2014 年年度报告摘要
公司代码：600592 公司简称：龙溪股份
福建龙溪轴承（集团）股份有限公司
2014 年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证
券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 龙溪股份 600592
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 黄继新 郑国平
电话 0596-2072091 0596-2072091
传真 0596-2072136 0596-2072136
电子信箱 huang@ls.com.cn zgp@ls.com.cn
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据 单位：元 币种：人民币
本期末比上年同期
2014年末 2013年末 2012年末
末增减（%）
总资产 3,098,015,681.54 2,802,948,535.71 10.53 2,167,332,502.42
归属于上市公
司股东的净资 2,291,314,506.08 1,846,033,122.93 24.12 1,293,351,113.40
产
本期比上年同期增
2014年 2013年 2012年
减(%)
经营活动产生
的现金流量净 102,103,204.99 36,782,711.17 177.58 -24,607,776.57
额
营业收入 730,456,160.91 705,105,887.68 3.60 726,411,497.71
归属于上市公
司股东的净利 48,563,001.85 50,779,275.05 -4.36 97,241,382.98
润
归属于上市公
司股东的扣除
-21,630,943.39 -7,762,896.21 178.65 59,318,511.37
非经常性损益
的净利润
加权平均净资
产收益率（% 2.39 3.02 减少0.63个百分点 8.21
）
基本每股收益 0.12 0.14 -14.29 0.32
1
2014 年年度报告摘要
（元／股）
稀释每股收益 0.12 0.14 -14.29 0.32
（元／股）
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 29,134
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 23,666
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0
年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东总 0
数（户）
前 10 名股东持股情况
持有有限
股东性 持股比 持股 质押或冻结的股
股东名称 售条件的
质 例(%) 数量 份数量
股份数量
漳州市九龙江集团有限公 国家 37.85 151,233,800 3,000 无
司
国机资产管理公司 国有法 4.43 17,696,300 0 无
人
简放平 境内自 0.59 2,360,050 0 未知
然人
刘胜 境内自 0.49 1,957,105 0 未知
然人
蔡文华 境内自 0.30 1,196,620 0 未知
然人
窦美兰 境内自 0.28 1,106,500 0 未知
然人
胡元明 境内自 0.28 1,100,971 0 未知
然人
吕文杰 境内自 0.25 1,009,533 0 未知
然人
陈登光 境内自 0.25 1,000,000 0 未知
然人
刘沿阳 境内自 0.24 956,900 0 未知
然人
上述股东关联关系或一致行动的说明 （1）漳州市九龙江建设有限公司实际控制人为漳州市国
资委，其与国机资产管理公司及上述其他股东之间不存在
关联关系，不属于《上市公司收购管理办法》规定的一致
行动人；（2）其他前十名股东中，公司未知其他股东之间
是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定
的一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持股数量 不适用
2
2014 年年度报告摘要
的说明
2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
三 管理层讨论与分析
2014 年，世界经济仍处于艰难的的修复期，经济形势脆弱多变，经济复苏艰难曲折，欧元区、
日本等发达国家经济体增长乏力，新兴国家增速放缓，市场需求回落，制造业持续低迷，原油价格
下半年跌幅超出 60％，主要大宗商品价格相继创出近年来新低，国际贸易延续低位徘徊走势，加上
地缘政治及贸易保护主义的影响，出口型企业举步维艰；国内经济步入新常态，受“三期叠加”的
