公司代码：600419 公司简称：天润乳业
新疆天润乳业股份有限公司
2017 年年度报告摘要
一 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及
未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细
阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真
实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带
的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
董事敖兵因工作原因、独立董事倪晓滨先生因工作出差原因以通讯方式表决。
4 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报
告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2017 年度公司实现归属于上市公
司股东的净利润 99,126,452.35 元，母公司实现净利润 231,526,750.45 元，加以前
年度未分配利润-182,915,319.37 元，根据《公司章程》规定，提取 10%的法定公积
金 4,861,143.11 元，2017 年度可供股东分配的利润为 43,750,287.97 元。
公司拟以总股本 103,557,209 股为基数，每 10 股派发现金红利 2.90 元（含税），
共计分配现金 30,031,590.61 元（含税），剩余未分配利润结转以后年度分配；2017
年度公司不送红股；2017 年度公司以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股，转增
后公司总股本将增加至 207,114,418 股。
该利润分配及资本公积金转增股本预案尚需提交公司 2017 年年度股东大会审议。
二 公司基本情况
1 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 天润乳业 600419 新疆天宏
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 侯晓勤 冯育菠
新疆乌鲁木齐市经济技术开发区（头 新疆乌鲁木齐市经济技术开发区
办公地址
屯河区）乌昌公路2702号 （头屯河区）乌昌公路2702号
新疆天润乳业股份有限公司 2017 年年度报告
电话 0991-3960621 0991-3960621
电子信箱 hxq199@163.com zqb600419@126.com
2 报告期公司主要业务简介
（1）主要业务
公司主要从事乳制品制造业及畜牧业，主要营业收入来源于乳制品销售收入，营
业利润主要来源于乳制品销售业务。
（2）经营模式
公司以产业协同发展为基本思路，坚持产业联动、融合发展的原则，带动种植养
殖、乳品生产、市场服务三大产业结构的调整，其中，公司乳业板块旗下纳入天润科
技和沙湾盖瑞两家乳品生产企业。公司牧业板块充分发挥天山北坡黄金奶源的优势，
目前拥有天澳牧业、沙湾天润和天润烽火台三家奶牛养殖企业，奶牛养殖规模约为
1.58 万头。
（3）行业情况说明详见本报告三、经营情况讨论与分析之 3、行业格局和趋势。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1 近 3 年的主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币
本年比上
2017年 2016年 2015年
年增减(%)
总资产 1,429,461,022.36 1,162,125,213.30 23.00 1,075,567,905.77
营业收入 1,240,197,241.32 875,175,718.98 41.71 588,568,109.49
归属于上市公司股东的净
99,126,452.35 78,273,331.20 26.64 50,860,785.28
利润
归属于上市公司股东的扣
104,562,040.82 69,654,977.96 50.11 45,478,691.42
除非经常性损益的净利润
归属于上市公司股东的净
837,060,693.05 737,672,535.46 13.47 659,656,666.32
资产
经营活动产生的现金流量
196,861,704.18 156,666,132.59 25.66 100,656,792.63
净额
基本每股收益（元／股） 0.96 0.76 26.32 0.55
稀释每股收益（元／股） 0.96 0.76 26.32 0.55
加权平均净资产收益率 增加1.39
12.59 11.20 11.70
（%） 个百分点
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3.2 报告期分季度的主要会计数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 243,183,620.62 358,870,747.40 309,190,038.16 328,952,835.14
归属于上市公司股
23,577,759.01 36,275,416.69 26,473,483.26 12,799,793.39
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 24,068,470.26 36,308,465.57 29,633,596.64 14,551,508.35
损益后的净利润
经营活动产生的现
29,535,680.78 73,781,505.45 18,402,165.47 75,142,352.48
金流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
