证券代码：600297 证券简称：广汇汽车 公告编号：2021-047
广汇汽车服务集团股份公司
关于公开发行公司债券发行预案公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
为顺应公司战略规划以及经营业务发展需要，拓宽公司融资渠道，优化现有融资结
构，合理控制公司整体融资成本，以更好的发挥财务杠杆效应，公司拟发行公司债券。
一、关于公司符合发行公司债券条件的说明
为了实现公司的可持续发展、进一步拓宽公司融资渠道、改善公司融资和债务结构、
偿还金融机构借款以及补充公司经营所需流动资金，公司拟公开发行公司债券。根据《中
华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《公司债券发行与交易管理办法》
等有关法律、法规和规范性文件的规定，将公司的实际情况与上述有关法律、法规和规
范性文件的规定逐项对照，本公司符合现行公司债券政策和面向《公司债券发行与交易
管理办法》规定的专业投资者（以下简称“专业投资者”）公开发行公司债券条件的各项
规定，具备向专业投资者公开发行公司债券的资格。
二、本次发行概况
（一）本次债券发行的票面金额、发行规模
本次债券票面金额为人民币 100 元。本次发行的公司债券总规模为不超过人民币 40
亿元（含 40 亿元），具体发行规模提请股东大会授权董事会或董事会授权人士根据公
司资金需求情况和发行时市场情况，在前述范围内确定。
（二）债券期限
本次发行的公司债券期限不超过 5 年（含 5 年），可以为单一期限品种，也可以为
多种期限的混合品种。本次发行的公司债券的具体期限构成和各期限品种的发行规模提
请股东大会授权董事会或董事会授权人士在发行前根据国家有关规定及发行时的市场
情况确定。
（三）债券利率及还本付息方式
本次公开发行的公司债券存续期内的票面利率根据簿记建档结果确认。债券采用单
利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一
起支付。
（四）发行方式
本次发行公司债券在经过上海证券交易所预审无异议及获得中国证券监督管理委
员会核准后，以一次或分期形式在中国境内公开发行。具体发行方式提请股东大会授权
董事会或董事会授权人士根据公司资金需求情况和发行时市场情况，在前述范围内确定。
（五）担保安排
本次发行公司债券是否采用担保及具体担保方式提请股东大会授权董事会或董事
会授权人士根据相关规定及市场情况确定。
（六）赎回条款或回售条款
本次发行公司债券是否设计赎回条款或回售条款及相关条款具体内容提请股东大
会授权董事会或董事会授权人士根据相关规定及市场情况确定。
（七）募集资金用途
本次发行公司债券的募集资金扣除发行费用后拟用于偿还金融机构借款、补充流动
资金及适用的法律法规允许的其他用途。具体用途提请股东大会授权董事会或董事会授
权人士根据公司财务状况与资金需求情况，在上述范围内确定。
（八）发行对象及向公司股东配售的安排
本次发行公司债券的发行对象为符合《公司债券发行与交易管理办法》规定的专业
投资者。本次发行公司债券不向公司股东优先配售。
（九）承销方式及上市安排
本次债券由独家主承销商或联合主承销商组织承销团，采取余额包销的方式承销。
本次公司债券发行完成后，在满足上市条件的前提下，公司将申请本次发行的公司债券
于上海证券交易所上市交易。经监管部门批准/核准，在相关法律法规允许的前提下，公
司亦可申请本次发行的公司债券于其他交易场所上市交易。
（十）偿债保障措施
公司最近三年资信情况良好。在偿债保障措施方面，提请股东大会授权董事会或董
事会授权人士在本次发行的公司债券出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未能按
期偿付债券本息情况时，将至少作出如下决议并采取如下保障措施：
1）不向公司股东分配利润；
2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；
3）调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；
4）主要责任人不得调离。
表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权
（十一）决议有效期
本次发行公司债券的股东大会决议有效期为自 2021 年第一次临时股东大会审议通
过之日起二十四个月止。
（十二）关于本次发行公司债券的授权事项
为有效协调本次公司债券发行过程中的具体事宜，提请股东大会授权董事会及董事
会授权人士，根据有关法律法规的规定及监管机构的意见和建议，在股东大会审议通过
的原则下，从维护本公司利益最大化的原则出发，全权办理本次发行公司债券的全部事
项，包括但不限于：
1、依据国家法律、法规及证券监管部门的有关规定和公司股东决定，根据公司和
市场的实际情况，确定本次公司债券的具体发行方案，包括但不限于具体发行规模、债
券期限及品种、债券利率或其确定方式、发行时机、一次或分期发行及发行期数与各期
发行规模、是否设计回售条款或赎回条款、担保具体事宜、信用评级安排、还本付息、
偿债保障、确定承销安排、上市安排、交易场所的选择等与发行条款有关的一切事宜；
2、决定聘请参与此次发行公司债券的中介机构，办理公司债券发行申报、备案、
登记及上市等相关事宜；
3、决定并聘请债券受托管理人，签署《债券受托管理协议》以及制定《债券持有
人会议规则》；
4、如国家法律法规或监管部门的相关政策或市场条件发生变化，除涉及法律法规
及公司章程规定必须由公司股东重新决定的事项外，可依据有关法律法规和公司章程的
规定、监管部门的意见（如有）对本次公司债券发行的具体方案等相关事项作适当调整
或根据实际情况决定是否继续开展本次公司债券发行的相关工作；
5、签署、执行、修改、完成与发行公司债券有关的合同、协议和文件（包括但不
限于募集说明书、承销协议、聘用中介机构的协议等），并根据相关法律法规的规定进
行适当的信息披露；
6、全权负责办理与本次公司债券发行与上市有关的事项；
7、办理与本次公开发行有关的其他事项。
公司董事会提请股东大会授权董事会，并同意董事会授权董事长或董事长授权的其
他人员为本次发行公司债券的获授权人士，代表公司根据股东大会的决议及董事会授权
具体处理与本次发行公司债券有关的事务。
以上授权自 2021 年第一次临时股东大会审议通过之日起至上述授权事项办理完毕
之日止。
（十三）关于设立本次发行公司债券募集资金专项账户的事项
根据相关规定，本次发行公司债券拟设立募集资金专项账户，用于公司债券募集资
金的接收、存储、划转与本息偿付。提请股东大会授权董事会或董事会授权人士办理募
集资金专项账户相关事宜。
三、发行的人简要财务会计信息
（一）最近三年及一期的资产负债表、利润表及现金流量表
1、最近三年及一期合并财务报表
1）合并资产负债表
单位：万元
2021 年 3 月 2020 年 12 月 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
资产
31 日 31 日 日 日
流动资产:
货币资金 2,105,546.64 2,900,881.53 2,507,012.63 2,536,849.72
结算备付金 - - - -
拆出资金 - - - -
交易性金融资产 17,201.81 17,530.81 6,178.95 -
以公允价值计量且其
1,664.89
变动计入当期损益的 - - -
金融资产
衍生金融资产 - - 2,612.65 -
应收票据 52.34 9.95 896.93 4,483.97
应收账款 186,881.41 194,696.19 305,745.90 281,634.66
应收款项融资 - - - -
预付款项 2,465,918.26 2,534,173.74 2,549,190.93 2,017,174.90
应收保费 - - - -
应收分保账款 - - - -
应收分保合同准备金 - - - -
其他应收款 305,904.64 334,302.63 321,298.37 374,505.06
其中：应收利息 - - - 7,943.80
2021 年 3 月 2020 年 12 月 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
资产
31 日 31 日 日 日
应收股利 229.18 229.18 251.37 282.00
买入返售金融资产 - - - -
存货 1,937,426.53 2,112,002.95 1,792,574.88 2,061,033.26
合同资产 30,862.97 30,760.42 - -
持有待售资产 - - - -
一年内到期的非流动
964,425.02 964,554.94 1,061,859.82 1,112,069.21
资产
其他流动资产 99,469.04 127,395.03 97,233.96 155,706.65
流动资产合计 8,113,688.65 9,216,308.19 8,644,605.02 8,545,122.32
非流动资产:
发放贷款和垫款 - - - -
债权投资 - - - -
可供出售金融资产 - - - 72,846.89
其他债权投资 - - - -
长期应收款 730,570.55 745,832.22 700,276.67 820,308.52
长期股权投资 256,158.80 252,342.54 210,318.37 164,260.24
