卧龙电气集团股份有限公司
600580
2009 年半年度报告卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
1
目录
一、重要提示............................................................... 2
二、公司基本情况........................................................... 3
三、股本变动及股东情况..................................................... 6
四、董事、监事和高级管理人员情况........................................... 8
五、董事会报告............................................................. 9
六、重要事项.............................................................. 13
七、财务报告.............................................................. 19
八、备查文件目录.......................................................... 96卧龙电气集团股份有限公司 2009 年
半年度报告
2
一、重要提示
(一) 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在
任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担
个别及连带责任。
(二) 公司全体董事出席董事会会议。
(三) 公司半年度财务报告未经审计。
(四) 本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。
(五) 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。
(六) 公司负责人王建乔、主管会计工作负责人倪宇泰及会计机构负责人（会计主管人员）
郑丽娟声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
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二、公司基本情况
(一) 公司基本情况简介
1、 公司法定中文名称：卧龙电气集团股份有限公司
公司法定中文名称缩写：卧龙电气
公司英文名称：WOLONG ELECTRIC GROUP CO.，LTD
公司英文名称缩写：WOLONG ELECTRIC
2、 公司A 股上市交易所：上海证券交易所
公司A 股简称：卧龙电气
公司A 股代码：600580
3、 公司注册地址：上虞市经济开发区
公司办公地址：上虞市人民西路1801 号
邮政编码：312300
公司国际互联网网址：http://www.wolong.com.cn
公司电子信箱：wolong600580@wolong.com
4、 法定代表人：王建乔
5、 公司董事会秘书： 倪宇泰
电话： 0575-82176628
传真： 0575-82176636
E-mail：niyutai@wolong.com
联系地址： 上虞市人民西路1801 号
公司证券事务代表：赵芳华
电话：0575-82176629
传真：0575-82176636
E-mail：zfh@wolong.com
联系地址：上虞市人民西路1801 号
6、 公司信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》
登载公司半年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点：上海证券交易所与公司办公室卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
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7、 公司其他基本情况：
公司首次注册登记日期：1998 年10 月21 日
公司首次注册登记地点：浙江省
公司法人营业执照注册号：330000000003039
公司税务登记号码：国税浙字330682146146352 号
公司组织结构代码：14614635-2
公司聘请的境内会计师事务所名称：广东大华德律会计师事务所
公司聘请的境内会计师事务所办公地址：深圳市福田区滨河大道5022 号联合广场
B 座11 楼
(二) 主要财务数据和指标
1、主要会计数据和财务指标
单位:元 币种:人民币
本报告期末 上年度期末
本报告期末比上年
度期末增减（％）
总资产 2,183,685,158.19 1,870,889,897.13 16.72
所有者权益（或股东权益） 1,076,342,363.57 1,010,836,843.79 6.48
每股净资产(元) 3.80 3.57 6.48
报告期（1－6 月） 上年同期
本报告期比上年同
期增减（％）
营业利润 130,920,461.49 99,587,666.35 31.46
利润总额 134,222,783.37 100,028,227.91 34.18
净利润 104,617,755.51 71,235,422.68 46.86
扣除非经常性损益后的净利润 102,302,815.82 70,789,551.55 44.52
基本每股收益(元) 0.3693 0.2514 46.86
扣除非经常性损益后的基本每
股收益(元)
0.3611 0.2499 44.52
稀释每股收益(元) 0.3693 0.2514 46.86
净资产收益率(%) 9.72 7.49 增加2.23 个百分点
经营活动产生的现金流量净额 58,421,944.03 9,769,772.83 497.99
每股经营活动产生的现金流量
净额（元）
0.21 0.03 497.99卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
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2、非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 -116,792.21
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密
切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定
量持续享受的政府补助除外
3,497,271.50
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -78,157.41
少数股东权益影响额 -506,536.83
所得税影响额 -480,845.36
合计 2,314,939.69卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
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三、股本变动及股东情况
(一) 股份变动情况表
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
(二) 股东和实际控制人情况
1、股东数量和持股情况
单位：股
报告期末股东总数 36,316 户
前十名股东持股情况
股东名称 股东性
质
持股
比例
(%)
持股总数 报告期内增
减
持有有限
售条件股
份数量
质押或冻
结的股份
数量
卧龙控股集团有限公司
境内非
国有法
人
29.86 84,599,071 0 0 质押
48,840,000
上虞市国有资产经营总公
司
国家股 3.11 8,814,352 0 0 无
陈建成
境内自
然人
3.06 8,657,104 0 0 无
中国工商银行－中海能源
策略混合型证券投资基金
其它 2.66 7,543,708 7,543,708 0 无
中信证券－中信－中信理
财2 号集合资产管理计划
其它 1.94 5,503,045 5,503,045 0 无
中国银行－银华优质增长
股票型证券投资基金
其它 1.89 5,341,896 -2,867,949 0 无
中国平安人寿保险股份有
限公司－传统－普通保险
产品
其它 1.53 4,346,121 4,346,121 0 无
陈永苗
境内自
然人
1.30 3,691,705 -100,000 0 无
通用电气资产管理公司－
GEAM 信托基金中国A 股基
金
其它 1.19 3,372,870 3,372,870 0 无
中国农业银行－长城安心
回报混合型证券投资基金
其它 1.18 3,353,392 3,353,392 0 无
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量股份种类
卧龙控股集团有限公司 84,599,071 人民币普通股
上虞市国有资产经营总公司 8,814,352 人民币普通股
陈建成 8,657,104 人民币普通股卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
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中国工商银行－中海能源策略混合型证券投资
基金
7,543,708 人民币普通股
中信证券－中信－中信理财2 号集合资产管理
计划
5,503,045 人民币普通股
中国银行－银华优质增长股票型证券投资基金5,341,896 人民币普通股
中国平安人寿保险股份有限公司－传统－普通
保险产品
4,346,121 人民币普通股
陈永苗 3,691,705 人民币普通股
通用电气资产管理公司－GEAM 信托基金中国A
股基金
3,372,870 人民币普通股
中国农业银行－长城安心回报混合型证券投资
基金
3,353,392 人民币普通股
上述股东关联
关系或一致行
动关系的说明
①陈建成先生为卧龙控股集团有限公司董事长，持有其48.93%的股权；
②陈永苗先生为卧龙控股集团有限公司副董事长，持有其3.16%的股权；
③公司未知前十名无限售条件股东和前十名股东之间存在关联关系或属于《上市
公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
2、控股股东及实际控制人变更情况
本报告期内公司控股股东及实际控制人没有发生变更。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
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四、董事、监事和高级管理人员情况
(一) 董事、监事和高级管理人员持股变动
单位：股
姓名 职务
年初持股
数
本期增持
股份数量
本期减持
股份数量
期末持股
数
变动原因
持有本公司
的股票期权
陈永苗 董事 3,791,705 100,000 3,691,705 出售 600,000
陈体引 监事 1,602,597 50,000 1,552,597 出售
(二) 新聘或解聘公司董事、监事、高级管理人员的情况
经公司2009 年3 月4 日四届三次临时董事会审议通过聘任陈樱珠女士为公司副总经
理，任期与本届董事会相同。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
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五、董事会报告
(一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析
刚刚过去的半年，尽管受到国际金融危机的冲击，使公司部分产品受到了一定的
影响，但是，公司董事会和经营管理层积极应对当前的经济环境，采取了切实有效的措
施，有效化解了各种不利影响。同时，受益于国家4 万亿元投资的拉动，使公司上半年
经营规模保持稳步增长，经营效益明显提高。报告期内，实现营业收入108,181.70 万元，
比上年同期增长了3.05%，实现营业利润13,092.05 万元，同比增长了31.46%，实现净利
润10,461.78 万元，同比增长了46.86%。
下半年，公司将进一步增强市场营销和内部保障能力，保持良好的发展势头；深
化企业内部基础管理工作，提高企业运行管理水平；完善供应链体系管理，实现供方资
源的整合与优化； 加强应收账款和存货两项资金的控制，提高企业运营质量；加快产品
创新和结构调整，提升企业盈利能力和可持续发展能力；加快一批技术改造项目的实施
进度，进一步提升生产能力。为推动企业健康发展、确保完成年度经营目标而努力奋斗。
(二) 公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或分
产品
营业收入 营业成本
营业利
润率(%)
营业收入
比上年同
期增减
(%)
营业成本
比上年同
期增减
(%)
营业利润率
比上年同期
增减(%)
分产品
电机及控制
装置
359,522,608.93 279,502,303.74 22.26 -28.98 -30.49
增加1.69 个
百分点
网络能源 226,581,015.48 151,912,657.83 32.95 22.53 4.07
增加11.89
个百分点
特种变压器 210,917,631.24 140,316,177.71 33.47 149.62 108.00
增加13.31
个百分点
贸易 261,713,832.70 251,903,061.77 3.75 11.55 12.40
减少0.73 个
百分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总
金额24.29 万元。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
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2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年同期增减（％）
华东地区 352,703,339.58 39.85
华南地区 180,237,510.24 18.02
华中地区 57,819,195.98 105.24
华北地区 22,532,047.94 40.24
西南地区 26,290,730.22 -60.31
西北地区 60,115,721.16 -2.67
东北地区 27,923,684.79 15.31
出口 334,585,730.49 -18.91
3、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
公司积极应对外部不利环境因素，通过降低原材料采购价格、提高产品创新和技术
创新，加强了成本控制，报告期主营业务毛利率上升了5.14 个百分点。
4、公司在经营中出现的问题与困难
报告期内，公司面临以下困难：一是主导产品价格出现了一定的下降，对销售规模
的提升带来了一定的压力；二是受金融危机的影响，公司产品出口出现了较大幅度的下
降。
针对上述困难，公司主要采取了以下措施：一是加强产品创新和技术创新，以提高
产品附加值来稳定产品价格；二是强化营销体系，抢抓市场订单，努力扩大现有客户的
采购份额，同时加大市场拓展力度，积极开拓新市场、新客户。
(三) 公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
单位:元 币种:人民币
募集
年份
募集
方式
募集资金总额
本报告期已使
用募集资金总
额
已累计使用募集
资金总额
尚未使用募集
资金总额
尚未使用募
集资金用途
及去向
2006
非公开
发行
259,783,395.60 23,296,405.41 223,422,097.85 36,350,677.71
存于募集资
金专用帐户卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
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2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名
称
是否
变更
项目
拟投
入金
额
实际投
入金额
是否
符合
计划
进度
项目进
度
预计收
益
产生收
益情况
是否
符合
预计
收益
未达到计划
进度和收益
说明
U 系列高速
串激电机产
业化项目
否 4950 4964.42 是 100.29% 551.19 1035.06 是
伺服驱动装
置产业化项
目
否 9000 7209.59 是 80.11% 796.80 36.21 否
因尚未形成规
模化生产，而
技术研发支出
等相关固定费
用导致报告期
未达到预计收
益
电气化铁路
高压牵引变
压器国产化
项目
否 4980 4714.65 是 94.67% 561.36 3166.94 是
U 系列高功
率电源项目
否 8000 5453.55 否 68.17% 658.00 3595.45 是
新厂区建设因
规划调整延期
实施，现已开
工建设；该项
目已在老厂区
内先行进行技
改，目前该项
目已到达预计
收益。
合计 / 26930 22342.21 / / 2567.35 / / /
3、非募集资金项目情况
报告期本公司受让了北京华泰变压器有限公司（以下简称“北京华泰”）51%的股
权，受让金额为人民币4080 万元。同时，卧龙控股集团有限公司（以下简称“卧龙控股”）
受让北京华泰18.12%股权，受让金额为人民币1449.6 万元。股权转让的工商变更手续已
于2009 年4 月完成，本次股权转让完成后，卧龙电气和卧龙控股合计持有北京华泰69.12%
的股权，卧龙电气成为北京华泰的控股股东。
(四) 公司财务状况、经营成果分析
1、完成经营计划情况
公司在2008 年年报中披露2009 年度力争完成主营业务收入25.4 亿元，管理费用等
三项费用合计2.27 亿元，利润总额2.09 亿元，净利润1.60 亿元。报告期公司已完成主营卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半
年度报告
12
业务收入10.82 亿元，管理费用等三项费用合计1.20 亿元，利润总额1.34 亿，净利润1.05
亿，上半年公司很好地完成了年初制定的主要经营指标。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
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六、重要事项
(一) 公司治理的情况
报告期内公司严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规和中国证监会、上海证
券交易所发布的有关公司治理的规范性文件要求，进一步建立、健全公司的各项规章制
度。报告期内，公司根据中国证监会公告[2008]48 号和上海证券交易所《上市公司2008
年年度报告工作备忘录第三号 年报披露注意事项（一）》，制订了《审计委员会年报工
作规程》，并修订了《公司章程》，已分别经公司四届三次董事会议和2008 年年度股东
大会审议通过。
(二) 报告期实施的利润分配方案执行情况
2008 年度公司利润分配方案为：以2008 年12 月31 日公司总股本283,316,200 股为
基数，向全体股东按每10 股派发现金红利1.20 元（含税）进行分配，扣税后每10 股派
发现金红利1.08 元，共计分配利润33,997,944.00 元。该利润分配方案已经2009 年3 月
26 日召开的2008 年度股东大会审议通过，并已于2009 年4 月实施，股权登记日为2009
年4 月9 日，除权（除息）日为2009 年4 月10 日，现金红利发放日为2009 年4 月16 日。
(三) 报告期内现金分红政策的执行情况
（1）公司现金分红政策为：
公司可以采取现金或者股票方式分配股利。公司可以进行期末现金分红，也可以进
行中期现金分红。公司利润分配政策需保持连续性和稳定性，最近三年以现金方式累计
分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。
（2）报告期公司分配利润33,997,944.00 元，并于2009 年4 月3 日披露了分红派息
公告。公司最近三年以现金方式累计分配的利润为98,903,109.84 元，达到最近三年实现
的年均可分配利润104,588,641.59 元的94.56%。
(四) 重大诉讼仲裁事项
公司控股子公司上海卧龙国际商务股份有限公司（公司持股50%，下称“卧龙商务”）
因货运代理合同纠纷于2008 年12 月16 日向上海海事法院递交了民事起诉状，请求依法
判令被告上海兆龙国际货物运输代理有限公司返还卧龙商务的货物或赔偿卧龙商务货物
损失2,076,000 美元（约折合人民币14,220,600 元）及利息损失,并由被告承担案件的诉讼
费用（详见2009 年1 月5 日刊登于上海证券报、中国证券报和上海证券交易所网站
www.sse.com.cn 的公司公告）。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
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目前，此案尚在审理之中。
(五) 公司持有其他上市公司股权、参股金融企业股权情况
1、持有非上市金融企业股权情况
所持对象名称
初始投资金
额（元）
持有数量
（股）
占该公
司股权
比例（%）
期末账面值
（元）
报告期损
益（元）
会计核
算科目
股份
来源
绍兴市商业银行
股份有限公司
111,000,000 74,000,000 7.52 111,000,000 8,880,000
长期股
权投资
收购、
增资
(六) 资产交易事项
1、收购资产情况
单位:万元 币种:人民币
交易
对方
或最
终控
制方
被收购
资产
购买日
资产
收购
价格
自收购
日起至
报告期
末为上
市公司
贡献的
净利润
是否为
关联交
易（如
是，说明
定价原
则）
资产
收购
定价
原则
所涉及
的资产
产权是
否已全
部过户
所涉及
的债权
债务是
否已全
部转移
该资产为上
市公司贡献
的净利润占
利润总额的
比例(%)
哈尔
滨市
金桥
啤酒
有限
公司
北京华
泰变压
器有限
公司
51%的
股权
2009 年
4 月29
日
4080 330.67 否
购买
日的
公允
价值
是 是 3.16
本次股权交易的转让方哈尔滨市金桥啤酒有限公司与本公司无关联关系，但是，因
本次交易公司与本公司控股股东卧龙控股共同出资，分别受让51%和18.12%的股权，故
构成关联交易。报告期该资产为上市公司贡献净利润330.67 万元，占报告期利润总额的
3.16%。
(七) 报告期内公司重大关联交易事项
1、其他重大关联交易
报告期本公司受让了北京华泰变压器有限公司（以下简称“北京华泰”）51%的股
权，受让金额为人民币4080 万元。同时，卧龙控股集团有限公司（以下简称“卧龙控股”）
受让北京华泰18.12%股权，受让金额为人民币1449.6 万元。本次股权转让完成后，卧龙
电气和卧龙控股合计持有北京华泰69.12%的股权，卧龙电气成为北京华泰的控股股东。
卧龙控股系本公司控股股东，此项交易构成关联交易。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
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(八) 重大合同及其履行情况
1、托管、承包、租赁事项
(1) 托管情况
本报告期公司无托管事项。
(2) 承包情况
本报告期公司无承包事项。
(3) 租赁情况
单位:元 币种:人民币
出租方
名称
承租方
名称
租赁
资产
情况
租赁
资产
涉及
金额
租赁
起始
日
租赁
终止
日
租赁收
益
租赁收
益确定
依据
租赁收
益对公
司影响
是否
关联
交易
关联
关系
卧龙电
气集团
股份有
限公司
卧龙控
股集团
有限公
司
办公
用房
2009
年1
月23
日
2010
年1 月
22 日
500,000 市场价 是
母公
司
卧龙电
气集团
股份有
限公司
卧龙地
产集团
股份有
限公司
办公
用房
2009
年1
月23
日
2010
年1 月
22 日
500,000 市场价 是
其他
关联
人
2、担保情况
单位:元 币种:人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保） 0
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） 0
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 340,500,000
报告期末对子公司担保余额合计（B） 465,500,000
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 465,500,000
担保总额占公司净资产的比例(%) 43.25
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 0
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供
的债务担保金额（D）
0卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