4 股本及股东情况
4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位: 股
截止报告期末普通股股东总数（户） 7,554
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 8,774
前 10 名股东持股情况
持有有限售 质押或冻结情况
股东名称 报告期内 期末持股数 比例 股东
条件的股份 股份
（全称） 增减 量 (%) 数量 性质
数量 状态
新疆生产建设兵团第十二
师国有资产经营（集团）有 0 38,142,206 36.83 0 无 0 国有法人
限责任公司
新疆生产建设兵团乳业集
0 14,058,254 13.58 14,058,254 质押 8,950,000 国有法人
团有限责任公司
中国平安人寿保险股份有
45,000 3,394,778 3.28 0 无 0 其他
限公司－投连－个险投连
全国社保基金四零四组合 2,849,837 2,849,837 2.75 0 无 0 其他
南方基金－建设银行－中
国人寿－中国人寿委托南 -875,944 2,562,019 2.47 0 无 0 其他
方基金混合型组合
中国农业银行股份有限公
司－鹏华先进制造股票型 2,359,525 2,359,525 2.28 0 无 0 其他
证券投资基金
境内自然
王柯华 700 2,177,500 2.10 0 无 0
人
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中国银行股份有限公司－
富国改革动力混合型证券 138,400 2,000,089 1.93 0 无 0 其他
投资基金
中国平安人寿保险股份有
0 1,749,900 1.69 0 无 0 其他
限公司－万能－个险万能
交通银行股份有限公司－
光大保德信中小盘混合型 1,265,325 1,265,325 1.22 0 无 0 其他
证券投资基金
新疆生产建设兵团第十二师国有资产经营（集团）有限责任公司、
上述股东关联关系或一致行动的说明 新疆生产建设兵团乳业集团有限责任公司第一大股东均为新疆生产
建设兵团第十二师国有资产监督管理委员会。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的
无
说明
4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用 □不适用
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4.4 报告期末公司优先股股东总数及前 10 名股东情况
□适用 √不适用
4.5 公司债券情况
□适用 √不适用
三 经营情况讨论与分析
（一）经营情况讨论与分析
2017 年，全球经济增速复苏动力有所增强；国内经济继续保持平稳增长，各项经
济指标表现较好，一系列改革措施有效推进，推动国内经济提质增效；乳制品行业发
展稳定，国产乳质量安全呈现稳定向好的发展态势，广大消费者对国产乳制品的信心
进一步增强。2017 年是天润乳业稳定发展的一年，公司紧紧围绕总目标，以管理创新
为基础，以科技创新为引领，以结构调整为主线，以市场建设为抓手，以产业发展为
路径，深化企业内部改革，增强了企业的活力和内生动力，基础产业发展势头强劲，
市场营销能力逐渐提升，核心竞争能力持续增强，综合经济实力再上台阶。
2017 年，公司坚持“调结构、拓市场、抓管理、强队伍、转方式、增效益”的经
营理念、“创新、质量、品牌、坚持、效益”工作方针和“提质增效、稳步增长”的
工作总基调。公司 2017 年度实现营业收入 124,019.72 万元；归属于上市公司股东的
净利润 9,912.65 万元；经营活动产生的现金流量净额 19,686.17 万元，较上年同期
分别增长 41.71%、26.64%、25.66%；全年上缴各项税费 8,948.54 万元。
（1）乳业板块
公司乳业板块旗下拥有天润科技和沙湾盖瑞两家乳品生产企业，拥有“天润”、
“盖瑞”、“佳丽”等品牌，产品构成中 60-70%为低温酸奶。2017 年，乳业板块贯
彻执行质量管理，推进自主研发能力，创建高效研发技术团队，培育疆内、疆外营销
网络体系，已经搭建完成五大营销中心，共实现乳制品销售 13.74 万吨，较上年同期
增长 31.58%。
①加强生产源头管理，保障原料奶质量安全
2017 年，公司针对原奶收购标准做了进一步的提高，同时对原奶微生物进行了考
核，使原奶质量得到了提升；完成了学生奶奶源基地的审核工作，通过对学生奶基地
的扩大，有效保障学生奶生产的规范；加强原奶运输管理的透明度，降低原奶的运输
成本及奶源运输的安全管理。
②加快新品研发，促进科技创新
新疆天润乳业股份有限公司 2017 年年度报告
公司坚持以市场为导向，以原始创新为主体，坚持差异化+创新发展的原则，通
过持续优化、调整产品结构，建立了与市场相适应的产品体系。
2017 年公司以浓缩原味酸奶为中心，延伸花色 L 系列，细分市场增加了天润品系
多元化和时尚元素：芒果布丁、蛋奶布丁、燕麦仁酸奶、柠檬海盐酸奶、百果香了、
芝士力量、山楂恋爱了及芝士力量，芝士力量为公司自主研发产品，深受市场青睐。
③完善市场体系建设，积极应对终端需求
2017 年，公司坚持产品、渠道、市场差异化的原则，聚焦市场、聚焦产品、聚焦
渠道。整合调整营销系统。强化全国市场开拓，以强城市型市场体系建设为主，坚持
现代与传统相结合的策略；以产品布局市场渠道，建立电商平台，创新营销模式；强
化经销商和营销团队两大队伍建设，在全国各地建立了市场网络体系，结合发展需求
调整管理模式、激励模式及市场策略，优化资源配置保障优势人才输出，借势市场资
源实现就地有效转化。
④积极实施设备更新、技术改造，加强设备管理
2017 年公司新购设备，有效控制原料奶的菌落总数，提高了产品的质量；为保证
巴氏奶的产品质量，优化巴氏奶工艺，提高设备利用率。
（2）牧业板块
