股票代码：600153         股票简称：建发股份       公告编号：2022—048
债券代码：175228         债券简称：20 建发 Y1
债券代码：175878         债券简称：21 建发 Y1
债券代码：188031         债券简称：21 建发 Y2
债券代码：185248         债券简称：22 建发 01
债券代码：185678         债券简称：22 建发 Y1


             厦门建发股份有限公司
 关于参加厦门辖区上市公司 2021 年年报业绩说明会
     暨投资者网上集体接待日活动情况的公告

     本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。



     厦门建发股份有限公司（以下简称“公司”）于 2022 年 5 月 10 日（星期二）
 下午 14:30-16:00 参加了由厦门证监局指导、厦门上市公司协会联合深圳市全景
 网络有限公司举办的“厦门辖区上市公司 2021 年年报业绩说明会暨投资者网上
 集体接待日活动”，现将活动情况公告如下：


     一、活动召开的时间、方式、平台
     活动时间：2022 年 5 月 10 日（星期二）下午 14:30-16:00
     活动方式：网络文字互动方式
     活动平台：全景网投资者关系互动平台（http://ir.p5w.net）
     公司总经理林茂先生、独立董事林涛先生、副总经理兼董事会秘书江桂芝女
 士、财务总监魏卓女士参加了本次活动，与投资者进行了互动交流，就投资者关
 注的问题进行了回复。


     二、投资者咨询的主要问题及相关回复
 1、2021 年度公司供应链业务的营业收入突破 6000 亿，增速超 70%，规模已经
 是行业最大，请问未来的成长空间如何？
     答：供应链运营服务广泛存在于原材料、生产制造至最终消费者之间的流通
 环节中，根据国家统计局数据，2020 年我国批发业限额以上企业营业收入达到

                                      1
65.89 万亿元，行业内排名前五位的供应链服务企业营业收入总额占比约 2.52%，
行业集中度低，未来市场空间大。
    同时，随着供给侧结构性改革的深入推进，钢铁、有色金属等产业去产能以
及传统工业企业增加中高端供给和有效供给，大宗商品采购分销及配套服务将逐
步向高效、专业的大企业集中，头部供应链企业有望依托其竞争优势赢得更高的
市场份额。


2、能否再介绍下公司供应链的服务模式以及为客户解决了什么痛点？
    答：公司作为供应链运营商，品牌核心价值是“整合资源，创造增值”。在
供应链服务方面，公司创新性提出了“LITF”供应链服务体系：为客户提供以“物
流（Logistics）”、“信息（Information）”、“金融（Finance）”、“商
务（Trading）”四大要素为基础的定制化的供应链运营服务。依托全球化、多
品类、专业化的供应链运营能力，为客户提供资源整合、物流规划、库存管理、
风险控制、线上交易、成本优化、供应链金融、信息咨询等服务，同时通过数字
化融合、供应链协同、金融、科技等方面的深度赋能，有效推动供应链上下游企
业实现降本、增效。
    在当前制造业寻求高质量、专业化发展的阶段，越来越多的制造业企业选择
专注于研发、生产等核心环节，通过将其他环节外包，以追求更稳定的原材料供
应和产成品分销渠道、更高效的货物和资金周转、更安全的物流仓储等等。制造
业企业需要实力雄厚的供应链运营商提供稳定可靠的、因“需”制宜的供应链综
合服务。
    公司提供的供应链综合服务能够为产业链客户解决供应不稳定、供需不匹
配、中间费用高、交易效率低、价格波动大、信息不透明、库存压力大、资金压
力大等痛点和难点。


3、请问要怎么理解公司提供的“供应链服务”的商业模式和传统贸易商的区别？
    答：传统贸易商的经营模式为“低买高卖”，从中赚取“差价”。公司作为供
应链运营商主要赚取服务收益。供应链运营商是基于现代信息技术对供应链中的
物流、商流、信息流和资金流进行设计、规划、控制和优化，将单一、分散的订
单管理、采购执行、报关退税、物流管理、资金融通、数据管理、贸易商务、结
算等进行一体化整合，从而为客户提供供应链综合服务。

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    建发股份针对产业链上下游客户核心诉求，搭建了“LITF”供应链服务体系，
为客户提供以“物流（Logistics）”、“信息（Information）”、“金融
（Finance）”、“商务（Trading）”四大要素为基础的定制化的供应链运营服
务。


