公司代码：600155 公司简称：宝硕股份
河北宝硕股份有限公司
2014 年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海
证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 宝硕股份 600155
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 戴文斌
电话 （0312）3109607
传真 （0312）3109607
电子信箱 baoshuo600155@sina.com
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本期末比上年同
2014年末 2013年末 2012年末
期末增减（%）
总资产 1,894,451,333.18 1,797,726,378.73 5.38 683,399,227.72
归属于上市公
司股东的净资 128,129,507.33 80,261,068.73 59.64 -612,991,975.55
产
本期比上年同期
2014年 2013年 2012年
增减(%)
经营活动产生
的现金流量净 -118,395,069.86 -801,784,561.26 85.23 -18,489,453.78
额
营业收入 409,467,286.82 71,700,010.10 471.08 378,805,013.46
归属于上市公
司股东的净利 -147,301,561.08 693,636,185.44 -121.24 -138,316,582.15
润
归属于上市公
司股东的扣除
-142,192,941.56 -142,635,090.43 0.31 -140,009,741.70
非经常性损益
的净利润
加权平均净资
-2,228.37
产收益率（%）
基本每股收益
-0.36 1.68 -121.43 -0.34
（元／股）
稀释每股收益
-0.36 1.68 -121.43 -0.34
（元／股）
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况
表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 18,890
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 20,252
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0
年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东总 0
数（户）
前 10 名股东持股情况
持有有限售
股东性 持股比 持股 质押或冻结的股
股东名称 条件的股份
质 例(%) 数量 份数量
数量
新希望化工投资有限公司 境内非 未知
国有法 39.29 187,233,501 64,102,564
人
中国农业银行－中邮核心 未知 未知
3.35 15,948,300 0
优选股票型证券投资基金
崔亚娜 境内自 未知
1.57 7,500,000 0
然人
广西贵港金田糖业有限公 未知 未知
1.05 5,000,000 0
司
芦永明 境内自 未知
0.96 4,568,400 0
然人
深圳市华强兴业投资有限 未知 未知
0.88 4,170,364 0
公司
信达证券股份有限公司 未知 0.73 3,499,946 0 未知
中国农业银行股份有限公 未知 未知
司－新华优选成长股票型 0.69 3,294,007 0
证券投资基金
李济杉 境内自 未知
0.65 3,074,332 0
然人
中国民生银行股份有限公 未知 未知
司－华商领先企业混合型 0.63 3,000,000 0
证券投资基金
上述股东关联关系或一致行动的说明 新希望化工投资有限公司与其他股东之间不存在关联关
系，也不属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动
人；公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上
市公司收购管理办法》规定的一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持股数量
不适用
的说明
2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
三 管理层讨论与分析
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014 年，国际经济复苏缓慢，国内经济发展步入“新常态”，中国传统行业发展面临较大压
力。面临宏观经济下行及行业竞争加剧等不利局面，在公司董事会的正确领导下，公司经营管理
层紧紧围绕年度发展战略和经营目标，通过积极开拓国内市场、保持产品技术创新、不断提升质
量水平、持续优化内部管理、提升人员效率等举措，努力克服外部环境变化带来的不利因素，总
体保证了经营业绩平稳发展。
报 告 期 内 ， 公 司 实 现 营 业 收 入 409,467,286.82 元 ， 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润