影响，经济增速放缓，行业景气度低迷，工程机械、载重汽车等重点配套领域大幅低于预期，市场
需求萎缩，企业订单不足，经营环境继续恶化；与之相反，虚拟经济脱离基本面，A 股市场牛冠全
球，股价走势火爆，赚钱效应吸引产业资金流入资本市场，挤出效应进一步拖累实体投资，使得传
统制造业雪上加霜。面对严峻的形势，公司董事会紧紧围绕“一基多元、两大转变、三个目标、四
种手段”的总体发展战略，引领公司广大员工认清形势，与时俱进，攻坚克难，积极应对困难和挑
战；以创新为驱动，加快企业战略、营销、研发、质量、生产、人力资源“六大”管理变革，优化
组织架构，调整资源配置，提升企业运营效率；努力开发新产品，挖掘新市场，拓展新客户，谋求
新的增长点，推进转型升级，增强抗周期能力，最大限度地减少市场需求萎缩、客户压价、人工成
本高位运行、成本费用上升等负面因素对公司经营业绩的影响。
然而，受市场需求疲软，以及公司为谋划未来发展，研发投入及新项目投资增加，项目效益释
放滞后，新增成本费用未能及时得到有效摊销，加上子公司红旗股份、三齿公司为解决历史遗留问
题，大幅计提应收账坏帐和存货跌价准备等多重负面因素的影响，导致公司未能如期完成年度经营
目标。截止 2014 年 12 月 31 日，归属母公司所有者权益 229,131 万元，同比增长 24.12％；2014
年度集团业务收入 73,046 万元、利润总额 4,110 万元，归属母公司所有者净利润 4,856 万元，与
2013 年相比分别增长 3.60％、-17.22％、-4.36％。
3.1 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 730,456,160.91 705,105,887.68 3.60
营业成本 520,182,299.49 524,253,729.52 -0.78
销售费用 43,910,412.36 42,548,079.18 3.20
管理费用 123,997,413.74 103,747,125.49 19.52
财务费用 14,900,247.51 21,549,230.44 -30.85
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资产减值损失 58,910,395.89 26,154,194.14 125.24
投资收益 54,247,443.89 39,959,829.48 35.75
营业外收入 37,314,930.14 34,883,407.86 6.97
营业外支出 8,889,626.02 4,319,974.03 105.78
利润总额 41,104,180.22 49,653,022.13 -17.22
少数股东损益 -20,258,970.26 -7,823,471.17 -158.95
经营活动产生的现金流量净额 102,103,204.99 36,782,711.17 177.58
投资活动产生的现金流量净额 197,252,401.47 -676,358,100.33 129.16
筹资活动产生的现金流量净额 -313,160,480.56 672,196,529.63 -146.59
研发支出 60,104,608.72 35,559,183.62 69.03
a、营业收入变化的原因主要是报告期国内市场需求持续萎缩，特别是工程机械、载重汽车等
公司下游重点主机厂商仍然萎靡不振，市场订单继续回落；但公司在加大国际市场的开拓力度上取
得一定进展，关节轴承出口有一定的增加，针织机出口有较大幅度的增加，使得公司主营业务收入
整体小幅增长。其中：轴承产品同比增加 1,428 万元、齿轮及齿轮箱减少 4,045 万元、红旗股份增
加针织机收入 4,546 万元，其他汽车配件与冶金材料减少 99 万元。
b、营业成本的变动主要系主营业务收入变动的影响；红旗营业收入增加，相应营业成本增加
3438 万元；三齿营业收入减少，相应减少营业成本，三齿营业成本减少 4212 万元。
c、销售费用的变动主要系子公司红旗股份随着销售的大幅增加，相应代理费、运费及售服费用
也随之增加 834 万元；三齿公司因销售减少相应售服费、运输费和包装费等减少 377 万；母公司营
业费用减少 268 万元，主要为售服及修理费用减少 234 万元。
d、管理费用的变动主要是由于公司加大新产品研发投入，报告期母公司新产品研发费用投入
增加 2380 万元。
e、财务费用的变动主要是集团公司本年度加快资金周转，减少短期借款 7127 万元及归还短期
融资券 15000 万元等而减少利息支出。
f、资产减值损失比上年同期增加 3276 万元，主要受账龄结构及存货跌价影响，红旗计提存货
跌价及坏账准备影响资产减值损失 2596 万元，三齿增加 669 万元。
g、投资收益的变动主要是母公司结构性存款取得的投资收益 2539 万元，比上年同期增加 1291
