上海现代制药股份有限公司
2022 年第一次临时股东大会
会议资料
2022 年 07 月
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
目录
2022 年第一次临时股东大会会议须知....................................................................... 2
2022 年第一次临时股东大会会议议程....................................................................... 3
关于公司符合非公开发行 A 股股票条件的议案 ....................................................... 4
关于 2022 年度非公开发行 A 股股票方案的议案 ..................................................... 6
关于《2022 年度非公开发行 A 股股票预案》的议案 .............................................. 9
关于《2022 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告》的议案 47
关于本次非公开发行 A 股股票涉及关联交易的议案 ............................................. 51
关于与发行对象签署《附条件生效的非公开发行股份认购协议》的议案.......... 55
关于非公开发行 A 股股票摊薄即期回报、填补措施及相关主体承诺的议案 ..... 59
关于前次募集资金使用情况报告的议案.................................................................. 67
关于《未来三年（2022-2024 年）股东回报规划》的议案 ................................... 74
关于提请股东大会授权公司董事会及其授权人士办理本次非公开发行股票相关
事宜的议案.................................................................................................................. 77
1
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
上海现代制药股份有限公司
2022 年第一次临时股东大会会议须知
为维护全体股东的合法权益，确保公司股东大会的正常秩序和议事效率，根
据中国证券监督管理委员会《上市公司股东大会规则》及《公司章程》等的有关
规定，特制定股东大会须知，望出席股东大会的全体人员遵照执行：
1、本公司根据《公司法》《证券法》《上市公司股东大会规则》及《公司章
程》等有关规定，认真做好召开股东大会的各项工作。
2、出席会议的股东依法享有发言权、咨询权、表决权等各项权利，但需由
公司统一安排发言和解答。
3、股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式进行。现场会议股东以
其所持有的有表决权的股份数额行使表决权，每一股份享有一票表决权。股东在
投票表决时，应当在表决票中每项议案下设的“同意”、“反对”、“弃权”三项
中任选一项，并以打“√”表示。未填、错填、涂改、字迹无法辨认的表决票视
为无效。网络投票方式详见公司发布的《关于召开 2022 年第一次临时股东大会
的通知》。
4、本次股东大会审议的议案中，议案一至议案六、议案十为特别决议议案。
5、本次股东大会审议的议案中，所有议案均需对中小投资者单独计票。
6、本次股东大会审议的议案中，议案一至议案六涉及关联交易，需回避表
决的关联股东有：中国医药集团有限公司、上海医药工业研究院有限公司、中国
医药投资有限公司、国药控股股份有限公司、国药集团一致药业股份有限公司。
7、股东大会期间，全体出席人员应当认真履行法定职责，任何人不得扰乱
大会的正常秩序和会议程序；会议期间请关闭手机或将其调至振动状态。
8、为做好新冠疫情防控，保障参会安全，建议股东及股东代表优先通过网
络投票方式参加本次股东大会。
9、参加现场会议的股东及股东代表应采取有效的防护措施，配合做好参会
登记。须现场扫场所码或数字哨兵，开展“现场抗原+72 小时内核酸检测阴性证
明”、测温等查验和登记。会议全程须佩戴口罩并保持必要的座次距离。不符合
疫情防控政策要求及股东或股东代表身份的，将无法进入会场。
10、公司聘请北京市中伦（上海）律师事务所的执业律师参加本次股东大会
并出具法律意见书。
2
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
上海现代制药股份有限公司
2022 年第一次临时股东大会会议议程
一、现场会议基本情况
（一）召开时间：2022 年 7 月 21 日 14：00
（二）召开地点：上海市浦东新区建陆路 378 号公司 B1 楼五楼会议室
（三）会议主持：董事长周斌先生
（四）与会人员：1、截至 2022 年 7 月 14 日（星期四）交易结束在中国证
券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司股东（包括股东代理人，该
代理人不必是公司股东）；2、公司董事、监事及高级管理人员；3、公司聘请的
律师等中介机构人员；4、其他人员。
二、会议议程
（一）董事会秘书宣读会议须知
（二）主持人报告股东现场到会情况
（三）审议本次股东大会各项议案
（四）股东代表提问
（五）公司董事、高级管理人员回答问题
（六）股东及其委托代理人对相关议案投票表决
（七）宣布表决结果
（八）律师宣读会议见证意见
主持人宣布会议结束
3
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
议案一：
上海现代制药股份有限公司
关于公司符合非公开发行 A 股股票条件的议案
各位股东：
根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证
券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司证券发行管理办法》（以下简称《管理
办法》）、《上市公司非公开发行股票实施细则》（以下简称《实施细则》）等有关
法律、法规及规范性文件的规定，公司认真对照上市公司非公开发行股票的有关
要求，对公司的实际经营情况及相关事项进行了逐项自查，认为公司符合现行非
公开发行股票的有关规定，具备非公开发行股票的条件。
一、公司本次非公开发行股票（以下简称“本次非公开发行”）属于上市公
司非公开发行 A 股股票。
二、依据《公司法》《证券法》《管理办法》《实施细则》等法律法规及规范
性文件的规定，对公司本次非公开发行的条件进行了逐一核对：
1、公司本次非公开发行的股票种类与公司已发行上市的股票相同，均为人
民币普通股，每一股份具有同等权利，符合《公司法》第一百二十六条的规定。
2、公司本次非公开发行的股票发行价格超过票面金额，符合《公司法》第
一百二十七条的规定。
3、本次非公开发行不采用广告、公开劝诱和变相公开的方式，符合《证券
法》第九条第三款的规定。
4、本次非公开发行的特定发行对象为中国医药集团有限公司，不超过 35 名，
符合《管理办法》第三十七条的规定。
5、本次非公开发行的发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票
均价的 80%（定价基准日为关于本次非公开发行的董事会决议公告日），中国医
药集团有限公司认购的本次非公开发行的股票自发行结束之日起 18 个月内不得
转让，符合《管理办法》第三十八条、《实施细则》第七条的规定。
6、本次非公开发行募集资金的数额和使用符合《管理办法》第十条的规定，
包括：
4
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
（1）募集资金数额不超过项目需要量；
（2）募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和
行政法规的规定；
（3）除金融类企业外，本次募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产
和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或间接投
资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
（4）投资项目实施后，不会与控股股东或实际控制人产生同业竞争或影响
公司生产经营的独立性；
（5）建立募集资金专项存储制度，募集资金必须存放于公司董事会决定的
专项账户。
7、公司不存在《管理办法》第三十九条规定的不得非公开发行股票的情形，
包括：
（1）本次非公开发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
（2）公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；
（3）公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；
（4）现任董事、高级管理人员最近三十六个月内受到过中国证券监督管理
委员会的行政处罚，或者最近十二个月内受到过证券交易所公开谴责；
（5）公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查
或涉嫌违法违规正被中国证券监督管理委员会立案调查；
（6）最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无
法表示意见的审计报告；
（7）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。
综上，本次非公开发行符合《公司法》《证券法》《管理办法》《实施细则》
等法律法规及规范性文件的规定。
请审议。
上海现代制药股份有限公司董事会
5
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
议案二：
上海现代制药股份有限公司
关于 2022 年度非公开发行 A 股股票方案的议案
各位股东：
根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发
行管理办法》《上市公司非公开发行股票实施细则》等法律、法规和规范性文件
的规定，公司本次非公开发行股票（以下简称“本次非公开发行”）拟定方案如
下：
1、发行股票的种类和面值
本次非公开发行的股票种类为中国境内上市人民币普通股（A 股），每股面
值为人民币 1.00 元。
2、发行方式和发行时间
本次非公开发行全部采用向特定对象非公开发行的方式，公司将在获得中国
证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）关于本次发行核准文件的有效
期内选择适当时机实施。
3、发行对象及认购方式
本次非公开发行的发行对象为中国医药集团有限公司（以下简称“国药集
团”）。本次发行前，国药集团直接及间接持有公司 59.07%的股份，为间接控制
公司的股东。国药集团通过人民币现金方式认购本次非公开发行的全部股票，公
司向国药集团非公开发行股票构成关联交易。
4、定价基准日、发行价格及定价原则
本次非公开发行价格为 8.37 元/股，公司向特定对象发行股票的定价基准日
为公司第七届董事会第十八次会议决议公告日，发行价格不低于定价基准日前
20 个交易日公司股票均价（定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价=定价
基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）
的 80%与截至定价基准日公司最近一期末经审计的归属于上市公司股东的每股
净资产值孰高者（结果保留两位小数并向上取整），最终发行价格以中国证监会
核准的价格为准。
6
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
在定价基准日至本次非公开发行完成日期间，公司如有派息、送股、资本公
积金转增股本等除权、除息事项，将按照相关规则对本次非公开发行价格作相应
调整。调整公式如下：
（1）派发现金股利：P1=P0-D
（2）送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）
（3）两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）
其中，P0 为调整前发行价格，每股派发现金股利为 D，每股送红股或转增
股本数为 N，调整后发行价格为 P1。
5、发行的数量
本次非公开发行股票数量不超过 143,369,175 股（含本数），不超过本次发行
前公司总股本的 30%。
若公司股票在定价基准日至本次非公开发行完成日期间发生送股、资本公积
金转增股本或因其他原因导致本次非公开发行前公司总股本发生变动及本次非
公开发行价格发生调整的，则本次非公开发行的股票数量将进行相应调整。最终
发行股票数量以中国证监会核准的数量为准。
6、限售期
本次向特定对象发行的股份，自发行上市之日起 18 个月内不得转让。发行
对象基于本次非公开发行所取得股票因送股、转增股本等原因所衍生取得的股票
亦应遵守上述股票锁定期安排。限售期结束后按中国证监会及上海证券交易所的
有关规定执行。
7、上市地点
本次非公开发行的股票上市地点为上海证券交易所。
8、本次非公开发行前的滚存未分配利润安排
本次非公开发行完成前滚存的未分配利润将由本次非公开发行完成后的股
东按照发行后所持股份比例共享。
9、本次非公开发行决议的有效期
本次非公开发行决议自公司股东大会审议通过之日起 12 个月内有效。
10、募集资金用途
本次发行计划募集资金总额不超过 120,000.00 万元，在扣除发行费用后将全
部用于补充流动资金和偿还债务。
7
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
请审议。
上海现代制药股份有限公司董事会
8
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
议案三：
上海现代制药股份有限公司
关于《2022 年度非公开发行 A 股股票预案》的议案
各位股东：
根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发
行管理办法》《上市公司非公开发行股票实施细则》及《公开发行证券的公司信
息披露内容与格式准则第 25 号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报
告书》等相关法律、法规和规范性文件的规定，公司就本次非公开发行事宜编制
了《上海现代制药股份有限公司 2022 年度非公开发行 A 股股票预案》（详见附
件）。
请审议。
附件：上海现代制药股份有限公司 2022 年度非公开发行 A 股股票预案
上海现代制药股份有限公司董事会
9
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
附件：
上海现代制药股份有限公司
Shanghai Shyndec Pharmaceutical Co., Ltd.