其他权益工具投资 22,348.71 22,348.71 23,315.79 -
其他非流动金融资产 4,540.90 4,658.25 20,157.85 -
投资性房地产 54,564.34 54,564.34 56,251.97 49,215.24
固定资产 1,250,527.91 1,268,625.17 1,314,565.31 1,360,681.60
在建工程 55,432.97 55,199.24 15,211.15 22,688.64
生产性生物资产 - - - -
油气资产 - - - -
使用权资产 309,384.63 - - -
无形资产 929,449.78 937,413.64 976,644.98 985,513.25
开发支出 5.13 - - -
商誉 1,883,287.77 1,883,287.77 1,888,169.68 1,878,739.54
长期待摊费用 111,441.20 132,259.70 129,350.02 110,445.85
递延所得税资产 52,923.79 52,965.88 37,855.86 24,209.09
其他非流动资产 60,210.74 65,346.72 191,249.69 115,224.93
非流动资产合计 5,720,847.23 5,474,844.17 5,563,367.34 5,604,133.78
资产总计 13,834,535.88 14,691,152.36 14,207,972.35 14,149,256.11
流动负债:
短期借款 3,062,511.53 3,034,248.71 2,202,802.42 2,017,813.49
向中央银行借款 - - - -
拆入资金 - - - -
交易性金融负债 - - - -
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 - - - 299.55
金融负债
衍生金融负债 398.08 12,950.26 2,019.48 -
2021 年 3 月 2020 年 12 月 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
资产
31 日 31 日 日 日
应付票据 1,771,468.15 2,799,077.16 2,889,470.85 2,776,075.22
应付账款 180,056.12 189,787.06 168,097.02 167,537.50
预收账款 - - 249,680.91 256,688.31
合同负债 193,494.60 312,195.61 - -
卖出回购金融资产款 - - - -
吸收存款及同业存放 - - - -
代理买卖证券款 - - - -
代理承销证券款 - - - -
应付职工薪酬 28,372.33 40,019.85 43,718.28 53,394.91
应交税费 143,248.72 137,507.95 147,922.23 121,522.20
其他应付款 269,508.30 313,036.40 322,511.38 499,075.71
其中：应付利息 - - - 39,002.46
应付股利 5,846.54 2,586.65 2,873.83 4,466.60
应付手续费及佣金 - - - -
应付分保账款 - - - -
持有待售负债 - - - -
一年内到期的非流动
1,155,939.87 1,024,303.25 1,782,524.27 1,450,792.51
负债
其他流动负债 37,880.54 38,941.20 223,171.57 282,968.60
流动负债合计 6,842,878.23 7,902,067.45 8,031,918.41 7,626,167.99
非流动负债： - - - -
保险合同准备金 - - - -
长期借款 1,062,264.30 1,244,820.78 982,086.31 1,333,537.77
应付债券 653,204.82 614,908.99 436,637.28 300,542.41
其中：优先股 - - - -
永续债 - - - -
租赁负债 275,793.27 - - -
长期应付款 406.92 591.33 5,585.61 7,485.78
长期应付职工薪酬 - - - -
预计负债 1,303.29 1,172.66 1,118.16 388.51
递延收益 - - 29,580.90 -
递延所得税负债 187,139.84 188,899.19 197,565.00 201,051.55
其他非流动负债 24,162.83 23,160.14 47,005.89 61,601.10
非流动负债合计 2,204,275.27 2,073,553.09 1,699,579.14 1,904,607.12
负债合计 9,047,153.50 9,975,620.54 9,731,497.55 9,530,775.11
所有者权益（或股东
权益）：
实收资本（或股本） 811,038.76 811,030.18 815,997.94 821,763.27
其他权益工具 84,419.48 84,428.15 - 100,187.78
其中：优先股 - - - -
永续债 - - - 100,187.78
2021 年 3 月 2020 年 12 月 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
资产
31 日 31 日 日 日
资本公积 1,320,823.36 1,321,000.12 1,331,981.57 1,364,011.30
减：库存股 6,000.25 - 16,791.03 45,599.13
其他综合收益 -24,975.02 -23,220.03 -32,826.13 -25,140.66
专项储备 - - - -
盈余公积 58,341.26 58,341.26 57,887.75 57,032.41
一般风险准备 - - - -
未分配利润 1,868,971.22 1,803,838.42 1,652,720.06 1,429,200.59
归属于母公司所有者
权益（或股东权益） 4,112,618.80 4,055,418.10 3,808,970.15 3,701,455.56
合计
少数股东权益 674,763.58 660,113.72 667,504.65 917,025.43
所有者权益（或股东
4,787,382.38 4,715,531.82 4,476,474.80 4,618,481.00
权益）合计
负债和所有者权益
13,834,535.88 14,691,152.36 14,207,972.35 14,149,256.11
（或股东权益）总计
2）合并利润表
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业总收入 4,222,685.37 15,844,209.99 17,045,595.00 16,617,299.20
其中：营业收入 4,222,685.37 15,844,209.99 17,045,595.00 16,617,299.20
利息收入 - - - -
已赚保费 - - - -
手续费及佣金收入 - - - -
二、营业总成本 4,124,092.67 15,613,257.62 16,544,599.18 16,058,475.79
其中：营业成本 3,852,372.77 14,538,516.65 15,368,413.05 14,903,957.96
利息支出 - - - -
手续费及佣金支出 - - - -
退保金 - - - -
赔付支出净额 - - - -
提取保险责任准备金净
- - - -
额
保单红利支出 - - - -
分保费用 - - - -
税金及附加 13,450.56 46,995.91 54,090.64 49,434.37
销售费用 118,125.27 481,070.73 535,528.26 524,790.45
管理费用 69,712.50 256,951.33 268,149.63 278,719.48
研发费用 - - - -
财务费用 70,431.57 289,723.00 318,417.60 301,573.53
其中：利息费用 71,691.20 285,329.74 296,658.94 257,028.90
利息收入 8,425.37 34,677.25 28,713.98 21,443.98
加：其他收益 3,256.04 23,260.27 16,408.19 19,630.94
投资收益（损失以“－”号
3,608.29 48,628.97 30,647.12 9,082.72
填列）
其中：对联营企业和合营
4,277.96 21,316.47 19,500.19 -5,381.66
企业的投资收益
汇兑收益（损失以“－”号
- - - -
填列）
净敞口套期收益（损失以
- - - -
“-”号填列）
公允价值变动收益（损失
25.28 -5,753.53 -7,019.15 9,094.23
以“－”号填列）
信用减值损失（损失以
-3,265.75 -49,460.47 -62,789.18 -
“-”号填列）
资产减值损失（损失以
