股票代码：600153 股票简称：建发股份
厦门建发股份有限公司
XIAMEN C&D INC.
注册地址：福建省厦门市思明区环岛东路 1699 号建发国际大厦 29 层
配股说明书摘要
保荐机构（主承销商）
注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
声 明
本配股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者
在做出认购决定之前，应仔细阅读配股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
配股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何
虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证
配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其
对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
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重大事项提示
1、本次配股以 2013 年 6 月 30 日公司总股本 2,237,750,741 股为基数，按照
每 10 股配售不超过 2.768 股的比例向全体股东配售。配售股份不足 1 股的，按
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的有关规定处理。配股实施前，若因
公司派送红股或资本公积转增股本引起总股本变动，则配股基数同比例调整，配
股比例不变，可配售股数同比例调整。公司控股股东厦门建发集团有限公司承诺
按照持股比例以现金全额认购其可配售股份，该事项已经厦门市国有资产监督管
理委员会批复同意。
2、经公司 2013 年 8 月 26 日第六届董事会第四次董事会会议审议并经 2013
年 9 月 17 日召开的 2013 年第二次临时股东大会批准，在本次配股完成后，由公
司的新老股东共同分享本次发行前滚存的未分配利润。
3、公司与进出口相关的供应链运营业务受世界经济周期波动的影响较为明
显。2010 年至 2012 年，公司进出口业务总额分别为 267.14 亿元、332.33 亿元、
394.99 亿元，同比增长分别为 57.27%、24.40%、18.85%，增幅呈下降趋势。由
于世界各国政府纷纷出台一系列经济刺激政策，世界经济衰退的情况已经得到遏
制，但是实体经济的进一步恢复需要一定的时间，而且不排除未来由于某些突发
事件而出现进一步衰退的可能。因此，公司的进出口业务在未来一段时间内仍面
临着世界经济波动的风险。
4、公司的供应链运营业务立足于为中小企业提供包括钢材、浆纸、矿产品
等工业生产原料的采供销服务及销售酒类、汽车等消费品，业务经营状况受国内
需求影响较大，因此与我国宏观经济发展情况密切相关。2012 年以来，受国外
宏观经济复苏缓慢及中国政府宏观调控政策影响，中国实体经济运行处于合理区
间，但下行压力加大。如果我国经济进一步加速下行或者公司采取的应对措施不
当，将可能影响公司供应链运营业务的拓展或削弱该业务的盈利水平。
5、公司所经营的商品中，钢材、纸浆、矿产品、农产品等大宗商品的规模
较大、占比较高。由于大宗商品价格波动较为频繁，因此对公司利润影响较大。
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尽管公司拥有丰富的贸易经验，重视对贸易风险的控制，能够妥善应对大宗商品
价格波动，但是不排除未来由于某些不可抗力因素导致公司所经营的大宗商品价
格与公司预期出现较大偏离，从而使公司受到一定不利影响的可能。
6、本公司高度重视投资者的利益保护，在《公司章程》中对公司的利润分
配政策进行了明确规定，并制订了《厦门建发股份有限公司 2012-2014 年度股东
回报规划》。在满足《公司章程》规定的现金分红条件的情况下，公司应积极采
取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的母公司可供
分配利润的 10%，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年
均母公司可供分配利润的百分之三十。
自 2010 年以来，本公司采用现金分红方式保持了较高的利润分配比例，2010
年度、2011 年度和 2012 年度经股东大会批准的以现金方式分配的利润占当年归
属于母公司股东的净利润（合并报表口径）的比例分别为 12.82%、9.90%和
15.63%，现金分红后剩余的未分配利润均用于了主营业务发展。2013 年中期经
股东大会批准的以现金方式分配的利润为 447,550,148.20 元。
7、公司 2013 年第三季度报告已于 2013 年 10 月 31 日在上海证券交易所网
站、公司网站上进行了披露。2014 年 1 月 15 日，公司发布 2013 年年度业绩预
增公告，经公司财务部门初步测算，预计 2013 年年度实现归属上市公司股东的
净利润与上年同期相比增长 0%到 30%。公司的财务状况正常，未发生重大不利
变化。
8、本公司已于 2014 年 3 月 28 日披露了 2013 年度业绩快报，具体参见公司
在上海证券交易所及公司网站的公告。公司 2013 年年报的预约披露时间为 2014
年 4 月 30 日，本公司承诺，根据目前情况所作的合理预计，本公司 2013 年年报
披露后仍然符合配股的发行条件。
本公司特别提请投资者关注以上重大事项，并提请投资者仔细阅读配股说明
书全文（刊载于上海证券交易所网站：www.sse.com.cn）“第二章 风险因素”
等相关章节。
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第一章 本次发行概况
一、公司基本情况
公司中文名称： 厦门建发股份有限公司
公司英文名称： XIAMEN C&D INC.
股票上市交易所： 上海证券交易所
公司股票简称： 建发股份
公司股票代码： 600153
法定代表人： 黄文洲
成立时间： 1998 年 6 月 10 日
注册地址： 福建省厦门市思明区环岛东路 1699 号建发国际大厦 29 层
办公地址： 福建省厦门市思明区环岛东路 1699 号建发国际大厦
邮政编码： 361001
联系电话： 0592-2132319
传真号码： 0592-2592459
公司互联网网址： www.chinacnd.com
公司电子信箱： pub@chinacnd.com
二、本次发行的基本情况
（一）本次发行的核准
本次发行经 2013 年 8 月 26 日召开的公司第六届董事会第四次会议审议通
过，并于 2013 年 9 月 17 日经公司 2013 年第二次临时股东大会表决通过。董事
会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在 2013 年 8 月 28 日和 2013 年 9 月 18
日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上。
本次发行已经中国证券监督管理委员会证监许可[2014]388 号文核准。
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（二）本次发行基本条款
1、配售股票类型
境内上市人民币普通股（A 股）
2、每股面值
人民币 1.00 元
3、配售数量
本次配股拟按照每 10 股配售 2.768 股的比例向全体股东配售，本次拟配售
的股份数量以本次发行时股票股权登记日的总股本为基数确定。
以 2013 年 6 月 30 日公司总股本 2,237,750,741 股为基数测算，预计可配股
份数量为 619,409,405 股。配售股份不足 1 股的，按中国证券登记结算有限责任
公司上海分公司的有关规定处理。
配股实施前，若因公司送股、转增及其他原因引起总股本变动，配股数量按
照变动后的总股本进行相应调整。
4、配股价格和定价原则
（1）本次配股价格：
以刊登发行公告前 20 个交易日公司 A 股均价为基数，采用市价折扣法确定
配股价格，由股东大会授权董事会在发行前根据市场情况与保荐机构/主承销商
协商确定最终的配股价格。
（2）定价原则具体如下：
①不低于发行前最近一期经审计的公司每股净资产；
②考虑募集资金投资项目的资金需求量及项目资金使用安排；
③参考本公司股票在二级市场上的价格、市盈率及市净率等情况；
④由本公司董事会与保荐机构/主承销商协商确定。
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5、募集资金的用途
本次配股拟募集资金总额（含发行费用）不超过人民币 35 亿元，扣除发行
费用后，将全部用于公司的供应链运营业务，其中 15 亿元计划用于补充供应链
运营业务的营运资金，不超过 20 亿元用于偿还供应链运营业务的银行贷款。
6、募集资金专项存储账户
本次募集资金将严格按照《厦门建发股份有限公司募集资金管理办法》的规
定，存放于公司董事会决定的专项账户，实行专户专储管理。
7、发行方式
采取网上定价发行方式，网上发行通过上交所交易系统进行。
8、发行对象
本次配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任公司上海分
公司登记在册的公司全体股东。
9、承销方式及承销期
本次发行由主承销商以代销方式承销。
承销期的起止日期：自 2014 年 4 月 16 日至 2014 年 4 月 29 日
10、本次配股前滚存未分配利润的分配方案
公司配股前滚存的未分配利润由配股完成后的股东依其持股比例享有。
11、控股股东关于认配的承诺
本公司控股股东建发集团已承诺以现金全额认购其可配股份。
12、发行费用
项目 金额（万元）
承销及保荐费用 【】
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审计费用 【】
律师费 【】
发行费用 【】
合计 【】
注：以上发行费用系预算，实际发行费用可能会根据实际发行情况有所调整。
13、本次配股发行日程安排
本次发行期间的主要日程与停、复牌安排如下（如遇不可抗力则顺延）：
交易日 发行安排 停牌安排
配股说明书刊登日
2014 年 4 月 16 日
刊登配股发行公告 正常交易
（T-2 日）
刊登网上路演公告
2014 年 4 月 17 日
网上路演 正常交易
（T-1 日）
2014 年 4 月 18 日
股权登记日 正常交易
（T 日）
2014 年 4 月 21 日-2014
年 4 月 25 日 配股缴款起止日期 全天停牌
（T+1 日-T+5 日）
2014 年 4 月 28 日
验资 全天停牌
（T+6 日）
发行结果公告日
2014 年 4 月 29 日
发行成功的除权基准日或发行失败的 正常交易
（T+7 日）
恢复交易日及发行失败的退款日
注：如遇重大突发事件影响发行，保荐机构（主承销商）将及时公告，修改发行日程，
上述时间均为正常交易日。
14、本次发行证券的上市流通
本次配股完成后，公司将按照有关规定尽快向上交所申请本次发行的 A 股
股票上市流通。
15、持有期限制
本次发行的股份不设持有期限制。
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三、本次发行的有关机构
1、发行人：厦门建发股份有限公司
法定代表人： 黄文洲
注册地址： 福建省厦门市思明区环岛东路 1699 号建发国际大厦 29 层
办公地址： 福建省厦门市思明区环岛东路 1699 号建发国际大厦
电话： 0592-2132319
传真： 0592-2592459
联系人： 林茂、李蔚萍
2、保荐机构（主承销商）：国泰君安证券股份有限公司
法定代表人： 万建华
保荐代表人： 王彬、唐伟
项目协办人： 张铎
罗爱梅、孙健、陈圳寅、王立泉、刘云峰、李强、康赞亮、
项目经办人：
刘思宇
注册地址： 上海市浦东新区商城路 618 号
办公地址： 北京市西城区金融大街 28 号盈泰中心 2 号楼 9 层
电话： 010-59312899
传真： 010-59312908
3、发行人律师：福建天衡联合律师事务所
负责人： 孙卫星
注册地址： 福建省厦门市厦禾路 666 号海翼大厦 A 栋 16-17 层
电话： 0592-5883666
传真： 0592-5881668
经办律师： 曾招文、黄臻臻
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4、保荐机构律师：北京市中伦律师事务所
负责人： 张学兵
注册地址： 北京市朝阳区建国门外大街甲 6 号 SK 大厦 36/37 层
电话： 010-59572288
传真： 010-59572525
经办律师： 李娜、张一鹏、孙迪
5、会计师事务所：致同会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人： 徐华
注册地址： 北京市朝阳区建国门外大街 22 层赛特广场 5 层
电话： 010-85665588
传真： 010-85665120
经办注册会计师： 李仕谦、林宏华
6、股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
注册地址： 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
电话： 021-58708888
传真： 021-58899400
7、申请上市的证券交易所：上海证券交易所
注册地址： 上海市浦东南路 528 号证券大厦
电话： 021-68808888
传真： 021-68804868
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8、收款银行：中国工商银行股份有限公司上海分行营业部
住所： 上海市中山东一路 24 号
电话： 021-63231454
传真： 021-63214882
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第二章 主要股东情况
一、发行人的股本总额
截至 2013 年 6 月 30 日，公司总股本为 2,237,750,741 股，股本结构如下：
序号 股份类型 数量（股） 比例
1 有限售条件的流通股 0 0
2 无限售条件的流通股 2,237,750,741 100.00%
3 股份总数 2,237,750,741 100.00%
二、发行人前十名股东的持股情况
截至 2013 年 6 月 30 日，公司前十名股东持股情况如下：
持股比 限售情
序号 股东名称 持股数量（股） 股份性质
例 况
1 厦门建发集团有限公司 1,037,852,143 46.38% 流通 A 股 无限售
交通银行－海富通精选证券投资
2 57,548,252 2.57% 流通 A 股 无限售
基金
新华人寿保险股份有限公司－分
3 43,977,088 1.97% 流通 A 股 无限售
红－团体分红－018L－FH001 沪
中国太平洋人寿保险股份有限公
4 39,570,576 1.77% 流通 A 股 无限售
司－传统－普通保险产品
中国太平洋人寿保险股份有限公
5 30,298,528 1.35% 流通 A 股 无限售
司－分红－个人分红
6 全国社保基金四零一组合 25,435,568 1.14% 流通 A 股 无限售
7 全国社保基金一零一组合 25,096,491 1.12% 流通 A 股 无限售
中国人寿保险股份有限公司－分
8 22,847,321 1.02% 流通 A 股 无限售
红－个人分红－005L－FH002 沪
交通银行－华安宝利配置证券投
9 20,000,000 0.89% 流通 A 股 无限售
资基金
中国建设银行－国泰金马稳健回
10 19,000,000 0.85% 流通 A 股 无限售
报证券投资基金
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第三章 财务会计信息
根据天健正信会计师事务所有限公司出具的天健正信审（2011）GF 字第
020018 号、天健正信审（2012）GF 字第 020018 号审计报告和致同会计师事务
所（特殊普通合伙）出具的致同审字（2013）第 350ZA0364 号审计报告，公司
最近三年财务报表审计意见均为标准无保留意见。2013 年中期财务报告未经审
计。
一、最近三年及一期财务报表
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
合并资产负债表
编制单位: 厦门建发股份有限公司 单位: 元
项目 2013.6.30 2012.12.31 2011.12.31 2010.12.31
流动资产：
货币资金 4,628,973,491.20 6,271,230,189.99 3,812,705,088.80 2,654,434,762.30
