安信证券股份有限公司
关于吉林吉恩镍业股份有限公司《前次募集资金使用情况的
                     专项报告》差异的专项意见


    一、差异情况以及差异原因
    吉林吉恩镍业股份有限公司（以下称“吉恩镍业”“发行人”）关于“向参
股公司中冶金吉投资合作开发巴布亚新几内亚瑞木镍钴矿项目”（以下简称“瑞
木项目”）效益情况披露如下：

                                                                           涉及不同表述
 报告全称       以下简称     披露时间      使用目的       会计区间
                                                                               的内容

关于前次募集                              为 2011 年非
                 2013 年      2013 年                    2009-2012 年
资金使用情况                              公开发行补                     实际效益均为 0
               第 1 次报告   3 月 16 日                      前 3 季度
  专项报告                                   充资料

关于前次募集                              为 2011 年非
                 2013 年      2013 年                    2010-2012 年
资金使用情况                              公开发行补                     实际效益均为 0
               第 2 次报告   4 月 24 日                            度
  专项报告                                   充资料
                                                                         2010-2013 年前 3 个
前次募集资金                              为 2013 年非                   季度实际效益分别
                 2013 年      2013 年                    2010-2013 年
使用情况的专                              公开发行申                     为 32.52 万元、8.57
               第 3 次报告   12 月 3 日                      前 3 季度
  项报告                                     报资料                      万元、36.58 万元和
                                                                         -110,764 万元
                                                                         2011 年、2012 年、
前次募集资金                              为 2013 年非                   2013 年实际效益分
                             2014 年                     2011-2013 年
使用情况的专   2014 年报告                公开发行补                     别为 8.57 万元、
                             4月2日                                度
  项报告                                     充资料                      36.58 万元和
                                                                         -137,202.58 万元
    吉恩镍业2011年非公开发行和本次非公开发行前次募集资金使用情况报告
关于瑞木项目效益披露不一致，原因是披露主体不同。2011年非公开发行披露的
是项目本身效益情况，本次非公开发行披露的是中冶金吉效益情况，给予了投资
者更详细的信息。
    吉恩镍业2011年非公开发行前次募集资金使用报告披露瑞木项目的效益为
0，是因为瑞木项目为吉恩镍业参股投资项目，对持有中冶金吉13%的股权按照成
本法核算，报告期内中冶金吉没有分红，因此实际效益均为零。
    吉恩镍业本次非公开发行前次募集资金使用报告披露瑞木项目的效益为中
冶金吉的实际效益。基于充分披露的原则，让投资者了解中冶金吉的效益情况，
本次非公开发行吉恩镍业披露了中冶金吉的效益情况。同时吉恩镍业在前次募集
资金使用报告披露了未实现绩效情况：“向参股公司中冶金吉投资合作开发巴布
亚新几内亚瑞木镍钴矿项目中冶金吉2010年-2012年的利润基本上都是存款利
息。2013年，该项目处于投产初期，受生产工艺未理顺、生产组织有待加强等因
素影响，该项目尚未达产；同时受到雨季、罢工以及部分生产工艺不配套的影响，
使项目产量较低，折旧和财务费用较大，导致了亏损，未能实现预计效益。”
    二、保荐机构核查意见
    本保荐机构查阅了发行人前次发行和本次发行关于前次募集资金使用情况
的报告，并取得了中冶金吉的财务报告。
    经核查，本保荐机构认为：发行人2011年非公开发行和本次非公开发行前次
募集资金使用情况报告关于Ramu项目效益披露不一致，原因是披露主体不同。
2011年非公开发行披露的是项目本身效益情况，本次非公开发行披露的是中冶金
吉效益情况。发行人是基于充分披露的原则，给予投资者更详细的信息。前次发
行披露瑞木项目2011和2012年度已经实现绩效分别为0，本次发行披露瑞木项目
2011和2012年度已经实现绩效分别为8.57万元、36.58万元，累计差异为45.15
万元，占达产后承诺效益0.08%，金额较小，其差异并不构成对发行人前次募集
资金使用情况的重大误导性陈述。
   （此页无正文，为“安信证券股份有限公司关于吉林吉恩镍业股份有限公司
《前次募集资金使用情况的专项报告》差异的专项意见”的盖章页）




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