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担保总额超过净资产50％部分的金额（E） 0
上述三项担保金额合计（C+D+E） 0
3、委托理财情况
本报告期公司无委托理财事项。
4、其他重大合同
本报告期公司无其他重大合同。
(九) 承诺事项履行情况
1、公司、持股5%以上股东及其实际控制人在报告期内或持续到报告期内的承诺及
其履行情况
承诺事项 承诺内容 履行情况
发行时所作
承诺
卧龙控股集团有限公司及其控制企业现在与将来均不在中华
人民共和国境内外直接或间接与股份公司进行同业竞争。
持续到报告期内卧龙
控股集团有限公司认
真履行了该承诺。
稳定股价的
措施
公司于2008 年8 月2 日披露了《关于控股股东和实际控制人
延长持股锁定期的承诺公告》,公司控股股东卧龙控股集团有
限公司和实际控制人陈建成先生承诺：
（1）卧龙控股集团有限公司和陈建成先生目前分别持有的，
于2008 年8 月8 日解禁上市流通的64,480,058 股和
6,537,166 股（共计71,017,224 股）卧龙电气股份，自2008
年8 月8 日起自愿继续锁定一年。
（2）卧龙控股集团有限公司和陈建成先生目前分别持有的，
已解禁并上市流通的19,602,880 股和2,119,938 股（共计
21,722,818 股无限售条件股票）卧龙电气股份，自2008 年8
月8 日起自愿继续锁定一年。
持续到报告期内卧
龙控股集团有限公
司认真履行了该承
诺。
(1) 截至半年报披露日，是否存在尚未完全履行的业绩承诺：否
(2) 截至半年报披露日，是否存在尚未完全履行的注入资产、资产整合承诺：否
(十) 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人处罚及整改
情况
本报告期公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人均未受中国
证监会的稽查、行政处罚、通报批评及证券交易所的公开谴责。
(十一) 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
公司董事会通过对截至2009 年6 月30 日公司大股东及其关联方资金占用情况的审
核，认为公司在资金流出内部流程和决策机制方面已建立了完整的内部控制制度，并已卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报
告
17
得到有效运行。截至2009 年6 月30 日未发现公司大股东及其关联方违规占用公司资金
的情况。
(十二) 公司股权激励的实施情况及其影响
单位：份
报告期内激励对象的范围
本公司董事、高管、控股子公司和事业部高管、核心技术、营销和管
理人员及本公司董事会认为对公司有特殊贡献的其他员工，但不包括
独立董事、监事。
报告期内授出的权益总额 15,630,000
报告期内行使的权益总额 0
报告期内失效的权益总额 0
至报告期末累计已授出但
尚未行使的权益总额
15,630,000
至报告期末累计已授出且
已行使的权益总额
0
报告期内授予价格与行权
价格历次调整的情况以及
经调整后的最新授予价格
与行权价格
本公司于 2009 年4 月22 日召开的四届四次董事会通过调整股票期权
行权价格的决议，鉴于公司已于2009 年4 月16 日实施了向公司全体
股东每股派发现金红利0.12 元（含税）的2008 年度利润分配方案，
根据公司2008 年第一次临时股东大会关于授权董事会办理股票期权相
关事宜的决议，依照《股票期权激励计划（修订草案）》第九条“股
票期权数量和价格的调整方法和程序”的规定，对行权价格进行相应
调整，每份股票期权的行权价格由原来的12.77 元调整为12.65 元，
调整自2009 年4 月23 日生效。
董事、监事、高级管理人员报告期内获授和行使权益情况
姓名 职务
报告期内获授
权益数量
报告期内行使
权益数量
报告期末尚未
行使的权益数量
王建乔 董事 690,000 0 690,000
刘红旗 高级管理人员 600,000 0 600,000
陈永苗 董事 600,000 0 600,000
邱跃 董事 600,000 0 600,000
黎明 高级管理人员 540,000 0 540,000
陈樱珠 高级管理人员 480,000 0 480,000
朱亚娟 高级管理人员 480,000 0 480,000
严伟灿 高级管理人员 480,000 0 480,000
倪宇泰 高级管理人员 480,000 0 480,000
因激励对象行权所引起的
股本变动情况
未变化。
权益工具公允价值的计量
方法
采用估值技术确定金融工具的公允价值，考虑了市场参数，包括无风
险利率、信用风险、外汇汇率、商品价格、股价或股价指数、金融工卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
18
具价格未来波动率、提前偿还风险、金融资产或金融负债的服务成本
等。
估值技术采用的模型、参数
及选取标准
采用B-S 模型,参数选取情况说明：
（1）期权授权日(2008 年7 月25 日)收盘价为S=7.92 元；
（2）期权的行权价K=12.77 元；
（3）无风险收益率取银行间五年国债收益率，r=2.413%；
（4）预期波动率：考察了不同期间公司股票历史价格波动情况，主要
集中在25%－40%之间，剔除股改等非经常性事件影响及考虑到未来中
国证券市场将逐步走向成熟，我们选用30%经验值作为预期波动率。
权益工具公允价值的分摊
期间及结果
根据上述参数的选取，运用B-S 模型期权定价公式计算出期权的公允
价值，其中等待期为1 年的每份期权公允价值为0.8931 元，等待期为
2 年的每份期权公允价值为0.6152 元，等待期为3 年的每份期权公允
价值为0.3342 元，平均每份股票期权的公允价值为0.614 元。在期权
有效期内本公司合计应确认费用金额959.585 万元。
截至2009 年6 月30 日止，资本公积中以权益结算的股份支付的累计
金额为4,709,500.00 元。
2009 年7 月7 日，公司四届五次董事会议审议通过了《关于激励对象符合第一批股
票期权行权条件的议案》和《关于激励对象第一批股票期权绩效考核情况的议案》，对
股票期权激励对象第一批股票期权个人绩效考核的结果为：所有81 位激励对象中有71
人考核得分在60 分以上，符合第一批股票期权行权条件，激励对象中有2 人离职、8 人
考核不合格，因考核未达到100 分或者考核不合格、离职的原因取消期权85.2 万股，确
定第一批股票期权可行权数量为435.8 万股，占第一批授予股票期权数521 万股的
83.65%。
(十三) 信息披露索引
事项 刊载的报刊名称及版
面
刊载日期 刊载的互联网网站及
检索路径
卧龙电气控股子公司关于重大诉
讼的公告
《中国证券报》C5、
《上海证券报》D003
2009 年1 月5 日
上海交易所网站
（www.sse.com.cn）
卧龙电气2008 年度业绩快报
《中国证券报》B02、
《上海证券报》C13
2009 年1 月13 日
上海交易所网站
（www.sse.com.cn）
卧龙电气四届三次监事会决议公
告
《中国证券报》D015、
《上海证券报》C25
2009 年3 月6 日
上海交易所网站
（www.sse.com.cn）
卧龙电气四届三次董事会决议公
告暨召开2008 年年度股东大会
的通知
《中国证券报》D015、
《上海证券报》C25
2009 年3 月6 日
上海交易所网站
（www.sse.com.cn）
卧龙电气年报摘要
《中国证券报》D015、
《上海证券报》C25
2009 年3 月6 日
上海交易所网站
（www.sse.com.cn）
卧龙电气关于控股股东股票质押
的公告
《中国证券报》D017、
《上海证券报》C47
2009 年3 月11 日
上海交易所网站
（www.sse.com.cn）
卧龙电气关于控股股东股票质押
的公告
《中国证券报》B05、
《上海证券报》C57
2009 年3 月20 日
上海交易所网站
（www.sse.com.cn）
卧龙电气2008 年年度股东大会
决议公告
《中国证券报》D050、
《上海证券报》C64
2009 年3 月27 日
上海交易所网站
（www.sse.com.cn）卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
19
卧龙电气2008 年度分红派息实
施公告
《中国证券报》D003、
《上海证券报》C42
2009 年4 月3 日
上海交易所网站
（www.sse.com.cn）
卧龙电气2009 年第一季度业绩
快报公告
《中国证券报》B02、
《上海证券报》C71
2009 年4 月10 日
上海交易所网站
（www.sse.com.cn）
卧龙电气关于受让股权暨关联交
易的公告
《中国证券报》B07、
《上海证券报》C115
2009 年4 月21 日
上海交易所网站
（www.sse.com.cn）
卧龙电气四届四次董事会决议公
告暨召开2009 年第一次临时股
东大会的通知
《中国证券报》D014、
《上海证券报》C76
2009 年4 月23 日
上海交易所网站
（www.sse.com.cn）
卧龙电气第一季度季报
《中国证券报》D014、
《上海证券报》C76
2009 年4 月23 日
上海交易所网站
（www.sse.com.cn）
卧龙电气关于控股股东股票解除
质押并继续质押的公告
《中国证券报》D014、
《上海证券报》C76
2009 年4 月23 日
上海交易所网站
（www.sse.com.cn）
卧龙电气关于出资设立深圳卧龙
自动化技术有限公司的公告
《中国证券报》D014、
《上海证券报》C76
2009 年4 月23 日
上海交易所网站
（www.sse.com.cn）
卧龙电气2009 年第一次临时股
东大会决议公告
《中国证券报》D014、
《上海证券报》C19
2009 年5 月12 日
上海交易所网站
（www.sse.com.cn）
卧龙电气关于控股股东股票质押
的公告
《中国证券报》C017、
《上海证券报》20
2009 年6 月13 日
上海交易所网站
（www.sse.com.cn）
七、财务报告
(一) 财务报表卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
20
合并资产负债表
2009 年6 月30 日
编制单位:卧龙电气集团股份有限公司 单位:元 币种:人民币
项目 附注 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 374,441,161.62 362,533,603.33
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据 32,669,461.48 37,658,368.34
应收账款 444,106,021.07 309,081,041.49
预付款项 142,343,480.25 109,574,948.26
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利
其他应收款 39,823,880.43 43,007,835.85
买入返售金融资产
存货 326,622,357.26 294,249,976.03
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 1,360,006,362.11 1,156,105,773.30
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 162,505,144.62 164,139,145.33
投资性房地产
固定资产 446,819,378.45 394,643,589.12
在建工程 107,054,082.80 100,832,822.63
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 93,430,767.97 41,867,916.78
开发支出
商誉
长期待摊费用 4,874,384.58 5,749,818.53
递延所得税资产 8,995,037.66 7,550,831.44
其他非流动资产
非流动资产合计 823,678,796.08 714,784,123.83
资产总计 2,183,685,158.19 1,870,889,897.13卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
21
合并资产负债表（续）
2009 年6 月30 日 单位:元 币种:人民币
流动负债：
短期借款 288,230,000.00 263,230,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据 38,274,015.21 33,085,617.56
应付账款 372,382,127.53 277,074,311.67
预收款项 127,203,247.85 112,550,696.75
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 13,608,727.56 11,915,698.51
应交税费 10,591,030.70 -2,416,986.75
应付利息
应付股利
其他应付款 60,169,529.81 35,378,174.82
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 910,458,678.66 730,817,512.56
非流动负债：
长期借款 15,000,000.00 0
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计 15,000,000.00
负债合计 925,458,678.66 730,817,512.56
股东权益：
股本 283,316,200.00 283,316,200.00
资本公积 314,139,697.22 319,253,988.95
减：库存股
盈余公积 68,414,377.54 68,414,377.54
一般风险准备
未分配利润 410,472,088.81 339,852,277.30
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益 1,076,342,363.57 1,010,836,843.79
少数股东权益 181,884,115.96 129,235,540.78
股东权益合计 1,258,226,479.53 1,140,072,384.57
负债和股东权益合计 2,183,685,158.19 1,870,889,897.13
公司法定代表人：王建乔 主管会计工作负责人：倪宇泰 会计机构负责人：郑丽娟卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
22
母公司资产负债表
2009 年6 月30 日
编制单位:卧龙电气集团股份有限公司
单位:元 币种:人民币
项目 附注 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 72,307,796.14 74,765,564.65
交易性金融资产
应收票据 5,406,561.00 18,841,133.66
应收账款 123,562,431.02 79,743,418.39
预付款项 26,274,786.69 19,419,356.87
应收利息
应收股利
其他应收款 11,356,118.48 3,148,327.52
存货 65,200,204.50 62,900,816.06
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 304,107,897.83 258,818,617.15
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 658,731,804.17 572,065,804.88
投资性房地产
固定资产 217,993,458.53 208,725,513.92
在建工程 89,943,614.83 81,865,274.14
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 14,827,178.41 15,282,738.09
开发支出
商誉
长期待摊费用 1,915,402.79 1,914,954.61
递延所得税资产 2,029,915.48 1,272,764.35
其他非流动资产
非流动资产合计 985,441,374.21 881,127,049.99
资产总计 1,289,549,272.04 1,139,945,667.14卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
23
母公司资产负债表（续）
2009 年6 月30 日
单位:元 币种:人民币
流动负债：
短期借款 159,730,000.00 149,730,000.00
交易性金融负债
应付票据 2,920,000.00 2,728,750.02
应付账款 143,647,394.44 86,587,745.29
预收款项 1,297,002.97 1,350,681.24
应付职工薪酬 4,498,451.77 4,806,034.12
应交税费 3,070,878.25 4,211,275.07
应付利息
应付股利
其他应付款 87,298,541.00 21,347,671.32
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 402,462,268.43 270,762,157.06
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计
负债合计 402,462,268.43 270,762,157.06
股东权益：
股本 283,316,200.00 283,316,200.00
资本公积 323,728,768.94 328,843,060.67
减：库存股
盈余公积 58,231,493.35 58,231,493.35
未分配利润 221,810,541.32 198,792,756.06
外币报表折算差额
股东权益合计 887,087,003.61 869,183,510.08
负债和股东权益合计 1,289,549,272.04 1,139,945,667.14
公司法定代表人：王建乔 主管会计工作负责人：倪宇泰 会计机构负责人：郑丽娟卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
24
合并利润表
2009 年1—6 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期金额 上期金额
一、营业总收入 1,081,816,977.88 1,049,786,375.93
其中：营业收入 1,081,816,977.88 1,049,786,375.93
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 969,096,310.54 968,276,199.47
其中：营业成本 839,988,147.77 869,112,311.92
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 5,240,238.78 3,870,111.10
销售费用 51,860,694.71 38,030,688.00
管理费用 60,902,717.00 38,956,699.37
财务费用 7,388,960.81 12,697,884.85
资产减值损失 3,715,551.47 5,608,504.23
加：公允价值变动收益（损失以
“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填列） 18,199,794.15 18,077,489.89
其中：对联营企业和合营企业的
投资收益
9,319,794.15 9,262,489.89
汇兑收益（损失以“－”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 130,920,461.49 99,587,666.35
加：营业外收入 3,918,176.60 1,218,921.20
减：营业外支出 615,854.72 778,359.64
其中：非流动资产处置净损失 116,792.21 93,082.45
四、利润总额（亏损总额以“－”号
填列）
134,222,783.37 100,028,227.91
减：所得税费用 13,822,052.68 14,751,075.86
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 120,400,730.69 85,277,152.05
归属于母公司所有者的净利润 104,617,755.51 71,235,422.68
少数股东损益 15,782,975.18 14,041,729.37
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.3693 0.2514
（二）稀释每股收益 0.3693 0.2514
公司法定代表人：王建乔 主管会计工作负责人：倪宇泰 会计机构负责人：郑丽娟卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
25
母公司利润表
2009 年1—6 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期金额 上期金额
一、营业收入 239,359,719.58 260,923,369.65
减：营业成本 193,943,716.64 217,637,651.49
营业税金及附加 1,327,836.39 1,234,924.44
销售费用 6,085,013.82 5,088,931.26
管理费用 24,626,320.90 12,372,374.53
财务费用 4,882,283.11 5,802,410.62
资产减值损失 2,922,730.82 2,280,463.10
加：公允价值变动收益（损失以
“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填列） 49,423,194.15 55,795,644.89
其中：对联营企业和合营企业的
投资收益
9,319,794.15 9,262,489.89
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 54,995,012.05 72,302,259.10
加：营业外收入 2,033,525.13 707,000.59
减：营业外支出 89,471.96 328,816.61
其中：非流动资产处置净损失 28,699.80 -68,672.48
三、利润总额（亏损总额以“－”号
填列）
56,939,065.22 72,680,443.08
减：所得税费用 -76,664.04 1,236,858.13
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 57,015,729.26 71,443,584.95
公司法定代表人：王建乔 主管会计工作负责人：倪宇泰 会计机构负责人：郑丽娟卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
26
合并现金流量表
2009 年1—6 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 974,028,486.86 952,135,741.15
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还 44,302,109.84 34,141,248.28
收到其他与经营活动有关的现金 38,767,739.54 30,601,304.58
经营活动现金流入小计 1,057,098,336.24 1,016,878,294.01
购买商品、接受劳务支付的现金 783,295,757.59 830,494,476.27
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 66,250,334.31 57,494,733.26
支付的各项税费 63,292,212.39 46,989,616.08
支付其他与经营活动有关的现金 85,838,087.92 72,129,695.57
经营活动现金流出小计 998,676,392.21 1,007,108,521.18
经营活动产生的现金流量净额 58,421,944.03 9,769,772.83卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
27
合并现金流量表（续）
2009 年1—6 月 单位:元 币种:人民币
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金 12,453,603.13 8,815,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额
20,399,722.08 121,036.75
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 18,202,869.61
投资活动现金流入小计 32,853,325.21 27,138,906.36
