上海证券交易所
                    上证公函【2019】2911 号


           关于对华电能源股份有限公司
             关联交易事项的问询函

华电能源股份有限公司：
    你公司于 2019 年 10 月 30 日披露公告称，拟向控股股东中国华
电集团有限公司转让持有的华电煤业集团有限公司（以下简称华电
煤业）2.36%股权,并以持有的龙电大厦投资入股北京中电恒基能源
技术有限公司（以下简称中电恒基）。上述交易为关联交易，且资
产评估增值较高，对你公司有重大影响。根据本所《股票上市规则》
第 17.1 条的规定，现请你公司核实并补充披露以下事项。
     一、公告披露，截至 2018 年 12 月 31 日，华电煤业净资产账面
价值为 74.87 亿元，拟采用收益法评估结果作为评估结论，净资产
初步评估价值为 232.01 亿元，评估增值 157.15 亿元，增值率 209.9%。
请补充披露：（1）收益法评估主要参数及确认依据，包括但不限于
主营业务收入、毛利率、营运资金、资本性支出、现金流、营收增
长率及折现率；（2）煤炭行业属于周期性行业，业绩波动较大。请
公司说明在进行收益法评估时，是否按照《会计监管风险提示第 5
号--上市公司股权交易资产评估》的要求充分考虑行业周期性波动；
（3）结合同行业可比上市公司业绩情况及市值水平说明本次评估作
价是否公允；（4）本次交易是否存在分期付款安排，并结合前述内
容说明本次股权出售是否满足 2019 年收益确认条件，是否将形成关
联方资金占用。请会计师和评估师对以上内容发表意见。
    二、公告披露，公司拟以龙电大厦房产评估值 19,420 万元为对
价，投资入股中国华电科工集团有限公司的全资子公司中电恒基，
增资后华电科共持股比例由 100%下降至 52.7%，公司持有中电恒基
股权比例为 47.3%。另外，公司 2019 年 4 月 27 日发布公告拟挂牌出

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售龙电大厦及龙电花园两块房地产        年 10 月 18 日
未成交，公司下调龙电花园 10%的交易价格再次挂牌。请公司补充披
露：（1）龙电大厦建筑面积                       评估增值金额、
评估增值率，并结合周边可比项目的               面积、总售价等
数据，说明本次评估值                              （2）本次以龙
电大厦入股中电恒基的价格与挂牌价是否存在重大差异
龙电花园下调交易价格的情况 说明本次增资入股评估值是否公允；
（3）增资完成后，公司是否参与中电恒基日常经营 是否向中电恒
基派出董事，公司对本次投资的会计核算方式 以及本次投资对公
司当期及未来业绩的影响            评估师对以上内容发表意见。
    三、公司 2017 年亏损 11.04 亿元，2018 年亏损 7.62 亿元，截
                     ，公司亏损 2.12 亿元。请补充披露公司向出售
至 2019 年 9 月 30 日，
华电煤业并入股中电恒基                         是否有利于上市公
司聚焦主业，增强持续盈利能力
    四、请公司明确相关审计报告是否以合并报表为基础。若否，
请补充提交合并报表口径审计报告
    请公司全体董事及中介机构勤勉尽责 审慎核实上述事项。请你
                                                 ，并履行相应
公司于 2019 年 11 月 6 日之前，以书面形式回复我部，
的信息披露义务。




                              上海证券交易所上市公司监管一部
                                  二〇一九年十月三十日




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