吉林吉恩镍业股份有限公司
前次募集资金使用情况鉴证报告
大华核字[2013]003704 号
大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 )
Da Hua Certified Public Accountants（Special General Partnership）
吉林吉恩镍业股份有限公司
前次募集资金使用情况鉴证报告
（截止 2012 年 09 月 30 日）
目 录 页 次
一、 前次募集资金使用情况鉴证报告 1-2
二、 吉林吉恩镍业股份有限公司前次募集资金使 1-14
用情况的专项报告
三、 事务所及注册会计师执业资质证明
前 次 募 集 资 金 使 用 情 况 鉴 证 报 告
大华核字[2013]003704 号
吉林吉恩镍业股份有限公司全体股东：
我们审核了后附的吉林吉恩镍业股份有限公司（以下简称“吉恩
镍业公司”）编制的截止 2012 年 09 月 30 日的《前次募集资金使用情
况的专项报告》。
一、董事会的责任
吉恩镍业公司董事会的责任是按照中国证监会《上市公司证券发
行管理办法》（证监会令 30 号）及《关于前次募集资金使用情况报告
的规定》（证监发行字[2007]500 号）的规定编制截止 2012 年 09 月 30
日的《前次募集资金使用情况的专项报告》，并保证其内容真实、准
确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施鉴证工作的基础上对吉恩镍业公司《前次募
集资金使用情况专项报告》发表鉴证意见。我们按照《中国注册会计
师其他鉴证业务准则第 3101 号—历史财务信息审计或审阅以外的鉴
证业务》的规定执行了鉴证业务。该准则要求我们计划和实施鉴证工
作，以对吉恩镍业公司前次募集资金使用情况专项报告是否不存在重
大错报获取合理保证。
在鉴证过程中，我们实施了包括了解、询问、检查、重新计算以
及我们认为必要的其他程序。选择的鉴证程序取决于我们的职业判断，
鉴证报告 第 1 页
包括对由于舞弊或错误导致的前次募集资金使用情况报告重大错报风
险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与前次募集资金使用情况报
告编制相关的内部控制，以设计恰当的鉴证程序，但目的并非对内部
控制的有效性发表意见。我们相信，我们的鉴证工作为发表意见提供
了合理的基础。
三、鉴证结论
我们认为，吉林吉恩镍业股份有限公司董事会编制截止 2012 年
09 月 30 日的《前次募集资金使用情况专项报告》符合中国证监会《关
于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字[2007]500 号）的
规定，在所有重大方面公允反映了吉恩镍业公司截止 2012 年 09 月 30
日前次募集资金的使用情况。
五、对报告使用者和使用目的的限定
需要说明的是，本鉴证报告仅供吉恩镍业公司申请非公开发行股
票之用，不得用作任何其他目的。我们同意将本鉴证报告作为吉恩镍
业公司非公开发行股票发行申请文件的必备内容，随其他申报材料一
起上报。
大华会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师：
中国北京 中国注册会计师：
二〇一三年三月二十七日
鉴证报告 第 2 页
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前次募集资金使用情况专项报告
吉林吉恩镍业股份有限公司
前次募集资金使用情况专项报告
一、前次募集资金的募集情况
（一）2007 年非公开发行基本情况
2007 年 9 月 24 日，中国证监会以证监发行字[2007] 307 号文《关于核准
吉林吉恩镍业股份有限公司非公开发行股票的通知》核准公司 2007 年非公开
发行股票。
2007 年 9 月 26 日，吉林昊融有色金属集团有限公司（以下简称“昊融集
团”）以所持通化吉恩镍业有限公司（以下简称“通化吉恩”）84.585%的股权
出资，按 18.75 元/股的价格认购了本公司发行的 19,317,991 股股票，昊融集
