南钢股份：拟对柏中环境科技（上海）有限公司增资项目资产评估报告（天兴评报字（2018）第1482号）2018-12-04
南京钢铁股份有限公司
拟对柏中环境科技(上海)有限公司
增资项目
资产评估报告
本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
南京钢铁股份有限公司
拟对柏中环境科技 ( 上海〉有限公司
增资项目
资产评估报告
天兴评报字(2018 ) 第 1 4 8 2 号
〈共 l 册 ， 第 1 册)
目录
目录
声明 1
噩产评估报告摘要 2
置产评估报告 7
一、委托人、被评他单位和置产评估垂托合同的定的其他置产评估报告使用 入幢况 7
二、评估目的 13
三评估时草刷评估范囤 13
四、价值类型 M
五评估基准日 14
六评估依据 14
七、评估方法 16
， 、评估程序实施过程和情配 19
九、评估假世 21
十、评估结论 22
十一、特别事项说明 23
十二、置产评估报告的使用阻制说明 26
十三、贵产评估报告日 27
匮产评估报告附件 29
军哥哥丽丽翩翩公甸
晴宵 1"民霞...~筒姐可怕中环鸡等斗後 t 上海》有限公司地资项目资产评恼报告 '目 1 页
声明
本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协
会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制.
二、委托人或 占其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本
资产评估报告就明的使用范困使用资产评估报告 委托人或行其他资产评估报告
使用人违反前述规定使用资产评估报告的 ，本资产评估机构及资产评估师不承担
责任.本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报
吉使用人和法伟、行政法规规定的资产评估报告使用人使用 除此之外，其他任
何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人.本资产评估机构及资产评估师提
示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实
现价格，评估结论不应当被认为是对评估对且可实现价格的保证.
三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚
持独立、客观和公正的原则 ，井对所出具的 资产评估报告依法承担责任.
四、评估对草涉及的资产、负{肃清单由委托人、被评估电位申报并经其采用
签名、盖章或法律允许的其他方式确认 ， 委托人和其他相关当事人依法对其提供
资料的真实性、完整性、合法性负责.
五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评价对且没有现存或
者预期的利益关革 与相关当事人没有现存或者预期的利益 关系 ，对相关当事人
不存在偏见.
六、资产评估师已经对资产评估 报告中的评估对盘及其所楼及资产进行现场
调查:已经对评估 M JI.及其所涉及资产的法律极属状况给予必要的关注，对评估
对盘及其所涉及资产的法律仅属资料进行了查验.
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估
报告中假设相限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分苇虑资产评估报告
中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的~响.
*寡'是锺'‘业.产愣铺有限公町
鸣惊"'良民份Ii限公旬'眼对箱中环编科雏《上掏〉有限公司负1. 项 目资产愣馅报告 '币2页
南京钢铁股份有限公司
拟对柏中环境科技(上海〉有限公司
增资项目
资产评估报告摘要
天兴评报字 ( 201 8) 第 14 82 号
北京天健兴业资产评估有限公司接受南京钢铁股份有限公司的委托 ， 按照法
律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和 l 公正的原则 ， 采用资产
基础法，按照必要的评估程序 ， 对南京钢铁股份有限公司拟对柏中环境科技{上
海〉有限公司增资而涉及柏中环填科技(上海)有限公司的股东全部权益在 201 8
年 9 月 30 日的市场价值进行了评估.现将资产评估悄况报告如下
一 、评估目的 南京钢铁股份有限公司拟对柏中环境科技〈上海〕有限公司
增资 ， 需要对柏中环填科技(上海〉有限公司的股东全部权益价值进行评估 ， 为
该经济行为提供价值参考依据.
二 、评估对象 - 袖中环境科技(上海)有限公司的股东全部权益价值.
三、评估范围 柏中环境科技〈上海)有限公司于评估基准日纳入评估范围
的全部资产及负债 .
四、价值类型 z 市场价值 .
五、评估基准曰 201 8 年 9 月 30 日.
六、评估方法资产基础法.
七、评估结论
经资产基础法评估 ， 柏中环填科技
评估增值 1 3 7， 10 1.3 8 万元 ， 增值率 165.27 %.
经评估，柏中环境科技(上海)有限公司的评估结果如下 ，
盘额单位.人民币万元
北京天'皇兴业资产评估有限公司
唰草钢铁Ill!l有限量旬'恨"怕中环槐 14植〈上掏》有限公司It.项目置产评估报告 lI! J页
项目名称 账面价值 评估价值 糟醺值 糟值率%
班动置产 3,695.92 3 ,695.92 0.00 。∞
非流动匮产 142 ,683.67 279 ,785.05 \37, 10 1.3 8 96.09
其中:佳期股极投置 142 ,680.73 279,782.43 137 ,10\.70 96.09
投匮性房地产
固定匮产 2.94 2.62 .0.32 -10.88
其中 g 房凰姐筑物类
世备樊 2.94 2.62 .0 .32 -10.88
土地
在通工程
无形匮产
其中土地使用极
其他
置产且计 146,379.59 283 ，4剧 97 137, 101 .3 8 93.66
流动负债
V*X jS;黯 A
28 ,038.80 0.00 o∞
非流动负债 35 ，383 回 0.00 0.00
负债单计
'置产
63,42 1.84 a
82 ,957.7
-
树 当盔.'..?.Eù
甲.4j 1 .81íl 。。。
如， 101 .38 I
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165.27
中… H 晶晶 u‘_..... - _. - 、 、:...:.1. . 矗
报告使用者在使用本报告的评估结论时 ， 请注意本报告正文中第十一项"特
别事项说明"对评估结论的影响 : 并关注评估结论成立的评估假设及前提条件.
