证券代码:600090 股票简称：同济堂 编号：2019-040
新疆同济堂健康产业股份有限公司
关于回复上海证券交易所问询函的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
新疆同济堂健康产业股份有限公司（以下简称：我公司、公司、同济堂）于
2019 年 5 月 23 日收到贵所发来的《关于对新疆同济堂健康产业股份有限公司
2018 年年度报告的事后审核问询函》（上证公函【2019】0749 号）（以下简称：
《问询函》），我公司随即发布《关于收到上海证券交易所问询函的公告》（公告
编号：2019-034），对贵所《问询函》内容进行了全文披露，内容详见《上海证
券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
收到《问询函》后，我公司本着对广大投资者负责的态度，积极组织相关人
员进行认真讨论分析，对所列问题进行逐项落实，现就《问询函》所列问题逐项
回复如下：
一、关于其他应收款与医院保证金
年报显示，公司其他应收款期末余额 8.23 亿元，同比增加 81.97%。其中，
医院保证金期末余额 5.31 亿元，同比增加 47.91%；其他往来款期末余额 3.14
亿元，同比增加 262.91%。此外，按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款
期末余额 4.62 亿元，分别为往来款 1.27 亿元，医院保证金 1.1 亿元、1.0 亿元、
6500 万元、6000 万元。医院保证金单方欠款金额较大，请公司补充披露：
1.分别列示期末余额前十名的医院保证金和其他往来款的对象名称、金额、
是否为关联方等情况，并解释说明相关应收款项形成的具体原因与大幅增长的
合理性。
回复：
（1）2018 年末其他应收款中医院保证金余额前十名情况如下：
1
附表 1－期末余额前十名的医院保证金 单位：人民币
万元
序 产权 保证金占其他应收款 是否关
名称 金额
号 性质 总额的比例（%） 联方
1 荆门市第一人民医院 公立 11,000.00 12.43% 否
2 聊城华美医院（聊城二医院） 公立 10,000.00 11.30% 否
3 襄阳农工医院有限公司 公立 6,500.00 7.34% 否
4 荆门市第二人民医院 公立 6,000.00 6.78% 否
5 石首市人民医院 公立 4,800.00 5.42% 否
6 荆门市中医院 公立 3,250.00 3.67% 否
7 谷城县中医院 公立 2,775.12 3.14% 否
8 团风县人民医院 公立 2,000.00 2.26% 否
9 黄州区人民医院 公立 2,000.00 2.26% 否
10 郧西县人民医院 公立 1,200.00 1.36% 否
合计 49,525.12 55.96%
医院保证金同比上期增加 47.91%主要是因本期公司加大医疗机构业务拓展
力度，报告期参与医疗机构老客户 A 医院客户新一轮集中采购招标及新客户 B
医院集中采购招标，并相应向该两家医院支付药品配送保证金合计 16,000.00
万元所致。
公司一直致力于拓展医疗机构业务市场并遵循各地医疗机构开展集中采购
招标相关规则，积极参与医疗机构药品集中采购招标，医疗机构已成为公司重要
的客户群体和稳定的业务收入来源渠道之一。部分医院在开展集中采购业务暨遴
选实力配送商过程中，根据医院自身经营发展的总体资金需求，制定了按其集中
采购需求总量的一定比例向配送商收取药品配送保证金、配送商具备的软硬件设
施设备、过往医疗机构集中配送记录等系列指标评分招标规则；报告期我公司参
与上述两家医院集中采购招标并中标，因 A 医院集中采购需求总量较大，B 医院
新院区建设项目资金需求较大，故公司按招标要求缴纳保证金额度较高，从而导
致本期比上期有较大幅度增长。上述医院配送保证金将随配送合同圆满执行完毕
后参与相应医院新一轮集中采购招标，作为原配送企业如中标则按新招标规则多
退少补予以续缴或未中标则予以退还。
（2）2018 年末其他应收款中其他往来款余额前十名情况如下：
2
附表 2－余额前十名的其他往来款 单位：
人民币元
占其他应
是否
序 形成时 收款总额
名称 金额 性质或内容 关联
号 间 的比例
方
（%）
1 团风县鑫旺药业有限公司 126,850,322.21 并购意向款 2018.12 14.50% 否
湖北日月新健康医药科技有
2 39,998,880.00 并购意向款 2018.12 4.52% 否
限公司
3 湖北柏宁医疗器械有限公司 30,572,774.24 并购意向款 2018.12 3.46% 否
4 荆门博轩医药有限公司 22,131,582.99 并购意向款 2018.12 2.50% 否
5 湖北同济堂药房有限公司 5,800,309.95 商标使用费 2018.12 0.66% 否
6 老河口市康泰医药有限公司 4,000,000.00 投标保证金 2018.05 0.45% 否
7 MTX（个人） 3,000,000.00 借款 2018.04 0.34% 否
8 WXH（个人） 3,000,000.00 借款 2018.10 0.34% 否
9 XCF（个人） 3,000,000.00 借款 2018.12 0.34% 否
10 广东恒福医药有限公司 2,000,000.00 并购意向款 2018.07 0.23% 否
合计 241,853,869.39 27.33%
上述其他往来款形成包括三个方面的原因：
一是公司支付给拟并购目标的并购保证金，公司对该类支付给拟并购方的资
金在未能成功并购前实行与交易对手共管方式，如果并购交易不成功则交易方无
条件退回保证金款项。2018 年公司持续推进三线发展战略，积极寻找并购目标，
陆续启动了包括上述几家并购目标在内的多宗并购交易前期工作，最终成功并购
了河北龙海新药经营有限公司及广东坤和药业有限公司并依法纳入公司合并报
表；由于未能对团风县鑫旺药业有限公司、湖北日月新健康医药科技有限公司、
湖北柏宁医疗器械有限公司成功实施并购，公司已于 2019 年一季度收回该三家
并购标的公司保证金款项；
二是公司在优化产品过程中，向优势产品供应商支付的新一年区域代理权投
标保证金，以保证新一年度供应商及时保质保量为公司提供所需药品，该类款项
将按招标约定在公司中标后业务发生时转为采购货款或未中标时予以退回，上述
老河口市康泰医药有限公司保证金已于 2019 年一季度转为货款发货；
三是公司职工作为经办人办理工程款项因发票未回产生的临时挂账；
3
综上所述，公司医院保证金及其他往来均属公司业务拓展及市场拓展过程中
一般商业行为，符合行业特征及公司发展需要。
2.对比同行业上市公司，并结合公司医院客户等级结构与销售规模、保证
金收取条件与权利义务条款等方面，说明公司医院保证金总额与单项金额是否
明显高于同行业公司，并解释相关原因。
回复：
（1）同行业上市公司 2018 年末其他应收款保证金占公司销售规模比重及医
院客户等级规模与保证金收取情况如下：
附表 3
序号 公司简称 其他应收款中医院保证金与公司收入比重
1 塞力斯 1.75%
2 柳药股份 0.41%
3 上海医药 0.39%
4 九州通 1.64%
5 南京医药 0.57%
6 鹭燕医药 0.27%
7 华通医药 0.23%
8 瑞康医药 2.51%
9 嘉事堂 0.24%
10 重药控股 0.34%
11 浙江震元 0.29%
12 国药一致 0.65%
13 中国医药 1.56%
14 海王生物 4.27%
15 同济堂 4.90%
平均值 1.23%
注：数据来源为各上市公司年报，根据贝格数据，上述企业为沪深两市医药
商业细分行业板块 25 家企业（下同），本表已剔除 10 家无对标数据企业，以上
数据仅供参考。
附表 4：
序 公司简称 医院名称 医院等级 单项保证金额度（元）
4
号
广西医科大学第二附属医院 三级 30,000,000.00
柳州市河潭中人民医院 二级 5,000,000.00
1 柳药股份
柳城县人民医院 二级 4,000,000.00
来宾市人民医院 三级 4,000,000.00
许昌市第二人民医院 二级 133,200,000.00
灵宝市第一人民医院 二级 115,485,750.00
2 九州通 武汉市第四医院 三级 110,000,000.00
武汉科技大学附属天佑医院 三级 100,000,000.00
北京市密云区医院 二级 100,000,000.00
富民县人民医院 二级 20,000,000.00
3 南京医药
溧水人民医院 二级 19,059,898.46
汕头大学医学院第一附属医
三级 210,000,000.00
4 中国医药 院
濮阳市人民医院 三级 30,761,950.65
南充市高坪区人民医院 三级 1,740,000.00
5 鹭燕医药 阆中市人民医院 三级 1,600,000.00
自贡市第六人民医院 二级 1,401,910.61
6 华通医药 绍兴市上虞人民医院 三级 2,600,000.00
淄博市中心医院 三级 80,000,000.00
7 瑞康医药 山东省耳鼻喉医院 三级 50,000,000.00
寿县县医院 二级 40,000,000.00
8 浙江震元 绍兴市上虞人民医院 三级 2,270,000.00
内江市第二人民医院 三级 10,000,000.00
9 重药控股
新疆医科大学附属肿瘤医院 三级 10,000,000.00
10 国药一致 南方医大中西医结合医院 三级 30,000,000.00
荆门市第一人民医院 三级 110,000,000.00
聊城华美医院（聊城二医院） 三级 100,000,000.00
襄阳农工医院有限公司 二级 65,000,000.00
荆门市第二人民医院 三级 60,000,000.00
石首市人民医院 二级 48,000,000.00
11 同济堂 荆门市中医院 二级 32,500,000.00
谷城县中医院 二级 27,751,170.82
团风县人民医院 二级 20,000,000.00
黄州区人民医院 二级 20,000,000.00
郧西县人民医院 二级 12,000,000.00
黄冈市中心医院 三级 5,000,000.00
平均值 46,039,162.30
二级/三级
同济堂 45,477,379.17
5
二级医院平均值 41,462,420.62
二级
同济堂二级医院平均值 32,178,738.69
三级医院平均值 49,893,260.56
三级
同济堂三级医院平均值 68,750,000.00
注：数据来源为各上市公司年报，本表已剔除 14 家无对标数据企业，以上数据
仅供参考。
(2)根据附表 3 及附表 4 数据，公司其他应收款中医院保证金总额占营业收
入比例高于行业平均值，单项金额平均值与行业平均值基本持平，各公司在医院
缴纳保证金差异较大，具体原因如下
1）、医院保证金与销售收入占比情况说明
报告期公司支付保证金前 10 名医疗机构实现销售收入 31,857.86 万元，保
证金额度为 49,525.12 万元，保证金占所实现销售收入比重为 155.46%，上述 2018
年新增保证金所涉及的荆门市第一人民医院因其他未中标配送企业逐步平稳退
出导致公司对其销售增长缓慢，以及聊城华美医院新院区建设中尚未开始配送，
剔除该两家医院影响因素后公司支付上述医疗机构保证金为 33,525.12 万元，保
证金与实现销售收入占比为 105.23%。公司在总体经营规模较小的条件下，为争
取更多的医疗机构配送业务，凭借自身在品种和服务能力等方面优势获得了众多
医疗机构的认可，积极支持公立医院建设发展并中标较多的医疗机构集中配送业
务且配送较多的品类，导致保证金总额占营业收入比例相对较高。
2）、医院保证金金额的影响因素
①在现行医疗卫生管理体制下，医院收取单项配送保证金额度主要受医院所
处地区、自身规模、发展所处阶段（如改扩建、升级设施设备等）及其阶段性债
权债务清理需求等多方面因素影响，各公司保证金缴付额度与医院当前等级及药
品销售收入无必然相关性；
②公司按公开招标规定的缴纳保证金方式切实支持医院建设发展并获取合
理利润，在保障企业稳健发展过程中对国家通过财政支持医疗卫生事业升级形成
有力的补充，有利于增强医院短期偿付能力和长期成长性，为公司医院业务的长
6
期稳定发展打下基础，公司通过公开投标并达成保证金缴付、支持医院建设、改
造升级、开展药品配送业务等多方位合作，达到合作共赢、服务社会的最终目标。
二、关于公司业务结构与经营情况
3.年报显示，报告期内公司营业收入 108.42 亿元，同比增长 10.01%；归属
母公司净利润 5.29 亿元，同比增长 2.70%；销售费用本期发生额 3.61 亿元，同
比下降 26.86%。请公司补充披露：（1）按销售渠道列示近三年对等级医院、基
层医疗机构、下游流通企业、零售药店等不同客户的销售数据及占比情况，包
括但不限于营业收入、净利润、毛利率等；（2）分别说明不同渠道下商品销售
的具体流程、结算方式、结算周期、收入确认政策，以及近三年信用政策及变
