本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
上海均瑶医疗健康科技有限公司
拟股权收购涉及的
广州爱贝医疗服务有限公司股东全部权益价值
资产评估报告
沪申威评报字（2022）第0099号
（共1册，第1册）
上海申威资产评估有限公司
2022年4月20日
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目 录
声 明 ................................................................................................................................................... 3
摘 要 ................................................................................................................................................... 5
正 文 ................................................................................................................................................... 7
一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况 ........ 7
二、评估目的.............................................................................................................................. 22
三、评估对象和范围.................................................................................................................. 22
四、价值类型及其定义.............................................................................................................. 27
五、评估基准日.......................................................................................................................... 27
六、评估依据.............................................................................................................................. 27
七、评估方法.............................................................................................................................. 29
八、评估程序实施过程和情况.................................................................................................. 34
九、评估假设.............................................................................................................................. 36
十、评估结论.............................................................................................................................. 38
十一、特别事项说明.................................................................................................................. 41
十二、评估报告使用限制.......................................................................................................... 44
十三、评估报告日...................................................................................................................... 44
十四、资产评估专业人员签名和资产评估机构印章 .............................................................. 44
附 件 ................................................................................................................................................. 47
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声 明
本声明系资产评估报告不可分割的部分。
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协
会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资
产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使
用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及其资产评估专业人员
不承担责任。
三、本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估
报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他
任何机构和个人不能成为本资产评估报告的使用人。
四、本资产评估机构及其资产评估专业人员提示本资产评估报告使用人应当
正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被
认为是对评估对象可实现价格的保证。
五、本资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估
准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责
任。
六、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用
签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供
资料的真实性、完整性、合法性负责。
七、本资产评估机构及资产评估专业人员与资产评估报告中的评估对象没有
现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关
当事人不存在偏见。
八、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场
调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估
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对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实
披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的
要求。但我们仅对评估对象及其所涉及资产的价值发表意见，我们无权对它们的
法律权属做出任何形式的保证。本报告亦不得作为任何形式的产权证明文件使
用。
九、本资产评估机构及其资产评估专业人员对委估资产价值所做的分析、判
断受本报告中的假设和限制条件的约束，评估结论仅在这些假设和限制条件下成
立。为了合理地正确使用本评估报告，我们敬请资产评估报告使用人应当密切关
注本报告的“评估假设”、“特别事项说明”和“资产评估报告使用限制说明”。
十、本资产评估机构及其资产评估专业人员对实物资产的勘察按常规仅限于
其表观质量和使用、保养状况，未触及被遮盖、隐蔽及难于接触到的部位，我们
未受委托对它们的质量进行专业技术检测和鉴定，我们的评估以委托人提供的资
料为基础，如果这些评估对象的内在质量有瑕疵，评估结论可能会受到不同程度
的影响。
十一、本资产评估报告仅供委托人为本报告所列明的评估目的服务和送交财
产评估主管部门审查使用，本评估报告的使用权归委托人所有。除按规定报送有
关政府管理部门或依据法律需公开的情形外，未经本资产评估机构许可，报告的
全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体上。
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拟股权收购涉及的
广州爱贝医疗服务有限公司股东全部权益价值
资产评估报告
沪申威评报字〔2022〕第 0099 号
摘 要
以下内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解评
估结论，应当阅读资产评估报告正文。
上海申威资产评估有限公司接受委托，对因上海均瑶医疗健康科技有限公司
拟实施股权收购而涉及的广州爱贝医疗服务有限公司股东全部权益进行了评估。
一、评估目的：股权收购。
二、评估对象：股东全部权益。
三、评估范围：广州爱贝医疗服务有限公司的全部资产及负债。
四、价值类型：市场价值。
五、评估基准日：2022 年 1 月 31 日
六、评估方法：收益法和资产基础法。
七、评估结论：
本次评估结论采用收益法的评估结果，以 2022 年 1 月 31 日为评估基准日，在
假设条件成立的前提下，广州爱贝医疗服务有限公司股东全部权益评估值为
2,600.00 万元，大写人民币：贰仟陆佰万元整，较审计后合并的归属于母公司股东
权益（-551.11 万元）评估增值 3,151.11 万元。较审计后母公司股东全部权益（2,605.25
万元）评估减值 5.25 万元，减值率 0.20%。
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评估结果汇总表
评估基准日：2022 年 1 月 31 日 金额单位：人民币万元
账面值 评估值 评估增减值 增减值率(%)
项 目
A B C=B-A D=C/|A|*100%
流动资产 410.51
非流动资产 3,722.96
其中：固定资产 582.42
使用权资产 2,145.37
无形资产 2.62
长期待摊费用 992.55
资产总计 4,133.47
流动负债 2,334.34
非流动负债 2,175.03
负债总计 4,509.37
净 资 产 -375.90
少数股东权益 175.21
归属于母公司的所有者权益 -551.11 2,600.00 3,151.11 571.78
八、评估结论使用有效期：上述评估结论自评估基准日起壹年内使用有效，
即有效期截至 2023 年 1 月 30 日。
九、对评估结论产生影响的特别事项：
具体内容详见评估报告正文“十一、特别事项说明”。