团已于 2007 年 9 月 26 日将通化吉恩的股权办理至本公司名下。北京立信会计
师事务所对此项认股发行的情况进行了审验，并出具了京信验字[2007]018 号
《验资报告》。
2007 年 10 月 19 日，其他投资者以现金出资，按 88 元/股的价格认购本
公司发行的 7,129,023 股股票，募集资金总额 627,354,024.00 元，扣除发行
费用 15,608,009.02 元，募集资金净额为 611,746,014.98 元。2007 年 10 月
19 日，北京立信会计师事务所对现金认股发行的情况进行了审验，出具了京
信验字[2007]020 号《验资报告》，确认认购资金已足额到账。
通化吉恩在 2007 年非公开发行前持有本公司 924,406 股股份，为避免当
次发行完成后通化吉恩与本公司之间的相互持股情况，通化吉恩承诺在非公开
发行结束后择机在二级市场出售所持有的发行人的股份。通化吉恩已于 2007
年出售了所持本公司的全部股份。
（二）2010 年非公开发行基本情况
2010 年 5 月 4 日，中国证监会以证监许可（2010）576 号文《关于核准吉
林吉恩镍业股份有限公司非公开发行股票的批复》，核准公司 2010 年非公开发
行股票。
2010 年 6 月 28 日, 投资者以现金出资，按 16.22 元/股的价格认购本公
专项报告 第 1 页
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司发行的 4,778.05 万股，募集资金总额 774,999,710.00 元，扣除发行费用
20,250,000.00 元后，募集资金净额为 754,749,710.00 元。2010 年 6 月 28 日，
立信大华会计师事务所对本次发行进行了验资， 并出具了立信大华验字
[2010]072 号《验资报告》，确认认购资金已足额到账。
二、募集资金存储情况
根据《公司募集资金管理制度》，公司对募集资金进行了专户存储。截至
2012 年 9 月 30 日公司募集资金的存放、使用已按上述制度履行。
（一）2007 年募集资金存储情况
单位：亿元人民币
存放银行 银行账号 初始存放金额 截止 2012 年 9 月 30 日余额
吉林市中行 13007238402001 1.50 0
光大银行长春经
359801880000690
济技术开发区支 2.62 0
45
行
兴业银行大连分 532010100200022
2.00 0
行 868
合计 6.12 0
注：由于上交所《上市公司募集资金管理制度》于 2008 年 6 月实施，2007
年募集资金未按照项目实施专户存储。
（二）2010 年募集资金存储情况
单位：亿元人民币
初始存 截止 2012 年 9
项目名称 存放银行
银行账号 放金额 月 30 日余额
与 Goldbrook 中国银行吉林经
221913007238091
Ventures Inc.合作勘 济技术开发区支 2.74 0
001
探镍资源项目 行
中国工商银行磐
投资入股加拿大 080225332920000
石市支行红旗岭 1.75 0
Liberty 公司项目 5372
分理处
向参股公司中冶金
中国建设银行股
吉投资合作开发巴 220016169380535
份有限公司磐石 1.86 0
布亚新几内亚瑞木 26409
支行
镍钴矿项目
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招商银行股份有
补充流动资金 限公司长春分行 755904038010588 1.20 0
营业部
合 计 7.55 0
三、募集资金实际使用情况
（一）前次募集资金项目的资金使用情况
1、2007 年募集资金实际使用情况
公司 2007 年募集资金使用情况见下表：
单位：万元人民币
募集资金总额：61,174.60 已累计使用募集资金总额：61,174.60
发行股份购买资产总额：36,221.23 其中： 2007 年 20,475.18
变更用途的募集资金总额：无 2008 年 6,552.04
变更用途的募集资金总额比例： 0% 2009 年 21,180.83
2010 年 12,966.55
