山西焦化：中国银河证券股份有限公司关于山西焦化股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之标的资产过户情况的独立财务顾问核查意见2018-03-10
中国银河证券股份有限公司
关于
山西焦化股份有限公司发行股份及支付现
金购买资产并募集配套资金暨关联交易
之
标的资产过户情况的
独立财务顾问核查意见
上市公司名称：山西焦化股份有限公司
股票上市地点：上海证券交易所
股票简称： 山西焦化
股票代码： 600740
交易对方：山西焦化集团有限公司
住所及通讯地址：洪洞县广胜寺镇
独立财务顾问
2018 年 3 月
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声 明
中国银河证券股份有限公司（以下简称“银河证券”、“独立财务顾问”）接
受委托，担任山西焦化股份有限公司（以下简称“山西焦化”、“上市公司”）发
行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾问，并出具
本独立财务顾问核查意见。
本独立财务顾问核查意见是依据《公司法》、《证券法》、《上市公司重大资产
重组管理办法》等法律、法规的有关规定，按照行业公认的业务标准、道德规范，
本着诚实信用和勤勉尽责的原则，通过尽职调查和对重组报告书等的审慎核查后
出具的，以供有关各方参考。本独立财务顾问出具本核查意见系基于如下声明：
1、本独立财务顾问核查意见所依据的文件和材料由本次交易各方提供，提
供方对其所提供文件和材料的真实性、准确性和完整性负责，并保证该等信息不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
2、本独立财务顾问已对出具核查意见所依据的事实进行了尽职调查，对本
核查意见内容的真实性、准确性和完整性负有诚实信用、勤勉尽责义务。
3、本独立财务顾问未委托或授权其他任何机构和个人提供未在本核查意见
中列载的信息和对本核查意见做任何解释或说明。
4、本独立财务顾问核查意见不构成对山西焦化的任何投资建议，对投资者
根据本独立财务顾问核查意见所作出的任何投资决策可能产生的风险，本独立财
务顾问不承担任何责任。
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目录
声明 ............................................................................................................................... 2
目录 ............................................................................................................................... 3
释义 ............................................................................................................................... 4
第一节 本次交易基本情况 ....................................................................................... 7
一、 本次交易方案概述 ....................................................................................... 7
二、 发行股份及支付现金购买资产 ................................................................... 7
三、 募集配套资金 ............................................................................................. 11
第二节 本次交易的实施情况 ................................................................................. 14
一、 本次交易已履行的决策及审批程序 ......................................................... 14
二、 本次交易实施的具体情况 ......................................................................... 17
三、 独立财务顾问的核查意见 ......................................................................... 18
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释义
山西焦化/上市公司/公司 指 山西焦化股份有限公司
山焦集团/交易对方 指 山西焦化集团有限公司
焦煤集团 指 山西焦煤集团有限责任公司
中煤华晋/标的公司/目标
指 山西中煤华晋能源有限责任公司
公司
西山煤电 指 山西西山煤电股份有限公司
中煤能源 指 中国中煤能源股份有限公司
财务顾问/独立财务顾问/
指 中国银河证券股份有限公司
银河证券
恒一律所 指 山西恒一律师事务所
中企华 指 北京中企华资产评估有限责任公司