交易性金融资产 135,522,681.13 132,258,480.49 111,882,428.18 123,713,685.36
应收票据 1,193,234,539.64 1,433,559,326.99 1,899,228,255.64 433,310,196.78
应收账款 3,076,143,977.16 1,780,308,143.69 1,825,282,413.85 1,565,033,059.12
预付款项 7,678,796,900.70 6,466,484,128.32 5,583,521,187.48 4,830,155,021.29
应收利息 2,385,855.33 4,353,633.10 - -
应收股利 - - - 4,200,000.00
其他应收款 3,932,494,523.29 1,801,802,703.08 1,452,337,185.38 1,455,096,908.65
存货 38,798,944,583.58 35,375,470,088.93 31,068,110,011.60 24,307,493,529.55
一年内到期的非
193,202,048.10 209,084,729.60 199,848,978.40 124,931,367.65
流动资产
流动资产合计 59,639,698,600.13 53,474,551,424.19 45,952,915,549.33 35,498,368,530.70
非流动资产：
可供出售金融资
54,005,995.12 67,675,139.04 75,119,482.10 90,949,644.84
产
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项目 2013.6.30 2012.12.31 2011.12.31 2010.12.31
长期应收款 2,098,247,106.40 1,846,579,454.57 1,162,806,307.27 997,533,243.74
长期股权投资 1,245,827,625.21 1,168,706,333.99 1,098,077,739.29 1,107,004,947.39
投资性房地产 2,549,980,652.84 2,566,120,033.72 2,399,836,168.39 1,478,396,916.59
固定资产 691,683,112.61 689,358,472.86 478,860,847.02 352,207,294.97
在建工程 482,341,844.79 419,221,406.54 322,382,633.68 1,159,009,252.76
无形资产 310,158,543.65 311,638,608.97 314,494,882.34 222,717,801.42
商誉 44,655,162.29 45,284,694.05 46,287,025.46 46,960,885.72
长期待摊费用 107,881,555.83 104,488,528.70 72,999,711.14 72,364,636.20
递延所得税资产 388,486,482.75 387,487,241.55 330,193,186.85 256,531,517.67
非流动资产合计 7,973,268,081.49 7,606,559,913.99 6,301,057,983.54 5,783,676,141.30
资产总计 67,612,966,681.62 61,081,111,338.18 52,253,973,532.87 41,282,044,672.00
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厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
合并资产负债表（续）
编制单位: 厦门建发股份有限公司 单位: 元
项目 2013.6.30 2012.12.31 2011.12.31 2010.12.31
流动负债
短期借款 8,511,579,719.62 9,496,750,819.66 9,860,939,722.20 5,606,167,954.94
交易性金融负债 107,945.90 53,025,198.40 8,210,500.00 67,050,065.00
应付票据 5,328,388,359.39 4,426,951,640.49 2,431,451,313.18 3,298,916,718.40
应付账款 4,548,643,597.60 4,686,579,911.04 3,241,480,135.85 3,895,311,416.49
预收款项 15,979,359,167.03 12,386,124,432.60 10,459,526,841.29 7,589,323,230.78
应付职工薪酬 377,339,154.91 667,913,975.90 724,861,550.40 598,958,007.64
应交税费 95,807,055.00 347,175,963.52 340,017,000.93 501,322,866.16
应付利息 98,492,610.42 112,144,912.70 112,694,457.96 56,976,616.32
其他应付款 3,905,487,990.37 3,343,107,736.54 2,591,371,641.56 1,849,365,946.29
一年内到期的非流
831,000,000.00 1,419,590,000.00 2,139,000,000.00 977,800,000.00
动负债
其他流动负债 42,394,169.74 41,974,649.74 44,008,204.70 23,949,808.28
流动负债合计 39,718,599,769.98 36,981,339,240.59 31,953,561,368.07 24,465,142,630.30
非流动负债：
长期借款 11,940,550,476.52 9,796,326,084.92 9,540,942,419.82 8,615,555,851.43
应付债券 1,815,600,034.96 1,318,844,525.39 623,010,812.85 621,600,384.89
长期应付款 7,725,918.13 7,070,751.04 6,824,962.31 5,465,827.82
递延所得税负债 10,084,381.99 7,499,377.28 21,895,029.29 7,985,424.16
其他非流动负债 14,310,000.00 14,310,000.00 10,310,000.00 8,800,000.00
非流动负债合计 13,788,270,811.60 11,144,050,738.63 10,202,983,224.27 9,259,407,488.30
负债合计 53,506,870,581.58 48,125,389,979.22 42,156,544,592.34 33,724,550,118.60
所有者权益
实收资本（或股本） 2,237,750,741.00 2,237,750,741.00 2,237,750,741.00 2,237,750,741.00
资本公积 255,788,630.96 108,493,743.80 82,371,027.29 91,176,818.99
盈余公积 579,224,519.85 579,224,519.85 519,464,384.94 453,668,823.56
一般风险准备 15,140,659.20 12,260,659.20
未分配利润 8,149,373,221.02 7,089,178,243.57 5,235,338,446.92 3,274,784,547.93
外币报表折算差额 -10,321,187.91 -5,675,216.30 -7,742,675.82 1,374,295.36
归属于母公司所有
11,226,956,584.12 10,021,232,691.12 8,067,181,924.33 6,058,755,226.84
者权益（或股东权
14
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
项目 2013.6.30 2012.12.31 2011.12.31 2010.12.31
益）合计
少数股东权益 2,879,139,515.92 2,934,488,667.84 2,030,247,016.20 1,498,739,326.56
所有者权益合计 14,106,096,100.04 12,955,721,358.96 10,097,428,940.53 7,557,494,553.40
负债和所有者权益
67,612,966,681.62 61,081,111,338.18 52,253,973,532.87 41,282,044,672.00
总计
15
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2、合并利润表
编制单位: 厦门建发股份有限公司 单位: 元
项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
一、营业收入 49,022,369,491.04 91,166,970,131.66 80,254,135,993.11 66,095,527,055.36
减：营业成本 45,361,109,591.11 83,185,640,447.97 73,060,723,260.75 60,147,377,048.00
营业税金及附加 634,288,924.31 1,392,789,653.16 1,126,354,902.00 786,780,465.63
销售费用 1,272,804,748.13 2,450,941,332.30 2,435,487,903.83 1,944,705,943.46
管理费用 72,909,315.49 196,358,496.14 258,365,227.99 241,974,149.14
财务费用 69,046,890.32 390,688,037.05 231,969,438.54 111,288,565.83
资产减值损失 65,507,439.84 36,362,438.71 185,719,841.49 68,657,466.59
加：公允价值变动收益
56,181,453.14 -24,438,646.09 47,522,407.82 -43,509,497.52
（损失以”-”号填列）
投资收益（损失
97,416,973.85 64,686,098.97 613,827,210.28 86,252,025.86
以”-”号填列）
其中：对联营企业和合
31,517,116.22 76,480,458.48 88,261,220.97 74,910,324.18
营企业的投资收益
二、营业利润 1,700,301,008.83 3,554,437,179.21 3,616,865,036.61 2,837,485,945.05
加：营业外收入 62,697,899.76 55,281,383.93 36,951,550.14 10,933,583.63
减：营业外支出 2,660,909.44 11,062,435.40 6,785,162.55 11,940,671.71
其中：非流动资产处置
918,614.73 2,917,257.01 4,008,478.12 702,210.42
损失
三、利润总额 1,760,337,999.15 3,598,656,127.74 3,647,031,424.20 2,836,478,856.97
减：所得税费用 483,003,389.73 928,720,186.18 858,534,242.34 694,051,792.94
四、净利润 1,277,334,609.42 2,669,935,941.56 2,788,497,181.86 2,142,427,064.03
归属于母公司所有者
1,060,194,977.45 2,156,036,970.07 2,250,203,156.28 1,754,516,115.69
的净利润
少数股东损益 217,139,631.97 513,898,971.49 538,294,025.58 387,910,948.34
五、每股收益：
（一）基本每股收益 0.47 0.96 1.01 0.78
（二）稀释每股收益 0.47 0.96 1.01 0.78
六、其他综合收益 -14,899,035.22 9,850,905.21 -18,209,862.94 -33,430,838.57
七、综合收益总额 1,262,435,574.20 2,679,786,846.77 2,770,287,318.92 2,108,996,225.46
归属于母公司所有者
1,045,558,115.81 2,165,762,901.80 2,231,996,216.66 1,722,757,383.45
的综合收益总额
16
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项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
归属于少数股东的综
216,877,458.39 514,023,944.97 538,291,102.26 386,238,842.01
合收益总额
3、合并现金流量表
编制单位: 厦门建发股份有限公司 单位：元
项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收
56,104,809,723.61 102,298,972,216.22 85,085,502,099.69 75,016,156,873.50
到的现金
收到的税费返还 541,686,926.20 1,176,604,382.40 925,454,358.83 658,114,985.39
收到其他与经营活动有
883,596,414.52 2,118,980,073.09 3,269,712,926.41 1,318,626,609.43
关的现金
经营活动现金流入小计 57,530,093,064.33 105,594,556,671.71 89,280,669,384.93 76,992,898,468.32
购买商品、接受劳务支
53,438,991,889.54 92,959,492,594.94 86,431,536,964.93 76,610,943,028.28
付的现金
支付给职工以及为职工
946,064,932.18 1,345,839,170.60 1,136,500,052.73 695,120,520.14
支付的现金
支付的各项税费 1,876,466,063.82 2,688,782,318.85 2,204,959,863.06 1,363,008,482.01
支付其他与经营活动有
3,261,175,190.06 3,846,176,836.57 4,466,682,344.91 2,927,758,256.95
关的现金
经营活动现金流出小计 59,522,698,075.60 100,840,290,920.96 94,239,679,225.63 81,596,830,287.38
经营活动产生的现金流
-1,992,605,011.27 4,754,265,750.75 -4,959,009,840.70 -4,603,931,819.06
量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现金 - 141,273,131.45 1,102,348,170.37 699,910,304.04
取得投资收益收到的现
17,608,843.31 58,580,710.16 65,039,871.51 32,293,125.05
金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回 28,351,862.86 64,346,898.66 125,103,601.45 1,683,279.65
的现金净额
处置子公司及其他营业
- 9,228,327.88 448,647,231.57 4,935,452.06
单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有
- - 20,951,344.25 77,000,000.00
关的现金
投资活动现金流入小计 45,960,706.17 273,429,068.15 1,762,090,219.15 815,822,160.80
购建固定资产、无形资
237,532,651.08 696,852,534.75 853,836,971.21 746,307,451.65
