公司代码：600273 公司简称：嘉化能源
浙江嘉化能源化工股份有限公司
2014 年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海
证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 嘉化能源 600273 华芳纺织
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 林琳 吕赵震
电话 0573-85585166 0573-85585699
传真 0573-85585033 0573-85585033
电子信箱 linlin@jiahuagufen.com jhnydsh@163.com
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
2013年末 本期末
比上年
2014年末 同期末 2012年末
调整后 调整前 增减（%
）
总资产 5,007,811,779.05 4,149,152,321.91 1,209,267,563.96 20.69 3,382,781,581.65
归属于上
市公司股
2,864,538,207.46 1,854,250,900.35 562,129,777.50 54.48 1,517,166,339.87
东的净资
产
2013年 本期比
上年同
2014年 2012年
调整后 调整前 期增减
(%)
经营活动
产生的现
333,783,451.39 377,785,364.53 26,360,696.38 -11.65 109,495,471.62
金流量净
额
营业收入 3,385,390,026.65 2,329,580,503.06 1,349,429,793.58 45.32 1,586,805,533.07
归属于上
市公司股
579,080,945.62 429,194,659.45 -32,513,667.96 34.92 306,534,462.42
东的净利
润
归属于上
市公司股
东的扣除
533,742,559.11 428,508,772.84 -50,659,297.10 24.56 307,622,282.56
非经常性
损益的净
利润
加权平均 增加
净资产收 33.65 25.03 -5.60 8.62个 22.23
益率（%） 百分点
基本每股
收益（元 0.57 0.46 -0.10 23.91 0.33
／股）
稀释每股
收益（元 0.57 0.46 -0.10 23.91 0.33
／股）
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 31,152
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 21,356
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0
年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股 0
东总数（户）
前 10 名股东持股情况
持股 持有有限售
股东性 持股 质押或冻结的股份
股东名称 比例 条件的股份
质 数量 数量
(%) 数量
浙江嘉化集团股份有限 境内非 43.58 569,244,992 569,244,992 无
公司 国有法
人
朱兴福 境内自 4.76 62,164,353 62,164,353 无
然人
北京嘉俪九鼎投资中心 境内非 3.65 47,659,337 47,659,337 无
（有限合伙） 国有法
人
苏州泰合金鼎九鼎投资 境内非 3.65 47,659,337 47,659,337 无
中心（有限合伙） 国有法
人
英大基金－兴业银行－ 其他 2.26 29,000,800 29,000,800 无
灵活 3 号资产管理计划
管建忠 境内自 1.54 20,058,364 20,058,364 无
然人
苏州嘉鹏九鼎投资中心 境内非 1.36 17,758,283 17,758,283 质押 17,758,283
（有限合伙） 国有法
人
申万菱信基金－工商银 其他 1.34 17,500,000 17,500,000 无
行－创盈定增 21 号资
产管理计划
申万菱信基金－工商银 其他 1.34 17,500,000 17,500,000 无
行－创盈定增 23 号资
产管理计划
海通证券股份有限公司 境内非 1.23 16,100,000 16,100,000 无
国有法
人
上述股东关联关系或一致行动的说 浙江嘉化集团股份有限公司系公司控股股东，公司实际控制
明 人为管建忠，嘉俪九鼎、泰合金鼎九鼎及嘉鹏九鼎存在一致
行动关系。除此之外，公司未知前十名股东之间是否存在关
联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人
表决权恢复的优先股股东及持股数
量的说明
2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
三 管理层讨论与分析
