公司代码：600643 公司简称：爱建股份
上海爱建股份有限公司
2014 年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海
证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 爱建股份 600643 S爱建
联系人和联系方式 董事会秘书
姓名 侯学东
电话 021-64396600
传真 021-64392118
电子信箱 dongmi@aj.com.cn
二 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本期末比上年同
2014年末 2013年末 2012年末
期末增减（%）
总资产 8,153,153,359.59 5,979,926,683.20 36.34 4,444,597,140.18
归属于上市公司
5,152,706,419.16 4,714,727,024.49 9.29 4,234,907,329.08
股东的净资产
本期比上年同期
2014年 2013年 2012年
增减(%)
经营活动产生的
-826,590,007.91 -771,254,502.93 -918,036,564.59
现金流量净额
营业收入 351,914,102.03 178,238,165.07 97.44 239,340,922.15
归属于上市公司
512,457,912.48 475,989,136.98 7.66 321,209,764.83
股东的净利润
归属于上市公司
股东的扣除非经
368,227,230.70 253,005,892.92 45.54 200,124,659.34
常性损益的净利
润
加权平均净资产 减少0.26个百分
10.38 10.64 10.66
收益率（%） 点
基本每股收益（ 0.464 0.431 7.66 0.326
1
元／股）
稀释每股收益（
0.464 0.431 7.66 0.326
元／股）
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 82,346
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 64,280
前 10 名股东持股情况
持股 持有有限售
持股 质押或冻结的股
股东名称 股东性质 比例 条件的股份
数量 份数量
(%) 数量
上海工商界爱国建设特种 无
其他 12.30 135,954,229 0
基金会
上海国际集团有限公司 国有法人 9.92 109,649,200 109,649,200 无
上海经怡实业发展有限公 无
其他 6.94 76,754,300 76,754,300
司
上海大新华投资管理有限 质
未知 4.46 49,342,100 49,342,100 49,342,100
公司 押
境内非国 质
上海汇银投资有限公司 4.46 49,342,100 49,342,100 49,342,100
有法人 押
上海国际集团资产管理有 无
国有法人 0.89 9,783,658 0
限公司
史振明 未知 0.79 8,777,971 0 无
刘靖基 未知 0.63 6,989,021 0 无
全国社保基金四一四组合 其他 0.54 5,999,953 0 无
李明睿 未知 0.52 5,731,723 0 无
前十名股东中，上海国际集团资产管理有限公司为上海
国际集团有限公司的控股子公司。公司未知其他股东之
间是否存在关联关系，也未知其它股东是否属于《上市
上述股东关联关系或一致行动的说明 公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行
动人。前十名无限售条件股东中，公司未知上述股东之
间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司股东
持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。
2
2.3 公司与第一大股东、第二大股东之间的产权及控制关系的方框图
三 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014 年工作的总体回顾
业务经营方面：
2014 年是公司进一步夯实发展基础、加快发展步伐的关键之年，也是公司发展振兴“打基础”
阶段的结局、定局之年。在“稳中求进”总方针的指引下，公司上下团结促合作，凝心聚力谋发
展，有效推进和落实各项重点工作，经济效益稳中有升。按合并报表，报告期内，公司实现营业
总收入 11.09 亿元，同比增长 37.01%；实现归属于上市公司股东的净利润 5.12 亿元，同比增长
7.66%，其中经营性利润为 3.68 亿元，占比 71.86%，同比增长 45.54%；实现每股收益 0.46 元。
2014 年，公司下属 6 家核心子公司稳健开拓业务，努力提升效益，不同程度地取得了一定成
效。其中，爱建信托公司克服行业增速放缓、泛资产管理竞争激烈等多种外部挑战，取得了良好
经营业绩；爱建资产公司确立了项目管理、投融资和房地产基金三大核心业务模式并进行了有益
的探索；爱建产业公司积极探索业务转型发展，开展了不动产抵押担保垫资业务，工业大厦改建
已顺利竣工；爱建租赁公司努力开展境内银行授信，探索引入境外低成本融资，经营成效良好；
3
爱建资本公司在医疗、环保、养老等领域进行积极探索和充分论证，已开发、储备多个项目，为
下一步实质性进入具体行业和项目打下了基础；爱建财富公司积极拓展产品销售及咨询顾问业务，
加强公司产品营销和形象宣传，探索结合 P2P 方式搭建新型营销渠道。
内部管理方面：
一是深化研发工作。结合公司核心资产布局，对互联网金融、养老、医疗、房地产等行业进
行跟踪研究，推进公司在自贸区的业务布局，明确了爱建（香港）公司战略定位与发展方向。