万元；出售股票取得的投资收益 2474 万元比上年同期增加 144 万元。
h、营业外收入变动主要是报告期落实完成母公司入股红旗股份对价，红旗股份老股东对经审
计后的每股净资产不足 1 元/股部分补足到 1 元/股，导致合并收益增加 767 万元；此外，报告期取
得政府补助 2,798 万元，较上年 3,402 万元减少了 604 万元。
i、营业外支出增加的主要原因是红旗计提按揭销售可能承担的担保损失 402 万。
j、利润总额比上年同期减少 855 万元，主要是受子公司红旗股份及三齿公司业绩大幅下滑等影
响。
k、少数股东损益变动原因主要系子公司 2014 年度亏损额较上年度上升的影响。
l、经营活动现金净流量比上年同期增加 6532 万元，主要系公司加强现金回笼，增加商品采购
汇票支付比例，控制现金支付等。其中红旗股份经营活动产生现金流量净额增加 5353 万元；三齿
经营活动现金净流量比上年同期增加 707 万元。
m、投资活动产生的现金流量净额较上年增加 87361 万元，母公司支付与其他投资活动有关的
现金比上年同期减少 57800 万元，母公司收到其他与投资活动有关的现金增加 17433 万元；红旗处
置华联商厦，处置固定资产收到的现金 1790 万元；金昌龙支付与其他投资活动有关的现金比上年
同期减少 5500 万元。
n、筹资活动产生的现金流量净额变动主要原因是上年公司实施定向增发股份收到的现金
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65,204 万元、发行短期融资券收到现金 15,000 万元；本年度归还借款及利息增加支出 7,831 万元；
借款收到的现金减少 10,227 万元等。
o、研发支出大幅增加的原因主要系母公司加大新产品和军工项目的研发投入。
3.2 行业、产品或地区经营情况分析
3.2.1 主营业务分行业、分产品情况
单位:万元 币种:人民币
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 比上年增 比上年增 上年增减
减（%） 减（%） （%）
减少 0.03
轴承产品 50,243.26 35,797.74 28.75 3.07% 3.12%
个百分点
增加 4.29
齿轮件 4,118.94 4,088.39 0.74 -41.28% -43.71%
个百分点
增加 1.31
齿轮箱 1,154.33 1,093.05 5.31 -49.88% -50.56%
个百分点
增加 1.95
针织机 12,297.20 7,933.55 35.48 58.65% 53.98%
个百分点
增加 10.04
粉末冶金 397.63 177.81 55.28 -19.35% -34.14%
个百分点
增加 9.59
汽车配件 462.35 297.19 35.7% -13.32% -24.57%
个百分点
增加 2.90
合计 68,673.71 49,387.73 28.08 2.74% -1.24%
个百分点
3.2.2 主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
国内市场 438,598,604.94 -15.89
出口销售 248,138,517.04 68.85
主营业务分地区情况的说明
公司自 2013 年度起将代理出口所形成的销售收入统一计入国内市场销售收入，报告期国内市
场收入中包含代理出口收入 95,414,896.20 元。
3.3 资产、负债情况分析
资产负债情况分析表
单位：元
本期 上期期 本期期
期末 末数占 末金额
项目名称 本期期末数 上期期末数 情况说明
数占 总资产 较上期
总资 的比例 期末变
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2014 年年度报告摘要
产的 （%） 动比例
比例 （%）
（%）
货币资金 173,300,391.78 5.59 178,319,920.58 6.36 -2.81 经营周转变动
交易性金融资 0.00 0.00 0.00 0.00
产
应收票据 104,304,643.45 3.37 104,028,777.07 3.71 0.27
应收账款 211,856,659.66 6.84 238,633,664.71 8.51 -11.22 主要系加强应收账款管理，加大货款回笼力
度所致。主要有：三齿公司减少 1456 万元；
母公司减少 736 万元，永轴公司减少 350 万
元。
预付款项 13,669,252.86 0.44 20,981,923.96 0.75 -34.85 报告期预付的材料款及设备采购款较上年金
额减少所致；其中母公司减少 505 万元，三
齿公司减少 278 万元；
其他应收款 35,565,135.44 1.15 11,556,833.44 0.41 207.74 主要系母公司收购红旗股权对价确定，应收
