公司代码：600723 公司简称：首商股份
北京首商集团股份有限公司
2015 年年度报告摘要
一 重要提示
1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网
站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。
1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.3 公司全体董事出席董事会会议。
1.4 致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.5 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 首商股份 600723 西单商场
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 王健 金静
电话 010-82270256 010-82270256
传真 010-82270251 010-82270251
电子信箱 ssgf600723@126.com ssgf600723@126.com
1.6 经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2015 年度公司实现净利润 344,440,706.23 元，
公司根据《公司法》和《公司章程》的有关规定，提出 2015 年度分配预案如下： 按 10%提取法
定盈余公积金 34,444,070.62 元； 实现净利润扣除提取的法定盈余公积金，加上上年结转的未分
配利润余额 746,334,581.54 元，2015 年度可供股东分配的利润为 1,056,331,217.15 元； 公司
拟以 658,407,554 股为基数，每 10 股派现金股利 1.60 元(含税)，向全体股东分配现金股利
105,345,208.64 元； 分配后，公司未分配利润余额为 950,986,008.51 元，结转下一年度分配。
二 报告期主要业务或产品简介
1、报告期内，公司所从事的主要业务及经营模式
公司所从事的主要业务是商业零售，主要业态有百货商场、购物中心、折扣店（奥特莱斯）
和专业店；公司经营模式是联营+租赁+品牌代理；2015 年主要业绩驱动是购物中心业态营业收入
的稳定增长，公司购物中心业态 2015 年营业收入同比增长 10.6%。
2、报告期内，零售行业发展状况与公司行业地位说明
公司所属的实体商业零售行业依然面临严峻的下行压力，2015 年全国百家重点大型零售企业
零售额同比下降 0.1%，增速相比上年回落了 0.5 个百分点，也是自 2012 年以来增速连续第四年
下降。从 2013 年开始的实体零售“关店潮”仍在继续,而且愈演愈烈；近年来，电子商务发展迅
速，线上零售业务占社会消费零售比例已突破 10%，移动端发展迅速成为新的亮点、跨境电商增
长迅猛，实体零售受电商冲击较为严重。同时实体零售商业正在经历转型升级期，实体零售通过
调整升级、向文化、健康领域转型、拥抱 O2O 等多种方式、多元化发展提升竞争力和拓展发展空
间。
2015 年全国 171 个主要商场中，95 个项目出现业绩下滑，占到总样本数的 55%；其中百货类
项目下跌更加普遍，业绩下滑的 95 个项目中，87 个是百货，占到 92%，而且出现下滑的百货中，
跌幅超过 10%的有 40 家（数据来源：中国零售平台）。
就公司所在的北京区域来看，北京 20 多家主流实体商场中，近半数项目业绩下滑（数据来源：
手机联商网资讯），北京市重点监测的 40 多家零售商业企业，2015 年销售额的平均降幅为 8%（数
据来源：北京商务信息中心），公司是在北京地区年销售额名列前茅的商业企业，公司旗下商业品
牌在消费者当中有较高的知名度，公司通过对现有存量企业和门店进行调整升级、重点发展购物
中心和奥特莱斯等新兴业态、积极推广 O2O 等多种方式，迎合消费需求，把握住消费趋势,公司销
售额持续保持在全国连锁百强和零售百强中，但排名有所下降。
三 会计数据和财务指标摘要
单位：元 币种：人民币
本年比
2015年 2014年 上年增 2013年
减(%)
总资产 6,239,868,534.78 6,394,885,690.20 -2.42 6,451,523,489.11
营业收入 10,935,864,225.90 11,814,665,877.75 -7.44 12,067,081,698.11
归属于上市公