二是完善管控体系。对公司制度体系进行梳理，及时制订、修订了一批制度，同时着重搭建
子公司的基础管理制度体系和业务操作指引；将审计工作重心逐步从以财务审计为主转向以内控
审计为主，年内对 6 家核心子公司全部实施了内控审计。
三是加强团队建设。通过内部选聘健全经营班子，配备中层干部，录用新员工，组织爱建系
统新进员工脱产培训，优化规范薪酬管理体系，完善激励约束机制，改进绩效考核办法。
四是扩大资金融通。启动发行公司债券相关程序，完成向证监会报送申请材料；积极与银行
洽谈授信、融资。
五是建设信息化平台。公司 OA 信息化平台建设项目全面开展，财务系统一期开发基本完成，
已进入试运行和二期开发阶段。
此外，报告期内，公司通过多种形式深化企业文化建设，如：编辑公司报刊、企业杂志、企
业文化书籍及影像，开展司庆座谈会、征文比赛、演讲比赛等活动，为公司发展振兴营造良好的
氛围。
目前，公司各项工作总体呈现出稳健发展的良好态势，但在发展中仍面临着一些困难与问题：
一是经营规模、核心竞争力急需培育壮大；二是管理基础需要进一步提高完善；三是人才结构、
业务素质均有待提高；四是 6 家核心子公司发展仍不平衡。
（一）主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 351,914,102.03 178,238,165.07 97.44
营业成本 171,835,190.49 100,407,378.43 71.14
销售费用 5,029,441.28 9,304,222.61 -45.94
管理费用 312,746,003.86 258,267,478.25 21.09
财务费用 38,271,503.33 3,563,852.67 973.88
经营活动产生的现金流量净额 -826,590,007.91 -771,254,502.93
投资活动产生的现金流量净额 -535,206,726.49 -371,440,105.77
筹资活动产生的现金流量净额 1,379,292,531.95 807,883,027.27 70.73
利息收入 237,768,997.35 211,255,549.59 12.55
手续费及佣金收入 519,591,357.67 420,149,721.15 23.67
2、收入
(1) 主要销售客户的情况
2014 年度，公司前五名客户收入累计总额为人民币 7,655.47 万元，占本期营业收入的 21.75%。
4
3、成本
(1) 成本分析表
单位：元
分行业情况
上年同 本期金额
本期占总
成本构成 期占总 较上年同
分行业 本期金额 成本比例 上年同期金额
项目 成本比 期变动比
(%)
例(%) 例(%)
商业 库存商品 74,088,556.22 43.12 65,288,589.62 65.02 13.48
人工工资、
物业管理 14,811,496.80 8.62 8,642,336.97 8.61 71.38
维护费
借款利息
融资租赁 47,487,487.56 27.64 1,768,554.27 1.76 2,585.10
及保险费
财富管理 服务费 24,181,102.64 14.07 69,001.64 0.07 34,944.24
4、 费用
2014 年度，公司销售费用 5,029,441.28 元，同比减少 45.94%，主要系自营进口业务销售费
用减少；财务费用 38,271,503.33 元，同比增加 973.88％，主要系银行借款增加导致利息支出增
加。
5、 现金流
单位：元 币种：人民币
项目 本期数 上年同期数 变动幅度(%) 变动原因
经营活动产生的
-826,590,007.91 -771,254,502.93 -7.17
现金流量净额
投资活动产生的 主要系购买债券、
-535,206,726.49 -371,440,105.77 -44.09
现金流量净额 股票及信托计划。
筹资活动产生的
1,379,292,531.95 807,883,027.27 70.73 主要系借款增加
现金流量净额
（1）经营活动现金流入主要为子公司爱建信托公司收取的利息、手续费及佣金收入；经营活动现
金流出主要为子公司爱建信托公司发放贷款、子公司爱建租赁公司购买融资租赁资产。
（2）投资活动现金流入主要为子公司爱建信托公司出售基金、债券及股票；投资活动现金流出主
要为子公司爱建信托公司购买基金、债券、股票以及公司系统购买信托计划。
（3）筹资活动现金流入主要为增加银行借款；筹资活动现金流出主要为归还银行借款、利息支出
及分红。
（4）本报告期公司净利润 512,016,310.14 元，与经营活动现金流量存在重大差异，主要是子公
司爱建信托公司发放贷款净增加及子公司爱建租赁公司购买融资租赁资产。
5
（二）行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
减少 1.79
商业 80,338,761.49 74,088,556.22 7.78 11.28 13.48
个百分点
减少
融资租赁业 125,895,572.43 47,487,487.56 62.28 408.21 2,585.10 30.58 个
百分点
2、主营业务分地区情况
单位：元 币种：人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
华东地区 277,316,169.51 119.92
香港特别行政区 418,732.20 8.56
（三）资产、负债情况分析
1、资产负债情况分析表
单位：元
本期 上期
本期期
期末 期末
末金额
数占 数占
较上期
项目名称 本期期末数 总资 上期期末数 总资 情况说明
期末变
产的 产的
动比例
比例 比例
（%）
（%） （%）
货币资金 787,976,577.91 9.66 770,363,231.65 12.88 2.29