原来老股东股权补差款约 2400 万元暂挂未
收。
存货 377,178,719.27 12.17 424,300,119.07 15.14 -11.11 主要系集团加强存货资金控制而减少原材
料、在制品、产成品库存储备等资金占用。
其中母公司减少 2949 万元，红旗股份减少
1753 万元等
其他流动资产 486,038,139.69 15.69 640,606,021.49 22.85 -24.13 主要系公司对暂时闲置资金所做的银行结构
性存款金额减少。
流动资产合计 1,401,912,942.15 45.25 1,618,427,260.32 57.74 -13.38
可供出售金融 767,714,183.68 24.78 265,485,699.82 9.47 189.17 主要系公司持有兴业证券等股票的公允价值
资产 变动影响，母公司账面余额增加 49969 万元，
三齿账面余额增加 203 万元。
持有至到期投 0.00 0.00 0.00 0.00
资
长期股权投资 0.00 0.00 0.00 0.00
投资性房地产 22,833,945.21 0.74 40,720,158.10 1.45 -43.92 主要系红旗处置华联商厦导致账面余额减少
1780 万元。
固定资产 575,345,852.82 18.57 571,436,412.62 20.39 0.68
在建工程 96,237,209.82 3.11 84,460,533.74 3.01 13.94 主要受技改项目新增投资影响，母公司账面
余额增加 2377 万元；金昌龙公司厂房等达到
预定可使用状态转入固定资产约 1077 万元；
永轴公司减少 104 万元。
无形资产 153,975,280.42 4.97 145,560,699.67 5.19 5.78 主要系子公司金昌龙购置土地等无形资产-
土地使用权的增加所致
商誉 13,764,150.05 0.44 13,764,150.05 0.49 0.00
递延所得税资 22,843,774.86 0.74 20,551,521.39 0.73 11.15
产
其他非流动资 43,388,342.53 1.40 42,542,100.00 1.52 1.99 金昌龙预付土地款转入无形资产，账面余额
6
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产 减少 1131 万元，金昌龙预付土地、工程及设
备款，账面余额增加 619 万元；母公司预付
工程设备款重分类增加 276 万元；三齿预付
土地及工程款重分类增加 123 万元；永轴期
末账面余额增加 180 万元。
非 流 动 资 产 合 1,696,102,739.39 54.75 1,184,521,275.39 42.26 43.19
计
资产总计 3,098,015,681.54 100.00 2,802,948,535.71 100.00 10.53
短期借款 125,000,000.00 4.03 196,267,721.60 7.00 -36.31 主要系母公司 2014 年度偿还短期借款 20000
万元，借入短期借款 15000 万元，母公司短
期借款余额减少 5000 万元；永轴公司减少
600 万元；红旗股份减少 1526.77 万元。
应付票据 74,419,060.64 2.40 52,813,768.89 1.88 40.91 以银行承兑汇票支付的购买材料与设备款增
加，永轴公司账面余额增加 2667 万元，三齿
公司账面余额减少 501 万元。
应付账款 140,352,521.13 4.53 145,784,306.91 5.20 -3.73 主要系应付的材料款未结算减少，母公司账
面余额减少 303 万元，永轴公司减少 205 万
元，三齿公司减少 536 万元，红旗股份增加
257 万元。
预收款项 4,929,354.91 0.16 3,996,679.42 0.14 23.34 主要系永轴公司预收销售款增加 108 万元。
应付职工薪酬 28,111,509.07 0.9% 37,392,972.97 1.33 -24.82 未付应付职工薪酬账面余额比去年减少 928
万元，其中母公司账面余额减少 464 万元，
三齿公司减少 108 万元，永轴公司减少 108
万元，红旗股份减少 245 万元。
应交税费 9,814,343.50 0.32 7,435,578.44 0.27 31.99 主要系母公司应交税费账面余额数增加 262
万元所致，系母公司应交未交增值税影响。
应付利息 205,659.29 0.01 8,004,264.03 0.29 -97.43 主要系母公司因上年度发行的短期融资券到
期支付利息 786 万元而减少。
应付股利 1,904,421.39 0.06% 1,904,421.39 0.07% 0.00