牧业板块作为公司全产业链的基础保障及第一车间，2017 年公司不断规范化管
理，对牧业板块所属子公司实行标准统一管理，为精准饲养管理提供数据支撑。牧业
板块管理质量的不断提高，公司自有奶源体系的建立逐渐成熟。2017 年，公司牛群产
奶量和单产水平再上新台阶。截止 2017 年底，公司奶牛存栏约 1.58 万头，年产奶量
达到 6.66 万吨，原料奶质量合格率达到 100%。
①坚持优选优育，倾力打造精品
公司牧业板块坚持优选优育，制定科学合理的饲养标准，采取不同的饲喂配方，
确保饲喂成本与产奶量控制在合理的区间，借助核心群扩繁和生产性能鉴定，为公司
高质量的原料奶提供可靠保障。
②加强技术交流提升管理水平
2017 年公司积极借智借力，同国内专业养殖企业和知名专家教授进行合作，发挥
特聘专家团队的积极作用，邀请以色列专家到公司进行现场技术服务、现场指导及培
训，进一步提高公司的养殖技术及管理水平。
③在建牧场项目稳步推进
新疆天润乳业股份有限公司 2017 年年度报告
2017 年公司建设项目烽火台示范牧场展厅、芳草天润 5000 头规模化奶牛养殖基
地、天润北亭 3000 头规模化养殖基地建设项目，有利于公司奶源管控、优化产业结
构，有利于促进公司牧业板块向管理规模化、技术集成化和资源综合利用化方向发展。
④焦聚原料奶安全
为从源头上确保原料奶质量，坚持把好饲草原料入口关，公司成立专门的饲草收
购质量督导组，严格收购标准。
公司深化牧场防疫工作，2017 年度生鲜乳质量安全检查合格率 100%。公司牧业
板块所属牧场顺利通过国家级学生奶奶源基地验收，获得学生饮用奶奶源基地证书。
2017 年，公司实施问责制度，建立高压线，多维度防控。
（二）主营业务分析
（1）报告期内主要经营情况
①报告期内公司实现产品销量 13.74 万吨，较上年同期增长 31.58%；实现营业收
124,019.72 万元、实现归属于上市公司股东的净利润 9,912.65 万元、经营活动产生
的现金流量净额 19, 686.17 万元，较上年同期分别增长 41.71%、26.64%、25.66%。
②报告期末公司资产总额 142,946.10 万元、归属于上市公司股东的净资产
83,706.07 万元，较上年期末分别增长 23.00%、13.47%。
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 1,240,197,241.32 875,175,718.98 41.71
营业成本 893,259,461.32 604,085,429.94 47.87
销售费用 155,608,728.38 123,782,957.89 25.71
管理费用 49,218,484.31 52,553,807.42 -6.35
财务费用 -395,626.02 454,085.75 -187.13
经营活动产生的现金流量净额 196,861,704.18 156,666,132.59 25.66
投资活动产生的现金流量净额 -204,715,193.66 -161,300,969.64 -26.92
筹资活动产生的现金流量净额 57,349,204.59 -49,836,547.10 215.07
研发支出 2,907,761.49 1,679,040.58 73.18
（2）收入和成本分析
①营业收入较上年同期增长 41.71%，主要系期公司积极开拓市场，加大新产品的
研发，公司销量较上年同期增长所致。
新疆天润乳业股份有限公司 2017 年年度报告
②营业成本较上年同期增长 47.87%，主要系期报告期部分原材料价格上涨及销量
较上年同期增长所致。
③财务费用较上年同期减少 187.13%，主要系报告期公司归还银行长期借款所致。
④筹资活动产生的现金流量净额较上年同期变动较大，主要系报告期公司设立新
的子公司收到的少数股东投资款及取得银行短期借款增加所致。
⑤研发支出较上年同期增长 73.18%，主要系报告期公司增强自主创新能力、加大
新产品研发投入所致。
（3）主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业成本
毛利率 营业收入比上 毛利率比上年增减
分行业 营业收入 营业成本 比上年增
（%） 年增减（%） （%）
减（%）
乳制品制
1,224,335,985.25 879,512,468.97 28.16 42.41 48.84 减少 3.11 个百分点
造业
畜牧业 7,596,662.51 5,680,528.98 25.22 -44.25 -52.19 增加 12.42 个百分点
合计 1,231,932,647.76 885,192,997.95 28.15 41.06 46.85 减少 2.83 个百分点
主营业务分产品情况
营业成本
毛利率 营业收入比上 毛利率比上年增减
分产品 营业收入 营业成本 比上年增
（%） 年增减（%） （%）
减（%）
自产生鲜
1,065,817.51 924,220.46 13.29 -83.17 -83.58 增加 2.17 个百分点
乳
消耗性生
6,530,845.00 4,756,308.52 27.17 -10.47 -23.95 增加 12.91 个百分点
物资产
巴氏奶系
14,577,520.18 8,604,839.42 40.97 -9.84 -5.23 减少 2.87 个百分点
列
UHT 等鲜
303,695,577.95 227,794,335.89 24.99 62.02 59.99 增加 0.95 个百分点
奶系列
酸奶系列 829,810,752.65 595,289,823.31 28.26 35.91 43.41 减少 3.75 个百分点
乳饮料系
73,862,920.56 46,495,368.88 37.05 65.06 93.91 减少 9.36 个百分点
列
其他 2,389,213.91 1,328,101.47 44.41 210.02 266.06 减少 8.51 个百分点
