巴中至万
坝巴通万 国工商银行借款用于特许经营
6 源高速公 350,000 1 否 否
高速公路 权项目日常建造，借款期限为
路项目
有限公司 360 个月，即从 2018 年 12 月
至 2048 年 11 月。根据借款和
质押合同，公司严格按照合同
约定履行偿付义务。
葛洲坝（海口）水环境治理投
海口市鸭 资有限公司以特许经营权项目
葛 洲 坝 尾溪、东 未来收益权为质押标的，向国
（海口） 坡湖等 10 开行借款用于特许经营权项目
7 水环境治 个水体水 320,000 1 日常建造，借款期限为 168 个 否 否
理投资有 环境综合 月，即从 2018 年 01 月至 2032
限公司 治 理 PPP 年 01 月。根据借款和质押合
项目 同，公司严格按照合同约定履
行偿付义务。
206
2018 年度
是否有
特许经营 是否出
序 项目公司 质押 履行代
权项目名 担保总金额 担保主债务概况 现主债
号 名称 笔数 为清偿
称 务违约
义务
葛洲坝新扶（南宁）公路建设
南宁新江
投资有限公司以特许经营权项
经吴圩至
葛洲坝新 目未来收益权为质押标的，向
崇左扶绥
扶（南宁） 中国建设银行借款用于特许经
公路（南
8 公路建设 202,000 1 营权项目日常建造，借款期限 否 否
宁段）PPP
投资有限 为 228 个月，即从 2018 年 02
项目（那
公司 月至 2037 年 02 月。根据借款
马至吴圩
和质押合同，公司严格按照合
段）
同约定履行偿付义务。
小计 7,244,500 9
合计 7,387,500 11
如上表所列，2018-2020 年度，以中国能源建设特许经营权项目收益和收益设定的
应收账款作为质押的相关主债务未出现违约和履行代为清偿义务的情况。
中国能源建设与同行业上市公司特许经营权项目收益和收益设定的应收账款进行
质押的情况如下：
单位：千元
2020 年度
特许权项目收益
特许权项目收 设定的应收账款 特许经营权项目
同行业可比上 受限金额
益-无形资产净 - 收益和收益设定 受限比例
市公司 （注 2）
额 长期应收款余额 的应收账款合计
（注 1）
中国建筑 16,825,543 149,916,565 166,742,108 79,827,822 47.88%
中国中铁 60,874,053 49,199,081 110,073,134 64,489,138 58.59%
中国铁建 62,004,199 27,649,820 89,654,019 70,289,256 78.40%
中国交建 222,162,811 154,129,992 376,292,083 254,432,234 67.62%
中国中冶 9,424,960 27,489,727 36,914,687 2,091,321 5.67%
中国核建 4,270,350 - 4,270,350 3,405,477 79.75%
隧道股份 3,696,055 14,104,159 17,800,214 14,824,037 83.28%
四川路桥 28,867,574 13,998,121 42,865,695 39,431,594 91.99%
龙元建设 - 30,748,547 30,748,547 22,149,232 72.03%
平均值 65.02%
中值 72.03%
207
中国能建 51,336,719 19,192,704 70,529,423 40,062,123 56.80%
单位：千元
2019 年度
特许权项目收益
特许权项目收 设定的应收账款 特许经营权项目
同行业可比上 受限金额
益-无形资产净 - 收益和收益设定 受限比例
市公司 （注 2）
额 长期应收款余额 的应收账款合计
（注 1）
中国建筑 10,616,580 121,919,133 132,535,713 83,537,345 63.03%
中国中铁 23,964,920 35,255,618 59,220,538 25,707,580 43.41%
中国铁建 52,805,392 29,193,181 81,998,573 50,299,367 61.34%
中国交建 212,122,351 102,226,480 314,348,831 198,365,703 63.10%
中国中冶 7,583,182 26,405,707 33,988,889 2,106,442 6.20%
中国核建 1,899,480 11,744,052 13,643,532 1,561,204 11.44%
隧道股份 3,810,744 13,206,576 17,017,320 2,239,162 13.16%
四川路桥 27,907,262 10,246,156 38,153,418 33,678,686 88.27%
龙元建设 - 26,163,866 26,163,866 18,117,257 69.25%
平均值 46.58%
中值 61.34%
中国能建 41,299,014 17,066,322 58,365,336 29,078,737 49.82%
单位：千元
2018 年度
特许权项目收益
特许权项目收 设定的应收账款 特许经营权项目
同行业可比上 受限金额
益-无形资产净 - 收益和收益设定 受限比例
市公司 （注 2）
额 长期应收款余额 的应收账款合计
（注 1）
中国建筑 5,528,436 145,496,004 151,024,440 28,064,205 18.58%
中国中铁 45,176,917 18,403,126 63,580,043 24,368,377 38.33%
中国铁建 43,806,060 27,711,793 71,517,853 41,604,947 58.17%
中国交建 181,460,043 60,061,411 241,521,454 169,527,018 70.19%
中国中冶 8,088,083 22,052,258 30,140,341 700,834 2.33%
中国核建 8,703 8,580,872 8,589,575 535,152 6.23%
隧道股份 3,853,630 11,161,879 15,015,509 - 0.00%
四川路桥 27,749,088 6,096,011 33,845,099 28,033,068 82.83%
龙元建设 - 18,124,580 18,124,580 9,117,011 50.30%
208
平均值 36.33%
中值 38.33%
中国能建 34,148,547 12,814,919 46,963,466 15,035,897 32.02%
注 1：中国铁建、中国中铁、中国核建、隧道股份、四川路桥未单独披露以长期应收款核算的特许
经营权金额，相应数据为长期应收工程款余额；
注 2：中国建筑、中国交建、中国中冶、中国核建、隧道股份、四川路桥未单独披露以无形资产核
算的特许经营权受限金额，相应数据为受限无形资产总额；除龙元建设外，可比公司均未单独披露
以长期应收款核算的特许经营权受限金额，相应数据为受限长期应收款总额；
注 3：中国电建未单独披露特许经营权项目，上海建工、天健集团及中材国际特许经营权项目金额
远小于可比公司，未列示于上表；
注 4：以上相关数据来源于同行业可比上市公司 2018 年、2019 年以及 2020 年年度报告。
特许经营权项目收益或项目收益设定的应收账款进行质押取得融资为建筑行业内
承建特许经营权项目公司的常见操作，项目公司通过将特许经营权收益或收益设定的应
收账款进行质押取得融资借款，以满足项目建设期间资金需求。特许经营权项目是否进
行质押及质押情况与特许经营权项目融资能力及项目所处建设或运营期间有关，质押金
额随主债务的借入及偿还情况而变动，项目前期资金需求随建设工程量增加而增长，以
特许权项目收益或收益设定的应收账款质押取得借款金额通常逐年上升，随着项目进入
稳定运营期，资金回流可满足运营需求并产生盈余后，相应质押借款逐年归还，质押比
例逐年下降。
如上表所示，2018 年度、2019 年度及 2020 年度同行业上市公司特许经营权项目收
益和收益设定的应收账款质押比例平均值分别为 36.33%、46.58%和 65.02%，行业中值
分别为 38.33%、61.34%和 72.03%，呈上升的变动趋势。2018 年度、2019 年度及 2020
年度中国能源建设特许经营权项目收益和收益设定的应收账款质押比例分别为 32.02%、
49.82%和 56.80%，对比同行业上市公司特许经营权受限比例情况，中国能源建设特许
经营权受限比例基本处于行业平均水平，主债务人均为相应特许经营权项目公司，且相
关质押所对应的主债务未出现违约或履行代为清偿义务的情况，中国能源建设可能承担
的因质押主债务违约导致的风险较小。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
以中国能源建设特许经营权项目收益和收益设定的应收账款作为质押的相关主债
务未出现违约和履行代为清偿义务的情况，不存在对本次交易和存续公司持续经营的重
209
大不利影响。
210
第 17 题 申请文件显示，2018-2020 年度，你公司非经常性损益金额分别为 942,090 千
元、1,395,001 千元、987,082 千元，占归属于母公司净利润的比例分别为 20.03%、27.29%、
21.13%。其中主要为非流动资产处置损益、计入当期损益的政府补助、持有交易性金融
资产产生的公允价值变动损益，以及处置取得的投资收益。请你公司补充披露：1）你
公司报告期内非流动资产处置情况。2）政府补助的确认依据及合理性，与主营业务的
相关性，是否具有持续性及对未来经营业绩的影响。3）上述金融资产的具体内容、相
关损益确认情况及面临的风险，相关收益是否具有可持续性。请独立财务顾问和会计师
核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
（一）中国能源建设报告期内非流动资产处置情况
2018-2020 年度，非流动资产处置损益主要产生于中国能源建设及其下属子公司处
置长期股权投资以及固定资产、无形资产等非流动资产（以下财务数据除特别注明外，
均为中国能源建设合并口径）。
1、股权处置情况
单位：千元
2020 年度
相关审批决议文
二级公司 被处置公司 处置损益金额 处置原因
件
能建投资公司及 黄龙中电工程风 经营盘活存量 中能建股财务
74,361
规划设计 电有限公司 资产 [2020] 248 号
能建投资公司及 海盐中电工程风 经营盘活存量 中能建股财务
66,762
规划设计 电有限公司 资产 [2019] 283 号
湖南汝城中电工
能建投资公司及 经营盘活存量 中能建股财务
程新能源有限公 52,646
规划设计 资产 [2020] 248 号
司
能建投资公司及 大唐黄龙新能源 经营盘活存量 中能建股财务
38,289
规划设计 有限公司 资产 [2019] 283 号
四川美姑河水电 经营盘活存量 中能建股财务
能建投资公司 12,785
开发有限公司 资产 [2019] 173 号
其他 (1,076)
合计 243,767
单位：千元
211
2019 年度
相关审批决议文
二级公司 被处置公司 处置损益金额 处置原因
件
湖北大广北高速
经营盘活存量 中能建股财务
葛洲坝 公路有限责任公 2,249,806
资产 [2019] 281 号
司（注）
元阳同诚水电开 处置低效无效 中能建股财务
南方建投 37,080
发有限公司 资产 [2018] 28 号
《2018 年新疆维
吾尔自治区乌鲁
新疆新能天宁电
法院宣告破产 木齐市新市区人
装备公司 工绝缘材料有限 12,500
清算 民法院民事裁定
公司
书（2018）新 0104
破申 2 号》
其他 684
合计 2,300,070
注：2019 年，葛洲坝下属子公司中国葛洲坝集团公路运营有限公司（以下简称“公路公司”）将其下属子公司湖北大
广北高速公路有限责任公司（以下简称“大广北高速”）100%股权在北京产权交易所挂牌出售，湖北楚天智能交通股
份有限公司和湖北交投建设集团有限公司摘牌购买大广北高速 100%股权，并与公路公司签订了产权交易合同。公路
公司于 2019 年末收到北京产权交易所出具的《企业国有资产交易凭证》以及全部交易价款人民币 34.57 亿元，完成
了大广北高速 100%股权处置交易。
单位：千元
2018 年度
相关审批决议文
二级公司 被处置公司 处置损益金额 处置原因
件
《陕西省西安市
西安西北电力建 法院宣告破产 中级人民法院民
装备公司 15,861
设工程有限公司 清算 事裁定书（2018）
陕 01 破申 1 号》
乌鲁木齐宝诚能 处置低效无效 中能建股战投
南方建投 7,557
源开发有限公司 资产 [2018] 140 号
葛洲坝伟业（湖
中能建股财务
葛洲坝 北）保险经纪有限 6,560 股权处置
[2015] 108 号
公司
江西省宜春市建 中能建股财务
规划设计 5,817 压减管理层级
设监理有限公司 [2017] 339 号
中国葛洲坝集团
房地产开发有限
北京东部绿城置
葛洲坝 3,282 股权处置 公司 2016 年第 11
业有限公司
次董事长办公会
纪要
其他 (1,746)
合计 37,331
212
2、除长期股权投资外非流动资产处置情况
单位：千元
二级公司 注 处置资产名称 2020 年 2019 年 2018 年
杭州市经济技术开发区 10 号大街 9 号厂
装备公司 （1） 170,696 - -
区土地及地上建筑物等
杭州市拱墅区拱康路 170 号、马家路 125、
华东建投 （2） 90,119 - -
126 号房产
重庆市垫江县老膨化车间、老办公楼房
葛洲坝 （3） 43,840 - -
屋及土地
葛洲坝 （4） 昆明市西山区湖畔之梦住宅及车位 15,865 - -
规划设计 （5） 北京市天兆家园 5 号楼 1502、1702 房产 13,573 - -
南方建投 （6） 南宁市宾阳县黎塘土地 12,211 - -
南方建投 （7） 田东电厂相关资产 - 35,048 -
装备公司 （8） 西安市灞桥区半坡路 115 号土地使用权 - 33,002 -
装备公司 （9） 北京市房山区昊天大街土地使用权 - 22,172 -
规划设计 （10） 宜春市宜春北路 36 号办公楼 - 11,322 -
葛洲坝 （11） 平湖半岛土地及地上附着物等资产 - - 163,177
财务公司 （12） 北京阜成门外大街 2 号 12 层 B12 房产 - - 29,145
葛洲坝 （13） 国际旅游公司四艘游船 - - 13,902
南宁市西乡塘区大化路 7 号部分土地及
南方建投 （14） - - 12,575
地上建筑物
其他 64,769 (39,026) 9,859
合计 411,073 62,518 228,658
除长期股权投资外非流动资产处置主要是中国能源建设盘活闲置资产、处理报废资
产、政府拆迁及规划征地等资产交付和转让，均符合非经常性损益划分标准，主要处置
情况如下：
（1）2020 年度，杭州市政府基于城市发展规划的需求，计划收储中国能建集团装
备有限公司下属子公司所持有的杭州经济技术开发区 10 号大街 9 号厂区土地及地上建
筑物等，中国能建集团装备有限公司向中国能源建设申请批准上述资产收储事项，经过
中国能源建设股份有限公司 2020 年第二十六次办公会议审议通过，下发了中能建股财
务 [2020] 254 号《关于同意浙江设备公司厂区土地及地上建筑物交由地方政府收储的
有关事项的批复》文件，据此完成了上述资产收储交付工作，相应确认资产处置收益约
213
人民币 170,696 千元。
（2）2020 年度，杭州市政府基于城市发展规划的需求，计划收储中国能源建设集
团华东建设投资有限公司下属子公司持有的杭州市拱墅区拱康路 170 号、马家路 125
和 126 号房产。中国能源建设集团华东建设投资有限公司向中国能源建设申请批准上述
资产收储事项，在获得中国能源建设下发的《关于同意浙江火电建设有限公司拱康路
170 号、马家桥 125、126 号土地及地上建筑物交由政府征收的批复》文件后，完成了
上述资产收储交付工作，相应确认资产处置收益约人民币 90,119 千元。
（3）2020 年度，重庆市政府基于城市发展规划的需求，决定有偿征收由中国葛洲
坝集团有限公司下属子公司持有的位于重庆市垫江县桂溪镇城东村的 42,668.04 平方米
土地、建筑面积为 2,973.55 平方米的 17 座地上建筑物及建筑面积为 2,556.77 平方米的
4 座临建设施。中国葛洲坝集团有限公司就此事项提请中国能源建设批复，根据中国能
源建设股份有限公司 2020 年第二十一次办公会审议通过和下发的《关于同意葛洲坝易
普力重庆力能民爆股份有限公司土地、房产提交政府征收相关事项的批复》文件，中国
葛洲坝集团有限公司下属子公司与当地政府配合完成上述资产的征收工作，由此相应确
认资产处置收益约人民币 43,840 千元。
（4）2020 年度，根据 2019 年中国能源建设股份有限公司第二十一次公司办公会
决议，中国葛洲坝集团有限公司对闲置资产进行清理盘活，将位于昆明市西山区湖畔之
梦小区的 7 套住宅及 2 个车位出售，相应确认资产处置收益人民币 15,865 千元。
（5）2020 年度，根据《中央企业驻京办事机构专项清理工作方案》要求，中国能
源建设决定撤销所属各级企业驻京办公室。中国能源建设集团规划设计有限公司按照中
国能源建设办公厅下发的中能建股厅 [2019] 137 号《关于做好驻京办事机构专项清理
工作的通知》，对其公司持有的位于北京市海淀区笑祖塔院天兆家园 5 号楼 A 座 1502、
1702 号 2 处驻京办房产进行处置，由此确认资产处置收益共计为人民币 13,573 千元。
（6）2020 年度，宾阳县人民政府按照《南宁市人民政府关于落实政府工作报告 2020
年重点工作任务分工方案的通知》（南府发 [2020] 9 号）、《南宁市自然资源局关于请予
加快推进工业用地收储工作有关事项的函》（南自然资函 [2020] 1959 号）等文件有关
要求，以县城总体规划、土地利用总体规划为基础，以工业用地远离居民区为原则，决
定开展土地收储工作，中国能源建设集团南方建设投资有限公司下属子公司部分土地在
214
上述土地收储范围内。在向中国能源建设申请批准上述土地收储事项，并获得中国能源
建设下发的中能建股财务 [2020] 60 号《关于对广西水电集团所属广西力元科技有限公
司宾阳县黎塘土地征收事项的批复》文件后，中国能源建设集团南方建设投资有限公司
下属子公司配合政府完成上述资产收储交付工作，相应确认资产处置收益约人民币
12,211 千元。
（7）2019 年度，根据中能建股财务 [2017] 219 号《关于同意广西水利电力建设集
团有限公司转让田东电厂资产的批复》文件，中国能源建设集团南方建设投资有限公司
下属子公司出于盘活闲置资产的经营目的处置了田东电厂系列资产，相应确认相关资产
处置收益人民币 35,048 千元。
（8）2019 年度，西安市政府为加强自然资源资产管理和风险防范，促进土地资源
的高效配置和合理利用，计划收储中国能建集团装备有限公司下属子公司部分土地，经
上报中国能源建设并获得中能建股财务 [2019] 306 号文件批复后，中国能建集团装备
有限公司下属子公司完成了对西安灞桥区半坡路 115 号土地使用权的交付工作，相应确
认资产处置收益人民币 33,002 千元。
（9）2019 年度，北京市房山区为加速推进“一区一城”新房山建设进程，完善良乡
组团地区路网组织结构及市政基础设施建设，房山区城市管理委按照区政府工作要求，
对昊天大街道路进行提升改造。中国能建集团装备有限公司向中国能源建设申请批准上
述土地交付事项，在获得中国能源建设下发的批复文件后，中国能建集团装备有限公司
下属子公司配合政府完成上述土地使用权交付工作，相应确认资产处置收益约人民币
22,172 千元。
（10）2019 年度，根据宜春市政府中心城区棚户区改造规划要求，袁州区棚户区
改造总指挥部向中国能源建设集团规划设计有限公司下发袁棚改指字 [2018] 161 号《关
于中心城区棚户区改造征收安置告知函》，对该公司将位于宜春北路 36 号的物产进行征
收。中国能源建设集团规划设计有限公司就此事项向中国能源建设提请审批，经由中国
能源建设股份有限公司 2018 年第十九次公司办公会审议通过后，中国能源建设集团规
划设计有限公司下属子公司在 2019 年度配合政府完成了上述资产的交付事项，并相应
确认资产处置收益人民币 11,322 千元。
（11）2018 年度，经中国能源建设股份有限公司第二十五次办公会审议通过，同
215
意将纳入平湖半岛棚户区改造及游轮中心项目红线范围内所属 25 宗土地及地上附着物
等相关资产交由宜昌市人民政府征收，并要求该资产持有公司中国葛洲坝集团有限公司
及时办理资产评估审核、公示及备案工作，依法按照征收补偿规定处理搬迁补偿相关事
项。中国葛洲坝集团有限公司按照中能建股财务 [2017] 406 号文件《关于同意中国葛
洲坝集团有限公司将宜昌市平湖半岛土地及相关资产交由政府征收的批复》文件指示，
完成了上述土地使用权交付工作，并相应确认资产处置收益人民币 163,177 千元。
（12）2018 年度，中国能源建设财务公司出于盘活存量资产、提质增效的经营战
略目的，在中国能源建设股份有限公司第十六次办公会审议通过后，将其持有的北京阜
成门外大街 2 号 12 层 B12 房产处置出售，并确认资产处置收益人民币 29,145 千元。
（13）2018 年度，经过中国能源建设股份有限公司 2017 年度第十七次办公会审议
通过，并获得中能建股财务 [2017] 334 号文件批复后，中国葛洲坝集团有限公司处置
了其下属国际旅游公司的闲置资产四艘游船，并确认相关损益为人民币 13,902 千元。
（14）2018 年度，南宁市政府由于城市东西向快速路西段工程项目的开展，决定
对中国能源建设集团南方建设投资有限公司持有的位于南宁市西乡塘区大化路 7 号的
部分土地及房屋进行征收。中国能源建设集团南方建设投资有限公司就此事项向中国能
源建设提出申请，在收到《关于同意力元科技公司大化路 7 号部分土地及地上建筑物交
由政府征收的批复》文件后，将其子公司持有上述资产交付至政府，相应确认资产处置
收益人民币 12,575 千元。
（二）政府补助的确认依据及合理性，与主营业务的相关性，是否具有持续性及对未
来经营业绩的影响
1、政府补助确认依据
根据《企业会计准则第 16 号——政府补助》第六条“政府补助同时满足下列条件的，
才能予以确认：1、企业能够满足政府补助所附条件；2、企业能够收到政府补助。”
中国能源建设按照企业会计准则的要求确认政府补助。通常是在明确收到政府下发
的政府补助的相关文件后，如果：
——企业的相关业务或者相关条件满足政府补助规定的要求；
——在企业收到政府补助款或者企业明确接受政府补助的主体具备相关权力和资
216
质；
——企业符合政府补助文件规定的相关要求；
——企业申请补助的流程合法合规；
——企业收取资金应满足政府部门的实质性审核等的条件；
中国能源建设满足上述条件后，确认相应的政府补助。
2、政府补助与主营业务的相关性、主要政府补助的持续性及对未来经营业绩的影
响
单位：千元
政府补助项目 2020 年 2019 年 2018 年
920 资金 211,775 244,724 256,338
科研经费 103,485 21,799 485
稳岗补贴 94,571 56,421 24,995
搬迁补偿 32,353 23,433 3,593
其他 285,793 288,890 385,156
政府补助合计 727,977 635,267 670,567
中国能源建设利润总额 12,040,245 12,806,905 11,581,161
政府补助占利润总额比 6.05% 4.96% 5.79%
注：以上财务数据除特别注明外，均为中国能源建设合并口径。
2018-2020 年度，中国能源建设政府补助金额分别占利润总额的 5.79%、4.96%及
6.05%。虽然政府补助对中国能源建设的经营发展有一定帮助，但若扣除该部分政府补
助产生的影响，公司仍能保证其正常经营并保持盈利，政府补助整体不具有持续性，对
中国能源建设未来经营业绩不存在重大不利影响。报告期内，中国能源建设政府补助主
要包括 920 资金、科研经费、稳岗补贴、搬迁补偿和产业发展引导资金、特困企业补助
等其他零星小额补助，均与主营业务相关，具体分析如下：
（1）920 资金：于 2012 年度，根据经国务院批准的《电网企业主辅分离改革及电
力设计、施工企业一体化重组方案》、《国家发展改革委办公厅关于印发电力体制改革工
作小组电网主辅分离改革第三次工作会议纪要的通知》精神，财政部下发财企 [2012] 27
号及 191 号文件，决定分批拨付给中国能源建设集团 920 万千瓦发电资产变现资金（简
称“920 资金”），用于补偿能建集团所承担的属于设定受益计划的员工福利支出，其中
217
应当归属于中国能源建设的部分由中国能源建设集团逐年向中国能源建设转付。对于该
项财政拨款，自 2012 年至中国能源建设改制上市之间，中国能源建设集团（包括中国
能源建设）将每年收到拨付的 920 资金作为政府补助核算。中国能源建设改制上市期间，
根据国资委于 2014 年 8 月及 2015 年 7 月先后批复的《关于中国能源建设集团有限公司
整体改制重组中离退休和内退人员相关费用有关问题的批复》国资分配 [2014] 959 号）
及《关于中国能源建设集团有限公司整体改制上市中补充计提离退休和内退人员相关费
用有关问题的批复》（国资分配 [2015] 690 号）的要求，由 920 资金承担的内退职工费
用、离退休人员统筹外费用合计为人民币 19.51 亿元，作为设定受益计划资产，抵减应
付职工薪酬的精算费用现值。因此，在中国能源建设于香港上市之后，其对于每年自中
国能建集团收到超出前述设定受益计划资产的剩余部分 920 资金，中国能源建设继续按
照中国能建集团制定的《920 资金拨付管理办法》进行使用，即将拨付的 920 资金用于
补偿中国能源建设支付的内退职工费用、离退休人员统筹外费用、遗属遗孀（含老工伤、
精简下放人员）费用，以及待（歇）岗职工费用和社会保险属地化费用，在会计上延续
之前作为政府补助的核算原则，在收到时先确认为递延收益，并在相关费用发生时计入
当期损益，相关款项与日常经营业务相关。中国能源建设每年根据 920 资金管理情况、
资金使用和结余情况、有无挪用等违规事项、列示符合条件的各类人员实际人数向中国
能建集团申报拨付，该可供使用的资金余额预计于未来 2-3 年内将全部拨付完毕，该款
项未来不再具有持续性，对未来经营业绩不存在重大不利影响。
（2）部分中国能源建设各子公司所在地政府为大力发展科研创新，鼓励研发科技
专利，培养高新技术企业，为符合相关政策要求的企业提供科研经费政府补助。中国能
源建设各子公司收到科研经费所来源的相关政府文件包括《广州市科技创新委员会广州
市财政局关于下达 2015 年度省企业研究开发省级财政补助项目计划(第二批)的通知》
（穗科创字 [2016] 68 号）、《陕西省博士后项目和资助资金管理暂行办法》（陕人社发
[2013] 11 号）等。中国能源建设在日常经营活动中，积极鼓励电力施工技术的创新，
也申请注册了诸多相关生产专利，这些政府补助与中国能源建设主营业务相关，但是由
于补助的获得取决于政府政策的持续性以及本集团各级单位具体研发活动具体情况，是
否具有可持续性存在不确定性，对未来经营业绩不存在重大不利影响。
（3）稳岗补贴主要是各地人力资源社会保障局等政府部门为符合相关政策要求的
企业用于职工生活补助、缴纳社会保险费、转岗培训和技能提升培训等相关支出提供补
218
助。部分中国能源建设部分子公司收到稳岗补贴相关政府补助的政府文件包括《北京市
关于进一步做好失业保险稳岗返还工作有关问题的通知》、《广州市失业保险支持企业稳
定岗位实施办法》和《湖北省稳定岗位补贴实施办法》等。稳岗补贴政府补助与主营业
务相关，但在未来期间是否能收到该补助以及补助金额会受到各地政府政策及各下级单
位具体经营情况的影响，因此是否具有可持续性存在不确定性，对未来经营业绩不存在
重大不利影响。
（4）搬迁补偿相关政府补助：部分中国能源建设下属子公司应所在地政府为城市
建设规划等公共利益目的要求而进行搬迁，政府对于相关企业在搬迁过程中发生的费用
性支出和停工损失等提供政府补偿，这些政府补偿作为政府补助核算。部分中国能源建
设下属子公司获取上述政府补助相关政策文件包括《宜昌市人民政府关于同意收回平湖
半岛葛洲坝集团有限公司、市体育局等单位国有土地使用权的批复》、《关于西南电力设
计院对五桂桥库区被纳入成都市拆迁改造范围的处置报告》和《广州市轨道交通五号线
东延段工程双岗站至庙头路站盾构井建构筑物征收补偿协议》等。相关搬迁补偿涉及对
中国能源建设生产经营相关人员的安置等的补偿，整体与主营业务相关，但由于拆迁规
划属于偶发性事项，总体来说不具有可持续性，对未来经营业绩不存在重大不利影响。
（三）上述金融资产的具体内容、相关损益确认情况及面临的风险，相关收益是否具
有可持续性
1、金融资产相关投资收益及公允价值变动损益明细表
单位：千元
处置金融资产产生的投资收益 二级公司 2020 年 2019 年 2018 年
赎回货币及债券基金产品投资
博时合惠货币 B、南方恒庆等基金 财务公司 1,860 (2,174) 21,346
处置非上市公司权益投资
湖北荆松公路建设管理有限公司 25%
葛洲坝 - - 31,470
股权
处置其他非权益类投资
长江证券可转换债券 葛洲坝 - - 8,962
葛洲坝建信产业投资基金集合资金信
葛洲坝 - - 6,857
托计划（2）号
葛洲坝应收账款资产支持专项计划 葛洲坝 - - 6,790
其他 (1) 115 4
合计 1,859 (2,059) 75,429
219
中国能源建设利润总额 12,040,245 12,806,905 11,581,161
处置金融资产产生的投资收益
0.02% (0.02%) 0.65%
占利润总额比
单位：千元
公允价值变动损益 二级公司 2020 年 2019 年 2018 年
非上市公司权益投资
沪汉蓉铁路湖北有限责任公司 葛洲坝 359,454 (29,025) 395,025
华融证券股份有限公司 葛洲坝 151,949 86,070 (75,339)
湖北交投荆门南高速公路有限公司 葛洲坝 41,000 (34,197) (8,860)
平凉平华公路建设运营有限责任公司 葛洲坝 (27,800) 13,807 33,493
湖北交投沙公高速公路有限公司 葛洲坝 16,900 (7,655) 10,905
湖北省联合发展投资有限公司 葛洲坝 8,178 15,799 10,201
龙岩市永定区永梅公路建设有限公司 葛洲坝 7,450 24,910 (7,901)
襄阳南高速公路有限公司 葛洲坝 5,500 (13,611) 20,411
其他 (5,357) (7,107) 9,206
其他非权益类投资
聊城城市建设发展基金 葛洲坝 (621) - 23,639
其他 1,739 - (6,128)
货币及债券基金产品投资 财务公司 2,517 (17,813) 17,115
上市公司股票投资 财务公司 9,969 9,775 (18,664)
合计 570,878 40,953 403,103
中国能源建设利润总额 12,040,245 12,806,905 11,581,161
公允价值变动损益占利润总额比 4.74% 0.32% 3.48%
注：以上财务数据除特别注明外，均为中国能源建设合并口径。
中国能源建设“持有交易性金融资产产生的公允价值变动损益，以及处置取得的投
资收益”主要来源为金融资产公允价值变动损益以及赎回货币及债券基金产品投资、处
置非上市公司权益投资和处置基金及其他非权益类投资等的投资收益。2018-2020 年度
各年金融资产相关收益占税前利润比例均小于 5%，对中国能源建设经营业绩不存在重
大不利影响。
2、主要金融资产相关投资收益面临的风险及可持续性
（1）赎回货币及债券基金产品投资面临的风险
2018-2020 年度，中国能源建设下属子公司中国能源建设集团财务有限公司进行了
220
一些货币及债券基金产品投资，主要包括华夏基金、南方天天利、嘉实快线货币基金、
易方达基金、嘉实快线货币 A 基金、银华多利宝 B 货币基金和南方通利 A 债券基金等，
中国能源建设基于对二级市场情况和市场走势的判断，在申报期内对上述货币及债券基
金产品进行投资和处置。由于二级市场情况和市场走势具有波动性，相关产品处置损益
具有一定的不确定性。
在宏观层面来看，其面临的风险主要会受到国家宏观经济政策的调整、金融政策的
调控影响。与此同时，处置基金的投资收益也会受到基金管理机构的专业能力、研究能
力、投资管理水平所带来的管理风险，发行人违约和拒绝支付到期本息等产生的信用风
险，以及流动性风险等因素的综合影响。
（2）处置非上市公司权益投资面临的风险
2018 年度，葛洲坝下属子公司处置了其持有的湖北荆松公路建设管理有限公司全
部股权，该处置系公司经营安排决策，具有一定的偶发性，因此不具有可持续性。
对非上市公司权益投资的处置安排主要取决于中国能源建设及其子公司对公司结
构、资源整合以及未来发展的综合考量，该项投资收益的发生具有较大的不确定性，其
风险主要源于市场价格波动、估值结果以及相关方谈判结果等事项。
（3）处置其他非权益类投资面临的风险
2018 年度，葛洲坝下属子公司处置了其持有的长江证券可转债金融工具、建信产
业投资基金集合资金信托计划 (2) 号和应收账款资产支持专项计划投资，由于上述投
资期限各异，到期处置上述投资产生的投资收益总体具有一定的不确定性。其风险主要
产生于资产专项支持计划的评级、市场价格波动以及合同约定条款等因素。
3、主要金融资产相关公允价值变动情况
（1）非上市公司权益投资
中国能源建设持有的非上市公司权益投资产生的公允价值变动损益主要来源于葛
洲坝及其下属子公司投资的沪汉蓉铁路湖北有限责任公司、华融证券股份有限公司、湖
北交投荆门南高速公路有限公司和平凉平华公路建设运营有限责任公司股权等。
2018-2020 年度，中国能源建设聘请的评估机构将 12 月 31 日作为基准日，以持续使用
和公开市场为前提，采用市场法和收益法对相关金融资产进行评估。
221
根据中联资产评估集团有限公司出具的报告号为中联评报字[2021]第 41 号的 2020
年《中国能源建设股份有限公司编制财务报告所涉及的 23 项金融资产公允价值评估项
目资产评估报告》，戴德梁行有限公司出具的 2019 年《中国能源建设股份有限公司持有
华融证券股份有限公司百分之四点三二股权于二零一九年十二月三十一日的公允价值
评估》、《中国能源建设股份有限公司持有沪汉蓉铁路湖北有限责任公司百分之九点九七
股权于二零一九年十二月三十一日的公允价值评估》及《中国能源建设股份有限公司持
有湖北交投荆门南高速公路有限公司基金份额于二零一九年十二月三十一日的公允价
值评估》等报告，以及戴德梁行有限公司出具的 2018 年《中国能源建设股份有限公司
持有沪汉蓉铁路湖北有限责任公司百分之九点九七股权于二零一八年十二月三十一日
的公允价值评估》、《中国能源建设股份有限公司持有华融证券股份有限公司百分之四点
三二股权于二零一八年十二月三十一日的公允价值评估》及《中国能源建设股份有限公
司持有平凉平华公路建设运营有限责任公司基金份额于二零一八年十二月三十一日的
公允价值评估》等报告，中国能源建设按照评估结果确认相关金融资产的公允价值变动
损益。
持有上述公司的权益投资所确认的公允价值变动损益与评估机构对各公司的评估
结果相关，主要受到被投资单位的财务状况和经营成果的影响，具有一定的不确定性。
上述金融资产所涉及的被投资公司主要为中央企业和地方国有企业，未来展望稳定。
（2）货币及债券基金产品投资及其他非权益类投资
中国能源建设面临货币及债券基金产品投资公允价值变动的风险主要来源于基金
机构管理风险，特殊情况下某些基金在变现时会由于条款限制无法赎回产生流动性风险，
以及系统风险等。其中系统性风险由于具有不可抗性，很容易引发市场价格的波动，所
以会对基金的投资标的形成冲击，导致基金的市场价值波动，因此具有一定的不确定性。
中国能源建设持有的其他非权益类投资主要是资产支持专项计划等，其风险主要来
源于信用评级、市场价格波动以及合同约定条款等因素，对未来经营业绩的影响不具有
持续性。
（3）上市公司股票投资
截至 2020 年 12 月 31 日，中国能源建设财务公司持有 3,844,726 股山西证券股份、
813,539 股通宝能源股份、700,000 股南京医药股份、435,000 股四川长虹股份和 69,000
222
股亚厦股份。
由于股票市场存在投资风险，股票价格的波动不仅受公司盈利水平和发展前景的影
响，而且受国家宏观经济政策的调整、金融政策的调控、股票市场的投机行为、投资者
的心理预期等诸多因素的影响。因此持有的上市公司股票投资收益存在较大的股价波动
风险，具有一定的不确定性。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
非流动资产处置损益主要产生于中国能源建设及其下属子公司处置子公司长期股
权投资以及固定资产、无形资产等非流动资产。中国能源建设政府补助均与主营业务相