其他应付款 35,465,599.32 1.14 33,822,659.54 1.21 4.86 主要系红旗股份计提出口代理费用未支付所
致，该费用增加 326 万元。其余永轴公司账
面余额减少 73 万元，母公司账面余额减少 50
万元，金昌龙公司账面余额减少 42 万元。
一年内到期的 1,508,160.60 0.05 34,240,952.40 1.22 -95.60 主要系永轴一年内到期的长期借款 3290 万元
非流动负债 已偿还。
其他流动负债 0.00 0.00 150,000,000.00 5.35 -100.00 系母公司 15000 万元短期融资券已到期偿还
流动负债合计 421,710,629.85 13.61 671,663,325.59 23.96 -37.21
长期借款 0.00 0.00 0.00 0.00
长期应付职工 16,002,028.26 0.52 15,321,502.99 0.55 4.44
薪酬
专项应付款 29,124,547.53 0.94 9,000,000.00 0.32 223.61 报告期母公司收到政府拨付的“航空关节轴
承研保项目”资金 2000 万元。
预计负债 7,301,464.46 0.24 4,008,551.89 0.14 82.15 主要系子公司红旗股份预计承担销售按揭担
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2014 年年度报告摘要
保损失 450 万元；三齿公司预计负债账面余
额减少 121 万元。
递延收益 182,516,852.45 5.89 170,571,037.58 6.09 7.00 主要系报告期收到相关资产性项目补助，其
中母公司收到高端关节轴承技术改造项目拨
款 2196 万元、高端自润滑轴承研发与产业化
项目 180 万元、高端自润滑轴承关键技术研
究与产品开发项目 212 万元；子公司三齿公
司收到产业发展专项资金补助 200 万元等；
以及当期因母公司、永轴公司和三齿公司转
入营业外收入而减少 1593 万元。
递延所得税负 110,574,698.35 3.57 34,550,981.65 1.23 220.03 主要系公司兴业证券等股票公允价值大幅提
债 高而增加计提所致，其中母公司账面余额增
加 7538 万元。
其他非流动负 0.00 0.00 0.00 0.00
债
非流动负债合 345,519,591.05 11.15 233,452,074.11 8.33 48.00
计
负债合计 767,230,220.90 24.77 905,115,399.70 32.29 -15.23
实收资本（或股 399,553,571.00 12.90 399,553,571.00 14.25 0.00
本）
资本公积 702,832,765.44 22.69 695,609,936.64 24.82 1.04 主要系母公司收购红旗股权对价确定，原老
股东股权补差而增加
其他综合收益 623,825,549.64 20.14 195,082,874.28 6.96 219.77 主要系公司兴业证券等股票公允价值变动扣
除计提递延所得税负债后影响，其中母公司
账面余额增加 42718 万元。
专项储备 3,243,910.14 0.10 2,535,675.90 0.09 27.93 主要系公司安全专项储备金本年计提多于实
际使用所致。
盈余公积 144,898,909.02 4.68 135,845,746.12 4.85 6.66 主要系公司当年提取盈余公积所致，其中母
公司当期提取盈余公积 905 万元。
未分配利润 416,959,800.84 13.46 417,405,318.99 14.89 -0.11
归 属 于 母 公 司 2,291,314,506.08 73.96 1,846,033,122.93 65.86 24.12
所有者权益合
计
少数股东权益 39,470,954.56 1.27 51,800,013.08 1.85 -23.80 主要系子公司红旗股份和三齿公司报告期大
幅亏损所致。
所 有 者 权 益 合 2,330,785,460.64 75.23 1,897,833,136.01 67.71 22.81
计
负 债 和 所 有 者 3,098,015,681.54 100.00 2,802,948,535.71 100.00 10.53
权益总计
3.4 核心竞争力分析
公司是国内最大的关节轴承供应商和最大出口商，关节轴承品种齐全，制造链完整，拥有向心、
角接触、推力、杆端、球头杆端和带座带锁口等六大类型、60 个系列、5300 多个品种的关节轴承
8
2014 年年度报告摘要
产品，拥有独具特色的柔性精益制造体系，具备同时组织生产 600 种以上关节轴承的能力，可适应
多品种小批量及大规模批量订单的生产。
公司是关节轴承国家行业标准主起草单位，是国家滚动轴承标准化委员会关节轴承分技术委员
