中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
中化国际（控股）股份有限公司
2013 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载
于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 中化国际 股票代码 600500
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘翔 浦江
电话 （021）61048666，50475048 （021）61048339
传真 （021）50470206 （021）50470206
电子信箱 ir@sinochem.com ir@sinochem.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
2012 年(末) 本年(末)比上年 2011 年(末)
2013 年(末)
调整后 调整前 (末)增减（%） 调整后 调整前
总资产 28,938,509,010.51 30,763,514,483.70 30,185,651,693.56 -5.93 26,099,576,715.95 25,556,699,310.83
归属于上市公司股东的
10,542,970,425.69 7,155,204,079.45 6,612,592,172.16 47.35 6,841,934,967.22 6,299,057,562.10
净资产
经营活动产生的现金流
848,280,703.28 658,044,560.78 658,306,406.06 28.91 906,056,890.70 905,683,802.25
量净额
营业收入 46,810,413,489.19 54,448,162,702.74 54,448,162,702.74 -14.03 55,291,275,745.56 55,291,275,745.56
归属于上市公司股东的
608,533,742.24 583,995,133.29 584,260,631.12 4.20 774,656,046.88 775,188,641.76
净利润
归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益的净 496,767,295.39 213,855,351.32 213,855,351.32 132.29 565,403,204.20 565,403,204.20
利润
加权平均净资产收益率 减少 0.18 个百分
8.20 8.38 9.09 12.69 12.77
（%） 点
基本每股收益（元／股） 0.41 0.41 0.41 不适用 0.54 0.54
稀释每股收益（元／股） 0.41 0.41 0.41 不适用 0.54 0.54
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2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
年度报告披露日前第 5 个交易
报告期股东总数 90,913 86,654
日末股东总数
前 10 名股东持股情况
持有有限售
持股比例
股东名称 股东性质 持股总数 条件股份数 质押或冻结的股份数量
(%)
量
中国中化股份有限公司 国有法人 55.35 1,152,988,931 359,888,000 无
财通基金－光大银行－财
境内非国有
通基金－富春 39 号资产管 4.93 102,766,839 102,766,839 无
法人
理计划
财通基金－光大银行－中
境内非国有
海信托－中国光大银行中 3.31 68,946,459 68,946,459 无
法人
海优先收益 2 号资金信托
上海华信石油集团有限公 境内非国有
2.70 56,329,109 0.00 质押 48,698,650
司 法人
北京市基础设施投资有限
国有法人 1.62 33,678,700 33,678,700 无
公司
三峡财务有限责任公司 国有法人 1.53 31,951,600 31,951,600 无
境内非国有
全国社保基金一零二组合 0.92 19,138,600 10,138,600 无
法人
中国太平洋财产保险股份
境内非国有
有限公司－传统－普通保 0.48 10,000,000 10,000,000 无
法人
险产品－013C－CT001 沪
中国太平洋人寿保险股份
境内非国有
有限公司－传统－普通保 0.48 10,000,000 10,000,000 无
法人
险产品
中国太平洋人寿保险股份
境内非国有
有限公司－分红－个人分 0.48 10,000,000 10,000,000 无
法人
红
中国中化股份有限公司及中化金桥国际贸易公司同为中国中化集团
公司控制的子公司。中国太平洋财产保险股份有限公司－传统－普通
保险产品－013C－CT001 沪、中国太平洋人寿保险股份有限公司－传
上述股东关联关系或一致行动的说明
统－普通保险产品、中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红－个人
分红为中国太平洋人寿保险股份有限公司发行的保险产品。除此之外
公司未知前 10 名股东之间存在其他关联关系。
2
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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
三、 管理层讨论与分析
2013 年国内经济结构性矛盾突出，固定资产投资规模下滑，内外部需求不畅，经济结
构调整和转型升级的压力持续增加。受此影响，公司总体经营面临较大挑战。
国内基础化工行业面临严峻的"去产能化"压力，行业景气度持续下滑；美国、欧洲、日
本仍是全球最大的精细化工市场，精细化率都超过 70%，中国精细化工行业维持增长，景
气度明显优于基础化工行业；天然胶仍然维持供过于求局面，价格全年单边下跌；化工物流
行业出现复苏迹象，化工品船运力过剩压力趋缓；随着电子商务的高速发展，生产商和消费
者之间直采直销比例增加，传统贸易模业务盈利空间受到挤压。
面对复杂多变的外部环境，公司聚焦主业加速发展：江苏圣奥平稳完成并购后整合，市
场占有率尤其是国际市场份额进一步提升，巩固了在防老剂生产领域的技术制高点和品牌影
响力；扬农集团积极推进产业结构优化，加快技术革新，吡虫啉、邻苯二胺项目投入生产运
行，二氯丙醇新工艺成功实施，多菌灵、邻苯二胺装置技改完成；农化业务坚持"扎根本土
的国际化"战略发展思路，获取“农达”品牌在澳、新地区的独家分销权，进一步拓展了国
际市场版图；化工物流业务加大全球营销网络建设力度，灵活调整运力和航线结构，深耕重
点目标市场，经营业绩大幅提升，并通过并购整合进入全球集装罐行业前六；天胶业务在行
业周期低谷苦练内功，狠抓自产胶产品质量和客户认证，为迎接行业回暖做好准备。在管理
方面，公司全面推进管理变革，大力推行、积极落实杜邦安全体系，安全生产意识逐步深入
人心、安全管理体制机制进一步夯实，实业运营风险控制能力大幅提升；同时加大科技创新，
推动研发管理体系建设，积极落实各项研发项目，助力产业发展。2013 年公司成功实施了
上市后首次股权再融资，公司战略转型成果赢得投资者认可，公司资本实力显著增强。
在近年来持续推进战略转型的基础上，公司已形成精细化工领域的三大产业拓展平台，
在农化、橡化、化工中间体等细分市场具备了领先的产业地位，化工品物流业务已在重点区
域市场位居领导地位，天然橡胶实现种植、加工、营销的全产业链运营，资源实现全球布局，
已形成行业领先的产业基础。
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2013 年归属于母公司股东的净利润为 6.09 亿元，同比增加 4.20%；尤其是归属于母公
司股东的扣除非经常性损益的净利润增长较大，同比增加 132.29%，主营业务盈利能力大幅
提高。
(一) 主营业务分析
1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 46,810,413,489.19 54,448,162,702.74 -14.03
营业成本 44,103,762,549.45 52,478,021,418.00 -15.96
销售费用 788,174,462.74 684,611,035.79 15.13
管理费用 923,634,872.95 792,726,661.82 16.51
财务费用 251,893,879.99 241,793,129.17 4.18
经营活动产生的现金流量净额 848,280,703.28 658,044,560.78 28.91
投资活动产生的现金流量净额 -2,175,940,076.07 -4,518,980,428.88 -51.85
筹资活动产生的现金流量净额 -2,016,586,762.45 1,512,445,978.22 -233.33
研发支出 36,886,104.84 41,340,764.60 -10.78
营业税金及附加 116,113,129.11 173,586,369.49 -33.11
资产减值损失 172,170,258.86 71,286,681.15 141.52
公允价值变动收益 38,537,360.25 15,457,088.11 149.32
投资收益 367,306,284.93 752,160,278.12 -51.17
营业外支出 23,112,813.27 12,267,168.21 88.41
2、 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
由于芳烃、聚烯烃等商品经营规模同比上升增加收入 14.8 亿元，油品、丁苯、焦炭等
商品经营规模下降 34.6 亿元。
由于橡胶、芳烃、聚酯等商品价格下跌影响减少收入 60.19 亿元，溶剂、农药等商品价
格上升影响增加收入 4.04 亿元。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
农药业务方面，报告期在海外市场进一步聚焦主力产品，退出部分低价值、低毛利产品，
导致收入同比减少。
橡胶化学品业务方面，积极推进圣奥与中化国际在国际十大轮胎客户的资源整合，深化
和发展与国际大轮胎客户的战略合作伙伴关系，报告期内江苏圣奥销量同比增长 13%，促
使收入增加。
化工中间体业务方面，报告期内化工产品销量增加，导致收入增加。
化工物流业务方面，报告期内船运量 851 万吨，同比增加 138 万吨；集装罐经营量 18573
罐次，同比增加增加 5301 罐次，同比上年经营量分别上升 19.4%和 40%，导致物流业务收
入增加。
天然橡胶业务方面，报告期内主动收缩贸易胶销售，天然橡胶销量达 71 万吨，同比下
降 8%，同时由于市场价格下跌，导致天然橡胶业务收入减少。
分销与贸易业务方面坚定推行战略转型，进一步聚焦核心大商品，持续退出部分低协同