关，整体不具有可持续性，对中国能源建设未来经营业绩不存在重大不利影响。中国能
源建设“持有交易性金融资产产生的公允价值变动损益，以及处置取得的投资收益”主要
来源为金融资产公允价值变动损益以及赎回货币及债权基金产品投资、处置非上市公司
权益投资和处置基金及其他非权益类投资等的投资收益。
223
第 18 题 申请文件显示，2018-2020 年度，你公司毛利率分别为 13.82%、13.59%和 13.76%，
其中占收入 75%的工程建设板块毛利率分别为 9.08%、8.93%、9.19%。请你公司：对比
同行业上市公司该板块的毛利率水平，补充披露毛利率的变化情况是否符合行业惯例。
请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见
回复：
一、问题回复
中国能源建设主营业务分为工程建设、勘测设计及咨询、工业制造、清洁能源及环
保水务、投资及其他五大板块。工程建设业务是中国能源建设最主要的业务板块。中国
能源建设拥有世界一流的工程建设能力，主要为国内外的大型发电项目、输变电项目和
各类基础设施建设项目提供服务。中国能源建设在电力和基础设施建设领域进行广泛布
局，构建起强大的业务能力与资源网络，工程建设业务板块可具体细分为以下类别：①
发电设施与电网建设；②水利水务；③生态环保；④交通设施；⑤工业与民用建筑；⑥
其他基建工程，如土木建筑工程、市政环保工程等。中国能源建设作为工程建设承包商，
受项目业主的委托，进行设计、采购、施工及试运行等工作，并对项目的质量、安全、
按时交付负责。
中国能源建设与同行业上市公司工程建设相关板块的毛利率及变化情况如下：
224
2020 年度 2019 年度 2018 年度
公司 相关业务板块 相对上年同期 相对上年同期 相对上年同期
毛利率（%） 毛利率（%） 毛利率（%）
增减变动 增减变动 增减变动
房屋建筑工程、基础设施
中国建筑 注 7.18 增加 0.22 个百分点 6.96 减少 0.20 个百分点 7.16 -
建设与投资 1
中国中铁 基础设施建设 8.32 增加 0.89 个百分点 7.43 增加 0.01 个百分点 7.42 -
中国铁建 工程承包 7.21 减少 0.25 个百分点 7.46 增加 0.19 个百分点 7.27 -
中国交建 基建建设 11.81 增加 0.13 个百分点 11.68 减少 0.56 个百分点 12.24 -
中国电建 工程承包与勘测设计 11.80 增加 0.32 个百分点 11.48 减少 1.04 个百分点 12.52 -
中国中冶 工程承包 10.17 增加 0.03 个百分点 10.14 减少 0.38 个百分点 10.52 -
上海建工 建筑、承包、施工 7.47 增加 0.19 个百分点 7.28 减少 0.47 个百分点 7.75 -
中国核建 建筑安装 9.30 减少 0.30 个百分点 9.60 减少 0.21 个百分点 9.81 -
隧道股份 工程施工业 8.79 减少 1.26 个百分点 10.05 增加 0.32 个百分点 9.73 -
四川路桥 工程施工 16.01 增加 4.45 个百分点 11.56 增加 0.21 个百分点 11.35 -
天健集团 建筑施工业 6.09 减少 0.73 个百分点 6.82 增加 0.86 个百分点 5.96 -
中材国际 工程建设 13.92 减少 1.04 个百分点 14.96 减少 2.51 个百分点 17.47 -
注2
龙元建设 土建施工、水利施工 10.67 增加 0.96 个百分点 9.71 增加 1.06 个百分点 8.65 -
平均值 9.90 增加 0.27 个百分点 9.63 减少 0.20 个百分点 9.83 -
中值 9.30 减少 0.41 个百分点 9.71 减少 0.02 个百分点 9.73 -
中国能建 工程建设 9.08 增加 0.15 个百分点 8.93 减少 0.26 个百分点 9.19 -
注 1：中国建筑工程建设相关板块毛利率为房屋建筑工程业务、基础设施建设与投资业务两个细分行业的综合毛利率；
注 2：龙元建设工程建设相关板块毛利率为土建施工、水利施工两个细分行业的综合毛利率；
注 3：以上相关数据来源于同行业可比上市公司 2018 年、2019 年、2020 年年度报告。
225
同行业上市公司工程建设相关板块毛利率平均值为 9.83%、9.63%和 9.90%，呈现
先降后升的趋势变化情况，但总体而言相对变化幅度较小。2019 年，该板块毛利率相
对上年整体略有下降，主要是传统工程建设业务市场竞争加剧等因素综合影响，新承接
项目毛利降低以及分包和材料成本等价格上升。2020 年，为应对新冠肺炎疫情和国际
经济下行压力较大带来的不利影响，国家相继采取了一系列逆周期调节举措，全力稳经
济、稳投资、稳增长，尤其是“两新一重”建设为建筑行业工业建设板块的发展积蓄巨大
的潜能，存量及储备项目加快推进，行业融资及政策环境有所改善。
中国能源建设 2018 年度、2019 年度和 2020 年度占收入比重最大的工程建设板块
毛利率分别为 9.08%、8.93%、9.19%，也呈现先降后升的趋势变化情况，且近三年基本
保持稳定，与同行业上市公司工程建设相关板块如中国建筑的房屋建筑工程业务、基础
设施建设与投资业务两个细分行业的综合毛利率、中国电建的工程承包与勘测设计业务
毛利率、中国中冶的工程承包业务毛利率、上海建工的建筑、承包、施工业务毛利率等
趋势基本一致。2020 年度，中国能源建设的毛利率增长除了主要系疫情下行业融资及
政策环境的改善，还与非传统业务如新能源工程承包、水资源与环境工程承包、市政设
施工程承包等规模快速扩张、项目盈利能力逐步提升、业务结构进一步调整有关。
因而，对比同行业上市公司工程建设相关板块的毛利率水平，中国能源建设的毛利
率变化情况符合行业惯例。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
中国能源建设 2018 年度、2019 年度和 2020 年度工程建设板毛利率水平与同行业
可比上市公司相比不存在重大差异，毛利率变化情况符合行业惯例。
226
第 19 题 申报文件显示，1）2018 至 2020 年，你公司存在与关联方之间的资金拆入拆
出情况，且存在向关联方贷款情况。请你公司：结合报告期你公司与控股股东、实际控
制人及关联方资金拆借和贷款等情况，补充披露控股股东、实际控制人及关联方是否存
在对你公司非经营性资金占用的情况。如是，披露目前非经营性资金占用金额，及清理
进展。请独立财务顾问、律师和会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
根据《<上市公司重大资产重组管理办法>第三条有关拟购买资产存在资金占用问
题的适用意见－－证券期货法律适用意见第 10 号》就《重组办法》第三条有关规定提
出适用意见如下：
（一）上市公司重大资产重组时，拟购买资产存在被其股东及其关联方、资产所有
人及其关联方非经营性资金占用的，前述有关各方应当在中国证监会受理重大资产重组
申报材料前，解决对拟购买资产的非经营性资金占用问题。
（二）上市公司应当在《上市公司重大资产重组报告书》第（十三）部分对拟购买
资产的股东及其关联方、资产所有人及其关联方是否存在对拟购买资产非经营性资金占
用问题进行特别说明。独立财务顾问应当对此进行核查并发表意见。
报告期内，中国能源建设与关联方之间的资金拆出及贷款，不存在上述规定涉及的
非经营性资金占用的情况。
1、2018-2020 年度葛洲坝作为出借方与关联方资金拆出明细及其具体性质如下：
单位：千元
2019 年 12 本年增加 2020 年 12
本年增加 本年 款项具体 往来性
收款方名称 注 月 31 日余 额（不含利 月 31 日余
额（利息） 偿还额 性质 质
额 息） 额
葛矿利南京房地产开发有 合作经营 经营性
(1) 2,109,041 85,089 - (169,500) 2,024,630
限公司 投入 往来
云南葛洲坝城市运营投资 合作经营 经营性
(2) - 623,900 7,307 - 631,207
有限公司 投入 往来
中葛永茂（苏州）房地产 合作经营 经营性
(3) 474,946 33,000 15,628 (22,000) 501,574
开发有限公司 投入 往来
南沙国际金融岛（广州） 合作经营 经营性
(4) - 227,709 - - 227,709
有限公司 投入 往来
葛洲坝润明（武汉）房地 合作经营 经营性
(5) 95,454 - 3,418 (60,000) 38,872
产开发有限公司 投入 往来
葛洲坝（烟台）房地产开 合作经营 经营性
(6) - 27,849 758 - 28,607
发有限公司 投入 往来
(7) 460,739 - 2,050 (462,789) - 合作经营 经营性
杭州龙誉投资管理有限公
227
司 投入 往来
葛城（南京）房地产开发 合作经营 经营性
(8) 167,345 76,025 5,778 (249,148) -
有限公司 投入 往来
单位：千元
2018 年 12 本年增加 2019 年 12
本年增加 本年 款项具体 往来性
收款方名称 注 月 31 日余 额（不含利 月 31 日余
额（利息） 偿还额 性质 质
额 息） 额
葛矿利南京房地产开发有 合作经营 经营性
(1) 2,393,801 - 284,760 (569,520) 2,109,041
限公司 投入 往来
杭州龙誉投资管理有限公 合作经营 经营性
(7) 682,266 - 50,473 (272,000) 460,739
司 投入 往来
中葛永茂（苏州）房地产 合作经营 经营性
(3) 580,853 - 41,492 (147,399) 474,946
开发有限公司 投入 往来
葛城（南京）房地产开发 合作经营 经营性
(8) - 150,764 16,581 - 167,345
有限公司 投入 往来
葛洲坝润明（武汉）房地 合作经营 经营性
(5) - 93,865 1,589 - 95,454
产开发有限公司 投入 往来
合作经营 经营性
重庆市葛兴建设有限公司 (9) 427,296 100,000 - (527,296) -
投入 往来
武汉华润置地葛洲坝置业 合作经营 经营性
(10) 177,248 - 9,668 (186,916) -
有限公司 投入 往来
228
单位：千元
2018 年 1 本年增加 2018 年 12
本年增加 本年 款项具体 往来性
收款方名称 注 月 1 日余 额（不含利 月 31 日余
额（利息） 偿还额 性质 质
额 息） 额
葛矿利南京房地产开发有 合作经营 经营性
(1) 2,304,455 - 132,256 (42,910) 2,393,801
限公司 投入 往来
杭州龙誉投资管理有限公 合作经营 经营性
(7) - 682,266 - - 682,266
司 投入 往来
中葛永茂（苏州）房地产 合作经营 经营性
(3) 785,200 - 58,528 (262,875) 580,853
开发有限公司 投入 往来
合作经营 经营性
重庆市葛兴建设有限公司 (9) 197,180 1,135,000 56,934 (961,818) 427,296
投入 往来
武汉华润置地葛洲坝置业 合作经营 经营性
(10) 145,884 80,000 10,855 (59,491) 177,248
有限公司 投入 往来
2018-2020 年度，上述葛洲坝作为出借方与关联方资金拆出的形成原因及合理性阐
述如下：
（1）葛洲坝下属子公司中国葛洲坝集团房地产开发有限公司（以下简称“葛洲坝房
地产开发公司”）、五矿建设（湖南）嘉和日盛房地产开发有限公司、保利江苏房地产发
展有限公司及嘉兴金厂投资合伙企业（有限合伙）签订《关于鼓楼区服务外包产业园
A06、A07 地块（NO.2017G30 地块）之合作协议》，共同出资成立葛矿利南京房地产开
发有限公司（以下简称“葛矿利南京房地产”）。根据协议约定，当葛矿利南京房地产在
项目开发、建造和运营过程中出现暂时性资金缺口时，各方按持股比例提供资金补足，
相关款项用途限于项目开发建设，以保障项目工程正常推进。上述相关款项的拆出安排
为房地产行业惯例，已按照公司房地产投资项目的审议程序及房地产开发投资协议或补
充协议的审议程序相关规定通过公司内部审议程序，不涉及非经营性资金占用情形。
（2）葛洲坝房地产开发公司与昆明智融投资有限公司（以下简称“智融公司”）签
订《关于昆明市五华区西北片区（普吉路以东）城市更新改造项目之合作协议》，智融
公司将云南葛洲坝城市运营投资有限公司（以下简称“云南葛洲坝”）的部分股权转让给
葛洲坝房地产开发公司，由云南葛洲坝负责项目的一级土地开发。根据协议约定，当一
级土地开发出现资金缺口，应由葛洲坝房地产开发公司全额提供一期一级开发所需资金，
相关款项用途限于项目开发建设，以保障项目工程正常推进。上述相关款项的拆出安排
为房地产行业惯例，已按照公司房地产投资项目的审议程序及房地产开发投资协议或补
充协议的审议程序相关规定通过公司内部审议程序，不涉及非经营性资金占用情形。
（3）葛洲坝房地产开发公司、上海中建八局投资发展有限公司、上海擎宇企业管
理有限公司、中粮天悦地产（苏州）有限公司及郑州市永威置业有限公司签订《关于苏
229
州市相城区元和街道采莲路东、富元路南地块（苏地 2017-WG-40 号地块）之合作协议》，
共同出资成立中葛永茂（苏州）房地产开发有限公司（以下简称“中葛永茂”）。根据协
议约定，中葛永茂在项目后续建设中出现资金缺口，各方应按持股比例、标的项目开发
节奏分期履行出资义务，相关款项用途限于项目开发建设，以保障项目工程正常推进。
上述相关款项的拆出安排为房地产行业惯例，已按照公司房地产投资项目的审议程序及
房地产开发投资协议或补充协议的审议程序相关规定通过公司内部审议程序，不涉及非
经营性资金占用情形。
（4）中国葛洲坝集团股份有限公司于 2019 年 11 月同意受让国际金融论坛（广州）
有限公司合法持有的南沙国际金融岛（广州）有限公司（以下简称“南沙国际”）45%的
股权。2019 年 12 月，葛洲坝房地产开发公司、南沙国际及广州南沙城市建设投资有限
公司签订《关于穗南开规划资源出告字（2019）24 号地块之合作协议》，鉴于广州市南
沙区横沥岛 2019NJY-15 地块及南沙片区整体开发建设需要，葛洲坝为南沙国际提供资
金补足，款项用途限于项目开发建设，以保障项目工程正常推进。上述相关款项的拆出
安排为房地产行业惯例，已按照公司房地产投资项目的审议程序及房地产开发投资协议
或补充协议的审议程序相关规定通过公司内部审议程序，不涉及非经营性资金占用情形。
（5）葛洲坝房地产开发公司、武汉润置房地产开发有限公司及农工商房地产（集
团）有限公司签订《关于武汉市东西湖区东临新城十一路、南临金山大道（P（2018）
135 号地块）之合作经营协议》，共同出资成立葛洲坝润明（武汉）房地产开发有限公
司（以下简称“葛洲坝润明”）。根据协议约定，葛洲坝润明在项目后续建设中出现的资
金缺口，各方应按持股比例、标的项目开发节奏分期履行出资义务，相关款项用途限于
项目开发建设，以保障项目工程正常推进。上述相关款项的拆出安排为房地产行业惯例，
已按照公司房地产投资项目的审议程序及房地产开发投资协议或补充协议的审议程序
相关规定通过公司内部审议程序，不涉及非经营性资金占用情形。
（6）葛洲坝房地产开发公司、烟台荣丰置业有限公司及烟台融尚智能科技有限公
司签订《关于烟台市莱山区初家棚户区改造项目之合作协议》，共同出资成立葛洲坝（烟
台）房地产开发有限公司（以下简称“烟台房地产”）。根据协议约定，烟台房地产在项
目后续建设中所需资金，由股东各方按股权比例分担，相关款项的拆出主要用于弥补项
目开发中出现暂时资金紧张的情况，保障项目工程正常推进。上述相关款项的拆出安排
为房地产行业惯例，已按照公司房地产投资项目的审议程序及房地产开发投资协议或补
230
充协议的审议程序相关规定通过公司内部审议程序，不涉及非经营性资金占用情形。
（7）葛洲坝房地产开发公司、杭州熠星房地产咨询有限公司及嘉兴盈腾置业有限
公司签订《关于杭政储出（2017）98 号江干区彭埠单元 R21-14 地块之合作协议》，共
同出资成立杭州龙誉投资管理有限公司（以下简称“龙誉投资”）。根据协议约定，龙誉
投资在项目后续建设中出现暂时性资金紧张，各方应按持股比例承担，相关款项的用途
限于项目开发建设，保障项目工程正常推进。上述相关款项的拆出安排为房地产行业惯
例，已按照公司房地产投资项目的审议程序及房地产开发投资协议或补充协议的审议程
序相关规定通过公司内部审议程序，截至 2020 年 12 月 31 日，相关资金拆借款项均已
收回，不涉及非经营性资金占用情形。
（8）葛洲坝房地产开发公司、常州三禾置业有限公司及南京盛阳房地产开发有限
公司签订《关于南京市鼓楼区小市街道汽轮电机厂周边地块（地块编号 NO.2018G50）
之合作协议》，共同出资成立葛城（南京）房地产开发有限公司（以下简称“葛城南京”）。
根据协议约定，葛城南京在项目建设、后续开发中出现资金缺口，各方应按持股比例、
按标的项目开发节奏分期对项目公司履行出资义务，相关款项用途限于项目开发建设，
以保障项目工程正常推进。上述相关款项的拆出安排为房地产行业惯例，已按照公司房
地产投资项目的审议程序及房地产开发投资协议或补充协议的审议程序相关规定通过
公司内部审议程序，截至 2020 年 12 月 31 日，相关资金拆借款项均已收回，不涉及非
经营性资金占用情形。
（9）中国葛洲坝集团三峡建设工程有限公司（以下简称“三峡工程”）根据《重庆
市巴南区龙洲湾 B 区市政道路二期工程投资建设合同》约定，三峡工程与重庆巴南区
国有资产管理中心下属公司成立了其联营公司重庆市葛兴建设有限公司（以下简称“葛
兴建设”），作为龙洲湾二期工程建设的项目公司；三峡工程承包龙洲湾二期工程项目的
建设项目，为保障项目工程正常推进和建设，三峡工程同时负责组织落实葛兴建设的融
资方案。三峡工程提供的相关款项的拆出主要用于弥补葛兴建设建设龙洲湾二期工程项
目中暂时资金紧张的情况，与三峡工程开展上述工程建设项目业务紧密相关。截至 2019
年 12 月 31 日，相关资金拆借款项均已收回，不涉及非经营性资金占用情形。
（10）中国葛洲坝集团置业有限公司及华润置地（武汉）发展有限公司签署了《合
作开发框架协议》，共同出资成立武汉华润置地葛洲坝置业有限公司（以下简称“武汉华
润置地”），并在该协议中就合作参与武汉市东湖新技术开发区 075 号地块、项目地块开
231
发、建设、经营等事项达成一致。根据协议约定，武汉华润置地在琨瑜府项目建设中出
现的资金缺口，各方应按持股比例承担，相关款项的拆出主要用于弥补暂时资金紧张的
情况，保障项目工程正常推进。上述相关款项的拆出安排为房地产行业惯例，已按照公
司房地产投资项目的审议程序及房地产开发投资协议或补充协议的审议程序相关规定
通过公司内部审议程序，截至 2019 年 12 月 31 日，相关资金拆借款项均已收回，不涉
及非经营性资金占用情形。
2、2018-2020 年度中国能源建设下属财务公司作为出借方向关联方发放贷款明细及
其具体性质如下：
单位：千元
2019 年 12 本年增加 2020 年 12
本年增加 本年 款项具体 往来性
收款方名称 月 31 日余 额（不含利 月 31 日余
额（利息） 偿还额 性质 质
额 息） 额
财务公司 经营性
葛洲坝（北京）投资有限公司 800,000 - - (100,000) 700,000
发放贷款 往来
财务公司 经营性
北京电力建设公司 277,500 184,300 - (277,500) 184,300
发放贷款 往来
财务公司 经营性
中国能源建设集团资产管理有限公司 35,100 190,900 - (35,100) 190,900
发放贷款 往来
财务公司 经营性
电力规划总院有限公司 - 150,000 - - 150,000
发放贷款 往来
财务公司 经营性
中国能源建设集团有限公司 81,360 - - (81,360) -
发放贷款 往来
单位：千元
2018 年 12 本年增加 2019 年 12
本年增加 本年 款项具体 往来性
收款方名称 月 31 日余 额（不含利 月 31 日余
额（利息） 偿还额 性质 质
额 息） 额
财务公司 经营性
北京电力建设公司 245,000 277,500 - (245,000) 277,500
发放贷款 往来
财务公司 经营性
葛洲坝（北京）投资有限公司 - 800,000 - - 800,000
发放贷款 往来
财务公司 经营性
中国能源建设集团有限公司 - 81,360 - - 81,360
发放贷款 往来
财务公司 经营性
中国能源建设集团资产管理有限公司 - 35,100 - - 35,100
发放贷款 往来
单位：千元
本年增加额 2018 年 12
2018 年 1 月 本年增加额 本年 款项具体 往来性
收款方名称 （不含利 月 31 日余
1 日余额 （利息） 偿还额 性质 质
息） 额
财务公司发 经营性往
北京电力建设公司 190,000 245,000 - (190,000) 245,000
放贷款 来
2018-2020 年度，上述中国能源建设下属财务公司向关联方发放贷款的形成原因及
合理性阐述如下：
232
报告期内财务公司发放贷款均产生于中国能源建设子公司财务公司与中国能源建
设集团有限公司（“中国能源建设集团”）签订的金融服务框架协议，中国能源建设于
2018 年 1 月 28 日召开第二届董事会第二次会议决议通过了《2018 年-2020 年金融服务
框架协议》。财务公司作为由中国银行保险监督管理委员会（原中国银行业监督管理委
员会）依法批准成立并合法存续的公司，中国能源建设以财务公司为平台，归集集团内
部资金，保障资金安全，优化资金配置，具有丰富的金融服务经验和较强的风险控制能
力。通过与中国能源建设集团签订金融服务框架协议，为中国能源建设集团及其下属子
公司（不含中国能源建设及其子公司）提供综合授信服务等金融服务，以归集的中国能
源建设集团下属各子公司资金作为资金来源，根据集团内各企业的业务发展和资金需求
状况，报告期内财务公司以发放贷款的形式向中国能源建设集团、资产管理公司、北京
电建和电力规划总院有限公司等公司提供资金，提供发放贷款与财务公司的经营活动相
关，不涉及非经营性资金占用情形。
综上，截至本核查意见出具之日，中国能源建设与控股股东、实际控制人及关联方
资金拆借和贷款不存在关联方非经营性资金占用的情况。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
中国能源建设与控股股东、实际控制人及关联方资金拆借和贷款均与经营活动相关，
不存在关联方非经营性资金占用的情况。
233
第 20 题 申请文件显示，报告期内，你公司为第三方和客户提供担保金额较大，且 2020
年额度大幅增加。请你公司：1）分别披露报告期内你公司为第三方及客户的抵押贷款
提供担保的发生额、解除额、期末余额、实际承担担保责任金额（如有），以及担保事
项对应的交易内容、交易金额等，2020 年新发生向第三方担保的主体、背景，较前期
增长较快的原因及合理性。2）截止 2020 年末尚存担保事项的形成原因、履行的审议程
序或审批程序情况，担保事项对应的资金使用情况、是否存在承担担保责任的风险、是
否可能构成关联方资金占用、是否已依据实际风险敞口计提预计负债。3）解除上述担
保的具体措施和进展情况，截至目前尚未结束相关担保是否对本次交易产生不利影响。
请独立财务顾问、律师和会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
（一）报告期内中国能源建设为第三方及客户的抵押贷款提供担保的发生额、解除额、
期末余额、实际承担担保责任金额（如有），以及担保事项对应的交易内容、交易金
额等，2020 年新发生向第三方担保的主体、背景，较前期增长较快的原因及合理性
1、报告期内，中国能源建设为第三方及客户提供的担保情况（含担保的发生额、
解除额、期末余额、实际承担担保责任金额（如有），以及担保事项对应的交易内容、
交易金额等）如下（以下财务数据除特别注明外，均为中国能源建设合并口径）：
单位：千元
2020 年度
2020 年 1 2020 年 12
本年发生 本年解除 实际承担
被担保方 月 1 日余 月 31 日余 交易内容 交易金额
额 额 金额
额 额
其中：中国能源建设（剔除葛洲坝口径）情况
贵州鑫悦
煤炭有限 243,369 - - 243,369 - 融资租赁 337,679
公司
其中：葛洲坝情况
阿根廷财
- 1,390,489 - - 1,390,489 银团贷款 44,482,000
政部
个人按揭 房地产销
1,578,175 4,958,874 1,855,902 - 4,681,147 4,681,147
担保 售
234
单位：千元
2019 年度
2019 年 1 2019 年 12
本年发生 本年解除 实际承担
被担保方 月 1 日余 月 31 日余 交易内容 交易金额
额 额 金额
额 额
其中：中国能源建设（剔除葛洲坝）情况
贵州鑫悦
煤炭有限 258,888 - 15,519 - 243,369 融资租赁 337,679
公司
其中：葛洲坝情况
个人按揭 房地产销
1,790,399 2,052,762 2,264,986 - 1,578,175 1,578,175
担保 售
单位：千元
2018 年度
2018 年 1 2018 年 12
本年发生 本年解除 实际承担
被担保方 月 1 日余 月 31 日余 交易内容 交易金额
额 额 金额
额 额
其中：中国能源建设（剔除葛洲坝口径）情况
贵州鑫悦
煤炭有限 258,888 - - - 258,888 融资租赁 337,679
公司
其中：葛洲坝情况
个人按揭 房地产销
2,175,389 1,678,599 2,063,589 - 1,790,399 1,790,399
担保 售
2、2020 年新发生向第三方担保的主体、背景，较前期增长较快的原因及合理性
2020 年中国能源建设新增向第三方担保事项共 1 起，系中国能源建设下属子公司
葛洲坝为其参建的阿根廷基什内尔—塞佩里克水电站项目的业主阿根廷财政部提供的
借款担保。该项目合同总金额 61.8 亿美元，折合人民币约 388.09 亿元，于 2015 年 2
月开工，于 2015 年 12 月因当地政府变更需重新审核项目而停工，于 2018 年 2 月全面
复工，截至 2020 年 12 月 31 日，完工进度 40%。
为进行项目融资，2014 年 8 月，阿根廷共和国政府通过阿根廷财政部与国家开发
银行（贷款代理行）、中国工商银行有限公司、中国银行有限公司签订借款合同，为该
项目工程建设提供银团借款，借款金额（含中国出口信用保险公司（以下简称“中信保”）
保费、融资费用、借款本金以及利息）总计 70.84 亿美元，折合人民币约 444.82 亿元，
借款期限 15 年。中信保承保了银团借款本息 95%的政治险和商业险，剩余 5%融资风
235
险敞口原计划由中国再保险（集团）股份有限公司承保，但最终未落实。该项目为中国
企业对外承包的合同金额最大的水电项目，是两国政府合作的重大项目，为推动项目融
资落地，经发改委协调，剩余 5%融资风险敞口由融资银团承担 2%，由承包方葛洲坝
承担 3%。项目全面复工后，经葛洲坝第七届董事会第五次会议、2019 年第十七次董事
长办公会及 2018 年年度股东大会及决议通过，葛洲坝与上述融资银行于 2020 年 3 月签
订担保合同，担保金额 2.12 亿美元，折合人民币约 13.90 亿元，从而导致中国能源建设
2020 年对第三方的担保金额较前期增长较快。
（二）截止 2020 年末尚存担保事项的形成原因、履行的审议程序或审批程序情况，担
保事项对应的资金使用情况、是否存在承担担保责任的风险、是否可能构成关联方资
金占用、是否已依据实际风险敞口计提预计负债
截至 2020 年末，中国能源建设尚存担保事项 25 起，其中除葛洲坝以外公司相关担
保事项 10 起，均为对联营公司、合营公司及其他参股公司提供担保；葛洲坝相关担保
事项 15 起，包括对联营公司提供担保 4 起，对第三方提供担保 1 起，对房地产客户提
供个人按揭担保 10 起。
1、截至 2020 年末，中国能源建设（剔除葛洲坝口径）承担担保的具体情况如下（以
下财务数据除特别注明外，均为中国能源建设合并口径）：
单位：千元
2020 年担 交易
公司名称 被担保方 注 借款银行 交易事项
保余额 内容
重庆葛洲坝融创深 银 行 中信银行股 重庆国博城项目
葛洲坝集团 (1) 245,000
达置业有限公司 借款 份有限公司 开发贷
重庆葛洲坝融创深 银 行 中信银行股 重庆国博城项目
葛洲坝集团 (1) 107,800
达置业有限公司 借款 份有限公司 开发贷
中国建设银
武汉华润置地葛洲 银 行 武汉琨瑜府项目
葛洲坝集团 (1) 179,960 行股份有限
坝置业有限公司 借款 三期开发贷
公司
葛洲坝润明（武汉）
银 行 招商银行股 武汉江悦蘭园项
葛洲坝集团 房地产开发有限公 (1) 174,000
借款 份有限公司 目开发贷
司
盐城市农业水利发 国家开发银 江苏盐阜银宝射
银 行
规划设计 展投资集团有限公 (2) 112,000 行股份有限 阳风电场工程项
借款
司 公司 目
国家开发银
广西洞巴水电有限 银 行 广西百色市田林
南方建投 (3) 16,348 行股份有限
公司 借款 洞巴水电站
公司
广西洞巴水电有限 银 行 国家开发银 广西百色市田林
南方建投 (3) 15,439
公司 借款 行股份有限 洞巴水电站
236
公司
广西河池宜州东林 银 行 柳州银行股
南方建投 (4) 5,000 支付电费
矿业有限公司 借款 份有限公司
云南滇能会泽牛栏 中国建设银
银 行
华东建投 江水电开发有限公 (5) 18,200 行股份有限 小岩头电站建设
借款
司 公司
中电广西防城港电 银 行 中国银行股 防城港电厂集中
投资公司 (6) 18,000
力有限公司 借款 份有限公司 供热改造项目
合计 891,747
（1）葛洲坝下属子公司参股了房地产项目公司，为满足房地产开发资金融资需求，
葛洲坝集团作为担保人，为葛洲坝下属子公司的联营房地产项目公司的房地产项目开发
借款提供担保。其中，1）葛洲坝集团先后于 2018 及 2020 年为重庆葛洲坝融创深达置
业有限公司（以下简称“融创深达”）就重庆国博城项目开发借款提供担保，合同规定借
款额度分别为人民币 5 亿元及人民币 2.2 亿元，上述担保分别经葛洲坝集团 2018 年第 5
次资金会及 2020 年第 11 次办公会审议通过；2）葛洲坝集团于 2019 年为武汉华润置地
葛洲坝置业有限公司（以下简称“华润置地”）就武汉琨瑜府项目三期开发借款提供担保，
合同规定借款额度为人民币 10 亿元，经葛洲坝集团 2019 年第 10 次办公会审议通过；3）
葛洲坝集团于 2019 年为葛洲坝润明（武汉）房地产开发有限公司（以下简称“葛洲坝润
明”）就武汉江悦蘭园项目开发借款提供担保，合同规定借款额度为人民币 10 亿元，经
葛洲坝集团 2019 年第 6 次办公会审议通过。截至 2020 年末，上述借款额度已经全额使
用，资金全部用于房地产项目开发建设。
重庆国博城项目、武汉琨瑜府项目及武汉江悦蘭园项目既往销售情况良好，现阶段
现金流稳定，无运营风险，且上述房地产项目未来销售回款额足以覆盖葛洲坝集团提供
的担保金额。截至目前，融创深达已按期清偿借款，担保已解除，华润置地和葛洲坝润
明对银行借款本息按计划偿付，未出现违约事项。综上，葛洲坝集团承担担保责任的风
险较低，构成关联方资金占用可能性较低，未计提预计负债（预期信用减值损失）。
（2）规划设计集团下属子公司江苏省电力设计院（以下简称“江苏院”）为其联营
公司江苏盐阜银宝新能源有限公司（以下简称“盐阜银宝”）向国家开发银行借款事项提
供反担保，该反担保事项形成原因为：江苏院的联营公司盐阜银宝向国家开发银行江苏
分行申请风电项目借款人民币 6.95 亿元用于项目建设，由盐阜银宝的最终控股公司的
全资子公司盐城市农业水利发展投资集团有限公司以其土地使用权提供担保，根据盐城
237
国资委要求，江苏院按持股比例（20%）对上述担保提供反担保。合同规定借款额度人
民币 6.95 亿元，截至 2020 年末，上述借款额度已经全额使用，资金全部使用于风电项
目建设。
截至目前，盐阜银宝均按照借款合同规定按期还款，未发生违约事项，盐阜银宝信
用状况稳定良好，江苏院承担担保责任的风险较低，构成关联方资金占用可能性较低，
未计提预计负债（预期信用减值损失）。
（3）南方建投下属子公司广西水利电力建设集团有限公司与其子公司中国能源建
设集团广西水电工程局有限公司（以下简称“广西水利”）为其联营公司广西洞巴水电有
限公司（以下简称“洞巴水电”）就广西百色市田林洞巴水电站项目于 2003 年与国家开
发银行签订的借款合同提供担保，合同规定借款额度为人民币 4.29 亿元，广西水利按
照持股比例（35%）对借款金额进行担保，担保余额人民币 0.31 亿元。截至 2020 年末，
上述借款额度已经全额使用，资金全部使用于广西百色市田林洞巴水电站项目建设。
广西百色市田林洞巴水电站项目现处于运营阶段，水电站运营稳定，且洞巴水电按
时向银行还款付息，未发生违约事项，广西水利承担担保责任的风险较低，构成关联方
资金占用可能性较低，未计提预计负债（预期信用减值损失）。
（4）南方建投下属子公司广西力元科技有限公司（以下简称“力元科技”）为其联
营公司广西河池宜州东林矿业有限公司（以下简称“东林公司”）于 2019 年与柳州银行
签订的短期借款合同的质押担保合同提供反担保，相关借款用于补充流动资金以归还积
欠电费，合同规定借款额度为人民币 500 万元，担保余额人民币 500 万元。力元科技以
其持有的东林公司股权提供质押反担保并承担连带责任。截至 2020 年末，上述借款额
度已经全额使用，资金全部使用于归还积欠电费。
东林公司目前经营稳定，按时偿付借款本息，未发生违约事项，截至本核查意见出
具之日，担保责任已解除。力元科技承担担保责任的风险较低，构成关联方资金占用可
能性较低，未计提预计负债（预期信用减值损失）。
（5）华东建投下属子公司云南耀荣电力有限公司为其不共同控制且不具有重大影
响的参股公司云南滇能会泽牛栏江水电开发有限公司就会泽县小岩头水电站项目与中
国建设银行签订的借款合同提供担保，按照持股比例（10%）提供担保，担保余额为人
民币 0.18 亿元。截至 2020 年末，合同规定的借款额度人民币 4.5 亿元已经全额使用，
238
资金全部使用于固定资产购置。
会泽县小岩头水电站项目现处于运营阶段，运营情况稳定，云南滇能会泽牛栏江水
电开发有限公司按时向银行归还本息，未发生违约事项，借款人信用状况良好，华东建
投承担担保责任的风险较低，构成关联方资金占用可能性较低，未计提预计负债（预期
信用减值损失）。
（6）投资公司为其合营公司中电广西防城港电力有限公司就防城港项目电厂集中
供热改造的银行借款合同提供担保，合同规定借款额度为人民币 0.6 亿元，按照持股比
例（30%）提供担保，担保余额为人民币 0.18 亿元。截至 2020 年末，合同规定借款额
度人民币 0.6 亿元已经全额使用，资金全部使用于改造项目建设支出。
中电广西防城港电力有限公司运营稳定，按时向银行还款付息，未发生违约事项，
借款人信用状况良好，投资公司承担担保责任的风险较低，构成关联方资金占用可能性
较低，未计提预计负债（预期信用减值损失）。
中国能源建设的《公司章程》、《中国能源建设股份有限公司对外担保管理办法》
及相关议事规则明确了对外担保的审批权限和审议程序：中国能源建设的所属企业于每
年底编制下一年的对外担保年度计划，由中国能源建设的总部财务与产权部进行汇总及
初步审核后形成“融资性担保年度计划”（以下简称“担保计划”），担保计划中对计划年
度中国能源建设及其下属企业提供外担保的存量额度做出明确规定。担保计划分别经中
国能源建设资金管理委员会、董事长办公会、董事会审议通过后，提交中国能源建设股
东大会审批。股东大会通过决议方式授权中国能源建设董事会，并同意董事会进一步授
权中国能源建设的管理层，按照具体担保事项进行安排。经上述程序批准后，中国能源
建设将担保计划批复下发给下属企业，下属企业按照公司章程及相关规则执行。2019
年中国能源建设股东周年大会审议通过了《关于公司 2020 年度融资性担保计划的议案》，
据此中国能源建设将 2020 年担保计划批复下发给下属企业，中国能源建设上述担保都
包含在年度担保计划范围内，中国能源建设对担保事项履行了相关审议程序和审批程序。
2、截至 2020 年末，葛洲坝承担担保的具体情况如下（以下财务数据除特别注明外，
均为中国能源建设合并口径）：
（1）截至 2020 年末，如第 20 题（一）问回复所述，葛洲坝为其参建的阿根廷基
什内尔—塞佩里克水电站项目的业主阿根廷财政部提供银团借款融资风险敞口担保，担
239
保金额人民币 13.90 亿元。经葛洲坝第七届董事会第五次会议、2019 年第十七次董事长
办公会及 2018 年年度股东大会及决议通过，葛洲坝与融资银行于 2020 年 3 月签订担保