4、公司供应链业务和同行业比有什么不同，有什么竞争优势？
    答：公司的核心竞争力有以下几点：
    （1）全球化、多品类的资源整合能力和品牌影响力：公司的供应链网络已
经覆盖全球 170 多个国家和地区，产品覆盖范围广，初步实现大宗商品至消费品
的多品类的全球化布局。
    （2）国内领先的“LIFT”供应链服务体系：公司从供应链基础服务出发，
为客户整合物流、信息、金融、商品、市场五大资源，能够根据不同客户的需求
提供定制化的解决方案，挖掘供应链增值空间。
    （3）初步搭建数智化、多应用场景的供应链服务体系：通过数字技术的运
用，实现供应链业务在线化、移动化和可视化，推进已具备条件的核心业务板块
信息化走向开放平台或产业链协同平台。
    （4）专业化、分级化、流程化的风险管控体系：从价格风险、信用风险、
货权风险和汇率风险等多个方面都采取了有效的应对措施。


5、“加快建设全国统一大市场”对公司业务发展有何影响？
    答：您好，《关于加快建设全国统一大市场的意见》提出“立足内需，畅通
循环”等加快建设全国统一大市场的工作原则。该意见有利于破除区域壁垒，统
一市场竞争规则，对于像公司这样身处充分市场竞争环境的企业而言，意味着更
加广阔的业务发展机会和成长空间。
    大型供应链运营商能够通过自身的规模效应帮助产业链上下游客户实现降
本增效。在国内培育一批具备全球影响力的供应链运营企业，能够有效利用全球
要素和市场资源，使国内市场与国际市场更好联通。公司作为行业龙头企业，具
备规模优势和先发优势。
    此外，业内普遍认为，具备数字化管理能力和产业互联网基础的头部供应链
企业在全国统一大市场建设中将承担更重要的角色。公司会积极把握政策驱动带
来的市场机会，推动公司业务实现高质量发展。

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6、《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》中提出要加快数字
化建设，请问公司数字化建设情况如何？
    答：为加快实现数字技术赋能供应链平台，为业务创新提供高效的数据及风
控服务支撑，公司积极推动各品类供应链服务实现线上化、数字化、移动化、可
视化，强化科技赋能。
    2021 年，公司携手腾讯共创“建发浆纸产业互联网平台”，升级改造浆纸 B2B
网上交易综合服务平台“纸源网”和”浆易通”，借助公司旗下浆纸集团产业优
势，结合腾讯互联网技术力量，为浆纸行业上下游企业提供全方位、高品质的供
应链服务，构建浆纸行业数字化生态圈，目前项目已启动，进入蓝图设计阶段。
    通过业务流程和数据线上化，公司自主研发了适配不同行业的供应链服务平
台，协同产业链上下游的交易流、物流、资金流、信息流，实现链路高效、透明、
安全。除“纸源网”和“浆易通”外，2021 年公司钢铁集团上线了钢铁产业链
数字化协同平台“建发云钢（E 钢联）”；农产品集团上线了“农 E 点”客户服
务平台；消费品事业部上线了食品供应链线上购销服务平台“E 建单”。
    依托数据挖掘、机器学习等大数据技术，公司搭建了以 E 风控、E 掌信、E
企查系列产品为代表的“智能风控体系模型”，为公司经营决策提供有力支持。


7、俄乌冲突对公司供应链业务影响大吗？
    答：公司涉及乌克兰的业务占比较小，俄乌冲突对公司供应链业务影响有限。
公司秉承“成为国际领先的供应链运营商”的理念，积极布局全球化资源采购和
销售网络，构建起了全球化的供应链服务体系，供应链服务辐射全球超过 170
个国家和地区。因此，部分国家和地区进出口受阻，对公司供应链业务整体影响
有限，公司有能力利用全球化的供应链服务体系，迅速从全球寻找替代资源。
    公司始终秉承“保障供给、畅通销售、提高效率、降低成本”的经营理念，
利用公司全球化的供应链服务体系，助力增强产业链供应链自主可控能力，稳住
国内循环的“底盘”，打通国内国际双循环的“传动轴”，在关键时刻为保障国内
生产和供给展现担当作为。