证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
中国证券监督管理委员会上市公司并购重组
重组委 指
审核委员会
国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会
山西省国资委 指 山西省人民政府国有资产监督管理委员会
交易标的/标的资产 指 中煤华晋 49%的股权
山西焦化向山焦集团发行股份及支付现金购
本次重组/本次重大资产重
指 买资产并通过非公开发行股票募集配套资金
组/本次交易/本次发行
的行为
本次山西焦化向山焦集团以发行股份及支付
交易价格、交易对价、收
指 现金相结合的方式收购中煤华晋 49%股权的价
购对价
格
本次发行股份及支付现金 山西焦化本次以发行股份及支付现金相结合
指
购买资产 的方式收购中煤华晋 49%股权
交易总金额 指 山西焦化根据中国证券监督管理委员会最终
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核准发行股份及支付现金所购买资产的交易
价格与募集配套资金之和
评估基准日 指 2016 年 12 月 31 日
资产交割日 指 发行股份购买资产新增股份登记至山焦集团
名下的日期中最迟一日的上一月最末日
中国银河证券股份有限公司关于山西焦化股
份有限公司发行股份及支付现金购买资产并
独立财务顾问核查意见 指
募集配套资金暨关联交易之标的资产过户情
况的独立财务顾问核查意见
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《发行管理办法》 指 《上市公司证券发行管理办法》
《上市公司重大资产重组管理办法》（2016 年
《重组管理办法》 指
修订，证监会第 127 号令）
《关于规范上市公司重大资产重组若干问题
《若干规定》 指
的规定》（2016 年 9 月修订）
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式
《26 号准则》 指 准则第 26 号－上市公司重大资产重组》（2017
年修订）
上海证券交易所《上市公司重大资产重组信息
《业务指引》 指
披露及停复牌业务指引》
《公司章程》 指 《山西焦化股份有限公司章程》
《发行股份及支付现金购 《山西焦化股份有限公司与山西焦化集团有
指
买资产协议》 限公司之发行股份及支付现金购买资产协议》
《山西焦化股份有限公司与山西焦化集团有
《发行股份及支付现金购
指 限公司发行股份及支付现金购买资产协议之
买资产协议之补充协议》
补充协议》
《山西焦化股份有限公司与山西焦化集团有
《利润补偿协议》 指
限公司发行股份及支付现金购买资产之利润
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补偿协议》
《山西焦化股份有限公司与山西焦化集团有
《利润补偿协议》的补充
指 限公司发行股份及支付现金购买资产之利润
协议
补偿协议的补充协议》
如无特别说明，分别指人民币元、人民币万元、
元、万元、亿元 指
人民币亿元
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第一节 本次交易基本情况
一、 本次交易方案概述
上市公司拟向山焦集团发行股份及支付现金购买中煤华晋 49%的股权。根据
双方协商的中煤华晋 49%股权 4,892,057,784.80 元的交易对价，山西焦化拟通过
发行股份方式支付对价金额为 4,292,057,784.80 元，通过现金方式支付对价金额
为 600,000,000.00 元。
同时本次交易拟采用非公开发行方式发行股票募集配套资金不超过 65,000
万元。配套融资的生效和实施以本次发行股份及支付现金购买资产的生效和实施
为条件，最终配套融资成功与否不影响本次发行股份及支付现金购买资产行为的
实施。
二、 发行股份及支付现金购买资产
（一）发行股份及支付现金购买资产的交易对方和标的资产
本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方为山焦集团。
公司发行股份及支付现金购买的标的资产为山焦集团持有的中煤华晋 49%
股权。
（二）标的资产的定价原则及交易价格
标的资产定价原则：以具有证券期货从业资格的资产评估机构出具的并经山
西省国资委备案的评估报告所确定的评估结果为依据，由交易双方协商确定。
中企华以 2016 年 12 月 31 日为评估基准日，对中煤华晋的资产和负债进行
了评估，并出具了《山西焦化股份有限公司拟发行股份及支付现金购买山西焦化
集团有限公司所持有山西中煤华晋能源有限责任公司 49%股权项目评估报告》
[中企华评报字 (2017)第 3828 号]，根据该评估报告，标的资产中煤华晋全部股
东权益的评估价值为 1,183,337.63 万元。上述评估结果已经山西省人民政府国有
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资产监督管理委员会备案。根据上述评估情况，以 2016 年 12 月 31 日为评估基
准日，山焦集团所持中煤华晋 49%股权对应的评估价值为 579,835.44 万元。
根据 2017 年 9 月 22 日中煤华晋第八次股东会审议通过的关于 2016 年度利
润分配的方案，山焦集团获得现金分红 13,400 万元，山焦集团所持 49%中煤华
晋在资产评估价值基础上扣除上述现金分红后价值为 566,435.44 万元。
为进一步维护上市公司全体股东利益，保持本次重大资产重组方案的一致性，
经交易双方协商一致，本次重大资产重组拟收购标的资产中煤华晋 49%股权的交
易价格确定为 4,892,057,784.80 元。
（三）本次购买标的资产的支付方式