产和其他长期资产支付
17
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
的现金
投资支付的现金 244,998,009.96 221,758,667.33 715,588,190.00 649,493,225.35
取得子公司及其他营业
- 22,193,511.95 - 40,487,370.44
单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有
- - - 40,765,556.86
关的现金
投资活动现金流出小计 482,530,661.04 940,804,714.03 1,569,425,161.21 1,477,053,604.30
投资活动产生的现金流
-436,569,954.87 -667,375,645.88 192,665,057.94 -661,231,443.50
量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资收到的现金 789,060,000.00 420,486,909.45 15,135,000.00 67,864,400.00
其中：子公司吸收少数
789,060,000.00 420,486,909.45 15,135,000.00 67,864,400.00
股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 16,789,572,842.43 20,888,263,207.68 19,868,748,588.92 13,763,488,105.66
发行债券收到的现金 500,000,000.00 693,700,000.00 - -
收到其他与筹资活动有
- - - -
关的现金
筹资活动现金流入小计 18,078,632,842.43 22,002,450,117.13 19,883,883,588.92 13,831,352,505.66
偿还债务支付的现金 15,722,354,041.30 22,265,772,335.16 12,911,193,971.55 7,027,892,302.36
分配股利、利润或偿付
1,564,090,201.75 1,822,068,068.52 1,354,627,224.65 974,789,431.27
利息支付的现金
其中：子公司支付给少
906,920,000.00 3,716,459.54 10,175,578.90 25,266,423.40
数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有
- - 2,469,000.00 -
关的现金
筹资活动现金流出小计 17,286,444,243.05 24,087,840,403.68 14,268,290,196.20 8,002,681,733.63
筹资活动产生的现金流
792,188,599.38 -2,085,390,286.55 5,615,593,392.72 5,828,670,772.03
量净额
四、汇率变动对现金及
91,452,786.80 32,139,067.43 178,878,509.04 127,609,982.96
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
-1,545,533,579.96 2,033,638,885.75 1,028,127,119.00 691,117,492.43
净增加额
加：期初现金及现金等
5,129,803,962.78 3,096,165,077.03 2,068,037,958.03 1,376,920,465.60
价物余额
六、期末现金及现金等
3,584,270,382.82 5,129,803,962.78 3,096,165,077.03 2,068,037,958.03
价物余额
18
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
4、合并所有者权益变动表
编制单位: 厦门建发股份有限公司 单位：元
2013 年 1-6 月
归属于母公司所有者权益
项目
实收资本（或股 减：库存 少数股东权益 所有者权益合计
资本公积 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 其他
本） 股
一、上年年末余额 2,237,750,741.00 108,493,743.80 - 579,224,519.85 12,260,659.20 7,089,178,243.57 -5,675,216.30 2,934,488,667.84 12,955,721,358.96
加：会计政策变更 -
前期差错更正 -
其他 -
二、本年年初余额 2,237,750,741.00 108,493,743.80 - 579,224,519.85 12,260,659.20 7,089,178,243.57 -5,675,216.30 2,934,488,667.84 12,955,721,358.96
三、本年增减变动金额（减
- 147,294,887.16 - - 2,880,000.00 1,060,194,977.45 -4,645,971.61 -55,349,151.92 1,150,374,741.08
少以“-”号填列）
（一）净利润 1,060,194,977.45 217,139,631.97 1,277,334,609.42
（二）其他综合收益 -9,990,890.04 -4,645,971.61 8,136,025.22 -6,500,836.43
上述（一）和（二）小计 - -9,990,890.04 - - - 1,060,194,977.45 -4,645,971.61 225,275,657.19 1,270,833,772.99
（三）所有者投入和减少
- 157,285,777.20 - - - - - 174,335,190.89 331,620,968.09
资本
1．所有者投入资本 - 157,285,777.20 - - - - - 176,063,736.35 333,349,513.55
2．股份支付计入所有者权
- - - - - - - - -
益的金额
3．其他 - - - - - -1,728,545.46 -1,728,545.46
（四）利润分配 - - - - - - - -454,960,000.00 -454,960,000.00
19
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
1．提取盈余公积 - - - - -
2．提取一般风险准备 - - - -
3．对所有者（或股东）的
- - - - -454,960,000.00 -454,960,000.00
分配
4．其他 - - - -
（五）其他 2,880,000.00 2,880,000.00
四、本年年末余额 2,237,750,741.00 255,788,630.96 - 579,224,519.85 15,140,659.20 8,149,373,221.02 -10,321,187.91 2,879,139,515.92 14,106,096,100.04
20
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
2012 年
项目 归属于母公司股东权益 少数股东 股东权益
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 其他 权益 合计
一、上年年末余额 2,237,750,741.00 82,371,027.29 - 519,464,384.94 - 5,235,338,446.92 -7,742,675.82 2,030,247,016.20 10,097,428,940.53
加：会计政策变更 - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - -
二、本年年初余额 2,237,750,741.00 82,371,027.29 - 519,464,384.94 - 5,235,338,446.92 -7,742,675.82 2,030,247,016.20 10,097,428,940.53
三、本年增减变动金额（减
- 26,122,716.51 - 59,760,134.91 12,260,659.20 1,853,839,796.65 2,067,459.52 904,241,651.64 2,858,292,418.43
少以“-”号填列）
（一）净利润 - - - - - 2,156,036,970.07 - 513,898,971.49 2,669,935,941.56
（二）其他综合收益 - 7,658,472.21 - - - - 2,067,459.52 124,973.48 9,850,905.21
上述（一）和（二）小计 - 7,658,472.21 - - - 2,156,036,970.07 2,067,459.52 514,023,944.97 2,679,786,846.77
（三）股东投入和减少资本 - 18,464,244.30 - -1,856,954.84 - -16,805,009.57 - 393,404,646.30 393,206,926.19
1．股东投入资本 - - - - - - - 384,541,100.70 384,541,100.70
2．股份支付计入股东权益
- - - - - - - -
的金额
3．其他 - 18,464,244.30 - -1,856,954.84 - -16,805,009.57 - 8,863,545.60 8,665,825.49
（四）利润分配 - - - 61,617,089.75 - -285,392,163.85 - -3,697,800.43 -227,472,874.53
1．提取盈余公积 - - - 61,617,089.75 - -61,617,089.75 - - -
2．对股东的分配 - - - - - -223,775,074.10 - -3,697,800.43 -227,472,874.53
3．其他 - - - - - - - - -
（五）其他 - - - - 12,260,659.20 - - 510,860.80 12,771,520.00
四、本年年末余额 2,237,750,741.00 108,493,743.80 - 579,224,519.85 12,260,659.20 7,089,178,243.57 -5,675,216.30 2,934,488,667.84 12,955,721,358.96
21
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
2011 年
归属于母公司股东权益
项目 少数股东 股东权益
减：库存 一般风
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 其他 权益 合计
股 险准备
一、上年年末余额 2,237,750,741.00 91,176,818.99 453,668,823.56 3,274,784,547.93 1,374,295.36 1,498,739,326.56 7,557,494,553.40
加：会计政策变更 - - - - - - - - -
前期差错更正 - - - - - - - - -
其他 - - - - - - - - -
二、本年年初余额 2,237,750,741.00 91,176,818.99 453,668,823.56 3,274,784,547.93 1,374,295.36 1,498,739,326.56 7,557,494,553.40
三、本年增减变动金额（减少以 -8,805,791.70 65,795,561.38 1,960,553,898.99 -9,116,971.18 531,507,689.64 2,539,934,387.13
“-”号填列）
（一）净利润 2,250,203,156.28 538,294,025.58 2,788,497,181.86
（二）其他综合收益 -9,089,968.44 -9,116,971.18 -2,923.32 -18,209,862.94
上述（一）和（二）小计 -9,089,968.44 2,250,203,156.28 -9,116,971.18 538,291,102.26 2,770,287,318.92
（三）股东投入和减少资本 284,176.74 -78,621.81 3,392,166.28 3,597,721.21
1．股东投入资本 15,284,658.20 15,284,658.20
2．股份支付计入股东权益的金额
3．其他 284,176.74 -78,621.81 -11,892,491.92 -11,686,936.99
（四）利润分配 65,795,561.38 -289,570,635.48 -10,175,578.90 -233,950,653.00
1．提取盈余公积 65,795,561.38 -65,795,561.38
2．对股东的分配 - - - - - -223,775,074.10 -10,175,578.90 -233,950,653.00
3．其他 - - - - - - - - -
（五）其他 - - - - - - - - -
四、本年年末余额 2,237,750,741.00 82,371,027.29 519,464,384.94 5,235,338,446.92 -7,742,675.82 2,030,247,016.20 10,097,428,940.53
22
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
2010 年
归属于母公司所有者权益
项目 少数股东 股东权益
实收资本（或股 减：库存 一般风
资本公积 盈余公积 未分配利润 其他 权益 合计
本） 股 险准备
一、上年年末余额 1,243,194,856.00 1,116,748,398.84 395,533,495.60 1,889,202,474.20 2,305,727.98 1,087,473,084.58 5,734,458,037.20
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额 1,243,194,856.00 1,116,748,398.84 395,533,495.60 1,889,202,474.20 2,305,727.98 1,087,473,084.58 5,734,458,037.20
三、本期增减变动金额（减少以
994,555,885.00 -1,025,571,579.85 58,135,327.96 1,385,582,073.73 -931,432.62 411,266,241.98 1,823,036,516.20
“-”号填列）
（一）净利润 1,754,516,115.69 387,910,948.34 2,142,427,064.03
（二）其他综合收益 -30,827,299.62 -931,432.62 -1,672,106.33 -33,430,838.57
上述（一）和（二）小计 -30,827,299.62 1,754,516,115.69 -931,432.62 386,238,842.01 2,108,996,225.46
（三）所有者投入和减少资本 -188,395.23 50,293,823.37 50,105,428.14
1．所有者投入资本 63,514,400.00 63,514,400.00
2．股份支付计入所有者权益的金
额
3．其他 -188,395.23 -13,220,576.63 -13,408,971.86
（四）利润分配 58,135,327.96 -368,934,041.96 -25,266,423.40 -336,065,137.40
1．提取盈余公积 58,135,327.96 -58,135,327.96
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配 -310,798,714.00 -25,266,423.40 -336,065,137.40
4．其他
（五）所有者权益内部结转 994,555,885.00 -994,555,885.00
23
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
1．资本公积转增资本（或股本） 994,555,885.00 -994,555,885.00