以公允价值计
量且其变动计 主要系购买债券、股票
476,647,217.49 5.85 214,920,590.96 3.59 121.78
入当期损益的 及信托计划
金融资产
主要系预付上海怡科
投资管理有限公司股
预付款项 9,346,651.37 0.11 222,272,945.82 3.72 -95.79
权转让款结转至长期
股权投资
买入返售金融
259,014,330.14 3.18 350,918,027.39 5.87 -26.19
资产
一年内到期的
461,364,578.19 5.66 447,735,755.43 7.49 3.04
非流动资产
6
其他流动资产 418,381,400.00 5.13 421,381,400.00 7.05 -0.71
发放委托贷款
2,073,890,920.00 25.44 1,678,050,000.00 28.06 23.59
及垫款
可供出售金融 主要系购买信托计划
992,605,862.43 12.17 285,264,214.75 4.77 247.96
资产 和债券
系开展融资租赁业务
长期应收款 1,389,394,661.97 17.04 665,317,235.18 11.13 108.83 增加的融资租赁长期
应收款
长期股权投资 307,681,361.48 3.77 250,963,139.52 4.20 22.60
主要系上海怡科投资
管理有限公司本期纳
投资性房地产 428,446,394.82 5.25 37,746,970.80 0.63 1,035.05
入合并范围，其账面投
资性房地产并入
主要系信托计划收回
其他非流动资
269,380,848.15 3.30 514,510,848.15 8.60 -47.64 及转入其他会计科目
产
核算
短期借款 790,000,000.00 9.69 399,500,000.00 6.68 97.75 系本期增加银行借款
主要系本期支付融资
应付账款 94,315,177.48 1.16 191,443,257.07 3.20 -50.73
租赁设备货款
长期借款 1,347,810,639.34 16.53 352,468,400.00 5.89 282.39 系本期增加银行借款
主要系融资租赁业务
长期应付款 143,804,632.02 1.76 61,151,325.71 1.02 135.16
应付租赁保证金增加
系合并集合资金信托
其他非流动负 计划而增加的应付其
246,534,717.70 3.02 28,436,723.23 0.48 766.96
债 他委托人实收资金及
收益
2、 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明
公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(股票、债券、基金、理财产品)，可
供出售金融资产（股票、债券、基金）按公允价值计量，本报告期以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产产生的公允价值损益为 1,443.42 万元，可供出售金融资产产生的公允价值变
动为-1,364.61 万元。
本报告期购买以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 35.66 亿元，出售以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产 32.79 亿元；本报告期购买可供出售金融资产 0.74 亿元，
出售可供出售金融资产 0.04 亿元。
（四）核心竞争力分析
2014 年，公司坚持“稳中求进”，齐心协力、奋力开拓，各项重点工作均取得较大进展。核
心资产方面，公司在 2014 年围绕核心资产不断探索，投资了柏瑞爱建资产管理（上海）有限公司
和爱建商业保理有限公司两家类金融子公司，继续充实核心板块；资本规划方面，2014 年公司债
的发行已正式启动，后续将根据公司条件的不断成熟和资本市场的发展以及股东结构的多因素考
量，进一步落实资本规划；内部管控方面，公司在 2014 年继续加强内控建设、完善管控体系，对
公司基本管控制度进行了修订，配套的多项细则做了相应调整；企业文化方面，公司在 2014 年编
7
辑出版了多本书籍、企业内刊、报纸，并通过开展多种形式的文化建设活动，不断培育爱建企业
文化，提升企业形象。
2014 年作为我国全面深化改革的元年，随着各项改革措施快速推进，中国社会经济环境正逐
步发生深刻的变化。未来，在以经济增速放缓、经济结构优化升级、创新驱动等为主要特点的新
常态下，公司将迎接新一轮的战略发展机遇期，为此，公司将继续打造具有自身特点的核心竞争
力，主要体现在以下两方面：
1、综合型
公司的核心竞争力之一是能为客户提供综合性金融服务。根据公司未来的业务架构，公司将
开展信托、证券、融资租赁、投资管理、不动产管理等综合管理业务，按照标准化和现金流稳定
等要求进行资产最优配置，为客户提供综合型、一体化的金融增值服务，凸显公司的综合服务能
力和价值创造能力。
2014 年，公司主要业务均不同程度地取得了一定成效。旗下爱建信托公司克服行业外部挑战，
积极推进传统业务转型，提升资产管理综合能力，取得了良好的经营业绩；爱建租赁公司全年业
务发展迅速，经营成效显著，并在跨境融资方面进行了积极探索。
2、协同性
不同业务单位之间协同发展是公司另一大核心竞争力。公司在行业选择时，将协同性作为一
项重要选择指标；不同业务模块运营过程中，在建立严格的防火墙和加强风控的前提下，公司积
极推动不同业务之间的衔接、支撑和互补作用，促使爱建整体效益与客户价值的最大化。
2014 年，公司系统业务协同有了新的进展。突出表现为协同意识增强，围绕业务拓展尤其是
核心资产开拓的协同机制更加完善；子公司之间业务资源整合效率、客户和信息资源共享度继续