对于本报告正文中第十一项"特别事项说明 "中 有如下事项可能影响评估结
论，但非资产评估师执业水平和能力所能评定估算的盟大事项，提醒报告使用者
特别关注.
(一)柏中环境科技(上海)有限公司及其于公司存在如下担保事项 ，本~评
估未考虑此类担保事项对评估结果产生的彭响.担保事项说明如下 z
1.柏中环统科技(上海)有限公司
.至评估基准日 2018 年 9 月 30 日 .怕中环境科技 (上海}有限公司向南京
银行股份有限公司上海分行借入的长期借款余额为 30，创10.∞万元.该惜.由龙泉
集团〈马}有限公司以其持有龙泉水~H 临胸〉布限公司 1创峭的I!t钗提供属押植
保、由龙泉环槐工程〈香梅〉有限公司以其"有龙泉水务〈事安〉有限公司 lOO'l峙
的股权提供质押组保、由龙.水业有限公旬以其停布却报**c灭族组司曹限公司
商 .""'11"有限公霄'阻附箱中环填科级 《 上梅 〉 有限公霄细资项目资产"筒，但衡 ..页
2 合肥王 小到污水处理有限公司
截至评估基准日 2018 年 9 月 30 日，合肥王小 ~ 污水处理有限公司向合肥科
技农村商业银行提问路主行借入的长期借款余额为 27，092.00 万元 ， 该借款由合肥
王小部精水处理有限公司以告肥王小 ~ 污水处理厂资产转让项目特许权提供质押
担保 .
3 糠州城京市水处理有限公司
截至评估基准日 20 1 8 年 9 月 30 日，惊州城东污水处理有限公司向中国银行
股份有限公司糠州分行借入的长期借款余额为 2 ，270.00 万元，向交通银行股份有
限公司潜州分行营业部借入的快期借款余额为 2，92ι1 6 万元 ， 两笔借款均 由 潜州
城东污水处理有限公司以污水处理特许经营权提供质押担保.
4 柏林7l<务长春佳德革处理有限公司
截至评估基准日 20 18 年 9 月 30 日 ， 柏林武务长春长德水处理有限公司向中
国银行长春金域支行营业部借入的短期借款余额为 1 60. 1 6 万元 ， 向中国银行桂春
盘域主行营业部借人的佳期借款余额为 1 ，3 1 9.78 万元，两笔借款均由柏林水务长
春*德水处理有限公司以收费极提供质押 j~ 保、由怕中环境科技(上海)有限公
司提供连带责任保证担保.
5 柏林水务长在高新污水处理有限公司
截至评估基准日 2 0 1 8 年 9 月 30 日，柏林点#*'"高新污水处理有限公司向
国家开发银行吉林省分行借入的任期借款余额为 2， 100. 00 万元 ，向 国家开发银行
吉林省分行借入的最期 借 款余额为 6 00 . 00 万元 ， 两笔借款均 由 盘锦双泰污水处理
有限公司提供连带责任保证担保.
6 盘锦双泰污水处理有限公司
截至评估基准 日 20 1 8 年 9 月 30 日 ， 盘锦双事污水处理有限公司向 中 国工商
银行盘锦兴隆台支行借入的短期借款余额为 960.00 万元 ， 该借款 由 盘锦双泰污水
处理有限公司提供应收账款质押担保.
7 南充柏华污水处理有限公司
截至评估基准日 20 18 年 9 月 30 日，南充柏华污水处理 f限公i:l]向中国工商
银行股份有限公司上海市浦革开发区主行借人的怯蹄H昔款余额为 8 ，460.00 万元，
北京天健兴业资产评估有限公司
黯事惆叭Iltlt有限公甸'息网输中环槐树植 t 上禽}臂'良公司捕II!项 目匮户评估报告 第3页
谅他...由陶充袖华污水 处理有限公司以污水处理费及回用水服务费收费权提供质
押担保.
8 榆林柏尖水务有限公司
截至评估基准日 2018 年 9 月 30 日，榆林抽美水务有限公司向中国银行股份
有限公司揄林分行借入的长期借款余额为 2，308.5967 万元，该借款由榆林柏美水
持有限公司待污水处理项目一期工程第一阶段建成后以污水处理收费权、项目特
许经营权、项目对应全部资产(不包括土地使用极)提供质押担保、由南昌青山
湖污71<处理有限公司提供连带责任保证 l!l保.
9 龙泉水务( 11面胸〉有限公司
截至评估基准日 2018 年 9 月 30 日，龙泉水务( 11面胸〉有限公司向山东省 l陆
胸县农村商业银行借入的短期借款余额为 1 ，200.00 万元，该借款由龙泉水务(临
脚〉有限公司以其拥有的己办理不动产权证的房产提供抵押担保 ， 抵押房产建筑
面积合计 5 ，875.32 平方米.
10 龙泉水务(天-1>:)有限公司
截至评估基准日 20 1 8 年 9 月 30 日，龙泉水务〈天!l:o)有限公司向大华银行
{ 中国〉有限公司厦门分行借入的长期借款余额为 409 .4643 万元，该借款由龙泉
水务(天长〉有限公司以应收账款提供质押担保、由龙泉水务〈临胸〉有限公司
提供连带责任保证担保.