-969.08 -14,387.18 -24,284.68 -72,211.67
“-”号填列）
资产处置收益（损失以
3,728.30 -1,557.43 -977.96 3,817.31
“－”号填列）
三、营业利润（亏损以
104,975.80 231,683.00 452,980.17 528,236.94
“－ ”号填列）
加：营业外收入 3,903.25 8,244.82 12,167.78 7,885.52
减：营业外支出 1,036.16 4,524.83 10,445.43 10,438.24
四、利润总额（亏损总额
107,842.89 235,402.99 454,702.52 525,684.22
以 “－ ”号填列）
减：所得税费用 26,907.92 52,568.71 123,181.26 128,291.91
五、净利润（净亏损以
80,934.96 182,834.29 331,521.26 397,392.32
“－ ”号填列）
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏
80,934.96 182,834.29 331,521.26 397,392.32
损以“－”号填列）
2.终止经营净利润（净亏
- - - -
损以“－”号填列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的
净利润（净亏损以“-”号 65,132.80 151,571.88 260,069.84 325,741.75
填列）
2.少数股东损益（净亏损
15,802.17 31,262.41 71,451.41 71,650.57
以“-”号填列）
六、其他综合收益的税后
-2,058.42 13,308.18 -11,882.68 -8,903.39
净额
（一）归属母公司所有者
的其他综合收益的税后 -1,754.99 9,606.10 -8,468.26 -5,578.85
净额
1．不能重分类进损益的
- -595.00 - -
其他综合收益
（1）重新计量设定受益
- - - -
计划变动额
（2）权益法下不能转损
- - - -
益的其他综合收益
（3）其他权益工具投资
- -595.00 - -
公允价值变动
（4）企业自身信用风险
- - - -
公允价值变动
2．将重分类进损益的其
-1,754.99 10,201.10 -8,468.26 -5,578.85
他综合收益
（1）权益法下可转损益
- - - -
的其他综合收益
（2）其他债权投资公允
- - - -
价值变动
（3）金融资产重分类计
- - - 1,365.53
入其他综合收益的金额
（4）其他债权投资信用
- - - -
减值准备
（5）现金流量套期储备 -599.35 -835.84 -1,819.51 -
（6）外币财务报表折算
-1,155.64 8,259.38 -5,334.82 -10,395.65
差额
（7）其他 - 2,777.56 -1,313.93 3,451.27
（二）归属于少数股东的
其他综合收益的税后净 -303.43 3,702.08 -3,414.41 -3,324.54
额
七、综合收益总额 78,876.54 196,142.46 319,638.58 388,488.93
（一）归属于母公司所有
63,377.81 161,177.98 251,601.58 320,162.90
者的综合收益总额
（二）归属于少数股东的
15,498.74 34,964.48 68,037.00 68,326.02
综合收益总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/
0.08 0.19 0.32 0.39
股)
（二）稀释每股收益(元/
0.08 0.19 0.32 0.39
股)
3）合并现金流量表
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 4,718,278.73 18,618,124.91 20,188,405.91 20,214,902.54
客户存款和同业存放款项净增加
- - - -
额
向中央银行借款净增加额 - - - -
向其他金融机构拆入资金净增加
- - - -
额
收到原保险合同保费取得的现金 - - - -
收到再保业务现金净额 - - - -
保户储金及投资款净增加额 - - - -
收取利息、手续费及佣金的现金 - - - -
拆入资金净增加额 - - - -
回购业务资金净增加额 - - - -
代理买卖证券收到的现金净额 - - - -
收到的税费返还 - - - 1,213.10
收到其他与经营活动有关的现金 63,925.36 236,579.09 208,392.94 225,746.75
经营活动现金流入小计 4,782,204.09 18,854,704.01 20,396,798.86 20,441,862.40
购买商品、接受劳务支付的现金 5,271,920.41 17,117,123.67 18,251,838.18 18,793,400.53
客户贷款及垫款净增加额 - - - -
存放中央银行和同业款项净增加
- - - -
额
支付原保险合同赔付款项的现金 - - - -
拆出资金净增加额 - - - -
支付利息、手续费及佣金的现金 - - - -
支付保单红利的现金 - - - -
支付给职工及为职工支付的现金 148,505.49 475,388.54 555,157.65 555,038.66
支付的各项税费 73,530.04 278,046.36 313,180.16 368,797.28
支付其他与经营活动有关的现金 203,736.80 565,080.61 490,602.42 508,654.91
经营活动现金流出小计 5,697,692.74 18,435,639.18 19,610,778.41 20,225,891.39
经营活动产生的现金流量净额 -915,488.66 419,064.83 786,020.45 215,971.01
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 1,450.14 22,143.20 16,076.04 633,891.37
取得投资收益收到的现金 439.90 4,115.76 6,131.59 5,952.55
处置固定资产、无形资产和其他
28,770.74 134,270.73 174,460.46 194,481.84
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
12.90 - 5,840.16 9,837.23
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 809,962.66 177,789.22 60,111.84 64,647.28
投资活动现金流入小计 840,636.35 338,318.91 262,620.09 908,810.27
购建固定资产、无形资产和其他
39,341.37 263,717.86 254,847.45 249,343.35
长期资产支付的现金
投资支付的现金 12.00 15,229.00 2,000.00 755,544.33
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
质押贷款净增加额 - - - -
取得子公司及其他营业单位支付
1,052.37 43,675.67 97,336.12 405,343.87
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 64,734.88 96,532.97 371,754.74 150,033.69
投资活动现金流出小计 105,140.62 419,155.50 725,938.30 1,560,265.25
投资活动产生的现金流量净额 735,495.73 -80,836.59 -463,318.22 -651,454.98
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - 490.00 59.29 24,783.17
其中：子公司吸收少数股东投资
- 490.00 59.29 -
收到的现金
取得借款收到的现金 6,612,774.55 17,033,335.10 6,025,776.63 5,869,441.92
收到其他与筹资活动有关的现金 91,333.95 286,180.71 189,636.24 117,834.94
筹资活动现金流入小计 6,704,108.49 17,320,005.80 6,215,472.16 6,012,060.03
偿还债务支付的现金 6,395,506.74 16,638,475.19 5,817,843.21 5,784,050.25
分配股利、利润或偿付利息支付
57,633.43 294,259.23 339,330.33 451,450.89
的现金
其中：子公司支付给少数股东的
614.27 22,674.43 46,261.23 53,821.52
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 188,642.66 436,862.06 706,942.28 194,185.44