合计 1,231,932,647.76 885,192,997.95 28.15 41.06 46.85 减少 2.83 个百分点
主营业务分地区情况
毛利 营业收入比上年 营业成本 毛利率比上年增减
分地区 营业收入 营业成本
率（%） 增减（%） 比上年增 （%）
新疆天润乳业股份有限公司 2017 年年度报告
减（%）
疆内 786,812,365.05 560,523,156.51 28.76 11.59 16.28 减少 2.87 个百分点
疆外 445,120,282.71 324,669,841.44 27.06 164.54 168.87 减少 1.17 个百分点
合计 1,231,932,647.76 885,192,997.95 28.15 41.06 46.85 减少 2.83 个百分点
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
√适用 □不适用
分行业：
①乳制品制造业营业收入和营业成本较上年同期分别增长 42.41%、48.84%，主要
系报告期公司积极开拓市场，加大新产品的研发，部分原材料价格上涨及公司销量较
上年同期增长所致。
②畜牧业营业收入和营业成本较上年同期分别减少 44.25%、52.19%，主要系报告
期公司销量增加，自用生鲜乳增加所致。
分产品：
①自产生鲜乳营业收入和营业成本较上年同期分别减少 83.17%、83.58%，主要系
报告期公司销量增加，自用生鲜乳增加所致；
②UHT 系列营业收入和营业成本较上年同期分别增长 62.02%、59.99%，主要系报
告期公司加强自主创新能力，产品销量较上年同期增长所致。
③酸奶系列营业收入和营业成本较上年同期分别增长 35.91%、43.41%，主要系报
告期内公司积极拓展渠道，加大产品销量力度，产品销量较上年同期增长所致。
①乳饮料系列营业收入和营业成本较上年同期分别增长 65.06%、93.91%，主要系
报告期内公司加大奶啤销售力度，产品销量较上年同期增长所致。
分地区：
①疆外营业收入和营业成本较上年同期分别增长 164.54%、168.87%，主要系报告
期公司加大对疆外市场的开拓，销量较上年同期增长所致。
（4）产销量情况分析表
√适用 □不适用
生产量比上 销售量比上 库存量比上
主要产品 生产量 销售量 库存量
年增减（%） 年增减（%） 年增减（%）
乳制品 139,097.24 137,393.06 2,366.64 34.83 31.58 257.25
产销量情况说明：
新疆天润乳业股份有限公司 2017 年年度报告
①乳制品生产量较上年同期增长 34.83%，主要系报告期公司协调产品生产基地、
优化生产能力配置所致。
②乳制品销售量较上年同期增长 31.58%，主要系报告期市场需求量增加，公司积
极开拓市场，并加大新产品的研发所致。
③乳制品库存量较上年同期增长 257.25%，主要系报告期公司产能增加，节日备
货增加所致。
（5）成本分析表
单位：元
分行业情况
上年
本期占 同期 本期金额
分行 成本构成项 总成本 占总 较上年同 情况
本期金额 上年同期金额
业 目 比例 成本 期变动比 说明
(%) 比例 例(%)
(%)
主要系公司销量
原材料 376,767,981.97 42.56 258,290,084.49 42.85 45.87 较上年同期有较
大增长所致
主要系公司花色
酸奶品种增加，销
辅助材料 151,702,646.41 17.14 96,340,968.81 15.98 57.46
量较上年同期有
较大增长所致
主要系包装材料
乳 制 价格上涨及公司
包装材料 241,886,696.44 27.33 156,527,368.09 25.97 54.53
品业 销量较上年同期
有增长所致
人工工资 45,695,777.27 5.16 35,458,256.31 5.88 28.87
折旧费 17,737,016.01 2.00 15,573,574.31 2.58 13.89
水电费 7,239,017.55 0.82 6,160,797.55 1.02 17.50
主要系公司销量
其他 38,483,333.32 4.35 22,552,413.53 3.74 70.64 较上年同期增长
所致
主要系公司销量
原材料 3,769,104.82 0.43 7,987,401.61 1.33 -52.81 增长，自用生鲜乳
增加所致
畜 牧
业 辅助材料 381,865.53 0.04 734,705.98 0.12 -48.02 同上
人工工资 704,650.60 0.08 1,557,056.94 0.26 -54.74 同上
折旧费 511,314.42 0.06 655,935.00 0.11 -22.05
新疆天润乳业股份有限公司 2017 年年度报告
水电费 56,113.56 0.01 78,856.26 0.01 -28.84
其他 257,480.04 0.03 868,168.22 0.14 -70.34 同上
分产品情况
上年
本期占 同期 本期金额
分 产 成本构成项 总成本 占总 较上年同 情况
本期金额 上年同期金额
品 目 比例 成本 期变动比 说明
(%) 比例 例(%)
(%)
主要系公司销量
原材料 613,232.29 0.07 3,783,047.98 0.63 -83.79 增长，自用生鲜乳
增加所致
辅助材料 62,129.41 0.01 347,976.49 0.06 -82.15 同上
自 产
生 鲜 人工工资 114,646.45 0.01 737,464.00 0.12 -84.45 同上
乳 折旧费 83,190.71 0.01 310,668.44 0.05 -73.22 同上
水电费 9,129.66 0.00 37,348.44 0.01 -75.56 同上
其他 41,891.93 0.00 411,187.79 0.07 -89.81 同上
原材料 3,155,872.53 0.36 4,204,353.63 0.70 -24.94