提高，协同成效得到进一步体现。
（五）投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
单位：元 币种：人民币
报告期内公司投资额
269,311,075.52
报告期内公司投资额与上年同比变动数 -496,488,924.4
8
报告期内公司投资额与上年同比变动幅度（%） -64.83
占被投资公司权
被投资的公司名称 主要经营业务
益的比例(%)
融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁
上海爱建融资租赁有限公司
财产等。 100.00
实业投资、资产管理、投资管理、企业管理、
上海爱建产业发展有限公司
商务咨询。(涉及行政许可的，凭许可证经营) 100.00
8
投资管理，资产管理，财务咨询（不得从事代
理记账），投资咨询，商务信息咨询，企业管
上海爱隆投资管理中心
理咨询，实业投资。（经营项目涉及行政许可 13.00
的，凭许可证件经营）
投资管理，资产管理，财务咨询（不得从事代
理记账），投资咨询，商务信息咨询，企业管
上海爱恒投资管理中心
理咨询，实业投资。（经营项目涉及行政许可 1.09
的，凭许可证件经营）
柏瑞爱建资产管理（上海） 特定客户资产管理以及中国证监会许可的其
有限公司 他业务。 38.00
投资管理，资产管理，财务咨询（不得从事代
上海爱时投资管理中心（有
理记账），投资咨询，商务信息咨询，企业管
限合伙） 1.03
理咨询，实业投资。
股权投资管理，投资管理，实业投资，资产管
上海爱诚股权投资管理有限
理，投资咨询，企业管理咨询，商务信息咨询，
公司 100.00
财务咨询（除代理记账），会展服务。
浙江天堂硅谷银嘉创业投资
实业投资、投资管理。
合伙企业（有限合伙） 17.46
(1) 证券投资情况
占期末
证 证
持有 证券总
序 券 证券代 券 最初投资金额 期末账面价值 报告期损益
数量 投资比
号 品 码 简 （元） （元） （元）
（股） 例
种 称
（%）
中
股 国
1 601318 3,853,915.66 81,000 6,051,510.00 8.82 2,217,894.34
票 平
安
招
股 商
2 600036 4,767,412.05 315,000 5,225,850.00 7.61 530,605.95
票 银
行
民
股 生
3 600016 4,366,085.00 450,100 4,897,088.00 7.13 546,753.00
票 银
行
中
股 信
4 600030 4,650,947.50 144,000 4,881,600.00 7.11 239,562.50
票 证
券
股 海
5 600837 4,649,139.16 198,000 4,763,880.00 6.94 114,740.84
票 通
9
证
券
浦
股 发
6 600000 2,434,733.97 252,000 3,953,880.00 5.76 1,570,758.03
票 银
行
中
股 国
7 601299 3,200,086.30 540,100 3,834,710.00 5.59 642,343.70
票 北
车
中
股 国
8 601601 3,064,137.15 113,000 3,649,900.00 5.32 593,082.85
票 太
保
兴
股 业
9 601166 2,890,694.36 220,500 3,638,250.00 5.30 783,619.64
票 银
行
吉
股 林
10 000623 2,312,848.18 70,000 2,436,700.00 3.55 123,851.82
票 敖
东
期末持有的其他证券投 19,899,330.15 / 25,301,909.47 36.87 3,595,257.81
资
报告期已出售证券投资
/ / / / 10,506,233.95
损益
合计 56,089,329.48 / 68,635,277.47 100.00 21,464,704.43
(2) 持有其他上市公司股权情况
单位：元
证 占该公 股
会计
证券 券 最初投资成 司股权 报告期所有者权 份
期末账面值 报告期损益 核算
代码 简 本 比例 益变动 来
科目
称 （%） 源
浦 可供 设
发 出售 立
600000 557,095.08 0.01 36,828,791.82 32,376,165.17 -12,884,029.80
银 金融 投
行 资产 资
可供 设
百
出售 立
600637 视 7,315.68 0.0002 104,056.36 137.35 2,499.77
金融 投
通
资产 资
合计 564,410.76 / 36,932,848.18 32,376,302.52 -12,881,530.03 / /
10
(3) 持有非上市金融企业股权情况
会
占该公 计 股
所持 报告期所有
最初投资金额 持有数量 司股权 期末账面价值 核 份
对象 报告期损益（元） 者权益变动
（元） （股） 比例 （元） 算 来
名称 （元）
（%） 科 源
目
可
供
申银
出 设
万国
售 立
证券 6,000,000.00 <1 6,000,000.00 485,828.00
金 投
有限
融 资
公司
资
产
可
供
上海
出 设
国际
售 立
信托 14,999,200.00 <1 14,999,200.00 1,799,856.00
金 投
有限
融 资
公司
资
产
可
供
上海
出 设
银行
售 立
股份 767,700.00 1,120,842 <1 767,700.00 246,585.24
金 投
有限
融 资
公司
资
产
可
供
天安
出 设
保险
售 立
股份 16,284,645.60 <5 8,142,322.80
金 投
有限
融 资
公司
资
产
爱建 可 设