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 2,237,750,741.00 91,176,818.99 453,668,823.56 3,274,784,547.93 1,374,295.36 1,498,739,326.56 7,557,494,553.40
24
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（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
母公司资产负债表
编制单位: 厦门建发股份有限公司 单位：元
项目 2013.6.30 2012.12.31 2011.12.31 2010.12.31
流动资产：
货币资金 936,471,245.06 1,215,711,267.28 495,201,624.02 520,429,254.90
交易性金融资产 1,060,678.32 1,060,678.32 18,194,039.03 947,280.93
应收票据 315,268,950.61 297,927,346.02 224,578,849.58 62,913,393.31
应收账款 691,052,118.36 703,971,418.06 383,760,509.87 638,986,855.56
预付款项 1,001,742,926.40 589,983,973.70 638,146,648.35 919,251,029.46
应收股利 - - - 8,659,565.61
其他应收款 4,662,133,368.33 3,989,602,231.02 4,719,231,430.79 3,419,850,977.06
存货 1,507,771,918.57 715,411,156.90 1,297,118,607.91 1,745,268,199.02
流动资产合计 9,115,501,205.65 7,513,668,071.30 7,776,231,709.55 7,316,306,555.85
非流动资产：
可供出售金融资产 21,450,000.00 28,160,000.00 28,900,000.00 41,100,000.00
持有至到期投资 350,000,000.00 851,905,555.45 601,516,666.61 601,516,666.66
长期股权投资 6,504,619,475.08 5,645,797,711.30 5,470,577,000.37 5,129,229,190.54
投资性房地产 270,111,619.63 276,158,410.01 303,371,151.51 273,212,121.09
固定资产 28,985,322.57 28,934,473.65 28,777,595.88 28,026,478.54
在建工程 596,285.05 228,785.05 - 3,609,443.70
无形资产 148,586,022.20 150,480,438.16 154,269,270.08 158,058,102.00
长期待摊费用 -1,153,328.34 602,758.09 499,446.97 1,136,049.01
递延所得税资产 59,247,925.46 63,101,336.29 104,133,548.17 77,367,424.63
非流动资产合计 7,382,443,321.65 7,045,369,468.00 6,692,044,679.59 6,313,255,476.17
资产总计 16,497,944,527.30 14,559,037,539.30 14,468,276,389.14 13,629,562,032.02
25
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母公司资产负债表（续）
编制单位: 厦门建发股份有限公司 单位：元
项目 2013.6.30 2012.12.31 2011.12.31 2010.12.31
流动负债：
短期借款 2,170,893,717.59 3,696,621,145.45 4,779,289,870.58 4,051,330,434.29
交易性金融负债 16,059,452.50 56,248,740.00
应付票据 338,829,286.96 258,353,357.88 301,184,092.42 564,359,089.58
应付账款 2,560,446,000.82 1,244,014,896.21 1,621,080,768.09 603,117,880.13
预收款项 3,282,094,102.43 2,077,022,354.43 1,128,520,851.03 2,786,275,422.83
应付职工薪酬 139,935,334.29 179,697,219.27 270,327,592.55 151,645,095.92
应交税费 70,196,920.39 36,927,332.56 81,933,881.85 90,386,952.22
应付利息 31,656,656.05 20,235,102.10 13,855,992.90 7,131,980.56
其他应付款 1,112,751,519.35 1,662,147,967.75 2,266,883,183.04 1,745,925,666.62
一年内到期的非
- 600,000.00 - -
流动负债
其他流动负债 - - - -
流动负债合计 9,706,803,537.88 9,191,678,828.15 10,463,076,232.46 10,056,421,262.15
非流动负债：
长期借款 389,500,000.00 274,400,000.00 - -
应付债券 695,384,315.07 694,334,315.07 - -
递延所得税负债 265,169.58 265,169.58 4,548,509.75 1,165,543.42
其他非流动负债 8,800,000.00 8,800,000.00 8,800,000.00 8,800,000.00
非流动负债合计 1,093,949,484.65 977,799,484.65 13,348,509.75 9,965,543.42
负债合计 10,800,753,022.53 10,169,478,312.80 10,476,424,742.21 10,066,386,805.57
所有者权益
实收资本 2,237,750,741.00 2,237,750,741.00 2,237,750,741.00 2,237,750,741.00
资本公积 142,366,441.53 147,398,941.53 142,087,185.31 147,591,304.48
盈余公积 493,172,256.98 493,172,256.98 431,555,167.23 365,759,605.85
未分配利润 2,823,902,065.26 1,511,237,286.99 1,180,458,553.39 812,073,575.12
归属于母公司所
有者权益（或股 5,697,191,504.77 4,389,559,226.50 3,991,851,646.93 3,563,175,226.45
东权益）合计
股东权益合计 5,697,191,504.77 4,389,559,226.50 3,991,851,646.93 3,563,175,226.45
负债和所有者权
16,497,944,527.30 14,559,037,539.30 14,468,276,389.14 13,629,562,032.02
益总计
26
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2、母公司利润表
编制单位: 厦门建发股份有限公司 单位：元
项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
一、营业收入 7,503,251,439.63 16,210,175,370.80 19,132,135,001.77 21,522,314,300.80
减：营业成本 7,200,141,783.39 15,546,142,926.39 18,317,447,104.81 20,573,557,416.19
营业税金及附加 50,221,860.36 39,082,847.72 81,015,373.42 47,173,559.74
销售费用 125,128,237.55 214,908,431.68 542,028,339.90 568,353,758.57
管理费用 23,543,674.78 67,571,697.31 80,511,751.74 74,402,669.24
财务费用 17,653,096.51 70,210,529.82 156,986,092.12 28,168,307.51
资产减值损失 2,832,921.65 -4,209,507.44 75,477,750.82 8,877,563.15
加：公允价值变动
收益（损失以 16,059,452.50 -33,192,813.21 73,586,348.10 -42,258,384.07
“-”号填列）
投资收益（损失以
1,208,489,349.46 428,266,829.32 731,963,095.93 421,122,476.39
“-”号填列）
其中：对联营企业
和 合 营 企业的 投 4,981,663.78 12,104,554.71 25,135,811.51 19,437,421.01
资收益
二、营业利润 1,308,278,667.35 671,542,461.43 684,218,032.99 600,645,118.72
加：营业外收入 30,218,381.49 10,485,138.59 1,018,500.92 326,903.00
减：营业外支出 25,882.40 88,270.10 283,284.28 58,129.10
其中：非流动资产
6,182.40 15,000.00 188,294.28 45,129.10
处置损失
三、利润总额 1,338,471,166.44 681,939,329.92 684,953,249.63 600,913,892.62
减：所得税费用 25,806,388.17 65,768,432.47 26,997,635.88 19,560,612.99
四、净利润 1,312,664,778.27 616,170,897.45 657,955,613.75 581,353,279.63
五、其他综合收益 -5,032,500.00 5,311,756.22 -6,276,094.66 -12,721,523.61
六、综合收益总额 1,307,632,278.27 621,482,653.67 651,679,519.09 568,631,756.02
27
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3、母公司现金流量表
编制单位: 厦门建发股份有限公司 单位：元
项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
一、经营活动产生的现
金流量：
销售商品、提供劳务收
9,645,483,441.70 17,521,012,170.13 19,680,823,420.91 24,268,266,998.51
到的现金
收到的税费返还 30,693,781.38 88,743,723.42 171,064,742.37 202,643,581.07
收到其他与 经营活动
1,302,821,763.15 6,726,520,135.56 9,192,102,888.69 2,634,548,903.52
有关的现金
经营 活动现金流 入小
10,978,998,986.23 24,336,276,029.11 29,043,991,051.97 27,105,459,483.10
计
购买商品、接受劳务支
7,817,107,377.81 16,654,635,377.08 20,502,949,191.63 24,831,140,562.87
付的现金
支付给职工 以及为职
83,714,182.08 158,973,206.02 200,890,880.50 170,514,787.11
工支付的现金
支付的各项税费 126,390,749.99 255,758,419.73 154,960,353.40 83,832,039.74
支付其他与 经营活动
2,608,657,971.64 5,909,132,329.72 9,066,457,199.19 1,907,552,644.12
有关的现金
经营 活动现金流 出小
10,635,870,281.52 22,978,499,332.55 29,925,257,624.72 26,993,040,033.84
计
经营 活动产生的 现金
343,128,704.71 1,357,776,696.56 -881,266,572.75 112,419,449.26
流量净额
二、投资活动产生的现
金流量：
收回投资收到的现金 500,000,000.00 220,325,774.25 415,431,106.00 663,442,482.23
取得投资收 益收到的
1,211,655,456.54 439,040,857.28 548,027,973.28 393,776,875.90
现金
处置固定资产、无形资
产和其他长 期资产收 135,300.00 132,113.00 706,470.50 366,344.35
回的现金净额
处置子公司 及其他营
业单位收到 的现金净 - - 196,981,000.00 2,276,595.91
额
投资 活动现金流 入小
1,711,790,756.54 659,498,744.53 1,161,146,549.78 1,059,862,298.39
计
购建固定资产、无形资
产和其他长 期资产支 2,957,574.60 5,784,819.34 8,513,505.85 24,367,608.71
付的现金
28
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项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
投资支付的现金 853,840,100.00 597,190,000.00 622,602,270.00 2,058,022,981.87
取得子公司 及其他营
业单位支付 的现金净 - 25,500,000.00 - 10,000,000.00
额
投资 活动现金流 出小
856,797,674.60 628,474,819.34 631,115,775.85 2,092,390,590.58
计
投资 活动产生的 现金
854,993,081.94 31,023,925.19 530,030,773.93 -1,032,528,292.19
流量净额
三、筹资活动产生的现
金流量：
吸收投资收到的现金 - - - -
取得借款收到的现金 2,604,737,833.71 6,612,779,084.14 9,053,978,321.16 5,560,992,242.08
发行债券收到的现金 - 693,700,000.00 - -
筹资 活动现金流 入小
2,604,737,833.71 7,306,479,084.14 9,053,978,321.16 5,560,992,242.08
计
偿还债务支付的现金 4,015,965,261.57 7,500,578,920.58 8,319,392,824.30 4,180,458,810.31
分配股利、利润或偿付
80,829,232.83 476,230,805.54 483,646,732.90 423,433,386.08
利息支付的现金
筹资 活动现金流 出小
4,096,794,494.40 7,976,809,726.12 8,803,039,557.20 4,603,892,196.39
计
筹资 活动产生的 现金
-1,492,056,660.69 -670,330,641.98 250,938,763.96 957,100,045.69
流量净额
四、汇率变动对现金及
14,694,851.82 12,439,663.49 70,669,403.98 66,622,374.36
现金等价物的影响
五、现金及现金等价物
-279,240,022.22 730,909,643.26 -29,627,630.88 103,613,577.12
净增加额
加：期初现金及现金等
1,215,711,267.28 484,801,624.02 514,429,254.90 410,815,677.78
价物余额
六、期末现金及现金等
936,471,245.06 1,215,711,267.28 484,801,624.02 514,429,254.90
价物余额
29