会秘书处单位，承担关节轴承国家、行业标准的制修订工作，现有关节轴承国家标准共 10 项，公
司参与制修订 6 项（其中主持制修订 5 项）；现有行业标准共 6 项全部由公司主持制修订。公司作
为国内关节轴承行业龙头企业，代表中国参加关节轴承国际标准制订，提出关节轴承静载荷、动载
荷及寿命两项提案并获得通过，提升行业国际话语权。
公司研发体系完善，拥有全国唯一的关节轴承研究所、博士后科研工作站、省级企业技术中心、
工程技术研究中心和福建省重点实验室；技术研发能力强，拥有经验丰富的关节轴承设计、制造、
工艺装备等方面的专家，年开发新产品 300 种以上，"关节轴承产品技术创新平台建设"获省科技进
步一等奖。关节轴承检测与实验中心室通过中国合格评定实验室认可委员会（CNAS）的 ISO/IEC17025
认可，检测试验设备处于国际先进、国内领先水平，出具的检测报告具有权威性。公司关节轴承已
获授权专利 36 个，其中发明专利 13 个；另有 17 项发明专利已获受理，其中国防专利 2 项，并有
发明专利 15 项已进入实审阶段。
公司关节轴承产品质量稳定，性价比优势突出，产品远销欧美等四十多个国家和地区，获得了
各行业重点龙头客户的普遍认可，建立了稳定、忠诚的客户群。产品广泛配套国内知名工程机械、
载重汽车主机市场，成功进入卡特彼勒、林德、沃尔沃等跨国公司全球采购体系；产品成功配套中
科院正负电子对撞机、神州系列、嫦娥奔月、FAST 国家天文台等国家重点科研及航天工程项目。公
司拥有"军工三证"，获得"武器装备承制资格单位认证，承担航空关节轴承共性技术研究及多项国内
军用民用航空关节轴承国产化研制配套任务。
3.5 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
3.5.1 行业竞争格局和发展趋势
（1）行业竞争格局
经过多年的努力，我国轴承行业已发展成为世界轴承制造大国，但并非轴承制造强国，行业集
中度较低，基本形成了国有（或国有控股）、民营、外资（或合资）企业三足鼎立的竞争格局。与
SKF、INA 等世界轴承巨头比较，国内多数企业产品质量、技术水平不高，同质化竞争严重，主要依
靠人工成本的相对优势参与中低端市场竞争，产能过剩导致市场竞争日愈激烈；然而，国内高端市
场却是另外一番景象，航空军工、轨道交通等重要装备的机械零部件自主配套率低，绝大多数仍然
依赖进口，该领域市场需求大、利润丰厚，具有广阔的发展前景，但产品质量技术要求高，成为国
内企业进入的障碍。
工业发达国家加大在华投资力度，旨在抢占科技进步和产业发展的制高点，在新一轮的竞争中
巩固高端市场份额，挤压国内轴承企业在高端市场的发展空间，已逐渐形成了“国际轴承市场竞争
国内化、国内轴承市场竞争国际化”的行业发展态势；同时，跨国轴承公司通过在我国轴承企业贴
牌生产、从我国轴承企业采购或协作加工（锻件、车加工件）的方式，缩小制造成本的劣势，挤占
中低端市场份额，也进一步加剧了轴承市场竞争的激烈程度。
（2）行业发展趋势
公司主业涉及的轴承、轴套、齿轮/变速箱等产品均属于重要装备制造业的关键基础零部件，广
泛应用于国民经济建设和国防军工等众多领域，直接决定着重大装备和主机产品的性能、质量和可
靠性，被誉为装备制造的"心脏"部件，行业发展与经济周期关联度高。近年来，受全球经济疲软的
影响，制造业持续低迷，国内国际市场需求下滑，产品供过于求局面愈发突显，使得轴承等机械基
础零部件行业竞争趋于白热化，同行无序竞争、主机客户压价以及人工成本上升等负面因素进一步
压缩企业利润空间，行业发展举步维艰。综合国内外宏观经济形势、国家产业政策以及行业发展态
势，公司认为未来几年行业主要增长点如下：
9
2014 年年度报告摘要
①传统配套领域稳步回升。一是行业调整周期已长达五年，去库存较为充分，随着国民经济的
持续发展，增量市场需求与存量市场维修需要将带动轴承等机械基础件行业进入理性的回升阶段。
二是经济政策环境改善。面对经济低迷、需求疲软，包括中国、欧盟、日本等众多国家纷纷推出一
系列积极的财政或货币政策，藉以扭转日渐低迷的经济走势，其中我国政府采取的经济刺激力度逐
步加大：调降标准利率及存款准备金率，加大市场流动性注入；松绑执行多年的房地产限购政策，
调减小微企业税费，推出“一带一路”战略，加大对外投资力度，增加国内基础设施建设等应对措
施，争取通过灵活的财政、货币政策促进经济平稳较快增长；政策环境总体向好，刺激政策效应的
释放有助于拉动需求，对行业发展将产生积极的促进作用。三是社会经济的发展对装备自动化程度
及其性能、可靠性提出越来越高的要求，主机厂商为更好地适应市场需求，从降低故障率及其售后
维修成本出发，加速主机升级换代步伐，产业链升级改造对轴承等机械基础配套件的质量提出了更
高的要求，也为行业发展创造了新的机会。
②产业政策支撑发展。由于国内重点装备机械基础件自主配套率低，长期依赖进口，为尽快改
变被动局面，国家陆续出台一系列政策、法规，鼓励装备制造企业发展和技术进步，提高关键零部