公司以发行股份方式支付本次交易作价中的 4,292,057,784.80 元，以现金方
式支付本次交易作价中的 600,000,000.00 元。
（四）发行股份的种类和面值
本次交易中拟发行的股票种类为境内上市人民币 A 股普通股，每股面值为
人民币 1.00 元。
（五）发行股份的定价原则和定价基准日
根据《上市公司重大资产重组管理办法》相关规定：上市公司发行股份的价
格不得低于市场参考价的 90%。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决
议公告日前 20 个交易日、60 个交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价之
一。
经公司第七届董事会第九次会议审议通过，并经公司第七届董事会第十三次
会议审议调整，本次发行股份购买资产的发行股份价格的定价基准日确定为公司
第七届董事会第十三次会议决议公告日（即 2016 年 10 月 27 日）。鉴于公司本次
对交易作价的调整幅度不超过 20%，不构成对本次交易方案的重大调整，根据相
关法律法规的规定，经交易双方协商，本次交易的发行股份的定价基准日不做调
整，继续以公司第七届董事会第十三次会议决议公告日（即 2016 年 10 月 27 日）
作为定价基准日。
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自公司披露重组预案并于 2016 年 4 月 27 日复牌，至公司第七届董事会第十
三次会议召开时的停牌日（2016 年 10 月 21 日）期间，受各方面因素影响，公
司股价波动较大，期间累计涨幅达到 39.14%，高于同期间内上证综合指数（代
码：000001.SH）4.04%的涨幅和行业板块指数（石油、天然气与供消费用燃料
指数）（代码：882201.WI）2.96%的涨幅。综合考虑本次重大资产重组的价格调
整事项董事会决议公告日之前公司股价波动情况等相关因素，兼顾交易各方的利
益，根据与交易对方的协商，公司确定本次发行价格采用定价基准日前 120 个交
易日公司股票交易均价作为市场参考价，并以该市场参考价的 90%作为发行价格。
（六）发行价格
本次发行股份购买资产的股票发行价格确定为公司第七届董事会第十三次
会议决议公告日（即 2016 年 10 月 27 日）前 120 个交易日公司股票均价（董事
会决议公告日前 120 个交易日股票交易均价=董事会决议公告日前 120 个交易日
股票交易总额/董事会决议公告日前 120 个交易日股票交易总量）的 90%，按照
上述原则计算的发行价格为 6.44 元/股。
在本次发行的定价基准日至本次发行完成日期间，公司如有派息、送股、资
本公积金转增股本等除权、除息事项，发行价格将相应进行调整，计算结果向上
进位并精确至分。
公司第七届董事会第十三次会议决议公告日前 120 个交易日均价为 7.15 元/
股，按照《若干规定》、《业务指引》规定要求的公司应申请停牌并召开董事会调
整发行价格的最后日期（2016 年 10 月 6 日）前 120 个交易日均价为 6.91 元/股。
本次董事会确定的最终发行股份购买资产的发行价格为 6.44 元/股，既不低于公
司第七届董事会第十三次会议决议公告日前 120 个交易日均价的 90%（6.44 元/
股），也不低于公司应申请停牌并召开董事会调整发行价格的最后日期（2016 年
10 月 6 日）前 120 个交易日均价的 90%（6.23 元/股）。本次确定的发行价格符
合《重组管理办法》、《若干规定》及《业务指引》等法律法规对发行股份购买资
产的股份发行定价的要求。
（七）发行数量及发行对象
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本次非公开发行股份购买资产涉及的发行股份数量的计算方法为：发行股份
的数量=以股份方式支付的对价金额/本次发行定价基准日前 120 个交易日公司股
票交易均价的 90%。
按照上述计算方法和股份方式支付的交易对价金额 4,292,057,784.80 元计算，
公司将向山西焦化集团有限公司发行股份数量为 666,468,600 股，占发行后上市
公司总股本的 46.54%（不考虑配套融资的情况下）。
本次发行股份及支付现金购买资产的最终股份发行数量以中国证监会核准
的发行数量为准。在本次发行的定价基准日至发行日期间，公司如有派息、送股、
资本公积金转增股本等除权除息事项，发行数量也将根据发行价格的调整情况进
行相应调整。
（八）本次发行锁定期安排
本次交易对方山焦集团在本次交易中取得的山西焦化的股份，自股份发行结
束之日起 36 个月内不转让。本次交易完成后 6 个月内如山西焦化股票连续 20
个交易日的收盘价均低于本次股份发行价（在此期间内，山西焦化如有派息、送
股、资本公积转增股本等除权、除息事项，须按照中国证券监督管理委员会、上
海证券交易所的有关规定作相应调整，下同），或者交易完成后 6 个月期末（如
该日不是交易日，则为该日后第一个交易日）山西焦化股票收盘价低于本次股份
发行价的，则山焦集团通过本次交易所持有的山西焦化股份锁定期自动延长 6
个月。本次重组结束后，山焦集团基于本次认购而享有的上市公司送红股、转增
股本等股份，亦相应遵守上述有关锁定期的约定。
如本次重大资产重组因涉嫌山焦集团及其关联方所提供或披露的信息存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证监会立
案调查的，在案件调查结论明确以前，山焦集团不转让所持山西焦化的股份。
（九）过渡期安排
自评估基准日次日起至交割日（含交割日当日）的期间为过渡期。各方同意，