筹资活动现金流出小计 6,641,782.83 17,369,596.47 6,864,115.82 6,429,686.58
筹资活动产生的现金流量净额 62,325.66 -49,590.67 -648,643.66 -417,626.55
四、汇率变动对现金及现金等价
81.80 -4,184.31 2,434.56 1,776.60
物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 -117,585.46 284,453.25 -323,506.87 -851,333.92
加：期初现金及现金等价物余额 1,102,424.58 817,971.33 1,141,478.20 1,992,812.12
六、期末现金及现金等价物余额 984,839.12 1,102,424.58 817,971.33 1,141,478.20
2、最近三年及一期母公司财务报表
1）母公司资产负债表
单位：万元
2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
项目 2021 年 3 月 31 日
日 日 日
流动资产：
货币资金 210,064.71 67,030.39 86,625.44 122,500.83
交易性金融资产 - - - -
衍生金融资产 - - - -
应收票据 - - - -
应收账款 - - - -
应收款项融资 - - - -
预付款项 316.99 325.89 617.17 383.70
2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
项目 2021 年 3 月 31 日
日 日 日
其他应收款 704,962.34 719,408.87 594,266.39 498,919.98
其中：应收利息 - - - -
应收股利 109,839.15 109,839.15 59,850.00 26,000.00
存货 - - - -
合同资产 - - - -
持有待售资产 - - - -
一年内到期的非流
- - - -
动资产
其他流动资产 81.21 33.24 - -
流动资产合计 915,425.25 786,798.40 681,509.00 621,804.51
非流动资产：
债权投资 - - - -
其他债权投资 - - - -
长期应收款 - - - -
长期股权投资 4,063,982.14 4,063,944.96 4,036,704.44 4,025,704.44
其他权益工具投资 - - - -
其他非流动金融资
- - - -
产
投资性房地产 - - - -
固定资产 1.83 2.05 1.73 1.66
在建工程 - - - -
生产性生物资产 - - - -
油气资产 - - - -
使用权资产 - - - -
无形资产 - - - -
开发支出 - - - -
商誉 - - - -
长期待摊费用 - - - -
递延所得税资产 - - - -
其他非流动资产 - - - -
非流动资产合计 4,063,983.97 4,063,947.02 4,036,706.17 4,025,706.10
资产总计 4,979,409.22 4,850,745.41 4,718,215.17 4,647,510.61
流动负债：
短期借款 165,360.00 122,338.06 204,305.86 291,877.00
交易性金融负债 - - - -
衍生金融负债 - 12,552.19 1,144.06 -
应付票据 - - - -
应付账款 3,894.58 1,160.93 - -
预收款项 - - - -
合同负债 712.74 856.64 - -
应付职工薪酬 70.43 120.22 323.14 770.46
2020 年 12 月 31 2019 年 12 月 31 2018 年 12 月 31
项目 2021 年 3 月 31 日
日 日 日
应交税费 286.38 730.90 598.40 322.95
其他应付款 173,501.08 153,268.19 342,168.76 241,899.10
其中：应付利息 - - - 11,866.95
应付股利 - - - -
持有待售负债 - - - -
一年内到期的非流
339,583.26 358,571.54 115,953.72 94,686.93
动负债
其他流动负债 134.62 134.62 - -
流动负债合计 683,543.10 649,733.29 664,493.93 629,556.44
非流动负债：
长期借款 - - - -
应付债券 458,165.45 354,367.03 297,586.41 158,452.27
其中：优先股 - - - -
永续债 - - - -
租赁负债 - - - -
长期应付款 - - - -
长期应付职工薪酬 - - - -
预计负债 - - - -
递延收益 - - - -
递延所得税负债 - - - -
其他非流动负债 511.38 76.30 3,388.21 -
非流动负债合计 458,676.83 354,443.34 300,974.62 158,452.27
负债合计 1,142,219.92 1,004,176.63 965,468.55 788,008.71
所有者权益（或股
东权益）：
实收资本（或股本） 811,038.76 811,030.18 815,997.94 821,763.27
其他权益工具 84,419.48 84,428.15 - 100,187.78
其中：优先股 - - - -
永续债 - - - 100,187.78
资本公积 2,899,316.43 2,899,289.60 2,906,253.99 2,929,296.76
减：库存股 6,000.25 0.00 16,791.03 45,599.13
其他综合收益 - - - -
专项储备 - - - -
盈余公积 34,437.19 34,427.05 33,973.54 33,118.20
未分配利润 13,977.70 17,393.81 13,312.19 20,735.03
所有者权益（或股
3,837,189.30 3,846,568.79 3,752,746.62 3,859,501.90
东权益）合计
负债和所有者权益
（或股东权益）总 4,979,409.22 4,850,745.41 4,718,215.17 4,647,510.61
计
2）母公司利润表
单位：万元
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业收入 12,335.53 2,563.45 - -
减：营业成本 21.31 - - -
税金及附加 111.35 87.82 115.70 40.18
销售费用 - - - -
管理费用 970.47 3,414.61 6,638.84 3,378.96
研发费用 - - - -
财务费用 18,658.08 51,500.26 65,825.53 71,070.37
其中：利息费用 18,118.39 61,467.66 59,714.24 56,201.81
利息收入 675.93 1,817.23 1,314.42 478.73
加：其他收益 126.86 1,265.24 2.04 632.70
投资收益（损失以“－”号
5,751.06 66,200.98 85,967.76 59,984.71
填列）
其中：对联营企业和合营
37.17 616.89 - -
企业的投资收益
以摊余成本计量的金融资
- - - -
产终止确认收益
净敞口套期收益（损失以
- - - -
“-”号填列）
公允价值变动收益（损失
-1,868.81 -9,687.77 -4,532.27 -
以“－”号填列）
信用减值损失（损失以“-”
- -803.94 -304.08 -
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
- - - -
号填列）
资产处置收益（损失以
- - - -
“－”号填列）
二、营业利润（亏损以 “－ ”
-3,416.57 4,535.27 8,553.39 -13,872.11
号填列）
加：营业外收入 0.46 - - -
减：营业外支出 - 0.13 - 0.08
三、利润总额（亏损总额
-3,416.12 4,535.14 8,553.39 -13,872.18
以 “－ ”号填列）
减：所得税费用 - - - -
四、净利润（净亏损以 “－ ”
-3,416.12 4,535.14 8,553.39 -13,872.18
号填列）
（一）持续经营净利润（净
-3,416.12 4,535.14 8,553.39 -13,872.18
亏损以“－”号填列）
（二）终止经营净利润（净
- - - -
亏损以“－”号填列）
项目 2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
五、其他综合收益的税后
- - - -
净额
（一）不能重分类进损益
- - - -
的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划
- - - -
变动额
2.权益法下不能转损益的
- - - -
其他综合收益
3.其他权益工具投资公允
- - - -
