江苏宁沪高速公路股份有限公司
二零零六年半年度业绩报告
2006年8月18日
江苏宁沪高速公路股份有限公司
二零零五年半年度业绩报告
目录：
公司基本情况
财务数据摘要
股本变动及股东情况
董事、监事、高级管理人员情况
管理层讨论与分析
重要事项
财务报告
备查文件
一、公司基本情况介绍
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本公司法定中英文名称 江苏宁沪高速公路股份有限公司JiangsuExpre
sswayCompanyLimited
中英文名称缩写 宁沪高速JiangsuExpressway
上市交易所 A股上海证券交易所A股简称：G宁沪A股代码：
600377变更前股票简称：宁沪高速H股香港联
合交易所H股简称：江苏宁沪H股代码：0177AD
R美国ADR简称：JEXWW证券代码：477373104
本公司法定代表人 沈长全
本公司董事会秘书 姚永嘉
联系电话 8625-84469332
香港公司秘书 李慧芬
联系电话 852－28018008
证券事务代表 江涛、楼庆
联系电话 8625-84200999-4706、4716
传真 8625-84466643
电子信箱 nhgs@jsexpressway.com
本公司注册及办公地址 江苏省南京市石鼓路69号江苏交通大厦
邮政编码 210004
本公司网址 http://www.jsexpressway.com
本公司电子信箱 nhgs@public1.ptt.js.cn
定期报告刊登报刊 《上海证券报》、《中国证券报》《南华早报
》、《香港经济日报》
信息披露指定网站 www.sse.com.cn、www.hkex.com.hk
定期报告备置地点 上海市浦东南路528号上海证券交易所香港湾
仔皇后大道东183号合和中心19楼香港证券登
记有限公司香港中环遮打道16至20号历山大厦
20楼齐伯礼律师行江苏省南京市石鼓路69号江
苏交通大厦公司本部
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二、财务数据摘要
（按中国企业会计准则编制）
- 主要财务数据和指标
单位：人民币千元
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项目 2006年6月30日 2005年12月31日 增减%
流动资产 1,206,892 1,137,022 6.14%
流动负债 7,305,942 7,233,689 1.00%
总资产 27,017,337 27,223,147 -0.76%
股东权益（不含少数股东权 14,451,052 14,632,560 -1.24%
益）
每股净资产（元） 2.87 2.90 -1.24%
调整后的每股净资产（元） 2.87 2.90 -1.24%
2006年6月30日 2005年6月30日 增减%
净利润 548,966 331,960 65.37%
扣除非经常性损益后的净利 549,976 340,451 61.54%
润
每股收益（元） 0.11 0.07 65.37%
净资产收益率% 3.80% 2.27% 67.40%
经营活动产生的现金流量净 1,166,589 619,970 88.17%
额
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- 扣除的非经常性损益项目
单位：人民币千元
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项目 2006年6月30日
处置固定资产的收益 174
处置长期股权投资产生的损失 -714
政府补贴 1,810
短期投资收益 865
其他营业外收入与支出净值 -3,728
所得税影响 583
合计 -1,010
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- 国内与香港会计准则差异对净利润的影响
单位：人民币千元
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项目 净利润 股东权益
2006年6 2005年6月3 2006年6月3 2005年12月3
月30日 0日 0日 1日
按中国企业会计准则 548,966 331,960 14,451,053 14,632,560
按香港公认会计原则调
整：
固定资产评估增值及其 15,203 16,151 （1,432,37 （1,447,578
折旧和摊销 5） ）
递延税项 - 7,983 7,983
负商誉摊销 （260） （260） 2,076 2,336
商誉停止摊销 6,258 6,258 18,774 12,516
根据香港公认会计原则 570,167 354,109 13,047,511 13,207,817
编制报表金额
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－ 净资产收益率及每股收益：
单位: 人民币元
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报告期利润 净资产收益率（%） 每股收益
全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 7.27 7.30 0.21 0.21
营业利润 5.34 5.36 0.15 0.15
净利润 3.80 3.82 0.11 0.11
扣除非经常性损益后的净 3.87 3.88 0.11 0.11
利润
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三、股本变动及股东情况
（一）股本变动情况
报告期内，本公司已完成股权分置改革，公司股改并未涉及股份总数的变化，股本结构的变动情况如下：
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本次变动前 本次变动 本次变动后
增减（＋
、－）
数量 比例 送股 数量 比例
一、有限售条件股份
1、国家持股 2,778,663, 55.16 -39,366,8 2,739,296, 54.37
600 % 94 706 %
2、国有法人持股 600,471,00 11.92 -8,505,06 591,965,93 11.75
0 % 5 5 %
3、其他内资持股 286,612,90 5.69% -128,041 286,484,85 5.69%
0 9
其中：境内法人持 286,612,90 5.69% -128,041 286,484,85 5.69%
股 0 9
境内自然人持股 - - - -
4、外资持股 - - - -
其中：境外法人持 - - - -
股
境外自然人持股 - - - -
有限售条件股份合 3,665,747, 72.77 -48,000,0 3,617,747, 71.81
计 500 % 00 500 %
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股 150,000,00 2.97% +48,000,0 198,000,00 3.93
0 00 0
2、境内上市外资股 - - - - -
3、境外上市外资股 1,222,000, 24.26 - 1,222,000, 24.26
000 % 000 %
4、其他 - - - - -
无限售条件流通股 1,372,000, 27.23 +48,000,0 1,420,000, 28.19
份合计 000 % 00 000 %
三、股份总数 5,037,747, 100% 0 5,037,747, 100%
500 500
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（二）报告期末股东数
截至2006年6月30日止，列于本公司股东名册上的股东共计42,443户。其中境内股东共计41,700户，外资股股东共计743户。
（三）主要股东持股情况
1、截止2006年6月30日，拥有本公司股份前十名股东情况：
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股东名称 本期末持股 变动增减 占总股 持有有限售 股东性
数（股） 情况（+- 本比例 条件股份数 质
） (%) 量
江苏交通控股有限 2,742,333, -39,410, 54.44 2,742,333, 国有股
公司 070 530 070 东
华建交通经济开发 589,006,29 -8,464,7 11.69 589,006,29 国有股
中心 1 09 1 东
GenesisFundManag 190,666,37 53,460,0 3.78 0 外资股
ers,LLP 2 00 东
J.P.MorganChase 96,726,200 21,656,7 1.92 0 外资股
＆Co. 00 东
HSBCHalbisPartne 85,142,000 -45,898, 1.69 0 外资股
rs(HongKong)Limi 000 东
ted
SumitomoMitsuiAs 73,680,000 2,218,00 1.46 0 外资股
setManagementLim 0 东
ited
UBSAG 67,346,000 67,346,0 1.34 0 外资股
00 东
银河证券有限责任 22,706,068 5,504,50 0.45 0 其他
公司 2
华夏证券有限责任 21,160,000 0 0.42 21,160,000 其他
公司
申银万国证券股份 14,450,000 0 0.29 14,450,000 其他
有限公司
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（1）本公司未知前十名股东之间存在关联关系或一致行动人关系；
（2）报告期内，本公司没有收到持股5%以上的法人股东所持股份发生质押、冻结或托管等情况的通知；
（3）报告期内，没有发生本公司关联方、战略投资者和一般法人因配售新股而成为本公司前十名股东的情况；
（4）H股股东的股份数目乃根据香港证券及期货条例而备存的登记册。
2、截止2006年6月30日，本公司前十名无限售条件股东持股情况：
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股东名称 期末持股数（ 股份种类
股）
GenesisFundManagers,LLP 190,666,372 境外上市外资股
J.P.MorganChase＆Co. 96,726,200 境外上市外资股
HSBCHalbisPartners(HongKong)Limited 85,142,000 境外上市外资股
SumitomoMitsuiAssetManagementLimite 73,680,000 境外上市外资股
d
UBSAG 67,346,000 境外上市外资股
银河证券有限责任公司 22,706,068 人民币普通股
WinnerGloryDevelopmentLtd 12,000,000 境外上市外资股
中国银行－海富通收益增长证券投资基 2,723,380 人民币普通股
金
兴和证券投资基金 1,830,453 人民币普通股
曹多祝 1,378,900 人民币普通股
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(1)本公司未知前十名流通股股东之间存在关联关系或一致行动人关系。
(2)本公司未知前十名流通股股东与前十名股东之间存在关联关系。
(3)H股股东的股份数目乃根据香港证券及期货条例而备存的登记册。
3、截止2006年6月30日，前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
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序 有限售条件股东名 持有的有限 有限售条件股份上市交易情况 限
号 称 售条件股份 可上市交易时 新增可上市 售
数量 间 交易股份数 条
量 件
1 江苏交通控股有限 2,742,333, 2011年5月16日 0 无
公司 070
2 华建交通经济开发 589,006,29 2011年5月16日 0 无
中心 1
3 华夏证券有限公司 21,160,000 2007年5月16日 0 注1
4 申银万国证券股份 14,450,000 2007年5月16日 0 注1
有限公司
5 上海海基投资发展 14,150,000 2007年5月16日 0 注1
有限公司
6 江苏高科技投资集 12,469,800 2007年5月16日 0 注1
团有限公司
7 上海瑞晨投资管理 4,400,000 2007年5月16日 0 注1
咨询有限公司
8 江苏省电力公司 4,000,000 2007年5月16日 0 注1
9 润地置业股份有限 3,000,000 2007年5月16日 0 注1
公司
10 中国经济技术投资 3,000,000 2007年5月16日 0 注1
担保有限公司
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注1：应先征得代其垫付对价的非流通股股东的同意，垫付的对价由相关非流通股股东偿还，偿还时可以选择偿还被垫付数量的股份，或偿还该股份按宁沪高速股改实施日后的五个交易日收盘价均价折算成的等额现金，再由本公司向证券交易所提出该等股份的上市流通申请。
4、于2006年6月30日，就本公司所知，根据香港证券及期货条例而备存的登记册，下述人士持有本公司股份或相关股份面值之5％或以上权益或淡仓：
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名称 身份 直接权 股份数目 占H股（
益 总股份
）比例%
江苏交通控股有限公司 其他 是 2,742,333,0 54.44
70
招商局集团有限公司(1) 其他 是 589,006,291 11.69
GenesisFundManagers,LLP/G 投资经理 是 190,666,372 15.60(3
enesisAssetManagers,LLP（ .78)
2）
J.P.MorganChase＆Co.（3） 所控制法 不是 96,726,200 7.92(1.
团权益 92)
HSBCHalbisPartners(HongKo 所控制法 不是 85,142,000 6.96(1.
ng)Limited（4） 团权益 69)
SumitomoMitsuiAssetManage 所控制法 不是 73,680,000 6.03(1.
mentCompany,LimitedSumito 团权益 46)
moLifeInsuranceCompany（5
）
UBSAG 所控制法 不是 67,346,000 5.51(1.