件自主化水平，推进国产化进程。例如：《国家中长期科学技术发展规划纲要（2006～2020 年）》提
出要重点研究开发重大装备所需的关键基础件和通用部件的设计、制造和批量生产的关键技术。《国
务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》强调要带动配套及零部件生产的中小企业向"专、精、特
"方向发展，有计划、有重点地研究开发重大技术装备所需的关键共性制造技术、关键原材料及零部
件，逐步提高装备的自主制造比例；工业和信息化部《机械基础零部件产业振兴实施方案》明确提
出，研发一批关键基础零部件，掌握一批拥有自主知识产权的核心技术，重大装备基础零部件自主
配套率提高到 70%以上；加速调整产业和产品结构，发展一批高附加值产品，培育一批具有国际竞
争力的专业化强的基础零部件企业及知名品牌。产业政策的鼓励与扶持，将加速高端装备机械基础
件国产化配套进程，为行业持续、健康、快速发展创造有利的条件。
③全球化拓宽国际市场空间。近年来，跨国公司受制于成本压力，供应链转移意愿增强、速度
加快，中国机械零部件制造业经过多年的发展和积累，凭借自身较为完整的产业链研发制造体系及
其突出的性价比优势，有望成为全球性供应链转移的最大受益者，其中，创新能力强的行业龙头企
业将获得更多的机会。
3.5.2 公司发展战略
围绕"一基多元"的业务战略，以关节轴承为核心，扶优汰劣，做强、做大现有业务，拓展机械
零部件其他相关业务；加大项目投入，提升创新能力和水平，加快进口替代步伐，占领航空军工等
高端市场和新兴应用领域；拓展跨国公司全球采购市场。
业务聚焦：淘汰落后产能，集中优势资源，优化竞争要素，巩固关节轴承行业优势地位，强化
圆锥滚子轴承、齿轮变速箱业务，提升产品竞争力。
业务拓展：拓展高端关节轴承、高端轴套、滚动功能部件、免维护十字轴、自动变速箱、粉末
冶金、电脑针织机等机械零部件相关业务，创建新的增长点。
产品开发：瞄准高端，加大技术创新投入，增强研发、检测试验能力，推动部件化、功能化产
品开发，提升产品质量档次和盈利水平。
市场开发：加强项目合作，推进航空军工、铁路机车、高端机床国产化配套进程；挖掘建筑路
桥、新能源等新兴市场潜力；进入国际跨国公司核心层供应商，加速北美市场开发。
3.5.3 经营计划
2015 年，公司计划实现营业收入 8 亿元，营业成本 5.95 亿元，费用 1.86 亿元；如果行业经营
环境出现重大变化，在半年度报告时将根据形势变化对年度经营目标进行相应的调整。
10
2014 年年度报告摘要
上述经营计划并不构成公司对投资者的实质承诺，能否实现取决于传统配套市场回升状况以及
新产品、新市场、新客户的开发成效等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。
3.6 可能面对的风险
1、受“三期叠加”的影响，投资偏好下降，市场内生性增长动力不足，经济刺激政策释放效
应滞后，导致行业回升缓慢、市场需求低于预期的风险。
对策：在巩固传统市场的基础上，加速拓展新产品、新领域、新客户。（1）密切跟踪行业需求
动态及竞争对手动向，强化顾客关系管理，巩固传统市场份额。（2）抓住国内主机更新换代时机，
加快产品功能性替代步伐，抢占市场增量订单。（3）围绕产业政策，大力拓展航空军工、钢结构建
筑、高铁动车、水工冶金等高端市场和新兴应用领域，改善市场结构，增强抗周期风险能力。（4）
挖掘跨国公司全球采购市场潜力，深化实施竞合战略，强化与行业国际巨头的业务合作，加速品牌
替代，拓展国际市场空间。（5）立足“一基多元”，努力寻找新项目投资机会，创建新的增长点。
2、公司研发投入及项目投资增加，项目效益释放滞后，造成成本费用不能得到及时摊销，加
上受人工成本上涨及下游主机厂家压价等负面因素的影响，拖累企业经营利润的回升。
对策：（1）推进全面预算管理，实施管理变革，强化成本、费用控制，实现降本增效。（2）以
创新为驱动，大力实施技术拉动型降本攻关项目，推广“四新”技术应用，深入挖掘生产效率，降
低质量成本，提高材料、能源利用率。（3）着力开发高技术含量、高附加值的新产品，拓展航空军
工、轨道交通等进口替代市场，提高产品溢价力，提升利润空间；（4）密切跟踪新项目市场需求情
况，适度控制好投资节奏，防止不必要的产能过剩及固定成本摊销过快上升。（5）推广集团采购，
发挥大宗物资规模化采购优势，提高企业议价能力。
3、红旗股份国内市场采用按揭销售模式，应收账款回收存在一定的风险。
对策：（1）严格执行销售合同与管理制度，强化客户分级管理，重新评估、建立客户资质、信
用档案，分别给予不同的销售政策；（2）通过适度的让利方式，鼓励客户提高首付款；（3）推广代
理商销售模式，达到利益共享、风险共担的目的；（4）采用技术防范措施，按揭产品预先设置秘码，
客户按期返回按揭款后予以解码。
4、欧州作为公司产品最大的出口区域，人民币兑换欧元大幅升值，削弱产品出口竞争力，压