价值变动
4.企业自身信用风险公允
- - - -
价值变动
（二）将重分类进损益的
- - - -
其他综合收益
1.权益法下可转损益的其
- - - -
他综合收益
2.其他债权投资公允价值
- - - -
变动
3.金融资产重分类计入其
- - - -
他综合收益的金额
4.其他债权投资信用减值
- - - -
准备
5.现金流量套期储备 - - - -
6.外币财务报表折算差额 - - - -
7.其他 - - - -
六、综合收益总额 -3,416.12 4,535.14 8,553.39 -13,872.18
七、每股收益： - - -
（一）基本每股收益(元/
- - - -
股)
（二）稀释每股收益(元/
- - - -
股)
3）母公司现金流量表
单位：万元
2021 年 1-3
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
月
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 19,294.54 5,047.11 - 1,111.43
收到的税费返还 - - - -
收到其他与经营活动有关的现金 1,224.46 3,082.47 646.64 -
经营活动现金流入小计 20,519.00 8,129.57 646.64 1,111.43
2021 年 1-3
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
月
购买商品、接受劳务支付的现金 3,073.40 - - -
支付给职工及为职工支付的现金 235.48 925.58 1,214.83 853.22
支付的各项税费 1,591.19 3,938.09 2,098.94 406.57
支付其他与经营活动有关的现金 754.90 2,962.06 5,436.20 1,129.25
经营活动现金流出小计 5,654.98 7,825.73 8,749.96 2,389.04
经营活动产生的现金流量净额 14,864.01 303.85 -8,103.33 -1,277.61
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金 - - 26,000.00 150,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长
- - - -
期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的
- - - -
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 421,238.10 1,591,460.97 1,521,706.67 721,264.49
投资活动现金流入小计 421,238.10 1,591,460.97 1,547,706.67 871,264.49
购建固定资产、无形资产和其他长
- 1.02 1.29 2.13
期资产支付的现金
投资支付的现金 - - - -
取得子公司及其他营业单位支付的
- 24,000.00 11,000.00 80,000.00
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 392,351.22 1,650,576.50 1,549,134.15 1,079,633.64
投资活动现金流出小计 392,351.22 1,674,577.52 1,560,135.44 1,159,635.77
投资活动产生的现金流量净额 28,886.88 -83,116.55 -12,428.78 -288,371.29
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 - - - 24,783.17
取得借款收到的现金 170,000.00 625,990.00 574,000.00 494,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 13,802.00 - 115,067.74 201,801.45
筹资活动现金流入小计 183,802.00 625,990.00 689,067.74 858,461.63
偿还债务支付的现金 45,800.00 330,600.00 519,077.00 383,500.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
11,083.43 61,981.02 56,744.28 152,683.05
现金
支付其他与筹资活动有关的现金 88,251.23 137,894.76 155,089.11 116,195.86
筹资活动现金流出小计 145,134.66 530,475.78 730,910.39 652,378.91
筹资活动产生的现金流量净额 38,667.34 95,514.22 -41,842.64 206,082.72
四、汇率变动对现金及现金等价物
3.06 -1,542.22 329.53 363.85
的影响
五、现金及现金等价物净增加额 82,421.29 11,159.29 -62,045.22 -83,202.33
加：期初现金及现金等价物余额 66,614.90 55,455.61 117,500.83 200,703.16
六、期末现金及现金等价物余额 149,036.20 66,614.90 55,455.61 117,500.83
（二）最近三年公司合并报表范围及变化情况
1、2018 年末纳入合并报表范围子公司较 2017 年末的变化
2018 年末与 2017 年末相比，纳入合并报表范围内主要子公司增加了上海众国宝泓
汽车销售服务有限公司、绍兴捷顺汽车销售服务有限公司和上海疆泰保险公估有限责任
公司等，减少了贵州汇和汽车销售服务有限公司等。
2、2019 年末纳入合并范围子公司较 2018 年末的变化
2019 年末与 2018 年末相比，纳入合并报表范围内的主要子公司未发生变化。
3、2020 年末纳入合并范围子公司较 2019 年末的变化
2020 年末与 2019 年末相比纳入合并报表范围内主要子公司相比，增加了克拉玛依
瑞天汽车销售服务有限公司、内蒙古天银汽车销售服务有限公司、宁夏新胜汽车销售服
务有限公司、沈阳广汇汽车贸易有限责任公司、河南广汇汽车销售有限公司、东台宝通
汽车服务有限责任公司等 6 家子公司，并按需要注销了部分子公司。
2020 年末纳入合并范围内主要子公司情况
2020 年末
序 直接持 间接持
子公司名称 业务性质
号 股 股
比例 比例
1 内蒙古广汇投资有限公司 投资管理公司 - 100.00%
2 贵州乾通企业集团投资有限公司 投资管理公司 - 100.00%
3 河北广汇投资有限公司 投资管理公司 - 100.00%
4 尊荣亿方集团大连投资有限公司 投资管理公司 - 100.00%
5 广西壮族自治区机电设备有限责任公司 投资管理公司 - 100.00%
6 深圳市鹏峰汽车(集团)有限公司 投资管理公司 - 100.00%
7 重庆中汽西南汽车(集团)有限公司 商贸流通企业 - 100.00%
8 安徽风之星投资控股有限责任公司 投资管理公司 - 80.00%
9 江西运通汽车技术服务有限公司 商贸流通企业 - 100.00%
10 江西运通华融汽车服务有限公司 商贸流通企业 - 100.00%
11 西安广汇汽车实业发展有限公司 咨询和服务 - 100.00%
12 四川申蓉汽车股份有限公司 商贸流通企业 - 100.00%
13 山东广汇汽车服务有限公司 投资管理公司 - 100.00%
14 哈尔滨新奇美商贸有限公司 投资管理公司 - 100.00%
15 新疆军工进口汽车配件有限公司 商贸流通企业 - 100.00%
16 河南省裕华汽车集团有限公司 商贸流通企业 - 100.00%
17 唐山市庞大之星汽车销售服务有限公司 商贸流通企业 - 100.00%
18 邯郸市广汇之星汽车销售服务有限公司 商贸流通企业 - 100.00%
19 广州沛和企业管理有限公司 投资管理公司 - 100.00%
20 重庆星顺汽车有限公司 商贸流通企业 - 100.00%
21 重庆捷丰汽车销售服务有限公司 商贸流通企业 - 100.00%
2020 年末
序 直接持 间接持
子公司名称 业务性质
号 股 股
比例 比例
22 安徽安迪汽车有限公司 商贸流通企业 - 80.00%
23 安徽之星汽车销售服务有限公司 商贸流通企业 - 80.00%
24 四川辰宇雷克萨斯汽车销售服务有限公司 商贸流通企业 - 65.00%
25 云南中致远路威汽车销售服务有限公司 商贸流通企业 - 100.00%
26 北京燕德宝汽车销售有限公司 商贸流通企业 - 67.70%
27 北京晨德宝汽车销售服务有限公司 商贸流通企业 67.70%
28 上海宝信汽车销售服务有限公司 商贸流通企业 - 67.70%
29 苏州宝信汽车销售服务有限公司 商贸流通企业 - 67.70%
30 上海众国宝泓汽车销售服务有限公司 商贸流通企业 - 67.70%
31 北京燕英捷燕顺捷汽车销售服务有限公司 商贸流通企业 - 67.70%
32 上海天华汽车销售有限公司 商贸流通企业 - 67.70%
33 陕西天华汽车销售服务有限公司 商贸流通企业 - 67.70%