为了正确理解评估结论，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中
载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
本资产评估报告日为 2022 年 4 月 20 日。
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资产评估报告
沪申威评报字（2022）第 0099 号
正 文
上海均瑶医疗健康科技有限公司：
上海申威资产评估有限公司（以下简称“本公司”）接受贵公司的委托，按照法
律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基
础法和收益法，按照必要的评估程序，对上海均瑶医疗健康科技有限公司拟实施股
权收购涉及的广州爱贝医疗服务有限公司股东全部权益，在 2022 年 1 月 31 日的市
场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人
概况
（一）委托人和委托人以外的其他评估报告使用人
1、委托人
名 称：上海均瑶医疗健康科技有限公司
统一社会信用代码：91310000MA1H3FA48A
法定住所：中国(上海)自由贸易试验区临港新片区业盛路 188 号 A-522 室
企业类型：其他有限责任公司
法定代表人：吴志军
注册资本：10000 万元人民币
成立日期：2020 年 12 月 28 日
经营期限：2020 年 12 月 28 日至无固定期限
经营范围：一般项目：从事医疗科技、 医药科技领域内的技术开发、技术咨
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询、 技术转让、技术服务；健康咨询服务（不含诊疗服务）；企业管理；信息咨询
服务（不含许可类信息咨询服务）；互联网安全服务；软件开发；第一类医疗器械
销售；软件销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
2、委托人以外的其他评估报告使用人
除与该经济行为相关的法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，无其
他评估报告使用人。
除非国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托人共同确认的机构
或个人均不能由于得到本资产评估报告而成为本资产评估报告的合法使用人。
（二）被评估单位
1、概况
企业名称：广州爱贝医疗服务有限公司
统一社会信用代码：91440101MA59EX6T69
法定住所：广州市天河区天河北路 90-108 号中座 201 自编 02 单元
经营场所：广州市天河区天河北路 90-108 号中座 201 自编 02 单元
法定代表人：赵强
企业性质：有限责任公司（自然人投资或控股）
注册资本：962.1818 万元人民币
实收资本：962.1818 万元人民币
成立日期：2016 年 9 月 22 日
经营期限：2016 年 9 月 22 日至无固定期限
主要经营范围：远程健康管理服务；体育健康服务；健康咨询服务（不含诊疗
服务）；养生保健服务（非医疗）；护理机构服务（不含医疗服务）；母婴生活护
理（不含医疗服务）；卫生用品和一次性使用医疗用品销售；票据信息咨询服务；
信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；信息系统集成服务；生物质能资源数
据库信息系统平台；网络与信息安全软件开发；信息技术咨询服务；软件销售；区
块链技术相关软件和服务；软件开发；数字文化创意软件开发；软件外包服务；商
业综合体管理服务；供应链管理服务；单位后勤管理服务；企业总部管理；企业信
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用管理咨询服务；规划设计管理；企业管理；酒店管理；餐饮管理；医院管理；咨
询策划服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；
安全咨询服务；社会经济咨询服务；计算机系统服务；互联网销售（除销售需要许
可的商品）；数据处理和存储支持服务；病人陪护服务；采购代理服务；会议及展
览服务；安全技术防范系统设计施工服务；互联网数据服务；广告设计、代理；商
务代理代办服务；国内贸易代理；广告制作；广告发布（非广播电台、电视台、报
刊出版单位）；物联网技术研发；计算机软硬件及辅助设备零售；销售代理；诊所
服务；原料血浆的采集与供应；依托实体医院的互联网医院服务；医疗服务；医疗
器械互联网信息服务；药品互联网信息服务；美容服务；互联网信息服务；放射卫
生技术服务；职业卫生技术服务；婴幼儿洗浴服务。
2、企业历史沿革、股权变更情况、基准日股权结构。
2.1 历史沿革、股权变更情况：
2016 年 9 月 22 日，广州市番禺区工商行政管理局向广州爱贝医疗服务有限
公司核发《营业执照》（统一社会信用代码：91440101MA59EX6T69）。成立时
股东的出资额和持股比例为：
序号 股东 认缴出资额（元） 出资比例
1 欧茜 2,940,000.00 42.00%
2 赵强 1,890,000.00 27.00%
3 徐韧 1,540,000.00 22.00%
4 深圳市慕医网络科技有限公司 630,000.00 9.00%
合计 7,000,000.00 100%
2017 年 4 月 27 日，欧茜、徐韧、赵强、深圳市慕医网络科技有限公司作出股
东会决议，同意徐韧以 0 元的价格将其持有的爱贝医疗 22%的股权（对应出资额人
民币 1,540,000.00 元）转让给深圳优悦荟投资咨询有限公司。广州市番禺区工商行
政管理局于 2017 年 5 月 8 日向爱贝医疗核发新《营业执照》（统一社会信用代码：
91440101MA59EX6T69）。本次股权转让完成后，爱贝医疗的股权结构如下：
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序号 股东 认缴出资额（元） 出资比例
1 欧茜 2,940,000.00 42.0000%
2 赵强 1,890,000.00 27.0000%
3 深圳优悦荟投资咨询有限公司 1,540,000.00 22.0000%
4 深圳市慕医网络科技有限公司 630,000.00 9.0000%
合计 7,000,000.00 100%
2017 年 6 月 17 日，欧茜、深圳优悦荟投资咨询有限公司、赵强、深圳市慕医
网络科技有限公司作出股东会决议，同意深圳市慕医网络科技有限公司以人民币
250 万元的价格将其持有的爱贝医疗 2%的股权（对应出资额人民币 14 万元）转让
给北京红杉铭德股权投资中心（有限合伙）；深圳优悦荟投资咨询有限公司以人民
币 550 万元的价格将其持有的爱贝医疗 4.4%的股权（对应出资额人民币 30.8 万元）
转让给北京红杉铭德股权投资中心（有限合伙）；爱贝医疗注册资本由人民币 700
万元增加至 840 万元，北京红杉铭德股权投资中心（有限合伙）以人民币 2,500 万
元价格出资爱贝医疗，其中 140 万元作为新增注册资本，其余人民币 2,360 万元作
为溢价款，计入爱贝医疗资本公积。广州市番禺区工商行政管理局于 2017 年 7 月
18 日向爱贝医疗核发《准予变更登记（备案）通知书》（穗工商（番）内变字（2017）
第 26201707140321 号）。本次股权转让及增资完成后，爱贝医疗的股权结构如下：
序号 股东 认缴出资额（元） 出资比例
1 欧茜 2,940,000.00 35.00%
2 赵强 1,890,000.00 22.50%
3 深圳优悦荟投资咨询有限公司 1,232,000.00 14.67%
4 深圳市慕医网络科技有限公司 490,000.00 5.83%
北京红杉铭德股权投资中心（有
5 1,848,000.00 22.00%
限合伙）
合计 8,400,000.00 100%
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2018 年 3 月 28 日，欧茜、深圳优悦荟投资咨询有限公司、赵强、深圳市慕医
网络科技有限公司、北京红杉铭德股权投资中心（有限合伙）作出股东会决议，同
意赵强以人民币 242,256.00 元的价格将其持有的爱贝医疗 2.884%的股权（对应出
资额人民币 242,256.00 元）转让给广州知贝儿科企业管理合伙企业（有限合伙）；
欧茜以人民币 376,992.00 元的价格将其持有的爱贝医疗 4.488%的股权（对应出资
额人民币 376,992.00 元）转让给广州知贝儿科企业管理合伙企业（有限合伙）；深
圳优悦荟投资咨询有限公司以人民币 157,920.00 元的价格将其持有的爱贝医疗
1.880%的股权（对应出资额人民币 157,920.00 元）转让给广州知贝儿科企业管理合
伙企业（有限合伙）；深圳市慕医网络科技有限公司以人民币 62,832.00 元的价格
将其持有的爱贝医疗 0.748%的股权（对应出资额人民币 62,832.00 元）转让给广州
知贝儿科企业管理合伙企业（有限合伙）。广州市番禺区工商行政管理局于 2018 年
5 月 2 日向爱贝医疗核发《准予变更登记（备案）通知书》（第 26201804280007
号）。本次股权转让完成后，爱贝医疗的股权结构如下：
序号 股东 认缴出资额（元） 出资比例
1 欧茜 2,563,008.00 30.51%
2 深圳优悦荟投资咨询有限公司 1,074,080.00 12.79%
3 赵强 1,647,744.00 19.62%
4 深圳市慕医网络科技有限公司 427,168.00 5.08%
北京红杉铭德股权投资中心（有
5 1,848,000.00 22.00%
限合伙）
广州知贝儿科企业管理合伙企业
6 840,000.00 10.00%
（有限合伙）
合计 8,400,000.00 100%
2018 年 11 月 30 日，欧茜、深圳优悦荟投资咨询有限公司、赵强、深圳市慕医
网络科技有限公司、北京红杉铭德股权投资中心（有限合伙）、广州知贝儿科企业
管理合伙企业（有限合伙）作出股东会决议，同意爱贝医疗注册资本由人民币 840
万元增加至人民币 882 万元，北京铱禾探真股权投资合伙企业（有限合伙）投资人
民币 1000.00 万元（其中 42 万元作为爱贝医疗新增注册资本，958 万元进入资本公
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积）。广州市番禺区工商行政管理局于 2018 年 12 月 19 日向爱贝医疗核发《营业
执照》（统一社会信用代码：91440101MA59EX6T69）。本次增资完成后，爱贝医
疗的股权结构如下：
序号 股东 认缴出资额（元） 出资比例
1 欧茜 2,563,008.00 29.06%
2 深圳优悦荟投资咨询有限公司 1,074,080.00 12.18%
3 赵强 1,647,744.00 18.69%
4 深圳市慕医网络科技有限公司 427,168.00 4.85%
北京红杉铭德股权投资中心（有
5 1,848,000.00 20.95%
限合伙）
广州知贝儿科企业管理合伙企业
6 840,000.00 9.52%
（有限合伙）
北京铱禾探真股权投资合伙企业
7 420,000.00 4.76%
（有限合伙）
合计 8,820,000.00 100%
2019 年 10 月 21 日，欧茜、深圳优悦荟投资咨询有限公司、赵强、深圳市慕医
网络科技有限公司、北京红杉铭德股权投资中心（有限合伙）、广州知贝儿科企业
管理合伙企业（有限合伙）、北京铱禾探真股权投资合伙企业（有限合伙）作出股
东 会 决 议 ， 同 意 爱 贝 医 疗 注 册 资 本 由 人 民 币 8,820,000.00 元 增 加 至 人 民 币
9,621,818.00 元，由北京铱禾探真股权投资合伙企业（有限合伙）以公司增资扩股
的方式投资人民币 2,000.00 万元（其中 801,818.00 元进入注册资本，19,198,182.00
元进入资本公积）。广州市番禺区市场监督管理局于 2019 年 10 月 22 日向爱贝医
