证券代码：600281 股票简称：太化股份 编号：临 2018－036
太原化工股份有限公司
关于对上海证券交易所《关于对太原化工股份有限公
司向关联方转让股权等事项的问询函》回复的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
2018 年 12 月 5 日，太原化工股份有限公司（简称：公司）收到上海证券交
易所《关于对太原化工股份有限公司向关联方转让股权等事项的问询函》（上证
公函【2018】2689 号）（简称：《问询函》），并于 12 月 6 日将《问询函》全
文公告（详见公司临 2018-033 号公告），12 月 8 日提交了《问询函》延期回复
的公告（详见公司临 2018-034 号公告）。现就问询事项回复如下：
一、关于关联交易的背景及目的。根据公告，转让的三项标的资产涉及贵
金属、建筑材料及混凝土业务。另外，工程建设公司的业务对象局限于阳煤集
团与太化集团范围内，交易可减少上市公司的关联交易。请公司：（1）补充披
露上市公司现有主营业务构成、最近一年一期营业收入金额及占比；（2）结合
转让的三项资产涉及的具体业务类型，补充披露相关资产转出对上市公司目前
业务发展的影响及后续安排；（3）补充披露工程建设公司与阳煤集团、太化集
团间过去 12 个月内的关联交易情况，包括但不限于发生金额、主要类别及主要
内容等；（4）补充说明转让华贵公司、工程建设公司及混凝土公司股权的主要
考虑。
公司回复：
（1）补充披露上市公司现有主营业务构成、最近一年一期营业收入金额及
占比。
上市公司主营业务主要包括贸易业务、贵金属加工及建筑安装业务，贸易业
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务的经营模式主要为自营方式，根据市场需求，买卖双方协商，签订合同，主要
包括焦炭贸易、钢材贸易等；贵金属加工业务生产化工行业氨氧化制硝酸用铂催
化剂，主要经营模式为生产代工型，根据客户订单加工产品，同时回收产品再次
加工；建筑安装业务主要为化工设备管道工程安装，其经营模式为承包方式。
最近一年一期营业收入金额及占比情况见下表：
单位：万元
2017 年 2018 年 1-9 月
项目 占营业收入比 占营业收入比
金额 金额
重（%） 重（%）
营业收入 87,172 53,458
贸易业务 64,069 73.50 30,905 57.81
其中：焦炭贸易 59,258 67.98 26,436 49.45
钢材贸易 4,109 4.71 4,079 7.63
贵金属加工—铂网 15,044 17.26 16,005 29.94
建筑安装业 5,928 6.80 5,916 11.07
（2）结合转让的三项资产涉及的具体业务类型，补充披露相关资产转出对
上市公司目前业务发展的影响及后续安排。
公司转让的三项资产即所持工程建设公司全部股权、华贵公司 70.58%股权、
混凝土公司 60%股权。具体的业务分别是：工程建设公司主要业务为工程施工、
华贵公司主要业务为铂网加工回收、混凝土公司主要业务为加工、销售预拌商品
混凝土。下图为三公司近三年又一期的主要财务数据（单位：万元）：
2017 年较 2016 年较
2018 年
单 位 项 目 2017 年 2016 年 2015 年 2016 年增 2015 年增
1-9 月
减（%） 减（%）
营业收入 16,626.91 15,526.41 31,029.79 37,916.58 -49.96 -18.16
净利润 -908.69 198.01 364.88 109.49 -45.73 233.25
华贵公司
净资产 3,706.76 4,615.46 4,515.92 4,249.51 2.20 6.27
总资产 18,808.64 21,533.13 43,726.48 18,128.76 -50.75 141.20
营业收入 6,225.97 10,153.47 20,940.46 15,699.43 -51.51 33.38
工程建设 净利润 -28.06 -92.79 -665.28 -27.07 不适用 不适用
公司 净资产 3,984.76 4,067.02 4,142.69 4,798.62 -1.83 -13.67
总资产 34,317.36 33,251.98 34,235.38 36,784.37 -2.87 -6.93
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营业收入 0 0 0 24.65 不适用 -100
混凝土公 净利润 -87.05 -178.57 -97.88 -96.59 不适用 不适用
司 净资产 307.54 394.59 573.17 971.04 -31.16 -40.97
总资产 835.34 921.72 1,109.35 1,761.94 -16.91 -37.04
从以上数据可以看出，三家公司营业收入情况：工程建设公司 2017 年度营
业收入 10153.47 万元较 2016 年度的 20,940.46 万元下降 51.51%；华贵公司 2017
年度营业收入 15526.41 万元较 2016 年度的 31029.79 万元下降 49.96%；分别占
公司 2017 年年度收入 87172 万元的 11.65%、17.81%。工程建设公司和华贵公司
从 2017 年度收入皆出现大幅下降，混凝土公司从 2015 年 10 月就处于停工状态；
三家公司的净利润在 2018 年前三季度均为亏损。
从以上数据可以看出：对于处于转型期间的太化股份来讲，剥离不良资产即
三项资产的转出对上市公司目前业务发展不会产生负面影响。
三项资产转出公司的后续安排上将重点抓好太原华盛丰贵金属材料有限公
司的达产达效工作。
太原华盛丰贵金属材料有限公司（简称：华盛丰公司）（详见公司临 2017-007
号公告），是公司于 2017 年 2 月 28 日投资设立的全资子公司，在山西省太原市
清徐县选址建设的 1000 吨/年煤化工废催化剂处置及 5000kg/年铂铑钯系列催化
剂加工项目。该项目年底将进入试车阶段。根据华盛丰的可研报告，公司的产能
情况为①煤化工废催化剂年处理能力 1000t，其中铂催化剂 200t，钯催化剂 800t，
可回收贵金属铂 495kg、钯 4405kg。②生产化工（硝酸）生产用铂铑钯系列废催
化剂年处理能力 5000kg，生产铂铑钯催化网 4939kg。达产后年营业收入可达