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 截止
日
实际 募集前承 募集后承 募集前承 募集后承 实际投资
序 承诺 实际 实际 项目
投资项 诺投资金 诺投资金 诺 诺 与承诺投
号 投资项目 投资金额 投资金额 完工
目 额 额 投资金额 投资金额 资的差额
程度
和龙长
和龙长仁
1 仁 21,480.00 21,480.00 21,480.00 21,480.00 21,480.00 21,480.00 0 100%
铜镍矿
铜镍矿
5000 吨
5000 吨电
2 电解镍 26,778.00 26,778.00 26,778.00 26,778.00 26,778.00 26,778.00 0 100%
解镍项目
项目
补充
补充
3 流动资 12,916.60 12,916.60 12,916.60 12,916.60 12,916.60 12,916.60 0 100%
流动资金
金
收购通
收购通化
化吉恩
吉恩
4 84.585% 36,221.23 36,221.23 36,221.23 36,221.23 36,221.23 36,221.23 0 100%
84.585%
股权项
股权项目
目
注：募集资金总额：2007 年非公开发行募集资金总额为 62,735.40 万元，
扣除各项发行费用 1,560.80 万元，实际募集资金净额 61,174.60 万元，本表
中募集资金总额实际为净额概念。
（1）和龙长仁铜镍矿项目
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前次募集资金使用情况专项报告
该项目计划总投资 21,480 万元，计划建设期三年，其中第一年投入 5,000
万元，第二年投入 7,000 万元，第三年投入 9,480 万元，预计第四年可正式投
产。
2008 年公司启动和龙长仁铜镍矿项目建设，到 2010 年末建成，项目完工
程度 100%。
（2）5000 吨电解镍项目
该项目建设期两年，预计第三年可建成投产，投产当年达到设计生产规模
的 80%，第四年完全达到设计生产规模。
截止 2009 年 12 月 31 日，5000 吨电解镍项目完工程度为 100%。
（3）收购通化吉恩 84.585%股权项目
昊融集团已于 2007 年 9 月 26 日将通化吉恩 84.585%的股权办理至本公司
名下。
根据吉林省经济委员会 2006 年 11 月 10 日出具的《关于通化吉恩镍业股
份有限公司铜镍矿扩建项目的核准意见》(吉经济技改[2006]641 号)，该项目
总投资 29,232 万元，2006 年 11 月开工建设，建设工期预计为 4 年，建设规
模为：年开采铜镍矿和浮选矿各 66 万吨，年产镍金属量 1,928 吨，铜金属量
745 吨。
通化吉恩镍业有限公司改扩建工程于 2006 年 11 月开工建设，于 2011 年
3 月份完成环保验收工作，2011 年 9 月份完成安全验收工作,进入正式生产阶
段，项目完工程度 100%。
2、2010 年募集资金实际使用情况
公司 2010 年募集资金使用情况见下表：
单位：万元人民币
募集资金总额：75,474.97 已累计使用募集资金总额：75,474.97
变更用途的募集资金总额：无 其中： 2010 年 61,874.97
变更用途的募集资金总额比例： 0% 2011 年 13,600.00
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额 截止日
募集前 募集后 募集前 募集后 实际投资 项目完
序 承诺 实际 实际 实际
承诺投资 承诺投资 承诺投资 承诺投资 与承诺投 工程度
号 投资项目 投资项目 投资金额 投资金额
金额 金额 金额 金额 资的差额
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与 Goldbrook 与 Goldbrook
Ventures Inc. Ventures Inc. 4,500 万加 4,500 万加 4,500 万加 4,500 万加 4,500 万加 4,500 万加
1 0 100%