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014 年，对于公司是意义重大的一年，公司完成了重大资产重组，上市公司的资产、业务发
生了重大变化，实现了经营的战略转型。2014 年，面对复杂的国内宏观经济形势和低迷的行业形
势，公司董事会和管理层积极应对各方面的挑战，坚持稳中求进，以降本增效为核心，依托精细
化管理和技术进步，实施创新驱动和产业提升，继续保持较好盈利水平。报告期内主要生产装置
保持了较高的开工率，安全稳定运行，完成了公司预定目标。
（一）2014 年主要经营指标完成情况
经公司上下共同努力，最终实现年初制订的利润目标。2014 年公司实现营业总收入 33.85 亿
元，比上年增长 45.32%，归属于上市公司股东的净利润 5.79 亿元 ，比上年上升 34.92%，归属于
上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 5.34 亿元 ，比上年增长 24.55%。
（二）报告期内主要工作完成情况
1、立足园区，贴近市场，产品销售业绩稳步增长
2014 年国内宏观经济形势总体增长趋缓，产业结构处于转型升级时期。公司立足于中国化工
新材料（嘉兴）园区较为完善的产业链和循环经济体系，依靠自身良好的环保优势、技术创新、
成本优势，2014 年主营业务收入达 33.34 亿，较 2013 年增长 43.77%。
公司蒸汽业务立足于园区，与园区企业形成了互为依托的长期合作关系，2014 年蒸汽业务量
稳步增长，持续保持较好的运行态势；公司邻对位业务依靠技术创新及环保优势支撑，在同行业
中脱颖而出，销售业绩再创新高，邻对位产品销售量较 2013 年同比增长 23.91%，取得了跨跃式
的发展；氯碱行业竞争激烈，但公司的热电联产成本低和优质稳定的客户资源优势在同行业中尽
显，销售上对管道供应量、库存量与商品销售量三者之间即时调配，及时捕捉市场信息、贴近市
场操作，与战略客户保持良好的合作关系，使氯碱负荷率处于同行业中较高水平；公司硫酸业务
采取差异化营销策略，增加特种硫酸的生产和业务拓展，2014 年硫酸销售收入较 2013 年增长
14.58%；公司脂肪醇（酸）业务 2013 年 9 月投产，2014 年创造了较好运行态势，销售收入较 2013
年增长 245.97%，该业务为公司氯碱和蒸汽产业链的延伸，有效利用公司内部生产的氢气、烧碱、
盐酸、蒸汽等产品，更将原本放空的氢气加以回收利用，极大地增强了产品的成本优势和竞争力。
2、技术攻关，产研结合，科技创新引领未来发展
公司持续将科技创新作为产业转型升级的战略支撑，科技竞争力显著增强，科技成果产业化
成效显著。报告期内，公司技术创新实现新突破，邻对位系列创新技术“甲基化新工艺合成 4--
甲砜基甲苯”被浙江省化工学会、浙江省石油和化学工业行业协会评为 2014 年“浙江省化学工业
科学技术奖”二等奖，同时被浙江省人民政府评为“浙江省科学技术奖”三等奖。2014 年，以邻
对位系列产品为主导的省级重大科技专项（厅市会商项目）——“邻、对甲基苯磺酰氯及其衍生
产品清洁合成新工艺产业化技术研究”顺利实施。系列技术创新成果产业化的实现，为公司 2014
年相关产业效益的提升起到了关键作用。同时，公司完成邻对位下游产业新产品技术的研发，为
未来发展奠定了技术基础。
公司继续加大研发投入。围绕公司五大产业链，2014 年共进行了 15 项技术开发课题的攻关。
创新平台建设同时迈上新台阶，以公司邻对位系列创新为核心组建的“浙江省芳烃磺酸工程技术
研究中心”，由于在液体三氧化硫磺化等技术创新中的丰硕成果，于 2013-2014 年被浙江省科技厅
批准为省级工程技术中心建设并资助，与省级高新技术企业研发中心一起，形成 2 个省级创新平
台。截至报告期末，公司申请专利共计 25 项，已累计获得 23 项专利授权，其中获得授权发明专
利 10 项，覆盖公司各产品系列。报告期内，公司牵头国家标准“天然脂肪醇”的修订，成功参与
“工业硬脂酸”国家标准的制订并得到实施。2014 年，公司被评为“浙江技术创新能力百强企业”。
3、热电联产，强化产业链关联，循环经济模式进一步完善
热电联产是嘉化能源的业务核心，报告期内，公司热电联产产能持续增长，是公司收入和利
润增长的主要驱动力。脂肪醇（酸）产品是氯碱产品的延伸，充分回收利用原被空放的氢气资源，
是公司 2014 年销售收入大幅增长的主要原因。公司以热电联产为核心和源头，所构建的化工产品
和能源循环利用的内部产业链之间的关系如下图所示：
嘉化能源作为嘉兴港区化工新材料园区的核心企业，报告期内进一步强化了与园区重点企业
的产业链关联，脂肪醇被大量用于园区内企业的生产，氢气和蒸汽用户进一步增加，冷凝水回收
量大幅提升。构建的外部循环经济产业链示意图如下：
4、系统改造，实时监控，环境保护工作凸显社会责任感
公司一直高度重视环保管理，已建立了 ISO14001 环境管理体系。随着国家对企业环保要求的
不断提高，公司加大了对环保的投入，先后投入近亿元对整个锅炉烟气系统进行改造，新建炉后
石灰石湿法脱硫，利用丹麦 FLOWVISION 技术对每台锅炉建设 SNCR 脱硝装置，脱硫、脱硝效率分