75426 万元。华盛丰公司突破了华贵公司在环保对生产加工的限制和壁垒，拓展
了贵金属加工的范围和废旧贵金属物资的回收力度，符合国家产业结构调整指导
目录中的鼓励类产业。因此，太化股份将在转让三公司股权后，所得资金及回收
的关联方占用资金，将依托华盛丰公司在危险固体废物处置以及贵金属回收处置
提取资源化利用等成熟的处理生产工艺，有计划地拓展在环保领域的产业，进而
加快实现太化股份的转型发展。
（3）补充披露工程建设公司与阳煤集团、太化集团间过去 12 个月内的关
联交易情况，包括但不限于发生金额、主要类别及主要内容等。
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工程建设公司与阳煤集团、太化集团间过去 12 个月内的关联交易情况见下
表：
出售商品、提供劳务 单位：万元
2018 年 2017 年 12
单位名称 关联关系 内 容 合 计
1-11 月 月
山西三维瑞德焦化有 同一控制 环保改造
4,123.68 342.34 4,466.02
限公司 人 工程
太原科源达精细化工 同一控制 仪表及管
180.11 180.11
有限公司 人 道安装
太原化学工业集团土 同一控制
拆迁工程 177.43 177.43
地资源管理分公司 人
太化文化产业发展有 同一控制
劳务 52.41 52.41
限公司 人
太化集团及控股
太原华盛丰贵金属材 同一母公 设备管道
子公司 568.16 568.16
料有限公司 司 安装
太原化学工业集团有 同一控制
劳务 0.45 0.45
限公司工会委员会 人
太化集团洪洞华旭化 同一最终
设备加工 110.14 110.14
工科技有限公司 控股股东
阳煤集团太原化工新 同一控制
保运 833.86 833.86
材料有限公司 人
小计 6,046.24 342.34 6,388.58
阳煤集团昔阳化工有 同一最终 检修及维
阳煤集团控股子 2266.32 567.83 2,834.15
限责任公司 控股股东 修工程
公司
小计 2266.32 567.83 2,834.15
合 计 8,312.56 910.17 9,222.73
工程建设公司与太化集团、阳煤集团间过去 12 个月内的关联交易总额为
9222.73 万元，其中 2018 年 1-11 月份金额为 8312.56 万元，占同期同类交易金
额 9064 万元的 91.71%，2017 年 12 月份金额为 910.17 万元，占同期同类交易金
额 981 万元的 92.78%。
（4）补充说明转让华贵公司、工程建设公司及混凝土公司股权的主要考
虑。
公司转让华贵公司、工程建设公司及混凝土公司股权的主要考虑分别说明如
下：
①华贵公司主要业务为铂网加工回收，由于该公司地处山西省会太原市高新
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技术开发区的市中心，贵金属在铂网加工中涉及酸、碱及熔炼等工序，受环保治
理要求，企业的生产经营及发展受到限制。但铂网加工为公司优势产业，涉及固
体废物处理行业，因此设立了华盛丰公司以求在业务上的更大发展（见上述）。
华贵公司转让后将退出铂网加工业，不会与太化股份形成同业竞争。
②工程建设公司原为以本公司化工生产装置的检修维修车间组合而成，在工
程施工上并不具备行业优势。公司业务基本上局限在阳泉煤业集团有限公司及太
化集团的范围内，形成关联交易。自身条件和外部环境的影响，收入持续下滑，
均为关联交易，且亏损，发展后劲不足。长期下去会形成关联依赖，不符合关联
交易公平的政策要求，也不符合太化股份转型发展的行业选项。所以为了减少上
市公司的关联交易、有利于公司的发展，故将该公司股权转让给太化集团。
③混凝土公司是利用太原清徐化工新材料工业园区（简称：新材料园区）（新
材料园区是阳煤集团落实省委省政府产业结构调整、加快经济发展方式转变、实
施太化整体搬迁的重要工程建设的化工基地）的建设时机，于 2013 年 01 月 15
日注册成立的，公司持有 60%的股权，宏厦三建持有 40%的股权，从事加工、销
售预拌商品混凝土。注册地为阳泉经济技术开发区，生产地在新材料园区内。2014
年 10 月份，混凝土公司在新材料园区建成后，搅拌站从 2015 年 10 月份停工至
今。鉴于以上实际情况，为盘活资产，减少资产损失，经与宏厦三建协商，故将
混凝土公司股权资产转让给宏厦三建。
二、关于转让标的资产对公司当期业绩的影响。根据公告，华贵公司、工
程建设公司的股权转让可分别增加收益 1484.02 万元、781.86 万元，将计入公
司的当期损益。请公司就此次三项股权转让交易事项的会计处理及依据进行说
明。请公司会计师发表意见。
公司回复：
公司就此次三项股权转让交易事项的会计处理及依据进行说明
（一）针对本次转让标的资产股权交易本公司会计处理如下：
1、个别报表层面：截止 2018 年 9 月 30 日，长期股权投资-华贵公司账面价
值 695 万元，本次交易价格 4,100.25 万元，确认投资收益 3,405.25 万元。长期
股权投资-工程建设公司账面价值 4,263.54 万元，本次交易价格 4,766.62 万元，
确认投资收益 503.08 万元。
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截止 2018 年 6 月 30 日，长期股权投资-阳泉华旭混凝土有限公司账面价值
300 万元，本次交易价格 190.01 万元，确认投资收益-109.99 万元。
上述交易合计影响太化股份 2018 年度个别报表增加投资收益 3,798.34 万
元。
2、合并报表层面：截止 2018 年 9 月 30 日，对华贵公司的长期股权投资按
原持股比例计算应享有自购买日持续计算的净资产的份额为 2,616.23 万元，与
本次交易价格 4,100.25 万元的差额 1,484.02 万元，计入合并报表投资收益。对
工程建设公司的长期股权投资按原股比例计算应享有自购买日持续计算的净资
产的份额为 3,984.76 万元，与本次交易价格 4,766.62 万元的差额 781.86 万元，
计入合并报表投资收益。
截止 2018 年 6 月 30 日，对阳泉华旭混凝土有限公司的长期股权投资按原持
股比例计算应享有自购买日持续计算的净资产的份额为 184.53 万元，与本次交
易价格 190.01 万元的差额 5.48 万元，计入合并报表投资收益。
假设处置日为 2018 年 9 月 30 日，上述交易将增加太化股份合并报表投资收