价值的业务，导致收入同比减少。
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(3) 订单分析
不适用
(4) 新产品及新服务的影响分析
不适用
(5) 主要销售客户的情况
本报告期，公司前五名客户的营业收入 449,348.68 万元，占营业收入比例 9.60%。
公司 金额 占营业收入比例(%)
甲公司 1,412,789,312.79 3.02
乙公司 1,335,194,817.49 2.85
丙公司 638,567,898.86 1.36
丁公司 583,385,411.90 1.25
戊公司 523,549,354.67 1.12
小计： 4,493,486,795.71 9.60
(6) 其他
无
3、 成本
(1) 成本分析表
单位:万元
分行业情况
本期占总 上年同期 本期金额较
上年同期金
分行业 成本构成项目 本期金额 成本比例 占总成本 上年同期变
额
(%) 比例(%) 动比例(%)
农药 采购成本（1） 107,151.60 2.16 119,560.65 2.11 -10.38
橡胶化学品 生产成本（2） 200,088.58 4.04 29,820.38 0.53 570.98
化 化工新材料
生产成本（3） 540,707.12 10.92 412,139.21 7.28 31.20
工 及中间体
业 化工物流业
服务成本（4） 244,637.86 4.94 193,137.59 3.41 26.67
务 务
化工分销业
采购成本（5） 1,860,427.82 37.58 2,430,936.79 42.95 -23.47
务
采购与生产成
天然橡胶业务 1,075,559.98 21.72 1,456,464.48 25.73 -26.15
本（6）
其他贸易业务 采购成本（7） 922,510.42 18.63 1,017,882.26 17.98 -9.37
（1） 采购成本：农药海外市场进一步聚焦主力产品，退出部分低价值、低毛利产品，导
致成本同比下降
（2） 生产成本：去年并入圣奥利润表两个月数据，今年并入全年数据
（3） 生产成本：本期原材料价格上升，成本同比上升。自 2012 年 4 月 1 日起，模拟合
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并扬农集团业务成本
（4） 服务成本：本期物流业务规模进一步上升
（5） 采购成本：化工业务持续退出部分低协同价值的业务，导致营业成本同比下降
（6） 采购与生产成本：本期橡胶市场价格下降
（7） 采购成本：其他贸易业务经营量较去年同期下降
(2) 主要供应商情况
本报告期，公司前五名供应商的采购额 652,186.15 万元，占营业成本比例 14.79%。
公司 金额 占营业成本比例(%)
甲公司
1,850,137,056.01 4.19
乙公司
1,439,303,189.94 3.26
丙公司
1,358,047,079.29 3.08
丁公司
1,073,330,225.71 2.43
戊公司
801,043,987.05 1.82
小计：
6,521,861,538.00 14.79
(3) 其他
无。
4、 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 36,886,104.84
研发支出合计 36,886,104.84
研发支出总额占净资产比例（%） 0.26
研发支出总额占营业收入比例（%） 0.08
(2) 情况说明
本年研发支出主要为母公司投入研发白炭黑母胶等天然橡胶类新产品的费用共计 913.73
万元，以及江苏圣奥投入研发橡胶防老剂 TMQ、6PPD、RT 培司等产品的费用共计 2774.88
万元。研发支出总额占净资产比例较去年同期减少 36.59%，主要原因为本年完成了股票非
公开发行，净资产增加 37 亿元所致。
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5、 现金流
本期金额较上
项目名称 本期金额 上期金额 期 金 额 变 动 比 情况说明
例（%）
经营活动现金流因本期公司主
经营活动产生的
848,280,703.28 658,044,560.78 28.91 动管理现金流，经营现金流增
现金流量净额
加
投资活动现金流较上期减少主
投资活动产生的
-2,175,940,076.07 -4,518,980,428.88 -51.85 要因为上期投资江苏圣奥和扬
现金流量净额
农所致
筹资活动产生的 筹资活动现金流因本期偿还银
-2,016,586,762.45 1,512,445,978.22 -233.33
现金流量净额 行借款而下降
6、 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
1）营业税金及附加：主要是因为本年泰国橡胶出口量下降，导致橡胶林开采费下降所致；
2）资产减值损失：本年度变动主要系存货跌价损失累计计提额增加以及苏州聚氨酯计提的
固定资产减值损失；
3）公允价值变动收益：本年度变动主要系期末衍生工具公允价值变动所致；
4）投资收益：本年度变动主要系股票分红、商品期货收益、成本法核算的投资收益较上年
减少以及处置长期股权投资的收益减少所致；
5）营业外支出：本年度变动主要系海南橡胶二车间搬迁发生的损失以及中化新加坡发生商
业案件赔偿金。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
1) 公司于 2007 年 12 月 26 日权证行权实际募集资金 115,503.81 万元，截至 2013 年 12
月 31 日，以其中 59,300 万元于 2007 年 12 月对子公司海南中化船务有限责任公司进行增资，
以其中 24,000 万元于 2007 年 12 月对子公司上海思尔博化工物流有限公司进行增资，以其
中 6,000 万元对子公司天津港中化国际危险品物流有限责任公司的投资，以其中 6,000 万元
对西双版纳中化橡胶有限公司的第一期增资，募集资金余额（含利息）为 20,849.70 万元；
2) 公司于 2013 年 3 月 29 日召开了第五届董事会第二十八次会议，审议通过了《关于
调整公司非公开发行股票募集资金投资项目投资额的议案》。
3）公司于 2013 年 6 月 22 日发布临时公告，根据《关于经修订的公司非公开发行股票
方案的议案》，对非公开发行股票的发行底价、发行数量进行调整。
4) 公司于 2013 年 11 月 29 日完成非公开发行股票，发行数量 645,423,100 股，共募集
资金总额人民币 3,736,999,749.00 元，扣除发行有关的费用 31,640,928.40 元，实际募集资金
净额为人民币 3,705,358,820.60 元。其中 26.16 亿元用于收购江苏圣奥 60.976%股权，11.21
亿元用于补充流动资金。
(3) 发展战略和经营计划进展说明
公司积极推进精细化工转型战略，进一步夯实产业基础，在细分市场保持了全球领先市
场地位。目前公司精细化工产业覆盖研发、生产、销售、物流等全产业链各环节，其中扬农
在技术研发及工程转化、中化国际在供应链管理及资金运作等环节具有较强优势，协同效应
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逐步显现，并为国际并购的本土化整合提供了坚实的保障。中化国际未来将依托扬农精细化
工产业平台，积极获取海外先进的技术和资源，目前在异氰酸酯、胶黏剂、其他高性能材料
等新业务拓展方向上已取得进展。
橡胶化学品业务 2013 年顺利实现与江苏圣奥的阶段性整合目标，核心管理团队保持稳
定，首个整合年内实现平稳过渡，为未来公司在精细化工领域的并购整合积累了宝贵的经验。
江苏圣奥保持既有优势和行业地位，巩固防老剂 PPD 全球市场的领先地位，销量同比增长
13%。公司积极推进圣奥与中化国际在国际十大轮胎客户的资源整合，深化和发展与国际大
轮胎客户的战略合作伙伴关系，供应链管理协同也取得进展，年度供应链物流成本大幅降低，
另外不溶硫等重点工程项目顺利实现投产，进一步丰富了产品组合，为产业发展提供了后劲。
2013 年农化业务充分把握草甘膦市场机会，提前规划产供销一体化协同方案。随着国
家对农药行业环保核查力度的加大，小企业生产难度加大，草甘膦产能集中度得到提高。公
司顺应行业变化趋势在安全环保和清洁生产加大投入，优化生产工艺路线，降低生产成本，
降低生产对环境的影响，提高产品的市场竞争能力。营销方面，突出"品牌分销"战略，强化
对国内营销渠道的管理效率和效果，全力扩大销售，形成了草甘膦优势产品组合, 农达、大
砍刀产品销售规模均超过万吨，国内草甘膦市场份额进一步提升。同时，积极拓展亚太市场，
完善营销网络，2013 年获得了澳新地区农达独家分销权并借此进军澳新农化市场, 成功组建
澳洲公司并着手导入自有品牌草甘膦产品。通过积极的产业链整合和国际化运营管理提升核
心能力，依托国内外可控原药生产及制剂加工能力，在菲律宾、印度、泰国等海外市场继续
增加自有产品登记数量，导入自有品牌制剂产品，持续加深品牌营销及技术服务内涵，核心
产品市场份额继续保持领先地位。
化工物流业务 2013 年面对严峻的航运市场形势，积极调整船舶运力结构，妥善安排运
力调配计划，推进国际化营销网络建设，不断提升化工物流专业化服务能力，同时推行全面
成本管理理念，不断提升船舶运营管理水平。截至 2013 年底，船队控制船舶 66 艘，运力
86 万吨，实现管理运营率 97.2%，全年运量 851 万吨。集装罐业务深化国际合作，成功实
现对美国 Newport 公司的阶段性并购目标，控制罐量 1.6 万个,罐队规模进入全球前六，在此
基础上积极推动与 Newport 在管理文化、运营团队和信息系统方面的协同和对接，深入开发
欧美远洋航线及特种罐市场，巩固领先的市场地位，提升综合盈利水平。
2013 年天然胶市场呈现客户需求不振、库存高企和价格连续下跌局面，面对恶劣的市
场环境，公司积极推进"自产胶"营销战略，加快客户认证推进，完成普利司通、倍耐力等国
际十大轮胎商对多家下属加工厂的产品认证，进一步提高核心客户对产品品质的认可度，国
际十大轮胎商销量大幅提升。同时成立种植管理中心和加工管理中心，强化对下属种植园和
加工工厂的成本对标分析与管控，推动机械装备的统一采购，通过技改、扩产等增加泰国
TBH 以及科特迪瓦 TRCI 产能 5 万吨，进一步降本增效。此外进一步夯实天然胶全球化全产
业链运营的布局，在喀麦隆新获得 4.5 万公顷土地的永久使用权，按计划推进 SIAT 的业务
与管理整合。截至 2013 年底天然胶业务年产能 68 万吨，种植面积 8.1 万公顷。
(4) 其他
无。
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(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:万元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收 营业成