合作勘探镍合作勘探镍 元 元 元 元 元 元
资源项目 资源项目
投资入股加 投资入股加
3,000 万加 3,000 万加 3,000 万加 3,000 万加 3,000 万加 3,000 万加
2 拿大 Liberty 拿大 Liberty 0 100%
元 元 元 元 元 元
公司项目 公司项目
向参股公司 向参股公司
中冶金吉投 中冶金吉投
资合作开发 资合作开发
3 18,600 18,600 18,600 18,600 18,600 18,600 0 100%
巴布亚新几 巴布亚新几
内亚瑞木镍 内亚瑞木镍
钴矿项目 钴矿项目
补充 补充
4 12,000 12,000 12,000 12,000 12,000 12,000 0 100%
流动资金 流动资金
合计 75,474.97 75,474.97 75,474.97 75,474.97 75,474.97 75,474.97 0
注：募集资金总额：2010 年非公开发行募集资金总额为 77,499.97 万元，扣除
各项发行费用 2,025.00 万元，实际募集资金净额 75,474.97 万元，本表中募集
资金总额实际为净额概念。
（1） 与 Goldbrook Ventures Inc.合作勘探镍资源项目
该项目计划于 2011 年 1 月 31 日前向 Goldbrook 公司支付 4,500 万加元，
与 Goldbrook 共同对该区域进行勘探开发，即可获得 Goldbrook 所拥有矿区的
50%权益，将成为整个矿区的第一操作者。
公司已经按照约定于 2011 年 1 月 31 日之前，分笔支付共计 4,500 万加元
合作探矿款，取得了 Goldbrook 所拥有矿区的 50%的权利和权益，成为了该合
资关系中的第一操作者。
2012 年 5 月，公司完成了对 Goldbrook 公司的要约收购，持有其 100%的
股份。
（2） 投资入股加拿大 Liberty 公司项目
2009 年 5 月 16 日，公司完成了 Liberty 公司股份认购的交割程序, 持有
其 51%的普通股、100%的优先股，以自筹资金支付了认购价款 3,000 万加元。
募集资金到账后，经 2010 年 7 月 5 日的董事会审议通过，公司以募集资
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金置换了预先投入的 3,000 万加元自筹资金。
（3）向参股公司中冶金吉投资合作开发巴布亚新几内亚瑞木镍钴矿项目
截止公司 2010 年非公开发行股票预案签署日，公司累计向中冶金吉矿业
开发有限公司投资 21,606 万元，尚需要投资 18,638.1 万元，拟全部采用募集
资金投入。该项目计划 2009 年 6 月 30 日矿山出矿，9 月 30 日联动试车。
2010 年和 2011 年公司分别以募集资金投入该项目 5,000 万元、13,600 万
元，不足部分公司以自有资金投入。
该项目大规模建设从 2008 年 3 月开始，主体工程建设于 2010 年完成，
2011 年完成了矿山、管道和冶炼厂三大区域的冷热水试车，于 2012 年 2 月底
获得了巴布亚新几内亚矿业部对投料试车的最终批准，并于 2012 年 3 月试生
产出氢氧化镍钴产品。截止 2012 年 6 月末，该项目完成投资 100.96 亿元，
工程实物量已经 100% 完成。截止 2012 年 9 月末，该项目第一、三系列生产
线已经开始同步试生产，共累计产出氢氧化镍钴产品（干量）7,098 吨，铬精
矿（干量）22,525 吨。目前继续推进第二系列生产线的建设，保障第一、三
系列的生产，并为三个系列同时生产提供条件。
该项目未能按照计划投产，主要是因为该项目是国内自行开发的第一个大
型红土镍矿资源开发项目，在边试验、边设计，边建设中存在着一定的探索和
调整过程。加之巴布亚新几内亚采用与我国截然不同的政体和管理标准及模
式，存在当地和外部势力干扰的情况。一度困扰项目进程的深海填埋诉讼在历
经长时间的审理后，马当法院于 2011 年 7 月份宣布中冶瑞木胜诉，驳回了对
方关于永久禁止深海填埋系统的要求。
（二）前次募集资金投资项目没有发生变更。
（三）前次募集资金项目的实际投资总额与承诺不存在差异。