团权益 34)
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注：
(1) 招商局集团有限公司因所控华建交通经济开发中心的权益当作持有有关权益。
(2) 应为同一股份权益。Genesis Fund Managers, LLP及Genesis Asset Managers, LLP于2006年5月22日送交香港交易所表格2指其母公司为Affiliated Managers Group Inc.。
(3) JPMorgan Chase & Co. 因所控制的下述法团的权益, 当作持有的权益:-
JPMorgan Chase Bank, N.A., 一家100%直接控制的法团,所持有的82,678,600股(亦可供借出的股份);
J.P. Morgan Whitefriars Inc., 一家100%间接控制的法团, 所持有的12,835,600 股；
J.P. Secarities Ltd., 一家间接控制的法团, 所持1,212,000 股；
(4) HSBC Halbis Partners (Hong Kong) Limited因作为投资经理视为持有的权益。其表格2指其母公司为HSBC Holdings plc。
(5) Sumitomo Life Insurance Company为Sumitomo Mitsui Asset Management Company, Limited控权股东, 当作持有的股份权益。Sumitomo Mitsui Asset Management Company, Limited因作为投资经理视为持有的权益。
除上文披露者外，据本公司所知，于2006年6月30日，并无任何根据香港证券及期货条例需披露之其他人士。
（四）控股股东变更情况
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新控股股东名称 江苏交通控股有限公司
新实际控制人名称 江苏交通控股有限公司
控股股东发生变更的日期 2006年5月16日
披露控股股东发生相关变更信息的指定 《上海证券报》、《中国证券报
报纸 》《南华早报》、《香港经济日
报》
披露控股股东发生相关变更信息的日期 2006年5月11日
控股股东及实际控制人变更的情况说明
本公司股权分置改革完成后，江苏交通控股有限公司持有的本公司股份发生
变动，根据本公司股权分置改革方案，该公司共向流通A股股东支付股票对
价39,410,530股，持有的本公司股份由2,781,743,600股减至2,742,333,070
股，占本公司股份总数的比例由55.22％减至54.44％。
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（五）购买、出售及赎回本公司上市证券
报告期内，本公司及其任何附属公司概无购买、出售或赎回本公司任何上市证券之行为。
（六）优先购股权
根据中华人民共和国法律及本公司章程，本公司并无优先购股权规定公司需按持股比例向现有股东呈请发售新股之建议。
(七) 公众持股
于2006年6月30日，本公司符合香港上市规则的25%公众持股有关要求。
四、董事、监事、高级管理人员情况
(一)董事、监事、高级管理人员之持股情况
报告期内，本公司的董事、监事、主要高级管理人员及其关联人事概无根据证券及期货条例或上市公司董事进行证券交易的标准守则需作披露持有任何本公司及其附属子公司、联营公司的注册股本权益的记录。
本公司及其附属子公司、联营公司并未作授予董事、监事、高级管理人员及其关联人士认购本公司或其附属子公司、联营公司的股本或债券而取得利益的安排。
(二)董事、监事、高级管理人员新聘及解聘情况
2006年6月5日，本公司召开的2005年度股东周年大会进行了新一届董事会、监事会成员的换届选举，经所有参会股东投票表决，委任沈长全先生、张文盛先生、孙宏宁先生、陈祥辉先生、谢家全先生、范玉曙女士、崔小龙先生为公司董事，委任张永珍女士、方铿先生、杨雄胜先生、范从来先生为公司独立非执行董事，委任周建强先生、张承育先生、马宁女士为公司监事，尚红女士、周浩翔先生作为公司职工代表出任公司监事，组成公司第五届董事会和监事会。
公司第五届一次董事会及第五届一次监事会分别选举沈长全先生为董事长，选举周建强先生为监事会主席。
五、管理层讨论与分析
（一）业务回顾
2006年6月，沪宁高速公路扩建工程已通过交工验收，工程质量代表了目前我国高速公路扩建工程的最好水平。作为公司核心资产，沪宁高速公路投入使用后表现出良好的恢复增长势头，带动报告期内本公司各项业务全面提升。
优质的道路设施为营运管理提供了一个坚实的硬件平台，2006年上半年，公司将工作重点从工程建设转移到营运管理，积极探索八车道现场管理和运营机制，加强对车辆通行情况的跟踪分析，适时调整各收费站人员配置和收费车道，确保站区车辆的通行能力。针对八车道管理新情况，公司及时改进道路交通组织和安全管理，提高反应速度，使各项营运管理工作基本适应了新的要求，上半年道路营运秩序总体良好。
与此同时，公司调动一切积极因素，加大道路开通的宣传力度和宣传范围，吸引扩建期间分流车辆的快速回流，并倡导优质服务，改进服务技能提升服务质量，向道路使用者展现全新的面貌。
沪宁高速公路扩建工程完成后，为了适应新的管理和发展要求，2006年上半年，本公司在完善内部管理体系、增强决策执行力、提高风险控制等方面进一步加强。根据八车道的管理要求，公司对已建立的质量、健康、安全国际标准化体系进行了改进，完善运营管理流程。对预算执行进行全过程监督，全面跟踪营收、成本、盈利等预算指标状况，加强成本控制，并积极筹备资产证券化的发行工作，拓展新的融资渠道，降低财务成本。专注主业，有效整合公司资产，完成了中交海德公司的股权转让，降低经营风险。
一系列积极有效的营运管理措施使本公司各项业务在2006年上半年取得全面进展，公司步入新的发展时期。
（二）业务经营分析
1、业绩综述
报告期内，本集团实现营业收入约人民币1,829,589千元，比去年同期上升约79.31%。按中国会计准则，报告期内本集团税后利润约为人民币548,966千元，每股盈利约为人民币0.11元，比上年同期上升约65.37 %。按香港会计准则，除税后溢利约为人民币570,167千元，每股盈利约为人民币0.11元，比上年同期上升约61.01%。各项业务的经营状况如下：
单位：人民币千元
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项目 业务收 比去年 业务成 比去年 毛利率 比去年
入 同期增 本 同期增 （%） 同期增
减（% 减（％ 减
） ）
沪宁高速公路江 1,138,4 122.52 248,32 68.95% 78.19% 增加6.9
苏段 22 % 7 2个百分
点
312国道沪宁段 108,512 -19.27 104,53 49.17% 3.67% 减少44.
% 2 2个百分
点
宁连公路南京段 50,522 29.36% 19,189 14.64% 62.02% 增加4.8
8个百分
点
广靖锡澄高速公 275,759 18.00% 91,720 88.72% 66.74% 减少12.
路 46个百
分点
配套服务 241,664 184.40 244,26 166.83% -1.08% 增加6.6
% 3 5个百分
点
其他业务收入 14,710 -11.35 9,587 -49.22% 34.82% 增加48.
% 6个百分
点
合计 1,829,5 79.31% 717,61 82.68% 60.78% 减少0.7
89 8 2个百分
点
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
业务收入同比变化的说明：
－ 报告期内，沪宁高速公路开放所有车辆通行，沿线各服务区配套服务项目也
逐渐恢复正常营业，使该两项业务收入较去年同期均有大幅度增长。
－ 沪宁高速公路开放货车通行后，使扩建期间通过312国道分流的部分货车逐
步转移，导致该路业务收入下降。
业务成本同比变化的说明：
－ 报告期内，沪宁高速公路江苏段收费成本的上升主要由固定资产折旧费用的
增加而导致。2006年1-6月份，沪宁路道桥及附属设施折旧比去年同期增
加约人民币86,332千元，约占业务成本上升总量的85.19%。
－ 随着应计折旧额的增加，2006年上半年312国道沪宁段的固定资产折旧费
用上升，导致业务成本的增长，同时由于业务收入的下降，使毛利率比去年
同期有较大幅度下降。
－ 报告期内，广靖锡澄高速公路对道桥实施的加固和大修理致使养护费用比去
年同期上升38,411千元，占业务成本上升总量约89.08%，使业务成本比去
年同期出现较大幅度增长，毛利率下降。
－ 配套服务成本的上升与收入的增长基本一致。
－ 报告期内，其他业务成本的下降主要为今年上半年附属公司现代路桥公司的
路桥养护业务减少使收入下降，从而导致成本相应下降，毛利率上升。2006
年1-6月，现代路桥公司路桥养护业务成本比去年同期减少约7,027千元，
占其他业务成本下降总量约75.62%。
2、收费路桥业务
2006年1月1日起，本集团核心资产沪宁高速公路主线八车道已全部贯通并全程开放货车通行，工程扩建对集团业务带来的负面影响已基本消除，报告期内，各路桥资产的通行费征收业务取得良好的恢复性增长，实现收费收入约人民币1,573,215千元，比2005年同期增长约71.23%，约占总营业收入的85.99%。
日均车流量与收费额比较
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路桥项目 日均车流量（辆/日） 日均收费额（千元/日）
报告期 去年同 增减％ 报告期 去年同 增减％
期 期
沪宁高速公路 37,215 20,882 78.22 6,289.6 2,826. 122.52
6
312国道沪宁段 33,591 40,048 -16.12 599.5 742.6 -19.27
宁连公路南京段 14,249 11,963 19.11 279.1 215.8 29.36
广靖高速公路 35,648 32,866 8.46 633.0 630.3 0.43
锡澄高速公路 30,662 24,343 25.96 890.5 660.8 34.76
江阴长江公路大桥 37,229 33,946 9.67 2,130.4 2,032. 4.80
8
苏嘉杭高速公路 17,791 16,229 9.62 1,427.7 1,499. -4.80
7
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－ 沪宁高速公路
沪宁高速公路全线开放货车通行后，道路流量恢复情况良好，2006年1－6月份，日均全程交通量为37,215辆，比2005年同期增长约78.22％，比2004年实施货车分流前的同期水平增长6.06％。日均流量中客车27,708辆，比2004年同期增长16.52％，货车9,507辆，比2004年同期减少15.93％，货车所占比例平均约为25.41％，比2004年同期32.18％的水平仍有一定差距，但自今年初恢复货车通行以来已表现出逐月增长的趋势，日均货车流量由第一季度的7872辆，上升到6月份的11522辆，货车比例也由第一季度的22.03％上升至6月份的30.67％。
1－6月份，沪宁高速公路实现通行费收入总额约人民币1,138,422千元，占集团总收入的比例约为62.22％，比2005年上升12.08个百分点。在今年上半年沪宁高速公路通行费总收入中，客车收入约占59.12％，货车收入约占40.88％。日均通行费收入约为人民币6,289.6千元，比2005年同期大幅增长约122.52％，但仍比2004年同期减少约9.08％，主要原因是货车流量尚未达到分流前的水平以及小型车所占比例的增加，导致单车收入的下降。
截至2006年6月30日，沪宁高速公路扩建工程已累计投入资金约人民币92.18亿元，剩余款项将待工程决算完成后全部结清。
－ 312国道沪宁段
沪宁高速公路开放货车通行后，使扩建期间通过312国道分流的部分货车逐渐转移，导致该路交通流量及通行费收入下降。2006年1－6月份，312国道沪宁段日均收费车辆33,591辆，日均通行费收入人民币约599.5千元，分别比去年同期下降约16.12％及19.27％，目前已基本回落到2004年沪宁高速公路货车分流前的同期水平。
－ 宁连公路南京段
报告期内，由于地方政府在与宁连公路南京段平行的地方道路上设置了堵逃点，促进该路流量主要是货车流量的大幅度增长，日均收费车辆为14,249辆，比2005年同期上升约19.11%，日均收费额约为人民币279.1千元，比2005年同期上升约29.36%。
－ 其他路桥资产
公司拥有或参股的其他路桥资产包括广靖、锡澄、苏嘉杭高速公路及江阴长江公路大桥，在沪宁高速公路八车道开通的带动效应下，均呈现出良好的增长态势。受扩建工程影响最大的锡澄高速公路恢复情况明显，2006年1－6月份，日均交通流量及日均收费额分别比去年同期增长约25.96%、34.76%。广靖高速公路、江阴大桥及苏嘉杭高速公路交通流量的增长趋势继续保持平稳，由于受到客车及小型货车比例上升的影响，通行费收入的增长幅度低于流量的增长幅度。
3、配套服务
2006年上半年，沪宁高速公路沿线各服务区已全部完成改扩建并开放经营，改扩建后的服务区根据驾乘人员的消费习惯，对经营项目重新布局，体现完善的服务功能，吸引客流量，经营规模和经营模式均有新的拓展。
报告期内，各服务区实现配套服务收入约人民币241,664千元，比2005年同期上升约184.4％，由于新增资产折旧使该业务成本也出现较大幅度上升，仍亏损约人民币2,599千元，但收支已基本接近平衡。
4、附属公司经营情况及业绩
单位：人民币千元
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公司名称 产生损益 占净利润的比重％
江苏广靖锡澄高速公路有限责任公司 119,007 21.68
江苏现代路桥有限责任公司 35 -
江苏宁沪投资发展有限责任公司 3,509 0.64