毛利率 入比上 本比上 毛利率比上年增减
分行业 营业收入 营业成本
（％） 年增减 年增减 （%）
(%) (%)
农药 130,482.96 107,151.60 17.88 -5.34 -10.38 增加 4.61 个百分点
橡胶化学品 267,898.50 200,088.58 25.31 604.16 570.98 增加 3.69 个百分点
化
工 化工新材料及
656,397.69 540,707.12 17.63 27.90 31.20 减少 2.07 个百分点
业 中间体（注 1）
务
化工物流业务 296,843.62 244,637.86 17.59 26.73 26.67 增加 0.04 个百分点
化工分销业务 1,894,319.94 1,860,427.82 1.79 -23.09 -23.47 增加 0.49 个百分点
天然橡胶业务 1,151,244.85 1,075,559.98 6.57 -25.47 -26.15 增加 0.86 个百分点
其他贸易业务 940,251.48 922,510.42 1.89 -8.45 -9.37 增加 0.99 个百分点
注 1：自 2012 年 4 月 1 日起，按模拟扬农已合并报表比较相关收入和毛利变动。
本报告期，农药业务进一步拓展新市场、新产品，提高产销协同，整体毛利率有所上升；
橡胶化学品业务继续扩大市场份额，毛利率同比上升（本期收入和成本上升幅度较大是因为
去年同期数字由于合并报表时间较晚仅包含两个月的收入和成本）；新材料及中间体业务由
于主要商品价格下跌，导致毛利率下降 2.07 个百分点；化工物流业务因集装罐和船运量增
加，收入和利润都有较大幅度上升，毛利率较去年同期有所增加；化工分销业务进一步聚焦
核心大商品，持续退出低价值的业务，导致收入和成本减少，毛利率同比上升；天然橡胶业
务由于市场需求不振、价格低迷，导致收入和成本均有下降，但本期自产胶的收入比重上升
使得毛利率增加 0.86 个百分点；其他贸易业务主动控制经营规模，收入和成本均有下降，
毛利率上升 0.99 个百分点。
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
境内 18,574,590,426.52 -35.75
境外 28,235,823,062.67 10.57
本期境内收入同比下降，是由于橡胶、芳烃、聚酯等商品价格下降并且公司进一步聚焦
精细化工主业，主动收缩贸易业务经营规模所致。
9
中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
(三) 资产、负债情况分析
1、 资产负债情况分析表
单位:元
上期期末数占
本期期末数占总资 本期期末金额较上
项目名称 本期期末数 上期期末数 总资产的比例
产的比例（%） 期期末变动比例（%）
（%）
货币资金 2,121,493,600.48 7.33 5,641,568,803.90 18.34 -62.40
交易性金融资产 41,613,828.14 0.14 13,401,975.58 0.04 210.51
应收票据 895,868,707.23 3.10 619,933,292.69 2.02 44.51
预付款项 257,159,086.38 0.89 665,946,997.70 2.16 -61.38
应收利息 1,264,838.36 0.00 6,802,433.40 0.02 -81.41
应收股利 0.00 0.00 16,409,520.31 0.05 -100.00
其他流动资产 1,231,622,280.09 4.26 502,328,070.98 1.63 145.18
可供出售金融资产 392,510,940.98 1.36 22,720,000.00 0.07 1,627.60
持有至到期投资 0.00 0.00 156,672.88 0.00 -100.00
长期应收款 25,673,627.00 0.09 16,426,972.94 0.05 56.29
在建工程 276,471,503.73 0.96 205,370,114.58 0.67 34.62
工程物资 446,558.12 0.00 802,074.98 0.00 -44.32
长期待摊费用 16,278,350.28 0.06 4,943,289.56 0.02 229.30
其他非流动资产 202,191,921.30 0.70 1,876,223.00 0.01 10,676.54
短期借款 2,121,693,906.88 7.33 7,652,872,004.76 24.88 -72.28
交易性金融负债 12,135,493.48 0.04 22,964,064.21 0.07 -47.15
预收款项 438,992,861.47 1.52 687,639,060.13 2.24 -36.16
一年内到期的非流
2,528,192,888.81 8.74 113,340,501.63 0.37 2,130.62
动负债
长期应付款 3,644,815.75 0.01 2,531,986.38 0.01 43.95
实收资本 2,083,012,671.00 7.20 1,437,589,571.00 4.67 44.90
资本公积 4,397,602,046.51 15.20 1,986,387,449.12 6.46 121.39
外币报表折算差额 -229,614,983.02 -0.79 -162,154,254.26 -0.53 41.60
1) 货币资金：本年度减少主要系年末偿还借款增加，投资活动中支付船舶保证金以及购买
德寰置业的筹资活动引起；
2) 交易性金融资产：本年度变动主要系母公司商品期货浮盈增加、GMG 商品期货浮盈增
加以及圣奥本期新增远期外汇交易浮盈增加所致；
3) 应收票据：本年度变动主要系母公司冶金业务部年底收到银行承兑汇票增加；
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中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
4) 预付款项：本年度变动主要系冶金业务年末采购减少所致；
5) 应收利息：本年度减少主要系理财产品利息到期已收回；
6) 应收股利：本年度减少系收回中化镇江焦化之上年度股利；
7) 其他流动资产：本年度增加系母公司、江苏圣奥购买的理财产品增加；
8) 可供出售金融资产：本年度增加系中化新加坡今年购入香港光大银行之股票；
9) 持有至到期投资：主要为持有的债券投资本期已收回；
10) 长期应收款：本年度变动主要系长期贷款增加，变动原因为公司 2013 年 4 月 1 日向第
三方贷出长期贷款，于 2020 年开始归还；
11) 在建工程：本年度变动主要系上海德寰置业增加世博园区办公楼工程额；
12) 工程物资：主要为子公司领用工程物资增加所致；
13) 长期待摊费用：本年度变动主要系中化国际物流支付的保险费用；
14) 其 他 非 流 动 资 产 ： 本 年 度 增 加 主 要 系 中 化 国 际 物 流 下 属 子 公 司 SINOCHEM
INTERNATIONAL FZE 新增租入船舶缴纳船舶保证金；
15) 短期借款：本年度变动主要系偿还已于年末到期的短期借款；
16) 交易性金融负债：本年度变动主要系商品期货浮亏及远期外汇合约浮亏减少所致；
17) 预收账款：本年度变动主要系矿砂业务与芳烃业务年末预收款减少所致；
18) 一年内到期的非流动负债：本年度变动主要系母公司长期借款随到期日临近重分类；应
付债券随到期日临近重分类；中化新长期借款随到期日临近重分类增加所致；
19) 长期应付款：主要为子公司融资租入交通工具增加所致；
20) 实收资本：主要为本期非公开增发股票所致；
21) 资本公积：主要为本期非公开增发股票所致；
22) 外币报表折算差额：主要为本期人民币升值所致。
2、 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
（1）公允价值计量资产变动说明：
a.交易性金融资产和交易性金融负债本期的变动主要为商品和外汇衍生工具公允价值变动
项目名称 当期变动 公允价值变动损益 汇率变动影响
交易性金融资产
28,211,852.56 28,954,220.19 -742,367.63
交易性金融负债 10,828,570.73 9,583,140.06 1,245,430.67
b.可供出售金融资产本期变动情况如下：
项目名称 期初余额 公允价值变动 本期变动 期末余额
短期理财产品 22,000,000.00 0.00 478,000,000.00 500,000,000.00
光大银行 0.00 -13,078,749.80 405,589,690.78 392,510,940.98
海南橡胶 22,720,000.00 7,080,000.00 -29,800,000.00 0.00
（2）报告期公司主要资产计量属性没有发生变化
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中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
3、 其他情况说明
无
(四) 核心竞争力分析
1、优秀的并购整合能力 ，推动公司实现产业转型
自 2000 年上市以来，经过十几年的战略转型，中化国际已经由一家贸易公司转型成为
以精细化工产业和天然橡胶产业为主业的国际化运营的企业集团。优秀的并购整合能力是支
撑中化国际持续转型发展的核心能力。 中化国际并购整合的特点在于公司对主营业务所处
行业进行持续、深入的行业研究，并从中发现战略机遇，针对重点项目组织专业评估、估值、
财务模型分析及风险分析，并充分研究论证业务协同后推进并购整合。
多年来，中化国际通过投资和并购获取了大量上游优质资产，包括并购控股 GMG、江
苏圣奥，投资于南通江山、江苏扬农等国内外知名化工企业，为公司顺利实现产业化转型奠
定了良好的基础；在此基础上，公司大力推动对各产业平台的内部整合和协同，在精细化工、
天然橡胶两大主业领域构造出完整产业链，有效地提升了中化国际的核心竞争优势和盈利能
力。
公司在并购整合能力的基础上，通过十几年的努力，已经打造了涵盖战略研究、战略规
划、兼并收购、产业整合、战略绩效管理各职能在内的完整的战略管理体系，形成了国内化
工行业领先的并购整合能力。
2、核心业务市场地位突出，是产业一体化、经营国际化的化工产业运营商
随着持续战略转型，公司已逐步形成了精细化工和天然橡胶两大主业，并在两大主业领
域初步实现产业链一体化运营。精细化工覆盖农化、新材料及化工中间体、橡胶化学品和精
细化工品物流等四个领域，形成了从研发、生产到营销和物流服务的全产业链覆盖，产业基
础雄厚，细分市场达到全球领先。
农化业务已成功转型为覆盖亚太重点农药市场的农药产业运营商，拥有多种驰名农药品
牌产品。公司代理的"农达"（Roundup）品牌是全球草甘膦产品中最具市场影响力的品牌，
