山东南山铝业股份有限公司
2014 年年度股东大会会议资料
目 录
议案一：《2014 年度董事会工作报告》3
议案二：《2014 年度监事会工作报告》23
议案三：《2014 年度总经理工作报告》25
议案四：《2014 年度财务决算报告》33
议案五：《2014 年度利润分配预案》35
议案六：《2014 年年度报告正文及摘要》36
议案七：关于续聘 2015 年度外部审计机构及支付公司聘用的会计师事务所 2014
年度年度审计报酬的议案》37
议案八：《关于续聘 2015 年度内控机构及支付公司聘用的会计师事务所 2014 年
内控审计报酬的议案》38
议案九：《关于董事及其他高级管理人员报酬的议案》39
议案十：《关于监事报酬的议案》40
议案十一：《关于变更公司注册资本的议案》41
议案十二：《关于变更公司经营范围的议案》42
议案十三：《关于修订<公司章程>的议案》43
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议案一：
山东南山铝业股份有限公司
2014 年度董事会工作报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
公司是一家致力于铝业深加工的一体化铝业公司，目前已形成从热电-氧化铝-电解铝-
熔铸-(铝型材/热轧-冷轧-箔轧/锻压）的完整的生产线，公司主要产品包括上游产品电、氧
化铝、电解铝，下游产品铝板带、铝箔、铝型材及铝锻造件。产品用于加工铝合金门窗、集
装箱、铁路货运列车、高速列车、城市地铁、客车以及大型机械；航空、汽车、船舶用中厚
板；罐料、高档 PS 版基、铝箔坯料、高档铝塑复合板；食品软包装、香烟包装、医药包装、
空调箔等的材料；飞机、高速列车、汽车、大型机械结构件等。
报告期内，公司实现营业收入 1,405,602.70 万元，比去年同期下降 3.23%；实现利润总
额 116,570.78 万元，比去年同期增加 0.1%；归属母公司净利润 91,296.60 万元，比去年同期
增加 15.04%。
1、原材料采购
2014 年公司依据对印尼和国际铝土矿市场的分析判断，在印尼矿供应量受限的情况下，
积极开拓多种矿源，先后与力拓和国内现货贸易商签订了 210 万吨的低温矿石，始终保持高
库存以应对印尼政策变化给公司生产经营带来的不确定性。同时，多种矿源的供应局面，也
最大限度降低了低温矿的采购价格，使生产经营成本得到有效控制。
高温矿方面，公司和力拓（Rio Tinto）签订了长期铝土矿供应协议，把握年度内 LME
价格处于低位的时机，积极组织采购，增加库存，降低了采购成本。
2014 年液碱的采购计划是根据市场行情、供需关系在不同时期根据实际情况而制定的。
在保证氧化铝正常生产的情况下，灵活调整采购数量，选择有质量保证的厂家供货前提下，
坚持多家供货，相互制约价格，由近及远安排订单，尽量降低运输等费用成本，价格由低至
高采购，付款方式以货到付款为主。和客户进行协商，最大限度安排承兑汇票支付，尽量减
少现金支付大额汇款。2014 年平均采购单价较 2013 年降低约 62 元/吨左右。
2014 年，国内煤炭价格持续回落，煤企利润大幅下滑。国家层面对环境保护的持续关
3
注，环保压力增大、能源结构调整、进口煤冲击等因素使得煤炭价格低迷。从指数的价格走
势上看，全年煤炭价格不断刷新历史新低，大体上可分为急速下跌、缓慢爬升、深度探底及
阶梯型攀升四个阶段，截至年末，环渤海动力煤价格指数 5500K 价格报收 525 元/吨，与年
初 610 元/吨下跌 85 元/吨。煤炭低位弱势运行状态在一定程度上有助于降低公司运营成本，
公司密切关注市场动态，并加大市场分析力度，通过采用淡季购煤，旺季去库存策略、调整
合同兑现率、优化运输方式等多渠道、多环节压缩采购成本。
2、现有主要产品情况
2014 年公司建筑型材加大二线城市营销力度，加强品牌建设，加快与信誉好的一线地
产企业合作，在业务开展方面加大了与直销和居间合作的重点地产、门窗、企业幕墙企业的
合作，利用企业实力、装备水平、质量服务等优势，开发南方建材市场。
工业型材方面我公司在高铁、集装箱、C80 运煤车、导电轨等行业市场占有率做到稳中
有增，主要产品应用于。2014 年，我公司作为南车青岛四方机车厂主要供应商，供货比例
达到了 60%，同时，也参与青岛四方机车厂新项目断面的研发与试制工作。2014 年我公司
通过了 B/E 公司的二级供应商资质认证和众多一级供应商的工厂审核，顺利进入了航空工
业供应链系统，并与多家加工企业建立了合作关系，已开始为 B/E 公司批量供应航空座椅
原材料。
板带箔产品方面，公司在 2014 年根据订单需求进行了产品结构的调整，增加了附加值
较高的冷轧产品，减少了附加值较低的热轧产品。面对国内激烈的市场竞争，公司凭借优质
的产品、雄厚的技术研发力量、先入市场有利条件及完善的服务体系，保持了罐料在国内市
场的龙头地位，国内市场占有率达 50%左右。报告期内公司调整铝箔产品结构、大幅增加
高附加值的无菌软包产品的产量，提升了产品附加值，进一步提升了公司的盈利能力。
3、在建项目
公司年产 20 万吨超大规格高性能特种铝合金材料生产线项目主要产品分为中厚板和薄
板带两大系列。其中，中厚板系列产品主要涵盖航空用板、船舶用板、工模具用板、容器罐
体用板、轨道车辆用板等方面。薄板带系列产品主要涵盖航空用薄板、汽车用板、船体用板、
钎焊板、罐盖料、拉环料、专业用板等方面，并具备生产易拉罐罐体料和铝箔坯料能力。目
前项目部分工序已进入试产阶段，2015 年会正式投产。
4
公司年产 14000 吨大型精密模锻件项目产品主要面对航空、交通运输、能源、动力机
械、矿山设备等市场的铝合金锻件产品，该项目使我公司产业链更加完善。目前项目部分工
序已进入试产阶段，2015 年会正式投产。
公司年产 4 万吨高精度多用途铝箔生产线项目定位高端铝箔市场，公司软包铝箔产品经
过近几年的发展，已经成功打进国际一流高端铝箔市场，本项目达产后可缓解国外采购增加
及国内高质量铝箔产量不足的现状。目前项目尚处于土建阶段，预计 2017 年会正式投产。
(一) 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 14,056,027,013.90 14,524,516,126.58 -3.23
营业成本 11,979,837,668.31 12,332,139,378.04 -2.86
销售费用 320,057,085.04 288,802,725.65 10.82
管理费用 537,336,683.47 439,716,301.85 22.20
财务费用 79,691,411.36 90,062,193.96 -11.52
经营活动产生的现金流量净额 1,454,782,683.68 1,410,283,115.47 3.16
投资活动产生的现金流量净额 -3,399,406,684.62 -1,969,992,541.50 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 406,628,946.37 -241,700,325.12 不适用
研发支出 501,834,565.88 509,425,766.94 -1.49
2 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
公司报告期营业收入 1,405,602.70 万元，较上年同期减少 3.23%，主要是由于铝价低位
运行影响。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
公司基本采用“以销定产”的方式组织生产，报告期公司铝制品产销率为 99.46%，其
中型材产品产量较上年同期增长 26.38%；热轧产品产量较上年同期增长 9.76%；冷轧产品
产量较上年同期增长 10.02%。
(3) 订单分析
本年度，公司积极调整产品结构，减少附加值较低的初级产品的销量，提高高附加值的
冷轧产品、轨道交通型材等高附加值产品的销量，进而改善公司的盈利能力。
5
(4) 主要销售客户的情况
公司向前五名客户销售额为 269,883.96 万元，占公司销售额的 19.20%
3 成本
(1) 成本分析表
单位：万元
分行业情况
本期占 上年同
本期金额较
成本构成项 总成本 期占总
分行业 本期金额 上年同期金额 上年同期变
目 比例 成本比
动比例(%)
(%) 例(%)
电力 直接材料 2,005.16 0.17 3,274.53 0.27 -38.76
电力 直接人工 6.55 57.30 -88.57
电力 制造费用 43.51 368.44 0.03 -88.19
铝制品 直接材料 976,321.62 83.00 944,263.43 77.29 3.40
铝制品 直接人工 30,276.19 2.57 18,140.56 1.48 66.90
铝制品 制造费用 167,689.40 14.26 255,655.84 20.93 -34.41
合计 1,176,342.43 100.00 1,221,760.10 100.00 -3.72
分产品情况
上年同
本期占 本期金额较
成本构成项 期占总
分产品 本期金额 总成本 上年同期金额 上年同期变
目 成本比
比例(%) 动比例(%)
例(%)
电力 直接材料 2,005.16 0.17 3,274.53 0.27 -38.76
电力 直接人工 6.55 57.30 -88.57
电力 制造费用 43.51 368.44 0.03 -88.19
铝制品 直接材料 976,321.62 83.00 944,263.43 77.29 3.40
铝制品 直接人工 30,276.19 2.57 18,140.56 1.48 66.90
铝制品 制造费用 167,689.40 14.26 255,655.84 20.93 -34.41
1,176,342.4
合计 3 100.00 1,221,760.10 100.00 -3.72
(2) 主要供应商情况
公司向前五名供应商采购额为 822,917.24 万元，占公司采购额的 72.65%
4 费用
（1）公司营业税金及附加 2014 年度发生额较 2013 年度减少 75.29%，主要原因系公司本期应
缴纳的流转税减少所致；
（2）公司资产减值损失 2014 年度发生额较 2013 年度减少 88.74%，主要原因系公司 2013 年度