别达到 90%、60%以上，烟气各项指标达标或优于国家现阶段标准排放，并建立烟气实时监控信息
平台。在加强自身环保建设的同时，积极参加社会环保建设，公司在 2014 年为“五水共治”进行
捐款，并被评为“嘉兴最具社会责任感环保企业”。
5、按期排查，落实指标，安全生产举措稳步落实
自设立以来，公司一直高度重视安全生产和危险化学品管理，建立 OHSAS18000 职业安全卫生
管理体系，持有安全生产许可证且获得了危险化学品生产许可证。报告期内，公司的安全管理水
平继续稳步提升，进一步完善了系统化的安全管理网络，涉及安全生产的各项业绩指标清晰明确，
在安全生产的各个方面均有章可循。通过经常性地开展事故隐患排查与整改工作，随时掌握生产
现场的安全生产状况，保证了生产企业的基础安全管理工作的稳定执行。
6、机器换人，提高效率，生产管理水平持续提升
公司进一步加强了整体成本控制意识、手段和水平，通过原材料替代、生产模式转变、建立
原料供应商竞争体系和集中采购、“机器换人”等方式，降低了生产成本、提高劳动效率。同时加
强生产计划管理，科学组织生产，做到有序均衡，产能发挥正常。一方面，加强峰谷电调节运行、
提高自产电的占比，有效降低生产、运行成本；另一方面，对生产装置进行机械化、自动化改造，
优化一体化生产各个环节之间的质量控制和仓储运输，生产成本进一步下降，奠定了公司盈利的
基础。
7、各大项目积极推进，建成投产指日可待，有力保障下阶段利润增长
零极距离子膜烧碱节能技改项目主体在 2014 年建成投产；年回收利用 510 万吨化工园区冷凝
水和冷却水项目在 2014 年阶段性竣工投产；2014 年重大资产重组配套募集资金投资项目热电联
产扩建项目进展顺利，主厂房主体工程土建完成，2015 年上半年第一台 450 吨/小时锅炉将建成
投产。上述项目的建设实施，为公司下阶段的利润增长提供了有力的保障。
8、加强内控，梳理制度，规范运作有章可循报
告期内，公司严格按照相关规定和要求，加强信息披露工作，确保信息披露准确、及时、真
实，同时不断完善公司的法人治理结构和制度建设，进一步规范公司运作。
公司严格按照法律和公司章程的规定，进一步健全了内部控制制度，陆续修订和编制了《股
东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《董事会秘书工作制度》、《独立董事
工作制度》、《募集资金使用管理办法》、《股东大会网络投票管理制度》、《总经理工作细则》、《董
事会审计委员会工作细则》、 董事会提名委员会工作细则》、董事会薪酬与考核委员会工作细则》、
《信息披露事务管理制度》、《董事、监事和高级管理人员所持公司股份及其变动管理制度》、《投
资者关系管理制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》、《关联交易管理办法》、《控股
股东、实际控制人行为规范》、《董事会战略与发展委员会工作细则》、《环境信息披露制度》、《重
大信息内部报告制度》、《控股子公司管理制度》、《远期外汇交易业务管理制度》，同时，公司通过
培训、监督、考核等方式切实将上市公司法人治理要求通过制度文件落实到公司经营管理中，进
一步明确了公司股东大会、董事会及经理层之间的权责关系，以及各职能部门的业务操作规则，
确保公司运作有章可循。
(一) 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 3,385,390,026.65 2,329,580,503.06 45.32
营业成本 2,474,332,776.74 1,539,459,842.80 60.73
销售费用 39,167,518.86 37,966,838.10 3.16
管理费用 166,842,496.49 220,211,717.46 -24.24
财务费用 64,577,907.27 29,968,934.71 115.48
经营活动产生的现金流量净额 333,783,451.39 377,785,364.53 -11.65
投资活动产生的现金流量净额 -47,735,395.51 -346,665,238.76 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 214,124,011.61 -7,057,651.65 不适用
研发支出 107,137,312.74 99,895,287.19 7.25
2 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
本期营业收入比上年大幅增长 105,581 万元，增长比例 45.32%，主要影响因素为脂肪醇装置
在 2013 年 9 月建成投产后，今年实现全年开工。此外，邻对位和氯碱营业收入也较上年分别增长
16.00%和 5.39%。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
报告期内公司业绩相比去年同期上升。主要是公司氯碱产品销量增长，销售收入比上年同期
增长 5.39%；公司邻对位业务依靠自身的环保、技术两项优势支撑，产销两旺，销售业绩再创新