合同。银团借款合同规定借款额度为 47.14 亿美元，截至 2020 年末，业主累计提款五
次用于工程建设，共计 13.5 亿美元，按投标汇率折算人民币为 84.89 亿元。
截至目前，业主对银团借款融资费用及借款本息、工程项目结算款按时支付，未出
现逾期情况。业主已完成融资信保费用 8.46 亿美元的全部支付，融资利息根据融资银
团要求在规定时间内逐年支付，并按融资协议规定于 2020 年 7 月 24 日完成了第一笔本
息 1.05 亿美元的融资还款，未发生融资费用和利息支付违约的现象。此外，业主已为
项目办理至 70 期结算并办理支付，未发生达成结算事项但业主拒不办理结算的情况，
回款情况稳定。综上，业主整体信用状况稳定良好，葛洲坝承担担保责任的风险较低，
因此未计提预计负债（预期信用减值损失）。该项担保对象为第三方业主，不构成关联
方资金占用。
（2）截至 2020 年末，葛洲坝为联营公司就银行借款提供担保 4 笔，担保余额共计
人民币 4.74 亿元，详见下表：
单位：千元
2020 年 担保事项审批
被担保方 交易内容 借款银行 交易事项合同
担保余额 文件
《关于同意五
公司重庆三环
高速项目成立
重庆江綦高速 人民币资金借
320,000 银行借款 国家开发银行 合资公司的批
公路有限公司 款合同
复》（葛股战投
企 发 〔 2012 〕
47 号）
重庆江綦高速 中国民生银行 流动资金贷款 葛洲坝五公司
38,800 银行借款
公路有限公司 股份有限公司 借款合同 2018 年第 5 次
重庆江綦高速 中国工商银行 固定资产支持 董事会决议;
35,000 银行借款
公路有限公司 股份有限公司 融资借款合同 葛洲坝 2018 年
重庆江綦高速 中国工商银行 第 14 次董办会
80,000 银行借款 备用借款合同
公路有限公司 股份有限公司 纪要
合计 473,800
为满足重庆三环高速公路綦江至江津段项目建设融资需求，葛洲坝就重庆江綦高速
公路有限公司（以下简称“重庆江綦”）于 2013 年 6 月与国家开发银行股份有限公司签
订的总金额为人民币 36.4 亿元的借款合同，按照持股比例（40%）对该借款合同剩余风
240
险敞口人民币 8 亿元提供保证担保，担保金额人民币 3.2 亿元。该借款担保经葛洲坝五
公司 2012 年第五届第二次董事会、2012 年股东会及葛洲坝 2012 年第十一次总经理办
公会审议通过。截至 2020 年末，合同规定借款额度已经全额使用，资金全部使用于重
庆江綦工程建设。
为满足弥补重庆三环高速公路綦江至江津段项目运营初期流动资金缺口的融资需
求，葛洲坝就重庆江綦与中国民生银行、中国工商银行签订的借款总额人民币 4 亿元的
借款合同，按照持股比例（40%）提供保证担保。该借款担保经葛洲坝五公司 2018 年
第 5 次董事会及葛洲坝 2018 年第 14 次董办会审议通过。截至 2020 年末，上述借款额
度已经全额使用，资金使用于补充重庆江綦流动资金。
重庆三环高速公路綦江至江津段项目现处于运营阶段，公路以较低利润率稳定经营，
公路收费可以满足日常运营资金需要，无可持续性经营风险，经营期间未发生违约事项。
综上，葛洲坝承担担保责任的风险较低，构成关联方资金占用可能性较低，未计提预计
负债（预期信用减值损失）。
（3）截至 2020 年年末，葛洲坝为其房地产开发项目的购房者与银行之间的抵押贷
款提供担保，担保金额合计人民币 46.81 亿元，详见下表：
单位：千元
交易内容 对应项目 2020 年末余额
个人按揭担保 南大天地 20,450
个人按揭担保 广东紫郡府 595,800
个人按揭担保 海南海棠福湾 43,313
个人按揭担保 成都紫郡蘭园 882,797
个人按揭担保 合肥中国府 820,464
个人按揭担保 武汉紫郡蘭园 93,080
个人按揭担保 合肥玖珑府 13,063
个人按揭担保 上海玫瑰公馆 8,550
个人按揭担保 苏州知丘 11,100
个人按揭担保 北京紫郡蘭园 2,192,530
合计 4,681,147
为房地产开发项目的购房者与银行之间的抵押贷款提供担保，为房地产行业惯例，
241
葛洲坝对个人按揭担保履行特定内部报备程序。
根据担保条款，如果购房者的抵押贷款出现违约，葛洲坝应负责偿还未偿付的按揭
贷款连同应计利息及违约购房者欠付银行的任何罚款，葛洲坝届时将有权接管相关物业
的法定业权。根据历史交易经验，购房者资信状况良好，发生违约的可能性较低，且在
拖延付款的情况下，相关房地产的可变现净值可弥补偿还未偿还抵押借款本金连同应计
利息和罚款，葛洲坝承担担保责任的风险较低，因此未计提预计负债（预期信用减值损
失）。该项担保对象为第三方购房者，不构成关联方资金占用。
葛洲坝上述担保都包含在葛洲坝担保年度计划范围内，该担保年度计划审议流程如
下，由葛洲坝金融证券部汇总各单位编制的担保年度计划，后分别经葛洲坝资金管理委
员会初审、党委常委会前置审议、董事长办公会、董事会审议通过后，提交葛洲坝股东
大会审批。股东大会通过决议方式授权葛洲坝董事会，并同意董事会进一步授权葛洲坝
的管理层，按照具体担保事项进行安排。
（三）解除上述担保的具体措施和进展情况，截至目前尚未结束相关担保是否对本次
交易产生不利影响
中国能源建设及其下属子公司解除上述担保的具体措施和进展情况如下（以下财务
数据除特别注明外，均为中国能源建设合并口径）：
单位：千元
2020 年末 2019 年末 2018 年末 担保起始
序号 被担保方 担保到期日 解除措施 进展情况
余额 余额 余额 日
债务人还
1 阿根廷财政部 1,390,489 - - 2015-01-28 2030-01-28 尚未解除
款
已实际承 担保人已全额承担
贵州鑫悦煤炭有
2 - 243,369 258,888 2016-03-30 2019-03-29 担担保责 担保责任，担保已
限公司
任 解除
债务人还
3 个人按揭担保 4,681,147 1,578,175 1,790,399 - - 尚未解除
款
重庆江綦高速公 债务人还
4 320,000 320,000 320,000 2013-06-07 2043-06-07 尚未解除
路有限公司 款
重庆江綦高速公 债务人还
5 38,800 6,000 - 2019-03-21 2024-03-20 尚未解除
路有限公司 款
重庆江綦高速公 债务人还
6 35,000 38,336 38,336 2018-06-27 2028-06-26 尚未解除
路有限公司 款
重庆江綦高速公 债务人还
7 80,000 - - 2020-03-10 2023-02-28 尚未解除
路有限公司 款
重庆葛洲坝融创
债 务 人 还 借款人已按期清偿
8 深达置业有限公 245,000 441,000 - 2018-12-28 2021-05-31
款 借款，担保已解除
司
重庆葛洲坝融创
债 务 人 还 借款人已按期清偿
9 深达置业有限公 107,800 - - 2020-09-30 2021-05-31
款 借款，担保已解除
司
10 武汉华润置地葛 179,960 159,980 - 2019-09-27 2022-07-20 债 务 人 还 尚未解除
242
2020 年末 2019 年末 2018 年末 担保起始
序号 被担保方 担保到期日 解除措施 进展情况
余额 余额 余额 日
洲坝置业有限公 款
司
葛洲坝润明（武
债务人还
11 汉）房地产开发 174,000 300,000 - 2019-06-28 2022-06-27 尚未解除
款
有限公司
盐城市农业水利
债务人还
12 发展投资集团有 112,000 123,750 139,000 2017-03-22 2032-03-21 尚未解除
款
限公司
广西洞巴水电有 债务人还
13 16,348 22,565 28,447 2003-06-26 2023-06-26 尚未解除
限公司 款
广西洞巴水电有 债务人还
14 15,439 21,311 72,930 2003-06-26 2023-06-26 尚未解除
限公司 款
广西河池宜州东 债务人还 借款人已按期清偿
15 5,000 - - 2020-02-27 2021-02-27
林矿业有限公司 款 借款，担保已解除
云南滇能会泽牛
债务人还
16 栏江水电开发有 18,200 21,400 24,500 2009-06-23 2026-06-22 尚未解除
款
限公司
中电广西防城港 债务人还
17 18,000 18,000 - 2019-07-18 2025-07-18 尚未解除
电力有限公司 款
（1）上述第 8、9、15 项担保，截至本核查意见出具之日，借款人已按照借款合同
约定清偿完毕相关借款，该等担保已解除。
（2）上述第 2 项担保，根据北京市高级人民法院于 2020 年 4 月 16 日作出的终审
判决，以及担保人、被担保人与债权人于 2020 年 6 月 28 日达成的和解协议，担保人与
被担保人连带向债权人偿付债务本金、违约金、资金占用利息等合计 2.47 亿元。担保
人已于 2020 年 12 月 31 日前实际履行担保责任，向债权人全额作出了偿付，该项担保
已解除。
（3）上述第 3 项担保，如本题问题回复第（二）部分所述，根据历史交易经验，
买家资信状况良好，发生违约的可能性较低，且在拖延付款的情况下，相关房地产的可
变现净值可弥补偿还未偿还抵押借款本金连同应计利息和罚款，担保人承担担保责任的
风险较低，未计提预计负债（预期信用减值损失），不构成关联方资金占用。因此，该
项尚未结束的担保不会对本次交易产生重大不利影响。
（4）上述第 1、3-7、10-14、16-17 项担保，如本题问题回复第（二）部分所述，
借款人均按计划偿付银行借款本息，未出现违约事项，且整体信用状况稳定良好，无可
持续性经营风险，担保人承担担保责任的风险较低，未计提预计负债（预期信用减值损
失），不构成关联方资金占用或构成关联方资金占用可能性较低。因此，该等尚未结束
的担保不会对本次交易产生重大不利影响。
243
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
截至 2020 年末，中国能源建设尚存担保事项对相关担保承担担保责任的风险较低，
构成关联方资金占用可能性较低，预计负债的计提在所有重大方面符合《企业会计准则》
的规定。中国能源建设截至目前尚未结束相关担保不会对本次交易产生重大不利影响。
244
第 21 题 申请材料显示，你公司的关联方中国能源建设集团山西省电力建设二公司（以
下简称山西电建二公司）和中国能源建设集团北京电力建设有限公司（以下简称北京电
建）主要经营范围包括从事电力工程施工建设、房屋建筑的总承包业务等，与你公司的
主营业务存在重合。其中，山西电建二公司已完全停止生产经营活动，并于 2019 年 12
月向其属地法院正式递交了依法破产申请。你公司与中国能建集团及北京电建已签署委
托经营管理协议。请你公司：1）补充披露山西电建二公司系暂时性抑或永久停止生产
经营活动，相关破产程序进展，是否存在破产重整后恢复生产经营的可能，如是，请披
露避免同业竞争的措施。2）补充披露你公司、中国能建集团和北京电建三方签订的《委
托经营管理协议（新）》的主要内容、期限和执行情况。3）除上述情况外，控股股东、
实际控制人和关联方是否与你公司存在其他同业竞争，包括但不限于工程建设、房地产、
投资、工业品制造等业务领域。4）中国能建集团解决同业竞争的相关承诺是否符合《上
市公司监管指引第 4 号——上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司
承诺及履行》的有关规定。请独立财务顾问、律师和会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
（一）补充披露山西电建二公司系暂时性抑或永久性停止生产经营活动，相关破产程
序进展，是否存在破产重整后恢复生产经营的可能，如是，请披露避免同业竞争的措
施。
1、山西电建二公司破产的背景及破产程序进展
山西电建二公司于1981年11月19日登记注册成立，企业类型为全民所有制。自2012
年以来，由于市场萎缩、历史包袱重、人员多、管理不善等多方面的原因，经营状况持
续恶化。2016年6月，山西电建二公司被国务院国资委列为挂牌督办的“僵尸企业”，并
于当年全面启动了“僵尸企业”处置工作。2016年12月，山西电建二公司于在建工程全部
完成之后停止承揽新的生产任务。
2019年11月25日，中国能源建设集团资产管理有限公司以资管公司发企管（2019）
119号文件批复：经中国能源建设集团有限公司批复同意山西电建二公司破产清算。
245
2019年12月6日，山西电建二公司召开专题职工代表大会，会议一致同意破产清算
及《重设机构所属人员分流安置方案》。截至2021年4月30日，山西电建二公司除留守机
构剩余8人暂未分流外，其余职工均已分流安置。
基于山西电建二公司的申请，山西省朔州市中级人民法院于2020年3月16日以（2019）
晋06破（预）字第3号民事裁定受理山西电建二公司破产清算申请，并于2020年3月20
日指定山西业盛律师事务所为山西电建二公司的管理人。2020年7月20日，管理人组织
召开了第一次债权人会议。
2020年12月18日，山西省朔州市中级人民法院以“很可能激化社会矛盾”为由，作出
民事裁定驳回了山西电建二公司的破产清算申请。山西电建二公司不服朔州市中级人民
法院前述民事裁定，上诉于山西省高级人民法院；2021年1月21日，山西省高级人民法
院予以立案，并于2021年3月2日出具《受理通知书》（（2021）晋破终1号）。
如前所述，山西电建二公司系申请破产清算而非破产重整，一旦实施，将永久性停
止生产经营活动。
2、山西电建二公司不存在破产重整后恢复生产经营的可能
截至2020年12月31日，山西电建二公司已严重资不抵债，完全丧失了偿还债务的能
力，缺乏挽救的可能性，主要职工均已分流安置，不具备破产重整后恢复生产经营的可
能。
（二）补充披露你公司、中国能建集团和北京电建三方签订的《委托经营管理协议（新）》
的主要内容、期限和执行情况。
中国能建集团、资产管理公司、北京电建及葛洲坝集团于2019年12月13日续签《委
托经营管理协议（新）》，委托期限为2年，该协议主要内容总结如下：
（1）为避免同业竞争，北京电建的基本业务定位为经营和维持现有业务；在未得
到葛洲坝集团事先书面同意的情况下，除继续履行现有业务合同外，北京电建（并促使
其下属企业）不会从事任何涉及同业竞争的业务，包括但不限于签署从事竞争业务的合
同或协议，参与项目投标等。
（2）在托管期间内，中国能建集团委托葛洲坝集团对北京电建行使若干管理权利
或权力，包括但不限于年度经营计划的制订和监督实施、年度财务预算方案的制订和督
246
促实施、投标项目的决策和实施、重大借款、重大对外担保、重大诉讼仲裁事项的决策
和实施等。
（3）葛洲坝集团根据中国能建集团的委托，对北京电建行使各项管理权，并按北
京电建每年营业收入0.07%收取相应的管理费。除上述经营管理费用外，葛洲坝集团不
分享北京电建的经营性收益，亦不承担北京电建的经营性损失。
（4）葛洲坝集团拥有北京电建产权和资产的优先受让权。资产管理公司向协议以
外其他方转让北京电建产权的，葛洲坝集团拥有同等条件下的优先受让权；北京电建经
批准向协议约定之外的其他方转让任何资产的，葛洲坝集团拥有同等条件下的优先受让
权。
截至目前，该协议在正常履行中；委托期限届满之后，将视届时情况决定是否继续
托管、抑或实施重组整合等其他解决措施。
（三）除上述情况外，控股股东、实际控制人和关联方是否与你公司存在其他同业竞
争，包括但不限于工程建设、房地产、投资、工业品制造等业务领域。
除北京电建、山西电建二公司之外，中国能建集团控制的其他主要子公司还有中国
能源建设集团资产管理有限公司、中能建宜昌葛洲坝资产管理有限公司、电力规划总院
有限公司、葛洲坝（北京）投资有限公司、北京洛斯达科技发展有限公司和中能智新科
技产业发展有限公司，具体情况如下：
序 2020 年度营业收入
公司名称 主营业务
号 （千元）
除管理山西电建二公司和北京电建之外，还负责（1）承接
中国能源建
和管理中国能建集团整体改制后存续房地资产，建立分类
设集团资产
1 管理体系，推进房地资产确权、办证、盘活、开发与处置， 1,165,610
管理有限公
化解遗留问题，完善法律手续；（2）统一归口管理中国能
司
建集团整体改制剥离的医疗、教育等非营利性机构。
中能建宜昌
葛洲坝资产 管理葛洲坝集团中不符合进入中国能源建设范围的业务，
2 128,142
管理有限公 包括三峡电院等教育机构、基地管理局和物业公司等。
司
在能源电力领域为政府部门、金融机构、能源及电力企业
电力规划总
3 提供产业政策、发展战略、发展规划、新技术研究以及工 685,169
院有限公司
程项目的评审、咨询和技术服务。
葛洲坝（北
4 京）投资有 自有资产（例如中国能源建设办公楼）租赁。 149,280
限公司
北京洛斯达 是电规院的控股子公司，系负责设立及维护用于储存及管
5 240,806
科技发展有 理各类项目及科研数据的综合信息技术平台。
247
序 2020 年度营业收入
公司名称 主营业务
号 （千元）
限公司
中能智新科 是电规院的全资子公司，系从事境内外产业布局与培育、
6 技产业发展 资本运作与投资、新技术推广应用的专业化平台和实施主 25,917
有限公司 体。
注：以上财务数据未经审计。
综上，除北京电建、山西电建二公司之外，控股股东、实际控制人和关联方与中国
能源建设不存在其他同业竞争，包括但不限于工程建设、房地产、投资、工业品制造等
业务领域。
（四）中国能建集团解决同业竞争的相关承诺是否符合《上市公司监管指引第 4 号——
上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》的有关规定。
1、中国能建集团解决同业竞争的相关承诺
为进一步避免来自中国能建集团的同业竞争，中国能建集团已签署不竞争承诺，承
诺将不会从事与中国能源建设主营业务直接或间接构成竞争的任何业务，具体如下：
“1、截至本承诺函出具之日，本公司下属控股子公司存在与中国能建相同或者相似
业务的情况如下：
（1）本公司下属中国能源建设集团北京电力建设有限公司（以下简称“北京电建”）
从事电力、房屋建筑、市政公用工程施工的总承包业务，与中国能建的主营业务存在部
分重合。本公司已与中国能建、北京电建签署《委托经营管理协议（新）》，将北京电建
委托中国葛洲坝集团有限公司运营管理。截至本承诺函出具之日，北京电建与中国能建
不存在实质性同业竞争；
（2）本公司下属中国能源建设集团山西省电力建设二公司（以下简称“山西电建二
公司”）主要经营范围包括从事电力工程施工建设、房屋建筑的总承包业务等，与中国
能建的主营业务存在部分重合。截至本承诺函出具之日，山西电建二公司已停止生产经
营活动，因此与中国能建不存在实质性同业竞争；
（3）本公司下属电力规划总院有限公司（以下简称“电规院”）主要从事对发展策
略及规划、以及政府及行业政策的调研，与中国能建开展的少量行业研究业务存在重合。
中国能建主营业务是为能源企业规划、设计及建设特定电力项目，属于电力行业的下游
248
业务，中国能建开展的行业研究仅属项目驱动性质及仅适用于小型范围。而电规院则专
注于电力行业的上游业务，即主要在宏观上为政府展开全国或省级电力行业的研究及策
划，该等业务与中国能建的主营业务具有清晰的区分和明显的差异，因此与中国能建不
存在实质性同业竞争。
除上述情形以外，截至本承诺函出具之日，本公司及本公司控制的企业（不包括中
国能建及其控制的企业，下同）没有以任何形式于中国境内和境外从事与中国能建及其
控制的企业目前所从事的主营业务构成或可能构成同业竞争的业务或活动。
2、除发生本承诺函中第 4 点所列情形之外，本公司及本公司控制的企业将不在中
国境内和境外，单独或与他人，以任何形式（包括但不限于投资、并购、联营、合资、
合作、合伙、承包或租赁经营、购买上市公司股票）从事与中国能建及其控制的企业的
主营业务构成或可能构成同业竞争的业务或活动。
3、如果本公司或本公司控制的企业发现任何与中国能建及其控制的企业主营业务
构成或可能构成直接或间接竞争关系的新业务机会，应在合理可行的范围内立即书面通
知中国能建，并尽力促使该业务机会按合理和公平的条款和条件首先提供给中国能建及
其控制的企业。
4、如果中国能建及其控制的企业明确放弃上述新业务机会，或未在收到本公司上
述书面通知后的 15 日内书面通知本公司其是否接受上述新业务机会，则本公司或本公
司控制的企业可以从事该项新业务。在中国能建及其控制的企业认为该项新业务注入时
机已经成熟时，中国能建及其控制的企业有权一次性或分次向本公司或本公司控制的企
业收购该项新业务中的任何股权、资产及其他权益，或由中国能建根据国家法律法规许
可的方式选择委托经营、租赁或承包经营本公司或本公司控制的企业在该项新业务中的
资产或业务。
5、如果本公司或本公司控制的企业拟转让、出售、出租、许可使用或以其他方式
转让或允许使用与中国能建及其控制的企业主营业务构成或可能构成直接或间接竞争
关系的资产和业务，本公司及本公司控制的企业将向中国能建及其控制的企业提供收购
该等资产和业务的优先权。
6、本公司将赔偿中国能建及其控制的企业因本公司或本公司控制的企业违反本承
诺函任何条款而遭受/发生的一切实际损失、损害和开支。
249
7、本承诺函自本次交易获得中国证监会核之日起至发生以下情形时终止（以较早
为准）：（1）本公司及本公司控制的企业直接或间接持有中国能建的股份（合并计算）
之和低于 30%，或根据有关证券交易所的规则或有关法规本公司不再被视为中国能建的
控股股东；或（2）中国能建股票终止上市（但中国能建股票因任何原因暂时停止买卖
除外）。”
2、上述承诺符合《上市公司监管指引第 4 号——上市公司实际控制人、股东、关
联方、收购人以及上市公司承诺及履行》的有关规定
上述承诺符合《上市公司监管指引第 4 号——上市公司实际控制人、股东、关联方、
收购人以及上市公司承诺及履行》的有关规定，具体如下：
条款 主要内容 上述承诺是否符合
上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上
市公司（以下简称承诺相关方）在首次公开发行股票、
再融资、股改、并购重组以及公司治理专项活动等过
程中作出的解决同业竞争、资产注入、股权激励、解
决产权瑕疵等各项承诺事项，必须有明确的履约时
符合，不存在使用“尽快”、“时
限，不得使用“尽快”、“时机成熟时”等模糊性词语，
第一条 机成熟时”等模糊性词语；已在
承诺履行涉及行业政策限制的，应当在政策允许的基
报告书中披露相关承诺事项。
础上明确履约时限。
上市公司应对承诺事项的具体内容、履约方式及时
间、履约能力分析、履约风险及对策、不能履约时的
制约措施等方面进行充分的信息披露。
承诺相关方在作出承诺前应分析论证承诺事项的可
符合，中国能源集团在作出承诺
实现性并公开披露相关内容，不得承诺根据当时情况
前，已分析论证承诺事项的可实
判断明显不可能实现的事项。
现性，该等承诺事项不属于根据
第二条
当时情况判断明显不可能实现
承诺事项需要主管部门审批的，承诺相关方应明确披
的事项。承诺事项不涉及主管部
露需要取得的审批，并明确如无法取得审批的补救措
门审批。
施。
承诺相关方已作出的尚未履行完毕的承诺不符合本
指引第一、二条规定的，应当在本指引发布之日起 6
个月内重新规范承诺事项并予以披露。
如相关承诺确已无法履行或履行承诺将不利于维护
上市公司权益，承诺相关方无法按照前述规定对已有
第三条 不适用
承诺作出规范的，可将变更承诺或豁免履行承诺事项
提请股东大会审议，上市公司应向股东提供网络投票
方式，承诺相关方及关联方应回避表决。
超过期限未重新规范承诺事项或未通过股东大会审
议的，视同超期未履行承诺。
收购人收购上市公司成为新的实际控制人时，如原实
第四条 不适用
际控制人承诺的相关事项未履行完毕，相关承诺义务
250
条款 主要内容 上述承诺是否符合
应予以履行或由收购人予以承接，相关事项应在收购
报告书中明确披露。
因相关法律法规、政策变化、自然灾害等自身无法控
制的客观原因导致承诺无法履行或无法按期履行的，
承诺相关方应及时披露相关信息。
除因相关法律法规、政策变化、自然灾害等自身无法
控制的客观原因外，承诺确已无法履行或者履行承诺
不利于维护上市公司权益的，承诺相关方应充分披露
第五条 原因，并向上市公司或其他投资者提出用新承诺替代 不适用
原有承诺或者提出豁免履行承诺义务。上述变更方案
应提交股东大会审议，上市公司应向股东提供网络投
票方式，承诺相关方及关联方应回避表决。独立董事、
监事会应就承诺相关方提出的变更方案是否合法合
规、是否有利于保护上市公司或其他投资者的利益发
表意见。变更方案未经股东大会审议通过且承诺到期
的，视同超期未履行承诺。
除因相关法律法规、政策变化、自然灾害等承诺相关
方自身无法控制的客观原因外，超期未履行承诺或违
反承诺的，我会依据《证券期货市场诚信监督管理暂
行办法》将相关情况记入诚信档案，并对承诺相关方
采取监管谈话、责令公开说明、责令改正、出具警示
函、将承诺相关方主要决策者认定为不适当担任上市
公司董事、监事、高管人选等监管措施。
第六条 不适用
在承诺履行完毕或替代方案经股东大会批准前，我会
将依据《证券期货市场诚信监督管理暂行办法》及相
关法规的规定，对承诺相关方提交的行政许可申请，
以及其作为上市公司交易对手方的行政许可申请（例
如上市公司向其购买资产、募集资金等）审慎审核或
作出不予许可的决定。
有证据表明承诺相关方在作出承诺时已知承诺不可
履行的，我会将对承诺相关方依据《证券法》等有关
规定予以处理。相关问题查实后，在对责任人作出处
第七条 不适用
理前及按本指引进行整改前，依据《证券法》、《上市
公司收购管理办法》的有关规定，限制承诺相关方对
其持有或者实际支配的股份行使表决权。
承诺相关方所作出的承诺应符合本指引的规定，相关
承诺事项应由上市公司进行信息披露，上市公司如发
现承诺相关方作出的承诺事项不符合本指引的要求，
已在报告书中披露相关承诺事
第八条 应及时披露相关信息并向投资者作出风险提示。
项。
上市公司应在定期报告中披露报告期内发生或正在
履行中的承诺事项及进展情况。
251
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
山西电建二公司已申请破产清算，不存在破产重整后恢复生产经营的可能；除山西
电建二公司、北京电建之外，控股股东、实际控制人和关联方与中国能建不存在其他同
业竞争；中国能建集团解决同业竞争的相关承诺符合《上市公司监管指引第4号——上
市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》的有关规定。
252
第 22 题 申请文件显示，你公司在报告期内承接了部分 PPP、BOT 项目。请你公司：1）
补充披露你公司 PPP、BOT 等经营模式下的总收入及毛利的金额和占比。2）补充披露
你公司 PPP 项目立项和运作是否符合财政部等有关部门有关 PPP 的规定。3）结合 PPP
项目业务流程，补充披露 PPP 项目在资金投入、建设施工、后期运营、收益核算等环
节具体会计处理情况，并补充披露相关会计处理是否符合业会计准则。请独立财务顾问、
律师和会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
（一）中国能源建设 PPP、BOT 等经营模式下的总收入及毛利的金额和占比
中国能源建设（剔除葛洲坝口径）PPP、BOT等经营模式下的总收入及毛利的金额
和占比情况如下：
单位：千元
2018 年 2019 年 2020 年
PPP、BOT 等经营模式下的总收入 2,072,811 3,614,230 3,725,578
PPP、BOT 等经营模式下的毛利 506,082 720,915 878,067
中国能源建设合并总收入 224,034,347 247,290,988 270,327,662
中国能源建设合并毛利 30,952,058 33,608,955 37,195,960
剔除葛洲坝的总收入（注） 123,408,677 137,345,291 157,716,489
剔除葛洲坝的毛利（注） 14,518,612 15,604,984 17,206,575
占中国能源建设合并总收入比例 0.93% 1.46% 1.38%
占中国能源建设合并毛利比例 1.64% 2.15% 2.36%
占剔除葛洲坝的总收入比例 1.68% 2.63% 2.36%
占剔除葛洲坝的总毛利比例 3.49% 4.62% 5.10%
注：剔除葛洲坝的总收入和剔除葛洲坝的毛利为中国能源建设合并总收入和毛利扣除葛洲坝总收
入和毛利的结果，未考虑葛洲坝与中国能源建设其他子公司之间的内部关联交易抵消影响。
（二）中国能源建设 PPP 项目立项和运作是否符合财政部等有关部门有关 PPP 的规定
中国能源建设严格遵守财政部等有关部门《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》
（“财金[2016]92 号”）、《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通
知》（“财办金[2017]92 号”）、《关于推进政府和社会资本合作规范发展的实施意见》（“财金
[2019]10 号”）等相关文件的规定，在制度建设时将财政部等相关部门的规定贯彻落实嵌入到
253
自身制度体系，严格遵守并强化执行，如中国能源建设内部的投资管理办法、融资建设投资管
理办法中均对 PPP 项目的遴选、立项和投资标准作了严格细致的规定，并制定印发了 PPP 项目
相关法律合规审核要点 60 条，对财政部等有关部门规定做出再细化再落实。
1、中国能源建设（剔除葛洲坝口径）相关 PPP 项目的立项符合《政府和社会资本
合作项目财政管理暂行办法》（“财金[2016]92 号”）文中关于 PPP 项目应当履行实施
方案、物有所值评价、财政承受能力论证的项目识别论证相关要求
《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》“财金[2016]92 号”）第二章规定，
政府发起 PPP 项目的，应当由行业主管部门提出项目建议，由县级以上人民政府授权
的项目实施机构编制项目实施方案，提请同级财政部门开展物有所值评价和财政承受能
力论证。
中国能源建设制定了严格的 PPP 项目内部管理要求，在项目投前阶段制定严格的
准入条件以在源头提高项目质量，在项目跟踪和遴选阶段进一步细化 PPP 项目的选择
标准，批准的 PPP 项目必须进入财政部 PPP 项目库。中国能源建设（剔除葛洲坝口径）
PPP 项目（以下称“中国能源建设 PPP 项目”）已开展物有所值评价、财政承受能力论证、
实施方案编制，并取得了相应政府批复，以下列示 PPP 项目均已入库，具体情况如下：
财政承受 同意项
物有所值评
序号 项目名称 PPP 项目库编码 能力论证 目实施
价批复意见
批复意见 批复
1 河南省濮阳市清丰县教育园区项目 41092200030206 已取得 已取得 已取得
安徽省安庆市太湖县经济开发区扩
2 34082500034386 已取得 已取得 已取得
区（北区东片）PPP 项目
越东路及南延段（杭甬高速—绍诸
3 高速平水口）智慧快速路工程 PPP 33060000040780 已取得 已取得 已取得
项目
林州市旅游通道综合改造提升 PPP
4 41058100036098 已取得 已取得 已取得
项目
湖北省蕲春县蕲州镇本草纲目小镇
5 42112600038021 已取得 已取得 已取得
基础设施（一期）
6 扬中经济开发区港湾新城二期 32118200016935 已取得 已取得 已取得
安徽省六安市金寨现代产业园区返
7 乡创业示范园（精准扶贫）PPP 项 34152400036488 已取得 已取得 已取得
目
重庆市垫江县东部片区新型城镇化
8 50023100035217 已取得 已取得 已取得
PPP 项目
湖北省黄冈市武穴市重点市政道
9 路、城区黑臭水体整治和城区雨污 42118200034054 已取得 已取得 已取得
分流工程 PPP 项目第一标包
254
开平市新一轮生活污水处理设施整
10 44078300026428 已取得 已取得 已取得
市捆绑 PPP 项目
广东省肇庆市封开县生活污水处理
11 44122500034620 已取得 已取得 已取得
全县捆绑 PPP 项目
注：上述 PPP 项目库编码均查询自《全国 PPP 综合信息平台项目管理库》。
2、中国能源建设相关 PPP 项目符合财金[2016] 92 号文中关于“严禁以 PPP 项目名
义举借政府债务”的相关规定
财金[2016] 92 号文第 35 条规定，各级财政部门应当会同行业主管部门加强对 PPP
项目的监督管理，切实保障项目运行质量，严禁以 PPP 项目名义举借政府债务。
具体要求如下：财政部门应当会同相关部门加强项目合规性审核，确保项目属于公
共服务领域，并按法律法规和相关规定履行相关前期论证审查程序。项目实施不得采用
建设-移交方式。
政府与社会资本合资设立项目公司的，应按照《公司法》等法律规定以及 PPP 项
目合同约定规范运作，不得在股东协议中约定由政府股东或政府指定的其他机构对社会
资本方股东的股权进行回购安排。
财政部门应根据财政承受能力论证结果和 PPP 项目合同约定，严格管控和执行项
目支付责任，不得将当期政府购买服务支出代替 PPP 项目中长期的支付责任，规避 PPP
项目相关评价论证程序。
（1）中国能源建设 PPP 项目属于公共领域，并已按规定履行相关前期论证审查程
序，项目并非以建设-移交（BT）方式实施
根据财政部 PPP 项目库公示信息，中国能源建设 PPP 项目均属于公共领域，且中
国能源建设（剔除葛洲坝口径）各项目已按规定履行相关前期论证审查程序。根据中国
能源建设 PPP 项目的 PPP 项目合同，中国能源建设 PPP 项目均采用建设-运营-移交（BOT）
方式实施，而非以建设-移交（BT）方式实施。
（2）中国能源建设 PPP 项目公司按照《公司法》等法律规定和 PPP 项目合同规范
运作，不存在由政府股东或政府指定的其他机构对社会资本方股东的股权进行回购的约
定
根据中国能源建设 PPP 项目的项目合同和项目公司章程，不存在由政府股东或政
府指定的其他机构对社会资本方股东的股权进行回购的约定或其他政府股东或政府指
255
定的其他机构对社会资本方股东提供的保底收益性条款。
（3）中国能源建设 PPP 项目不存在财政部门将当期政府购买服务支出代替 PPP 项
目中长期的支付责任而规避 PPP 项目相关评价论证程序的情形
中国能源建设 PPP 项目完成了物有所值评价、财政承受能力论证、实施方案的 PPP
相关评价论证程序，符合财金[2016] 92 号文关于“财政部门应根据财政承受能力论证结
果和 PPP 项目合同约定，严格管控和执行项目支付责任，不得将当期政府购买服务支
出代替 PPP 项目中长期的支付责任，规避 PPP 项目相关评价论证程序”的规定。
3、相关项目不属于《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库
管理的通知》（“财办金[2017]92 号”）规定清理的项目范围
财办金[2017]92 号文第二条规定，各级财政部门应认真落实相关法律法规及政策
要求，对新申请纳入项目管理库的项目进行严格把关，优先支持存量项目，审慎开展政
府付费类项目，确保入库项目质量。存在下列情形之一的项目，不得入库：
（一）不适宜采用 PPP 模式实施。包括不属于公共服务领域，政府不负有提供义
务的，如商业地产开发、招商引资项目等；因涉及国家安全或重大公共利益等，不适宜
由社会资本承担的；仅涉及工程建设，无运营内容的；其他不适宜采用 PPP 模式实施
的情形。
（二）前期准备工作不到位。包括新建、改扩建项目未按规定履行相关立项审批手
续的；涉及国有资产权益转移的存量项目未按规定履行相关国有资产审批、评估手续的；
未通过物有所值评价和财政承受能力论证的。
（三）未建立按效付费机制。包括通过政府付费或可行性缺口补助方式获得回报，
但未建立与项目产出绩效相挂钩的付费机制的；政府付费或可行性缺口补助在项目合作
期内未连续、平滑支付，导致某一时期内财政支出压力激增的；项目建设成本不参与绩
效考核，或实际与绩效考核结果挂钩部分占比不足 30%，固化政府支出责任的。
财办金[2017]92 号文第三条规定，存在上述第二条第（一）、（二）项规定的不得
入库情形或存在下列情形之一的项目，应予以清退：
（一）未按规定开展“两个论证”。包括已进入采购阶段但未开展物有所值评价或财
政承受能力论证的（2015 年 4 月 7 日前进入采购阶段但未开展财政承受能力论证以及
256
2015 年 12 月 18 日前进入采购阶段但未开展物有所值评价的项目除外）；虽已开展物有
所值评价和财政承受能力论证，但评价方法和程序不符合规定的。
（二）不宜继续采用 PPP 模式实施。包括入库之日起一年内无任何实质性进展的；
尚未进入采购阶段但所属本级政府当前及以后年度财政承受能力已超过 10%上限的；项
目发起人或实施机构已书面确认不再采用 PPP 模式实施的。
（三）不符合规范运作要求。包括未按规定转型的融资平台公司作为社会资本方的；