化情况；（3）结合销售费用的具体构成，具体说明公司业绩增长情况与销售费
用变化不相匹配的主要原因。
回复：
（1） 按渠道列示近三年不同客户的销售数据及占比情况如下：
附表 5－近三年不同客户的销售数据及占比情况表 单位：人民币万元
2018 年度
收入较上年增
销售渠道 主营收入 毛利 毛利率 销售占比
长
医疗机构 244,268.32 58,490.61 23.95% 22.57% 18.21%
基层医疗机构 55,262.14 10,161.01 18.39% 5.11% -9.56%
商业分销 648,919.85 64,967.93 10.01% 59.96% 8.50%
零售配送 131,777.12 7,141.72 5.42% 12.18% 12.42%
其他 2,096.41 272.87 13.02% 0.19% 159.96%
合计 1,082,323.84 141,034.14 13.03% 100.00% 10.01%
2017 年度
收入较上年增
销售渠道 主营收入 毛利 毛利率 销售占比
长
医疗机构 206,639.70 68,633.43 33.21% 21.00% -1.47%
基层医疗机构 61,105.62 11,593.86 18.97% 6.21% 6.71%
商业分销 598,084.50 61,027.49 10.20% 60.79% 15.22%
零售配送 117,223.58 6,167.64 5.26% 11.91% 7.28%
其他 806.44 128.06 15.88% 0.08% -68.66%
7
合计 983,859.84 147,550.48 15.00% 100.00% 9.57%
2016 年度
销售渠道 主营收入 毛利 毛利率 销售占比
医疗机构 209,727.18 66,897.22 31.90% 23.36%
基层医疗机构 57,265.07 10,840.13 18.93% 6.38%
商业分销 519,080.75 40,431.94 7.79% 57.81%
零售配送 109,268.70 4,885.06 4.47% 12.17%
其他 2,572.95 -234.60 -9.12% 0.29%
合计 897,914.65 122,819.75 13.68% 100.00%
（2）公司不同渠道下商品销售的具体流程、结算方式、结算周期、收入确
认政策，以及近三年信用政策及变化情况
销售流程：公司是以批发业务为主的医药流通企业，商品主要销售流程是：
从厂商（商家）采购商品（含药品、医疗器械、中药、其他非医药产品等）销售
至下游客户（包括但不限于下游分销商、医疗机构、零售药店等），并赚取一定
的差价。其中：医疗机构分为二级及以上医疗机构、基层医疗机构，另外，医疗
机构从性质上也可以分为公立医疗机构和民营医疗机构。公立医疗机构采购的药
品等商品的价格一般由政府集中招标统一确定，主要受政府主导，买卖双方没有
议价的权利，买方具有极大的优势地位，回款时间一般会比较长。民营医疗机构
的药品等商品的价格（除纳入政府集中采购的品种之外）一般由买卖双方协商确
定，市场化程度比较高，在一般情况下，回款时间要比公立医疗机构短。下游分
销商和零售药店的商品销售价格是由买卖双方协商确定的，完全是市场化的交易
行为，这类客户的回款时间一般相对比较短。
结算方式：上述不同的客户类型，结算方式不尽相同：医疗机构结算方式主
要为电汇或承兑；下游分销商结算方式主要为电汇或承兑；零售药店、社会药店
及个体诊所结算方式主要为电汇或现金。
结算周期：医疗机构结算周期为平均 180 天左右；下游分销商结算周期为
平均 45 天左右；零售药店、社会药店及个体诊所结算周期平均为 15 天以内。
收入确认原则：公司在已将产品或商品所有权上的主要风险和报酬转移给购
货方，并且不再对该产品或商品实施管理和控制，与交易相关的经济利益能够流
入本公司，相关的收入和成本能够可靠计量时确认销售收入。销售药品一般于送
8
货到客户指定地点并经客户签收后确认收入，销售医疗器械一般于送货到客户指
定地点并安装（安装过程比较简单）经客户验收后确认收入。
近三年信用政策及变化情况如下表：
附表 6
销售渠道 2018 年度 2017 年度 2016 年度
医疗机构 30-360 天 30-360 天 30-360 天
商业分销 60 天以内 60 天以内 60 天以内
零售配送 30 天以内 30 天以内 30 天以内
（3）公司业绩增长与销售费用变化情况不相匹配的原因
报告期，两票制为公司业务拓展和并购发展提供了较好的市场机会，公司各
项业务呈现良好增长势态，报告期公司实现销售收入 1,084,154.17 万元，较上
年增长 10.01%，该增长由公司内生增长和外部并购增长两部分组成：
1）内生增长
两票制转型过程中，一些商业分销退出，相当部分医院业务随之流入市场和
药店，公司凭借自身优势拓展医院及拥有终端网络的商业公司客户，增加医院业
务市场份额的同时大力推进终端品类商业批发及药店配送业务，报告期公司原有
经营业务板块（剔除并购子公司）实现营业收入 1,038,583.50 万元，占公司全
年营业收入的 95.80%，较上年增长 53,048.35 万元，较上年增长比例为 5.38%，
占公司全年收入增长额的 53.79%。
2）并购增长
报告期公司通过并购新增龙海新药及广东坤和两家子公司，该两家子公司
2018 年实现并表收入 45,571.16 万元，占公司全年营业收入的 4.20%，占公司全
年收入增长额的 46.21%。
3）销售费用的具体构成、变化及影响
附表 7－销售费用的具体构成
单位：人民币元
9
项目 2018 年度 2017 年度 增减额 增减率
职工薪酬 35,532,202.36 36,806,625.68 -1,274,423.32 -3.46%
市场维护费 89,715,059.78 112,861,434.63 -23,146,374.85 -20.51%
运输费用 64,945,680.51 90,224,968.21 -25,279,287.70 -28.02%
办公费 4,916,121.61 5,692,383.28 -776,261.67 -13.64%
差旅费及会议费 14,956,281.47 12,527,901.97 2,428,379.50 19.38%
业务招待费 14,446,090.69 14,393,166.31 52,924.38 0.37%
固定资产折旧费用 2,459,496.50 2,435,408.87 24,087.63 0.99%
咨询服务费 65,299,392.93 64,402,467.69 896,925.24 1.39%
业务宣传费 63,622,918.09 132,875,890.23 -69,252,972.14 -52.12%
其他 5,086,894.69 21,314,689.04 -16,227,794.35 -76.13%
合计 360,980,138.63 493,534,935.91 -132,554,797.28 -26.86%
从上表可以看出，公司本年度销售费用下降主要表现在市场维护费、业务宣
传费、运输费用及其他费用的下降，正是由于两票制政策下医院业务外流，为分
销市场和药店带来新的机会， 公司 2017 年加大业务宣传及市场维护投入的市场
效应逐步显现，得到广大商业分销客户的认可，上门提货客户增加，报告期公司
上门提货客户数较上年增长 30.28%，上门提货销售额较上年增长 42.38%，有效
降低了公司市场维护费、业务宣传费、运输费用，同时公司狠抓业务内部管理，
严控各项费用支出，也有效促进了其他费用的下降。
4.年报显示，报告期内公司主营业务销售毛利率为 13.13%。其中，医药批发业
务收入 93.07 亿元，占主营业务收入的 85.99%，毛利率 14.18%；零售配送业务
收入 13.18 亿元，占主营业务收入的 12.18%，毛利率 5.42%。请对比同行业上
市公司情况，说明公司主营业务毛利率是否处于行业较高水平，并结合相关业
务的销售区域、盈利方式、客户与产品结构等经营特点，量化分析相关原因。
回复：
（1）公司与同行业上市公司主营业务毛利率对比情况如下：
附表 8-2017 年度、2018 年度各业务类别销售金额，毛利及占比情况
单位：人民币万元
10
2018 年度 2017 年度
项目
收入 毛利率 销售占比 收入 毛利率 销售占比
医药批发业务 930,699.44 14.18% 85.99% 844,434.32 16.52% 85.83%
医药零售配送 131,777.12 5.42% 12.18% 117,223.58 5.26% 11.91%
非医药产品销
19,847.30 9.73% 1.83% 22,201.94 8.66% 2.26%
售
主营业务小计 1,082,323.86 13.03% 100.00% 983,859.84 15.00% 100.00%
附表 9-同行业上市公司毛利率统计
序 类别
主营业务 批发业务
号 公司名称 毛利率
1 柳药股份 10.76% 8.11%
2 上海医药 14.18% 7.01%
3 九州通 8.63% 8.05%
4 第一医药 19.37% 7.11%
5 人民同泰 12.82% 9.13%
6 南京医药 6.61% 5.71%
7 国发股份 19.77% 13.77%
8 国药股份 8.83% 7.33%
9 中国医药 20.95% 8.35%
10 鹭燕医药 7.82% 6.88%
11 华通医药 14.67% 7.05%
12 瑞康医药 19.15% 19.10%
13 嘉事堂 10.23% 9.92%
14 重药控股 8.96% 7.54%
15 浙江震元 20.67% 11.31%
16 英特集团 6.61% 6.05%
17 国药一致 11.82% 7.09%
18 海王生物 13.13% 11.58%
19 同济堂 13.13% 14.18%
平均值 13.06% 9.22%
注：数据来源为各上市公司年报，上述对标企业为沪深两市医药流通板块
企业 25 家，剔除 4 家零售连锁企业、试剂耗材综合服务企业 2 家。因
不同企业经营模式、经营策略以及主营业务结构等均存在较大差异，以上
数据仅供参考。
11
由附表 8 和附表 9 对比可以看出，公司主营业务综合毛利率 13.06%，与行
业平均水平基本持平，按业务类型细分，批发业务毛利率 14.18%，高于同行业
水平。
（2）相关原因分析说明
1）销售区域影响 公司主营业务区域主要分布于华中、华东及华北区域，拥
有广泛的医疗机构终端及药店终端客户网络和配送网络，报告期公司实现批发业
务收入 930,699.44 万元，良好的终端市场覆盖能力提升了公司向上游议价能力
并扩大了公司供应商网络，从而扩大公司毛利润空间。
2）客户与产品结构影响 公司批发业务客户结构为医疗机构、拥有终端覆
盖能力的商业公司，公司作为较早开展医疗机构集中配送的药品批发企业，在遴
选和开发国家药品招标价格范围内医疗机构所需品类过程中致力于采购成本控
制，在多年向医疗机构配送服务过程中积累了众多的医疗机构所需优势品种，有
力保障了公司批发业务收益水平；
综上所述，公司主营业务综合毛利率略高于行业平均水平，得益于公司通过
多年积累并不断开发的形成医疗机构及药店终端产品品类优势、以及所拥有医疗
机构和药店终端客户网络优势及公司自身高效的配送网络优势。
5.年报显示，报告期内各季度营业收入较为均衡，不同于往年第四季度数
据相对较高的特点；同时，各季度经营活动产生的现金流量净额也存在较大波
动。请公司结合所处行业与公司经营特点、结算安排与政策变化等方面，解释
本期分季度财务数据与前期存在差异的主要原因。
回复：
（1）本期分季度收入与前期存在差异的主要原因
2018 年一至四季度公司实现营业收入分别为 243,336.72 万元、274,043.32
万元、280,012.83 万元、286,761.30 万元，第四季度较前三季度分别增长 17.85%、
4.64%、2.41%；2017 年一至四季度公司实现营业收入分别为 219,517.27 万元、
240,614.60 万元、234,285.24 万元、291,117.54 万元，第四季度较前三季度分
12
别增长 32.62%、20.99%、24.26%；本报告期各季度营业收入较为均衡，但第四
季度营业收入较前三季度增长幅度低于上年同期，主要原因如下：
1）2016 年 12 月 26 日，国务院医改办联合八部委发布了《关于在公立机构
药品采购中推行“两票制”的实施意见（试行）的通知》国医改办发[2016]4 号，
要求在全国推行两票制，原则上要求在 2018 年 1 月 1 日前实施，条件允许的
可提前实施，文件规定允许药品生产企业、流通企业、医疗机构在“两票制”实
施前科学合理消化库存。
2）公司医疗机构板块业务自开展以来即符合两票制政策模式并拥有广泛的
医疗机构终端及零售网络，2017 年初，国家开始逐省推行两票制，一些过去通
过多票制为医院配送药品的厂家为适应两票制政策，纷纷选择医疗机构客户网络