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金
39,407,531.55 60,687,963.95
投资支付的现金
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
37,287,912.67 12,241,350.80
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 76,695,444.22 72,929,314.75
投资活动产生的现金流量净额 -43,842,119.01 -45,790,408.39
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到
的现金
取得借款收到的现金 303,230,000.00 167,730,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 303,230,000.00 167,730,000.00
偿还债务支付的现金 263,230,000.00 136,730,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
金
42,548,559.13 52,689,138.51
其中：子公司支付给少数股东的股
利、利润
2,334,400.00 7,642,796.53
支付其他与筹资活动有关的现金 123,707.60
筹资活动现金流出小计 305,902,266.73 189,419,138.51
筹资活动产生的现金流量净额 -2,672,266.73 -21,689,138.51
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 11,907,558.29 -57,709,774.07
加：期初现金及现金等价物余额 362,533,603.33 366,879,816.14
六、期末现金及现金等价物余额 374,441,161.62 309,170,042.07
公司法定代表人：王建乔 主管会计工作负责人：倪宇泰 会计机构负责人：郑丽娟卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
28
母公司现金流量表
2009 年1—6 月
单位:元 币种:人民币
项目 附注 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 202,612,805.96 208,435,218.91
收到的税费返还 2,660,176.61
收到其他与经营活动有关的现金 91,824,363.35 21,640,354.06
经营活动现金流入小计 294,437,169.31 232,735,749.58
购买商品、接受劳务支付的现金 133,169,040.76 179,345,442.54
支付给职工以及为职工支付的现金 21,261,050.93 18,852,716.70
支付的各项税费 14,350,813.59 7,994,425.99
支付其他与经营活动有关的现金 46,816,786.07 32,430,566.84
经营活动现金流出小计 215,597,691.35 238,623,152.07
经营活动产生的现金流量净额 78,839,477.96 -5,887,402.49
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金 43,677,003.13 25,819,555.00
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
20,370,000.00 50,685.24
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 64,047,003.13 25,870,240.24
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
30,181,464.69 37,508,683.91
投资支付的现金 47,500,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
40,800,000.00 12,241,350.80
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 118,481,464.69 49,750,034.71
投资活动产生的现金流量净额 -54,434,461.56 -23,879,794.47卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
29
母公司现金流量表（续）
2009 年1—6 月
单位:元 币种:人民币
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 199,730,000.00 89,730,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 199,730,000.00 89,730,000.00
偿还债务支付的现金 189,730,000.00 79,730,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
36,739,077.31 39,739,597.95
支付其他与筹资活动有关的现金 123,707.60
筹资活动现金流出小计 226,592,784.91 119,469,597.95
筹资活动产生的现金流量净额 -26,862,784.91 -29,739,597.95
四、汇率变动对现金及现金等价物的影
响
五、现金及现金等价物净增加额 -2,457,768.51 -59,506,794.91
加：期初现金及现金等价物余额 74,765,564.65 125,639,468.71
六、期末现金及现金等价物余额 72,307,796.14 66,132,673.80
公司法定代表人：王建乔 主管会计工作负责人：倪宇泰 会计机构负责人：郑丽娟30
合并所有者权益变动表
2009 年1—6 月 单位:元 币种:人民币
本期金额
项目 归属于母公司所有者权益
股本 资本公积
减：库
存股
盈余公积
一般风
险准备
未分配利润
其
他
少数股东权益 所有者权益合计
一、上年年末余额 283,316,200.00 319,253,988.95 68,414,377.54 339,852,277.30 129,235,540.78 1,140,072,384.57
加：同一控制下企业合并产生的追溯调整
会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 283,316,200.00 319,253,988.95 68,414,377.54 339,852,277.30 129,235,540.78 1,140,072,384.57
三、本期增减变动金额（减少以“－”
号填列） -5,114,291.73 70,619,811.51 52,648,575.18 118,154,094.96
（一）净利润 104,617,755.51 15,782,975.18 120,400,730.69
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 -7,380,191.73 -7,380,191.73
1．可供出售金融资产公允价值变动净额
2．权益法下被投资单位其他所有者权益
变动的影响 -7,380,191.73 -7,380,191.73
3．与计入所有者权益项目相关的所得税
影响
4．其他
上述（一）和（二）小计 -7,380,191.73 104,617,755.51 15,782,975.18 113,020,538.96
（三）所有者投入和减少资本 2,265,900.00 39,200,000.00 41,465,900.00
1．所有者投入资本 39,200,000.00 39,200,000.00
2．股份支付计入所有者权益的金额 2,265,900.00 2,265,900.00
3．其他
（四）利润分配 -33,997,944.00 -2,334,400.00 -36,332,344.00
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配 -33,997,944.00 -2,334,400.00 -36,332,344.00
4．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 283,316,200.00 314,139,697.22 68,414,377.54 410,472,088.81 181,884,115.96 1,258,226,479.53
卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
31
合并所有者权益变动表（续）
2009 年1—6 月 单位:元 币种:人民币
上年同期金额
项目 归属于母公司所有者权益
股本 资本公积
减：库
存股
盈余公积
一般风
险准备
未分配利润
其
他
少数股东权益 所有者权益合计
一、上年年末余额 283,316,200.00 320,837,477.59 59,792,600.79 253,215,501.85 111,735,962.32 1,028,897,742.55
加：同一控制下企业合并产生的追溯调整
会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 283,316,200.00 320,837,477.59 59,792,600.79 253,215,501.85 111,735,962.32 1,028,897,742.55
三、本期增减变动金额（减少以“－”
号填列） -3,573,251.65 37,237,478.68 18,588,619.75 52,252,846.78
（一）净利润 71,235,422.68 14,041,729.37 85,277,152.05
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 -3,573,251.65 -3,573,251.65
1．可供出售金融资产公允价值变动净额
2．权益法下被投资单位其他所有者权益
变动的影响 -3,573,251.65 -3,573,251.65
3．与计入所有者权益项目相关的所得税
影响
4．其他
上述（一）和（二）小计 -3,573,251.65 71,235,422.68 14,041,729.37 81,703,900.40
（三）所有者投入和减少资本 12,419,435.38 12,419,435.38
1．所有者投入资本 12,419,435.38 12,419,435.38
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 -33,997,944.00 -7,872,545.00 -41,870,489.00
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备 -33,997,944.00 -7,872,545.00 -41,870,489.00
3．对所有者（或股东）的分配
4．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 283,316,200.00 317,264,225.94 59,792,600.79 290,452,980.53 130,324,582.07 1,081,150,589.33
公司法定代表人：王建乔 主管会计工作负责人：倪宇泰 会计机构负责人：郑丽娟卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
32
母公司所有者权益变动表
2009 年1—6 月
单位:元 币种:人民币
本期金额
项目
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 283,316,200.0 328,843,060.67 58,231,493.35 198,792,756.06 869,183,510.08
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 283,316,200.00 328,843,060.67 58,231,493.35 198,792,756.06 869,183,510.08
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列） -5,114,291.73 23,017,785.26 17,903,493.53
（一）净利润 57,015,729.26 57,015,729.26
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 -7,380,191.73 -7,380,191.73
1．可供出售金融资产公允价值变动净额
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的
影响
-7,380,191.73 -7,380,191.73
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4．其他
上述（一）和（二）小计 -7,380,191.73 57,015,729.26 49,635,537.53
（三）所有者投入和减少资本 2,265,900.00 2,265,900.00
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额 2,265,900.00 2,265,900.00
3．其他
（四）利润分配 -33,997,944.00 -33,997,944.00
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东）的分配 -33,997,944.00 -33,997,944.00
3．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 283,316,200.00 323,728,768.94 58,231,493.35 221,810,541.32 887,087,003.61卧龙电气集团股份有限
公司 2009 年半年度报告
33
母公司所有者权益变动表
2009 年1—6 月
单位:元 币种:人民币
上年同期金额
项目
股本 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
一、上年年末余额 283,316,200.00 330,426,549.31 49,609,716.60 155,194,709.33 818,547,175.24
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年年初余额 283,316,200.00 330,426,549.31 49,609,716.60 155,194,709.33 818,547,175.24
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列） -3,573,251.65 37,445,640.95 33,872,389.30
（一）净利润 71,443,584.95 71,443,584.95
（二）直接计入所有者权益的利得和损失 -3,573,251.65 -3,573,251.65
1．可供出售金融资产公允价值变动净额
2．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的
影响
-3,573,251.65 -3,573,251.65
3．与计入所有者权益项目相关的所得税影响
4．其他
上述（一）和（二）小计 -3,573,251.65 71,443,584.95 67,870,333.30
（三）所有者投入和减少资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者权益的金额
3．其他
（四）利润分配 -33,997,944.00 -33,997,944.00
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东）的分配 -33,997,944.00 -33,997,944.00
3．其他
（五）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 283,316,200.00 326,853,297.66 49,609,716.60 192,640,350.28 852,419,564.54
公司法定代表人：王建乔 主管会计工作负责人：倪宇泰 会计机构负责人：郑丽娟卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
34
卧龙电气集团股份有限公司
财务报表附注
2009 年半年度
除特别说明，以人民币元表述
附注1. 公司简介
本公司前身为浙江卧龙控股电机工业有限公司（以下称“电机工业公司”），
于1995 年12 月21 日成立，成立时的注册资本为1,200 万元，控股股东为卧龙控
股集团有限公司（以下简称“卧龙控股”）。
1997 年1 月、1998 年6 月和1998 年8 月，电机工业公司分别进行了增资扩股，
变更后注册资本为74,104,261.00 元。1998 年9 月23 日，经浙江省人民政府以浙
证委[1998]109 号文批准，电机工业公司以1998 年4 月30 日为基准日变更设立为
“浙江卧龙电机股份有限公司”，将净资产按1：1 折为本公司的股份。变更后股
本为74,104,261.00 元，其中：卧龙控股为48,445,391.00 元，上虞市国有资产经
营总公司为5,000,000.00 元，浙江农村经济投资股份公司为3,500,000.00 元，陈
建成等13 名自然人为17,158,870.00 元。同年10 月21 日经浙江省工商局核准变
更登记，本公司领取3300001001840 号企业法人营业执照。2000 年8 月7 日，本公
司更名为“浙江卧龙科技股份有限公司”。
经中国证券监督管理委员会证监发行字【2002】39 号文核准,本公司于2002 年5
月23 日以网上累计投标询价方式公开发行了3,500 万股人民币普通股（A 股），每
股面值1.00 元,每股发行价格8.28 元。并于2002 年6 月6 日在上海证券交易所上市交
易。本公司股本由74,104,261.00 元变更为109,104,261.00 元。
根据2003 年第一次股东大会决议，本公司以2002 年12 月31 日股份
109,104,261 股为基础，以资本公积转增股本，向全体股东每10 股转增6 股。本公
司股本由109,104,261.00 元增加至174,566,818.00 元。
2005 年9 月23 日，经浙江省工商行政管理局批准，本公司名称变更为“卧龙
电气集团股份有限公司”。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
35
根据本公司2005 年年度股东大会决议，本公司以2005 年12 月31 日股份
174,566,818 股为基础，以资本公积转增股本，向全体股东每10 股转增2 股。本公
司股本由174,566,818.00 元增加至209,480,182.00 元。
经本公司2006 年5 月9 日召开的三届八次临时董事会和2006 年5 月25 日召
开的2006 年第一次临时股东大会审议通过,并经中国证监会证监发行字[2006]26 号
文核准，本公司于2006 年7 月4 日采取非公开发行股票方式向8 名特定投资者定
向发行了48,080,000 股股份，增发后公司股本由209,480,182.00 元增加至
257,560,182.00 元。
根据本公司2006 年度股东大会决议，本公司以2006 年12 月31 日股份
257,560,182 股为基础，以资本公积转增股本，向全体股东每10 股转增1 股。本公
司股本由257,560,182.00 元增加至283,316,200.00 元。
本公司主要的经营业务包括设计、生产、销售各类电机及其控制装置、网络能
源、特种变压器等。
附注2. 财务报表的编制基准和遵循企业会计准则的声明
本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准则
——基本准则》和其他各项会计准则的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务
报表。编制符合中国会计准则要求的财务报表需要使用估计和假设，这些估计和假
设会影响到财务报告日的资产、负债和或有负债的披露，以及报告期间的收入和费
用。本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司
财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
附注3. 企业合并及合并财务报表卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
36
1．控股子公司：
持股
控股公司名称 注册地 业务性质 注册资本 期末实际投资额比例
实质上构成对子
公司的净投资余
额 直接 间接
表决权比
例
一、通过企业合并取得的子公司
同一控制下的子公司
绍兴-欧力卧龙振动机械有限公司
（以下简称“欧力卧龙”）
浙江上虞 振动机械制造 美元325万元 16,590,128.38 16,590,128.38 49% --- 49%
非同一控制下的子公司
上海卧龙国际商务股份有限公司
（以下简称“卧龙商务”）
上海 商务咨询、商务服务、进出口贸易 人民币2,500万元 12,241,350.80 12,241,350.80 50% --- 50%
北京华泰变压器有限公司
（以下简称“北京华泰”）*2
北京
生产、销售干式变压器、油浸变压器、组
合式变电站、硅整流器
人民币3,726万元 40,800,000.00 40,800,000.00 51% --- 51%
二、非企业合并形成的子公司
武汉卧龙电机有限公司
（以下简称“武汉卧龙”）
湖北武汉 电机、配电柜及成套设备制造等 人民币5,000万元 46,074,196.06 46,074,196.06 90% --- 90%
浙江卧龙灯塔电源有限公司
（以下简称“卧龙灯塔”）
浙江绍兴 生产、销售蓄电池及配件等 人民币11,000万元 122,313,000.00 122,313,000.00 91.96% 2.412% 94.372%
绍兴卧龙灯塔橡塑有限公司
（以下简称“卧龙橡塑”）
浙江绍兴 生产、销售塑料，橡胶制品等 人民币126万元 642,600.00 642,600.00 --- 48.13% 48.13%
银川卧龙变压器有限公司
（以下简称“银川卧龙”）
宁夏银川 变压器的生产、销售及维修 人民币8,000万元 81,200,000.00 81,200,000.00 92.50% --- 92.50%
浙江卧龙国际贸易有限公司
（以下简称“卧龙贸易”）
浙江上虞 进出口贸易业务 人民币1,000万元 8,484,544.31 8,484,544.31 90% --- 90%
浙江卧龙伺服技术有限公司
（以下简称“卧龙伺服”）
浙江上虞 伺服电机及相关产品的研发、制造与经销, 人民币500万元 4,000,000.00 4,000,000.00 80% --- 80%
浙江卧龙家用电机有限公司
（以下简称“卧龙家电”）*1
浙江上虞 生产、销售家电用马达及零配件 美元1,400万元 69,523,440.00 69,523,440.00 60% --- 60%
杭州卧龙电气研究院有限公司
（以下简称“卧龙研究院”）
浙江杭州
研究开发、技术服务、制造、安装；高压
变频、环境检测及处理设备
人民币10,000万元 95,000,000.00 95,000,000.00 95% 4.50% 99.50%卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
37
*1 根据《浙江卧龙家用电机有限公司合资合同》，卧龙家电对在合同期内制造且销售、使
用或被另行处理的所有的“合同产品”，应向松下电器产业株式会社支付一定比例的技术提成
费；另根据卧龙家电与松下电器产业株式会社签订的《商标使用许可合同》规定，卧龙家电就
“品牌”使用权利的许可，也应向松下电器产业株式会社支付一定比例的提成费。
*2 北京华泰成立于1992年。收购前注册资本为人民币3,726万元，其中哈尔滨市金桥啤酒
有限公司出资人民币2,575.4万元，占注册资本的69.12%；王百升出资人民币1,150.6万元，占
注册资本的30.88%。2009年4月19日，哈尔滨市金桥啤酒有限公司分别与本公司及本公司的控
股股东卧龙控股签订股权转让协议，哈尔滨市金桥啤酒有限公司将其持有该公司51%股权以
4,080万元的价格转让给本公司，将其持有该公司18.12%股权以1,449.6万元的价格转让给卧龙
控股。转让后本公司持有该公司51%股权，为该公司第一大股东，实质控制该公司经营，公司自
2009年5月起将其纳入合并报表范围。
2、企业合并
2009年4月19日哈尔滨市金桥啤酒有限公司与本公司签订股权转让协议，哈尔
滨市金桥啤酒有限公司将其持有北京华泰的1,900.26万股权以4,080万元的价格转
让给本公司。本公司已于2009年4月19日全额支付股权转让款，2009年4月29日该公