疗核发《营业执照》（统一社会信用代码：91440101MA59EX6T69）。本次增资完
成后，爱贝医疗的股权结构如下：
序号 股东 认缴出资额（元） 出资比例
1 欧茜 2,563,008.00 26.64%
2 深圳优悦荟投资咨询有限公司 1,074,080.00 11.17%
3 赵强 1,647,744.00 17.12%
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序号 股东 认缴出资额（元） 出资比例
4 深圳市慕医网络科技有限公司 427,168.00 4.44%
北京红杉铭德股权投资中心（有
5 1,848,000.00 19.20%
限合伙）
广州知贝儿科企业管理合伙企业
6 840,000.00 8.73%
（有限合伙）
北京铱禾探真股权投资合伙企业
7 1,221,818.00 12.70 %
（有限合伙）
合计 9,621,818.00 100%
2021 年 11 月 20 日，欧茜、深圳优悦荟投资咨询有限公司、赵强、深圳市慕医
网络科技有限公司、北京红杉铭德股权投资中心（有限合伙）、广州知贝儿科企业
管理合伙企业（有限合伙）作出股东会决议，同意赵强以人民币 300,000.00 元的价
格将其持有的爱贝医疗 3.00%的股权（对应出资额人民币 288,654.54 元）转让给李
慧；深圳优悦荟投资咨询有限公司以人民币 200,000.00 元的价格将其持有的爱贝医
疗 2.00%的股权（对应出资额人民币 192,436.36 元）转让给李慧。广州市天河区行
政审批局于 2021 年 12 月 7 日向爱贝医疗核发《营业执照》（统一社会信用代码：
91440101MA59EX6T69）。本次股权转让完成后，爱贝医疗的股权结构如下：
序号 股东 认缴出资额（元） 出资比例
1 欧茜 2,563,008.00 26.64%
2 深圳优悦荟投资咨询有限公司 881,643.64 9.17%
3 赵强 1,359,089.46 14.12%
4 深圳市慕医网络科技有限公司 427,168.00 4.44%
北京红杉铭德股权投资中心（有
5 1,848,000.00 19.20%
限合伙）
北京铱禾探真股权投资合伙企业
6 1,221,818.00 12.70%
（有限合伙）
广州知贝儿科企业管理合伙企业
7 840,000.00 8.73%
（有限合伙）
8 李慧 481,090.90 5.00%
合计 9,621,818.00 100%
13
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2021 年 12 月 15 日，欧茜、深圳优悦荟投资咨询有限公司、赵强、深圳市慕医
网络科技有限公司、北京红杉铭德股权投资中心（有限合伙）、广州知贝儿科企业
管理合伙企业（有限合伙）作出股东会决议，同意欧茜以 14.8563 万元的价格将其
持有的爱贝医疗 1.54%的股权（对应出资额 14.8563 万元）转让给广州知贝儿科企
业管理合伙企业（有限合伙）；赵强以 7.8674 万元的价格将其持有的爱贝医疗 0.82%
的股权（对应出资额 7.8674 万元）转让给广州知贝儿科企业管理合伙企业（有限合
伙）；深圳优悦荟投资咨询有限公司以 4.8980 万元的价格将其持有的爱贝医疗 0.51%
的股权（对应出资额 4.8980 万元）转让给广州知贝儿科企业管理合伙企业（有限合
伙）；深圳市慕医网络科技有限公司以 2.3732 万元的价格将其持有的爱贝医疗 0.25%
的股权（对应出资额 2.3732 万元）转让给广州知贝儿科企业管理合伙企业（有限合
伙）；北京红杉铭德股权投资中心（有限合伙）以 9.2400 万元的价格将其持有的爱
贝医疗 0.96%的股权（对应出资额 9.2400 万元）转让给广州知贝儿科企业管理合伙
企业（有限合伙）；李慧以 2.7849 万元的价格将其持有的爱贝医疗 0.29%的股权
（对应出资额 2.7849 万元）转让给广州知贝儿科企业管理合伙企业（有限合伙）。
广州市天河区行政审批局于 2021 年 12 月 30 日向爱贝医疗核发《营业执照》（统
一社会信用代码：91440101MA59EX6T69）。本次股权转让完成后，爱贝医疗的股
权结构如下：
序号 股东 认缴出资额（元） 出资比例
1 欧茜 2,414,643.00 25.10%
2 深圳优悦荟投资咨询有限公司 832,663.64 8.66%
3 赵强 1,280,415.46 13.31%
4 深圳市慕医网络科技有限公司 403,436.00 4.19%
北京红杉铭德股权投资中心（有
5 1,755,600.00 18.25%
限合伙）
广州知贝儿科企业管理合伙企业
6 1,260,000.00 13.10%
（有限合伙）
北京铱禾探真股权投资合伙企业
7 1,221,818.00 12.70%
（有限合伙）
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序号 股东 认缴出资额（元） 出资比例
8 李慧 453,241.90 4.71%
合计 9,621,818.00 100%
2.2 基准日股权结构
截至评估基准日，被评估单位各股东的出资及所占比例如下表：
单位：人民币元
认缴出资额 实际出资额
序号 股东 出资比例
（元） （元）
1 欧茜 2,414,643.00 2,414,643.00 25.10%
深圳优悦荟投资咨询有限公
2 832,663.64 832,663.64 8.66%
司
3 赵强 1,280,415.46 1,280,415.46 13.31%
深圳市慕医网络科技有限公
4 403,436.00 403,436.00 4.19%
司
北京红杉铭德股权投资中心
5 1,755,600.00 1,755,600.00 18.25%
（有限合伙）
广州知贝儿科企业管理合伙
6 1,260,000.00 1,260,000.00 13.10%
企业（有限合伙）
北京铱禾探真股权投资合伙
7 1,221,818.00 1,221,818.00 12.70%
企业（有限合伙）
8 李慧 453,241.90 453,241.90 4.71%
合计 9,621,818.00 9,621,818.00 100%
3、企业简介
3.1 广州爱贝医疗服务有限公司的主要产品
广州爱贝医疗服务有限公司于 2016 年 9 月成立。知贝医疗是一家秉承“循证
医学”理念，以儿科为出发点，致力于为中国家庭提供可靠医疗服务的综合性医疗
机构。2016 年 9 月，知贝儿科在广州成立，2019 年 7 月知贝儿科正式升级为知贝
医疗集团，在广州、深圳、佛山、中山、南宁、昆明等城市建立连锁医疗机构，并
通过知贝在线咨询、育儿班等互联网产品，提供闭环式医疗服务。
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在知贝成立早期，企业就已投入大量时间和精力，成立医疗事务委员会（简称
医事委）。医事委由各科室专业委员组成，其核心职能是确保知贝医疗服务的同质
化。医事委通过组织文献学习、病例讨论技能培训不断提高对疾病的认识，并将结
果沉淀，形成知贝专有的诊疗规范。知贝医疗创始人欧茜为儿童内科医生，任知贝
医事委员会儿科理事长，为重庆医科大学儿科学硕士，曾就职于广州市妇女儿童医
疗中心，拥有 15 年儿科临床工作经验。以欧茜为代表的知贝医疗团队拥有丰富的
临床工作经验。
知贝医疗以儿科为出发点，历经 5 年的发展，开设了儿内科、儿童保健科、儿
童呼吸专科、新生儿专科、耳鼻喉科、皮肤科、医疗美容科、儿童齿科、成人齿科、
种植专科、正畸专科、成人内科等多个科室，完成了多次医疗服务升级。目前母公
司广州爱贝主要为在线咨询业务，下属子公司主要经营线下门诊业务。主要门诊公
司的科室开设情况如下：广州天河门诊部已开通儿科、皮肤科、口腔科等主要科室；
昆明门诊已开通儿科、口腔科；南宁门诊部已开通儿科、皮肤科、口腔科等主要科
室；佛山门诊已开通儿科、口腔科；中山门诊已开通儿科等。
3.2 广州爱贝医疗服务有限公司的《医疗机构执业许可证》
公司目前已取得的《医疗机构执业许可证》信息如下表：
医疗
序 执业许可 医疗机构 发证
机构 诊疗科目 地址 有效期限
号 证登记号 类别 日期
名称
预防保健科；内科；外科；儿科；
广州 MA5ALH 广州市天河区天河
耳鼻咽喉科；口腔科；皮肤科； 2020 年 8 月 27
综合门诊 北路 90-108 号中座 2018 年 4
1 门诊 R3244010 医疗美容科（美容牙科/美容皮 日至 2023 年 4
部 201 自编 03、04、 月 17 日
肤科）；医学检验科（临床体液、 月 16 日
部 616D1102 05、06 单元
血液专业）
佛山 PDY00398
佛山市禅城区同兴 2020 年 7 月 20
综合门诊 预防保健科；内科；外科；儿科； 2020 年 7
2 门诊 -24406041 路 2 号九座二层 1 日至 2025 年 7
部 口腔科；皮肤科；医学检验科 月 20 日
号、2 号、3 号 月 20 日
部 6D1102
MA550D0
中山市东区兴中道 2020 年 12 月
中山 2020 年 12
3 064420001 普通诊所 儿科 东方商贸大厦 2 卡、 7 日至 2025 年
诊所 月7日
3卡 12 月 7 日
7D2112
深圳 MA5EG17
深圳市福田区沙头 2017 年 7 月 10
综合门诊 内科；外科；儿科；耳鼻咽喉科； 2017 年 7
4 门诊 9-7440304 街道泰然九路盛唐 日至 2022 年 7
部 皮肤科（皮肤病专业）；急诊医 月 10 日
商务大厦东座 604 月9日
部 17D1102 学科；医学检验科；医学影像科
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医疗
序 执业许可 医疗机构 发证
机构 诊疗科目 地址 有效期限
号 证登记号 类别 日期
名称
（协议）
内科；外科；儿科；儿童保健科；
南宁 PDY00769 南宁市青秀区中泰
口腔科（牙椅壹张）；皮肤科（皮 2020 年 7 月 7
综合门诊 路 3 号东盟商务区 2020 年 7
5 门诊 -24501031 肤病专业）；医学检验科（临床 日至 2025 年 7
部 邻里中心 2 号楼一 月7日
体液、血液专业）；医学影像科 月6日
部 5D1102 层 102 号
（协议）
昆明 PDY61238
内科；儿科；儿童保健科；眼科； 西山区福海金广路 2020 年 9 月 16
普通专科 2019 年 8
6 门诊 253011216 耳鼻咽喉科；口腔科；医学检验 凯旋花园 N2 栋 1-2 日至 2023 年
门诊部 月 20 日
科（临床体液、血液专业） 层1号 12 月 29 日
部 D1512
4、主要会计政策及税收政策
4.1 广州爱贝医疗服务有限公司执行《企业会计准则－基本准则》和各项具体
会计准则、企业准则应用指南、企业会计准则解释及其他规定。会计年度自公历 1
月 1 日起至 12 月 31 日止；以权责发生制为记账基础，以人民币为记账本位币。公
司系增值税一般纳税人，基准日增值税税率为 6%、13%；城建税税率为 7%，按应
缴流转税额及消费税计缴；教育费附加税率为 3%，按应缴流转税额计缴；地方教
育费附加税率为 2%，按应缴流转税额计缴；企业所得税税率为 25%。
4.2 子公司税率情况见下表：
简称 公司名称 增值税率 城建税 教育费附加 地方教育费附加 企业所得税
广州知贝医疗服务有限
广州知贝 3% 7% 3% 2% 25%
公司
广州爱贝综合门诊部有
天河门诊 0%、6% 7% 3% 2% 25%
限公司
昆明知贝医疗服务有限
公司的分公司昆明知贝
昆明门诊 0%、6% 7% 3% 2% 25%
医疗服务有限公司金广
路门诊部
广州知贝哺育健康管理
广州哺育 3% 7% 3% 2% 25%
咨询服务有限公司
深圳门诊 深圳知贝门诊部 0%、3% 7% 3% 2% 25%
佛山禅城区知贝医疗综
佛山门诊 0%、3% 7% 3% 2% 25%
合门诊部有限公司
南宁知贝综合门诊有限
南宁门诊 0%、3% 7% 3% 2% 25%
公司
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简称 公司名称 增值税率 城建税 教育费附加 地方教育费附加 企业所得税