计提固定资产减值准备及 2014 年计提存货跌价损失减少所致；
6
（3）公司营业外支出 2014 年度发生额较 2013 年度减少 43.93%，主要原因系公司本期固定资
产处置损失减少所致；
5 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 142,174,423.05
本期资本化研发支出 359,660,142.83
研发支出合计 501,834,565.88
研发支出总额占净资产比例（%） 2.53
研发支出总额占营业收入比例（%） 3.57
6 现金流
公司报告期现金及现金等价物净增加额为-153,273.76 万元，其中：经营活动产生的现
金流量净额为 145,478.27 万元，较上年同期增加 3.16%；投资活动产生的现金流量净额为
-339,940..67 万元，主要为公司本期支付的工程及设备款；筹资活动产生的现金流量净额
40,662.89 万元，主要为公司本期项目的建设借款。
7 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报表项目 2014 年度 2013 年度 变动金额 变动幅度% 注释
营业税金
17,858,753.03 72,260,207.89 -54,401,454.86 -75.29 注1
及附加
资产减值
20,520,354.39 182,226,212.13 -161,705,857.74 -88.74 注2
损失
投资收益 44,215,314.65 24,691,939.11 19,523,375.54 79.07 注3
营业外支
13,645,533.67 24,336,661.20 -10,691,127.53 -43.93 注4
出
注 1：公司营业税金及附加 2014 年度发生额较 2013 年度减少 75.29%，主要原因系公司本期应
缴纳的流转税减少所致；
注 2：公司资产减值损失 2014 年度发生额较 2013 年度减少 88.74%，主要原因系公司 2013 年度
计提固定资产减值准备及 2014 年计提存货跌价损失减少所致；
注 3：公司投资收益 2014 年度发生额较 2013 年度增加 79.07%，主要原因系公司本期确认联营
公司投资收益增加所致；
注 4：公司营业外支出 2014 年度发生额较 2013 年度减少 43.93%，主要原因系公司本期固定资
产处置损失减少所致；
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(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]1216 号文《关于核准山东南山铝业股份有限
公司公开发行可转换公司债券的批复》核准，公司于 2012 年 10 月 16 日公开发行 60 亿元可
转换公司债券，每张面值为 100 元人民币，共计 6,000 万张。公司本次发行可转债代码 110020，
转债上市流通日为 2012 年 10 月 31 日，本期可转债存续期限为 6 年。具体详见公司 2012
年 11 月 12 日的《山东南山铝业股份有限公司公开发行可转换公司债券发行公告》及 2012
年 10 月 29 日的《山东南山铝业股份可转换公司债券上市公告书》。
公司股票自 2014 年 12 月 8 日至 2015 年 1 月 20 日连续 30 个交易日内有 20 个交易日收
盘价格高于“南山转债”当期转股价格的 130％，已满足“南山转债”的赎回条件,经公司
董事会第十一会议审议通过了关于提前赎回“南山转债”的议案,决定行使本公司可转债的
提前赎回权,对“赎回登记日”登记在册的“南山转债”全部赎回，截止 2015 年 3 月 10 日，
公司股本总数为 2,835,184,361 股。自进入转股期以来，公司共有 5,991,889,000 元“南山
债券”转为 901,029,866 股公司股票,占可转债转股前公司已发行股份总额的 46.59%，尚未
转股的“南山转债”公司已全部赎回。
(3) 发展战略和经营计划进展说明
报告期内，公司以发展战略为指导，定位准确，分工合理，持续、稳健的做好经营管理
工作，各项经营计划基本完成。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收 营业成
毛利
入比上 本比上 毛利率比上年
分行业 营业收入 营业成本 率
年增减 年增减 增减（%）
（%）
（%） （%）
铝制品行业 13,856,612,250.60 11,763,424,343.86 15.11 -3.58 -3.72 0.12
主营业务分产品情况
营业收 营业成
毛利
入比上 本比上 毛利率比上年
分产品 营业收入 营业成本 率
年增减 年增减 增减（%）
（%）
（%） （%）
增加 7.30 个百
电、汽 33,838,771.57 20,552,196.03 39.26 -44.09 -50.09
分点
8
增加 0.92 个百
天然气 99,649,524.64 93,399,059.85 6.27 21.02 19.84
分点
减少 1.46 个百
氧化铝粉 275,978,974.49 243,896,798.37 11.62 -10.62 -9.12
分点
增加 1.22
铝合金锭 3,018,500,133.32 2,643,462,182.43 12.42 -22.81 -23.88
个百分点
减 少 3.02
铝型材 3,356,844,663.85 2,961,481,730.55 11.78 17.66 21.84
个百分点
增 加 3.36
热轧卷 744,099,919.04 628,714,799.12 15.51 -10.39 -13.81
个百分点
增 加 0.49
冷轧卷 5,660,128,867.07 4,639,035,023.85 18.04 1.20 0.60
个百分点
增 加 0.13
铝箔 667,571,396.62 532,882,553.66 20.18 -8.86 -9.00
个百分点
13,856,612,250.6 增 加 0.12
合计 11,763,424,343.86 15.11 -3.58 -3.72
0 个百分点
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
境外小计 2,163,835,614.47 20.86
境内小计 11,692,776,636.13 -7.06
合计 13,856,612,250.60 -3.58
(三) 资产、负债情况分析
1 资产负债情况分析表
单位：元
本期期
本期期 上期期
末金额
末数占 末数占
较上期 情况说
项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数 总资产
期末变 明
的比例 的比例
动比例
（%） （%）
（%）
预付款项 76,772,186.84 0.24 255,571,654.33 0.87 -69.96 注1
其他流动资
968,888,185.73 3.06 3,272,227,094.99 11.12 -70.39 注2
产
在建工程 24.48 2,397,223,946.77 8.14 223.80 注3
7,762,198,061.02
递延所得税
188,898,280.02 0.60 112,038,437.07 0.38 68.60 注4
资产
其他非流动
321,914,453.26 1.02 624,041,030.93 2.12 -48.41 注5
资产
短期借款 2,347,952,837.93 7.40 1,668,604,843.20 5.67 40.71 注6
9
以公允价值
计量且其变
-
动计入当期 2,029,625.00 0.01 380,175.00 433.87 注7
损益的金融
负债
应付账款 2,035,024,328.54 6.42 1,486,074,626.09 5.05 36.94 注8
应交税费 224,096,494.33 0.71 390,975,789.49 1.33 -42.68 注9
应付利息 3,929,220.48 0.01 47,430,022.68 0.16 -91.72 注 10
一年内到期
的非流动负 75,728,931.99 0.24 116,000,000.00 0.39 -34.72 注 11
债
长期借款 630,000,000.00 1.99 275,000,000.00 0.93 129.09 注 12
-
长期应付款 2,876,015.67 0.01 注 13
注 1：公司预付款项 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日减少 69.96%，主要原因系公司
本期预付材料款减少所致；
注 2：公司其他流动资产账面余额 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日减少 70.39%，主
要原因系公司本期以银行存款及信用证保证金理财减少所致；
注 3：公司在建工程账面余额 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日增加 223.80%，主要原
因系公司本期工程项目工程投入增加所致；
注 4：公司递延所得税资产账面余额 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日增加 68.60%，
主要原因系公司本期期末递延所得税税率变化影响所致；
注 5：公司其他非流动资产 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日减少 48.41%，主要原因
系公司上期预付的工程及设备款在本期转入在建工程所致；
注 6：公司短期借款账面余额 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日增加 40.71%，主要原
因系公司本期经营借款增加所致；
注 7：公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债账面余额 2014 年 12 月 31 日较