司已完成工商变更手续，本公司实质控制北京华泰的经营。
转让后本公司持有北京华泰51%的股权，为该公司第一大股东，因本公司能够
实质控制经营，且该公司在股权转让前后不受同一方最终控制，因此该等股权收购
为非同一控制下的企业合并，合并日为2009年4月29日。
购买子公司财务数据如下：
指 标 购买日金额 上年末金额 购买日至期末 上年金额
流动资产 71,967,130.58 103,176,434.14 N/A N/A
非流动资产 48,432,737.57 80,815,104.99 N/A N/A
其他资产 --- --- N/A N/A
流动负债 85,939,251.82 152,384,745.82 N/A N/A
指 标 购买日金额 上年末金额 购买日至期末 上年金额
非流动负债 --- --- N/A N/A
营业收入 N/A N/A 24,140,481.35 111,737,058.46
营业利润 N/A N/A 6,899,177.67 5,562,628.63卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
38
利润总额 N/A N/A 6,868,844.36 5,420,175.30
所得税 N/A N/A 385,036.99 2,203,296.89
净利润 N/A N/A 6,483,807.37 3,216,878.41
购买北京华泰产生的现金流量：
支付的购买价款 40,800,000.00
减：北京华泰持有的现金及现金等价物 3,512,087.33
购买北京华泰股权产生的现金净流出 (37,287,912.67)
北京华泰股权购买价格是以北京华泰购买日的公允价值为依据；通
过对北京华泰购买日资产、负债的评定、测试，认定其公允价值为8000
万元,本公司按51%股权比例确认转让价为4,080 万元。
3、对于纳入合并范围的子公司，在编制合并报表时按权益法调整的过程如下：
控股公司名称 持股比例 合并过程本期调整数 子公司本期净利润
武汉卧龙 90% (1,372,566.69) (1,525,074.10)
卧龙灯塔 94.372% 38,039,578.79 40,308,119.77
银川卧龙 92.50% 30,489,069.36 32,961,156.07
卧龙贸易 90% 3,754,289.54 4,171,432.82
卧龙伺服 80% 753.94 942.42
卧龙家电 60% 3,845,052.43 6,408,420.72
欧力卧龙 49% 3,910,055.00 7,979,704.09
卧龙研究院 99.50% (4,073,860.61) (4,094,332.27)
卧龙商务 50% (236,888.06) (473,776.13)
北京华泰 51% 3,169,826.15 6,483,807.37
4、少数股东权益的情况：
子公司名称 少数股东权益
少数股东权益中用于冲
减少数股东损益的金额
母公司所有者权益中冲
减的少数股东损益金额
武汉卧龙 5,095,403.48 --- ---卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
39
卧龙灯塔 12,407,718.16 --- ---
卧龙橡塑 4,051,004.63 --- ---
银川卧龙 12,016,319.61 --- ---
卧龙贸易 1,960,142.80 --- ---
子公司名称 少数股东权益
少数股东权益中用于冲
减少数股东损益的金额
母公司所有者权益中冲
减的少数股东损益金额
卧龙伺服 221,160.60 --- ---
卧龙家电 61,361,360.92 --- ---
欧力卧龙 33,477,221.44 --- ---
卧龙研究院 (63,687.44) --- ---
卧龙商务 9,111,952.52
北京华泰 42,245,519.24
合计 181,884,115.96 --- ---
附注4. 主要会计政策、会计估计和合并财务报表的编制方法
（1）本公司执行《企业会计准则》及财政部的有关规定。
（2）会计年度：
本公司采用公历年为会计年度，即自每年一月一日至十二月三十一日为一个会
计年度。
（3）记账本位币：
本公司以人民币为记账本位币。
（4）计量属性：
报告期内无计量属性发生变化的报表项目。
（5）外币业务核算方法及外币财务报表的折算方法：
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本
位币金额。在资产负债表日，对外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算，
因资产负债表日即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产
生的汇兑差额，计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易
发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。
资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
40
权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。
利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算，折算产生的外
币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目下单独列示。
对处于恶性通货膨胀经济中的境外经营的财务报表，对资产负债表项目运用一
般物价指数予以重述，对利润表项目运用一般物价指数变动予以重述，再按照最近
资产负债表日的即期汇率进行折算。在境外经营不再处于恶性通货膨胀经济中时，
停止重述，按照停止之日的价格水平重述的财务报表进行折算。
外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即期汇率 。
（6）现金及现金等价物的确定标准:
现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、
价值变动风险很小的投资。
（7）金融工具的确认和计量：
金融工具分类
本公司的金融资产划分为：
a. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产
和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
在活跃市场中没有报价，公允价值不能可靠计量的权益工具投资，不得指定为
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
b. 持有至到期投资；
c. 贷款和应收款项；
d. 可供出售金融资产。
本公司的金融负债划分为：
a. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债
和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债；
b. 其他金融负债
各类金融工具重分类
企业将尚未到期的某项持有至到期投资在本会计年度内出售或重分类为可供
出售金融资产的金额，相对于该类投资在出售或重分类前的总额较大时，应当将该
类投资的剩余部分重分类为可供出售金融资产，且在本会计年度及以后两个完整的
会计年度内不得再将该金融资产划分为持有至到期投资。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
41
企业在初始确认时将某金融资产或某金融负债划分为以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产或金融负债后，不能重分类为其他类金融资产或金融负
债；其他类金融资产或金融负债也不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产或金融负债。
金融工具确认和后续计量
A 交易性金融资产
交易性金融资产分为交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产。
交易性金融资产按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在
发生时计入当期损益。
交易性金融资产按照公允价值进行后续计量且不扣除将来处置该金融资产时
可能发生的交易费用，交易性金融资产的公允价值变动计入当期损益。
B 持有至到期投资
持有至到期投资按照取得时的公允价值进行初始计量，相关的交易费用计入初
始确认金额。采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量。
资产负债表日，按照金融资产的原实际利率折现计算预计未来现金流量现值，
如未来现金流量现值小于金融资产的账面价值，则将减记金融资产的账面价值至预
计未来现金流量（不包括尚未发生的未来信用损失）现值，减记的金额确认为资产
减值损失，计入当期损益。
当有客观证据表明持有至到期的投资的价值已恢复，且客观上与确认该损失后
发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。
C 可供出售金融资产
可供出售金融资产按照取得时的公允价值进行初始计量，相关的交易费用计入
初始确认金额。
在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该
权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本进行后续计
量。
在活跃市场有报价且其公允价值能够持续可靠计量的可供出售金融资产采用
公允价值进行后续计量。
可供出售金融资产公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
42
金融资产形成的汇兑差额外，直接计入所有者权益，在该金融资产终止确认时转出，
转入当期损益。
可供出售外币货币性金融资产形成的汇兑差额，计入当期损益。
可供出售权益工具投资的现金股利息，在被投资单位宣告发放股利时计入当期
损益。
减值准备的计提
在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权
益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生减值时，将该权益工
具投资或衍生金融资产的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现
金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当期损益。
可供出售金融资产发生减值时，原直接计入所有者权益的因公允价值下降形成
的累计损失，应当予以转出，计入当期损益。
对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升
且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转
回，计入当期损益。
可供出售权益工具投资发生的减值损失，不得通过损益转回。但是，在活跃市
场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，或与该权益工具挂钩并
须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产发生的减值损失，不得转回。
（8）应收款项及坏账准备核算：
应收款项指应收账款及其他应收款。
本公司按照取得时的公允价值初始确认应收款项。采用实际利率法，按摊余成
本对应收款项进行后续计量。
本公司对可能发生的坏账损失采用备抵法核算。
本公司分为单项金额重大和非重大的应收款项进行减值测试，对于单项金额重
大的应收款项，单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差
额，确认减值损失，计提坏账准备。
对于单项金额非重大的应收款项以及单独测试后未发生减值的单项金额重大
的应收款项，按以下比例计提坏账准备：
一年以内（含一年）按5%提取坏账准备；一至二年（含二年）提取20%；二至
三年（含三年）提取30%；三年以上提取80%。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
43
其他应收款坏账计提政策与应收账款一致。
本公司确认坏账的标准是：①因债务人破产或死亡，以其破产财产或遗产清偿
后，仍不能收回；②因债务人逾期未履行偿债义务，且有明显特征表明无法收回的。
（9）存货:
本公司存货主要包括: 库存商品、发出商品、在产品、自制半成品、在产品、
原材料、低值易耗品和委托加工材料等。
各类存货的购入与入库按实际成本计价,发出按加权平均法计价；存货采用永
续盘存制。
生产成本按定额成本法在完工产品和在产品之间进行分配；低值易耗品和包装
物采用五五摊销法。
期末，存货按成本与可变现净值孰低计价，如果由于存货毁损、全部或部分陈
旧过时或销售价格低于成本等原因，使存货成本高于可变现净值的，按可变现净值
低于个别成本的差额计提存货跌价准备。可变现净值按正常经营活动中,以估计售
价减去估计至完工成本及销售所必须的估计费用后的价值确定。以前减记存货价值
的影响因素已经消失的，在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入
当期损益。本期计提存货跌价准备的情况详见附注6.注释6。
（10）长期股权投资：
同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方所有
者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。与其支付的现金、转让
的非现金资产及所承担的债务账面价值之间的差额，调整资本公积之股本溢价，不
足则调整留存收益。为企业合并发生的直接相关费用计入当期损益。
非同一控制下的企业合并形成的长期股权投资，合并成本为在购买日为取得对
被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价
值以及为合并发生的直接相关费用之和。
以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成
本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。
以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为
初始投资成本。
投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成
本，但合同或协议约定价值不公允的除外。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
44
通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，按换出资产的公允价值加上应支
付的相关税费作为初始投资成本。涉及补价的，收到补价时按换出资产的公允价值
加上应支付的相关税费减去补价后的余额，作为初始投资成本；支付补价时按换出
资产的公允价值加上应支付的相关税费和补价，作为初始投资成本。当有证据表明，
以非货币性资产交换换入的长期股权投资不具有商业实质且公允价值不能够可靠
地计量时，以换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入长期股权投资的初
始成本。
通过债务重组取得的长期股权投资，按该长期股权投资的公允价值作为初始投
资成本。
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，和对被投资单位不具有共
同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股
权投资采用成本法核算。
本公司对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核
算。确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及实质上构成对
被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本公司负有承担额外损失义务的除
外。
长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公
允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成
本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额应当计入当
期损益，同时调整长期股权投资的成本。
在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨
认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。
期末对长期投资进行逐项检查，如果被投资单位的市价持续下跌或被投资单位
经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于投资的账面价值，按其可收回金额低于
账面价值的差额单项计提减值准备。可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用
后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。资产减值损失一经
确认，在以后会计期间不转回。本公司计提长期股权投资减值准备的情况详见附注
6.注释7。
长期股权投资明细详见附注6.注释7。
（11）固定资产及累计折旧：卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
45
a.本公司将房屋建筑物、机器设备、运输设备、电子及其他设备归入固定资产。
b.固定资产按实际成本计价。如果融资租入固定资产占企业资产总额比例等于
或小于30 %的，按最低租赁付款入账；否则，按最低租赁付款的现值入账。
c.固定资产折旧采用直线法计算，并按各类固定资产的原值和估计的使用年限
扣除残值（原值的5%）确定其折旧率，分类折旧率如下：
资产类别 使用年限 年折旧率
房屋建筑物 30年 3.17%
机器设备 8-12年 7.92%-11.88%
运输设备 8-12年 7.92%-11.88%
电子及其他设备 5-8年 19%
期末，由于市价持续下跌或技术落后、设备陈旧、损坏、长期闲置等原因，导
致固定资产可收回金额低于账面价值的，按单项预计可收回金额与账面价值的差额
提取减值准备，资产减值损失一经确定，在以后会计期间不转回。本公司计提固定
资产减值准备的情况详见附注6.注释8，若固定资产处于处置状态，并且通过使用
或处置不能产生经济利益，则停止折旧和计提减值，同时调整预计净残值。
（12）在建工程：
在建工程按为工程所发生的直接建筑、安装成本及所借入款项的实际承担的利
息支出、汇兑损益核算工程成本。以所购建的固定资产达到预计可使用状态作为在
建工程结转为固定资产的时点。
期末，由于停建并且预计在未来三年内不会重新开工的，无论是性能上还是技
术上已经落后的，按单项预计可收回金额低于账面价值的差额计提减值准备。资产
减值损失一经确认，在以后会计期间不转回。本报告期未计提在建工程减值准备。
（13)投资性房地产：
本公司将为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的且能单独计量和出售房
地产，确认为投资性房地产，包括已出租的土地使用权，持有并准备增值后转让的
土地使用权和已出租的建筑物。
投资性房地产按照成本进行初始计量，与投资性房地产有关的后续支出相关的
经济利益很可能流入企业且成本能够可靠地计量的，计入投资性房地产成本。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
46
本公司采用成本模式对于投资性房地产进行后续计量。
采用成本模式计量的土地使用权，采用直线法，按土地使用权的使用年限进行
摊销。
期（年）末，逐项对采用成本模式计量的投资性房地产进行全面检查，按可收
回金额低于其账面价值的差额计提减值准备，计入当期损益。资产减值损失一经确
认，无论价值是否得到回升，在以后会计期间不转回。
（14）借款及借款费用：
借款初始取得时按成本入账，取得后采用实际利率法，以摊余成本计量。借款
费用应同时满足在资产支出已经发生、借款费用已经发生以及为使资产达到预定可
使用状态所必要的购建活动已经开始的条件下才允许资本化。除此之外，借款费用
确认为当期费用。
为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，应当以专门借款当
期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进
行暂时性投资取得的投资收益后的金额确定为应予以资本化的费用。
为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，企业应当根据累
计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本
化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率应当根据一般借款加权
平均利率计算确定。按照至当期末止购建符合资本化条件资产的累计支出加权平均
数与资本化率的乘积并以不超过实际发生的利息进行。
（15）无形资产与研究开发费用：
计价方法
无形资产按实际支付的金额或确定的价值入账。购买无形资产的价款超过正常
信用条件延期支付，实质上具有融资性质的，无形资产的成本以购买价款的现值为
基础确定。实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额，除按照规定应予资本化
的以外，应当在信用期间内计入当期损益。
使用寿命有限的无形资产，以其成本扣除预计残值后的金额，在预计的使用年
限内采用直线法进行摊销，其摊销期限如下：
a.土地使用权按30 年-50 年摊销；
b.非专利技术按10-20 年摊销；
c、软件按10 年摊销。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
47
对于无形资产的使用寿命按照下述程序进行判断：
a．来源于合同性权利或其他法定权利的无形资产，其使用寿命不应超过合同
性权利或其他法定权利的期限；
b．合同性权利或其他法定权利在到期时因续约等延续、且有证据表明企业续
约不需要付出大额成本的，续约期应当计入使用寿命。合同或法律没有规定使用寿
命的，本公司综合各方面因素判断，以确定无形资产能为企业带来经济利益的期限。
按上述程序仍无法合理确定无形资产为企业带来经济利益期限的，该项无形资
产应作为使用寿命不确定的无形资产。使用寿命不确定的无形资产不进行摊销。
在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，
以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等的支出为开发阶段支出。除
满足下列条件的开发阶段支出确认为无形资产外，其余确认为费用：
a.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
b.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
c.无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存
在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；
d.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有
能力使用或出售该无形资产；
e.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
研究阶段的支出在发生时计入当期费用。
减值准备
期末，逐项检查无形资产，对于已被其他新技术所代替，使其为企业创造经济
利益受到更大不利影响的或因市值大幅度下跌，在剩余摊销期内不会恢复的无形资
产，按单项预计可收回金额，并按其低于账面价值的差额计提减值准备。资产减值
损失一经确认，在以后会计期间不转回，本报告期未计提无形资产减值准备。
（16）商誉：
在非同一控制下企业合并时，支付的合并成本大于合并中取得的被购买方可辨
认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。
本公司于年末，将商誉分摊至相关的资产组进行减值测试，计提的减值准备计
入当期损益，减值准备一经计提，在以后的会计期间不转回。
（17）长期待摊费用：卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
48
长期待摊费用的摊销方法为直线法，摊销期为2-5 年。
（18）收入确认：
商品销售收入:已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；企业既没
有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已出售的商品实施控制；与交
易相关的经济利益能够流入企业；相关的收入和成本能够可靠计量作为确认商品销
售收入实现的原则。