-147,301,561.08 元。
(一) 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 409,467,286.82 71,700,010.10 471.08
营业成本 399,741,914.25 68,220,918.98 485.95
销售费用 20,813,426.41 3,685,179.78 464.79
管理费用 45,859,437.21 126,235,696.21 -63.67
财务费用 71,675,853.43 11,515,120.22 522.45
经营活动产生的现金流量净额 -118,395,069.86 -801,784,561.26 85.23
投资活动产生的现金流量净额 -7,149,274.61 438,315,678.60 -101.63
筹资活动产生的现金流量净额 175,952,026.80 464,063,143.55 -62.08
研发支出
2 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
收入变化主要系报告期内合并范围变化所致，型材公司于 2013 年 9 月 30 日纳入合并范围，管材
公司于 2013 年 12 月 31 日纳入合并范围，同期数据仅包括型材公司第四季度收入，而本期数据包
含管、型材公司全年收入。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
产品 2014 年主营收入 2013 年主营收入 变化比例
型材、门窗 139,338,843.12 40,085,727.44 247.60%
管材 243,112,001.03
型材公司于 2013 年 9 月 30 日纳入合并范围，管材公司于 2013 年 12 月 31 日纳入合并范围，同
期数据仅包括型材公司第四季度收入，而本期数据包含管、型材公司全年收入。
(3) 订单分析
无
(4) 新产品及新服务的影响分析
无
(5) 主要销售客户的情况
单位：元 币种:人民币
前五名销售客户销售金额合计 77,907,013.42 占年度销售总额比例 19.03%
3 成本
(1) 成本分析表
单位：元
分行业情况
本期占总 上年同 本期金
成本构成 上年同期 情况
分行业 本期金额 成本比例 期占总 额较上
项目 金额 说明
(%) 成本比 年同期
例(%) 变动比
例(%)
管材行业 材料成本 153,327,161.00 78.81
管材行业 动力成本 8,838,269.99 4.54
管材行业 人工成本 10,537,463.82 5.42
管材行业 制造费用 21,846,538.73 11.23
小计 194,549,433.54 100.00
型材行业 材料成本 100,830,046.95 79.10
型材行业 动力成本 8,929,267.29 7.01
型材行业 人工成本 7,756,250.08 6.08
型材行业 制造费用 9,952,024.10 7.81
小计 127,467,588.42 100.00
分产品情况
本期金
上年同
本期占总 额较上
成本构成 上年同期 期占总 情况
分产品 本期金额 成本比例 年同期
项目 金额 成本比 说明
(%) 变动比
例(%)
例(%)
管材产品 材料成本 153,327,161.00 78.81
管材产品 动力成本 8,838,269.99 4.54
管材产品 人工成本 10,537,463.82 5.42
管材产品 制造费用 21,846,538.73 11.23
小计 194,549,433.54 100.00
型材产品 材料成本 100,830,046.95 79.10
型材产品 动力成本 8,929,267.29 7.01
型材产品 人工成本 7,756,250.08 6.08
型材产品 制造费用 9,952,024.10 7.81
小计 127,467,588.42 100.00
说明：型材公司于 2013 年 9 月 30 日纳入合并范围，管材公司于 2013 年 12 月 31 日纳入合并范
围，同期数据不具有可比性。
(2) 主要供应商情况
单位：元 币种:人民币
前五名供应商采购金额合计 129,818,905.74 占年度采购总额比例 43.20%
4 费用
单位：元 币种:人民币
项目 本期数 上期数 增减比例(%) 变动原因
销售费用 20,813,426.41 3,685,179.78 464.79 注 1
管理费用 45,859,437.21 126,235,696.21 -63.67 注 2
财务费用 71,675,853.43 11,515,120.22 522.45 注 3
注 1：销售费用变化主要是合并范围变化所致，型材公司于 2013 年 9 月 30 日纳入合并范围，管
材公司于 2013 年 12 月 31 日纳入合并范围，同期销售费用只包含型材公司第四季度销售费用，而
本期销售费用包含管型材公司全年销售费用。
注 2：管理费用变化主要原因：1）合并范围变化所致；2）上期数包含氯碱分公司 2,574.74 万元
的解除劳动关系补偿款计入职工薪酬，以及因氯碱分公司停产后发生的折旧费及离子膜摊销计入
管理费用，本年因相关的资产已处置，计提的该部分折旧和长期资产摊销大幅较少。