司股东的净利 344,307,856.60 334,760,059.62 2.85 329,184,923.55
润
归属于上市公
司股东的扣除
355,929,729.26 284,459,820.69 25.12 317,899,816.63
非经常性损益
的净利润
归属于上市公
司股东的净资 3,290,110,377.29 3,051,147,729.33 7.83 2,821,732,878.35
产
经营活动产生
340,485,133.78 578,104,490.63 -41.10 476,574,029.74
的现金流量净
额
期末总股本 658,407,554.00 658,407,554.00 0.00 658,407,554.00
基本每股收益
0.5229 0.508 2.93 0.50
（元／股）
稀释每股收益
（元／股）
加权平均净资 减少
产收益率（%） 10.83 11.37 0.54个 11.96
百分点
四 2015 年分季度的主要财务指标
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 3,125,363,148.98 2,638,524,231.88 2,410,671,725.81 2,761,305,119.23
归属于上市
公司股东的 71,106,949.41 97,230,788.63 68,365,661.56 107,604,457.00
净利润
归属于上市
公司股东的
扣除非经常 70,417,775.23 25,381,591.05 132,649,735.16 127,480,627.82
性损益后的
净利润
经营活动产
生的现金流 -100,032,482.14 120,186,464.17 107,288,349.67 213,042,802.08
量净额
五 股本及股东情况
5.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表
单位: 股
截止报告期末普通股股东总数（户） 43,304
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 42,360
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0
前 10 名股东持股情况
持有 质押或冻结
有限 情况
股东名称 期末持股数 比例 售条 股东
报告期内增减
（全称） 量 (%) 件的 股份 数 性质
股份 状态 量
数量
北京首都旅游集团
0 248,809,378 37.79 0 无 0 国有法人
有限责任公司
北京西单友谊集团 245,692 131,876,723 20.03 0 无 0 国有法人
UBS AG 12,495,511 12,495,511 1.90 0 未知 0 未知
中国工商银行股份
有限公司－博时精
5,999,932 5,999,932 0.91 0 未知 0 未知
选混合型证券投资
基金
卢小玲 2,088,702 2,088,702 0.32 0 未知 0 境内自然人
冯旦红 1,684,640 1,684,640 0.26 0 未知 0 境内自然人
袁春兰 1,550,000 1,550,000 0.24 0 未知 0 境内自然人
中国农业银行股份
有限公司－交银施
1,548,801 1,548,801 0.24 0 未知 0 未知
罗德成长混合型证
券投资基金
胡永华 1,512,000 1,512,000 0.23 0 未知 0 境内自然人
中央汇金资产管理
1,258,100 1,258,100 0.19 0 未知 0 未知
有限责任公司
公司前十名股东中，第二大股东北京西单友谊集团是公司第
一大股东北京首都旅游集团有限责任公司下属全资企业，北
上述股东关联关系或一致行动的说 京首都旅游集团有限责任公司对北京西单友谊集团行使出
明 资人职责，公司第一大股东和第二大股东与其他股东不存在
关联关系或一致行动；公司未知其余股东之间是否存在关联
关系或一致行动。
表决权恢复的优先股股东及持股数
不适用
量的说明
5.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5.3 公司优先股股东总数及前 10 名股东情况
不适用
六 管理层讨论与分析
6.1 管理层讨论与分析
2015 年，在经济环境和消费方式已发生巨大转折性变化的新常态下,面对传统零售行业消费
复苏缓慢、渠道竞争激烈等困难，公司紧紧围绕“稳定存量、培育增量、扩充总量”的工作主线，