劳务销售：以劳务的收入、劳务的完工程度能够可靠地确定，与交易相关的价
款能够流入，相关的成本能够可靠地计量为前提。
他人使用本公司资产等取得的收入：按合同协议规定的收费时间和方法计算确
认。
（19）股份支付：
本公司为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为
基础确定的负债的交易，分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付，并
以授予日的公允价值计量。权益工具公允价值的确定方法为“布莱克-斯科尔斯-默
顿”期权定价公式（B-S 模型）。
以权益结算的股份支付
授予后立即可行权的，在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费
用，相应增加资本公积。
在等待期内的期末，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按照权益工
具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。后续信
息表明可行权权益工具的数量与以前估计不同的，应当进行调整，并在可行权日调
整至实际可行权的权益工具数量。在行权日，根据实际行权的权益工具数量，计算
确定应转入股本的金额，将其转入股本。
以现金结算的股份支付
授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，按照公司承担的以股份或其他权
益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。
在授予日以企业承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。在
等待期内的期末，以对可行权情况的最佳估计为基础，按照公司承担负债的公允价
值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。后续信息表明企业当期
承担债务的公允价值与以前估计不同的，应当进行调整，并在可行权日调整至实际卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
49
可行权水平。在相关负债结算前的期末以及结算日，对负债的公允价值重新计量，
其变动计入当期损益。
（20）职工薪酬：
在每一会计期间内，将应付的职工薪酬确认为负债，按受益对象分别计入产品
或劳务成本、当期费用或固定资产或无形资产成本。根据有关规定，本公司按照月
工资额的一定比例提取保险费和公积金，并按月向劳动和社会保障机构缴纳，相应
的支出计入当期成本或费用。
（21）预计负债的确认：
本公司将同时符合以下条件与或有事项相关的义务确认为负债：该义务是企业
承担的现时义务；履行该义务很可能导致经济利益流出企业；该义务的金额能够可
靠地计量。
待执行合同变成亏损合同的，该亏损合同产生的义务满足上述条件的，确认为
预计负债。
本公司承担的其他义务（如承担超额亏损、重组义务、弃置费用等）满足上述
条件，确认为预计负债。
（22）所得税的会计处理方法：
企业所得税税率见附注5。
公司所得税采用资产负债表债务法的会计处理方法。
确认递延所得税资产时，其暂时性差异在可预见的未来能够转回的判断依据
为：公司在未来可预见的期间内持续经营，没有迹象表明公司盈利能力下降，无法
获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵免暂时性差异。
（23）合并财务报表的编制基础：
本公司将能够实施控制的全部子公司纳入合并范围。子公司采取的会计政策与
本公司不一致时，已按照本公司的会计政策调整后进行合并。若子公司的会计期间
与本公司不一致，已经按照母公司的会计期间对子公司财务报表进行调整。
本公司并购同一控制人的子公司采用权益结合法处理，将年初至合并日所发生
的收入、费用和利润纳入合并利润表，按被合并方在合并日的资产和负债的账面价
值作为取得的资产和负债的计量属性。并购非同一控制下的子公司，采用购买法进
行会计处理，自控制子公司之日起合并该子公司的财务报表，按公允价值计量购买
子公司的可辨认资产、负债。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
50
在将本公司的控股子公司及有实质控制权的联营公司之间的投资、内部往来、
内部交易的未实现损益等全部抵销的基础上，逐项合并,并计算少数股东权益。少
数股东权益是指本公司及其子公司以外的第三者在本公司各子公司应分得的利润
（或应承担的亏损）。对下属的合营公司，采用权益法核算。
附注5. 税项
公司适用主要税种包括：增值税、城市维护建设税、教育费附加、企业所得税、
水利基金等。
流转税税率分别为：增值税17%；城市维护建设税：北京华泰为流转税额的5%，
本公司及其他子公司为流转税的7%；教育费附加：武汉卧龙、北京华泰及卧龙商务
为流转税额的3%，本公司及其他子公司为流转税的3%，并按流转税的2%征收地方
教育费附加；水利基金为销售收入的0.1%。营业税为服务收入的5%。
本公司及下属子公司报告年度的企业实际所得税税率列示如下：
公司名称 2009 年度 2008 年度
本公司*1 15% 15%
武汉卧龙 25% 25%
卧龙灯塔*2 15% 15%
卧龙橡塑 25% 25%
银川卧龙*4 12.5% 0%
卧龙贸易 25% 25%
卧龙伺服 25% 25%
卧龙家电*3 12.5% 12.5%
欧力卧龙*1 15% 15%
卧龙研究院*3 15% 15%
卧龙商务 25% 25%
北京华泰*5 15% -
*1 根据浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
51
浙江省地方税务局联合下发的浙科发高〔2008〕314 号《关于认定恒生
电子股份有限公司等309 家企业为2008 年第二批高新技术企业的通
知》，本公司及“欧力卧龙”被认定为2008 年第二批高新技术企业，
认定有效期3 年。
*2 根据浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙
江省地方税务局联合下发的浙科发高〔2008〕250 号《关于认定杭州海
康威视数字技术股份有限公司等242 家企业为2008 年第一批高新技术
企业的通知》，“卧龙灯塔”被认定为浙江省2008 年第一批高新技术
企业，认定有效期为3 年。
*3 根据浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局、浙
江省地方税务局联合下发的浙科发高〔2008〕336 号《关于认定杭州科
澜信息技术有限公司等349 家企业为2008 年第三批高新技术企业的通
知》， “卧龙家电”和“卧龙研究院”被认定为2008 年第三批高新技
术企业，认定有效期3 年。
根据浙江省上虞市国家税务局虞国税外[2004]168 号文《上虞市国
家税务局关于浙江卧龙家用电机有限公司要求外商投资企业和外国企
业所得税“二免三减半”税收优惠资格认定的批复》，确认卧龙家电具
有外商投资企业和外国企业所得税“二免三减半”税收优惠资格。根据
浙江省上虞市国家税务局虞国税外[2006]50 号文《上虞市国家税务局关
于浙江卧龙家用电机有限公司要求享受外商投资企业和外国企业所得
税定期减免政策的批复》，卧龙家电2009 年度减半征收所得税，执行
12.5%的企业所得税率。优惠期后享受高新技术企业15%的优惠税率。
按照国科发火[2008]172 号《高新技术企业认定管理办法》和国科
发火[2008]362 号《高新技术企业认定管理工作指引》有关规定，本公
司、本公司之子公司卧龙欧力、卧龙灯塔和卧龙研究院自2008 年度开卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
52
始按15%的企业所得税率征收。
*4 根据宁夏回族自治区国家税务局宁国税函[2007]186 号文《宁夏
回族自治区国家税务局关于减免银川卧龙变压器有限公司企业所得税
的批复》，确认银川卧龙为来宁新办工业企业，从生产经营之日起，第
一年至第三年免征企业所得税，第四年至第五年减半征收企业所得税。
因该公司2005 年9 月开始确认第一笔收入，且实现的企业所得税已入
库，公司选择从2006 年开始享受所得税优惠政策，自2006-2008 年度
免征企业所得税，2009-2010 年度减半征收企业所得税。
*5 该公司2008 年12 月24 日取得北京市科学技术委员会、北京市
财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局共同颁发的高新技术企
业证书，证书编号：GR200811001851,有效期三年，根据国家税务总局
国税发【2008】985 号文的规定，该公司2008 至2010 年享受15%的优
惠税率。
附注6. 主要财务报表项目注释（除非特别说明，以下数据是合并
数）
注释1.货币资金
种类 币种 原币金额 折算汇率 期末数 年初数
现金 人民币 1,840,243.95 1.0000 1,840,243.95 734,521.45
小计 1,840,243.95 1,840,243.95 734,521.45
银行存款 人民币 330,722,662.37 1.0000 330,722,662.37 315,518,181.72
美 元 3,624,896.59 6.8415 24,799,745.52 14,857,334.59
欧 元 1,281,006.65 9.6421 12,351,578.90 8,293,322.01
小计 367,873,986.79 338,668,838.32
其他货币资金 人民币 4,726,930.88 1.0000 4,726,930.88 23,130,243.56
小计 4,726,930.88 4,726,930.88 23,130,243.56卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
53
合计 374,441,161.62 362,533,603.33
注释2.应收票据
种 类 期末数 年初数
银行承兑汇票 29,758,531.48 35,594,113.34
商业承兑汇票 2,910,930.00 2,064,255.00
合 计 32,669,461.48 37,658,368.34
应收票据质押情况如下：
出票单位 出票日期 到期日 金额 备注
重庆格力有限公司 2008.12.30 2009.06.30 5,000,000.00 银行承兑汇票
合计 5,000,000.00
本期质押票据用于为本公司开具银行承兑汇票作保证，见附注13。
注释3.应收账款
（1）应收账款按金额大小及风险程度列示如下：
期末数 年初数
金额
占总额
比例
坏账准备 金额
占总额
比例
类别 坏账准备
RMB % RMB RMB % RMB
一、单项金额重大 196,772,542.92 40.37 9,838,627.15 73,252,640.94 21.32 3,662,632.05
二、单项金额不重大但
按信用风险特征组合
后该组合的风险较大
16,544,871.25 3.39 14,234,154.00 16,584,554.84 4.83 15,724,786.74
三、其他不重大 274,105,566.19 56.24 19,244,178.14 253,739,178.09 73.85 15,107,913.59
合计 487,422,980.36 100.00 43,316,959.29 343,576,373.87 100.00 34,495,332.38
前5名合计金额 74,533,732.29 15.29 3,726,686.61 59,354,527.19 17.28 2,967,726.36
关联方占用应收款金
额
2,737,591.86 0.56 136,879.59 1,131,626.34 0.33 56,581.32卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
54
单项金额重大的应收款项具体情况如下：
类别 计提坏账准备的比例 理由
货款 期末余额的5% 单项余额不少于500万元，账龄1年以内
单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应
收款项，确定该组合的依据为账龄在三年以上的应收款项。
(2) 应收账款按账龄结构列示如下：
期末数 年初数
账龄 金额
占总额
比例
坏账准备 金额
占总额
比例
坏账准备
RMB % RMB RMB % RMB
一年以内 436,294,282.03 89.51 21,814,714.11 312,686,725.32 91.01 15,634,336.27
一年以上至二年
以内
31,070,569.31 6.38 6,214,113.85 11,553,187.46 3.36 2,310,637.49
二年以上至三年
以内
3,513,257.77 0.72 1,053,977.33 2,751,906.25 0.80 825,571.88
三年以上 16,544,871.25 3.39 14,234,154.00 16,584,554.84 4.83 15,724,786.74
合计 487,422,980.36 100.00 43,316,959.29 343,576,373.87 100.00 34,495,332.38
本公司期末无持股5%（含5%）以上表决权股东欠款。
应收账款账龄三年以上的款项中，本公司之子公司卧龙灯塔对预计不能收回的款项
4,991,284.91 元全额计提了特别坏账。
应收账款期末余额比年初增长41.87 %，主要系为扩大销售规模，适当延长信用期限所致。
应收账款公司数明细列示如下：
(1) 应收账款按金额大小及风险程度列示如下：卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
55
期末数 年初数
金额
占总额
比例
坏账准备 金额
占总额
比例
类别 坏账准备
RMB % RMB RMB % RMB
一、单项金额重大 64,010,847.40 47.83 3,200,542.37 11,960,290.61 13.66 598,014.53
二、单项金额不重大但
按信用风险特征组合后
该组合的风险较大
4,409,934.78 3.29 3,527,947.84 4,141,307.87 4.73 3,313,046.30
三、其他不重大 65,424,204.19 48.88 3,554,065.14 71,481,084.20 81.61 3,928,203.46
合计 133,844,986.37 100.00 10,282,555.35 87,582,682.68 100.00 7,839,264.29
前5名合计金额 74,460,795.48 55.63 3,723,039.77 25,094,069.73 28.65 1,254,703.49
关联方占用应收款金额52,557,046.42 39.27 2,627,852.32 32,847,740.15 37.50 1,642,387.01
单项金额重大的应收款项具体情况如下：
类别 计提的比例 理由
货款 期末余额的5% 单项余额不少于500万元，账龄1年以内
单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应
收款项，确定该组合的依据为账龄在三年以上的应收款项。
(2) 应收账款按账龄结构列示如下：
期末数 年初数
账龄 金额
占总额
比例
坏账准备 金额
占总额
比例
坏账准备
RMB % RMB RMB % RMB
一年以内 127,726,983.25 95.43 6,386,349.16 81,412,087.15 92.95 4,070,604.36
一年以上至二
年以内
1,441,621.51 1.08 288,324.30 1,531,726.70 1.75 306,345.34
二年以上至三
年以内
266,446.83 0.20 79,934.05 497,560.96 0.57 149,268.29
三年以上 4,409,934.78 3.29 3,527,947.84 4,141,307.87 4.73 3,313,046.30
合计 133,844,986.37 100.00 10,282,555.35 87,582,682.68 100.00 7,839,264.29卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半
年度报告
56
本公司期末无持股5%（含5%）以上表决权股东欠款。
注释4.预付款项
期末数 年初数
账龄 金额 占总额比例金额 占总额比例
RMB % RMB %
一年以内 130,177,462.10 91.45 77,127,377.96 70.39
一年以上至二年以内 1,877,895.66 1.32 24,351,006.35 22.22
二年以上至三年以内 889,774.88 0.63 96,563.95 0.09
三年以上 9,398,347.61 6.60 8,000,000.00 7.30
合 计 142,343,480.25 100.00 109,574,948.26 100.00
本公司期末无持股5%（含5%）以上表决权股东欠款。
一年以上预付款项未结算的主要项目如下：
单位名称 金额 性质
上虞市经济开发区管理委员会 8,000,000.00 购买机电工业园项目用土地保证金
合 计 8,000,000.00
注释5.其他应收款
(1) 其他应收款按金额大小及风险程度列示如下：
期末数 年初数
金额
占总额
比例
坏账准备 金额
占总额
比例
类别 坏账准备
RMB % RMB RMB % RMB
一、单项金额重大 17,829,827.43 34.14 5,274,786.53 25,748,009.06 46.57 6,569,695.62
二、单项金额不重大
但按信用风险特征
组合后该组合的风
险较大
2,557,229.85 4.90 2,045,783.88 2,480,820.82 4.48 1,984,656.66卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
57
三、其他不重大 31,831,161.20 60.96 5,073,767.64 27,060,840.37 48.95 3,727,482.12
合计 52,218,218.48 100.00 12,394,338.05 55,289,670.25 100.00 12,281,834.40
前5名合计金额 29,988,824.60 57.43 8,757,101.50 33,222,986.90 60.09 8,878,809.62
关联方占用应收款
金额
--- --- --- --- --- ---
单项金额重大的应收款项具体情况如下：
类别 计提的比例 理由
往来款及应收出口退税款 期末余额的5% 单项余额不少于500万元，账龄1年以内
上海兆龙国际货物运输代理有限公司 期末余额的42.76%
单项余额不少于500万元，根据风险预计不
可收回的比例
单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应
收款项，确定该组合的依据为账龄在三年以上的应收款项。
(2) 其他应收款按账龄结构列示如下：
期末数 年初数
账龄 金额
占总额
比例
坏账准备 金额
占总额
比例
坏账准备
RMB % RMB RMB % RMB
一年以内 45,923,551.25 87.95 9,553,837.83 50,005,280.41 90.44 9,717,924.31
一年以上至二年
以内
3,265,148.90 6.25 653,029.79 2,618,172.80 4.74 523,634.56
二年以上至三年
以内
472,288.48 0.90 141,686.55 185,396.22 0.34 55,618.87
三年以上 2,557,229.85 4.90 2,045,783.88 2,480,820.82 4.48 1,984,656.66
合计 52,218,218.48 100.00 12,394,338.05 55,289,670.25 100.00 12,281,834.40
本公司期末无持股5%（含5%）以上表决权股东欠款。
其他应收款账龄一年以内的款项中，卧龙商务对预计不能收回的款卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
58
项计提特别坏账7,989,413.38 元，其中：应收上海兆龙国际货物运输
代理有限公司11,609,414.74 元，根据预计不可收回金额计提了特别坏
账，金额4,963,765.90 元，详见附注12；应收个人款项预计全部不可
收回，全额计提特别坏账准备金额3,025,647.48 元。
其他应收款公司数明细列示如下：
(1) 其他应收款按金额大小及风险程度列示如下：
期末数 年初数
金额
占总额
比例
坏账准备 金额
占总额比
例
类别 坏账准备
RMB % RMB RMB % RMB
一、单项金额重大 8,000,000.00 61.30 400,000.00 --- --- ---
二、单项金额不重大但
按信用风险特征组合后
该组合的风险较大
1,353,325.85 10.37 1,082,660.68 1,280,820.82 29.34 1,024,656.66
三、其他不重大 3,697,016.60 28.33 211,563.29 3,083,946.75 70.66 191,783.39
合计 13,050,342.45 100.00 1,694,223.97 4,364,767.57 100.00 1,216,440.05
前5名合计金额 10,854,474.85 83.17 542,723.74 1,649,666.92 37.80 82,483.35
关联方占用应收款金额8,000,000.00 61.30 400,000.00 --- --- ---
单项金额重大的其他应收款具体情况如下：
类别 计提坏账准备的比例 理由
往来款 期末余额的5% 单项余额不少于500万元，账龄1年以内
单项金额不重大但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应
收款项，确定该组合的依据为账龄在三年以上的应收款项。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
59
(2) 其他应收款按账龄结构列示如下：
期末数 年初数
账龄 金额
占总额
比例
坏账准备 金额
占总额
比例
坏账准备
RMB % RMB RMB % RMB
一年以内 11,580,805.15 88.74 579,040.25 2,890,339.58 66.22 144,516.98
一年以上至二年
以内
23,404.00 0.18 4,680.80 108,157.45 2.48 21,631.49
二年以上至三年
以内
92,807.45 0.71 27,842.24 85,449.72 1.96 25,634.92
三年以上 1,353,325.85 10.37 1,082,660.68 1,280,820.82 29.34 1,024,656.66
合计 13,050,342.45 100.00 1,694,223.97 4,364,767.57 100.00 1,216,440.05
本公司期末无持股5%（含5%）以上表决权股东欠款。
其他应收款期末余额比年初余额上升198.99%，主要系关联方往来
款增加所致。
注释6.存货及存货跌价准备
（1）明细列示如下：
项目 年初数 本期增加 本期减少 期末数
原材料 81,093,741.76 605,495,060.38 602,060,337.77 84,528,464.37
自制半成品 49,392,615.73 636,433,530.92 640,690,066.07 45,136,080.58
在产品 39,184,148.35 226,449,724.34 208,878,313.96 56,755,558.73
库存商品 121,945,189.75 911,031,811.77 914,045,897.91 118,931,103.61
委托加工材料 --- 7,233,525.35 7,233,525.35 ---
低值易耗品 4,325,008.28 8,253,798.85 8,033,346.79 4,545,460.34
发出商品 2,482,187.88 150,377,542.16 133,087,818.74 19,771,911.30
合计 298,422,891.75 2,545,274,993.77 2,514,029,306.59 329,668,578.93
其中：借款费用资本化金额 --- --- --- ---
（2）存货跌价准备卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
60
本期减少
存货跌价
准备
年初数 本期增加 因资产价值
回升转回数
其他原因
转出数
合计
占期末余
额的比例
期末数
原材料 875,751.74 --- 2,725.05 --- 2,725.05 0.31% 873,026.69
自制半成
品
198,102.01 --- --- --- --- --- 198,102.01
库存商品 3,099,061.97 1,126,683.88 2,250,652.88 --- 2,250,652.88 113.95%
1,975,092.
97
合计 4,172,915.72 1,126,683.88 2,253,377.93 --- 2,253,377.93 73.97%
3,046,221.