丰富的公司作为药品配送企业，公司获得了两票制过渡期良好的市场机会，使得
公司 2017 年营业收入各季度实现了较快的增长；至 2017 年第四季度末，公司业
务重点区域湖北和江苏及其他省市两票制执行密集落地，加速了生产企业品种代
理分流，同时，持有两票制品种但又不符合两票制规定的分销企业则需要快速消
化其所持有的属两票制品种库存，通过快速销售给拥有医疗机构客户的企业以完
成医院药品配送，使得公司 2017 年第四季度营业收入实现快速增长；
3）至 2018 年初，全国各省市自治区两票制基本全面落地，两票制政策导致
的代理权重新分布及库存消化过渡期基本结束，市场重新进入平稳发展期，故公
司营业收入未出现如 2017 年第四季度较前三季度高增长的情形。
（2）本期分季度经营活动产生的现金流量净额与前期存在差异的主要原因
2017 年一至四季度公司经营活动产生的现金流量净额分别为 84,851.27 万
元，11,712.05 万元、9,842.74 万元、-85,788.91 万元，2018 年一至四季度公
司经营活动产生的现金流量净额分别为-7,470.45 万元，-48,611.31 万元、
7,285.80 万元、-22,284.54 万元；本报告期分季度经营活动产生的现金流量净
额存在较大波动，与上年同期存在差异，主要原因是受两票制等相关政策影响，
具体如下：
1）在各省两票制逐步实施至 2017 年第四季度全面落地过程中，公司一方面
承接账期较长的医疗机构业务导致经营性现金回流减少；另一方面直接面对更多
13
结算周期短包括现款现货甚至需要预付款的厂家采购增加了公司经营性现金的
支出；同时公司凭借自身跨区域物流网络优势，于 2017 年第四季度通过加大下
游优质分销商授信额度及授信账期经营策略帮助和促进消化库存实现销售也减
少了当期经营性现金回流，故公司 2017 年分季度经营性现金流量净额出现较大
波动。
2）2018 年两票制政策影响医药流通市场格局调整基本稳定，公司 2017 年
末应对两票制密集落地及去库存等一些临时经营策略产生的应收款项及部分退
出或淘汰流通行业客户应收款项于 2018 年一季度收回，公司通过大力拓展医疗
机构及拥有终端网络的商业公司客户实现了业务的平稳发展，受本期新增参与医
院集中采购投标支出保证金及新增非同一控制下并购纳入合并子公司经营性现
金流影响，公司经营性现金流量净额于第二季度有一定幅度波动，除开前述影响
全年各季度趋于平稳。
三、关于主要财务数据情况
6.年报显示，报告期末公司存货余额 6.18 亿元，同比增长 26.81%；公司存
货周转天数为 21.12 天。其中，库存商品期末余额 5.56 亿元，同比增长 32.16%。
存货跌价准备期末余额 945.89 万元，同比下降 7.59%。请公司补充披露：（1）
对比同行业上市公司，说明公司存货周转天数与存货占总资产比例是否远低于
同行业平均水平，并结合公司的经营特点具体分析相关原因；（2）列示存货项
下的明细分类及具体金额，并结合库龄、公司采购及销售模式等，说明存货跌
价准备计提是否充分、合理，是否符合《企业会计准则》的相关规定。
回复：
（1）对比同行业上市公司，说明公司存货周转天数与存货占总资产比例是
否远低于同行业平均水平，并结合公司的经营特点具体分析相关原因
附表 10－同行业上市公司 2018 年存货周转天数与存货占总资产比例
序号 公司简称 存货占总资产比重 周转天数（天）
1 柳药股份 12.93% 41.71
14
2 上海医药 19.72% 56.54
3 九州通 20.83% 59.77
4 第一医药 20.10% 81.33
5 人民同泰 19.32% 53.14
6 南京医药 15.04% 36.04
7 国发股份 5.61% 71.47
8 国药股份 15.54% 31.43
9 中国医药 20.44% 72.88
10 鹭燕医药 21.26% 40.60
11 华通医药 16.53% 65.02
12 瑞康医药 12.92% 56.44
13 嘉事堂 15.89% 34.64
14 重药控股 13.67% 38.55
15 浙江震元 20.62% 64.11
16 英特集团 24.66% 41.93
17 国药一致 15.17% 39.22
18 海王生物 9.61% 39.85
19 同济堂 7.09% 21.42
平均值 16.16% 49.79
注：数据来源为各上市公司年报，上述对标企业为沪深两市医药流通
板块企业 25 家，剔除 4 家零售连锁企业、试剂耗材综合服务 2 家。因
不同企业经营模式、经营策略以及主营业务结构等均存在较大差异，以上
数据仅供参考。
根据上表，公司存货占总资产比例及存货周转天数，均低于同行业上市公司
水平，主要受公司药品销售业务结构及公司购销具体策略影响所致。
1）订单客户优化服务优势 公司自身所从事的医疗机构及药店销售业务主
要为订单业务，公司通过自有配送网络采取以销定购的经营策略过程中，充分发
挥多年积累所掌握的医疗机构及药店终端客户网络需求品类及相关品类开发优
势，细化与医疗机构及药店客户的订单管理，主动帮助客户分析和优化最佳订单
量和配送周期以及物流线路规划等，从而不断优化公司的经济订货量及最佳库存
量，提升配送效率，有效降低了公司的库存并实现了存货的快速周转，同时公司
加强仓储物流管理，提高物流运转效率，不断优化库存，在进一步降低库存、提
升存货周转率的同时减少了资金占压。
15
2）商业客户延伸服务优势 在两票制新形势下，作为着力打造终端网络的
高效药品流通企业，公司进一步发挥多年积累所掌握终端品类优势及连锁药店客
户开发经验，在积极拓展拥有药店销售业务网络客户的分销商的同时，帮助和指
导分销商拓展药店配送网络，积极打造便民式院外药房/药店以解决医院外流处
方，通过帮助下游快速实现增量销售提升公司延伸订单业务处理效率，众多客户
上门提货也加快了公司存货周转、降低了公司库存。
（2）列示存货项下的明细分类及具体金额，并结合库龄、公司采购及销售
模式等，说明存货跌价准备计提是否充分、合理，是否符合《企业会计准则》
的相关规定。
公司存货主要为药品、器械、食品、保健品、存量房、番茄酱及其他生产及
办公器具材料等，具体分类明细如下表：
附表 11－期末存货的明细分类情况表
单位：人民币元
存货库
存货分类 明细 账面余额 跌价准备 账面价值
存时间
6 个月
医疗器械 6,302,198.89 6,302,198.89
内
6 个月
药品 544,839,093.99 544,839,093.99
内
库存商品
6 个月
食品、保健品 3,808,919.10 3,342.77 3,805,576.33
内
6 个月
882,557.21 882,557.21
其它非药品 内
6 个月
小计 555,832,769.19 3,342.77 555,829,426.42
内
原材料 材料配件 1,372,848.05 443,048.88 929,799.17 1-2 年
小计 1,372,848.05 443,048.88 929,799.17
3 年以
开发产品 66,409,822.15 8,481,432.57 57,928,389.58
上
3 年以
开发成本 3,728,361.86 531,061.86 3,197,300.00
上
3 年以
其他 16,408.00 16,408.00
上
合计 627,360,209.25 9,458,886.08 617,901,323.17
16
公司对主营业务经营的药械等库存商品采取上述以销定购的经营策略，在加
快存货周转的同时适度压低相应库存，从而降低了公司存货跌价损失的风险，同
时公司及各子公司均建立了完善的存货采购和仓储制度，定期进行盘点，对破损
或过期等原因毁损的存货及时进行了会计处理，并于每年末对照在库存货的账面
价值与市场可收回价值进行比较，如存货账面价值大于可收回金额则相应计提跌
价准备。
报告期末，经公司对上述存货账面价值与市场可变现净值对比和测试，除下
属房地产公司存量房及果蔬公司胡萝卜浆及原材料配件外未发现药械等其他库
存商品存在跌价的情形，存在减值情形的存货具体情况如下表：
附表 12－存货减值分类情况表
单位：人民币元
2017 年 12 月 2018 年 12 月
存货明 本期转销 转销
归属单位 库龄 31 日减值准备 31 日减值准 销售模式
细 金额 依据
余额 备余额
新疆啤酒
花房地产 5年 销售
房屋 自主销售
开发有限 以上 9,117,380.22 635,947.65 8,481,432.57 合同
公司
新疆啤酒
房屋
花房地产 5年
（开发 531,061.86 531,061.86
开发有限 以上
成本）
公司
新疆乐活
胡萝卜 出库
果蔬饮品 2年
浆 139,702.67 136,359.90 3,342.77 单
有限公司
新疆乐活 原材料 材料
5年
果蔬饮品 -材料 领用 内部领用
以上 447,313.52 4,264.64 443,048.88
有限公司 配件 单
小计 10,235,458.27 776,572.19 9,458,886.08
公司根据《企业会计准则—资产减值准备》相关规定，对上述存货资产进行
减值测试，并充分计提了减值准备，具体减值准备计提情况如下：
17
①公司全资子公司新疆啤酒花房地产开发有限公司于 2010 年取得呼图壁县
土地用于开发房地产，2015 年根据沪申威评报字【2015】新 XJ0005 号评估报告，
计提存货减值准备 4,274,276.82 元；2017 年因受房地产项目所在地市场影响，
房屋售价下降，公司根据谨慎性原则，对存量房进行减值测试，计提存货跌价准
备 7,114,430.32 元。每年根据实际销售结转对应存货跌价准备，2018 年销售
1800.24 平方米，按照每平米 353.26 元结转存货跌价准备。
②公司全资子公司新疆乐活果蔬饮品有限公司于 2017 年对库存的 66.994
吨胡萝卜浆进行减值测试，该货物市价低于成本价，根据《企业会计准则》相关
规定，对该批货物计提存货跌价准备。2018 年销售 65.39 吨，随之转销其存货
跌价准备。
另外，该子公司 2013 年对 2000 年以前生产饮料线配置的专用配件进行减值
测试，由于该批配件与现有设备不通用，将该批配件全额计提跌价准备。2018
年乐活公司内部领用材料配件，随之结转其存货跌价准备。
7.年报显示，报告期末公司经营活动产生的现金流量净额-7.11 亿元，同比
下降 444.76%，公司解释系抢占市场优质客户资源及优化品种结构等原因所致。
请公司补充披露：（1）按销售渠道列示报告期内公司新增客户情况，包括但不
限于具体对象、销售收入、对应的应收款项金额、对应的医院保证金金额等；（2）
按产品类别列示报告期内公司新增品种情况，包括但不限于采购数量、采购金
额、预付金额、销售数量、销售收入、库存余额等；（3）结合公司上游供应商
与下游客户结构、销售品种结构、结算方式与结算周期、信用政策等经营情况
的变化，量化分析经营活动产生的现金流量净额大幅下降的原因及具体影响。
同时，报告期内经营性现金流量净额与当期净利润存在较大差异的具体原因和
合理性，是否符合公司实际经营情况及行业惯例。请会计师发表意见。
回复：
（1）按销售渠道列示报告期内公司新增客户相关情况
附表 13－按销售渠道列示报告期内公司新增客户情况
单位：人民币元
18
销售渠道 销售金额 应收账款余额 医院保证金 客户数量
100,676,260.10
医疗机构 549,401,575.54 450,663,911.18
172
基层医疗机
1,568,846.80 102,566.95
构 73
商业分销 869,431,939.17 188,061,279.21
327
零售配送 91,142,351.43 1,027,950.05 1,302
合计 1,511,544,712.94 639,855,707.39 100,676,260.10 1,874
附表 14－本期新增客户销售前十
单位：人民币元
单位名称 销售金额 应收账款余额 医院保证金
河北医科大学第二医院 64,192,730.59 27,962,915.60 无
石家庄市第一医院 32,864,709.93 15,902,689.03 无
湖南同安医药有限公司 30,495,423.25 11,954,986.80 无
湖南海王医药有限公司 30,018,928.60 - 无
中健之康供应链服务有限责任公司 25,733,100.55 - 无
河北医科大学第四医院 25,168,557.23 18,401,779.98 无
国药控股苏州博爱医药有限公司 25,045,308.70 5,107,200.00 无
河北大学附属医院 24,759,452.27 27,744,696.74 无
江苏鸿康医药有限公司 23,901,657.80 314,420.00 无
沧州市中心医院 22,683,554.80 22,815,834.80 无
合计 304,863,423.72 130,204,522.95
（2）按产品类别列示报告期内公司新增品种情况
附表 15－按本期新增产品销售前二十列示
单位：人民币元