2013 年 12 月 31 日增加 433.87%，主要原因系公司本期期货合约持仓总量增加所致；
注 8：公司应付账款账面余额 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日增加 36.94%，主要原
因系公司本期应付工程及设备款增加所致；
注 9：公司应交税费账面余额 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日减少 42.68%，主要原
因系公司本期因采购设备进项税增加所致；
注 10：公司应付利息账面余额 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日减少 91.72%，主要原
因系公司本期应付债券应付利息减少所致；
10
注 11：公司一年内到期的非流动负债账面余额 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日减少
34.72%，主要原因系公司本期一年内到期的长期借款减少所致；
注 12：公司长期借款账面余额 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日增加 129.09%，主要
原因系公司本期年产 1.4 万吨大型精密模锻件在建项目项目借款增加所致；
注 13：公司长期应付款系子公司南山美国先进铝技术有限责任公司融资租赁费及未确认融资
费用；
(四) 核心竞争力分析
（1）产业链优势
公司目前已建成从热电-氧化铝-电解铝-熔铸-(铝型材/热轧-冷轧-箔轧/锻压）的完整
铝生产线，而且公司的铝产业链是布局在 45 平方公里的较短距离内，可以减少铝产业链上
游产品价格的波动对下游产品的影响，保证生产原料的供应和产品的质量，并在生产过程中
节省能源损耗、废料损失和运输等费用；
（2）产品结构优势
现有产品情况：公司目前的产品既包括氧化铝、电解铝等粗加工产品，也包括铝箔、冷
热轧、锻压等深加工产品。深加工产品既包括型材等挤压类，也包括铝板带箔等压延类产品。
产品应用终端既包括投资领域或周期类的高铁、集装箱等领域，也包括消费领域或非周期类
的罐盖、罐体料等行业，可以减少单一产品的经营风险，减少业绩周期性的波动，同时提高
产品附加值和利润率。
投资在建项目情况：公司目前在建项目包括 20 万吨超大规格高性能特种铝合金材料生
产线项目、年产 14000 吨大型精密模锻件项目、年产 4 万吨高精度多用途铝箔生产线项目。
项目产品主要涵盖了航空用板、船舶用板、汽车用板、高端铝箔及航空航天用锻造产品。新
建项目即对提高公司技术水平、优化产业布局、改善产品结构具有重要的意义。
（3）管理优势
公司作为民营企业，能够较快地适应市场需求并抓住市场机遇、为客户提供满足其需求
的产品和服务，对客户提出试制、有特殊尺寸精度、表面质量及组织性能要求的新合金、新
断面产品，组织评审和开发，积累和提高技术研发与生产运营经验。同时，公司能够对资本
结构和经营成本等进行严格控制，从而降低财务风险，提高盈利能力。
（4）技术优势
11
公司自成立以来一直注重科学技术的创新，公司设有专业的技术研究中心、国家唯一铝
合金压力中心，具有强大的研发能力及较快的产品研发速度，与中南大学、东北大学、北京
工业大学、山东大学等多所高等院校以及北京有色金属研究总院、洛阳有色金属设计加工研
究院、中国建材工业研究院等科研院所建立了紧密的技术合作、人才培养关系，联合开发具
有市场前景的新技术和新产品。公司与美国普渡大学建立合作关系，通过技术研发和员工培
训提高公司生产技术水平。
随着公司新建项目的顺利推进，公司在相关技术储备也日益雄厚。拥有航空级高合金含
量铸锭软起铸技术、多转子除气系统双级串并联可变熔体净化技术、陶瓷过滤板双级过滤熔
体过滤技术、大规格扁锭全自动控制铸造技术、航空级铸锭刮水器控制二次水冷技术、超宽
铝板轧制板型控制模型、包铝板材铸锭包覆材料自动焊接技术、超大规格铝板水平软/硬双
模式淬火技术、航空铝板预拉伸消除内应力技术、全自动航空铝板相控阵无损探伤技术、航
空级铝板多级时效技术、航空薄板连续式热处理技术、航空铝板智能不规则锯切技术等世界
先进铝制品加工技术。公司以项目技术团队自主研发攻关的方式，实现高端航空级铝合金板
材生产工艺技术的国产化。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
(1) 持有非上市金融企业股权情况
占该公 报告期所有
所持对象 最初投资金额 持有数量 期末账面价值 报告期损益 会计核 股份
司股权 者权益变动
名称 （元） （股） （元） （元） 算科目 来源
比例（%） （元）
南山集团 长期股
财务有限 105,000,000.00 168,000,000 21 240,905,200.35 47,658,589.65 32,929,537.87 权投资
公司
合计 105,000,000.00 168,000,000 / 240,905,200.35 47,658,589.65 32,929,537.87 / /
持有非上市金融企业股权情况的说明
公司第五届董事会第十八次会议审议通过了参股南山集团财务公司的议案，公司出资
10,500 万元人民币，持有南山集团财务有限公司 21%股权，详见 2007 年 5 月 9 日的《上海
证券报》。2008 年 8 月 26 日，公司完成对南山集团财务公司的出资，详见 2008 年 8 月 27
日的《上海证券报》。公司第七届董事会第二十七次会议决议审议通过了关于对参股子公司
南山集团财务有限公司追加投资的议案，公司追加投资 6,300 万元，出资完成后，公司持股
比例保持 21%不变。详见 2013 年 4 月 12 日的《上海证券报》、《证券日报》。
12
2、 金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
单位：万元 币种：人民币
委托理财 委托理 报酬确 实际收回本 实际获
合作方名称 委托理财起始日期 委托理财终止日期
产品类型 财金额 定方式 金金额 得收益
渤海银行股 保本浮动
保本浮
份有限公司 收益型理 20,000 2013年10月24日 2014年1月13日 20,000 195.29
动收益
烟台分行 财产品
渤海银行股 保本浮动
保本浮
份有限公司 收益型理 20,000 2013年11月29日 2014年3月3日 20,000 231.78
动收益
烟台分行 财产品
中国光大银 保本浮动
保本浮
行济南历城 收益型理 15,000 2013年11月29日 2014年5月29日 15,000 343.5
动收益
支行 财产品
平安银行青 保本浮动
保本浮
岛分行营业 收益型理 10,000 2013年12月13日 2014年3月13日 10,000 113.42
动收益
部 财产品
北京银行股 保本浮动
保本浮
份有限公司 收益型理 10,000 2013年12月13日 2014年4月3日 10,000 136.85
动收益
济南分行 财产品
中国民生银
保本浮动
行股份有限 保本浮
收益型理 10,000 2013年12月18日 2014年3月18日 10,000 125
公司青岛分 动收益
财产品
行
兴业银行股
保本浮动
份有限公司 保本浮
收益型理 10,000 2013年12月20日 2014年1月20日 10,000 38.22
烟台龙口支 动收益
财产品
行
渤海银行股 保本浮动
保本浮
份有限公司 收益型理 10,000 2013年12月20日 2014年3月20日 10,000 123.29
动收益
烟台分行 财产品
兴业银行股
保本浮动
份有限公司 保本浮
收益型理 10,000 2013年12月23日 2014年3月24日 10,000 115.93
烟台龙口支 动收益
财产品
行
中国银行股 保本浮动
保本浮
份有限公司 收益型理 10,000 2013年12月24日 2014年3月24日 10,000 130.68
动收益
龙口支行 财产品
中国农业银
保本浮动
行股份有限 保本浮
收益型理 10,000 2013年12月25日 2014年1月24日 10,000 47.67
公司龙口南 动收益
财产品
山支行
13
中国工商银 保本浮动
保本浮
行股份有限 收益型理 30,000 2013年12月25日 2014年5月26日 30,000 620.55
动收益
公司 财产品
中国建设银
保本浮动
行股份有限 保本浮
收益型理 40,000 2013年12月27日 2014年2月10日 40,000 268.77
公司龙口黄 动收益
财产品
城支行
兴业银行股
保本浮动
份有限公司 保本浮
收益型理 25,000 2013年12月27日 2014年1月3日 25,000 19.18
烟台龙口支 动收益
财产品
行
中国工商银
保本浮动
行股份有限 保本浮
收益型理 15,000 2013年12月27日 2014年2月26日 15,000 122.3
公司龙口黄 动收益
财产品
城支行
兴业银行股
保本浮动
份有限公司 保本浮
收益型结 15,000 2014年1月29日 2014年2月7日 15,000 13.32
烟台龙口支 动收益
构性存款
行
中国建设银
行股份有限 保本浮动 保本浮
20,000 2014年2月12日 2014年3月19日 20,000 95.89
公司龙口黄 收益 动收益
城支行
渤海银行股 保本浮动
保本浮
份有限公司 收益型理 20,000 2014年1月15日 2014年4月15日 20,000 246.58
动收益
烟台分行 财产品
兴业银行股
份有限公司 保本浮动 保本浮
30,000 2014年1月21日 2014年4月21日 30,000 362.47
烟台龙口支 收益型 动收益
行
上海浦东发
展银行股份 保本浮动 保本浮
20,000 2014年1月22日 2014年4月22日 20,000 245
有限公司烟 收益型 动收益
台分行
招商银行股
份有限公司 保本浮动 保本浮
10,000 2014年1月27日 2014年4月28日 10,000 104.71
烟台龙口支 收益型 动收益
行
平安银行青
保本浮动 保本浮
岛分行营业 10,000 2014年1月28日 2014年4月28日 10,000 118.36
收益型 动收益
部
北京银行股
保本保证 保本保