中山知贝儿科诊所有限
中山门诊 0%、3% 7% 3% 2% 25%
公司
昆明探知企业管理有限
昆明探知 3% 7% 3% 2% 25%
公司
昆明知晓医疗美容有限
昆明知晓 0%、3% 7% 3% 2% 25%
公司
4.3 重要税收优惠政策及其依据：
根据《财政部 国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》财
税[2016]36 号附件 3 第一条第（七）款，医疗机构提供的医疗服务免征增值税。本
公司之子公司：昆明知贝医疗服务有限公司的分公司昆明知贝医疗服务有限公司金
广路门诊部、广州爱贝综合门诊部有限公司、深圳知贝门诊部、佛山禅城区知贝医
疗综合门诊部有限公司、南宁知贝综合门诊有限公司、中山知贝儿科诊所有限公司，
符合该优惠政策。
根据《关于实施小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财政部 税
务总局公告 2021 年第 12 号）“一、对小型微利企业年应纳税所得额不超过 100 万
元的部分，在《财政部 税务总局关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》
（财税〔2019〕13 号）第二条规定的优惠政策基础上，再减半征收企业所得税。”
（本公告执行期限为 2021 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日）本公司及本公司之子
公司：昆明知贝医疗服务有限公司、广州爱贝综合门诊部有限公司、深圳知贝门诊
部、广州爱贝城市天地综合门诊部有限公司、广州知贝医疗服务有限公司、佛山禅
城区知贝医疗综合门诊部有限公司、南宁知贝综合门诊有限公司、中山知贝儿科诊
所有限公司，符合该优惠政策。
4、两年一期财务状况和经营成果
4.1 两年一期有关的资产、财务情况（合并）如下：
单位：人民币元
项目 2020 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2022 年 1 月 31 日
流动资产： 16,482,545.74 8,614,360.71 4,105,062.20
货币资金 11,425,678.44 5,709,836.58 1,595,238.91
应收账款 241,845.92 211,898.79 86,146.88
预付账款 1,687,125.00 496,458.55 309,365.94
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项目 2020 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2022 年 1 月 31 日
其他应收款 1,929,124.99 1,447,222.31 1,323,169.17
存货 1,017,294.87 641,595.42 680,718.19
其他流动资产 181,476.52 107,349.06 110,423.11
非流动资产： 20,869,077.92 37,690,462.88 37,229,600.76
固定资产 7,495,915.02 5,836,904.23 5,824,223.21
使用权资产 21,747,802.23 21,453,733.28
无形资产 176,856.39 35,597.32 26,180.66
商誉 515,339.37 - -
长期待摊费用 12,680,967.14 10,070,159.10 9,925,463.61
资产总计 37,351,623.66 46,826,050.20 41,334,662.96
流动负债： 20,549,933.96 26,908,948.43 23,343,394.97
应付账款 1,444,724.63 1,389,206.07 1,245,133.89
合同负债 18,299,419.53 17,368,444.22
预收账款 16,320,890.76 - -
应付职工薪酬 2,380,412.42 2,181,385.68 600,923.39
应交税费 146,467.86 126,871.20 72,576.70
其他应付款 257,438.29 1,808,194.95 943,637.45
一年内到期的非流动负债 - 3,103,871.00 3,112,679.32
非流动负债 - 21,951,967.38 21,750,269.30
租赁负债 - 21,951,967.38 21,750,269.30
负债合计 20,549,933.96 48,860,915.81 45,093,664.27
归属于母公司所有者权益 14,719,478.81 -4,332,769.19 -5,511,072.41
少数股东权益 2,082,210.89 1,776,676.97 1,752,071.10
所有者权益 16,801,689.70 -2,556,092.22 -3,759,001.31
4.2 两年一期经营情况（合并）如下：
单位：人民币元
项目 2020 年度 2021 年度 2022 年 1 月
一、营业总收入 23,718,911.81 26,013,670.14 1,490,853.11
其中：营业收入 23,718,911.81 26,013,670.14 1,490,853.11
其中：主营业务收入 - - -
其他业务收入 - - -
二、营业总成本 38,431,449.13 41,498,675.38 2,694,463.71
其中：营业成本 20,696,293.04 21,685,471.77 1,563,922.22
其中：主营业务成本 - - -
其他业务成本 - - -
税金及附加 26,109.29 627.78 1,195.52
销售费用 5,798,032.18 5,143,001.07 250,730.85
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项目 2020 年度 2021 年度 2022 年 1 月
管理费用 11,377,749.63 13,103,620.43 794,536.37
研发费用 433,721.87 250,832.88 7,309.08
财务费用 99,543.12 1,315,121.45 76,769.67
信用减值损失 - -6,279.47 -
资产减值损失 -129.92 -515,339.37 -
加：公允价值变动收益 - - -
投资收益 - - -
资产减值损失 - - -
资产处置收益 18,875.45 5,874.28 -
其他收益 40,209.90 153,523.13 -
三、营业利润 -14,653,581.89 -15,847,226.67 -1,203,610.60
加：补贴收入 - - -
加：营业外收入 48,354.82 2,046.10 703.06
减：营业外支出 945,330.21 675,401.40 0.55
四、利润总额 -15,550,557.28 -16,520,581.97 -1,202,908.09
减：所得税费用 628,018.57 - -
五、净利润 -16,178,575.85 -16,520,581.97 -1,202,908.09
归属于母公司所有者的净利润 -16,080,301.01 -16,299,982.62 -1,152,057.22
少数股东损益 -98,274.84 -220,599.35 -50,850.87
4.3 两年一期有关的资产、财务情况（母公司）如下：
单位：人民币元
项目 2020 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2022 年 1 月 31 日
流动资产： 25,191,347.35 20,589,995.76 19,646,314.29
货币资金 4,293,462.44 1,114,220.25 145,503.48
应收账款 181,775.97 194,525.09 69,676.94
预付账款 464,732.24 186,896.82 155,246.80
其他应收款 20,070,740.94 18,987,004.54 19,165,463.96
其他流动资产 180,635.76 107,349.06 110,423.11
非流动资产： 15,295,213.74 17,602,265.75 17,537,823.14
长期股权投资 14,470,192.02 14,470,192.02 14,470,193.02
固定资产 136,207.48 78,572.80 73,284.46
使用权资产 2,637,387.72 2,598,602.61
无形资产 176,856.39 35,597.32 26,180.66
长期待摊费用 511,957.85 380,515.89 369,562.39
资产总计 40,486,561.09 38,192,261.51 37,184,137.43
流动负债： 6,450,019.65 9,148,038.31 8,639,010.95
应付账款 552,277.68 641,282.23 310,137.94
合同负债 4,409,093.59 4,816,939.08
20
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项目 2020 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2022 年 1 月 31 日
预收账款 4,277,744.98
应付职工薪酬 1,163,494.67 789,126.21 369,155.34
应交税费 75,064.70 36,483.79 21,369.28
其他应付款 381,437.62 2,840,601.49 2,683,614.82
一年内到期的非流动负债 431,451.00 437,794.49
非流动负债 - 2,524,067.09 2,492,665.78
租赁负债 2,524,067.09 2,492,665.78
负债合计 6,450,019.65 11,672,105.40 11,131,676.73
所有者权益 34,036,541.44 26,520,156.11 26,052,460.70
4.4 两年一期经营情况（母公司）如下：
单位：人民币元
项目 2020 年度 2021 年度 2022 年 1 月
一、营业总收入 3,308,509.26 1,831,816.99 36,854.05
其中：营业收入 3,308,509.26 1,831,816.99 36,854.05
其中：主营业务收入
其他业务收入
二、营业总成本 9,823,692.28 9,423,388.71 504,549.46
其中：营业成本 752,147.78 144,994.86 9,196.92
其中：主营业务成本
其他业务成本
税金及附加 20,052.58 -38.48 1,170.91
销售费用 5,153,696.09 3,898,274.42 155,445.56
管理费用 3,443,364.75 4,960,882.86 320,404.78
研发费用 433,721.87 250,832.88 7,309.08
财务费用 20,709.21 168,442.17 11,022.21
信用减值损失 46,502.91
资产减值损失
加：公允价值变动收益
投资收益 -3,947,758.81
资产减值损失 -6,150,459.50
资产处置收益
其他收益 17,983.34 137,888.37
三、营业利润 -16,595,417.99 -7,407,180.44 -467,695.41
加：补贴收入
加：营业外收入 11.31 282.00
减：营业外支出 4,552.01 3,048.00
四、利润总额 -16,599,958.69 -7,409,946.44 -467,695.41