〈二〉根据 t 江西省机电设备招标有限公司关于南昌污水处理提标改造工程 ，
青山湖污水处理厂 ppp 项目的资格预审公告>> ，南昌市发展和改革委员会己批复
核准南昌污水处理提标改造工程 -)牙山湖污水处理厂 ppp 项目进行单一来源采购资
格预审，现需要对己建生物反应池边行 mbbr 改造 ， 增加深度处理工艺，深度处理
采用中间提升泵房+高效沉淀池+回转过滤器的工艺，并对己边反应池的缺氧区进
行除奥处理 ， 除臭采用土壤生物滤池技术.该工程建设期约 1 年 ， 20 1 9 年 1 2 月
3 1 日前完工 ， 项目合作期限取 20 年{古建设期 ， 201 9 年 l 月 1 日至 2038 年 1 2
月 31 日) .根据南昌青山湖污水处理有限公司的预计，南昌青山湖污水处理有限
公司将取得该项目的单一来源采购资格 . 据南吕肯山湖污水处理有限公司的预计，
该工程的投资成本约 26，770 万元(吉税) ， 若按该提标改i垂部分特许期终止日期
为 2024 年 1 0 月 25 日测算，预计该部分的污水处理费不吉税单价为 0.495 元1m) :
北京天健兴业资产评估何限公司
铜钱踵'盼有限公甸佩'才箱中环槐树後 t 上海》有阳公司地费项日资产"他报告 '肉 6 页
lj 2024 年 10 月 26 日至 2038 年 1 2 月 31 日期间的污点厂的运苗，南吕青山湖污
'"处理有限 公司将与政府鉴 汀运营合同 ， 运营过程中的固定由产更新以且大修理
由政府咀膏 ，政府会 接照运营费 〈主 要包括人工费、电费、原料费、日常维修
费用血管理费用等 }加上 25%利润的方式与南吕青山湖污水处理有限公司合作.
/1(评估假设南昌青山湖污水处理高限公司将获得该项 H 的吼一来源采购资格，
山湖 污71<处理厂 的提标改i在工程技期开工与完工 ， 工程投资成本、污水处理费
且后期 25%的利润符合预期.若上述事项不且顶期 ， 评估结果应作相应调整.
(三〉南充化工园区污点处理厂工程已于 201 5 年姐成 ， 根据南先 柏 华污水处
理有限公司提供的。TA 项 目 污水处置舍谈备 忘录 E 以且 () JI 化集团有限责任公
司 PTA 项目指持部关于南充柏华污水处理有限公司污水处理装置开乍准备 的函 l
4 充柏华污水处理有限公司精确保在 20 18 年 1 2 月 ) 1 日前具 晶投料生产条件.根
据 南充柏华污卓处理有限公司的预计，该项目预计 201 9 年初开始生产.本次评估
假谊商充拍华何京处理有限公司污水处理项目按期投产，投产后相关收入、戚本
且费用等符合预期.若上述事项不及预期 ， 评估结果应作相应调整.
〈囚) 2018 年 1 -9 月财务数据由袖中环填科技(上海)有限公司提供 ， 未经审
ìf .若期后该期数据发生变化，评估结果应作相应调整 .
犯们特别强调 本评估意见仅作为交品各方进行增茧的价值参考依据 ， 而不
能 取代交易各方进行增贤价格的决定 .
本报告及其结论仅 用于本报告世定的评估 目 的 ， 而不能用于其他目的.
根据国家的有关规定 1 本评估结论 使 用 的 有效 期 限为 1 年 ， 自评估基准 日 2018
年 9 月 3 0 口起 ， 至 20 1 9 年 9 月 29 日 止 .
以上内容摘自资产 评估报告正立 ， 欲了解本评估项目的全面情况和合理理解
评估结论， 情报 告使用者在征得资产评估报 告所有者许可后 ，认真阅读资产评估
报告全宜 ， 并请关 注特别事项说明部分的内容.
~ 泵'也兴业lIi产评估 ú 限公蜀
1:1"'..倍'睛.公 饵'原哨'自中环崎网佳飞上海?有限公呵...项目簧严，锚报告 .7 页
南京钢铁股份有限公司
拟对柏中环境科技 〈 上海)有限公司
增资项目
资产评估报 告
天 }'H丰银宇(20 1 8) 第 14 82 号
'直钢铁股份有限公司 ，
北京天健兴业置产评估有限公司接受贵单位的委托 ， 按照注律、行政法规斗布
置产评估准则的规定 ， 坚持独立、事观和公正的原则 ， 采用贵产基础沽 ， 按照必
要的评估程序 ， 对南京钢铁股份有限公司拟对袖中环境科技(上海)有限公司增
暨丽涉且柏中环境科技〈上海)有限公司的股东全部扭曲在 20 1 8 年 9 月 30 日的
市场价值逃行了评估.现持费产评估情况报告如下
一 、委托人 、 被评估单位和资产评估委托合同约定 的其他资产评估
报告使用人概况
〈一〉委托人概况
企业名称 南京钢铁股份有限公司〈以下简称"南钢股份" )
证券代码 6002 8 2.S H
统一社告信用代码 91 3200007 14085405J
住所 南京市六合区即甲制
法定代表人黄一新
注册贾本 440， 897.74 57 万元人民币
公司类型 股份有限公司〈上市)
成立时间 1999 年 03 月 18 日
营业期限 1999 年 03 月 18 日至长期
经营范因 。 一般危险化学品‘ 3 类岛燃液体、 4 类岳燃固体、自燃物品租遇湿
、 5 类氧化剂平。有机过氧化物 6 类第 1 项毒毡F <> (原国家国有资产管理局发布的回资
办发 [ 1992] 36 号)
8. (中华人民共和国企业所得税法实施条例 )
9. (中华人民共和国增值税暂行条例。 )
10. (中华人民共和国增值税暂行条例实施细则 )
11 . 财政部、国家税务总局关于印发《资源综合利用产品和劳务增值税优惠
目录》的通知〈财税 (2015 ) 78 号 )
12. 其它相关的法律法规文件.