注 3：财务费用变化主要原因系本年贷款本金增加及资金占用时间较长导致本年利息支出大幅上
升。
5 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出
本期资本化研发支出
研发支出合计
研发支出总额占净资产比例（%）
研发支出总额占营业收入比例（%）
6 现金流
单位：元 币种:人民币
项目 本期数 上期数 增减比例(%)
经营活动产生的现金流量净额 -118,395,069.86 -801,784,561.26 85.23
投资活动产生的现金流量净额 -7,149,274.61 438,315,678.60 -101.63
筹资活动产生的现金流量净额 175,952,026.80 464,063,143.55 62.08
7 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
公司于 2013 年 9 月 25 日召开第五届董事会第四次会议、并于 2013 年 10 月 11 日召开 2013
年第一次临时股东大会，审议通过了公司非公开发行股票相关议案，公司拟以每股 3.12 元的价格
向大股东新希望化工发行 64,102,564 股股票,募集资金在扣除相关发行费用后，将全部用于“6 万吨
/年塑料建材建设项目”。2014 年 10 月，经中国证券监督管理委员会《关于核准河北宝硕股份有
限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2014〕1072 号）文批准，公司非公开发行人民币普
通股（A 股）64,102,564 股,每股面值为人民币 1.00 元，发行价格为人民币 3.12 元/股，募集资金
总额共计人民币 199,999,999.68 元, 扣除保荐承销费人民币 4,500,000.00 元及其他发行费用人民币
330,000.00 元后，本次发行募集资金净额为人民币 195,169,999.68 元。本次非公开发行新增股份
登记手续已于 2014 年 12 月 22 日经中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成。本次非
公开发行股票完成后，公司注册资本由人民币 412,500,000 元变更为人民币 476,602,564 元，股本
总额由 412,500,000 股变更为 476,602,564 股。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
型材、门窗 139,338,843.12 135,473,804.68 2.85 不适用 不适用 不适用
管材 243,112,001.03 234,599,936.52 3.63 不适用 不适用 不适用
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
型材、门窗 139,338,843.12 135,473,804.68 2.85 不适用 不适用 不适用
管材 243,112,001.03 234,599,936.52 3.63 不适用 不适用 不适用
主营业务分行业和分产品情况的说明
型材公司于 2013 年 9 月 30 日纳入合并范围，管材公司于 2013 年 12 月 31 日纳入合并范围，同
期数据不具有可比性。
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
西北 10,034,042.56 4,078.58
西南 5,593,044.96 -
华北 191,400,751.58 431.94
华中 28,079,095.64 626.66
华南 16,119,452.37
华东 113,278,369.40
东北 17,946,087.64
主营业务分地区情况的说明
(三) 资产、负债情况分析
1 资产负债情况分析表
单位：元
本期期末
本期期末 上期期末
金额较上
数占总资 数占总资 情况说
项目名称 本期期末数 上期期末数 期期末变
产的比例 产的比例 明
动比例
（%） （%）
（%）
货币资金 210,391,847.73 11.11 139,095,561.40 7.74 51.26
应收票据 4,681,093.70 0.25 11,536,527.44 0.64 -59.42
应收账款 109,318,504.79 5.77 67,576,169.66 3.76 61.77
预付款项 11,689,444.20 0.62 8,249,943.94 0.46 41.69
可供出售金
400,000.00 0.02 11,698,815.88 0.65 96.58
融资产
固定资产 62,726,376.52 3.31 114,078,814.55 6.35 45.01
短期借款 1,358,000,000.00 71.68 1,018,000,000.00 56.63 33.40
应付账款 34,519,657.59 1.82 76,250,165.73 4.24 54.73
预收款项 13,511,461.20 0.71 39,663,013.53 2.21 65.93
应付利息 84,636,981.42 4.47 13,589,158.54 0.76 522.83
其他应付款 151,546,180.83 8.00 463,105,102.53 25.76 67.28