通过“经营突围、机制翻墙、发展增力、管理精细”四项重点工作，努力确保公司的经济效益，
推动公司规模发展。2015 年公司主要做了以下几方面工作：
1、调整创新，稳定公司主业经营
公司坚持“稳定存量，培育增量”的主线任务，建立以对标为核心的市场分析机制，持续推
进经营结构调整，不断优化品牌品类结构，保证了公司主业的经营稳定。同时，公司加大力度推
进营销创新，不断开辟新的增长点，努力拉动经营效益增长。
2、深化改革，体制机制翻墙提质
公司稳步推进北京法雅商贸有限责任公司（以下简称“法雅公司”）体制机制改革相关工作，
并作为“机制翻墙”的突破口，以点带面，全力推进，并且积极整合公司内部品牌企业资源，将
北京新燕莎金街购物广场有限公司（以下简称“新燕莎金街”）整体并入北京新燕莎商业有限公司
（以下简称“新燕莎 MALL”），实施“双金合并”，为落实重点发展购物中心业态的战略，初步打
造了发展平台。
3、科学规划，推进公司可持续发展
2015 年，公司编制了“十三五”战略发展规划，本着公司主导、各企业跟进的原则，积极寻
找增量发展机会，推动新项目的选址工作。
4、精细管理，调整公司管控模式
公司实施矩阵式管理，有效确保了重点工作的推进落实；着力强化预算和财务管理体系建设，
提高公司化管理水平；深化人力资源和考核激励体系建设，发挥激励机制作用；通过与阿里巴巴
JUMP 项目的合作，在北京部分门店实现了“喵街”上线，加快线上线下融合，推进信息化建设。
6.2 报告期内主要经营情况
报告期内，除新燕莎 MALL 和天津新燕莎奥特莱斯商业有限公司（以下简称“天津奥莱”）、以
及以运动休闲为主营的法雅公司外，其他业务板块均出现不同程度的业绩下滑，特别是公司百货
业板块下降明显，直接影响了公司经营业绩的提升。
公司实现营业收入 109.36 亿元，同比减少 8.79 亿元，减幅 7.44%；实现利润总额 6.84 亿元，
同比减少 0.17 亿元，减幅 2.43%；实现归属于母公司股东的净利润 3.44 亿元，同比增加 0.09 亿
元，增幅 2.85%。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 10,935,864,225.90 11,814,665,877.75 -7.44
营业成本 8,446,836,575.75 9,265,691,621.85 -8.84
销售费用 760,069,503.03 728,044,519.47 4.40
管理费用 935,495,932.85 1,051,987,451.68 -11.07
财务费用 -23,944,919.41 -3,549,070.49 -574.68
经营活动产生的现金流量净额 340,485,133.78 578,104,490.63 -41.10
投资活动产生的现金流量净额 -34,064,285.87 -75,888,587.47 -55.11
筹资活动产生的现金流量净额 -297,723,629.79 -352,829,080.53 -15.62
研发支出
1. 收入和成本分析
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收 营业成
毛利率比
毛利率 入比上 本比上
分行业 营业收入 营业成本 上年增减
（%） 年增减 年增减
（%）
（%） （%）
增加 0.41
商品销售 9,898,012,698.84 8,111,475,911.53 18.05 -8.94 -9.39
个百分点
增加 2.62
房屋租赁 668,078,767.55 327,906,195.88 50.92 12.45 6.75
个百分点
主营业务分地区情况
营业收 营业成
毛利率比
毛利率 入比上 本比上
分地区 营业收入 营业成本 上年增减
（%） 年增减 年增减
（%）
（%） （%）
增加 0.95
京内地区 9,118,538,394.19 7,216,523,507.15 20.86 -7.87 -8.96
个百分点
增加 0.54
京外地区 1,447,553,072.20 1,222,858,600.26 15.52 -7.61 -8.20
个百分点
主营业务分行业、分地区情况的说明
无
(2). 产销量情况分析表
不适用
(3). 成本分析表
单位：元
分行业情况
本期金
上年同
本期占总 额较上
成本构 期占总
分行业 本期金额 成本比例 上年同期金额 年同期
成项目 成本比
(%) 变动比
例(%)
例(%)
商品销
商品销售 8,111,475,911.53 96.03 8,952,133,003.82 96.62 -9.39
售成本