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4、母公司股东权益变动表
编制单位: 厦门建发股份有限公司 单位：元
2013 年 1-6 月
项目
实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 2,237,750,741.00 147,398,941.53 - 493,172,256.98 1,511,237,286.99 4,389,559,226.50
加：会计政策变更 -
前期差错更正 -
其他 -
二、本年年初余额 2,237,750,741.00 147,398,941.53 - 493,172,256.98 1,511,237,286.99 4,389,559,226.50
三、本年增减变动金额（减少以“-”
- -5,032,500.00 - - 1,312,664,778.27 1,307,632,278.27
号填列）
（一）净利润 1,312,664,778.27 1,312,664,778.27
（二）其他综合收益 -5,032,500.00 -5,032,500.00
上述（一）和（二）小计 - -5,032,500.00 - - 1,312,664,778.27 1,307,632,278.27
（三）所有者投入和减少资本 - - - - - -
1．所有者投入资本 -
2．股份支付计入所有者权益的金额 -
3．其他 -
（四）利润分配 - - - - - -
1．提取盈余公积 -
2．对所有者（或股东）的分配 -
3．其他 -
四、本年年末余额 2,237,750,741.00 142,366,441.53 - 493,172,256.98 2,823,902,065.26 5,697,191,504.77
30
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2012 年
项目
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
一、上年年末余额 2,237,750,741.00 142,087,185.31 - 431,555,167.23 1,180,458,553.39 3,991,851,646.93
加：会计政策变更 - - - - - -
前期差错更正 - - - - - -
其他 - - - - - -
二、本年年初余额 2,237,750,741.00 142,087,185.31 - 431,555,167.23 1,180,458,553.39 3,991,851,646.93
三、本年增减变动金额（减少以
- 5,311,756.22 - 61,617,089.75 330,778,733.60 397,707,579.57
“-”号填列）
（一）净利润 - - - - 616,170,897.45 616,170,897.45
（二）其他综合收益 - 5,311,756.22 - - - 5,311,756.22
上述（一）和（二）小计 - 5,311,756.22 - - 616,170,897.45 621,482,653.67
（三）股东投入和减少资本 - - - - - -
1．股东投入资本 - - - - - -
2．股份支付计入股东权益的金额 - - - - - -
3．其他 - - - - - -
（四）利润分配 - - - 61,617,089.75 -285,392,163.85 -223,775,074.10
1．提取盈余公积 - - - 61,617,089.75 -61,617,089.75 -
2．对股东的分配 - - - - -223,775,074.10 -223,775,074.10
3．其他 - - - - - -
四、本年年末余额 2,237,750,741.00 147,398,941.53 - 493,172,256.98 1,511,237,286.99 4,389,559,226.50
31
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2011 年
项目
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
一、上年年末余额 2,237,750,741.00 147,591,304.48 365,759,605.85 812,073,575.12 3,563,175,226.45
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 2,237,750,741.00 147,591,304.48 365,759,605.85 812,073,575.12 3,563,175,226.45
三、本期增减变动金额（减少以“-”
-5,504,119.17 65,795,561.38 368,384,978.27 428,676,420.48
号填列）
（一）净利润 657,955,613.75 657,955,613.75
（二）其他综合收益 -6,276,094.66 -6,276,094.66
上述（一）和（二）小计 -6,276,094.66 657,955,613.75 651,679,519.09
（三）所有者投入和减少资本 771,975.49 771,975.49
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他 771,975.49 771,975.49
（四）利润分配 65,795,561.38 -289,570,635.48 -223,775,074.10
1．提取盈余公积 65,795,561.38 -65,795,561.38
2．对所有者（或股东）的分配 -223,775,074.10 -223,775,074.10
3．其他
四、本期期末余额 2,237,750,741.00 142,087,185.31 431,555,167.23 1,180,458,553.39 3,991,851,646.93
32
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2010 年
项目
实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 1,243,194,856.00 1,154,868,713.09 307,624,277.89 599,654,337.45 3,305,342,184.43
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 1,243,194,856.00 1,154,868,713.09 307,624,277.89 599,654,337.45 3,305,342,184.43
三、本期增减变动金额（减少以“-”号
994,555,885.00 -1,007,277,408.61 58,135,327.96 212,419,237.67 257,833,042.02
填列）
（一）净利润 581,353,279.63 581,353,279.63
（二）其他综合收益 -12,721,523.61 -12,721,523.61
上述（一）和（二）小计 -12,721,523.61 581,353,279.63 568,631,756.02
（三）所有者投入和减少资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 58,135,327.96 -368,934,041.96 -310,798,714.00
1．提取盈余公积 58,135,327.96 -58,135,327.96
2．对所有者（或股东）的分配 -310,798,714.00 -310,798,714.00
3．其他
（五）所有者权益内部结转 994,555,885.00 -994,555,885.00
1．资本公积转增资本（或股本） 994,555,885.00 -994,555,885.00
33
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2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 2,237,750,741.00 147,591,304.48 365,759,605.85 812,073,575.12 3,563,175,226.45
34
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二、最近三年及一期的财务指标
（一）公司最近三年及一期主要财务指标
财务指标 2013.6.30 2012.12.31 2011.12.31 2010.12.31
流动比率 1.50 1.45 1.44 1.45
速动比率 0.52 0.49 0.47 0.46
资产负债率（母公司） 65.47% 69.85% 72.41% 73.86%
资产负债率（合并） 79.14% 78.79% 80.68% 81.69%
每股净资产（元） 5.02 4.48 3.61 2.71
财务指标 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
应收账款周转率（次） 20.19 50.57 47.34 55.71
存货周转率（次） 1.22 2.50 2.64 3.18
每股经营活动现金流量
-0.89 2.12 -2.22 -2.06
（元）
每股净现金流量（元） -0.69 0.91 0.46 0.31
注：上述指标中除母公司资产负债率指标外，其他均依据合并报表口径计算，各指标
的具体计算方法如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
资产负债率=负债总额/资产总额
每股净资产=期末归属于母公司所有者净资产/期末股本总额
应收账款周转率=营业收入/年平均应收账款余额
存货周转率=营业成本/年平均存货余额
每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末总股本
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额
35
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（二）每股收益和净资产收益率情况
项目 2012 年 2011 年 2010 年
基本 0.96 1.01 0.78
扣除非经常 每股收益（元/股）
稀释 0.96 1.01 0.78
性损益前
加权平均净资产收益率 23.78% 31.78% 32.78%
基本 0.97 0.84 0.81
扣除非经常 每股收益（元/股）
稀释 0.97 0.84 0.81
性损益后
加权平均净资产收益率 23.97% 26.51% 33.84%
（三）非经常性损益明细表
单位：元
项目 2013 年 1-6 月份 2012 年度 2011 年度 2010 年度
非流动性资产处置损益 -523,751.17 3,711,940.09 481,283,524.37 128,714,634.36
计入当期损益的政府补助
（与公司正常经营业务密
切相关，符合国家政策规
35,294,714.40 35,434,813.97 11,786,405.00 3,161,826.00
定、按照一定标准定额或定
量持续享受的政府补助除
外）
取得子公司、联营企业及合
营企业的投资成本小于取
得投资时应享有被投资单 - - - 117,497.28
位可辨认净资产公允价值
产生的收益
委托他人投资或管理资产
24,827,685.90 39,005,200.86 10,638,668.57 9,501,857.30
的损益
除同公司正常经营业务相
关的有效套期保值业务外，
持有交易性金融资产、交易
性金融负债产生的公允价
98,053,625.16 -78,836,979.19 81,048,581.09 -169,639,026.18
值变动损益，以及处置交易
性金融资产、交易性金融负
债和可供出售金融资产取
得的投资收益
对外委托贷款取得的损益 - - - 10,000.00
除上述各项之外的其他营
24,466,026.80 8,270,967.20 18,097,605.69 -2,530,944.49
业外收入和支出
非经常性损益总额 182,118,301.09 7,585,942.93 602,854,784.72 -30,664,155.73
减：非经常性损益的所得税
44,745,278.00 12,929,735.16 125,337,156.93 -16,953,365.30
影响数
非经常性损益净额 137,373,023.09 -5,343,792.23 477,517,627.79 -13,710,790.43
36
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项目 2013 年 1-6 月份 2012 年度 2011 年度 2010 年度
减：归属于少数股东的非经
11,983,202.57 11,472,186.51 104,372,000.19 43,290,332.92
常性损益净影响数（税后）
归属于公司普通股股东的
125,389,820.52 -16,815,978.74 373,145,627.60 -57,001,123.35
非经常性损益
公司 2010 年、2011 年的非流动资产处置损益金额较大，主要系当期转让
子公司股权取得的投资收益；
公司 2012 年和 2013 年上半年的计入当期损益的政府补助金额较大，主要
系当期获得的财政补贴款、纳税奖励金、外贸公共服务平台建设资金、进出口
贸易扶持基金和出口保费补贴款等；
公司 2012 年和 2013 年上半年的委托他人投资或管理资产的损益金额较大，
主要系房地产子公司利用尚未缴纳的土地保证金购买银行理财产品获取的收
益；
报告期内，公司除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有
交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性
金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益金额较大，主
要系公司的期货平仓损益和期货、禹洲地产股票的公允价值变动损益；因公司
在供应链运营业务中利用期货进行价格波动的对冲不符合会计上关于套期保值
的相关确认要求，故期货的平仓损益和公允价值变动损益均计入该非经常性损
益项目。
三、2013 年第三季度主要财务数据
单位:元
本报告期末比上
本报告期末 上年度末
年度末增减(%)
总资产 70,833,099,479.59 61,081,111,338.18 15.97
归属于上市公司股东的
11,417,695,579.32 10,021,232,691.12 13.94
净资产
年初至报告期末 上年初至上年报告期末 比上年同期增减
（1－9 月） （1－9 月） (%)
37
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
经营活动产生的现金流
2,611,967,690.05 2,546,936,611.36 2.55
量净额
年初至报告期末 上年初至上年报告期末 比上年同期增减
（1－9 月） （1－9 月） (%)
营业收入 73,429,191,195.87 62,480,456,128.65 17.52
归属于上市公司股东的
1,580,759,658.43 1,115,733,796.47 41.68
净利润
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净 1,421,256,117.24 1,115,836,876.18 27.37
利润
加权平均净资产收益率 增加 1.61 个百分
14.62 13.01
（％） 点
基本每股收益（元/股） 0.71 0.50 42.00
稀释每股收益（元/股） 0.71 0.50 42.00
注：2013年三季度财务数据未经审计。
公司 2013 年第三季度经营情况良好，各项财务指标同比均有所增长。
四、2013 年年度业绩预告
2014 年 1 月 15 日，公司发布 2013 年年度业绩预增公告，经公司财务部门
初步测算，预计 2013 年年度实现归属上市公司股东的净利润与上年同期相比增
长 0%到 30%，即 2,156,036,970.07 元到 2,802,848,061.09 元。具体参见公司在
上海证券交易所及公司网站的公告。
38
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第四章 管理层讨论与分析
一、财务状况分析
（一）资产状况分析
报告期内，公司资产总体构成情况如下表所示：
单位：万元