采用建设-移交（BT）方式实施的；采购文件中设置歧视性条款、影响社会资本平等参
与的；未按合同约定落实项目债权融资的；违反相关法律和政策规定，未按时足额缴纳
项目资本金、以债务性资金充当资本金或由第三方代持社会资本方股份的。
（四）构成违法违规举债担保。包括由政府或政府指定机构回购社会资本投资本金
或兜底本金损失的；政府向社会资本承诺固定收益回报的；政府及其部门为项目债务提
供任何形式担保的；存在其他违法违规举债担保行为的。
（五）未按规定进行信息公开。包括违反国家有关法律法规，所公开信息与党的路
线方针政策不一致或涉及国家秘密、商业秘密、个人隐私和知识产权，可能危及国家安
全、公共安全、经济安全和社会稳定或损害公民、法人或其他组织合法权益的；未准确
完整填写项目信息，入库之日起一年内未更新任何信息，或未及时充分披露项目实施方
案、物有所值评价、财政承受能力论证、政府采购等关键信息的。
此外，财办金[2017]92 号文要求，各省级财政部门要切实履行项目库管理主体责
任，统一部署辖内市、区、县财政部门开展集中清理工作。财政部政府和社会资本合作
中心负责开展财政部 PPP 示范项目的核查清理工作，并对各地项目管理库清理工作进
行业务指导。各省级财政部门应于 2018 年 3 月 31 日前完成本地区项目管理库集中清理
工作，并将清理工作完成情况报财政部金融司备案。
截至本核查意见出具之日，中国能源建设投资建设的 PPP 项目不存在上述被各省
级财政部门清理出库的情况。同时，在日常管理中，中国能源建设注重在项目实施阶段
落实资金来源、加强运营能力建设，提升 PPP 业务可持续发展能力，分项目制定详细
运营方案并在运营期定期向政府相关部门报告项目运营情况，因此，相关项目被终止的
风险较小。
257
（三）结合 PPP 项目业务流程，补充披露 PPP 项目在资金投入、建设施工、后期运营、
收益核算等环节具体会计处理情况，并补充披露相关会计处理是否符合业会计准则
PPP（Public—Private—Partnership）即政府与社会资本合作模式，是公共服务供给
机制的重大创新，即政府采取竞争性方式择优选择具有投资、运营管理能力的社会资本，
双方按照平等协商原则订立合同，明确责权利关系，由社会资本提供公共服务，政府依
据公共服务绩效评价结果向社会资本支付相应对价，保证社会资本获得合理收益。根据
合作内容、合作期限等具体情况，中国能源建设的 PPP 项目运营模式主要为 BOT 模式。
根据中国能源建设已执行的 PPP 项目合同，PPP 项目在资金投入、建设施工、后期
运营、收益核算等环节具体会计处理情况如下：
1、资金投入环节
根据 PPP 项目合同以及项目公司章程规定，中国能源建设通过单独出资或与其他
投资方共同出资成立项目公司。中国能源建设能够控制项目公司或者对其施加重大影响，
将注入项目公司的资本金作为长期股权投资核算，根据对项目公司影响程度分别采用成
本法或权益法作后续计量，将能够控制的项目公司纳入财务报表合并范围，对于无法控
制但有重大影响的项目公司投资列入长期股权投资并按照权益法核算。对不具有重大影
响的项目公司投资列入金融资产核算。
项目公司根据实际收到的投资方投入的资本计入实收资本，会计处理如下：
借：银行存款
贷：实收资本－社会资本/政府出资平台
2、建设施工环节
（1）项目公司的会计处理
成立项目公司之后，由项目公司将相关工程施工业务发包给中国能源建设下属子公
司或其他第三方，项目公司不承担建造服务。根据《企业会计准则》相关规定，项目公
司未提供实际建造服务，将基础设施建造发包给其他方的，不应确认建造服务收入，应
当按照建造过程中支付的工程价款等考虑合同规定，分别确认为金融资产或无形资产。
因在建设期的项目公司未提供相关基础设施建造工作，故项目公司不确认建造服务
收入，按照建造过程中支付的工程价款等考虑合同规定，分别确认为金融资产或无形资
258
产。
1）支付分包款、设备购置款、监理费等各项投资时
借：长期应收款/无形资产－××PPP 项目－建筑安装工程投资支出
长期应收款/无形资产－××PPP 项目－设备投资支出
长期应收款/无形资产－××PPP 项目－待摊投资支出
长期应收款/无形资产－××PPP 项目－其他投资支出
应交税费——应交增值税（进项税额）
贷：银行存款/预付款项/应付账款等
长期应收款－未确认融资收益－××PPP 项目
2）发生员工薪酬、办公费等日常管理费用时（超标准列支或未通过政府方确认的
建设单位管理费，应予费用化计入项目公司当期损益）
借：长期应收款/无形资产－××PPP 项目－待摊投资支出－建设单位管理费
贷：银行存款/应付账款/应付职工薪酬等
3）资产建造过程中借款费用的处理
确认为无形资产的部分，在相关借款费用满足《企业会计准则第 17 号——借款费
用》所规定的资本化条件时，应予以资本化，会计处理如下：
借：无形资产－××PPP 项目－待摊投资支出－财务费用
贷：银行存款/应付利息等
不符合资本化条件的借款费用，在发生时根据其发生额计入财务费用：
借：财务费用
贷：银行存款等
4）建设期内按项目合同收到建设资金付费
借：银行存款
贷：合同负债/长期应收款－××PPP 项目
259
5）建设过程中取得的试运行收入入账
借：银行存款/应收账款
贷：长期应收款/无形资产－××PPP 项目－待摊投资支出
应交税费－应交增值税－销项税额
（2）施工单位的会计处理
项目公司将工程施工业务发包给中国能源建设下属子公司的，中国能源建设下属子
公司按照《企业会计准则第 14 号—收入》，在一段时间内按照履约进度确认施工工程中
的相关收入和成本，同时根据同项目公司的结算情况，确认对项目公司的应收账款或合
同资产。
（3）合并财务报表会计处理
对于项目公司将施工业务分包给中国能源建设下属子公司的，在合并报表层面，将
项目公司对中国能源建设下属子公司的应付账款同中国能源建设下属子公司对其应收
账款予以抵销。
根据《上市公司执行企业会计准则监管问题解答》（2012 年第 1 期）的规定：“上
市公司合并报表范围内的企业（项目公司）自政府承接 BOT 项目，并发包给合并范围
内的其他企业（承包方），由承包方提供实质性建造服务的，从合并报表作为一个报告
主体来看，建造服务的最终提供对象为合并范围以外的政府部门，有关收入、损益随着
建造服务的提供应为已实现，上市公司的合并财务报表中，应按照相关规定体现出建造
合同的收入与成本”。由于项目公司和承包工程施工的中国能源建设下属子公司同受中
国能源建设控制，故合并财务报表主体自身提供了建造服务，因此合并层面应保留中国
能源建设下属子公司按照履约进度确认的建造收入和费用，故无需抵销中国能源建设下
属子公司已确认的建造收入和费用。
3、后期运营、收益环节
中国能源建设大部分 PPP 项目尚处在建设施工阶段，已处于运营期 PPP 项目会计
处理如下：
（1）PPP 项目与后续经营服务及维护整修服务相关的收入和成本
1）PPP 项目与后续经营服务相关的收入和成本
260
按照特许经营权合同规定，项目公司应提供不止一项服务的，各项服务能够单独区
分时，其收取或应收的对价应当按照各项服务的相对公允价值比例分配给所提供的各项
服务。
借：应收账款/银行存款
贷：主营业务收入－运营/收入
应交税费 – 应交增值税（销项税额）
项目公司在后续服务中支付的各种费用，除管理人员及管理活动费用、应费用化的
借款利息、税金及附加、所得税以及与经营活动无关的费用损失等按规定分别计入“管
理费用”、“销售费用”、“税金及附加”、“财务费用”、“营业外支出”等相应科目外，常规
维修、日常维护、材料消耗、自有资产折旧摊销等其他与经营活动有关的支出均记入“主
营业务成本”科目。
借：主营业务成本/税金及附加/销售费用/管理费用/财务费用/营业外支出/所得税费
用等
应交税费 – 增值税（进项税额）
贷：银行存款/应付账款/应付职工薪酬/应付利息/应交税费/累计折旧/存货等
2）PPP 项目与后续维护整修服务相关的收入和成本
项目公司在 PPP 项目运营期间，为实现项目正常运转，通常需要承揽项目设施的
日常维护及大修等义务，若合同约定政府偿付上述项目设施维护所需的支出，则该义务
通常被视为是待执行性质的、会在未来产生收入的活动，项目公司应当在未来服务提供
时确认收入和成本。若政府不会对项目公司的维修支出进行偿付的处理见后面第 (3)
点回复。
（2）项目无形资产摊销或金融资产后续计量
1）无形资产摊销
除公路收费权相关特许经营权按车流量计提摊销外，项目公司选择直线法，将项目
受益权在合同约定的特许经营期内分期摊销。
借：主营业务成本
261
贷：累计摊销－无形资产－××PPP 项目特许经营权
2）金融资产以摊余成本进行后续计量
由于后续计入金融资产的 PPP 项目合同存在重大融资成分，项目公司于各资产负
债表日确认合同对价中的未实现融资收益金额，并在 PPP 项目合同期间分期摊销、计
入损益。
运营期收到政府按约定支付的项目合同款项或补差款时
借：银行存款等
贷：长期应收款－××PPP 项目
同时，按实际利率法分期计算确认金融资产利息收入
借：长期应收款－未确认融资收益－××PPP 项目
贷：主营业务收入/其他业务收入
（3）运营期内就需定期承担的大修理、设备更新重置等义务确认预计负债（考虑
资金时间价值，金额较大、期限较长时应予折现）
若政府不会对项目公司的维修支出另行进行偿付，则估计预计将要发生的支出，根
据《企业会计准则第 13 号——或有事项》的相关规定进行预计负债的确认。
运营阶段为维持整体基础设施的基本服务水平而发生其他维护支出，如日常维修和
维护成本，一般应在发生时计入当期损益。
借：主营业务成本
贷：预计负债－大修理费/设备更新重置费
实际发生大修理、设备更新重置支出时冲减预计负债。
借：预计负债－大修理费/设备更新重置费
贷：银行存款/应付账款/应付职工薪酬等
综上所述，中国能源建设在 PPP 项目在资金投入、建设施工、后期运营、收益核
算等环节的具体会计处理符合《企业会计准则》的规定。
262
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
中国能源建设（剔除葛洲坝口径）相关 PPP 项目的立项符合《政府和社会资本合
作项目财政管理暂行办法》（“财金 [2016] 92 号”）文中关于 PPP 项目应当履行实施方
案、物有所值评价、财政承受能力论证的项目识别论证相关要求，中国能源建设（剔除
葛洲坝口径）相关 PPP 项目符合《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》（“财
金 [2016] 92 号”）的规定，不存在以 PPP 项目名义举借政府债务的情形，不存在属于
《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知》（财办金[2017]
92 号）规定清理范围的项目，中国能源建设（剔除葛洲坝口径）PPP 项目立项和运作
符合财政部等有关部门有关 PPP 项目的规定。
263
第 23 题 申请文件显示，1）你公司重视国际业务的发展，在 80 多个国家和地区设立了
200 多个境外分支机构，业务遍布世界 140 多个国家和地区。你公司主要境外子公司为
圣诺伦索供水系统有限公司、葛洲坝易普力利比里亚矿业服务公司等。2）报告期内，
你公司境外收入主要来自亚洲、南美洲、非洲等地区，境外收入占比分别为 17.40%、
16.41%和 11.89%，逐渐下降。2020 年境外业务施工和人员出境受疫情影响，导致你公
司境外收入较 2019 年下降 20.77%。请你公司：1）补充披露你公司境外子公司的设立
和运营等是否符合商务、外资、外汇、税收、工商、海关、产业政策等相关规定，是否
涉及返程投资，是否履行了必要的批准程序；是否符合所在地相关法律法规的规定，是
否需具备所在地相关资质及取得情况。2）结合境外合同签订、施工进展、复产复工情
况，补充披露疫情对境外收入的持续性影响是否存在，相关应收账款、存货、合同资产
是否存在减值迹象，减值准备计提的充分性。3）补充披露境外收入逐年下降对你公司
经营发展及盈利能力的影响。4）汇率等海外业务风险对你公司持续盈利能力的影响及
应对措施。请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
（一）补充披露你公司境外子公司的设立和运营是否符合商务、外资、外汇、税收、
工商、海关、产业政策等相关规定，是否涉及返程投资，是否履行了必要的批准程序；
是否符合所在地相关法律法规的规定，是否需具备所在地相关资质及取得情况。
1、境外子公司的设立和运营
中国能源建设的境外收入主要来自于境内公司承接的境外项目，报告期内境外子公
司的收入占中国能源建设的比例较小，具体如下（以下财务数据除特别注明外，均为中
国能源建设合并口径）：
单位：亿元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
境外子公司营业收入合计 41.39 38.49 33.39
中国能源建设营业收入 2,703.28 2,472.91 2,240.34
占中国能源建设营业收入比例 1.53% 1.56% 1.49%
（1）主要境外子公司
264
中国能源建设主要境外子公司为圣诺伦索供水系统有限公司、葛洲坝易普力利比里
亚矿业服务公司、盖飒工程技术股份公司、易安国际股份公司，该等公司在设立和运营
过程中履行的商务、外资、外汇等手续的具体情况如下：
1）圣诺伦索供水系统有限公司
圣诺伦索供水系统有限公司是巴西圣保罗州圣诺伦索供水项目的特许经营权人，专
门从事圣诺伦索供水系统的建设开发、整体维护、保养和资产安全以及泥垢子系统的运
营。2017 年，中国葛洲坝集团海外投资有限公司联合中国葛洲坝集团国际工程有限公
司出资 2.1 亿美元收购巴西圣诺伦索供水系统有限公司全部股权并完成圣诺伦索供水系
统后续投资建设。
根据《境外投资管理办法》（商务部令 2014 年第 3 号）、《企业境外投资管理办法》
（国家发展和改革委员会令第 11 号）、《境内机构境外直接投资外汇管理规定》（汇发
〔2009〕30 号）的有关规定，前述收购应由商务部、国家发改委备案，并办理外汇登
记及备案。
2017 年 7 月 4 日，商务部核发《企业境外投资证书》境外投资证第 N1000201700222
号），对前述收购项目进行备案。2017 年 7 月 6 日，国家发改委办公厅核发《项目备案
通知书》（发改办外资备〔2017〕209 号），对前述收购项目进行备案。2017 年 12 月 22
日，国家外汇管理局北京外汇管理部核发了《业务登记凭证》，就前述收购项目中方股
东对外义务出资事宜办理了相应的外汇登记手续。
2）葛洲坝易普力利比里亚矿业服务公司
2013 年 1 月 11 日，葛洲坝下属子公司葛洲坝易普力股份有限公司（易普力公司的
曾用名）在利比里亚设立全资子公司葛洲坝易普力利比里亚矿业服务公司，注册资本为
2,000 美元，经营范围为民爆物品生产、销售和使用，工程承包、工程爆破设计、施工
的技术咨询、国际贸易等。
2013 年 2 月 27 日， 商 务 部 核发 《 企 业境 外 投 资 证书 》（ 商境 外 投 资 证 第
1000201300073 号），对易普力公司新设葛洲坝易普力利比里亚矿业服务公司进行备案。
2015 年 11 月 6 日，易普力公司变更名称为“中国葛洲坝集团易普力股份有限公司”，
并办理工商变更登记手续。2016 年 6 月 1 日，商务部再次核发《企业境外投资证书》（境
外投资第 N1000201600259 号），将葛洲坝易普力利比里亚矿业服务公司的境内投资主
265
体名称变更为“中国葛洲坝集团易普力股份有限公司”，并根据最新情况再次进行备案。
葛洲坝易普力利比里亚矿业服务公司设立后，自 2015 年起开展经营业务，其资金
来源于股东易普力公司的借款。2015 年 8 月 4 日，国家外汇管理局重庆外汇管理部核
发了《业务登记凭证》（业务编号：4450000201508044990），就前述易普力公司对外债
权项目办理了外汇登记手续。
2017 年 5 月，易普力公司增加葛洲坝易普力利比里亚矿业服务公司的注册资本，
并以增资扩股方式引入战略合作方利比里亚采石矿业服务有限公司，合作方股权占比
10%，本次增资完成后，葛洲坝易普力利比里亚矿业服务公司的注册资本变更为 5.5556
万美元，易普力公司持股 90%，合作方利比里亚采石矿业服务有限公司持股 10%。
2017 年 7 月 5 日，国家发改委办公厅核发《项目备案通知书》发改办外资备〔2017〕
208 号），对葛洲坝易普力利比里亚矿业服务公司增资及引入战略合作者项目进行备案。
2017 年 7 月 11 日，商务部核发《企业境外投资证书》境外投资第 N1000201700232 号），
对葛洲坝易普力利比里亚矿业服务公司引入战略合作者项目进行备案。
3）盖飒工程技术股份公司、易安国际股份公司
盖飒工程技术股份公司业务主要涉及高端景观喷泉、核电、信息、航天、基础设施
和可再生能源等领域，目前为西班牙国内 9 个核电集团提供后期工程和支援服务。易安
国际股份公司主要从事推广及承包与工业设施（特别是热电厂、常规电厂和核电厂）有
关的服务和采购。2019 年 9 月，规划设计公司收购了盖飒工程技术股份公司、易安国
际股份公司 100%股权。
2019 年 9 月 25 日，商务部核发《企业境外投资证书》境外投资证第 N1000201900414
号）和《企业境外投资证书》（境外投资证第 N1000201900415 号），对规划设计公司收
购盖飒工程技术股份公司、易安国际股份公司事项进行备案。
2019 年 10 月 8 日，国家发改委办公厅核发《境外投资项目备案书》（发改办外资
备〔2019〕760 号），对上述事项进行备案。
2019 年 10 月 23 日，国家外汇管理局北京外汇管理部核发了《业务登记凭证》，就
前述收购项目中方股东对外出资事宜办理了相应的外汇登记手续。
综上，前述主要境外子公司的设立和运营已履行了中国境内必要的批准/备案程序，
266
符合相关商务、外资、外汇、税收、工商、海关、产业政策等相关规定，不涉及返程投
资。
（2）其他境外子公司
自 2018 年 1 月 1 日起至本核查意见出具之日，中国能源建设的其他境外子公司不
存在因设立或运营未履行中国境内必要的批准/备案程序，或因违反相关商务、外资、
外汇、税收、工商、海关、产业政策、返程投资等相关规定而受到行政处罚的情形。
2、前述境外子公司符合所在地相关法律法规的规定，具备所在地相关资质及取得
情况
（1）主要境外子公司
根据前述境外子公司所在地律师事务所，即巴西 Mattos Filho, Veiga Filho, Marrey Jr.
e Quiroga Advogados、利比里亚 J. Johnny Momoh & Associates Legal Chambers, Inc.、西
班牙 Uría Menéndez Abogados, S.L.P.律师事务所，分别对前述境外主要子公司出具的《法
律意见书》，截至 2020 年 12 月 31 日，中国能源建设的前述境外主要子公司均合法设立
并有效存续，其经营范围和经营方式符合所在地区或国家的有关法律、行政法规和规范
性文件的规定，已取得从事业务必须的许可和资质。
（2）其他境外子公司
①葛洲坝俄罗斯有限公司
2019 年 10 月，葛洲坝俄罗斯有限公司因 2017 年 7 月 24 日收到外汇后未及时办理
外汇交易手续，被俄罗斯联邦税务局处以最低限额 4 万卢布（按照人民币兑卢布 1:11.69
计算，折合人民币约 4,395 元）的行政罚款，葛洲坝俄罗斯有限公司已按要求缴纳该等
罚款。
2021 年 1 月，葛洲坝俄罗斯有限公司因 2020 年 3 月底提交的离职工作通知单版本
使用错误，被俄罗斯莫斯科市北部行政区内务部下属移民局处以 20 万卢布（折合人民
币约 1.71 万元）的行政处罚，葛洲坝俄罗斯有限公司已按要求缴纳该等罚款。
2021 年 2 月，俄罗斯社会保险基金莫斯科区域机构对葛洲坝俄罗斯有限公司 2020
年保险缴纳情况进行核算，认为葛洲坝俄罗斯有限公司需补缴 4282.64 卢布（折合人民
币约 366.35 元），并产生滞纳金 34.93 卢布（折合人民币约 2.98 元），葛洲坝俄罗斯
267
有限公司目前已缴清前述款项。
截至 2020 年末，葛洲坝俄罗斯有限公司总资产及净资产分别为 386.25 万元、385.78
万元，占中国能源建设对应指标的比例分别为 0.0008%、0.0056%，且在报告期内未产
生营业收入，对中国能源建设的影响极小。
②立陶宛电网设计院股份有限公司
立陶宛环境部下属的国家国土规划建设监察局对 2020 年 2 月 2 日所发生的
“110kVPagegiai 至 Bitenai 输电线路项目”中第 49,50,51,52 号塔倒塌事故进行了调查。立
陶宛电网设计院股份有限公司针对该项目开展了技术服务等工作，并履行项目经理及项
目执行监督的职能，被国土规划建设监察局处以 3,350 欧元（按照人民币兑欧元 1:0.13
计算，折合人民币约 2.58 万元）罚款，立陶宛电网设计院股份有限公司已按要求缴纳
该等罚款。
截至 2020 年末，立陶宛电网设计院股份有限公司资产、净资产、营业收入、净利
润分别为 3,234.89 万元、1,737.66 万元、2,790.14 万元、53.71 万元，占中国能源建设对
应指标的比例分别为 0.0068%、0.0254%、0.0103%、0.0062%，对中国能源建设的影响
极小。
③葛洲坝西里水泥有限责任公司（简称“西里水泥”）
2020 年 2 月 19 日，哈萨克斯坦克孜勒奥尔达州环境保护局以西里水泥 2019 年 4
月至 7 月未取得环境排放许可证而进行生产活动为由，在西里水泥因未取得环境许可证
已被克孜勒奥尔达州环境保护局予以 252,500 坚戈的行政处罚（西里水泥已支付该罚款）
的基础上，向西里水泥做出了金额为 572,362,266 坚戈的环境损害赔偿的处罚。西里水
泥不认可该环境损害赔偿的处罚，克孜勒奥尔达州环保局将西里水泥起诉至克孜勒奥尔
达州特别跨区经济法院。经过审查，克孜勒奥尔达州特别跨区经济法院认为西里水泥投
资运营的业务属于外商投资类别，裁决将本案移送至努尔苏丹市法院审理。努尔苏丹市
法院于 2021 年 3 月 15 日判决西里水泥支付环保赔偿及税费共计 5.87 亿坚戈（按照人
民币兑坚戈 1:64.51 计算，约 910 万元人民币）。西里水泥于 2021 年 4 月 15 日将本案
上诉至哈萨克斯坦最高法院，哈萨克斯坦最高法院根据西里水泥的申请于 2021 年 6 月
3 日裁定本案重新进行司法环保鉴定。截至本核查意见出具之日，本案司法环保鉴定尚
未完成。
268
根据北京德恒律师事务所阿拉木图办公室出具的法律意见书：1、根据哈萨克斯坦
适用的法律，西里水泥未取得环境排放许可证而进行生产活动的行为不属于导致其停产
停业的重大违法行为。2、根据哈萨克斯坦适用法律，西里水泥未取得环境排放许可证
而进行生产活动而被予以行政处罚和诉讼要求进行环保赔偿均不属于导致其停产停业
的重大处罚或诉讼。3、若本案司法环保鉴定完成，经过哈萨克斯坦最高法院的审查，
本案终审判决西里水泥应承担环境损害赔偿，若西里水泥适时且适当履行该等判决，则
不会导致西里水泥需要承受除了本案损害赔偿以外的其他处罚、因本案案由产生新的法
律诉讼或导致业务暂停。4、西里水泥公司已根据哈萨克斯坦适用法律获得开展主营业
务所必须的与健康和安全、环境或危险或有毒物质或废物、污染物或污染物质有关的许
可证、执照或其他批准。
截至 2020 年末，葛洲坝西里水泥有限责任公司总资产、净资产、营业收入、净利
润分别为 113,347.92 万元、19,824.99 万元、11,325.78 万元、-481.04 万元，占中国能源
建设对应指标的比例分别为 0.24%、0.14%、0.04%、-0.06%，对中国能源建设的影响极
小。
自 2018 年 1 月 1 日起至本核查意见出具之日，中国能源建设的其他境外子公司的
生产运营在重大方面符合所在地相关法律法规的规定，除上述之外，不存在因违反所在
地相关法律法规的规定或不具备所在地相关许可和资质而受到所在地有权机构处罚的
情形。
（二）结合境外合同签订、施工进展、复产复工情况，补充披露疫情对境外收入的持
续性影响是否存在，相关应收账款、存货、合同资产是否存在减值迹象，减值准备计
提的充分性
中国能源建设重视国际业务的发展，近年来努力践行“一带一路”倡议，大力实施国
际业务优先发展战略，国际化经营稳步发展，通过 PPP、BOT、投资+EPC 等模式，为
客户提供一站式综合解决方案。2020 年初，新型冠状病毒肺炎疫情开始在全球大部分
国家和地区不断蔓延，目前新型冠状病毒肺炎疫情在全球范围内仍未得到根本控制，对
中国能源建设境外项目生产经营产生了一定影响。
在此背景下，面对复杂多变的国际形势，中国能源建设克服重重困难，2020 年实
现海外项目新签合同人民币 1,785.26 亿元，同比增长 15.9%。实现逆势增长的主要原因
269
是中国能源建设继续保持了电力建设领域的核心竞争优势，签约人民币 1,353 亿元，同
比增长 22.8%。
面对境外严峻的疫情形势，中国能源建设确立了一系列应对疫情的应变措施。一方
面，持续监控并分析国外的防疫政策、与项目业主及客户就项目进程及交付时间表重新
协商、评估现有分包商及供货商的可持续性。另一方面，采取加大国际资源调配、加强
项目疫情防控、加强医疗物资和医疗资源储备、加强人员稳定和加大项目工期索赔力度
等措施，保证境外项目的推进。
截至目前，中国能源建设境外项目复工复产率达到 100%，但因国际航运及物流不
畅、国别防疫政策等影响，境外项目施工工效比均有所下降，部分项目出现工期延误。
据统计，中国能源建设超过 1,000 万美元以上的 94 个境外项目中，其中 36 个境外项目
出现不同程度的工期延误情况。鉴于境外项目收入与境外开工项目数量及项目履约情况
密切相关，基于现有统计数据分析，2020 年和 2021 年中国能源建设境外收入可能持续
降低，但在常态化境外疫情防控情况下，境外收入未来将止跌企稳。此外，为适应新形
势下的境外业务发展需要及按照“十四五”发展规划要求，中国能源建设目前在整合内部
资源以打造“集约、协同、高效”国际业务组织体系和管控体系，并采取坚持国际业务优
先发展不动摇、加强国际业务风险防控和加强保障体系建设等举措，持续推进境外业务
的发展，预计中国能源建设未来境外收入将企稳回升。中国能源建设也将积极采取各类
疫情应变措施，将疫情对境外项目的影响降至最低。
由于境外新冠肺炎疫情在全球范围内尚未得到根本控制，仍处于蔓延阶段，部分国
家项目人员难以及时就位和正常替换，设备物资材料供应周期延长，对中国能源建设境
外项目生产经营产生了一定影响，境外合同相关的应收账款、存货、合同资产减值风险
有所上升。对此，一方面，中国能源建设加强关注海外业主的现时状况，加强对境外项
目结算进度的监控力度以及现收管理力度，加强与供应商的沟通，合理控制境外存货规
模；另一方面，中国能源建设于 2017 年出台的《出口信用保险管理实施细则》，要求
所属企业境外项目需购买中信保短期出口特险，以规避境外项目因政治风险和商业风险
等导致的应收账款损失或成本投入损失。
截至 2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，中国能源建
设境外合同相关的应收账款、存货、合同资产余额及减值计提情况如下表（以下财务数
据除特别注明外，均为中国能源建设合并口径）：
270
单位：千元
2018 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 2020 年 12 月 31
日 日 日
应收账款余额 4,841,224 5,258,434 5,494,201
应收账款坏账准备 194,223 217,432 321,633
应收账款净值 4,647,001 5,041,002 5,172,568
减值计提比例 4.01% 4.13% 5.85%
存货余额 1,013,485 1,130,564 1,462,204
存货跌价准备 9,098 18,677 28,265
存货净值 1,004,387 1,111,887 1,433,939
减值计提比例 0.90% 1.65% 1.93%
合同资产余额 9,774,750 12,587,434 12,591,132
合同资产减值准备 267,350 366,576 406,926
合同资产净值 9,507,400 12,220,858 12,184,206
减值计提比例 2.74% 2.91% 3.23%
根据《企业会计准则》和集团会计政策：1）中国能源建设始终按照相当于整个存
续期内预期信用损失的金额计量各细分客户群体的应收账款及合同资产的减值准备，并
按照客户类型进行了分组，划分为中央企业客户、地方政府及其他国有企业客户以及民
营企业及其他客户；对于民营企业及其他客户（含境外项目业主），中国能源建设参考
历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，以逾期天数与预期信用
损失率对照表为基础计算其预期信用损失；2）于资产负债表日，中国能源建设按照成
本与可变现净值孰低计量存货：为生产而持有的原材料，其可变现净值根据其生产的产
成品的可变现净值；为基础确定为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现
净值以合同价格为基础计算；当持有存货的数量多于相关合同订购数量的，超出部分的
存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算；按单个存货项目或存货类别计算的成本
高于其可变现净值的差额，计提存货跌价准备。据上述相关会计政策，在 2018 至 2020
年期间中国能源建设对境外合同相关应收账款、合同资产和存货充分计提减值准备。
（三）境外收入逐年下降对中国能源建设经营发展及盈利能力的影响
报告期内，公司境外营业收入分别为 38,985,435 千元、40,579,258 千元以及
32,150,392 千元，占总营业收入的比重分别为 17.40%、16.41%和 11.89%，2019 年、2020
年境外收入同比分别增长 26.22%和下降 2.93%。2019 年、2020 年国际新签合同同比分
别增长 8.35%、15.93%。境外业务新签合同及收入占比如下（以下财务数据除特别注明
271
外，均为中国能源建设合并口径）：
单位：千元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
国际业务新签合同额 178,525,880 153,990,529 142,118,529
新签合同额合计 577,827,591 520,397,989 461,947,447
国际业务新签合同额占比 30.90% 29.59% 30.77%
国际业务收入合计 32,150,392 40,579,258 38,985,435
营业收入合计 270,327,662 247,290,988 224,034,347
国际业务收入占比 11.89% 16.41% 17.40%
报告期内，公司年末未完成合同额分别为 10,724.36 亿元、12,078.24 亿元、13,427.66
亿元，2019 年、2020 年年末未完成合同额同比分别增长 12.62%、11.17%。公司年末国
际未完成合同额分别为 4,739.28 亿元、5,234.74 亿元、6,011.87 亿元，2019 年、2020 年
年末国际未完成合同额同比分别增长 10.45%、14.85%。
单位：亿元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
年末未完成合同额 13,427.66 12,078.24 10,724.36
国内 7,415.79 6,843.50 5,985.08
国际 6,011.87 5,234.74 4,739.28
报告期内，中国能源建设国际新签合同稳中有升，2018-2020 年国际业务新签合同
额/国际业务收入为 3.65 倍、3.79 倍、5.55 倍，年末国际业务未完成合同额/国际业务收
入为 12.16 倍、12.90 倍、18.70 倍，合同储备充足。
受境外疫情等因素影响，2020 年，中国能源建设境外部分项目执行进度较预期存
在一定差异，收入有所下降。在当前全球宏观环境和疫情影响的背景下，中国能源建设
针对国际业务风险管控已制定了相关应对措施，以加强对国际业务风险的防范和应对能
力。2021 年第一季度，中国能源建设新签境外合同额 775.59 亿元，较上年同期增长
14.44%，未经审计的境外营业收入为 83.16 亿元，较上年同期增长 28.39%。
此外，中国能源建设报告期内的营业收入主要来源于境内，境外收入占各期主营业
务收入占比较低，公司对境外市场依赖程度相对较小。从地区分布来看，公司境外业务
主要面向“一带一路”国家及地区，向美国等贸易摩擦较为严重的国家或地区的销售金额
272
相对较小。中国能源建设将加强海外区域总部建设，深耕东南亚、南亚等“一带一路”
传统优势市场，稳健开发非洲市场，着力拓展中东、中东欧、拉美市场，优化强化国际
市场布局，在未来常态化境外疫情防控情况下，中国能源建设境外收入将有望企稳回升。
综上，2020 年境外收入有所下降对公司经营发展及盈利能力不存在重大不利影响。
（四）汇率等海外业务风险对中国能源建设持续盈利能力的影响及应对措施
报告期内，中国能源建设营业收入主要来自于境内，各期境内收入占比分别为
82.60%、83.59%和 88.11%，境外收入占比分别为 17.40%、16.41%和 11.89%，具体情
况如下（以下财务数据除特别注明外，均为中国能源建设合并口径）：
单位：千元，%
2020 年度 2019 年度 2018 年度
地区
收入 占比 收入 占比 收入 占比
境内 238,177,270 88.11 206,711,730 83.59 185,048,912 82.60
境外 32,150,392 11.89 40,579,258 16.41 38,985,435 17.40
合计 270,327,662 100.00 247,290,988 100.00 224,034,347 100.00
由上表可知，中国能源建设源于境外的收入占比虽有所波动，但总体占比依然较小，
因此，境外业务运营情况对中国能源建设经营业绩总体无重大影响，相应汇率波动对中
国能源建设经营业绩影响亦较为有限。
2018 年-2020 年，中国能源建设汇兑损益及其占利润总额比例如下：
单位：千元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
汇兑净损失/（收益） 490,020 -59,657 -461,502
利润总额 12,040,245 12,806,905 11,581,161
占比 4.07% -0.47% -3.98%
2018 年-2020 年，汇率波动整体幅度较大，但据上表可知，中国能源建设汇兑损益
占利润总额比例较低，因此，外汇风险总体对中国能源建设之经营业绩不存在重大影响。
为积极应对汇率波动风险、保障盈利能力，中国能源建设将根据实际情况采取多项
措施，包括但不限于：
273
1、通过商务处理规避汇率风险，在条件可能的情况下，在投标报价和合同执行时
采用针对货币币种的商务处理。例如在投标报价中考虑汇率损失准备；力争在合同中采
用固定汇率或适当选择计价货币及比例，消除汇率波动对项目成本造成的影响；在劳务、
施工材料的采购中妥善选择支付货币等。
2、通过财务处理规避汇率风险，通过使用远期外汇交易等金融工具或者财务安排
回避汇率风险。
3、建立和完善汇率风险防范的机制：明确划分相关部门在汇率风险管理中的职责，
分别落实上述商务、财务等不同环节、不同领域的规避风险措施；密切关注汇率波动趋
势；配置具备国际金融、国际贸易和汇率风险控制知识的专业人才，并加强对有关人员
的培训；实行汇率风险共同监控防范，公司各层级实行资源共享、信息互通、金融工具
互用，控制汇率风险损失。
4、加强经营管理，提升经营运转效率，提高资金的使用效率，尽可能减少外币汇
兑损益，控制汇率波动风险；
5、强化客户服务，做好国际市场开发，提升持续盈利能力，提高盈利质量，不断
扩大盈利规模，降低汇率发生不利波动时对盈利能力的影响。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
1、中国能源建设境外子公司不存在因设立或运营未履行中国境内必要的批准/备案
程序，或因违反相关商务、外资、外汇、税收、工商、海关、产业政策、返程投资等相
关规定而受到行政处罚的情形。
2、中国能源建设境外子公司的生产运营在重大方面符合所在地相关法律法规的规
定，不存在因违反所在地相关法律法规的规定或不具备所在地相关许可和资质而受到对
其生产经营产生实质性影响的处罚。
3、目前疫情对境外收入的持续性具有一定影响，但在常态化境外疫情防控情况下，
境外收入未来将趋于稳定，未注意到应收账款、存货和合同资产存在重大减值迹象，中
国能源建设境外合同相关应收账款、存货和合同资产减值计提在所有重大方面符合《企
业会计准则》的规定，减值准备计提充分。
274