房屋租
房屋租赁 327,906,195.88 3.88 307,174,689.42 3.32 6.75
赁成本
主要供应商情况
公司向前 5 名供应商合计的采购金额 132,094 万元，占年度采购总额的比例 10.60%。
成本分析其他情况说明
无
2. 费用
单位：元
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
销售费用 760,069,503.03 728,044,519.47 4.40
管理费用 935,495,932.85 1,051,987,451.68 -11.07
财务费用 -23,944,919.41 -3,549,070.49 574.68
所得税费用 183,693,458.66 197,971,961.41 -7.21
变动原因：
财务费用本期发生额-2,394 万元，较上期增加 575%，主要系本期利息收入增加和销售收入下
降相应各类银行卡等手续费减少所致。
3. 研发投入
不适用
4. 现金流
单位：元
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
经营活动产生的现金流量净额 340,485,133.78 578,104,490.63 -41.10
投资活动产生的现金流量净额 -34,064,285.87 -75,888,587.47 -55.11
筹资活动产生的现金流量净额 -297,723,629.79 -352,829,080.53 -15.62
变动原因：
（1） 经营活动产生的现金流量净额 34,049 万元，比上年同期少流入 23,762 万元，主要系本
公司发行单用途预付卡实行资金银行存管制度，单用途商业预付卡销售下降，存管资金相应转回，
以及销售下降现金流入减少所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额本期净流出为 3,406 万元，较上期少流出 4,182 万元，主要
系上期下属新燕莎金街支付工程后续款所致。
（3）筹资活动产生的现金流量净额本期净流出为 29,722 万元，较上期少流出 5,511 万元，主
要系本期偿还借款 2,000 万元，上期取得借款增加 2,000 万元，以及上期下属北京燕莎友谊商城有
限公司支付少数股东股利 1 亿元所致。
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□ 适用 √不适用
(三) 资产、负债情况分析
资产及负债状况
单位：元
本期期 上期期 本期期末
末数占 末数占 金额较上
项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数 总资产 期期末变 情况说明
的比例 的比例 动比例
（%） （%） （%）
应付职工薪
酬 期 末 余 额
7,095 万元，较
期初减少 61%，
应付职工
70,950,314.16 1.14 180,442,404.42 2.82 -60.68 主要是因执行预
薪酬
算工资及效益下
降导致应付职薪
余额同比减少
1.1 亿元。
其他说明
无
(四) 行业经营性信息分析
详见公司年度报告全文“第三节 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明”
的内容
零售行业经营性信息分析
1. 报告期末已开业门店分布情况
√适用 □ 不适用
（1）门店分布情况
自有物业门店 租赁物业门店
地区 经营业态 建筑面积 建筑面积
门店数量 门店数量
(万平米) (万平米)
百货商场 5 13.9 5 16.3
购物中心 2 21
北京 专业店 171 5.6
折扣店（奥特莱斯） 1 9.3
小计 5 13.9 179 52.2
百货商场
购物中心
天津 专业店
折扣店（奥特莱斯） 1 8.8
小计 1 8.8 0 0
百货商场 1 1.9
购物中心
山西 专业店 93 1.5
折扣店（奥特莱斯）
小计 0 0 94 3.4
百货商场
购物中心
内蒙 专业店 126 1.9
折扣店（奥特莱斯）
小计 0 0 126 1.9
百货商场 1 2.4
购物中心
新疆 专业店
折扣店（奥特莱斯）
小计 0 0 1 2.4
百货商场 1 3.3
购物中心
四川 专业店
折扣店（奥特莱斯）
小计 0 0 1 3.3
百货商场 1 4.1
甘肃 购物中心
专业店
折扣店（奥特莱斯）
小计 0 0 1 4.1
百货商场 5 13.9 9 28
购物中心 0 0 2 21
合计 专业店 0 0 390 9