预计负债 123,197.03 0.01 384,674.07 0.02 67.97
资本公积 368,917,854.27 19.47 237,850,418.59 13.23 55.10
1、货币资金增加 7,129.63 万元，增长 51.26%，主要原因系本期向大股东新希望化工投资有限公
司定向增发股份获得 19,517.00 万元增资款以及本期经营现金净流入-11,839.51 万元共同影响所
致。
2、应收票据减少 685.54 万元，降低 59.42%，主要原因系公司本期用银行承兑汇票背书付款所致。
3、应收账款增加 4,174.23 万元，增长 61.77%，主要原因系管材公司本年收款期长的应收项目增
加，导致年末应收账款余额增加。
4、预付款项增加 343.95 万元，增长 41.69%，主要原因系公司为获得更多采购优惠，采用预付款
结算方式比例增加所致。
5、可供出售金融资产减少 1,129.88 万元，降低 96.58%，原因系本期计提了对常州宝硕宏图塑胶
有限公司投资的减值准备 1,129.88 万元。
6、固定资产减少 5,135.24 万元，降低 45.01%，主要原因系本期对氯碱分公司等的闲置资产进行
清理并处置所致。
7、短期借款增加 34,000.00 万元，增长 33.40%万元，原因系本期公司资金需求增加，向控股股东
处获得的委托贷款增加所致。
8、应付账款减少 4,173.05 万元，降低 54.73%，主要原因系公司本期偿还停产公司欠款所致。
9、预收款项减少 2,615.16 万元，降低 65.93%，主要原因系管材公司本年发货结算所致。
10、应付利息增加 7,104.78 万元，增长 522.83%，原因系公司借款本金和资金占用天数增加所致。
11、其他应付款减少 31,155.89 万元，降低 67.28%，主要原因系偿还了控股股东的欠款所致。
12、预计负债减少 26.15 万元，降低 67.97%，主要原因系上期预估的辽宁中绿环境工程有限公司
的诉讼损失本期已结案。
13、资本公积增加 13,106.74 万元，增长 55.10%，原因系本期定向增发股份产生的股本溢价计入
所致。
2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
报告期内，公司不存在以公允价值计量的资产，主要资产计量属性也未发生重大变化。
(四) 核心竞争力分析
由于河北及相邻省份 PVC 塑料产品产能较低，公司产品在此区域市场占有率具备一定优势。
公司主导产品已经通过 ISO9001 质量体系认证和 ISO14001 环境保护体系认证，产品品质得到市场
广泛认可，同时公司拥有的“宝硕”牌商标为中国驰名商标，具有一定品牌优势。公司子公司型
材公司和管材公司在塑料行业有着丰富的研发和制造经验，是国家行业指导性示范企业。根据公
司发展规划，公司在保证管型材业务稳定发展的基础上，积极探索企业转型发展之路，以提高公
司核心竞争力，保障公司可持续发展能力。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
(1) 持有非上市金融企业股权情况
占该公
最初投 期末账 报告期 报告期所
所持对象 持有数 司股权 会计核 股份
资金额 面价值 损益 有者权益
名称 量（股） 比例 算科目 来源
（元） （元） （元） 变动（元）
（%）
保定银行 可供出
现金投
股份有限 400,000 400,000 0.027 400,000 0 0 售金融
资
公司 资产
合计 400,000 400,000 / 400,000 0 / /
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
单位:元 币种:人民币
委托 委托 是否 计提 资金来源
合作 委托理 报酬 实际收 实际
理财 委托理 理财 预计 经过 减值 是否关 是否涉 并说明是
方名 财终止 确定 回本金 获得 关联关系
产品 财金额 起始 收益 法定 准备 联交易 诉 否为募集
称 日期 方式 金额 收益
类型 日期 程序 金额 资金
合计 / / / / / / / / /
逾期未收回的本金和收益累计金额（元）
委托理财的情况说明
(2) 其他投资理财及衍生品投资情况
投资类型 资金来源 签约方 投资份额 投资期限 产品类型 预计收益 投资盈亏 是否涉诉
中国农业银行
“金钥匙本 中国农业银
自有闲置资 保本保证收
利丰”2014 年 行高开区支 7000000.00 2014.10.21-2015.4.14 147671.23
金 益型
第 1415 期人 行
民币理财产品
其他投资理财及衍生品投资情况的说明
理财产品为子公司型材公司购入的中国农业银行“金钥匙本利丰”2014 年第 1415 期人民币理财产品，起息日 2014 年 10 月 21 日，到期日 2015 年 4
月 14 日，在到期日前不可赎回。宝硕新型建筑材料有限公司将该理财产品已质押给中国农业银行股份有限公司保定高开支行作为银行承兑汇票保证金。
该理财产品已于 2015 年 4 月 15 日收回本金和收益。
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
√适用□ 不适用
单位:元 币种:人民币
尚未使用募集