4、中国能源建设 2020 年境外收入下降主要受境外疫情等因素影响，但中国能源建
设针对国际业务风险管控已制定了相关应对措施，境外收入占各期主营业务收入占比较
低，且公司相关合同储备丰富，境外收入下降对公司经营发展及盈利能力不存在重大不
利影响。
5、中国能源建设汇兑损益占利润总额比例较低，且中国能源建设制定了应对汇率
风险的相关措施，对中国能源建设经营业绩及持续盈利能力不存在重大不利影响。
275
第 24 题 申请文件显示，交易双方相关人员，葛洲坝的控股股东葛洲坝集团和你公司的
内资股股东诚通金控，以及独立财务顾问中金公司和中信证券的相关资管、自营和融资
融券等账户在自查期间存在买卖葛洲坝股票情况。1）请你公司、葛洲坝和相关独立财
务顾问根据《证券法》和上市公司内幕信息知情人登记管理制度等相关规定，结合本次
交易筹划、决议过程和重要时间节点，对本机构相关工作人员是否存在内幕交易行为开
展自查，并补充披露自查情况和结果。2）请独立财务顾问和律师全面核查上市公司内
幕交易登记制度执行情况，补充披露本次重组交易进程、内幕信息知情人自查范围、登
记填报和买卖股票等情况，并结合前述情况逐笔核查相关交易是否构成内幕交易。
回复：
一、问题回复
（一）请你公司、葛洲坝和相关独立财务顾问根据《证券法》和上市公司内幕信息知
情人登记管理制度等相关规定，结合本次交易筹划、决议过程和重要时间节点，对本
机构相关工作人员是否存在内幕交易行为开展自查，并补充披露自查情况和结果
1、葛洲坝内幕信息知情人登记管理制度
葛洲坝已按照《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《关于上市公司建立内幕信
息知情人登记管理制度的规定》《上市规则》等法律、法规、规范性文件和《中国葛洲
坝集团股份有限公司章程》的规定制定了《内幕信息管理办法》，对内幕信息的范围、
内幕信息知情人的范围和登记备案、保密及责任追究等作出明确规定。
2、本次交易筹划、决议过程和重要时间节点
（1）2020年10月13日，葛洲坝于A股收市后接到间接控股股东中国能源建设通知，
中国能源建设正在筹划发行股份相关的重大事项，该事项可能构成葛洲坝重大资产重组。
经向上海证券交易所申请，葛洲坝股票自2020年10月14日开市起停牌。
（2）2020年10月27日，中国能源建设召开第二届董事会第二十四次会议、葛洲坝
召开第七届董事会第二十九次会议（临时），分别审议通过了《中国能源建设股份有限
公司换股吸收合并中国葛洲坝集团股份有限公司暨关联交易方案的议案》等与本次合并
相关的议案。同日，葛洲坝就重组预案等本次交易相关文件进行披露，葛洲坝股票于2020
年10月28日开市起复牌。
276
（3）2021年3月19日，中国能源建设召开第三届董事会第二次会议、葛洲坝召开第
七届董事会第三十四次会议，分别审议通过了《关于中国能源建设股份有限公司换股吸
收合并中国葛洲坝集团股份有限公司暨关联交易方案的议案》和《关于<中国能源建设
股份有限公司换股吸收合并中国葛洲坝集团股份有限公司暨关联交易报告书（草案）>
及其摘要的议案》等与本次交易相关的议案。同日，葛洲坝就重组报告书等本次交易相
关文件进行披露。
（4）2021年4月9日，中国能源建设召开2021年第二次临时股东大会、2021年第二
次内资股类别股东大会及2021年第二次H股类别股东大会，葛洲坝召开2020年年度股东
大会，分别审议通过了本次合并相关的议案。
3、对本机构相关工作人员是否存在内幕交易行为的自查情况
根据中国证券登记结算有限责任公司的查询结果及内幕信息知情人出具的自查报
告，就本次交易停牌日（2020年10月14日）前6个月（2020年4月14日）至重组报告书披
露前一日（2021年3月19日）止的期间（以下简称“自查期间”）内，核查范围内的相关
主体存在买卖葛洲坝股票的情况具体如下：
（1）自然人买卖葛洲坝股票的情况
股份变动数量
姓名 身份 交易日期 结余股数（股） 买入/卖出
（股）
2020/04/17 10,000 80,000 卖出
2020/04/24 10,000 90,000 买入
2020/04/27 20,000 70,000 卖出
2020/04/27 20,000 90,000 买入
2020/05/06 10,000 80,000 卖出
2020/05/07 10,000 90,000 买入
2020/05/22 10,000 100,000 买入
和建生 中国能建监事
2020/06/11 10,000 110,000 买入
2020/07/02 20,000 90,000 卖出
2020/07/06 10,000 80,000 卖出
2020/07/08 10,000 70,000 卖出
2020/07/10 10,000 80,000 买入
2020/07/14 20,000 100,000 买入
2020/07/15 10,000 110,000 买入
277
股份变动数量
姓名 身份 交易日期 结余股数（股） 买入/卖出
（股）
2020/07/23 10,000 120,000 买入
2020/08/17 10,000 110,000 卖出
2020/09/03 20,000 90,000 卖出
2020/09/08 30,000 60,000 卖出
2020/04/17 1,000 20,200 卖出
2020/04/28 1,000 21,200 买入
2020/05/11 1,000 20,200 卖出
2020/05/12 1,000 21,200 买入
2020/05/14 1,000 22,200 买入
2020/05/15 1,000 23,200 买入
2020/05/22 1,500 24,700 买入
2020/05/29 2,000 26,700 买入
2020/06/11 1,000 27,700 买入
肖泉 葛洲坝监事
2020/07/02 2,000 25,700 卖出
2020/07/03 1,700 24,000 卖出
2020/07/06 5,000 19,000 卖出
2020/07/07 4,000 15,000 卖出
2020/07/08 6,000 9,000 卖出
2020/07/13 1,000 8,000 卖出
2020/07/16 1,000 9,000 买入
2020/07/20 1,000 8,000 卖出
2020/07/22 1,000 9,000 买入
2020/08/11 300 300 买入
2020/08/12 100 400 买入
中国能建党群
马焰 2020/08/17 100 300 卖出
部副主任
2020/08/18 200 100 卖出
2020/08/19 100 0 卖出
葛洲坝企业管 2020/07/10 1,000 1,000 买入
刘斌
理部高级经理 2020/07/13 1,000 0 卖出
葛洲坝市场投 2020/08/27 2,500 2,500 买入
李丹阳 资部主任谢剑
锋配偶 2020/12/28 2,500 0 卖出
（2）法人买卖葛洲坝股票情况
278
1）葛洲坝集团
日期 股份变动情况（股） 结余股数（股） 买入/卖出
2020/07/31 90,485 1,949,538,724 买入
2020/08/03 4,456,000 1,953,994,724 买入
2020/09/17 1,743,100 1,955,737,824 买入
2020/09/22 998,800 1,956,736,624 买入
2020/09/23 3,759,300 1,960,495,924 买入
2020/09/24 6,344,500 1,966,840,424 买入
2020/09/25 5,650,800 1,972,491,224 买入
2）诚通金控
日期 股份变动情况（股） 结余股数（股） 买入/卖出
2020/04/15-04/20 1,377,380 10,582,980 买入
2020/04/24-07/16 8,413,760 2,169,220 卖出
2020/07/17-07/27 326,210 2,495,430 买入
2020/07/28 1,053,500 1,441,930 卖出
2020/07/29-08/24 768,341 2,210,271 买入
2020/09/01 2,210,271 0 卖出
3）中金公司
①资产管理业务账户
日期 股份变动情况（股） 结余股数（股） 买入/卖出
2020/04/14-2021/03/19 204,600 买入
25,400
2020/04/14-2021/03/19 12,778,462 卖出
②衍生品业务自营性质账户
日期 股份变动情况（股） 结余股数（股） 买入/卖出
2020/04/14-2021/03/19 8,392,859 买入
2020/04/14-2021/03/19 7,520,730 卖出
2,579,529
2020/04/14-2021/03/19 3,570,000 申购赎回股份增加
2020/04/14-2021/03/19 1,947,000 申购赎回股份减少
③融资融券专用账户
279
日期 股份变动情况（股） 结余股数（股） 买入/卖出
2020/04/14-2021/03/19 433,900 买入
2020/04/14-2021/03/19 353,900 卖出
0
2020/04/14-2021/03/19 68,900 转融券借入
2020/04/14-2021/03/19 148,900 融券卖出股份融出
4）中信证券
①自营业务股票账户
日期 股份变动情况（股） 结余股数（股） 买入/卖出
2020/04/14-2021/03/19 8,679,831 买入
275
2020/04/14-2021/03/19 9,285,331 卖出
②信用融券专户
日期 股份变动情况（股） 结余股数（股） 买入/卖出
2020/04/14-2021/03/19 0 买入
278,800
2020/04/14-2021/03/19 0 卖出
③资产管理业务股票账户
日期 股份变动情况（股） 结余股数（股） 买入/卖出
2020/04/14-2021/03/19 62,600 买入
60,400
2020/04/14-2021/03/19 132,065 卖出
4、就相关交易是否构成内幕交易的核查情况
（1）针对和建生股票交易的核查
自查期间，中国能源建设监事和建生买卖葛洲坝股票的情况如下：
股份变动数量
姓名 身份 交易日期 结余股数（股） 买入/卖出
（股）
2020/04/17 10,000 80,000 卖出
2020/04/24 10,000 90,000 买入
2020/04/27 20,000 70,000 卖出
和建生 中国能建监事
2020/04/27 20,000 90,000 买入
2020/05/06 10,000 80,000 卖出
2020/05/07 10,000 90,000 买入
280
股份变动数量
姓名 身份 交易日期 结余股数（股） 买入/卖出
（股）
2020/05/22 10,000 100,000 买入
2020/06/11 10,000 110,000 买入
2020/07/02 20,000 90,000 卖出
2020/07/06 10,000 80,000 卖出
2020/07/08 10,000 70,000 卖出
2020/07/10 10,000 80,000 买入
2020/07/14 20,000 100,000 买入
2020/07/15 10,000 110,000 买入
2020/07/23 10,000 120,000 买入
2020/08/17 10,000 110,000 卖出
2020/09/03 20,000 90,000 卖出
2020/09/08 30,000 60,000 卖出
针对和建生买卖葛洲坝股票的情况，合并双方、合并方财务顾问、被合并方独立财
务顾问、合并双方律师执行了如下的核查程序：1）获取和建生的身份信息，与内幕信
息知情人登记表所列的身份信息进行核对；2）核对中国证券登记结算有限责任公司的
查询结果及和建生出具的自查报告；3）取得和建生最近两年买卖葛洲坝股票及其他上
市公司股票的交易流水，与自查期间其买卖葛洲坝股票的行为进行对比分析；4）对和
建生进行关于买卖葛洲坝股票相关事项的访谈，确认和建生对内幕信息是否知情以及买
卖股票的原因；5）分析和建生股票交易的时间、数量、金额等，并与本次交易的重要
时间节点进行比对，分析交易行为是否构成内幕交易；6）取得并查验和建生关于买卖
葛洲坝股票的《声明函》。
和建生就其自查期间买卖葛洲坝股票事宜出具声明如下：
“进行上述交易的股票账户系本人以个人名义开立；上述买卖葛洲坝股票的行为，
系本人根据证券市场业已公开的信息并基于个人判断而独立做出的投资决策和投资行
为，不存在获取或利用内幕信息进行交易的情形，亦不存在获取或利用内幕信息进行股
票投资的动机。
若上述买卖葛洲坝股票的行为违反相关法律法规或证券主管机关颁布的规范性文
件，本人愿意将上述核查期间买卖股票所得收益上缴上市公司。
281
自本声明函出具之日起至本次交易实施完毕之日止，本人及本人直系亲属不会再以
直接或间接的方式买卖葛洲坝股票。前述期限届满后，本人及本人直系亲属将严格遵守
有关法律、行政法规及规范性文件的规定以及相关证券监管机构的要求，规范买卖上市
公司股票的行为。”
和建生系于2021年2月5日起任中国能源建设监事，根据本次交易的筹划、决策过程
及重大资产重组交易进程备忘录，和建生未参与本次交易的筹划和决策过程，并未在本
次交易公告前获悉本次交易相关的内幕信息。根据和建生自查期间的股票交易记录，其
不存在获知交易后买卖葛洲坝股票的情形；根据和建生的自查报告及访谈记录，和建生
于自查期间买卖葛洲坝股票的行为是在并未获知本次重组有关信息及其他内幕信息的
情况下，基于对二级市场交易情况及葛洲坝股票价值投资的自行判断而进行的操作，与
本次重组无任何关联。和建生在自查期间的交易时间相对较早，且根据和建生过往的股
票交易记录，其一直存在股票投资行为，除葛洲坝股票外同时还持有并交易其他多只股
票。
综上所述，在相关访谈记录、说明、相关证券交易记录真实、准确、完整，无重大
遗漏的前提下，和建生在自查期间交易葛洲坝股票的行为，不属于利用内幕信息进行交
易，不构成内幕交易。
（2）针对肖泉股票交易的核查
自查期间，葛洲坝监事肖泉买卖葛洲坝股票的情况如下：
股份变动数量
姓名 身份 交易日期 结余股数（股） 买入/卖出
（股）
2020/04/17 1,000 20,200 卖出
2020/04/28 1,000 21,200 买入
2020/05/11 1,000 20,200 卖出
2020/05/12 1,000 21,200 买入
2020/05/14 1,000 22,200 买入
肖泉 葛洲坝监事
2020/05/15 1,000 23,200 买入
2020/05/22 1,500 24,700 买入
2020/05/29 2,000 26,700 买入
2020/06/11 1,000 27,700 买入
2020/07/02 2,000 25,700 卖出
282
股份变动数量
姓名 身份 交易日期 结余股数（股） 买入/卖出
（股）
2020/07/03 1,700 24,000 卖出
2020/07/06 5,000 19,000 卖出
2020/07/07 4,000 15,000 卖出
2020/07/08 6,000 9,000 卖出
2020/07/13 1,000 8,000 卖出
2020/07/16 1,000 9,000 买入
2020/07/20 1,000 8,000 卖出
2020/07/22 1,000 9,000 买入
针对肖泉买卖葛洲坝股票的情况，合并双方、合并方财务顾问、被合并方独立财务
顾问、合并双方律师执行了如下的核查程序：1）获取肖泉的身份信息，与内幕信息知
情人登记表所列的身份信息进行核对；2）核对中国证券登记结算有限责任公司的查询
结果及肖泉出具的自查报告；3）取得肖泉最近两年买卖葛洲坝股票及其他上市公司股
票的交易流水，与自查期间其买卖葛洲坝股票的行为进行对比分析；4）对肖泉进行关
于买卖葛洲坝股票相关事项的访谈，确认肖泉对内幕信息是否知情以及买卖股票的原因；
5）分析肖泉股票交易的时间、数量、金额等，并与本次交易的重要时间节点进行比对，
分析交易行为是否构成内幕交易；6）取得并查验肖泉关于买卖葛洲坝股票的《声明函》。
肖泉就其自查期间买卖葛洲坝股票事宜出具声明如下：
“进行上述交易的股票账户系本人以个人名义开立；上述买卖葛洲坝股票的行为，
系本人根据证券市场业已公开的信息并基于个人判断而独立做出的投资决策和投资行
为，不存在获取或利用内幕信息进行交易的情形，亦不存在获取或利用内幕信息进行股
票投资的动机。
若上述买卖葛洲坝股票的行为违反相关法律法规或证券主管机关颁布的规范性文
件，本人愿意将上述核查期间买卖股票所得收益上缴上市公司。
自本声明函出具之日起至本次交易实施完毕之日止，本人及本人直系亲属不会再以
直接或间接的方式买卖葛洲坝股票。前述期限届满后，本人及本人直系亲属将严格遵守
有关法律、行政法规及规范性文件的规定以及相关证券监管机构的要求，规范买卖上市
公司股票的行为。”
283
根据本次交易的筹划、决策过程及重大资产重组交易进程备忘录，肖泉未参与本次
交易的筹划、决策过程，并未在本次交易公告前获悉本次交易相关的内幕信息。根据肖
泉自查期间的股票交易记录，其不存在获知交易后买卖葛洲坝股票的情形；根据肖泉的
自查报告及访谈记录，肖泉于自查期间买卖葛洲坝股票的行为是在并未获知本次重组有
关信息及其他内幕信息的情况下，基于对二级市场交易情况及葛洲坝股票价值投资的自
行判断而进行的操作，与本次重组无任何关联。肖泉在自查期间的交易时间相对较早，
且根据肖泉过往的股票交易记录，其一直存在股票投资行为，且除葛洲坝股票外同时还
持有并交易其他多只股票。
综上所述，在相关访谈记录、说明、相关证券交易记录真实、准确、完整，无重大
遗漏的前提下，肖泉在自查期间交易葛洲坝股票的行为，不属于利用内幕信息进行交易，
不构成内幕交易。
（3）针对马焰股票交易的核查
自查期间，中国能源建设党群部副主任马焰买卖葛洲坝股票的情况如下：
股份变动数量
姓名 身份 交易日期 结余股数（股） 买入/卖出
（股）
2020/08/11 300 300 买入
2020/08/12 100 400 买入
中国能建党群
马焰 2020/08/17 100 300 卖出
部副主任
2020/08/18 200 100 卖出
2020/08/19 100 0 卖出
针对马焰买卖葛洲坝股票的情况，合并双方、合并方财务顾问、被合并方独立财务
顾问、合并双方律师执行了如下的核查程序：1）获取马焰的身份信息，与内幕信息知
情人登记表所列身份信息进行核对；2）核对中国证券登记结算有限责任公司的查询结
果及马焰出具的自查报告；3）取得马焰最近两年买卖葛洲坝股票及其他上市公司股票
的交易流水，与自查期间其买卖葛洲坝股票的行为进行对比分析；4）对马焰进行关于
买卖葛洲坝股票相关事项的访谈，确认马焰对内幕信息是否知情以及买卖股票的原因；
5）分析马焰股票交易的时间、数量、金额等，并与本次交易的重要时间节点进行比对，
分析交易行为是否构成内幕交易；6）取得并查验马焰关于买卖葛洲坝股票的《声明函》。
马焰就其自查期间买卖葛洲坝股票事宜出具声明如下：
284
“进行上述交易的股票账户系本人以个人名义开立；上述买卖葛洲坝股票的行为，
系本人根据证券市场业已公开的信息并基于个人判断而独立做出的投资决策和投资行
为，不存在获取或利用内幕信息进行交易的情形，亦不存在获取或利用内幕信息进行股
票投资的动机。
若上述买卖葛洲坝股票的行为违反相关法律法规或证券主管机关颁布的规范性文
件，本人愿意将上述核查期间买卖股票所得收益上缴上市公司。
自本声明函出具之日起至本次交易实施完毕之日止，本人及本人直系亲属不会再以
直接或间接的方式买卖葛洲坝股票。前述期限届满后，本人及本人直系亲属将严格遵守
有关法律、行政法规及规范性文件的规定以及相关证券监管机构的要求，规范买卖上市
公司股票的行为。”
根据本次交易的筹划、决策过程及重大资产重组交易进程备忘录，马焰未参与本次
交易的筹划、决策过程，并未在本次交易公告前获悉本次交易相关的内幕信息。根据马
焰自查期间的股票交易记录，其不存在获知交易后买卖葛洲坝股票的情形；根据马焰的
自查报告及访谈记录，马焰于自查期间买卖葛洲坝股票的行为是在并未获知本次重组有
关信息及其他内幕信息的情况下，基于对二级市场交易情况及葛洲坝股票价值投资的自
行判断而进行的操作，与本次重组无任何关联。马焰在自查期间的交易时间相对较早、
数量较少，且根据马焰过往的股票交易记录，其一直存在股票投资行为，且除葛洲坝股
票外同时还持有并交易其他多只股票。
综上所述，在相关访谈记录、说明、相关证券交易记录真实、准确、完整，无重大
遗漏的前提下，马焰在自查期间交易葛洲坝股票的行为，不属于利用内幕信息进行交易，
不构成内幕交易。
（4）针对刘斌股票交易的核查
自查期间，葛洲坝企业管理部高级经理刘斌买卖葛洲坝股票的情况如下：
股份变动数量
姓名 身份 交易日期 结余股数（股） 买入/卖出
（股）
葛洲坝企业管 2020/07/10 1,000 1,000 买入
刘斌
理部高级经理 2020/07/13 1,000 0 卖出
285
针对刘斌买卖葛洲坝股票的情况，合并双方、合并方财务顾问、被合并方独立财务
顾问、合并双方律师执行了如下的核查程序：1）获取刘斌的身份信息，与内幕信息知
情人登记表所列身份信息进行核对；2）核对中国证券登记结算有限责任公司的查询结
果及刘斌出具的自查报告；3）取得刘斌最近两年买卖葛洲坝股票及其他上市公司股票
的交易流水，与自查期间其买卖葛洲坝股票的行为进行对比分析；4）对刘斌进行关于
买卖葛洲坝股票相关事项的访谈，确认刘斌对内幕信息是否知情以及买卖股票的原因；
5）分析刘斌股票交易的时间、数量、金额等，并与本次交易的重要时间节点进行比对，
分析交易行为是否构成内幕交易；6）取得并查验刘斌关于买卖葛洲坝股票的《声明函》。
刘斌就其自查期间买卖葛洲坝股票事宜出具声明如下：
“进行上述交易的股票账户系本人以个人名义开立；上述买卖葛洲坝股票的行为，
系本人根据证券市场业已公开的信息并基于个人判断而独立做出的投资决策和投资行
为，不存在获取或利用内幕信息进行交易的情形，亦不存在获取或利用内幕信息进行股
票投资的动机。
若上述买卖葛洲坝股票的行为违反相关法律法规或证券主管机关颁布的规范性文
件，本人愿意将上述核查期间买卖股票所得收益上缴上市公司。
自本声明函出具之日起至本次交易实施完毕之日止，本人及本人直系亲属不会再以
直接或间接的方式买卖葛洲坝股票。前述期限届满后，本人及本人直系亲属将严格遵守
有关法律、行政法规及规范性文件的规定以及相关证券监管机构的要求，规范买卖上市
公司股票的行为。”
根据本次交易的筹划、决策过程及重大资产重组交易进程备忘录，刘斌未参与本次
交易的筹划、决策过程，并未在本次交易公告前获悉本次交易相关的内幕信息。根据刘
斌自查期间的股票交易记录，其不存在获知交易后买卖葛洲坝股票的情形；根据刘斌的
自查报告及访谈记录，刘斌于自查期间买卖葛洲坝股票的行为是在并未获知本次重组有
关信息及其他内幕信息的情况下，基于对二级市场交易情况及葛洲坝股票价值投资的自
行判断而进行的操作，与本次重组无任何关联。刘斌在自查期间的交易时间相对较早、
数量较少，且根据刘斌过往的股票交易记录，其一直存在股票投资行为，且除葛洲坝股
票外同时还持有并交易其他多只股票。
综上所述，在相关访谈记录、说明、相关证券交易记录真实、准确、完整，无重大
286
遗漏的前提下，刘斌在自查期间交易葛洲坝股票的行为，不属于利用内幕信息进行交易，
不构成内幕交易。
（5）针对李丹阳股票交易的核查
自查期间，葛洲坝市场投资部主任谢剑锋配偶李丹阳买卖葛洲坝股票的情况如下：
股份变动数量
姓名 身份 交易日期 结余股数（股） 买入/卖出
（股）
葛洲坝市场投 2020/08/27 2,500 2,500 买入
李丹阳 资部主任谢剑
锋配偶 2020/12/28 2,500 0 卖出
针对李丹阳买卖葛洲坝股票的情况，合并双方、合并方财务顾问、被合并方独立财
务顾问、合并双方律师执行了如下的核查程序：1）获取李丹阳的身份信息，与内幕信
息知情人登记表所列身份信息进行核对；2）核对中国证券登记结算有限责任公司的查
询结果及自查报告；3）取得李丹阳最近两年买卖葛洲坝股票及其他上市公司股票的交
易流水，与自查期间其买卖葛洲坝股票的行为进行对比分析；4）对李丹阳进行关于买
卖葛洲坝股票相关事项的访谈，确认李丹阳对内幕信息是否知情以及买卖股票的原因；
5）分析李丹阳股票交易的时间、数量、金额等，并与本次交易的重要时间节点进行比
对，分析交易行为是否构成内幕交易；6）取得并查验李丹阳、谢剑锋关于买卖葛洲坝
股票的《声明函》。
李丹阳就其自查期间买卖葛洲坝股票事宜出具声明如下：
“除证券市场业已公开的信息外，本人不知悉本次交易相关事项；在本次交易相关
事项提出动议、进行决策前，本人未自本人配偶谢剑锋或本次交易的其他内幕信息知情
人处或通过其他途径预先获得本次交易的有关信息；上述买卖葛洲坝股票的行为系本人
根据证券市场业已公开的信息并基于个人判断而独立做出的投资决策和投资行为，不存
在获取或利用内幕信息进行交易的情形，亦不存在获取或利用内幕信息进行股票投资的
动机。
若上述买卖葛洲坝股票的行为违反相关法律法规或证券主管机关颁布的规范性文
件，本人愿意将上述核查期间买卖股票所得收益上缴上市公司。
自本声明函出具之日起至本次交易实施完毕之日止，本人不会再以直接或间接的方
式买卖葛洲坝股票。前述期限届满后，本人将严格遵守有关法律、行政法规及规范性文
287
件的规定以及相关证券监管机构的要求，规范买卖上市公司股票的行为。”
李丹阳配偶葛洲坝市场投资部主任谢剑锋就李丹阳自查期间买卖葛洲坝股票事宜
出具声明如下：
“进行上述交易的股票账户系本人配偶李丹阳以个人名义开立；对于本次交易相关
事项，除已公开披露的信息外，本人严格按照有关法律、行政法规及规范性法律文件的
规定履行保密义务，并未向本人配偶李丹阳透露本次交易的内幕信息，亦未以明示或暗
示的方式向李丹阳作出买卖上市公司股票的指示；上述买卖葛洲坝股票的行为，系本人
配偶李丹阳根据证券市场业已公开的信息并基于个人判断而独立做出的投资决策和投
资行为，不存在获取或利用内幕信息进行交易的情形，亦不存在获取或利用内幕信息进
行股票投资的动机。
自本声明函出具之日起至本次交易实施完毕之日止，本人及本人直系亲属不会再以
直接或间接的方式买卖葛洲坝股票。前述期限届满后，本人及本人直系亲属将严格遵守
有关法律、行政法规及规范性文件的规定以及相关证券监管机构的要求，规范买卖上市
公司股票的行为。”
根据本次交易的筹划、决策过程及重大资产重组交易进程备忘录，谢剑锋及其配偶
李丹阳未参与本次交易的筹划、决策过程，并未在本次交易公告前获悉本次交易相关的
内幕信息。谢剑锋于2020年10月中旬获悉本次交易之后，其配偶李丹阳未进行买入葛洲
坝股票的行为。根据谢剑锋的自查报告及对其配偶李丹阳访谈记录，李丹阳于自查期间
买卖葛洲坝股票的行为是在并未获知本次重组有关信息及其他内幕信息的情况下，基于
对二级市场交易情况及葛洲坝股票价值投资的自行判断而进行的操作，与本次重组无任
何关联。李丹阳在自查期间买卖葛洲坝股票的数量较少，同时根据李丹阳过往的股票交
易记录，其一直存在股票投资行为，且除葛洲坝股票外同时还持有并交易其他多只股票。
综上所述，在相关访谈记录、说明、相关证券交易记录真实、准确、完整，无重大
遗漏的前提下，李丹阳在自查期间交易葛洲坝股票的行为，不属于利用内幕信息进行交
易，不构成内幕交易。
（6）针对葛洲坝集团股票交易的核查
自查期间，葛洲坝集团买卖葛洲坝股票的情况如下：
288
日期 股份变动情况（股） 结余股数（股） 买入/卖出
2020/07/31 90,485 1,949,538,724 买入
2020/08/03 4,456,000 1,953,994,724 买入
2020/09/17 1,743,100 1,955,737,824 买入
2020/09/22 998,800 1,956,736,624 买入
2020/09/23 3,759,300 1,960,495,924 买入
2020/09/24 6,344,500 1,966,840,424 买入
2020/09/25 5,650,800 1,972,491,224 买入
针对葛洲坝集团买卖葛洲坝股票的情况，合并双方、合并方财务顾问、被合并方独
立财务顾问、合并双方律师执行了如下的核查程序：1）获取葛洲坝集团的营业执照，
与内幕信息知情人登记表所列信息进行核对；2）核对中国证券登记结算有限责任公司
的查询结果及葛洲坝集团出具的自查报告；3）审阅葛洲坝于2020年2月4日披露的《关
于控股股东计划增持公司股份的公告》、以及于2020年10月28日披露的《关于控股股东
增持计划实施完成的公告》，与自查期间葛洲坝集团买卖葛洲坝股票的行为进行对比分
析；4）分析葛洲坝集团股票交易的时间、数量、金额等，并与本次交易的重要时间节
点进行比对，分析交易行为是否构成内幕交易。
对于上述在自查期间买卖葛洲坝股票的行为，葛洲坝集团已出具说明及承诺，具体
如下：
“本单位上述股票买卖行为，是在并未获知本次重组有关信息及其他内幕信息的情
况下，基于缓解疫情期间恐慌情绪，并对公司未来发展的信心和价值的认可，为维护股
价稳定和股东利益开展的增持行为；
本单位不存在泄露有关内幕信息或者建议他人买卖葛洲坝股票、从事市场操纵等禁
止的交易行为；
本单位承诺：在本次重组实施完毕或终止前，本单位将严格遵守相关法律法规及证
券主管机关颁布的规范性文件规范交易行为，不会再以直接或间接方式通过股票交易市
场或其他途径买卖葛洲坝的股票。”
根据葛洲坝于2020年2月4日公告的《关于控股股东计划增持公司股份的公告》，基
于对葛洲坝未来发展的信心和价值的认可，为维护股价稳定和股东利益，控股股东葛洲
289
坝集团拟在未来6个月内（自首次增持之日起算），通过上海证券交易所交易系统增持葛
洲坝股票。根据葛洲坝于2020年10月28日公告的《关于控股股东增持计划实施完成的公
告》，葛洲坝集团于2020年7月31日首次增持葛洲坝股份，截至2020年9月25日，葛洲坝
集团通过上海证券交易所交易系统累计增持了葛洲坝23,042,985股股份。本次增持后，
葛洲坝集团直接持有葛洲坝股份数量为1,972,491,224股，本次增持计划结束。
根据本次交易的筹划、决策过程及重大资产重组交易进程备忘录，葛洲坝集团并未
在本次交易公告前获悉本次交易相关的内幕信息。根据葛洲坝集团于自查期间的股票交
易记录，其不存在获知交易后买卖葛洲坝股票的情形。根据葛洲坝集团的自查报告及葛
洲坝的相关公告，葛洲坝集团作出增持计划的时间较早，葛洲坝集团的相关股票买卖是
在并未获知本次重组有关信息及其他内幕信息的情况下，基于缓解疫情期间恐慌情绪，
并对葛洲坝未来发展的信心和价值的认可，出于维护股价稳定和股东利益的目的，为履
行公开披露的增持计划而开展的增持行为，不构成内幕交易。
（7）针对诚通金控股票交易的核查
自查期间，诚通金控买卖葛洲坝股票的情况如下：
日期 股份变动情况（股） 结余股数（股） 买入/卖出
2020/04/15-04/20 1,377,380 10,582,980 买入
2020/04/24-07/16 8,413,760 2,169,220 卖出
2020/07/17-07/27 326,210 2,495,430 买入
2020/07/28 1,053,500 1,441,930 卖出
2020/07/29-08/24 768,341 2,210,271 买入
2020/09/01 2,210,271 0 卖出
针对诚通金控买卖葛洲坝股票的情况，合并双方、合并方财务顾问、被合并方独立
财务顾问、合并双方律师执行了如下的核查程序：1）获取诚通金控的营业执照，与内
幕信息知情人登记表所列信息进行核对；2）核对中国证券登记结算有限责任公司的查
询结果及诚通金控出具的自查报告；3）分析诚通金控股票交易的时间、数量、金额等，
并与本次交易的重要时间节点进行比对，分析交易行为是否构成内幕交易。
对于上述在自查期间买卖葛洲坝股票的行为，诚通金控已出具说明及承诺，具体如
下：
290
“本单位上述股票买卖行为，是在并未获知本次重组有关信息及其他内幕信息的情
况下，基于对二级市场交易情况及葛洲坝股票投资价值的自行判断而进行的操作，与本
次重组无任何关联，不存在利用本次重组的内幕信息买卖葛洲坝股票的情形；
本单位不存在泄露有关内幕信息或者建议他人买卖葛洲坝股票、从事市场操纵等禁
止的交易行为；
本单位承诺：在本次重组实施完毕或终止前，本单位将严格遵守相关法律法规及证
券主管机关颁布的规范性文件规范交易行为，不会再以直接或间接方式通过股票交易市
场或其他途径买卖葛洲坝的股票。”
根据本次交易的筹划、决策过程及重大资产重组交易进程备忘录，诚通金控未参与
本次交易的筹划、决策过程，并未在本次交易公告前获悉本次交易相关的内幕信息。根
据诚通金控于自查期间的股票交易记录，诚通金控在自查期间的交易时间相对较早，不
存在获知交易后买卖葛洲坝股票的情形。根据诚通金控的自查报告，诚通金控于自查期
间买卖葛洲坝股票的行为是在并未获知本次重组有关信息及其他内幕信息的情况下，基
于对二级市场交易情况及葛洲坝股票价值投资的自行判断而进行的操作，与本次重组无
任何关联，不构成内幕交易。
（8）针对中金公司股票交易的核查
自查期间，中金公司买卖葛洲坝股票的情况如下：
1）资产管理业务账户
日期 股份变动情况（股） 结余股数（股） 买入/卖出
2020/04/14-2021/03/19 204,600 买入
25,400
2020/04/14-2021/03/19 12,778,462 卖出
2）衍生品业务自营性质账户
日期 股份变动情况（股） 结余股数（股） 买入/卖出
2020/04/14-2021/03/19 8,392,859 买入
2020/04/14-2021/03/19 7,520,730 卖出
2,579,529
2020/04/14-2021/03/19 3,570,000 申购赎回股份增加
2020/04/14-2021/03/19 1,947,000 申购赎回股份减少
3）融资融券专用账户
291
日期 股份变动情况（股） 结余股数（股） 买入/卖出
2020/04/14-2021/03/19 433,900 买入
2020/04/14-2021/03/19 353,900 卖出
0
2020/04/14-2021/03/19 68,900 转融券借入
2020/04/14-2021/03/19 148,900 融券卖出股份融出
对于上述资产管理业务账户、衍生品业务自营性质账户和融资融券专用账户在自查
期间买卖葛洲坝股票的行为，中金公司已出具说明及承诺，具体如下：“本公司已严格
遵守相关法律法规和公司各项规章制度，切实执行内部信息隔离制度，充分保障了职业
操守和独立性。本公司建立了严格的信息隔离墙机制，各业务之间在机构设置、人员、
信息系统、资金账户、业务运作、经营管理等方面的独立隔离机制及保密信息的管理和
控制机制等，以防范内幕交易及避免因利益冲突发生的违法违规行为。本公司资产管理
业务账户、衍生品业务自营性质账户、融资融券专用账户买卖中国葛洲坝集团股份有限
公司股票是依据其自身独立投资研究作出的决策，属于其日常市场化行为。
除上述情况外，本公司承诺：在本次拟实施的上市公司重大资产重组过程中，不以
直接或间接方式通过股票交易市场或其他途径违规买卖中国葛洲坝集团股份有限公司
股票，也不以任何方式将本次拟实施的上市公司重大资产重组事宜之未公开信息违规披
露给第三方。”
中金公司已建立严格的信息隔离墙机制，相关股票买卖行为系依据自身独立投资研
究做出的决策，上述买卖葛洲坝股票的行为系其日常市场化行为，不属于内幕信息交易
行为。
（9）针对中信证券股票交易的核查
自查期间，中信证券买卖葛洲坝股票的情况如下：
1）自营业务股票账户
日期 股份变动情况（股） 结余股数（股） 买入/卖出
2020/04/14-2021/03/19 8,679,831 买入
275
2020/04/14-2021/03/19 9,285,331 卖出
2）信用融券专户
日期 股份变动情况（股） 结余股数（股） 买入/卖出
292
日期 股份变动情况（股） 结余股数（股） 买入/卖出
2020/04/14-2021/03/19 0 买入
278,800
2020/04/14-2021/03/19 0 卖出
3）资产管理业务股票账户
日期 股份变动情况（股） 结余股数（股） 买入/卖出
2020/04/14-2021/03/19 62,600 买入
60,400
2020/04/14-2021/03/19 132,065 卖出
对于上述在自查期间买卖葛洲坝股票的行为，中信证券已出具说明及承诺，具体如
下：“本公司在上述期间买卖股票的自营业务账户，为通过自营交易账户进行ETF、LOF、
组合投资、避险投资、量化投资，以及依法通过自营交易账户进行的事先约定性质的交
易及做市交易，根据证券业协会《证券公司信息隔离墙制度指引》的规定，该类自营业
务账户可以不受到限制清单的限制。上述账户已经批准成为自营业务限制清单豁免账户。
根据中信证券《信息隔离墙制度》的规定，中信证券资产管理业务无需适用隔离墙