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项目 2020 年度 2021 年度 2022 年 1 月
减：所得税费用
五、净利润 -16,599,958.69 -7,409,946.44 -467,695.41
上述两年一期会计报表经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并
出具标准无保留意见审计报告（文号：天职业字[2022]26143 号）。
5、委托人和被评估单位之间的关系
至评估基准日，委托人系被评估单位潜在投资者。
二、评估目的
为满足上海均瑶医疗健康科技有限公司拟实施股权收购广州爱贝医疗服务有
限公司股权的需要，提供广州爱贝医疗服务有限公司以 2022 年 1 月 31 日作为评估
基准日的股东全部权益价值的专业意见。
已取得的经济行为文件：
1、《上海均瑶医疗健康科技有限公司第一届董事会第八次会议决议》。
三、评估对象和范围
本次评估的对象为广州爱贝医疗服务有限公司股东全部权益，评估范围为广州
爱贝医疗服务有限公司在 2022 年 1 月 31 日的全部资产与负债。具体为：
（一）广州爱贝医疗服务有限公司申报的表内单体资产负债：
科目名称 账面价值（元）
流动资产： 19,646,314.29
货币资金 145,503.48
应收账款 69,676.94
预付账款 155,246.80
其他应收款 19,165,463.96
其他流动资产 110,423.11
非流动资产： 17,537,823.14
长期股权投资 14,470,193.02
固定资产 73,284.46
使用权资产 2,598,602.61
无形资产 26,180.66
长期待摊费用 369,562.39
资产总计 37,184,137.43
流动负债： 8,639,010.95
应付账款 310,137.94
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科目名称 账面价值（元）
合同负债 4,816,939.08
应付职工薪酬 369,155.34
应交税费 21,369.28
其他应付款 2,683,614.82
一年内到期的非流动负债 437,794.49
非流动负债 2,492,665.78
租赁负债 2,492,665.78
负债合计 11,131,676.73
所有者权益 26,052,460.70
（二）广州爱贝医疗服务有限公司申报的表内合并口径资产负债：
科目名称 账面价值（元）
流动资产： 4,105,062.20
货币资金 1,595,238.91
应收账款 86,146.88
预付账款 309,365.94
其他应收款 1,323,169.17
存货 680,718.19
其他流动资产 110,423.11
非流动资产： 37,229,600.76
固定资产 5,824,223.21
使用权资产 21,453,733.28
无形资产 26,180.66
商誉 -
长期待摊费用 9,925,463.61
资产总计 41,334,662.96
流动负债： 23,343,394.97
应付账款 1,245,133.89
合同负债 17,368,444.22
预收账款
应付职工薪酬 600,923.39
应交税费 72,576.70
其他应付款 943,637.45
一年内到期的非流动负债 3,112,679.32
非流动负债 21,750,269.30
租赁负债 21,750,269.30
负债合计 45,093,664.27
归属于母公司所有者权益 -5,511,072.41
少数股东权益 1,752,071.10
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科目名称 账面价值（元）
所有者权益 -3,759,001.31
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，评估基
准日财务报表已经审计。
被评估单位位于广州市天河区天河北路 90-108 号中座二楼 02 单元的办公场
所，系向广东汉思公寓物业管理有限公司租赁，租赁期限为 2020 年 3 月 23 日至
2027 年 8 月 27 日。
（三）企业申报的表外资产的类型、数量
广州爱贝医疗服务有限公司申报的表外资产为无形资产共 37 项，其中商标 36
项、美术作品 1 项。经清查核实后，将账外无形资产纳入无形资产-其他无形资产
中评估。
（四）评估范围内主要资产概况
1、主要资产概况
被评估单位主要资产为电子设备，大致情况如下：
1.1 列入评估范围的电子设备共计 58 项，账面原值为 276,286.74 元，账面净值
为 73,284.46 元，主要包括各型号电脑、打印机、投影仪等办公设备，至清查日，
电子设备均处于正常使用状态。
2、无形资产概况：
列入评估范围的无形资产有其他无形资产及账外无形资产。
2.1 其他无形资产
列入评估范围的其他无形资产原始入账价值为 523,962.00 元，账面净值为
26,180.66 元，共计 15 项，主要包括大广州算优网络科技公司用友财务软件购置款、
邢台市牧鲸网络科技有限公司知贝育儿班答题抽奖 H5 项目技术外包费用首款等。
至清查日，除用友财务软件在正常使用外，其余软件均已停止使用。
2.2 账外无形资产
列入评估范围的账外无形资产共 37 项，其中商标 36 项，美术作品 1 项。具体
情况如下表：
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序 商标/美术作品 商标国际
注册证号 所有权人 注册日期 法律状态
号 名称 分类
1 知贝口腔 40265228 广州爱贝医疗服务有限公司 44 2020-08-14 已注册
2 知贝口腔 40265207 广州爱贝医疗服务有限公司 9 2020-10-28 已注册
3 知贝母婴 40260222 广州爱贝医疗服务有限公司 10 2020-07-21 已注册
4 知贝母婴 40251807 广州爱贝医疗服务有限公司 44 2020-07-14 已注册
5 知贝口腔 40244210 广州爱贝医疗服务有限公司 10 2020-07-07 已注册
6 知贝 40242622 广州爱贝医疗服务有限公司 10 2020-10-28 已注册
7 知贝 40241202 广州爱贝医疗服务有限公司 9 2020-10-21 已注册
8 知贝母婴 40240834 广州爱贝医疗服务有限公司 9 2020-10-21 已注册
9 知贝皮肤 39924515 广州爱贝医疗服务有限公司 44 2020-03-14 已注册
10 知贝皮肤 39919599 广州爱贝医疗服务有限公司 9 2020-06-07 已注册
11 知贝皮肤 39909604 广州爱贝医疗服务有限公司 35 2020-07-07 已注册
12 知贝医疗 39909581 广州爱贝医疗服务有限公司 44 2020-07-21 已注册
13 知贝医疗 39906656 广州爱贝医疗服务有限公司 9 2020-06-07 已注册
14 知贝医疗 39903850 广州爱贝医疗服务有限公司 35 2020-07-07 已注册
15 知贝健康 36414213 广州爱贝医疗服务有限公司 9 2020-01-14 已注册
16 知贝健康 36412767 广州爱贝医疗服务有限公司 35 2020-05-28 已注册
17 知贝健康 36406012 广州爱贝医疗服务有限公司 44 2019-10-14 已注册
18 米主任 27142519 广州爱贝医疗服务有限公司 35 2018-10-28 已注册
19 PEARL CARE 27142499 广州爱贝医疗服务有限公司 35 2018-10-28 已注册
20 米主任 27141695 广州爱贝医疗服务有限公司 44 2018-10-28 已注册
21 米主任 27141678 广州爱贝医疗服务有限公司 10 2018-10-28 已注册
22 图形商标 27141642 广州爱贝医疗服务有限公司 10 2018-10-28 已注册
23 爱贝儿科 27135912 广州爱贝医疗服务有限公司 44 2019-01-07 已注册
24 米主任 27134980 广州爱贝医疗服务有限公司 41 2018-10-28 已注册
25 米主任 27134065 广州爱贝医疗服务有限公司 9 2018-10-21 已注册
26 图形商标 27134056 广州爱贝医疗服务有限公司 9 2018-10-21 已注册
27 PEARL CARE 27132166 广州爱贝医疗服务有限公司 9 2018-10-28 已注册
28 知贝 27132131 广州爱贝医疗服务有限公司 44 2018-10-21 已注册
29 知贝儿科 27131824 广州爱贝医疗服务有限公司 10 2018-10-28 已注册
30 图形商标 27131508 广州爱贝医疗服务有限公司 41 2018-10-21 已注册
31 图形商标 27128351 广州爱贝医疗服务有限公司 35 2018-10-21 已注册
32 知贝儿科 27128329 广州爱贝医疗服务有限公司 35 2019-03-07 已注册
33 PEARL CARE 27122032 广州爱贝医疗服务有限公司 41 2018-10-28 已注册
34 PEARL CARE 21344672 广州爱贝医疗服务有限公司 44 2017-11-14 已注册
35 知贝儿科 21344624 广州爱贝医疗服务有限公司 44 2017-11-14 已注册
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序 商标/美术作品 商标国际
注册证号 所有权人 注册日期 法律状态
号 名称 分类
36 图形商标 21344583 广州爱贝医疗服务有限公司 44 2017-11-14 已注册
粤作登字-
37 知贝 2017-F- 广州爱贝医疗服务有限公司 2017-01-09 已登记
00000170
3、长期股权投资概况：
长期股权投资共计十户，本次评估对拥有控制权的子公司共计十户实施单独评
估，具体情况如下表：
金额单位：人民币元
持股比例%
公司名称 级次 认缴出资额 实缴出资 经营现状
直接 间接
广州知贝医疗服务有限公司 一级子公司 3,000,000.00 100.00 105,000.00 存续
广州爱贝综合门诊部有限公司 一级子公司 5,000,000.00 100.00 5,000,000.00 存续
昆明知贝医疗服务有限公司 一级子公司 3,680,000.00 92.00 3,680,000.00 存续
深圳知贝门诊部 一级子公司 5,000,000.00 100.00 795,192.02 存续
广州知贝哺育健康管理咨询服务
一级子公司 60,000.00 60.00 60,000.00 存续
有限公司
佛山禅城区知贝医疗综合门诊部
一级子公司 1,000,000.00 100.00 1,000,000.00 存续
有限公司
南宁知贝综合门诊有限公司 一级子公司 3,350,000.00 67.00 3,350,000.00 存续
中山知贝儿科诊所有限公司 一级子公司 480,001.00 100.00 480,001.00 存续
昆明探知企业管理有限公司 一级子公司 3,480,000.00 100.00 0 存续
昆明知晓医疗美容有限公司 二级子公司 1,000,000.00 94% 700,000.00 存续
合计 26,050,001.00 15,170,193.02
截止评估基准日，下属子公司存在实收资本尚未到位的情况，其中一级子公司：
广州知贝医疗服务有限公司、深圳知贝门诊部、中山知贝儿科诊所有限公司、昆明
探知企业管理有限公司实收资本未到位，被评估单位持股 100%；二级子公司：昆
明知晓医疗美容有限公司工商未完成实缴流程，收到来自昆明知贝医疗服务有限公
司 700,000.00 元资本金投资款，未计入实收资本，暂时挂账在其他应付款，其余资
本金由昆明探知企业管理有限公司认缴，至评估基准日未实缴到位。
（五）引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产类型、数量和账面金额
本次评估我们通过合法途径获得了以下专业报告，并审慎参考利用了专业报告
的相关内容：