证券 222,500,000.00 20.23 260,476,792.91 17,862,778.81 891,544.46 供 立
有限 出 投
11
责任 售 资
公司 金
融
资
产
柏瑞
爱建 长
资产 期 设
管理 股 立
38,000,000.00 38.00 36,961,683.82 -1,038,316.18
（上 权 投
海） 投 资
有限 资
公司
合计 298,551,545.60 1,120,842 / 327,347,699.53 19,356,731.87 891,544.46 / /
(4) 买卖其他上市公司股份的情况
报告期买入 报告期卖
期初股份 使用的资金数量 期末股份数 产生的投资收
股份名称 股份数量 出股份数
数量（股） （元） 量（股） 益（元）
（股） 量（股）
浦发银行 7,037,278 4,690,000 2,347,278 29,208,461.62
华泰证券 521,100 8,547,041.00 521,100 3,031,335.12
国元证券 263,600 5,709,473.80 263,600 1,315,640.20
东吴证券 355,000 5,701,496.00 355,000 1,234,354.00
中国重工 961,107 6,376,050.13 736,107 225,000 1,199,005.41
南京银行 449,900 4,915,837.96 449,900 1,144,315.04
其余证券
11,120,213 141,459,807.28 7,770,895 3,349,318 4,199,344.83
投资
报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额 1,041,971.06 元
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
单位:万元 币种:人民币
委 是
托 报 否 是
资金来
理 委托 委托 酬 经 否 是
合作 实际收 源并说
财 委托理 理财 理财 确 预计 实际获得 过 关 否
方名 回本金 明是否
产 财金额 起始 终止 定 收益 收益 法 联 涉
称 金额 为募集
品 日期 日期 方 定 交 诉
资金
类 式 程 易
型 序
爱建 信 2014 2018 协 自有资
1,354 738.58 是 否 否
信托 托 年1 年12 议 金，
12
公司 计 月8 月23 非募集
划 日 日 资金
信 2014 2016 自有资
爱建
托 年1 年7 协 金，非
信托 9,000 2,362.50 836.26 是 否 否
计 月23 月22 议 募集资
公司
划 日 日 金
上海
信 2014 2014 自有资
国际
托 年1 年3 协 金，非
信托 735 8.07 735 8.07 是 否 否
计 月28 月19 议 募集资
有限
划 日 日 金
公司
信 2014 2014 自有资
爱建
托 年2 年5 协 金，非
信托 1,000 23.36 1,000 23.36 是 否 否
计 月12 月20 议 募集资
公司
划 日 日 金
信 2014 2014 自有资
爱建
托 年2 年12 协 金，非
信托 1,000 171.50 72.84 是 否 否
计 月18 月31 议 募集资
公司
划 日 日 金
信 2014 2015 自有资
爱建
托 年2 年2 协 金，非
信托 1,000 95.00 73.28 是 否 否
计 月28 月27 议 募集资
公司
划 日 日 金
信 2014 2015 自有资
爱建
托 年2 年2 协 金，非
信托 1,450 137.75 106.26 是 否 否
计 月28 月27 议 募集资
公司
划 日 日 金
上海
信 2014 2014 自有资
华宝
托 年3 年12 协 金，非
信托 450 8.63 450 8.63 是 否 否
计 月25 月31 议 募集资
有限
划 日 日 金
公司
信 2014 2015 自有资
爱建
托 年4 年4 协 金，非
信托 5,300 530.00 251.31 是 否 否
计 月3 月2 议 募集资
公司
划 日 日 金
信 2014 2014 自有资
爱建
托 年5 年12 协 金，非
信托 1,000 47.95 1,000 47.95 是 否 否
计 月22 月21 议 募集资
公司
划 日 日 金
信 2014 2014 自有资
爱建
托 年6 年12 协 金，非
信托 2,300 52.10 2,300 52.10 是 否 否
计 月18 月3 议 募集资
公司
划 日 日 金
13
银
招商
行 2014 2014 自有资
银行
理 年6 年6 协 金，非
股份 2,000 1.34 2,000 1.34 是 否 否
财 月19 月27 议 募集资
有限
产 日 日 金
公司
品
信 2014 2014 自有资
爱建
托 年7 年12 协 金，非
信托 2,000 45.30 2,000 45.30 是 否 否
计 月1 月17 议 募集资
公司
划 日 日 金
信 2014 2014 自有资
爱建
托 年7 年12 协 金，非
信托 3,000 56.24 3,000 56.24 是 否 否
计 月30 月17 议 募集资
公司
划 日 日 金
信 2014 2014 自有资
爱建
托 年8 年12 协 金，非
信托 2,000 29.94 2,000 29.94 是 否 否
计 月20 月10 议 募集资
公司
划 日 日 金
上海
信 2014 2014 自有资
华宝
托 年9 年11 协 金，非
信托 700 8.74 700 8.74 是 否 否
计 月9 月26 议 募集资
有限
划 日 日 金
公司
上海
信 2014 自有资
华宝
托 年11 协 金，非
信托 5,000 40.59 是 否 否
计 月4 议 募集资
有限