消 耗
辅助材料 319,736.12 0.04 386,729.49 0.06 -17.32
性 生
物 资 人工工资 590,004.15 0.07 819,592.95 0.14 -28.01
产 折旧费 428,123.71 0.05 345,266.56 0.06 24.00
水电费 46,983.90 0.01 41,507.82 0.01 13.19
其他 215,588.11 0.02 456,980.43 0.08 -52.82
原材料 5,950,307.91 0.67 6,830,513.26 1.13 -12.89
主要系公司研发
包装材料 1,080,536.30 0.12 425,725.50 0.07 153.81
新产品所致
巴 氏 人工工资 712,773.62 0.08 811,834.58 0.13 -12.20
奶 系
折旧费 293,419.22 0.03 375,031.42 0.06 -21.76
列
水电费 107,559.35 0.01 137,700.18 0.02 -21.89
其他 460,243.03 0.05 499,129.75 0.08 -7.79
主要系公司销量
原材料 134,195,190.86 15.16 83,588,980.38 13.87 60.54 增长及调整生产
工艺所致
UHT 等
鲜 奶 辅助材料 4,354,081.78 0.49 6,277,224.75 1.04 -30.64 同上
系列 包装材料 53,968,330.31 6.10 29,394,348.98 4.88 83.60 同上
人工工资 15,016,096.67 1.70 10,280,727.37 1.71 46.06 同上
新疆天润乳业股份有限公司 2017 年年度报告
折旧费 5,572,552.30 0.63 4,353,395.13 0.72 28.00
水电费 2,460,671.17 0.28 1,815,679.47 0.30 35.52 同上
其他 12,227,412.79 1.38 6,673,281.67 1.11 83.23 同上
主要系公司销量
原材料 222,879,834.25 25.18 162,119,790.36 26.90 37.48 较上年同期增长
所致
酸 奶 辅助材料 138,937,085.80 15.70 85,907,039.35 14.25 61.73 同上
系列 包装材料 169,102,811.91 19.10 116,487,039.14 19.32 45.17 同上
人工工资 26,377,544.17 2.98 22,490,722.08 3.73 17.28
折旧费 10,393,453.27 1.17 9,978,994.08 1.66 4.15
水电费 4,129,143.06 0.47 3,889,392.51 0.65 6.16
其他 23,469,950.84 2.65 14,225,722.95 2.36 64.98 同上
原材料 12,650,951.65 1.43 5,491,559.90 0.91 130.37 同上
辅助材料 8,357,472.44 0.94 4,108,356.53 0.68 103.43 同上
乳 饮
料 系 包装材料 17,676,007.76 2.00 10,170,817.61 1.69 73.79 同上
列 人工工资 3,585,923.84 0.41 1,872,379.27 0.31 91.52 同上
折旧费 1,476,175.54 0.17 864,955.83 0.14 70.66 同上
水电费 541,125.02 0.06 317,585.58 0.05 70.39 同上
其他 2,207,712.64 0.25 1,152,728.39 0.19 91.52 同上
主要系研发新产
其 他 原材料 1,091,697.30 0.12 259,240.59 0.04 321.11 品销量较上年同
系列 期增长所致。
辅助材料 54,006.39 0.01 48,348.19 0.01 11.70
包装材料 59,010.16 0.01 49,436.86 0.01 19.36
人工工资 3,438.96 0.00 2,593.01 0.00 32.62 同上
折旧费 1,415.68 0.00 1,197.86 0.00 18.18
水电费 518.95 0.00 439.82 0.00 17.99
其他 118,014.03 0.01 1,550.78 0.00 7,510.00 同上
成本分析其他情况说明
□适用 √不适用
（6）主要销售客户及主要供应商情况
√适用 □不适用
前五名客户销售额 85,095,165.73 元，占年度销售总额 6.87%；其中前五名客户
销售额中关联方销售额 0 元，占年度销售总额 0%。
新疆天润乳业股份有限公司 2017 年年度报告
单位：元
序号 客户名称 本期金额 占营业收入总额的比例（%）
1 客户一 21,953,209.16 1.77
2 客户二 20,910,694.02 1.69
3 客户三 16,652,925.24 1.34
4 客户四 13,228,992.93 1.07
5 客户五 12,349,344.38 1.00
合计 85,095,165.73 6.87
前五名供应商采购额 269,111,685.65 元，占年度采购总额 30.40%；其中前五名供应
商采购额中关联方采购额 31,146,823.00 元，占年度采购总额 3.52%。
单位：元
序号 客户名称 本期金额 占营业成本总额的比例（%）
1 供应商一 80,835,070.28 9.13
2 供应商二 62,924,869.89 7.11
3 供应商三 57,275,957.96 6.47
4 供应商四 36,928,964.52 4.17
5 供应商五 31,146,823.00 3.52
合计 269,111,685.65 30.40