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5、参股公司经营情况及业绩
单位：人民币千元
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公司名称 经营范围 净利润 投资收益 占上市公司
净利润的比
重％
江苏扬子大桥股 主要负责江阴长 186,214 45,360 8.26
份有限公司 江公路大桥的管
理和经营
苏州苏嘉杭高速 苏嘉杭高速公路 25,368 6,482 1.18
公路有限责任公 江苏段的管理和
司 经营业务
江苏快鹿汽车运 公路运输，汽车 10,021 3,586 0.65
输股份有限公司 修理，汽车及零
配件销售
上海中交海德交 有关交通科技软 -3,492 -1,961 -0.36
通科技股份有限 件开发及咨询业
公司* 务
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*报告期内，公司所持有的上海中交海德交通科技股份有限公司的股权已全部转让。
（三）主要经营成果与财务状况分析
1、经营成果
－ 按中国企业会计准则
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项目 2006年6月30日人 2005年6月30日人 增减（%）
民币千元 民币千元
主营业务收入 1,814,879 1,003,745 80.81%
主营业务利润 1,050,505 580,924 80.83%
财务费用 202,709 53,695 277.52%
营业利润 771,421 437,687 76.25%
投资收益 57,461 62,461 -8.00%
利润总额 827,137 494,362 67.31%
所得税 260,145 145,117 79.27%
少数股东权益 18,026 17,284 4.29%
净利润 548,966 331,960 65.37%
每股盈利 0.11 0.07 65.37%
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
－ 报告期内，本集团各项业务的经营活动逐步恢复正常，使主营业务收入、主
营业务利润、营业利润、利润总额等经营成果指标均较去年同期有较大幅度
改善。
－ 报告期内，财务费用的上升主要是由计息债务规模增大以及扩建工程借款利
息支出停止资本化而导致。截至2006年6月30日，本集团借款总额共计人
民币9,863,326千元，其中短期借款人民币1,050,000千元，短期融资券人民
币3,970,006千元，中长期借款人民币4,843,320千元项目借款。
－ 按香港公认会计原则
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2006年6月30日人 2005年6月30日人 增减（%）
民币千元 民币千元
营业额 1,758,535 954,864 84.17%
其他营业收入 17,829 5,367 232.20%
分占联营公司溢利 63,108 68,022 -7.22%
财务成本 206,775 56,427 266.45%
所得税 260,145 145,117 79.27%
归属于少数股东之溢 18,026 17,284 4.29%
利
归属于公司股东之溢 570,167 354,109 61.01%
利
每股盈利 0.11 0.07 61.01%
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
2、资本结构
－ 按中国企业会计准则
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项目 2006年6月30日人民币千元% 2005年12月31日人民币千
元%
流动负债 7,305,942 27.04% 7,233,689 26.57%
长期负债 4,837,990 17.91% 4,939,990 18.15%
固定利率债务 9,863,326 36.51% 9,308,659 34.19%
浮动利息债务 - - - -
无息债务 2,280,606 8.44% 2,865,020 10.53%
股东权益 14,451,052 53.49% 14,632,560 53.75%
少数股东权益 422,353 1.56% 416,908 1.53%
总资产 27,017,337 100.00% 27,223,147 100.00%
资产负债率： 44.95% 44.72%
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
截至2006年6月30日，本公司资本结构与2005年12月31日比较基本处于稳定状态，并未发生大的调整或变化。
－ 按香港公认会计原则
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 2006年6月30日人民币千元% 2005年12月31日人民币千
元%
流动负债 7,305,942 28.52% 7,233,688 28.04%
长期负债 4,837,990 18.89% 4,939,990 19.15%
固定利率债务 9,863,326 38.51% 9,308,659 36.08%
浮动利息债务 - - - -
无息债务 2,280,606 8.90% 2,865,019 11.11%
股东权益 13,047,511 50.94% 13,207,817 51.19%
少数股东权益 422,353 1.65% 416,908 1.62%
总资产 25,613,796 100.00% 25,798,403 100.00%
*财务杠杆比率： 38.51% 36.08%
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
*财务杠杆比率基准：固定利率债务/总资产
3、资本开支情况
于2006年上半年，本集团已实施计划中的资本开支约为人民币926,281千元，具体如下：
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资本开支项目 人民币千元
沪宁高速扩建工程 887,048
其他 39,233
合计 926,281
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主要资金来源：本报告期内，随着扩建后的沪宁路投入正常运营，公司资金积累能力迅速增强，故资本开支主要来源于自有资金积累。截至2006年6月30日，公司经营活动产生的净现金流累计为人民币1,166,589千元。因此，管理层认为本集团未有任何现金及负债管理上的风险。
4、税收政策
本公司按33%法定税率全额缴纳企业所得税，2006年上半年累计所得税费用为人民币260,145千元。高速公路车辆通行费收入的营业税税率按3％征收。
5、委托存款
报告期内，本公司未有存放于中国境内金融机构的委托存款，亦未出现定期存款到期而不能收回的情况。
6、委托贷款
报告期内，本公司以委托贷款方式自附属公司江苏广靖锡澄高速公路有限责任公司取得借款人民币200,000千元，借款期限为2006年1月16日至2006年7月15日，借款利息按月息3.915‰计算。于本报告日，有关借款本息已全数结清。
7、外汇风险
本集团主要经营业务均在中国，除了H股股息支付外，公司的经营收入和资本支出均以人民币结算，不存在重大外汇风险。本集团于1998年获得9,800,000美元西班牙政府贷款，截至2006年6月30日，该贷款余额折合人民币约为43,320千元，虽然本公司并无就此作出任何外汇对冲安排，汇率波动对公司业绩无重大影响。
8、或然负债
于2006年6月30日，本公司没有任何或然负债。
（四）经营中的问题与困难
随着本集团核心资产沪宁高速公路八车道正式投入运营，集团各项经营活动开始逐步恢复正常，经营业绩也将逐步回升，2006年上半年营业收入及净利润均比去年同期有大幅度增长，各项业务开始步入新一轮的发展时期，目前未发现存在潜在的政策或经营风险。
（五）下半年业务发展计划
沪宁高速公路扩建工程完成后，现代化的现场管理设备使得道路管理的手段变得更为先进，管理方式也发生了新的变化，公司将积极寻求管理机制上的创新和突破，在探索和实践中逐步形成完整的八车道养护模式、安全管理和服务标准，构建高效、适用、科学的管理体系，有效降低营运成本，并确保大交通流量下道路的安全畅通，以优质的服务和顺畅的行车环境吸引社会车辆，促进流量的快速增长。
由于本年度资产折旧和财务成本的大幅度增加对公司业绩的迅速提升带来压力，下半年公司将进一步加强预算管理，对各项成本开支进行有效控制，并积极筹备资产证券化的发行工作，争取年内发行成功，通过合理调整债务结构，降低财务费用，提升盈利能力。
对于未来的业务拓展，公司将立足长远，开展完善中长期发展战略和实施研究，充分发挥公司的资源优势、资本优势及品牌优势，对未来可能涉足的投资领域进行关注，在更加宽泛的行业范围内寻找优质潜力项目，挖掘新的利润增长点。
六、重要事项
（一）公司管治
报告期内，本公司根据中国证监会有关公司治理、规范运作的文件规定以及上海证券交易所、香港联交所上市规则的要求，检讨公司的经营、管理行为，致力提升企业管治水平。
1、股权分置改革
报告期内，本公司已按中国证监会有关规定和程序完成股权分置改革。经过与A股流通股股东的充分沟通，兼顾了流通股东与非流通股东的各方利益，本公司最终的股权分置改革方案为：非流通股股东向流通A股股东无偿支付4,800万股股票对价，相当于流通A股股东每持有10股流通A股将获得非流通股股东支付的3.2股股票对价。
2006年4月24日，本公司召开股权分置改革A股相关股东会议。经过网络投票及A股相关股东现场会议投票表决，本公司股权分置改革方案以参加投票的全体股东投票总数的99.574％以及流通A股股东投票总数的76.83％的赞成率获得通过。
2006年5月11日，本公司发布股权分置改革方案实施公告，确定A股股权登记日为2006年5月12日，复牌日为2006年5月16日。自2006年5月16日起，公司所有非流通股股东持有的非流通股股份即获得A股上市流通权，公司非流通股股东向流通A股股东无偿支付的4,800万股股票对价即可以上市流通，无限售条件的流通A股由15,000万股增至19,800万股，公司A股股票简称改为“G宁沪”，股票代码“600377”保持不变。
本公司大股东江苏交通控股有限公司和华建交通经济开发中心代表示反对或者未明确表示同意的非流通股股东以及由于司法冻结等原因无法执行对价安排的非流通股股东先行垫付对价，垫付的对价由相关非流通股股东偿还，偿还时可以选择偿还被垫付数量的股份，或偿还该股份按宁沪高速股改实施日后的五个交易日收盘价均价折算成的等额现金。被垫付对价的非流通股股东在办理其持有的非流通股股份上市流通时，应征得代其垫付对价的非流通股股东的同意，再由宁沪高速向证券交易所提出该等股份的上市流通申请。
根据江苏交通控股有限公司和华建交通经济开发中心承诺，该两家公司持有的本公司股份自获得上市流通权之日起60个月内不通过上海证券交易所挂牌交易出售。
至此，本公司股份已实现全流通，有限售条件的流通股股东将在满足限售条件后分批上市。
2、董、监事换届选举
本公司第四届董事会、监事会任期至本年度已届满，报告期内，本公司2005年度股东周年大会对所有董、监事进行了换届选举，组成本公司第五届董事会、监事会，沈长全先生任董事长，周建强先生任监事会主席。新一届董事会、监事会将秉承诚信原则，忠实履行勤勉义务，致力于公司的持续、健康发展和股东利益的稳步增长，引导本公司在业务经营上持续取得成功。
根据香港交易所上市规则第3.10(1)条及3.10(2)条的规定，新一届董事会中已委任足够数目的独立非执行董事，以及委任具备适当的专业资格，或具备适当的会计或相关财务管理专长的独立非执行董事。
3、修订公司章程
鉴于2006年 1月1日起开始实施的新《公司法》中删去了有关公司提取公益金的规定，经本公司股东大会审议，删除公司章程第十八章利润分配条款中的第18.4条：公司应提取税后利润的百分之五至百分之十作为法定公益金。从2006年度开始，本公司当年的可分配利润为该年度实现净利润的90％。
4、企业管治常规守则
本公司董事会在报告期内对照香港联交所上市规则附录14之《企业管治常规守则》有关条文对公司的日常管治行为进行了检讨，认为本公司在2006年1月1日至本报告刊发日前已按照有关守则条文规范运作、严格管治，并力争做到各项最佳建议常规，不存在违反或偏离守则条文之行为。
2006年6月5日，本公司新一届董事会、监事会成员换届选举，第五届董事会、监事会任期三年至2008年度股东大会日止。
5、内部控制
报告期内，本公司已按照不同业务及流程对财务状况、经营及内部合规控制活动进行检查、监督与评价, 减小经营风险，并未发现有任何重大缺漏。
6、审核委员会
本公司审核委员会成员共3名，全部是非执行董事，其中一名是香港上市规则第3.10(2)条所规定具备适当专业资格，或具备适当的会计或相关的财务管理专长的独立非执行董事。独立非执行董事占审核委员会的成员大多数，出任主席者是独立非执行董事。
审核委员会已审阅了本公司所采用的会计原则、会计准则及核算方法，并审阅了2006年第一季度和半年度未经审计的财务报表。审核委员会认为本公司2006年第一季度和半年度财务报告符合适用的会计准则及法律规定，并已作出适当的披露。
7、董事进行证券交易的标准守则
经本公司向所有董事、监事作出特定查询后，本公司的董事、监事在报告期內均遵守香港上市规则附录10《上市公司董事进行证券交易的标准守则》所订有关进行证券交易的标准。本公司有关人员亦按照《董事、监事、高级管理人员及有关雇员进行证券交易的标准守则》执行。
（二）利润分配方案及其执行情况
本公司四届十五次董事会审议通过了2005年度的利润分配预案：以2005年末总股本5,037,747,500股为基数，向全体股东派发现金红利每十股人民币1.45元（含税）。该方案经2005年度股东周年大会审议通过。