2013.6.30 2012.12.31 2011.12.31 2010.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动资产合计 5,963,969.86 88.21% 5,347,455.14 87.55% 4,595,291.55 87.94% 3,549,836.85 85.99%
非流动资产合计 797,326.81 11.79% 760,655.99 12.45% 630,105.80 12.06% 578,367.61 14.01%
资产总额 6,761,296.67 100% 6,108,111.13 100% 5,225,397.35 100% 4,128,204.47 100%
截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日、2012 年 12 月 31 日和 2013
年 6 月 30 日，公司资产总额分别为 4,128,204.47 万元、5,225,397.35 万元、
6,108,111.13 万元和 6,761,296.67 万元，2010 年至 2012 年公司总资产的年均复
合增长率为 21.64%，资产规模的增加与 2010 年至 2012 年营业收入 17.44%的
年均复合增长率相匹配。随着公司经营规模的不断扩大，公司流动资产和非流
动资产的规模均呈上升趋势，公司的总资产规模相应增长。
报告期内，公司的流动资产占总资产比例较高，并从 2010 年末的 85.99%
逐步提高至 2013 年 6 月末的 88.21%，资产结构没有发生重大变化。公司的主
要资产由货币资金、应收账款、预付账款与存货等流动资产构成，符合公司供
应链运营及房地产开发的业务特点。
1、流动资产
报告期内，公司流动资产的构成情况如下：
39
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
单位：万元
2013.6.30 2012.12.31 2011.12.31 2010.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
货币资金 462,897.35 7.76% 627,123.02 11.73% 381,270.51 8.30% 265,443.48 7.48%
交易性金融
13,552.27 0.23% 13,225.85 0.25% 11,188.24 0.24% 12,371.37 0.35%
资产
应收票据 119,323.45 2.00% 143,355.93 2.68% 189,922.83 4.13% 43,331.02 1.22%
应收账款 307,614.40 5.16% 178,030.81 3.33% 182,528.24 3.97% 156,503.31 4.41%
预付款项 767,879.69 12.88% 646,648.41 12.09% 558,352.12 12.15% 483,015.50 13.61%
应收利息 238.59 0.00% 435.36 0.01% - - - -
应收股利 - - - - - - 420.00 0.01%
其他应收款 393,249.45 6.59% 180,180.27 3.37% 145,233.72 3.16% 145,509.69 4.10%
存货 3,879,894.46 65.06% 3,537,547.01 66.15% 3,106,811.00 67.61% 2,430,749.35 68.47%
一年内到期
19,320.20 0.32% 20,908.47 0.39% 19,984.90 0.43% 12,493.14 0.35%
流动资产
流动资产合
5,963,969.86 100.00% 5,347,455.14 100.00% 4,595,291.55 100.00% 3,549,836.85 100.00%
计
截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日、2012 年 12 月 31 日和 2013
年 6 月 30 日，公司流动资产分别为 3,549,836.85 万元、4,595,291.55 万元
5,347,455.14 万元和 5,963,969.86 万元，2010 年至 2012 年的年均复合增长率为
22.74%，流动资产增长主要由于公司经营规模不断扩大，货币资金、预付账款
和存货增加所致。
2、非流动资产
报告期内，公司非流动资产构成情况如下：
单位：万元
2013.6.30 2012.12.31 2011.12.31 2010.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
可供出售金融资产 5,400.60 0.68% 6,767.51 0.89% 7,511.95 1.19% 9,094.96 1.57%
长期应收款 209,824.71 26.32% 184,657.95 24.28% 116,280.63 18.45% 99,753.32 17.25%
长期股权投资 124,582.76 15.63% 116,870.63 15.36% 109,807.77 17.43% 110,700.49 19.14%
40
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
2013.6.30 2012.12.31 2011.12.31 2010.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
投资性房地产 254,998.07 31.98% 256,612.00 33.74% 239,983.62 38.09% 147,839.69 25.56%
固定资产 69,168.31 8.68% 68,935.85 9.06% 47,886.08 7.60% 35,220.73 6.09%
在建工程 48,234.18 6.05% 41,922.14 5.51% 32,238.26 5.12% 115,900.93 20.04%
无形资产 31,015.85 3.89% 31,163.86 4.10% 31,449.49 4.99% 22,271.78 3.85%
商誉 4,465.52 0.56% 4,528.47 0.60% 4,628.70 0.73% 4,696.09 0.81%
长期待摊费用 10,788.16 1.35% 10,448.85 1.37% 7,299.97 1.16% 7,236.46 1.25%
递延所得税资产 38,848.65 4.87% 38,748.72 5.09% 33,019.32 5.24% 25,653.15 4.44%
合计 797,326.81 100.00% 760,655.99 100.00% 630,105.80 100.00% 578,367.61 100.00%
截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日、2012 年 12 月 31 日和 2013
年 6 月 30 日，公司非流动资产分别为 578,367.61 万元、630,105.80 万元、
760,655.99 万元和 797,326.81 万元，占资产总额比例为 14.01%、12.06%、12.45%
和 11.79%，2010 年至 2012 年的年均复合增长率为 14.68%。非流动资产主要由
公司的投资性房地产、长期应收款和长期股权投资构成。
（二）负债状况分析
报告期内，公司负债总体构成情况如下表所示：
单位：万元
2013.6.30 2012.12.31 2011.12.31 2010.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
流动负债 3,971,859.98 74.23% 3,698,133.92 76.84% 3,195,356.14 75.80% 2,446,514.26 72.54%
非流动负债 1,378,827.08 25.77% 1,114,405.07 23.16% 1,020,298.32 24.20% 925,940.75 27.46%
合计 5,350,687.06 100.00% 4,812,539.00 100.00% 4,215,654.46 100.00% 3,372,455.01 100.00%
截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日、2012 年 12 月 31 日和 2013
年 6 月 30 日，公司负债总额分别为 3,372,455.01 万元、4,215,654.46 万元、
4,812,539.00 万元和 5,350,687.06 万元；2010 年至 2012 年的年均复合增长率为
41
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
19.46%，负债规模增长率与资产规模营业收入的增长率基本匹配。报告期内，
随着公司经营规模的不断扩张，公司流动负债和非流动负债的规模均呈上升趋
势，公司负债规模也相应增长。
由于公司供应链运营业务和房地产开发业务的行业特点，公司的主要负债
由预收账款、短期借款、应付票据和应付账款等流动负债构成。报告期内，流
动负债占负债总额的比例基本保持在 75%左右，负债构成基本保持稳定。
1、流动负债
报告期内，公司流动负债的构成情况如下表所示：
单位：万元
2013.6.30 2012.12.31 2011.12.31 2010.12.31
负债项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 851,157.97 21.43% 949,675.08 25.68% 986,093.97 30.86% 560,616.80 22.91%
交易性金融负
10.79 0.00% 5,302.52 0.14% 821.05 0.03% 6,705.01 0.27%
债
应付票据 532,838.84 13.42% 442,695.16 11.97% 243,145.13 7.61% 329,891.67 13.48%
应付账款 454,864.36 11.45% 468,657.99 12.67% 324,148.01 10.14% 389,531.14 15.92%
预收款项 1,597,935.92 40.23% 1,238,612.44 33.49% 1,045,952.68 32.73% 758,932.32 31.02%
应付职工薪酬 37,733.92 0.95% 66,791.40 1.81% 72,486.16 2.27% 59,895.80 2.45%
应交税费 9,580.71 0.24% 34,717.60 0.94% 34,001.70 1.06% 50,132.29 2.05%
应付利息 9,849.26 0.25% 11,214.49 0.30% 11,269.45 0.35% 5,697.66 0.23%
其他应付款 390,548.80 9.83% 334,310.77 9.04% 259,137.16 8.11% 184,936.59 7.56%
一年内到期的
83,100.00 2.09% 141,959.00 3.84% 213,900.00 6.69% 97,780.00 4.00%
非流动负债
其他流动负债 4,239.42 0.11% 4,197.46 0.11% 4,400.82 0.14% 2,394.98 0.10%
流动负债合计 3,971,859.98 100% 3,698,133.92 100% 3,195,356.14 100% 2,446,514.26 100%
截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日、2012 年 12 月 31 日和 2013
年 6 月 30 日，公司流动负债分别为 2,446,514.26 万元、3,195,356.14 万元、
3,698,133.92 万元和 3,971,859.98 万元，流动负债的规模逐年增加，主要系公司
业务发展迅速，对供应链运营业务的营运资金的需求增大导致短期借款和应付
项目增长，以及房地产开发业务的预收款项增长所致。
42
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
2、非流动负债
报告期内，公司非流动负债的构成情况如下表所示：
单位：万元
2013.6.30 2012.12.31 2011.12.31 2010.12.31
负债项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期借款 1,194,055.05 86.60% 979,632.61 87.91% 954,094.24 93.51% 861,555.59 93.05%
应付债券 181,560.00 13.17% 131,884.45 11.83% 62,301.08 6.11% 62,160.04 6.71%
长期应付款 772.59 0.06% 707.08 0.06% 682.50 0.07% 546.58 0.06%
递延所得税负债 1,008.44 0.07% 749.94 0.07% 2,189.50 0.21% 798.54 0.09%
其他非流动负债 1,431.00 0.10% 1,431.00 0.13% 1,031.00 0.10% 880.00 0.10%
非流动负债合计 1,378,827.08 100% 1,114,405.07 100% 1,020,298.32 100% 925,940.75 100%
截至 2010 年 12 月 31 日、2011 年 12 月 31 日、2012 年 12 月 31 日和 2013
年 6 月 30 日，公司非流动负债分别为 925,940.75 万元、1,020,298.32 万元、
1,114,405.07 万元和 1,378,827.08 万元，分别占负债总额的比例分别为 27.46%、
24.20%、23.16%和 25.77%。报告期内，非流动负债主要由长期借款、应付债券
构成。
二、盈利能力分析
报告期内，本公司整体经营情况如下所示：
单位：万元
项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
一、营业收入 4,902,236.95 9,116,697.01 8,025,413.60 6,609,552.71
减：营业成本 4,536,110.96 8,318,564.04 7,306,072.33 6,014,737.70
营业税金及附加 63,428.89 139,278.97 112,635.49 78,678.05
销售费用 127,280.47 245,094.13 243,548.79 194,470.59
管理费用 7,290.93 19,635.85 25,836.52 24,197.41
财务费用 6,904.69 39,068.80 23,196.94 11,128.86
资产减值损失 6,550.74 3,636.24 18,571.98 6,865.75
43
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
加：公允价值变动收益
5,618.15 -2,443.86 4,752.24 -4,350.95
（损失以”-”号填列）
投资收益（损失以”
9,741.70 6,468.61 61,382.72 8,625.20
-”号填列）
二、营业利润 170,030.10 355,443.72 361,686.50 283,748.59
加：营业外收入 6,269.79 5,528.14 3,695.16 1,093.36
减：营业外支出 266.09 1,106.24 678.52 1,194.07
三、利润总额 176,033.80 359,865.61 364,703.14 283,647.89
减：所得税费用 48,300.34 92,872.02 85,853.42 69,405.18
四、净利润 127,733.46 266,993.59 278,849.72 214,242.71
归属于母公司所有者的
106,019.50 215,603.70 225,020.32 175,451.61
净利润
少数股东损益 21,713.96 51,389.90 53,829.40 38,791.09
公司 2011 年度实现营业收入 8,025,413.60 万元，较 2010 年增长 21.42%；
2012 年度实现营业收入 9,116,697.01 万元，较 2011 年度增长 13.60%。随着业
务的不断发展，公司的盈利能力持续的维持在较高水平。最近三年，公司归属
于上市公司股东的净利润分别为 175,451.61 万元、225,020.32 万元和 215,603.70
万元。