〈二)评估准则依据
1. (资产评估基本准则) (财资 [20 1 7J43 号)
2. (资产评估职业道德准则) (中评协 [2017]3 0 号)
3. (资产评估执业准则一一资产评估程序) (中评协 [2017]3 1 号)
4. (资产评估执业准则 资产评估报告) (中评协 [2017J32 号)
5. (资产评估执业准则 资产评估委托合同) (中评协 [2017J33 号)
6. (资产评估执业准则一一资产评估档案 ) (中评协[2017]34 号)
7. (资产评估执业准则一一-企 业价值 ) (中评协 [201η36 号)
8. (资产评估执业准则一-.IIl.器设备) (中评协 [201η39 号) I
9. (企业固有资产评估报告指南 ) (中评协 [201η42 号)
10. (资产评估机构业务质量控制指南 ) (中评协[201η46 号) I
11 . (资产评估价值类砸指导意见) (中评协[2旧 17]47 号) I
12. (资产评估对象法伸权属指导意见) (中评协[201η锦号)
( 三〉资产权属依据
1. 企业以人营业执照、公叫章!.
2 主要设备购置含'"'、发禀. \:.l&何关协议、合同.....
3 车辆行驶证 g
UI!髓'‘1It噩庐"笛葡醺岔甸
南京钢候'量份有限公司很对输中环嗖科枪 【 上海》有限公司士"喧..自资产评岱报告 ~"声
4 房屋所有权证、土地使用技证或不动产权证，
5 特许经营权协议、资产转让协议及相关补充协议等
6 且他权属文件.
(囚〉评估取价依据
1 被评估单位提供的 f 噩产评估申报表 》
2 被评估单位下属单位提供的《资产评估申报表' 且 《 收益预测表) ,
3 被评估单位提供的原始会计报表、财务会计经营方面的资料以及有关协
议、合同书、发禀等财务资料 I
4 评估人员现场勘察所取得的资料，
5 国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料且价格信息资料，以及我公
司 收集的有关询价资料和取价参数量料等，
6 与此次资产评估再关的其他资料 .
七、评估方法
(一〉评估方法简介
企业价值评估基本方法包括置产基础法、收益法和市场法 .
企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估单位评估基m:日的资产负债表为
基础，评估ilX 内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对且价值的评估
方法 .
企业价值评估中的收益法 ， 是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对且价
值的评估方法.收益法常用的具体方法包括般利折现法和现金流量折现法.收益
法是从企业技利能力的角度衡量企业的价值 ， 建立在经济学的预期效用理论基础
上.
企业价值评估中的市场法 ， 是指将评估对SP.与可 lt上市公司或者可比交晶案例
进行比较，确定评估如u，价值的评估方法 . 市场法常用的两种具体方法是 t l ti~
司比往法和交勘案例比校沾.
(二〉评估方法 的选择
企业价值评估中的资产事础地 1 是 m 以撞评估'1\位评估'旺堆 U 的暨产负债衰
北京天健兴业资产评估有限公刽
商直钢铁脏酣有田公司扭对抽中环墙科植〈上海)有圃佳句 11暨理 自由产愣曲1I齿 .17)(
为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值 ， 确定评估对象价值的评
估方法.结合本次评估情况 ，被评估单位可以提供、评估师也可以从外部收集到
满足资产基础法所需的资料 ，可以对被评估单位资产及负债展开全面的精查和评
估，因此本次评估适用资产基础法
上海拍中的主要资产为长期股权投资，其收益主要来源 于投资收益.本次评估，
对纳入评估范围的长期股权投资，采用企业价值评估的方法，对适用收益法评估
的被投资企业采用收益法进行了整体评估.基于此，我们未对上海柏中整体采用
收益法进行评估.
由于上海柏中属非上市公司，同一行业的上市公司业务结构、经营模式、企
业规模、资产配置和使用情况、企业所处的经营阶段、成长性、经营风险 、财务
风险等因素与上海袖中相差较大 ，且评估基准日附近中国同 一行业的可 比企业的
买卖、收购及合并案例较少，所以相关可靠 的可比交易案例的经营和财务数据很
难取得 ，无法计算适当的价值比率，故本次评估不适用市场法 .
经分析 ，评估基准日资产基础法评估结果基本能反映该项股权的价值，因此
本次评估仅采用了资产基础法一种方法进行评估.
(三〉具体评估方法介绍
企业价值评估中的资产基础法 ，是指以被评估企业评估基准臼的资产负债褒
为基础，合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估方
法.各类资产及负债的评估过程说明如下 t
一〉流动资产及负债的评估
被评估单位流动资产包括货币资金、预付账款、其他应收款和存货 s 负债包
括短期借款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、其他应付款和长期借款.
l 货币资金 2 均为人民币银行存款.评估人员查阅了相关会i1 记录及对账单
并对其期末余额进行了函证，查阅银行对账单与银行存款余'自调节褒.国画与.
面记录相符.银行:(f.1I.以核实后账面金额确定评估值.
2 . 预付款项 s 评估人员首先进 11 总账.明细艇、会 11 报袤及精蛮评笛明自圃1段
的核对 g 其次评估人员通过检查原 M 凭证、查询债卦人的侵曾状况租费偏状.lR..
进行.龄分析等程序. 鲸合分析判断.以谅 rtH.歇 .r收回货'阳、...务!l收
回货币资金等可以形成相应资产和仪益的金额的估计值作为评笛..