67
存货可变现净值指在正常生产经营过程中,以预计售价减去进一步
加工成本和预计销售费用以及相关税费后的净值。本公司估计部分原材
料及库存商品由于产品换代原因，存在可变现净值低于成本的情况，故
计提存货跌价准备。
注释7.长期股权投资
（1）明细列示如下：
项目 期末数 年初数
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
长期股权投资 165,506,314.16 (3,001,169.54) 162,505,144.62 167,140,314.87 (3,001,169.54) 164,139,145.33
其中：对联营企业
投资
54,506,314.16 (3,001,169.54) 51,505,144.62 56,140,314.87 (3,001,169.54) 53,139,145.33
其他股权投资 111,000,000.00 --- 111,000,000.00 111,000,000.00 --- 111,000,000.00
合计 165,506,314.16 (3,001,169.54) 162,505,144.62 167,140,314.87 (3,001,169.54) 164,139,145.33
其中联营企业的相关情况如下：
被投资单位名称 注册地 业务性质 注册资本 持股比例
表决权
比例
期末资产总额
本期营业
收入总额
本期净利润
联营企业
1.浙江卧龙置业投
资有限公司(以下
简称“卧龙置业”)
浙江上虞
房地产投资，对
外投资经营
25,853.20万元19.15% 19.15% 2,182,490,794.02 534,068,885.89 48,667,332.37
2.意大利电动力公
司(ELDRIVES.R.C)
意大利
REGGIO
EMILIA
业务性质：买卖
材料、机器及相
关机械零部件
99,600欧元30% 30% 11,977,213.37 3,867,046.84 (521,949.15)
(2).长期股权投资卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
61
a． 权益法核算的其他股权投资
*因本公司对卧龙置业具有重大影响，根据《企业会计准则第2 号
——长期股权投资》的有关规定，本公司对卧龙置业的长期股权投资按
权益法核算。
本公司的投资变现及投资收益汇回没有重大限制。
b.成本法核算的其他股权投资
被投资单位名称
投资
期限
占被投资
单位注册
资本比例
初始投资成本年初数
本期增
加
本期减
少
期末数
意大利电动力公司
(ELDRIVES.R.C)*
30% 190,873.65 190,873.65 --- --- 190,873.65
绍兴市商业银行股
份有限公司（以下简
称“绍兴商业银行）
**
50年 7.52% 111,000,000.00 111,000,000.00 --- --- 111,000,000.00
小计 111,190,873.65 111,190,873.65 --- --- 111,190,873.65
*因本公司实质上对意大利电动力公司（ELDRIVES.R.C）不具有共
同控制和重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量，
根据《企业会计准则第2 号——长期股权投资》的有关规定，本公司对
意大利电动力公司（ELDRIVES.R.C）的长期股权投资按成本法核算。
**本期本公司收到绍兴商业银行分配的利润8,880,000.00 元，见
附注6.注释30。
c.减值准备的变化情况
被投资单位名称
投资
期限
占被投资单位
注册资本比例
初始投资成本
追加
投资额
本期权益增减额
分得现金
红利额
累计增减额 期末数
卧龙置业*
19.15% 49,497,536.32 --- 1,939,602.42 3,573,603.13 4,817,904.19 54,315,440.51
小计
49,497,536.32 --- 1,939,602.42 3,573,603.13 4,817,904.19 54,315,440.51卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度
报告
62
被投资单位名称 年初数 本期增加 本期减少 期末数
卧龙置业 (3,001,169.54) --- --- (3,001,169.54)
合计 (3,001,169.54) --- --- (3,001,169.54)
本公司对卧龙置业长期股权投资进行减值测试时，发现存在减值情
况,本公司计提了减值准备。
长期股权投资公司数明细列示如下
（1）明细列示如下：
项目 期末数 年初数
账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值
长期股权投资 661,732,973.71 （3,001,169.54） 658,731,804.17 575,066,974.42 （3,001,169.54） 572,065,804.88
其中：对子公司
投资
496,226,659.55 496,226,659.55 407,926,659.55 --- 407,926,659.55
对联营企业投资 54,506,314.16 (3,001,169.54) 51,505,144.62 56,140,314.87 (3,001,169.54) 53,139,145.33
其他股权投资 111,000,000.00 --- 111,000,000.00 111,000,000.00 --- 111,000,000.00
合计 661,732,973.71 （3,001,169.54） 658,731,804.17 575,066,974.42 （3,001,169.54） 572,065,804.88卧龙电气集
团股份有限公司 2009 年半年度报告
63
(2) 长期股权投资
a.成本法核算的对子公司投资
被投资单位名称 投资期限
占被投资单位
注册资本比例
初始投资成本 年初数 本期增减 分得现金红利额
累计
增减额
期末数
浙江卧龙灯塔电源有限公司 2002.8-2018.12 91.96% 122,313,000.00 122,313,000.00 --- 15,173,400.00 ---
122,313,000.00
浙江卧龙家用电机有限公司 2004.5-2014.5 60% 69,523,440.00 69,523,440.00 --- --- --- 69,523,440.00
武汉卧龙电机有限公司 2002.12-2022.12 90% 46,074,196.06 46,074,196.06 --- 3,600,000.00 --- 46,074,196.06
浙江卧龙国际贸易有限公司 2003.1-2018.1 90% 8,484,544.31 8,484,544.31 --- 1,350,000.00 --- 8,484,544.31
银川卧龙变压器有限公司 2005.7-2025.7 92.50% 81,200,000.00 81,200,000.00 --- 11,100,000.00 --- 81,200,000.00
浙江卧龙伺服技术有限公司 2006.1-2026.1 80% 4,000,000.00 4,000,000.00 --- --- --- 4,000,000.00
绍兴欧力-卧龙振动机械有限公司 1999.6-2024.6 49% 16,590,128.38 16,590,128.38 --- --- --- 16,590,128.38
杭州卧龙电气研究院有限公司 2007.5-2027.5 95% 95,000,000.00 47,500,000.00 47,500,000.00 --- --- 95,000,000.00
上海卧龙国际商务股份有限公司 50% 12,241,350.80 12,241,350.80 --- --- 12,241,350.80
北京华泰变压器有限公司* 51% 40,800,000.00 40,800,000.00 40,800,000.00
合计 496,226,659.55 407,926,659.55 88,300,000.00 31,223,400.00 --- 496,226,659.55
*该公司系本公司收购股权取得的子公司，为非同一控制下的企业合并，详见附注3.2。
本公司与被投资单位会计政策不存在重大差异，投资变现及投资收益汇回不存在重大限制。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年
度报告
64
b.权益法核算的其他股权投资
被投资单位名称
投资期限
占被投资单位
注册资本比例
初始投资成本 追加投资额本期权益增减额分得现金红利额累计增减额 期末数
卧龙置业 19.15% 49,497,536.32 --- 1,939,602.42 3,573,603.13 4,817,904.19 54,315,440.51
小计 49,497,536.32 --- 1,939,602.42 3,573,603.13 4,817,904.19 54,315,440.51
c.成本法核算的其他股权投资
被投资单位名称 投资期限
占被投资单位
注册资本比例
初始投资成本 年初数 本期增加 本期减少 期末数
意大利电动力公司
(ELDRIVES.R.C)
30% 190,873.65 190,873.65 --- --- 190,873.65
绍兴市商业银行股份有限公司 50年 7.52% 111,000,000.00 111,000,000.00 --- --- 111,000,000.00
小计 111,190,873.65 111,190,873.65 --- --- 111,190,873.65
d.减值准备的变化情况
被投资单位名称 年初余额 本期增加 本期减少 期末余额
卧龙置业 (3,001,169.54) --- --- (3,001,169.54)
合计 (3,001,169.54) --- --- (3,001,169.54)卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
65
注释8.固定资产及累计折旧
固定资产原值 年初数 本期增加 本期减少 期末数
房屋及建筑物 245,492,966.73 39,860,322.11 --- 285,353,288.84
机器设备 296,955,365.10 54,724,618.03 1,834,451.67 349,845,531.46
运输设备 9,681,429.93 1,105,337.70 302,516.04 10,484,251.59
电子及其他设备 46,042,949.49 7,705,433.72 204,905.45 53,543,477.76
其中：暂时闲置的固定资产 --- --- --- ---
合计 598,172,711.25 103,395,711.56 2,341,873.16 699,226,549.65
累计折旧 年初数 本期增加 本期减少 期末数
房屋及建筑物 34,959,458.01 11,530,423.33 --- 46,489,881.34
机器设备 143,110,443.37 32,710,390.67 296,091.05 175,524,742.99
运输设备 3,561,252.23 734,469.75 194,293.23 4,101,428.75
电子及其他设备 21,117,987.63 4,475,626.70 82,477.10 25,511,137.23
其中：暂时闲置的固定资产 --- --- --- ---
合计 202,749,141.24 49,450,910.45 572,861.38 251,627,190.31
减值准备 年初数 本期增加 本期减少 期末数
房屋及建筑物 --- --- --- ---
机器设备 779,980.89 --- --- 779,980.89
运输设备 --- --- --- ---
电子及其他设备 --- --- --- ---
其中：暂时闲置的固定资产 --- --- --- ---
合计 779,980.89 --- --- 779,980.89
账面价值 年初数 本期增加 本期减少 期末数
房屋及建筑物 210,533,508.72 28,329,898.78 238,863,407.50
机器设备 153,064,940.84 22,014,227.36 1,538,360.62 173,540,807.58
运输设备 6,120,177.70 370,867.95 108,222.81 6,382,822.84
电子及其他设备 24,924,961.86 3,229,807.02 122,428.35 28,032,340.53
其中：暂时闲置的固定资产
合计 394,643,589.12 53,944,801.11 1,769,011.78 446,819,378.45
固定资产本期增加额中有在建工程转入31,343,046.98 元。
固定资产中有账面净值56,977,553.02 元的资产用于抵押或担卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
66
保，情况见附注13。
累计折旧本期增加中有30,015,175.64 元系合并北京华泰，合并
日余额转入。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
67
注释9.在建工程
工程项目名称 预算数 年初数 本期增加
本期转入
固定资产
本期其
他减少
期末数 资金来源
工程投入
占预算的比
例
机电工业园项目 53,446,077.62 4,671,523.95 4,573,386.47 --- 53,544,215.10 自筹资金
家电公司技改项目 --- 3,901,183.93 3,901,183.93 --- --- 自筹资金
电动化铁路高压牵引变压器国产化项目 49,800,000.00 231,400.00 1,983,335.00 1,777,024.75 --- 437,710.25 募集资金
94.67%
伺服驱动装置产业化项目 90,000,000.00 15,119,032.45 13,003,055.16 4,391,293.95 --- 23,730,793.66 募集资金
80.11%
U 系列高速串激电机产业化项目 49,500,000.00 8,349,509.49 --- 6,978,630.96 --- 1,370,878.53 募集资金100.00%
u 系列高功率电源项目 80,000,000.00 3,915,700.72 3,256,717.44 5,562,537.20 --- 1,609,880.96 募集资金68.17%
其他 6,799,713.47 9,239,175.23 4,158,989.72 --- 11,879,898.98 自筹资金
研究院基地项目 12,971,388.88 1,509,316.44 --- --- 14,480,705.32 自筹资金
合计 100,832,822.63 37,564,307.15 31,343,046.98 --- 107,054,082.80
在建工程本期无资本化利息。
期末本公司估计在建工程的可收回金额高于账面价值，故未计提在建工程减值准备。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
68
注释10.无形资产
项目
年初数 本期增加 本期减少 期末数
摊余期
限(月)
一、原价合计 50,924,753.22 54,325,236.91 --- 105,249,990.13
1．土地使用权 41,633,005.91 54,325,236.91 --- 95,958,242.82 179-573
2．技术软件 1,401,794.27 --- --- 1,401,794.27 48-100
3．电机专利使用费 200,000.00 --- --- 200,000.00 18
4．稀土永磁电机技术100,000.00 --- --- 100,000.00 40
5．办公软件 167,000.00 --- --- 167,000.00 48
6．生产管理系统 5,017,473.04 --- 5,017,473.04 50
7．专有技术 2,405,480.00 --- --- 2,405,480.00 128
二、累计摊销额 9,056,836.44 2,762,385.72 --- 11,819,222.16
1．土地使用权 5,682,347.74 2,420,856.01 --- 8,103,203.75
2．技术软件 1,401,794.27 --- --- 1,401,794.27
3．电机专利使用费 159,999.84 10,000.04 --- 169,999.88
4．稀土永磁电机技术61,666.60 5,000.01 --- 66,666.61
5．办公软件 91,850.07 8,349.99 --- 100,200.06
6．生产管理系统 713,872.89 238,806.16 --- 952,679.05
7．专有技术 945,305.03 79,373.51 --- 1,024,678.54
三、无形资产减值准备
累计金额合计
--- --- --- ---
1．土地使用权 --- --- --- ---
2．技术软件 --- --- --- ---
3．电机专利使用费 --- --- --- ---
4．稀土永磁电机技术--- --- --- ---
5．办公软件 --- --- --- ---
6．生产管理系统 --- --- --- ---
7．专有技术 --- --- --- ---
四、无形资产账面价值
合计
41,867,916.78 51,562,851.19 --- 93,430,767.97
1．土地使用权 35,950,658.17 51,904,380.90 --- 87,855,039.07
2．技术软件 --- --- ---
3．电机专利使用费 40,000.16 (10,000.04) --- 30,000.12
4．稀土永磁电机技术38,333.40 (5,000.01) --- 33,333.39
5．办公软件 75,149.93 (8,349.99) --- 66,799.94
6．生产管理系统 4,303,600.15 (238,806.16) --- 4,064,793.99
7．专有技术 1,460,174.97 (79,373.51) --- 1,380,801.46卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
69
*其中土地使用权包括：
土地位置
取得
方式
土地面积
（㎡）
土地使用权原
值
累计摊销 期末数
是否
抵押
摊余
期限
(月)
上虞市经济开发区 购买 11,262.50 2,571,954.14 591,490.36 1,980,463.78 否402
上虞市经济开发区 购买 26,820.00 2,715,242.31 721,335.37 1,993,906.94 是230
上虞市经济开发区 购买 3,386.10 941,525.13 251,649.27 689,875.86 否400
上虞市经济开发区 购买 3,311.90 756,320.08 213,998.88 542,321.20 否188
上虞市经济开发区 购买 76,408.00 5,834,077.15 864,763.86 4,969,313.29 是540
上虞市人民西路 购买 56,199.00 4,760,482.38 245,330.81 4,515,151.57 否570
浙江绍兴市云东路
946 号
购买 65,351.60 11,438,485.72 1,562,587.25 9,875,898.47 是518
银川市兴庆区蔬菜
园艺场
购买 66,718.60 3,502,800.00 316,369.71 3,186,430.29 是326
武汉市江夏区藏龙
岛科技园区关凤公
路
购买 59,197.10 7,062,119.00 812,892.99 6,249,226.01 是534
上虞市经济开发区 购买 7,965.20 1,600,000.00 420,669.68 1,179,330.32 否185
上虞市渡江路 购买 550.91 450,000.00 183,613.33 266,386.67 否179
北京昌平科技园白
浮泉路17 号
购买 48,665.36 45,708,213.33 1,516,176.98 44,192,036.35 否573
北京昌平科技园白
浮泉路17 号
购买 9,131.76 8,617,023.58 402,325.26 8,214,698.32 否528
合计 95,958,242.82 8,103,203.75 87,855,039.07
本公司期末逐项检查表明，无形资产未出现可收回金额低于账面
价值的情形，因此未计提减值准备。
以上土地使用权已被用于短期借款的抵押担保，详见附注6.注
释14 和附注13。
累计摊销本期增加中有1,733,295.50 元系合并北京华泰，合并
日余额转入。
注释11.长期待摊费用
类别 原始发生额 年初数 本期增加 本期摊销 累计摊销 期末数
剩余摊
销年限
模具费等 17,319,564.53 5,749,818.53 400,055.87 1,275,489.82 12,445,179.95 4,874,384.58 1-2年卧龙电气集团股份
有限公司 2009 年半年度报告
70
合计 17,319,564.53 5,749,818.53 400,055.87 1,275,489.82 12,445,179.95 4,874,384.58
注释12.递延所得税资产
（1）已确认的递延所得税资产：
项 目 期末数 年初数
国产设备抵免 --- 602,696.02
资产减值准备 8,995,037.66 6,948,135.42
合计 8,995,037.66 7,550,831.44
（2）未确认为递延所得税资产的项目：
本公司之子公司卧龙伺服累积未弥补的亏损3,894,197.00 元，卧龙研究院累计未弥补
亏损12,737,488.08 元，因无法确认未来弥补时间和金额，因此未确认相应的递延所得税资
产。
注释13.资产减值准备
项目 年初数 本期计提 本期减少 期末数
转回 转销
1、坏账准备 46,777,166.78 8,939,667.77 --- 5,537.21 55,711,297.34
2、存货跌价准备 4,172,915.72 1,126,683.88 2,253,377.93 --- 3,046,221.67
3、固定资产减值准备 779,980.89 --- --- --- 779,980.89
4、长期投资减值准备 3,001,169.54 --- --- --- 3,001,169.54
合 计 54,731,232.93 10,066,351.65 2,253,377.93 5,537.21 62,538,669.44
资产减值准备本期计提金额中有4,097,422.25 元系合并北京华
泰，该公司合并日坏账准备余额转入。
注释14.短期借款卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
71
年初数 期末数
借款类型 人民币 原币（RMB） 人民币 到期日 年利率备注
抵押借款 114,500,000.00 15,000,000.00 15,000,000.00 2009.11.21 4.374% 以本公司房屋建筑物及土地抵押
20,000,000.00 20,000,000.00 2010.1.10 5.310% 以本公司房屋建筑物及土地抵押
16,000,000.00 16,000,000.00 2009.12.11 5.310% 以本公司房屋建筑物及土地抵押
15,000,000.00 15,000,000.00 2010.4.29 5.5755% 子公司武汉卧龙借款，以武汉卧龙
房屋建筑物及土地抵押
30,000,000.00 30,000,000.00 2009.12.2 6.138% 子公司银川卧龙借款，以银川卧龙
房屋建筑物及土地抵押
8,500,000.00 8,500,000.00 2009.11.08 5.310% 子公司卧龙灯塔借款，以卧龙灯塔
房屋建筑物及土地抵押
5,000,000.00 5,000,000.00 2009.11.28 5.310% 同上
5,000,000.00 5,000,000.00 2009.12.18 5.310% 同上
小计 114,500,000.00 114,500,000.00
保证借款 128,730,000.00
3,730,000.00 3,730,000.00 2009.7.8 4.374%
浙江龙柏集团有限公司提供连
带责任担保
5,000,000.00 5,000,000.00 2009.7.8 4.374%
同上
10,000,000.00 10,000,000.00 2009.10.11 6.660%
卧龙控股提供连带责任担保
10,000,000.00 10,000,000.00 2009.9.15 6.93%
浙江耐乐铜业有限公司提供连
带责任担保
20,000,000.00 20,000,000.00 2010.2.15 5.5755%
三花控股集团有限公司提供连
带责任担保
10,000,000.00 10,000,000.00 2009.11.12 4.9086%
卧龙控股和浙江龙柏集团有限
公司提供连带责任担保
10,000,000.00 10,000,000.00 2009.8.18 4.9086%