其他说明
无
（7）费用
√适用 □不适用
单位：元
科目 本期数 上年同期数 变动数 变动比例（%）
销售费用 155,608,728.38 123,782,957.89 31,825,770.49 25.71
管理费用 49,218,484.31 52,553,807.42 -3,335,323.11 -6.35
财务费用 -395,626.02 454,085.75 -849,711.77 -187.13
所得税费用 15,796,684.39 15,789,637.89 7,046.50 0.04
财务费用较上年同期减少 187.13%，主要系报告期归还银行长期借款所致。
（8）研发投入
研发投入情况表
新疆天润乳业股份有限公司 2017 年年度报告
√适用 □ 不适用
单位：元
本期费用化研发投入 2,907,761.49
本期资本化研发投入 0
研发投入合计 2,907,761.49
研发投入总额占营业收入比例（%） 0.23
公司研发人员的数量 13 人
研发人员数量占公司总人数的比例（%） 0.75
研发投入资本化的比重（%） 0
（9）现金流
√适用 □不适用
单位：元
科目 本期数 上年同期数 变动数 变动比例（%）
经营活动产生的
196,861,704.18 156,666,132.59 40,195,571.59 25.66
现金流量净额
投资活动产生的
-204,715,193.66 -161,300,969.64 -43,414,224.02 -26.92
现金流量净额
筹资活动产生的
57,349,204.59 -49,836,547.10 107,185,751.69 215.07
现金流量净额
筹资活动产生的现金流量净额较上年同期变动，主要系报告期内公司设立新的子公司
及取得银行短期借款增加所致。
（10）资产、负债情况分析
单位：元
本期期 本期期末
上期期末
末数占 金额较上
数占总资
项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数 期期末变 情况说明
产的比例
的比例 动比例
（%）
（%） （%）
主要系报告期公司营业收入
货币资金 171,880,589.43 12.02 122,384,874.32 10.53 40.44 增加及设立新的子公司收到
少数股东投资款增加所致。
主要系报告期公司收回
其他应收款 7,552,681.06 0.53 11,222,068.73 0.97 -32.70
欠款所致。
主要系报告期公司网络协同
在建工程 94,487,665.00 6.61 60,784,122.46 5.23 55.45 项目、技术中心项目及煤改
气项目投资增加所致。
递延所得税 主要系报告期公司计提
2,026,184.40 0.14 648,783.27 0.06 212.31
资产 固定资产减值增加所致。
新疆天润乳业股份有限公司 2017 年年度报告
其他非流动 主要系报告期公司预付
4,695,987.12 0.33 29,783,099.92 2.56 -84.23
资产 办公楼款减少所致。
主要系报告期公司产量增
应付账款 197,579,789.00 13.82 119,098,032.72 10.25 65.90
加，相应材料款增加所致。
主要系报告期公司预缴
应交税费 5,226,869.48 0.37 9,646,171.84 0.83 -45.81
企业所得税所致。
主要系报告期公司归还银行
应付利息 0.00 0.00 10,441.56 0.00 -100.00
长期借款所致。
主要系报告期公司子公
应付股利 10,226,508.52 0.72 209,186.30 0.02 4,788.71
司实施利润分配所致。
主要系报告期公司销售
其他应付款 64,988,722.87 4.55 49,290,565.98 4.24 31.85 保证金、运输费等增加所
致。
一年内到期
主要系报告期公司偿还
的非流动负 8,102,382.09 0.57 14,926,584.65 1.28 -45.72
银行长期借款所致。
债
主要系报告期公司返还
专项应付款 580,218.10 0.04 12,563,520.10 1.08 -95.38 未实施的廉租住房、棚户
区改造专项资金所致。
主要系报告期公司销量增
未分配利润 105,307,614.38 7.37 11,042,305.14 0.95 853.67 加，收入增加，相应利润增
加所致。
主要系报告期公司成立新的
少数股东权
97,011,833.79 6.79 45,678,093.38 3.93 112.38 公司，收到少数股东投资款
益
所致。
其他说明
无
11、投资状况分析
（1）对外股权投资总体分析
公司于 2017 年 3 月 24 日召开第六届董事会第二次会议，审议通过了《新疆天润
乳业股份有限公司关于设立控股子公司的议案》与阜康市阜北农工商联合企业公司共
同出资 6,000 万元人民币，设立天润北亭，公司持股 70%。
公司投资设立天润优品，出资 500 万元人民币，持股 100%，于 2017 年 3 月 2 日
在新疆维吾尔自治区工商局经济技术开发区分局注册成立。
（2）主要控股参股公司分析
公司 主要产品或服
行业 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
名称 务
天润 乳品制 乳品、饮料生产
21,770.00 68,100.96 30,608.22 123,319.15 12,617.23 10,470.82
科技 造业 加工与销售等
新疆天润乳业股份有限公司 2017 年年度报告
公司 主要产品或服
行业 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
名称 务
天澳 奶牛养殖；生鲜
畜牧业 30,000.00 45,397.66 32,581.62 21,272.92 2,357.07 1,480.19