库存 预付
产品名称 类别 销售金额 销售数量 采购金额 采购数量 库存金额
数量 金额
注射用甲泼尼 处方 25,750,76 4,976,500 19,264,85 4,980,000 127,000.0 26,50
0.00
龙琥珀酸钠 药 0.00 .00 0.00 .00 0 0.00
非处 20,113,81 638,273.0 18,018,18 684,300.0 1,190,705 46,02
蓝芩颗粒 0.00
方药 1.52 0 0.00 0 .80 1.00
呋喃妥因肠溶 处方 19,313,11 3,224,506 18,702,57 3,224,506
- - 0.00
片 药 2.80 .00 7.80 .00
痘苗病毒致炎
处方 18,822,96 418,288.0 19,044,00 460,000.0 2,550,695 61,61
兔皮提取物注 0.00
药 0.00 0 0.00 0 .40 1.00
射液
19
非处 16,080,63 14,841,59
气血和胶囊 95,979.00 95,979.00 - - 0.00
方药 5.00 5.00
非处 15,453,00 16,200,00 1,200,000 1,000
阿苯达唑 12,500.00 13,500.00 0.00
方药 0.00 0.00 .00 .00
强力枇杷露 非处 15,311,81 1,036,590 15,103,98 1,067,620
- - 0.00
（无糖型） 方药 6.20 .00 9.80 .00
非处 13,076,59 690,790.0 13,066,75 690,790.0
安神补脑液 - - 0.00
方药 8.40 0 5.00 0
甲磺酸左氧氟
处方 12,978,34 416,200.0 3,953,900 416,200.0
沙星氯化钠注 - - 0.00
药 8.20 0 .00 0
射液（利复星）
处方 12,296,75 15,565,00 3,350,000 6,000
氯霉素 23,500.00 29,500.00 0.00
药 0.00 0.00 .00 .00
阿司匹林肠溶 处方 10,063,33 648,462.0 9,780,271 650,002.0 1,540
7,918.00 0.00
片 药 0.01 0 .10 0 .00
处方 9,918,185 455,905.0 9,358,953 458,969.0 3,064
复方丹参片 10,560.00 0.00
药 .94 0 .00 0 .00
注射用美洛西 处方 9,392,388 171,400.0 8,504,550 177,000.0 344,556.0 6,800
0.00
林钠舒巴坦钠 药 .70 0 .00 0 0 .00
注射用舒巴坦 处方 9,294,885 516,000.0 8,739,630 516,000.0
- - 0.00
钠 药 .00 0 .00 0
非处 6,811,993 225,612.0 6,165,950 225,700.0
便乃通茶 2,402.40 88.00 0.00
方药 .70 0 .00 0
处方 6,765,696 221,040.0 6,631,200 221,040.0
异烟肼注射液 - - 0.00
药 .00 0 .00 0
非那雄胺片 处方 6,321,866 111,769.0 6,125,366 111,769.0
- - 0.00
(保列治) 药 .85 0 .20 0
处方 6,164,205 198,772.0 5,949,514 198,797.0
戊酸雌二醇片 467.00 16.00 0.00
药 .70 0 .50 0
硝苯地平缓释 处方 6,159,768 348,720.0 6,032,784 348,720.0
- - 0.00
片(得高宁)A 药 .00 0 .00 0
非处 5,514,392 239,725.0 4,602,720 239,725.0
黄芪精 - - 0.00
方药 .20 0 .00 0
（3）结合公司上游供应商与下游客户结构、销售品种结构、结算方式与结
算周期、信用政策等经营情况的变化，量化分析经营活动产生的现金流量净额
大幅下降的原因及具体影响。报告期内经营性现金流量净额与当期净利润存在
较大差异的具体原因和合理性，是否符合公司实际经营情况及行业惯例。
附表 16－净利润与经营活动净现金流量关系如下表
单位：人民币元
20
项目 本期发生额
1.将净利润调节为经营活动现金流量
净利润 564,618,099.86
加：资产减值准备 58,251,316.46
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 44,471,899.26
无形资产摊销 14,460,753.83
长期待摊费用摊销 806,798.52
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列） -1,127.33
固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 958,198.40
公允价值变动损失（收益以“－”号填列） -
财务费用（收益以“－”号填列） 53,455,570.55
投资损失（收益以“－”号填列） -366,718.33
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -7,580,547.37
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） -537,815.67
存货的减少（增加以“－”号填列） -32,314,681.65
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -1,426,889,586.57
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 19,862,820.41
其他 -
经营活动产生的现金流量净额 -710,805,019.63
从上表中可以看出，受两票制影响，报告期公司经营活动产生的现金流量净
额大幅下降且与当期净利润存在较大差异，经营性应收项目的减少－142,688,96
万元，主要原因和影响如下：
1）两票制政策环境下，公司充分利用自身所拥有的终端网络尤其是医疗机
构网络、医疗机构所需品类优势及其拓展能力优势、资金优势等，在大力拓展资
信稳定、坏账风险低的医疗机构业务方面加大投入并取得了较好的成效，本报告
期对医疗机构的销售业务增长 31,785.14 万元，如附表 6 所示，医疗机构信用账
期较长，应收账款也相应增加。报告期内公司对部分长期合作，信用及还款能力
较好的商业分销客户增加了信用额度，应收账款也相应增加；报告期应收账款余
额共增加 83,236.95 万元。
2）报告期两票制全面实施，公司上游供应商从以账期结算为主的商业公司
逐步转变为以预付、现款结算的生产企业增加，同时以预付款结算的采购量加大，
公司新拓展的供应商在一段时期内也需要以预付和现款结算，预付账款余额净增
加了 28,979,58 万元，增加了公司经营性现金流出；
21
3）如问题 1 所述，公司报告期其他应收款中的医院保证金等大幅增长，报
告期内其他应收款余额净增长 33,860.63 万元，增加了公司经营性现金流出。
附表 17－同行业上市公司经营活动现金流与净利润情况如下： 单位：人民币万元
2017 年度 2018 年度
序号 公司名称 经营活动产生的现 经营活动产生的现
净利润 净利润
金流量净额 金流量净额
1 柳药股份 42,766.83 -33,259.45 56,817.33 2,230.02
2 上海医药 405,778.03 264,880.89 445,626.09 313,511.38
3 九州通 147,291.54 -101,204.56 138,147.14 122,202.32
4 第一医药 4,347.68 12,007.41 4,718.63 4,279.34
5 人民同泰 25,419.62 13,907.46 25,785.48 36,645.18
6 南京医药 31,125.17 31,998.78 34,583.20 -36,690.15
7 国发股份 235.47 3,612.02 -2,161.11 -3,375.16
8 国药股份 133,919.96 107,449.14 159,265.64 98,165.41
9 中国医药 154,267.58 50,917.88 182,084.02 25.78
10 鹭燕医药 14,500.61 -44,716.38 18,458.10 12,677.02
11 华通医药 3,986.04 2,386.66 3,106.32 3,763.78
12 瑞康医药 136,845.57 -242,191.24 127,780.59 -16,941.49
13 嘉事堂 46,944.39 -37,403.84 57,061.22 -29,175.65
14 重药控股 115,282.08 -110,198.29 75,091.40 -170,576.23
15 浙江震元 6,294.99 5,172.18 7,183.42 2,548.90
16 英特集团 19,145.11 15,845.82 22,386.47 16,631.42
17 国药一致 115,673.88 128,529.19 134,843.11 132,260.64
18 海王生物 82,082.97 -243,291.40 69,334.83 -113,517.55
19 同济堂 58,101.37 20,617.15 56,461.81 -71,080.50
注：数据来源为各上市公司年报，上述对标企业为沪深两市医药流通板块企
业 25 家，剔除 4 家零售连锁企业、试剂耗材综合服务 2 家。因不同企业经营
模式、经营策略以及主营业务结构等均存在较大差异，以上数据仅供参考。
医药流通行业属于资金密集型行业，受所处行业业务特点的影响，医药流通
公司需要大量持续稳定的资金以满足下游客户与上游供应商的应收账款与应付
账款信用期存在的差异和存货周转对资金的需求。因公司下游客户中部分为医院
等医疗机构，账期较长，应收账款占用资金较多。经与同行业上市公司的经营活
动现金流量比较，影响现金流综合因素较多，部分同行业上市公司经营性现金流
正负情况并存，公司经营性现金流符合公司实际经营情况及行业惯例。
22
会计师回复：
会计师在对同济堂 2018 年年度财务报告和内部控制报告审计过程中已关注
到了公司经营活动产生的现金流量净额大幅下降且与当期净利润存在较大差异，
在对同济堂 2018 年度财务报表的审计中，我们执行了相关的审计程序，包括但
不限于对“将净利润调节为经营活动现金流量”中的调节项，以及现金流量表中
的项目，逐项与资产负债表项目的变动和利润表项目的发生额进行勾稽核对；对
“将净利润调节为经营活动现金流量”中的重大项目，根据 2018 年行业情况、同济
堂的整体经营趋势，检查其合理性，包括分析收入与现金流匹配情况、检查销售采购等政策
的变化情况等；结合银行日记账、银行对账单、银行收付款回单的检查，检查现金流量表项
目的准确性；对差异产生的原因进行了分析性复核，产生差异的主要原因为报告
期内应收账款、预付款项、其他应收款大幅增加，导致经营性应收项目减少为－
1,426,889,586.57 元。我们询问了公司管理层应收账款、预付款项、其他应收
账款在幅增长的原因。我们在 2018 年年报审计过程中将公司收入的确认和应收
账款的减值列为关健审计事项，并采取相应的审计应对措施。我们对主要的应收
账款、其他应收款、预付款项作为重点审计对像，进行了以下审计程序：
（1）对客户（供应商）业务明细进行了查验，查验了与客户（供应商）签
订的合同协议、发票、出入库单据、银行收付款单据等；
（2）我们对执行了函证程序，函证期末余额和当期发生额，核实客户（供
应商）记录金额是否与公司账载金额一致；
（3）我们对主要客户（供应商）执行了访谈程序，核实业务的真实性及其
相关信息，核实客户（供应商）与公司及其控股股东是否存在关联关系。
会计师执行了上述相关的审计工作后，获取了充分必要的审计证据，经核查，
公司报告期内应收账款、预付款项、其他应收款大幅增长，导致公司经营活动产
生的现金流量净额大幅下降且与当期净利润存在较大差异，该情况符合公司经营
实际情况。
23
8.年报显示，公司预付款项期末余额 5.25 亿元，同比增长 124.23%。公司
解释因优化品种结构及加大品种采购支出所致。请公司补充披露：（1）按预付
对象列示期末余额前五名的预付款项金额、产品类型、是否为关联方等情况；（2）
按产品类别列示期末余额前五名的预付款项金额、主要对象、预付时间、交货
周期、期末库存等情况，并结合相关预付条款、公司经营模式与品种结构等方
面，量化分析预付款项金额大幅增长的原因及具体影响。
回复：
（1）预付款项期末余额前五名基本情况