募集 募集资金 本年度已使用 已累计使用募 尚未使用募集
募集方式 资金用途及去
年份 总额 募集资金总额 集资金总额 资金总额
向
截止 2014 年
12 月 31 日，
尚未使用募集
2014 非公开发行 195,169,999.68 22,316,346.00 22,316,346.00 172,853,653.68
资金存放于募
集资金专项账
户中
合计 / 195,169,999.68 22,316,346.00 22,316,346.00 172,853,653.68 /
报告期内，根据公司 2014 年 12 月 26 日召开的第五届董事会第十九次会
议审议通过的《关于使用募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资
金的议案》，公司以募集资金人民币 22,316,346.00 元置换预先投入募集资金投
资项目的自筹资金。具体情况如下：
单位：元
截至 2014 年 12 月 22 日止以
序号 项目名称
自筹资金预先投入金额
1 项目用地征地、拆迁及补偿费 14,238,756.00
2 项目建设厂房构建材料费 6,597,664.00
3 项目设计勘察等前期费用 1,479,926.00
合 计 22,316,346.00
募集资金总体使用
情况说明 截止本报告披露日，根据公司 2014 年 12 月 26 日召开的公司第五届董事
会第十九次会议审议通过的《关于使用暂时闲置的募集资金进行低风险银行短
期保本理财产品投资的议案》，公司于 2015 年 1 月使用闲置募集资金 16,000
万元向华夏银行股份有限公司保定分行购买了人民币结构性存款银行理财产
品，预期年化收益率：3.7%，产品期限：2015 年 1 月 6 日—2015 年 3 月 31 日，
该笔银行理财产品已到期收回本金及收益。公司于 2015 年 4 月 1 日，使用暂
时闲置的募集资金共计 16,000 万元，向华夏银行保定分行购买保本浮动收益
型理财产品，预期年化收益率为 4.5%，产品期限：2015 年 4 月 1 日—2015 年
6 月 29 日。
(2) 募集资金承诺项目情况
√适用 □ 不适用
单位:元 币种:人民币
未
达
是 是 到 变更
否 产 否 计 原因
符 项 预 生 符 划 及募
募集资金本 募集资金累
承诺项 是否变更 募集资金拟投 合 目 计 收 合 进 集资
年度投入金 计实际投入
目名称 项目 入金额 计 进 收 益 预 度 金变
额 金额
划 度 益 情 计 和 更程
进 况 收 收 序说
度 益 益 明
说
明
6 万吨
/年塑 不 不 不 不
不 适
料建材 否 195,169,999.68 22,316,346.00 22,316,346.00 是 适 适 适 是 适
用
建设项 用 用 用 用
目
合计 / 195,169,999.68 22,316,346.00 22,316,346.00 / / / / / /
根据公司非公开发行预案，募集资金总额不超过 2 亿元，在扣除发行费用后实
际募集资金拟全部用于投资“6 万吨/年塑料建材建设项目”，项目总投资额为
21,153.17 万元。本次募投项目所需资金超过拟使用募集资金投入金额部分由公司
自筹解决。若实际募集资金净额少于拟利用募集资金数量，则不足部分由公司自筹
解决。在募集资金到位前，公司可根据公司经营状况和发展规划，以自筹资金择机
先行投入募投项目建设，待募集资金到位后予以置换。经中国证券监督管理委员会
《关于核准河北宝硕股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2014〕1072
募集资金承诺项目
使用情况说明 号）文批准，公司非公开发行人民币普通股（A 股）64,102,564 股,每股面值为人民
币 1.00 元，发行价格为人民币 3.12 元/股，募集资金总额共计人民币 199,999,999.68
元, 扣除保荐承销费人民币 4,500,000.00 元及其他发行费用人民币 330,000.00 元后，
本次发行募集资金净额为人民币 195,169,999.68 元。经公司 2014 年 12 月 26 日召
开的第五届董事会第十九次会议审议通过的《关于使用募集资金置换预先已投入募
集资金投资项目的自筹资金的议案》，公司以募集资金人民币 22,316,346.00 元置换
预先投入募集资金投资项目的自筹资金。
(3) 募集资金变更项目情况
□ 适用 √不适用
4、 主要子公司、参股公司分析
（1）保定宝硕新型建筑材料有限公司，成立于 1999 年 8 月 12 日，注册资本 9960 万元，为
本公司全资子公司，经营范围：生产聚氯乙烯异型材、塑钢门窗及相关产品，销售本公司生产的
产品及门窗的安装；塑料管材、管件的生产，销售；聚乙烯、聚氯乙烯销售。2013 年 9 月型材公
司重整计划执行完毕，自 2013 年 9 月 30 日起并入公司合并范围。
（2）河北宝硕管材有限公司，成立于 1999 年 6 月 30 日，注册资本 1 亿元，为本公司的控股
子公司，经营范围：塑料管材、管件的生产销售。2013 年 12 月管材公司重整计划执行完毕，自
2013 年 12 月 31 日起并入公司合并范围。
（3）北京宝硕新型建材有限公司，成立于 2001 年 10 月 24 日，注册资本 200 万元，为公司