拥有的"禾耐斯"、"马歇特"、"拉索"等自有品牌是全球酰胺类除草剂中据领先地位品牌，在
业界享有良好声誉。在中国市场，公司是"农达"品牌的独家经销商，同时经营酰胺类等多种
农药产品，通过投资江山股份，实现产业链上下游协同，为公司高品质农药品的研发、生产
和供应提供了稳定的保障；在亚太市场，公司通过收购孟山都在东南亚六国（印度、菲律宾、
泰国、越南、巴基斯坦和孟加拉国）及台湾地区酰胺类除草剂业务，获取菲律宾"农达"品牌
的独家分销权，并于 2013 年初成功获得澳新市场"农达"品牌独家分销权，为未来进一步提
升国际化水平，协同中国产能，实现长期、快速发展提供了广阔的空间。
公司 2012 年通过收购扬农集团并成为主要股东，获得了雄厚的化工产业基础和产业运
营经验。扬农集团具有较强的研发实力和技术工程转化能力，拥有 8 个研究所、230 人的研
发检测分析团队、年合成化合物约 700 个，并拥有工艺、设备、电气、仪表等全流程的专业
化人员。扬农集团拥有完整的化工产业链和丰富的产品线，拥有三个配套齐全的精细化工产
业基地，诸多化工中间体和精细化工产品都在国内乃至于全球居于领先地位，拥有向下游延
伸发展精细化工产业的强大能力和巨大空间。
公司通过收购江苏圣奥进军橡胶化学品业务，已成为全球市场领先和最具竞争力的橡胶
防老剂 6PPD 供应商。江苏圣奥通过多年的深入研究和攻关，掌握橡胶防老剂 6PPD、生产
中间体 RT 培司的关键技术并拥有专利，并且通过不断地技术和工艺创新，生产工艺技术和
成本水平全球领先。借助中化国际的营销平台，橡胶化学品业务积极开拓海外市场，深化与
国际大客户的战略合作关系，优化海外物流体系，进一步提升客户服务水平，形成企业的竞
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中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
争优势。
公司化工物流业务资产实力雄厚，管理技术领先，资本运作能力强，在核心领域具备较
强的差异化市场竞争力，公司下属船队在内贸及台海市场市场份额位居第一，在中东、澳洲
等航线市场份额领先。在船舶管理方面，公司已达到国际安全管理规则（ISMC）的要求，
主要船舶均经过国际化工分销协会（CDI）的认证和 SHELL、BP 等主要国际石油公司的年
度质量检验，符合高端市场用户的严格资质要求。同时，公司还是国内及亚洲最大的专业集
装罐罐东，2013 年公司收购全球前十大集装罐运营商 NewPort Tank Containers 公司股权，
联合管理的集装罐数量已达 1.6 万个，形成了全球集装罐运营网络布局，具备先进的集装罐
运营管理及技术管理能力，未来增长潜力巨大。
公司天然橡胶业务已建立全产业链运营能力，并形成全球布局的强大产业基础，市场份
额有了明显的提升，处于全球领先地位。自 2004 年开始实施向上游延伸的资源战略，公司
通过收购整合国内国际天然胶加工厂以及种植园，已成为覆盖天然橡胶种植、加工和流通环
节的全产业链营运商。在种植环节，公司及下属控参股企业在非洲和东南亚拥有土地总面积
达 27 万公顷，其中可种植面积达 18 万公顷，拥有的种植园和土地储备位居全球前列；在加
工环节，公司拥有 68 万吨的天然橡胶加工能力，主要分布在中国、东南亚和非洲，规模位
居全球前三；在营销环节，公司的销售网络遍布全球，国内市场已建立覆盖长三角、珠三角、
山东和东北等轮胎和橡胶制品主产区的销售网络机构，国内市场份额约 15%，领先于其他
国内企业，在国际市场上则是米其林、固特异、普利斯通、大陆、倍耐力等全球十大轮胎企
业的全球供应商。
3、国际化运营历史悠久，与众多国际的合作伙伴实现合作共赢
作为中国最早走出去的企业之一，经过多年的发展，公司国际化程度大大提升，精细化
工、天然橡胶、化工物流产业已经基本实现了全球化运营。截至 2013 年末，中化国际拥有
多家境外经营实体，并控股一家新加坡上市公司 GMG；中化国际境外资产占比超过 40%，
境外营业收入占比已达 60%。
在核心产业领域公司拥有国际一流的合作伙伴。公司是美国孟山都农化业务的全球战略
伙伴，已在全球范围内实现多年的成功合作共赢；公司橡胶组合产品获得米其林、普利司通、
固特异等多家跨国轮胎制造商的认证，并形成了全球范围内的战略合作关系，公司与比利时
SIAT 集团构建战略联盟拓展非洲资源和市场，同时还是荷兰埃克森美孚公司卤化丁基橡胶
在中国的特约经销商、日本 JSR 公司丁腈橡胶在中国的总代理、德国朗盛公司三元乙丙胶
在中国的最大分销商；公司在船运和集装罐物流方面与 Stolt、NewPort 等国际领先企业开展
长期战略合资合作，且公司的液体化学品船舶均经过 SHELL、BP 等国际主要石油公司的年
度质量检验；同时，公司在精细化工领域正积极拓展与 DSM、PTTGC、Univar 等跨国公司
的一系列战略和技术层面的合作。
4、管理层行业经验丰富，内部控制成效显著
中化国际拥有一批经验丰富的高级管理人才，工作经验大多在 20 年以上，并在农化、
新材料和中间体、天然橡胶及化工物流等专业领域拥有较强的知识和管理技能。与此同时，
公司始终致力于企业价值与员工成长的共同提升，培养了一支具有国际化视野、熟知本土市
场、锐意进取、充满活力的专业化员工团队。
随着产业版图的不断扩张，公司对内部控制制度的有效性要求进一步提高。近年来，公
司严格按照相关法律法规要求依法运作，不断完善内部控制制度建设和全面风险管理制度建
设，确保公司各项经营活动的正常有序进行。公司审计稽核部负责对公司各机构开展制度遵
循审计、经营管理审计、经济责任审计和专项审计调查等，将审计发现与改善情况定期向审
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中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
计委员会汇报，合理确保公司经营管理有序、有效、有监督。同时，公司每年在下属各主要
单位开展年中和年度两次内控自评工作，并形成正式的内控自评报告，由董事会及审计与风
险委员会进行审查，以此对公司内部控制有关的工作提出改善意见和健全工作计划。公司风
险管理总部负责建立完善公司全面风险管理制度流程，负责开展全面风险辨识、评估与应对
工作，针对年度重大风险，确定风险管理计划，建立月度跟踪机制，定期就各重大风险发生
发展情况上报公司风险委员会，控制重大风险。报告期内，公司在内部控制方面未出现重大
违法违规行为，亦不存在内部控制设计或执行方面的重大缺陷。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
报告期公司对外发生股权投资额 887,530,756.00 元，较上年同比减少 5,742,739,595.58
元，减少 86.61%,本期投资为：
1）公司于 2013 年 7 月以美元 44,820,000（折合人民币 275,184,756.00 元），向美国 WORLD
SHIPPING 公司收购 New Port Tank Containers 40%股权。本次交易完成后，公司持有 NewPort
Tank Containers 40%股权。
2）公司于 2013 年 9 月以 612,346,000.00 元收购中化国际信息公司所持上海德寰置业有
限公司 100%股权。本次交易完成后，公司持有上海德寰置业有限公司 100%股权。
(1) 持有其他上市公司股权情况
单位：元
占该公
会计
司股权 报告期所有者 股份
证券代码 证券简称 最初投资成本 期末账面价值 报告期损益 核算
比例 权益变动 来源
科目
（％）
长 期 市 场
600389 江山股份 501,568,229.13 29.19 670,943,888.70 89,873,167.85 0 股 权 自 行
投资 购入
可 供
市 场
出 售
06818.HK 光大银行 405,627,028.19 0.28 392,510,940.98 0 -13,078,749.80 自 行
金 融
购入
资产
长 期 市 场
SIN590 GMG 1,519,479,900.31 51.00 2,396,669,680.10 23,517,426.55 0 股 权 自 行
投资 购入
合计 2,426,675,157.63 / 3,460,124,509.78 113,390,594.40 -13,078,749.80 / /
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中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
(2) 买卖其他上市公司股份的情况
期初股份数量 报告期买入股份 使用的资金数量 报告期卖出股 期末股份数量 产生的投资收
股份名称
（股） 数量（股） （元） 份数量（股） （股） 益（元）
海南橡胶 4,000,000.00 0.00 0.00 4,000,000.00 0.00 26,442,216.65
光大银行 0.00 128,325,000.00 405,627,028.19 0.00 128,325,000.00 0.00
本期处置了所持全部海南橡胶股份。
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
委托理财产品情况
本年度公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
委托贷款项目情况
单位:元 币种:人民币
抵押
是否 资金来源并
贷款期 借款 物或 是否 是否 是否
借款方名称 委托贷款金额 贷款利率 关联 说明是否为 关联关系 预期收益 投资盈亏
限 用途 担保 逾期 展期 涉诉
交易 募集资金
人
中国人民银
南通江山农药化工股份有限公 生产 自有资金，
150,000,000 一年 行一年期贷 无 否 是 否 否 联营公司 1,947,945.21 2,212,500.00
司（注 1） 经营 非募集资金
款基准利率
中国人民银
南通江山农药化工股份有限公 生产 自有资金，
150,000,000 一年 行一年期贷 无 否 是 否 否 联营公司 3,649,315.07 3,887,500.00
司（注 1） 经营 非募集资金
款基准利率
生产 自有资金，
江苏扬农化工集团有限公司 150,000,000 3 个月 5.4% 无 否 是 否 否 联营公司 2,025,000.00 0.00
经营 非募集资金
生产 自有资金，
江苏扬农化工集团有限公司 150,000,000 3 个月 5.4% 无 否 是 否 否 联营公司 2,025,000.00 0.00
经营 非募集资金
江苏扬农化工集团有限公司 生产 自有资金，
40,000,000 / 5.04% 无 否 是 否 否 联营公司 122,054.44 122,054.44
（注 2） 经营 非募集资金
江苏扬农化工集团有限公司 生产 自有资金，
50,000,000 / 5.04% 无 否 是 否 否 联营公司 54,680.39 54,680.39