（注册地址：上海市浦东新区建陆路 378 号）
2022 年度非公开发行
A 股股票预案
10
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
公司声明
1、公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，并确认不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
2、本次非公开发行股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；
因本次非公开发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。
3、本预案是公司董事会对本次非公开发行股票的说明，任何与之相反的声
明均属不实陈述。
4、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次非公开发行股票相关事项的
实质性判断、确认、批准或核准，本预案所述本次非公开发行股票相关事项的生
效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。
5、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或
其他专业顾问。
11
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
特别提示
本部分所述词语或简称与本预案“释义”所述词语或简称具有相同含义。
1、本次发行预案已经公司第七届董事会第十八次会议及第七届监事会第十
三次会议审议通过，尚须获得有权国资监管单位批准及股东大会审议通过，并经
中国证监会核准后方可实施。
2、本次非公开发行股票的发行对象为国药集团，符合监管部门规定的不超
过三十五名发行对象的规定。发行对象将以人民币现金方式认购公司本次非公开
发行的股票。
3、本次发行的定价基准日为本次非公开发行 A 股股票的董事会决议公告日，
发行价格为 8.37 元/股。若公司股票在本次发行定价基准日至本次发行完成日期
间，发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项的，则本次发行价格
将相应调整。
本次发行的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票均价（定价
基准日前 20 个交易日发行人股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易
总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）的 80%与截至定价基准日发行人
最近一期末经审计的归属于上市公司股东的每股净资产值孰高者（结果保留两位
小数并向上取整）。最终发行价格以中国证监会核准的价格为准。
4、发行数量
本次非公开发行股票数量不超过 143,369,175 股（含本数），不超过本次非公
开发行前公司总股本的 30%，并以中国证监会关于本次非公开发行的核准文件
为准。
在本次发行定价基准日至本次发行完成日期间，若公司发生送股、资本公积
转增股本或因其他原因导致本次非公开发行前公司总股本发生变动及本次非公
开发行价格发生调整的，则本次非公开发行的股票数量将进行相应调整。
5、募集资金规模和用途
本次非公开发行 A 股股票募集资金总额不超过 120,000.00 万元，扣除发行
费用后全部用于补充流动资金及偿还债务。
6、限售期
发行对象认购本次发行的股票自发行上市之日起十八个月内不得转让，法律
12
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
法规对限售期另有规定的，依其规定。发行对象基于本次非公开发行所取得股票
因送股、资本公积转增等情形所衍生取得的股票亦应遵守上述股票锁定期安排。
7、滚存未分配利润的安排
本次非公开发行完成前公司滚存未分配利润由本次非公开发行完成后的新
老股东按发行后的股份比例共同享有。
8、国药集团为公司关联方，认购本次非公开发行构成与公司的关联交易。
公司将根据法律法规要求履行相应的关联交易审批及披露程序。公司独立董事已
对本次非公开发行涉及的关联交易事项发表了事前认可意见及独立意见。在公司
董事会审议本次非公开发行相关议案时，关联董事均回避表决。相关议案提请股
东大会审议时，关联股东将回避表决。
9、本次发行是否导致公司控制权发生变化
截至本预案公告之日，公司控股股东为上海医工院，公司实际控制人为国务
院国资委。本次发行后，上海医工院仍为公司的控股股东，国务院国资委仍为公
司实际控制人。本次发行不会导致公司的控制权发生变化。
10、公司现金分红政策的制定及执行情况、最近三年现金分红情况、未分配
利润及未来三年股东回报规划详见本预案“第六节 利润分配政策及其执行情况”。
11、本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司拟采取的措施
详见本预案“第七节 关于本次非公开发行股票摊薄即期回报的风险提示及采取
措施”。虽然公司为应对即期回报被摊薄风险制定了填补措施，但所制定的填补
措施不等于对公司的未来利润做出保证，特此提醒投资者关注本次非公开发行摊
薄股东即期回报的风险。
12、本次非公开发行决议的有效期为自公司股东大会审议通过之日起12个月。
13
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
目录
释义 ............................................................................................................................. 16
第一节 发行概况 ..................................................................................................... 17
一、发行人基本情况........................................................................................... 17
二、本次非公开发行的背景和目的................................................................... 17
三、发行对象及其与公司的关系....................................................................... 19
四、本次非公开发行方案概要........................................................................... 19
五、本次发行是否构成关联交易....................................................................... 20
六、本次发行是否导致公司控制权发生变化................................................... 20
七、本次发行方案已经取得有关主管部门批准的情况以及尚须呈报批准的程
序........................................................................................................................... 21
第二节 发行对象基本情况 ....................................................................................... 22
一、发行对象基本情况....................................................................................... 22
二、附条件生效的股份认购合同摘要............................................................... 24
第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ......................................... 27
一、本次募集资金使用计划............................................................................... 27
二、本次募集资金使用的必要性分析............................................................... 27
三、本次募集资金使用的可行性分析............................................................... 27
四、本次发行对公司经营状况和财务状况的影响........................................... 28
五、本次发行的可行性结论............................................................................... 28
第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ..................................... 29
一、本次发行后上市公司业务及资产是否存在整合计划，《公司章程》等是否
进行调整；预计股东结构、高管人员结构、业务结构的变动情况............... 29
二、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况....... 29
三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同
业竞争等变化情况............................................................................................... 30
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用
的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形....................... 30
五、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或
14
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况........... 30
第五节 本次非公开发行相关的风险说明 ............................................................. 31
一、宏观经济波动风险....................................................................................... 31
二、产业政策风险............................................................................................... 31
三、审批风险....................................................................................................... 31
四、其他风险....................................................................................................... 32
第六节 利润分配政策及其执行情况 ..................................................................... 33
一、公司利润分配政策....................................................................................... 33
二、最近三年利润分配及未分配利润使用情况............................................... 37
三、未来三年股东回报规划............................................................................... 38
四、制定或修改股东回报规划的决策程序....................................................... 39
五、股东回报规划的实施................................................................................... 40
第七节 关于本次非公开发行股票摊薄即期回报的风险提示及采取措施 ......... 41
一、本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响................... 41
二、本次发行摊薄即期回报的风险提示........................................................... 44
三、本次非公开发行的必要性和合理性........................................................... 44
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募集资金投资
项目在人员、技术、市场等方面的储备情况................................................... 44
五、公司应对本次非公开发行摊薄即期回报采取的措施............................... 44
六、公司控股股东、董事、高级管理人员关于对非公开发行股票摊薄即期回
报采取填补措施的承诺....................................................................................... 45
15
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
释义
本预案中，除非另有特殊说明，下列词语具有如下意义：
释义项 指 释义内容
预案、本预案 指 《国药现代 2022 年度非公开发行 A 股股票预案》
国药现代、公司、本公
指 上海现代制药股份有限公司
司、发行人
发行、本次发行、本次 本次上海现代制药股份有限公司非公开发行 A 股股票的
指
非公开发行 行为
发行对象、国药集团 指 中国医药集团有限公司
上海医工院 指 上海医药工业研究院有限公司
董事会 指 上海现代制药股份有限公司董事会
股东大会 指 上海现代制药股份有限公司股东大会
监事会 指 上海现代制药股份有限公司监事会
董事会决议公告日 指 2022 年 6 月 27 日
公司章程 指 《上海现代制药股份有限公司章程》
股东回报规划 指 公司未来三年（2022-2024 年）股东回报规划
定价基准日 指 本次非公开发行 A 股股票的董事会决议公告日
国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
公司法 指 《中华人民共和国公司法》
证券法 指 《中华人民共和国证券法》
实施细则 指 《上市公司非公开发行股票实施细则》
募集资金 指 本次发行募集资金
报告期、最近三年一期 指 2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-3 月
元、千元、万元、亿元 指 人民币元、千元、万元、亿元
注：本预案中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。
16
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
第一节 发行概况
一、发行人基本情况
公司名称：上海现代制药股份有限公司
英文名称：Shanghai Shyndec Pharmaceutical Co.,Ltd.
股票简称：国药现代
股票代码：600420
股票上市地：上海证券交易所
成立日期：1996 年 11 月 27 日
注册资本：人民币 1,026,972,212 元
法定代表人：周斌
注册地址：上海市浦东新区建陆路 378 号
经营范围：药品、保健品制造，药品、药用原辅料、化妆品、保健品、医药
用品销售，医疗器械经营，医药科技、化妆品科技、保健品科技、医疗器械技术
开发、技术转让、技术咨询、技术服务，制药机械批售，货物或技术进出口业务，
自有设备租赁，自有房屋租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
二、本次非公开发行的背景和目的
（一）本次发行的背景
1、医药行业进入高质量发展新周期，国民经济支出占比持续提升
医药行业是国民经济的重要组成部分。一方面，受到供给侧改革以及医改政
策等多重因素的持续影响，近年我国医药工业增速趋缓，但由于医药行业具有较
强的抗周期性，以及我国人口老龄化加速，城镇化水平提高以及民众对于医疗保
健需求的提升，“十三五”期间我国医药工业仍维持中高速平稳增长态势，未来
卫生医疗在国民经济中的支出占比仍有提升空间。另一方面，随着我国医药卫生
体制改革不断深化，尤其是 2018 年国家医保局组建后，实施带量采购、医保目
录准入谈判等一系列措施，我国医药行业也进入了由快速增长向高质量发展的新
周期。
2、医药行业发展呈较高增长态势，仿制药行业格局面临重塑
17
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
医药行业对于保护和增进民众健康、提高生活质量，为救灾防疫、军需战备
以及促进经济发展和社会进步均具有十分重要的作用。经历了 2020 年疫情爆发
与反复的特殊时期后，2021 年国内疫情实现常态化管理，国民经济全面复苏，医
药制造行业经济增速提升明显。
随着经济发展和居民生活水平的提高，国家医疗卫生体制改革的不断深化，
医药健康产业将迎来新的发展机遇与挑战。一方面受后疫情时代影响，社会各界
对医疗保健的重视程度不断提高，我国医药行业的发展规模仍将保持较高的增长
态势；另一方面，“三医”联动改革逐步进入深水区，带量采购改变了仿制药竞
争模式，“创新+质量+合规”将成为医药产业发展的主旋律，医药产业将加快结
构调整转型升级的步伐，行业格局面临重塑。
（二）本次发行的目的
1、提升公司竞争实力，巩固行业领先地位
公司是国药集团旗下化学药工业发展的统一平台，产品聚焦“全身用抗感染
药、抗肿瘤药及免疫调节剂、心血管系统用药、麻醉精神类药物、代谢及内分泌