8、新冠疫情对公司供应链业务影响大吗？
    答：公司供应链运营业务受疫情影响有限，目前经营业绩稳定。公司客户遍

                                   4
及全国，部分城市及区域因疫情造成的物流、仓储、工厂暂时停工等方面的影响
对公司整体业务影响较小。我们相信新冠疫情对公司业务造成的影响是暂时的。


9、公司是否有向产业链上下游延伸布局，具体有哪些举措？
    答：在专业化经营的基础上，公司积极寻求与行业龙头企业的合作机会，将
业务布局向上下游产业链延伸，不断提升核心业务的竞争力。
    2021 年，公司与厦门航空和纵腾网络合资设立货运航空公司，促进跨境电
商等消费品业务发展；与清源股份成立合资公司，从事分布式光伏电站投资运营
业务；与宁普时代合资设立建发宁普时代新能源科技有限公司，从事新能源商用
车销售、换电站投资和运营业务。
    2022 年，公司下属子公司参与并完成了森信纸业集团（0731.HK）重组，通
过控股森信纸业集团介入浆纸产业链的生产制造环节，取得森信纸业旗下远通纸
业超 40 万吨/年的涂布白板纸和箱板纸产能；公司下属子公司通过自营或合资等
方式，开展废钢加工、冷轧及热轧加工配送项目，为终端客户提供深加工产品，
有效拓展供应链服务边界。
    此外，公司控股子公司阳谷建发近日成功托管了阳谷祥光铜业有限公司（下
称“祥光铜业”），祥光铜业是一家具有 40 万吨/年冶炼能力、50 万吨/年阴极铜
电解能力的铜冶炼企业，其生产工艺和技术较为先进、生产管理经验丰富。公司
通过对祥光铜业的托管，能提升对铜冶炼厂生产经营工作的理解、更好地开展铜
产业的供应链运营业务，提质增效，并促进公司布局铜冶炼产业链。


10、公司 2021 年供应链业务规模效益均创新高，但毛利率较低，该如何看待公
司供应链业务的盈利能力？
    答：公司供应链运营业务多年来持续稳健增长，营业收入、净利润、净资产
等主要财务指标以年均 30％左右的速度增长。公司通过精细化管理保持了较好
的经营效率，供应链运营业务周转较快，净资产收益率较高，多年来均保持在
10%以上；公司供应链运营业务的净资产收益率和净利率在同行业内处于较高水
平。2021 年度公司整体净资产收益率 15.19%，同比增加 2.18 个百分点，高于 A
股上市公司 ROE 中位数；公司历年平均 ROE 超过 17%。未来，公司将继续追求高
质量的发展，努力将净资产收益率提升至更高水平。



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11、公司在开拓与碳中和相关的业务领域，比如光伏业务方面有什么进展？
    答：公司密切关注双碳目标相关政策，积极开拓与碳中和相关的业务领域。
光伏业务方面，公司已与隆基股份、天合光能等多家光伏企业建立合作关系并推
进供应链服务业务。2021 年，公司在上海临港奉贤区自有仓库投资建设分布式
光伏电站。2022 年 1 月，公司投资建设的 1.8MW 江苏俊达环保分布式光伏电站
正式开工建设；2022 年 4 月，公司与清源股份投资建设的厦门见福产业园 1.6
兆瓦分布式光伏发电项目正式并网发电。


12、公司近年均保持了较高的分红比例，未来是否会继续保持？
    答：公司重视股东回报，长期坚持以现金分红回馈投资者。公司 2021 年度
分红方案为拟向全体股东每 10 股派发现金红利 6.00 元（含税），近年来公司现
金分红比例在归属于母公司净利润的 30%左右。
    公司供应链运营业务和房地产业务发展良好，两大主业在发展过程中对资金
均有较高的需求，因此公司本年度留存未分配利润将用于公司供应链运营业务和
房地产业务的发展壮大，其效益将体现在公司的总体效益之中。
    从 1998 年上市至今，公司累计现金分红金额已达到 123.84 亿元，大幅超过
股权融资金额。未来，公司管理层将会一如既往做好经营管理工作，兼顾公司经
营资金需求和股东回报，努力为股东创造价值。


13、近期人民币汇率波动加大，对公司是否有影响，公司如何管理汇率风险？
    答：公司对汇率风险实行总部统一管理，并制定相关的管理规定和执行细则。
公司根据风险承受能力、整体资金状况、汇率趋势等综合因素，统筹涉及汇率风
险的各类外汇业务的总量限额，对各经营单位涉及汇率风险的业务由公司总部资
金部根据具体情况逐笔审批。公司汇率管理小组和资金部在对冲风险原则下审慎
地运用衍生金融工具，规避汇率波动风险。近年来，公司汇兑损益科目均对利润
产生正面收益。
    风险管控能力是公司多年来保持供应链运营业务健康发展的核心竞争力，公
司将继续密切关注汇率走势，合理运用远期外汇合约等金融衍生工具进行汇率管
理，降低汇率波动风险，保障业务的稳健发展。


14、建发股份少数股东权益 FYE20: 476 亿人民币上升至 FYE21: 860 亿人民币(上

                                    6
升 80%), FYE20 少数股东权益占所有者权益 62%,。请问少数股东权益占比大的
原因/ 主要少数股东主要有哪些？
    答：公司合并报表的少数股东权益主要包括：建发集团持有建发房产的少数
股权、建发国际集团（1908.HK）公众股东持有建发国际集团的少数股权、地产
业务合作方持有项目公司的少数股权，等等。公司少数股东权益占比增长的主要
原因在于公司房地产业务持续增长，公司控制的与其他房地产企业合作开发的项
目增加，合作方按股权比例投入项目公司的资本金增加，导致少数股东权益增加。
公司房地产项目合作方主要包括各央企、地方国企、城投公司、部分优质民企等
房地产企业。