份有限公司 10,000 2014年1月28日 2014年4月28日 10,000 110.96
收益型 证收益
济南分行
14
中国工商银
行股份有限 保本浮动 保本浮
15,000 2014年3月3日 2014年5月5日 15,000 107.01
公司龙口支 收益型 动收益
行
渤海银行股
保本浮动 保本浮
份有限公司 10,000 2014年3月7日 2014年6月5日 10,000 112.93
收益型 动收益
烟台分行
渤海银行股
保本保证 保本保
份有限公司 10,000 2014年3月7日 2014年6月5日 10,000 135.62
收益型 证收益
烟台分行
中国农业银
行股份有限 保本浮动 保本浮
10,000 2014年3月11日 2014年4月18日 10,000 52.05
公司龙口南 收益 动收益
山支行
兴业银行股
份有限公司 保本浮动 保本浮
10,000 2014年3月17日 2014年6月16日 10,000 129.64
烟台龙口支 收益型 动收益
行
中国民生银
行股份有限 保本浮动 保本浮
10,000 2014年3月24日 2014年6月24日 10,000 115
公司青岛分 收益 动收益
行
中国银行股
保证收益 保证收
份有限公司 10,000 2014年3月27日 2014年6月25日 10,000 101.1
型 益
龙口支行
兴业银行股
份有限公司 保本浮动 保本浮
30,000 2014年3月27日 2014年6月25日 30,000 384.66
烟台龙口支 收益型 动收益
行
中国建设银
行股份有限 保本浮动 保本浮
10,000 2014年4月1日 2014年5月7日 10,000 49.22
公司龙口黄 收益型 动收益
城支行
中国农业银
行股份有限 保本保证 保本保
10,000 2014年4月2日 2014年6月12日 10,000 85.59
公司龙口南 收益型 证收益
山支行
招商银行股
份有限公司 保本浮动 保本浮
10,000 2014年4月29日 2014年5月6日 10,000 6.42
烟台龙口支 收益型 动收益
行
15
兴业银行股
份有限公司 保本浮动 保本浮
20,000 2014年4月22日 2014年7月21日 20,000 236.71
烟台龙口支 收益型 动收益
行
中国农业银
行股份有限 保本保证 保本保
10,000 2014年4月23日 2014年7月8日 10,000 89.53
公司龙口南 收益型 证收益
山支行
上海浦东发
展银行股份 保本保证 保本保
10,000 2014年4月30日 2014年7月30日 10,000 100
有限公司烟 收益型 证收益
台分行
上海浦东发
展银行股份 保本保证 保本保
10,000 2014年4月30日 2014年7月29日 10,000 128.22
有限公司烟 收益型 证收益
台分行
平安银行青
保本浮动 保本浮
岛分行营业 20,000 2014年4月30日 2014年11月3日 20,000 409.86
收益型 动收益
部
招商银行股
份有限公司 保本浮动 保本浮
11,000 2014年5月9日 2014年8月11日 11,000 118.98
烟台龙口支 收益型 动收益
行
中国工商银
行股份有限 保本浮动 保本浮
25,000 2014年5月29日 2014年8月27日 25,000 314.38
公司龙口支 收益型 动收益
行
中国工商银
行股份有限 保本浮动 保本浮
5,000 2014年5月30日 2014年9月2日 5,000 45.55
公司龙口支 收益型 动收益
行
中国农业银
行股份有限 保本浮动 保本浮
30,000 2014年6月16日 2014年8月15日 30,000 256.44
公司龙口南 收益 动收益
山支行
兴业银行股
份有限公司 保本浮动 保本浮
10,000 2014年6月17日 2014年9月15日 10,000 115.89
烟台龙口支 收益型 动收益
行
中国农业银
行股份有限 保本浮动 保本浮
15,000 2014年7月10日 2014年8月19日 15,000 78.9
公司龙口南 收益 动收益
山支行
16
中国农业银
行股份有限 保本浮动 保本浮
45,000 2014年8月22日 2014年9月11日 45,000 113.42
公司龙口南 收益 动收益
山支行
中国农业银
行股份有限 保本浮动 保本浮
3,000 2014年7月11日 2014年8月20日 3,000 15.78
公司龙口南 收益 动收益
山支行
兴业银行股
份有限公司 保本浮动 保本浮
20,000 2014年7月21日 2014年10月20日 20,000 226.88
烟台龙口支 收益型 动收益
行
上海浦东发
展银行股份 保本保证 保本保
10,000 2014年8月1日 2014年11月3日 10,000 98.39
有限公司烟 收益型 证收益
台分行
上海浦东发 保证收益 保证收
10,000 2014年8月1日 2014年10月29日 10,000 115.89
展银行 型 益
中国农业银
行股份有限 保本浮动 保本浮
17,000 2014年9月15日 2014年10月24日 17,000 83.56
公司龙口南 收益 动收益
山支行
兴业银行股
份有限公司 保本浮动 保本浮
20,000 2014年10月21日 2014年11月20日 20,000 75.78
烟台龙口支 收益型 动收益
行
中国农业银
行股份有限 保本浮动 保本浮
10,000 2014年10月28日 2014年11月27日 10,000 36.16
公司龙口南 收益 动收益
山支行
中国农业银
行股份有限 保本浮动 保本浮
45,000 2014年11月10日 2014年12月10日 45,000 166.44
公司龙口南 收益 动收益
山支行
中国银行股
保证收益 保证收
份有限公司 10,000 2014年12月5日 2015年1月5日 10,000
型 益
龙口支行
中国银行股
保证收益 保证收
份有限公司 20,000 2014年12月12日 2015年1月12日 20,000
型 益型
龙口支行
17
中国银行股
保证收益 保证收
份有限公司 30,000 2014年12月25日 2015年1月15日 30,000
型 益型
龙口支行
合计 / 921,000 / / / 921,000 8,035.72
3、募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
本年度已使 已累计使用
募集年 募集资金 尚未使用募 尚未使用募集资
募集方式 用募集资金 募集资金总
份 总额 集资金总额 金用途及去向
总额 额
存放于募集资金
2008 发行可转债 275,414.73 549.24 275,507.08 1.75
专户
存放于募集资金
2010 非公开发行 246,911.11 402.83 252,041.35 2.10
专户
存放于募集资金
2012 发行可转债 592,359.49 251,486.03 547,032.47 70,124.45
专户
合计 / 1,114,685.33 252,438.10 1,074,580.90 70,128.30 /
募集资金总体使用情况说明
注：
1、已累计使用募集资金总额中包含公司为采购设备支付的信用证、保函保证金，因
未到期而没有支付。
2、累计使用金额与未使用金额之和大于募集资金净额原因为募集资金账户取得的利
息收入
3、报告期内收回上期可转换债券的募集资金用于补充流动资金 55,000.00 万元。
4、截至 2014 年 12 月 31 日，2008 年可转债募投项目已实施完毕，专户资金余额为
存款利息，将用于永久补充公司流动资金。
(2) 募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
是否变 募集资金拟 募集资金本年 募集资金累计 是否符合
承诺项目名称 项目进度
更项目 投入金额 度投入金额 实际投入金额 计划进度
年产 10 万吨新
型铝合金材料生 否 122,894.73 549.24 122,987.08 是 100%
产线
年产 22 万吨轨
道交通新型合金 否 246,911.11 402.83 252,041.35 是 98%
材料生产线项目
年产 20 万吨超
大规格高性能特
否 592,359.49 251,486.03 547,032.47 是 80%
种铝合金材料生
产线
合计 / 962,165.33 252,438.10 922,060.90 / /
18
(3)主要子公司、参股公司分析
公司 业务 注册 资产规模 负债（万 净资产（万 营业收入 营业利润 净利润
名称 性质 资本 (万元) 元） 元） (万元) (万元) (万元)
烟 台
南 山 生 产
铝 业 各 种 7,600
新 材 铝 合 万美 251,431.35 101,413.02 150,018.33 821,158.12 11,772.79 8,919.31
料 有 金 热 元
限 公 轧卷
司
龙 口
生产
东 海
销 售 9,700
氧 化
冶 金 万美 789,633.15 510,038.03 279,595.12 367,778.26 27,627.66 20,785.20
铝 有
级 氧 元
限 公
化铝
司
(4)非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
累计实际投 项目收
项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金额
入金额 益情况
年产 22 万吨轨道交通
新型合金材料生产线 74,950.89 98% 36,860.04 70,921.86
项目
年产 1.4 万吨大型精密
150,950.00 72% 99,189.14 104,744.71
模锻件项目
冷轧设备技术改造 85,000.00 75% 53,411.29 53,411.29
年产 4 万吨高精度多
77,277.00 0.30% 5,678.96 5,678.96
用途铝箔生产线
其他 17,244.65 17,244.65
合计 388,177.89 / 212,384.08 252,001.47 /
年产 22 万吨轨道交通新型合金材料生产线项目与 2010