用药”五大重点领域，形成了医药中间体及原料药、化学制剂、生化制品等医药
工业的全产业链覆盖。在抗生素、心脑血管、麻精类药物等细分市场具备一定的
综合实力和市场竞争力。
随着医药产业结构调整转型升级的步伐加快，预计未来仿制药行业集中度将
进一步提升，公司需提前做好充分准备应对潜在的行业竞争格局变化，全面提升
公司在医药行业的竞争实力与市场占有率，巩固公司在行业内的领先地位。
2、补充日常运营资金，优化公司财务结构
近年来，公司业务规模持续增长，2018 年至 2021 年，公司分别实现营业收
入 113.21 亿元、121.99 亿元、125.56 亿元、139.45 亿元，分别同比增长 32.91%、
7.76%、2.93%和 11.06%。随着新冠疫情的常态化管理与国民经济的全面复苏、
公司业务规模的不断扩大，公司的营运资金需求将进一步增加。
本次非公开发行股票募集资金将用于补充流动资金及偿还债务，可以更好的
满足公司业务规模不断增长对营运资金的需求，降低资产负债率，提高公司资本
实力，增强偿债能力，有效改善公司的资本结构，增强财务稳健性和提高公司抗
风险能力，并降低公司融资成本，有利于公司的长期稳健发展。
18
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
三、发行对象及其与公司的关系
本次非公开发行股票的发行对象为公司间接控股股东国药集团，符合监管部
门规定的不超过三十五名发行对象的规定。
国药集团为公司关联方，认购本次非公开发行构成与公司的关联交易。公司
将根据法律法规要求履行相应的关联交易审批及披露程序。公司独立董事已对本
次非公开发行涉及的关联交易事项发表了事前认可意见及独立意见。在公司董事
会审议本次非公开发行相关议案时，关联董事均回避表决。相关议案提请股东大
会审议时，关联股东将回避表决。
四、本次非公开发行方案概要
（一）发行股票的种类和面值
本次发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币
1.00元。
（二）发行方式和发行时间
本次发行全部采用向特定对象非公开发行的方式，公司将在获得中国证监会
关于本次发行核准文件的有效期内选择适当时机实施。
（三）发行对象和认购方式
本次非公开发行股票的发行对象为国药集团，符合监管部门规定的不超过三
十五名发行对象的规定。发行对象将以人民币现金方式认购公司本次非公开发行
的股票。
（四）定价基准日及发行价格
本次发行的定价基准日为本次非公开发行 A 股股票的董事会决议公告日，
发行价格为 8.37 元/股。若公司股票在本次发行定价基准日至本次发行完成日期
间，发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项的，则本次发行价格
将相应调整。
本次发行的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票均价（定价
基准日前 20 个交易日发行人股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易
总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易总量）的 80%与截至定价基准日发行人
最近一期末经审计的归属于上市公司股东的每股净资产值孰高者（结果保留两位
小数并向上取整）。最终发行价格以中国证监会核准的价格为准。
19
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
（五）发行数量
本次非公开发行股票数量不超过 143,369,175 股（含本数），不超过本次非公
开发行前公司总股本的 30%，并以中国证监会关于本次非公开发行的核准文件
为准。
在本次发行定价基准日至本次发行完成日期间，若公司发生送股、资本公积
转增股本或因其他原因导致本次非公开发行前公司总股本发生变动及本次非公
开发行价格发生调整的，则本次非公开发行的股票数量将进行相应调整。
（六）募集资金规模和用途
本次非公开发行 A 股股票募集资金总额不超过 120,000.00 万元，扣除发行
费用后全部用于补充流动资金及偿还债务。
（七）限售期
发行对象认购本次发行的股票自发行上市之日起十八个月内不得转让，法律
法规对限售期另有规定的，依其规定。发行对象基于本次非公开发行所取得股票
因送股、转增股本等原因所衍生取得的股票亦应遵守上述股票锁定期安排。
（八）上市地点
本次非公开发行的股票上市地点为上交所。
（九）滚存未分配利润的安排
本次非公开发行完成前公司滚存未分配利润由本次非公开发行完成后的新
老股东按发行后的股份比例共同享有。
（十）本次非公开发行股票决议的有效期
本次非公开发行决议的有效期为自公司股东大会审议通过之日起12个月。
五、本次发行是否构成关联交易
国药集团为公司关联方，认购本次非公开发行构成与公司的关联交易。公司
将根据法律法规要求履行相应的关联交易审批及披露程序。公司独立董事已对本
次非公开发行涉及的关联交易事项发表了事前认可意见及独立意见。在公司董事
会审议本次非公开发行相关议案时，关联董事均回避表决。相关议案提请股东大
会审议时，关联股东将回避表决。
六、本次发行是否导致公司控制权发生变化
截至本预案公告之日，公司控股股东为上海医工院，公司实际控制人为国务
20
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
院国资委。本次发行后，上海医工院仍为公司的控股股东，国务院国资委仍为公
司实际控制人。因此，本次发行不会导致公司的控制权发生变化。
七、本次发行方案已经取得有关主管部门批准的情况以及尚须呈报批准的程序
本次非公开发行A股股票相关事项已经公司董事会审议通过，尚须履行的批
准程序包括：
1、按照国有资产监督管理的要求履行相关审核批准程序；
2、公司股东大会审议通过；
3、中国证监会核准。
在获得中国证监会核准后，公司将向上交所和中国证券登记结算有限责任公
司上海分公司申请办理股票发行、登记和上市事宜，完成本次非公开发行股票全
部呈报批准程序。
21
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
第二节 发行对象基本情况
一、发行对象基本情况
（一）国药集团基本情况
公司名称：中国医药集团有限公司
公司类型：有限责任公司（国有控股）
住所：北京市海淀区知春路 20 号
法定代表人：刘敬桢
注册资本：2,550,657.9351 万元人民币
成立日期：1987 年 3 月 26 日
统一社会信用代码：91110000100005888C
经营范围：批发中成药、中药饮片、中药材、化学原料药、化学药制剂、抗
生素、生化药品、生物制药（药品经营许可证有效期至 2020 年 05 月 12 日）；医
药企业受托管理、资产重组；医药实业投资及咨询服务；举办医疗器械的展览展
销；提供与主营业务有关的咨询服务；货物进出口；技术进出口；代理进出口。
（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部
门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目
的经营活动。）
（二）股权控制关系结构图
（三）主营业务情况
国药集团是由国务院国资委直接管理的唯一一家以生命健康为主业的中央
22
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
企业，是国家创新型企业，是中央医药储备单位，是中国和亚洲综合实力和规模
领先的综合性医药健康产业集团，拥有集科技研发、工业制造、物流分销、零售
连锁、医疗健康、工程技术、专业会展、国际经营、金融投资等为一体的大健康
全产业链。
（四）发行对象及其董事、监事、高级管理人员最近五年处罚、诉讼、仲裁
等情况
截至本预案公告日，国药集团及其董事、监事、高级管理人员在最近五年内
未受过与证券市场有关的行政处罚、刑事处罚，亦未涉及任何与经济纠纷有关的
重大民事诉讼或者仲裁。
（五）本次发行完成后，发行对象及其控股股东、实际控制人与上市公司的
同业竞争、关联交易情况
本次发行前，公司的控股股东为上海医工院，上海医工院为国药集团全资子
公司；公司实际控制人为国务院国资委。本次发行后，公司的控股股东、实际控
制人未发生变动。
本次非公开发行完成后，除国药集团参与本次发行导致的关联交易外，不会
因本次非公开发行导致新增关联交易和同业竞争。
（六）本次发行预案披露前 24 个月内发行对象及其控股股东、实际控制人
与上市公司之间的重大交易情况
除公司在定期报告或临时公告中披露的交易外，本次非公开发行预案披露前
24 个月内，国药集团及其控股股东、实际控制人与公司之间不存在其他重大交
易情况。
（七）认购资金来源
根据国药集团出具的承诺函，本次认购的资金为合法自有资金或自筹资金，
不存在任何争议或潜在纠纷，符合中国证监会的有关规定；本次认购的资金不存
在对外募集、代持、结构化安排的情形；不存在直接或间接使用国药现代及其子
公司资金用于本次认购的情形，也不存在接受国药现代及其子公司财务资助或补
偿的情形。本次认购的股份不存在代持、信托、委托持股的情形。
（八）国药集团符合《实施细则》第七条要求的说明
本次非公开发行的发行对象为国药集团，国药集团间接持有公司控股股东上
海医工院 100%股权，本次发行符合《实施细则》第七条相关规定。
23
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
二、附条件生效的股份认购合同摘要
（一）协议主体、签订时间
甲方（发行人）：上海现代制药股份有限公司
乙方（认购人）：中国医药集团有限公司
签订时间：2022 年 6 月 26 日
（二）协议标的及认购数额
甲方本次非公开发行股票数量为不超过 143,369,175 股（含本数）（最终发行
的股票数量以中国证监会核准的数量为准），每股面值为人民币 1.00 元。
乙方以人民币现金认购本次甲方非公开发行的全部股票，认购金额不超过
120,000.00 万元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金及偿还债务，最终发行
的股票数量以中国证监会核准的数量为准。
若发行人股票在定价基准日至本次非公开发行完成日期间发生送股、资本公
积金转增股本或因其他原因导致本次非公开发行前公司总股本发生变动及本次
非公开发行价格发生调整的，则本次非公开发行的股票数量将进行相应调整。
（三）定价基准日、定价原则及发行价格
甲、乙双方同意根据《上市公司证券发行管理办法》及《上市公司非公开发
行股票实施细则》的规定作为本次非公开发行股票的定价依据，发行价格为 8.37
元/股，不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票均价（定价基准日前 20 个交
易日发行人股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日
前 20 个交易日股票交易总量）的 80%与截至定价基准日发行人最近一期末经审
计的归属于上市公司股东的每股净资产值孰高者（结果保留两位小数并向上取
整）。最终发行价格以中国证监会核准的价格为准。乙方同意不可撤销地按上述
价格以现金认购甲方本次非公开发行的股份。
甲方本次非公开发行 A 股股票的定价基准日为甲方关于本次非公开发行 A
股股票的董事会决议公告日。
在定价基准日至本次非公开发行完成日期间，甲方如有派息、送股、资本公
积金转增股本等除权、除息事项，将按照相关规则对本次非公开发行价格作相应
调整。调整公式如下：
派发现金股利：P1=P0-D
24
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）
两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）
其中，P0 为调整前发行价格，每股派发现金股利为 D，每股送红股或转增
股本数为 N，调整后发行价格为 P1。
（四）认购款支付与股票交割
甲方本次非公开发行股票获得中国证监会核准且乙方收到发行人和保荐机
构（主承销商）发出的认购款缴纳通知之日起 25 个工作日内，以现金方式一次
性将全部认购款（认购金额按照甲方本次非公开发行的股票数量乘以本次非公开
发行的每股发行价格确定，最终发行的股票数量以中国证监会核准的数量为准、
最终每股发行价格以中国证监会核准的价格为准）划入保荐机构（主承销商）指
定的为本次非公开发行专门开立的账户，验资完毕并扣除相关费用后再划入甲方
账户。
甲方应指定具有证券业务资格的审计机构对该等认购款进行验资，并于验资
报告出具后，根据本次非公开发行的情况及时修改《公司章程》，并办理完毕公
司注册资本增加的工商变更登记手续和登记结算公司股份变更登记手续。
本次非公开发行完成后，甲方于本次发行之前的滚存未分配利润由本次非公
开发行完成后的新老股东按发行后的股份比例共同享有。
（五）锁定期
乙方承诺，除非中国法律允许，自本次非公开发行完成日起十八个月内，乙
方不转让其本次非公开发行所认购的股份，乙方应按照相关法律法规和中国证监
会、上交所的相关规定办理相关股份锁定事宜。在此之后按中国证监会及上交所
的有关规定执行。乙方就其所认购的甲方本次非公开发行的 A 股股票，由于甲
方送股、转增股本等原因所衍生取得的甲方股份，亦应遵守上述约定。
乙方确认并承诺：自甲方本次非公开发行首次董事会决议日前六个月至国药
现代本次非公开发行完成后六个月内，乙方及乙方一致行动人承诺不减持国药现
代的股票；乙方及乙方一致行动人不存在违反《中华人民共和国证券法》第四十
四条规定的情形。如乙方或乙方一致行动人违反上述保证而发生减持情况，乙方
承诺因减持所得全部收益（含乙方一致行动人因减持所得收益）归国药现代所有，
并依法承担由此产生的法律责任。
如果中国证监会或上交所对于上述锁定期安排有不同意见，乙方同意按照中
25
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
国证监会或上交所的意见对上述锁定期安排进行修订并予执行。对于本次认购的
股份，解除锁定后的转让将按照届时有效的法律法规和上交所的规则办理。
（六）违约责任
如果本协议一方违反本协议项下约定、义务或责任、陈述或保证或存在虚假
陈述行为，不履行其在本协议项下的任何责任或义务，则构成违约，违约方应当
根据守约方的请求继续履行义务、采取补救措施，或给予其全面、及时、充分、
有效的赔偿。
本次非公开发行股票事宜如未获得 1）发行人董事会审议通过；或/和 2）发
行人股东大会审议通过；或/和 3）中国医药集团有限公司的批准；或/和 4）中国
证监会的核准，不构成发行人违约。
（七）适用法律和争议解决
本协议的订立、生效、解释和履行适用中国现行公布的有关法律、行政法规。
本协议项下发生的任何纠纷，协议双方应首先通过友好协商方式解决。协商
不成，任何一方均有权向甲方所在地有管辖权的人民法院提起诉讼。
（八）协议的生效及终止
本协议自双方适当签署之日起成立，并在下述条件全部成就之日起生效：
1、本次非公开发行股票获得发行人董事会审议通过；
2、本次非公开发行股票获得发行人股东大会审议通过；
3、本次非公开发行股票获得中国医药集团有限公司的批准；
4、中国证监会核准本次非公开发行股票事宜；
本协议可依据下列情况之一而提前解除：
1、经双方一致书面同意；
2、本协议约定的生效条件未全部成就；
3、本协议履行过程中发生本协议约定之不可抗力事件导致本协议之目的不
能实现的。
26
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
一、本次募集资金使用计划
本次非公开发行 A 股股票募集资金总额不超过 120,000.00 万元，扣除发行
费用后全部用于补充流动资金及偿还债务，以优化公司资本结构、降低资产负债
率，提升公司抗风险能力。
二、本次募集资金使用的必要性分析
（一）提升公司竞争实力，巩固行业领先地位
公司是国药集团旗下化学药工业发展的统一平台，产品聚焦“全身用抗感染
药、抗肿瘤药及免疫调节剂、心血管系统用药、麻醉精神类药物、代谢及内分泌
用药”五大重点领域，布局于中国药品市场最具用药规模和成长潜力的治疗领域，
形成了医药中间体及原料药、化学制剂、生化制品等医药工业的全产业链覆盖。
在抗生素、心脑血管、麻精类药物等细分市场具备一定的综合实力和市场竞争力。
随着医药产业结构调整转型升级的步伐加快，预计未来仿制药行业集中度将
进一步提升，公司需提前做好充分准备应对潜在的行业竞争格局变化，全面提升
公司在医药行业的竞争实力与市场占有率，巩固公司在行业内的领先地位。
（二）补充日常运营资金，优化公司财务结构
近年来，公司业务规模持续增长，2018 年至 2021 年，公司分别实现营业收
入 113.21 亿元、121.99 亿元、125.56 亿元、139.45 亿元，分别同比增长 32.91%、
7.76%、2.93%和 11.06%。随着新冠疫情的常态化管理与国民经济的全面复苏、
公司业务规模的不断扩大，公司的营运资金需求将进一步增加。
本次非公开发行股票募集资金将用于补充流动资金及偿还债务，可以更好的
满足公司业务规模不断增长对营运资金的需求，降低资产负债率，提高公司资本
实力，增强偿债能力，有效改善公司的资本结构，增强财务稳健性和提高公司抗
风险能力，并降低公司融资成本，有利于公司的长期稳健发展。
三、本次募集资金使用的可行性分析
（一）本次发行募集资金使用符合相关法律法规的规定
公司本次非公开发行的募集资金用于补充流动资金及偿还债务，符合相关政
27
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
策和法律法规的规定，符合公司当前的实际发展情况，具有可行性。本次非公开
发行募集资金到位并补充流动资金及偿还债务后，有利于缓解现金流压力，减少
公司财务费用，优化公司财务结构，提升公司抗风险能力，增强公司核心竞争力
及持续发展能力。
（二）本次募集资金使用具有治理规范、内控完善的实施主体
在募集资金管理方面，公司已按照监管要求建立了严格的募集资金管理制度，
对募集资金的存储、使用、投向、检查与监督等环节进行了明确规定。本次非公
开发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，
以保证募集资金合理规范使用，严格防范募集资金使用风险。
四、本次发行对公司经营状况和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营状况的影响
本次非公开发行募集资金扣除发行费用后将用于补充流动资金及偿还债务。
本次募集资金的使用符合国家相关的产业政策、行业发展规划以及公司未来整体
发展战略，将有效提升公司的主营业务能力和核心竞争力，对实现公司长期可持
续健康发展具有重要的战略意义，符合公司及全体股东的利益。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司总资产与净资产规模将同时增加，营运资金得到进一
步充实。本次非公开发行有利于增强公司抵御财务风险的能力，进一步优化资产
结构，降低财务成本和财务风险，增强未来的持续经营能力。
五、本次发行的可行性结论
综上所述，公司董事会认为本次向特定对象发行股票募集资金使用计划符合
相关政策和法律法规，符合公司的现实情况和战略需求，具有实施的必要性和可
行性，募集资金的使用有利于公司的长远可持续健康发展，有利于增强公司的核
心竞争力和抗风险能力，符合全体股东的根本利益。
28
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析
