东兴证券股份有限公司、天风证券股份有限公司

                         关于人福医药集团股份公司

    2018 年度营业利润下滑且业绩亏损之专项现场检查报告

    经中国证券监督管理委员会证监许可[2017]1436 号文核准，人福医药集团股
份公司（以下简称“人福医药”或“公司”）于 2017 年 11 月完成向特定对象非
公开发行人民币普通股股票 67,655,240 股，每股发行价格 17.65 元，募集资金总
额 1,194,115,000.00 元，扣除发行费用 31,836,107.40 元，实际募集资金净额为
1,162,278,892.60 元。

    东兴证券股份有限公司（以下简称“东兴证券”）和天风证券股份有限公司
（以下简称“天风证券”，与“东兴证券”合称“保荐机构”）作为人福医药集团
股份公司（以下简称“人福医药”或“公司”）2017 年非公开发行股票的保荐机
构，负责对人福医药的持续督导工作。

    根据《人福医药集团股份公司 2018 年年度报告》，公司 2018 年营业利润为
-144,595.11 万元，较 2017 年下降 147.74%；公司 2018 年归属于上市公司股东的
净利润为-235,774.73 万元，出现业绩亏损。根据《证券发行上市保荐业务管理办
法》和《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等相关法规，保荐机构对
人福医药进行了专项现场检查，并出具专项现场检查报告。

     一、本次专项现场检查的基本情况

    在获悉人福医药 2018 年业绩下滑的情况后，保荐机构第一时间与公司进行
了沟通并进行了专项检查。检查人员查阅了公司 2018 年度的相关财务资料，深
入了解人福医药 2018 年度的经营情况、财务情况，认真研究并分析公司 2018
年度营业利润下滑及业绩亏损的主要原因。

     二、人福医药 2018 年度业绩变动情况

                                                                       单位：万元
                  项目                   2018 年度      2017 年度      变动幅度
 一、营业收入                            1,863,382.64   1,544,568.41     20.64%


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 营业成本                                   1,119,404.10   956,381.21     17.05%
 税金及附加                                   14,547.30     14,219.55      2.30%
 销售费用                                    363,236.28    260,639.49     39.36%
 管理费用                                    125,696.06    108,785.59     15.54%
 研发费用                                     48,412.48     39,847.54     21.49%
 财务费用                                     67,640.38     56,759.03     19.17%
 资产减值损失                                322,451.42     13,627.00   2,266.27%
 加：其他收益                                 11,725.59     13,089.56    -10.42%
    投资收益（损失以“-”号填列）             33,535.51    194,474.11    -82.76%
    公允价值变动收益（损失以“-”号填列）      3,351.24             -           -
    资产处置收益（损失以“-”号填列）          4,797.95       992.58     383.38%
 二、营业利润（损失以“-”号填列）           -144,595.11   302,865.25   -147.74%
 三、利润总额（损失以“-”号填列）          -147,728.01    294,651.17   -150.14%
 四、净利润（损失以“-”号填列）             -196,116.23   231,823.31   -184.60%
 归属于母公司所有者的净利润                 -235,774.73    206,871.96   -213.97%


     三、人福医药 2018 年度营业利润下滑及业绩亏损的主要原因

    公司 2018 年营业利润下滑及业绩亏损，主要原因包括：2017 年公司出售武
汉中原瑞德生物制品有限责任公司、宜昌三峡普诺丁生物制药有限公司等公司股
权，当年实现非经常性损益约为 15 亿元，2018 年公司出售资产实现投资收益约
为 3 亿元；同时全资子公司 Epic Pharma, LLC 主要产品熊去氧胆酸胶囊 2018 年
销售价格大幅下降，导致该公司销售收入、毛利率、净利润等经营业绩大幅下降，
公司为此计提商誉减值损失以及无形资产减值损失合计约为 30 亿元。

     四、提请上市公司注意的事项及建议

    专项检查完毕后，保荐机构提请人福医药注意以下事项：对于公司经营业绩
亏损且营业利润同比下降的情况，公司应当做好相关信息披露工作，及时、充分
地揭示相关风险，切实保护投资者利益。

     五、是否存在《证券发行上市保荐业务管理办法》及上海证券交

易所相关规则规定应向中国证监会和上海证券交易所报告的事项


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    根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》第二十六条的相关规定，
保荐机构需要对上市公司业绩出现亏损或营业利润比上年同期下降 50%以上情
形进行专项现场检查，现场检查报告需要上报上海证券交易所。

    六、上市公司及其他中介机构的配合情况

    对于本次专项现场检查，人福医药及其他中介机构能够按照保荐机构的要求
积极组织相关部门和人员，配合保荐机构的核查工作。

    七、本次现场检查的结论

    通过现场检查，保荐机构认为，2018 年公司营业利润下滑超过 50%及业绩
出现亏损的主要原因系公司 2018 年度出售资产实现非经常性损益的减少，且公
司为全资子公司 Epic Pharma, LLC 计提商誉减值损失以及无形资产减值损失较
大，导致公司营业利润下滑超过 50%及业绩出现亏损的情况。

   （以下无正文）




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