牧业 乳收购、销售
（三）公司关于公司未来发展的讨论与分析
1、经营计划
2018 年是我国实施“十三五”规划的重要一年，党的十九大带领中国走进了新时
代，开启了中国特色社会主义建设的新征程，乳制品行业将会迎来难得的机遇与挑战。
2018 年公司聚焦新目标，开启新征程，加快企业向数字化、智能化方向发展，以提高
产量、降低成本为核心，优化产业结构，促进健康发展。
（1）经济目标
2018 年公司计划实现产品销量 15 万吨；预计实现营业收入 14 亿元（合并报表）。
（2）2018 年，公司将重点推进如下工作：
①推进智能化、信息化，强化精细化管理
乳品工业以提升产能，提高质量，保障供给为重点，通过挖潜改造提高产能；优
化产能，提高市场供给量。
发挥特聘专家团队、博士后工作站和技术中心的作用，搭建产业升级、产品创新
平台，提高产品质量，提升智能化程度。
②推进种养产业协调发展，打牢发展基础
养殖产业以提高产量、降低成本为核心，优化牛群结构，做好选种选配工作，组
建核心牧场。解决牧场精准饲养模式，降低饲喂成本，提升奶牛养殖水平及盈利能力。
③建立合作共赢的新型市场体系
公司将不断深化产销体系的改革。建立线上线下两大市场平台。转变销售模式，
增强市场有效性，增加市场销量，扩大市场占有率，为产业发展打好基础。
④提高经济发展的速度与质量
加大产品创新力度，使产品创新由集成创新向原始创新转变，打造新品类，扩长
板、补短板，突出市场需求导向，加快技术升级和设备更新，加快新品研发和储备，
根据市场发展动态，制定新产品规划，梯次推出新产品，培育核心产品群，通过产品
创新，加快对传统产品升级换代，持续优化产品结构，增强抗御市场风险的能力，提
高乳品工业的发展质量，增强经济发展的质量与活力。
新疆天润乳业股份有限公司 2017 年年度报告
2、行业格局和趋势
（1）乳制品加工业
①根据国家农业部、国家发展与改革委员会、工业和信息化部、商务部、国家食
品药品监督管理总局联合发布的《全国奶业发展规划（2016-2020 年）》数据显示，我
国人均奶类消费量仅为世界平均水平的 1/3、发展中国家的 1/2。随着城乡居民收入
水平提高、城镇化推进和二胎政策的实施，奶类消费有较大增长潜力。预计 2020 年
全国奶类总需求量为 5800 万吨，年均增长 3.1%，比“十二五”年均增速高 0.5 个百
分点。《全国奶业发展规划（2016-2020 年）》中强调了“一杯牛奶强壮一个民族、小
康社会不能没有牛奶”的战略定位，以“4 个突出”为发展原则，种好草、养好牛、
产好奶、推动一体化，确立到 2020 年我国奶源自给率不低于 70%、规模养殖比重不低
于 70%等奶业发展目标。
②《中共中央、国务院关于实施乡村振兴战略的意见》（2018 年 1 月 2 日）明确
提出实施质量兴农战略，突出强调做大做强民族奶业。
③新疆生产建设兵团十三五发展规划中，强调了“乳品加工业支持兵团乳业集团
联合天润乳业等上市公司，实现企业间资产重组，利用‘互联网+’技术联合全球专
业资源，引入‘以销定产’及‘个性化定制’生产方式，全力打造国际乳产品生产基
地，主打‘大兵团’品牌。”公司作为兵团唯一乳品产业整合平台，将积极借助资本
市场的力量，实现自我突破与发展做优做强兵团乳品产业。
④据中商产业研究院发布的《2017-2022 年中国酸奶市场前景及投资机会研究报
告》指出，酸奶市场经历了高速增长期，并于 2015 年超过 800 亿元。2015-2020 年，
由于基数的扩大，酸奶市场的增长率将略有下降，但复合增长率仍有 18%。另外，酸
奶在液态乳中的比重也逐年增加，2015 年已超过 30%，今后也将继续上升，逐渐和国
际接轨。2016 年酸奶市场规模达到 1006 亿元，预计 2020 年酸奶市场规模将达到 1906
亿元，届时在液态乳中占比将超过 50%。
（2）畜牧养殖业
①中国奶业发生了四大根本性变化，一是养殖水平大幅度提高，2016 年全国奶牛
养殖场（户）100 头以上规模养殖比例达到 53%，100%实现机械化挤奶，80%使用全混
合日粮（TMR），荷斯坦牛平均年单产 6.4 吨，规模牧场平均达到 8.4 吨，生鲜乳供应
充足。二是生鲜乳质量大幅度提高，已步入国际先进水平，完全具备生产一流优质乳
制品的基础和条件。据农业部监测，全国生鲜乳乳蛋白率平均 3.22%，规模牧场为
新疆天润乳业股份有限公司 2017 年年度报告
3.33%；乳脂率 3.81%，规模牧场为 3.87%；菌落总数平均 25 万，规模牧场为 13 万；
体细胞数平均 59.1 万，规模牧场 30.1 万。三是监管监测水平大幅度提升，目前国家
对奶业实行的是史上最严格，甚至是最严苛的全产业链的监管制度，国家食药总局每
年用于监测奶业的经费有 1 亿元，2016 年违禁添加物检测合格率 100%，生鲜乳检测
合格率 99.8%，乳制品检测合格率 99.5%，婴幼儿配方奶粉合格率 98.7%，而同期食品
检测合格率为 96.8%。四是奶业集中度越来越高，规模养殖比例从 2008 年不足 20%增
至 53%，奶站从 2.3 万个减至 6130 个，规模以上乳制品企业 627 家，婴儿配方奶粉企
业 103 家。
②《全国奶业发展规划（2016-2020 年）》从保障供给能力、质量安全水平及产业
素质三个层面给出了 13 项 2020 年奶业发展目标，并具体提出十一大主要任务，分别
为：优化区域布局；发展奶牛标准化规模养殖；提升婴幼儿配方乳粉竞争力；推动乳
制品加工业发展；加强乳品质量安全监管；加快推进产业一体化；打造国产乳品品牌；
加强良种繁育及推广；促进优质饲草料生产；推进奶牛粪污综合利用；奶牛疫病防控。
按照规划十三五期间上游奶牛养殖业产量将保持 1.16%的年复合增速，同时限定生鲜
乳自给率下限是 70%，促进规模化发展，2020 年 100 头以上规模养殖比重达到 70%
以上，并且奶牛单产由 6 吨/年提高至 7.5 吨/年。
③新疆生产建设兵团发布《“十三五”时期兵团农业现代化发展规划》及《新疆