一、本次发行后上市公司业务及资产是否存在整合计划，《公司章程》等是否进
行调整；预计股东结构、高管人员结构、业务结构的变动情况
（一）业务及资产整合计划
本次非公开发行募集资金扣除发行费用后全部用于补充流动资金及偿还债
务，不涉及对公司现有业务及资产的整合，不会导致公司主营业务发生变化。
（二）修改《公司章程》计划
本次非公开发行完成后，公司注册资本将发生变化，公司将按照发行结果对
《公司章程》中的相应条款进行修改，并办理工商变更登记。
（三）股东结构的变化情况
截至2022年3月31日，公司总股本为1,026,972,212股，公司控股股东为上海医
工院，公司实际控制人为国务院国资委 ，本次非公开发行股票数量不超过
143,369,175股（含本数）。本次发行后，上海医工院仍为公司的控股股东，国务
院国资委仍为公司实际控制人。因此，本次发行不会导致公司的控制权发生变化，
不会导致公司股权分布不具备上市条件。
（四）高管人员结构的变动情况
本次非公开发行完成后，公司的高级管理人员结构不会发生变化。若公司未
来拟调整高管人员结构，将根据有关规定，履行必要的法律程序和信息披露义务。
（五）对业务结构的影响
本次非公开发行募集资金用于补充流动资金及偿还债务，公司业务结构不会
发生变化。
二、本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况
（一）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司的总资产、净资产规模相应增加，资产负债率进一步
降低，资金实力得到有效增强，有助于公司提高偿债能力、节省财务成本、降低
财务风险，进一步改善资本结构。
（二）本次发行对公司盈利能力的影响
本次非公开发行募集资金扣除发行费用后全部用于补充流动资金及偿还债
务，公司资金实力得到增强。本次非公开发行完成后，公司总股本增加，短期内
29
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
每股收益可能被摊薄，净资产收益率可能有所下降。但从中长期来看，本次发行
有利于公司优化资本结构，降低融资成本，减轻偿债压力，进一步提高公司的盈
利能力，保持高质量发展。
（三）本次发行对公司现金流量的影响
本次非公开发行完成、募集资金到位将使公司现金流入大幅增加，能改善公
司现金流量状况，提升公司抗风险能力。
三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞
争等变化情况
本次发行完成后，公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系均
不存在重大变化，除国药集团参与本次发行导致的关联交易外，不会因本次非公
开发行导致新增关联交易和同业竞争。
四、本次发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情
形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形
公司不会因本次发行产生资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，亦
不会产生为控股股东及其关联人提供担保的情形。
公司将继续严格执行国家有关法律法规和中国证监会政策精神，杜绝违规资
金占用和违规担保行为，以确保全体股东的利益。
五、公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负
债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况
本次发行募集资金到位后，公司的净资产规模将提高，资产负债率将下降，
有利于提高抗风险能力。公司不存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）
的情况，亦不存在导致公司负债比例过低、财务成本不合理的情况。
30
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
第五节 本次非公开发行相关的风险说明
公司投资者在评价公司本次非公开发行股票时，除预案提供的其他各项资料
外，应特别认真考虑下述各项风险因素：
一、宏观经济波动风险
国药现代是以化学药为主的医药制造企业，目前国际竞争格局相对明朗。随
着国际制药重心的转移和跨国制药企业对成本的控制，从宏观经济上来说，全球
化学原料药的生产重心已经逐渐向发展中国家转移完成，目前中国也是全球第一
大的原料药生产及出口国。但是就因于此，医药行业目前整体竞争呈现白热化，
世界格局形势也日益复杂，对于化学医药的加速研究及更新速度也加剧了宏观产
业上的竞争程度。
此外，医药行业的兴衰也很受市场的宏观经济波动影响。公司只有不断地加
强核心产品竞争力，有效控制成本，才能够保持可持续的长久发展。
二、产业政策风险
（一）国内竞争格局的风险
近年来，我国针对化学药企业的政策频发，主要是针对环境保护和降低污染
的控制，这也加速了整个行业的改革与洗牌。公司作为一家大型化学药企业，对
于污染排放的控制是一项较大的难题。如何在日益严格的国家环境保护政策下，
保证自己的产量与业务规模也是公司的一个重要战略性目标。
（二）化学制药产业竞争风险
化学制药产业是典型的技术密集型产业，其设备技术与研发能力的强弱直接
决定着企业未来经营的好坏。这就决定了，无论是仿制药的生产还是创新药的研
发，都需要投入大量的资金、人员、时间，是一个周期性长、生产量大的行业。
除此之外，药品的研发审批核准上市、市场销售等也是有着更长的周期，这对企
业持续生产经营的现金流要求也相当之高。
三、审批风险
本次发行方案尚需获得有权国资监管单位批准及股东大会审议通过，并经中
国证监会核准后方可实施。本次发行方案能否取得上述相关批准或核准存在不确
定性，公司就上述事项取得相关批准或核准的时间也存在不确定性，请投资者注
31
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
意相关风险。
四、其他风险
公司的股价波动依旧存在风险，公司股价的波动不仅仅取决于公司的盈利水
平及公司发展的前景，更多的取决于投资者们的心理预期，即市场对于该公司经
营的信息以及对于产业领域的期望。作为化学制药类的医药行业公司，其公司股
价很大一部分取决于国家政策以及社会流行病状情况。这些特定条件都存在着比
较大的不可预见性，所以公司股票价格也存在不可确定性的风险。
32
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
第六节 利润分配政策及其执行情况
一、公司利润分配政策
为进一步强化回报股东意识，健全利润分配制度，为股东提供持续、稳定、
合理的投资回报，发行人已根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红
有关事项的通知》及《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》的规定，
于《公司章程》中明确了公司利润分配政策，具体条款如下：
（一）决策机制与程序
1、在每个会计年度结束后，公司管理层应结合具体经营数据，充分考虑公
司盈利规模、现金流量状况、发展阶段及当期资金需求，并结合股东（特别是中
小投资者）、独立董事和监事的意见，向董事会提出合理的分红建议和预案。董
事会审议现金分红预案时，应当认真研究和深入论证公司现金分红的时机、条件
和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，并形成会议记录。董事会审
议调整或变更《公司章程》规定的利润分配政策的议案，或者审议制定或调整股
东回报规划的议案，须经全体董事过半数通过，以及三分之二以上独立董事同意，
方可提交股东大会审议。独立董事应对利润分配方案进行审核并发表独立意见。
独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
公司董事会如收到符合条件的其他股东提出的分配方案时，如该分配方案有
明确的议题和决议事项，并符合《公司法》《公司章程》的有关规定的，应将该
分配方案列入公司股东大会进行审议。但上述其他股东提出的分配方案与经董事
会审议通过的分配方案是同一事项下的两个不同方案，股东在股东大会上对这两
个方案进行表决时，不能同时对两个方案都投赞成票，若同时对这两个方案投赞
成票，该股东就分配事项的投票将作为废票处理。
2、股东大会对利润分配方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股
东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答
复中小股东关心的问题。除安排在股东大会上听取股东的意见外，还通过股东热
线电话、投资者关系互动平台等方式主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流。
利润分配方案应由出席股东大会的股东或股东代理人所持二分之一以上的表决
权通过，审议批准调整或变更现金分红政策的，须经出席股东大会的股东所持表
决权三分之二以上通过。股东大会审议分配方案时，尽可能提供网络投票。
33
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
3、公司因现金分配的条件中规定的重大投资计划或重大现金支出的情形发
生而不进行现金分红时，董事会就不进行现金分红的具体原因、公司留存收益的
确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见后提交股东
大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。
4、监事会对董事会执行公司分红政策和股东回报规划的情况、董事会调整
或变更利润分配政策以及董事会、股东大会关于利润分配的决策程序和信息披露
等情况进行监督。
监事会发现董事会存在以下情形之一的，应当发表明确意见，并督促其及时
改正：
（1）未严格执行现金分红政策和股东回报规划；
（2）未严格履行现金分红相应决策程序；
（3）未能真实、准确、完整披露现金分红政策及其执行情况。
（二）利润分配原则
公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对投资者的合
理投资回报并兼顾公司的可持续发展。公司的利润分配不得超过累计可分配利润
的范围，不得损害公司持续经营能力。公司实施利润分配应当遵循以下规定：
1、公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，原则上公司每年实施
一次利润分配，公司的利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司
持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过
程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。在有条件的情况下，经公司董
事会提议，股东大会批准，也可以进行中期利润分配。
2、如公司年度实现盈利并达到现金分配条件，公司董事会未提出现金利润
分配方案的，公司董事会应当在定期报告中披露未分红的原因，独立董事应对此
进行审核发表独立意见。
3、股东违规占用公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以
偿还其占用的资金。
4、公司应按照法定顺序分配利润，坚持同股同权、同股同利的原则。
（三）利润分配的形式
公司采取现金、股票、现金和股票相结合或者法律允许的其他方式进行利润
分配。在满足公司正常生产经营资金需求的情况下，公司优先采用现金分红的利
34
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
润分配方式。
（四）现金分配的条件
1、审计机构对公司年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
2、公司年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税
后利润）为正值，且相对上一年度同比有增长。
3、公司年度经营性现金流为正值。
4、公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来 12 个月内拟对外投资、收购
资产或者购买设备的累计支出超过公司最近一期经审计净资产的 30%。
5、在满足上述条件要求下：
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，实施差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。
公司在实际分红时具体所处阶段，由公司董事会根据具体情形确定。确因特
殊原因不能达到上述比例的，董事会应当向股东大会作特别说明。
6、公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可
分配利润的 30%。公司最近三年未进行现金利润分配的，不得向社会公众公开发
行新股、发行可转换公司债券或向原有股东配售股份。
（五）股票股利分配的条件
公司根据盈利情况和现金流状况，为满足股本扩张的需要或合理调整股份规
模和股权结构，可以采取股票方式分配利润。公司采用股票方式进行利润分配时，
应当以给予股东合理现金分红回报和维持适当股本规模为前提，并综合考虑公司
成长性、每股净资产的摊薄等因素。
（六）有关利润分配的信息披露
35
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
1、公司应在定期报告中披露利润分配方案、公积金转增股本方案，独立董
事应当对此发表独立意见。
2、公司应当在定期报告中披露报告实施的利润分配方案、公积金转增股本
方案或发行新股方案的执行情况。
3、公司上一会计年度满足上述现金分配的条件，董事会未制定现金利润分
配预案或者按低于《公司章程》规定的现金分红比例进行利润分配的，应当在定
期报告中详细说明不分配或者按低于《公司章程》规定的现金分红比例进行分配
的原因，独立董事应当对此发表独立意见。
4、公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对
下列事项进行专项说明：
（1）是否符合《公司章程》的规定或者股东大会决议的要求；
（2）分红标准和比例是否明确和清晰；
（3）相关的决策程序和机制是否完备；
（4）独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；
（5）中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是
否得到了充分保护等。
对现金分红政策进行调整或变更时，还应对调整或变更的条件及程序是否合
规和透明等进行详细说明。
公司在特殊情况下无法按照既定的现金分红政策或最低现金分红比例确定
当年利润分配方案的，应当在年度报告中披露具体原因以及独立董事的明确意见。
公司当年利润分配方案应当经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上
通过。在提交股东大会审议时，应当为投资者提供网络投票便利条件，同时按照
参与表决的 A 股股东的持股比例分段披露表决结果。分段区间为持股 1%以下、
1%-5%、5%以上 3 个区间；对持股比例在 1%以下的股东，还应当按照单一股东
持股市值 50 万元以上和以下两类情形，进一步披露相关 A 股股东表决结果。
公司存在上述情形的，公司董事长、独立董事和总裁、财务总监等高级管理
人员应当在年度报告披露之后、年度股东大会股权登记日之前，在上市公司业绩
发布会中就现金分红方案相关事宜予以重点说明。如未召开业绩发布会的，应当
通过现场、网络或其他有效方式召开说明会，就相关事项与媒体、股东特别是持
有上市公司股份的机构投资者、中小股东进行沟通和交流，及时答复媒体和股东
36
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
关心的问题。
5、公司年度报告期内盈利且累计未分配利润为正，未进行现金分红或拟分
配的现金红利总额（包括中期已分配的现金红利）与当年归属于公司股东的净利
润之比低于 30%的，公司应当在审议通过年度报告的董事会公告中详细披露以
下事项：
（1）结合所处行业特点、发展阶段和自身经营模式、盈利水平、资金需求
等因素，对于未进行现金分红或现金分红水平较低原因的说明；
（2）留存未分配利润的确切用途以及预计收益情况；
（3）董事会会议的审议和表决情况；
（4）独立董事对未进行现金分红或现金分红水平较低的合理性发表的独立
意见。
（七）利润分配政策的调整原则、决策程序和机制
1、公司遇到战争、自然灾害等不可抗力或根据生产经营情况、投资规划和
长期发展的需要，需调整利润分配政策的，应由公司董事会根据实际情况提出利
润分配政策调整议案，并提交股东大会审议。其中，对现金分红政策进行调整或
变更的，应在议案中详细论证和说明原因，并经出席股东大会的股东所持表决权
三分之二以上通过。审议调整利润分配政策的股东大会将采取现场会议和网络投
票相结合的形式召开。
2、调整后的利润分配政策应以股东权益保护为出发点，且不得违反中国证
券监督管理委员会和上海证券交易所的有关规定并在提交股东大会审议之前由
独立董事发表审核意见。
二、最近三年利润分配及未分配利润使用情况
（一）最近三年现金分红情况
2019 年-2021 年，公司近三年现金分红情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年度 2020 年度 2021 年度
10,269.65
现金分红（含税） 10,269.49 10,269.62
（注）
归属于母公司所有者的净利润 65,636.72 64,879.26 56,828.08
现金分红/当期归属于母公司所有 18.07%
15.65% 15.83%
者的净利润 （注）
37
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
项目 2019 年度 2020 年度 2021 年度
最近三年累计现金分红额 30,808.75（注）
最近三年归属于母公司所有者的
62,448.02
年均净利润
最近三年累计现金分红/最近三年
归属于母公司所有者的年均净利 49.34%（注）
润
注：公司 2021 年度利润分配尚未实施。根据公司 2021 年度利润分配预案，公司拟向全体股
东每 10 股派发现金红利 1.00 元（含税），因公司发行的可转换公司债券目前处于转股期，
公司最终实际现金分红金额，将根据实施权益分派的股权登记日登记的总股本确定。截至
2021 年末，公司总股本为 1,026,964,555 股，以此测算 2021 年度公司拟派发现金红利不低于
10,269.65 万元（含税），2021 年度公司现金分红比例不低于 18.07%，近三年累计现金分红
金额占最近三年归属于母公司所有者的年均净利润的比例不低于 49.34%。
公司最近三年累计现金分红额不低于 30,808.75 万元，公司最近三年实现的
归属于母公司所有者的年均净利润为 62,448.02 万元，近三年累计现金分红金额
占最近三年归属于母公司所有者的年均净利润的比例不低于 49.34%。
（二）最近三年未分配利润使用情况
公司留存的未分配利润用于日常流动资金周转，以上投入将有利于公司的长