本公司董事会根据股东大会授权，确定内资股股东股权登记日为2006年6月15日，除息日为2006年6月16日。H股股东股利派发按人民币计价，以港币支付，每十股应派发现金红利1.402元港币，H股股权登记日为2006年5月5日，股利宣布日为2006年6月5日。
本次红利发放日为2006年6月26日。上年度利润分配方案已经实施。
报告期内，本公司董事会建议不派发截至2006年6月30日止六个月的半年度股息。
（三）报告期内公司重大诉讼、仲裁事项
报告期内本公司未发生重大诉讼、仲裁事项。
（四）资产交易事项
转让中交海德股份
2006年5月30日，本公司与江苏高速公路信息工程有限公司（“信息工程公司”）订立股权转让协议，出售本公司持有的上海中交海德交通科技股份有限公司（“中交海德”）约35.71％股权，并于6月14日双方共同完成了所有股权变更手续。
本公司于2002年6月出资7,500千元参股中交海德，持有其35.71％股权。考虑到公司专注主业、减少多元化经营的发展策略，2005年8月19日，本公司第四届十三次董事会决定将持有的中交海德股份全部转让。根据核准的评估结果，中交海德公司于基准日2005年5月31日的市场价值约为人民币14,030千元，本公司于中交海德的股权价值约为人民币5,010.4千元。自2005年11月起，本公司在江苏省产权交易所进行三次公开挂牌转让，最后一次挂牌的转让价格为人民币4,058.4千元，信息工程公司是唯一申请受让方且经江苏省产权交易所审核具备受让资格。
根据转让协议约定，在评估基准日至完成工商变更登记期间中交海德发生的净损益由我公司承担，为此经双方共同聘请的审计机构对上述期间中交海德的财务进行审计，在2005年6月1日至2006年5月31日期间，中交海德净损益人民币64.6千元，按照本公司所持股权比例，信息工程公司再支付本公司人民币23.1千元。
由于信息工程公司为本公司控股股东江苏交通控股有限公司持有33.33％股权的联营公司，为本公司关联人士，该项交易构成根据香港交易所上市规则第14A.32(1)条的关联交易，已按有关规定进行了披露。
（五）关联交易事项
报告期内，本公司与关联公司之交易如下：
1、与现代路桥订立养护合同
2006年4月7日，本公司附属公司广靖锡澄公司就广靖高速公路和锡澄高速公路的维修与养护服务与现代路桥订立养护合同，合同期限自2006年5月1日至2006年12月31日止，合同最高预计养护费不超过人民币人民币30,000千元。
养护服务费的定价原则为：对于公开招标的项目按中标价格，对其它方式委托的项目参考独立的、有资质的造价咨询单位审核后的当时市场价格经公平磋商决定。养护服务费用上限乃基于2006年预计工程而作出。公司将监控情况, 令安排的工程总额不会超出有关上限。养护服务费用以广靖锡澄的自有资金拨付。
养护合同最高预计养护费合共为人民币30,000千元，少于本公司2005年12月31日经审计综合资产总值、收入及本公司市价的2.5%,故养护服务安排是根据香港上市规则第14A.34条的持续关联交易，需符合报告及公告规定，但无需独立股东批准。有关公告已于2006年4月10日刊登香港及国内报章。
2、关联方股权转让
详细内容请参见本报告“资产交易事项”。
3、关联方业务租赁
报告期内，本公司附属公司广靖锡澄公司将其堰桥服务区加油站油品销售业务租赁给江苏高速公路石油发展有限公司（“江苏高速石油公司”）经营，租赁期为三年。
江苏高速石油公司为本公司控股股东江苏交通控股有限公司持有51.17％之附属公司，为本公司关联公司，该项交易构成持续关联交易，但根据上海交易所上市规则及香港联合交易所证券上市规则第14A33（3）条可豁免申报、公告及独立股东批准。由于油品批发价格不断上涨，广靖锡澄公司自主经营油品销售业务获利空间很小，为提高公司经营效益，将该业务租赁给江苏高速石油公司经营。根据双方协议，租赁费按油品销售量每吨100元计算，江苏高速石油公司最低付广靖锡澄公司的租赁费每年为人民币50万元，租赁期限自2006年1月1日起至2008年12月31日止。
4、关联方资金往来
报告期内，本公司以委托贷款方式自附属公司江苏广靖锡澄高速公路有限责任公司取得借款人民币200,000千元，借款期限为2006年1月16日至2006年7月15日，借款利息按月息3.915‰计算。于本报告日，有关借款本息已全数结清。
（六）重大合同及其履行情况
1、重大托管、承包、租赁事项
报告期内，本公司没有发生重大托管、租赁事项。
本公司的重大承包事项主要为与负责沪宁高速公路江苏段扩建工程的众多承建商签订的工程承包合同，截至2006年6月30日，扩建工程累计签署工程承包合同546份，合同总价约为人民币93.2亿元，实际发生额约为人民币78.04亿元。
2、重大担保及资产押记
报告期内，本公司没有为任何股东、关联人士及其他公司进行担保或存在资产押记的情况。
3、委托理财情况
报告期内，本公司没有委托他人进行现金资产管理的活动。
4、其他重大合同
报告期内，本公司订立并正在履行的重大合同包括：
本公司附属公司广靖锡澄公司于2006年4月7日与现代路桥就广靖、锡澄高速公路维修及养护服务订立养护合同，合同期限自2006年5月1日至2006年12月31日止，合同预估总价不超过人民币30,000千元。
（七）承诺事项
1、本公司董事会承诺2006年度拟实行的利润分配政策：2006年度将分配现金红利一次，分配比例不低于该年度可分配利润的85%。
2、原非流通股股东在股权分置改革过程中做出的特殊承诺及其履行情况
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股东名称 特殊承诺 承诺履行情
况
江苏交通控股有限公司华 1、该两家公司持有宁沪高速的原 正在履行
建交通经济开发中心 非流通股份自获得上市流通权之
日起，60个月内不通过上海证券
交易所挂牌交易出售。2、该两家
公司将在本公司2005-2008年年度
股东大会上提议并投赞成票：宁
沪高速当年的现金分红比例将不
低于当年实现的可供投资者分配
利润的85%。
江苏交通控股有限公司华 本次股权分置改革所发生的各种 已经履行
建交通经济开发中心江苏 费用，全部由交通控股、华建交
交通建设集团有限公司江 通、交通建设和交通工程协商承
苏省交通工程集团有限公 担。
司
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（八）聘任会计师事务所情况
本公司2005年度股东周年大会批准继续聘任德勤华永会计师事务所有限公司和德勤·关黄陈方会计师行分别为本公司2006年度的境内会计师和境外核数师，注册会计师为朱少芳、唐稼松，年度审计费用将根据本年度的审计工作量确定，经2006年度股东周年大会批准后执行。
（九）监管机构处罚情况
报告期内，本公司及本公司董事会、董事均没有受到监管部门处罚批评及其他公开谴责的情况。
（十）其他信息索引
本公司公告均在《中国证券报》、《上海证券报》、《香港经济日报》及《南华早报》上刊登，详细内容请查阅当日报刊或登陆www.sse.com.cn、www.hkex.com.hk及www.jsexpressway.com查询。
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序号 刊登日期 事项
1 2006年2月20日 A股非流通股股东会议提示公告
2 2006年2月22日 A股非流通股股东会议提示公告
3 2006年2月24日 A股非流通股股东会议提示公告
4 2006年3月6日 股权分置改革投资者网上路演公告
5 2006年3月6日 股权分置改革A股相关股东会议通知
6 2006年3月15日 延迟披露股权分置改革调整方案的公告
7 2006年3月22日 股权分置改革A股相关股东会议延期公告
8 2006年4月7日 关于变更股权分置改革A股相关股东会议股权登
记日及召开日期等相关事项的公告
9 2006年4月7日 关于调整股权分置改革方案的公告
10 2006年4月10日 广靖锡澄公司与现代路桥公司订立2006年度养护
合同的关联交易公告
11 2006年4月10日 公布2005年度业绩
12 2006年4月10日 四届十五次董事会及四届九次监事会公告
13 2006年4月12日 股权分置改革A股相关股东会议提示性公告
14 2006年4月18日 股权分置改革A股相关股东会议提示性公告
15 2006年4月19日 江苏省国有资产监督管理委员会有关本公司股权
分置改革方案的批准公告
16 2006年4月20日 2005年度股东周年大会通知
17 2006年4月25日 股权分置改革A股相关股东会议表决结果公告
18 2006年5月8日 2006年第一季度业绩公告
19 2006年5月11日 股权分置改革方案实施公告
20 2006年6月2日 关于转让持有的中交海德股份的公告
21 2006年6月6日 2005年度股东周年大会决议公告
22 2006年6月6日 第五届一次董事会、第五届一次监事会决议公告
23 2006年6月12日 2005年度利润分配实施公告
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
七、财务报告
本半年度财务报告按中国会计准则编制，未经审计，经公司审核委员会审阅。
（一）资产负债表
单位：人民币元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
资产 合并期末数 ( 合并年初数 公司期末数 公司年初数
未经审计) (经审计) (未经审计) (经审计)
流动资产:
货币资金 1,041,538,72 1,074,057,5 727,499,975 627,127,116
9 77
短期投资 - - - -
应收票据 1,000,000 - - -
应收股利 5,170,593 - 5,170,593 -
应收利息 - - - -
应收账款 26,900,739 21,957,998 5,297,334 2,572,754
其他应收款 112,999,657 26,393,164 95,908,538 27,166,610
预付账款 6,525,823 5,513,324 889,217 1,226,510
存货 12,756,256 9,100,259 8,011,881 4,955,745
一年内到期的 - - - -
长期债权投资
流动资产合计 1,206,891,79 1,137,022,3 842,777,538 663,048,735
7 22
长期投资
长期股权投资 1,506,703,46 1,564,935,0 3,896,509,7 3,922,700,3
5 55 53 87
长期投资合计 1,506,703,46 1,564,935,0 3,896,509,7 3,922,700,3
5 55 53 87
固定资产:
固定资产原价 26,048,495,1 24,806,073, 23,383,523, 22,139,888,
35 164 797 942
减:累计折旧 3,118,416,36 2,754,561,3 2,701,477,8 2,386,351,8
7 73 44 69
固定资产净值 22,930,078,7 22,051,511, 20,682,045, 19,753,537,
68 791 953 073
减:固定资产减 - - - -
值准备
固定资产净额 22,930,078,7 22,051,511, 20,682,045, 19,753,537,
68 791 953 073
工程物资
在建工程 58,118,651 1,121,070,2 15,600 1,080,095,0
77 13
固定资产合计 22,988,197,4 23,172,582, 20,682,061, 20,833,632,
19 068 553 086
无形资产及其
他资产
无形资产 1,315,544,67 1,347,896,2 1,305,101,7 1,337,343,3
8 68 14 78
长期待摊费用 - 710,834 - -
其他长期资产 - - - -
无形资产及其 1,315,544,67 1,348,607,1 1,305,101,7 1,337,343,3
他资产合计 8 02 14 78
资产总计 27,017,337,3 27,223,146, 26,726,450, 26,756,724,
59 547 558 586
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
资产负债表（续）
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
负债及股东权 合并期末数 合并年初数 ( 公司期末数 公司年初数
益 (未经审计) 经审计) (未经审计) (经审计)
流动负债:
短期借款 1,050,000,0 450,000,000 1,250,000,0 450,000,000
00 00
短期债券 3,970,005,8 3,912,026,30 3,970,005,8 3,912,026,3
08 1 08 01
应付账款 1,825,657,1 2,564,323,78 1,819,241,4 2,553,855,4
34 6 21 08
预收账款 5,079,131 309,324 1,911,999 54,751
应付工资 10,393,242 14,432,342 10,359,342 10,359,342
应付福利费 21,386,083 23,602,330 17,120,529 18,242,858
应付股利 34,152,222 24,206,102 34,152,222 24,206,102
应交税金 160,415,262 32,029,557 145,773,099 18,184,088
其他应付款 223,523,238 206,116,215 179,074,994 187,372,654
一年内到期的 5,330,049 6,643,274 5,330,049 6,643,274
长期负债