生产建设兵团国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》，规划及纲要中强调了在
十三五期间，兵团着力做强现代畜牧业，发展规模养殖场，加快提高标准化规模养殖
水平，支持龙头企业参与养殖基地建设，以及团场围绕龙头建基地等优惠政策，在政
策上给予上游奶牛养殖业支持。
3、公司发展战略
（1）聚焦战略
公司将继续立足以低温酸奶为核心，确立领先低温、做强常温、突破乳饮的产品
发展思路，以疆内市场为核心，向疆外市场延伸,整合调整营销系统，推进产品力--
品牌力--生命力、制造力--创造力--发展力的有效转变，实现真正的“天山南北，润
康中国”，为提升国民身体素质、推进绿色可持续发展做出新的贡献。
（2）产业升级战略
新疆天润乳业股份有限公司 2017 年年度报告
公司以产业协同发展为基本思路，坚持产业联动、融合发展的原则，带动了种植
养殖、乳品生产、市场服务三大产业结构的调整，实施板块化管控，注重精细化管理，
调整产品结构，统一标准方案，推进绩效改革，提质降本增效，防控风险，为企业发
展保驾护航。通过建立以工哺牧的机制，形成了养殖、加工两大产业与市场相互匹配
协同发展，实现从田间--餐桌的有机转变，从绿色--健康的无限循环。
（3）资源整合战略
公司将发挥资本作用加快产业发展。加快标的企业的培育孵化，通过产业并购、
重组、合作等形式加快实施走出去战略；发挥上市公司的融资功能，推进重大融资项
目的实施；对现有奶业资源进行整合，实行规模化、集约化、科学化养殖，降低饲喂
成本，逐步改善奶源基地的生产条件，提高单产和效益，推进产业发展和升级，转变
经济增长的方式。
（4）科技创新战略
公司将加大科技创新力度，既要学习借鉴国内外先进的技术，借助社会创客及其
团队的力量，使产品创新由集成创新向原始创新转变，更要发挥自身优势，引进高端
人才和新技术，打造新品类，扩长板、补短板，突出市场需求导向，加快技术升级和
设备更新，增品种、提品质、创品牌，拓市场，实现乳品加工业转型升级。
（4）人才强企战略
公司做好社会人才引进工作，建立人才信息库，做好人才储备。做好特聘专家的
工作对接，完成博士后工作站和技术中心专业技术人员的选配，打造公司专业化科技
创新团队；加强与国内外科研院校的合作交流，建立和完善考核激励机制，制定科技
创新奖励办法，建立一支技术过硬、能出成果的人才队伍，为经济高质量发展提供强
有力的智力保障。
（6）管理提升战略
公司按照完善现代企业制度的要求，以提高国有企业运行质量和经济效益为目
标，以强化对权力集中、资金密集、资源富集、资产聚集部门和岗位的监督为重点，
不断完善规章制度，及时堵塞经营管理漏洞，建立问责长效机制、约束有效的经营投
资责任体系，全面推进依法治企，健全协调运转、有效制衡的法人治理结构，提高国
有资本效率、增强国有企业活力、防止国有资产流失，实现国有资本保值增值。
4、可能面对的风险
新疆天润乳业股份有限公司 2017 年年度报告
（1）产品质量风险
由于产品质量重大事故的发生，产生的公司质量风险。对此，公司一方面加大产
品质量管理，以国家食品安全和相关法律法规为基础，不断完善产品质量体系，持续
改进公司产品质量保障能力，牢固树立产品质量零容忍的质量理念；其次公司加大产
品质量隐患排查，不断加大技术设施改造力度，通过硬件设施的完善，降低产品质量
发生风险；其三，公司加大产品质量检测和风险评估的能力，加大实验检测仪器设备
和人员投入，积极建立产品质量事前预防，事中管控的有效预防体系，规避大规模产
品质量事故的发生。
（2）公司奶牛养殖的防疫风险
奶牛易发生肢蹄病、口蹄疫、流感、乳房炎、子宫炎等多种疫病，这些疫病的爆
发将严重影响牛奶的产量和质量，甚至可能导致奶牛大量死亡或被宰杀。公司已建立
了完备的卫生防疫规程，采取隔离、消毒、分散饲养、疫苗注射等多种措施预防疫病
的发生，公司下属大型规模化养殖场均远离人口密集区，周围数公里内没有其他养殖
场，进一步降低了疾病传播的风险；公司养殖场均聘请专业兽医负责疫病的预防和治
疗，并且其主要管理人员及核心员工具有多年的畜牧养殖工作经验，对牲畜疾病的预
防和治疗都具有丰富的应对经验；另一方面加大奶牛等生物性资产保险，规避风险损
失。
（3）自然灾害风险
公司牧业板块从事奶牛规模化、集约化养殖业务，由于奶牛的生长和繁育对自然
条件有较大的依赖性，并且天气等自然条件的变化也会对奶牛牧养所需的牧草、青贮
饲料等原料植物生长产生影响，故自然条件的变化将直接影响奶牛养殖企业的经营成
果。此外，如果发生雪灾、旱灾等重大自然灾害，将可能对饲养奶牛造成损失。
（4）企业管理风险
由于企业战略和管理导致的风险。对此，公司强化战略规划和战略管理，根据公
司内外部环境实时调整战略规划，提高战略规划的科学性和前瞻性；其次公司加强内
部管理，完善以内控为主导的企业风险防控体系，规避管理风险；其三公司加大管理
人员学习培训，不断提高管理意识和水平，提高风险识别和防控能力；其四公司加大
危机管理，建立危机应急处置预案，提高公司处理和化解危机的能力，增强公司生存
发展能力。
新疆天润乳业股份有限公司 2017 年年度报告
四、导致暂停上市的原因
□适用 √不适用
五、面临终止上市的情况和原因
□适用 √不适用
六、公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
□适用√不适用
七、公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用√不适用
八、与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说
明
√适用□不适用
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指投资方拥有对被投资
方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资
方的权力影响其回报金额。
董事长：刘让
董事会批准报送日期：2018 年 3 月 26 日