远发展和业绩提升，为股东创造长期、持续、稳定的投资回报，符合公司和全体
股东的利益。
三、未来三年股东回报规划
（一）利润分配形式
公司采取现金、股票、现金和股票相结合或者法律允许的其他方式分配股利。
公司可以进行中期利润分配。
（二）现金分红的最低比例
在保证公司正常经营和可持续发展的前提下，若无重大投资计划或重大现金
支出等事项发生，未来三年内，以现金方式累计分配的利润应不少于近三年实现
的年均可分配利润的 30%，具体分配比例由公司董事会根据公司经营状况和中
国证监会的有关规定拟定，并提交股东大会审议批准。
（三）现金分配的条件
1、审计机构对公司年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
2、公司年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税
38
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
后利润）为正值，且相对上一年度同比有增长；
3、公司年度经营性现金流为正值；
4、公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来 12 个月内拟对外投资、收购
资产或者购买设备的累计支出超过公司最近一期经审计净资产的 30%。
（四）现金分红在利润分配方案中的比例
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章程》规
定的程序，实施差异化的现金分红政策：
1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按前项规定处理。
（五）发放股票股利的具体条件
公司根据盈利情况和现金流状况，为满足股本扩张的需要或合理调整股份规
模和股权结构，可以采取股票方式分配利润。公司采用股票方式进行利润分配时，
应当以给予股东合理现金分红回报和维持适当股本规模为前提，并综合考虑公司
成长性、每股净资产的摊薄等因素。
（六）利润分配的时间间隔
按照《公司章程》的规定，公司可以每年度进行一次利润分配，也可以进行
中期利润分配。
四、制定或修改股东回报规划的决策程序
1、公司董事会将结合具体经营数据，充分考虑公司的盈利水平、业务规模、
现金流量状况、发展所处阶段及当期资金需求，制订股东回报规划；公司根据生
产经营情况、投资计划和长期发展的需要，或者外部经营环境发生变化，确需调
整股东回报规划的，调整后的股东回报规划不得违反中国证监会、上交所以及《公
39
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
司章程》的有关规定。股东回报规划应当提交公司董事会审议，经全体董事半数
以上表决通过，独立董事应对股东回报规划进行审核并发表独立意见。
2、董事会制订或修改的股东回报规划应提交公司监事会审议，经半数以上
监事表决通过，监事会应对制订或修改的股东回报规划提出审核意见。
3、经董事会、独立董事以及监事会审议通过后，股东回报规划提交公司股
东大会审议批准。
4、股东大会审议股东回报规划，公司应当提供现场、网络投票等方式以方
便股东参与股东大会表决。公司董事会、独立董事和持股5%以上的股东可在股
东大会召开前向公司社会公众股股东征集其在股东大会上的投票权。
五、股东回报规划的实施
股东回报规划未尽事宜，依照相关法律法规、规范性文件及《公司章程》之
规定执行。股东回报规划由公司董事会负责解释，自公司股东大会审议通过之日
起实施。
40
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
第七节 关于本次非公开发行股票摊薄即期回报的风险提
示及采取措施
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发[2013]110 号）以及中国证监会发布的《关于首发及再融资、重
大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）的有
关规定，为保障中小投资者知情权，维护中小投资者利益，公司就本次非公开发
行 A 股股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司采取的措施公告如
下：
一、本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
本次非公开发行 A 股股票募集资金总额不超过 120,000.00 万元，扣除发行
费用后全部用于补充流动资金及偿还债务。本次发行完成后，公司总股本将有一
定幅度增加。现就本次发行完成后，公司主要财务指标的变动情况分析如下：
（一）主要假设
1、公司所处的宏观经济环境、产业政策、行业发展状况等方面没有发生重大
变化；
2、假设本次非公开发行于 2022 年 11 月底实施完毕，该完成时间仅为测算
本次非公开发行摊薄即期回报的假设时间，最终完成时间以经中国证监会核准后
实际发行完成时间为准；
3、在预测公司总股本时，以截至 2022 年 3 月末公司总股本 1,026,972,212 股
为基础，仅考虑本次非公开发行股票的影响，不考虑其他因素（如资本公积转增
股本、股票股利分配）导致公司总股本发生变化的情形；
4、本次非公开发行股票数量为 143,369,175 股，最终发行数量以中国证监会
核准的发行数量为准，募集资金总额为 120,000.00 万元，不考虑发行费用的影响；
5、假设本次发行在本预案签署日至发行日期间，公司不进行分红，不存在派
息、送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事项；
6、公司 2021 年度归属于上市公司股东的净利润为 56,828.08 万元，归属于
上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 49,711.90 万元。
假设 2022 年度归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于
上市公司股东的净利润分别按以下三种情况进行测算：
41
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
情景 1：假设公司 2022 年度实现的归属于上市公司股东的净利润、扣除非经
常性损益后归属于上市公司股东的净利润分别较 2021 年度归属于上市公司股东
的净利润、扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润增长 20%；
情景 2：假设公司 2022 年度实现的归属于上市公司股东的净利润、扣除非经
常性损益后归属于上市公司股东的净利润分别较 2021 年度归属于上市公司股东
的净利润、扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润增长 10%；
情景 3：假设公司 2022 年度实现的归属于上市公司股东的净利润、扣除非经
常性损益后归属于上市公司股东的净利润分别较 2021 年度归属于上市公司股东
的净利润、扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润持平。
7、假设不考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况等方面
的影响。
（二）对公司主要指标的影响
基于上述假设和说明，本次非公开发行股票对公司主要财务指标的影响对比
如下：
2022 年度/2022.12.31
2021 年度
项目
/2021.12.31
发行前 发行后
总股本（股） 1,026,964,555 1,026,972,212 1,170,341,387
情景 1：2022 年度扣除非经常性损益前/后归属上市公司股东的净利润较上期增长 20%
归属于上市公司股东的净利润（万元） 56,828.08 68,193.69 68,193.69
扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的
49,711.90 59,654.28 59,654.28
净利润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.55 0.66 0.66
稀释每股收益（元/股） 0.48 0.59 0.58
扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） 0.48 0.58 0.57
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） 0.42 0.51 0.51
加权平均净资产收益率（%） 6.80 7.63 7.55
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率
5.95 6.71 6.64
（%）
42
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
2022 年度/2022.12.31
2021 年度
项目
/2021.12.31
发行前 发行后
情景 2：2022 年度扣除非经常性损益前/后归属上市公司股东的净利润较上期增长 10%
归属于上市公司股东的净利润（万元） 56,828.08 62,510.88 62,510.88
扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的
49,711.90 54,683.09 54,683.09
净利润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.55 0.61 0.60
稀释每股收益（元/股） 0.48 0.54 0.53
扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） 0.48 0.53 0.53
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） 0.42 0.47 0.47
加权平均净资产收益率（%） 6.80 7.02 6.94
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率
5.95 6.17 6.10
（%）
情景 3：2022 年度扣除非经常性损益前/后归属上市公司股东的净利润较上期持平
归属于上市公司股东的净利润（万元） 56,828.08 56,828.08 56,828.08
扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的
49,711.90 49,711.90 49,711.90
净利润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.55 0.55 0.55
稀释每股收益（元/股） 0.48 0.49 0.49
扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股） 0.48 0.48 0.48
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/股） 0.42 0.43 0.43
加权平均净资产收益率（%） 6.80 6.40 6.33
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率
5.95 5.62 5.56
（%）
注：相关指标根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每股
收益的计算及披露》计算。
根据上述假设测算，公司即期回报将因本次发行而有所摊薄。
43
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
二、本次发行摊薄即期回报的风险提示
本次非公开发行股票发行完成后，随着募集资金的到位，公司的总股本将增
加，根据上述测算，本次发行可能导致公司发行当年每股收益较上年出现下降的
情形。本次非公开发行募集资金到位当年公司的即期回报存在短期内被摊薄的风
险。敬请广大投资者理性投资，并注意投资风险。
同时，在测算本次发行对即期回报的摊薄影响过程中，公司对2022年归属于
上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润的
假设分析并非公司的盈利预测，为应对即期回报被摊薄风险而制定的填补回报具
体措施，不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资
者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。提请广大投资者注意。
三、本次非公开发行的必要性和合理性
关于本次发行的必要性和合理性分析，详见本预案中“第三节 董事会关于
本次募集资金使用的可行性分析”的具体内容。
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募集资金投资项目
在人员、技术、市场等方面的储备情况
本次非公开发行募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充流动资金及偿
还债务，可有效缓解公司日常经营资金压力，优化资本结构，巩固和加强公司的
行业地位，提升公司盈利能力，增强公司抗经营风险的能力，为公司现有业务的
进一步发展提供了有力的支持和保障。本次募集资金使用用途不涉及具体建设项
目及公司在相关项目人员、技术、市场等方面的储备。本次发行后，公司的业务
范围保持不变。
五、公司应对本次非公开发行摊薄即期回报采取的措施
为有效防范本次非公开发行股票可能带来的即期回报被摊薄的风险，公司拟
采取以下具体措施，保证此次募集资金的有效使用，提升公司经营业绩，实现公
司业务的可持续发展和对股东的合理投资回报：
（一）加强募集资金监管，保证募集资金合法合理使用
为保障公司规范、有效使用募集资金，本次非公开发行募集资金到位后，公
司将严格按照《上市公司证券发行管理办法》《上市公司监管指引第2号——上市
44
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所上市规则》等规范性文
件和公司制定的《募集资金管理办法》的要求，对募集资金进行专项存储、保证
募集资金规范合理使用、积极配合保荐机构和监管银行对募集资金使用的检查和
监督、合理防范募集资金使用风险。
（二）保持和优化利润分配制度，强化投资回报机制
为完善公司利润分配政策，有效维护投资者的合法权益，公司已根据中国证
监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引
第3号——上市公司现金分红》等规范性文件的有关规定，结合公司实际情况，
在《公司章程》中对利润分配政策进行了明确的规定，并制定了公司未来三年
（2022-2024年）股东回报规划，建立了股东回报规划的决策、监督和调整机制。
（三）强化内部控制和经营管理，不断完善公司治理
目前，公司已制定了较为完善、健全的内部控制管理体系，保证了公司各项
经营活动的正常有序进行。公司未来将继续严格按照《公司法》《证券法》《上市
公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构。贯
彻落实《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》，加强内部控制体系建设，
切实维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，为公司发展提供完善的制
度保障。
六、公司控股股东、董事、高级管理人员关于对非公开发行股票摊薄即期回报采
取填补措施的承诺
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若
干意见》（国发[2014]17号）、《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有
关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等文件的要求，公司就本次非公开
发行摊薄即期回报的情况进行了认真分析，提出了具体的填补回报措施。公司全
体董事、高级管理人员、控股股东对填补回报措施能够得到切实履行作出了相关
承诺，具体如下：
（一）董事、高级管理人员承诺
1、本人将严格贯彻执行《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保
护工作的意见》《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》及《关于首发
45
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等相关规定和文件
精神，忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。
2、不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方
式损害公司利益。
3、对职务消费行为进行约束。
4、不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
5、由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执
行情况相挂钩。
6、若公司未来推出股权激励政策，则拟公布的公司股权激励的行权条件与
公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
7、如违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会、上海
证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚
或采取相关管理措施，并愿意承担相应的法律责任。
（二）公司控股股东的承诺
1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
2、自本承诺出具日至公司本次非公开发行股票实施完毕前，若中国证监会
作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足中国
证监会该等规定时，本公司承诺届时将按中国证监会规定出具补充承诺；
3、承诺严格履行其所作出的上述承诺事项，确保公司填补回报措施能够得
到切实履行。若违反上述承诺并给上市公司或投资者造成损失的，本公司愿意依
法承担对上市公司或投资者的补偿责任及监管机构的相应处罚。
46
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
议案四：
上海现代制药股份有限公司
关于《2022 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性
分析报告》的议案
各位股东：
根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发
行管理办法》《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关法律、法规和规范性