流动负债合计 7,305,942,1 7,233,689,23 7,432,969,4 7,180,944,7
69 1 63 78
长期负债
长期借款 4,837,990,1 4,939,989,62 4,837,990,1 4,939,989,6
40 0 40 20
长期负债合计 4,837,990,1 4,939,989,62 4,837,990,1 4,939,989,6
40 0 40 20
负债合计 12,143,932, 12,173,678,8 12,270,959, 12,120,934,
309 51 603 398
少数股东权益 422,352,943 416,907,787 - -
股东权益:
股本 5,037,747,5 5,037,747,50 5,037,747,5 5,037,747,5
00 0 00 00
资本公积 7,488,686,6 7,488,686,68 7,488,686,6 7,488,686,6
84 4 84 84
盈余公积 1,058,431,2 1,058,431,29 934,738,556 934,738,556
99 9
其中：公益金 352,810,432 352,810,432 311,579,519 311,579,519
未分配利润 866,186,624 317,221,038 994,318,215 444,144,060
资产负债表日 - 730,473,388 - 730,473,388
后决议分配的
现金股利
股东权益合计 14,451,052, 14,632,559,9 14,455,490, 14,635,790,
107 09 955 188
负债及股东权 27,017,337, 27,223,146,5 26,726,450, 26,756,724,
益总计 359 47 558 586
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（二）利润表
单位：人民币元
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项目 合并本期累 合并上年同 公司本期累 公司上年
计数 (未经 期累计数 ( 计数 (未经 同期累计
审计) 未经审计) 审计) 数 (未经
审计)
一、主营业务收入 1,814,879, 1,003,745,0 1,532,067, 749,921,3
261 20 999 84
减：主营业务成本 708,030,18 373,940,273 607,951,66 306,600,1
0 1 18
主营业务税金及附加 56,344,279 48,880,772 47,161,510 36,684,75
1
二、主营业务利润 1,050,504, 580,923,975 876,954,82 406,636,5
802 8 15
加：其他业务利润 5,122,472 (2,287,168) - -
减：管理费用 81,496,728 87,254,647 73,582,994 77,642,13
9
财务费用 202,709,16 53,695,289 207,956,23 59,470,83
5 4 7
三、营业利润 771,421,38 437,686,871 595,415,60 269,523,5
1 0 39
加：投资收益 57,460,802 62,461,411 157,980,87 157,014,6
0 80
补贴收入 1,810,000 - - -
营业外收入 5,765,667 4,485,590 5,400,417 3,119,025
减：营业外支出 9,320,485 10,272,050 7,108,406 8,833,033
四、利润总额 827,137,36 494,361,822 751,688,48 420,824,2
5 1 11
减：所得税 260,145,31 145,117,021 201,514,32 88,232,80
0 6 4
少数股东损益 18,026,469 17,284,465 - -
加：未确认投资损失 - - -
五、净利润 548,965,58 331,960,336 550,174,15 332,591,4
6 5 07
加：年初未分配利润 1,047,694, 484,125,200 1,174,617, 582,403,4
426 448 38
六、可供分配的利润 1,596,660, 816,085,536 1,724,791, 914,994,8
012 603 45
减：提取法定盈余公 - - - -
积
提取法定公益金 - - - -
七、可供股东分配的 1,596,660, 816,085,536 1,724,791, 914,994,8
利润 012 603 45
减：应付优先股股利 - - - -
提取任意盈余公积 - - - -
应付普通股股利 730,473,38 - 730,473,38 -
8 8
转作股本的普通股股 - - - -
利
八、未分配利润 866,186,62 816,085,536 994,318,21 914,994,8
4 5 45
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（三）现金流量表
单位：人民币元
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
项目 合并本期金额 (未 公司本期金额 (
经审计) 未经审计)
一 经营活动产生的现金流量：
、
销售商品、提供劳务收到的现 1,777,563,667 1,462,597,323
金
收到的其他与经营活动有关的 9,831,742 7,550,631
现金
现金流入小计 1,787,395,409 1,470,147,954
购买商品、接受劳务支付的现 339,483,857 288,476,157
金
支付给职工以及为职工支付的 69,920,142 60,003,735
现金
支付的各项税费 190,266,610 122,059,465
支付的其他与经营活动有关的 21,136,221 17,223,535
现金
现金流出小计 620,806,830 487,762,892
经营活动产生的现金流量净额 1,166,588,579 982,385,062
二 投资活动产生的现金流量：
、
收回投资所收到的现金 4,082,345 4,082,345
取得投资收益所收到的现金 108,075,339 179,369,450
处置固定资产、无形资产和其 232,929 232,929
他长期资产而收回的现金净额
收到的其他与投资活动有关的 - -
现金
现金流入小计 112,390,613 183,684,724
购建固定资产、无形资产和其 923,772,904 891,803,105
他长期资产所支付的现金
投资所支付的现金 2,500,000 1,250,000
购买子公司支付的现金 - -
支付的其他与投资活动有关的 8,116 8,116
现金
现金流出小计 926,281,020 893,061,221
投资活动产生的现金流量净额 -813,890,407 -709,376,497
三 筹资活动产生的现金流量：
、
吸收投资所收到的现金 - -
其中：子公司吸收少数股东权 - -
益性质投资所收到的现金
取得借款所收到的现金 1,050,000,000 1,250,000,000
收到的其他与筹资活动有关的 - -
现金
现金流入小计 1,050,000,000 1,250,000,000
偿还债务所支付的现金 553,312,706 553,312,706
分配股利、利润和偿付利息所 881,904,314 869,323,000
支付的现金
其中：子公司支付少数股东的 12,581,314 -
股利
支付的其他与筹资活动有关的 - -
现金
现金流出小计 1,435,217,020 1,422,635,706
筹资活动产生的现金流量净额 -385,217,020 -172,635,706
四 汇率变动对现金的影响 - -
、
五 现金及现金等价物净增加额 -32,518,848 100,372,859
、
补充资料 合并本期金额（未 公司本期金额（
经审计） 未经审计）
1.将净利润调节为经营活动的现金
流量
净利润 548,965,586 550,174,155
加：少数股东损益 18,026,469 -
未确认的投资损失 - -
计提的资产减值准备 - -
固定资产折旧 363,897,174 315,143,956
无形资产摊销 32,351,590 32,241,664
长期待摊费用摊销 710,834 -
待摊费用的减少(减：增加) - -
处置固定资产、无形资产和其他长 - -
期资产的损失(减：收益)
固定资产报废损失(减：收益) - -
财务费用(减：收入) 206,775,240 210,606,448
投资损失(减：收益) (57,460,802) (157,980,870)
递延税款贷项(减：借项) - -
存货的减少(减：增加) (3,655,997) (3,056,136)
经营性应收项目的减少(减：增加) (66,188,225) (69,480,476)
经营性应付项目的增加(减：减少) 123,166,710 104,736,321
经营活动产生的现金流量净额 1,166,588,579 982,385,062
2.不涉及现金收支的投资和筹资活
动
债务转为资本 - -
一年内到期的可转换公司债券 - -
融资租入固定资产 - -
3.现金及现金等价物净减少情况：
现金的年末余额 1,041,538,729 727,499,975
减：现金的年初余额 (1,074,057,577) (627,127,116)
现金等价物的年末余额 - -
减：现金等价物的年初余额 - -
现金及现金等价物净减少额 (32,518,848) 100,372,859
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
（四）会计报告附注
概 况
江苏宁沪高速公路股份有限公司（以下简称“公司”）为一家在中华人民共和国成立的股份有限公司。公司成立于1992年8月1日，主要从事沪宁高速公路江苏段，312国道江苏段（以下简称“宁沪二级公路”）、南京至连云港一级公路南京段（以下简称“宁连公路”）及其他江苏省境内公路的建设及经营管理，并发展公路沿线的客运和其他服务。
公司分别于1997年6月及2000年12月发行境外上市外资股（以下简称“H股”）1,222,000,000股及境内上市人民币普通股（以下简称“A股”）150,000,000股，每股面值人民币1元。H股及A股分别在香港联合交易所有限公司及上海证券交易所上市。
重要会计政策和会计估计
会计制度及准则
公司执行企业会计准则和《企业会计制度》及其补充规定。
记账基础和计价原则
公司采用权责发生制为记账基础。资产在取得时以历史成本入账，如果以后发生减
值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
会计年度
会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
记账本位币
公司采用人民币为记账本位币。
外币业务折算
发生外币（指记账本位币以外的货币）业务时，外币金额按业务发生当时的市场汇价中间价（以下简称“市场汇价”）折算为人民币入账。外币账户的年末外币余额按年末市场汇价折算为人民币。除与购建固定资产有关的外币专门借款产生的汇兑损益，在固定资产达到预定可使用状态前计入资产成本外，其余外币汇兑损益计入当期的财务费用。
现金等价物
现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
2． 重要会计政策和会计估计 – 续
坏账核算
坏账确认的标准
因债务人破产，依照法律程序清偿后，确定无法收回的应收款项；
因债务人死亡，既无遗产可供清偿，又无义务承担人，确定无法收回的应收款项；
因债务人逾期未履行偿债义务，并且有确凿证据表明无法收回或收回的可能性不大的应收款项。
坏账损失的核算方法
采用备抵法，按年末应收款项余额之可收回性计提。公司根据以往的经验、债务单位的实际财务状况和现金流量情况以及其他相关信息，先对可收回性与其他款项存在明显差别的应收款项进行按个别认定法计提坏账准备；再对其余应收款项按年末应收款项余额的2%计提一般坏账准备。
存货
存货按取得时的实际成本计价，实际成本包括采购成本、加工成本和其他使存货达到目前场所和使用状态所发生的支出。存货主要为用于维修及保养高速公路的物料及用于销售的汽油等。
存货发出时，按照实际成本进行核算，并采用先进先出法确定其实际成本。
公司的存货盘点制度为永续盘存制。
存货跌价准备
期末存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。
可变现净值是指在正常生产经营过程中，以存货的估计售价减去估计的销售费用以及相关税金后的金额。
短期投资
短期投资在取得时按初始投资成本计价。初始投资成本，是指取得投资时实际支付的全部价款，包括税金、手续费等相关费用。但实际支付的价款中包含的已宣告而尚未领取的现金股利，或已到付息期而尚未领取的债券利息，作为应收项目单独核算。
短期投资的现金股利或利息于实际收到时，冲减投资的账面价值，但收到的已记入应收项目的现金股利或利息除外。
短期投资期末以成本与市价孰低计量。短期投资跌价准备按单项投资的成本高于其市价的差额计提。
处置短期投资时，按账面价值与实际取得价款的差额确认当期投资损益。
2． 重要会计政策和会计估计 – 续
可收回金额的确定
可收回金额是指资产的销售净价与预期从该资产的持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。
长期投资
(1) 长期股权投资核算方法
长期股权投资在取得时按初始投资成本计价。