1、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的无保留意见的审计报告（文
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号：天职业字[2022]26143 号）。
除上述纳入评估范围的资产、负债外，广州爱贝医疗服务有限公司承诺无其他
应纳入评估范围的账外资产及负债，上述委托评估对象和范围与经济行为涉及的评
估对象和范围一致。
四、价值类型及其定义
本评估结论的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受强迫的情况下，评估
对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本项目的评估基准日为 2022 年 1 月 31 日。
选取上述日期为评估基准日的理由是：
1、根据评估目的由委托人确定评估基准日。主要考虑使评估基准日尽可能与
评估目的实现日接近，使评估结论较合理地为评估目的服务。
2、选择月末会计结算日作为评估基准日，能够较全面地反映被评估资产及负
债的总体情况，便于资产清查核实等工作的开展。
3、所选定的评估基准日邻近期间，国际和国内市场未发生重大波动，各类商
品、生产资料和劳务价格基本稳定，人民币对外币的市场汇率在正常波动范围之内，
因而，评估基准日的选取不会使评估结果因各类市场价格时点的不同而受到实质性
的影响。
4、本次评估的一切取价标准和利率、汇率、税率均为评估基准日有效的价格
标准和利率、汇率、税率。
六、评估依据
（一）经济行为依据
1、《上海均瑶医疗健康科技有限公司第一届董事会第八次会议决议》。
（二）法律、法规依据
1、 《中华人民共和国资产评估法》（2016 年颁布的中华人民共和国主席令第
四十六号）；
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2、 《中华人民共和国公司法》（2018 年 10 月 26 日第 13 届全国人大常委会
第六次会议修正）；
3、 《中华人民共和国企业所得税法》 （2018 年颁布的中华人民共和国主席
令第六十三号）；
4、 《中华人民共和国增值税暂行条例》 （2019 年国务院第 119 次常务会议
通过）；
5、 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36 号）；
6、 《企业会计准则—基本准则》（财政部令第 33 号）；
7、 其他有关法规和规定。
（三）准则依据
1、 《资产评估基本准则》（财资〔2017〕43 号）；
2、 《资产评估职业道德准则》(中评协[2017]30 号)；
3、 《资产评估执业准则--资产评估委托合同》（中评协[2017]33 号）；
4、 《资产评估执业准则--利用专家工作及相关报告》（中评协[2017]35 号；
5、 《资产评估执业准则--无形资产》（中评协[2017]37 号）；
6、 《资产评估执业准则--机器设备》（中评协[2017]39 号）；
7、 《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协[2017]46 号）；
8、 《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2017]47 号）；
9、 《资产评估对象法律权属指导意见》(中评协[2017]48 号)；
10、 《商标资产评估指导意见》（中评协[2017]51 号）；
11、 《资产评估执业准则--资产评估报告》（中评协[2018]35 号）；
12、 《资产评估执业准则--资产评估程序》（中评协[2018]36 号）；
13、 《资产评估执业准则--资产评估档案》（中评协[2018]37 号）；
14、 《资产评估执业准则--企业价值》（中评协[2018]38 号）；
15、 《资产评估执业准则--资产评估方法》（中评协[2019]35 号）；
16、 《资产评估专家指引第 8 号--资产评估中的核查验证》（中评协[2019]39
号）；
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17、 《资产评估专家指引第 12 号--收益法评估企业价值中折现率的测算》（中
评协[2020]38 号；
18、 财政部、中评协发布的其他相关资产评估准则、资产评估指南和资产评估
指导意见。
（四）权属依据
1、 主要设备购置合同；
2、 其他权属证明资料。
（五）取价依据
1、 评估基准日银行贷款市场报价利率（LPR）；
2、 《机电产品报价手册》；
3、 企业提供的以前年度的财务报表、审计报告；
4、 企业提供的主要经营项目目前及未来年度市场预测资料；
5、 评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料；
6、 与此次资产评估有关的其他资料。
（六）其他参考依据
1、 被评估单位提供的资产清单和评估申报表；
2、 《资产评估常用方法与参数手册》机械工业出版社（2011 年）；
七、评估方法
根据《资产评估执业准则--企业价值》的规定，企业价值评估通常采用的评
估方法有收益法、资产基础法和市场法三种基本方法。
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象
价值的评估方法。
企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表
为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评
估方法。
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案
例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。
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根据《资产评估执业准则--企业价值》的规定，资产评估师执行企业价值评
估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，
分析三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或者多种资产评估基本方
法。
结合本次评估目的和评估对象的特点，本次评估采用收益法和资产基础法两
种方法评估，经综合分析两种方法下的初步评估结果差异的原因，确定其中一种
方法的评估结果作为最终评估结论。
（一）收益法模型及参数的选择
本次采用合并口径收益法，纳入合并范围的公司明细如下表：
持股比例（%）
序号 公司全称 主要经营地 级次
直接 间接
广州爱贝医疗服务有限公司 广州 母公司
1 广州知贝哺育健康管理咨询服务有限公司 广州 60 一级子公司
2 昆明知贝医疗服务有限公司 昆明 92 一级子公司
3 广州爱贝综合门诊部有限公司 广州 100 一级子公司
4 深圳知贝门诊部 深圳 100 一级子公司
5 广州知贝医疗服务有限公司 广州 100 一级子公司
6 佛山禅城区知贝医疗综合门诊部有限公司 广州 100 一级子公司
7 南宁知贝综合门诊有限公司 南宁 67 一级子公司
8 中山知贝儿科诊所有限公司 中山 100 一级子公司
9 昆明探知企业管理有限公司 昆明 100 一级子公司
10 昆明知晓医疗美容有限公司 昆明 94.4 二级子公司
1、评估模型
收益途径采用股权现金流折现方法（FCFE），估算评估对象的经营性资产的
价值，加上企业基准日的其他非经营性资产、溢余性资产的价值，得到企业股东
全部权益价值。
股东全部权益价值=股权自由现金流量折现值和+溢余资产价值+非经营性资
产价值
股权自由现金流量折现值＝明确的预测期期间股权自由现金流量现值和+明确
的预测期之后股权自由现金流量(终值)现值
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n
Fi Fn (1 + g )
p= +
i =1 (1 + r )i
(r g ) (1 + r )n
式中：
Fi—未来第 i 个收益期股权自由现金流量数额；
n—明确的预测期期间，指从评估基准日至企业达到相对稳定经营状况的时
间；
g—明确的预测期后至永续期，预计未来收益每年增长率；
r—所选取的折现率。
2、明确的预测期
被评估单位于 2016 年成立，主营业务方向稳定，运营状况比较平稳，且该行
业处于成熟稳定的运营周期内，故明确的预测期选取确定到 2026 年。
3、收益期
由于评估基准日被评估单位经营正常，没有对影响企业继续经营的核心资产的
使用年限、企业生产经营期限及投资者所有权期限等进行限定，或者上述限定可以
解除，并可以通过延续方式永续使用。故本次评估假设被评估单位评估基准日后永
续经营，相应的收益期为无限期。
4、股权自由现金流量
股权自由现金流计算公式如下：
(预测期内每年) 股权自由现金流量=净利润+折旧与摊销-资本性支出-净营运
资金变动+新增债务-偿还债务本金
5、终值
终值=Fn×（r＋g）/（r-g）
其中：Fn-预测期最后一年的具有代表性的股权自由现金流量；
g-预测期后的增长率
上述公式假设企业的收入和费用将按增长率同步增长，资本性支出仅仅是为了
更新资产以维持企业的持续经营。
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6、折现率
按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为股权自由现金流
量，则折现率选取权益资本成本R e 。
采用资本资产定价模型（CAPM）计算，公式如下：
Re =Rf +βL×(Rm -Rf )+ε
其中：Rf：无风险利率
βL：股权系统性风险调整系数
Rm：市场收益率
(Rm -Rf)：市场风险溢价
ε：特定风险报酬率
（二）资产基础法
资产基础法具体是指将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估
值求得企业价值的评估方法。其中各项资产和负债的具体评估方法如下:
1、货币资金类
按清查核实后的账面值作为评估值。
2、各种应收款项
在核实无误的基础上，根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。各种预付
款项根据所能收回的相应货物或接受的劳务形成的资产或权利的价值确定评估
值。
3、其他流动资产
在核实无误的基础上，评估人员通过核对该公司记账凭证、相关合同确认债
权的真实性。其他流动资产按核实后的账面值作为评估值。
4、长期股权投资
4.1 对于被投资企业实施控制（或有重大影响）的，且具备单独评估条件
的实施单独评估，以评估基准日被投资企业股东权益评估值及占被投资企业
的股权比例确定评估值。
5、固定资产--电子设备
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采用重置成本法评估。
5.1 重置成本法
评估值=重置价值×成新率
重置价值=购置价格-可抵扣增值税
增值税=重置现价÷1.13×13%
国产设备的购置价格一般通过市场询价、查询《机电产品报价手册》等方法
确定；无法询价的设备可采用物价指数法确定。
对建设周期长、价值量大的设备，按建设周期及付款方法计算其资金成本。
成新率
设备的成新率主要依据设备的经济使用年限，并在此基础上综合考虑设备的
现实状况，使用负荷、维护状况、工作环境等因素综合确定。
一般设备直接采用年限法成新率：
正常服役：成新率=1-已使用年限/经济寿命年限
经济寿命年限根据《资产评估常用方法与参数手册》、《中国资产评估》
1999 年第 1 期确定。
超期服役设备：成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)
对价值大、技术含量高的设备成新率采用年限法和技术观察（打分）法二种
评估方法进行评估，根据不同的评估方法确定相应的权重，采用加权平均法以确
定评估设备的综合成新率。二种评估方法权重定为年限法为 40%、技术观察（打
分）法为 60%。
综合成新率＝年限法成新率×40%＋技术观察法成新率×60%
