股票代码：600322 股票简称：天房发展
天津市房地产发展（集团）股份有限公司
TIANJIN REALTY DEVELOPMENT（GROUP）CO., LTD.
（天津市和平区常德道80号）
2015 年公司债券
受托管理事务报告
（2017 年度）
债券受托管理人
（北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层）
2018年6月
重要声明
中德证券有限责任公司（简称“中德证券”）编制本报告的内容及信息均来源
于发行人2018年3月对外公布的《天津市房地产发展（集团）股份有限公司2017年
年度报告》等相关公开信息披露文件及第三方中介机构出具的专业意见。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事
宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中德证券所作的承诺或声
明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，中德证券不承
担任何责任。
1
目录
第一章 本期债券概要 ............................................................................... 3
第二章 发行人 2017 年度经营和财务状况 ............................................. 5
第三章 发行人募集资金使用情况 ............................................................ 8
第四章 本期债券担保人情况.................................................................... 9
第五章 债券持有人会议召开的情况 .......................................................10
第六章 本期债券本息偿付情况...............................................................11
第七章 本期债券跟踪评级情况...............................................................12
第八章 发行人证券事务代表的变动情况 ...............................................13
2
第一章 本期债券概要
一、债券名称
天津市房地产发展（集团）股份有限公司2015年公司债券（简称“本期债
券”）。
二、核准文件和核准规模
2015年7月20日，经中国证监会证监许可[2015]1712号文核准，发行人获准公
开发行不超过10亿元的公司债券。
三、债券简称及代码
债券简称：15天房债。
债券代码：122421。
四、发行主体
天津市房地产发展（集团）股份有限公司（简称“发行人”）。
五、发行规模
10亿元人民币。
六、票面金额和发行价格
本期债券每一张票面金额为100元，按面值发行。
七、债券品种的期限及规模
本期债券为固定利率债券，期限为5年期，附第3年末发行人上调票面利率选择
权及合格投资者回售选择权，发行规模为10亿元。
八、债券形式
实名制记账式公司债券。
九、债券利率、计息方式和还本付息方式
（一）债券利率
本期债券票面利率为5.80% 。
（二）计息方式
本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。
（三）还本付息的期限及方式
3
本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计息。每年付息一次，到期
一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
本期债券的起息日为本次发行的发行首日，即2015年8月6日。本期债券的付息
日为2016年至2020年每年的8月6日；若合格投资者行使回售选择权，则本期债券的
付息日为2016年至2018年每年的8月6日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后
的第1个交易日，顺延期间不另计息。
本期债券的兑付日为2020年8月6日；若合格投资者行使回售选择权，则回售部
分债券的兑付日为2018年8月6日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至
其后的第1个交易日，顺延期间不另计息。
十、债券担保情况
天津房地产集团有限公司（以下简称“天房集团”）为本期债券提供担保，担
保人承担保证的方式为全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，担保范围包括本
期债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。
十一、发行时信用级别
经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA，本期债券
的信用等级为AA+。
十二、债券受托管理人
发行人聘请中德证券作为本期债券的债券受托管理人。
十三、募集资金用途
本期债券所募集资金用于偿还金融机构借款和补充流动资金。
4
第二章 发行人2017年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
（一）发行人基本情况
1、中文名称：天津市房地产发展（集团）股份有限公司
英文名称：TIANJIN REALTY DEVELOPMENT（GROUP）CO., LTD.
2、法定代表人：熊光宇
3、成立日期：1993年02月25日
4、企业法人营业执照注册号：120000000001594
5、注册地址：天津市和平区常德道80号
6、注册资本：1,105,700,000元
6、公司股票上市交易所：上海证券交易所
股票简称：天房发展
证券代码：600322
上市日期：2001年9月10日
（二）发行人经营范围及主要产品
经营范围：房地产开发及商品房销售、自有房屋租赁、房地产信息咨询、中介
服务；商品房代理销售；房屋置换；以下限分支机构经营：物业管理；建筑设计、
咨询；金属材料、建筑材料批发；工程项目管理及咨询服务（以上经营范围涉及行
业许可的凭许可证件在有效期内经营，国家有专项专营规定的按规定办理）。
二、发行人2017年度经营情况
2017年，发行人主营业务按产品及地区分类的情况表如下所示：
单位：元