高，销售收入比上年同期增长 16%；脂肪醇(酸)产品销售收入比去年同期大幅增长 245.97%，主要
是因为脂肪醇装置在 2013 年 9 月建成投产后，2014 年实现全年开工。嘉化能源以热电联产为核
心，产业链不断延伸，构建了从能源到基础化工再到化工新材料延伸的产业链，完整的产业链配
套使嘉化能源具有较高的整合效益。
(3) 订单分析
报告期内公司不存在对公司经营业绩产生重大影响的产品销售订单。
(4) 主要销售客户的情况
客户名称 销售收入（单位：元） 占总销售收入比例（%）
客户 A 297,017,797.93 8.77
客户 B 247,111,671.16 7.30
客户 C 214,535,210.19 6.34
客户 D 154,802,468.90 4.57
客户 E 145,603,087.70 4.30
3 成本
(1) 成本分析表
单位：元
分行业情况
本期金
本期占 上年同
额较上
成本构 总成本 期占总 情况
分行业 本期金额 上年同期金额 年同期
成项目 比例 成本比 说明
变动比
(%) 例(%)
例(%)
能源 原材料 407,886,925.74 79.70 432,023,783.50 83.58 -5.59
能源 人工费 5,142,924.39 1.00 7,417,434.19 1.43 -30.66
用
能源 制造费 48,222,173.10 9.42 32,670,473.61 6.32 47.60 新设备竣
用 工投入，
折旧增加
能源 其他 50,508,752.26 9.87 44,788,263.58 8.66 12.77
化工 原材料 1,716,128,251.68 88.74 798,326,412.97 83.05 114.97 脂肪醇装
置在 2013
年 9 月建
成 投 产
后，今年
实现全年
开工
化工 人工费 16,984,681.32 0.88 25,400,300.41 2.64 -33.13
用
化工 制造费 129,795,337.59 6.71 87,627,843.62 9.12 48.12
用
化工 其他 70,973,327.52 3.67 49,953,209.00 5.20 42.08
分产品情况
本期 本期金
上年同
占总 额较上
成本构成 期占总 情况
分产品 本期金额 成本 上年同期金额 年同期
项目 成本比 说明
比例 变动比
例(%)
(%) 例(%)
蒸汽 原材料 407,886,925.74 79.70 432,023,783.50 83.58 -5.59
蒸汽 人工费用 5,142,924.39 1.00 7,417,434.19 1.43 -30.66
蒸汽 制造费用 48,222,173.10 9.42 32,670,473.61 6.32 47.60 新设备
竣工投
入，折旧
增加
蒸汽 其他 50,508,752.26 9.87 44788263.58 8.66 12.77
氯碱 原材料 332,280,039.36 78.94 337,131,067.18 79.89 -1.44
氯碱 人工费用 8,028,562.93 1.91 10,564,384.77 2.50 -24.00
氯碱 制造费用 63,597,158.92 15.11 59,934,795.95 14.20 6.11
氯碱 其他 17,006,289.87 4.04 14,364,163.75 3.40 18.39
脂 肪 醇 原材料 1,164,724,647.5 94.30 284,050,919.43 94.15 310.04 脂肪醇
（酸） 7 装置在
2013 年
9 月建成
投产后，
今年实
现全年
开工
脂 肪 醇 人工费用 1,265,666.39 0.10 545,431.75 0.18 132.05 脂肪醇
（酸） 装置在
2013 年
9 月建成
投产后，
今年实
现全年
开工
脂 肪 醇 制造费用 36,941,326.63 2.99 5,911,953.22 1.96 524.86 脂肪醇
（酸） 装置在
2013 年
9 月建成
投产后，
今年实
现全年
开工
脂 肪 醇 其他 32,222,518.24 2.61 11,186,951.06 3.71 188.04 脂肪醇
（酸） 装置在
2013 年
9 月建成
投产后，
今年实
现全年
开工
硫酸 原材料 41,283,633.61 63.66 32,149,480.22 56.76 28.41
硫酸 人工费用 1,415,024.04 2.18 1,858,217.83 3.28 -23.85
硫酸 制造费用 11,197,376.66 17.27 11,332,853.63 20.01 -1.20
硫酸 其他 10,950,928.48 16.89 11,296,518.38 19.95 -3.06
邻对位 原材料 177,839,931.13 83.91 144,994,946.14 81.49 22.65
邻对位 人工费用 6,211,142.76 2.93 12,199,572.33 6.86 -49.09
邻对位 制造费用 17,709,041.66 8.36 9,524,970.49 5.35 85.92