公司对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响的，长期股权投资采用成本法核算；公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。
采用成本法核算时，当期投资收益仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的被投资单位宣告分派的利润或现金股利超过上述数额的部分，作为初始投资成本的收回，冲减投资的账面价值。
采用权益法核算时，当期投资损益为按应享有或应分担的被投资单位当年实现的净利润或发生的净亏损的份额。在确认应分担的被投资单位发生的净亏损时，以投资账面价值减记至零为限；如果被投资单位以后各期实现净利润，在收益分享额超过未确认的亏损分担额以后，按超过未确认的亏损分担额的金额，恢复投资的账面价值。
长期股权投资采用权益法核算时，初始投资成本大于应享有被投资单位所有者权益份额的差额作为股权投资借方差额核算，并按一定期限平均摊销计入损益。合同规定了投资期限的，按投资期限摊销；合同没有规定投资期限的，按不超过10年的期限摊销。初始投资成本低于应享有被投资单位所有者权益份额的差额，在财会[2003]10号文发布之前产生的作为股权投资贷方差额核算，并按一定期限平均摊销计入损益。合同规定了投资期限的，按投资期限摊销。合同没有规定投资期限的，按不低于10年的期限摊销。在财会[2003]10号文发布之后产生的，计入资本公积。
(2) 长期债权投资核算方法
长期债权投资按取得时实际支付的全部价款扣除已到付息期但尚未领取的债券利息作为初始投资成本计价。长期债券投资取得时实际支付的全部价款扣除已到付息期但尚未领取的债券利息和计入初始投资成本的相关税费，与债券面值之间的差额，作为债券溢价或折价；债券的溢价或折价按直线法在债券存续期间内于确认相关债券利息收入时摊销。
长期债权投资按期计算应收利息，长期债券投资按照票面价值与票面利率按期计算的利息收入，经调整债券投资溢价或折价后，确认为当期投资损益。
2． 重要会计政策和会计估计 – 续
长期投资 – 续
(3) 长期投资减值准备
期末，公司按长期投资的减值迹象判断是否应当计提减值准备，当长期投资可收回金额低于账面价值时，则按其差额计提长期投资减值准备。
固定资产及折旧
固定资产以取得时的实际成本入账，投资者投入的固定资产按投资各方确认的价值入账。已交付使用但尚未办理竣工决算的固定资产按工程实际成本或预算价值暂估入账，待竣工决算时，再将已入账的账面价值调整为实际价值。
高速公路及构筑物之折旧按车流量法计提，即特定年度实际车流量与经营期间的预估总车流量的比例计算年度折旧总额。当实际车流量与预估总车流量产生重大差异时，公司将重新预估总车流量并计提折旧。累计折旧额于经营期满后相等于高速公路及构筑物及与这相关联的经营权之总成本值。其他固定资产采用直线法提取折旧。
对固定资产的重大改建、扩建或改良而发生的后续支出在使该固定资产可能流入企业的经济利益超过了原先的估计时，计入固定资产账面价值，其增计后的金额不超过该固定资产的可收回金额。对固定资产的修理及维护而发生的后续支出，于发生时计入当期费用。
各类固定资产(除以上所述高速公路及构筑物外)的估计残值率、折旧年限和年折旧率如下：
类别 估计残值率 折旧年限 年折旧率
房屋及建筑物 3% 30年 3.2%
安全设施 3% 10年 9.7%
通讯及监控设施 3% 10年 9.7%
收费站及附属设施 3% 8年 12.1%
运输设备 3% 8年 12.1%
其他机器设备 3% 5-8年 12.1%-19.4%
固定资产减值准备
期末，公司按固定资产的减值迹象判断是否应当计提减值准备，当固定资产可收回金额低于账面价值时，则按其差额计提固定资产减值准备。
2． 重要会计政策和会计估计 – 续
在建工程
在建工程指建造中之高速公路及构筑物和设施，包括在建之建筑及维修设备，以及待安装设备，在建工程成本按实际工程支出确定。
实际工程成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的资本化的专门借款的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达到预定可使用状态后转为固定资产。
期末，公司按在建工程的减值迹象判断是否应当计提减值准备，当在建工程可收回金额低于账面价值时，则按其差额计提减值准备。
无形资产
土地使用权按取得时的实际成本计量。投资者投入的无形资产，其实际成本按投资各方确认的价值确定；购入的无形资产，其实际成本按实际支付的价款确定。
执行《企业会计制度》前购入或以支付土地出让金方式取得的土地使用权作为无形资产核算，并按下述的摊销方式平均摊销计入损益。执行《企业会计制度》后购入或以支付土地出让金方式取得的土地使用权在尚未建造自用项目前，作为无形资产核算，并按下述的摊销方式平均摊销计入损益；当利用土地建造自用项目时，将土地使用权的账面价值全部转入在建工程成本。
无形资产自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销，计入损益。如预计使用年限超过了相关合同规定的受益年限或法律规定的有效年限，则摊销期限为受益年限和有效年限两者之中较短者。如合同没有规定受益年限，法律也没有规定有效年限的，摊销年限为10年。
无形资产减值准备
期末，公司按无形资产的减值迹象判断是否应当计提减值准备，当无形资产可收回金额低于账面价值时，则按其差额提取无形资产减值准备。
长期待摊费用
长期待摊费用在相关项目的受益期内平均摊销。
应付债券
发行的债券按实际发行价格总额确认为负债，应付债券的利息按期计提计入当期财务费用。
2． 重要会计政策和会计估计 – 续
借款费用
借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用，以及因外币借款而发生的汇兑差额。购建固定资产的专门借款发生的借款费用，在该资产达到预定可使用状态前，按借款费用资本化金额的确定原则予以资本化，计入该项资产的成本。其他的借款费用，均于发生当期确认为财务费用。
收入确认
通行费收入
通行费收入指经营收费公路的通行费收入，于收取时确认收入。
公路配套服务收入
公路配套服务收入指与公路通行服务相关的收入,如加油服务、餐饮、超市零售等业务取得的收入，于商品或劳务已经提供且收到款项时确认收入。
其他业务收入
其他业务收入指除通行费收入及公路配套服务收入以外的收入，如排障、广告业务等其他业务取得的收入，于劳务已经提供时确认收入。
利息收入
按让渡现金使用权的时间和适用利率计算确定。
补贴收入
补贴收入于实际收到时确认为收入。
租赁
融资租赁为实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。
公司作为出租人记录经营租赁业务
经营租赁的租金收入在租赁期内的各个期间按直线法确认为收入。
所得税
所得税按应付税款法核算。计算所得税费用所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本期间税前会计利润作相应调整后计算得出。
税项
增值税
应纳增值税为销项税额减可抵扣进项税后的余额，销项税额按销售油品收入的17%计算。
营业税
按通行费收入、排障清障及维修养护收入、广告收入及餐饮收入的3%或5%缴纳。
所得税
所得税税率为33%。
其他税项
城市维护建设税按实际缴纳营业税和应缴增值税的7%缴纳。
教育费附加按实际缴纳营业税和应缴增值税的4%缴纳。
合并会计报表的编制方法
(1) 合并范围确定原则
合并会计报表合并了每年12月31日止公司及其所有子公司的年度会计报表。子公司是指公司通过直接或间接或直接加间接拥有其50%以上权益性资本的被投资企业；或是公司通过其他方法对其经营活动能够实施控制的被投资企业。
(2) 合并所采用的方法
子公司采用的主要会计政策按照公司统一规定的会计政策厘定。
公司将购买/出售股权所有权相关的风险和报酬实质上发生转移的时间确认为购买日/出售日。子公司在购买日后及出售日前的经营成果及现金流量已适当地分别包括在合并利润表及合并现金流量表中。
公司与子公司及子公司相互之间的所有重大账目及交易于合并时冲销。
本报告期合并会计报表范围及控股子公司情况
2006年6月30日，公司之子公司的基本情况如下：
注册 本报告期 经济性质 法定
子公司名称 投资起止期限 地点 注册资本 公司持有比例 主营业务 或类型 代表人 是否合并
人民币千元 直接 间接
% %
江苏广靖锡澄高速
公路有限责任公司
("广靖锡澄") 长期 南京 850,000 85.00 - 高速公路的建设 有限责任公司 谢家全 是
和经营管理
江苏宁沪投资发展
有限责任公司
("宁沪投资") 2002.9-2052.9 南京 100,000 95.00 - 公路、基础设
施投资 有限责任公司 钱永祥 是
江苏现代路桥有限
责任公司
("现代路桥") 2003.4-2033.4 南京 35,000 70.00 30.00 高速公路的路面
专项维修 有限责任公司 吴赞平 是
昆山丰源房地产
开发公司
("昆山丰源") 2006.4-2026.4 南京 11,319 - 100.00 房地产开发经营
有限责任公司 钱永祥 是
香港通源贸易
有限公司
("香港通源") 2006.4.1 香港 - - 100.00 贸易
有限责任公司 钱永祥 是
上述五家子公司均已纳入本期间合并报表合并范围。
除昆山丰源和香港通源为本期新设成立的子公司外，其余三家子公司上年度已纳入合并报表合并范围。
附注6至附注34为合并会计报表项目附注。
货币资金
期末数 年初数
外币金额 折算率 人民币元 外币金额 折算率 人民币元
现金
人民币 708,746 191,404
银行存款
人民币 1,012,301,687 1,056,986,381
美元 1,578,029 7.9956 12,617,286 2,058,412 8.0702 16,611,797
港币 875,277 1.0294 901,010 257,613 1.0403 267,995
其他货币资金 15,010,000
_____________ _____________
1,041,538,729 1,074,057,577
_____________ _____________
_____________ _____________
应收账款
应收账款账龄分析如下：
期末数 年初数
金额 比例 坏账准备 账面价值 金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元 人民币元 % 人民币元 人民币元
1年以内 22,983,360 75 107,949 22,875,411 14,971,218 58 64,317 14,906,901
1至2年 508,140 2 344,133 164,007 5,978,625 23 279,816 5,698,809
2至3年 4,339,896 13 478,575 3,861,321 2,435,962 9 1,083,674 1,352,288
3年以上 3,022,108 10 3,022,108 - 2,532,584 10 2,532,584 -
__________ ____ _________ __________ __________ ____ ________ __________
合计 30,853,504 100 3,952,765 26,900,739 25,918,389 100 3,960,391 21,957,998
__________ ____ _________ __________ __________ ____ ________ __________
__________ ____ _________ __________ __________ ____ ________ __________
其他应收款
其他应收款账龄分析如下：
期末数 年初数
金额 比例 坏账准备 账面价值 金额 比例 坏账准备 账面价值
人民币元 % 人民币元 人民币元 人民币元 % 人民币元 人民币元
1年以内 108,412,427 81 832 108,411,595 21,896,005 47 277,827 21,618,178
1至2年 2,508,781 2 280,622 2,228,159 2,584,671 5 24,363 2,560,308
2至3年 585,599 - 22,693 562,906 6,847,103 15 4,632,425 2,214,678
3年以上 22,088,038 17 20,291,041 1,796,997 15,660,573 33 15,660,573 -
__________ ____ __________ __________ __________ ____ ________ __________
合计 133,594,845 100 20,595,188 112,999,657 46,988,352 100 20,595,188 26,393,164
__________ ____ __________ __________ __________ ____ ________ __________
__________ ____ __________ __________ __________ ____ ________ __________
坏账准备
年初数 本期计提额 本期转回数 期末数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
坏账准备
应收账款 3,960,391 - (7,626) 3,952,765
其他应收款 20,595,188 - - 20,595,188
__________ __________ _________ __________
合计 24,555,579 - (7,626) 24,547,953
__________ __________ _________ __________
__________ __________ _________ __________
预付账款