同上
10,000,000.00 10,000,000.00 2009.8.23 4.9086%
同上
10,000,000.00 10,000,000.00 2009.9.19 4.9086%
同上
20,000,000.00 20,000,000.00 2009.12.26 4.9086%
同上
10,000,000.00 10,000,000.00 2010.02.03 6.37%
子公司银川卧龙借款，本公司
提供连带责任担保
10,000,000.00 10,000,000.00 2010.02.28 5.841%
子公司银川卧龙借款，本公司
提供连带责任担保
10,000,000.00 10,000,000.00 2010.05.27 5.045%
子公司银川卧龙借款，本公司
提供连带责任担保
10,000,000.00 10,000,000.00 2009.11.14 5.022%
子公司卧龙灯塔借款，本公司
提供连带责任担保
25,000,000.00 25,000,000.00 2009.11.26 4.374%
子公司卧龙研究院借款，本公
司提供连带责任担保
小计 128,730,000.00
173,730,000.00
信用借款 20,000,000.00
-----
小计 20,000,000.00 ---卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
72
合计 263,230,000.00 288,230,000.00
抵押情况详见附注13。
注释15.应付票据
种类 期末数 年初数
银行承兑汇票 27,480,000.00 8,010,000.00
商业承兑汇票 10,794,015.21 25,075,617.56
合计 38,274,015.21 33,085,617.56
期末余额中无欠持本公司5%（含5%）以上股东单位款项。
注释16.应付账款
期末数 年初数
账龄 金额 占总额比例 金额 占总额比例
RMB % RMB %
一年以内 361,012,252.68 96.95 261,411,361.74 94.35
一年以上至二年以内 4,758,004.69 1.28 11,705,770.40 4.22
二年以上至三年以内 3,746,406.34 1.01 1,816,015.83 0.66
三年以上者 2,865,463.82 0.76 2,141,163.70 0.77
合计 372,382,127.53 100.00 277,074,311.67 100.00卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
73
期末余额中无持本公司5%（含5%）以上股东单位欠款。
应付账款期末余额较年初上升34.40%，主要系供应商付款信用
延长及收购北京华泰增加应付款所致。
注释17.预收款项
期末数 年初数
账龄 金额 占总额比例 金额 占总额比例
RMB % RMB %
一年以内 126,227,002.87 99.23 111,496,105.71 99.06
一年以上至二年以内 855,697.34 0.67 1,050,287.89 0.93
二年以上至三年以内 120,547.64 0.10 --- ---
三年以上者 --- --- 4,303.15 0.01
合计 127,203,247.85 100.00 112,550,696.75 100.00
注释18.应付职工薪酬
项目 年初数 本期发生 本期支付 期末数
一、工资、奖金、津贴和补贴 11,766,716.86 58,258,866.26 56,585,149.77 13,440,433.35
二、职工福利费 24,805.52 3,310,848.82 3,234,730.65 100,923.69
三、社会保险费 159,856.13 5,322,677.57 5,408,192.89 74,340.81
四、住房公积金 (35,680.00) 487,639.00 506,969.00 (55,010.00)
五、工会经费和职工教育经费 --- 563,331.71 515,292.00 48,039.71
合计 11,915,698.51 67,943,363.36 66,250,334.31 13,608,727.56
应付职工薪酬余额主要系本公司在当月计提员工工资但在下月实际发放以及按月计提
年终奖金所致，不存在拖欠职工工资情况。
本期发生额中有614,537.50 元系合并北京华泰，该公司合并日余额转入。
注释19.应交税费
税项 期末数 年初数卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
74
增值税（待抵扣增值税） (3,766,446.19) (11,202,100.26)
营业税 50,879.08 18,111.00
城建税 656,504.57 1,046,892.40
企业所得税 12,807,661.14 7,148,637.91
房产税 (28,217.33) ---
个人所得税 156,878.73 661.68
土地使用税 (25,548.36) ---
印花税 11,818.86 ---
教育费附加 226,550.24 266,221.54
地方教育费附加 267,309.85 171,972.20
水利基金 218,180.11 113,663.63
其他 15,460.00 18,953.15
合 计 10,591,030.70 (2,416,986.75)
应交税费期末余额较年初上升538.19%，主要系应交企业所得税
增加及出口退税款减少所致。
注释20.其他应付款
期末数 年初数
账龄 金额 占总额比例金额 占总额比例
RMB % RMB %
一年以内 59,724,833.83 99.26 33,642,234.98 95.09
一年以上至二年以内 187,342.17 0.31 1,404,980.75 3.97
二年以上至三年以内 226,370.00 0.38 295,359.09 0.84
三年以上者 30,983.81 0.05 35,600.00 0.10
合计 60,169,529.81 100.00 35,378,174.82 100.00
期末余额比年初增长70.08%，主要系本期合并北京华泰，该公
司应付款项增加32,378,434.39 元所致。
期末余额中欠持本公司5%（含5%）以上股东单位欠款217,608.32
元，详见附注11.(5)。
其中需按类别进行披露的情况：
项目 期末数 年初数 结存原因
银行贷款利息 791,313.10 471,958.62 未结算
技术使用费 2,361,822.98 3,198,334.18 未结算卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
75
业务费 2,450,000.00 817,886.83 未结算
房产税和土地使用税 --- 1,298,508.47 未缴纳
电费 164,010.06 58,555.63 未结算
运输费 2,000,000.00 --- 未结算
合计 7,767,146.14 5,845,243.73
注释21.长期借款
年初数 期末数
借款类型 人民币 原币（RMB） 人民币 到期日 年利率备注
保证借款 15,000,000.00 15,000,000.00 2012.6.18 5.4% 子公司银川卧龙借款，本公
司提供连带责任担保
合计 --- 15,000,000.00卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
76
注释22.股本
本期变动增（减）
项目
年初数
配股额送股额公积金转股 增发 其他 小计
期末数
一、有限售条件的流通股份
1.发起人股份 --- --- --- --- --- --- ---
其中： 国家持有股份 --- --- --- --- --- --- --- ---
国有法人持有股份 --- --- --- --- --- --- --- ---
境内法人持有股份 --- --- --- --- --- --- --- ---
境外法人持有股份 --- --- --- --- --- --- --- ---
其他 --- --- --- --- --- --- --- ---
2.非发起人股份 --- --- --- --- --- --- --- ---
其中：战略投资人配售股份 --- --- --- --- --- --- --- ---
3.优先股 --- --- --- --- --- --- --- ---
有限售条件的流通股份合计 --- --- --- --- --- --- --- ---
二、无限售条件的流通股份 ---
境内上市的人民币普通股 --- --- --- --- --- --- 283,316,200.00
无限售条件的股份合计 283,316,200.00 --- --- --- --- --- --- 283,316,200.00
三、股份总数 283,316,200.00 --- --- --- --- --- --- 283,316,200.00
股权分置改革有限售条件流通股于2008 年8 月8 日上市流通。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
77
本公司股本业经广东大华德律会计师事务所（原“深圳大华天诚会计师事务所”）深华(2007)验字52 号
验资报告验证。78
注释23.资本公积
项目 年初数 本期增加 本期减少 期末数
股本溢价*1 316,810,388.95 7,380,191.73 309,430,197.22
其他资本公积*2 2,443,600.00 2,265,900.00 4,709,500.00
合计 319,253,988.95 2,265,900.00 7,380,191.73 314,139,697.22
*1 本期减少系被投资单位卧龙置业权益变动而减少资本公积
7,380,191.73 元。
*2 本期增加系确认的以权益结算的股份支付金额。
注释24.盈余公积
项目 年初数 本期增加 本期减少 期末数
法定盈余公积 52,303,315.74 --- --- 52,303,315.74
任意盈余公积 16,111,061.80 --- --- 16,111,061.80
合计 68,414,377.54 --- --- 68,414,377.54
注释25.未分配利润
年初数 本期增加 本期减少 期末数
339,852,277.30 104,617,755.51 33,997,944.00 410,472,088.81
本期增加系本期净利润转入。
本期减少系根据2008 年年度股东大会决议，向全体股东每10 股分配现
金股利1.2 元（含税），共计分配现金股利33,997,944.00 元。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
79
注释26.营业收入
（1）营业收入与营业成本明细如下：
本期数 上期数
项目 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
1．主营业务收入 1,062,207,960.40 826,328,692.04 1,013,999,350.39 843,075,055.29
2．其他业务收入 19,609,017.48 13,659,455.73 35,787,025.54 26,037,256.63
合计 1,081,816,977.88 839,988,147.77 1,049,786,375.93 869,112,311.92
（2）按主营业务收入类别分类
本期数 上期数
主营业务项目分类 主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
电机及控制装置* 394,132,634.44 314,362,574.37 583,005,203.07 495,093,418.67
网络能源** 226,581,661.63 151,913,303.98 184,959,310.02 146,012,517.43
特种变压器 210,917,631.24 140,316,177.71 84,496,287.82 67,460,686.09
贸易 262,427,464.55 252,616,693.62 234,619,981.74 224,103,517.70
其他 40,791,582.47 40,013,201.41 62,520,702.12 46,257,294.72
小计 1,134,850,974.33 899,221,951.09 1,149,601,484.77 978,927,434.61
公司内各业务分间互相抵销（72,643,013.93） (72,893,259.05) (135,602,134.38) (135,852,379.32)
合计 1,062,207,960.40 826,328,692.04 1,013,999,350.39 843,075,055.29
*主要产品包括：工业驱动及控制电机、家用电器电机、微电机、振动
电机等。
**主要产品包括：蓄电池等。
（3）按主营业务收入地区分类
本期数 上期数
主营业务项目分类 主营业务收入 主营业务成本 主营业务收入 主营业务成本
华东地区 425,346,353.51 316,392,918.25 387,801,965.68 314,376,561.42
华南地区 180,237,510.24 142,486,996.90 152,717,919.38 124,007,287.06
华中地区 57,819,195.98 32,553,493.76 28,171,299.77 22,950,219.87
华北地区 22,532,047.94 15,386,663.20 16,067,261.96 13,749,981.60卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
80
西南地区 26,290,730.22 22,470,440.29 66,232,876.39 54,904,064.48
西北地区 60,115,721.16 42,141,354.07 61,764,966.09 50,026,995.60
东北地区 27,923,684.79 20,057,856.27 24,215,146.60 20,421,964.27
出口 334,585,730.49 307,732,228.34 412,630,048.90 378,490,360.31
小计 1,134,850,974.33 899,221,951.09 1,149,601,484.77 978,927,434.61
公司内各业务分间互相抵销(72,643,013.93) (72,893,259.05) (135,602,134.38) (135,852,379.32)
合计 1,062,207,960.40 826,328,692.04 1,013,999,350.39 843,075,055.29
本公司前五名客户销售收入总额为196,963,058.34 元，占全部销售收入的比例为18.54%。
营业收入与成本公司数明细如下：
（1）营业收入与营业成本明细如下：
本期数 上期数
项 目 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
1．主营业务收入 186,024,220.65 142,899,727.47 237,396,390.25 196,613,685.52
2．其他业务收入 53,335,498.93 51,043,989.17 23,526,979.40 21,023,965.97
合计 239,359,719.58 193,943,716.64 260,923,369.65 217,637,651.49
(2）按主营业务收入类别分类
本期数 上期数
主营业务项目分类 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
电机及控制装置 145,232,638.18 102,886,526.06 174,875,688.13 150,356,390.80
其他 40,791,582.47 40,013,201.41 62,520,702.12 46,257,294.72
小计 186,024,220.65 142,899,727.47 237,396,390.25 196,613,685.52
公司内各业务分间互相抵销 --- --- --- ---
合计 186,024,220.65 142,899,727.47 237,396,390.25 196,613,685.52
（3）按主营业务收入地区分类
本期数 上期数
主营业务项目分类 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
华东地区 153,705,873.89 119,089,664.10 179,076,184.40 145,390,392.26
华南地区 7,227,655.02 5,618,141.59 12,210,851.84 11,046,778.52
华中地区 1,452.99 1,115.08 531,807.70 386,686.41
华北地区 773,234.19 621,249.03 668,429.91 581,488.76
西南地区 5,884,008.53 4,498,449.52 2,458,847.87 2,173,279.66卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
81
东北地区 32,692.31 32,692.31 --- ---
出口 18,399,303.72 13,038,415.84 42,450,268.53 37,035,059.91
小计 186,024,220.65 142,899,727.47 237,396,390.25 196,613,685.52
公司内各业务分间互相抵销--- --- --- ---
合计 186,024,220.65 142,899,727.47 237,396,390.25 196,613,685.52
本公司前五名客户销售收入总额为87,844,168.41 元，占全部销售收入
的比例为47.22% 。
注释27.营业税金及附加
税种 本期数 上期数 计缴标准
营业税 68,880.11 142,487.75 详见附注5
城市维护建设税 2,294,252.39 1,690,177.97 详见附注5
教育费附加 1,953,871.62 1,333,975.14 详见附注5
水利基金 923,234.66 703,470.24 详见附注5
合计 5,240,238.78 3,870,111.10
营业税金及附加本期较上年同期增长35.40%，系因本期主营业务利润增长，税金相应增加所致。
注释28.财务费用
项 目 本期数 上期数
利息支出 11,376,256.33 10,153,968.72
减:利息收入 1,788,912.44 1,582,048.05
汇兑损失 326,732.67 1,653,299.28
减:汇兑收益 3,455,475.30 64,642.26
其他 930,359.55 2,537,307.16
合 计 7,388,960.81 12,697,884.85
财务费用本期较上期减少41.81%,主要系汇兑收益增加所致。
注释29.资产减值损失
项目 本期数 上期数
1、坏账损失 5,968,929.40 5,608,504.23
2、存货跌价损失 -2,253,377.93 ---
合 计 3,715,551.47 5,608,504.23卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
82
资产减值损失本期比上年同期减少33.75%，主要系本期部分产品出售,
相应转回存货跌价准备所致。
注释30.投资收益
类别 本期数 上期数
持有期间的收益：
被投资公司分配来的利润* 8,880,000.00 8,815,000.00
期末调整的被投资公司所有者权益净增减额** 9,319,794.15 9,262,489.89
合计 18,199,794.15 18,077,489.89
*现金收益,本期本公司收到被投资公司绍兴商业银行分配的利润
8,880,000.00 元。
**根据被投资公司卧龙置业的审定净利润，本期本公司按权益法核算确
认9,319,794.15 元的投资收益。
投资收益公司数明细列示如下：
类别 本期数 上期数
持有期间的收益：
子公司分配来的利润* 31,223,400.00 37,718,155.00
被投资公司分配来的利润 8,880,000.00 8,815,000.00
期末调整的被投资公司所有者权益净增减额 9,319,794.15 9,262,489.89
合计 49,423,194.15 55,795,644.89
*现金收益，为子公司分配来的利润。
注释31.营业外收支
1.营业外收入
项 目 本期数 上期数
1.非流动资产处置利得合计 24,630.14 85,558.33卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
83
其中：固定资产处置利得 24,630.14 85,558.33
无形资产处置利得 --- ---
2.政府补助* 3,497,271.50 661,778.00
3.罚款 300,099.53 53,593.36
4.其他 96,175.43 417,991.51
合 计 3,918,176.60 1,218,921.20
*详见附注7。
营业外收入本期比上年同期增长221.45%，主要系本期收到政府补助增
长所致。
2.营业外支出
项 目 本期数 上期数
1.非流动资产处置损失合计 141,422.35 178,640.78
其中：固定资产处置损失 141,422.35 178,640.78
2.质量扣款 48,532.16 117,287.50
3.罚款 212,482.87 94,481.43
4.其他 213,417.34 387,949.93
合 计 615,854.72 778,359.64
注释32.所得税
项目 本期数 上期数
当期所得税费用 15,254,341.59 15,873,415.51
其中：当年产生的所得税费用 17,756,639.03 18,155,094.25
本年调整以前年度所得税金额 (2,502,297.44) (2,281,678.74)
递延所得税费用 (1,432,288.91) (1,122,339.65)
其中：当期产生的递延所得税 (1,432,288.91) (1,122,339.65)
本年调整以前年度递延所得税金额 --- ---
税率变动的影响 --- ---
合计 13,822,052.68 14,751,075.86
公司执行的所得税税率情况见附注5。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
84
注释33.其他与经营活动有关的现金
项目 本期数 上期数
收到的其他与经营活动有关的现金
收到的押金及单位往来款 31,183,141.90 26,487,961.63
收到的利息收入 1,788,912.44 1,582,048.05
政府补助 3,497,271.50 661,778.00
其他 2,298,413.70 1,869,516.90
小 计 38,767,739.54 30,601,304.58
项目 本期数 上期数
支付的其他与经营活动有关的现金
管理费用 19,135,373.54 15,443,699.25
营业费用 23,249,239.44 19,473,568.52
水电费 --- 1,666,083.68
差旅费 --- 6,725,618.35
往来款项及保证金 39,818,863.78 26,187,828.61
其他 3,634,611.16 2,632,897.16
小计 85,838,087.92 72,129,695.57
注释34.取得或处置子公司及其他营业单位的有关信息
项 目 本期数 上期数
一、取得子公司及其他营业单位
1．取得子公司及其他营业单位的价格 40,800,000.00 12,862,500.00
2．取得子公司及其他营业单位支付的现金和现金等价物 40,800,000.00 12,862,500.00
减：子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物 3,512,087.33 18,202,869.61
3．取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 37,287,912.67 (5,340,369.61)
4．取得子公司的净资产 34,460,616.33 24,838,870.76
流动资产 71,967,130.58 79,255,275.83
非流动资产 48,432,737.57 1,728,953.33
流动负债 85,939,251.82 56,145,358.40
非流动负债 --- ---卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
85
注释35.支付的其他与筹资活动有关的现金
项目 本期数 上期数
融资手续费 123,707.60 ---
小计 123,707.60 ---
注释36.现金及现金等价物
项 目 期末数 年初数
一、现金 374,441,161.62 362,533,603.33
其中：库存现金 1,840,243.95 734,521.45