商直钢铁 殴份有限公司拟刘 伯中环槐科技 【 上海 〉 有限公旬..资项臼资产评估报告 '鹏 IB M
3 其他应收款:核对明细账与总账、报表、评估明细表余额是否相符，根据
评估 明细表查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录 ， 分析账龄.对金额
较大或金 额异常的款项通过检查原始凭证等程序，对关联单位应收款项进行相互
核对 ，以证实其他应 收款的真实性、完整性，核实结果账、表、单金额相符.评
估人 员 在对上述应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现场调查了解的
情况 ， 具体分析欠款数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、
经营管理现状等，采用个 ~IJ认定的方法估计风险损失，通过对相关资料进行分析，
判 断其 他应收款可收回金额，讨算评估值-
4 存货:为外购库存商品，主要包括称亚显示器、传感器等.外购库存商品
的 评估采用市场法 按照现行市场价格并加上合理的运杂费及损耗后计算评估值.
纳入本次评估范围的库存商品购进日期接近于评估基准日且价格变动很小，因此
本次评 估以核实后账面值确认评估值.
5. 负债:各类负债在查阅核实的基础上，根据评估目的实现后的被评估企业
实 际 需 要承担的负债项目及金额确定评估值 .
二 〕非流动资产的评估
l 长期股权投资
对纳入评估范围的长期股权投资 ， 采用企业价值评估的方法对被投资企业进
行整体评估，再按上海柏中所占权益比例计算长期股权投资评估值.
2 设备类固定资产
委佑的设备均为电子设备，该类设备不能单独带来收益 . 评估范围内的设备
购置时间较短，市场上有同型号新设备在售，故本次设备的评估采用重置成本法.
计算公式为 2
评估价值=重置价值×综合成新率
被评估单位是小规模纳税人，根据现行税法，购置设备的增值税进项税不可
以抵扣，本次评估的重置全价为吉税价格 .
(J)设备购置价
委佑的设备为常规办公、电子设备，该类设备的购置主要由经销商在报价范
围内负责送货及安装调试 ， 故蓝皿戚本以查询到的第 ~t 口市场价格确定.
北直天锺兴业费产评倍有限公司
商草'"良Ilhi有限公町11\<1袖中坏咙制性《上海}育限公畸细 菌J!I 日由产评估，很倍 !11 1 9 困
(~)成新率的确定
参照 f 资产评估常用参 数手册 》 等资料，根据设备的工作环境、现有技术状
况、维护保养情况 s 马吉虑 设备的 己 用年限 ， 预讨出设备的经济使用年限，从而计
算出设备 的年限法成新 率.
(3)评估值 的计算
评估值=重置全价 x综合成新 *
)\、评估程序实施过程 和情况
很据 国家有关 部门关于资产评估的规定和会计核算的 一般原则，依据国家有
关部门 相 关 法律规定和规范化要求，按照与委托人的资产评估委托合同所约定的
事项 ， 北京天健兴业资产评估有限公司业己实施了对委托人提供的法律性文件与
会计记录 以及相 关 资料的验证审核 ， 按被评估单位提交的资产消单 ， 对相关资产
进行了 必要的产权查验、实地察看与核对，进行了必要的市场调查和交易价格的
比较 ，以及财务分析和预测等其他有必要实施的资产评估程序.资产评估的详细
过程如下
〈一〉接受委托及准备阶段
1 北京 天 健兴业资产评估有限公司于 20 18 年 1 0 月接受委托人的委托，从事
本资 产评估项目.在接受委托后 ， 北京天他兴业资产评估有限公司即与委托人就
本次 评估目的、评估对象与评估范围、评估基准日、委托评估资产的特点等影响
资产评估方案的问题进行了认真讨论.
2. 根据委托评估资产的特点 ， 有针对性地布置资产评估申报明细衰，并设计
主要资产调查表，对委托人参与资产评估配合人员进行业务培训 11. 填写资产评估
清查表和各类调查表.
3 评估方案的设计
依据了解资产的特点，制定评估实施计划 ， 确定评估人员 ， 组成资产评估现
场工作小组 .
4. 评估资料的准备
收集和整理评估对象市场交易价格信息、主要材料市场价格信息、评估对象
产权证明文件等.
草草天髓'‘业置产评估有限公司
草帽幢幢醋 filll~ 司掘对袖中耳墙料植《上海〉有随告司精髓理目匮产评估报告 !i11 20 贾
该阶段 工 作时间为 2018 年 10 月 18 日 -20 18 年 10 月 1 9 日.
( 二 )现场清查阶段
l 评估对象真实性和合法性的查证
根据委托人及被评估单位提供的资产和负债申报明细 ， 评估人员针对实物资
产和货币性债权和债务采用不同的核查方式进行查证 ，以确认资产和负债的真实
准确.
对货币资金 ， 评估人员通过查阅日记账，审核银行对账单及银行存款余额调
节表等方式进行调查 .
对债权和债务，评估人员采取核对总账、明细账、抽查合 同凭证等方式确定
资产和负债的真实性.
对存货，评估人员对存货申报表与明细账、总胀及会计报表进行核对，查阅
相关账簿记录和原始凭单 ， 井对存货i!f行了抽盘，以确认存货 的真实存在及产权
状况.
对长期股权投资，评估人员通过查阅被投资单位章程、协议等方式确定资产
的真实性.
对固定资产的调查采用重点和一般相结合的原则 ，重点调查重要设备等资产.
评估人员 ， 查阅了相关设备购置合同、发票等，从而确定资产的真实性.
2 资产实际状态的调查
设备运行状态的调查采用重点和一般相结合的原则，重点调查重要设备.主
要通过查阅设备的运行记录，在被评估单位设备管理人员的配合下现场实地观察
设备的运行状态等方式进行.在调查的基础上完普重要设备调查表.
3 实物资产价值构成及业务发展情况的调查
根据被评估单位的资产特点 ， 调查其资产价值构成的合理性和合规性.重点
核查固定资产账面金额的真实性、准确性、完整性和合规性.查阅了有关会计凭
证、会计账簿以及设备采购合同等资料.
该阶段的工作时间为 2018 年 10 月 20 日 2018 年 门 月 7 日.