2007 年募投项目的募集资金实际投资总额与承诺不存在差异，但项目的
实际投资总额高于募集资金额度。2010 年募集资金项目的实际投资总额与承
诺不存在差异。
截至 2012 年 9 月 30 日，和龙长仁铜镍矿项目累计投资 27,216.13 万元，
5000 吨电解镍项目累计投资 27,426.38 万元。2007 年《和龙长仁铜镍矿项目可
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行性研究报告》项目估算投资为 21,480 万元，但项目实际建设为 2008 年，由
于采矿权购买、建筑工程、设备购置等费用较原 2007 年可研报告估算有较大
增幅，根据项目投资的实际需要，初步设计项目总投资调整为 28,013 万元。
5000 吨电解镍项目实际投资额比原投资金额 26,778 万元有小幅增加。项目投
资超出募集资金部分公司自筹解决。
（四）前次募集资金投资项目没有对外转让或置换。
（五）闲置募集资金情况说明
截至 2012 年 9 月 30 日，公司募集资金全部使用完毕，无闲置募集资金。
（六）未使用完毕募集资金情况说明
经 2011 年 4 月 13 日召开的公司第四届董事会第十次会议和第四届监事会
第七次会议审议通过，公司将 2010 年非公开发行闲置募集资金 7,500 万元暂
时补充流动资金，使用期限自董事会批准之日起不超过 6 个月。独立董事发表
了同意的意见，保荐机构出具了核查意见，同意公司利用闲置募集资金暂时补
充流动资金。公司已于 2011 年 10 月 13 日将上述资金归还至募集资金专用账
户。
经 2011 年 7 月 19 日召开的公司第四届董事会第十四次会议和第四届监事
会第九次会议审议通过，公司将 2010 年非公开发行闲置募集资金 6,100 万元
暂时补充流动资金，使用期限不超过 6 个月。独立董事发表了同意的意见，保
荐机构出具了核查意见，同意公司利用闲置募集资金暂时补充流动资金。该事
项已经 2011 年第一次临时股东大会审议通过。公司已于 2011 年 12 月 14 日将
上述资金归还至募集资金专用账户。
截至 2011 年 12 月 31 日，公司募集资金全部使用完毕。
四、前次募集资金投资项目实现效益情况
（一）2007 年募集资金投资项目
2007 年募集资金投资项目实现效益情况对照表
单位：万元人民币
实际投资项目 截止日投 承诺效益 最近三年一期实际效益 截止日 是否达
资项目累 （万元/ 累计实 到预计
序 项目名称 计产能利 年） 2009 年 2010 2011 年 2012 年 现效益 效益
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号 用率 年 1-9 月
和龙长仁
1 铜镍矿项 --- 4,447.39 --- --- --- --- --- 否
目
5000 吨电 -1,185.2
2 50.46% 4,796.66 --- 785.35 7,089.05 6,689.16 否
解镍项目 4
前三年
1,537.08
收购通化
万元，第
吉恩
3 4 年开始 1,516 3,443 815 -1,149 21,057 否
84.585%股
每年
权项目
5,062.59
万元
补充流动
4 不适用
资金
1、和龙长仁铜镍矿项目
该项目达产后的正常经营年份的可以实现销售收入 11,753.37 万元，净利
润 4,447.39 万元。
该项目尚未进入生产阶段，目前未产生效益，主要原因如下:
2010 年 10 月 9 日，为认真贯彻落实《国务院关于进一步加强企业安全生
产工作的通知》（国发〔2010〕23 号）精神，进一步提高金属非金属地下矿山
安全生产保障能力，国家安全生产监督管理总局组织制定了《金属非金属地下
矿山安全避险“六大系统”安装使用和监督检查暂行规定》，要求地下矿山企
业应按规定要求期限安装使用安全避险“六大系统”，新建地下矿山建设项目
自规定要求期限开始，没有按要求完成安全避险“六大系统”有关内容建设的，
负责组织安全设施竣工验收的安全监管部门不得予以通过验收和批复。
因此，该项目建成以后，公司需要根据国家安全生产监督管理总局的上述