划 日 金
公司
上海
信 2014 自有资
华宝
托 年11 协 金，非
信托 5,000 40.59 是 否 否
计 月4 议 募集资
有限
划 日 金
公司
合计 / 44,289 / / / 4,317.00 15,185 1,702.80 / / / /
逾期未收回的本金和收益累计金额（元） 0
(2) 委托贷款情况
单位:万元 币种:人民币
抵 是 资金来
是 是 是
押 否 源并说
借款方 委托贷 贷款 贷款 否 否 否 预期 投资
借款用途 物 关 明是否
名称 款金额 期限 利率 逾 展 涉 收益 盈亏
或 联 为募集
期 期 诉
担 交 资金
14
保 易
人
江苏新 开办费、咨
自有资
瑞安投 询费、设计
18 个 6.58 金，非
资有限 3,500 费及归还 无 345.45 185.96
月 % 募集资
公司 股东借款
金
等
上海爱 自有资
归还他行
建融资 12 个 6.34 金，非
10,000 借款，流动 无 634 139.13
租赁有 月 % 募集资
资金周转
限公司 金
3、 集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
□适用√不适用
(2) 募集资金承诺项目情况
□适用 √不适用
(3) 募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
4、 主要子公司、参股公司分析
主要子公司
（1）上海爱建信托有限责任公司（本公司持股 100%）：注册资本为人民币 30 亿元。经营范围为
资金信托，动产信托，不动产信托，有价证券信托，其他财产或财产权信托，作为投资基金或者
基金管理公司的发起人从事投资基金业务，经营企业资产的重组、购并及其项目融资、公司理财、
财务顾问等业务，受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务，办理居间、咨询、资信调查等
业务，代保管及保管箱业务，以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产，以
固有财产为他人提供担保，从事同业拆借，法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其
他业务（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营）。报告期末，该公司总资产为 400,281.22
万元，净资产为 361,082.85 万元，营业总收入为 75,785.88 万元，净利润为 45,666.66 万元。
（2）上海爱建资产管理有限公司（本公司持股 100%）：注册资本为人民币 25,000 万元，经营范
围为投资管理，资产管理，商务咨询，工程管理领域内的技术咨询、技术服务，物业管理，企业
管理咨询（涉及行政许可的，凭许可证经营）。报告期末，该公司(含资产管理板块)总资产为
88,665.84 万元，净资产为 25,747.72 万元，营业总收入为 10,423.98 万元，净利润为 3,730.91
万元。
（3）上海爱建产业发展有限公司（本公司持股 100%）：注册资本为人民币 20,000 万元，经营范
围为实业投资、资产管理、投资管理、企业管理、商务咨询（涉及行政许可的，凭许可证经营）。
报告期末，该公司（含产业板块）总资产为 29,147.66 万元，净资产为 24,399.87 万元，营业总
收入为 9,399.55 万元，净利润为 395.79 万元。
（4）上海爱建融资租赁有限公司（本公司持股 100%）：注册资本为人民币 30,000 万元，经营范
围为融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易
咨询和担保（涉及行政许可的，凭许可证经营）。报告期末，该公司总资产为 184,521.47 万元，
15
净资产为 36,171.01 万元，营业总收入为 12,754.06 万元，净利润为 4,313.64 万元。
（5）上海爱建资本管理有限公司（本公司持股 100%）：注册资本为人民币 10,000 万元，经营范
围为资产管理，股权投资，股权投资管理，实业投资，投资管理，投资咨询，商务信息咨询，财
务咨询（不得从事代理记账）(企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营)。报告期末，该公司
总资产为 10,396.92 万元，净资产为 10,209.92 万元，净利润为 209.66 万元。
（6）上海爱建财富管理有限公司（本公司持股 100%）：注册资本为人民币 5,000 万元，经营范围
为理财咨询,理财产品的研究开发及技术咨询,投资咨询、投资管理，资产管理，财务咨询（除代
理记账）(企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营)。报告期末，该公司总资产为 5,682.37
万元，净资产为 5,243.84 万元，营业总收入为 3,289.36 万元，净利润为 242.03 万元。
（7）爱建（香港）有限公司（本公司持股 100%）：注册资本为 8,146.2970 万港元，经营范围为
一般贸易和投资。报告期末，该公司总资产为 10,442.89 万元，净资产为 7430.04 万元，营业总
收入为 41.87 万元，净利润为亏损 16.69 万元。
主要参股公司
（1）上海爱建建筑设计院有限公司（本公司持股 30%）：注册资本为人民币 300 万元。经营范围
为国内外建筑装潢工程设计和咨询服务，工程总承包（涉及行政许可的，凭许可证经营）。
（2）爱建证券有限责任公司（本公司合并持股 20.23%）：注册资本为人民币 11 亿元。经营范围
为证券的承销和上市推荐；证券自营；代理证券买卖业务，代理证券还本付息和红利的支付；证