限制清单、观察清单，资产管理业务股票账户在上述期间内的买卖不违反内外规定的要
求。
中信证券建立了《信息隔离墙制度》、《未公开信息知情人登记制度》等制度，能够
实现内幕信息和其他未公开信息在中信证券相互存在利益冲突的业务间的有效隔离，控
制上述信息的不当流转和使用，防范内幕交易的发生，避免中信证券与客户之间、客户
与客户之间以及员工与中信证券、客户之间的利益冲突。”
中信证券已建立严格的信息隔离墙机制，相关股票买卖行为系依据自身独立投资研
究做出的决策，上述买卖葛洲坝股票的行为系其日常市场化行为，不属于内幕信息交易
行为。
综上所述，本次交易合并双方相关人员、葛洲坝集团、诚通金控、中金公司、中信
证券在自查期间买卖葛洲坝股票的行为不属于利用本次合并的内幕信息进行股票交易
的情形，不构成内幕交易行为。除上述外，本次交易的其他内幕信息知情人在自查期间
内不存在买卖葛洲坝股票的行为。
（二）请独立财务顾问和律师全面核查上市公司内幕交易登记制度执行情况，补充披
露本次重组交易进程、内幕信息知情人自查范围、登记填报和买卖股票等情况，并结
293
合前述情况逐笔核查相关交易是否构成内幕交易
1、本次交易进程及内幕交易登记制度执行情况
为保护投资者利益，维护证券市场秩序，根据《重组管理办法》《上市公司信息披
露管理办法》及《上市规则》等规范性文件的要求，本次交易过程中，合并双方执行相
关上市公司内幕交易登记制度的具体情况如下：
（1）交易筹划至预案公告阶段
1）2020 年 10 月 13 日，葛洲坝于 A 股收市后接到中国能源建设通知，中国能源建
设正在筹划发行股份相关的重大事项，并可能构成葛洲坝的重大资产重组。为防范内幕
信息泄露，经向上海证券交易所申请，葛洲坝股票自 2020 年 10 月 14 日开市起停牌，
并在指定信息披露媒体发布了《中国葛洲坝集团股份有限公司重大事项停牌公告》（公
告编号：临 2020-059）；
2）2020 年 10 月 14 日，合并双方及相关中介机构进行第一次集体讨论和沟通，明
确本次交易工作计划，会后葛洲坝制作了重大事项进程备忘录；
3）在本次合并的筹划过程中，为尽可能缩小内幕信息知情人员的范围，减少内幕
信息的传播，就本次合并参与商讨的知情人员仅限于交易相关方的必要核心人员及中介
机构人员；
4）在停牌后至本次交易预案公告前，合并双方严格按照《关于上市公司建立内幕
信息知情人登记管理制度的规定》等相关规定，登记了内幕信息知情人信息，并按照本
次交易进程及重要交易节点进展情况，要求相关知情人员、财务顾问、法律顾问、审计
机构、估值机构等按照“真实、准确、完整”的原则对相关内幕信息知情人进行持续更新
登记并严格履行保密义务；
5）2020 年 10 月 20 日，葛洲坝向上交所报送了重大事项进程备忘录及《内幕信息
知情人登记表》；
6）2020 年 10 月 27 日，合并双方签署《换股吸收合并协议》，分别召开董事会审
议通过本次交易的相关议案，并于当日就重组预案等本次交易相关文件进行披露。
（2）预案公告后至草案公告阶段
1）2020 年 10 月 28 日，葛洲坝股票于开市起复牌；
294
2）重组预案公告后，葛洲坝严格按照中国证监会及上交所的要求，持续完善内幕
信息管理工作，并多次督导提示内幕信息知情人承担保密义务和责任，在内幕信息依法
披露前，不得公开或泄露该信息，不得利用内幕信息买卖或者建议他人买卖葛洲坝股票；
3）2021 年 3 月 19 日，合并双方再次分别召开董事会审议通过本次交易相关的议
案，并于当日就重组报告书等本次交易相关文件进行披露。
4）2021 年 3 月 24 日，葛洲坝向上交所报送了更新汇总的交易进程备忘录及《内
幕信息知情人登记表》。
（3）草案公告后
1）2021 年 3 月 24 日，葛洲坝向中国证券登记结算有限责任公司申请查询 2020 年
4 月 14 日（停牌前 6 个月）至 2021 年 3 月 19 日（重组报告书披露前一日）期间本次
交易相关的内幕信息知情人买卖葛洲坝股票的情况，并于 2021 年 3 月 26 日取得查询结
果；
2）同时，本次交易相关的内幕信息知情人亦对 2020 年 4 月 14 日（停牌前 6 个月）
至 2021 年 3 月 19 日（重组报告书披露前一日）期间买卖葛洲坝股票的情况进行了自查，
并出具自查报告；
3）2021 年 4 月 8 日，葛洲坝向上交所报送并公告了《关于本次交易相关内幕信息
知情人买卖股票情况的自查报告》。
综上，合并双方严格遵守内幕信息知情人登记制度的规定，对内幕信息采取了必要
的保密措施，对内幕信息知情人进行了登记备案，并就内幕信息知情人保密和禁止内幕
交易的义务进行了充分揭示和强调，相关内幕信息知情人登记制度得到了有效执行。
2、内幕信息知情人自查范围
根据《重组管理办法》《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》《关于
强化上市公司并购重组内幕交易防控相关问题与解答》《26 号准则》《监管规则适用指
引——上市类第 1 号》等文件的有关规定，本次交易的内幕信息知情人核查范围包括：
（1）合并双方及其董事、监事、高级管理人员；
（2）合并双方的控股股东、实际控制人及其主要负责人；
（3）为本次交易提供服务的中介机构及其经办人员；
295
（4）其他知悉本次交易内幕信息的法人和自然人；
（5）上述相关人员的直系亲属（指配偶、父母、年满 18 周岁的成年子女）。
3、内幕信息知情人登记填报情况
葛洲坝根据本次交易进程以及主要节点进展情况，持续更新《内幕信息知情人登记
表》，并向上交所进行内幕信息知情人申报工作。
4、内幕信息知情人买卖股票情况
根据中国证券登记结算有限责任公司查询结果及内幕信息知情人出具的自查报告，
相关内幕信息知情人买卖葛洲坝股票的情况以及就相关交易是否构成内幕交易的核查
情况详见本题回复（一）。
经核查，本次交易相关内幕信息知情人在自查期间买卖葛洲坝股票的行为不属于利
用本次合并的内幕信息进行股票交易的情形，不构成内幕交易行为。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
合并双方严格遵守内幕信息知情人登记制度的规定，对内幕信息采取了必要的保密
措施，对内幕信息知情人进行了登记备案，并就内幕信息知情人保密和禁止内幕交易的
义务进行了充分揭示和强调，相关内幕信息知情人登记制度得到了有效执行。本次交易
相关内幕信息知情人在自查期间买卖葛洲坝股票的行为不属于利用本次合并的内幕信
息进行股票交易的情形，不构成内幕交易行为。
296
第 25 题 申请材料显示，你公司关于本次交易前后实际控制人的表述包括：1）中国能
建集团为你公司和葛洲坝的实际控制人。本次合并实施完毕后，存续公司的实际控制人
仍为中国能建集团。2）本次换股吸收合并实施完毕后，存续公司的实际控制人未发生
变更，仍为国务院国资委。请你公司：补充披露上述有关交易前后公司实际控制人的表
述是否一致、准确；请按照相关法规规定，明确披露公司交易前后的实际控制人。请独
立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
（一）现行法律法规、规范性文件对于实际控制人的认定
根据《公司法》第二百一十六条、《上海证券交易所股票上市规则（2020 年 12 月
修订）》17.1 条规定，实际控制人是指“虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者
其他安排，能够实际支配公司行为的人”。
根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号——年度报告的内容与
格式》，“实际控制人应当披露到自然人、国有资产管理机构，或者股东之间达成某种协
议或安排的其他机构或自然人，包括以信托方式形成实际控制的情况”。
参照《上市公司收购管理办法》第八十四条规定，“有下列情形之一的，为拥有上
市公司控制权：（1）投资者为上市公司持股 50%以上的控股股东；（2）投资者可以实际
支配上市公司股份表决权超过 30%；（3）投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够
决定公司董事会半数以上成员选任；（4）投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权
足以对公司股东大会的决议产生重大影响；（5）中国证监会认定的其他情形。”
根据《上市规则》第 17.1 条规定，“控制：指能够决定一个企业的财务和经营政策，
并可据以从该企业的经营活动中获取利益的状态。具有下列情形之一的，构成控制： 1）
股东名册中显示持有公司股份数量最多，但是有相反证据的除外；（2）能够直接或者间
接行使一个公司的表决权多于该公司股东名册中持股数量最多的股东能够行使的表决
权；（3）通过行使表决权能够决定一个公司董事会半数以上成员当选；（4）中国证监会
和本所认定的其他情形。”
基于上述法规规定，上市公司实际控制人的认定以控制权为基础，且应追溯至自然
297
人、国有资产管理机构或对上市公司形成实际控制的其他机构。
（二）本次交易前，合并双方的实际控制人均为国务院国资委
截至本核查意见出具之日，中国能建集团直接及间接合计持有中国能源建设 62.57%
的股份，属于《上市公司收购管理办法》第八十四条规定的“投资者为上市公司持股 50%
以上的控股股东”及《上市规则》第 17.1 条规定的“股东名册中显示持有公司股份数量
最多”的情形。因此，中国能建集团持有中国能源建设的控制权，为中国能源建设的控
股股东。
截至本核查意见出具之日，葛洲坝集团持有葛洲坝 42.84%的股份，属于《上市公
司收购管理办法》第八十四条规定的“投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过
30%”及《上市规则》第 17.1 条规定的“股东名册中显示持有公司股份数量最多”的情形。
因此，葛洲坝集团持有葛洲坝的控制权，为葛洲坝的控股股东。
截至本核查意见出具之日，中国能源建设持有葛洲坝集团 100%股权，中国能建集
团为中国能源建设的控股股东，且国务院国资委持有中国能建集团 90%股权。因此，按
照对实际控制人进行追溯至“国有资产管理机构”的要求，本次交易前中国能源建设与葛
洲坝的实际控制人均为国务院国资委。
（三）本次交易后存续公司的实际控制人仍为国务院国资委，本次交易未导致存续公
司的实际控制人发生变更
根据本次交易方案，经除息调整后，中国能源建设将因本次换股吸收合并新增
11,670,767,272 股 A 股股票。本次交易完成后，不考虑收购请求权、现金选择权行权影
响，中国能建集团将直接及间接合计持有中国能源建设 45.06%的股份，属于《上市公
司收购管理办法》第八十四条规定的“投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过
30%”及《上市规则》第 17.1 条规定的“股东名册中显示持有公司股份数量最多”的情形，
仍为中国能源建设的控股股东。按照对实际控制人进行追溯至“国有资产管理机构”的要
求，存续公司的实际控制人仍为国务院国资委。
综上，截至本核查意见出具之日，中国能源建设和葛洲坝的实际控制人均为国务院
国资委；本次合并实施完毕后，存续公司的实际控制人仍为国务院国资委，本次交易不
会导致存续公司的实际控制人发生变更。
298
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
截至本核查意见出具之日，中国能源建设和葛洲坝的实际控制人均为国务院国资委；
本次合并实施完毕后，存续公司的实际控制人仍为国务院国资委，本次交易不会导致存
续公司的实际控制人发生变更。
299
第 26 题、申请文件显示，你公司存在部分尚未了结的诉讼事项。请你公司补充披露未
结诉讼、仲裁所涉标的金额、进展，以及其对本次交易和存续公司持续经营的影响。请
独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。
回复：
一、问题回复
截至 2020 年 12 月 31 日，中国能源建设及其境内控股子公司存在 22 件涉案金额在
2 亿元以上的未结重大诉讼、仲裁，其中包括葛洲坝及其境内控股子公司的 12 件涉案
金额在 2 亿元以上的未结重大诉讼、仲裁。截至本核查意见出具之日，该等诉讼、仲裁
的进展情如下：
（一）中国能源建设及其境内子公司作为原告/申请人的未决诉讼及仲裁
中国能源建设及其境内子公司作为原告或申请人的未决诉讼及仲裁总体情况如下
表所示：
涉案标的额 案件最新进展
序号 原告/申请人 被告/被申请人 案由
（万元） 情况
中国能建集团东北
黔 西 南 州 元 豪 投 资 有 限 公 建设施工合 一审法院重审
1 电力第二工程有限 75,365.12
司、贵州元豪发电有限公司 同纠纷 阶段
公司
四川成安渝高速公路有限公
建设工程施 一审已判决，葛
2 葛洲坝 司、中电建四川渝蓉高速公 66,848.06
工合同纠纷 洲坝已上诉
路有限公司
国电华北国际电力
买卖合同纠
3 工程（北京）有限 宁夏东部热电股份有限公司 64,718.00 仲裁审理阶段
纷
公司
青海省投资集团有限公司、
中国电力工程顾问
青 海 桥 头 铝 电 股 份 有 限 公 破产债权确 一审已判决，对
4 集团西北电力设计 47,491.60
司、青海桥头发电有限责任 认纠纷 方已上诉
院有限公司
公司
中能源建设集团云
西双版纳恒鼎新能源发展有 建设工程合
5 南省电力设计院有 35,477.04 执行阶段
限公司 同纠纷
限公司
遵义道桥建设（集团）有限
中国能建集团广西 建设工程合 一审已判决，对
6 公司、贵州遵铁物流开发投 34,114.95
水工程局有限公司 同纠纷 方已上诉
资有限公司
中国能源建设集团
新 疆 圣 雄 能 源 股 份 有 限 公 建设工程施
7 广东省电力设计研 30,814.80 执行阶段
司、林圣雄、白翠珍 工合同纠纷
究院有限公司
国电华北国际电力
买卖合同纠
8 工程（北京）有限 上海电气集团股份有限公司 24,619.97 仲裁审理阶段
纷（反请求）
公司
300
涉案标的额 案件最新进展
序号 原告/申请人 被告/被申请人 案由
（万元） 情况
中国能源建设集团
山煤灵丘比星实业开发有限 建设工程施
9 山西省电力勘测设 24,062.89 一审阶段
公司 工合同纠纷
计院有限公司
中国葛洲坝集团绿 已发回一审法
10 葛洲坝环嘉、王金平 追偿权纠纷 44,277.18
园科技有限公司 院重审
中国葛洲坝集团绿 借款合同纠
11 葛洲坝环嘉及其分公司 64,624.95 执行阶段
园科技有限公司 纷
中国葛洲坝集团绿 葛洲坝环嘉、王金平、董红 已发回一审法
12 追偿权纠纷 20,639.10
园科技有限公司 英 院重审
丹东银行股份有限公司、环
嘉集团、大连和盛和再生资
源有限公司、大连赛纳再生
资源市场有限公司、大连鸿 执行异议之
13 葛洲坝环嘉 22,281.00 一审阶段
顺发物资回收有限公司、大 诉
连金嘉物资回收有限公司、
大连金凯旋再生资源收购连
锁有限公司、王治国
天祝航天万源新能源发展有
中国葛洲坝集团电 限公司、无锡航天万源新大 建设工程施
14 26,473.57 仲裁审理阶段
力有限责任公司 力电机有限公司、甘肃航天 工合同纠纷
新能源投资集团有限公司
中国能源建设集团
建设工程施
15 广东火电工程有限 新疆恒联能源有限公司 21,133.33 仲裁审理阶段
工合同纠纷
公司
上述未决诉讼或仲裁的具体进展情况如下：
1、中国能源建设集团东北电力第二工程有限公司（原告）与黔西南州元豪投资有
限公司、贵州元豪发电有限公司（被告）建设工程施工合同纠纷
2018 年 10 月 29 日，中国能源建设集团东北电力第二工程有限公司向贵州省高级
人民法院提起诉讼，请求判令被告支付元豪 2×350MW 自备电厂项目已完工程款、已进
场设备款、场内生产生活临建费用、项目管理费用、供应商已生产设备费用、已支付勘
察设计费用、赔偿金、违约金及相应利息等共计 75,365.12 万元。
2020 年 1 月 6 日，贵州省高级人民法院一审裁定驳回起诉。原告于 2020 年 1 月 16
日提起上诉。2020 年 5 月 22 日，最高人民法院二审裁定撤销原裁定，指令贵州省高级
人民法院审理。贵州省高级人民法院于 2020 年 11 月 5 日开庭审理，截至本核查意见出
具之日，本案重审一审尚未审结。
2、中国葛洲坝集团股份有限公司（原告）与四川成安渝高速公路有限公司、中电
301
建四川渝蓉高速公路有限公司（被告）建设工程施工合同纠纷
2017 年 2 月 28 日，葛洲坝向四川省高级人民法院提起诉讼，请求判令被告支付成
安渝高速公路四川段第一标段工程款 66,848.06 万元及利息，并确认原告对工程价款就
涉案工程享有优先受偿权。
2021 年 1 月 4 日，四川省高级人民法院一审判决驳回葛洲坝的诉讼请求。葛洲坝
向最高人民法院提起上诉，截至本核查意见出具之日，本案二审尚未开庭审理。
3、国电华北国际电力工程（北京）有限公司（申请人）与宁夏东部热电股份有限
公司（被申请人）买卖合同纠纷
2020 年 8 月 24 日，国电华北国际电力工程（北京）有限公司向中国国际经济贸易
仲裁委员会申请仲裁，请求裁决宁夏东部热电股份有限公司支付设备采购款、卸车及保
管费、违约金及其他费用共计 64,718.15 万元。
本案已于 2021 年 2 月 26 日第一次开庭审理，仲裁庭要求双方补充提交新证据，开
庭时间另行通知。
4、中国电力工程顾问集团西北电力设计院有限公司（原告）与青海省投资集团有
限公司、青海桥头铝电股份有限公司、青海桥头发电有限责任公司（被告）破产债权确
认纠纷
2020 年 6 月 19 日，青海桥头项目业主被西宁市中级人民法院裁定破产重整。根据
阶段结算情况，截至破产案件受理之时，就案涉工程三被告应向原告支付工程款共计
47,491.60 万元。2020 年 8 月 28 日，被告债权人会议明确对原告申报的债权暂缓确认或
不予确认。原告提出债权异议被驳回后，于 2019 年 10 月 12 日向西宁市中级人民法院
提起诉讼，请求判令三被告对原告申报的 47,491.60 万元债权予以确认。
2021 年 1 月 26 日，西宁市中级人民法院一审开庭审理，并于 2021 年 4 月 16 日作
出一审判决，确认原告对被告享有破产债权 20,886.98 万元，原告在工程款 10,471.41
万元范围内享有建设工程优先受偿权。被告青海省投资集团有限公司于 2021 年 4 月 28
日提起上诉，原告于 2021 年 5 月 19 日递交二审答辩状。截至本核查意见出具之日，本
案二审尚未开庭审理。
5、中国能源建设集团云南省电力设计院有限公司（原告）与西双版纳恒鼎新能源
302
发展有限公司（被告）建设工程施工合同纠纷
2017 年 8 月 23 日，云南省高级人民法院一审判决被告向原告支付西双版纳州勐海
县光伏农业发电项目一期 50MW 工程欠付工程款 35,477.04 万元及违约金。本案执行过
程中，第三人昆明浩广资本管理有限公司提出执行异议，被执行人向云南省人民检察院
申请审判监督。2020 年 12 月 11 日，云南省高级人民法院裁定驳回昆明浩广资本管理
有限公司的执行复议申请。2021 年 2 月 9 日，云南省人民检察院书面决定不支持被执
行人的审判监督申请。2021 年 3 月 31 日，云南省高级人民法院裁定驳回昆明浩广资本
管理有限公司的上诉，维持原裁定。截至本核查意见出具之日，本案执行工作仍在继续
推进中。
6、中国能源建设集团广西水电工程局有限公司（原告）与遵义道桥建设（集团）
有限公司、贵州遵铁物流开发投资有限公司（被告）建设工程施工合同纠纷
2020 年 9 月 8 日，中国能源建设集团广西水电工程局有限公司向遵义市中级人民
法院提起诉讼，请求判令被告支付贵州黔北现代物流新城项目工程进度款 30,880.79 万
元及逾期付款利息，并确认原告在工程款及利息范围内对工程拍卖或变卖所得价款享有
优先受偿权。2021 年 2 月 25 日，遵义市中级人民法院一审判决被告向原告支付工程款
30,880.79 万元及利息，驳回其他诉讼请求。
原告于 2021 年 3 月 17 日提起上诉，截至本核查意见出具之日，贵州省高级人民法
院已受理，二审尚未开庭审理。
7、中国能源建设集团广东省电力设计研究院有限公司（申请人）与新疆圣雄能源
股份有限公司、林圣雄、白翠珍（被申请人）建设工程施工合同纠纷
2016 年 3 月 8 日，乌鲁木齐仲裁委员会裁决被申请人向申请人支付新疆圣雄工业
园一期首两台 200MW(CFB)煤矸石综合利用自备电厂工程垫资款、总承包项目服务费
及利息共计 30,982.99 万元。
双方于 2016 年 7 月 29 日达成还款协议，确定还款总数为 28,903.10 万元。被执行
人自执行裁定书生效之日起累计支付 28,110.05 万元，未完成给付义务。申请人于 2021
年 1 月向乌鲁木齐市中级人民法院申请强制执行。2021 年 4 月 6 日，乌鲁木齐市中级
人民法院作出新的执行裁定书，裁定冻结、划拨被执行人金融机构账户存款 2,872.94
万元。截至本核查意见出具之日，本案尚在执行过程中。
303
8、国电华北国际电力工程（北京）有限公司与上海电气集团股份有限公司买卖合
同纠纷（仲裁反请求）
2020 年 7 月 31 日，上海电气集团股份有限公司向中国国际经济贸易仲裁委员会申
请仲裁，请求裁决国电华北国际电力工程（北京）有限公司、中国电力工顾问集团华北
电力设计院有限公司支付设备采购款及违约金等合计 42,153.96 万元。
2020 年 11 月 12 日，国电华北国际电力工程（北京）有限公司向仲裁委员会提交
了反请求申请书，请求裁决上海电气集团股份有限公司支付逾期交货违约金等共计
24,619.97 万元。
本案已于 2021 年 2 月 26 日第一次开庭审理，仲裁庭要求双方补充提交新证据，开
庭时间另行通知。
9、中国能源建设集团山西省电力勘测设计院有限公司（原告）与山煤灵丘比星实
业开发有限公司（被告）建设工程施工合同纠纷
2020 年 9 月 22 日，中国能源建设集团山西省电力勘测设计院有限公司向大同市中
级人民法院提起诉讼，请求判令山煤灵丘比星实业开发有限公司支付 60MW 光伏发电
项目剩余工程款、违约金及其他费用共计 24,062.89 万元。
截至本核查意见出具之日，本案一审已经两次开庭审理，尚未作出判决。
10、中国葛洲坝集团绿园科技有限公司（原告）与葛洲坝环嘉（大连）再生资源有
限公司、王金平（被告）追偿权纠纷
2020 年 3 月 3 日，中国葛洲坝集团绿园科技有限公司向大连市中级人民法院提起
诉讼，请求判令葛洲坝环嘉支付原告代为向银行偿还的借款本金及利息共计 44,277.18
万元，王金平就前述债务不能追偿的部分承担 50%的清偿责任。
2020 年 6 月 30 日，大连市中级人民法院以本案被告涉及刑事案件为由一审裁定驳
回起诉。中国葛洲坝集团绿园科技有限公司向辽宁省高级人民法院提起上诉，辽宁省高
级人民法院于 2020 年 12 月二审裁定撤销原裁定，指令大连市中级人民法院审理。截至
本核查意见出具之日，本案重审一审尚未开庭审理。
11、中国葛洲坝集团绿园科技有限公司（原告）与葛洲坝环嘉（大连）再生资源有
限公司及其分公司（被告）借款合同纠纷
304
2019 年 9 月 17 日，中国葛洲坝集团绿园科技有限公司向襄阳市中级人民法院提起
诉讼，请求判令葛洲坝环嘉及其分公司共同向原告归还借款本金、利息及违约金共计
64,624.95 万元。2020 年 4 月 26 日，襄阳市中级人民法院作出一审判决，判决被告偿还
原告借款本金 6.2 亿元及相应的利息和违约金。
由于葛洲坝环嘉无力履行一审生效判决，原告于 2020 年 7 月 22 日向襄阳市中级人
民法院申请执行。自 2020 年 8 月起，襄阳市中级人民法院陆续作出多项执行裁定书。
截至本核查意见出具之日，本案正在强制执行过程中。
12、中国葛洲坝集团绿园科技有限公司（原告）与葛洲坝环嘉（大连）再生资源有
限公司、王金平、董红英（被告）追偿权纠纷
2020 年 3 月 3 日，中国葛洲坝集团绿园科技有限公司向大连市中级人民法院提起
诉讼，请求判令葛洲坝环嘉支付原告代为向银行偿还的借款本金及利息共计 20,639.10
万元，王金平就前述债务不能追偿的部分承担 50%的清偿责任，董红英以夫妻共同财产
为限与王金平承担共同清偿责任。
2020 年 6 月 30 日，大连市中级人民法院以本案被告涉及刑事案件为由一审裁定驳
回起诉。中国葛洲坝集团绿园科技有限公司向辽宁省高级人民法院提起上诉，辽宁省高
级人民法院于 2021 年 4 月 6 日二审裁定撤销原裁定，指令大连市中级人民法院审理。
截至本核查意见出具之日，本案重审一审尚未开庭审理。
13、葛洲坝环嘉（大连）再生资源有限公司（原告）与丹东银行股份有限公司、环
嘉集团有限公司、大连和盛和再生资源有限公司、大连赛纳再生资源市场有限公司、大
连鸿顺发物资回收有限公司、大连金嘉物资回收有限公司、大连金凯旋再生资源收购连
锁有限公司、王治国（被告）执行异议之诉
2019 年 12 月 25 日，丹东市中级人民法院因（2019）辽 06 民初 723 号金融借款合
同纠纷案当事人丹东银行股份有限公司的申请，裁定查封、冻结大连和盛和再生资源有
限公司、大连赛纳再生资源市场有限公司、大连鸿顺发物资回收有限公司、环嘉集团有
限公司、大连金嘉物资回收有限公司、大连金凯旋再生资源收购连锁有限公司、王治国
名下存款或相应价值的财产。2020 年 1 月 16 日，丹东市中级人民法院裁定查封环嘉集
团有限公司存放的废钢铁和废旧有色金属。该等废钢铁和废旧有色金属系葛洲坝环嘉采
购而来，并存放于其向环嘉集团有限公司租赁的场地内。
305
2020 年 9 月 18 日，葛洲坝环嘉向丹东市中级人民法院提起诉讼，请求判令不得执
行案涉废钢铁和废旧有色金属（经第三方测量，数量分别为 91,066.38 吨及 7,397.15 吨，
估算货值约 22,281 万元），解除对前述废钢铁和废旧有色金属的查封措施，并确认葛洲
坝环嘉对前述废钢铁和废旧有色金属享有所有权。截至本核查意见出具之日，本案一审
尚未开庭审理。
14、中国葛洲坝集团电力有限责任公司（申请人）与天祝航天万源新能源发展有限
公司、无锡航天万源新大力电机有限公司、甘肃航天新能源投资集团有限公司（被申请
人）建设工程施工合同纠纷
2019 年 10 月 16 日，中国葛洲坝集团电力有限责任公司向兰州仲裁委员会申请仲
裁，请求裁决被申请人支付武威天祝松山滩风电基地第一风电场项目设备投料款、已完
工风场道路工程进度款、已完工风机基坑开挖浇筑工程进度款及资金占用损失共计
26,473.57 万元，并确认申请人对涉案工程在上述金额范围内享有优先受偿权。
2020 年 10 月 19 日，中国葛洲坝集团电力有限责任公司向兰州仲裁委员会提交申
请，请求对部分事实清楚的仲裁请求先行裁决，已完工风机基坑开挖浇筑工程进度款及
资金占用损失相关仲裁请求待双方确认或申请人补充证据后再行裁决。截至本核查意见
出具之日，本案处于仲裁审理阶段，尚未审结。
15、中国能源建设集团广东火电工程有限公司（申请人）与新疆恒联能源有限公司
（被申请人）建设工程施工合同纠纷
2018 年 10 月 31 日，中国能源建设集团广东火电工程有限公司向乌鲁木齐仲裁委
员会申请仲裁，请求裁决新疆恒联能源有限公司支付五彩湾（2×660MW）电厂一期工
程项目工程款 21,133.33 万元及其他费用。
乌鲁木齐仲裁委员会已于 2019 年两次开庭审理，尚未审结。申请人已提交工程造
价鉴定申请并摇号选择了鉴定机构，2021 年 3 月 8 日，鉴定机构已出具造价鉴定意见
征询意见稿。申请人已就征询意见稿反馈意见，并与鉴定机构核对异议工程量。截至本
核查意见出具之日，鉴定机构尚未完成最终造价鉴定工作。
上述未决诉讼或仲裁，为中国能源建设及其境内子公司在生产经营过程中为维护自
身的合法权益而作为原告或申请人向他方提起的诉讼或仲裁，且部分诉讼或仲裁已取得
胜诉裁决结果，目前正在执行过程中。该等诉讼或仲裁纠纷不会对存续公司的持续经营
306
产生重大不利影响，不会对本次换股吸收合并构成实质性障碍。
（二）中国能源建设及其境内子公司作为被告/被申请人的未决诉讼及仲裁
中国能源建设及其境内子公司作为被告或被申请人的未决诉讼及仲裁总体情况如
下表所示：
涉案标的额 案件最新进展
序号 原告/申请人 被告/被申请人 案由
（万元） 情况
国电华北国际电力工程（北
上海电气股份有限公 京）有限公司、中国电力工 买卖合同纠
1 42,153.96 仲裁审理阶段
司 程顾问集团华北电力设计 纷
院有限公司
葛洲坝环嘉、环嘉集团有限
大连东昌伟业国际贸 金融借款合
2 公司、大连展宏再生资源有 26,800.00 二审阶段
易有限公司 同纠纷
限公司等22名被告
葛洲坝环嘉、环嘉集团有限
阜新银行股份有限公 金融借款合 已发回一审法
3 公司、大连应泰纸业有限公 20,097.90
司 同纠纷 院重审
司等8名被告
九龙县汤古电力开发 中国葛洲坝集团路桥工程 建设工程施
4 33,886.35 仲裁审理阶段
有限公司 有限公司 工合同纠纷
和昌（十堰）房地产
中国葛洲坝集团第六工程
开发有限公司、和昌 建设工程施
5 有限公司、中国葛洲坝集团 30,851.43 一审阶段
（十堰）置业有限公 工合同纠纷
建筑工程有限公司
司
大连金嘉物资回收有 租赁合同纠
6 葛洲坝环嘉 35,490.36 二审阶段
限公司 纷
租赁合同纠
7 环嘉集团有限公司 葛洲坝环嘉 31,955.98 二审阶段
纷
上述未决诉讼或仲裁的具体进展情况如下：
1、国电华北国际电力工程（北京）有限公司与上海电气集团股份有限公司买卖合
同纠纷
2020 年 7 月 31 日，上海电气集团股份有限公司向中国国际经济贸易仲裁委员会申
请仲裁，请求裁决国电华北国际电力工程（北京）有限公司、中国电力工顾问集团华北
电力设计院有限公司支付设备采购款及违约金等合计 42,153.96 万元。
2020 年 11 月 12 日，国电华北国际电力工程（北京）有限公司向仲裁委员会提交
了反请求申请书，请求裁决上海电气集团股份有限公司支付逾期交货违约金等共计
24,619.97 万元。
本案已于 2021 年 2 月 26 日第一次开庭审理，仲裁庭要求双方补充提交新证据，开
307
庭时间另行通知。
鉴于本案标的金额占中国能源建设报告期末经审计合并报表总资产、净资产的比例
分别为 0.089%和 0.31%，占比较小，且中国能源建设下属子公司国电华北国际电力工
程（北京）有限公司在仲裁程序中为维护自身的合法权益提交了仲裁反请求。因此，该
仲裁纠纷不会对中国能源建设的持续经营产生重大不利影响，不会对本次换股吸收合并
构成实质性障碍。
2、大连东昌伟业国际贸易有限公司（原告）与葛洲坝环嘉（大连）再生资源有限
公司、环嘉集团有限公司、大连展宏再生资源有限公司等 22 名被告金融借款合同纠纷
2019 年 6 月 25 日，大连东昌伟业国际贸易有限公司向大连市中级人民法院提起诉
讼，请求判令环嘉集团有限公司偿还原告借款本金及利息共计 26,800 万元，其他被告
对上述款项承担连带保证责任。
2019 年 12 月 15 日，大连市中级人民法院以本案被告涉及刑事案件为由一审裁定
驳回起诉。2019 年 12 月 23 日，原告向辽宁省高级人民法院提起上诉。截至本核查意
见出具之日，本案处于二审阶段，尚未审结。
鉴于本案标的金额占中国能源建设报告期末经审计合并报表总资产、净资产的比例
分别为 0.056%和 0.19%，占比较小，因此该诉讼纠纷不会对中国能源建设的持续经营
产生重大不利影响，不会对本次换股吸收合并构成实质性障碍。
3、阜新银行股份有限公司（原告）与葛洲坝环嘉（大连）再生资源有限公司、环
嘉集团有限公司、大连应泰纸业有限公司等 8 名被告金融借款合同纠纷
2019 年 7 月 26 日，阜新银行股份有限公司向阜新市中级人民法院提起诉讼，请求
判令环嘉集团有限公司偿还原告银行承兑汇票垫款 19,993.75 万元及利息，葛洲坝环嘉
在 25,072.36 万元应收账款质押的范围内对上述款项承担质押担保责任，其他被告对上
述款项承担连带保证责任。
2020 年 7 月 14 日，阜新市中级人民法院一审判决环嘉集团有限公司偿还原告垫款
19,993.75 万元及利息，葛洲坝环嘉在 25,072.36 万元应收账款质押的范围内对上述款项
承担质押担保责任，其他被告对上述款项承担连带保证责任。2020 年 7 月 24 日，葛洲
坝环嘉向辽宁省高级人民法院提起上诉。
308
2020 年 12 月 28 日，辽宁省高级人民法院二审裁定撤销原判决，将本案发回阜新
市中级人民法院重审。截至本核查意见出具之日，本案重审一审尚未开庭审理。
鉴于本案标的金额占中国能源建设报告期末经审计合并报表总资产、净资产的比例
分别为 0.056%和 0.19%，占比较小，因此该诉讼纠纷不会对中国能源建设的持续经营
产生重大不利影响，不会对本次换股吸收合并构成实质性障碍。
4、九龙县汤古电力开发有限公司（申请人）与中国葛洲坝集团路桥工程有限公司
（被申请人）建设工程施工合同纠纷
2018 年 6 月 20 日，九龙县汤古电力开发有限公司向重庆仲裁委员会申请仲裁，请
求裁决中国葛洲坝集团路桥工程有限公司对九龙县汤古、中古、日鲁库水电站工程已完
工工程中质量合格部分进行结算，并退还申请人 5,340 万元工程款；赔偿申请人因本项
目投入资金的利息损失 9,894.15 万元；赔偿申请人因工期延误产生的项目管理支出费用
损失 1,397.20 万元；赔偿申请人因工期延误造成的工程造价成本损失约 15,000 万元；
并支付违约金 1,920 万元。
2018 年 12 月 10 日，中国葛洲坝集团路桥工程有限公司向仲裁委员会提交了反请
求申请书，请求裁决九龙县汤古电力开发有限公司支付尚欠工程款、因地质变化导致的
工程增加费用、垫付的林业罚款及永久征地费用、停窝工损失及其他损失共计 10,024.43
万元，并裁决反请求人对案涉工程在上述款项范围内享有优先受偿权。
截至本核查意见出具之日，本案处于仲裁审理阶段，尚未审结。
鉴于本案标的金额占中国能源建设报告期末经审计合并报表总资产、净资产的比例
分别为 0.071%和 0.25%，占比较小，且中国能源建设下属子公司中国葛洲坝集团路桥
工程有限公司在仲裁程序中为维护自身的合法权益提交了仲裁反请求。因此该仲裁纠纷
不会对中国能源建设的持续经营产生重大不利影响，不会对本次换股吸收合并构成实质
性障碍。
5、和昌（十堰）房地产开发有限公司、和昌（湖北）置业有限公司（原告）与中
国葛洲坝集团第六工程有限公司、中国葛洲坝集团建筑工程有限公司（被告）建设工程
施工合同纠纷
2019 年 9 月 16 日，和昌（十堰）房地产开发有限公司、和昌（湖北）置业有限公
司向十堰市中级人民法院提起诉讼，请求判令中国葛洲坝集团第六工程有限公司、中国
309
葛洲坝集团建筑工程有限公司退还原告已支付的和昌国际城一期项目酒店式公寓工程
款、拆除及前期投入费用、新建费用共计 30,851.43 万元。
截至本核查意见出具之日，本案处于一审阶段，尚未审结。
鉴于本案标的金额占中国能源建设报告期末经审计合并报表总资产、净资产的比例
分别为 0.065%和 0.22%，占比较小，因此该诉讼纠纷不会对中国能源建设的持续经营
产生重大不利影响，不会对本次换股吸收合并构成实质性障碍。
6、大连金嘉物资回收有限公司（原告）与葛洲坝环嘉（大连）再生资源有限公司
（被告）租赁合同纠纷
2020 年 2 月 25 日，大连金嘉物资回收有限公司向大连市中级人民法院提起诉讼，
请求判令葛洲坝环嘉支付其向原告租赁的土地及地上建筑物、构筑物、机器设备的租金
和违约金共计 35,490.36 万元，并腾退其使用的案涉土地及地上建筑物、构筑物、机器
设备。
2020 年 10 月 9 日，大连市中级人民法院一审判决葛洲坝环嘉向原告支付租金
6,070.33 万元及相应违约金，腾退其使用的案涉土地及地上建筑物、构筑物、机器设备。
葛洲坝环嘉于 2020 年 11 月向辽宁省高级人民法院提起上诉。截至本核查意见出具之日，
本案二审尚未开庭审理。
鉴于本案标的金额占中国能源建设报告期末经审计合并报表总资产、净资产的比例
分别为 0.075%和 0.26%，占比较小，因此该诉讼纠纷不会对中国能源建设的持续经营
产生重大不利影响，不会对本次换股吸收合并构成实质性障碍。
7、环嘉集团有限公司（原告）与葛洲坝环嘉（大连）再生资源有限公司（被告）
租赁合同纠纷
2019 年 12 月 26 日，环嘉集团有限公司向大连市中级人民法院提起诉讼，请求判
令葛洲坝环嘉支付其向原告租赁的土地及地上建筑物、构筑物、机器设备的租金和违约
金共计 31,955.98 万元，并腾退其使用的案涉土地及地上建筑物、构筑物、机器设备。
2020 年 10 月 9 日，大连市中级人民法院一审判决葛洲坝环嘉向环嘉集团有限公司
支付欠付租金 5,158.87 万元及相应违约金。葛洲坝环嘉于 2020 年 12 月向辽宁省高级人
民法院提起上诉。截至本核查意见出具之日，本案二审尚未开庭审理。
310
鉴于本案标的金额占中国能源建设报告期末经审计合并报表总资产、净资产的比例