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 上年增减 上年增减
（%）
（%） （%）
5
房地产
6,142,847,389.48 4,889,987,049.18 20.40 83.85 111.45
开发经营
建筑材料 86,945,037.33 85,501,746.54 1.66 2.81 2.69
出租 63,325,717.21 53,575,907.07 15.40 -9.17 1.48
物业管理
56,376,707.54 24,021,512.67 57.39 57.38 38.89
及其他
合计 6,349,494,851.56 5,053,086,215.46 20.42 79.81 104.92
主营业务分地区情况
营业收入比 营业成本比
毛利率
分地区 营业收入 营业成本 去年增减 去年增减
（%）
（%） （%）
天津市 6,349,494,851.56 5,053,086,215.46 20.42 79.81 104.92
苏州市 - - - - -
三、发行人2017年度财务情况
（一）合并资产负债表主要数据
单位：元
项目 2017 年度 2016 年度 增减率
流动资产合计 33,664,158,463.20 32,383,700,479.01 3.95%
非流动资产合计 2,014,918,828.58 2,101,249,740.80 -4.11%
资产总计 35,679,077,291.78 34,484,950,219.81 3.46%
流动负债合计 19,353,704,891.23 11,432,093,194.14 69.29%
非流动负债合计 11,165,987,722.81 17,798,599,891.13 -37.26%
负债合计 30,519,692,614.04 29,230,693,085.27 4.41%
归属于母公司股东所有者权益
4,380,663,310.95 4,162,899,529.29 5.23%
合计
少数股东权益 778,721,366.79 1,091,357,605.25 -28.65%
所有者权益合计 5,159,384,677.74 5,254,257,134.54 -1.81%
（二）合并利润表主要数据
单位：元
项目 2017 年度 2016 年度 增减率
营业收入 6,349,494,851.56 3,531,248,854.39 79.81%
营业利润 452,755,540.41 -160,933,466.01 381.33%
利润总额 453,065,629.82 -162,426,585.84 378.94%
净利润 325,163,622.91 -247,729,449.45 231.26%
归属于母公司所有者的净利润 218,125,831.42 -376,767,645.85 157.89%
6
（三）合并现金流量表主要数据
单位：元
项目 2017 年度 2016 年度 增减率
经营活动产生的现金流量净额 1,984,667,327.69 -2,209,532,934.25 189.82%
投资活动产生的现金流量净额 12,210,088.62 -131,593,803.40 109.28%
筹资活动产生的现金流量净额 -3,141,374,495.33 4,362,375,338.84 -172.01%
7
第三章 发行人募集资金使用情况
一、本期债券募集资金情况
经中国证券监督管理委员会“证监许可[2015]1712 号”文件核准，发行人于
2015 年 8 月 6 日至 2015 年 8 月 10 日公开发行了 10 亿元公司债券。
本期债券扣除发行费用之后的净募集资金已于 2015 年 8 月 11 日汇入发行人指
定的银行账户。
二、本期公司债券募集资金实际使用情况
根据本期债券《募集说明书》的相关内容，本期债券所募集资金用于偿还金融
机构借款和补充流动资金。
本期债券募集资金净额 97,422 万元，其中 92,941 万元用于偿还金融机构借
款，4,481 万元用于补充流动资金。该笔募集资金已使用完毕。
8
第四章 本期债券担保人情况
本期债券由天房集团提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。担保人保
证的范围包括本次债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。
天房集团是天津市国有大型房地产开发经营企业，主要从事房地产开发、土地
整理、城市基础设施建设、工程施工等。天房集团资产规模大，持续盈利能力强，
经营状况良好，具有雄厚的经营实力。
报告期内，天房集团与主要客户发生业务往来时均严格履行签署的协议，未出
现违约的情形。
截至本报告出具日，天房集团未发生债务违约的情况。
9
第五章 债券持有人会议召开的情况
2017年度，发行人未发生需召开债券持有人会议的事项，未召开债券持有人
会议。
10
第六章 本期债券本息偿付情况
《募集说明书》约定，本期债券的付息日为2016年至2020年每年的8月6日；
若合格投资者行使回售选择权，则本期债券的付息日为2016年至2018年每年的8
月6日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日，顺延期间不另
计息。
本期债券的兑付日为2020年8月6日；若合格投资者行使回售选择权，则回售
部分债券的兑付日为2018年8月6日。如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺
延至其后的第1个交易日，顺延期间不另计息。
发行人已于2017年8月6日按期支付了本期债券自2016年8月6日（起息日）至
2017年8月5日期间的利息。
11
第七章 本期债券跟踪评级情况
2017年11月20日，鹏元资信评估有限公司出具了《天津市房地产发展（集
团）股份有限公司2015年公司债券2017年跟踪信用评级报告》，将“15天房债”债
券信用等级评定为“AA+”，同时将发行人主体长期信用等级评定为“AA”，评级
展望为“稳定”。
2018年4月24日，鹏元资信评估有限公司出具了《天津市房地产发展（集
团）股份有限公司2015年公司债券2018年跟踪信用评级报告》，将“15天房债”
债 券 信 用 等 级 评 定 为 “ AA+ ” ， 同 时 将 发 行 人 主 体 长 期 信 用 等 级 评 定 为
“AA”，评级展望为“稳定”。
12
第八章 发行人证券事务代表的变动情况
发行人证券事务代表为丁艳女士，2017年度未发生变动。
13
（本页无正文，为《天津市房地产发展（集团）股份有限公司2015年公司债券受托
管理事务报告（2017年度）》之盖章页）
债券受托管理人：中德证券有限责任公司
年 月 日
14