益 2,271.36 万元。
（二）股权交易的会计处理依据为中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
对上述三项标的资产以评估基准日为报告时点出具的审计报告和中水致远资产
评估有限公司对上述三项标的资产以评估基准日为报告时点出具的评估报告，以
及《企业会计准则第 2 号-长期股权投资》中长期股权投资的处置中的相关规定。
公司会计师发表的意见：
鉴于本次交易目的主要是为进一步优化太原化学工业股份有限公司（以下简
称太化股份）的股权结构，盘活资产，符合太化股份的长远战略发展，交易对价
以现金方式支付，具有商业实质。尽管交易对方为关联方，但最终交易定价是以
具有证券资格的评估师事务所对拟出售资产进行评估的公允价值作为定价参考
依据，关联交易定价公允，太化股份履行了相关审批程序，且交易具有合理商业
目的。根据《企业会计准则第 2 号——长期股权 投资》关于处置长期投资的规
定，太化股份将处置收入扣除长期股权投资按原持股比例计算应享有自购买日持
续计算的净资产的份额计入当期损益，符合企业会计准则的规定。
三、关于标的资产的评估增值情况。公告披露，此次转让的 70.58%华贵公
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司股权、100%工程建设公司股权和 60%混凝土公司股权，采用资产基础法进行评
估，净资产评估增值率分别为 56.72%、19.62%、2.97%，其中固定资产评估增值
较高。请公司：（1）补充披露具体增值资产、增值情况及增值原因；（2）公
司披露的评估报告中，华贵公司及工程建设公司的评估报告中仍存在尚未办理
不动产证的相关权属瑕疵情况，且评估值未考虑产权瑕疵对评估结论的影响。
请公司补充披露评估值未将相应权属瑕疵予以考虑的原因及依据。请评估师发
表意见。
公司回复：
（一）补充披露具体增值资产、增值情况及增值原因
1、太原华贵金属有限公司评估后的净资产价值为 5,809.37 万元，较评估基
准日账面价值 3,706.76 万元，增值 2,102.61 万元，增值率 56.72%。
被评估单位：太原华贵金属有限公司 金额单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增减率％
项 目
A B C=B-A D=C/A×100%
流动资产合计 18,115.35 19,185.41 1,070.06 5.91
非流动资产合计 693.29 1,725.84 1,032.55 148.93
固定资产 652.99 1,685.54 1,032.55 158.13
其他非流动资产 40.30 40.30 - -
资产总计 18,808.64 20,911.25 2,102.61 11.18
流动负债 15,051.88 15,051.88 - -
非流动负债 50.00 50.00 - -
负债总计 15,101.88 15,101.88 - -
净 资 产 3,706.76 5,809.37 2,102.61 56.72
其中，主要为存货及固定资产增值。存货及固定资产增值情况见下表：
被评估单位：太原华贵金属有限公司 金额单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增减率％
项 目
A B C=B-A D=C/A×100%
存货 14,647.38 15,717.44 1,070.06 7.31
固定资产 652.99 1,685.54 1,032.55 158.13
合计 15,300.37 17,402.98 2,102.61 13.74
（1）存货账面原值为146,473,831.83元，评估值为157,174,367.78元，评
估增值10,700,535.95元，增值率为7.31 %，增值项目主要为原材料、在产品，
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存货主要增值项目见下表：
序 名称及 计量 账面价值 评估价值 增值 备注
规格型 评估单 增减值
号 号 单位 数量 单价 金额 实际数量 金额 率%
价
1 铂 g 7,898.61 163.48 1,291,291.17 7,898.61 166.16 1,312,433.04 21,141.87 1.64 原材料
2 铑 g 1,000.00 444.05 444,046.92 1,000.00 569.83 569,830.00 125,783.08 28.33 原材料
3 湿法料 g 244,326.46 179.31 43,810,177.93 244,326.46 183.81 44,909,646.61 1,099,468.68 2.51 在产品
4 钯镍网 g 159,500.00 198.79 31,707,005.00 159,500.00 223.30 35,615,600.35 3,908,595.35 12.33 在产品
5 铂网 g 165,707.35 179.31 29,712,984.93 165,707.35 209.55 34,723,946.65 5,010,961.72 16.86 在产品
合 计 106,965,505.95 117,131,456.65 10,165,950.7 9.50
存货增值主要原因主要为评估基准日贵金属市场价格高于企业账面价格形
成的。如：
1）铂的账面单价为163.48元/克，评估基准日市场价值为166.16元/克；铑
的账面单价为444.05元/克，评估基准日市场价值为569.83元/克，形成评估增
值。
2）钯镍网评估基准日数量为 159,500.00 克，账面价值 31,707,005.00 元，
单价 198.79 元/克。评估人员查询《北京黄金交易中心行情分析系统》了解不含
税销售单价为 233.45 元/克，不含税加工费为 6.03 元/克，不含税钯含量为 95%，
镍忽略不计。根据企业经审计后的会计报表数据资料分析，评估人员选取 2018
年 9 月底数据，计算出税、费率，其中销售费用率 0. 50%，全部税金率 1.48%，
净利润率为-5.47%，评估值确定如下：
评估值=（评估基准日的不含税销售单价+不含税加工费）×核实后的实际数
量×（1-销售费用率-全部税金率-适当净利润率）
= （ 233.4483 元 / 克 ×95%+6.03 元 / 克 ） ×159,500.00 克 × （ 1-0.