（注 2） 经营 非募集资金
注 1：该两笔委托贷款分别于 2013 年 3 月 18 日和 2013 年 5 月 27 日到期收回。
注 2：该笔贷款已经于 2013 年 12 月 27 日到期收回。
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中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
(3) 其他投资理财及衍生品投资情况
投资类 资金 投资期
签约方 投资份额 产品类型 预计收益 投资盈亏 是否涉诉
型 来源 限
宁波银行
无固定收
短期理 自有 股份有限 一年以 无固定投
300,000,000 益短期理 0 否
财产品 资金 公司上海 内 资收益
财产品
长宁支行
兴业银行
无固定收
短期理 自有 股份有限 一年以 无固定投
200,000,000 益短期理 0 否
财产品 资金 公司泰州 内 资收益
财产品
分行
宁波银行
无固定收
短期理 自有 股份有限 一年以 无固定投
200,000,000 益短期理 0 否
财产品 资金 公司上海 内 资收益
财产品
长宁支行
1）宁波银行股份有限公司短期理财产品，产品期限在一年以内，无固定投资收益。
2）兴业银行股份有限公司短期理财产品，产品期限在一年以内，无固定投资收益。
3）宁波银行股份有限公司短期理财产品，产品期限在一年以内，无固定投资收益。
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
尚未使用募集
募集年 募集方 募集资金 本年度已使用募 已累计使用募 尚未使用募
资金用途及去
份 式 总额 集资金总额 集资金总额 集资金总额
向
首次发
1999 94,139 0 94,139 0 不适用
行
分离交
2006 易可转 118,200 0 118,200 0 不适用
债
2007 权证 115,503.81 95,300.00 20,203.81 注1
非公开
2013 373,699.97 373,699.97 373,699.97 不适用
发行
合计 / 701,542.78 373,699.97 681,338.97 20,203.81 /
一、分离交易可转债募集资金
公司于 2006 年 12 月发行了 12 亿分离交易的可转债，实际募集资金 118,200 万元，2007
年 12 月权证行权实际募集资金 115,503.81 万元。截止 2013 年 12 月 31 日资金使用情况如
下：
(1) 公司以分离交易可转债的募集资金 53,500 万元于 2006 年 12 月对原 95%股权的子
公司海南中化船务有限责任公司进行增资，以分离交易可转债的募集资金 40,700 万元于
2007 年 5 月对子公司海南中化船务有限责任公司进行增资，以权证行权募集资金 59,300
万元于 2007 年 12 月对子公司海南中化船务有限责任公司进行增资。截止 2013 年 12 月 31
日，增资款项已全部用于买造船项目。
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中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
(2) 公司以分离交易可转债的募集资金 24,000 万元于 2006 年 12 月对原占 90%股权的
子公司上海思尔博化工物流有限公司进行增资；以权证行权募集资金 24,000 万元于 2007
年 12 月对子公司上海思尔博化工物流有限公司进行增资。截止 2013 年 12 月 31 日，增资
款项中 45,440 万元已支付用于购买、建造集装罐，剩余资金已用作项目铺底资金。
(3) 公司权证行权募集资金 6,000 万元于 2007 年 12 月到位后，已完成对子公司天津港
中化国际危险品物流有限责任公司的投资。
(4) 公司以权证行权募集资金 6,000 万元于 2008 年 3 月完成对西双版纳中化橡胶有限
公司的第一期增资。
(5) 上述募集资金总计剩余 20,849.70 万元尚未使用，其中包括累计利息收入人民币平
645.89 万元。
二、非公开定向发行募集资金
(1) 经中国证券监督管理委员会以《关于核准中化国际(控股)股份有限公司非公开发行
股票的批复》(证监许可[2013]956 号)核准，公司于 2013 年 11 月非公开发行 A 股股份
645,423,100 股。
根据北京兴华会计师事务所有限责任公司出具的[2013]京会兴验字第 01010020 号验资
报告，公司非公开发行的募集资金总额为人民币 373,699.97 万元。
根 据 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 出 具 的 安 永 华 明 (2013) 验 字 第
60662729_B01 号验资报告，扣除与发行有关的费用人民币 3,164.09 万元后，募集资金净额
为人民币 370,535.88 万元，该募集资金于 2013 年 11 月 26 日存入公司募集资金专用账户中。
2013 年 11 月 29 日，公司在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕新增股份
登记手续。
(2) 公司于 2013 年 11 月 29 日分别与保荐机构中国国际金融有限公司、中国银行股份
有限公司上海市溧阳路支行、中国建设银行股份有限公司上海金茂支行和中国工商银行股
份有限公司上海市第二营业部金茂大厦支行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》。该
监管协议与《募集资金专户存储三方监管协议(范本)》不存在重大差异，实际履行不存在
问题。
截至 2013 年 12 月 31 日止，募集资金存放专项账户的余额为 0。
(3) 截至 2013 年 12 月 31 日止，本次非公开发行 A 股股票募集资金实际已用于以下项
目：
单位：人民币 亿元
序号 项目名称 总投资额 募集资金投资额
1 收购江苏圣奥化学科技有限公司 26.16 26.16
60.976%股权项目
2 补充流动资金项目 11.21 11.21
注 1：西双版纳中化橡胶有限公司加工厂扩产项目原计划以权证行权募集资金投入 1.2 亿元，
实际上第一期投资 6,000 万元于 2008 年 3 月完成，后国内橡胶加工业受金融危机影响以
及美国对中国出美轮胎征收特别关税（特保案）的影响而前景不明，基于审慎投资的考虑，
公司控制了投资节奏，下一步拟在与云南农垦就整合当地民营胶原料供应的战略合作取得明
确成果后再择机完成此项投资。
权证募集资金出现结余的主要原因是由于权证行权比例较高而导致超募 3.35 亿元，这其中
的 1.93 亿元按照募集说明书的承诺，已优先用于弥补债券募集资金投资项目所需资金的缺
17
中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
口。其余超募资金 1.42 亿元公司曾计划继续投资于物流业务的船舶、储罐等物流资产，但
08 年下半年金融危机后，化工品物流行业也随之进入周期性低谷，目前公司正在等待合适
的投资时机，同时也在跟踪新的投资机会。
综上所述，目前募集资金结余 2.02 亿元主要由超募剩余资金 1.42 亿元及未按进度投入到西
双版纳中化橡胶有限公司橡胶加工厂的 6,000 万元构成。
(2) 募集资金承诺项目使用情况
单位:亿元 币种:人民币
变更
未达 原因
是否 是否 到计 及募
是否 募集资金 募集资金 募集资金 产生
符合 项目 预计 符合 划进 集资
承诺项目名称 变更 拟投入金 本年度投 实际累计 收益
计划 进度 收益 预计 度和 金变
项目 额 入金额 投入金额 情况
进度 收益 收益 更程
说明 序说
明
对子公司海南
销售
中化船务有限 15.35 15.35 全部 不适 不适 不适 不 适
否 0 是 收入
责任公司增资 完成 用 用 用 用
4.32
（注 1）
对子公司上海
思尔博化工物 全部 不适 不适 不适 不适 不 适
否 4.8 0 4.8 是
流有限公司增 完成 用 用 用 用 用
资（注 2）
对子公司西双
第一 销售
版纳中化橡胶 不适 不适 不适 不 适
否 1.20 0 0.6 是 期完 收入
有限公司增资 用 用 用 用
成 5.32
（注 3）
对子公司天津
累计
港中化国际危
全部 不适 净利 不适 不适 不 适
险品物流有限 否 0.6 0 0.6 是
完成 用 润 用 用 用
公司增资（注
0.19
4）
收购江苏圣奥
全部 不适 不适 不适 不 适
60.976% 股 权 否 26.16 26.16 26.16 是 3.19
完成 用 用 用 用
项目（注 5）
补充流动资金 全部 不适 不适 不适 不适 不 适
否 11.21 11.21 11.21 是
项目（注 5） 完成 用 用 用 用 用
合计 / 59.32 37.37 58.72 / / / / / /
注 1：本项目系子公司海南中化船务有限责任公司液体化工品船运业务的一部分，与本项目
相关的船舶与海南中化船务有限责任公司其余船舶统一核算，无法采用合理方法准确划分净
利润；且本项目尚在运营初期，目前各年度营业收入与承诺正常经营年份年均营业收入不具
有可比性，内部收益率和投资回收期也无法计算。本项目实施后，本公司内贸市场占有率显
著提升。在巩固国内市场的同时，也开拓台海及中东业务。
18
中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
注 2：本项目系子公司上海思尔博化工物流有限公司集装罐运输业务的一部分，与本项目相
关的集装罐与上海思尔博化工物流有限公司其余集装罐混合使用和统一核算，无法采用合理
方法准确划分营业收入和净利润，且本项目尚在运营初期，内部收益率和投资回收期无法计
算。本项目实施后，本公司集装罐业务规模已跃居亚洲第一，远洋业务快速增长，市场份额
稳步提升。
注 3：本项目系子公司西双版纳中化橡胶有限公司橡胶加工业务的一部分，与本项目相关的
生产线与西双版纳中化橡胶有限公司其余生产线统一核算，无法采用合理方法准确划分净利
润，且本项目尚在运营初期，内部收益率和投资回收期无法计算。本项目实施后，西双版纳
中化橡胶有限公司整体营业收入和净利润逐年递增。
注 4：因战略调整，本公司在此募投项目尚未进入正常经营周期前对外转让。
注 5：公司于 2013 年 11 月 29 日完成非公开发行股票，发行数量 645,423,100 股，共募集资
金总额人民币 3,736,999,749.00 元，扣除发行有关的费用 31,640,928.40 元，实际募集资金净
额为人民币 3,705,358,820.60 元。其中 26.16 亿元用于收购江苏圣奥 60.976%股权，11.21 亿
元用于补充流动资金。已完成项目全部投入。
(3) 其他
无
4、 主要子公司、参股公司分析
(1)主要控股子公司
① SINOCHEM INTERNATIONAL (OVERSEAS) PTE.LTD.