控股子公司，经营范围：销售塑料管材及管配件、塑料型材及塑料门窗、建筑材料、装饰材料、
五金交电产品；货物进出口；技术进出口；代理进出口。
（4）保定宝硕盛鼎源商贸有限公司, 成立于 2012 年 6 月 18 日，注册资本 100 万元，为本公
司全资子公司，经营范围：建材批发（木片除外）。
（5）保定宝硕置业房地产开发有限公司，成立于 2012 年 6 月 25 日，注册资本 500 万元，为
本公司全资子公司，经营范围：房地产开发、经营；房地产中介服务；物业管理；建材（不含木
片）、金属门、五金产品销售。
（6）河北宝硕建材有限公司，成立于 2013 年 10 月 17 日，注册资本 500 万元，为本公司全
资子公司，经营范围：聚氯乙烯塑料板、聚乙烯塑料硬管、聚丙烯塑料硬管、聚氯乙烯塑料硬管、
其他塑料硬管；塑料制管子接头、塑料制管子肘管、塑料制法兰、其他塑料管附件；聚乙烯塑料
条、棒、型材，聚氯乙烯塑料条、棒、型材，其他塑料条、棒、型材；塑钢门、塑钢窗；铝型材
生产、销售。
（7）保定宝硕新鼎房地产开发有限公司，成立于 2013 年 10 月 18 日，注册资本 500 万元，
为本公司全资子公司宝硕置业的独资公司，经营范围：房地产开发经营；房地产咨询服务、房地
产经纪服务。
（8）保定宝硕锦鸿房地产开发有限公司，成立于 2013 年 10 月 18 日，注册资本 500 万元，
为本公司全资子公司宝硕置业的独资公司，经营范围：房地产开发经营；房地产咨询服务、房地
产经纪服务。
（9）保定宝硕建筑材料制造有限公司，成立于 2014 年 8 月 19 日，注册资本 200 万元，为本
公司全资子公司，经营范围：聚氯乙烯塑料板、聚乙烯塑料硬管、聚丙烯塑料硬管、聚氯乙烯塑
料硬管、其他塑料硬管；塑料制管子接头、塑料制管子肘管、塑料制法兰、其他塑料管附件；聚
乙烯塑料条、棒、型材，聚氯乙烯塑料条、棒、型材，其他塑料条、棒、型材；塑钢门、塑钢窗；
铝型材生产、销售。
5、 非募集资金项目情况
□适用 √不适用
(六) 公司控制的特殊目的主体情况
二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
报告期内，公司主要经营业务为塑料异型材及管材管件产品。根据目前相关国家政策，节约
资源和保护环境是我国的基本国策，国家要求到 2020 年实现单位内生产总值能源消耗和二氧化硫
排放大幅下降。目前，建筑能耗已接近我国社会终端总能耗的 30%，建筑能耗的总量和占能源消
耗总量的比例逐年提高，成为耗能最多的行业，严重影响着我国经济的可持续发展。因此，在今
后的新建筑中，全面推广各种建筑节能新技术、新措施，是建筑节能工作的重中之重。
1、PVC 异型材产品行业竞争格局和发展趋势
建筑是我国耗能的三大领域之一，建筑占我国总能耗的 1/4。在建筑保温性能上我国门窗能耗
是发达国家的 2.2 倍。住建部在《建筑业发展“十二五”规划》中明确提出，“十二五”建筑业的发展
要以建筑节能减排为重点，发展绿色建筑，使节能减排成为建筑业发展新的增长点。塑料型材具
有良好的隔热性能，在同等条件下，塑料型材的导热系数是铝合金的 1/1250，而由塑料型材制作
的塑料门窗在生产和使用过程中以及回收再利用方面具有明显的节能环保优势，国家规定新建节
能建筑和现有住宅节能改造工程必须使用节能门窗，优先使用 PVC 塑料门窗，这为 PVC 型材提供
了持续的良好的发展机遇。同时，城镇化建设也将在今后一段时间内助推塑料门窗的需求增长。
目前，塑料型材行业总体产能供大于求，市场竞争激烈，并且面临着铝合金型材的冲击，但
从长期来看，随着建筑节能标准的逐步提高和执行力度的加大，塑料型材生产成本将会增加，而
公司在生产技术、品牌、内部管理等方面具有一定的优势，公司能够较好地应对行业调整及市场
竞争带来的困难和挑战。
2、塑料管材产品市场前景及行业竞争格局
管材是高科技复合而成的化学建材，而化学建材是继钢材、木材、水泥之后，当代新兴的第
四大类新型建筑材料。化学建材在我国取得了长足进步迅猛发展，尤其是新型环保塑料管材的广
泛使用，掀起了一声替代传统建材的革命。塑料管材因具有水流损失小、节能、节材、保护生态、
竣工便捷等优点，广泛应用于建筑给排水、城镇给排水以及燃气管等领域，成为新世纪城建管网
的主力军。根据国务院于 2015 年 4 月正式发布的《水污染防治行动计划》（“水十条”），重点部署
工业及城镇水污染防治，并提出要加快城镇污水处理设施建设与改造，要完成“水十条”相应目标，
未来五年需要投入资金约 4-5 万亿，而京津冀等区域须在 2020 年或者提前一年污水处理率达到
85%、95%左右。因此未来配套管网建设将是城镇污水治理重点。这为行业内企业的发展提供了良
好的市场环境。
目前，我国塑料管材市场化程度较高，生产的集中度较低。由于低端产品的技术、资金门槛
较低，市场中聚集了大量的生产企业。但随着营销体系的网络完善与各重要区域的产能布局，未
来我国塑料管道领域将有希望实现更为健康的发展途径。
(二) 公司发展战略
2015 年，为了解决公司可持续经营能力的问题，公司确立了新的战略发展目标：即在发展公
司传统主业塑料管型材的基础上，积极探寻企业转型发展之路，通过新建或并购重组等方式，寻
找企业新的利润增长点，从而提高上市公司盈利能力，保证上市公司持续稳定发展。
(三) 经营计划