50%-1.48%-50%×0%）
=159,500.00 克×223.2953 元/吨
= 35,615,600.35 元
由于根据企业经审计后的会计报表数据资料分析所得净利润率为负数，评估
时净利润按 0 计算。
（2）固定资产账面净额 6,529,863.84 元，评估值 16,855,406.00 元， 净
额增值 10,325,542.16 元， 增值率 159.09%。
账面价值 评估价值 增值额 增值率﹪
科目名称
原值 净值 原值 净值 原值 净值 原值 净值
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房屋建筑物类合计 7,654,626.43 3,602,630.87 17,942,400.00 14,063,964.00 10,287,773.57 10,461,333.13 134.40 290.38
设备类合计 9,074,972.11 2,984,329.67 5,710,060.00 2,791,142.00 -3,364,912.11 -193,187.67 -37.08 -6.47
固定资产清理 24,347.10 300.00 -24,047.10 -98.77
固定资产合计 16,729,598.54 6,611,307.64 23,652,460.00 16,855,406.00 6,922,861.46 10,244,098.36 41.38 155.89
减：固定资产减值准备 81,443.80 -81,443.80
固定资产合计 16,729,598.54 6,529,863.84 23,652,460.00 16,855,406.00 6,922,861.46 10,325,542.16 41.38 159.09
固定资产增值主要是由于房屋建筑增值形成，房屋建筑物类固定资产净额增
值 10,461,333.13 元，增值率 290.38%。
1）成本法评估的房屋主要增值项目见下表：
账面价值 评估价值
序 建筑面积
建筑物名称 结构 建成年月 成新 增值额 增值率%
号 ㎡ 原值 净值 原值 净值
率%
1 253 厂房 砖混 1958/12/31 1,246.00 202,964.94 10,148.27 1,612,600.00 30.00 483,780.00 473,631.73 4,667.12
2 扁铜线厂房 简易 1970/12/31 960.00 149,720.00 7,486.00 888,900.00 30.00 266,670.00 259,184.00 3,462.25
3 生产厂房及办公室 砖混 1979/12/31 2,465.00 1,439,300.00 71,965.00 2,927,900.00 30.00 878,370.00 806,405.00 1,120.55
合计 89,599.27 1,628,820 1,539,220.73 1717.89
增值主要原因：
A、本次委估房屋建筑物类资产购建时间较早，部分建成于五十年代、七十
年代，评估基准日相比购建时间定额有较大变化，人工费、材料费、机械费有
较大幅度增长。本次评估参考《山西省建设工程计价依据》（2018），采用重编
预算法、预（结）算调整法及类比法计算建安工程造价，从而计算得到重置全
价，根据公式：建筑物评估值=重置全价×成新率，得出评估值，因而造成评估
原值增值。
B、本次委估房屋建筑物类资产购建时间较早，部分建成于五十年代、七十
年代，资产账面净值已经接近残值，评估时按实际情况取适当的成新率，对于建
成时间较久，理论成新率与勘察成新率差异较大，根据《资产评估操作规范意见》
（国资办发【1996】23 号）及行业实际操作惯例，能正常使用的建筑物，成新
率取值不低于 30%。会计折旧与评估成新率之间的差异形成评估净值增值。
2）市场法评估的房屋主要增值项目见下表：
建筑物 建成年 建筑面积 账面价值 增值
权证编号 结构 评估价值 增值额 备注
名称 月 体积㎡ 原值 净值 率%
晋（2016）太 1993 购置于
开发区
原市不动产第 钢混 1,741.30 5,225,213.56 3,023,870.47 12,188,600 9,164,729.53 303.08
新厂房 年 2002 年
0000765 号
增值主要原因：由于该房屋购置年限较早，近年来太原市房地产市场价值
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涨幅较大，形成评估增值。
开发区新厂房购置于 2002 年，建筑面积 1,741.30M2，账面原值 5,225,213.56
元，账面净值 3,023,870.47 元，其中包含所分摊的土地使用权价值。本次评估
按市场法进行评估，市场比较法是将估价对象与在估价时点近期有过交易的类似
房地产进行比较，对这些类似地产的已知价格作适当的修正，以此估算估价对象
的客观合理价格的方法。
市场比较法的基本计算公式为：
评估价值＝可比交易实例价值×A×B×C×D
式中：A—交易日期修正系数；
B—交易情况修正系数；
C—区域因素修正系数；
D—个别因素修正系数。
通过市场法得出评估值为 12,188,600.00 元，由于该房屋购置年限较早，近
年来太原市房地产市场价值涨幅较大，形成评估增值。
评估测算过程：
①比较实例选择
根据评估对象实际情况，参考评估对象所在区域的房地产市场信息，在相同
或相似的供求圈内，选择用途相同或相似并且物业状况基本相同的物业作为比较
案例。
案例具体情况详见条件说明表：
比较因素表
比较因素 待估房地产 案例 A 案例 B 案例 C
物业名称 新岛创业园 B 座 时代广场 高新大厦 时代广场
2
交易均价(元/ M ) 待估 9,510 9,885 7,750
交易情况 正常 正常 正常 正常
交易日期 2018 年 9 月 近期 近期 近期
所处位置 高新区开拓巷 12 号 高新区创业街 27 号 高新区科技街 3 号 高新区创业街 27 号
区域因素 交通情况 临主干道 临主干道 临主干道 临主干道
公共配套 较完备 完备 完备 完备
商业聚集度 一般 较优 较优 较优
场地开阔 场地开阔 场地开阔 场地开阔
区域环境
绿化一般 绿化良 绿化良 绿化良
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钢混、地上 22 层、 钢混、地上 22 层、 钢混、地上 22 层、
结构层次 钢混、地上 6 层
地下 2 层 地下 2 层 地下 2 层
建筑面积 1741.3m2 245m2 350m2 200m2
基础设施 六通一平 七通一平 七通一平 七通一平
无客梯，一部货梯， 6 部客梯、网络系 6 部客梯、网络系 6 部客梯、网络系