该公司成立于 2003 年 6 月，注册资本 2.11 亿美元，公司占 100%的股权。其经营范围是：
化工、橡胶、冶金等产品的贸易。报告期末该公司资产总额为 918,697.24 万元，净资产
321,038.06 万元，报告期实现收入 1,918,398.96 万元，实现净利润 6,363.53 万元。
② GMG Global Ltd（合并）
该公司成立于 1999 年，注册资本 61,133 万新加坡元，核心业务包括种植、加工、行销和
出口天然胶。中化国际于 2008 年 9 月 5 日完成对该公司 51%股权的收购。报告期末该公
司合并资产总额为 536,470.91 万元，合并净资产 400,689.30 万元，报告期实现合并收入
499,117.15 万元，实现合并净利润 2,827.16 万元。
③ 中化国际物流有限公司（合并）
该公司成立于 2010 年 12 月，注册资本 291,100 万元，公司占 100％的股权，主要从事国
际航线（以近洋国际航线为主）及国内沿海航线的液体化工品运输，道路货物运输（国际集
装箱），以及出口货物的运输及代理业务等。报告期末该公司合并资产总额为 667,921.81 万
元，合并净资产 347,745.72 万元，报告期实现合并收入 301,155.97 万元，实现合并净利润
24,131.19 万元。
④ 海南中化橡胶有限公司（合并）
该公司成立于 2004 年 12 月，注册资本为 1 亿元，公司占 46.5%的股份，通过海外全资子
公司中化国际新加坡有限公司占 49%的股份。其经营范围是：农业种植及农产品生产、加
工、销售等。报告期末该公司合并资产总额为 36,619.78 万元，合并净资产 16,137.71 万元；
报告期实现合并收入 98,666.97 万元，实现合并净利润 2,420.76 万元。
⑤ 西双版纳中化橡胶有限公司
该公司成立于 2005 年 9 月，注册资本为 9000 万元，公司占 96.67%的股份。其主要经营
范围是：橡胶的生产加工、销售及农作物的种植、管理等。报告期末该公司资产总额为
43,684.72 万元，净资产 14,781.65 万元；报告期实现收入 96,744.84 万元，实现净利润 1,888.31
19
中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
万元。
⑥ 中化作物保护品有限公司
该公司成立于 2011 年 1 月，注册资本人民币 8 亿元，公司占 100%股份。主要从事货物及
技术的进出口业务，农资经营，实业投资等业务。报告期末该公司资产总额为 97,240.56 万
元，净资产 83,755.07 万元。报告期实现收入 62,531.68 万元，实现净利润 3,050.60 万元。
⑦ 江苏圣奥化学科技有限公司（合并）
该公司成立于 2008 年 5 月，注册资本人民币 5.85 亿元。公司占 60.976%股份。该公司主
要从事橡胶助剂、化学合成药的生产销售等业务。报告期末该公司资产总额为 373,492.91
万元，净资产 263,439.90 万元。报告期实现收入 267,898.50 万元，实现净利润 31,936.36 万
元。
(2) 主要参股公司
① 上海北海船务股份有限公司
该公司成立于 1994 年 3 月，注册资本 76,375 万元，公司占 20％的股权，主要从事货物和
油品运输业务。报告期末该公司资产总额为 244,910.91 万元，净资产 205,799.59 万元，公司
按权益法核算获得投资收益 7,304.88 万元。
② 中化兴中石油转运(舟山)有限公司
该公司成立于 1990 年 4 月，本期吸收合并了中化兴源石油储运（舟山）有限公司后，实
收资本变更为 4,093.90 万美元，公司占 44.8%的股权。其经营范围是：经营自建码头、储罐，
为用户提供石油和石化产品及非直接食用植物油的装卸、储存、中转、分运服务。报告期末
该公司资产总额为 186,825.88 万元，净资产 162,381.89 万元，公司按权益法核算获得投资
收益 9,764.09 万元。
③ 江苏扬农化工集团有限公司
该公司前身扬州农药厂始建于 1958 年 4 月，注册资本 16,899.06 万元，公司占 40.53%的股
权。该公司为生产农药、氯碱、精细化工产品的大型农药、化工企业。报告期末该公司资产
总额为 921,835.99 万元，净资产 504,813.92 万元，公司按权益法核算获得投资收益 3,708.91
万元。
④ SIAT NV
该公司成立于 1991 年 6 月，注册资本 2,400 万欧元，公司占 35%的股权。该公司主要业务
是天然橡胶和油棕的种植、加工、生产和销售。报告期末该公司资产总额为 367,144.86 万元，
净资产 243,499.84 万元，公司按权益法核算获得投资收益 1,273.66 万元。
5、 非募集资金项目情况
单位:元 币种:人民币
本年度投入金 累计实际投入 项目收益情
项目名称 项目金额 项目进度
额 金额 况
收购上海德
寰置业有限
612,346,000.00 全部完成 612,346,000.00 612,346,000.00 0.00
公司 100%股
权项目
合计 612,346,000.00 / 612,346,000.00 612,346,000.00 /
公司于 2013 年 9 月以 612,346,000.00 元收购中化国际信息公司所持上海德寰置业有限
公司 100%股权。本次交易完成后，公司持有上海德寰置业有限公司 100%股权。
20
中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
1、精细化工行业
全球精细化学品市场增长迅速。上世纪九十年代以来，随着石油化工向深加工方向发展
和高新技术的蓬勃兴起，世界精细化工得到前所未有的快速发展，增长速度明显高于整个化
学工业的发展速度。近几年，全球化工产品年总销售额约为 1.5 万亿美元，其中精细化学品
和专用化学品约为 3800 亿美元，年均增长率为 5-6%，高于化学工业 2-3%，截至 2013 年，
全球精细化学品市场仍以 6%的年均速度增长。
中国精细化工产业有望迎来快速增长时期。精细化率是衡量一个国家和地区化学工业技
术水平的重要标志，美国、西欧和日本等化学工业发达国家精细化率已达 60-70%，我国的
精细化率目前在 45%左右，与发达国家相比还有很大差距。随着我国经济的迅速发展，消
费升级和我过城镇化趋势对精细化工产品产生更多需求，中国正迎来精细化工产业的爆发式
增长期。
目前中化国际的精细化工业务包括农化业务、化工中间体业务和橡胶化学品、液体化工
品物流业务。
1.1 农化行业
1.1.1、行业竞争情况
根据工信部《农药工业"十二五"发展规划》，目前我国农药生产企业有 1,800 多家（规模
以上 959 家），其中原药生产企业 500 多家。整体而言，我国农药产业集中度仍然较低，企
业规模普遍较小，500 多家农药原药生产企业中，前十大农药企业销售收入占全行业比例仅
为两成多，销售额 5,000 万元以下的原药生产企业约占一半。而且，目前我国农药品种仍以
仿制为主，绝大多数农药企业科技创新能力较弱，研发投入及技术装备水平较低，高毒高残
留的农药亟待被绿色环保产品逐步替代。
1.1.2、行业发展趋势
①近年来全球农化市场呈现稳定增长态势,跨国创制型企业依靠传统的研发优势, 保持
较高的盈利能力，仿制型企业通过并购/合作方式拓展市场区域，强化制剂开发，优化生产
供应，实现了快速发展。预计未来全球农化市场仍将稳定增长, 尤其是亚太及南美地区将保
持较快增速。中国方面受人口增长、人均耕地面积有限等刚性因素驱动，，农药需求呈现稳
定增长态势。此外，近年来我国农作物的病虫害也多有发生，防治压力加大，用药需求亦增
长较快，未来在粮油、林果、蔬菜、药材、花卉、牧草、园林等方面对高效、低毒的除草剂、
杀菌剂产品需求量将明显上升。
②技术革新和产业升级成为企业竞争越来越重要的因素。随着农药产品愈加向高效、低
毒、低残留的方向发展，建立环境友好型的经营模式，引进先进生产技术或农药产品，淘汰
落后产能，将是行业发展的主要趋势。同时，随全社会环境保护和食品安全意识不断增强，
农药的生产和使用对环境的负面影响日益引起人们的关注，农产品中农药残留限量标准将不
断提高，监管法规也日趋严格，对农药生产企业的技术实力提出了更高的要求。此外，随着
耕种技术的进一步革新，如免耕技术的推广，农药用药方式发生着较大变化，为以草甘膦为
代表的除草剂品种带来更大的发展空间。
③农药企业整合将成为常态，近年来，受产能过剩和仿制竞争影响，国内一些规模较小
的农药企业已退出市场，行业整体的集中度正逐步提高。随着绿色环保农药品种的市场接受
度逐渐提高，高毒高残留农药品种的落后产能将逐步淘汰，产业整合将成为农药行业的发展
趋势。与此同时，一些大型农药企业也将在行业整合中寻找新的战略机遇，并向着规模化、
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中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
集团化、国际化方向发展。通过加强与国际领先企业的合作，学习先进的生产与管理经验，
提升盈利水平，反哺研发实力的不足，实现农药产业全面、均衡地发展。
1.2、 化工中间体行业
1.2.1、行业竞争情况
化工中间体是化工基础原料的下游产品，是精细化工的重要分支。随着我国基础石油化