邻对位 其他 10,170,914.31 4.80 11,218,680.52 6.30 -9.34
氢气 原材料 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
氢气 人工费用 64,285.20 6.20 232,693.73 7.65 -72.37
氢气 制造费用 350,433.72 33.78 923,270.34 30.34 -62.04
氢气 其他 622,676.61 60.02 1,886,895.29 62.01 -67.00
(2) 主要供应商情况
供应商名称 不含税金额（单位：元） 占总采购金额比例
供应商 A 636,645,399.00 25.80%
供应商 B 195,308,363.96 7.91%
供应商 C 142,786,816.65 5.79%
供应商 D 142,387,265.13 5.77%
供应商 E 104,057,795.87 4.22%
4 费用
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
销售费用 39,167,518.86 37,966,838.10 3.16
管理费用 166,842,496.49 220,211,717.46 -24.24
财务费用 64,577,907.27 29,968,934.71 115.48
财务费用增长 115.48%，主要系本期新增借款所承担的利息费用增加所致。
5 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 107,137,312.74
本期资本化研发支出
研发支出合计 107,137,312.74
研发支出总额占净资产比例（%） 3.73
研发支出总额占营业收入比例（%） 3.16
(2) 情况说明
2014 年公司共进行了 15 项课题的研发，为公司节能减排、新产品开发、提高产品品质、提
高装置安全运行水平和降低消耗节约成本等进行一系列的技术进步工作，覆盖了热电、烧碱、邻
对位、脂肪醇（酸）和硫酸五大产业链。
6 现金流
经营活动现金流量净额 33,378.35 万元，比去年同期减少 4,400.19 万元；投资活动产生的现金流量
净额-4,773.54 万元,比全年同期增加 29,892.98 万元；筹资活动产生的现金流量净额 21,412.40 万元，
比去年同期增加 22,118.17 万元。
7 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
科目 本期 上期 增减（+-） 说明
脂肪醇装置在 2013 年 9 月建成投产后，今年实现全年开工。
一、营业务收入 3,385,390,026.65 2,329,580,503.06 45.32%
邻对位和氯碱营业收入也较上年呈现一定的增长
减:：营业务成本 2,474,332,776.74 1,539,459,842.80 60.72% 业务规模增长
营业税费 12,430,038.86 450,100.65 2661.61% 应交税款增加所致
财务费用 64,577,907.27 29,968,934.71 115.48% 借款增加及汇率变动影响
资产减值损失 5,411,041.69 1,548,246.40 249.49% 应收款增加导致坏账计提增加
投资收益 59,001,357.64 18,453,947.37 219.72% 减持赞宇科技股票
二、营业利润 679,635,199.34 518,428,770.31 31.10%
加：营业外收入 2,521,945.92 11,126,269.91 -77.33% 补贴收入减少
减：营业外支出 5,243,811.71 25,251,108.82 -79.23% 报告期内处置固定资产较上年减少
三、利润总额 676,913,333.55 504,303,931.40 34.23%
减：所得税费用 94,861,729.20 71,914,027.74 31.91%
四、净利润 582,051,604.35 432,389,903.66 34.61%
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
报告期内公司完成重大资产重组事宜，公司重大资产重组经过公司董事会、股东大会的审议
并取得中国证券监督管理委员会（证监许可【2014】918 号文）核准。公司于 2014 年 9 月向浙江
嘉化集团股份有限公司等发行 932,465,261 股股份并完成中国证券登记结算有限责任公司上海分
公司股份登记手续，公司重大资产重组相关资产过户基本完成，公司总股本由 315,000,000 股变为
1,247,465,261 股。
公司于 2014 年 12 月以人民币 8.50 元/股的价格非公开发行股票方式发行人民币普通股（A
股）58,820,000 股，并完成中国证券登记结算有限责任公司上海分公司股份登记手续，公司总股
本由 1,247,465,261 变为 1,306,285,261 股。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