网络系统、消防报 统、消防报警系统、 统、消防报警系统、 统、消防报警系统、
个别因素 配套设施
警系统、电视监控 电视监控系统工程 电视监控系统工程 电视监控系统工程
系统工程等 等 等 等
外装修 涂料 花岗岩及玻璃幕墙 玻璃幕墙 花岗岩及玻璃幕墙
内装修 一般装修 精装修 毛坯 精装修
所在位置 6层 18 层 20 7层
布局合理性 较合理 合理 合理 合理
朝向 整层 南 南 南
停车位 较少 较充裕 较充裕 较充裕
现房/期房 现房 现房 现房 现房
使用年限 1993 年 2013 年 8 月 2018 年 9 月 2013 年 8 月
物业管理 甲级 甲级 甲级 甲级
②比较因素修正
根据对房地产价格影响因素的分析，对比较案例的市场交易情况、交易日
期、区域因素、个别因素进行修正。
以评估对象条件为100，将比较案例条件与之比较，一般分为五个等级，
好（优）、较好（较优）、一般、较差、差。每差一个等级，指数增加或减少
1-3%。
委估房地产与案例房地产相比差异主要在于交易日期、建筑面积、楼层、
朝向、户型及布局、装修状况及新旧程度。
待估房地产交易日期为2018年9月30日，案例房地产A、B、C交易日期均为
近期发生，评估对象所在区域写字楼价格基本无变化，无需修正。
待估房地产总层数为6层，案例房地产A、B、C建筑层数均为22层，通过调
查评估对象周边同类物业结构层次对价格的影响程度，综合确定案例A、B、C分
别修正2%、2%及2%。
待估房地产建筑面积1741.3平方米，案例房地产A、B、C建筑面积分别为
245m2、350m2、200m2，通过调查评估对象周边同类物业建筑面积对价格的影响
程度，综合确定案例A、B、C分别修正2%、3%及2%。
待估房地产所在楼座无客梯，一部货梯，案例房地产A、B、C均为6部客
梯，通过调查评估对象周边同类物业配套设施对价格的影响程度，综合确定案
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例A、B、C分别修正3%、3%及3%。
待估房地产楼层为所在楼座的顶层，案例房地产A、B、C楼层分别为较好
位置，通过调查评估对象周边同类物业所在楼层对价格的影响程度，结合评估
对象实际情况，综合确定案例A、B、C分别修正3%、5%及2%。
待估房地产室外装修为涂料，案例房地产A、B、C外装修则采用了新材
料、新工艺的双层整体玻璃幕墙，本次结合评估对象具体情况案例A、B、C分别
修正3%、3%及3%。
待估房地产内装修为普通装修，案例房地产A、B、C内装修分别为精装
修、毛坏、精装修，本次结合评估对象具体情况案例A、B、C分别修正1%、-2%
及1%。
待估房地产所在楼座停车位较少，案例房地产A、B、C停车位均较充裕，
本次结合评估对象具体情况案例A、B、C分别修正2%、2%及3%。
待估房地产建成于1993年，案例房地产A、B、C分别建成于2013年8月、
2018年9月、2013年8月。本次结合评估对象具体情况案例A、B、C依次修正分值
为5%、6%、5%。
比较因素条件指数表
比较因素 待估房地产 案例 A 案例 B 案例 C
物业名称 新岛创业园 B 座 时代广场 高新大厦 时代广场
交易均价(元/ M2) 待估 9,510 9,885 7,750
交易情况 正常 正常 正常 正常
交易日期 2018 年 9 月 近期 近期 近期
所处位置 100 100 100 100
交通情况 100 100 100 100
区域因素 公共配套 100 100 100 100
商业聚集度 100 100 100 100
区域环境 100 100 100 100
结构层次 100 102 102 102
建筑面积 100 102 103 102
个别因素 基础设施 100 100 100 100
配套设施 100 103 103 103
外装修 100 103 103 103
内装修 100 101 98 101
所在位置 100 103 105 102
布局合理性 100 100 100 100
朝向 100 100 100 100
停车位 100 102 102 103
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现房/期房 100 100 100 100
使用年限 100 105 106 105
物业管理 100 101 101 101
③根据以上比较结果，确定各因素修正系数。
比较因素指数系数表
比较因素 待估房地产 案例 A 案例 B 案例 C
物业名称 新岛创业园 B 座 时代广场 高新大厦 时代广场
交易均价(元/ M2) 待估 8,530 9,885 7,750
交易情况 正常 正常 正常 正常
交易日期 2018 年 9 月 近期 近期 近期
所处位置 100/100 100/100 100/100 100/100
交通情况 100/100 100/100 100/100 100/100
区域因素 公共配套 100/100 100/100 100/100 100/100
商业聚集度 100/100 100/100 100/100 100/100
区域环境 100/100 100/100 100/100 100/100
结构层次 100/100 100/102 100/102 100/102
建筑面积 100/100 100/102 100/103 100/102
基础设施 100/100 100/100 100/100 100/100
个别因素 配套设施 100/100 100/103 100/103 100/103
外装修 100/100 100/103 100/103 100/103
内装修 100/100 100/101 100/98 100/101
所在位置 100/100 100/103 100/105 100/102
布局合理性 100/100 100/100 100/100 100/100
朝向 100/100 100/100 100/100 100/100
停车位 100/100 100/102 100/102 100/103
现房/期房 100/100 100/100 100/100 100/100
使用年限 100/100 100/105 100/106 100/105
物业管理 100/100 100/101 100/101 100/101
修正系数积 -- 0.8051 0.7984 0.8051
比准价格 -- 6,867.50 7,892.18 6,239.53
比较案例交易价格调整表
时代广场 高新大厦 时代广场
比准价格 6,867.50 7,892.18 6,239.53
权重 33.33% 33.33% 33.33%
待估房地产单价 6,999.74