预付账款账龄分析如下：
期 末 数 年 初 数
人民币元 % 人民币元 %
1年以内 6,260,957 96 5,384,974 98
1至2年 164,819 3 128,350 2
2至3年 100,047 1 - -
____________ ____ __________ ____
6,525,823 100 5,513,324 100
____________ ____ __________ ____
____________ ____ __________ ____
存货及存货跌价准备
期 末 数 年 初 数
金额 跌价准备 账面价值 金额 跌价准备 账面价值
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
材料物资 6,944,447 - 6,944,447 6,033,529 - 6,033,529
油品 5,811,809 - 5,811,809 3,066,730 - 3,066,730
_________ _________ _________ _________ _________ _________
合计 12,756,256 - 12,756,256 9,100,259 - 9,100,259
_________ _________ _________ _________ _________ _________
_________ _________ _________ _________ _________ _________
长期股权投资
期 末 数 年 初 数
人民币元 人民币元
对联营企业投资 (1) 1,440,239,696 1,494,972,839
其他股权投资 (2) 5,500,000 3,000,000
长期股权投资差额 (3) 60,963,769 66,962,216
____________ ____________
合计 1,506,703,465 1,564,935,055
减：长期股权投资减值准备 - -
____________ ____________
长期股权投资净额 1,506,703,465 1,564,935,055
____________ ____________
____________ ____________
固定资产及累计折旧
高速公路 房屋及 通讯及 收费站及 其他
及构筑物 建筑物 安全设施 监控设施 附属设施 运输设备 机器设备 合 计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
原值
年初数 22,511,663,089 891,247,712 321,306,185 299,447,595 319,491,667 197,947,706 264,969,210 24,806,073,164
本期购置 - 343,129 115,996 65,468 293,600 579,647 766,826 2,164,666
本期在建工程转入 932,839,581 52,940,058 216,345,497 16,329,344 12,641,678 704,840 8,557,481 1,240,358,479
本期减少数 - - - - - - (101,174) (101,174)
_____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ___________ ___________ _____________
期末数 23,444,502,670 944,530,899 537,767,678 315,842,407 332,426,945 199,232,193 274,192,343 26,048,495,135
_____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ___________ ___________ _____________
累计折旧
年初数 1,931,535,575 148,524,636 255,580,882 108,094,211 121,538,468 97,320,936 91,966,665 2,754,561,373
本期计提额 263,196,281 18,960,107 21,822,677 14,522,111 19,182,822 9,107,022 17,106,155 363,897,175
本期减少额 - - - - - - (42,181) (42,181)
_____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ___________ ___________ _____________
期末数 2,194,731,856 167,484,743 277,403,559 122,616,322 140,721,290 106,427,958 109,030,639 3,118,416,367
_____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ___________ ___________ _____________
减值准备
年初数及期末数 - - - - - - - -
_____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ___________ ___________ _____________
净值
年初数 20,580,127,514 742,723,076 65,725,303 191,353,384 197,953,199 100,626,770 173,002,545 22,051,511,791
_____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ___________ ___________ _____________
_____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ___________ ___________ _____________
期末数 21,249,770,814 777,046,156 260,364,119 193,226,085 191,705,655 92,804,235 165,161,704 22,930,078,768
_____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ___________ ___________ _____________
_____________ ____________ ____________ ____________ ____________ ___________ ___________ _____________
在建工程
本期完工
年 初 数 本期增加额 转入固定资产 期 末 数
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
沪宁高速公路拓宽项目 (1) 1,080,079,412 160,279,068 (1,240,358,480) -
其中： 待分摊项目 1,080,079,412 160,279,068 (1,240,358,480) -
广陵服务区建设工程 37,511,670 16,722,461 - 54,234,131
其他 3,479,195 1,110,165 (704,840) 3,884,520
____________ ____________ _____________ ____________
合计 1,121,070,277 178,111,694 (1,241,063,320) 58,118,651
____________ ____________ _____________ ____________
减：减值准备 - - - -
____________ ____________ _____________ ____________
在建工程净值 1,121,070,277 178,111,694 (1,241,063,320) 58,118,651
____________ ____________ _____________ ____________
____________ ____________ _____________ ____________
(1) 沪宁高速公路江苏段的拓宽改造工程主线段已于2005年末交付使用，但尚未办理竣工决算，因此按工程进度将已交付的资产转入固定资产，待竣工决算完成后，再将已入账的账面价值调整为实际价值。
在建工程资金来源为金融机构的专项贷款、短期银行信用贷款、短期融资券及公司自有资金。
无形资产
宁沪高速公路 其他
土地使用权 土地使用权 合计
人民币元 人民币元 人民币元
取得方式 投资者投入 外部购入
原值
年初数及期末数 1,716,087,945 31,180,465 1,747,268,410
_____________ _____________ _____________
累计摊销
年初数 397,104,157 2,267,985 399,372,142
本期计提额 31,784,580 567,010 32,351,590
_____________ _____________ _____________
期末数 428,888,737 2,834,995 431,723,732
_____________ _____________ _____________
减值准备
年初数及期末数 - - -
_____________ _____________ _____________
净值
年初数 1,318,983,788 28,912,480 1,347,896,268
_____________ _____________ _____________
_____________ _____________ _____________
期末数 1,287,199,208 28,345,470 1,315,544,678
_____________ _____________ _____________
_____________ _____________ _____________
长期待摊费用
类 别 原始发生额 年初数 本期增加额 本期摊销额 期末数 剩余摊销期
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 月
服务费 4,265,000 710,834 - (710,834) - -
_________ _________ _________ _________ ________ _______
_________ _________ _________ _________ ________ _______
短期借款
借款类别 期 末 数 年 初 数
人民币元 人民币元
信用借款 1,050,000,000 450,000,000
____________ ____________
____________ ____________
短期债券
期 末 数 年 初 数
人民币元 人民币元
短期债券 3,970,005,808 3,912,026,301
____________ ____________
____________ ____________
该债券由中信实业银行为主承销商通过薄记建档集中配售的方式在全国银行间债券市场以贴现方式公开发行。该短期融资券分为两期，其中第一期发行额为人民币20亿元，期限为2005年9月23日至2006年9月22日，第二期发行额为人民币20亿元，期限为2005年11月7日至2006年11月7日。发行方式为贴现发行，债券利率为2.92%，两次发行实际收到融资款人民币3,886,400,000元，差额为预先扣除的债券利息。
应付账款
应付账款主要系应付工程款，余额中无欠持公司5%以上股份的股东的款项。
预收账款
预收账款主要系预收房租押金，公司之子公司宁沪投资预收的广告发布款及公司之子公司现代路桥预收的维修工程款，余额中无欠持公司5%以上股份的股东的款项。
应交税金
期 末 数 年 初 数
人民币元 人民币元
所得税 140,666,263 26,688,023
增值税 3,029,863 674,255
营业税 13,281,529 8,977,043
其他 3,437,607 (4,309,764)
____________ ____________
160,415,262 32,029,557
____________ ____________
____________ ____________
其他应付款
其他应付款余额中无欠持公司5%以上股份的股东的款项。
长期借款
借款单位 外币金额 期末数 年初数 借款到期日 年利率 借款条件
美元 人民币元 人民币元 %
中国银行江苏省分行 4,589,127 39,989,620 39,989,620 2027年7月18日 1 由江苏交通控股有
限公司提供担保
中国银行江苏省分行 1,189,280 3,330,569 6,643,274 2006年9月30日 6.77 由江苏交通控股有
_________ _______ ___________ __________
限公司提供担保
政策性银行及商业银行
专项贷款 4,800,000,000 4,900,000,000
____________ ____________
合 计 4,843,320,189 4,946,632,894
____________ ____________
减：一年内到期长期负债 5,330,049 6,643,274
____________ ____________
一年后偿还的款项 4,837,990,140 4,939,989,620