券投资咨询；资产管理；发起设立证券投资基金和基金管理公司；中国证监会批准的其他业务。
5、 非募集资金项目情况
□适用 √不适用
3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
（一）行业竞争格局和发展趋势
在当前中国宏观经济增速换挡、结构转型的大背景下，随着资本市场的进一步发展以及互联
网金融的崛起，资产管理行业和资产配置结构将发生深刻的变化。
1、信托行业
2014 年末，信托行业管理的信托资产规模再创新高，为 13.98 万亿元，较 2013 年末同比增
长 28.14%，较 2014 年三季度末环比增长 7.95%。但是，资产规模增幅明显回落，较 2013 年末 46.05%
的同比增长率回落 17 个百分点。在经济下行和竞争加剧的双重挑战下，信托业结束了自 2008 年
以来的高速增长阶段，步入了转型发展的阶段。未来，随着地方债监管的加强和资本市场的不断
完善，非标资产标准化、股权投资类信托、证券投资信托将逐步提升比重；同时，伴随国有企业
混合所有制改革的推进，信托资产参与定向增发、并购重组的机会将逐渐增多。
2、融资租赁行业
2014 年，全国融资租赁行业保持近年来的发展趋势，在企业数量、资本规模和合同余额等方
面继续高速增长。截至 2014 年底，融资租赁行业资产总规模达 3.2 万亿元，同比增长近 50%。随
着我国融资租赁市场发展的逐步成熟，行业专业化、精细化水平将不断提高，业务模式将持续创
新。伴随人民币国际化进程的推进，也为融资租赁公司获得境外低成本资金提供了机遇。
3、私募股权投资行业
私募股权投资作为资本市场的重要参与者，在 2014 年伴随着新三板市场的快速发展、创业板
IPO 新规发布、再融资放行、上市公司并购重组新政以及正在密集推进的注册制改革等创新举措，
行业的整体环境也有着较大的创新和变化，募资渠道和退出机制正不断趋于丰富完善。同时，对
16
于私募股权投资机构，新一轮的国资国企改革也将蕴含众多投资机会。
4、不动产管理
2014 年以来，随着需求减少、库存高企带来的供需关系变化，房地产投资增速出现了显著放
缓，房地产销售额同比大幅下滑。在经济去杠杆的背景下，非常规的大规模刺激也难以再现，房
地产行业进入调整期。房企传统重资产模式将面临更大的资金和运营压力，未来有向轻资产、金
融化发展模式转变的趋势。
5、第三方财富管理
2014 年，随着监管逐步完善，财富管理行业传统“野蛮增长”方式难以为继，财富管理机构
纷纷积极转型，同时，资管业务的全面开放为财富管理公司业务拓展提供了外部条件，各机构开
始向自主开发和销售产品进行转型。2014 年互联网金融的迅猛发展拓宽了第三方理财的销售渠
道，越来越多的财富管理机构开始将财富管理业务与互联网优势充分融合，依托互联网强大渠道
满足各个阶层人群的财富管理需求，进一步增强公司的客户量和客户粘性。另外，随着人民币国
际化的推进，未来跨境资产配置需求也将增多。
（二）公司发展战略
公司的战略定位是将公司打造成为一家以金融业为主体，专注于提供财富管理和资产管理综
合服务的成长性上市公司。
1、以金融业为主体
在加快推进上海国际金融中心建设的大背景下，公司将坚持以金融业为主体。除控股信托、
参股证券等主流金融企业外，公司还投资经营融资租赁、产业基金、资产管理以及第三方财富管
理等与金融业密切相关的企业。在加强风险控制和合规建设的基础上，建立优秀的企业文化和市
场化的激励约束机制，充分发挥公司整体优势和综合优势，将公司打造成一家以金融业为主体的
成长性上市公司。
2、专注于提供财富管理和资产管理综合服务
随着我国社会和个人财富的不断增加，资产管理和财富管理将是我国金融业未来发展的一个
主要方向。公司将在搭建综合金融业务架构的前提下，以满足客户需求为中心，以专业化管理能
力为依托，通过产品创新和提升服务，来合理运用和管理资金与资产，以此构建资金与资产之间
的桥梁，最终实现财富的不断增值，为客户创造价值。公司的目标是将爱建股份建设成为卓越的
财富管理和资产管理综合服务提供商。
（三）经营计划
2015 年，公司将主动适应宏观经济新常态，着力把握“稳中求进”总基调，突出“创新转型
发展”主题，围绕“规范、持续、健康”开展工作，进一步做大做强爱建信托公司、爱建租赁公
司，加快爱建资本公司、爱建财富公司经营基础的培育，推动爱建资产公司和爱建产业公司重点
项目落地，实现转型突破，积极探索金融、类金融业务新的发展领域，深化业务协同，加强资源
整合，发挥综合性优势，持续提升核心竞争力和经济效益。
（四）因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
由于公司各板块业务的持续快速发展，加大了对于资金的总体需求。公司将在统筹考虑整体
资产负债率的前提下，综合平衡负债结构以及资金成本。一方面与原有银行保持良好合作，另一
方面积极寻求新的直接融资方式，如通过发行公司债券等工具来满足各子公司业务发展对于资金
的迫切需求。
17
（五）可能面对的风险
1、宏观环境与经济下行风险
2015 年是中国经济进入新常态的关键一年，从投资、消费、出口的形势看，2015 年经济下行
压力依然较大，稳增长调结构成为经济工作的重点。经济增速放缓、固定资产投资增速下降、原
材料价格低迷、CPI 低位运行、地方政府债务高企，这些风险和问题都是不容忽视的。因此，从
外观环境来看，公司所涉及的业务板块发展可能存在不确定性。为避免上述风险，公司将持续密
切关注宏观经济环境与公司相关行业动向，将根据市场情况及监管政策的变化，有针对性地研究
并采取风险应对措施。
2、内部控制与管理风险
随着公司的不断发展壮大，公司的业务范围、资产规模、人员规模等也随之扩大，各子公司
业务交叉协同的程度也逐步加深，为规避内部控制管理不善或风险控制不到位而导致的风险及对
公司战略规划实施造成不利影响，公司将继续加强各类项目的评审和管理；进一步完善管理流程