将重置全价与成新率相乘，得出设备的评估值。
6、其他无形资产
对于评估基准日市场上有销售的外购应用软件，按照评估基准日的不含税市
场价格作为评估值；涉及功能升级的需扣减必要的升级费用后确定评估值。
对于注册商标权和美术作品，因目前被评估单位拥有的商标、美术作品不具
备超额收益或超额收益不明显，不适宜采用收益法评估；被评估单位属于医药行
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业，行业内很少有变更品牌、标志的案例，同类注册商标权、美术作品很少有市
场交易情况，无类似参照可比案例，也不适合采用市场法评估；由于取得相关商
标权所需发生的相关成本能够从企业和商标管理局可靠取得，本次对商标、美术
作品采用成本法评估。
7、使用权资产
使用权资产是指承租人在租赁期内使用租赁资产的权利。对于被评估单位以
市场租金水平租赁取得使用权资产，以核实后的账面值作为评估值。
8、长期待摊费用
按尚存资产或权利的价值确定评估值。
9、各类负债
根据评估目的实现后的被评估单位实际需要承担的负债项目及审核后的金额
确定评估值。
八、评估程序实施过程和情况
（一）明确业务基本事项
了解委评对象概况、评估目的和评估项目情况，进行初步风险评价。
（二）订立业务委托合同
接受评估委托、商定与评估目的相关的评估范围和对象，商定评估基准日，评
估机构与委托人订立资产评估委托合同。
（三）编制资产评估计划
安排适合的人员组成项目组，拟定评估工作计划（或方案）；向委托方、被评
估单位提交资产评估资料清单、资产评估申报表，对被评估单位的资产清查做必要
指导。
(四)进行评估现场调查
评估人员对评估对象涉及的资产和负债进行了必要的清查核实，对被评估单位
的经营管理状况等进行了必要的尽职调查。
1、资产核实
1.1 指导被评估单位填表和准备应向评估机构提供的资料
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评估人员指导被评估单位的财务与资产管理人员在自行资产清查的基础上，按
照评估机构提供的“资产评估明细表”及其填写要求、资料清单等，对纳入评估范围
的资产进行细致准确地填报，同时收集准备资产的产权证明文件和反映性能、状态、
经济技术指标等情况的文件资料等。
1.2 初步审查和完善被评估单位填报的资产评估明细表
评估人员通过查阅有关资料，了解纳入评估范围的具体资产的详细状况，然后
仔细审查各类“资产评估明细表”，检查有无填项不全、错填、资产项目不明确等情
况，并根据经验及掌握的有关资料，检查“资产评估明细表”有无漏项等，同时反馈
给被评估单位对“资产评估明细表”进行完善。
1.3 现场实地勘查
根据纳入评估范围的资产类型、数量和分布状况，评估人员在被评估单位相关
人员的配合下，按照资产评估准则的相关规定，对各项资产进行了现场勘查，并针
对不同的资产性质及特点，采取了不同的勘查方法。
1.4 补充、修改和完善资产评估明细表
评估人员根据现场实地勘查结果，并和被评估单位相关人员充分沟通，进一步
完善“资产评估明细表”，以做到：账、表、实相符。
1.5 查验产权证明文件资料
评估人员对纳入评估范围的资产的产权证明文件资料进行查验，对权属资料不
完善、权属不清晰的情况提请企业核实或出具相关产权说明文件。
2、尽职调查
评估人员为了充分了解被评估单位的经营管理状况及其面临的风险，进行了必
要的尽职调查。尽职调查的主要内容如下：
2.1 被评估单位的历史沿革、主要股东及持股比例、必要的产权和经营管理结
构；
2.2 被评估单位的资产、财务、生产经营管理状况；
2.3 被评估单位的经营计划、发展规划和财务预测信息；
2.4 评估对象、被评估单位以往的评估及交易情况；
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2.5 影响被评估单位生产经营的宏观、区域经济因素；
2.6 被评估单位所在行业的发展状况与前景；
2.7 其他相关信息资料。
(五)收集整理评估资料
评估人员根据评估项目的具体情况进行了评估资料收集，包括直接从市场等渠
道独立获取的资料，从委托方等相关当事方获取的资料，以及从政府部门、各类专
业机构和其他相关部门获取的资料，并对收集的评估资料进行了必要分析、归纳和
整理，形成评定估算的依据。
(六)评定估算形成初步结果
评估人员针对各类资产的具体情况，根据选用的评估方法，选取相应的公式和
参数进行分析、计算和判断，形成了初步评估结果。项目负责人对各类资产评估初
步结果进行审核与汇总，撰写并形成初步资产评估报告。
(七)内部审核及出具报告
初步资产评估报告后提交内部审核。项目负责人在内部审核完成后，与委托人
或者委托人同意的其他相关当事人就资产评估报告有关内容进行必要沟通，根据反
馈意见进行合理修改与完善后出具并提交资产评估报告。
九、评估假设
评估人员根据评估准则的要求，认定以下假设条件在评估基准日时成立，当未
来经济环境发生较大变化时，评估人员将不承担由于假设条件改变而推导出不同评
估结果的责任。
（一）一般假设与限制条件
1、 公开市场假设：公开市场是指充分发达与完善的市场条件。公开市场假设，
是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平
等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便对资产的功能、用途及其交易
价格等做出理智的判断。
2、 继续使用假设：是指处于使用中的被评估单位资产在产权发生变动后，将
按其现行用途及方式继续使用下去。
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3、 企业持续经营假设：是指被评估单位的生产经营业务可以按其现状持续经
营下去，并在可预见的未来，不会发生重大改变，不考虑本次评估目的所涉及的经
济行为对企业经营情况的影响。
4、 外部环境假设：国家现行的有关法律、法规及方针政策无重大变化；本次
交易各方所处的地区政治、经济和社会环境无重大变化；有关利率、汇率、赋税基
准及税率、政策性征收费用等不发生重大变化。
5、 假定被评估单位管理当局对企业经营负责任地履行义务，并称职地对有关
资产实行了有效的管理。被评估单位在经营过程中没有任何违反国家法律、法规的
行为。
6、 没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方式可能追加
付出的价格等对评估结论的影响。
7、 委托人与被评估单位提供的权属证明、财务会计信息和其他资料是评估工
作的基础资料，评估工作以委托人与被评估单位提供的这些资料真实、完整、合法
为假设前提。
（二）特殊假设与限制条件
1、假设被评估单位未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政
策在所有重大方面基本一致。
2、假设评估基准日后标的公司在现有管理方式和管理水平的基础上，经营范
围、方式与目前保持一致。
3、收益的计算以会计年度为准，假定收支均匀发生。
4、未来收益不考虑本次经济行为实施后可能产生的协同效应。
5、无其他不可抗力因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。
6、本次评估假设公司所租赁的生产经营场地在租赁期满后可正常续租、持续
经营。
7、本次评估假设企业能够根据经营需要筹措到所需资金，不会因融资事宜影
响企业经营。
8、本次评估假设公司核心团队未来年度持续在公司任职，且不在外从事与公
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司业务相竞争业务。
9、本次评估假设公司相关经营许可证到期后能够正常延续；
10、根据财税[2021]第 12 号、国家税务总局公告 2021 年第 8 号规定：小微企
业 2022 年不超过 100 万部分可享受实际税负 2.5%征收（即 25%减半按 20%征收）
于 2022 年 12 月 31 日到期；根据财税[2022]13 号规定：小微企业应纳税所得额 100-
300 万部分， 减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税，执行
期间：2022 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日。本次评估假设小微企业不超过 100
万部分按照财税[2022]13 号执行实际税负 5%的税收优惠，至 2024 年末到期终止执
行。
11、本次评估假设公司新增门诊项目的进度能够按照计划节点顺利推进；
12、来源于同花顺 iFinD 的上市公司相关数据真实可靠。
十、评估结论
评估前，广州爱贝医疗服务有限公司总资产账面值为 37,184,137.43 元，负债账
面值为 11,131,676.73 元，所有者权益账面值为 26,052,460.70 元。广州爱贝医疗服
务 有 限 公 司 合 并 财 务 报 表 总 资 产 账 面 值 为 41,334,662.96 元 ， 负 债 账 面 值 为
45,093,664.27 元，所有者权益账面值为-3,759,001.31 元，少数股东权益账面值为
1,752,071.10 元，合并财务报表归属于母公司所有者权益账面值为-5,511,072.41 元。
（一）资产基础法评估结果
1、 广州爱贝医疗服务有限公司评估基准日总资产账面值为 37,184,137.43
元，评估值 6,853,535.86 元，减值 30,330,601.57 元，减值率为 81.57%；
2、 广州爱贝医疗服务有限公司评估基准日负债账面价值为 11,131,676.73
元，评估值 11,131,676.73 元, 无评估增减值；
3、 广州爱贝医疗服务有限公司评估基准日净资产账面值为 26,052,460.70
元，评估值为-4,278,140.87 元，减值 30,330,601.57 元，减值率为 116.42%；
4、 广州爱贝医疗服务有限公司评估基准日合并口径归母净资产账面值为
-5,511,072.41 元，评估值为-4,278,140.87 元，增值 1,232,931.54 元，增值率为
22.37%。
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资产评估结果汇总表
评估基准日：2022 年 1 月 31 日 金额单位：人民币万元
账面价值 评估价值 增减值 增值率%
项目
A B C=B-A D=C/A×100%
一、流动资产 1 1,964.63 1,964.63 0.00 0.00
二、非流动资产 2 1,753.79 -1,279.27 -3,033.06 -172.94
其中：可供出售金融资净额 3 0.00 0.00 0.00 0.00
持有至到期投资净额 4 0.00 0.00 0.00 0.00
长期应收款净额 5 0.00 0.00 0.00 0.00
长期股权投资净额 6 1,447.02 -1,598.45 -3,045.47 -210.46
投资性房地产净额 7 0.00 0.00 0.00 0.00
固定资产净额 8 7.33 8.98 1.65 22.51
在建工程净额 9 0.00 0.00 0.00 0.00
生产性生物资产净额 10 0.00 0.00 0.00 0.00
使用权资产净额 11 259.86 259.86 0.00 0.00
无形资产净额 12 2.62 13.38 10.76 410.69
开发支出 13 0.00 0.00 0.00 0.00
商誉净额 14 0.00 0.00 0.00 0.00
长期待摊费用 15 36.96 36.96 0.00 0.00
递延所得税资产 16 0.00 0.00 0.00 0.00
其他非流动资产 17 0.00 0.00 0.00 0.00
资产总计 18 3,718.42 685.36 -3,033.06 -81.57
三、流动负债 19 863.90 863.90 0.00 0.00
四、非流动负债 20 249.27 249.27 0.00 0.00
负债总计 21 1,113.17 1,113.17 0.00 0.00
净资产（所有者权益） 22 2,605.25 -427.81 -3,033.06 -116.42