综上市场法评估单价为6,999.74元/平方米
委估房地产评估价值=1741.30平方米×6,999.74元/平方米=12,188,600
元。
2、太原化学工业集团工程建设有限公司评估后的净资产价值为 4,766.61 万
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元，较评估基准日账面价值 3,984.76 万元，增值 781.85 万元，增值率 19.62%。
被评估单位：太原化学工业集团工程建设有限公司 金额单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增减率％
项 目
A B C=B-A D=C/A×100%
流动资产合计 33,524.36 33,686.64 162.28 0.48
非流动资产合计 793.00 1,412.57 619.57 78.13
固定资产 423.92 1,043.49 619.57 146.15
其他非流动资产 369.08 369.08 - -
资产总计 34,317.36 35,099.21 781.85 2.28
流动负债 30,332.60 30,332.60 - -
负债总计 30,332.60 30,332.60 - -
净 资 产 3,984.76 4,766.61 781.85 19.62
其中，主要为存货和固定资产增值，存货及固定资产增值情况见下表：
金额单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增减率％
项 目
A B C=B-A D=C/A×100%
存货 21,426.13 21,588.41 162.28 0.76
固定资产 423.92 1,043.49 619.57 146.15
合计 21,850.05 22,631.9 781.85 3.57
（1）存货账面原值为 214,490,190.41 元，计提跌价准备 228,900.00 元，
账 面 净 值 214,261,290.41 元 ， 评 估 值 为 215,884,104.71 元 ， 评 估 增 值
1,622,814.30 元，增值率为 0.76 %，存货增值主要由未完施工形成，未完施工
主要增值项目见下表：
预计
序 开工日 工程形
工程项目名称 合同金额 完工 账面价值 评估价值 增减值 增值率%
号 期 象进度%
日期
1 太化氯碱北区拆除转运项目 1,200,000.00 2012.00 2014 100.00 1,868,522.00 2,046,031.59 177,509.59 9.50
2 昔阳氯碱利旧拆运设备维检修项目 2,786,877.00 2015.00 2015 100.00 4,591,004.07 4,967,466.40 376,462.33 8.20
3 阳煤丰喜稷山硫酸钾仪表安装项目 5,700,000.00 2015.00 2015 100.00 1,547,125.82 1,717,309.66 170,183.84 11.00
4 科源达 300 吨/年甘脲项目 712,147.00 2017.00 2017 100.00 3,205,944.72 3,654,776.98 448,832.26 14.00
5 阳煤太化智能立体车库钢结构工程 6,480,000.00 2017.00 2017 100.00 2,484,814.87 2,658,751.91 173,937.04 7.00
6 三维瑞德焦化 VOCS 治理项目 2,400,000.00 2018.00 2018 76.00 743,543.00 803,026.44 59,483.44 8.00
合 计 14,440,954.48 15,847,362.98 1,406,408.5
增值原因主要是：部分未完施工账面价值不包含工程毛利，评估值采用账面
工程成本余额加企业合理施工毛利率计算后高于账面价值。例：
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三维瑞德焦化 VOCS 治理项目帐面价值为 743,543.00 元，账面价值未含毛利。
评估考虑了毛利率为 8%。
三维瑞德焦化 VOCS 治理项目评估值=帐面价值*（1+毛利率）
= 743,543.00 *（1+8%）= 803,026.44 元。
（2）固定资产账面净额4,239,188.66元，评估值10,434,933.00元， 净额
增值6,195,744.34元， 增值率146.15%。
账面价值 评估价值 增值额 增值率﹪
科目名称
原值 净值 原值 净值 原值 净值 原值 净值
房屋建筑物类合计 17,835,186.33 1,599,882.54 23,891,700.00 7,255,797.00 6,056,513.67 5,655,914.46 33.96 353.52
设备类合计 18,943,352.68 3,242,454.57 10,541,924.00 3,179,136.00 -8,401,428.68 -63,318.57 -44.35 -1.95
固定资产合计 36,778,539.01 4,842,337.11 34,433,624.00 10,434,933.00 -2,344,915.01 5,592,595.89 -6.38 115.49
减：固定资产减值准备 603,148.45 -603,148.45
固定资产合计 36,778,539.01 4,239,188.66 34,433,624.00 10,434,933.00 -2,344,915.01 6,195,744.34 -6.38 146.15
固定资产增值主要是由房屋建筑物增值形成，房屋建筑物类固定资产净额
增值5,719,932.02元，增值率372.42%。房屋建筑主要增值项目见下表：
序 建筑面积 账面价值 评估价值 增值额 增值
建筑物名称 结构 建成年月 成新
号 ㎡ 原值 净值 原值 净值 率%
率%
1 防腐厂房 钢混 1960-1-1 923.00 830,700.00 41,535.00 1,226,500.00 30.00 367,950.00 326,415.00 785.88
2 压填料工段厂房 钢混 1960-1-1 1,400.00 1,330,000.00 66,500.00 1,860,400.00 30.00 558,120.00 491,620.00 739.28
3 603 铸造厂房 钢混 1959-1-1 2,606.00 2,009,300.00 100,465.00 3,462,900.00 30.00 1,038,870.00 938,405.00 934.06