年非公开发行募投项目为同一项目，总投资 321860.00
非募集资金项目情况说明
万元，其中募集资金投资 246,911.11 万元，自筹资金投
资 74,950.89 万元。
二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
印尼原矿出口限制使得国内多数铝企只能寻求其他替代矿源，进而促进铝企原材料的成
19
本上升，盈利空间将受到进一步挤压。而行业产能过剩已成定局，随着国内外铝企业产能的
不断释放，并通过战略重组和整合，在市场上挤压竞争对手的成长空间，导致市场竞争加剧。
面对激烈的市场竞争，国内具有实力的铝企业为了获得竞争优势，均在积极调整结构，全力
打造上下游紧密结合的产业链，以便降低成本，提升企业竞争力和市场占有率，使国内铝市
场结构发生重大变化。
(二) 公司发展战略
公司坚持以产业链优势为依托，以新型高端铝企为发展方向，积极优化产业结构，在保
证公司现有优势产品的市场份额同时，积极推进航空航天用铝、汽车板、精密模锻件等高端
产品的生产与研发。以技术优势为抓手，以科技成果转化为支撑，努力提升公司综合竞争能
力。
(三) 经营计划
定位准确，分工合理，持续、稳健的抓好经营管理工作，只为成功想办法、不为失败
找理由，对内推行精益管理，降本增效、节能降耗、增收节支，提高科学化、规范管理；对
外创造性开拓市场，健全网络，捕捉机遇，引导消费。从而保证企业的稳步增长，持续改进，
打造自己的竞争优势，合理回报广大股东。2015 年度主要做好以下几方面工作：
（1）加强与波音、空客、中商飞等未来主要客户的沟通，积极促进航空航天用铝型材、铝
板的认证生产工作。
（2）继续保持与北汽、宝马等企业的沟通与合作，做好汽车板、船板的试制与量产工作。
（3）积极推进 20 万吨超大规格特种铝合金材料生产线项目的试产与投产。
（4）推进年产 14000 吨大型精密模锻件项目的建设与投产。
（5）持续依托美国先进铝技术有限公司有利平台，加大对新产品技术研发人才招聘力度，
建立产品研发队伍，引入行业资深专家指导和培训，改善人才环境，合理利用北京南山航空
材料研究院有限责任公司和南山科学技术研究院资源，不断提升自我研发能力，加快高附加
值合金产品的生产。
(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
2015 年公司将继续根据生产经营和投资的需要，做好科学的资金预算，统筹调度、合
理的安排资金使用。针对募集资金项目，根据已签订的合同合理安排付款进度，在不影响募
集资金项目的建设的情况下，继续合理使用闲置募集资金投资理财产品，提高募集资金使用
20
效率。同时，保持与银行、信托等金融机构的良好沟通，充分利用各种金融工具，在保证在
建项目的资金充裕同时，降低资金使用成本。密切关注国家政策，积极申请产业扶持，申报
专项优惠资金，降低公司财务费用，确保公司现金流良性循环。
(五) 可能面对的风险
1、行业竞争风险：
随着行业产能过剩情况的加剧，各铝企的主要产品正逐步向下游发展。使得公司竞争对
手不断增多、成本竞争激烈等，可能会对公司业绩造成不良影响，削弱公司的行业地位。
2、 市场价格风险：
经济周期的波动、市场供求关系、国际资本投机炒作、国家及地方政策的不确定性等，
造成
产品市场价格的剧烈波动或下滑；同时，部分大宗原辅材料的价格被垄断，公司议价能力弱，
造成原材料价格居高不下等，都可能会对公司财务状况和运营业绩产生重大影响
3、 主要原材料供应的风险
受印尼限矿政策的影响，之前不具备优势的相对较远地区的优质矿石将再度成为国内
需求市场的关注对象，用于弥补印尼限矿造成的铝土矿缺少的局面，从而导致国内进口矿石
价格上升，导致氧化铝企业生产成本的波动，进而影响企业的效益。
4、 铝产品价格波动的风险
公司销售收入主要来自铝加工产品，公司和下游客户的定价方式，是以铝锭价格加上加
工费的形式来计价。铝价的变化完全反映到客户的结算价中，所以，国内期货铝价的变化，
不会对国内业务造成较大的影响。公司国外业务定价是以 LME 铝价加加工费的形式来结算。
所以，国内期货铝价和 LME 铝价的差价，对公司出口业务有一定的影响。
5、 税收政策及汇率风险
为促进节能降耗，鼓励铝深加工产品出口，近几年，国家对铝行业进出口政策进行
了多次调整，税收政策的调整可能影响我国铝产品进出口走势，进而影响上述产品的国
内市场价格。目前上述进出口政策趋势有利于国内铝深加工行业，但如果未来对铝板带
箔产品的进出口政策调整趋势改变，退税率下调甚至取消，将对公司经营产生不利影响。
另外，由于公司部分产品出口，汇率波动将对公司出口贸易和出口收益产生一定程度的
影响。
6、环保风险
21
在公司铝产业链中，氧化铝在生产过程中，主要的污染物是二氧化硫、赤泥、尾矿
液等废气、废物及废水；原铝生产产生的烟气含有氟化物、沥青烟、粉尘等污染物，铝
型材及铝压延产品在生产过程中污染相对较轻。若不采取相应的净化处理或环保措施不
达标，将会对生产及生态环境造成污染。
三、利润分配或资本公积金转增预案
(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
报告期内，公司于 2014 年 5 月 14 日实施 2013 年度利润分配方案，派发每股 0.15 元
（含税）红利，相关公告刊登在 2014 年 4 月 29 日的《上海证券报》、《证券日报》。
(二) 公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转
增股本方案或预案
单位：元 币种：人民币
占合并报
每 10 股 分红年度合并报 表中归属
每 10 股 每 10 股
分红 派息数 现金分红的数额 表中归属于上市 于上市公
送红股 转增数
年度 (元)（含 （含税） 公司股东的净利 司股东的
数（股） （股）
税） 润 净利润的
比率(%)
2014 年 1.00 283,518,436.10 912,966,029.41 31.05
2013 年 1.50 290,125,367.10 793,626,274.34 36.56
2012 年 1.20 232,098,539.40 730,408,119.59 33.60
山东南山铝业股份有限公司董事会
2015 年 4 月 9 日
22
议案二：
山东南山铝业股份有限公司
监事会工作报告
一、监事会的工作情况
2014 年度监事会按照《公司法》、《证券法》和《公司章程》的规定，从切
实维护股东权益和公司利益出发，认真履行监事的职责，依据《监事会议事规则》
组织监事会会议，2014 年度共召开了 8 次监事会，参加公司本年度的股东大会
并列席了历次董事会，对公司经营活动的重大决策、公司财务状况和公司董事、
高级管理人员的行为进行了有效监督，对公司定期报告进行审核并提出审议意见。
二、 监事会对公司依法运作情况的独立意见
2014 年度，公司决策程序按照《公司法》、《证券法》和《公司章程》的相
关规定，内控制度完善，董事、高管在执行其职务时无违反相关法律、法规及公
司章程或损害公司利益的行为。
三、 监事会对检查公司财务情况的独立意见
监事会认真检查审核了公司的财务状况，并对公司的审计工作进行了监督，
山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的 2014 年度审计报告，真实的反
映了公司的财务状况和经营成果，标准无保留的意见是客观公正的。
四、 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见
2014 年度，公司募集资金投入项目与公司募集说明书的承诺一致。
五、监事会对公司关联交易情况的独立意见
2014 年度，公司所发生的关联交易严格按照相关协议规定的价格执行，交
易程序合法，交易及价格公平、公正、合理，不存在损害公司及股东利益的情况。
六、监事会对内部控制自我评价报告及内部控制审计情况的意见
公司监事会认真审阅了《山东南山铝业股份有限公司 2014 年度内部控制评
23
价报告》，认为报告客观公正的反映了公司内部控制的的实际情况，对该报告无
异议。山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的 2014 年度内部控制审计
报告，客观公正的反映了公司内部控制有效性。
山东南山铝业股份有限公司监事会
2015 年 4 月 9 日
24
议案三：
山东南山铝业股份有限公司
2014 年度总经理工作报告
一、公司总体经营情况
2014 年，我国宏观经济处于增长速度换挡期、结构调整阵痛期和前期刺激
政策消化期的“三期叠加”时期,经济下行压力和风险依然较大。面对宏观政策、
市场环境的复杂多变，公司积极调整经营思路，整合资源，充分挖掘市场机会，
加大对优势产业的培育力度，加快推进各项产业化项目建设的有序进行，增强了
企业发展后劲和活力。在做好公司经营的同时，公司高度重视并积极推进环境保
护、节能减排及员工权益和投资者权益保护等工作的有效落实，全力推进公司经
营管理水平和社会责任履职能力的全面提升。
在国家产业政策发生重大变化、行业竞争加剧的情况下，公司主动进行战略
调整，利用上市公司的优势，积极扩展融资渠道，紧抓国家战略发展方向，向高
技术含量、高附加值产品不断延伸，以提升发展质量和效益为中心，以全面预算
管理为抓手，灵活调整营销策略，加大销售力度；提高管理水平和管理创新力，
增强全产业链盈利能力，保证经营业绩在行业内保持较好水平，企业发展质量和
效益得到进一步提高。
2014 年公司实现营业收入 1,405,602.70 万元，比去年同期下降 3.23%；实
现利润总额 116,570.78 万元，比去年同期增加 0.1%；归属母公司净利润
91,296.60 万元，比去年同期增加 15.04%。
二、公司主营业务及经营情况
（一）、主营业务及主要产品
公司是一家致力于铝及铝深加工产品的研发、生产和销售的一体化铝业公司，
公司目前已形成从电力—氧化铝—电解铝—熔铸—（铝型材/热轧—冷轧—箔轧/
锻压）的完整的生产线，公司的主要产品包括：
1、铝型材：目前主要经营工业型材和建筑型材，产品用于加工铝合金门窗、
集装箱、铁路货运列车、高速列车、城市地铁、客车以及大型机械；
25
2、铝板带：主要产品包括航空、汽车、船舶用中厚板；罐料、高档 PS 版基、
铝箔坯料、高档铝塑复合板等；
3、高精度铝箔：用于食品软包装、香烟包装、医药包装、空调箔等的材料；