能源 769,877,848.74 514,209,026.69 33.21 0.43 0.80 减少 0.24
个百分点
化工 2,563,838,075.50 1,958,754,115.62 23.60 65.17 90.70 减少 10.23
个百分点
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
减少 0.24
蒸汽 769,877,848.74 514,209,026.69 33.21 0.43 0.80
个百分点
增加 3.52
氯碱 706,320,659.38 420,591,380.10 40.45 5.39 -0.49
个百分点
脂肪醇 减少 16.23
1,306,632,707.41 1,201,728,886.70 8.03 245.97 320.12
（酸） 个百分点
增加 2.83
硫酸 74,731,664.54 63,861,703.70 14.55 14.58 10.90
个百分点
减少 0.30
邻对位 360,974,741.23 212,020,123.75 41.26 16.00 16.60
个百分点
增加 4.94
氢气 32,021,911.40 1,986,316.33 93.80 9.69 -38.94
个百分点
2、 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
国内 3,190,879,445.70 48.81
国外 142,836,478.54 -18.17
主营业务分地区情况的说明
公司业务以国内销售为主，国内销售占比 95.72%。
(三) 资产、负债情况分析
1 资产负债情况分析表
单位：元
本期期
本期期 上期期
末金额
末数占 末数占
较上期
项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数 总资产 情况说明
期末变
的比例 的比例
动比例
（%） （%）
（%）
货币资金 1,013,181,179.81 20.24 165,981,311.34 4.00 510.42 募投资金到
位、保证金增
加
应收账款 248,931,538.88 4.97 139,161,284.07 3.35 78.88 业务增长导致
其他应收 70,495.19 0.00 4,881,167.96 0.12 -98.56 出口退税款退
款 回
存货 207,376,029.94 4.14 151,032,094.12 3.64 37.31 业务增长
可供出售 29,944,684.00 0.60 88,282,530.00 2.13 -66.08 减持赞宇科技
金融资产 股票
长期待摊 18,623,866.87 0.37 30,475,653.89 0.73 -38.89 按期摊销
费用
递延所得 8,854,761.08 0.18 6,766,027.70 0.16 30.87 递延收益增加
税资产
短期借款 1,194,548,624.70 23.86 728,164,577.92 17.55 64.05 业务总量增加
应付票据 19,570,000.00 0.39 62,447,229.97 1.51 -68.66 票据到期支付
应付账款 435,043,262.23 8.69 710,367,839.78 17.12 -38.76 货款支付
预收款项 7485198.38 0.15 12,569,316.05 0.30 -40.45 客户预付款项
减少
应付职工 7,950,705.34 0.16 12,040,542.63 0.29 -33.97 未发年终奖减
薪酬 少
应付股利 0.00 0.00 23,244,000.00 0.56 -100.00 支付股利
长期借款 70,000,000.00 1.40 361,009,060.00 8.70 -80.61 到期还款及重
分类
递延收益 36,031,147.81 0.72 19,488,157.09 0.47 84.89 递延收入增加
递延所得 6,115,841.82 0.21 15,124,700.17 0.36 -59.56 减持赞宇科技
税负债 股票
2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
2014 年期初，公司拥有赞宇科技普通股 560.52 万股，总市值 8,828.25 万元，本期共出售 380.78
万股，对应初始投资成本 724.75 万元，实现收益 5,356.13 万元，另依据 2014 年 5 月赞宇科技分
红决议，取得赞宇科技股票分红 41.58 万元，报告期共实现投资收益 5,397.71 万元。本期末持有
赞宇股票 179.74 万股，市值 2,994.49 万元。
(四) 核心竞争力分析
1、依托园区循环经济，创造核心企业优势
公司所处的中国化工新材料（嘉兴）园区位于长三角区域物流中心嘉兴港区，是全国循环经
济工作先进单位、浙江省工业循环经济示范园区、国内首家国家级化工新材料园区。公司作为园
区蒸汽以及系列基础化工产品供应商，在园区循环经济系统构建中发挥着基础和核心作用。根据