5、 评估值增减原因分析：
资产基础法评估结果与账面值比较变动情况及原因如下：
长期股权投资评估减值 3,045.47 万元，减值率 210.46%，减值主要原因为原账
面值为以成本计量，本次评估以公允价值计量，故引起减值。
固定资产—设备评估增值 1.65 万元，增值率 22.51%，增值主要原因为：被评
估单位会计折旧年限短于设备经济寿命年限，故引起增值。
无形资产—其他无形资产增值 10.76 万元，增值率 410.69%，增值主要原因为
部分其他无形资产为账外无形资产，本次纳入评估范围故引起增值。
（二）收益法评估结果
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经收益法评估，以 2022 年 1 月 31 日为评估基准日，在假设条件成立的前提
下，广州爱贝医疗服务有限公司股东全部权益评估值为 2,600.00 万元，大写人民币：
贰仟陆佰万元整，较审计后合并的归属于母公司股东权益（-551.11 万元）评估增值
3,151.11 万元。较审计后母公司股东全部权益（2,605.25 万元）评估减值 5.25 万元，
减值率 0.20%。
（三）评估结论
本次评估采用资产基础法和收益法评估结果存在差异，如下表（金额单位：万
元）：
归属于母公司的所有
评估值 增减额 增减率％
评估方法 者权益/账面净资产
A B C=B-A D=C/|A|*100%
收益法 -551.11 2,600.00 3,151.11 571.78%
资产基础法 2,605.25 -427.81 -3,033.06 -116.42%
差 异 -3,156.36 3,027.81 6,184.17
收益法评估后的股东全部权益价值为 2,600.00 万元，资产基础法评估后的股
东全部权益价值为-427.81 万元，两者相差 3,027.81 万元。
资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象
价值的评估思路，是从资产的再取得途径考虑的；收益法指通过被评估单位预期
收益折现以确定评估对象价值的评估思路，是从企业的未来获利能力角度考虑
的。
本次评估结论采用收益法评估结果，具体原因如下：
资产基础法评估是以企业资产负债表为基础对企业价值进行评估，受企业资
产重置成本、成新状况、资产质量等影响较大，而收益法评估主要从企业未来经
营活动所产生的净现金流角度反映企业价值，受企业未来盈利能力、经营风险的
影响较大，不同的影响因素导致了不同的评估结果。
通过分析两种方法评估结果的合理性和价值内涵，我们认为资产基础法是从
资产重置的角度反映企业价值，其评估结果难以准确反映企业各项资产和负债作
为一个企业整体未来的综合获利能力及风险，而企业的市场价值通常不是基于重
新购建该等资产所花费的成本而是基于市场参与者对企业未来收益的预期，收益
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法从预测企业未来收益的角度反映企业价值，相对于资产基础法，收益法的评估
结果更能准确反映被评估单位未来的经营收益及风险，且收益法结果已包括了被
评估单位所取得的相关资质。因此本次选取收益法的评估结果作为被评估单位股
东全部权益价值的评估结论。
根据上述分析，本评估报告评估结论采用收益法评估结果，即：在假设条件
成立的前提下，被评估单位的股东全部权益价值评估结果为 2,600.00 万元。
（四）关于评估结论的其他考虑因素
本次评估结论仅对股东全部权益发表意见。
鉴于市场资料的局限性，本次评估未考虑由于控股权和少数股权等因素产生
的溢价或折价。股东部分权益并不必然等于股东全部权益与股权比例的乘积。
十一、特别事项说明
评估报告使用人在使用本评估报告时，应关注以下特别事项对评估结论可能
产生的影响，并在依据本报告自行决策、实施经济行为时给予充分考虑：
（一）常规事项
1、本报告所称“评估价值”，是指所评估的资产在现有用途不变并继续使用
以及在评估基准日的外部经济环境前提下，根据公开市场原则确定的委估资产的市
场价值，没有考虑业已存在或将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方
式可能追加付出的价格等对评估价值的影响；同时，本报告也未考虑国家宏观经济
政策发生重大变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价值的影响。
2、委托人及被评估单位应当对其提供的权属证明、财务会计信息和其他资料
的真实性、完整性、合法性负责。本资产评估机构及资产评估专业人员对评估对象
的法律权属状况给予了必要的关注，依法对资产评估活动中使用的资料进行必要的
核查验证与分析整理，但是我们仅对被评估单位及相关资产的价值发表意见，我们
无法对其法律权属作出任何形式的保证。本报告不得作为任何形式的产权证明文件
使用。
3、企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在企业委托时未作特殊说明
而评估人员根据专业经验一般不能获悉的情况下，评估机构及评估人员不承担相关
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责任。
4、本报告对被评估单位的资产所作的评估系为客观反映其价值而作，我公司
无意要求被评估单位按本报告的结果和表达方式进行相关的账务处理。是否进行、
如何进行有关的账务处理需由被评估单位的上级财税主管部门决定，并应符合国家
会计制度的规定。
5、截至评估基准日，委估企业合并范围内部分公司注册资本尚未实缴，涉及
的公司具体情况如下：
其中一级子公司：广州知贝医疗服务有限公司、深圳知贝门诊部、中山知贝儿
科诊所有限公司、昆明探知企业管理有限公司实收资本未到位，被评估单位持股
100%；二级子公司：昆明知晓医疗美容有限公司工商未完成实缴流程，收到来自昆
明知贝医疗服务有限公司 700,000.00 元资本金投资款，未计入实收资本，暂时挂账
在其他应付款，其余资本金由昆明探知企业管理有限公司认缴，至评估基准日未实
缴到位。本次评估是基于上述情况对企业价值做出的评估，未考虑后续注册资本实
缴到位对评估结论的影响，提请报告使用者注意。
6、资产评估师获得的被评估单位的盈利预测是本评估报告收益法的基础。该
盈利预测是基于评估基准日的宏观经济形势、行业现状及前景和被评估单位内部条
件，被评估单位管理层对其未来经营业绩最可能实现状态的估计和判断。资产评估
师对该盈利预测进行了必要的调查、分析、判断，与被评估单位管理层进行了多轮
讨论，并经其调整完善后，评估机构采信了该盈利预测的相关数据及主要假设。资
产评估师对被评估单位盈利预测的审慎利用，不应被视为对被评估单位未来盈利实
现能力的保证。如市场环境和企业经营发生变化时，则可能导致实际经营与盈利预
测出现差异，提请报告使用人关注。
7、在评估基准日以后的评估结论使用有效期内，如果资产数量及作价标准发
生变化时，应按以下原则处理：
7.1 当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行相应调整；
7.2 当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响时，委托人应
及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
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7.3 对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托人在资产实际作价时
应给予充分考虑，进行相应调整。
（二）权属等主要资料不完整或者存在瑕疵的情形
委托人与被评估单位明确说明不存在产权瑕疵事项。评估人员亦未发现明显
的产权瑕疵事项。
（三）评估基准日存在的法律、经济等未决事项
委托人与被评估单位明确说明不存在法律、经济等未决事项。评估人员亦未获
悉企业截至评估基准日存在法律、经济等未决事项。
（四）重要的利用专家工作及相关报告情况
本次评估我们通过合法途径获得了以下专业报告，并审慎参考利用了专业报
告的相关内容：
1、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的无保留意见的审计报告
（文号：天职业字[2022]26143 号）。
资产评估专业人员根据所采用的评估方法对财务报表的使用要求对其进行了
分析和判断，但对相关财务报表是否公允反映评估基准日的财务状况和当期经营
成果、现金流量发表专业意见并非资产评估专业人员的责任。
（五）重大期后事项
评估基准日至本资产评估报告出具日，委托人与被评估单位未通过有效方式
明确告知其存在对评估结论产生重大影响的事项，我们亦未通过公开信息渠道发
现被评估单位发生了对评估结论产生重大影响的事项。
（六）评估程序受限的有关情况、评估机构采取的弥补措施及对评估结论影
响的情况
本次资产评估不存在评估程序受限的有关情况。
（七）担保及其或有负债（或有资产）等事项的性质、金额及与评估对象的
关系
本次资产评估评估师未发现、标的企业亦未申报担保及其或有负债事项。若
被评估单位有未申报或有负债的事项，评估机构及评估师不承担相关责任。
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（八）本次资产评估对应的经济行为中，可能对评估结论产生重大影响的瑕
疵情形
本次资产评估对应的经济行为中，我们未发现可能对评估结论产生重大影响
的瑕疵事项。
（九）其他需要说明的事项
本次资产评估对应的经济行为中，我们未发现可能对评估结论产生重大影响
的瑕疵事项。
以上特别事项可能会对评估结论产生影响，评估报告使用人应当予以关注。
十二、评估报告使用限制
1、本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和经济行为的用途使用。
2、本资产评估报告仅供委托人和本资产评估报告载明的使用者为本报告所列
明的评估目的服务和送交财产评估主管部门审查使用，本资产评估报告的使用权归
委托人所有。除按规定报送有关政府管理部门或依据法律需公开的情形外，在未征
得对方的许可前，本评估公司和委托人均不得将本资产评估报告的内容摘抄、引用
或披露于公开媒体。
3、委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资产评
估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员
不承担责任。
4、资产评估报告使用人应当正确理解评估结论。评估结论不等同于评估对象
可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
5、评估结论使用有效期：为评估基准日起壹年内，至2023年1月30日止。
十三、评估报告日
本评估报告日：2022 年 4 月 20 日。
十四、资产评估专业人员签名和资产评估机构印章
本项目资产评估机构为上海申威资产评估有限公司
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（此页无正文）
资产评估机构：上海申威资产评估有限公司
法定代表人：马丽华
其他评估人员：马宇翔
2022 年 4 月 20 日
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附 件
除特别注明的外，其余均为复印件
1、 《上海均瑶医疗健康科技有限公司第一届董事会第八次会议决议》；
2、 被评估单位前二年及评估基准日审计报告（盖章件）；
3、 委托人和被评估单位法人营业执照；
4、 无形资产相关证书；
5、 委托人承诺函（原件）；
6、 被评估单位承诺函（原件）；
7、 签字资产评估师承诺函（原件）；
8、 评估机构资格证书；
9、 评估机构营业执照副本；
10、 签字资产评估师职业资格证书登记卡；
11、 资产评估委托合同；
12、 资产评估汇总表或者明细表；
13、 资产账面价值与评估结论存在较大差异的说明（详见报告书正文十、
评估结论）。
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