4、锻件：产品主要用于飞机、高速列车、汽车、大型机械等结构件。
（二）、主营业务收入、主营业务利润构成情况
1、分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业成
毛利 营业收入 毛利率
本比上
分行业 营业收入 营业成本 率 比上年增 比上年
年增减
（%） 减（%） 增减（%）
（%）
铝制品行业 13,856,612,250.60 11,763,424,343.86 15.11 -3.58 -3.72 0.12
主营业务分产品情况
营业成
毛利 营业收入 毛利率
本比上
分产品 营业收入 营业成本 率 比上年增 比上年
年增减
（%） 减（%） 增减（%）
（%）
电、汽 33,838,771.57 20,552,196.03 39.26 -44.09 -50.09 7.30
天然气 99,649,524.64 93,399,059.85 6.27 21.02 19.84 0.92
氧化铝粉 275,978,974.49 243,896,798.37 11.62 -10.62 -9.12 -1.46
铝合金锭 3,018,500,133.32 2,643,462,182.43 12.42 -22.81 -23.88 1.22
铝型材 3,356,844,663.85 2,961,481,730.55 11.78 17.66 21.84 -3.02
热轧卷 744,099,919.04 619,714,799.12 16.72 -10.39 -15.05 4.57
冷轧卷 5,660,128,867.07 4,639,035,023.85 18.04 1.20 0.93 0.22
铝箔 667,571,396.62 541,882,553.66 18.83 -8.86 -9.78 0.83
合计 13,856,612,250.60 11,763,424,343.86 15.11 -3.58 -3.72 0.12
2、分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
境外小计 2,163,835,614.47 20.86
境内小计 11,692,776,636.13 -7.06
合计 13,856,612,250.60 -3.58
三、公司主要财务数据分析
（一）资产负债情况分析表
26
单位：元 币种:人民币
本期期 上期期 本期期末
末数占 末数占 金额较上
情况
项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数 总资产 期期末变
说明
的比例 的比例 动比例
（%） （%） （%）
预付款项 76,772,186.84 0.24 255,571,654.33 0.87 -69.96 注：1
其他流动资产 968,888,185.73 3 3,272,227,094. 11.1 -70.39 注：2
.06 99 2
在建工程 7,762,198,061. 24. 2,397,223,946. 8. 223.80 注：3
02 48 77 14
递延所得税资产 188,898,280.02 0 112,038,437 0. 68.60 注：4
.60 .07 38
其他非流动资产 321,914,453.2 1 624,041,030 2. -48.41 注：5
6 .02 .93 12
短期借款 2,347,952,837.9 7.40 1,668,604,843. 5.67 40.71 注：6
3 20
以公允价值计量且 2,029,625.00 0 380,175 433.87 注：7
其变动计入当期损 .01 .00 -
益的金融负债
应付账款 2,035,024,328.5 6 1,486,074,626. 5. 36.94 注：8
4 .42 09 05
应交税费 224,096,494.3 0 390,975,789 1. -42.68 注：9
3 .71 .49 33
应付利息 3,929,220.48 0.01 47,430,022.68 0.16 -91.72 注：10
一年内到期的非流 75,728,931.9 0 116,000,000. 0. -34.72 注：11
动负债 9 .24 00 39
长期借款 630,000,000.00 1.99 275,000,000.00 0.93 129.09 注：12
长期应付款 2,876,015.67 0.01 注：13
注 1：公司预付款项 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日减少 69.96%，主要原因系公司
本期预付材料款减少所致；
注 2：公司其他流动资产账面余额 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日减少 70.39%，主
要原因系公司本期以银行存款及信用证保证金理财减少所致；
注 3：公司在建工程账面余额 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日增加 223.80%，主要原
因系公司本期工程项目工程投入增加所致；
注 4：公司递延所得税资产账面余额 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日增加 68.60%，
主要原因系公司本期期末递延所得税税率变化影响所致；
注 5：公司其他非流动资产 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日减少 48.41%，主要原因
系公司上期预付的工程及设备款在本期转入在建工程所致；
注 6：公司短期借款账面余额 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日增加 40.71%，主要原
因系公司本期经营借款增加所致；
注 7：公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债账面余额 2014 年 12 月 31 日较
2013 年 12 月 31 日增加 433.87%，主要原因系公司本期期货合约持仓总量增加所致；
注 8：公司应付账款账面余额 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日增加 36.94%，主要原
27
因系公司本期应付工程及设备款增加所致；
注 9：公司应交税费账面余额 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日减少 42.68%，主要原
因系公司本期因采购设备进项税增加所致；
注 10：公司应付利息账面余额 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日减少 91.72%，主要原
因系公司本期应付债券应付利息减少所致；
注 11：公司一年内到期的非流动负债账面余额 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日减少
34.72%，主要原因系公司本期一年内到期的长期借款减少所致；
注 12：公司长期借款账面余额 2014 年 12 月 31 日较 2013 年 12 月 31 日增加 129.09%，主要
原因系公司本期年产 1.4 万吨大型精密模锻件在建项目项目借款增加所致；
注 13：公司长期应付款系子公司南山美国先进铝技术有限责任公司融资租赁费及未确认融资
费用；
（二）、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
变动比例
科目 本期数 上年同期数
（%）
营业收入 14,056,027,013.90 14,524,516,126.58 -3.23
营业成本 11,979,837,668.31 12,332,139,378.04 -2.86
销售费用 320,057,085.04 288,802,725.65 10.82
管理费用 537,336,683.47 439,716,301.85 22.20
财务费用 79,691,411.36 90,062,193.96 -11.52
经营活动产生的现金流量净额 1,454,782,683.68 1,410,283,115.47 3.16
投资活动产生的现金流量净额 -3,399,406,684.62 -1,969,992,541.50 72.56
筹资活动产生的现金流量净额 406,628,946.37 -241,700,325.12 -268.24
研发支出 459,116,343.75 509,425,766.94 -9.88
（三）、成本分析表
单位：元 币种:人民币
分行业情况
本期占总 上年同期 本期金额较
成本构成 上年同期金
分行业 本期金额 成本比例 占总成本 上年同期变
项目 额
(%) 比例(%) 动比例(%)
电力 直接材料 2,005.16 0.17 3,274.53 0.27 -38.76
电力 直接人工 6.55 - 57.3 0 -88.57
电力 制造费用 43.51 - 368.44 0.03 -88.19
铝制品 直接材料 976,321.62 83.00 944,263.43 77.29 3.40
铝制品 直接人工 30,276.19 2.57 18,140.56 1.48 66.90
铝制品 制造费用 167,689.40 14.26 255,655.84 20.93 -34.41
合计 1,176,342.43 100.00 1,221,760.10 100.00 -3.72
分产品情况
本期占总 上年同期 本期金额较上
成本构成 上年同期金
分产品 本期金额 成本比例 占总成本 年同期变动比
项目 额
(%) 比例(%) 例(%)
28
电力 直接材料 2,005.16 0.17 3,274.53 0.27 -38.76
电力 直接人工 6.55 - 57.3 0 -88.57
电力 制造费用 43.51 - 368.44 0.03 -88.19
铝制品 直接材料 976,321.62 83.00 944,263.43 77.29 3.40
铝制品 直接人工 30,276.19 2.57 18,140.56 1.48 66.90