附表 18－预付款项期末余额前五名
单位：人民币元
序 占预付账款 是否为
单位名称 预付金额 产品类型
号 总额的比例 关联方
1 武汉日月新保健食品有限公司 171,946,474.65 32.77% 食品/保健品 否
2 湖北顶新药品有限公司 59,949,055.20 11.43% 药械/保健品 否
3 湖北祥林医药有限公司 28,861,214.20 5.50% 药械/保健品 否
4 湖北惠源医药有限公司 19,993,280.00 3.81% 药械/保健品 否
5 北京鼎兴商贸有限公司 14,273,503.75 2.72% 消费品 否
合计 295,023,527.80 56.23%
（2）按产品类别列示期末余额前五名的预付款项金额、主要对象、预付时
间、交货周期、期末库存等情况，并结合相关预付条款、公司经营模式与品种
结构等方面，量化分析预付款项金额大幅增长的原因及具体影响
附表 19－产品分类别期末余额前五名情况
单位：人民币万元
产品类别 预付金额 预付对象 预付时间 交货周期 期末库存
消费品 1,427.35 北京鼎兴商贸有限公司 2018 年 12 月 180 天内 14.80
中西成药 800.00 云南白药集团股份有限公司 2018 年 12 月 30 天内 285.82
24
中西成药 500.00 北京双鹤药业经营有限责任公司 2018 年 12 月 30 天内 198.00
中西成药 200.00 北京以岭药业有限公司 2018 年 12 月 30 天内 127.24
中西成药 200.00 德州德药制药有限公司 2018 年 12 月 30 天内 52.38
同行业上市公司 2018 年末预付账款占归属于母公司所有者权益比重的情
况如下：
附表 20－同行业上市公司预付账款占归属于母公司所有者权益比重统计
表
序号 公司简称 2018 年预付款占归母净资产比重
1 柳药股份 5.55%
2 上海医药 5.25%
3 九州通 20.56%
4 第一医药 1.06%
5 人民同泰 3.70%
6 南京医药 19.76%
7 国发股份 1.32%
8 国药股份 2.99%
9 中国医药 8.10%
10 鹭燕医药 17.92%
11 华通医药 2.74%
12 瑞康医药 17.79%
13 嘉事堂 16.12%
14 重药控股 4.40%
15 浙江震元 3.07%
16 英特集团 19.03%
17 国药一致 5.02%
18 海王生物 23.92%
19 同济堂 8.65%
平均值 9.55%
注：数据来源为各上市公司年报，上述对标企业为沪深两市医药流通板块企
业 25 家，剔除 4 家零售连锁企业、试剂耗材综合服务 2 家。因不同企业经营
模式、经营策略以及主营业务结构等均存在较大差异，以上数据仅供参考。
根据附表 20 数据，公司整体预付账款占净资产比重为 8.65%，与行业平均
水平持平，报告期末公司预付账款余额为 5.25 亿元，较上年同期增长 124.23%，
增长金额 29,069.26 万元。主要是因为两票制等政策相继实施改变了医药流通企
业的采购结算方式，使得公司上游供应商从以账期结算为主的商业公司逐步转变
25
为以预付、现款结算的生产企业增加，以预付款结算的采购量加大，同时公司新
拓展的供应商在一段时期内也需要以预付和现款结算，均属于行业正常经营情况，
主要原因说明如下：
1）报告期公司营业成本较上年同期增长 12.55%，净增加额 104,985.00 万
元，营业成本增长，以及公司为取得广泛而有竞争力的品种资源，加大医疗机构
所需品种开发力度，对于新拓展的供应商业务增量部分，更多的采取预付和现款
结算方式，均一定程度上导致预付款项增加；
2）报告期公司加大了与拥有包括创新且畅销药品、器械、耗材在内并与公
司形成战略合作的优质供应商合作力度。2018 年末公司预付账款前五名预付金
额为 29,502.35 万元，期末余额 52,468.90 万元，占比 56.23%。公司与众多优
质供应商签订了《购销合同》；
综上，公司为选择优质供应商并加大合作力度，同时提升自身竞争力和议价
能力，通过预付款方式获得广泛而稳定的优势品种资源，为公司下游业务的开展
和创造利润提供了有力的保障。
9.年报显示，公司应收票据及应收账款期末余额 36.35 亿元，同比增长
50.97%，高于本期营业收入增幅 10.01%。其中，应收票据期末余额 4247.52 万
元，应收账款期末余额 35.93 亿元。请公司补充披露：（1）分别列示应收票据、
应收账款期末余额前五名的情况，包括金额、对象、账期、是否为关联方等；（2）
按销售渠道，分别列示近三年应收票据、应收账款的期末余额与同比变化情况，
并结合报告期医院客户销售收入、占比及同比变化情况，量化分析销售结构变
化对应收款项的具体影响；（3）按销售渠道，分别列示近三年账龄在 1 年以上
的应收款项及其对应的坏账准备计提情况，并结合期后回款和历史账款的回收
情况，分析坏账准备计提的充分性。
回复：
（1）分别列示应收票据、应收账款期末余额前五名的情况，包括金额、对
象、账期、是否为关联方
附表 21－应收票据余额据前五名
26
单位：人民币元
占应收票据 是否为
序号 上游单位名称 金额 账期
总额比例 关联方
1 河北医科大学第二医院 6,518,721.12 15.35% 360 天 否
2 兰州九州通医药有限公司 6,050,760.80 14.25% 60 天 否
3 河北医科大学第三医院 4,200,000.00 9.89% 180 天 否
4 安徽华源医药股份有限公司 2,300,000.00 5.41% 60 天 否
5 河北医科大学第一医院 2,300,000.00 5.41% 180 天 否
合计 21,369,481.92 50.31%
附表 22－应收账款余额前五名的情况：
单位：人民币元
占应收账
序 是否为
单位名称 金额 款总额比 账期
号 关联方
例
1 黄冈市中心医院 57,672,655.77 1.57% 360 天 否
2 武穴市医院 29,805,154.27 0.81% 360 天 否
3 河北医科大学第二医院 27,962,915.60 0.76% 360 天 否
4 保定市第一医院 23,785,459.87 0.65% 360 天 否
5 华中科技大学同济医学院附属同济医院 22,858,715.60 0.62% 180 天 否
合计 162,084,901.11 4.41%
（2）按销售渠道，分别列示近三年应收票据、应收账款的期末余额与同比
变化情况，并结合报告期医院客户销售收入、占比及同比变化情况，量化分析
销售结构变化对应收款项的具体影响
附表 23－按销售渠道近三年应收票据余额同比变化情况表
单位：人民币元
销
售 2018 年应收票 余额 同比 2017 年应收票 余额 同比 2016 年应收票 余额
渠 据期末余额 占比 增长 据期末余额 占比 增长 据期末余额 占比
道
医
疗 19,646,775.3 46.2 -100 6.56
2,883,760.00
机 3 5% .00% %
构
27
商
业 22,828,447.7 53.7 -60. 57,255,535.8 100. 39.4 93.4
41,048,670.52
分 9 5% 13% 6 00% 8% 4%
销
合 42,475,223.1 100. -25. 57,255,535.8 100. 30.3 100.
43,932,430.52
计 2 00% 81% 6 00% 3% 00%
附表 24－按销售渠道近三年应收账款余额同比变化情况表
单位：人民币元
销售 2018 年应收账 余额占 同比 2017 年应收账 余额 同比 2016 年应收账 余额
渠道 款期末余额 比 增长 款期末余额 占比 增长 款期末余额 占比
医疗 1,407,368,078. 65.8 35.4 -16. 1,016,713,813. 45.1
38.34% 848,662,483.15
机构 21 3% 3% 53% 45 6%
商业 2,255,693,475. 46.8 1,536,045,630. 64.1 26.7 1,211,850,667. 53.8
61.46%
分销 00 5% 86 3% 5% 90 3%
零售 -50. 0.34 -52. 0.76
4,056,062.88 0.11% 8,165,029.01 17,180,429.68
配送 32% % 47% %
非医
32.4 0.10 -55. 0.24
药渠 3,174,965.43 0.09% 2,397,778.26 5,435,679.26
1% % 89% %
道
3,670,292,581. 100.00 53.2 2,395,270,921. 100. 6.40 2,251,180,590. 100.
合计
52 % 3% 28 00% % 29 00%
附表 25－近三年渠道销售收入、占比及同比变化情况
单位：人民币元
2018 年度 2017 年度 2016 年度
销售
渠道 销售 同比 销售 同比 销售
主营收入 主营收入 主营收入
占比 增长 占比 增长 占比
医疗 2,995,304,6 27.6 11.8 2,677,453,2 27.2 0.28 2,669,922,5 29.7
机构 76.89 7% 7% 56.55 1% % 41.36 3%
商业 6,489,198,5 59.9 8.50 5,980,845,0 60.7 15.2 5,190,807,5 57.8
分销 44.58 6% % 42.42 9% 2% 19.34 1%
零售 1,317,771,2 12.1 12.4 1,172,235,8 11.9 7.28 1,092,687,0 12.1
配送 29.01 8% 2% 15.92 1% % 04.37 7%
非医
20,964,115. 0.19 159. 8,064,356.1 0.08 -68. 25,729,522. 0.29
药渠
12 % 96% 0 % 66% 70 %
道
10,823,238, 100. 10.0 9,838,598,4 100. 9.57 8,979,146,5 100.
合计
565.60 00% 1% 70.99 00% % 87.77 00%
附表 26－同行业应收账款占营业收入比重统计表：
28
序号 公司简称 2018 年度应收账款占营业收入比例
1 柳药股份 42.91%
2 上海医药 26.50%
3 九州通 23.77%
4 第一医药 9.51%
5 人民同泰 33.64%
6 南京医药 26.90%
7 国发股份 71.72%
8 国药股份 25.39%
9 中国医药 30.52%
10 鹭燕医药 24.23%
11 华通医药 21.75%
12 瑞康医药 50.60%
13 嘉事堂 34.67%
14 重药控股 38.42%
15 浙江震元 16.23%
16 英特集团 18.78%
17 国药一致 21.65%
18 海王生物 49.38%
19 同济堂 33.14%
平均值 31.56%
注：数据来源为各上市公司年报，上述对标企业为沪深两市医药流通板块企业 25
家，剔除 4 家零售连锁企业、试剂耗材综合服务 2 家。因不同企业经营模式、
经营策略以及主营业务结构等均存在较大差异，以上数据仅供参考。
根据附表 25，报告期公司医疗机构、商业分销、零售配送业务实现销售收
入结构占比分别较上年同期增长 0.46%、－0.83%、0.27%；三类业务收入总体呈
增长势态，分别较上年同期增长 11.87%、8.50%、12.42%，净增长额分别为
317,851,420.34 元、508,353,502.16 元、145,535,413.09 元；
根据附表 24，报告期公司医疗机构、商业分销、零售配送业务对应应收账
款余额结构占比分别较上年同期增长 2.91%、－2.67%、－0.23%，三类业务对应
应收账款余额总体呈增长势态，分别较上年同期增长 65.83%、46.85%、－50.32%，
净增长额分别为 558,705,595.06 元、719,647,844.14 元、－4,108,966.13 元；
对比表明，报告期公司医疗机构、商业分销及零售配送渠道销售收入均实现
良好增长，医疗机构业务及零售配送业务结构占比上升，商业分销业务结构占比
29
下降，对应渠道形成应收账款表现为医疗机构业务结构同步上升，商业分销及零
售配送业务结构下降，具体原因如下：
1）两票制政策环境下，公司充分利用自身所拥有的终端网络尤其是医疗机
构网络、医疗机构所需品类优势及其拓展能力优势、资金优势等，在大力拓展资
信稳定、坏账风险低的医疗机构业务方面加大投入并取得了较好的成效。
2）通过加大更多使用电汇或转账方式结算的医疗机构业务拓展力度，公司
有效控制票据结算比例并对相关涉及票据结算业务做了及时支付和转让，降低票
据结算风险，为实现现金回流打下了良好的基础。
3）同时根据附表 25，公司应收款账占销售收入比重为 33.67%，与行业平均
值基本持平，2018 年行业应收账款普遍较上年同期增长，符合现有两票制政策