折扣店（奥特莱斯） 1 8.8 1 9.3
小计 6 22.7 402 67.3
2015 年营业收入前 10 名门店信息
租赁
开业时 物业
序号 地区 门店名称 经营业态 地址 期限
间 类型
(年)
北京燕莎友谊商城有
北京市朝阳区东 2002 年
1 北京 限公司奥特莱斯购物 奥特莱斯 租赁 15
四环南路 9 号 12 月
中心
北京燕莎友谊商城有 北京市朝阳区亮 1992 年
2 北京 百货店 租赁 30
限公司 马桥路 52 号 6月
北京首商集团股份有 北京市西城区西 1930 年
3 北京 百货店 自持 无
限公司西单商场 单北大街 120 号 12 月
北京燕莎友谊商城有 北京市海淀区远 2004 年
4 北京 百货店 租赁 20
限公司燕莎金源店 大路 1 号东侧 10 月
北京新燕莎商业有限 北京市海淀区远 2004 年
5 北京 购物中心 租赁 20
公司 大路 1 号 10 月
天津新燕莎奥特莱斯 天津空港经济区 2013 年
6 天津 奥特莱斯 自持 无
商业有限公司 环河北路 98 号 12 月
新疆西单商场百货有 乌鲁木齐市北京 2005 年
7 新疆 百货店 租赁 18
限公司 南路 895 号 9月
成都西单商场有限责 成都市青羊区苏 2005 年
8 成都 百货店 租赁 20
任公司 坡东路 12 号 1月
北京贵友大厦有限公 北京市通州区云 2008 年
9 北京 百货店 租赁 20
司通州店 景东路 1 号 7月
北京首商集团股份有 北京市朝阳区朝
2010 年
10 北京 限公司十里堡西单商 百货店 阳路十里堡甲 3 租赁 15
4月
场 号
（2）门店变动情况
报告期内，公司没有新增门店情况。公司已于 2016 年 1 月关闭西单商场十里堡店。
2. 其他说明
√适用□ 不适用
（1）门店店效情况
单位：元 币种:人民币
地区 经营业态 销售增长率（%） 每平米建筑面积 每平米经营面积
年租金 年销售额
百货商场 -15.5 1,048 25,536.36
购物中心 10.60 1,267 8,444.84
北京 专业店 8.10 1,575 23,181.67
折扣店（奥特莱斯） -4.20 1,174 69,183.74
小计 -7.50 1,187 26,057.67
百货商场
购物中心
天津 专业店
折扣店（奥特莱斯） 17.60 10,326.89
小计 17.60 10,326.89
百货商场 -12.90 1,112 19,877.89
购物中心
山西 专业店 30.30 2,075 4,120.47
折扣店（奥特莱斯）
小计 -5.70 1,124 10,570.54
百货商场
购物中心
内蒙 专业店 16.60 4,389 3,545.90
折扣店（奥特莱斯）
小计 16.60 4,389 3,545.90
百货商场 -16.30 307 18,536.66
购物中心
新疆 专业店
折扣店（奥特莱斯）
小计 -16.30 307 18,536.66
百货商场 -22.50 357 14,125.17
购物中心
四川 专业店
折扣店（奥特莱斯）
小计 -22.50 357 14,125.17
百货商场 1.10 429 10,001.05
购物中心
甘肃 专业店
折扣店（奥特莱斯）
小计 1.10 429 10,001.05
百货商场 -15.30 817 22,286.88
购物中心 10.60 1,267 8,444.84
合计 专业店 9.40 1,611 15,413.38
折扣店（奥特莱斯） -2.00 1,174 40,460.93
小计 -7.20 1,053 21,668.59
（2）自营模式下商品采购与存货情况
公司的自营商品主要以运动鞋、运动服装及配件；化妆品、钟表类商品为主，还涉及少量食
品、药品类商品。自营商品由各企业独立采购，企业针对采购的商品品类设独立的采购部，由采
购经理或专业买手负责指定采购计划并落实。各采购团队选择适合的供应商及适销对路的商品，
保证所采购商品的质量可靠、品种有效、价格合理、货源稳定，以不断满足顾客的需求。比如在
自营商品中占比较高的运动品类，合作的供应商已经合作十多年的时间，双方本着互利公平的原
则进行合作，从而规避了货源中断等风险，力争将进货渠道的风险降至最低。
（3） 与行业特点相关的财务数据
单位：元 币种:人民币
项目 本期
营业收入 营业成本 毛利率
地区 经营业态 营业收入 营业成本 毛利率
同比变动 同比变动 同比变动
百货商场 4,398,893,145.98 3,320,149,895.44 24.52% -15.49% -16.95% 1.32%