和内控制度建设，建立健全内控体系；有效调整组织架构，完善法人治理；加强制度执行力度，
对公司内控检查中存在的缺陷及时进行整改，以从源头上严格把控风险。
3.3 报告期内重大事项
1、2012 年 2 月，经中国证监会《关于核准上海爱建股份有限公司非公开发行股票的批复》（证
监许可[2012]179 号）核准，同意公司非公开发行不超过 285,087,700 股新股。公司于 2012 年 6
月 5 日完成了向上海国际集团有限公司、上海经怡实业发展有限公司、上海大新华投资管理有限
公司、上海汇银投资有限公司四家战略投资者非公开发行 285,087,700 股股票，该等股票的限售
期为 36 个月，将于 2015 年 6 月 6 日上市流通。公司本次非公开发行股票募集资金净额为人民币
2,575,414,736.30 元，新增股本 285,087,700 股，总股本增至 1,105,492,188 股（详见 2012 年 6
月 7 日公司临 2012-015 号公告）。
2、2012 年 12 月 27 日，公司召开五届 80 次董事会议，审议通过《关于公司所持“哈尔滨信
托计划”终止暨信托财产分配的议案》。2013 年 12 月 30 日，接子公司上海爱建信托有限责任公
司报告，“哈尔滨信托计划”已终止。目前，“哈尔滨信托计划”信托财产分配工作正在推进中（详
见 2012 年 12 月 28 日公司临 2012—036 号公告和 2013 年 12 月 31 日公司临 2013－044 号公告）。
3、2014 年 12 月 4 日，公司召开六届 15 次董事会议，审议通过发行公司债券的相关议案。
经综合考量，结合自身情况，公司拟发行不超过 20 亿元人民币公司债券，募集资金拟用于偿还银
行贷款和（或）补充流动资金。该事项后经 2014 年 12 月 24 日召开的公司 2014 年第一次临时股
东大会批准，并于 2015 年 1 月 13 日被中国证监会正式受理。2015 年 4 月 10 日，经中国证监会
发行审核委员会审核，发行公司债券的申请获得通过（详见 2014 年 12 月 6 日公司临 2014—041
号、042 号公告、2014 年 12 月 25 日公司临 2014—048 号公告、2015 年 1 月 15 日公司临 2015-005
号公告和 2015 年 4 月 14 日公司临 2015-014 号公告）。
四 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计变化说明：
1、本公司根据《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》（修订），将对被投资单位不具有共同
控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的投资从“长期股权投资”
中分类至“可供出售金融资产”核算，并进行了追溯调整，调整年初数为：增加“可供出售金融
资产”114,990,326.62 元，减少“长期股权投资” 114,990,326.62 元。
2、本公司根据《企业会计准则第 30 号—财务报表列报》（修订），将其他综合收益项目从
“资本公积”及“外币报表折算差额”科目中分类至“其他综合收益”科目核算，并进行了追溯
调 整 ， 调 整 年 初 数 为 ： 增 加 “ 其 他 综 合 收 益 ” 92,467,335.37 元 、 减 少 “ 资 本 公 积 ”
89,696,119.09 元、减少“外币报表折算差额”2,771,216.28 元。
18
3、本公司根据《企业会计准则第 33 号—合并财务报表》（修订），将子公司计提的“一般风
险准备”按归属于母公司所有者的份额从“未分配利润”科目中予以恢复，并进行了追溯调整，调
整年初数为：增加“一般风险准备”26,670,768.90 元、减少“未分配利润”26,670,768.90 元。
4、本公司根据《企业会计准则第 33 号—合并财务报表》（修订），将持有并满足准则规定“控
制”定义的结构化主体纳入合并报表范围，并进行了追溯调整，调整年初数为：增加资产总额
16,726,787.43 元、增加负债总额 16,722,470.01 元、增加归属于母公司股东权益 4,317.42 元。
5、本报告期公司主要会计估计未发生变更。
4.2 报告期内，公司未发生重大会计差错更正需追溯重述的情况。
4.3 与上年度财务报告相比，公司财务报表合并范围发生变化，具体说明如下：
截至 2014 年 12 月 31 日止，本公司合并财务报表范围内子公司及结构化主体如下：
子公司名称
上海爱建进出口有限公司
上海爱建纸业有限公司
上海方达投资发展有限公司
上海爱建杨浦实业公司
上海爱建科技实业有限公司
上海爱建纺织品有限公司
上海怡荣发展有限公司
爱建(香港)有限公司
爱建(新加坡)有限公司
香港怡荣发展有限公司
上海爱建实业有限公司
上海爱建服饰厂
上海爱建食品厂
上海爱建造纸机械有限公司
上海爱和置业发展有限公司
上海爱建物业管理有限公司
上海菱建物业管理有限公司
上海爱艺建筑装饰配套工程有限公司
上海爱建信托有限责任公司
上海爱建融资租赁有限公司
上海爱建资本管理有限公司
上海爱建资产管理有限公司
上海爱建财富管理有限公司
上海爱建产业发展有限公司
上海爱建商业保理有限公司
上海怡科投资管理有限公司
上海爱诚股权投资管理有限公司
上海金温投资有限公司
江苏新瑞安投资有限公司
集合资金信托计划 7 个（其中：融资类信托计划 4 个、投资类信托计划 2 个、现金
管理类信托计划 1 个）
19
本期合并财务报表范围及其变化情况详见本附注“七、合并范围的变更”和“八、在其他主
体中的权益”。
4.4 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司出具了标准无保留意见的审计报告。
董事长：范永进
上海爱建股份有限公司
2015 年 4 月 22 日
20