〈三〉选择评估方法 、 收集市场信息和估算过程
评估人员在现场依据针对本项目特点制定的工作计划，结合实际情况确定的
草草壳.~业噩严评笛有阻击司
望丰'跟匮传有限公司 11101 愉咿砰键"被 t 上海》曹限公甸噜簧项目资产评他报笛 '" 21 !!l
作价原则及估值模型 ，明确评估~数和价格标准后./$考企业提供的历史资料和
其他捕关资料开始评定估算工作.
〈囚〉 评估汇总阶段
1.评估结果汇总
依据北京天健兴业资产评估有限公司评估人员在评估现场勘察的情况以及所
进行的必要的市场调查和测算，确定委托评估资产的资产基础法结果.
2. 评估结论的分析和资产评估报告的撰写
按照北京天健兴业资产评估有限公司规范化要求编制相关资产的评估报告.
评估结果及相关资产评估报告按北京天他兴业资产评估有限公司规定程序进行三
级重攘，经签字资产评估师最后复核无误后，由项目组完成并提交报告.
3. 内部审核
上述三四两阶段工作时间为 20 18 年 11 月 s 日 -20 1 8 年 1 1 月 2 1 日.
九、 评估假设
(-)一 般假设
l 交易假设假定所有待评估资产已经处在交易过程中 ， 评估师根据待评估
资产的交易条件等模拟市场进行估价.
2 公开市场假设公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这
样的市场条件下接受何种影响的 种假定.公开市场是指充分发达与完善的市场
条件，是指一个有自愿的买方和实方的竞争性市场 ， 在这个市场上 ， 买方和卖方
的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间 ， 买卖双方的交易都是在自愿
的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行.
3 持续使用假设 = 持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样
的市场条件下的资产状态的一种假定.首先被评估资产正处于使用状态 ， 其次假
定处于使用状态的资产还将继续使用下去.在持续使用假设条件下，没有考虑资
严用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制.
4. 企业持续经营假设 是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定.
即企业作为经营主体 ， 在所处的外部环境下 ， 按照经营目标，持续经营下去企
业经营者负责井有能力担当责任 企业合法经营 ， 并能够获取适当利润，以维持
二
北京天饱兴业置产评估有限公司
商章'默IUt衡'眼仕甸徊咽 输中环缆科级 〈 上海 ) 有限公筒精费项目暨产评估报价 '自 22 贝
持蜡经常能力 .
〈二〉 特殊假设 z
l 国东现行的布关法仰、法规及政策，国家宏观经济形势无重大变化 :本 次
交晶晶方所 处地区的政泊、经济和社会环境无亟大变化 ; 无其他不可预测和不可
抗力因置造成的重大不利影响.
2 针对评估基 ~t 日资产的实际状况 ，假设企业持续经营.
3 假设企业的经营者是负责的 ， 且企业管理层有能力担当其职务-
4 除非另有说明，假设企业完全遵守所有有关的法律 和法规 .
5 假设企业未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在
重要方面基本一致.
6 假设企业在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范困、方式与现时
方向保持一致.
7 有关利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用窍不发生重大变化
B 无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成豆大不利影响.
9 假设企业预测年度现金流为年度均匀发生
10 假设评估基准日后企业的产品或服务保持目前的市场竞争态势.
11 本次评估假设南昌青山湖污水处理有限公司将获得提标改造项目的单一
来源采购资格 ， 青山湖污水处理厂的提标改造工程按期开工与完工，工程投资成
本、污水处理费及后期 25%的利润符合预期.
12 假设南充柏华污水处理有限公司污水处理项目按月1 投产，投产后相关收
入、成本及费用等符合预期.
十、评估结论
经资产基础法评估 ， 上海怕中的评估结果如下 :
资产账面价值 146，379 .59 万元 ， 评估价值 2 83 ，480.91 万元，评估增值 137， 10 1.3 8
万元，增值率 93.66%.
负债账面价值 63 ，42 1. 80 万元，评估价值 63 ，42 1. 80 万元，评估无增减值.
净资产〈所有者权益〉账面价值 82 ，957.79 万元 ， 评估价值 220，059. 1 7 万元 ，
北京天健兴业暨产评估有限公司
-J:钢铁IItUII 公咽'息时怕 ψ孙槐属位 《上掏》 街限公司划费J!l H 资产评他报告 1123 固
评估增值 137， 10 1.3 8 万元，增值率 165.27%.
评估结果汇总情况详见下表
盘额单位 zλ 民币万元
项目名称 账面价值 评估价值 糟碱恤 增值..节
草动匮产 3,695.92 3,695.92 0.00 o∞
非班动匮产 142 ,683.67 279,785.05 137, 10 1.3 8 96.09
其中=佳期阻权投量 142 ,680.73 279,782 .4 3 137 , 10 1. 70 96.09
世置性房地产
固定匮产 2.94 2.62 -0 .32 -10.88
其中 01厘 盟筑1!i英
设备类 2.94 2.62 -0 .32 -10.88
土地
在Il工程
无形贤严
其中=土地使用权
其他
置产且计 146 ,3 79.59 283 ,480.97 137, 10 1.38 93.66
啤暨 蛐剧
草动负债 28 ,038.80
非植动负债 35 ,383.00 0.00 I 0∞
负债且计 63 ,421 .80 0.00 I 0.00
净置产 82 .95 7 . 7~睡 17 ,10 1.38 I 165.27
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.‘. . ~.~.~. - . ..._. .
十一、特别事项说明
以下事项并非本机构评估人员执业水平和能力所能评定和估算，但该事项确
实可能影响评估结论，提谓本资产评估报告使用人对此应特别关注
(-)本报告所称"评估价值 "系指我们对所评估资产在现有用途不变并持
续经营，以及在评估基准日之状况和外部经济环填前提下 ，为本报告书所列明的
目的而提出的公允估也意见，而不对其它用途负责.