文件的规定，公司编制了《上海现代制药股份有限公司 2022 年度非公开发行 A
股股票募集资金使用可行性分析报告》。（详见附件）
请审议。
附件：2022 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报告
上海现代制药股份有限公司董事会
47
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
附件：
上海现代制药股份有限公司
2022 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用
可行性分析报告
上海现代制药股份有限公司（以下简称“国药现代”、“公司”）拟非公开
发行 A 股股票，拟募集资金总额不超过 120,000.00 万元（以下简称“本次非公
开发行”、“本次发行”）。根据中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行
管理办法》等规定，公司就本次非公开发行 A 股股票募集资金运用的可行性分
析如下：
一、本次募集资金使用计划
本次非公开发行 A 股股票募集资金总额不超过 120,000.00 万元，扣除发行
费用后全部用于补充流动资金及偿还债务，以优化公司资本结构、降低资产负债
率，提升公司抗风险能力。
二、本次募集资金使用的必要性分析
（一）提升公司竞争实力，巩固行业领先地位
公司是中国医药集团有限公司旗下化学药工业发展的统一平台，产品聚焦
“全身用抗感染药、抗肿瘤药及免疫调节剂、心血管系统用药、麻醉精神类药物、
代谢及内分泌用药”五大重点领域，布局于中国药品市场最具用药规模和成长潜
力的治疗领域，形成了医药中间体及原料药、化学制剂、生化制品等医药工业的
全产业链覆盖。在抗生素、心脑血管、麻精类药物等细分市场具备一定的综合实
力和市场竞争力。
随着医药产业结构调整转型升级的步伐加快，预计未来仿制药行业集中度将
进一步提升，公司需提前做好充分准备应对潜在的行业竞争格局变化，全面提升
公司在医药行业的竞争实力与市场占有率，巩固公司在行业内的领先地位。
（二）补充日常运营资金，优化公司财务结构
近年来，公司业务规模持续增长，2018 年至 2021 年，公司分别实现营业收
入 113.21 亿元、121.99 亿元、125.56 亿元、139.45 亿元，分别同比增长 32.91%、
7.76%、2.93%和 11.06%。随着新冠疫情的常态化管理与国民经济的全面复苏、
48
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
公司业务规模的不断扩大，公司的营运资金需求将进一步增加。
本次非公开发行股票募集资金将用于补充流动资金及偿还债务，可以更好的
满足公司业务规模不断增长对营运资金的需求，降低资产负债率，提高公司资本
实力，增强偿债能力，有效改善公司的资本结构，增强财务稳健性和提高公司抗
风险能力，并降低公司融资成本，有利于公司的长期稳健发展。
三、本次募集资金使用的可行性分析
（一）本次发行募集资金使用符合相关法律法规的规定
公司本次非公开发行的募集资金用于补充流动资金及偿还债务，符合相关政
策和法律法规的规定，符合公司当前的实际发展情况，具有可行性。本次非公开
发行募集资金到位并补充流动资金及偿还债务后，有利于缓解现金流压力，减少
公司财务费用，优化公司财务结构，提升公司抗风险能力，增强公司核心竞争力
及持续发展能力。
（二）本次募集资金使用具有治理规范、内控完善的实施主体
在募集资金管理方面，公司已按照监管要求建立了严格的募集资金管理制度，
对募集资金的存储、使用、投向、检查与监督等环节进行了明确规定。本次非公
开发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，
以保证募集资金合理规范使用，严格防范募集资金使用风险。
四、本次发行对公司经营状况和财务状况的影响
（一）本次发行对公司经营状况的影响
本次非公开发行募集资金扣除发行费用后将用于补充流动资金及偿还债务。
本次募集资金的使用符合国家相关的产业政策、行业发展规划以及公司未来整体
发展战略，将有效提升公司的主营业务能力和核心竞争力，对实现公司长期可持
续健康发展具有重要的战略意义，符合公司及全体股东的利益。
（二）本次发行对公司财务状况的影响
本次发行完成后，公司总资产与净资产规模将同时增加，营运资金得到进一
步充实。本次非公开发行有利于增强公司抵御财务风险的能力，进一步优化资产
结构，降低财务成本和财务风险，增强未来的持续经营能力。
五、募集资金使用的可行性分析结论
综上所述，本次向特定对象发行股票募集资金使用计划符合相关政策和法律
49
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
法规，符合公司的现实情况和战略需求，具有实施的必要性和可行性，募集资金
的使用有利于公司的长远可持续健康发展，有利于增强公司的核心竞争力和抗风
险能力，符合全体股东的根本利益。
50
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
议案五：
上海现代制药股份有限公司
关于本次非公开发行 A 股股票涉及关联交易的议案
各位股东：
一、关联交易概述
公司拟向间接控制公司的股东中国医药集团有限公司（以下简称“国药集团”）
非公开发行不超过143,369,175股（含本数）、每股面值人民币1.00元的人民币A
股普通股，不超过本次非公开发行前公司已发行股票总数的30%，最终发行的股
票数量以中国证监会核准的数量为准。国药集团以人民币现金认购本次非公开发
行的全部股票，认购金额不超过120,000.00万元，扣除发行费用后将全部用于补
充流动资金及偿还债务。
本次非公开发行股票的发行对象为国药集团，为间接控制公司的股东，因此，
本次非公开发行构成关联交易。
二、关联交易审议程序
1、公司于2022年6月26日召开第七届董事会第十八次会议，审议通过了《关
于公司符合非公开发行A股股票条件的议案》《关于2022年度非公开发行A股股
票方案的议案》《关于<2022年度非公开发行A股股票预案>的议案》等与本次非
公开发行相关的议案，关联董事周斌先生、刘勇先生、董增贺先生、魏树源先生、
李晓娟女士就相关的议案进行了回避表决。出席会议的其他非关联董事一致表决
通过了此次关联交易的相关议案。
2、公司独立董事对本次非公开发行涉及关联交易事项进行了事前审核，并
出具了事前认可意见和独立意见。
3、公司于2022年6月26日召开第七届监事会第十三次会议，审议通过了《关
于公司符合非公开发行A股股票条件的议案》《关于2022年度非公开发行A股股
票方案的议案》《关于<2022年度非公开发行A股股票预案>的议案》等与本次非
公开发行相关的议案。
本次非公开发行尚须获得有权国资监管单位批准及股东大会审议通过，并经
中国证监会核准后方可实施。
51
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
三、关联方介绍
（一）基本信息
公司名称 中国医药集团有限公司
注册地址 北京市海淀区知春路20号
法定代表人 刘敬桢
注册资本 2,550,657.9351万元人民币
统一社会信用代码 91110000100005888C
公司类型 有限责任公司（国有控股）
批发中成药、中药饮片、中药材、化学原料药、化学药制剂、抗生
素、生化药品、生物制药（药品经营许可证有效期至2020年05月12
日）；医药企业受托管理、资产重组；医药实业投资及咨询服务；
举办医疗器械的展览展销；提供与主营业务有关的咨询服务；货物
经营范围
进出口；技术进出口；代理进出口。（企业依法自主选择经营项目，
开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的
内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经
营活动。）
营业期限 2017年11月22日至无固定期限
（二）主要业务情况
国药集团是由国务院国有资产监督管理委员会控股的国有全资企业，经营范
围包括：批发中成药、中药饮片、中药材、化学原料药、化学药制剂、抗生素、
生化药品、生物制药（药品经营许可证有效期至2020年05月12日）；医药企业受
托管理、资产重组；医药实业投资及咨询服务；举办医疗器械的展览展销；提供
与主营业务有关的咨询服务；货物进出口；技术进出口；代理进出口。
（三）关联关系介绍
本次非公开发行前，国药集团直接持有国药现代0.67%的股权，并通过上海
医药工业研究院有限公司等一致行动人间接持有国药现代58.40%的股权，为间接
控制国药现代的股东。
（四）经查询，国药集团未被列入失信被执行人名单
四、关联交易标的
本次交易的标的为公司本次非公开发行的人民币普通股（A股）股票。
五、本次关联交易的定价政策及定价依据
52
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
本次非公开发行股票的发行价格为8.37元/股（以下简称“发行价格”），公
司向特定对象发行股票的定价基准日为公司第七届董事会第十八次会议决议公
告日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价（定价基准日前20
个交易日发行人股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基
准日前20个交易日股票交易总量）的80%与截至定价基准日发行人最近一期末经
审计的归属于上市公司股东的每股净资产值孰高者（结果保留两位小数并向上取
整）。最终发行价格以中国证监会核准的价格为准。
在定价基准日至本次非公开发行完成日期间，公司如有派息、送股、资本公
积金转增股本等除权、除息事项的，将按照相关规则对本次非公开发行价格作相
应调整。
六、关联交易协议的主要内容
2022年6月26日，公司与国药集团签署了《上海现代制药股份有限公司与中
国医药集团有限公司之附条件生效的非公开发行股份认购协议》，具体内容详见
议案六。
七、本次关联交易的目的和对公司的影响
本次非公开发行暨关联交易符合国家政策以及公司整体发展战略规划，能够
进一步增强公司的核心竞争力，提高公司财务的抗风险能力，为公司业务发展奠
定坚实的基础。符合公司及全体股东的利益。
本次非公开发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，不会导致公
司实际控制权的变化。本次非公开发行完成后，公司的营运资金压力将得到有效
缓解，资金流动性及偿债能力将有所提高，资本结构和抗财务风险能力也将得到
改善和增强。
本次非公开发行完成后，公司的净资产将增加，总股本亦相应增加，从而可
能摊薄公司即期回报。公司拟通过完善公司治理、进一步完善并严格执行利润分
配政策、优化投资者回报机制等措施，提升资产质量，实现公司的可持续发展，
以填补股东回报。
八、独立董事意见
（一）独立董事对本次非公开发行股票涉及关联交易事项发表了事前认可
意见
53
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
独立董事就提交公司第七届董事会第十八次会议审议的公司非公开发行股
票涉及关联交易的相关事项予以事前认可，认为：
公司本次非公开发行股票的定价方式公平、公允；认购协议的生效条件符合
相关法律法规及规范性文件的要求；该项关联交易的实施体现了认购股份的关联
方对上市公司的信心，有利于公司发展，符合公司与全体股东的利益，不存在损
害公司及其股东特别是中小股东利益的情形。董事会审议上述关联交易事项时关
联董事应按规定回避表决。
（二）独立董事对本次非公开发行股票涉及关联交易事项发表的独立意见
独立董事就公司本次非公开发行股票涉及关联交易的相关事项发表独立意
见如下：
1、本次非公开发行涉及关联交易的表决程序符合相关法律法规和《公司章
程》的规定；交易定价方式公平、公允。
2、公司与发行对象国药集团签署的《附条件生效的非公开发行股份认购协
议》，定价公允、合理，符合公司与全体股东的利益，不存在损害公司及其股东
特别是中小股东利益的情形。
3、董事会会议在审议涉及关联交易的议案时，关联董事已按有关规定回避
表决，本次董事会会议的召集、召开及表决程序符合法律、法规、规范性文件和
《公司章程》的规定。
4、我们同意《关于本次非公开发行A股股票涉及关联交易的议案》《关于与
发行对象签署<附条件生效的非公开发行股份认购协议>的议案》，并同意将该等
议案提交股东大会审议。
请审议。
上海现代制药股份有限公司董事会
54
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
议案六：
上海现代制药股份有限公司
关于与发行对象签署《附条件生效的非公开发行股份认购
协议》的议案
各位股东：
一、协议签订背景及基本情况
2022 年 6 月 26 日，公司第七届董事会第十八次会议审议通过了《关于与发
行对象签署<附条件生效的非公开发行股份认购协议>的议案》。同日，公司与中
国医药集团有限公司签署了《附条件生效的非公开发行股份认购协议》。
二、公司与发行对象签署的附条件生效的股份认购协议主要内容
（一）协议主体、签订时间
1、协议主体
甲方（发行人）：上海现代制药股份有限公司
乙方（认购人）：中国医药集团有限公司
2、签订时间：2022 年 6 月 26 日
（二）协议标的及认购数额
甲方本次非公开发行股票数量为不超过 143,369,175 股（含本数）（最终发行
的股票数量以中国证监会核准的数量为准），每股面值为人民币 1.00 元。
乙方以人民币现金认购本次甲方非公开发行的全部股票，认购金额不超过
120,000.00 万元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金及偿还债务，最终发行
的股票数量以中国证监会核准的数量为准。
若发行人股票在定价基准日至本次非公开发行完成日期间发生送股、资本公
积金转增股本或因其他原因导致本次非公开发行前公司总股本发生变动及本次
非公开发行价格发生调整的，则本次非公开发行的股票数量将进行相应调整。
（三）定价基准日、定价原则及发行价格
甲、乙双方同意根据《上市公司证券发行管理办法》及《上市公司非公开发
行股票实施细则》的规定作为本次非公开发行股票的定价依据，发行价格为 8.37
元/股，不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票均价（定价基准日前 20 个交
55
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
易日发行人股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日
前 20 个交易日股票交易总量）的 80%与截至定价基准日发行人最近一期末经审
计的归属于上市公司股东的每股净资产值孰高者（结果保留两位小数并向上取
整）。最终发行价格以中国证监会核准的价格为准。乙方同意不可撤销地按上述
价格以现金认购甲方本次非公开发行的股份。
甲方本次非公开发行 A 股股票的定价基准日为甲方关于本次非公开发行 A
股股票的董事会决议公告日。
在定价基准日至本次非公开发行完成日期间，甲方如有派息、送股、资本公
积金转增股本等除权、除息事项，将按照相关规则对本次非公开发行价格作相应
调整。调整公式如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）
两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）
其中，P0 为调整前发行价格，每股派发现金股利为 D，每股送红股或转增
股本数为 N，调整后发行价格为 P1。
（四）认购款支付与股票交割
甲方本次非公开发行股票获得中国证监会核准且乙方收到发行人和保荐机
构（主承销商）发出的认购款缴纳通知之日起 25 个工作日内，以现金方式一次
性将全部认购款（认购金额按照甲方本次非公开发行的股票数量乘以本次非公开
发行的每股发行价格确定，最终发行的股票数量以中国证监会核准的数量为准、
最终每股发行价格以中国证监会核准的价格为准）划入保荐机构（主承销商）指
定的为本次非公开发行专门开立的账户，验资完毕并扣除相关费用后再划入甲方
账户。
甲方应指定具有证券业务资格的审计机构对该等认购款进行验资，并于验资
报告出具后，根据本次非公开发行的情况及时修改公司章程，并办理完毕公司注
册资本增加的工商变更登记手续和登记结算公司股份变更登记手续。
本次非公开发行完成后，甲方于本次发行之前的滚存未分配利润由本次非公
开发行完成后的新老股东按发行后的股份比例共同享有。
（五）锁定期
乙方承诺，除非中国法律允许，自本次非公开发行完成日起十八（18）个月
56
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
内，乙方不转让其本次非公开发行所认购的股份，乙方应按照相关法律法规和中
国证监会、上海证券交易所的相关规定办理相关股份锁定事宜。在此之后按中国
证监会及上海证券交易所的有关规定执行。乙方就其所认购的甲方本次非公开发
行的 A 股股票，由于甲方送股、转增股本等原因所衍生取得的甲方股份，亦应遵
守上述约定。
乙方确认并承诺：自甲方本次非公开发行首次董事会决议日前六个月至国药
现代本次非公开发行完成后六个月内，乙方及乙方一致行动人承诺不减持国药现
代的股票；乙方及乙方一致行动人不存在违反《中华人民共和国证券法》第四十
四条规定的情形。如乙方或乙方一致行动人违反上述保证而发生减持情况，乙方
承诺因减持所得全部收益（含乙方一致行动人因减持所得收益）归国药现代所有，
并依法承担由此产生的法律责任。
如果中国证监会或上海证券交易所对于上述锁定期安排有不同意见，乙方同
意按照中国证监会或上海证券交易所的意见对上述锁定期安排进行修订并予执
行。对于本次认购的股份，解除锁定后的转让将按照届时有效的法律法规和上海
证券交易所的规则办理。
（六）违约责任
如果本协议一方违反本协议项下约定、义务或责任、陈述或保证或存在虚假
陈述行为，不履行其在本协议项下的任何责任或义务，则构成违约，违约方应当
根据守约方的请求继续履行义务、采取补救措施，或给予其全面、及时、充分、
有效的赔偿。
本次非公开发行股票事宜如未获得 1）发行人董事会审议通过；或/和 2）发
行人股东大会审议通过；或/和 3）中国医药集团有限公司的批准；或/和 4）中国
证监会的核准，不构成发行人违约。
（七）适用法律和争议解决
本协议的订立、生效、解释和履行适用中国现行公布的有关法律、行政法规。
本协议项下发生的任何纠纷，协议双方应首先通过友好协商方式解决。协商
不成，任何一方均有权向甲方所在地有管辖权的人民法院提起诉讼。
（八）协议的生效及终止
本协议自双方适当签署之日起成立，并在下述条件全部成就之日起生效：
1、本次非公开发行股票获得发行人董事会审议通过；
57
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
2、本次非公开发行股票获得发行人股东大会审议通过；
3、本次非公开发行股票获得中国医药集团有限公司的批准；
4、中国证监会核准本次非公开发行股票事宜；
本协议可依据下列情况之一而提前解除：
1、经双方一致书面同意；
2、本协议约定的生效条件未全部成就；
3、本协议履行过程中发生本协议约定之不可抗力事件导致本协议之目的不
能实现的。
三、履行的决策程序
2022 年 6 月 26 日，公司召开第七届董事会第十八次会议，审议通过了相关
议案，同意与国药集团签署《附条件生效的非公开发行股份认购协议》，并同意
将上述议案提交公司股东大会审议。关联董事周斌先生、刘勇先生、董增贺先生、