34 天津申隆汽车销售服务有限公司 商贸流通企业 - 67.70%
35 天津燕鹏捷汽车销售服务有限公司 商贸流通企业 - 67.70%
36 重庆中汽西南汽车服务连锁有限公司 咨询和服务 - 100.00%
37 宁夏银川上陵丰田汽车销售服务有限公司 商贸流通企业 - 100.00%
38 广汇汽车服务有限责任公司 投资管理公司 100.00% -
39 新疆广汇租赁服务有限公司 租赁企业 - 100.00%
40 汇通信诚租赁有限公司 租赁企业 - 100.00%
41 新疆天汇汽车服务有限公司 商贸流通企业 - 100.00%
商贸流通及租赁
42 上海汇涌汽车销售有限公司 53.95% 46.05%
企业
43 广汇汽车服务(香港)有限公司 投资管理公司 - 100.00%
44 大连宝信汇誉汽车投资管理有限公司 投资管理公司 - 100.00%
45 贵州乾通德新汽车投资管理有限公司 商贸流通企业 - 100.00%
46 霍尔果斯汇宝融资租赁有限公司 租赁企业 - 100.00%
47 云南广致合汽车销售服务有限公司 投资管理公司 - 100.00%
48 天津广汇汽车服务有限公司 商贸流通企业 - 100.00%
49 新疆天汇华安汽车服务有限公司 咨询和服务 - 100.00%
50 霍尔果斯汇旭服务有限公司 咨询和服务 - 100.00%
51 新疆龙泽汽车服务管理有限责任公司 咨询和服务 - 100.00%
52 上海德新汽车服务有限公司 投资管理公司 - 100.00%
53 Baoxin Auto Finance Limited 融资平台 - 100.00%
54 广汇国际汽车贸易有限责任公司 二手车 - 100.00%
55 上海广汇德太保险代理有限公司 保险 - 100.00%
56 上海广汇德太保险经纪有限公司 保险 - 100.00%
（三）最近三年的主要财务指标
指标 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
流动比率（%） 116.63 107.63 112.05
速动比率（%） 89.90 85.31 85.02
资产负债率（%） 67.90 68.49 67.36
存货周转率（次/年） 7.45 7.98 7.92
应收账款周转率（次/年） 63.32 58.04 56.96
指标 2020 年度 2019 年度 2018 年度
净资产收益率（%） 3.87 6.99 9.08
总资产收益率（%） 3.47 5.19 5.62
EBITDA 利息保障倍数 2.41 3.10 3.72
上述财务指标的计算方法
1、流动比率＝流动资产/流动负债
2、速动比率＝（流动资产-存货-预付款项-其他流动资产）/流动负债
3、资产负债率=总负债/总资产×100%
4、存货周转率=营业成本/平均存货余额
5、应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额
6、净资产收益率=净利润/平均净资产×100%
7、总资产收益率=（利润总额+利息支出）/平均总资产×100%
8、EBITDA 利息倍数(倍)=（利润总额+利息支出+折旧+无形资产摊销+长期待摊费
用摊销）/（费用化利息支出+资本化利息支出）
（四）公司管理层分析意见
公司管理层结合最近三年的财务报表，对其资产负债结构、现金流量、盈利能力、
未来业务目标以及盈利能力的可持续性，按照合并报表口径进行了如下分析：
1、资产结构分析
单位：万元
2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
科目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
货币资金 2,105,546.64 15.22 2,900,881.53 19.75 2,507,012.63 17.65 2,536,849.72 17.93
结算备付金 - - - - - - - -
拆出资金 - - - - - - - -
交易性金融
17,201.81 0.12 17,530.81 0.12 6,178.95 0.04 - -
资产
以公允价值 - - - - - - - -
计量且其变
动计入当期
损益的金融
资产
衍生金融资
- - - - 2,612.65 0.02 - -
产
应收票据 52.34 0.00 9.95 0.00 896.93 0.01 4,483.97 0.03
应收账款 186,881.41 1.35 194,696.19 1.33 305,745.90 2.15 281,634.66 1.99
应收款项融
- - - - - - - -
资
预付款项 2,465,918.26 17.82 2,534,173.74 17.25 2,549,190.93 17.94 2,017,174.90 14.26
应收保费 - - - - - - - -
应收分保账
- - - - - - - -
款
应收分保合
- - - - - - - -
同准备金
其他应收款 305,904.64 2.21 334,302.63 2.28 321,298.37 2.26 374,505.06 2.65
其中：应收利
- - - - - - 7,943.80 0.06
息
应收股利 229.18 0.00 229.18 0.00 251.37 0.00 282.00 0.00
买入返售金
- - - - - - - -
融资产
存货 1,937,426.53 14.00 2,112,002.95 14.38 1,792,574.88 12.62 2,061,033.26 14.57
合同资产 30,862.97 0.22 30,760.42 0.21 - - - -
持有待售资
- - - - - - - -
产
一年内到期
的非流动资 964,425.02 6.97 964,554.94 6.57 1,061,859.82 7.47 1,112,069.21 7.86
产
其他流动资
99,469.04 0.72 127,395.03 0.87 97,233.96 0.68 155,706.65 1.10
产
流动资产合
8,113,688.65 58.56 9,216,308.19 62.73 8,644,605.02 60.84 8,545,122.32 60.39
计
发放贷款和
- - - - - - - -
垫款
债权投资 - - - - - - - -
可供出售金
- - - - - - 72,846.89 0.51
融资产
其他债权投
- - - - - - - -
资
长期应收款 730,570.55 5.28 745,832.22 5.08 700,276.67 4.93 820,308.52 5.80
长期股权投
256,158.80 1.85 252,342.54 1.72 210,318.37 1.48 164,260.24 1.16
资
其他权益工
22,348.71 0.16 22,348.71 0.15 23,315.79 0.16 - -
具投资
其他非流动
4,540.90 0.03 4,658.25 0.03 20,157.85 0.14 - -
金融资产
投资性房地
54,564.34 0.39 54,564.34 0.37 56,251.97 0.40 49,215.24 0.35
产
固定资产 1,250,527.91 9.04 1,268,625.17 8.64 1,314,565.31 9.25 1,360,681.60 9.62
在建工程 55,432.97 0.40 55,199.24 0.38 15,211.15 0.11 22,688.64 0.16
生产性生物
- - - - - - - -
资产
油气资产 - - - - - - - -
使用权资产 309,384.63 2.24 - - - - - -
无形资产 929,449.78 6.72 937,413.64 6.38 976,644.98 6.87 985,513.25 6.97
开发支出 5.13 0.00 - - - - - -
商誉 1,883,287.77 13.61 1,883,287.77 12.82 1,888,169.68 13.29 1,878,739.54 13.28
长期待摊费
111,441.20 0.81 132,259.70 0.90 129,350.02 0.91 110,445.85 0.78
用
递延所得税
52,923.79 0.38 52,965.88 0.36 37,855.86 0.27 24,209.09 0.17
资产
其他非流动
60,210.74 0.44 65,346.72 0.44 191,249.69 1.35 115,224.93 0.81
资产
非流动资产
5,720,847.23 41.34 5,474,844.17 37.27 5,563,367.34 39.16 5,604,133.78 39.61
合计
资产总计 13,834,535.88 100.00 14,691,152.36 100.00 14,207,972.35 100.00 14,149,256.11 100.00
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 3 月末，公司总资产分别为 14,149,256.11
万元、14,207,972.35 万元、14,691,152.36 万元和 13,834,535.88 万元，2020 年末、2019