4 大型厂房 钢混 1961-1-1 1,006.00 754,500.00 37,725.00 1,336,800.00 30.00 401,040.00 363,315.00 963.06
5 带锯机厂房 砖木 1971-1-1 495.00 267,500.00 13,375.00 394,700.00 30.00 118,410.00 105,035.00 785.31
6 601 车间厂房 钢混 1965-1-1 5,746.20 6,420,800.00 648,682.32 7,635,700.00 30.00 2,290,710.00 1,642,027.68 253.13
7 机加工段厂房 钢混 1959-1-1 1,760.00 1,954,000.00 190,183.78 2,704,300.00 30.00 811,290.00 621,106.22 326.58
8 铆焊工段厂房 钢混 1959-1-1 1,760.00 1,954,000.00 190,183.78 2,703,900.00 30.00 811,170.00 620,986.22 326.52
合计 1,288,649.88 6,397,560 5,108,910.12 396.45
固定资产主要增值原因分析如下：
1）本次委估房屋建筑物类资产购建时间较早，评估基准日相比购建时间定
额有较大变化，人工费、材料费、机械费有较大幅度增长。本次评估参考《山西
省建设工程计价依据》（2018），采用重编预算法、预（结）算调整法及类比法
计算建安工程造价，从而计算得到重置全价，根据公式：建筑物评估值=重置全
价×成新率，得出评估值，因而造成评估原值增值。
2）委估建筑建成时间较久，账面净额较低，部分已经接近残值，但在评估
基准日仍在正常使用，评估时按实际情况取适当的成新率，对于建成时间较久，
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理论成新率与勘察成新率差异较大，能正常使用的建筑物，成新率取值不低于
30%。会计折旧与评估成新率之间的差异形成评估净值增值。
3、阳泉华旭混凝土有限公司评估后的净资产价值为 316.68 万元，较评估基
准日账面价值 307.54 万元，增值 9.14 万元，增值率 2.97%。
被评估单位：阳泉华旭混凝土有限公司 金额单位:人民币万元
序 账面价值 评估价值 增减值 增值率％
项 目
号 A B C=B-A D=C/A×100%
1 流动资产 671.20 671.20
2 非流动资产 164.14 173.28 9.14 5.57
3 固定资产 76.87 86.01 9.14 11.89
4 递延所得税资产 87.27 87.27 - -
5 资产总计 835.34 844.48 9.14 1.09
6 流动负债 527.80 527.80 - -
7 负债合计 527.80 527.80 - -
8 净资产 307.54 316.68 9.14 2.97
主要为固定资产-设备类资产增值。设备类资产净值增值 91,390.32 元，增
值率 11.89%。
金额单位：人民币
被评估单位：阳泉华旭混凝土有限公司
万元
账面价值 评估价值 增减值 增减率％
项 目
A B C=B-A D=C/A×100%
机器设备 755,215.55 745,623.00 -9,592.55 -1.27
车 辆 7,489.74 61,584.00 54,094.26 722.24
电子设备 5,991.49 52,880.10 46,888.61 782.59
合计 768,696.78 860,087.10 91,390.32 11.89
（1）车辆设备评估净值增值额为：54,094.26 元，增值率为722.24%。增值项目见下表：
车辆牌 计量 启用日 已行驶里 账面价值 评估价值 增值
生产厂家 成新 增值额
号 单位 期 程 原值 净值 原值 净值 率%
率%
河北申瑞
晋
汽车贸易 辆 2013.4 243094 149,794.00 7,489.74 128,300.00 48% 61,584.00 54,094.26 722.24
CH6391
有限公司
车辆净值增值的主要原因为：评估采用的设备经济使用年限，高于企业的折
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旧年限，会计折旧与评估采用的成新率之间的差异造成了评估净值增值。
（2）电子设备净值增值 46,888.61 元 ，增值率 782.59%。主要增值项目见
下表：
序 设备名 数 账面价值 评估价值
规格型号 生产厂家 启用日期 成新 增减值 增减率%
号 称 量 原值 净值 原值 净值
率%
海信空 KFR-35GW 清徐县文源
1 1 2013.6 2,300.00 115.05 2,240.00 36 % 806.40 691.35 600.89
调 /18-N2 电子精品店
海信空 KFR-721G 清徐县文源
2 1 2013.6 5,500.00 274.99 5,520.00 36% 1,987.20 1,712.21 622.65
调 W/99-N 电子精品店
海信空 KFR-26GW 清徐县文源
3 1 2013.6 2,100.00 105.00 2,070.00 36% 745.20 640.20 609.71
调 /19-N2 电子精品店
海信空 KFR-26GW 清徐县文源
4 16 2013.6 33,600.00 1,680.00 33,120.00 36% 11,923.20 10,243.20 609.71
调 /19-N2 电子精品店
海信空 KFR-26GW 清徐县文源
5 1 2013.8 2,100.00 104.96 2,070.00 39% 807.30 702.34 669.17
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山西宏厦建
高压配
6 1级 筑工程第三 2 2013.11 48,000.00 2,399.96 50,000.00 69% 34,500.00 32,100.04 1337.53
电柜
有限公司
合计 93,600.00 4,679.96 95,020.00 50,769.30 46,089.34 984.82
电子设备净值增值的主要原因为：评估采用的设备经济使用年限，高于企业
的折旧年限，会计折旧与评估采用的成新率之间的差异造成了评估净值增值。
评估师意见：
由于定额、市场价值的变化以及评估成新率与会计折旧之间的差异导致净
资产评估增值是合理的。
对于存货-未完施工科目，其中部分工程已经完工，形象进度100%，但目前
尚未完成工程审核决算，评估人员以审计报告为基础进行评估。