规定，增加“六大系统”的建设，才能申请安监部门的验收，通过后才能启动
矿山的生产。由于“六大系统”建设属于国家的最新规定，没有经验可循，公
司聘请了相关专业机构进行方案设计，建设安装完成后，再由安监部门进行安
全验收。目前，该项目“六大系统”正在建设之中。
专项报告 第 8 页
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2、5000 吨电解镍项目
该项目达产后可年产电解镍 5,000 吨（含镍 99.96%以上），年产阴极铜 1,197
吨（含铜 99.95%以上），年产硫酸钴含钴 85 吨，正常年份项目达产年平均实
现税后利润 4,796.66 万元。
公司 5000 吨电解镍项目建成后，设立电镍厂作为公司二级单位管理，可
以独立核算生产和销售情况。该项目效益的测算口径如下：
5000 吨电解镍项目净利润=（项目产品毛利-分摊期间费用）×（1-所得税
率）=【（电解镍销售收入—电解镍业务成本）—（管理费用+销售费用）×电
解镍销售收入÷营业收入】×（1-所得税率）
前述公式中，该项目销售收入未包括电解铜、硫酸钴产品，仅包括电解镍
的销售收入；营业收入为母公司报表主营业务收入，未包括其他业务收入；管
理费用、销售费用采用母公司报表数；考虑到公司高新技术企业资格将于 2011
年到期，基于谨慎性考虑，测算所得税率为 25%。
根据上述测算口径，2010 年、2011 年和 2012 年 1-9 月，公司该项目分别
实现净利润 785.3 万元、7,089.05 万元和-1,185.24 万元。2010 年和 2012 年 1-9
月未能实现预计效益。由于公司 1.5 万吨镍系列产品改扩建项目（为电解镍等
产品生产高冰镍原料）2010 上半年处于试生产，原料不足导致该项目 2010 年
11 月才开始大批量投料生产。因此 2010 年该项目仅生产 337.52 吨电解镍产品，
未能实现预计效益。2012 年 1-9 月，LME 电镍 3 个月期货比 2011 年同期下降
了 26.99%。由于镍价大幅下跌，公司惜售观望，该项目只销售了 795.43 吨，
未能实现预计效益。
3、收购通化吉恩 84.585%股权项目
2007 年 2 月，北京海地人矿业权评估事务所采用现金流量法对通化吉恩
所拥有的通化赤柏松铜镍矿的采矿权（证号：2200000620533）的价值进行了
评估，出具了海地人矿评报字[2007]第 024 号总第 885 号《赤柏松铜镍矿采矿
权评估报告书》。该评估报告对通化赤柏松铜镍矿的未来盈利情况进行了测算，
前三年生产规模（原矿产量）为 20 万吨，三年后的生产规模为 66 万吨，关于
营业收入和效益的预测如下：
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吉林吉恩镍业股份有限公司
2012 年 09 月 30 日
前次募集资金使用情况专项报告
单位：万元
扩建期 生产期
第一年至第三年 第四年及以后
营业收入 5,810.85 20,111.22
净利润 1,537.08 5,062.59
通化吉恩主营业务为镍（铜）矿石的采、选，盈利资产为拥有的通化赤柏
松铜镍矿，因此，对通化赤柏松铜镍矿的盈利预测基本等同于对通化吉恩的盈
利预测。
2009 年通化吉恩实现了盈利预测。
2010 年通化吉恩未实现预测效益，主要原因是通化吉恩镍业有限公司改
扩建工程于 2006 年 11 月开工建设，于 2011 年 3 月份完成环保验收工作，2010
年该项目尚未建成投产。
2011 年，通化吉恩未实现预计效益，主要原因一是通化吉恩改扩建工程
2011 年 9 月才进入正式生产阶段，全年产能与上年相比增加不大，收入仅比
2010 年增长 13.23%；二是通化吉恩改扩建项目 2010 年 12 月结转固定资产，
导致 2011 年折旧和无形资产摊销大幅增加，财务费用不再资本化，导致财务
费用大幅增加；三是经营规模扩大，销售费用和管理费用增加。
2012 年 1-9 月，通化吉恩净利润为-1,149 万元，未实现预计效益，主要是
LME3 个月镍期货平均价格比上年同期下跌了 26.99%，通化吉恩营业收入和
毛利率较去年同期大幅下降所致。