____________ ____________
____________ ____________
股本
年初数 股权分置 期末数
人民币元 人民币元 人民币元
未上市流通股份 3,665,747,500 (3,665,747,500) -
有限售条件的流通股股份 - 3,617,747,500 3,617,747,500
已上市流通股股份
境外上市的外资股 1,222,000,000 - 1,222,000,000
普通股 150,000,000 48,000,000 198,000,000
____________ ____________ ____________
股份总数 5,037,747,500 - 5,037,747,500
____________ ____________ ____________
____________ ____________ ____________
上述股份每股面值为人民币1元。
本公司股权分置改革方案于2006年4月24日召开的A股市场股东会议上获得审议通过，由本公司全体非流通股股东向股权分置方案实施的股权登记日（即2006年5月12日）登记在册的A股股东每10股支付3.2股股份，以获得其持有的非流通股股份在A股市场的流通权。股权分置方案实施后，本公司原非流通股股东持有的本公司股份变为3,617,747,500股。为保护A股股东利益，维护股价稳定，原非流通股股东特别承诺在自获得上市流通权之日1年至5年不等的时间内不通过上海证券交易所挂牌交易出售所持股份。
资本公积
股本溢价 资产评估增值 股权投资准备 合 计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
年初数及期末数 4,801,561,763 2,682,977,235 4,147,686 7,488,686,684
____________ ____________ _________ ____________
____________ ____________ _________ ____________
盈余公积
法定
盈余公积金 法定公益金 合计
人民币元 人民币元 人民币元
年初数 705,620,867 352,810,432 1,058,431,299
转入 352,810,432 (352,810,432) -
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期末数 1,058,431,299 - 1,058,431,299
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依照《关于<公司法>施行后有关企业财务处理问题的通知》（财企[2006]67号）的有关规定，2005年12月31日的公益金结余,转作盈余公积金管理使用。同时从2006年1月1日起,按照新《公司法》，不再提取公益金。
未分配利润
本期累计数 上年累计数
人民币元 人民币元
年初未分配利润 317,221,038 484,125,200
加：本年/期净利润 548,965,586 696,456,020
减：提取法定盈余公积 - 88,591,196
提取法定公益金 - 44,295,598
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可供股东分配的利润 866,186,624 1,047,694,426
减：资产负债表日后决议
分配的现金股利 - 730,473,388
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年/期末未分配利润 866,186,624 317,221,038
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主营业务收入及主营业务成本
本期累计数 上年同期累计数
收入 成本 收入 成本
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
沪宁高速公路 1,138,422,,420 248,326,670 511,609,123 146,984,499
宁沪二级公路 108,512,080 104,531,508 134,419,478 70,073,990
锡澄广靖高速公路 275,758,835 91,719,761 233,689,056 48,601,974
宁连公路 50,522,099 19,189,185 39,055,051 16,738,623
公路配套服务 241,663,827 244,263,056 84,972,312 91,541,187
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1,814,879,261 708,030,180 1,003,745,020 373,940,273
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主营业务税金及附加
税 种 征 税 基 础 税 率
营业税 通行费、排障清障及养护收入，
广告收入及餐饮收入 3-5%
城市维护建设税 按应缴纳营业税及实际缴纳增值税计征 7%
教育费附加税 按应缴纳营业税及实际缴纳增值税计征 4%
其他业务利润(亏损)
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
排障清障及维修养护收入
-收入 5,908,344 13,215,227
-成本 (5,927,362) (15,015,528)
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(19,018) (1,800,301)
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广告收入
-收入 8,801,375 3,378,173
-成本 (3,659,885) (3,865,040)
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5,141,490 (486,867)
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合计 5,122,472 (2,287,168)
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财务费用
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
利息支出 206,531,841 56,422,485
减：利息收入 4,066,075 2,730,731
其他 243,399 3,535
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202,709,165 53,695,289
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投资收益
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
短期投资收益
项目投资收益 865,000 237,500
长期投资收益
按权益法确认收益 63,108,595 65,399,255
按成本法核算的被投资单位分派利润 200,000 200,000
长期股权投资差额摊销 (5,998,447) (5,998,447)
处置长期股权投资收益 (714,346) 2,623,103
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57,460,802 62,461,411
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补贴收入
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
财政补贴 1,810,000 -
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营业外支出
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
处置固定资产损失 15,395 5,093,168
其他 9,305,090 5,178,882
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9,320,485 10,272,050
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公司会计报表主要项目注释
(1) 长期股权投资
期末数 年初数
人民币元 人民币元
对子公司投资 2,506,349,679 2,473,129,743
对联营企业投资 1,327,446,305 1,382,108,428
其他股权投资 1,750,000 500,000
长期股权投资差额 60,963,769 66,962,216
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合计 3,896,509,753 3,922,700,387
减：长期股权投资减值准备 - -
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长期股权投资净值 3,896,509,753 3,922,700,387
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(2) 主营业务收入及主营业务成本
本期累计数 上年同期累计数
收入 成本 收入 成本
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
沪宁高速公路 1,138,422,420 248,326,669 511,609,123 146,984,499
宁沪二级公路 108,512,080 104,531,508 134,419,478 70,073,990
宁连公路 50,522,099 19,189,185 39,055,051 16,738,623
公路配套服务 234,611,400 235,904,299 64,837,732 72,803,006
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1,532,067,999 607,951,661 749,921,384 306,600,118
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(3) 投资收益
本期累计数 上年同期累计数
人民币元 人民币元
按权益法确认收益 164,693,663 163,013,127
长期股权投资差额摊销 (5,998,447) (5,998,447)
处置长期股权投资收益 (714,346) -
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157,980,870 157,014,680
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补充资料
香港会计准则与中国会计准则的差异
本报表按中国会计准则编制，不同于香港公认会计原则而编制的报表。
于2006年6月30日，本期净利润为人民币548,966千元及资产净值为人民币14,451,052千元，按香港公认会计原则对本期净利润和资产净值的主要调整如下：
本报告期 2006年6月30日止
净利润 资产净值
人民币千元 人民币千元
根据中国会计准则编制报表金额 548,966 14,451,053
按香港公认会计原则调整：
固定资产评估增值及其折旧 15,203 (1,432,375)
递延税项 - 7,983
商誉停止摊销 6,258 18,774
负商誉一次性计入损益 (260) 2,076
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根据香港公认会计原则编制报表金额 570,167 13,047,511
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全面摊薄和加权平均计算后净资产收益率及每股收益
每股收益(元/股) 净资产收益率(%)
报告期利润 全面摊薄 加权平均 全面摊薄 加权平均
主营业务利润 0.2085 0.2085 7.27% 7.30%
营业利润 0.1531 0.1531 5.34% 5.36%
净利润 0.1090 0.1090 3.80% 3.82%
扣除非经常性损益后的净利润 0.1110 0.1110 3.87% 3.88%
非经常性损益项目 账面金额
人民币元
-处置固定资产产生的收益 173,935
-处置长期股权投资产生的损失 (714,346)
-政府补贴 1,810,000
-项目投资收益 865,000
-其他各项营业外收入(支出) (3,728,754)
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小计 (1,594,165)
-对所得税影响 583,473
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合计 (1,010,692)
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八、备查文件
载有董事长签名的半年度报告文本。
载有单位负责人、主管会计工作的负责人签名并盖章的财务报告文本。
报告期内在指定报刊上公开披露过的所有文件文本。
公司章程文本。
在其他证券市场披露的半年度报告文本。
其他有关资料。
承董事会命
沈长全 董事长
二零零六年八月十八日