魏树源先生、李晓娟女士回避表决。
2022 年 6 月 26 日，公司召开第七届监事会第十三次会议，审议通过了相关
议案，同意与国药集团签署《附条件生效的非公开发行股份认购协议》，并同意
将上述议案提交公司股东大会审议。
公司独立董事就上述事项发表了事前认可意见和独立意见，认为上述协议定
价公允、合理，符合公司与全体股东的利益，不存在损害公司及其股东特别是中
小股东利益的情形。
请审议。
上海现代制药股份有限公司董事会
58
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
议案七：
上海现代制药股份有限公司
关于非公开发行 A 股股票摊薄即期回报、填补措施及相关
主体承诺的议案
各位股东：
上海现代制药股份有限公司（以下简称“公司”）于2022年6月26日召开第
七届董事会第十八次会议、第七届监事会第十三次会议，审议通过了关于非公开
发行A股股票的相关议案。
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发[2013]110号）以及中国证券监督管理委员会（以下简称“中国
证监会”）发布的《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的
指导意见》（证监会公告[2015]31号）的有关规定，为保障中小投资者知情权，
维护中小投资者利益，公司就本次非公开发行A股股票摊薄即期回报对公司主要
财务指标的影响及公司采取的措施公告如下：
一、本次非公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
本次非公开发行 A 股股票募集资金总额不超过 120,000.00 万元，扣除发行
费用后全部用于补充流动资金及偿还债务。本次发行完成后，公司总股本将有一
定幅度增加。现就本次发行完成后，公司每股收益的变动情况分析如下：
（一）主要假设
1、公司所处的宏观经济环境、产业政策、行业发展状况等方面没有发生重大
变化；
2、假设本次非公开发行于 2022 年 11 月底实施完毕，该完成时间仅为测算
本次非公开发行摊薄即期回报的假设时间，最终完成时间以经中国证监会核准后
实际发行完成时间为准；
3、在预测公司总股本时，以截至 2022 年 3 月末公司总股本 1,026,972,212 股
为基础，仅考虑本次非公开发行股票的影响，不考虑其他因素（如资本公积转增
股本、股票股利分配）导致公司总股本发生变化的情形；
59
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
4、本次非公开发行股票数量为 143,369,175 股，最终发行数量以中国证监会
核准的发行数量为准，募集资金总额为 120,000.00 万元，不考虑发行费用的影响；
5、假设本次发行在预案签署日至发行日期间，公司不进行分红，不存在派
息、送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事项；
6、公司 2021 年度归属于上市公司股东的净利润为 56,828.08 万元，归属于
上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 49,711.90 万元。
假设 2022 年度归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于
上市公司股东的净利润分别按以下三种情况进行测算：
情景 1：假设公司 2022 年度实现的归属于上市公司股东的净利润、扣除非经
常性损益后归属于上市公司股东的净利润分别较 2021 年度归属于上市公司股东
的净利润、扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润增长 20%；
情景 2：假设公司 2022 年度实现的归属于上市公司股东的净利润、扣除非经
常性损益后归属于上市公司股东的净利润分别较 2021 年度归属于上市公司股东
的净利润、扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润增长 10%；
情景 3：假设公司 2022 年度实现的归属于上市公司股东的净利润、扣除非经
常性损益后归属于上市公司股东的净利润分别较 2021 年度归属于上市公司股东
的净利润、扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润持平。
7、假设不考虑本次发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况等方面
的影响。
（二）对公司主要指标的影响
基于上述假设和说明，本次非公开发行股票对公司主要财务指标的影响对比
如下：
2022 年度/2022.12.31
2021 年度
项目
/2021.12.31
发行前 发行后
总股本（股） 1,026,964,555 1,026,972,212 1,170,341,387
情景 1：2022 年度扣除非经常性损益前/后归属上市公司股东的净利润较上期增长 20%
归属于上市公司股东的净利润（万元） 56,828.08 68,193.69 68,193.69
扣除非经常性损益后归属于上市公司股东
49,711.90 59,654.28 59,654.28
的净利润（万元）
60
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
2022 年度/2022.12.31
2021 年度
项目
/2021.12.31
发行前 发行后
基本每股收益（元/股） 0.55 0.66 0.66
稀释每股收益（元/股） 0.48 0.59 0.58
扣除非经常性损益后基本每股收益（元/
0.48 0.58 0.57
股）
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/
0.42 0.51 0.51
股）
加权平均净资产收益率（%） 6.80 7.63 7.55
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益
5.95 6.71 6.64
率（%）
情景 2：2022 年度扣除非经常性损益前/后归属上市公司股东的净利润较上期增长 10%
归属于上市公司股东的净利润（万元） 56,828.08 62,510.88 62,510.88
扣除非经常性损益后归属于上市公司股东
49,711.90 54,683.09 54,683.09
的净利润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.55 0.61 0.60
稀释每股收益（元/股） 0.48 0.54 0.53
扣除非经常性损益后基本每股收益（元/
0.48 0.53 0.53
股）
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/
0.42 0.47 0.47
股）
加权平均净资产收益率（%） 6.80 7.02 6.94
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益
5.95 6.17 6.10
率（%）
情景 3：2022 年度扣除非经常性损益前/后归属上市公司股东的净利润较上期持平
归属于上市公司股东的净利润（万元） 56,828.08 56,828.08 56,828.08
扣除非经常性损益后归属于上市公司股东
49,711.90 49,711.90 49,711.90
的净利润（万元）
基本每股收益（元/股） 0.55 0.55 0.55
稀释每股收益（元/股） 0.48 0.49 0.49
扣除非经常性损益后基本每股收益（元/
0.48 0.48 0.48
股）
61
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
2022 年度/2022.12.31
2021 年度
项目
/2021.12.31
发行前 发行后
扣除非经常性损益后稀释每股收益（元/
0.42 0.43 0.43
股）
加权平均净资产收益率（%） 6.80 6.40 6.33
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益
5.95 5.62 5.56
率（%）
注：相关指标根据《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益率和每
股收益的计算及披露》计算。
根据上述假设测算，公司即期回报将因本次发行而有所摊薄。
二、本次发行摊薄即期回报的风险提示
本次非公开发行股票发行完成后，随着募集资金的到位，公司的总股本将增
加，根据上述测算，本次发行可能导致公司发行当年每股收益较上年出现下降的
情形。本次非公开发行募集资金到位当年公司的即期回报存在短期内被摊薄的风
险。敬请广大投资者理性投资，并注意投资风险。
同时，在测算本次发行对即期回报的摊薄影响过程中，公司对2022年度归属
于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润
的假设分析并非公司的盈利预测，为应对即期回报被摊薄风险而制定的填补回报
具体措施，不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策，投
资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。提请广大投资者注意。
三、本次非公开发行的必要性和合理性
（一）本次募集资金使用的必要性分析
1、提升公司竞争实力，巩固行业领先地位
公司是中国医药集团有限公司旗下化学药工业发展的统一平台，产品聚焦
“全身用抗感染药、抗肿瘤药及免疫调节剂、心血管系统用药、麻醉精神类药物、
代谢及内分泌用药”五大重点领域，布局于中国药品市场最具用药规模和成长潜
力的治疗领域，形成了医药中间体及原料药、化学制剂、生化制品等医药工业的
全产业链覆盖。在抗生素、心脑血管、麻精类药物等细分市场具备一定的综合实
力和市场竞争力。
62
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
随着医药产业结构调整转型升级的步伐加快，预计未来仿制药行业集中度将
进一步提升，公司需提前做好充分准备应对潜在的行业竞争格局变化，全面提升
公司在医药行业的竞争实力与市场占有率，巩固公司在行业内的领先地位。
2、补充日常运营资金，优化公司财务结构
近年来，公司业务规模持续增长，2018年至2021年，公司分别实现营业收入
113.21亿元、121.99亿元、125.56亿元、139.45亿元，分别同比增长32.91%、7.76%、
2.93%和11.06%。随着新冠疫情的常态化管理与国民经济的全面复苏、公司业务
规模的不断扩大，公司的营运资金需求将进一步增加。
本次非公开发行股票募集资金将用于补充流动资金及偿还债务，可以更好的
满足公司业务规模不断增长对营运资金的需求，降低资产负债率，提高公司资本
实力，增强偿债能力，有效改善公司的资本结构，增强财务稳健性和提高公司抗
风险能力，并降低公司融资成本，有利于公司的长期稳健发展。
（三）本次募集资金使用的可行性分析
1、本次发行募集资金使用符合相关法律法规的规定
公司本次非公开发行的募集资金用于补充流动资金及偿还债务，符合相关政
策和法律法规的规定，符合公司当前的实际发展情况，具有可行性。本次非公开
发行募集资金到位并补充流动资金及偿还债务后，有利于缓解现金流压力，减少
公司财务费用，优化公司财务结构，提升公司抗风险能力，增强公司核心竞争力
及持续发展能力。
2、本次募集资金使用具有治理规范、内控完善的实施主体
在募集资金管理方面，公司已按照监管要求建立了严格的募集资金管理制度，
对募集资金的存储、使用、投向、检查与监督等环节进行了明确规定。本次非公
开发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，
以保证募集资金合理规范使用，严格防范募集资金使用风险。
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募集资金投资
项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
本次非公开发行募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充流动资金及偿
还债务，可有效缓解公司日常经营资金压力，优化资本结构，巩固和加强公司的
行业地位，提升公司盈利能力，增强公司抗经营风险的能力，为公司现有业务的
63
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
进一步发展提供了有力的支持和保障。本次募集资金使用用途不涉及具体建设项
目及公司在相关项目人员、技术、市场等方面的储备。本次发行后，公司的业务
范围保持不变。
五、公司应对本次非公开发行摊薄即期回报采取的措施
为有效防范本次非公开发行股票可能带来的即期回报被摊薄的风险，公司拟
采取以下具体措施，保证此次募集资金的有效使用，提升公司经营业绩，实现公
司业务的可持续发展和对股东的合理投资回报。
（一）加强募集资金监管，保证募集资金合法合理使用
为保障公司规范、有效使用募集资金，本次非公开发行募集资金到位后，公
司将严格按照《上市公司证券发行管理办法》《上市公司监管指引第2号——上
市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所股票上市规则》等规
范性文件和公司制定的《募集资金管理办法》的要求，对募集资金进行专项存储、
保证募集资金规范合理使用、积极配合保荐机构和监管银行对募集资金使用的检
查和监督、合理防范募集资金使用风险。
（二）保持和优化利润分配制度，强化投资回报机制
为完善公司利润分配政策，有效维护投资者的合法权益，公司已根据中国证
监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引
第3号——上市公司现金分红》等规范性文件的有关规定，结合公司实际情况，
在《公司章程》中对利润分配政策进行了明确的规定，并制定了公司未来三年
（2022-2024年）股东回报规划，建立了股东回报规划的决策、监督和调整机制。
（三）强化内部控制和经营管理，不断完善公司治理
目前，公司已制定了较为完善、健全的内部控制管理体系，保证了公司各项
经营活动的正常有序进行。公司未来将继续严格按照《中华人民共和国公司法》
《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的
要求，不断完善公司治理结构。贯彻落实《国务院关于进一步提高上市公司质量
的意见》，加强内部控制体系建设，切实维护公司整体利益，尤其是中小股东的
合法权益，为公司发展提供完善的制度保障。
64
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
六、公司控股股东、董事、高级管理人员关于对非公开发行股票摊薄即期回
报采取填补措施的承诺
根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作
的意见》（国办发[2013]110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的
若干意见》（国发[2014]17号）、《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期
回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等文件的要求，公司就本
次非公开发行摊薄即期回报的情况进行了认真分析，提出了具体的填补回报措施。
公司全体董事、高级管理人员、控股股东对填补回报措施能够得到切实履行作出
了相关承诺，具体如下：
（一）董事、高级管理人员承诺
1、本人将严格贯彻执行《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保
护工作的意见》《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》及《关于首发
及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》等相关规定和文件
精神，忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益。
2、不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方
式损害公司利益。
3、对职务消费行为进行约束。
4、不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。
5、由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执
行情况相挂钩。
6、若公司未来推出股权激励政策，则拟公布的公司股权激励的行权条件与
公司填补回报措施的执行情况相挂钩。
7、如违反上述承诺给或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会、上
海证券交易所等证券监管机构制定或发布的有关规定、规则，对本人作出相关处
罚或采取相关管理措施，并愿意承担相应的法律责任。
（二）公司控股股东的承诺
1、不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
2、自本承诺出具日至公司本次非公开发行股票实施完毕前，若中国证监会
作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定，且上述承诺不能满足中国
证监会该等规定时，本公司承诺届时将按中国证监会规定出具补充承诺；
65
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
3、承诺严格履行其所作出的上述承诺事项，确保公司填补回报措施能够得
到切实履行。若违反上述承诺并给上市公司或投资者造成损失的，本公司愿意依
法承担对上市公司或投资者的补偿责任及监管机构的相应处罚。
请审议。
上海现代制药股份有限公司董事会
66
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
议案八：
上海现代制药股份有限公司
关于前次募集资金使用情况报告的议案
各位股东：
根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《上市公司监管指
引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》及上海证券交易所《上
市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》的规定，上海现代制药股份有限公司
（以下简称“公司”或“国药现代”）编制了公司截至 2022 年 3 月 31 日前次募
集资金使用情况报告，此报告经过公司第七届董事会第十八次会议审议通过，具
体情况如下：
一、前次募集资金的募集及存放情况
（一）前次募集资金的数额、资金到账时间
经中国证监会《关于核准上海现代制药股份有限公司公开发行可转换公司债
券的批复》（证监许可[2019]227 号）核准，并经上海证券交易所同意，公司由主