购物中心 839,197,476.62 455,654,252.92 45.70% 10.57% 4.56% 3.12%
北京 专业店 1,171,462,387.61 948,739,736.40 19.01% 8.08% 7.63% 0.34%
折扣店（奥
3,185,011,916.55 2,659,043,591.97 16.51% -4.21% -4.53% 0.28%
特莱斯）
小计 9,594,564,926.76 7,383,587,476.73 23.04% -7.51% -8.85% 1.13%
（4）与零售行业特点相关的费用项目及变化分析
单位：万元 币种:人民币
本期数 上年同期数 同比增减
项目
费用额 费用率 费用额 费用率 费用额 费用率
租赁费 39,802.73 3.64% 42,571.66 3.60% -2,768.93 0.04%
广告及促销费 6,708.73 0.61% 6,434.52 0.54% 274.21 0.07%
装修费 4,115.00 0.38% 4,117.84 0.35% -2.84 0.03%
（5）线上销售情况
公司 2015 年度通过自建线上交易平台实现交易额 2,122 万元,访问量约为 2.2 万次。加盟外
部线上平台共实现营业收入 1,094.7 万元,访问量约 496 万次。自建平台与外部平台全年共实现
3,216.9 万元销售。占公司当年销售的 2.6%。
（6）客户特征或类别、各类会员数量及销售占比、线上客户与实体店客户比例等信息
截至 2015 年底,公司及下属企业共有会员约 124 万人,全年会员实现销售 34.8 亿元,占公司全
年总销售的 27.9%。其中线上会员共计 45.2 万人，实体店会员共计 78.7 万人，线上会员与实体
店会员比约为 1：1.74。公司及下属企业共有普通会员 119.5 万名，占公司总体销售的 16.6%；金
卡或至尊卡会员 4.4 万名，占公司总体销售的 11.3%。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
报告期末，公司未持有其他上市公司股权，未持有商业银行、证券公司、保险公司、信托公司和
期货公司等金融企业股权。
(1) 重大的股权投资
无
(2) 重大的非股权投资
无
(3) 以公允价值计量的金融资产
无
(六) 重大资产和股权出售
无
(七) 主要控股参股公司分析
1、主要控股子公司经营情况
单位:万元 币种:人民币
子公司名称 所处行业 持股比例% 注册资本 总资产 净资产 净利润
北京新燕莎控股（集
商业零售 100 39,986 296,000.68 103,391.17 43,032.50
团）有限责任公司
主要从事体育休
北京法雅商贸有限
闲用品的品牌代 72 3,000 37,197.32 17,781.78 3,322.57
责任公司
理及批发业务
北京西羽戎腾商贸
商业零售 80 500 1,643.73 1,381.90 410.03
有限公司
北京友谊商店股份
商业零售 86.87 8,377 5,939.33 1,347.25 -596.64
有限公司
北京谊星商业投资
综合 75 10,000 15,364.64 14,427.64 1,426.96
发展有限公司
北京万方西单商场
商业零售 52 6,400 8,231.04 2,440.17 -130.29
有限责任公司
成都西单商场有限
商业零售 95 3,000 10,503.36 6,348.05 1,914.83
责任公司
新疆西单商场百货
商业零售 100 1,000 10,516.37 5,508.87 1,921.04
有限公司
兰州西单商场百货
商业零售 100 4,000 8,063.18 3,967.62 387.18
有限公司
天津新燕莎奥特莱
商业零售 90 30,000 68,026.31 23,489.01 -1,424.68
斯商业有限公司
2、经营业绩与上一年度报告期内相比变动在 30%以上，且对公司合并经营业绩造成重大影响的
子公司的变动情况及变动原因分析：不适用
3、净利润对公司净利润影响达到 10%以上的子公司情况：
单位:万元 币种:人民币
子公司名称 营业收入 营业利润 净利润
北京新燕莎控股（集团）有限责任公司 697,821.41 57,782.80 43,032.50
(八) 公司控制的结构化主体情况
不适用
6.3 公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
1、行业竞争格局