15、建发股份主要房地产项目合作方包括？是否涉及高风险民营内房企业？建
发股份会否对这些合作项目提供担保？
    答：（1）公司房地产项目合作方主要包括各央企、地方国企、城投公司、部
分优质民企等房地产企业。整体上，公司现有的合/联营项目整体运营情况良好，
这源于公司在合作层面的风险控制到位，在合/联营企业的合资协议上充分考虑
了有关风控措施、各方股东权益、违约条款等，目前有关协议执行的整体情况良
好，各合作项目依约执行，项目生产经营正常运转。
    （2）针对早前部分与高风险民企合作的项目，公司于合作协议内对风险敞
口设置足够安全垫，包括股东投入、违约退出等条款，如一方选择退出，公司可
基于项目市场价值的动态评估，根据合作项目的退出机制及双方友好协商，由公
司收购合作方相应部分股权，目前已有部分项目的合作方实现退出。


16、公司地产子公司建发房产通过下属子公司收购合诚股份，是出于什么考虑？
    答：（1）通过收购合诚股份，建发房产将向产业链上下游延伸，优化产业链
生态圈，实现产业升级发展，提升产业链价值创造能力；
    （2）合诚股份与建发房产旗下房开业务契合度高，可形成较高的协同效应。
随着近几年建发房产旗下房开业务的快速增长，在设计、监理、项目管理等方面
的业务需求加大，收购后双方可实现优势资源共享，打开了未来业务战略协同的
空间。


17、面对当前充满挑战的房地产行业环境，公司在投资拓储方面的主要策略是

                                     7
什么？
    答：（1）在投资拓储方面，子公司建发房产和联发集团坚持以利润和资金安
全为优先导向，提前做好政策和项目研判，对销售周期、项目收益率、现金流等
指标进行全面测算，土地投资会契合销售计划，确保土储的平衡健康。但鉴于市
场复苏的不确定性，公司在投资拓储方面会维持比较稳健的状态，兼顾流动性和
盈利性平衡，获取更加优质的土地；
    （2）区域布局方面，选择进入人口呈现正增长、具备发展潜力的城市，对
已进入的市场强化公司产品竞争优势，形成区域规模效应；同时，提升一二线城
市占比，提高市场占有率。


18、近年公司房地产业务规模不断扩大，请问公司房地产业务未来的目标是什
么？在相关部门提倡并购之后，公司房地产业务是否会采取行动？
    答：公司房地产业务将继续脚踏实地，追求每年保持稳健成长，不断提升整
体市场竞争力和市场份额。在并购方面，如果并购项目质量优、盈利预期良好，
同时，如公司具备盘活相应项目的能力，公司未来也不排除对符合条件的项目进
行并购。


19、关注到公司子公司建发房产在行业内排名上升很快，公司是否对行业排名
有所追求，未来如何稳保自身排名？
    答：公司不会一味追求行业排名，更关心的是如何保持自身经营规模、盈利
水平较稳定的增长。在当前充满挑战的行业环境下，公司房地产业务将立足于自
身能力边界做好业务布局，在保持财务稳健的基础上，不断提升产品竞争力，以
满足客户的需求。


20、公司房地产业务 2021 年销售数据高增长，创了历史新高，但是 2022 年前
四个月整个房地产行业的销售数据表现不佳，请问公司对今年的销售去化怎么
看，是否有什么应对措施？
    答：2022 年以来，房地产行业环境充满了挑战，尽管近期房地产行业政策
端逐步回暖，整个市场在销售端却没有太明显的好转，但公司的去化能力相对还
是优于行业平均水平。根据公司五一期间的销售情况来看，对各城市下达的销售
指标完成情况较好，销售降幅收窄，态势良好。未来，公司会继续通过改善组织

                                   8
架构，积极适应各地市场的变化，随时调整销售策略，争取把握更多的市场机遇。


    本次活动的具体内容可登陆全景网投资者关系互动平台
（http://ir.p5w.net）进行查看。公司在此对关注和支持公司发展并积极提出
建议的投资者表示衷心感谢！欢迎大家后续通过电话、邮件、上交所 e 互动平台
等方式与公司进行交流。


    特此公告。


                                            厦门建发股份有限公司董事会
                                                       2022 年 5 月 12 日




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