4、补充流动资金
该项目由于不能直接产生收入和利润，无法单独核算效益。补充流动资金
1.29 亿元，部分解决了公司产能扩张对流动资金的需求，减少了公司财务费用
支出，带来间接的收益。
（二）2010 年募集资金投资项目
2010 年募集资金投资项目实现效益情况对照表
实际投资项目 截止日投 最近三年一期实际效益 截止日 是否达
承诺效益
序 资项目累 2012 年 累计实 到预计
项目名称 计产能利 2009 年 2010 年 2011 年
号 1-9 月 现效益 效益
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用率
与 Goldbrook
Ventures Inc.合
1 --- - --- --- --- --- --- 不适用
作勘探镍资源
项目
投资入股加拿 -1,073.1 -1,718.9 -2,676.3 -2,677.1 -8,145.5
1,090 万
2 大 Liberty 公司 8 万加 1 万加 1 万加 5 万加 5 万加 否
美元
项目 元 元 元 元 元
向参股公司中 该公司达
冶金吉投资合 产后年平
3 作开发巴布亚 均税后利 0 0 0 0 0 否
新几内亚瑞木 润 9,542.4
镍钴矿项目 万美元
4 补充流动资金 不适用
1、与 Goldbrook Ventures Inc.合作勘探镍资源项目
Goldbrook 拥有魁北克北部拉格伦地区(Raglan Area)6 个矿区共 8,858 块矿
块的探矿权，占地 3,600 平方公里。根据中国《铜、铅、锌、银、镍、钼矿地
质勘查规范》DZ/0214-2002 和《固体矿产资源/储量分类》GB/T17766-1999 两
个规范对 Goldbrook 公司 6 个矿区截至 2009 年底的勘查结果进行了资源量的
概算，含镍金属量 30,503 吨、铜金属量 33,312 吨、钴金属量 1,329 吨、铂钯
金 10,642 千克。
2010 年 10 月 29 日， & E Mining Consultants Inc.1出具了 NI43-101 报告2，
该项目共探明镍矿石量 7,418,000 吨，镍平均品位 0.56%，镍金属量 43,752 吨，
铜金属量 47,125 吨，钴金属量 2,292 吨，金金属量 5,229.8 千克，铂金属量
23,057.1 千克，钯金属量 96,348.70 千克。该项目探矿的成功，将提高公司未
来资源储备。公司正在对该矿区进行持续的勘探和维护，预计还有相当大的找
1
P & E Mining Consultants Inc.是加拿大多伦多地区专业的地质和矿业工程咨询公
司，主要领域涉及加拿大公司矿业公开披露要求 NI 43-101 地质报告、资源预测技术报
告、初步经济分析和预可行性研究。
2
NI43-101 报告，是矿产公司申请在加拿大上市时，需按照加拿大证监委颁布的有
关规定提供的报告。该报告要对申请在加拿大上市的矿产公司的矿产资源进行介绍，是
一种公认的国际标准。
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矿潜力。
2、投资入股加拿大 Liberty 公司项目
根据 Liberty 原管理层制定的生产计划，2010 年 Redstone 矿山和 McWatters
矿山都将进行商业生产，2 个矿山合计将产出矿石 40 万吨。据此，Liberty 管
理层预计了 2010 年可实现收入 4,622 万美元，利润 1,090 万美元，该数据为
Liberty 管理层预测的 2010 年度效益。
（1）2010 年效益情况说明
2010 年，Liberty 公司没有完成其原有管理团队预计的效益，根本的原因
是该公司在管理和采矿工艺方面存在很大的问题。而由于加拿大在政治、经济、
文化、法制、意识形态等多个方面与中国存在较大差异，公司将需较长一段时
间来适应海外合资公司的法律法规、商业惯例、工会制度和企业文化，需要较
长一段时间对 Liberty 公司进行整合。具体的原因如下：
① 矿石贫化率上升，矿石品位下降，生产的镍精矿含镍金属低于测算量，
导致公司营业收入未实现预计金额。2010 年开采矿石平均品位 0.61%，低于预