我国集中供热规划法规和嘉兴市集中供热相关规划，公司是嘉兴港区及周边供热区域唯一一家供
热企业，具有集中供热、相对垄断、用户稳定的优势。
公司以热电联产为核心和源头，所构建的从能源到基础无机化工、有机化工中间体再到油脂
化工延伸的完整经济产业链，为公司几大系列产品带来了明显的配套优势。公司热电联产装置所
产生的电力可供氯碱装置生产使用，由于氯碱生产的主要成本是电力成本，使得公司相对于没有
自产电装置的企业而言，成本优势明显。公司的邻对位和脂肪醇（酸）等化工新材料不仅能够充
分利用水、电、汽等配套资源，而且基础化工产品为其提供了成本更低、输送便捷的配套原料，
大幅降低了生产的成本。完整的循环经济产业链使公司的每一系列的单项产品都能通过配套优势
增强各自的市场竞争力，又能通过产品的聚合效应提升公司的整体效益和综合实力。
2、优越的物流和区位优势
公司所在的嘉兴港区区位交通条件优越，是“长三角”沪、苏、杭、甬地区的一个重要交通
枢纽，同时嘉兴港具有海河联运的独特优势，海河联运可把外海“大进大出”集疏运优势和内河
水运成本低、能耗小的优势有机结合起来。同时，公司距嘉兴港仅 5 公里，与 3 个万吨级的液体
化工码头管道相连，不仅便捷的陆路和水路运输带动了整个销售网络的稳固壮大，物流运输成本
也比同行具有明显优势。
公司所处的中国化工新材料（嘉兴）园区，自设立以来先后吸引了英荷壳牌、德国巴斯夫、
日本帝人、日本德山、韩国乐天等国际知名企业和嘉兴石化、传化股份、三江化工、浙江信汇、
合盛硅业等国内大型企业落户。根据政府相关规划，预计“十三五”期间，嘉兴港区化工新材料
园区产值将近 1000 亿元，并形成 5-6 家产值超 100 亿元的大企业，真正形成“千亿产业带、百亿
企业群”，成为国内化工新材料产业高地。公司作为嘉兴港区及周边地区唯一一家蒸汽供热企业以
及园区重要的基础化工产品供应商，嘉兴港区不断增长的经济发展形势和优质稳定的客户资源为
公司带来了良好的业绩增长机遇。
3、技术创新带来的成本、环保优势
公司持续多年的技术创新投入，产生了丰硕的成果。特别是邻对位产业的自主创新，多项发
明专利核心技术的支撑，已将公司打造成世界上邻对位行业规模最大、技术最领先的制造商。新
技术不但成本优势越来越明显，同时由于大幅度削减了污染物的排放，相对于同行传统技术的环
保瓶颈制约，嘉化能源邻对位装置产能得到充分释放，市场占有率大幅提高，经济效益显著提升。
技术创新带来的成本和环保优势，不仅体现在邻对位装置上，公司锅炉烟气处理技术的不断创新，
也使公司环保治理始终走在了行业的前列，为公司热电联产装置的稳定运行提供了坚实的保障。
4、管理团队和技术人才优势
嘉化能源多年的发展形成了稳定的管理团队，为公司的可持续发展提供了核心的人力资源。
同时，各产业链多年的发展，也造就了核心技术人才的积累，为各产业的持续创新和发展奠定了
坚实的基础。嘉化能源有与先正达等世界 500 强公司多年合作经验，借鉴和学习了国际上先进的
管理理论、管理方法和管理技术，从而带来崭新的管理视角和发展思路，推动公司企业管理、技
术创新进程，缩小与国内外先进管理水平的差距。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
除持有赞宇科技股票外，本公司报告期内不存在其他对外股权投资。投资赞宇科技情况详见
证券投资情况的说明。
(1) 证券投资情况
占期
证 证 末证
序 券 证券 券 最初投资金额 持有数量 期末账面价值 券总 报告期损益
号 品 代码 简 （元） （股） （元） 投资 （元）
种 称 比例
（%）
1 普 002637 赞 11,123,467.73 1,797,400.00 29,944,684.00 100 53,561,255.97
通 宇
股 科
技
期末持有的其他证券 /
投资
报告期已出售证券投 / / / /
资损益
合计 11,123,467.73 / 29,944,684.00 100% 53,561,255.97
证券投资情况的说明
2014 年期初，拥有赞宇科技普通股 560.52 万股，总市值 8,828.25 万元，本期共出售 380.78 万股，
对应初始投资成本 724.75 万元，实现收益 5,356.13 万元，另依据 2014 年 5 月赞宇科技分红决议，
取得赞宇科技股票分红 41.58 万元，报告期共实现投资收益 5,397.71 万元。本期末持有赞宇股票
179.74 万股，市值 2,994.49 万元。
(2) 持有其他上市公司股权情况
单位：元
会
证 计 股
占该公
证券 券 最初投资成 报告期所有者 核 份
司股权 期末账面值 报告期损益
代码 简 本 权益变动 算 来
比例（%）
称 科 源
目
002637 赞 11,123,467.73 1.12 29,944,684.00 53,561,255.97 26,523,653.92 可
宇 供
科 出
技 售
金
融
资
产
合计 11,123,467.73 / 29,944,684.00 53,561,255.97 26,523,653.92 / /
持有其他上市公司股权情况的说明
无
(3) 买卖其他上市公司股份的情况
期初股份数量 报告期买入股份 使用的资金数量 报告期卖出股份 产生的投资收益