可随时用于支付的银行存款 367,873,986.79 338,668,838.32
可随时用于支付的其他货币资金 4,726,930.88 23,130,243.56
二、现金等价物 --- ---
其中：三个月内到期的债券投资 --- ---
三、期末现金及现金等价物余额 374,441,161.62 362,533,603.33
其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物 --- ---
附注7. 政府补助
（1）政府补助的种类、计入当期损益的相关金额的情况如下：
政府补助的种类
以前年度
计入损益
的金额
计入当期损益
的金额
尚需递延
的金额
总额 来源
一、与收益相关的政府补助
科技项目补助*1 --- 1,415,000.00 --- 1,415,000.00
浙江省科学技术厅、
绍兴市财政局、上虞
市财政局、上虞科技
局、绍兴市科技局
出口产品补助*2 --- 537,220.00 --- 537,220.00
上虞市财政局、绍兴
市财政局
地方财政补贴*3 --- 1,545,051.50 --- 1,545,051.50
上虞市财政局、银川
市财政局
小计 --- 3,497,271.50 --- 3,497,271.50
*1 根据绍政办发〔2007〕182 号《绍兴市本级推进经济又好又快发展财政专项资金管理办法》，
子公司卧龙灯塔收到绍兴市财政局技术开发财政奖励款500,000.00 元；根据绍市委发〔2007〕112
号《关于推进科技创新加快培育科技型企业的若干政策意见》,子公司卧龙灯塔收到绍兴市财政局院卧龙电气集团股份有限公司 2009
年半年度报告
86
校合作项目资金300,000.00 元、科技项目补助资金30,000.00 元；根据杭高新[2008]346 号《关于
鼓励创新创业促进产业发展的若干意见》，子公司卧龙研究院收到补助资金10,000.00 元；本公司收
到浙江省科学技术厅第五批省重大科技专项补助经费550,000.00 元,收到上虞科技局科技奖
20,000.00 元,收到绍兴市科技局科技奖5,000.00 元。
*2 根据虞政发[2008]4 号《上虞市人民政府关于进一步促进开放型经济发展的若干政策意见》，
收到上虞市财政局外贸补助457,220.00 元，其中:本公司收到271,852.00 元，子公司欧力卧龙收到
99,368.00 元，子公司卧龙贸易收到86,000.00 元；根据绍外经贸联发〔2009〕3 号《关于组织申报
2008 年市区鼓励开放型经济发展若干扶持资金的通知》，子公司卧龙灯塔收到外贸增长财政奖励
80,000.00 元。
*3 本期收到财政补助款项金额1,545,051.50 元，其中：本公司收到
1,000,000.00 元；子公司银川卧龙收到545,051.50 元。
（1） 本年无返还的政府补助。
附注8. 费用性质的补充披露
项目 本期数 上期数
1.耗用的原材料等 602,060,337.77 559,127,675.50
2.发生的职工薪酬费用 67,328,825.86 56,072,708.45
3.计提的折旧（折耗） 19,435,734.81 16,581,418.23
4.无形资产等的摊销 1,029,090.22 833,925.69
5.长期待摊费用的摊销 1,275,489.82 1,545,566.16
6.计提的资产减值准备 3,715,551.47 5,608,504.23
7.发生的利息 11,376,256.33 10,153,968.72
合计 706,221,286.28 649,923,766.98
附注9. 现金流量表补充资料
补充资料 本期数 上期数
1.将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 120,400,730.69 85,277,152.05
加：资产减值准备 3,715,551.47 5,608,504.23卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
87
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 19,435,734.81 16,581,418.23
无形资产摊销 1,029,090.22 833,925.69
长期待摊费用摊销 1,275,489.82 1,545,566.16
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 116,792.21 93,082.45
固定资产报废损失 --- ---
公允价值变动损失 --- ---
财务费用 11,376,256.33 10,153,968.72
投资损失 (18,199,794.15) (18,077,489.89)
递延所得税资产减少 (1,444,206.22) (1,122,339.65)
递延所得税负债增加 --- ---
存货的减少 (31,245,687.18) (29,211,471.38)
经营性应收项目的减少 (137,970,941.92) (149,481,468.81)
经营性应付项目的增加 89,932,927.95 87,568,925.03
其他 --- ---
经营活动产生的现金流量净额 58,421,944.03 9,769,772.83
2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
补充资料 本期数 上期数
债务转为资本 --- ---
一年内到期的可转换公司债券 --- ---
融资租入固定资产 --- ---
3.现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 374,441,161.62 309,170,042.07
减：现金的期初余额 362,533,603.33 366,879,816.14
加：现金等价物的期末余额 --- ---
减：现金等价物的期初余额 --- ---
现金及现金等价物净增加额 11,907,558.29 (57,709,774.07)
附注 10.股份支付
项目 本期数 上期数
1．授予的权益工具总额 1,563 万股 ---
2．行权的权益工具总额 --- ---
3．失效的权益工具总额 --- ---
4．行权价格范围* 12.65 ---卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
88
5．剩余的合同期限 2009.7.1 至2013.7.25 ---
6．行权的期权的加权平均价格 --- ---
7．股份支付交易对经营成果的影响 ---
8．以股份支付而确认的费用总额 ---
9．以股份支付换取的职工服务总额 ---
10．以股份支付换取的其他服务总额 --- ---
本公司于 2008 年7 月25 日召开的2008 年度第一次临时股东大会决议
通过《股票期权激励计划（修订草案）》，拟授予激励对象1,563 万份股票
期权，每份股票期权拥有在授权日起五年内的可行权日以行权价格和行权条
件购买一股本公司股票的权利。满足行权条件的激励对象将在一年的等待期
后，根据2008、2009、2010 的行权达标情况分别予以三分之一、三分之一、
三分之一的行权，行权有效期均为首个可行权日至整个计划截止期。根据本
公司第三届董事会第二十七次临时会议决议，确定股票期权激励计划的授予
日为2008 年7 月25 日。因授予日当天停牌，计算该权益工具的公允价值
以授予日前一天A 股股票收盘价7.92 元/股为依据。
本公司采用“布莱克-斯科尔斯-默顿”期权定价公式（B-S 模型）确定授
予的期权的公允价值。B-S 模型选取的参数为：
1、 标的股份的现行价格：取授予日前最近一个交易日股票收盘价
7.92 元；
2、 期权的行权价格：12.77 元；
3、 期权的有效期：每份期权的有效剩余期限分别为4 年、3 年和2
年；
4、 期权有效期内的无风险利率：期权有效期为5 年，无风险收益率
取银行间五年国债收益率2.413%；
5、 股价预计波动率：本公司考察了不同期间公司股票历史价格波动
情况，主要集中在25%－40%之间，剔除股改等非经常性事件影响及考虑到未
来中国证券市场将逐步走向成熟，本公司选用30%经验值作为股价预期波动卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
89
率；
6、 股份的预计利润：因分红率对期权公允价值的影响很小，本公司
未考虑分红因素。
根据上述参数的选取，运用B-S 模型期权定价公式计算出期权的公允价
值，其中等待期为1 年的每份期权公允价值为0.8931 元，等待期为2 年的
每份期权公允价值为0.6152 元，等待期为3 年的每份期权公允价值为0.3342
元，平均每份股票期权的公允价值为0.614 元。在期权有效期内本公司合计
应确认费用金额959.585 万元。
本公司报告期末对可行权权益工具数量的最佳估计的确定方法为：被授
予期权的职工均为公司高管及核心管理人员，本公司估计该部分职工不会于
等待期内离职，预计所有被授权的职工将于首个可行权日行权。
截至2009 年6 月30 日止，资本公积中以权益结算的股份支付的累计金额为4,709,500.00 元。
*本公司于 2009 年4 月22 日召开的四届四次董事会通过调整股票期权行权价格的决议，鉴于公
司已于2009 年4 月16 日实施了向公司全体股东每股派发现金红利0.12 元（含税）的2008 年度利润
分配方案，根据公司2008 年第一次临时股东大会关于授权董事会办理股票期权相关事宜的决议，依
照《股票期权激励计划（修订草案）》第九条“股票期权数量和价格的调整方法和程序”的规定，对
行权价格进行相应调整，每份股票期权的行权价格由原来的12.77 元调整为12.65 元，调整自2009 年
4 月23 日生效。
附注11. 关联方关系及其交易
（1）本公司母公司的情况
母公司名称 组织机构代码 注册地 业务性质 注册资本 持股比例 表决权比例
卧龙控股集
团有限公司
14611370-2 浙江上虞
电机及其控制装置、机电一体
化产品、电动车及电源产品等
高技术产业投资；房地产开发、
酒店、商贸等实业投资等。
RMB30,080万元 29.86% 29.86%
（2）本公司的子公司的相关信息见附注3，联营企业的相关信息见附注6.卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
90
注释7。
（3）本公司的其他关联方的情况如下：
公司名称 组织机构代码 与本公司的关系
浙江卧龙电工设备有限公司 74204951-6 同一控制人
浙江卧龙电动门业有限公司 74583304-X 同一控制人
上海卧龙电动车业有限公司 63054016-7 同一控制人
浙江欧龙搅拌技术有限公司 79645968-4 同一控制人
卧龙地产集团股份有限公司 66832592-1 同一控制人
绍兴卧龙物业管理有限公司 74348267-X 同一控制人
(4)关联公司交易
本期数 上期数
公司名称
项目
金额
占全部同类
交易比例
定价政策金额
占全部同类
交易比例
定价政策
卧龙控股*1
收取房屋
租赁
--- --- 市场价格500,000.00 50.00% 市场价格
卧龙地产集团股份有限公司*1
收取房屋
租赁
--- --- 市场价格500,000.00 50.00% 市场价格
绍兴卧龙物业管理有限公司
支付物业
管理费
412,967.00 100.00% 市场价格441,775.00 100.00% 市场价格
卧龙控股*2 提供担保 70,000,000.00 40.29% --- 70,000,000.00 36.13%
意大利电动力公司
(ELDRIVES.R.C)
销售货物 7,571,988.47 0.71% 市场价格7,628,933.86 0.75% 市场价格
浙江卧龙电工设备有限公司 销售货物 7,100.89 0.00% 市场价格34,957.83 0.00% 市场价格
浙江卧龙电动门业有限公司 销售货物 63,733.03 0.01% 市场价格231,713.06 0.02% 市场价格
上海卧龙电动车业有限公司 销售货物 45,100.11 0.00% 市场价格390,100.65 0.04% 市场价格
浙江欧龙搅拌机有限公司 销售货物 126,983.79 0.01% 市场价格65,068.17 0.01% 市场价格
上海卧龙电动车业有限公司 采购材料 51,226.03 0.01% 市场价格165,158.21 0.03% 市场价格
浙江卧龙电动门业有限公司 采购材料 851,072.56 0.14% 市场价格1,259,060.05 0.22% 市场价格
浙江卧龙电工设备有限公司 采购材料 59,184.80 0.01% 市场价格18,573.70 0.00% 市场价格
浙江卧龙电工设备有限公司 采购设备 1,584,246.00 4.86% 市场价格1,456,394.00 3.78% 市场价格卧龙电气集团股份有限公司
2009 年半年度报告
91
*1 本公司与控股公司卧龙控股及卧龙地产集团股份有限公司分别签定了《房屋租赁合同》，有
偿使用本公司的办公用房，年租金均为人民币500,000.00 元。
*2 截止2009 年6 月30 日，卧龙控股为本公司借款提供担保，担保借款的余额为人民币
70,000,000.00 元，详见附注6.注释14。
(5)关联公司往来
往来项目 关联公司名称 经济内容 期末数 年初数
应收账款 浙江卧龙电工设备有限公司 货款 285,158.60 579,442.66
应收账款 浙江卧龙电动门业有限公司 货款 137,538.70 62,971.05
应收账款 上海卧龙电动车业有限公司 货款 172,307.67 139,540.54
应收账款 浙江欧龙搅拌技术有限公司 货款 113,771.03 ---
应收账款 意大利电动力公司(ELDRIVES.R.C) 货款 2,028,815.86 349,672.09
小 计 2,737,591.86 1,131,626.34
应付账款 浙江卧龙电工设备有限公司 材料款 522,097.13 452,850.91
应付账款 浙江卧龙电动门业有限公司 设备款 128,626.21 93,995.94
应付账款 上海卧龙电动车业有限公司 材料款 144,471.32 144,471.32
小 计 795,194.66 691,318.17
其他应付款 卧龙控股 往来款 217,608.32 329,771.86
小 计 217,608.32 329,771.86
附注12. 或有事项
本公司之子公司卧龙商务于2008 年9 月与上海兆龙国际货物运输代理有限公司（“上
海兆龙”）签订《物流协议》，约定上海兆龙为卧龙商务提供物流服务（具体包括报关、
运输和仓储服务）；2008 年9 月5 日，卧龙商务在取得上述两笔进口合同项下货物的银
行单证后，把全部单证交给上海兆龙，委托上海兆龙代为报关、提货并安排仓储；而后，
上述两批货物由上海兆龙正常报关后提走，但现今两批货物却不知所踪。卧龙商务就此
事多次联系上海兆龙，上海兆龙搪塞拖延。
2008 年12 月18 日卧龙商务向上海市上海海事法院起诉，请求依法判令上海兆龙赔
偿卧龙商务货物损失折合人民币14,220,600.00 元，截至报告日，案件尚在审理过程中。
卧龙商务在报告期末对应收上海兆龙款项扣除保证金后的余额，根据预计不可收回卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
92
金额计提了特别坏账，金额4,963,765.90 元。
附注13. 所有权受到限制的资产
所有权受到限制的资产类别 年初数 本期增加 本期减少 期末数
用于抵押的资产净值*
其中：房屋建筑物 58,475,001.86 --- 1,497,448.84 56,977,553.02
土地使用权 25,348,971.16 --- 335,504.71 25,013,466.45
小计 83,823,973.02 1,832,953.55 81,991,019.47
质押的应收票据** 5,668,547.68 5,000,000.00 5,668,547.68 5,000,000.00
合计 89,492,520.70 5,000,000.00 7,501,501.23 86,991,019.47
*截止2009 年6 月30 日，本公司以下列资产作抵押，向银行获取人民币114,500,000.00 元短期
借款：
借款银行名称
借款性
质
借款余额 抵押物名称 抵押物账面净值 抵押物评估价值
中国农业银行上虞
市支行
短期借
款
15,000,000.00
浙江上虞市大三角开发区办
公楼、厂房及土地（建筑面
积合计12,819.28 平方米）
7,693,634.09 22,785,094.00
中国农业银行绍兴
市分行
短期借
款
18,500,000.00
浙江绍兴市云东路946 号厂
房及土地
14,212,325.21 28,046,404.27
中国建设银行上虞
市支行
短期借
款
36,000,000.00
浙江上虞市曹娥街道严村大
三角开发区厂房及土地（土
地面积76,408 平方米）
28,378,166.19 64,243,961.00
武汉市商业银行大
东门支行
短期借
款
15,000,000.00
武汉市江夏区藏龙岛科技园
区土地及办公楼（建筑面积
合计6,206.77 平方米,土地
使用面积59197.1 平米）
10,476,281.10 36,923,400.00
交通银行银川分行
短期借
款
30,000,000.00
银川市兴庆区兴源路221 号
办公楼、厂房及土地（土地
面积66718.6 平方米，建筑
面积合计23597.72）
21,230,612.88 60,863,666.00
合计 114,500,000.00 81,991,019.47 212,862,525.27
**截止2009 年6 月30 日，本公司票据质押的情况详见附注6.注释2。
附注14. 资产负债表日后事项中的非调整事项
无卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
93
附注15. 其他重要事项
公司三届二十八次董事会、四届三次董事会和四届五次董事会分别审议通过了《关
于对参股子公司进行增资的议案》，增加对意大利电动力公司的投资，受让四位自然
人持有的股份，受让价格以净资产为基准，受让完成后公司持股比例将提高至77%，相
关事项正在办理之中。
附注16. 非经常性损益
扣除所得税影响前金额 扣除所得税影响后金额
性质或内容
本期数 上期数 本期数 上期数
1.非流动性资产处置损益(包括已计
提资产减值准备的冲销部分)
(1)处置长期资产收入
其中：固定资产清理收入 24,630.14 85,558.33 20,945.24 76,528.75
小 计 24,630.14 85,558.33 20,945.24 76,528.75
(2)处置长期资产支出
其中：处理固定资产净损失 141,422.35 178,640.78 122,075.00 136,054.43
小 计 141,422.35 178,640.78 122,075.00 136,054.43
非流动资产处置损益净额 (116,792.21) (93,082.45) (101,129.76) (59,525.68)
2.越权审批、或无正式批准文件、或
偶发性的税收返还、减免
--- ---
3.计入当期损益的政府补助(与公司
正常经营业务密切相关，符合国家政
策规定，按照一定标准定额或定量持
续享受的政府补助除外)
3,497,271.50 661,778.00 2,977,707.06 616,778.00
4. 企业取得子公司、联营企业及合
营企业的投资成本小于取得投资时
应享有被投资单位可辨认净资产公
允价值产生的收益
5.同一控制下企业合并产生的子公
司期初至合并日的当期净损益
--- ---
6.除上述各项之外的其他营业外收
入和支出
(1)营业外收入：
其中：罚款收入 300,099.53 53,593.36 252,333.16 40,328.77
其他 96,175.43 417,991.51 79,204..85 355,846.91
小 计 396,274.96 471,584.87 331,538.01 396,175.68
(2)营业外支出：
其中：质量扣款 48,532.16 117,287.50 41,252.34 87,965.63
其他 213,417.34 387,949.93 160,963.01 308,459.30卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
94
滞纳金和罚款支出 212,482.87 94,481.43 184,423.44 93,662.21
小 计 474,432.37 599,718.86 386,638.79 490,087.14
营业外收支净额 (78,157.41) (128,133.99) (55,100.78) (93,911.46)
扣除少数股东损益前非经常性损益
合计
3,302,321.88 440,561.56 2,821,476.52 463,340.86
减：少数股东损益影响金额 594,004.26 22,196.29 506,536.83 17,469.73
扣除少数股东损益后非经常性损益
合计
2,708,317.62 418,365.27 2,314,939.69 445,871.13
本公司及本公司之子公司税率详见附注5。
附注17.公司分红
项目 2008 年度 2007 年度 2006 年度
现金股利（含税） 33,997,944.00 33,997,944.00 30,907,221.84
归属于普通股股东的净利润 129,256,496.20 102,379,840.77 82,129,587.80
每期分红占净利润比例 26.30% 33.21% 37.63%
2006 年度净利润系根据2007 年1 月1 日首次执行《企业会计准则》追溯调整和本公司2007 年
度同一控制下企业合并卧龙欧力追溯调整后的净利润。
附注18. 净资产收益率
净资产收益率
报告期利润
全面摊薄 加权平均
本期数 上期数 本期数 上期数
归属于公司普通股股东的净利润 9.72% 7.49% 9.94% 7.57%
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 9.50% 7.45% 9.72% 7.52%
附注19. 每股收益
每股收益
报告期利润
基本每股收益 稀释每股收益
本期数 上期数 本期数 上期数
归属于公司普通股股东的净利润 0.3693 0.2514 0.3693 0.2514
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 0.3611 0.2499 0.3611 0.2499
项目 本期数 上期数卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
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基本每股收益和稀释每股收益计算
（一）分子：
税后净利润 104,617,755.51 71,235,422.68
调整：优先股股利及其它工具影响 --- ---
基本每股收益计算中归属于母公司普通股股东的损益 104,617,755.51 71,235,422.68
调整：
与稀释性潜在普通股股相关的股利和利息
--- ---
因稀释性潜在普通股转换引起的收益或费用上的变化 --- ---
稀释每股收益核算中归属于母公司普通股股东的损益 104,617,755.51 71,235,422.68
（二）分母：
基本每股收益核算中当期外发普通股的加权平均数 283,316,200.00 283,316,200.00
加：所有稀释性潜在普通股转换成普通股时的加权平均数--- ---
稀释每股收益核算中当期外发普通股加权平均数 283,316,200.00 283,316,200.00
（三）每股收益
基本每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 0.3693 0.2514
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 0.3611 0.2499
稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润 0.3693 0.2514
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 0.3611 0.2499
本公司本期普通股平均市场价格为11.46 元，股票价格采用每月股票最
高价与最低价的平均值作为代表性价格。由于股票平均市场价格低于授予期
权的行权价格12.65 元，股份期权对每股收益产生了反稀释的作用，因此，
本期不计算稀释每股收益。
附注20. 财务报表的批准
本公司的母公司为卧龙控股集团有限公司；集团最终控制人为陈建成先生。
公司的财务报表已于2009 年7 月28 日获得本公司董事会批准。卧龙电气集团股份有限公司 2009 年半年度报告
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八、备查文件目录
1、载有董事长签名的半年度报告文本
2、载有法定代表人、主管会计工作负责人签名并盖章的会计报表
3、报告期内在《中国证券报》、《上海证券报》上公开披露过的所有公司文件的正本及
公告原件
董事长：王建乔
卧龙电气集团股份有限公司
2009 年7 月28 日