2015 年是公司发展机遇和挑战并存的一年。在经济发展新常态和产能过剩等多重影响下，企
业将进入最严峻的生存环境，为此公司将积极应对各种严峻挑战，坚持以提高经济运行质量和效
益为中心，以优化产品结构调整和持续降低运营成本为重点，在保证公司主营业务平稳发展的基
础上，通过资本市场并购重组等方式，积极探寻企业转型之路，以适应新常态重塑新动力，打造
新优势，全面提升公司综合市场竞争力。
（1）加强生产管理，确保安全有序生产。公司将积极围绕年度生产任务，从安全生产、设备
保障、节能降耗等方面开展工作，提高工作效率和执行力，保证生产稳定，不断降低生产成本，
为企业发展夯实基础。
（2）全力抓好市场开拓，力保产品市场份额。面对严峻的市场形势，公司及时掌握市场信息，
预判市场走势，紧跟市场变化。利用“互联网+”创新经营模式，加大市场销售力度，加大高端市
场开发力度，通过差异化营销，保持公司稳定的市场占有率和价格控制力。
（3）全力抓好精细管理，运营成本有效降低。做好全面预算管理，严格控制各项费用，全员
树立降本增效的理念，不断降低经营管理成本，保证公司经营目标的实现。
（4）不断强化公司治理体系和内控体系建设，提高精细化管理水平。2015 年，公司将按照国
家法律、法规的要求，进一步规范信息披露工作，以投资者关系管理为重点做好企业形象工作，
不断加强与投资者的沟通和交流，增加公司经营管理的透明度，树立公司在资本市场的良好形象。
（5）强化互联网思维。面向未来，主动应对互联网对传统企业的冲击，更新观念、创新方法，
以用户和需求为中心，以互联网思维经营企业，建立互联网环境下企业新的竞争优势。
（6）加快人才队伍建设、提供发展保障。立足公司转型发展战略，做好人才引进、培育和使
用工作，积极探索形式多样的考核激励机制，充分调动各类人才的积极性和创造行，推进人力资
源管理工作的改革和创新。
（7）运用资本运营手段，壮大公司实力。以实施产业转型升级为主线，以形成核心技术优势
为目标，加快切入新产业步伐，壮大公司实力，完善产业布局。
(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
随着公司主营业务的进一步拓展，未来公司对资金的需求将会进一步增加。对此，公司一方
面根据经营发展的实际需要，科学合理地制定资金使用计划，通过预算管理、严格控制各项费用
支出、切实抓紧销售与回款进度，保证公司正常的生产经营；另一方面分利用各种金融工具降低
资金使用成本，确保现金流的良性循环，为公司战略发展提供资金支持。
(五) 可能面对的风险
1、市场竞争的风险
公司塑料建材所处的区域市场，供需处于不平衡状态，集中度有待进一步提升，企业间价格
竞争激烈，制约和影响了公司的盈利能力。
2、原材料价格波动风
公司产品的主要原材料为 PVC，约占生产成本的 70%-80%。由于国际政治经济形势错综复杂，
国内经济下行压力持续加大，市场原油、煤、电等能源价格存在较大的不确定性，从而导致公司
原材料价格波动较大，一定程度上增加公司生产成本控制的难度。
3、政策风险
近年来，随着房地产行业的发展以及国家基础设施建设投入的不断增加，塑料建材行业已经
成为我国塑料行业中的重要产业。未来建筑业的发展要以建筑节能减排为重点，发展绿色建筑，
使节能减排成为建筑业发展新的增长点。如果未来房地产调控政策及支持塑料建材行业发展的政
策发生重大不利变化，将对公司产生不利影响。
4、资金流动性风险
因公司持续经营性亏损，资产负债率高，企业银行信用较低，再融资压力较大。由于公司规
模、盈利能力不足，经营净现金流不足以支撑企业发展所需，公司目前发展所需主要资金来源于
大股东。因此，流动性风险依然存在，资金问题仍然是公司实现发展战略的主要瓶颈。
5、人力资源结构性短缺风险
2015 年是公司发展极为重要的一年，实现发展战略及经营目标，急需大量的人力资源，公司
人力资源结构性短缺风险已经凸现。
解决上述风险的对策：
面对上述风险，2015 年公司在保证公司主营业务稳定发展的基础上，加大企业发展转型的力
度，以改善公司可持续发展能力；大力运营好存量资产努力提升自我造血功能，继续盘活非主业
资产，多形式多途径解决项目融资问题；加大人才培养和引进的力度，调整和优化人才结构，构
筑人力资本优势，为企业长久发展增添新的动力。
三、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
(一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √不适用
(二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
√适用 □ 不适用
根据修订后《企业会计准则第 2 号——长期股权投资（2014 年修订）》的规定，公司修订了
长期股权投资会计政策。长期股权投资是指投资方对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投
资,以及对其合营企业的权益性投资。公司在执行《企业会计准则第 2 号——长期股权投资（2014
年修订）》之前，将对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、
公允价值不能可靠计量的权益性投资在“长期股权投资”中进行核算，公司变更长期股权投资会计
政策后，对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价