计值 1.03%。主要原因是：A、McWatters 矿山开采矿层的矿体比预想的结构
更加不连续和不均匀，矿石贫化率提高；B、采矿工艺和采矿方法不合理；C、
现场管理不到位，导致废石混入量过大。
② 现场管理不到位，单位矿石开采成本上升；选矿回收率仅有 81.7%，
低于预测值 85%，导致选矿单位生产成本上升；
③ 管理层对成本费用控制不力，导致期间费用上升。
（2）2011 年亏损情况说明
2011 年 1 季度 Liberty 公司矿区所在地区遭遇罕见极寒天气，导致尾矿库
结冰过多，Redstone 选矿厂无法正常运转。Redstone 矿山自 2011 年初进入停
产维护状态；2 月中旬开始，McWatters 矿山处于限产状态，仅产出矿石 20.94
万吨，二季度开始该矿山就进入了停产维护状态。
（3）2012 年 1-9 月亏损情况说明
2012 年 4 月，Liberty 公司选矿厂重新恢复生产。2012 年镍价持续下跌，
LME3 个月镍期货由 4 月初的 18,250 美元/吨持续下跌，8 月份最低点达到
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15,236 美元/吨，为此 Liberty 公司 8 月中旬再次进入了停产维护状态，全年仅
采出矿石 14.02 万吨。
Liberty 公司自公司收购以来尚未实现盈利，2012 年仅持续生产 5 个月，
始终未能达到正常生产状态。从投资效果来看，由于海外投资经验不足导致公
司收购 Liberty 的投资决策对困难估计相对不足。
Liberty 公司三个镍矿项目资源储量合计含镍金属量 53,354.76 吨，平均镍
品位 1.357%，规模可观。公司对于 Liberty 公司生产的镍精矿有按照市场价格
的优先采购权，将增强公司镍金属原料的供应保障和盈利能力。Liberty 公司
矿山周边拥有众多的小型矿山，Liberty 拥有的日处理 1,600 吨矿石量的选矿厂，
是所在 The Shaw Dome 地区唯一的选矿厂。公司可以其为平台整合周边矿山，
未来作为整合加拿大安达略省矿产资源的平台，将其发展为一个中型的镍金属
生产企业。通过对 Liberty 公司的运营和整合，公司更加熟悉加拿大相关法律
法规、商业惯例、工会制度和企业文化，为公司积累了在海外投资的经验。
3、向参股公司中冶金吉投资合作开发巴布亚新几内亚瑞木镍钴矿项目
该项目建成达产后年产氢氧化镍钴 72,744 吨，其中镍金属 31,280 吨，钴
金属 3,220 吨。按照协议规定，该项目的产品全部销售给中冶瑞木，公司可以
获得中冶瑞木获得产品部分的 25%，合镍金属量为 7,820 吨，将大大提高公司
镍原料的保证和盈利能力。根据中国恩菲工程技术有限公司出具的《可行性研
究报告》，按照 15,000 美元/吨的镍价计算，瑞木镍矿达产年中方（即中冶金
吉）的年平均销售收入为 33,349.8 万美元，总成本为 21,602.9 万美元，年利
润总额为 11,302.3 万美元，税后利润为 9,542.4 万美元。
由于该项目尚未进入正式生产，未产生效益。
4、补充流动资金
该项目由于不能直接产生收入和利润，无法单独核算效益。补充流动资金
1.2 亿元，部分解决了公司产能扩张对流动资金的需求，减少了公司财务费用
支出，带来间接的收益，从而确保公司未来盈利能力的实现，符合公司股东的
长远利益。
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前次募集资金使用情况专项报告
五、前次募集资金实际情况与已公开披露的信息对照情况
公司将募集资金实际使用情况与公司定期报告和其他信息披露文件中披
露的有关内容做了逐项对照，实际情况与披露内容不存在差异。
本公司董事会认为，公司严格按照 2007 年、2010 年非公开发行股票承诺
的项目进行投资，并使用募集资金；募集资金使用程序符合《公司募集资金管
理制度》及相关法律、法规的要求，并及时做出了信息披露。
吉林吉恩镍业股份有限公司董事会
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