百货店出现“关店潮”愈演愈烈，行业集中度不断提高。零售企业步入转型期，加速整合、转
型调整、拓展渠道、优化供应链等措施成为传统零售企业的主要措施。2015 年批发和零售业发生
并购的个数达 88 起，披露交易总金额达到 1569.69 亿元，较 2014 年批发零售业并购 21 起、涉及
交易额 70.99 亿元的情况大幅提升（数据来源：搜狐网）。
2、零售业态发展趋势
（1）实体零售业的增长仍将进一步减速，未来的情况仍旧不容乐观。实体经济增长乏力的局
面短期内难以改观，制造业和其他实业产业感受的寒意只会更浓，这些都会传导到终端零售业。
（2）“互联网+”推动零售业创新，线上线下融合互动形式多样。当前，商品流通业格局变革
创新显著，实体经济和互联网经济融合互动，变得更加密不可分。2016 年互联网相关产业发展比
2015 年更快，带动电子商务及整体零售市场的发展。传统零售商已经开始斥资进军电商，而电商
企业则纷纷探索新的商业模式和盈利渠道，可以预见 2016 年新一轮的融合互动还将继续。
（3）跨界融合服务细分，业态创新热潮涌动。在新的消费环境下，商业已不再是单纯的买和
卖的关系，和消费者在情感和生活上的交流互动变得更加重要，围绕体验消费而进行的各种跨界
融合已成为一、二线城市购物中心和百货商场中引领性的业态变革，会被越来越多的商场运用到
经营创新中。在互联网时代，随着个性化消费需求日益旺盛，在大型化和规模化的背景下，定位
更加精准、领域高度细分的小型化、个性化商业项目也有很强的生命力和竞争力。
（4）跨境电商网络零售持续升温。2016 年总规模望达 1 万亿美元。国家启动供给侧改革，实
行自贸区战略和扩大消费的政策将为跨境电商提供新的动力。通过跨境电商进口商品进入国内市
场成为国内商家竞相采用的新兴营销方式之一，也引发传统商业企业借助跨境电商投身国内市场
竞争，实现传统零售业的变革和创新。随着我国消费者对进口商品的需求不断增加，2016 年跨境
电商仍将持续高速发展，增速达 30%，总规模可望达到 1 万亿美元（数据来源：商务部预测）。
（5）抱团结盟取代强力并购成为商业整合新常态，“共享经济”窗口打开。2015 年可视为中
国商业加速整合、融合的抱团结盟元年，2016 年及更远的未来两三年内，线上线下充分资源整合、
战略结盟将更频繁上演，成为未来商业领域的常态，甚至将在更大范围上、多产业、跨行业间加
速产业融合，未来可能都会由于行业不断的探索而得到更好地应用，通过新技术把共享经济做到
极致，或许会创造出一个千姿百态、各方受益的未来零售业。
2015 年，北京市实现社会消费品零售总额 10338 亿元，同比增长 7.3%，增速比 2014 年同期
回落 1.3 个百分点。从商品用途看，吃、穿和用类商品分别实现零售额 1967.3 亿元、742.8 亿元
和 7156.3 亿元，同比分别增长 9.2%、0.9%和 9.4%；烧类商品实现零售额 471.6 亿元，受石油价
格下降影响，同比下降 15.7%。北京实体零售商业情况并不理想,2015 年北京 20 多家主流实体商
场中，近半数项目业绩下滑，北京市重点监测的 40 多家零售商业企业，2015 年销售额的平均降
幅为 8%（数据来源：中商情报网）。
3、行业变化对公司产生的影响
（1）公司面临更加严峻的竞争形势。公司高端百货业态受政策影响仍将处于止跌企稳的艰难
恢复期；奥特莱斯和购物中心两个业态的竞争对手数量不断增多、实力越来越强，为确保实现较
高的增长，将进入更加激烈的白刃战；大众百货和时尚百货受经营规模和服务功能的限制，以及
竞争对手林立，保增长、稳增长将成为艰巨任务。公司在加快发展，扩大经营规模，确保公司的
市场地位等方面面临着更加严峻竞争形势；
（2）公司要加快在实体店铺服务加体验、实体店铺加移动互联方面的实施步伐。近年来，“移
动浪潮”带来的消费者对于多样化的、个性化的、科技化的消费体验的需求，公司要利用现有的
实体店铺资源和会员资源，增强体验和科技元素，满足和引领消费需求，才能赢得消费者的认可，
赢得市场发展的机会。
(二) 公司发展战略
“十三五”期间，公司的发展面临很多新的机遇和挑战。中国零售市场发展潜力巨大。尽管
经济增长有所放缓，但中国零售市场仍然是全球消费增长的重点区域。快速增长的网购群体和日
益规范的网购环境为公司向“实体店加互联网”营销，实现线上线下互动消费的创新发展提供了
机遇。新晋品牌的发展计划为以京津冀为“主战场”的首商股份提供了上游供给资源，同时为老
龄化门店提供了提升机遇。商业地产的迅猛发展，为我们寻找新的发展项目提供更多地可供选择
的硬件资源。
同时，在经济趋缓、市场增幅下降的情况下，新入市项目不断增多，资源竞争不断加剧，国