缩企业利润空间。
对策：公司将继续跟踪和研究汇率政策，通过有效的汇率风险管理措施，最大限度规避汇率波
动风险的影响。（1）公司产品出口历史悠久，国际贸易经验丰富，风险控制意识较强，与国内外经
销商建立了风险共担、利益共享的合作机制，这种机制在历次汇率变动中均得到很好的遵循，实现
了互利共赢的目标。（2）强化外币管理，缩短汇兑周期，控制汇率波动的影响；（3）采取积极的拓
销政策，加大市场开发力度，扩大出口数量，实现规模效益。
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
2014 年，财政部修订了《企业会计准则第 2 号-长期股权投资》、《企业会计准则第 9 号-职工薪酬》、
《企业会计准则第 30 号-财务报表列报》、《企业会计准则第 33 号-合并财务报表》，以及颁布了《企
业会计准则第 39 号-公允价值计量》、《企业会计准则第 40 号-合营安排》、《企业会计准则第 41 号-
在其他主体中权益的披露》等具体准则，并自 2014 年 7 月 1 日起施行。由于上述会计准则的颁布
或修订，公司按照以上文件规定的起始日开始执行上述企业会计准则，并对原会计政策进行了相应
变更。本次公司会计政策变更对合并财务报表的影响具体如下：
执行新会计准则对合并财务报表的影响
根据财政部新修订的一系列《企业会计准则》的相关规定，公司变更相关会计政策，对报告期
11
2014 年年度报告摘要
合并财务报表影响如下：
（1） 长期股权投资准则变动对于合并财务报告影响（一）
单位：元 币种：人民币
2013年1月1日 2013年12月31日
被投资 交易基
归属于母公司 长期股权投资 可供出售金融 归属于母公司
单位 本信息
股东权益（+/-） （+/-） 资产（+/-） 股东权益（+/-）
山东鑫海担保 -2,000,000.00 +2,000,000.00
有限公司
上海华东轴承 -45,000.00 +45,000.00
有限公司
合计 / -2,045,000.00 +2,045,000.00
长期股权投资准则变动对于合并财务报告影响（一）的说明
根据企业会计准则第2号的要求：对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市
场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资，按《企业会计准则第22号——金融工具确认
和计量》进行处理。本公司对上述会计政策变更采用追溯。
（2） 职工薪酬准则变动的影响
单位：元 币种：人民币
2014年1月1日应付职工薪酬 2014年1月1日归属于母公司股东权益 2014年1月1日少数
（+/-） （+/-） 股东权益（+/-）
+16,662,455.39 -15,897,002.40 -765,452.99
职工薪酬准则变动影响的说明
根据企业会计准则第 9 号的要求：对首次执行日存在的离职后福利计划、辞退福利、其他长期职工
福利，采用追溯调整法处理。
（3） 准则其他变动的影响
2013 2013 年 12 月 31 日
交易 年归属
备
项目 基本 于母公 其他综合收益 未分配利润
资本公积（+/-） 注
信息 司股东 （+/-） （+/-）
权益
可供出售金融资产 -195,291,020.46 +195,082,874.28 +208,146.18
合计 -195,291,020.46 +195,082,874.28 +208,146.18
2013年1月1日递延收益 2014年1月1日其他非流动负债
（+/-） （+/-）
+170,571,037.58 -170,571,037.58
准则其他变动的影响说明：
根据企业会计准则第 30 号的要求：（1）将在资本公积列示的其他综合收益分类至其他综合收益列
示。（2）将在其他非流动负债列示的递延收益分类至递延收益列示。本公司对比较财务报表的列报
进行了相应调整。
12
2014 年年度报告摘要
4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本报告期本公司合并财务报表的范围包括 10 家子公司，合并范围未发生变化。子公司的清单如下：
子公司名称 简称
福建金柁汽车转向器有限公司 金柁汽车
漳州金田机械有限公司 金田机械
福建金昌龙机械科技有限责任公司 金昌龙
新龙轴汽车技术（福建）有限公司 新龙轴
福建省永安轴承有限责任公司 永安轴承
福建省三明齿轮箱有限责任公司 三明三齿
漳州市金驰汽车配件有限公司 金驰汽配
福建省联合轴承有限公司 联合轴承
长沙波德冶金材料有限公司 长沙波德
福建红旗股份有限公司 红旗股份
4.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说
明
□适用 √不适用
董事长：曾凡沛
福建龙溪轴承（集团）股份有限公司
2015 年 4 年 23 日
13