下医药流通企业行业特征和发展需要。
根据上述附表 23、附表 24 统计，报告期，公司对医疗机构渠道销售形成应
收账款余额为 1,407,368,078.21 元，同比增长 65.83%，较上年提高 82.36%；该
渠道业务形成应收账款余额占合计应收账款余额比重为 38.34%，较上年增加
2.91%。
(3) 按销售渠道，分别列示近三年账龄在 1 年以上的应收款项及其对应的
坏账准备计提情况，并结合期后回款和历史账款的回收情况，分析坏账准备计
提的充分性。
附表 27－近三年账龄在 1 年以上的应收款项及对应坏账准备计提情况表
单位：人民币元
2018 年末 2017 年末 2016 年末
账龄
账面余额 坏账金额 账面余额 坏账金额 账面余额 坏账金额
1至2 134,219,649. 13,421,96 27,828,089.7 2,782,808 91,071,108.8 2,782,808
年 56 4.96 9 .98 4 .98
2至3 10,047,108.9 3,014,132 2,788,812 14,845,327.7 2,788,812
9,296,040.19
年 8 .69 .05 9 .05
3 年以 25,660,227.3 25,660,22 20,479,699.0 20,479,69 20,663,531.0 20,479,69
上 7 7.37 5 9.05 3 9.05
30
169,926,985. 42,096,32 57,603,829.0 26,051,32 126,579,967. 26,051,32
合计
91 5.02 3 0.08 66 0.08
公司近三年账龄在 1 年以上的应收款项及其对应的坏账准备计提按销售渠道
划分情况 2018 年末公司账龄 1 年以上应收账款按销售渠道分类情况如下：
附 表 28－ 2018 年末 账 龄 1 年以 上应收 账款 按销 售渠道分 类情 况表
单位：人民币元
渠道分类 账龄 账面余额 坏账准备 账面价值
1至2年 61,952,360.36 5,092,394.63 56,859,965.73
医疗机构 2至3年 4,937,381.64 1,481,214.48 3,456,167.16
3 年以上 11,370,644.87 11,370,644.87
1至2年 70,560,648.95 7,056,064.90 63,504,584.05
商业分销 2至3年 5,091,984.26 1,527,595.28 3,564,388.98
3 年以上 12,562,405.26 12,562,405.26
1至2年 477,188.83 47,718.88 429,469.95
零售配送 2至3年 415.13 124.54 290.59
3 年以上 37,439.70 37,439.70
1至2年 1,229,451.42 1,225,786.55 3,664.87
非医药渠道 2至3年 17,327.95 5,198.39 12,129.56
3 年以上 1,689,737.54 1,689,737.54
合计 169,926,985.91 42,096,325.02 127,830,660.89
2017 年末公司账龄 1 年以上应收账款按销售渠道分类情况如下
附 表 29－ 2017 年末 账 龄 1 年以 上应收 账款 按销 售渠道分 类情 况表
单位：人民币元
渠道分类 账龄 账面余额 坏账准备 账面价值
1至2年 17,565,643.88 1,756,564.38 15,809,079.50
医疗机构 2至3年 2,818,078.44 845,423.53 1,972,654.91
3 年以上 11,936,502.99 11,936,502.99 -
1至2年 10,084,031.91 1,008,403.19 9,075,628.72
商业分销 2至3年 5,341,047.13 1,602,314.14 3,738,732.99
3 年以上 7,861,457.23 7,861,457.23 -
1至2年 161,086.05 16,108.61 144,977.44
零售配送 2至3年 11,675.58 3,502.67 8,172.91
3 年以上 117,240.33 117,240.33 -
1至2年 17,327.95 1,732.80 15,595.15
非医药渠道 2至3年 1,125,239.04 337,571.71 787,667.33
3 年以上 564,498.50 564,498.50 -
31
合计 57,603,829.03 26,051,320.08 31,552,508.95
2016 年末公司账龄 1 年以上应收账款按销售渠道分类情况如下：
附 表 30－ 2016 年末 账 龄 1 年以 上应收 账款 按销 售渠道分 类情 况表
单位：人民币元
渠道分类 账龄 账面余额 坏账准备 账面价值
1至2年 50,951,158.83 5,095,115.89 45,856,042.94
医疗机构 2至3年 4,217,169.45 1,265,150.83 2,952,018.62
3 年以上 9,839,545.59 9,839,545.59 -
1至2年 38,352,411.63 3,835,241.16 34,517,170.47
商业分销 2至3年 10,454,894.66 3,136,468.40 7,318,426.26
3 年以上 5,398,716.17 5,398,716.17 -
1至2年 90,178.60 9,017.86 81,160.74
零售配送 2至3年 173,263.68 51,979.10 121,284.58
3 年以上 4,766,866.07 4,766,866.07 -
1至2年 1,677,359.78 167,735.98 1,509,623.80
非医药渠道 2至3年 - - -
3 年以上 658,403.20 658,403.20 -
合计 126,579,967.66 34,224,240.25 92,355,727.41
2016 年末公司账龄 1 年以上应收账款累计还款率与坏账计提率对比情况
附表 31－2016 年末公司账龄 1 年以上应收账款累计还款率与坏账计提
率对比情况
单位：人民币元
2016 年末账龄 1 坏账准备 2017 年-2018 年
渠道分类 计提坏账准备 收回比率
年以上的余额 计提率 累计回款
16,199,812.3
医疗机构 65,007,873.87 24.92% 50,027,080.16 76.96%
1
12,370,425.7
商业分销 54,206,022.46 22.82% 45,162,360.08 83.32%
3
零售配送 5,030,308.35 4,827,863.03 95.98% 116,253.44 2.31%
非医药渠道 2,335,762.98 826,139.18 35.37% 0 0.00%
34,224,240.2
合计 126,579,967.66 27.04% 95,305,693.68 75.29%
5
由 上 表 可 以 看 出 ， 公 司 2016 年 末 账 龄 在 1 年 以 上 的 应 收 账 款 余 额
126,579,967.66 元，计提的坏账准备余额 34,224,240.25 元，坏账准备计提率
32
27.04%。同时，2016 年末账龄在 1 年以上的应收账款截止 2018 年末累计收回金
额 95,305,693.68 元，收回金额占余额的比率为 75.29%，即未收回的比率为
24.71%。公司 2016 年末账龄 1 年以上的应收账款坏账准备计提比例为 27.04%，
高于未收回的比率 24.71%。
截 止 2018 年 12 月 31 日 ， 公 司 应 收 账 款 账 龄 1 年 以 上 的 余 额 为
169,926,985.91 元，计提的坏账准备余额为 42,096,325.02 元，坏账准备计提
比率为 24.77%，高于历史未收回的比率。
综上，公司历年 1 年以上坏账准备计提比率均高于历史未收回的比率，公司
应收账款账龄 1 年以上的坏账准备计提是充分的。
10.年报显示，资产减值损失本期发生额 5825.13 万元，较上年同期增加
648.16%，公司解释主要系本期应收款项坏账损失增加所致。年报显示，本期计
提应收账款坏账准备金额 2058.45 万元，去年同期计提金额为-844.44 万元；本
期计提其他应收款坏账准备金额 2059.30 万元，去年同期计提金额为 888.93 万
元。请公司结合应收款项的具体情况，量化分析上述应收款项坏账准备计提金
额大幅增长的原因与合理性。
回复：
公司近三年应收账款及其他应收款及相应坏账准备计提情况如下：
附表 32－近三年应收账款及坏账准备计提情况表
单位：人民币元
2018 年末 2017 年末 2016 年末
计 计 计
账龄 应收账款 提 坏账金 应收账款 提 坏账金 应收账款 提 坏账金
账龄余额 比 额 账龄余额 比 额 账龄余额 比 额
例 例 例
6个
3,130,02 0.5 15,650, 2,213,88 0.5 11,069, 1,970,84 0.5 9,842,5
月以
3,791.44 0% 211.23 1,872.46 0% 409.36 8,639.03 0% 72.14
内
7-12 369,116, 5.0 18,455, 122,559, 5.0 6,127,9 152,526, 5.0 7,626,3
个月 424.83 0% 821.24 840.45 0% 92.02 604.26 0% 30.22
1至2 134,219, 10. 13,421, 27,828,0 10. 2,782,8 91,071,1 10. 9,107,1
年 649.56 00% 964.96 89.79 00% 08.98 08.84 00% 10.89
33
2至3 10,047,1 30. 3,014,1 9,296,04 30. 2,788,8 14,845,3 30. 4,453,5
年 08.98 00% 32.69 0.19 00% 12.05 27.79 00% 98.33
100 100 100
3年 25,660,2 25,660, 20,479,6 20,479, 20,663,5 20,663,
.00 .00 .00
以上 27.37 227.37 99.05 699.05 31.03 531.03
% % %
3,669,06 76,202, 2,394,04 43,248, 2,249,95 51,693,
合计
7,202.18 357.49 5,541.94 721.46 5,210.95 142.61
应收账款坏账准备期末余额合计为 76,202,357.49 元，本期计提坏账金额为
20,584,499.12 元，相比上年计提坏账-8,444,421.15 元，增加了 29,028,920.27
元，本期坏账的增加主要是账龄结构的变动及应收账款余额的增加，以及本期为
开拓市场，增大下游业务，新增客户形成应收账款及扩大对部分优质客户的授信
额度和授信期限增加应收账款相应计提坏账准备所致。
附表 33－近三年其他应收款及坏账准备计提情况表
单位：人民币万元
类别 2018 年期末 2017 年期末 2016 年期末
其他应 其他应 其他应
组合 1 账 计提 坏账 计提 坏账金 计提 坏账金
收款账 收款账 收款账
龄 比例 金额 比例 额 比例 额
龄余额 龄余额 龄余额
6 个月以 24,210. 121.0 5,811.2 8,194.2
0.5 0.5 29.06 0.5 40.97
内 12 5 9 3
4,384.2 219.4 2,466.8 1,439.0
7-12 个月 5 5 123.34 5 71.95
8 0 3 9
1,979.8 197.9 2,661.5 1,850.7
1至2年 10 10 266.15 10 185.08
2 8 0 8
2,568.9 770.6
2至3年 30 893.71 30 268.11 224.20 30 67.26
6 9
2,064.4 2,064 1,275.9 1,275. 1,295.9 1,295.
3 年以上 100 100 100
1 .41 2 92 6 96
35,207. 3,373 13,109. 1,962. 13,004. 1,661.
小计
59 .53 25 58 26 22
组合 2 风
53,139. 2,656 35,884. 1,794. 26,676. 1,333.
险较低的 5 5 5
72 .99 60 23 70 83
押金等
53,139. 2,656 35,884. 1,794. 26,676. 1,333.
小计
72 .99 60 23 70 83
单项计提 134.6
134.60 134.60 134.60 129.00 129.00
坏账 0
合计 88,481. 6,165 49,128. 3,891. 39,809. 3,124.