值不能可靠计量的权益性投资按《企业会计准则第 22 号一金融工具确认和计量》的规定进行会计
处理。
根据上述新颁布或修订的企业会计准则，公司在编制 2014 年年度财务报告时，根据各准则衔
接要求进行了调整，对报告期内财务报表项目及金额的影响如下：
对 2013 年 12 月 31 日/2013 年度相关财务报表项
会计政策变更依据 目的影响金额
报表项目名称 金额
可供出售金融资产 11,698,815.88
《企业会计准则第 2 号——长期股权投资
（2014 年修订）》 长期股权投资 -11,698,815.88
(三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
□ 适用 √不适用
四、利润分配或资本公积金转增预案
(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
1、现金分红政策的制定、执行或调整情况
根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号-上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43 号）
的要求及《上海证券交易所上市公司现金分红指引》等相关规定，公司于 2014 年 2 月 11 日召开
第五届董事会第八次会议审议通过了《关于修改<公司章程>的议案》，对《公司章程》一百八十四
条公司利润分配政策进行了进一步修订。
2、根据四川华信(集团)会计师事务所为公司出具的 2014 年度审计报告，公司 2014 年度母公
司实现净利润-147,301,561.08 元，加上上年度结转的未分配利润-586,299,350.54 元，本年度可供
分配的利润为-733,600,911.62 元，本年度无可供股东分配利润，经公司第五届董事会第二十次会
议审议通过，公司 2014 年度不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本。该预案尚需 2014 年
年度股东大会审议批准。
(二) 公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元 币种：人民币
分红年度合并报 占合并报表中
每 10 股送 每 10 股派 现金分红
分红 每 10 股转 表中归属于上市 归属于上市公
红股数 息数(元) 的数额
年度 增数（股） 公司股东的净利 司股东的净利
（股） （含税） （含税）
润 润的比率(%)
2014 年 0 0 0 0 -147,301,561.08 不适用
2013 年 0 0 0 0 693,636,185.44 不适用
2012 年 0 0 0 0 -138,316,582.15 不适用
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影
响。
根据修订后《企业会计准则第 2 号——长期股权投资（2014 年修订）》的规定，公司修订了长期
股权投资会计政策。长期股权投资是指投资方对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资,
以及对其合营企业的权益性投资。公司在执行《企业会计准则第 2 号——长期股权投资（2014 年
修订）》之前，将对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、
公允价值不能可靠计量的权益性投资在“长期股权投资”中进行核算，公司变更长期股权投资会计
政策后，对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价
值不能可靠计量的权益性投资按《企业会计准则第 22 号一金融工具确认和计量》的规定进行会计
处理。
根据上述新颁布或修订的企业会计准则，公司在编制 2014 年年度财务报告时，根据各准则衔接要
求进行了调整，对报告期内财务报表项目及金额的影响如下：
对 2013 年 12 月 31 日/2013 年度相关财务报表项
会计政策变更依据 目的影响金额
报表项目名称 金额
《企业会计准则第 2 号——长期股权投资
可供出售金融资产 11,698,815.88
（2014 年修订）》
长期股权投资 -11,698,815.88
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影
响。
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
母公司包括本部、氯碱分公司、创业塑料分公司、包装材料分公司、糖醇分公司；截止 2014 年
12 月 31 日，纳入合并范围的子公司共 11 家，分别为：保定宝硕置业房地产开发有限公司、保定
宝硕新鼎房地产开发有限公司、保定宝硕锦鸿房地产开发有限公司、保定宝硕盛鼎源商贸有限公
司、河北宝硕建材有限公司、保定宝硕水泥有限公司、河北宝硕管材有限公司、北京宝硕新型建
材有限公司、保定宝硕新型建筑材料有限公司、保定市泰丰货物运输有限公司、保定宝硕建筑材
料制造有限公司。
4.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出
说明。