分别为 0.067%和 0.23%，占比较小，因此该诉讼纠纷不会对中国能源建设的持续经营
产生重大不利影响，不会对本次换股吸收合并构成实质性障碍。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
截至本核查意见出具之日，中国能源建设及其境内控股子公司尚未了结的重大诉讼、
仲裁不会对存续公司的持续经营产生重大不利影响，不会对本次换股吸收合并构成实质
性障碍。
311
第 27 题 申请文件显示，你公司在近三年内存在董事、监事、高级管理人员变动的情形，
请你公司：1）补充披露上述变动情况和原因。2）结合变动人数及比例、相关人员变动
对你公司生产经营的影响，补充披露上述变动是否构成重大变化，是否符合《首次公开
发行股票并上市管理办法》第十二条的相关规定。请独立财务顾问和律师核查并发表明
确意见。
回复：
一、问题回复
（一）中国能源建设近三年内董事、监事、高级管理人员变动情况和原因
2018 年 1 月 1 日至本核查意见出具之日，董事、监事、高级管理人员变动的情况
和原因如下：
1、董事的变动情况和原因
序号 变动时间 变动情况 变动原因
王斌不再担任中国能建独立非执行
1. 2018.08.22 因病去世
董事
郑起宇不再担任中国能建独立非执
2. 2019.12.09 因病去世
行董事
3. 2020.01.14 张羡崇辞任中国能建执行董事 已届法定退休年龄
丁焰章辞任中国能建副董事长、执
4. 2020.05.26 因工作调动原因
行董事
经中国能建集团提名并经 2019 年
年度股东大会审议通过，由孙洪
中国能建 2019 年年度股东大会选举
水、马明伟接任中国能建执行董事
孙洪水、马明伟担任中国能建执行
5. 2020.06.30 职务；经中国能建集团提名并经
董事，选举赵立新、程念高担任中
2019 年年度股东大会审议通过，赵
国能建独立非执行董事
立新、程念高接任中国能建独立非
执行董事职务
丁原臣辞任中国能建独立非执行董
6. 2020.06.30 因年龄原因
事
7. 2020.08.21 马传景辞任中国能建非执行董事 因年龄原因
汪建平辞任中国能建董事长、执行
8. 2020.08.31 因工作调动原因
董事
中国能建 2020 年第一次临时股东大 因汪建平辞任中国能建董事长、执
会选举宋海良担任中国能建执行董 行董事职务，经中国能建集团提名
9. 2020.10.27 事。同日，中国能建第二届董事会 并经 2020 年第一次临时股东大会
第二十四次会议选举宋海良担任中 审议通过，由宋海良接任中国能建
国能建董事长 董事长、执行董事职务
中国能建 2021 年第一次临时股东大 1、根据《公司章程》及《独立非
10. 2021.02.05
会选举第三届董事会组成人员，其 执行董事工作规则》的相关规定，
312
序号 变动时间 变动情况 变动原因
中第二届董事会独立非执行董事张 独立非执行董事连任期限最多不
钰明不再担任第三届董事会独立非 得超过 6 年，张钰明连续担任中国
执行董事，由魏伟峰接任第三届董 能建独立非执行董事期限即将满 6
事会独立非执行董事，同时新增李 年，因此，经中国能建 2021 年第
树雷为第三届董事会非执行董事 一次临时股东大会审议通过，由魏
伟峰接任中国能建独立非执行董
事职务
2、经中国能建集团提名并经中国
能建 2021 年第一次临时股东大会
审议通过，由李树雷担任中国能建
非执行董事职务
2、监事的变动情况和原因
序号 变动时间 变动情况 变动原因
连永久辞任中国能建职工代表监事，
1. 2018.06.14 李方毅通过职工代表大会民主选举获 因工作调动原因
任中国能建职工代表监事
王增勇因已届法定退休年龄，傅德
中国能建 2021 年第一次临时股东大
祥、韦忠信因年龄原因不再担任中国
会选举第三届监事会组成人员，其中
能建第三届监事会非职工代表监事，
第二届监事会非职工代表监事王增
经中国能建集团提名并经中国能建
2. 2021.02.05 勇、傅德祥、韦忠信不再担任第三届
2021 年第一次临时股东大会审议通
监事会监事，和建生、毛凤福、吕世
过，和建生、毛凤福、吕世森接任中
森接任中国能建第三届监事会非职工
国能建第三届监事会非职工代表监
代表监事职务
事职务
李方毅辞任中国能建职工代表监事，
3. 2021.05.26 吴道专通过职工代表大会民主选举获 因工作调动原因
任中国能建职工代表监事
3、高级管理人员变动情况及原因
序号 变动时间 变动情况 变动原因
1. 2018.06.28 兰春杰不再担任中国能建副总经理 已届法定退休年龄
2. 2018.08.30 聂凯不再担任中国能建副总经理 已届法定退休年龄
根据中央企业专职党委副书记任职
3. 2019.03.12 张羡崇不再担任中国能建副总经理 的有关规定和相关要求，不再同时
担任中国能建副总经理
丁焰章不再担任中国能建总经理职 因工作调动原因，由中国能建第二
务，同日，中国能建第二届董事会第 届董事会提名并经中国能建第二届
4. 2020.05.26
十九次会议选举孙洪水担任中国能建 董事会第十九次会议决议通过，由
总经理 孙洪水接任中国能建总经理职务
313
（二）结合变动人数及比例、相关人员变动对公司生产经营的影响，补充披露上述变
动是否构成重大变化，是否符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条的相
关规定
1、董事、高级管理人员变动不会对中国能建的生产经营造成重大不利影响
自 2018 年 1 月 1 日至本核查意见出具之日，丁焰章、汪建平、张羡崇因工作调动、
退休/年龄等原因不再担任中国能建执行董事职务，经中国能建集团提名并经中国能建
2019 年年度股东大会、2020 年第一次临时股东大会审议通过，由孙洪水、马明伟、宋
海良先后接任中国能建执行董事职务，接任的执行董事均具有与中国能建主营业务相关
的丰富经验及大型中央企业的管理经验，能够胜任执行董事的工作，能够保证中国能建
经营管理的稳定性和业绩的连续性；王斌、郑起宇、丁原臣、马传景、张钰明先后因去
世、退休/年龄、任职期限届满等原因不再担任中国能建独立非执行董事、非执行董事
相关职务，经中国能建集团提名并经中国能建 2019 年年度股东大会、2021 年第一次临
时股东大会审议通过，先后由赵立新、程念高、魏伟峰、李树雷接任公司独立非执行董
事、非执行董事职务，该等人员具备相关资格及经验、熟悉上市公司运作的相关规定，
有利于中国能建在保持核心管理人员稳定的情况下进一步优化经营管理团队的人才结
构，进一步提高决策管理水平和能力。因此，中国能建最近三年内董事的变动情况不会
对其生产经营造成重大不利影响。
自 2018 年 1 月 1 日至本核查意见出具之日，兰春杰、聂凯、张羡崇、丁焰章先后
因退休/年龄、工作调动等原因不再担任中国能建高级管理人员职务，经中国能建第二
届董事会提名及第二届董事会第十九次会议决议通过，由孙洪水接任中国能建总经理职
务。孙洪水具有与中国能建主营业务相关的丰富经验及大型中央企业的管理经验，能够
胜任中国能建总经理职务的相关工作。此外，自 2018 年 1 月 1 日至本核查意见出具之
日，中国能建核心高级管理人员吴春利、于刚、周厚贵、吴云、陈关中、段秋荣均未发
生变更，能够保证中国能建经营管理的稳定性和业绩的连续性。因此，中国能建最近三
年高级管理人员的变动情况不会对公司的生产经营造成重大不利影响。
2、中国能建董事、高级管理人员的变动不构成重大不利变化
2018 年初，中国能源建设的董事、高级管理人员共计 18 名（剔除重复人员后，后
同），董事分别为汪建平、丁焰章、张羡崇、马传景、刘学诗、司欣波、丁原臣、王斌、
314
郑起宇、张钰明，高级管理人员分别为总经理丁焰章、副总经理张羡崇、聂凯、吴春利、
于刚、周厚贵、兰春杰、吴云、总会计师陈关中、董事会秘书段秋荣。截至本报告书签
署日，中国能源建设的董事、高级管理人员共计 15 名，董事分别为宋海良、孙洪水、
马明伟、李树雷、刘学诗、司欣波、赵立新、程念高、魏伟峰，高级管理人员分别为总
经理孙洪水、副总经理吴春利、于刚、周厚贵、吴云、总会计师陈关中、董事会秘书段
秋荣。
自 2018 年 1 月 1 日至本核查意见出具之日，王斌、郑起宇、张羡崇、丁原臣、马
传景、兰春杰、聂凯系由于去世、退休/年龄原因导致相关变动；汪建平、丁焰章系由
于工作调动原因导致相关变动；张钰明系由于任职期限期满导致相关变动。除独立非执
行董事丁原臣及副总经理张羡崇、聂凯、兰春杰离任后无相关人员接任外，其他调整后
的非独立董事及高级管理人员均来自股东委派或公司内部培养，具有与主营业务相关的
丰富经验，能够保证中国能建经营管理的稳定性和业绩的连续性；引入的独立董事则有
利于中国能建在保持核心管理人员稳定的情况下进一步优化经营管理团队的人才结构，
进一步提高决策管理水平和能力。
自 2018 年 1 月 1 日至本核查意见出具之日，除股东委派、工作调动或公司内部培
养产生的董事、高级管理人员外，中国能源建设最近三年董事、高级管理人员变动人数
为 3 人，占报告期初中国能源建设董事、高级管理人员总人数的比例为 16.67%。
上述变动均依法履行了《公司法》《公司章程》等相关规定的程序，且该等变动未
对中国能建公司治理结构的稳定性及其生产经营产生重大不利影响，不属于董事、高级
管理人员发生重大不利变化的情形。
综上，中国能建近三年内董事、监事、高级管理人员变动均系退休/年龄原因、任
职期限届满、工作调动等正常原因所致；相关变动不会对公司治理结构的稳定性及生产
经营产生重大不利影响，整体上不属于发生重大不利变化的情形，符合《首次公开发行
股票并上市管理办法》第十二条的相关规定。
二、财务顾问核查意见
经核查，本财务顾问认为：
中国能建近三年内董事、监事、高级管理人员变动均系退休/年龄原因、任职期限
届满、工作调动等正常原因所致；相关变动不会对公司治理结构的稳定性及生产经营产
315
生重大不利影响，整体上不属于发生重大不利变化的情形，符合《首次公开发行股票并
上市管理办法》第十二条的相关规定。
316
（本页无正文，为《中国国际金融股份有限公司关于中国能源建设股份有限公司换股吸
收合并中国葛洲坝集团股份有限公司暨关联交易行政许可项目审查一次反馈意见之核
查意见》之签章页）
项目主办人：
谭笑 张学孔
中国国际金融股份有限公司
年 月 日
317
附表 1-1：中国能源建设及其控股子公司（葛洲坝及其控股子公司除外）自有土地抵押、冻结情况
是否
主债务履行
证载 土地使 土地使用 涉及
序 座落 土地 证载 情况，是否 抵押/冻结
权利 用权证 权终止日 面积（㎡） 主要 抵押冻结原因 被担保的主债务
号 位置 性质 用途 涉诉及司法 是否解除
人 号 期 生产
程序进展
经营
1 茂 名 茂府（2）茂 南 出让 2061.02.11 8,125.00 工业 是 抵押人茂名永诚环保资 主债务为茂名永诚环保资源开发 《借款合 是。经与
永 诚 国 用 区 公 源开发有限公司与抵押 有限公司与中国进出口银行签署 同》 抵押权人
环 保 （2011） 馆 镇 权人中国进出口银行签 的《借款合同》 （21500999 协商一
资 源 第 036 河 之 署了《最高额抵押合同》 （2150099922017112984）项下的 2201711298 致，该项
开 发 号 口 村 （2150099922017112984 PSL 特定贷款（主要用于偿还茂名 4）项下尚未 土地抵押
有 限 委 会 DY01），约定以抵押人 市永诚生活垃圾焚烧发电项目一 偿还金额为 已解除，
公司 坦 塘 名下的土地为合同约定 期项目设备融资租赁款）及相关费 12,000 万 并于 2021
村 的主债务提供担保。 用；贷款金额为 （人 元，主债务 年 3 月 16
2 茂 名 粤 茂 南 出让 2061.12.27 23,110.00 工业 民币壹亿柒仟万元）；期限为九十 尚未履行完 日办理了
永 诚 （2017） 区 公 六个月。 毕。不涉及 抵押注销
环 保 茂名市 馆 镇 诉讼。 登记。
资 源 不动产 河 之
开 发 权 第 口 坦
有 限 0016983 塘 村
公司 号 90 号
生 活
垃 圾
焚 烧
发 电
厂
3 云 南 云 德 钦 出让 2056.12.22 9,520.04 水 工 是 抵押人云南恒益水电开 主债务为云南恒益水电开发有限 云南恒益已 否
恒 益 （2018） 县 霞 建 筑 发有限公司与抵押权人 公司与中国能源建设集团广东火 于 2020 年 8
水 电 德钦县 若 乡 用地 中国能源建设集团广东 电工程有限公司、中国能源建设集 月 31 日收
开 发 不动产 霞 若 火电工程有限公司签署 团财务有限公司签署的《委托贷款 到委托贷款
有 限 权 第 村 委 《最高额抵押合同》 三方协议》（2020WD208）及其修 9200 万元，
公司 0000127 会 霞 （2020WD208-02），约 订或补充协议项下的委托贷款、利 主债务尚未
号 若组 定以抵押人名下的土地 息及相关费用，主要用于云南恒益 履行完毕。
318
是否
主债务履行
证载 土地使 土地使用 涉及
序 座落 土地 证载 情况，是否 抵押/冻结
权利 用权证 权终止日 面积（㎡） 主要 抵押冻结原因 被担保的主债务
号 位置 性质 用途 涉诉及司法 是否解除
人 号 期 生产
程序进展
经营
4 云 南 云 德 钦 出让 2056.12.22 615.73 水 工 为《委托贷款三方协议》 水电开发有限公司生产经营周转， 不涉及诉
恒 益 （2018） 县 霞 建 筑 （2020WD208）及其修订 委托贷款金额为 9,200 万元，期限 讼。
水 电 德钦县 若 乡 用地 或补充协议项下的主债 为三年（2020 年 8 月 31 日至 2023
开 发 不动产 施 坝 务提供担保。 年 8 月 31 日）。
有 限 权 第 村 吉
公司 0000128 义 独
号 下组
5 云 南 云 德 钦 出让 2056.12.22 66.86 水 工
恒 益 （2018） 县 霞 建 筑
水 电 德钦县 若 乡 用地
开 发 不动产 施 坝
有 限 权 第 村 委
公司 0000130 会 下
号 根 小
组
6 云 南 云 德 钦 出让 2056.12.22 66.69 水 工
恒 益 （2018） 县 霞 建 筑
水 电 德钦县 若 乡 用地
开 发 不动产 施 坝
有 限 权 第 村 铜
公司 0000129 摸组
号
7 云 南 云 德 钦 出让 2056.12.22 66.71 水 工
恒 益 （2018） 县 霞 建 筑
水 电 德钦县 若 乡 用地
开 发 不动产 施 坝
有 限 权 第 村 下
公司 0000131 根 小
号 组
319
是否
主债务履行
证载 土地使 土地使用 涉及
序 座落 土地 证载 情况，是否 抵押/冻结
权利 用权证 权终止日 面积（㎡） 主要 抵押冻结原因 被担保的主债务
号 位置 性质 用途 涉诉及司法 是否解除
人 号 期 生产
程序进展
经营
8 云 南 云 德 钦 出让 2056.12.22 3,589.72 水 工
恒 益 （2018） 县 霞 建 筑
水 电 德钦县 若 乡 用地
开 发 不动产 霞 若
有 限 权 第 村 委
公司 0000132 会 霞
号 若 村
民 小
组
9 云 南 云 德 钦 出让 2056.12.22 933.59 水 工
恒 益 （2018） 县 霞 建 筑
水 电 德钦县 若 乡 用地
开 发 不动产 施 坝
有 限 权 第 村 拖
公司 0000123 顶 光
号 小组
10 云 南 云 德 钦 出让 2056.12.22 133.55 水 工
恒 益 （2018） 县 霞 建 筑
水 电 德钦县 若 乡 用地
开 发 不动产 施 坝
有 限 权 第 村 施
公司 0000124 届 小
号 组
11 云 南 云 德 钦 出让 2056.12.22 366.75 水 工
恒 益 （2018） 县 霞 建 筑
水 电 德钦县 若 乡 用地
开 发 不动产 施 坝
有 限 权 第 村 阿
公司 0000125 姑 扎
号 小组
320
是否
主债务履行
证载 土地使 土地使用 涉及
序 座落 土地 证载 情况，是否 抵押/冻结
权利 用权证 权终止日 面积（㎡） 主要 抵押冻结原因 被担保的主债务
号 位置 性质 用途 涉诉及司法 是否解除
人 号 期 生产
程序进展
经营
12 云 南 云 德 钦 出让 2056.12.22 533.3 水 工
恒 益 （2018） 县 霞 建 筑
水 电 德钦县 若 乡 用地
开 发 不动产 施 坝
有 限 权 第 村 同
公司 0000126 斯 农
号 小组
13 广 西 河国用 河 池 出让 2055.01.24 20,518.45 工 业 是 2011 年 6 月，抵押人广西 主债务为广西龙江电力开发有限 主债务尚有 否
龙 江 （2013） 市 金 用地 河池下桥水力发电有限 责任公司与中国农业银行股份有 8,916 万元
电 力 第 0137 城 江 责任公司与抵押权人中 限公司河池分行签署的《广西下桥 未偿还，预
开 发 号 区 拔 国农业银行股份有限公 水电站建设工程固定资产借款合 计 2025 年
有 限 贡 镇 司河池分行签署《最高额 同》（河农银借字 200301 第 0032 还清，目前
责 任 朝 平 抵押合同》（编号： 号、河农银借字 200401 第 0012 尚未履行完
公司 村 45100220110051317.5136 号）项下的第二期存量固定资产借 毕。不涉及
6），约定以抵押人名下 款、利息及相关费用，用于广西下 诉讼。
的土地房产为广西龙江 桥水电站建设，本金数额为 19,616
电力开发有限责任公司 万元。
与中国农业银行股份有
限公司河池分行签署的
《广西下桥水电站建设
工程固定资产借款合同》
（河农银借字 200301 第
0032 号、河农银借字
200401 第 0012 号）的主
债务提供担保。2013 年，
广西河池下桥水力发电
有限责任公司将该宗土
地转让给广西龙江电力
开发有限责任公司，并办
理了产权变更登记。
321
是否
主债务履行
证载 土地使 土地使用 涉及
序 座落 土地 证载 情况，是否 抵押/冻结
权利 用权证 权终止日 面积（㎡） 主要 抵押冻结原因 被担保的主债务
号 位置 性质 用途 涉诉及司法 是否解除
人 号 期 生产
程序进展
经营
14 中 国 穗府国 黄 埔 作 价 2064.11.04 4,238.30 工 业 是 焦作市解放区博大建筑 2019 年 6 月 18 日作出（2019）豫 主债务尚未 否
能 源 用 区 南 出资 用地 设备租赁站与张暑涛、广 民再 112 号《民事判决书》所确认 履行完毕。
建 设 （2015） 岗 镇 东西南建设工程有限公 的中国能源建设集团广东电力工 涉诉，
集 团 第 庙 头 司、中国能源建设集团广 程局有限公司应承担的补充清偿 （2019）豫
广 东 1412000 村 南 东火电工程有限公司、中 责任。 民再 112 号
电 力 2号 区 一 国能源建设集团广东电 《民事判决
工 程 地块 力工程局有限公司、黄伟 书》已生效，
局 有 鹏因租赁合同纠纷一案 根据（2019）
限 公 诉至法院，河南省高级人 豫 0811 执
司 民法院于 2019 年 6 月 18 1637 号《执
日作出（2019）豫民再 112 行裁定书》
号《民事判决书》，判决 查封该宗土
张暑涛支付焦作市解放 地，目前尚
区博大建筑设备租赁站 未解除查
租金、租赁物损失赔偿金 封。
727,363 元及利息，中国
能源建设集团广东电力
工程局有限公司对张暑
涛前述付款义务中不能
清偿部分承担补充责任。
河南省焦作市山阳区人
民法院于 2019 年 12 月 20
日作出（2019）豫 0811
执 1637 号《执行裁定书》，
裁定冻结被执行人焦作
市解放区博大建筑设备
租赁站对第三人张暑涛、
中国能源建设集团广东
电力工程局有限公司的
到期债权，对该宗土地进
行了查封，查封期限为
2019 年 12 月 25 日至 2022
322
是否
主债务履行
证载 土地使 土地使用 涉及
序 座落 土地 证载 情况，是否 抵押/冻结
权利 用权证 权终止日 面积（㎡） 主要 抵押冻结原因 被担保的主债务
号 位置 性质 用途 涉诉及司法 是否解除
人 号 期 生产
程序进展
经营
年 12 月 24 日。
15 中 国 粤房地 黄 埔 出让 2064.08.03 5,282.40 住 宅 否 中国能源建设集团广东 - 所涉案件处 否
能 源 权证穗 区 黄 用地 电力工程局有限公司因 于二审阶
建 设 字 第 埔 东 合同纠纷将河南国信大 段，尚未作
集 团 0150332 路 能资产管理有限公司、刘 出判决。
广 东 163 号 3375 阳阳、高晨、曹凤林、杨
电 力 号 大 晓伟、刘俊昌诉至法院。
工 程 院 129 诉讼过程中，原告中国能
局 有 号 源建设集团广东电力工
限 公 程局有限公司提出财产
司 保全，申请冻结被告银行
存款 3,580 万元或查封、
扣押被告相应价值的财
产，并以位于黄埔区黄埔
东路 3375 号大院 129 号
房产（房产证证号为粤房
地权证穗字第
0150332163 号）提供担
保。河南省郑州市中级人
民法院于 2018 年 4 月 19
日作出（2018）豫 01 执
保 87 号《执行裁定书》，
查封了中国能源建设集
团广东电力工程局有限
公司坐落于黄埔区黄埔
东路 3375 号大院 129 号
（房产证证号为粤房地
权证穗字第 0150332163
号）的房产。
323
是否
主债务履行
证载 土地使 土地使用 涉及
序 座落 土地 证载 情况，是否 抵押/冻结
权利 用权证 权终止日 面积（㎡） 主要 抵押冻结原因 被担保的主债务
号 位置 性质 用途 涉诉及司法 是否解除
人 号 期 生产
程序进展
经营
16 中 国 粤房地 黄 埔 出让 2064.08.03 55.39 - 否 奇台农场新峰商品混凝 （2018）粤 0112 民初 3686 号《民 一审判决已 否
能 源 权证穗 区 黄 土有限公司因买卖合同 事判决书》所确认的中国能源建设 生效，在法
建 设 字 第 埔 东 纠纷对中国能源建设集 集团广东电力工程局有限公司应 院执行过程
集 团 0150331 路 团广东电力工程局有限 承担的补充清偿责任。 中达成和
广 东 299 号 3375 公司滑模分公司、中国能 解，中国能
电 力 号 大 源建设集团广东电力工 源建设集团
工 程 院 东 程局有限公司提起诉讼， 广东电力工
局 有 部 60 广东省广州市黄埔区人 程局有限公
限 公 号 民法院作出（2018）粤 司已于
司 0112 民初 3686 号《民事 2020 年 4 月
判决书》，判决被告中国 22 日根据
能源建设集团广东电力 （2018）粤
工程局有限公司滑模分 0112 执
公司向原告支付货款 5903 号《执
1,606,050 元及违约金，被 行和解确认
告中国能源建设集团广 书》约定，
东电力工程局有限公司 已将所有款
对此承担补充清偿责任。 项支付完
后法院于 2019 年 8 月 26 毕，正在办
日作出（2019）粤 0112 理解封手
执恢 185 号《执行裁定 续。
书》，查封了位于黄埔区
黄埔东路 3375 号大院东
部 60 号的土地及房产。
17 中 国 粤房地 黄 埔 出让 2064.08.03 99.98 住宅 否 奇台农场新峰商品混凝 （2018）粤 0112 民初 3686 号《民 一审判决已 否
能 源 权证穗 区 黄 土有限公司因买卖合同 事判决书》所确认的中国能源建设 生效，在法
建 设 字 第 埔 东 纠纷对中国能源建设集 集团广东电力工程局有限公司应 院执行过程
集 团 0150332 路 团广东电力工程局有限 承担的补充清偿责任。 中达成和
广 东 161 号 3375 公司滑模分公司、中国能 解，中国能
电 力 号 大 源建设集团广东电力工 源建设集团
工 程 院 西 程局有限公司提起诉讼， 广东电力工
局 有 部 126 广东省广州市黄埔区人 程局有限公
324
是否
主债务履行
证载 土地使 土地使用 涉及
序 座落 土地 证载 情况，是否 抵押/冻结
权利 用权证 权终止日 面积（㎡） 主要 抵押冻结原因 被担保的主债务
号 位置 性质 用途 涉诉及司法 是否解除
人 号 期 生产
程序进展
经营
限 公 号 民法院作出（2018）粤 司已于
司 0112 民初 3686 号《民事 2020 年 4 月
判决书》，判决被告中国 22 日根据
能源建设集团广东电力 （2018）粤
工程局有限公司滑模分 0112 执
公司向原告支付货款 5903 号《执
1,606,050 元及违约金，被 行和解确认
告中国能源建设集团广 书》约定，
东电力工程局有限公司 已将所有款
对此承担补充清偿责任。 项支付完
后法院于 2019 年 1 月 16 毕，正在办
日作出（2018）粤 0112 理解封手
执 5903 号《执行裁定书》， 续。
查封了位于黄埔区黄埔
东路 3375 号大院西部
126 号土地及房产。
18 华 业 海盐国 浙 江 出让 2062.12.26 69,434 工 业 是 抵押人华业钢构核电装 主债务为自 2018 年 7 月 21 日至 主债务尚未 否
钢 构 用 省 嘉 用地 备有限公司与抵押权人 2022 年 9 月 27 日期间，在 7,903 到期，正在
核 电 （2015） 兴 市 中国工商银行股份有限 万元最高余额内，中国工商银行股 履行过程
装 备 第 5-306 海 盐 公司海盐支行签署《最高 份有限公司海盐支行依据与华业 中。不涉及
有 限 号 县 西 额抵押合同》（2018 年海 钢构核电装备有限公司签订的本 诉讼。
公司 塘 桥 盐（抵）字 0216 号）， 外币借款合同、外汇转贷款合同、
街 道 以抵押人名下的土地为 银行承兑协议、信用证开证协议／
杭 州 合同约定的主债务提供 合同、开立担保协议、国际国内贸
湾 大 担保。 易融资协议、远期结售汇协议等金
道 融衍生类产品协议以及其他文件
3117 而享有的对债务人的债权。
号 截至目前已发生的借款金额为
4,000 万元，借款用途均为生产经
营相关。
325
是否
主债务履行
证载 土地使 土地使用 涉及
序 座落 土地 证载 情况，是否 抵押/冻结
权利 用权证 权终止日 面积（㎡） 主要 抵押冻结原因 被担保的主债务
号 位置 性质 用途 涉诉及司法 是否解除
人 号 期 生产
程序进展
经营
19 中 国 粤 广 东 出让 2064.06.25 708.1958 工 业 是 抵押人中国能源建设集 主债务为中国能源建设集团广东 主债务已全 否
能 源 （2019） 广 州 用地 团广东火电工程有限公 火电工程有限公司与中国进出口 部履行完
建 设 广州市 黄 埔 司与抵押权人中国进出 银行签署的《借款合同（对外承包 毕。不涉及
集 团 不动产 区 红 口银行签署《房地产抵押 工程贷款）》 诉讼，正在
广 东 权 第 荔路 2 合同》 （2150013022018113529）项下的 办理解押手
火 电 0620074 号 （2150013022018113529 对外承包工程贷款、利息及相关费 续。
工 程 8号 DY01 号），约定以抵押 用，贷款本金为 15,000 万元，期
有 限 人名下的土地为合同约 限为二十四个月，用于抵押人对外
公司 定的主债务提供担保。 承包工程项下流动资金需求，包括
20 中 国 粤房地 广 东 出让 2047.06.30 1,394.10 工 业 是 抵押人中国能源建设集 勘察、咨询、设计、施工、设备购
能 源 权证珠 省 珠 用地 团广东火电工程有限公 置、材料采购、安装调试、工程管
建 设 字 第 海 市 司、广州同诚建设有限公 理、技术转让、劳务使用、监理、
集 团 0400007 南 水 司与抵押权人中国进出 审计、运保等环节的支出以及其他
广 东 520 号 镇 珠 口银行签署《房地产抵押 费用。
火 电 海 大 合同》
工 程 道 （2150013022018113529
有 限 9688 DY02 号），约定以抵押
公司、 号 8 人名下的土地为合同约
广 州 栋 定的主债务提供担保。
同 诚
建 设
有 限
公司
21 中 国 粤房地 广 东 出让 2047.06.30 1,394.10 工 业 是
能 源 权证珠 省 珠 用地
建 设 字 第 海 市
集 团 0400007 南 水
广 东 516 号 镇 珠
火 电 海 大
工 程 道
有 限 9688
公司、 号 7
326
是否
主债务履行
证载 土地使 土地使用 涉及
序 座落 土地 证载 情况，是否 抵押/冻结
权利 用权证 权终止日 面积（㎡） 主要 抵押冻结原因 被担保的主债务
号 位置 性质 用途 涉诉及司法 是否解除
人 号 期 生产
程序进展
经营
广 州 栋
同 诚
建 设
有 限
公司
22 中 国 粤房地 广 东 出让 2047.06.30 1,394.10 工 业 是
能 源 权证珠 省 珠 用地
建 设 字 第 海 市
集 团 0400007 南 水
广 东 528 号 镇 珠
火 电 海 大
工 程 道
有 限 9688
公司、 号 6
广 州 栋
同 诚
建 设
有 限
公司
23 中 国 粤房地 广 东 出让 2063.08.04 682.42 商住 否
能 源 权证珠 省 珠
建 设 字 第 海 市
集 团 0400007 南 水
广 东 518 号 镇 珠
火 电 海 大
工 程 道
有 限 9688
公司、 号 5
广 州 栋
同 诚
327
是否
主债务履行
证载 土地使 土地使用 涉及
序 座落 土地 证载 情况，是否 抵押/冻结
权利 用权证 权终止日 面积（㎡） 主要 抵押冻结原因 被担保的主债务
号 位置 性质 用途 涉诉及司法 是否解除
人 号 期 生产
程序进展
经营
建 设
有 限
公司
24 中 国 粤房地 广 东 出让 2063.08.04 682.42 商住 否
能 源 权证珠 省 珠
建 设 字 第 海 市
集 团 0400007 南 水
广 东 522 号 镇 珠
火 电 海 大
工 程 道
有 限 9688
公司、 号 4
广 州 栋
同 诚
建 设
有 限
公司
25 中 国 粤房地 广 东 出让 2063.08.04 962.65 商住 否
能 源 权证珠 省 珠
建 设 字 第 海 市
集 团 0400007 南 水
广 东 524 号 镇 珠
火 电 海 大
工 程 道
有 限 9688
公司、 号 1
广 州 栋
同 诚
328
是否
主债务履行
证载 土地使 土地使用 涉及
序 座落 土地 证载 情况，是否 抵押/冻结
权利 用权证 权终止日 面积（㎡） 主要 抵押冻结原因 被担保的主债务
号 位置 性质 用途 涉诉及司法 是否解除
人 号 期 生产
程序进展
经营
建 设
有 限
公司
26 中 国 粤房地 广 东 出让 2063.08.04 13.55 商住 否
能 源 权证珠 省 珠
建 设 字 第 海 市
集 团 0400007 南 水
广 东 514 号 镇 珠
火 电 海 大
工 程 道
有 限 9688
公司、 号 2
广 州 栋
同 诚
建 设
有 限
公司
27 中 国 粤房地 广 东 出让 2063.08.04 27.22 商住 否
能 源 权证珠 省 珠
建 设 字 第 海 市
集 团 0400007 南 水
广 东 526 号 镇 珠
火 电 海 大
工 程 道
有 限 9688
公司、 号 3
广 州 栋
同 诚
329
是否
主债务履行
证载 土地使 土地使用 涉及
序 座落 土地 证载 情况，是否 抵押/冻结
权利 用权证 权终止日 面积（㎡） 主要 抵押冻结原因 被担保的主债务
号 位置 性质 用途 涉诉及司法 是否解除
人 号 期 生产
程序进展
经营
建 设
有 限
公司
28 中 国 粤 广 东 出让 2048.05.14 7,913 其 它 否 抵押人中国能源建设集
能 源 （2019） 阳 江 商 服 团广东火电工程有限公
建 设 阳江市 阳 东 用地 司与抵押权人中国进出
集 团 （阳东） 东 平 口银行签署《房地产抵押
广 东 不动产 镇 海 合同》
火 电 权 第 蓢 允 （2150013022018113529
工 程 0004360 泊 村 DY03 号），约定以抵押
有 限 号 委 会 人名下的土地为合同约
公司 石 桥 定的主债务提供担保。
迳
29 中 国 粤 广 东 出让 2048.05.14 22,801.14 城 镇 否
能 源 （2019） 阳 江 住 宅
建 设 阳江市 阳 东 用地
集 团 （阳东） 东 平
广 东 不动产 镇 海
火 电 权 第 蓢 允
工 程 0005724 泊 村
有 限 号 委 会
公司 石 桥
迳
330
附表 1-2：中国能源建设及其控股子公司（葛洲坝及其控股子公司除外）自有房屋抵押、冻结情况
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
1 茂名永 粤房地 茂南区 3,344.10 工业 是 抵押人茂名永诚环保 主债务为茂名永诚环保资源开发有限公司 《借款合同》 是。经与抵
诚环保 产权证 公馆镇 资源开发有限公司与 与中国进出口银行签署的《借款合同》 （21500999220171 押权人协商
资源开 茂字第 河之口 抵押权人中国进出口 （2150099922017112984）项下的 PSL 特定 12984）项下尚未偿 一致，该项
发有限 0900007 村委会 银行签署了《最高额抵 贷款（主要用于偿还茂名市永诚生活垃圾 还金额为 12,000 万 房产抵押已
公司 3666 号 坦塘村 押合同》 焚烧发电项目一期项目设备融资租赁款） 元，主债务尚未履 解除，并于
90-2 号 （21500999220171129 及相关费用；贷款金额为 170,000,000.00 (人 行完毕。不涉及诉 2021 年 3 月
2 茂名永 粤 茂南区 14,538.01 工业 84DY01），约定以抵押 民币壹亿染仟万元) ；期限为九十六个月。 讼。 16 日办理
诚环保 （2017） 公 馆 镇 人名下的房产为合同 了抵押注销
资源开 茂名市 河之口 约定的主债务提供担 登记。
发有限 不动产 坦塘村 保。
公司 权 第 90 号生
0016983 活 垃 圾
号 焚烧发
电厂
3 中国能 辽 辽宁省 938.5 商品 否 抵押人中国能源建设 抵押人所担保的主债务为自 2018 年 5 月 10 主债务已履行完 是
源建设 （2018） 鞍 山 市 房 集团鞍山铁塔有限公 日至 2020 年 5 月 9 日期间（包括该期间的 毕。不涉及诉讼。
集团鞍 鞍山不 立山区 司与抵押权人锦州银 起始日和届满日），在人民币 14,300 万的
山铁塔 动产权 灵山铁 行股份有限公司鞍山 最高债权余额内，以下合同负担的债务：
有限公 第 塔路 9 分行签订了《最高额抵 抵押人与抵押权人签订的本外币借款合
司 0010790 号 押合同》（锦银[鞍山 同、外汇转贷款合同、银行承兑协议、信
号 分]行[2018]年最抵字 用证开证协议、开立保函协议、国际国内
4 中国能 辽 辽宁省 14,750.00 商品 第[029]号），约定以 贸易融资协议、远期结售汇协议等金融衍
源建设 （2018） 鞍 山 市 房 抵押人名下的房产为 生类产品协议以及其他文件的债务，不论
集团鞍 鞍山不 立山区 合同约定的主债务提 该债务在上述期间届满时是否已经到期。
山铁塔 动产权 灵山铁 供担保。 上述期间内，贷款主要用于采购工程用材
有限公 第 塔路 9 料等生产经营活动。
司 0010791 号
号
5 中国能 辽 辽宁省 304 商品
源建设 （2018） 鞍 山 市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
331
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010792 号
号
6 中国能 辽 辽宁省 5,051.60 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010793 号
号
7 中国能 辽 辽宁省 1,931.54 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010794 号
号
8 中国能 辽 辽宁省 2,882.00 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010795 号
号
9 中国能 辽 辽宁省 645 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010796 号
号
10 中国能 辽 辽宁省 542 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
332
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010797 号
号
11 中国能 辽 辽宁省 900 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010798 号
号
12 中国能 辽 辽宁省 11,796.00 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010800 号