34
91 .12 45 41 95 05
其他应收款坏账准备期末余额合计为 61,651,178.47 元，本期计提坏账金额
为 20,593,004.78 元，相比上年计提坏账 8,889,317.30 元，增加了
11,703,687.48 元，本期坏账的增加主要是账龄结构的变动及其他应收款余额的
增加，主要原因是为抢占渠道资源，抢占湖北省销售渠道，本年公司加大并购力
度，致使本年并购意向款较去年增加较多，其中：新增团风县鑫旺药业有限公司
1.26 亿元，新增湖北日月新健康医药科技有限公司 4,000 万元，致使 1 年以内
往来款坏账准备新增 200 万元。医院保证金本期坏账计提增加主要原因是本年加
大与医院的合作力度，医院的保证金较去年有所增加，其中：聊城华美医院新增
1 亿元，荆门市第一人民医院增加 6,000 万元，荆门市中医院增加 1,250 万元，
导致本年医院保证金坏账准备较去年增加 800 万元。
11.年报显示，应付票据及应付账款期末余额 5.68 亿元，同比增长 94.07%，
公司解释系因本期应付未付供应商货款增加所致；其他应付款期末余额 5.59 亿
元，同比增长 114.64%，公司解释系因少数股东代垫采购款及收到的下游客户保
证金增加所致。请公司结合经营情况，量化分析上述应付款项大幅增长的主要
原因与具体影响，并说明合理性。
回复：
2018 年应付票据及应付账款、其他应付款变动情况，如下表：
附表 34－应付票据及应付账款、其他应付款变动情况表
单位：人民币元
项目 2018 年末 2017 年末 增长率
应付票据及应付账款 568,304,276.00 292,835,345.37 94.07%
其中新增并表单位：龙海新药 224,083,834.89
广东坤和 16,513,028.84
其他应付款 559,577,757.89 260,706,389.08 114.64%
其中新增并表单位：龙海新药 240,735,641.27
35
广东坤和 2,553,176.32
如上表所示，2018 年公司新增非同一控制下并购纳入合并范围子公司河北
龙海新药经营有限公司、广东坤和药业有限公司，公司应付款项大幅增长主要系
该两家公司应付款项期末余额并入影响所致，具体情况如下：
报告期末该两家公司应付票据及应付账款余额合计为 240,596,863.73 元
（其中：龙海新药 224,083,834.89 元、广东坤和 16,513,028.84 元），系该两家
公司经营周转过程中按一般商业约定形成的应付未付货款，合计占公司应付票据
及应付账款当期增加额的 89.09%；
报告期该两家公司其他应付款余额合计为 243,288,817.59 元（其中：龙海
新药 240,735,641.27 元、广东坤和 2,553,176.32 元），系该两家公司少数股东/
原股东为公司代垫的采购款项，合计占公司其他应付款增加额的 78.69%。
12.年报显示，报告期末公司终止确认的银行承兑票据金额为 2.35 亿元。
请公司核实并补充披露报告期内大额应收票据贴现或背书的具体情况，并结合
应收票据的业务模式及是否具有追索权条款分别说明上述贴现或背书的应收票
据是否满足终止确认条件，会计处理是否符合《企业会计准则》的规定。
回复：
期末已背书或贴现但尚未到期的应收票据情况如下：
附表 35－期末已背书或贴现但尚未到期的应收票据情况表
单位：人民币元
类 别 金额 是否终止确认
银行承兑汇票 233,898,304.18 是
商业承兑汇票 881,820.00 是
合计 234,780,124.18
期末已背书或贴现但尚未到期的大额应收票据情况如下：
附表 36－期末已背书或贴现但尚未到期的大额应收票据情况表
36
单位：人民币元
出票单位 承兑银行 背书转让单位 背书日期 金额
四川贝尔康医 中信银行股份有限公 汕头市鸿基药
2018 年 7 月 9 日 1,994,510.00
药有限公司 司成都领事馆路支行 业有限公司
海王（武汉）
四川贝尔康医 中信银行股份有限公
医药发展有限 2018 年 7 月 12 日 1,994,510.00
药有限公司 司成都领事馆路支行
公司
中国民生银行股份有
陕西伟业医药 山西中澳医药
限公司西安分行营业 2018 年 7 月 30 日 1,437,600.00
有限公司 有限公司
部
广东东健医药 广东南粤银行股份有 湖北金缔药业
2018 年 7 月 31 日 1,169,300.00
有限公司 限公司佛山分行 有限公司
四川金利医药 绵阳市商业银行股份 湖南海王医药
2018 年 8 月 16 日 3,800,000.00
贸易有限公司 有限公司成都分行 有限公司
四川金利医药 绵阳市商业银行股份 湖南海王医药
2018 年 8 月 16 日 3,743,200.00
贸易有限公司 有限公司成都分行 有限公司
四川贝尔康医 四川天府银行股份有 苏州延天龄医
2018 年 8 月 29 日 2,000,000.00
药有限公司 限公司成都金牛支行 药有限公司
四川贝尔康医 四川天府银行股份有 苏州延天龄医
2018 年 8 月 29 日 2,000,000.00
药有限公司 限公司成都金牛支行 药有限公司
四川贝尔康医 四川天府银行股份有 苏州延天龄医
2018 年 8 月 29 日 2,000,000.00
药有限公司 限公司成都金牛支行 药有限公司
四川贝尔康医 四川天府银行股份有 苏州延天龄医
2018 年 8 月 29 日 2,000,000.00
药有限公司 限公司成都金牛支行 药有限公司
联合亚太食品
中信银行股份有限公 海王（武汉)医
药品物流股份 2018 年 8 月 30 日 1,048,968.00
司广州分行营业部 药有限公司
有限公司
黄州区人民医 上海浦东发展银行武 海王（武汉)医
2018 年 8 月 30 日 1,100,000.00
院 汉分行营业部 药有限公司
陕西天士力医 北京银行股份有限公 苏州延天龄医
2018 年 9 月 20 日 6,259,200.00
药有限公司 司西安大寨路支行 药有限公司
上药科园信海 上海浦发发展银行股
海王（武汉）
医药河北有限 份有限公司石家庄平 2018 年 9 月 5 日 3,153,484.80
医药有限公司
公司 安大街支行
哈密市商业银行股份
新疆实强经贸 安徽丰原铜陵
有限公司乌鲁木齐分 2018 年 9 月 11 日 3,000,000.00
有限公司 医药有限公司
行
陕西伟业医药 现代医药武汉
兴业银行西安分行 2018 年 9 月 26 日 1,676,975.44
有限公司 有限公司
阳泉市禄凤贸 阳泉市商业银行股份 湖北神农源药 2018 年 10 月 29
2,000,000.00
易有限公司 有限公司营业部 业有限公司 日
37
出票单位 承兑银行 背书转让单位 背书日期 金额
陕西伟业医药 中国民生银行西安分 湖南康福来医 2018 年 12 月 14
1,319,984.00
有限公司 行会计业务处理中心 药有限公司 日
河北唐明医药 中国民生银行股份有 必康润祥医药 2018 年 12 月 20
1,718,786.10
有限公司 限公司石家庄分行 河北有限公司 日
广东东健医药 渤海银行股份有限公 必康润祥医药 2018 年 12 月 20
1,178,687.20
有限公司 司佛山分行 河北有限公司 日
步步高投资集
湖南三湘银行股份有 四川贝尔康医 2018 年 12 月 27
团股份有限公 2,000,000.00
限公司 药有限公司 日
司
内蒙古能源发 内蒙古银行股份有限
四川贝尔康医 2018 年 12 月 27
电投资集团有 公司呼和浩特哲里木 3,000,000.00
药有限公司 日
限公司 路支行
甘肃德生堂医
兰州银行股份有限公 四川贝尔康医 2018 年 12 月 27
药批发有限公 2,000,000.00
司七里河支行 药有限公司 日
司
甘肃德生堂医
兰州银行股份有限公 四川贝尔康医 2018 年 12 月 27
药批发有限公 2,000,000.00
司七里河支行 药有限公司 日
司
阳泉市汇森贸 阳泉市商业银行总行 四川贝尔康医 2018 年 12 月 27
2,000,000.00
易有限公司 营业部 药有限公司 日
湖南名裕龙巧
四川贝尔康医 四川天府银行股份有 2018 年 10 月 23
医药销售有限 2,000,000.00
药有限公司 限公司成都金牛支行 日
公司
四川贝尔康医 四川天府银行股份有 江苏九州通医 2018 年 10 月 29
2,000,000.00
药有限公司 限公司成都金牛支行 药有限公司 日
山西中德润通 阳泉市商业银行总行 江苏九州通医 2018 年 10 月 29
2,000,000.00
造地有限公司 营业部 药有限公司 日
江苏百佳惠瑞 广东凤翔传说
丰大药房连锁 昆山农村商业银行 文化传播有限 2018 年 9 月 26 日 1,831,548.94
有限公司 公司
63,426,754.4
合计
8
会计处理合理性：
根据《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》
第七条 企业在发生金融资产转移时，应当评估其保留金融资产所有权
上的风险和报酬的程度，并分别下列情形处理：
38
（一）企业转移了金融资产所有权上几乎所有风险和报酬的，应当终
止确认该金融资产，并将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产
或负债。
（二）企业保留了金融资产所有权上几乎所有风险和报酬的，应当继
续确认该金融资产。
（三）企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和
报酬的（即除本条（一）、（二）之外的其他情形），应当根据其是否保留
了对金融资产的控制，分别下列情形处理：
1．企业未保留对该金融资产控制的，应当终止确认该金融资产，并
将转移中产生或保留的权利和义务单独确认为资产或负债。
2．企业保留了对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入被转移金
融资产的程度继续确认有关金融资产，并相应确认相关负债。
公司将银行承兑票据背书给下游供应商或贴现给银行后，根据《票据法》在
票据权利人向票据的承兑人或付款人的付款请求权得不到满足时，有权向公司主
张追索权。
对于背书或贴现给银行的银行承兑汇票，公司对贴现或背书应收票据的出票
及承兑银行的资信及偿付能力进行分析，判断公司被要求清偿的可能性极小，认
为公司转移银行承兑汇票前后所面临的风险与报酬因金融资产转移发生了实质
性改变，故终止确认该类应收票据。
对于背书或贴现给银行的商业承兑汇票，公司对于以商业承兑汇票结算有着
严格的内部管理要求，会对票据出票人、前手的经营规模、与公司合作情况、历
史回款情况综合考量后，才能接收商业承兑汇票用来结算应收下游货款。公司报
告期终止确认的商业承兑汇票开票人为武汉市第六医院，金额 881,820.00 元，
该客户有着良好的资信，出现不能承兑的风险极低，公司转移商业承兑汇票前后
所面临的风险与报酬因金融资产转移发生了实质性改变，故终止确认该应收票据。
13.年报显示，报告期末公司在建工程期末余额 7.88 亿元，同比增加 98.00%，
本期转入固定资产金额 0 元。此外，四项在建工程项目中，合肥健康产业项目
39
工程进度为 89%，与去年一致；募投项目汉南物流基地项目工程进度为 98.50%，
去年进度为 98%；襄阳健康物流产业园预算金额 12.50 亿元，期末余额 3.74 亿
元，但工程累计投入占预算比例与工程进度均为 91%。请公司补充披露：（1）分
项目列示在建工程的预算金额、开工时间、预计完工时间、开工后各报告期投
入金额及期末工程进度；（2）结合上述问题，补充说明相关项目进展缓慢的原
因；（3）襄阳健康物流产业园项目投资进度与预算金额不匹配的原因；（4）是
否存在在建工程项目延期转固等情形。
回复：
（1）分项目列示在建工程的预算金额、开工时间、预计完工时间、开工后
各报告期投入金额及期末工程进度
附表 37－在建工程开工后各报告期情况
单位：人民币元
预计 2011 年度 2012 年度 2013 年度
预算数 开工
项目名称 完工 工程 工程 工程进
(万元) 时间 投入 投入 投入
时间 进度 进度 度
2011 2020
合肥健康 12,000. 70,920,08 59.1 14,813,302 71.0 4,337,85
年 12 年6 75.06%
产业项目 00 0.69 0% .19 0% 3.25
月 月
2011 2019
汉南物流 30,000. 18,411,97 6.14 6.00 50,389,2
年 12 年 12 55,000.00 27.00%
基地项目 00 0.00 % % 88.00
月 月
襄阳健康 2011 2019
125,000 307,852,9 24.6 212,375,65 42.0 355,607,
物流产业 年 10 年 12 70.00%
.00 05.45 3% 0.95 0% 717.58
园 月 月
南京同济
2017 2020
堂健康产 46,000.