年末和 2018 年末分别较上年同期增长 3.40%、0.41%和 4.62%，公司资产总额总体保持
增长趋势。其中 2019 年年末公司资产总额较 2020 年年末较小幅增长。
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 3 月末，公司流动资产分别为 8,545,122.32
万元、8,644,605.02 万元、9,216,308.19 万元和 8,113,688.65 万元，占总资产比重分别为
60.39%、60.84%、62.73%和 58.65%。2019 年末流动资产较 2018 年末增加 99,482.69 万
元，增幅为 1.16%，2020 年末流动资产较 2019 年年末增加 571,703.17 万元，增幅为 6.61%。
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 3 月末，公司非流动资产分别为
5,604,133.78 万元、5,563,367.34 万元、5,474,844.17 万元和 5,720,847.23 万元，占总资产
比重分别为 39.61%、39.16%、37.27%和 41.35%。
2、负债结构分析
单位：万元
2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
科目
占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （%）
短期借款 3,062,511.53 33.85 3,034,248.71 30.42 2,202,802.42 22.64 2,017,813.49 21.17
向中央银
- - - - - - - -
行借款
拆入资金 - - - - - - - -
交易性金
- - - - - - - -
融负债
以公允价
值计量且
其变动计
- - - - - - 299.55 0.00
入当期损
益的金融
负债
衍生金融
398.08 0.00 12,950.26 0.13 2,019.48 0.02 - -
负债
应付票据 1,771,468.15 19.58 2,799,077.16 28.06 2,889,470.85 29.69 2,776,075.22 29.13
应付账款 180,056.12 1.99 189,787.06 1.90 168,097.02 1.73 167,537.50 1.76
预收账款 - - - - 249,680.91 2.57 256,688.31 2.69
合同负债 193,494.60 2.14 312,195.61 3.13 - - - -
卖出回购
金融资产 - - - - - - - -
款
吸收存款
及同业存 - - - - - - - -
放
代理买卖
- - - - - - - -
证券款
代理承销
- - - - - - - -
证券款
应付职工
28,372.33 0.31 40,019.85 0.40 43,718.28 0.45 53,394.91 0.56
薪酬
应交税费 143,248.72 1.58 137,507.95 1.38 147,922.23 1.52 121,522.20 1.28
其他应付
269,508.30 2.98 313,036.40 3.14 322,511.38 3.31 499,075.71 5.24
款
其中：应
- - - - - - 39,002.46 0.41
付利息
应
5,846.54 0.06 2,586.65 0.03 2,873.83 0.03 4,466.60 0.05
付股利
应付手续
- - - - - - - -
费及佣金
应付分保
- - - - - - - -
账款
持有待售
- - - - - - - -
负债
一年内到
期的非流 1,155,939.87 12.78 1,024,303.25 10.27 1,782,524.27 18.32 1,450,792.51 15.22
动负债
其他流动
37,880.54 0.42 38,941.20 0.39 223,171.57 2.29 282,968.60 2.97
负债
流动负债
6,842,878.23 75.64 7,902,067.45 79.21 8,031,918.41 82.54 7,626,167.99 80.02
合计
保险合同
- - - - - - - -
准备金
长期借款 1,062,264.30 11.74 1,244,820.78 12.48 982,086.31 10.09 1,333,537.77 13.99
应付债券 653,204.82 7.22 614,908.99 6.16 436,637.28 4.49 300,542.41 3.15
其中：优
- - - - - - - -
先股
永续债 - - - - - - - -
租赁负债 275,793.27 3.05 - - - - - -
长期应付
406.92 0.00 591.33 0.01 5,585.61 0.06 7,485.78 0.08
款
长期应付
- - - - - - - -
职工薪酬
预计负债 1,303.29 0.01 1,172.66 0.01 1,118.16 0.01 388.51 0.00
递延收益 - - - - 29,580.90 0.30 - -
递延所得
187,139.84 2.07 188,899.19 1.89 197,565.00 2.03 201,051.55 2.11
税负债
其他非流
24,162.83 0.27 23,160.14 0.23 47,005.89 0.48 61,601.10 0.65
动负债
非流动负
2,204,275.27 24.36 2,073,553.09 20.79 1,699,579.14 17.46 1,904,607.12 19.98
债合计
负债合计 9,047,153.50 100.00 9,975,620.54 100.00 9,731,497.55 100.00 9,530,775.11 100.00
2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 3 月末，公司负债规模分别为 9,530,775.11
万元、9,731,497.55 万元、9,975,620.54 万元和 9,047,153.50 万元，负债总额在 2018-2020
年持续上涨，但是 2021 年一季度出现下降，主要原因系公司应付票据减少所致。负债
结构显示公司的债务以流动负债为主，2018 年末、2019 年末、2020 年末及 2021 年 3
月末，公司流动负债占总负债的比例分别为 80.02%、82.54%、79.21%和 75.64%，主要
为短期借款和应付票据组成。而非流动负债分别为 1,904,607.12 万元、1,699,579.14 万元、
2,073,553.09 万元和 2,204,275.27 万元，占负债总额的比例分别为 19.98%、17.46%、20.79%
和 24.36%，主要为长期借款。
3、现金流量分析
单位：万元
项目 2021 年 3 月末 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动现金流入 4,782,204.09 18,854,704.01 20,396,798.86 20,441,862.40
经营活动现金流出 5,697,692.74 18,435,639.18 19,610,778.41 20,225,891.39
经营活动现金净流量 -915,488.66 419,064.83 786,020.45 215,971.01
投资活动现金流入 840,636.35 338,318.91 262,620.09 908,810.27
投资活动现金流出 105,140.62 419,155.50 725,938.30 1,560,265.25
投资活动现金净流量 735,495.73 -80,836.59 -463,318.22 -651,454.98
筹资活动现金流入 6,704,108.49 17,320,005.80 6,215,472.16 6,012,060.03
筹资活动现金流出 6,641,782.83 17,369,596.47 6,864,115.82 6,429,686.58
筹资活动现金净流量 62,325.66 -49,590.67 -648,643.66 -417,626.55
汇率变动对现金的影响 81.80 -4,184.31 2,434.56 1,776.60
1）经营活动产生的现金流量
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-3 月，公司经营活动现金流入分别为
20,441,862.40 万元、20,396,798.86 万元、18,854,704.01 万元和 4,782,204.09 万元，公司
经营活动现金流出分别为 20,225,891.39 万元、19,610,778.4 万元、18,435,639.18 万元和
5,697,692.74 万元。公司的经营活动现金净流量呈现出净流出额逐渐增大的趋势，主要
系购买商品、接受劳务支付的现金增加所致。
2）投资活动产生的现金流量
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-3 月，公司投资活动现金流入小计金