际化、市场化、专业化的实力型企业不断出现，加大传统国资企业发展难度。多渠道消费，带来
严重的消费分流，随着消费需求与行为的改变，零售企业现有经营结构，失去市场竞争优势；各
行各业进入零售业，且发展速度很快，特别是民营企业抢夺市场，扩张迅猛。
具体而言，2016 年公司计划继续实施 2015 年的发展战略，重点拓展奥特莱斯、购物中心等
市场认可的公司优势业态，重点发展北方地区和京津冀一体化市场，从而巩固公司在相应区域的
竞争优势和市场地位，以面对日趋激烈的市场竞争。同时因应整体宏观经济形势，在发展过程中
继续注重风险控制。通过加强事前调研和可行性分析工作，通过与物业方开展前期合作、介入开
发项目的设计和施工，以保证新项目的成功运营，并尽量缩短项目培育期的时限。
(三) 经营计划
2016 年是“十三五”的开局之年，在“新常态”下仍然存在很大的不确定性，公司要正确认
识宏观经济形势，抢抓市场机遇，确保公司各项任务目标有效实现。2016 年公司计划实现销售
113.33 亿元，利润 6.10 亿元，主要做好以下几方面的工作：
1、创新驱动经营突围，着力推进经营模式调整
（1）加大经营模式与品类结构调整力度，突破经营模式组合，提升公司经营水平。加强公司
与拥有多品牌的供应商集团的合作，提高公司协调和综合管理能力。
（2）要关注消费需求变化和未来消费趋势。建立完善的会员体系和顾客关系管理体系，把握
线上线下的融合趋势，提高营销资源的共享性，推进消费链资源的整合与共享，完善营销评估体
系。
（3）深化市场对标，一要对准集团化的竞争对手，通过准确的对标来发现问题，进而修正自
身的措施。二要把突破点放在市场组织战略、发展机制、创新机制、资本运作和企业的品牌定位
上，重点研究定位性品牌、品类布局、消费结构、品牌组合和指标效益等问题。
2、积极调整管控模式，着力推动精细化管理
（1）要进一步完善总部职能设置，特别是要强化总部的投资创利功能。要大胆创新资金的管
理和运作模式，同时继续加大集约化管理力度。
（2）提高专业化管理水平，加强企业核心团队的培养和引进力度，全力落实好公司各项任务
目标。
（3）加快推进信息化进程。要加紧制定公司信息化发展纲要，要适时开展“首商股份”微信
平台的公众服务，并完成内外网的开发和财务系统更新工作，同时推进新技术在各企业的应用。
(四) 可能面对的风险
一是政策性风险，公司高端百货业态受政策影响仍将处于止跌企稳的艰难恢复期；实体零售
企业不能享受与电商企业同样的税收优惠政策；
二是传统百货业务模式风险。公司目前传统百货业态占比较大，传统百货的联营为主的业务
模式造成百货企业同质化严重、盈利能力下降、消费者需求把握能力不足，导致市场竞争力下降，
尤其是高端百货增长乏力，对公司的业绩快速增长会产生一定的影响；
三是行业风险，自 2013 年开始的实体零售关店潮愈演愈烈，海外代购、跨境电商等的兴起对
实体零售行业的影响也在进一步加大；
四是经营风险，实体零售企业是劳动力密集型企业，近年来人工成本、物业成本持续高企，
对公司的经营也产生很大的压力和风险。
在对外发展中，公司存在发展项目不成功的风险，可能对公司利润造成影响。为了应对相应
风险，需要公司加强发展项目管理，在选定项目、筹开项目、培育项目三个阶段开展风险评估和
管控，通过灵活的发展方式、契约化管理、安全的退出机制等，避免不可控情况的出现。
6.4 公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明
□适用 √不适用
七 涉及财务报告的相关事项
7.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、
原因及其影响。
不适用
7.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影
响。
不适用
7.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
本公司纳入合并财务报表范围共 10 家核算单位，包括：北京万方西单商场有限责任公司、北
京法雅商贸有限责任公司、北京友谊商店股份有限公司、北京谊星商业投资发展有限公司、新疆
西单商场百货有限公司、成都西单商场有限责任公司、北京市西羽戎腾商贸有限公司、兰州西单
商场百货有限公司、北京新燕莎控股（集团）有限责任公司、天津新燕莎奥特莱斯商业有限公司。
具体情况见附注六、在其他主体中的权益披露。
7.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出
说明。
不适用