年 12 年6
品加工中 00
月 月
心项目
213,000 397,184,9 227,243,95 410,334,
合计
.00 56.14 3.14 858.83
续上表
预算 2014 年度 2015 年度 2016 年度
项目名 开工时 预计完
数(万 工程 工程 工程
称 间 工时间 投入 投入 投入
元) 进度 进度 进度
合肥健 12,00 2011 年 2020 75.3 12,204,203. 85.5 266,312 86.00
351,100.26
康产业 0.00 12 月 年6月 5% 86 2% .57 %
40
预算 2014 年度 2015 年度 2016 年度
项目名 开工时 预计完
数(万 工程 工程 工程
称 间 工时间 投入 投入 投入
元) 进度 进度 进度
项目
汉南物 2019
30,00 2011 年 34.0 90,630,610. 53.4 26,332, 62.00
流基地 年 12 903,754.39
0.00 12 月 0% 14 6% 351.16 %
项目 月
襄阳健 2019
125,0 2011 年 95,999,348. 77.6 35,495,309. 80.3 69,723, 90.00
康物流 年 12
00.00 10 月 45 2% 80 8% 309.64 %
产业园 月
南京同
济堂健
46,00 2017 年 2020
康产品
0.00 12 月 年6月
加工中
心项目
213,0 97,254,203. 138,330,123 96,321,
合计
00.00 10 .80 973.37
续上表
2017 年度 2018 年度 2018 年末
项目名 预算数 开工时 预计完
工程进 工程进
称 (万元) 间 工时间 投入 投入
度 度
合肥健
12,000 2011 年 2020 年 4,322,800. 108,064,772
康产业 89.00% 849,120.00 89.00%
.00 12 月 6月 00 .82
项目
汉南物
30,000 2011 年 2019 年 20,694,221 4,221,366.7 7,531,977.9
流基地 98.00% 98.50%
.00 12 月 12 月 .36 7 4
项目
襄阳健
125,00 2011 年 2019 年 8,330,036. 134,282,909 374,449,037
康物流 95.00% 91.00%
0.00 10 月 12 月 01 .00 .85
产业园
南京同
济堂健
46,000 2017 年 2020 年 45,727,825 252,326,678 298,054,504
康产品 10.00% 65.00%
.00 12 月 6月 .75 .37 .12
加工中
心项目
213,00 79,074,883 257,397,165 788,100,292
合计
0.00 .12 .14 .73
注：襄阳健康物流产业园项目 2018 年度增加了配套项目，产业园预算数
变更为 145，000.00 万元
（2）结合上述问题，补充说明相关项目进展缓慢的原因
41
上述系列项目中，汉南物流基地项目、襄阳健康物流产业园、南京同济堂健
康产品加工中心项目均因存在多期项目投资，各类建设许可分期分项办理较慢延
长了项目实施周期，公司对每期建成项目在达到可使用状态或投入使用等相关准
则规定的条件后相应转入固定资产，对后续分期建设项目仍在在建工程科目核算；
其中汉南物流基地项目因二期工程消防相关手续影响项目实施周期；襄阳健康物
流产业园项目系因建设过程中因对处项目所处区域城市规划改变，部分工业用地
办理变性为商用地并重新办理相关建设许可手续影响了该项目建设进度；南京同
济堂健康产品加工中心项目正在按建设计划进度中。合肥健康产业项目因合肥地
铁规划施工经过公司门前大道，按合肥市新发展规划，公司所在地区域规划为商
业区，合肥公司在建项目地块价值提升，公司在地铁施工期间放缓了建设进度。
（3）襄阳健康物流产业园项目投资进度与预算金额不匹配的原因
襄阳健康物流产业园项目 2018 年度新增了配套冷链项目，2018 年预算数增
加 20,000.00 万元,总预算数由之前 125,000.00 万元变成 145,000.00 万元。2018
年度襄阳健康物流产业园项目当期新增投入 13,428.29 万元，核算工程进度基数
较以前年度发生变化，工程进度也随之变化，故不存在目投资进度与预算金额不
匹配的原因。
（4）是否存在在建工程项目延期转固等情形
不存在在建工程项目延期转固情形，公司在建工程转入固定资产均严格按
《企业会计准则第 4 号—固定资产》相关规定执行并在转入固定资产，其中汉南
物流基地项目已转入固定资产额度为 20,410.66 万元，襄阳健康物流产业园项目
已转入固定资产额度为 84,521.81 万元，且已按公司折旧政策计提相关资产折旧。
四、关于其他重大事项
14.相关公告显示，上市公司控股股东在 2016 年重大资产重组中承诺标的
资产同济堂医药 2016 年度、2017 年度、2018 年度实现的归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益的净利润不低于 4.6 亿元、5.29 亿元、5.61 亿元，实际实
现情况分别为 4.76 亿元、5.32 亿元、5.64 亿元，完成率分别为 103.51%、100.55%、
100.60%。请公司补充披露：（1）同济堂医药近五年合并口径的资产负债表、利
42
润表、现金流量表；（2）对比实际经营业绩与前期重组盈利预测及假设条件是
否存在重大差异，如有，请说明情况并解释原因。
回复：
（1）同济堂医药近五年合并口径的资产负债表、利润表、现金流量表见同
济堂 2018 年年度报告事后审核问询函回复附件：
（2）实际经营业绩与前期重组盈利预测及假设条件对比
附表 38－实际经营业绩与前期重组盈利预测对比表 单位：人民币万元
年度 2016 年归属于母公司 2017 年归属于母公司 2018 年归属于母公司净
类别 净利润 净利润 利润
承诺业绩 46,000.00 52,900.00 56,100.00
前期重组盈利预测 45,921.16 51,817.76 56,057.39
实际经营业绩 47,613.94 53,193.55 56,433.96
注：承诺业绩数据来源为《新疆啤酒花股份有限公司与湖北同济堂投资控股有限公司之<盈
利预测补偿协议>》及《新疆啤酒花股份有限公司与湖北同济堂投资控股有限公司之<盈利预
测补偿协议>的补充协议》；
前期重组盈利预测数据摘自中铭评字[2015]第 8005 号评估报告；
实际经营业绩数据经大信审字[2017 第 29－00017 号]、大信审字[2018]第
29－00007 号、大信审字[2019]第 29－00007 号标准无保留意见审计报告及大信
专审字[2017]第 29－00021 号、大信专审字[2018]第 29－00013 号、大信专审字
[2019]第 29－00029 号业绩承诺完成情况审核报告确认；
由上表可知，公司实际经营业绩与前期重组盈利预测不存在重大差异，公司
的经营资质、主营业务及持续经营等假设条件均未发生重大变化。
15.公司于 2018 年 6 月 19 日披露拟收购资产的提示性公告，筹划收购四川
贝尔康医药有限公司 100%股权，因持有标的公司 60%股权的交易对方武汉清华
卓健医疗投资管理有限公司全资股东李静为公司实际控制人的直系亲属，所以
本次收购资产构成关联交易。截至目前，上述交易尚无实质性进展。请公司补
43
充披露截至目前的本次交易进展，是否存在无法继续推进的障碍，前期信息披
露是否存在不完整、不审慎的情况，并充分提示风险。
回复：
公司筹划收购的标的四川贝尔康医药有限公司 100%股权事项，已于 2018 年
6 月 19 日临时公告披露，并于 2018 年 12 月 29 日披露进展公告。
由于股权并购标的四川贝尔康医药有限公司涉及的资产业务内容和范围较
广，公司一直积极推进本次股权并购涉及的相关工作。第一阶段公司已聘请相关
专业中介机构进场，积极开展对标的资产的尽职调查及审计评估工作：(1)审计
机构已初步完成标的公司 2017-2018 年上半年的财务数据审核；(2)评估师已对
标的公司就历史数据进行验证并开展基于评估基准日为 2018 年 06 月 30 日的评
估基础工作；(3)律师已对标的公司及交易对方等截止前述基准日涉及的法律问
题开展尽职调查，草拟法律意见书、股权交易框架合同等相关法律性文件。
相关资产的审计、评估、法律尽职调查等工作程序较为复杂，截止目前，标
的资产的审计、评估及法律尽职调查工作尚未全部完成，亦未发现无法继续推进
的障碍，但由于历史基准日已超过 10 个多月，为全面、真实、准确、及时了解
标的公司最新的相关情况，需要重新调整基准日。截至本公告披露日，公司与有
关各方正按照相关规定继续推进本次收购资产的方案和涉及的各项工作，加快基
准日调整后的补充尽职调查、审计、评估等工作进度，并就本次交易方案和交易
协议等事项进行进一步的沟通协商。
公司已与交易对方进行了多轮进一步的沟通，就交易结构进行磋商并已就总
体交易的原则性条款达成初步共识，交易方案仍处于商讨、论证阶段，最终估值
尚未确定，交易各方尚未签订本次股权交易的框架协议。公司董事会前期对筹划
该收购事项及进展情况进行了披露，不存在前期信息披露不完整、不审慎的情况，
但同时，鉴于上述复杂情况导致各环节工作推进相对迟缓的现状，公司董事会将
认真分析讨论、与相关方加紧协调磋商、敦促各环节积极推进工作。公司董事会
后续将根据相关事项的进展情况，及时履行信息披露义务并做好内幕信息管理工
作。
44
16.临时公告显示，公司于 2018 年 4 月拟以自有资金和自筹资金向全资子
公司同济堂医药以现金方式增资不超过 6 亿元，用于同济堂医药与合作伙伴在
南京的医疗及养老项目投资；同时，公司拟以同济堂医药为控股投资主体，以
其控股子公司南京同济堂医药为平台，逐步开拓医疗及养老业务及实施正在筹
划中的资产收购。请公司补充披露：（1）本次增资所涉及的投资项目、合作方
与权利义务约定、增资金额与资金来源等具体情况及当前进展；（2）公司目前
医疗及养老业务所涉及的相关资产、经营数据等具体情况；（3）相关资产收购
有无具体计划、实施进展。
回复：
（1）本次增资所涉及的投资项目、合作方与权利义务约定、增资金额与资
金来源等具体情况及当前进展
本次公司对同济堂医药增资为现金 6 亿元人民币，资金来源为公司自有资金，
已全部增资到同济堂医药并于 2018 年 12 月 3 日办理完毕工商变更登记，其中 5
亿元记入注册资本，1 亿元记入资本公积，同济堂医药注册资本由人民币 5 亿增
加至人民币 10 亿元，本次增资所涉及的投资项目相关情况如下表：
附表 39－本次增资所涉及的投资项目相关情况表
实 预算 合作方
履行的
所涉项 施 金额 项目所在 立项 与权利 资金 建设
立项文件 审议程
目名称 主 （亿 地 时间 义务约 来源 进度
序
体 元） 定
南京同济堂
南京同 南 南京市江
医药有限公
济堂健 京 宁区滨江
司健康产品 自建一 自股
康城一 同 开发区天
加工中心项 期项目， 东同
期－－ 济 成路以西、 2016 第八届
目备案通知 倘未引 济堂
南京同 堂 盛安大道 年 7 董事会
（江宁滨江 入其他 医药
济堂医 医 4.6 亿 以南，即南 月 第二十 65%
管委会复 合作方， 有限
药有限 药 京同济堂 22 三次会
[2016]21 无相关 公司
公司健 有 公司空置 日 议决议
号）《关于同 权利义 处筹
康产品 限 地及周边
意调整南京 务约定 措
加工中 公 拟规划地
同济堂医药
心项目 司 块
有限公司扩
45
建健康产品
加工中心总
投资的备案
通知》（江宁
滨江管委复
[2017]28
号）
（2）公司目前医疗及养老业务所涉及的相关资产、经营数据等具体情况；
公司目前尚不存在医疗及养老业务相关资产，也未开展医疗及养老业务。
（3）相关资产收购有无具体计划、实施进展
截止目前，公司始终如一推进沿“三线一带”发展三级医药物流体系的发展
战略，做大做强公司药品流通主业，公司有投资南京医疗养老项目战略规划，已
在 2018-071 号公告中予以披露，但截止目前尚无医疗及养老相关资产收购具体
计划。如后期公司开展医疗及养老相关资产收购，将根据《上海证券交易所股票
上市规则》等相关规定，并根据其进展情况及时履行信息披露义务。
17.结合 4+7 带量采购政策，说明公司是否涉及相关产品的销售并补充列示
具体销售数据情况，量化分析上述政策对公司经营业绩的具体影响。
回复：
（1）“4+7”带量采购政策是国家医保政策针对目前国情采取的有益调整所
实施的试点措施，有明确区域限制和目录范围及医疗机构及时支付货款要求。
（2）报告期，带量采购在 “4+7”区域限制试点，且最终中选目录为 25
个品种，鉴于公司目前业务覆盖的区域中实行带量采购的只有北京市，公司在北
京区域药品经营子公司为北京市兴盛源医药药材有限责任公司（以下简称“兴盛
源”），兴盛源本期实现营业收入 4,577.52 万元，占公司收入总额的 0.42%，实
现净利润-164.47 万元，占公司净利润的-0.27%，其收入与净利润占比均较小；
46
且本期兴盛源经营品规中不包含中选目录范围的 25 个品种，故对公司销售及业
绩暂不构成影响。
（3）如未来期间公司经营上述目录品种增加或带量采购试点区域扩大，按
带量采购政策明确的由医保部门预付 30%的资金要求,公司药品流通企业与医疗
机构通过商业合同的方式约定了各方的权利和责任,回款的问题会得到有效的解
决,也会有利于公司现金流的改善；且药品流通企业在正常经营流转过程中,配送
费的高低是流通企业在彼此充分市场竞争的环境下与中标生产企业博弈的结果，
利润率需要结合中标价格、配送规模、配送距离、资金占用以及市场竞争等多个
因素确定。在配送距离、配送规模、资金占用等条件相同的情况下,中标药品生
产企业支付的配送费保持相对稳定水平，药品的中标价格越高,下游销售收入越
大，配送费率越低;中标价格越低,下游销售收入越小，配送费率越高。
因此,单就带量采购的品种进行静态测算,中标价格下降,只是降低了药品生
产企业在将药品推向市场过程中间环节支出，会导致配送企业毛利率的上升，在
价格下调且回款的问题得到解决的条件下,药品流通企业在医疗机构的应收账款
会大幅下降，资金周转率会大幅提高,从而节约财务支出提升公司净利润水平，
从而促进药品流通企业更加健康的发展。
特此公告。
新疆同济堂健康产业股份有限公司董事会
2019 年 6 月 13 日
47