额分别为 908,810.27 万元、262,620.09 万元和 338,318.91 万元和 840,636.35 万元，投资
活动现金流出分别为 1,560,265.25 万元、725,938.30 万元、419,155.50 万元和 105,140.62
万元。2019 年度、2020 年度公司投资活动现金流出量相比 2018 年显著减少，主要是投
资支付的现金减少所致。
3）筹资活动产生的现金流量
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-3 月，公司筹资活动现金流入小计金
额分别为 6,012,060.03 万元、6,215,472.16 万元、17,320,005.80 万元和 6,704,108.49 万元，
近两年 筹资活 动出 现比较 大的 增幅 。公司 筹资 活动现 金流 出小计 金额 分别为
6,429,686.58 万元、6,864,115.822 万元、17,369,596.47 万元和 6,641,782.83 万元。
4、偿债能力分析
单位：万元
项目 2020 年 2019 年 2018 年
流动比率（%） 116.63 107.63 112.05
速动比率（%） 89.90 85.31 85.02
EBITDA 686,665.26 919,038.65 955,371.29
EBITDA 利息倍数（倍） 2.41 3.10 3.72
资产负债率（%） 67.90 68.49 67.36
1）流动比率和速动比率
2018 年末、2019 年末及 2020 年末，公司的流动比率分别为 112.05%、107.63%、
116.63%，速动比率分别为 85.02%、85.31%、89.90%。2018-2020 年，公司的流动比率
及速动比率均较为平稳。
2）资产负债率
从资产负债率来看，2018 年末、2019 年末及 2020 年末，资产负债率分别为 67.36%、
68.49%和 67.90%，公司的资产结构同样较为稳定。
3）EBITDA 利息倍数
2018 年、2019 年、2020 年，公司的 EBITDA 利息倍数分别为 3.72、3.10、2.41，具
有较强的偿付借款利息的能力。
5、盈利能力分析
单位：万元
2021 年 1-3 月 2020 年度 2019 年度 2018 年度
科目 占比 占比 占比 占比
金额 金额 金额 金额
（%） （%） （%） （% ）
一、营业总收入 4,222,685.37 100.00 15,844,209.99 100.00 17,045,595.00 100.00 16,617,299.20 100.00
其中：营业收入 4,222,685.37 100.00 15,844,209.99 100.00 17,045,595.00 100.00 16,617,299.20 100.00
二、营业总成本 4,124,092.67 97.67 15,613,257.62 98.54 16,544,599.18 97.06 16,058,475.79 96.64
其中：营业成本 3,852,372.77 91.23 14,538,516.65 91.76 15,368,413.05 90.16 14,903,957.96 89.69
税金及附加 13,450.56 0.32 46,995.91 0.30 54,090.64 0.32 49,434.37 0.30
销售费用 118,125.27 2.80 481,070.73 3.04 535,528.26 3.14 524,790.45 3.16
管理费用 69,712.50 1.65 256,951.33 1.62 268,149.63 1.57 278,719.48 1.68
财务费用 70,431.57 1.67 289,723.00 1.83 318,417.60 1.87 301,573.53 1.81
其中：利息费用 71,691.20 1.70 285,329.74 1.80 296,658.94 1.74 257,028.90 1.55
利息收入 8,425.37 0.20 34,677.25 0.22 28,713.98 0.17 21,443.98 0.13
加：其他收益 3,256.04 0.08 23,260.27 0.15 16,408.19 0.10 19,630.94 0.12
投资收益（损失
3,608.29 0.09 48,628.97 0.31 30,647.12 0.18 9,082.72 0.05
以“－”号填列）
其中：对联营企
业和合营企业的 4,277.96 0.10 21,316.47 0.13 19,500.19 0.11 -5,381.66 -0.03
投资收益
公允价值变动收
益（损失以“－” 25.28 0.00 -5,753.53 -0.04 -7,019.15 -0.04 9,094.23 0.05
号填列）
信用减值损失
（损失以“-”号填 -3,265.75 -0.08 -49,460.47 -0.31 -62,789.18 -0.37 0.00 0.00
列）
资产减值损失
（损失以“-”号填 -969.08 -0.02 -14,387.18 -0.09 -24,284.68 -0.14 -72,211.67 -0.43
列）
资产处置收益
（损失以“－”号 3,728.30 0.09 -1,557.43 -0.01 -977.96 -0.01 3,817.31 0.02
填列）
三、营业利润（亏
损以 “－ ”号填 104,975.80 2.49 231,683.00 1.46 452,980.17 2.66 528,236.94 3.18
列）
加：营业外收入 3,903.25 0.09 8,244.82 0.05 12,167.78 0.07 7,885.52 0.05
减：营业外支出 1,036.16 0.02 4,524.83 0.03 10,445.43 0.06 10,438.24 0.06
四、利润总额（亏
损总额以“－”号 107,842.89 2.55 235,402.99 1.49 454,702.52 2.67 525,684.22 3.16
填列）
减：所得税费用 26,907.92 0.64 52,568.71 0.33 123,181.26 0.72 128,291.91 0.77
五、净利润（净
亏损以 “－”号填 80,934.96 1.92 182,834.29 1.15 331,521.26 1.94 397,392.32 2.39
列）
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-3 月,公司的营业收入分别为
16,617,299.20 万元、17,045,595.00 万元、15,844,209.99 万元和 4,222,685.37 万元。其中
2020 年度公司的营业收入有小幅下降，主要系疫情所致，随着疫情影响的弱化，公司的
营业收入表现出一定的增长趋势。
2018 年度、2019 年度、2020 年度及 2021 年 1-3 月，公司的营业成本随着营业收入
表现出同向变化，分别为 14,903,957.96 万元、15,368,413.05 万元、14,538,516.65 万元和
3,852,372.77 万元。
2019 年度公司净利润较 2018 年度减少 65,871.06 万元，降幅为 16.58%，2020 年度，
公司净利润较 2019 年同比减少 148,686.97 万元，降幅达 44.85%,主要系疫情影响。2020
年 1-3 月，公司净利润为 80,934.96 万元，已达到 2020 年度的 44.27%，预计净利润会有
较为明显的提升。
6、未来业务发展目标及盈利能力的可持续性
2020 年受益于规模扩张和豪华品牌的快速增长，公司盈利能力得到进一步提升；新
车销量产生的规模效应和各衍生业务板块的持续产品创新，使公司在售后维修、佣金代
理、融资租赁等业务贡献持续加大，进一步改善公司毛利结构。同时，公司借助 ERP
管理系统，通过加强精细化管理持续提升业绩。
随着行业集中度的提高，厂商关系开始改变，经销商对主机厂的话语权在不断提高，
作为行业龙头的广汇汽车将受益这一行业变革带来的发展机会，凭借规模效应，在整车
采购、返点支持、车型供应、销售指标和网络布局等方面将具有更强的议价能力。此外，
随着中国汽车市场从增量市场向存量市场转化，毛利率较高的售后市场是未来发展的方
向。公司未来将继续谋求转型发展，以自身庞大的新车销量带动售后维修、佣金代理及
车租赁等业务的发展，继续保持并增强公司的可持续盈利能力。
四、本次债券发行的募集资金用途
本次发行公司债券的募集资金扣除发行费用后拟用于偿还金融机构借款、补充流动
资金及适用的法律法规允许的其他用途。具体用途提请股东大会授权董事会或董事会授
权人士根据公司财务状况与资金需求情况，在上述范围内确定。
五、其他重要事项
（一）对外担保
截至 2021 年 3 月 31 日，公司合计对外担保金额约为 0 元。
（二）重大诉讼、仲裁及行政处罚情况
截至 2021 年 3 月 31 日，公司不存在应披露的对公司财务状况、经营成果、业务活
动、未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。
特此公告。
广汇汽车服务集团股份公司
董事会
2021 年 6 月 2 日