工和精细化学品工业的快速发展，加之发达国家环保要求的日益增强，近年来，全球化工中
间体生产与贸易中心逐渐向发展中国家转移，形成了以中国、印度为核心的生产区。
化工中间体行业中，对于公司涉及的环氧氯丙烷、二氯苯系列以及氯化苯等重要产品而
言，上游原材料、技术和下游应用是关键竞争要素。控制精细化工上游原材料需要巨大的资
金投入，来建立规模效应。技术壁垒与收益成正比，通过自身研发或兼并收购获得高进入壁
垒行业的技术将带来可持续地增长。下游应用要求在掌握一定技术的基础上为客户提供定制
化的高附加值服务，可替代性低，持续性强。只有拥有相对较高研发技术的企业，才能生产
出高附加值的产品。
目前，全球精细化工中间体行业综合竞争主要集中在美国的杜邦、德国巴斯夫、拜耳等
世界级跨国化工企业之间，而在精细化工细分市场的竞争则主要表现为这些行业巨头与一些
中小生产商之间的竞争，部分中小生产商凭借技术、质量、规模及成本优势等方面与跨国企
业在全球细分市场直接产生竞争，部分企业已具备一定的竞争优势。
1.2.2、行业发展趋势
目前我国中间体产业已形成从科研开发到生产销售一套较完整的体系，可以生产医药中
间体、农药中间体等 36 个大类、4 万多种中间体。我国每年中间体的出口量超过 500 万吨，
是世界上最大的中间体生产和出口国。
石化行业"十二五"规划预计，2015 年后我国精细化工行业产值将达 16000 亿元，比 2008
年增长一倍以上，进入精细化工大国与强国之列。作为精细化工中最为重要的子行业之一，
中间体行业正面对新的机遇，未来 5 年依然会保持较快的发展速度。
1.3、橡胶化学品行业
1.3.1、行业竞争情况
橡胶化学品行业具有相对较高的技术壁垒，橡胶防老剂是最重要的橡胶化学品种类，
PPDs（对苯二胺类）在全球橡胶防老剂占据绝对主导地位，江苏圣奥、Flexsys 是全球领先
的橡胶防老剂 6PPD 的生产企业；关键中间体 RT 培司先进工艺技术是防老剂 6PPD 市场的
关键竞争要素，其生产工艺技术壁垒较高，目前仅江苏圣奥和美国富莱克斯拥有高产业化价
值的知识产权。
2013 年，江苏圣奥 6PPD 的国内市场份额保持领先地位，海外市场份额也在 2012 年
的基础上稳步提高。
1.3.2、行业发展趋势
①全球轮胎行业的迅猛发展为橡胶化学品需求提供强有力的支撑。绝大多数的防老剂
PPD 用于轮胎工业, 因此防老剂 PPD 的发展与轮胎工业的发展趋势密切相关。由于全球汽
车保有量的平稳增长，尤其是载重汽车全钢轮胎的替换需求，为轮胎行业提供了强有力的支
撑，随着轮胎行业的迅猛发展，作为橡胶加工的重要辅助材料，橡胶化学品行业的需求被有
效拉动，市场前景广阔。
②全球橡胶化学品需求继续向亚太市场和中国市场转移。目前，世界轮胎前十大企业的
22
中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
需求增长仍以中国、印度等新兴发展中国家为主，作为轮胎加工的重要辅助材料，橡胶化学
品行业随着全球轮胎市场的发展而不断东移，亚洲已占全球近一半的市场份额，未来份额仍
将不断提升。同时我国目前已经成为全球橡胶化学品最大的生产和消费国，橡胶化学品本土
化进程加速。
③轮胎产量仍将快速增长，子午化和绿色轮胎促进助剂需求。从全球的轮胎需求看，亚
太是生产和消费的高增速地区。国内轮胎行业受益于全球产能转移和国内需求高速增长，增
速维持双位数增长，同时国内半钢胎已经基本完成子午化进程，而轻载胎、载重胎和工程胎
等仍有较大提升空间。子午化率的升级同时也是轮胎材料的升级，橡胶助剂的使用量将相应
有所提升。全钢胎的子午化和半钢胎绿色化，提高单吨橡胶对橡胶助剂需求量，国内轮胎的
产业升级推动助剂增速超过橡胶产品的消费增速。
1.4、液体化工品物流行业
1.4.1、行业竞争情况
液体化工品船运行业：
在我国，液体化工品船运行业的市场准入和生产经营受交通部门、海事部门的严格监管，
经营内贸化工品船运业务还须取得"国内船舶运输经营资质"，若承运危险化学品还须取得"
危险化学品经营资质"，具有较高的进入壁垒。但由于前期造船数量众多，造成运力过剩的
局面，使得内贸船运的市场竞争仍然较为激烈。除中化国际外，从事液体化工品船运的国内
企业还包括国有控股企业中国外运长航集团南京油运股份有限公司，中外合资企业奥德费尔
东展船运（上海）有限公司和上海中船重工万邦航运有限公司，以及国内民营企业上海鼎衡
船务有限公司等。 相对而言，国际液体化工品船运行业的市场化程度较高。欧美及其他发
达国家的国际航线一般由跨国船务公司主导，如 Stolt 和 Odfjell SE（挪威奥德费尔航运公司）
等；其经营历史悠久，经验丰富且技术管理水平较高，航线遍布世界各地，竞争优势明显。
而在中化国际经营的中东航线、东北亚航线和台海航线中，台海航线受近期两岸政策的积极
影响，从台湾地区运到大陆的液体化工品数量有较大上升，大陆液体化工品船运企业的竞争
优势也愈发明显。
集装罐物流行业：
在我国，品种丰富，规模巨大的上游化工品行业为集装罐物流提供了大量需求。中国市
场吸引众多国际罐东，以及国有、民营企业参与，竞争愈发激烈。在国际市场，集装罐物流
业务的市场竞争相对较为激烈。部分跨国企业无论在集装罐数量，还是在物流网点的布局都
具有较大的竞争优势。公司目前，全球前三大罐商 Stolt, Hoyer 和 Bulkhaul 的集装罐规模均
在 20,000 个以上，运营区域覆盖世界各地。
中化国际的集装罐物流业务并不局限于国内发展，近年来，公司积极铺设全球物流网络，
提升客户营销能力，集装罐国际业务规模增长迅速。2013 年，随着公司收购全球前十大集
装罐运营商 NewPort Tank Containers 公司股权，中化国际拥有/控制达到 1.6 万个 T11、T14、
T50、电加热等各种型号的集装罐，集装罐规模亚洲第一，并进入全球前六名，为进一步跨
越式发展奠定了坚实的基础。
1.4.2、行业发展趋势
① 化工品贸易的快速增长为化工物流提供了持续、稳定的需求支撑。根据英国德鲁咨
询公司（Drewry）的统计，化工品贸易的增长率约为 GDP 增长率的 1.3-1.5 倍，未来我国
GDP 增速仍将保持 7%以上涨幅，预计化工品贸易增长率有望达到 10%左右。化工物流行业
服务的化工产品多为精细化工原料，后者主要用于生产纺织服装、家电、汽车、日用品等生
活必需品，市场相对稳定，受经济环境影响而大幅波动的情况出现较少，从而为化工物流带
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中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
来持续的需求支撑。
② 化工物流的安全环保要求不断提高，为高端市场拓展更大的发展空间。由于政府部
门近年来对安全环保问题愈加重视，对化工物流行业的监管标准也日趋严格。而且随着化工
品的精细化程度不断提升，具有专业性和技术性特点的化工物流行业的依赖程度也在同步增
长，普通液体化学品船或传统贮存化工品桶可能无法满足监管部门或高端客户在安全环保方
面的要求，为化工物流行业中具有技术优势的高端企业带来发展机遇。
③ 水路与陆路的化工物流运输相结合，建立"门到门"的服务模式。集装罐能够适应水
运、陆运等多种运输方式，随着管理能力和调配能力的进一步增强，以及集装罐经营者和化
工品船运企业的相互合作，我国的集装罐物流已不限于把集装罐卸运到码头仓库，而可以与
陆路物流连通，直接将货物运送到客户指定地点。水路与陆路的结合将大幅提高国内化工物
流行业的运行效率，并提升行业的整体利润率。中化国际同时经营液体化工品船运业务和集
装罐物流业务，同时涉足码头储罐，在多式联运方面可以发挥协同效应并逐步建立规模优势。
2、天然橡胶行业
2.1、行业竞争情况
天然橡胶作为世界主要大宗商品品种，市场化程度很高。我国作为世界上第一大天然橡
胶消费国和进口国，面临较为激烈的市场竞争。在全球天然橡胶市场，泰国诗董集团是世界
最大的天然橡胶供应商以及第二大乳胶供应商，其主要业务涵盖天然橡胶的种植、加工与分
销全产业链。 在国内市场，由于近年来下游轮胎需求大幅增长，天然橡胶市场也趋于活跃。
因历史原因，海南省农垦集团总公司和云南农垦集团有限责任公司两家控制着国有天然橡胶
资源，并保持着国内天然橡胶种植领域的领先地位。我国民营天然橡胶企业近年来也取得了
较好的发展，民营天然橡胶种植面积和年产量均已超过全国的二分之一。
2.2、行业发展趋势
① 全球汽车消费的持续增长为天然橡胶需求提供强有力的支撑
一般而言，汽车轮胎消费占天然橡胶总需求量的三分之二左右。由于天然橡胶主要受下
游客户需求驱动，轮胎产量决定了天然橡胶行业的发展趋势。现阶段虽然新增汽车销售量由
于全球经济低迷增长趋缓，但全球汽车保有量的平稳增长，尤其是载重汽车全钢轮胎的替换
需求，为天然橡胶提供了强有力的支撑。
② 全球天然橡胶需求继续向亚太市场和新兴市场转移
目前，世界轮胎前十大企业的天然橡胶需求主要集中在亚洲，需求增长仍以中国、印度
等新兴发展中国家为主；而供给增长主要来自泰国、印度尼西亚等传统橡胶主产区。中国轮
胎厂商在本土扩大竞争优势的同时，开始在更广阔的亚洲市场进行产能布局，优秀的轮胎企
业也越来越重视与拥有自有资源的天然橡胶产业服务商开展产业合作。
③ 天然橡胶供给发生结构性调整，新兴地区种植面积增长迅速
由于天然橡胶种植周期较长，前期投入高，且近年来天然橡胶价格波动较大，而割胶工
人缺乏导致成本居高不下，利润率受到挤压，部分传统天然橡胶主产国的橡胶树种植呈下降