铝制品 制造费用 167,689.40 14.26 255,655.84 20.93 -34.41
合计 1,176,342.43 100.00 1,221,760.10 100.00 -3.72
（四）、现金流量构成情况分析
公司报告期现金及现金等价物净增加额为-153,273.76 万元，其中：经营活
动产生的现金流量净额为 145,478.27 万元，较上年同期增加 3.16%；投资活动
产生的现金流量净额为-339,940..67 万元，较上年同期增加增加 72.56%，主要
原因系公司本期支付工程及设备款增加所致；筹资活动产生的现金流量净额
40,662.89 万元，主要原因系公司本期项目建设借款增加所致。
四、募集资金使用情况
1、募集资金使用情况
单位:万元 币种:人民币
本年度已使 已累计使用 尚未使用
募集 募集资金 尚未使用募集资金用
募集方式 用募集资金 募集资金总 募集资金
年份 总额 途及去向
总额 额 总额
2008 发行可转债 275,414.73 549.24 275,507.08 1.75 存放于募集资金专户
2010 非公开发行 246,911.11 402.83 252,041.35 2.10 存放于募集资金专户
2012 发行可转债 592,359.49 251,486.03 547,032.47 70,124.45 存放于募集资金专户
合计 / 1,114,685.33 252,438.10 1,074,580.90 70,128.30 /
注：1、已累计使用募集资金总额中包含公司为采购设备支付的信用证、保函保证金，因未
到期而没有支付。
2、累计使用金额与未使用金额之和大于募集资金净额原因为募集资金账户 取得的利息收入
3、报告期内收回上期可转换债券的募集资金用于补充流动资金 55,000.00 万元。
2、募集资金承诺项目情况
单位:万元 币种:人民币
是否
是否 募集资金 募集资金累
募集资金拟 符合 项目
承诺项目名称 变更 本年度投 计实际投入
投入金额 计划 进度
项目 入金额 金额
进度
年产 52 万吨铝合金锭熔 否 100,922.37 0.00 100,922.37 是 100%
29
铸生产线
年产 10 万吨新型铝合金
否 122,894.73 549.24 122,987.08 是 100%
材料生产线
补充流动资金 否 51,597.63 0.00 51,597.63 是 100%
年产 22 万吨轨道交通新
否 246,911.11 402.83 252,041.35 是 98%
型合金材料生产线项目
年产 20 万吨超大规格高
性能特种铝合金材料生 否 592,359.49 251,486.03 547,032.47 是 30%
产线
合计 / 1,114,685.33 252,438.10 1,074,580.90 / /
注：1、年产 10 万吨新型铝合金材料生产线项目累计投入金额中含采购设备开立信用证保证
金 364.72 万元。
2、年产 22 万吨轨道交通新型合金材料生产线项目累计投入金额中含采购设备的信用证
13,064.98 万元。
3、年产 20 万吨超大规格高性能特种铝合金材料生产线累计投入金额中含采购设备的信用证
保证金 78,377.35 万元。
4、公司使用部分闲置募集资金购买理财产品，详见公司发布的临 2013-005 号、临 2013-042
号、临 2013-051 号、临 2014-007 号、临 2014-021 号、临 2014-037 号、临 2014-054 号、临
2015-004 号公告。
五、公司未来发展展望
2014 年，受供需关系的影响，铝行业持续低迷，我公司依靠完整产业链，
发挥了成本优势及较强的抗风险能力，保障了企业盈利的稳定性，体现了较强的
市场竞争力。2015 年世界经济将继续保持复苏态势,预计增速较今年有所提高,
但地缘政治冲突等也带来了风险和不确定性。欧元区经济触底回升，日本经济也
在推行量化宽松，金砖五国增速放缓，美国经济复苏较快，将带动世界经济提升。
2015 年将是公司加快战略转型的关键年，作为国内铝加工龙头企业之一，
公司着眼于未来，斥巨资打造了南山铝业航空材料产业园区，该园区规划占地
164 公顷，涵盖公司年产 20 万吨超大规格高性能特种铝合金材料生产线项目、
年产 14000 吨大型精密模锻件项目、年产 4 万吨高精度多用途铝箔生产线项目
以及 150MN 挤压生产线，产品定位高端铝加工产业。投产后，产品将覆盖航空、
汽车、船舶、核电、轨道交通、容器罐等领域的全部变形铝合金。
面对严峻形势，在这个战略转型的关键时点，我们将持续、稳健的抓好经营
管理工作，对内推行精益管理，降本增效、节能降耗、增收节支，提高科学化、
规范化管理水平，对外创造性开拓市场，健全网络渠道建设，捕捉机遇，引导消
费。2015 年，重点做好以下工作：
30
1、明确发展方向，制定合理的发展战略。中国已经进入第三次改革期，已
步入经济新常态，在这个比心智、比创造力的时代，网络金融、电子商务发展迅
猛，消费观念、方式发生了翻天覆地的改革，而且还在不断的变化。
作为现代化企业，我们将首先抓好战略规划并落实到位，纵观世界上一流企
业的发展轨迹，认真分析行业发展方向、前沿目标，研修规律和趋势，按照建设
国际一流、国内领先前沿的目标不断提升、改进，着力实施国际化战略，抓好资
源和人才两个着重点，在全球范围内实现资源、技术、人才的优化组合。
2、强化队伍建设，重点做好人才培养。根据公司发展需要，充实、加强、
优化、调整人才队伍，对外招聘为辅，引进高级适用人才，重点加强内部培训，
提拔稳定、优秀的年轻人才，强化中层干部队伍和班组建设，打造一支团结、高
效、高素质、高层次的人才队伍。
3、创新驱动，转型升级。企业的发展是与科技资源紧密结合的，我们要与
外部科研院所加强互动，紧密联系，切实增强自主创新和研发能力，积极进行产
品、技术的研发和储备，真正做到开发一代、生产一代、预研一代、储备一代。
重点做好航空、汽车、船舶等高附加值、高技术产品的研发，推进适航认证，通
过航空材料的研发、生产带动整个公司产业水平的提升。同时推进信息化和工业
化深度融合，以信息化促进研发设计创新、业务流程优化和商业模式创新，构建
产业竞争新优势。
4、营销方面，秉承“只为成功想办法、不为失败找理由”的理念，让利不
让市场，维护好老市场的同时创造性开拓新市场，提升市场开拓和营销网络建设
能力，提高营销人员专业性，包括谈判、公关及市场分析等综合素质。营销政策
要有针对性、灵活性、激励性，着力推行品牌战略，重视品牌运作，走名优产品
道路和高端路线。
5、精益管理，夯实内功。推行精益管理，减少浪费、提高效率，严格控制
非生产性费用，节能降耗，开源节流，降本增效，增收节支；抓好全过程的质量
控制，实现持续改进，包括服务质量的提升。重点做好设备管理，提高设备的可
靠性和有效利用率，推行强制保养，定期检修，推进进口备件国产化，降低资金
方占用，提高自主检修能力。同时要树立全员节约意识，制定合理的激励措施，
鼓励员工进行革新，提出合理化建议，发挥员工的主动性、积极性，实现持续改
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进。
6、加强环保建设，在“谈霾色变”的今天，环保工作已被当成企业乃至国
家的头等大事，根据国家出台的环保法等政策法规，不断完善企业环保规章制度。
在生产运行过程中，坚持可持续发展理念，总结环保设施运行经验，按照最高标
准对企业环保设施进行改造、升级，保证稳定运行，达到国家最严格的排放标准，
实现绿色发展。
2015 年，我们的责任更加重大，我们将全面深化改革，继续强化管理，加
快战略转型与结构调整，加强科技创新，为公司的持续、健康、稳健发展做出应
有的贡献，回报股东，回报社会。
山东南山铝业股份有限公司
总经理 程仁策
2015 年 4 月 9 日
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议案四：
山东南山铝业股份有限公司
2014 年度财务决算报告
2014 年，公司在董事会和管理层的正确领导下，在全体员工的共同努力下，
以"以市场为导向，与客户建立长远双赢格局"的经营理念，通过提高深加工产品
中的热轧、冷轧及工业型材的产量，优化单耗定额和考核制度，提高产品成品率、
优化工艺流程等措施，有效的控制成本和费用，实现了主营业务的稳步增长，取
得了良好的业绩，经营规模、经济效益均实现稳步提升。
一、2014 年度公司财务报告的审计情况
公司2014年财务报告已经山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，
出具了和信审字（2015）第000374号标准无保留意见的审计报告。会计师的审计
意见： 南山铝业财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允
反映了公司 2014年12月31日的合并及母公司财务状况以及2014年度的合并及母
公司经营成果和现金流量。
二、2014年公司的主要财务数据如下：
1、资产负债情况
截止2014年12月31日,公司资产总计31,714,030,174.22元，其中流动资产合
计为9,790,268,879.45元，非流动资产合计为21,923,761,294.77元，其中固定
资产为11,857,035,703.70元；负债总计11,885,196,895.58元，其中流动负债合
计为5,785,298,582.93元，非流动负债合计为6,099,898,312.65元；少数股东权
益1,703,576,761.26元；股东权益合计18,930,051,574.71元， 其中股本为
19,828,833,278.64 元 , 资 本 公 积 为 9,898,361,313.73 元 , 盈 余 公 积 为
607,271,743.97元，未分配利润为5,727,632,039.84元。
2、盈利情况
2014 年 , 公 司 实 现 营 业 收 入 14,056,027,013.90 元 , 营 业 成 本
11,979,837,668.31元，销售费用320,057,085.04元，管理费用537,336,683.47
元，财务费用79,691,411.36元，营业利润1,142,910,747.95元，实现利润总额
1,165,707,766.21元，归属于母公司股东净利润912,966,029.41元。
3、现金流量情况