承销商中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）采用原股东优先配售与
原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）网下对机构投资者配
售及网上按市价向社会公众投资者发售方式，发行可转换公司债券 1,615.94 万
张，可转换公司债券每张面值为 100 元人民币，共计募集资金 161,594.00 万元，
坐扣承销和保荐费用 536.22 万元（不含税）后的募集资金为 161,057.78 万元，
已由主承销商中信证券于 2019 年 4 月 8 日汇入公司募集资金监管账户。另减除
上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益
性证券直接相关的新增外部费用 191.16 万元（不含税）后，公司本次募集资金净
额为 160,866.62 万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通
合伙）验证，并由其出具《验证报告》（天健验[2019]1-27 号）。
（二）前次募集资金在专项账户中的存放情况
截至 2022 年 3 月 31 日，公司前次募集资金在银行账户的存放情况如下：
金额单位：人民币万元
67
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
初始存放 2022 年 3 月
开户银行 银行账号 备注
金额 31 日余额
兴业银行股份有限公 21655010010 新型制剂产业战略升
160,866.62 48,559.66
司上海芷江支行 0023329 级项目
中国民生银行股份有 国药威奇达资源综合
685998998 1,553.27
限公司上海分行 利用项目
中国民生银行股份有 国药威奇达青霉素绿
632568970 8,148.40
限公司上海分行 色产业链升级项目
合计 160,866.62 58,261.33
二、前次募集资金使用情况
前次募集资金使用情况详见本报告附件 1《前次募集资金使用情况对照表》。
三、前次募集资金变更情况
公司不存在募集资金投资项目变更的情况，但由于 2020 年度公司全资子公
司国药集团威奇达药业有限公司（以下简称“国药威奇达”）对国药集团大同威
奇达中抗制药有限公司（以下简称“威奇达中抗”）吸收合并，2020 年度募集资
金投资实施主体发生变化。
根据公司发展战略规划，为了实现资源、业务有效整合，提高运营效率，公
司全资子公司国药威奇达于 2020 年实施完成吸收合并全资孙公司威奇达中抗。
吸收合并完成后，国药威奇达继续存续，威奇达中抗法人主体资格依法予以注销，
威奇达中抗的全部资产、债权、债务、人员和业务由国药威奇达依法继承，相应
的募投项目青霉素绿色产业链升级项目实施主体由威奇达中抗变更为国药威奇
达。该项目的投资总额、实施地点、项目用途、预期效益等其他计划不变。
2019 年 8 月 23 日，保荐机构中信证券出具了《关于上海现代制药股份有限
公司全资子公司吸收合并全资孙公司暨变更募投项目实施主体并对全资子公司
增资的核查意见》，对本次全资子公司吸收合并全资孙公司，暨变更募投项目实
施主体事项无异议。
2019 年 8 月 24 日，公司对《关于全资子公司吸收合并全资孙公司暨变更募
投项目实施主体并向全资子公司增资》决议予以公告。该事项已通过第六届董事
会第二十七次会议、第六届监事会第二十一次会议审议，以及公司 2019 年第三
次临时股东大会决议，并由独立董事发表明确同意意见。
68
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
四、前次募集资金项目的实际投资总额与承诺的差异内容和原因说明
公司前次募集资金项目的实际投资总额与承诺投资总额不存在差异情况。
五、前次募集资金投资项目对外转让或置换情况说明
公司不存在前次募集资金投资项目对外转让或置换的情况。
六、前次募集资金投资项目实现效益情况说明
（一）前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
前次募集资金投资项目实现效益情况详见本报告附件 2。对照表中实现效益
的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。
（二）前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况说明
公司不存在前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况。
（三）前次募集资金投资项目累计实现收益低于承诺 20%（含 20%）以上的
情况说明
公司不存在前次募集资金投资项目累计实现收益低于承诺 20%（含 20%）以
上的情况。
七、前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况说明
公司前次募集资金不存在以资产认购股份的情况。
八、闲置募集资金的使用
公司不存在闲置募集资金的使用情况。
九、前次募集资金结余及节余募集资金使用情况
截至 2022 年 3 月 31 日，公司前次募集资金尚未使用金额 58,261.33 万元，
占前次募集资金金额的比例为 36.22%。前次募集资金结余的原因：（一）新型制
剂产业战略升级项目尚在建设中；（二）国药威奇达资源综合利用项目和青霉素
绿色产业链升级项目尚有部分工程尾款和质保金未支付；（三）募集资金存款利
息。公司计划将剩余资金继续投入募投项目。
十、其他差异说明
公司前次募集资金实际使用情况与公司各年度定期报告和其他信息披露文
件中披露的内容不存在差异。
69
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
请审议。
上海现代制药股份有限公司董事会
附件：1、前次募集资金使用情况对照表
2、前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
70
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
附件 1：
前次募集资金使用情况对照表
截至 2022 年 3 月 31 日
编制单位：上海现代制药股份有限公司 金额单位：人民币万元
募集资金总额：160,866.62 已累计使用募集资金总额：107,351.49
各年度使用募集资金总额：
2019 年：49,327.28
变更用途的募集资金总额：0.00
2020 年：22,441.97
变更用途的募集资金总额比例：0.00%
2021 年：28,290.90
2022 年 1-3 月：7,291.34
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
实际投资金额 项目达到预
募集前承 募集后承 募集前承
序 实际投资 募集后承诺 实际投资 与募集后承诺 定可使用状
承诺投资项目 实际投资项目 诺投资金 诺投资金 诺投资金
号 金额 投资金额 金额 投资金额的差 态日期
额 额 额
额
国药现代新型制 国药现代新型
2022 年 12
1 剂产业战略升级 制剂产业战略 104,527.36 104,527.36 59,840.45 104,527.36 104,527.36 59,840.45 -44,686.91
月
项目 升级项目
71
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
国药威奇达资
国药威奇达资源
2 源综合利用项 10,452.74 10,452.74 9,131.69 10,452.74 10,452.74 9,131.69 -1,321.05 2021 年 6 月
综合利用项目
目
国药威奇达青霉 国药威奇达青
2021 年 12
3 素绿色产业链升 霉素绿色产业 26,579.82 26,579.82 19,072.65 26,579.82 26,579.82 19,072.65 -7,507.17
月
级项目 链升级项目
4 偿还银行借款 偿还银行借款 19,306.70 19,306.70 19,306.70 19,306.70 19,306.70 19,306.70
注：截至 2022 年 3 月 31 日，国药威奇达资源综合利用项目累计投入金额达到承诺投资总额 87.36%，金额差异主要系部分项目尾款及质保金暂未支
付所致；国药威奇达青霉素绿色产业链升级项目累计投入金额达到投资总额 71.76%，金额差异系项目实际合同价核减、部分项目尾款及质保金暂未支付
所致。
72
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
附件 2：
前次募集资金投资项目实现效益情况对照表
截至 2022 年 3 月 31 日
编制单位：上海现代制药股份有限公司 金额单位：人民币万元
实际投资项目 截止日投资 最近三年一期实际效益
截止日累计实现 是否达到预
序 项目累计产 承诺效益
项目名称 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 1-3 月 效益 计效益
号 能利用率
国药现代新型制剂产
1 不适用 33,984.00 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
业战略升级项目
国药威奇达资源综合
2 注 1,971.74 不适用 不适用 995.15 39.52 1,034.67 是
利用项目
国药威奇达青霉素绿
3 不适用 5,150.71 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
色产业链升级项目
4 偿还银行借款 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
注：国药威奇达资源综合利用项目为环保投入，项目建设完成后不直接生产产品，因此不涉及产能。
73
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
议案九：
上海现代制药股份有限公司
关于《未来三年（2022-2024 年）股东回报规划》的议案
各位股东：
为规范和完善上海现代制药股份有限公司（以下简称“公司”）科学、持续、
稳定的利润分配政策，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国公司法》《关
于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第3号—
上市公司现金分红》等法律、法规、规范性文件以及《上海现代制药股份有限公
司章程》（以下简称“《公司章程》”）的规定，结合公司实际情况，特制定公
司未来三年（2022-2024年）股东回报规划（以下简称“本规划”或“股东回报规
划”），主要内容如下：
一、本规划制定的原则
1、积极回报投资者，并兼顾公司的可持续发展；
2、进一步增强公司利润分配特别是现金分红的透明度，以便投资者形成稳
定的回报预期；
3、保持利润分配政策的连续性和稳定性；
4、严格遵循相关法律法规和公司章程对利润分配的有关规定。
二、本规划制定考虑因素
股东回报规划是在综合分析股东的回报要求和意愿、公司所处发展阶段及发
展规划、盈利能力、社会资金成本及外部融资环境等因素的基础上，充分考虑公
司目前及未来的盈利规模、现金流量状况、资本结构及融资能力等情况，平衡股
东的合理投资回报和公司持续发展的资金需求而做出的利润分配安排。
三、制定或修改股东回报规划的决策程序
1、公司董事会将结合具体经营数据，充分考虑公司的盈利水平、业务规模、
现金流量状况、发展所处阶段及当期资金需求，制订股东回报规划；公司根据生
产经营情况、投资计划和长期发展的需要，或者外部经营环境发生变化，确需调
整股东回报规划的，调整后的股东回报规划不得违反中国证券监督管理委员会
74
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
（以下简称“中国证监会”）、上海证券交易所以及《公司章程》的有关规定。
股东回报规划应当提交公司董事会审议，经全体董事半数以上表决通过，独立董
事应对股东回报规划进行审核并发表独立意见。
2、董事会制订或修改的股东回报规划应提交公司监事会审议，经半数以上
监事表决通过，监事会应对制订或修改的股东回报规划提出审核意见。
3、经董事会、独立董事以及监事会审议通过后，股东回报规划提交公司股
东大会审议批准。
4、股东大会审议股东回报规划，公司应当提供现场、网络投票等方式以方
便股东参与股东大会表决。公司董事会、独立董事和持股5%以上的股东可在股
东大会召开前向公司社会公众股股东征集其在股东大会上的投票权。
四、公司未来三年（2022-2024 年）的具体股东回报规划
2022年-2024年，公司在经营状况良好、现金流能够满足正常经营和长期发
展需求的前提下，将实施积极的利润分配办法回报股东，具体内容如下：
1、利润分配形式
公司采取现金、股票、现金和股票相结合或者法律允许的其他方式分配股利。
公司可以进行中期利润分配。
2、现金分红的最低比例
在保证公司正常经营和可持续发展的前提下，若无重大投资计划或重大现金
支出等事项发生，未来三年内，以现金方式累计分配的利润应不少于近三年实现
的年均可分配利润的30%，具体分配比例由公司董事会根据公司经营状况和中国
证监会的有关规定拟定，并提交股东大会审议批准。
3、现金分配的条件
（1）审计机构对公司年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；
（2）公司年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的
税后利润）为正值，且相对上一年度同比有增长；
（3）公司年度经营性现金流为正值；
（4）公司无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）。
重大投资计划或重大现金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购
资产或者购买设备的累计支出超过公司最近一期经审计净资产的30%。
75
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
4、现金分红在利润分配方案中的比例
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水
平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的
程序，实施差异化的现金分红政策：
（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按前项规定处理。
5、发放股票股利的具体条件
公司根据盈利情况和现金流状况，为满足股本扩张的需要或合理调整股份规
模和股权结构，可以采取股票方式分配利润。公司采用股票方式进行利润分配时，
应当以给予股东合理现金分红回报和维持适当股本规模为前提，并综合考虑公司
成长性、每股净资产的摊薄等因素。
6、利润分配的时间间隔
按照《公司章程》的规定，公司可以每年度进行一次利润分配，也可以进行
中期利润分配。
五、股东回报规划的实施
股东回报规划未尽事宜，依照相关法律法规、规范性文件及《公司章程》之
规定执行。股东回报规划由公司董事会负责解释，自公司股东大会审议通过之日
起实施。
请审议。
上海现代制药股份有限公司董事会
76
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
议案十：
上海现代制药股份有限公司
关于提请股东大会授权公司董事会及其授权人士办理本次
非公开发行股票相关事宜的议案
各位股东：
为高效、有序地实施和完成公司本次非公开发行，根据《中华人民共和国公
司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行管理办法》等法律、法规和
中国证监会规范性文件以及《公司章程》有关规定，提请公司股东大会授权董事
会及其授权人士在法律、法规、规范性文件和《公司章程》规定的范围内全权办
理与本次非公开发行相关的全部事宜。包括但不限于：
1、在有关法律、法规、规范性文件许可的范围内，根据中国证监会的监管
政策和对本次发行的审核情况，按照公司股东大会审议通过的本次非公开发行方
案，依据市场条件和具体情况在本次非公开发行决议有效期内，全权决定并负责
处理与本次发行有关的具体事宜；
2、根据中国证监会及其他有关政府主管部门的监管政策、对本次发行的核
准/批准情况及市场情况，制定、调整和实施本次发行的具体方案，包括但不限于
确定或调整本次非公开发行的实施时机、发行数量、募集资金规模等相关事宜，
并有权按照中国证监会及其他有关政府主管部门的要求对本次非公开发行的具
体方案及相关条款进行调整或修改；
3、决定并聘请参与本次非公开发行的保荐机构（主承销商）、会计师事务所、
律师事务所等中介机构，并起草、签署、修改、补充、呈报、执行、中止或终止
与本次非公开发行有关的一切协议和文件，包括但不限于股份认购协议、上市协
议、承销协议、保荐协议、聘用中介机构的委托协议或业务约定书等；
4、办理本次发行的申报事宜，包括但不限于组织公司和中介机构共同编制
本次发行的申报材料，就本次发行向有关政府机构、监管机构和证券交易所、证
券登记结算机构办理审批、登记、备案、核准等手续，批准、签署、执行、修改、
完成与本次发行申报相关的所有必要文件；
5、如果将来政府部门或监管部门出台新的政策、法律、法规、规章、规定
77
上海现代制药股份有限公司 2022 年第一次临时股东大会会议资料
或者证券监管部门及其他政府有关主管部门对本次非公开发行方案及申报材料
提出反馈意见、要求的，或者市场条件发生变化的，授权公司董事会、董事长、
经理层对本次非公开发行方案以及与本次非公开发行有关的申报材料、协议及文
件进行必要的补充、调整或修改；
6、如果公司在政府有关主管部门批准或要求的特定期限内不能完成本次非
公开发行的，授权公司董事会根据届时的市场环境并在保护公司利益的前提之下，
决定是否向有关主管部门递交延期申请并在递交延期申请的情况下履行与此相
关的文件准备、编制、申报、反馈、备案、审批等一切相关手续；
7、在股东大会决议范围内对本次发行的募集资金使用作出具体安排或进行
调整；
8、在保护公司利益的前提之下决定暂停、中止或终止本次发行；
9、在出现不可抗力或其他足以使本次发行难以实施、或虽然可以实施但会
给公司带来不利后果的情形，或者公司非公开发行股票的相关政策、法律、法规、
规章、规范性文件发生变化时，可酌情决定本次非公开发行方案延期实施，或者
按照新的上市公司非公开发行股票的相关政策、法律、法规、规章、规范性文件
继续办理本次非公开发行事宜；
10、在本次发行实施过程中，办理开设本次发行募集资金银行专户，在上海
证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理公司本次发行股票
的登记托管、限售锁定以及在上海证券交易所上市等一切有关事宜；
11、在本次发行完成后根据本次发行的实际情况，相应修改《公司章程》的
有关条款以及向政府市场监督管理部门办理增加公司注册资本的变更登记手续，
并向其他政府有关主管部门办理一切相关手续；
12、董事会在认为必要时可以授权其他人士具体负责办理与本次发行有关的
事宜；
13、在法律、法规、规范性文件许可的范围内，全权决定及办理与本次发行
有关的其他一切事宜。
14、以上授权有效期限为自公司股东大会审议通过之日起十二个月。
请审议。
上海现代制药股份有限公司董事会
78