趋势。同时，伴随油棕树种植及其下游棕榈油工业的发展，在部分地区油棕树对天然橡胶树
的替代种植已较为普遍。另一方面，湄公河流域和西非等新兴地区的天然橡胶种植面积增长
迅速，在世界天然橡胶供应体系中的占比将逐步提高。
(二) 公司发展战略
1、 公司愿景
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中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
中化国际将致力于成为引领中国化工产业精细化进程的优秀企业。
在产业发展方面，中化国际将深耕本土市场，拓展国际化经营，创新企业管理模式，围
绕资源、技术和品牌，持续打造差异化竞争优势和全球产业地位，打造国际领先的产业集团；
在创新价值方面，中化国际将依托精细化工和战略资源，聚焦贴近下游，改善环境和人类生
活，引领化工产业技术升级的精细化工行业，承担天然橡胶等关系国计民生的战略性稀缺资
源的发展重任；在股东价值和社会责任方面，以股东价值最大化为己任，加强价值创造，打
造员工心目中的雇主品牌，铸就人才高地，注重企业社会责任，重视环境保护和员工健康。
2、 发展战略
基于现有业务的发展状况和发展阶段，中化国际的未来发展将以"聚焦主业，强化能力，
加速推进精细化转型"为战略指导原则，通过整合资源全力发展精细化工产业，巩固提升天
然橡胶产业地位，持续优化调整其他业务，推动公司实现核心产业进一步聚焦。
精细化工产业，公司将整合形成内部职责清晰的产业发展平台，巩固提升现有产品市场
地位，高质量完成现有项目建设，以产业基地和研发能力为依托加快相关细分领域的产业并
购拓展，打造领先的精细化工产业集团。其中，农化业务将积极整合内部资源，同时开展内
外部合作，通过推进“产业化”、“商业化”、“国际化”战略举措的实施，全面提升核心能力；
中间体和新材料业务将优化现有产业布局，稳定提升盈利能力，同时积极拓展水性涂料，高
性能热塑塑料等新领域；橡胶化学品业务继续稳固防老剂市场份额，同时拓展不溶硫等新产
品，丰富产品组合。同时，公司将逐步整合研发资源，建立三级研发体系，形成自主的研发
能力，打造精细化工业务长期发展的核心竞争力。化工物流业务目前正处于行业复苏拐点，
资产价值位于历史性地位的末期，公司将抓住机遇，加速调整资本、资产结构。船运业务在
保持既有航线领先地位的同时，战略性拓展新兴航线，集装罐业务有序推进 Newport 整合，
提升全球运营能力，储罐业务确保连云港一期顺利投产。物流业务整体逐步实现自主发展，
力争短期内成为全球领先的第三方综合化工物流服务商。
天然橡胶产业，公司将加快推进种植业务，聚焦核心客户，以加工营销为一体全力推进
自产胶大客户营销模式，逐步置换外购胶，强化供应链和交易管理，抓住机遇收购成熟种植
园和优质加工厂，提升稳定盈利能力，巩固全球天然橡胶产业领导者的产业地位。
在业务结构调整方面，公司将继续积极推动传统分销贸易业务转型，坚决退出低价值业
务和投资项目，促使主营业务进一步聚焦，提高盈利能力和盈利稳定性。
(三) 经营计划
2014 年公司坚定战略转型的决心和信心，努力提升战略执行力和盈利水平，重点经营
计划如下：
1、狠抓战略宣贯和战略执行力提升。强化战略研究与战略宣贯，统一全员战略思想和
发展方向,形成清晰认识；通过战略绩效的动态跟踪，评估和纠偏，推动战略执行质量的提
升，保证公司整体和各业务战略得到坚定的贯彻执行，确保 2014 年各项经营业绩目标的
100％完成。
2、扎实推进核心业务内部整合。围绕长期战略目标，按计划推进重点核心业务的内部
整合（包括国内新材料业务，全球天然胶业务等）以及外部合作（如物流业务探索混合所有
制）。
3、深化重塑管控模式，落实管控架构的战略性变革。围绕提升发展质量，重点打造适
应产业发展的差异化核心竞争能力，完成总部职能管理的转型和优化。
4、强化企业文化建设，深入推进公司人力资源管理体系转型。着力推动公司战略转型
人才培养工程建设，形成适应产业化和国际化经营的领军人才与关键岗位梯队建设机制，探
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中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
索实施针对不同市场竞争环境的差异化薪酬体系与骨干员工中长期激励方案。
5、强力推进杜邦安全体系建设。公司与板块明确权责，从机制体制方面全力确保杜邦
核心的安全管理体系的深入推进。
6、重点提升公司整体技术与工程管理能力。启动三级研发体系建设，落实上海研究院
建设规划，明确组织架构、工作机制及激励考核原则；各板块研究中心聚焦现有产品的技术
优化与工艺完善，与总部形成优势互补；强化工程管理团队，以重点工程监管为抓手，提升
工程管理和转化能力。
(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
单位：元
资本支出承诺 金额 融资方式 资金来源安排
购建长期资产 123,830,333.34 债务融资 自有资金及债务融资
(五) 可能面对的风险
1、行业周期性变化风险
本公司主营业务中的天然橡胶、化工物流、橡胶化学品、农化及分销业务在国内同业领
域处于领先地位，但行业运行周期变化、跨国贸易壁垒和摩擦的发生、国家相关产业政策调
整等因素将对相关行业市场需求产生影响，并直接导致产品、服务价格产生较大波动。所处
行业周期性波动较大将对本公司盈利造成一定影响。对此，公司持续进行产业转型，积极获
取上下游资源，提高对行业周期波动的抵抗能力；同时，持续加大行业研究，强化市场分析
与价格预测，并对相关敏感国家、区域建立风险跟踪机制。
2、海外投资风险
近年来，本公司在天然橡胶、化工物流、农化等领域均有海外投资行为。由于对海外经
营环境的不熟悉、行业研究的不充分、目标企业尽职调查报告未能发现潜在问题等原因，可
能导致公司海外并购预期目标不能达成，并可能对公司的财务状况与盈利造成影响。对此，
公司从源头出发，加强行业宏观研究，夯实战略规划，确保战略举措切实可行；同时，梳理
规范投并购决策流程，重点明确项目可行性研究与尽职调查环节的管控要求与工作规范。
3、存货跌价风险
本公司存货主要包括原材料、委托加工物质、在途物质、低值易耗品、在产品及库存商
品等。由于商品市价的大幅波动以及对商品价格预测的不确定性，可能产生存货跌价损失，
影响公司盈利。对此，公司持续完善市场监控与应急机制，并在每年年初设定存货规模，季
度回顾，定期调整，将可能产生的存货损失控制在可承受范围内。
4、客户资信风险
本公司在实际经营活动中与大量国内外客户存在业务往来关系，在当前全球信用环境良
莠不齐的情况下，客户资信、商品质量、款项支付、交货期限等因素的潜在变化可能对本公
司经营带来一定风险；此外，由于在整个业务流程中控制环节较多，在实际业务过程中存在
一定执行道德风险。对此，公司已建立一套完整的客户资信评估体系，为绝大部分出口授信
业务投保出口信用险，同时还为除世界 500 强之外的内贸授信客户投保了信用险。
5、安全与环保风险
本公司主营业务涉及各种化工产品，而化工产品在其生产制造、运输储存、装卸配送过
程中如果不加以严格控制，理论上存在发生安全与环保事故的可能性，导致本公司无法保持
现有相关经营资质，损害公司声誉，甚至引起索赔，对本公司正常生产经营带来一定的影响，
最终影响本公司盈利能力。为此，本公司设立了独立、专业的安全环保部门，建立健全完整
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中化国际（控股）股份有限公司 2013 年年度报告摘要
的安全环保管理队伍，实施了行业中最为严格的杜邦安全生产管理体系，通过强化管理，保
证了公司良好运行在安全环保的状态下。
6、汇率风险
目前我国实行以市场供求为基础、有管理的人民币浮动汇率机制，人民币汇率的波动仍
可能会对本公司以美元为主要结算货币的进出口业务带来不确定性。此外，本公司拥有中化
国际新加坡、GMG Global Ltd 和 Sinochem International FZE 等多家海外子公司，汇率波动
将对本公司海外资产的计量以及境外子公司的利润折算亦产生一定影响，并可能产生汇兑损
益。 对此，公司建立了统一的利汇率管理体系，统一规划实施亚洲小币种操作方案，最大
限度控制风险。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计及核算方法未发生变化；
4.2 报告期内未发生重大会计差错更正事项；
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
2013 年，新纳入合并范围的子公司如下：
序号 合并范围新增子公司名称
1 上海优保博国际物流有限公司
2 上海德寰置业有限公司
3 Dorval SC Singapore Pte. Ltd.
4 Sinochem Shipping Singapore Pte. Ltd.
5 Coral Amber Shipping Co.,Ltd.
6 Sea Charming Shipping Co.,Ltd.
7 Sea Angel Shipping Co.,Ltd
2013 年，不再纳入合并范围的子公司为宁波中化国际仓储运输有限公司。
董事长：潘正义
中化国际(控股）股份有限公司
2014 年 4 月 11 日
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