股票简称：金宇集团           股票代码：600201




  内蒙古金宇集团股份有限公司

2014 年度非公开发行 A 股股票募集
      资金使用可行性分析报告




             二〇一四年十月
                        金宇集团 2014 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告



一、本次募集资金运用概况

    公司拟向平安资管非公开发行 A 股股票 23,745,070 股，向新余元保非公开

发行 A 股股票 3,500,000 股，募集资金总额为 799,097,903.10 元，扣除发行费用

后，将全部用于补充公司流动资金。


二、使用募集资金补充流动资金的可行性分析

（一）公司主业快速发展及扩张带来对流动资金的需求

    公司是国内最大的兽用生物制品生产企业之一，是国家农业部指定的口蹄疫

疫苗、猪蓝耳病疫苗及猪瘟疫苗的定点生产企业，尤其在口蹄疫疫苗领域，公司

有较高的市场占有率。2011 年至 2013 年，公司生物制药业务贡献的营业收入分

别为 3.93 亿元、4.34 亿元与 6.30 亿元，呈逐年快速上升趋势，三年的复合增长

率达 26.56%。公司主营业务的快速增长及扩张带来了对流动资金需求的增加。

    此外，公司在行业内始终保持着较为领先的技术研发优势。着眼未来，随着

行业质量标准的不断提高和市场竞争日趋激烈，将对公司的研发能力、创新能力、

综合服务能力、产品升级及工艺提升速度等提出更高的要求，以上方面都将需要

公司持续的资金投入。


（二）优化资产负债结构，为后续债务融资提供良好保障

    本次募集资金到位后，公司的净资产将大幅增加，公司的资产负债率有所下

降，公司资本实力和抗风险能力将进一步加强，并为公司后续债务融资提供良好

的保障。本次募集资金到位后，公司有望进一步提升整体盈利水平，增强公司长

期可持续发展能力。


（三）增强产业整合能力，扩张业务规模

    公司多年来在兽用生物制品行业一直保持着较高的市场占有率，技术工艺水

平一直处于行业领先地位。根据行业发展情况，随着整体养殖规模扩大以及规模


                                         1
                        金宇集团 2014 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告



养殖户对高品质市场苗需求的不断增加，行业整体仍将保持较高的增速。公司在

继续巩固和提升现有市场地位的同时，将进一步积极探索包括并购、合资、合作、

引进等多种方式，搭建多元化合作平台，扩展并升级现有产品领域，增强核心产

品种类，扩大业务规模，培育新的利润增长点，提升公司持续盈利能力。本次补

充流动资金项目的实施有利于公司增强产业整合能力，扩张业务规模。

    综上，本次补充流动资金项目有利于公司充实营运资金、提高抗风险能力，

在保障公司日常生产经营稳步发展、夯实公司资本实力的同时，加速公司对业务

领域的扩展及升级，保持并提升公司的市场竞争能力及持续发展能力。本次发行

符合现行国家政策导向和法律法规规定，符合公司的长远发展战略及全体股东的

利益。


三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

    本次非公开发行后，公司资本实力和抗风险能力将得到进一步增强。募集资

金补充流动资金后，净资产将大幅增加，公司的融资能力大幅提高，为公司推进

各项业务的持续发展提供必要的资金支撑。公司的长期盈利能力、竞争力也将获

得提升，有利于公司的可持续发展。


（二）本次发行对公司财务状况的影响

    以 2014 年 6 月 30 日为基准日，本次发行前后公司主要经营指标的情况如下

表：

                                                                         单位：万元

                                 本次发行前                  本次发行后（模拟）

净资产                                       148,968.44                     228,878.23

营运资本                                      99,399.11                     179,308.90

资产负债率                                      16.30%                         11.25%


                                         2
                       金宇集团 2014 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告



流动比率                                         5.04                            8.28

速动比率                                         4.24                            7.48


    从上表可以看出，本次非公开发行完成后，公司净资产、营运资本将有大规

模增加，同时资产负债率将进一步降低，流动比率与速动比率将显著提高。本次

发行可进一步降低公司的财务风险，增强未来可持续发展能力。

    综上所述，公司以本次发行募集资金补充流动资金符合相关法律、法规的要

求，符合公司的实际情况，符合公司及全体股东的利益，有利于提高公司的核心

竞争能力和抗风险能力，增强公司可持续发展能力，促进公司的长远健康发展。


四、募集资金投资项目涉及报批事项的情况

    本次非公开发行募集资金用于补充流动资金，不涉及报批事项。




                                        3