太原华贵金属有限公司位于太化集团工业园区内的房屋不含土地使用权，
为建成年限较早的厂房等，不具有活跃的市场，因此采用成本法进行评估。太
原华贵金属有限公司位于高新区的房屋，为企业于2002年购置的，包含分摊的
土地使用权价值；无法获得成本资料，存在活跃的市场价值，采用市场法更能
反映其市场价值，因而位于高新区的房屋采用市场法进行评估。
（二）公司披露的评估报告中，华贵公司及工程建设公司的评估报告中仍
存在尚未办理不动产证的相关权属瑕疵情况，且评估值未考虑产权瑕疵对评估
结论的影响。请公司补充披露评估值未将相应权属瑕疵予以考虑的原因及依据。
请评估师发表意见。
华贵公司及工程建设公司位于太化集团工业园区内的生产厂房 ，均为无偿
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占用太化集团公司的土地，华贵公司、工程建设公司不拥有土地使用权，故房屋
未办理不动产证。这些建筑物的所有权属于华贵公司、工程建设公司所有，权属
明确无争议，不存在法律纠纷。
评估师意见：由于华贵公司及工程建设公司位于太化集团工业园区内的生产
厂房未办理不动产证，未办证的建筑物不能考虑办证过程中的费用，故评估时未
考虑办理房屋产权证发生费用对评估值的影响。如果委估建筑物的房屋权属出现
法律纠纷，华贵公司、工程建设公司承担全部法律责任。
太原华贵金属有限公司与太原市城区农村信用合作联社迎泽信用社于 2017
年 10 月 25 日签订《最高额抵押合同》（合同编号：011013711710251B00011B01）,
抵押物为房屋建筑物明细表第 4 项“开发区新厂房”，不动产权证书号为：晋
（2016）太原市不动产第 0000765 号，评估基准日账面原值 5,225,213.56 元，
账面净值 3,023,870.47 元，建筑面积 1741.30m2，被担保债权 650 万元。晋（2017）
太原市不动产证明第 0025036 号不动产登记证明载明：证明权利或事项：抵押权，
权利人：太原市城区农村信用合作联社迎泽信用社，义务人：太原华贵金属有限
公司，坐落：开拓巷 12 号（高新技术开发区）10 幢 6 层。
评估师意见：上述抵押合同所担保的主债权为自 2017 年 10 月 25 日起至 2019
年 9 月 20 日，经评估人员了解，被评估单位按期于每月 20 日偿还贷款利息，评
估基准日未出现不能偿还贷款的情况，评估报告日也没有任何迹象表明企业存在
违约的事项，故本次评估未考虑他项权利对评估结论的影响。
四、关于公司为标的资产提供担保及资金往来情况。公告披露，混凝土公
司欠付公司股利 60 万元，将按照股权转让协议结清；公司向华贵公司提供两笔
担保，金额为 2100 万元；华贵公司欠付公司资金将于 2018 年 12 月 31 日前，
由欠款方向公司全额清偿该部分债务，资金来源由受让方提供。请公司：（1）
补充披露截至目前，公司为标的公司提供的担保余额、经营性及非经营性资金
往来的余额、涉及事项、目前状态等具体情况；（2）结合上述问题，明确本次
交易将形成公司向关联方的担保情况、控股股东及关联方占用上市公司资金情
况，以及后续解决时间、履约措施等，是否存在为关联方承担连带担保责任及
关联方占用资金无法按时偿还的风险。
公司回复：
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（1）公司为标的公司提供的担保情况。
1、截至目前,公司为华贵公司提供的担保余额为 2100 万元，工程建设公
司与混凝土公司不存在提供担保。
华贵公司提供的担保具体如下：
被担保单位名称 担保事项 金额(万元) 到期日 备注
华贵公司 保证担保 900 2019/10/15 中国光大银行股份有限公司太原分行
华贵公司 保证担保 1200 2019/03/20 中国银行股份有限公司太原分行
合 计 2100
2、经营性及非经营性资金往来情况。
①经营性资金往来情况
工程建设公司对太化股份公司经营性往来：应收账款—工程款 199.86 万
元、应付账款—电费 63.52 万元。
②非经营性资金往来情况
华贵公司欠太化股份公司非经营性资金往来：其他应付款 7060.50 万元，欠
付太化股份公司股利 1709.62 万元，合计 8770.12 万元。
工程建设公司欠付太化股份公司非经营性资金往来：其他应付款 3430.44
万元、其他应收款 128.88 万元。
混凝土公司欠付太化股份公司非经营性资金往来股利 60 万元。
具体情况如下表：
单位：万元
单位名称 项 目 其他应付款 其他应收款 应付股利
往来款 3,281.57
垫付款项 1,248.93
华贵公司 借款 2,530.00
股利 1,709.62
合计 7,060.50 1,709.62
往来款 2,890.44
借款 540.00
工程建设公司
往来款 128.88
合计 3,430.44 128.88
混凝土公司 股利 60.00
注：往来款主要是临时性资金借款。
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（2）本次交易将形成公司向关联方的担保情况、控股股东及关联方占用上
市公司资金情况，以及后续解决时间、履约措施等，但不存在为关联方承担连带
担保责任及关联方占用资金无法按时偿还的风险。事由如下：
①本次交易完成后，标的资产在协议生效后 5 个工作日内，受让方向公司一
次性付清交易对价，不存在控股股东占用上市公司资金。
②公司向太原华贵金属有限公司的担保形成关联，到期后由控股股东提供资
金归还贷款，公司不在提供担保。
③关联方占用上市公司资金按照股权转让协议约定时间 2018 年 12 月 31 日
前归还，由关联方向公司全额清偿,资金来源由受让方承担。
④目前,公司尚欠控股股东太原化学工业集团有限公司 1.51 亿元，控股股东
托管人阳泉煤业（集团）有限责任公司 1.26 亿元，故不存在为关联方承担连带
担保责任及关联方占用资金无法按时偿还的风险。
五、应收款项会计估计变更的影响。同日，公司披露《关于应收款项会计
估计变更的公告》，对账龄分析法计提坏账准备的比例进行变更。请公司补充说
明上述会计估计变更对公司 2018 年度财务状况的影响。
公司回复：
会计估计变更对公司 2018 年度财务状况的影响说明如下：
因 2018 年年末应收款项余额及账龄分布无法确定，根据 2018 年 10 月末报
表应收款项余额及账龄分布大致测算，变更前 8508 万元，变更后 16608 万元，
预计 2018 年度增加计提坏账准备约为 8100 万元。
特此公告。
太原化工股份有限公司
2018 年 12 月 12 日
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