号
13 中国能 辽 辽宁省 354 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010801 号
号
14 中国能 辽 辽宁省 94.58 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010802 号
号
15 中国能 辽 辽宁省 500.94 商品
333
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010803 号
号
16 中国能 辽 辽宁省 3,620.50 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010804 号
号
17 中国能 辽 辽宁省 800 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010805 号
号
18 中国能 辽 辽宁省 1,410.00 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010806 号
号
19 中国能 辽 辽宁省 400 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010807 号
号
334
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
20 中国能 辽 辽宁省 8,008.00 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010808 号
号
21 中国能 辽 辽宁省 570.72 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010809 号
号
22 中国能 辽 辽宁省 4,044.00 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010810 号
号
23 中国能 辽 辽宁省 559 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010811 号
号
24 中国能 辽 辽宁省 1,367.70 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010812 号
335
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
号
25 中国能 辽 辽宁省 94.58 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010813 号
号
26 中国能 辽 辽宁省 1,062.55 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010814 号
号
27 中国能 辽 辽宁省 81.92 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010815 号
号
28 中国能 辽 辽宁省 33.78 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010816 号
号
29 中国能 辽 辽宁省 935.3 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
336
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
司 0010817 号
号
30 中国能 辽 辽宁省 29.24 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010818 号
号
31 中国能 辽 辽宁省 1,101.00 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010819 号
号
32 中国能 辽 辽宁省 3,085.50 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010820 号
号
33 中国能 辽 辽宁省 498.07 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010821 号
号
34 中国能 辽 辽宁省 5,459.00 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
337
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
有限公 第 塔路 9
司 0010822 号
号
35 中国能 辽 辽宁省 465.07 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010823 号
号
36 中国能 辽 辽宁省 806 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010824 号
号
37 中国能 辽 辽宁省 466.04 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010825 号
号
38 中国能 辽 辽宁省 1,374.23 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010826 号
号
39 中国能 辽 辽宁省 1,353.50 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
338
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010827 号
号
40 中国能 辽 辽宁省 4,403.00 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010828 号
号
41 中国能 辽 辽宁省 5,050.00 商品
源建设 （2018） 鞍山市 房
集团鞍 鞍山不 立山区
山铁塔 动产权 灵山铁
有限公 第 塔路 9
司 0010829 号
号
42 华业钢 嘉房权 浙江省 6,044.95 工业 是 抵押人华业钢构核电 主债务为自 2018 年 7 月 21 日至 2022 年 9 主债务尚未到期， 否
构核电 证盐字 嘉兴市 装备有限公司与抵押 月 27 日期间，在 7,903 万元最高余额内， 正在履行过程中。
装备有 第 海盐县 权人中国工商银行股 中国工商银行股份有限公司海盐支行依据 不涉及诉讼。
限公司 152757 西塘桥 份有限公司海盐支行 与华业钢构核电装备有限公司签订的本外
号 街道杭 签署《最高额抵押合 币借款合同、外汇转贷款合同、银行承兑
州湾大 同》（2018 年海盐（抵） 协议、信用证开证协议／合同、开立担保
道 3117 字 0216 号），以抵押 协议、国际国内贸易融资协议、远期结售
号 1 幢、 人名下的房产为合同 汇协议等金融衍生类产品协议以及其他文
2幢 约定的主债务提供担 件而享有的对债务人的债权。
保。 截至目前已发生的借款金额为 4,000 万元，
借款用途均为用于生产经营。
43 中国能 粤 广东广 7,821.79 工业 是 抵押人中国能源建设 主债务为中国能源建设集团广东火电工程 主债务已全部履行 否
源建设 （2019） 州黄埔 集团广东火电工程有 有限公司与中国进出口银行签署的《借款 完毕。不涉及诉讼，
集团广 广州市 区红荔 限公司与抵押权人中 合同（对外承包工程贷款）》 正在办理解押手
东火电 不动产 路2号 国进出口银行签署《房 （2150013022018113529 号）项下的对外承 续。
工程有 权 第 地产抵押合同》 包工程贷款、利息及相关费用，贷款本金
339
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
限公司 0620074 （21500130220181135 为 15,000 万元，期限为二十四个月，用于
8号 29DY01 号），约定以 抵押人对外承包工程项下流动资金需求，
抵押人名下的土地为 包括勘察、咨询、设计、施工、设备购置、
合同约定的主债务提 材料采购、安装调试、工程管理、技术转
供担保。 让、劳务使用、监理、审计、运保等环节
44 中国能 粤房地 广东省 5,599.95 工业 是 抵押人中国能源建设 的支出以及其他费用。
源建设 权证珠 珠海市 集团广东火电工程有
集团广 字 第 南水镇 限公司与抵押权人中
东火电 0400007 珠海大 国进出口银行签署《房
工程有 520 号 道 9688 地产抵押合同》
限公司、 号8栋 （21500130220181135
广州同 29DY02 号），约定以
诚建设 抵押人名下的土地为
有限公 合同约定的主债务提
司 供担保。
45 中国能 粤房地 广东省 5,599.95 工业
源建设 权证珠 珠海市
集团广 字 第 南水镇
东火电 0400007 珠海大
工程有 516 号 道 9688
限公司、 号7栋
广州同
诚建设
有限公
司
46 中国能 粤房地 广东省 5,599.93 工业
源建设 权证珠 珠海市
集团广 字 第 南水镇
东火电 0400007 珠海大
工程有 528 号 道 9688
限公司、 号6栋
广州同
诚建设
有限公
340
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
司
47 中国能 粤房地 广东省 4,617.62 集体 否
源建设 权证珠 珠海市 宿舍
集团广 字 第 南水镇
东火电 0400007 珠海大
工程有 518 号 道 9688
限公司、 号5栋
广州同
诚建设
有限公
司
48 中国能 粤房地 广东省 4,617.62 集体
源建设 权证珠 珠海市 宿舍
集团广 字 第 南水镇
东火电 0400007 珠海大
工程有 522 号 道 9688
限公司、 号4栋
广州同
诚建设
有限公
司
49 中国能 粤房地 广东省 4,422.27 其它
源建设 权证珠 珠海市
集团广 字 第 南水镇
东火电 0400007 珠海大
工程有 524 号 道 9688
限公司、 号1栋
广州同
诚建设
有限公
司
50 中国能 粤房地 广东省 13.55 其它
源建设 权证珠 珠海市
集团广 字 第 南水镇
341
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
东火电 0400007 珠海大
工程有 514 号 道 9688
限公司、 号2栋
广州同
诚建设
有限公
司
51 中国能 粤房地 广东省 27.22 其它
源建设 权证珠 珠海市
集团广 字 第 南水镇
东火电 0400007 珠海大
工程有 526 号 道 9688
限公司、 号3栋
广州同
诚建设
有限公
司
52 中国能 粤 广东阳 14,038.01 商业 否 抵押人中国能源建设
源建设 （2019） 江阳东 集团广东火电工程有
集团广 阳江市 东平镇 限公司与抵押权人中
东火电 （阳东） 海蓢允 国进出口银行签署《房
工程有 不动产 泊村委 地产抵押合同》
限公司 权 第 会石桥 （21500130220181135
0004360 迳 29DY03 号），约定以抵
号 押人名下的土地为合
53 中国能 粤 广东阳 24,342.59 住宅 同约定的主债务提供
源建设 （2019） 江阳东 担保。
集团广 阳江市 东平镇
东火电 （阳东） 海蓢允
工程有 不动产 泊村委
限公司 权 第 会石桥
0005724 迳
号
54 广东柏 粤 广州开 638.88 办公 否 抵押人广东柏力机电 主债务包括以下合同项下实际发生的债 广东拓奇电力技术 否
342
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
力机电 （2017） 发区科 工程有限公司与抵押 务：（1）抵押权人与债务人广西同诚建设 发展有限公司对抵
工程有 广州市 汇三街 权人中国银行股份有 有限公司之间自 2017 年 1 月 1 日起至 2021 押权人出具的保函
限公司 不动产 6 号 701 限公司广州开发区分 年 12 月 31 日止签署的借款、贸易融资、 尚未到期，主债务
权 第 房 行签订《最高额抵押合 保函、资金业务及其它授信业务合同（统 尚未履行完毕。不
0600927 同》 称“单笔合同”），及其修订或补充，其 涉及诉讼。
3号 （GDY47756012017000 中约定其属于本合同项下之主合同。（2）
55 广东柏 粤 广州开 638.88 办公 4），约定以抵押人名 抵押权人与债务人广东拓奇电力技术发展
力机电 （2017） 发区科 下的房产为合同约定 有限公司之间自 2017 年 1 月 1 日起至 2021
工程有 广州市 汇三街 的主债务提供担保。 年 12 月 31 日止签署的借款、贸易融资、
限公司 不动产 6 号 801 保函、资金业务及其它授信业务合同（统
权 第 房 称“单笔合同”），及其修订或补充，其
0600925 中约定其属于本合同项下之主合同。（3）
5号 抵押权人与债务人广东柏力机电工程有限
56 广东柏 粤 广州开 12 车位 公司之间自 2017 年 1 月 1 日起至 2021 年
力机电 （2017） 发区科 12 月 31 日止签署的借款、贸易融资、保函、
工程有 广州市 汇三街 资金业务及其它授信业务合同（统称“单
限公司 不动产 #2、#4、 笔合同”），及其修订或补充，其中约定
权 第 #6、#8、 其属于本合同项下之主合同。被担保的主
0600927 #10、#12 债务最高本金余额为 14,500 万元。以上主
4号 号负一 债务用于生产经营相关用途。
层 448
号车位
57 广东柏 粤 广州开 12 车位
力机电 （2017） 发 区 科
工程有 广州市 汇三街
限公司 不 动 产 #2、#4、
权 第 #6、#8、
0600927 #10、#12
2号 号负一
层 447
号车位
58 广东柏 粤 广州开 12 车位
力机电 （2017） 发 区 科
工程有 广州市 汇三街
343
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
限公司 不动产 #2、#4、
权 第 #6、#8、
0600927 #10、#12
0号 号负一
层 446
号车位
59 广东柏 粤 广州开 12 车位
力机电 （2017） 发 区 科
工程有 广州市 汇三街
限公司 不 动 产 #2、#4、
权 第 #6、#8、
0600926 #10、#12
9号 号负一
层 445
号车位
60 广东柏 粤 广州开 12 车位
力机电 （2017） 发 区 科
工程有 广州市 汇三街
限公司 不 动 产 #2、#4、
权 第 #6、#8、
0600926 #10、#12
7号 号负一
层 444
号车位
61 广东柏 粤 广州开 12.1 车位
力机电 （2017） 发 区 科
工程有 广州市 汇三街
限公司 不 动 产 #2、#4、
权 第 #6、#8、
0600926 #10、#12
5号 号负一
层 351
号车位
62 广东柏 粤 广州开 12.1 车位
344
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
力机电 （2017） 发区科
工程有 广州市 汇三街
限公司 不动产 #2、#4、
权 第 #6、#8、
0600926 #10、#12
4号 号负一
层 352
号车位
63 广东柏 粤 广州开 12.1 车位
力机电 （2017） 发 区 科
工程有 广州市 汇三街
限公司 不 动 产 #2、#4、
权 第 #6、#8、
0600926 #10、#12
3号 号负一
层 353
号车位
64 广东柏 粤 广州开 12.25 车位
力机电 （2017） 发 区 科
工程有 广州市 汇三街
限公司 不 动 产 #2、#4、
权 第 #6、#8、
0600926 #10、#12
0号 号负一
层 360
号车位
65 广东柏 粤 广州开 12.25 车位
力机电 （2017） 发 区 科
工程有 广州市 汇三街
限公司 不 动 产 #2、#4、
权 第 #6、#8、
0600926 #10、#12
8号 号负一
层 361
345
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
号车位
66 广东拓 粤 广州开 638.88 办公 否 抵押人广东拓奇电力 主债务包括以下合同项下实际发生的债 广东拓奇电力技术 否
奇电力 （2017） 发区科 技术发展有限公司与 务：（1）抵押权人与债务人广州同诚建设 发展有限公司对抵
技术发 广州市 学城科 抵押权人中国银行股 有限公司之间自 2017 年 1 月 1 日起至 2021 押权人出具的保函
展有限 不动产 汇三街 份有限公司广州开发 年 12 月 31 日签署的借款、贸易融资、保 尚未到期，主债务
公司 权 第 6 号 401 区分行签署《最高额抵 函、资金业务及其它授信业务合同（统称 尚未履行完毕。不
0600794 房 押合同》 “单笔合同”），及其修订或补充，其中 涉及诉讼。
5号 （GDY47756012017000 约定其属于本合同项下之主合同。（2）抵
67 广东拓 粤 广州开 638.88 办公 3），约定以抵押人名 押权人与债务人广东拓奇电力技术发展有
奇电力 （2017） 发区科 下的房产为合同约定 限公司之间自 2017 年 1 月 1 日起至 2021
技术发 广州市 学城科 的主债务提供担保。 年 12 月 31 日签署的借款、贸易融资、保
展有限 不动产 汇三街 函、资金业务及其它授信业务合同（统称
公司 权 第 6 号 501 “单笔合同”），及其修订或补充，其中
0600795 房 约定其属于本合同项下之主合同。（3）抵
0号 押权人与债务人广东柏力机电工程有限公
68 广东拓 粤 广州开 638.88 办公 司之间自 2017 年 1 月 1 日起至 2021 年 12
奇电力 （2017） 发区科 月 31 日签署的借款、贸易融资、保函、资
技术发 广州市 学城科 金业务及其它授信业务合同（统称“单笔
展有限 不动产 汇三街 合同”），及其修订或补充，其中约定其
公司 权 第 6 号 601 属于本合同项下之主合同。被担保主债务
0600795 房 之最高本金余额为 14,500 万元。以上主债
1号 务用于生产经营相关用途。
69 广东拓 粤 广州开 12.25 车位
奇电力 （2017） 发区科
技术发 不动产 学城科
展有限 权 第 汇三街
公司 0600794 #2、#4、
9号 #6、#8、
#10、#12
号负一
层 340
号车位
70 广东拓 粤 广州开 12.25 车位
奇电力 （2017） 发 区 科
346
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
技术发 不动产 学城科
展有限 权 第 汇三街
公司 0600794 #2、#4、
7号 #6、#8、
#10、#12
号负一
层 341
号车位
71 广东拓 粤 广州开 12.25 车位
奇电力 （2017） 发 区 科
技术发 不动产 学城科
展有限 权 第 汇三街
公司 0600795 #2、#4、
2号 #6、#8、
#10、#12
号负一
层 342
号车位
72 广东拓 粤 广州开 12.25 车位
奇电力 （2017） 发 区 科
技术发 不动产 学城科
展有限 权 第 汇三街
公司 0600794 #2、#4、
4号 #6、#8、
#10、#12
号负一
层 343
号车位
73 广东拓 粤 广州开 12.25 车位
奇电力 （2017） 发 区 科
技术发 不动产 学城科
展有限 权 第 汇三街
公司 0600794 #2、#4、
3号 #6、#8、
347
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
#10、#12
号负一
层 344
号车位
74 广东拓 粤 广州开 12.25 车位
奇电力 （2017） 发 区 科
技术发 不动产 学城科
展有限 权 第 汇三街
公司 0600794 #2、#4、
6号 #6、#8、
#10、#12
号负一
层 345
号车位
75 广东拓 粤 广州开 12.25 车位
奇电力 （2017） 发 区 科
技术发 不动产 学城科
展有限 权 第 汇三街
公司 0600795 #2、#4、
3号 #6、#8、
#10、#12
号负一
层 346
号车位
76 广东拓 粤 广州开 12.25 车位
奇电力 （2017） 发 区 科
技术发 不动产 学城科
展有限 权 第 汇三街
公司 0600795 #2、#4、
5号 #6、#8、
#10、#12
号负一
层 347
号车位
348
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
77 广东拓 粤 广州开 12.5 车位
奇电力 （2017） 发区科
技术发 不动产 学城科
展有限 权 第 汇三街
公司 0600795 #2、#4、
6号 #6、#8、
#10、#12
号负一
层 349
号车位
78 广东拓 粤 广州开 12.1 车位
奇电力 （2017） 发 区 科
技术发 不动产 学城科
展有限 权 第 汇三街
公司 0600794 #2、#4、
8号 #6、#8、
#10、#12
号负一
层 354
号车位
79 广东拓 粤 广州开 12.1 车位
奇电力 （2017） 发 区 科
技术发 不动产 学城科
展有限 权 第 汇三街
公司 0600795 #2、#4、
8号 #6、#8、
#10、#12
号负一
层 355
号车位
80 广东拓 粤 广州开 12.1 车位
奇电力 （2017） 发 区 科
技术发 不动产 学城科
展有限 权 第 汇三街
349
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
公司 0600795 #2、#4、
4号 #6、#8、
#10、#12
号负一
层 356
号车位
81 广东拓 粤 广州开 12.25 车位
奇电力 （2017） 发 区 科
技术发 不动产 学城科
展有限 权 第 汇三街
公司 0600795 #2、#4、
7号 #6、#8、
#10、#12
号负一
层 357
号车位
82 广州同 粤 广州开 312.19 办公 否 抵押人广州同诚建设 主债务包括以下合同项下实际发生的债 广东拓奇电力技术 否
诚建设 （2017） 发 区 科 有限公司与抵押权人 务：（1）抵押权人与债务人广州同诚建设 发展有限公司对抵
有限公 广州市 学城科 中国银行股份有限公 有限公司之间自 2017 年 1 月 1 日起至 2021 押权人出具的保函
司 不动产 汇三街 司广州开发区分行签 年 12 月 31 日止签署的借款、贸易融资、 尚未到期，主债务
权 第 6 号 101 署《最高额抵押合同》 保函、资金业务及其它授信业务合同（统 未履行完毕，不涉
0600673 房 （GDY47756012017000 称“单笔合同”），及其修订或补充，其 及诉讼。
0号 2），约定以抵押人名 中约定其属于本合同项下之主合同。（2）
83 广州同 粤 广州开 638.88 办公 下的房产为合同约定 抵押权人与债务人广东拓奇电力技术发展
诚建设 （2017） 发 区 科 的主债务提供担保。 有限公司之间自 2017 年 1 月 1 日起至 2021
有限公 广州市 学城科 年 12 月 31 日止签署的借款、贸易融资、
司 不动产 汇三街 保函、资金业务及其它授信业务合同（统
权 第 6 号 201 称“单笔合同”），及其修订或补充，其
0600673 房 中约定其属于本合同项下之主合同。（3）
6号 抵押权人与债务人广东柏力机电工程有限
84 广州同 粤 广州开 638.88 办公 公司之间自 2017 年 1 月 1 日起至 2021 年
诚建设 （2017） 发 区 科 12 月 31 日止签署的借款、贸易融资、保函、
有限公 广州市 学城科 资金业务及其它授信业务合同（统称“单
司 不动产 汇三街 笔合同"），及其修订或补充，其中约定其
350
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
权 第 6 号 301 属于本合同项下之主合同。被担保债务的
0600674 房 发生期间为 2017 年 1 月 1 日起至 2021 年
4号 12 月 31 日，被担保债务最高本金余额为
85 广州同 粤 广州开 638.32 办公 14,500 元。以上主债务用于生产经营相关
诚建设 （2017） 发区科 用途。
有限公 广州市 学城科
司 不动产 汇三街
权 第 6 号
0600675 1101 房
3号
86 广州同 粤 越秀区 1,400.17 商 否 抵押人广州同诚建设 主债务包括以下合同项下实际发生的债 主债务尚未履行完 否
诚建设 （2016） 水荫路 场、 有限公司与抵押权人 务：《综合授信合同》（公授信字第 毕。不涉及诉讼。
有限公 广州市 28 号之 车库 中国民生银行股份有 ZH1800000129113 号、公授信字第
司 不动产 2，28 号 限公司广州分行签署 ZH1700000023901 号）/及其项下发生的所
权 第 之3 《最高额抵押合同》 有具体业务合同。主合同债务人为广州同
0020589 （公高抵字第 诚建设有限公司、广州南方管道有限公司、
7号 ZH1800000129113-1 广东拓奇电力技术发展有限公司、广东柏
号），约定以抵押人名 力机电工程有限公司。被担保债务的发生
下的房产为合同约定 期间为 2017 年 3 月 22 日至 2019 年 12 月
的主债务提供担保。 10 日，被担保债务金额之最高本金余额为
人民币 17,000 万元。以上主债务用于生产
经营相关用途。
87 广西龙 河房权 河池市 1,753.90 生产 是 抵押人广西河池下桥 主债务为广西龙江电力开发有限责任公司 主债务尚有 8,916 否
江电力 证金城 金城江 用房 水力发电有限责任公 与中国农业银行股份有限公司河池分行签 万元未偿还，预计
开发有 江字第 区拔贡 司与抵押权人中国农 署的《广西下桥水电站建设工程固定资产 2025 年还清，目前
限责任 2013084 镇朝平 业银行股份有限公司 借款合同》（河农银借字 200301 第 0032 尚未履行完毕。不
公司 1号 村 河池分行签署《最高额 号、河农银借字 200401 第 0012 号）项下 涉及诉讼。
88 广西龙 河房权 河池市 274.4 生产 抵押合同》 的第二期存量固定资产借款、利息及相关
江电力 证金城 金城江 用房 （45100220110051317. 费用，用于广西下桥水电站建设，本金数
开发有 江字第 区拔贡 51366），约定以抵押 额为 19,616 万元。
限责任 2013084 镇朝平 人名下的土地房产为
公司 2号 村 广西龙江电力开发有
89 广西龙 河房权 河池市 484.85 办公 否 限责任公司与中国农
江电力 证金城 金城江 业银行股份有限公司
351
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
开发有 江字第 区拔贡 河池分行签署的《广西
限责任 2013084 镇朝平 下桥水电站建设工程
公司 0号 村 固定资产借款合同》
（河农银借字 200301
第 0032 号、河农银借
字 200401 第 0012 号）
的主债务提供担保。
2013 年，广西河池下桥
水力发电有限责任公
司将抵押房产转让给
广西龙江电力开发有
限责任公司并办理了
产权登记。
90 中国能 粤房地 黄埔区 6,995.77 办公 否 中国能源建设集团广 - 所涉案件处于二审 否
源建设 权证穗 黄埔东 东电力工程局有限公 阶段，尚未作出判
集团广 字 第 路 3375 司因合同纠纷将河南 决。
东电力 0150332 号大院 国信大能资产管理有
工程局 163 号 限公司、刘阳阳、高晨、
有限公 曹凤林、杨晓伟、刘俊
司 昌诉至法院。诉讼过程
中，原告中国能源建设
集团广东电力工程局
有限公司提出财产保
全，申请冻结被告银行
存款 3,580 万元或查
封、扣押被告相应价值
的财产，并以位于黄埔
区黄埔东路 3375 号大
院 129 号房产（房产证
证号为粤房地权证穗
字第 0150332163 号）
提供担保。河南省郑州
市中级人民法院于
2018 年 4 月 19 日作出
352
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
（2018）豫 01 执保 87
号《执行裁定书》，查
封了中国能源建设集
团广东电力工程局有
限公司坐落于黄埔区
黄埔东路 3375 号大院
129 号（房产证证号为
粤房地权证穗字第
0150332163 号）的房
产。
91 中国能 粤房地 黄埔区 55.39 门岗 否 奇台农场新峰商品混 （2018）粤 0112 民初 3686 号《民事判决 一审判决已生效， 否
源建设 权证穗 黄埔东 楼 凝土有限公司因买卖 书》所确认的中国能源建设集团广东电力 在法院执行过程中
集团广 字 第 路 3375 合同纠纷对中国能源 工程局有限公司应承担的补充清偿责任。 达成和解，中国能
东电力 0150331 号大院 建设集团广东电力工 源建设集团广东电
工程局 299 号 东部 60 程局有限公司滑模分 力工程局有限公司
有限公 号 公司、中国能源建设集 已于 2020 年 4 月 22
司 团广东电力工程局有 日根据（2018）粤
限公司提起诉讼，广东 0112 执 5903 号《执
省广州市黄埔区人民 行和解确认书》约
法院作出（2018）粤 定，已将所有款项
0112 民初 3686 号《民 支付完毕，正在办
事判决书》，判决被告 理解封手续。
中国能源建设集团广
东电力工程局有限公
司滑模分公司向原告
支付货款 1,606,050 元
及违约金，被告中国能
源建设集团广东电力
工程局有限公司对此
承担补充清偿责任。后
法院于 2019 年 8 月 26
日作出（2019）粤 0112
执恢 185 号《执行裁定
书》，查封了位于黄埔
353
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
区黄埔东路 3375 号大
院东部 60 号的土地及
房产。
92 中国能 粤 广州开 73.52 住宅 否 1、原告蔚县锦云混凝 中国能源建设集团广东电力工程局有限公 一审判决已生效， 否
源建设 (2015) 发区开 土搅拌有限责任公司 司对蔚县锦云混凝土搅拌有限责任公司尚 执行中达成和解，
集团广 广州市 发大道 因买卖合同纠纷将被 未支付的混凝土货款 4,173,280 元；对奇 主债务尚未履行完
东电力 不动产 230 号 告中国能源建设集团 台农场新峰商品混凝土有限公司尚未支付 毕。
工程局 权 第 203 房 广东电力工程局有限 的货款 1,606,050 元及违约金（已履行）；
有限公 0620045 公司诉至广州市黄浦 与中国能源建设集团广东电力工程局有限
司 0号 区人民法院，要求被告 公司第三分公司共同对佛山市粤钢盈贸易
支付混凝土货款 有限公司尚未支付的货款 925,135.86 元；
4,173,280 元；同时向 与中国能源建设集团广东电力工程局有限
法院提出诉前保全申 公司第五分公司、中国能源建设集团广东
请，请求冻结中国能源 电力工程局有限公司城建分公司共同对梅
建设集团广东电力工 州市大平龙伟砖厂有限公司尚未支付的货
程局有限公司银行存 款本金及利息 524,853.24 元；对天津佳树
款 4,173,280 元或查封 嘉业商贸有限公司尚未支付的货款
中国能源建设集团广 2,085,899.88 元、给付资金占用费 10 万元。
东电力工程局有限公
司相当于 4,173,280 元
的房地产。河北省蔚县
人民法院于 2018 年 1
月 2 日作出（2018）冀
0726 财保 2 号《民事裁
定》，查封了中国能源
建设集团广东电力工
程局有限公司房产证
证号为粤(2015)广州
市不动产权第
06200450 号，位于广州
开发区开发大道 230 号
的 203 房。
2、原告奇台农场新峰
商品混凝土有限公司
354
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
因买卖合同纠纷向广
东省广州市黄埔区人
民法院提起诉讼请求，
法院作出（2018）粤
0112 民初 3686 号《民
事判决书》，判决被告
中国能源建设集团广
东电力工程局有限公
司滑模分公司向原告
支付货款 1,606,050 元
及违约金，被告中国能
源建设集团广东电力
工程局有限公司对此
承担补充清偿责任。后
法院于 2019 年 1 月 16
日作出（2018）粤 0112
执 5903 号《民事裁定》，
对本处房产进行轮候
查封。
3、原告佛山市粤钢盈
贸易有限公司与被告
中国能源建设集团广
东电力工程局有限公
司第三分公司、中国能
源建设集团广东电力
工程局有限公司因买
卖合同纠纷诉至广东
省广州市黄埔区人民
法院。审理过程中，原
被告达成调解协议，黄
埔区人民法院作出
（2018）粤 0112 民初
6358 号《民事调解书》，
确认两被告尚欠原告
355
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
货款 925,135.86 元。
后因被告未自动履行，
原告申请执行，黄埔区
人民法院于 2019 年 2
月 11 日作出（2019）
粤 0112 执 942 号《民
事裁定》，对本处房产
进行轮候查封。
4、原告梅州市大平龙
伟砖厂有限公司与被
告中国能源建设集团
广东电力工程局有限
公司第五分公司、中国
能源建设集团广东电
力工程局有限公司城
建分公司、中国能源建
设集团广东电力工程
局有限公司买卖合同
纠纷一案诉至广东省
广州市黄埔区人民法
院。审理过程中，原被
告达成调解协议，黄埔
区人民法院作出
（2018）粤 0112 民初
7222 号《民事调解书》，
确认三被告尚欠原告
货款本金及利息
524,853.24 元。后因被
告未自动履行，原告申
请执行，黄埔区人民法
院于 2019 年 2 月 26 日
作出（2018）粤 0112
执 1294 号《民事裁定》，
对本处房产进行轮候
356
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
查封。
5、原告天津佳树嘉业
商贸有限公司因买卖
合同纠纷诉至广东省
广州市黄埔区人民法
院，要求被告中国能源
建设集团广东电力工
程局给付所欠原告货
款 2,085,899.88 元，
给付资金占用费 10 万
元。审理过程中，原被
告达成调解协议，黄埔
区人民法院作出
（2018）粤 0112 民初
3863 号《民事调解书》。
后因被告未自动履行，
原告申请执行，黄埔区
人民法院于 2019 年 3
月 14 日作出（2019）
粤 0112 执恢 144 号《民
事裁定》，对本处房产
进行轮候查封。
93 中国能 粤房地 黄埔区 168.56 变电 是 奇台农场新峰商品混 （2018）粤 0112 民初 3686 号《民事判决 一审判决已生效， 否
源建设 权证穗 黄埔东 站 凝土有限公司因买卖 书》所确认的中国能源建设集团广东电力 在法院执行过程中
集团广 字 第 路 3375 合同纠纷对中国能源 工程局有限公司应承担的补充清偿责任。 达成和解，中国能
东电力 0150332 号大院 建设集团广东电力工 源建设集团广东电
工程局 161 号 西 部 程局有限公司滑模分 力工程局有限公司
有限公 126 号 公司、中国能源建设集 已于 2020 年 4 月 22
司 团广东电力工程局有 日根据（2018）粤
限公司提起诉讼，广东 0112 执 5903 号《执
省广州市黄埔区人民 行和解确认书》约
法院作出（2018）粤 定，已将所有款项
0112 民初 3686 号《民 支付完毕，正在办
事判决书》，判决被告 理解封手续。
357
是否涉
主债务履行情况，
序 证载权 房产证 座落位 证载 及主要 抵押/冻结
面积（㎡） 抵押冻结原因 被担保的主债务 是否涉诉及司法程
号 利人 证号 置 用途 生产经 是否解除
序进展
营
中国能源建设集团广
东电力工程局有限公
司滑模分公司向原告
支付货款 1,606,050 元
及违约金，被告中国能
源建设集团广东电力
工程局有限公司对此
承担补充清偿责任。后
法院于 2019 年 8 月 26
日作出（2019）粤 0112
执恢 185 号《执行裁定
书》，查封了位于黄埔
区黄埔东路 3375 号大
院东部 60 号的土地及
房产。
358