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单位：人民币元
项目 合并数 母公司数
经营活动产生的现金流量净额 1,454,782,683.68 1,551,082,110.75
投资活动产生的现金流量净额 -3,399,406,684.62 -2,686,578,367.89
筹资活动产生的现金流量净额 406,628,946.37 152,428,949.13
现金及现金等价物净增加额 -1,532,737,598.37 -987,874,152.07
4、主要财务指标
单位：人民币元
项目 2014 年 2013 年
每股收益 0.47 0.41
净资产收益率（％） 5.19 4.66
扣除非经常性损益的净利润的净资产收益率（％） 5.11 4.58
每股经营活动产生的现金流量净额 0.75 0.73
归属于上市公司股东的每股净资产 9.37 8.95
注：截止 2015 年 3 月 10 日（可转债赎回登记日）公司股本总数 2,835,184,361 股，将 2014
年度归属于母公司所有者的净利润按转股后股本计算每股收益为 0.32 元。
三、公司经营情况
公司是一家致力于铝业深加工的一体化铝业公司，目前已形成从热电-氧化铝-电解铝-
熔铸-(铝型材/热轧-冷轧-箔轧/锻压）的完整的生产线，公司主要产品包括上游产品电、氧
化铝、电解铝，下游产品铝板带、铝箔、铝型材及铝锻造件。产品用于加工铝合金门窗、集
装箱、铁路货运列车、高速列车、城市地铁、客车以及大型机械；航空、汽车、船舶用中厚
板；罐料、高档 PS 版基、铝箔坯料、高档铝塑复合板；食品软包装、香烟包装、医药包装、
空调箔等的材料；飞机、高速列车、汽车、大型机械结构件等。
报告期内，公司实现营业收入 1,405,602.70 万元，比去年同期下降 3.23%；实现利润总
额 116,570.78 万元，比去年同期增加 0.1%；归属母公司净利润 91,296.60 万元，比去年同期
增加 15.04%。
山东南山铝业股份有限公司董事会
2015年4月9日
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议案五：
山东南山铝业股份有限公司
2014 年度利润分配预案
经山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，本公司 2014 年度实现利
润总额 884,729,011.04 元，税后利润 778,526,205.05 元。本年度可供股东分配
利润 700,673,584.55 元，加上年初未分配利润 2,189,136,171.31 元，本年度实
际可供股东分配利润 2,889,809,755.86 元。公司拟按公司总股本 2,835,184,361
股为基数向全体股东按每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税），预计分配股利
283,518,436.10 元，剩余未分配利润转入下一年度。
山东南山铝业股份有限公司董事会
2015 年 4 月 9 日
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议案六：
山东南山铝业股份有限公司
2014 年年度报告正文及摘要
公 司 2014 年 度 报 告 正 文 及 摘 要 登 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站
（http://www.sse.com.cn），另摘要刊登在 2015 年 3 月 28 日的《上海证券报》、《证
券日报》、《中国证券报》。
山东南山铝业股份有限公司董事会
2015 年 4 月 9 日
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议案七：
山东南山铝业股份有限公司
关于续聘 2015 年度外部审计机构及支付公司聘用的会计师
事务所 2014 年年度审计报酬的议案
1、经公司审计委员会建议，2015 年公司继续聘用山东和信会计师事务所（特
殊普通合伙）为公司的外部审计机构，聘期一年。
2、2014 年度，公司支付给山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）的审计
费用 280 万元，差旅及食宿费用由公司承担。
山东南山铝业股份有限公司董事会
2015 年 4 月 9 日
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议案八：
山东南山铝业股份有限公司
关于续聘 2015 年度内控机构及支付公司聘用的会计师事务
所 2014 年内控审计报酬的议案关
1、2015 年公司继续聘用山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司的
内控审计机构，聘期一年。
2、2014 年度，公司支付给山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）的内控
审计费用 100 万元，差旅及食宿费用由公司承担。
山东南山铝业股份有限公司董事会
2015 年 4 月 9 日
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议案九：
山东南山铝业股份有限公司
关于董事及其他高级管理人员报酬的议案
公司现有董事及高管 14 人， 2015 年度董事报酬为 8-160 万元之间；独立
董事津贴为每人每年 6 万元，独立董事梁叔全不领取津贴；其他高管人员年度报
酬为 5-150 万元之间。
山东南山铝业股份有限公司董事会
2015 年 4 月 9 日
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议案十：
山东南山铝业股份有限公司
关于监事报酬的议案
2015 年度监事的报酬为 5-150 万元之间。
山东南山铝业股份有限公司监事会
2015 年 4 月 9 日
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议案十一：
山东南山铝业股份有限公司
关于变更公司注册资本的议案
公司于 2015 年 3 月 13 日完成“南山转债”的赎回及摘牌工作（详见公司“临
2015-025 ” 公 告 ）， 可 转 债 累 计 转 股 901,029,866 股 ， 一 次 新 增 注 册 资 本
901,029,866 元 ， 公 司 拟 将 注 册 资 本 由 人 民 币 1,934,154,495 元 变 更 为
2,835,184,361 元。
山东南山铝业股份有限公司董事会
2015 年 4 月 9 日
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议案十二：
山东南山铝业股份有限公司
关于变更公司经营范围的议案
公司依据实际情况和业务经营的需要，将对公司的经营范围进行变更。
变更前的经营范围：前置许可经营项目：许可证范围内电力生产、（以下限
分支机构经营）天然气销售。一般经营项目：石墨和碳素制品，铝及铝合金制品
开发、生产、加工、销售；批准范围的自营进出口、进料加工和‘三来一补’业
务（以上国家有规定的须凭许可批准经营）；装饰装修及铝合金结构制品、铝门
窗的安装（须凭资质证书经营）；模具设计与制造；燃气灶具、金属材料、机械
设备销售；铝合金压力加工工程和技术研究开发、技术咨询、技术服务；检验测
试。
变更后的经营范围：许可证范围内电力生产（有效期限以许可证为准）；天
然气销售（限分支机构经营）；锻造产品、石墨和炭素制品、铝及铝合金制品开
发、生产、加工、销售；批准范围内的自营进出口、进料加工和“三来一补”业
务；装饰装修及铝合金结构制品、铝门窗的安装（须凭资质证书经营）；模具设
计与制造；燃气灶具、金属材料、机械设备销售；铝合金压力加工工程和技术研
究开发、技术咨询、技术服务；检验测试。（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）。
变更后的经营范围以相关审批部门审批为准。
山东南山铝业股份有限公司董事会
2015 年 4 月 9 日
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议案十三：
山东南山铝业股份有限公司
关于修订《公司章程》的议案
修订前《公司章程》 修订后《公司章程》
第六条 公司注册资本为人民币 第六条 公司注册资本为人民币
【1,934,154,495】元 【2,835,184,361】元
第十三条 前置许可经营项目：许 第十三条 许可证范围内电力生产（有
可证范围内电力生产、（以下限分支机 效期限以许可证为准）；天然气销售（限
构经营）天然气销售。 分支机构经营）；锻造产品、石墨和炭
一般经营项目：石墨和碳素制品，铝及 素制品、铝及铝合金制品开发、生产、
铝合金制品开发、生产、加工、销售； 加工、销售；批准范围内的自营进出口、
批准范围的自营进出口、进料加工和 进料加工和“三来一补”业务；装饰装
‘三来一补’业务（以上国家有规定的 修及铝合金结构制品、铝门窗的安装
须凭许可批准经营）；装饰装修及铝合 （须凭资质证书经营）；模具设计与制
金结构制品、铝门窗的安装（须凭资质 造；燃气灶具、金属材料、机械设备销
证书经营）；模具设计与制造；燃气灶 售；铝合金压力加工工程和技术研究开
具、金属材料、机械设备销售；铝合金 发、技术咨询、技术服务；检验测试。
压力加工工程和技术研究开发、技术咨 （依法须经批准的项目，经相关部门批
询、技术服务；检验测试。 准后方可开展经营活动）。
第十九条 公司的股本结构由普 第十九条 公司的股本结构由普通股
通股及优先股构成，其中普通股 及 优 先 股 构 成 ， 其 中 普 通 股
1,934,154,495 股，公司股份总数为 2,835,184,361 股，公司股份总数为
1,934,154,495 股。 2,835,184,361 股。
《公司章程》中变更后的经营范围以相关审批部门审批为准。
山东南山铝业股份有限公司董事会
2015 年 4 月 9 日
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