(二〉报告中的评估结论是反映评估对且在本次评估目的下，根据公开市场
的原则确定的公允价值，未考虑该得资产进行产权登记或权属变更过程中应承担
的相关费用和税项，也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备.评估结论不应
当被认为是对评估对且可实现价格的保证.
〈三〉在资产评估结论有放使用 j制内，如果资产数量及作价标准发生变化时，
北京天'虚失业资产评铺有限公司
丽京辆'良踵份有限公司娘对 输中坏填科後 《 上海 〉 有限公司 JI 资项目资产评估'民衡 '再 24 页
应当进行适当调 整，而不能直接使用评估结论.
{四〕上海袖中及其于公司存在如下担保事项 ， 本次评估未考虑此类担保 '11
项对评估结果产生 的影响.担保事项说明如下 :
1 柏中环境科技(上海〉有限公司
截至评估基准日 2018 茸 9 月 30 日，上海柏中向南京银行股份有限公司上海
卦行借 λ 的长期借款余额为 3日 ，000.00 万元，该借款由龙泉集团〈马〉有限公司以
其持有龙泉水各(临胸〉有限公司 1 0 0%的股权提供质押担保、由龙泉环境工程(香
港)有限公司以其持有龙泉水务(牵安〉有限公司 1 00% 的股权提供质押担保、由
龙泉'*业有限公司以其持有龙泉水务(天任〉有限公司 1 00%的股权提供质押担保.
2 合肥王小到污水处理有限公司
截至评估基准日 20 18 年旦月 30 日 ， 合肥王小到污水处理有限公司向合肥科
技农村商业银行视河路支行借λ 的长期借款余额为 27，092.00 万元，该借款由合肥
王小部污 水处理有限公司以合肥王小~~污水处理厂资产转让项目特许权提供质押
担保.
3 将州城东污水处理有限公司
戳至评估基准日 201 8 年 9 月 30 日，潜州城东污水处理有限公司向中国银行
股份有限公司栋州分行借入的长期借款余额为 2 ， 2 7 0.00 万元，向交通银行股份有
限公司源州分行营业部借入的仕期借款余额为 2， 926. 1 6 万元，两笔借款均由赣州
城东污水处理有限公司以污水处理特许经营权提供质押担保.
4 柏林水务长春长德水处理高限公司
截至评估基准日 20 18 年 9 月 3 0 日，柏林'*务长存*德水处理有限公司向中
国银行长春金域支行营业部借入的短期借款余额为 1 60. 1 6 万元 ， 向中国银行任春
盘域支行营业部借λ 的长期借款余额为 1 ，3 1 9.78 万元 ， 两笔借款均由柏林'**长
春*德水处理有限公司以收费权提供质押担保、由拍中环撞科技(上海〉有限公
司提供连带责任保证担保.
5 柏林水务 l(: 存高新污点处理有限公司
截至评估基准日 20 18 年 9 月 30 日 ， 柏林水茹K:，"，高新污在处理有限~司向
国家开发银行吉林省分行借λ 的长l目借款余额为 2 ， 100.00 万元，向田家开发银行
北京天饱兴业资产评估有限公甸
商直钢铁醒世育限告司 拟对袖中环咂科技 〈 上梅)有限公司噜匮项目置产评估报告 ，自 2$ 页
吉林省分行借入的长期借款余额为 600.00 万元，两笔借款均由盘锦双泰污水处理
有限公司提供连带责任保证担保.
6 盘锦双泰污水处理有限公司
截至评估基准日 20 18 年 9 月 30 日，盘锦双泰污水处理有限公司向中国工商
银行盘锦兴隆台支行借入的短期借款余额为 960.00 万元，该借款由盘锦双泰污水
处理有限公司提供应收账款质 押担保 .
7 南充柏华污水处理有限公司
截至评估基准日 20 18 年 9 月 30 日 ， 南充柏华污水处理有限公司向中国工商
银行股份有限公司上海市浦东开发区支行借入的长期借款余额为乱460.00 万元，
该借款由南充柏华污水处理有限公司以污水处理费及回用水服务费收费权提供质
押担保.
B 榆林柏美水务有限公司
截至评估基准日 20 18 年 9 月 30 日，榆林柏美水务有限公司向中国银行股份
有限公司榆林分行借入的长期借款余额为 2， 308.5967 万元，该借款由榆林柏美水
各有限公司待污水处理项目一期工程第一阶段延成后以污水处理收费权、项目特
许经营权、项目对应全部资产(不包括土地使用权)提供质 押担保、由南昌青山
湖污水处理有限公司提供连带责任保证担保.
9 龙泉水务(临胸)有限公司
截至评估基准日 2018 年 9 月 30 日 ， 龙泉水务(临胸〉有限公司向山东省临
胸县农村商业银行借入的短期借款余额为 1 ，200.00 万元，该借款由龙泉水务(临
胸〉有限公司以其拥有的己办理不动产权证的房产提供抵押担保，抵押房产建筑
面积合计 5 ， 875.32 平方米.
10 龙泉水务(天长)有限公司
截至评估基准日 20 18 年 9 月 30 日，龙泉水务(天*)有限公司向大华银行
(中国〉有限公司厦门分行借入的长期借款余额为 409.4剧3 万元，该借款由龙泉
水务(天长)有限公司以应收账款提供质押 jq保、由Jt血水哥 t 临'电〉有限公司
键供连带责任保证担保 .