报告期内，公司主营业务的毛利构成与毛利率情况如下：
单位：万元
2013 年 1-6 月 2012 年度
业务
毛利 占比 毛利率 毛利 占比 毛利率
供应链运营业务 158,516.76 43.74% 3.76% 346,500.68 44.67% 4.36%
房地产开发业务 201,158.36 55.51% 29.72% 420,567.68 54.22% 37.36%
其他 2,710.07 0.75% 63.81% 8,450.34 1.09% 50.32%
合计 362,375.29 100.00% 7.40% 775,637.87 100.00% 8.53%
2011 年度 2010 年度
业务
毛利 占比 毛利率 毛利 占比 毛利率
供应链运营业务 357,788.70 50.39% 4.96% 300,530.23 50.59% 5.01%
房地产开发业务 342,223.93 48.20% 43.70% 262,031.13 44.11% 53.08%
其他 9,838.34 1.39% 57.54% 29,558.65 4.98% 27.36%
合计 710,013.94 100.00% 8.86% 594,026.70 100.00% 9.00%
44
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
公司主要毛利来源是房地产开发业务和供应链运营业务。2010 年度、2011
年度、2012 年度及 2013 年 1-6 月，房地产开发业务毛利占公司毛利比例分别
为 44.11%、48.20%、54.22%和 55.51%；公司房地产开发业务毛利占比稳步提
升，已经成为公司最重要的利润来源之一，主要系两家房地产子公司的项目销
售情况良好，房地产开发业务的营业收入增长迅速。2010 年度、2011 年度、2012
年度及 2013 年 1-6 月，公司主营业务的综合毛利率分别为 9.00%、8.86%、8.53%
和 7.40%，呈现小幅下降趋势，主要系报告期内宏观经济环境较为复杂、原材
料价格及人力成本上升和公司房地产开发业务的毛利率下降较多所致。
三、现金流量分析
报告期内，公司的现金流量情况如下表所示：
单位：万元
项目 2013 年 1-6 月 2012 年度 2011 年度 2010 年度
经营活动产生的现金流量净额 -199,260.50 475,426.58 -495,900.98 -460,393.18
投资活动产生的现金流量净额 -43,657.00 -66,737.56 19,266.51 -66,123.14
筹资活动产生的现金流量净额 79,218.86 -208,539.03 561,559.34 582,867.08
现金及现金等价物净增加额 -154,553.36 203,363.89 102,812.71 69,111.75
期末现金及现金等价物余额 358,427.04 512,980.40 309,616.51 206,803.80
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额变动主要由房地产运营业务
的房产销售预收款增加导致销售商品、提供劳务收到的现金超过购买商品、接
受劳务支付的现金所致。筹资活动产生的现金流主要为公司取得银行借款、发
行债券和偿还借款及支付利息。
45
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
第五章 本次募集资金运用
一、本次配股募集资金运用基本情况
本次配股募集资金投向已经公司第六届董事会第四次会议审议通过及
2013 年第二次临时股东大会批准。本次配股拟募集资金总额（含发行费用）不
超过人民币 35 亿元，扣除发行费用后，将全部用于公司的供应链运营业务，其
中 15 亿元计划用于补充供应链运营业务的营运资金，不超过 20 亿元用于偿还
供应链运营业务的银行贷款。
二、本次配股募集资金运用的必要性和可行性分析
（一）配股募集资金的必要性
1、投资供应链运营业务符合国家政策支持和企业发展战略的方向
中国经济的发展阶段和转型升级之路决定了供应链服务的必要性和持续
性，特别是近年来政府对商业流通领域和物流领域的鼓励政策，将进一步促进
供应链运营行业的发展，具备综合优势的企业将有更广阔的发展空间。公司自
2006 年转型以来，在市场从分散到集中、从投机到规范的过程中，将原先简单
的贸易关系深化为提供全面的供应链服务关系，综合竞争力不断增强，市场份
额逐步提升，公司已逐步形成纵向以做深产业链、横向以扩大市场份额为依托
的强大竞争力。中小企业可以通过公司构建的平台，实现通关、物流、退税等
所有环节订单操作执行的代理外包服务，大大降低中小企业的运营成本，提升
整体执行效率，使更具活力的中小企业获得更低的采购成本、资金成本和更稳
定的采购、销售渠道，推动产业结构良性改进。本次配股募集资金到位后，公
司将按照之前确定的《2011-2015 年五年发展规划》的指引，加大对供应链运
营业务的投入，力争在供应链运营领域不断做精、做大、做强。
46
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
2、资产负债率已处于较高水平，资本结构亟待改善
公司自 2006 年就意识到传统贸易行业的瓶颈，开始向供应链运营商进行战
略转型，多年来通过上控资源、下布渠道，成为国内供应链运营行业的龙头企
业之一。为了保持在行业中的领先地位，为股东提供丰厚的回报，公司不断扩
大经营规模，提升盈利能力。在公司供应链运营业务快速成长的同时，公司针
对该主业的银行贷款和贸易融资的规模逐渐增加，导致公司供应链运营业务的
资产负债率（合并）近三年保持在 77%左右，处于较高水平。目前，公司自有
资本金的增长远低于供应链运营的业务、盈利规模增长，从一定程度上制约了
公司供应链运营业务规模扩张和公司进一步融资的能力。
最近三年及一期末，公司供应链运营业务的资本结构情况（不含建发房产
和联发集团）如下表所示：
单位：万元
项目 2013.6.30 2012.12.31 2011.12.31 2010.12.31
流动负债 2,187,105.39 1,977,016.33 1,934,788.68 1,509,748.21
非流动负债 133,563.53 109,873.92 12,965.48 12,985.64
负债合计 2,320,668.92 2,086,890.25 1,947,754.16 1,522,733.85
资产负债率（合并） 75.73% 77.82% 78.10% 76.91%
报告期内，公司资产负债率水平均处于较高水平，通过本次配股募集资金，
可充分发挥上市公司的资本市场融资功能，有效地改善公司的资本结构，降低
公司财务风险，也有利于公司供应链运营业务的健康快速发展。若本次配股按
计划成功实施，公司供应链运营业务的资产负债率（合并）预计下降约 7.76%。
3、有息负债规模较大，继续债务融资空间较小且财务成本较高
公司于 1998 年首发上市以来仅分别在 2000 年、2003 年和 2007 年再融资
共计 29.70 亿元，而上市以来总计向 A 股股东派现 14 次共 28.32 亿元，公司上
市以后、尤其是近 5 年发展主要依靠有息负债和自身积累来实现，致使资产负
债率处于较高水平，进一步举债的空间有限。同时，公司大规模的有息负债增
加了公司的财务成本：最近三年及一期内，公司供应链运营业务的有息负债总
额分别 532,114.87 万元、870,786.60 万元、858,280.46 万元和 826,972.76 万元，
47
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
分别占该业务负债总额的 34.94%、44.71%、41.13%和 35.64%；最近三年及一
期内，公司供应链运营业务的利息支出分别为 17,413.85 万元、43,056.91 万元、
42,991.81 万元和 18,079.25 万元，分别占当期利润总额的 15.02%、29.48%、
45.81%和 32.75%。如果仍保持较高的资产负债率和有息负债的规模，将逐步加
重公司财务负担，增加财务费用支出和偿债风险，影响公司的整体盈利水平的
进一步提升。
公司利用不超过 20 亿元募集资金用于偿还银行贷款，减少了公司的有息负
债规模，可降低公司的利息费用支出，提高公司经营业绩。并且本次配股募集
资金部分用于补充供应链运营业务的营运资金，将降低公司短期借款需求，间
接为公司节省了短期负债的财务费用，提高了公司的盈利水平。
4、供应链运营业务对营运资金的需求较大
供应链运营业务属于资本密集型行业，在向上游企业采购、中间确保运输、
仓储以及向下游中小企业垫付资金或提供融资租赁等各个环节中，均要求公司
投入大量营运资金。随着公司的发展壮大，营运资金是否充足已成为制约公司
供应链运营业务规模扩张的重要因素之一。由于公司近年来供应链运营业务发
展较快，各业务板块对资金的总体需求较大，特别是钢材、浆纸、矿产品、汽
车等大宗商品贸易业务、物流业务和供应链金融业务增长迅速，在公司现有资
金总量有限且举债空间较小的情况下，难以支持公司业务的快速发展。因此，
本次配股募集资金用于补充供应链运营业务的营运资金是公司供应链运营业务
健康快速发展的重要保证。
5、有利于股东价值最大化
运用配股募集资金补充营运资金和偿还银行借款，为公司未来更加有效地
利用财务杠杆提供了充足的空间，有利于股东价值最大化。
我国供应链相关产业正处于良好的发展时期，公司的供应链运营业务拥有
较强的竞争优势和领先的市场地位，盈利能力始终保持较高的水平。为了提升
公司供应链运营业务的效率与竞争力，保证全体股东的长远利益，公司需要与
之相配比的资本金、营运资金支撑该业务的发展。目前，公司基于我国的货币
48
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
政策、信贷环境，已充分运用各种债务融资渠道，进一步增加债务融资的空间
已经十分有限。在进一步债务融资受到约束的背景下，公司有必要通过股权融
资的方式增加自有资本，偿还有息负债，为公司未来进一步开展债务融资，更
加有效地利用财务杠杆提供了充足的空间，可以全面提升公司的价值，有利于
全体股东的长远利益。
综上所述，以募集资金补充供应链运营业务的营运资金和偿还供应链运营
业务的银行贷款，有利于公司财务结构的改善与效益的提升，有利于增强公司
供应链运营业务扩张能力和发展潜力，有利于实现公司的发展战略和股东的长
远利益。因此，配股募集资金用于补充供应链运营业务的营运资金和偿还供应
链运营业务的银行贷款来解决公司该业务快速增长带来的资金需求是十分必要
的。
（二）配股募集资金运用的可行性
本次募集资金投资项目为补充供应链运营业务的营运资金和偿还供应链运
营业务的银行贷款，不存在需要审批、核准或备案的情形。通过测算公司供应
链运营业务未来的资金需求，分析公司供应链运营业务的银行借款和贸易融资
情况，可以充分表明公司将本次配股募集资金用于供应链运营业务的补充营运
资金和偿还银行贷款是合理、可行的；同时本次配股成功将有助于优化公司的
资本结构，提高资产运营效率，保证公司实现可持续的扩张和发展。
1、补充供应链运营业务营运资金项目
由于供应链运营商在向上游企业采购、中间确保运输、仓储以及向下游中
小企业垫付资金或提供融资租赁等供应链运营的各个环节中，均要求投入大量
营运资金，因此造成公司对运营资金有较大的需求。本次配股公司拟使用 15
亿元的募集资金用于补充供应链运营业务的营运资金，以满足该业务发展的需
要。
（1）供应链运营业务所需补充营运资金规模的测算
运用营运资金周转率法可以测算公司未来的营运资金需求，公司可以使用
49
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
净营运资本来补充一部分的资金需求，扣除可用于补充营运资金的净营运资本
之后，可以得出公司未来需要依靠外部融资来解决的资金需求；销售百分比法
假设公司经营性资产和经营性负债与营业收入具有一定的比例且保持不变，随
着公司销售收入的增加，经营性资产和经营性负债之间的缺口也会相应扩大，
除了公司自身的留存收益外还需要外部融资，因此预测公司的销售额就可以测
算出公司的新增营运资金需求。综合运用上述 2 种方法，根据供应链运营业务
的财务数据，对公司供应链业务 2013 年和 2014 年的资金缺口进行测算，表明
公司需通过外部融资解决 20 亿元以上的营运资金缺口。
①基于营运资金周转率法
由于公司近两年供应链运营业务增长迅速，经营模式趋于稳定，综合考虑
2011 年、2012 年经营情况、财务状况，以公司近两年供应链运营业务的主要营
运资产和营运负债的周转率平均值作为该业务未来两年相关指标的预期值，再
通过预测营业收入和营业成本，分别除以对应科目的周转率预期值，则可得到
主要营运资产和营运负债的预期值，进而计算出供应链运营业务预期所需营运
资金和外部融资需求量。
2010 年至 2012 年公司供应链运营业务营业收入复合增长率为 15.10%，预
计公司 2013 年和 2014 年营业收入的增长率为 15%，相应的营业成本预计增长
率为 15%，运用营运资金周转率法测算公司所需的外部融资额如下：
单位：亿元
项目 2013 年 2014 年
营业收入预期值 910.50 1,047.08
营业成本预期值 869.75 1,000.21
预计营运资产
应收账款 20.29 23.33
应收票据 13.78 15.85
预付账款 68.47 78.74
银行存款 23.02 26.47
存货 83.14 95.61
预计营运资产合计（A） 208.70 240.00
预计营运负债
应付账款 34.18 39.31
应付票据 42.81 49.24
预收账款 56.07 64.48
50
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
项目 2013 年 2014 年
预计营运负债合计（B） 133.07 153.03
营运资金需求量（C=B-A） 75.63 86.97
上年年末营运资金净额（D） 68.33 75.63
外部融资需求量（E=C-D） 7.30 11.34
根据以上的测算，至 2014 年公司供应链运营业务所需新增营运资金金额约
为 19 亿元。
②基于销售百分比法
由于公司近三年业务增长迅速，经营模式趋于稳定，综合考虑 2011 年和
2012 年的经营情况、财务状况，使用预计的销售额和对应的百分比测算出 2013
年、2014 年公司的经营资产和经营负债，扣除公司可以动用的金融资产金额和
预计可以增加的留存收益之后，确定公司需通过外部融资解决的供应链运营业
务的营运资金缺口，具体测算如下：
单位：亿元
项目 2011 年 2012 年
经营资产 241.98 261.55
经营负债 107.61 122.33
净经营资产 134.37 139.22
金融负债 87.16 86.36
金融资产 7.42 6.62
净金融负债 79.74 79.74
所有者权益合计 54.63 59.48
净金融负债和股东权益 134.37 139.22
当期营业收入 720.73 791.74
经营资产销售百分比 33.57% 33.03%
经营负债销售百分比 14.93% 15.45%
预期销售收入增长率 15.0%
预期经营资产销售百分比 33.30%
预期经营负债销售百分比 15.19%
预期可以动用的金融资产 1.51
预期销售净利率 1.23%
预期现金分配率 12.77%
项目 2013 年 2014 年
预期营业收入 910.50 1,047.08
需外部融资资金 10.20 11.95
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厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
注 1、以公司最近两年经营资产销售百分比和经营负债销售百分比的算术平均值作为
经营资产销售百分比和经营负债销售百分比的预期值；
注 2、以公司最近两年的销售净利率的算术平均值 1.23%作为公司销售净利率的预期
值；
注 3、以公司最近两年现金分配率的算术平均值 12.77%作为公司现金分配率的预期值。
基于以上假设，需从外部增加的资金（补充流动资金）=销售收入增加额
×经营资产销售百分比-销售收入增加额×经营负债销售百分比-可以动用的金
融资产-预计销售额×销售净利率×（1-现金支付率）。根据上述公式，计算可
得 2013 年和 2014 年公司供应链运营业务的外部资金需求总量约为 22 亿元。
以营运资金周转率法、销售百分比法分别测算，均可得出公司供应链运营
业务 2013 年和 2014 年共需通过外部融资筹集营运资金约人民币 20 亿元，所以
本次配股预计使用 15 亿元募集资金补充公司供应链运营业务的营运资金是合
理、可行的。
2、偿还供应链运营业务的银行贷款项目
本次配股公司拟使用不超过 20 亿元的募集资金用于偿还供应链运营业务
的银行贷款。在募集资金到位后，公司届时将按尚未到期的银行借款合同的到