股份名称 期末股份数量（股）
（股） 数量（股） （元） 数量（股） （元）
赞宇科技 5,605,200 3,807,800 1,797,400 53,561,300
买卖其他上市公司股份的情况的说明
无
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况:
（1） 委托理财情况：无
（2） 委托贷款情况: 无
（3） 其他投资理财及衍生品投资情况: 无
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
√适用□ 不适用
单位:元 币种:人民币
本年度已使 已累计使用
募集年 募集资金 尚未使用募集 尚未使用募集资
募集方式 用募集资金 募集资金总
份 总额 资金总额 金用途及去向
总额 额
于专户存放，将
募集资金用于嘉
2014 年 非公开发行 474,471,050.00 0.00 0.00 474,471,050.00 化能源投资建设
的“热电联产机
组扩建项目”。
合计 / 474,471,050.00 0.00 0.00 474,471,050.00 /
截至 2014 年 12 月 31 日，本公司募集资金没有被使用
或投入募投项目。尚末使用募集资金 474,512,516.22 元中
募集资金总体使用情况说明
含利息收入 41,466.22 元。 详见公司《募集资金年度存放
与使用情况的专项报告》。
(2) 募集资金承诺项目情况
√适用 □ 不适用
单位:元 币种:人民币
变更
募集 募集 未达 原因
募集
资金 资金 是否 是否 到计 及募
承诺 是否 资金 产生
本年 累计 符合 项目 预计 符合 划进 集资
项目 变更 拟投 收益
度投 实际 计划 进度 收益 预计 度和 金变
名称 项目 入金 情况
入金 投入 进度 收益 收益 更程
额
额 金额 说明 序说
明
热 电
报告
联 产 474,4
期内
机 组 否 71,05 0.00 0.00 是 在建 是
没有
扩 建 0.00
变更
项目
474,4
合计 / 71,05 0.00 0.00 / / / / / /
0.00
报告期内，公司未使用募集资金专户款支付募投项目款项，但已以自筹
募集资金承诺项目使 资金预先投入募投项目，并于 2015 年 1 月 28 日召开的第七届董事会第
用情况说明 四次会议审议通过了《关于拟用募集资金置换预先已投入募投项目自筹
资金的议案》。
(3) 募集资金变更项目情况
□ 适用 √不适用
4、 主要子公司、参股公司分析
占被投资
公司 主要产品或 营业收 营业利
公司名称 注册资本 单位权益 总资产 净资产 净利润
类型 服务 入 润
比例
浙江嘉化
子公 煤炭批发经 107,983, 62,072,7 172,38
燃料有限 66,000,000 100% -598,473 -721,016
司 营 523 45 5,462
公司
嘉兴市港
区艾格菲 子公 硫酸镁的生 19,989,7 14,994,5 37,995, 8,339,01
10,000,000 51% 6,062,569
化工有限 司 产经营 46 19 344 5
公司
嘉兴兴港
参股 49，659， 36，761， 123,38 10，248，
热网有限 集中供热 13,200,000 40% 7，428，438
公司 037 759 9,002 418
公司
浙江嘉化 2,413，47
参股 双氧水的生 47,796， 229,189 40,368 3，471，
双氧水有 20,000,000 30%
公司 产经营 634 ，14 ,232 144
限公司 4
浙江新晨 氯化石蜡、
参股 45,743,0 23,252,8 92,649, 2,872,27
化工有限 甲醚的生产 14,000,000 26% 2,027,642
公司 86 50 232 9
公司 经营
5、 非募集资金项目情况
□ 适用 √不适用
(六) 公司控制的特殊目的主体情况
无
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影
响。
本次会计政策变更是按照财政部 2014 年颁布或修订的企业会计准则，对公司会计政策进行相应的
变更，公司根据《企业会计准则第 30 号——财务报表列报》（修订）将本公司财务报表格式进行
了更改，并相应对本年度财务报表的比较数据进行了调整，本次会计政策变更，对公司此前各期
已披露的利润总额、净资产、总资产不产生影响。
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影
响。
无
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
截止 2014 年 12 月 31 日，本公司合并财务报表范围内子公司如下：
子公司名称
嘉兴市港区艾格菲化工有限公司
浙江嘉化燃料有限公司
本期合并财务报表范围及其变化情况详见本附注“六、合并范围的变更”和“七、在其他主体中的权
益”。
4.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出
说明。
不适用