(五〉根据《江西省机电设备招标有限公司关于南吕污水处理提标改造工程
j~.天髓'‘业懂产评估萌限公司
商l<倒候股份有限公司 拟对输中环撞科技 〈上海 ) 有限公司地资项目匮严评估很告 第 26 !J(
青山湖污水处理厂 ppp 项目的资格预审公告 ) ，南昌市发展和改革委员会己批复
核准南 吕 污水处理提标改造工程-青山湖污水处理厂 ppp 项目进行单一来源采购资
格预审 ，现 儒要对已建生物反应地进行 mbbr 改造，增加深度处理工艺，深度处理
果用中间 提升泵房+高效沉淀池+回转过滤器的工艺，并对己边反应池的缺氧区进
行除臭处理，除臭采用土横生物滤池技术.该工程建设期约 1 年， 20 1 9 年 1 2 月
]1 日前完工 ，项目合作期限取 20 年(古建设期， 20 1 9 年 1 月 1 日至 2038 年 1 2
月 3 1 日 ) . 根据南昌青山湖污水处理有限公司的预计 ， 南昌青山湖污水处理有限
公司 将取得该项目的单一来源采购资格 . 据南昌青山湖污水处理有限公司的预计 ，
i草工程的投资成本约 26，770 万元(含税) ，若惊该提标改造部分特许期终止日期
为 2024 年 10 月 25 日测算，预计该部分的污水处理费不吉税单价为 0.4 95 元时:
对 2024 年 1 0 月 26 日至 2038 年 1 2 月 31 日期间的污水广的运营，南昌青山湖污
*处理有限公司将与政府签订运营合同，运营过程中的固定资产更新以及大修理
均 由政府负责，政府会按照运营费(主要包括人工费、电费、原料费、日常维修
费用且管理费用等〉加上 25%利润的方式与南昌背山湖污水处理有限公司合作 .
本次评估假设南昌背山湖污水处理有限公司将获得该项目的单一 来源采购资格，
青山湖 污水处理厂的提标改造工程按期开工与完工，工程投资成本、污水处理费
且后期 25%的利润符合预期 . 若上述事项不及预期 ， 评估结果应作相应调整 .
(六 〉南充化工园区污水处理厂工程已于 20 1 5 年迎戚，根据南充拍华商水处
理有限公 司 提供的。TA 项目污水处盟会谈备忘录3 以及 ( J iI化集团有限责任公
司 PTA 项目指挥部关于南充柏华污水处理有限公司污水处理装置开草准品的函 ) ，
南充柏华污水处理有限公司筒确保在 20 1 8 年 1 2 月 3 1 日前具备投料生产条件.根
据南充拍华污水处理有限公司的预计 ， 该项目预计 20 1 9 年初开始生产.本次评估
假设南充柏华污水处理有限公司污水处理项目披期投产，投产后相关收入、咸丰
且费用等符合预期.若上述事项不及预期，评估结果应作相应调整.
( 七) 2018 年 1-9 月财务数据由上海袖中提供 ， 未经市 i1- . 若J嗣后该期慰籍
发生变化，评估结果应作相应调整.
十二 、资产评估报告 的使用限制说明
( - )资产评估报告仅供丰报告披丽的资产评价报告使用人披照法 悔、iT:
法规规定和资产评估报告我叨的{业用 H 的 A用途使用 餐托人&1;"其他!it产评估
北京天'虚兴业资产评估有限公司
-.销售良"份有限公甸 很剖恼中环榄树徨《上海》有限公甸地Ili项目资产评估报告 ，事 27 页
报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及资产评估师(资
产评估专业人员〉不承 担责仔 .
(二) 除蚕托人、资产评估委托告同中约定的其他资产评估报告使用 人和法
悔、行政法规规定 的资产评估报告使用人之外 ， 其他任何机构和个人不能成为本
匮产评估 报告的使用人.
〈三〉 置产评估报告佼用人应当正确理解评估结论.评估结论不等同于评估
对且可实现的价格，评估结论不应当被认为是对评估对iI<可实现价格的保证 .
(四〉未征得本机构同意 ， 资产评估报告的内容不得被捕抄、引用或披露于
公开媒体 ，法律、法规规定以及相关当事人另有约定的除外.
(五〉 本评估结论使用的有效期限一般不超过评估基准日后 l 年，自评估基
准日 2018 年 9 月 30 日息 ， 至 20 19 年 9 月 29 日止，资产评估报告使用人应当根
据评估基准日后的资产状况和市场变化悄况告理确定评估结论使用期限.
十三 、资产评估报告日
置产评估报告日为 20 18 年门月 2 1 日 .
E京面兴业资产评估~，限公饲
11 1< 11""e 向限公司 ，思对怕中环编科级 〈 上栅 〉 有限公司细资项 H I!产评估 撒告
!11 28页
( 本页无正文)
资产评 估机构 g 北京天 限公司
法 定代表人 g 2格比
青产评估师
资产 评 估师 =
冯 t十 32020031
青产评估师
资产评估师 g rι机 洪建树
32 口 00004
二 O 一 八 年十一月二十一日
北京天锺兴业!i产 评估有限公司
更塑些股 份有限企相对袖中哺科技《上海》有限公司崎项目资产评估报告 第M
关于《资产评估报告附件》使用程围的声明
本资产评估报告附件仅供委托人用于评估目的对应的经济行为和送交资产评
估行政主管部门审查使用 : 资产评估报告的使用权归委托人所有，未经委托人许
可评估机构不得随意向他人提供或公开:未经我公司同意委托人不得将报告的部
分或部分内容发表于任何公开媒体上 对委托人不当引用评估结果于其他经济行
为而形成的结果，本公司不承担任何法律责任.
远远~*.i*v附有限公司
置产负债褒
i 町、唱 IS;:~' 1.10II
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