期日依次进行提前偿还。公司供应链运营业务银行借款均为信用贷款，不存在
有抵押物的情况。
（1）公司供应链运营业务部分的银行借款情况及偿还安排
截至 2013 年 12 月 31 日，公司供应链运营业务尚未偿还的银行借款情况如
下：
未还贷金额（美
贷款银行 贷款金额（美元） 起始日 结束日
元）
中国进出口银行厦门分行 14,422,000.00 14,422,000.00 2013-2-20 2014-2-20
中国进出口银行厦门分行 7,688,000.00 7,688,000.00 2013-2-22 2014-2-20
中国进出口银行厦门分行 15,670,000.00 15,670,000.00 2013-2-25 2014-2-20
汇丰银行厦门分行 3,823,241.19 3,823,241.19 2013-8-8 2014-3-6
中国建设银行股份有限公司厦
门市分行 9,820,000.00 9,820,000.00 2013-12-23 2014-6-22
中国工商银行股份有限公司厦 581,302.40 581,302.40 2013-11-15 2014-5-14
52
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
门市分行
中国工商银行股份有限公司厦
门市分行 743,401.80 743,401.80 2013-11-20 2014-5-19
中国工商银行股份有限公司厦
门市分行 2,875,983.36 2,875,983.36 2013-12-2 2014-5-30
中国工商银行股份有限公司厦
门市分行 648,760.00 648,760.00 2013-12-13 2014-6-11
中国工商银行股份有限公司厦
门市分行 569,960.30 569,960.30 2013-12-13 2014-6-6
中国工商银行股份有限公司厦
门市分行 2,661,841.59 2,661,841.59 2013-12-10 2014-3-10
中国建设银行股份有限公司厦
门市分行 469,429.43 469,429.43 2013-10-21 2014-1-17
中国建设银行股份有限公司厦
门市分行 552,924.75 552,924.75 2013-12-11 2014-6-9
中国建设银行股份有限公司厦
门市分行 658,470.64 658,470.64 2013-12-13 2014-6-11
中国建设银行股份有限公司厦
门市分行 525,259.38 525,259.38 2013-12-16 2014-6-13
中国建设银行股份有限公司厦
门市分行 568,576.82 568,576.82 2013-12-19 2014-6-17
中国建设银行股份有限公司厦
门市分行 487,169.47 487,169.47 2013-12-19 2014-6-17
中国建设银行股份有限公司厦
门市分行 518,622.20 518,622.20 2013-12-19 2014-6-17
中国建设银行股份有限公司厦
门市分行 703,937.50 703,937.50 2013-12-19 2014-6-17
中国建设银行股份有限公司厦
门市分行 1,272,744.98 1,272,744.98 2013-12-19 2014-6-17
中国建设银行股份有限公司厦
门市分行 770,000.00 770,000.00 2013-12-26 2014-6-24
中国建设银行股份有限公司厦
门市分行 519,842.02 519,842.02 2013-12-27 2014-6-25
中国建设银行股份有限公司厦
门市分行 786,900.00 786,900.00 2013-12-27 2014-6-25
中国建设银行股份有限公司厦
门市分行 622,521.75 622,521.75 2013-12-27 2014-6-25
中国建设银行股份有限公司厦
门市分行 1,289,632.75 1,289,632.75 2013-12-30 2014-6-27
中国农业银行厦门分行营业部 2,693,240.92 2,693,240.92 2013-12-9 2014-3-7
中国银行厦门市分行 6,929,009.51 6,929,009.51 2013-8-14 2014-2-10
中国银行厦门市分行 17,409,455.53 17,409,455.53 2013-10-11 2014-1-9
中国银行厦门市分行 17,276,592.55 17,276,592.55 2013-10-25 2014-1-23
53
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
中国银行厦门市分行 857,395.00 857,395.00 2013-11-18 2014-2-14
中国银行厦门市分行 463,566.95 463,566.95 2013-11-19 2014-2-17
中国银行厦门市分行 502,842.68 502,842.68 2013-11-21 2014-2-19
中国银行厦门市分行 535,327.61 535,327.61 2013-12-4 2014-3-4
中国银行厦门市分行 513,360.00 513,360.00 2013-11-28 2014-2-26
中国银行厦门市分行 609,550.00 609,550.00 2013-11-28 2014-2-26
中国银行厦门市分行 692,280.00 692,280.00 2013-12-4 2014-3-4
中国银行厦门市分行 500,368.01 500,368.01 2013-12-6 2014-3-6
中国银行厦门市分行 2,295,247.07 2,295,247.07 2013-12-9 2014-3-7
中国银行厦门市分行 2,711,407.42 2,711,407.42 2013-12-16 2014-3-14
美元贷款合计 123,240,165.58 123,240,165.58
未还贷金额（欧
贷款银行 贷款金额（欧元） 起始日 结束日
元）
汇丰银行厦门分行 3,370,000.00 3,370,000.00 2013-8-26 2014-2-26
欧元贷款合计 3,370,000.00 3,370,000.00
贷款金额（人民 未还贷金额（人民
贷款银行 起始日 结束日
币元） 币元）
中国工商银行股份有限公司厦
门市分行 140,000,000.00 140,000,000.00 2013-2-26 2014-2-24
中国工商银行股份有限公司厦
门市分行 300,000,000.00 300,000,000.00 2013-12-2 2014-6-1
中国进出口银行厦门分行 35,000,000.00 34,800,000.00 2012-10-18 2014-10-18
中国进出口银行厦门分行 55,000,000.00 54,800,000.00 2012-10-18 2014-10-18
中国进出口银行厦门分行 185,000,000.00 184,800,000.00 2012-10-22 2014-10-22
中国进出口银行厦门分行 44,000,000.00 44,000,000.00 2013-3-19 2014-3-18
中国进出口银行厦门分行 65,000,000.00 64,800,000.00 2013-3-21 2015-3-20
中国进出口银行厦门分行 50,000,000.00 49,800,000.00 2013-3-21 2015-3-20
中国进出口银行厦门分行 110,000,000.00 110,000,000.00 2013-3-21 2014-3-18
中国进出口银行厦门分行 124,000,000.00 124,000,000.00 2013-7-17 2014-7-16
中国进出口银行厦门分行 37,000,000.00 37,000,000.00 2013-7-22 2014-7-16
中国进出口银行厦门分行 24,000,000.00 24,000,000.00 2013-7-25 2014-7-16
中国进出口银行厦门分行 120,000,000.00 120,000,000.00 2013-11-22 2015-11-21
中国进出口银行厦门分行 180,000,000.00 180,000,000.00 2013-11-22 2015-11-21
中国进出口银行厦门分行 200,000,000.00 200,000,000.00 2013-11-22 2014-11-21
中国进出口银行厦门分行 230,000,000.00 230,000,000.00 2013-12-4 2015-12-3
恒生银行厦门分行 100,000,000.00 100,000,000.00 2013-11-29 2014-11-28
恒生银行厦门分行 100,000,000.00 100,000,000.00 2013-11-29 2014-11-28
中国民生银行厦门分行 100,000,000.00 100,000,000.00 2013-11-29 2014-5-29
中国农业银行厦门分行营业部 100,000,000.00 100,000,000.00 2013-12-4 2014-3-4
中国农业银行厦门分行营业部 150,000,000.00 150,000,000.00 2013-12-6 2014-3-6
中国农业银行厦门分行营业部 200,000,000.00 200,000,000.00 2013-12-12 2014-3-12
中国农业银行厦门分行营业部 50,000,000.00 50,000,000.00 2013-12-13 2014-3-13
54
厦门建发股份有限公司配股说明书摘要
厦门银行股份有限公司故宫支
行 50,000,000.00 50,000,000.00 2013-12-12 2014-6-12
人民币贷款合计 2,749,000,000.00 2,748,000,000.00
经与借款银行的沟通，提前偿还银行借款已经取得相关银行的同意函。
此外，公司供应链运营业务在日常运营过程中存在一定的贸易融资，主要
类型包括进口押汇、出口押汇和订单融资等。最近 12 月内，公司供应链运营业
务的贸易融资月末余额情况如下表所示：
单位：亿元
2013 年 金额 2013 年 金额
一月末 32.17 七月末 40.94
二月末 35.10 八月末 35.47
三月末 35.21 九月末 40.45
四月末 37.14 十月末 47.37
五月末 38.73 十一月末 55.95
六月末 40.36 十二月末 51.12
平均值 40.83
为了便于管理和统计贸易融资以及区别流动贷款融资，公司在“短期借款”
科目底下新增明细科目“短期贸易融资”和“短期外汇贸易融资”，用于核算
贸易融资业务。
截至 2013 年 12 月 31 日，公司供应链运营业务的尚未偿还银行借款合计
1.23 亿美元、337 万欧元、27.48 亿人民币元，另有平均 40.83 亿元的贸易融资
月末余额，因此公司拟将本次配股募集资金中的不超过 20 亿元用于偿还供应链
运营业务的银行贷款是合理、可行的。
三、本次募集资金运用对公司的影响
1、本次募集资金到位并实施投资项目后，公司资产负债率将得到降低，财
务结构也将相应改善，增强了公司防范财务风险和经营规模扩张的能力。偿还
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银行贷款有效地降低了公司的财务费用支出，将提升公司的盈利水平。同时，
补充营运资金将降低公司短期借款需求，间接为公司节省了短期负债的财务费
用，进一步提高了公司的盈利水平。
假定按本次配股募集子基金额 35 亿元，用于补充营运资金和偿还银行贷
款，可降低公司供应链运营业务的资产负债率（合并）约 7.76%，所节省的短
期债务利息支出可通过以下公司简单计算：
补充营运资金和偿还银行贷款产生的经济效益=资金总额×一年期贷款基
准利率=35×6%=2.1 亿元
2、本次募集资金到位并投入项目后，公司将获得供应链运营业务发展所急
需的营运资金，各供应链运营单位的资金实力将大大加强，有能力加大供应链
运营业务的投入，建立更有效率的营运体系，为中小企业提供一站式解决方案，
扩大公司在供应链运营业务上规模、管理以及资金的优势，进一步提升公司的
经营业绩和公司的综合竞争能力。符合公司长期发展战略，有利于实现全体股
东利益的最大化。
四、募集资金的管理
公司此次募集资金投向符合本公司主业的发展战略，符合国家的产业政策。
募集资金投资项目主要为补充公司供应链运营业务的营运资金和偿还供应链运
营业务的银行贷款，有利于改善公司资本结构，加大对供应链运营业务的投入，
提高市场份额，增强公司核心竞争力和盈利能力，对此，公司结合公司发展战
略对于此次募集资金投资项目进行了充分论证。此次募集资金投资项目的相关
事宜已经公司 2013 年度第 2 次临时股东大会审议通过。
本次配股募集资金管理的依据和措施如下：
1、划分资金用于供应链运营业务和房地产业务的方法
公司的供应链运营业务和房地产开发业务一直保持相互独立运作，其资金
账户也相互独立。公司房地产开发业务主要由控股子公司建发房产和联发集团
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为运营主体，两家公司均系发行人通过收购的方式取得其控制权。两家公司进
入上市公司后仍然保持了独立的经营运作模式，通过各自的董事会进行相对独
立地管理和运营，自身的投资、融资以及售房抵押贷款均是在各自体系内进行，
两家公司拥有完全独立的银行账户，并且独立控制并支配其资金使用。公司的
供应链运营业务的主要经营实体为公司本部及下属的平台型运营子公司和专业
化运营子公司，这些经营主体均独立经营相关业务并拥有独立的账户。因此，
公司的房地产业务和供应链运营业务保持独立运营，两项业务的资金能够清晰
划分。
经核查，会计师认为发行人供应链运营业务和房地产业务所用资金能够区
分。
2、将本次募集资金专项用于供应链运营业务的保障措施
公司建立了募集资金专户存储制度，确保公司在募集资金到位后不会被挪
为它用。公司募集资金未来将主要用于补充供应链运营业务所需的营运资金和
偿还与该业务相关的银行贷款。本公司出具了承诺函，将通过以下措施确保本
次配股的募集资金专项用于供应链运营业务，不会直接或间接用于公司的房地
产业务：
（1）补充营运资金
公司下属全资子公司多为供应链运营业务的平台型运营单位和专业化运营
单位，是该业务的主要经营实体。为保证募集资金仅用于公司的供应链运营业
务范围内，根据各供应链运营单位的实际情况和业务发展规划，公司承诺将计
划补充营运资金的募集资金全部投向发展势头较好、盈利能力较强或未来发展
潜力较大的供应链运营全资子公司，以增加其运营资金来发展各自的供应链运
营业务，投入的方式为增资或提供资金；同时承诺该部分募集资金将不会用于
补充母公司的营运资金，使用母公司募集资金补充营运资金的供应链子公司不
得向建发房产和联发集团直接或间接地提供资金，确保募集资金不会直接或间
接用于房地产业务。
补充营运资金的具体投入时间、对象和方式将由公司根据行业发展和子公
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司经营情况而定，并提交董事会审议。公司将根据信息披露的有关规定，在定
期报告中披露补充营运资金的募集资金具体投入供应链子公司的情况。
（2）偿还银行贷款
在募集资金到位后，公司将利用部分募集资金专项偿还尚未到期的供应链
运营业务银行贷款。公司将严格按照配股说明书确定的银行贷款范围履行相关
募集资金的使用计划。
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第六章 备查文件
除本配股说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件
作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
一、发行人最近三年的财务报告及审计报告和已披露的中期报告；
二、发行保荐书及发行保荐工作报告；
三、法律意见书和律师工作报告；
四、其他与本次发行有关的重要文件。
自本配股说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅配股
说明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站(http://www.sse.com.cn)
或本公司网站(http://www.chinacnd.com)查阅本次发行的《配股说明书》全文
及有关备查文件。
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（此页无正文，为《厦门建发股份有限公司配股说明书摘要》之盖章页）
厦门建发股份有限公司
2014 年 4 月 16 日
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