由公司在标的资产交割日后三十个工作日内聘请具有证券从业资格的审计机构
对标的资产在过渡期的损益情况进行审计确认。除中国证监会或上海证券交易所
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等监管机构另有要求外，过渡期内，标的公司因生产经营产生的经营收益由上市
公司按照山焦集团所持股权比例享有，发生的经营亏损由山焦集团按其所持股权
比例在上述审计报告出具之日起三十个工作日内以现金方式向上市公司补足。
（十）标的资产利润补偿安排
山西焦化已与交易对方签订了明确可行的《利润补偿协议》；该等标的资产
的实际盈利数合计不足同期利润预测数总和的，在经有证券业务资格的审计机构
审计确认差额后，由交易对方向山西焦化进行补偿。
（十一）标的资产的过户及违约责任
根据公司与本次发行股份及支付现金购买资产的交易对方签署的《发行股份
及支付现金购买资产协议》，交易对方于先决条件全部成就后的 30 个工作日内或
另行约定的其他日期进行交割，交易对方应于交割日或之后协助尽快办理将标的
资产登记于公司名下的变更登记手续，公司应当给予必要的协助。
任何一方如未能履行其在协议项下之义务或承诺，或所作出的陈述或保证失
实或严重有误，则该方应被视作违反协议；违约方应依协议约定和法律规定向守
约方承担违约责任，赔偿守约方因其违约行为而遭受的所有损失（包括为避免损
失而支出的合理费用）。
三、 募集配套资金
本次配套募集资金总额不超过人民币 65,000 万元，募集配套资金总额不超
过拟购买资产交易价格的 100%。
（一）发行股份的种类及面值
本次交易中拟发行的股票种类为境内上市人民币 A 股普通股，每股面值为
人民币 1.00 元。
（二）发行价格及定价原则
公司本次配套融资的发行定价基准日确定为本次配套募集资金的发行期首
日。
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募集配套资金的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均
价的 90%。
最终发行价格将在本次交易获得中国证监会核准后，由本公司董事会根据股
东大会的授权，按照相关法律、行政法规及规范性文件的规定，依据市场询价的
情况最终确定。
在定价基准日至股份发行日期间，公司如有派息、送股、资本公积金转增股
本等除权、除息事项，本次募集配套资金的发行底价和发行数量将按照有关规定
进行相应调整。
（三）发行方式
本次发行的股票全部采取向特定对象非公开发行的方式，在中国证监会核准
批文有效期内，选择适当时机向特定对象发行股票。
（四）发行对象
本次发行对象为不超过十名的特定对象，包括符合中国证监会规定的证券投
资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格
境外机构投资者以及其他机构投资者、自然人等合法投资者。证券投资基金管理
公司以其管理的 2 只以上基金认购的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发
行对象的，只能以自有资金认购。所有发行对象均以现金认购股份。
（五）发行数量
公司拟发行股份募集配套资金总额不超过 65,000 万元，最终发行数量以本
次非公开发行募集资金总额除以发行股份的价格确定，且最终发行的股份数量不
超过本次发行前本公司总股本的 20%。公司本次重大资产重组前股本为
765,700,000 股，因此本次配套募集资金发行股份数量不超过 153,140,000 股。
（六）募集配套资金的用途
本次交易拟募集配套资金总额不超过 65,000 万元，其中 60,000 万元将用于
支付收购标的资产的现金对价，剩余不超过 5,000 万元用于支付本次交易的税费
和中介机构费用。
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本次交易中募集配套资金总额不超过拟购买资产交易价格的 100%。
本次募集配套资金的生效和实施以本次发行股份及支付现金购买资产的生
效和实施为条件，最终配套融资成功与否不影响本次发行股份及支付现金购买资
产行为的实施。若由于不可预测的市场风险或其他风险因素导致本次募集配套资
金失败，公司拟采用自筹方式解决所需资金。
（七）锁定期
本次募集配套资金的新增股份发行上市之日起 12 个月内不以任何方式转让。
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第二节 本次交易的实施情况
一、 本次交易已履行的决策及审批程序
2016 年 3 月 22 日，中煤能源召开第三届董事会 2016 年第一次会议审议通
过了放弃优先认购权的议案。
2016 年 4 月 1 日，上市公司召开第七届董事会第九次会议和第七届监事会
第六次会议审议通过了本次交易方案。
2016 年 10 月 26 日，上市公司召开第七届董事会第十三次会议和第七届监
事会第九次会议审议通过了关于本次重大资产重组发行价格调整的相关事项。
2016 年 11 月 25 日，中华人民共和国国土资源部以《关于<山西省河东煤田
乡宁县王家岭煤矿煤炭资源储量核实报告>矿产资源储量评审备案证明》（国土
资储备字[2016]189 号）、《关于<山西省河东煤田乡宁县韩咀煤矿煤炭资源储量
核实报告>矿产资源储量评审备案证明》（国土资储备字[2016] 188 号）及《关
于<山西省河东煤田乡宁县华宁煤矿煤炭资源储量核实报告>矿产资源储量备案
证明》（国土资储备字[2016]187 号）就本次交易涉及的矿产资源储量完成备案。
2016 年 12 月 5 日，焦煤集团出具了《关于对山西焦化股份有限公司重大资
产重组涉及的采矿权评估项目予以核准的函》（山西焦煤函[2016]717 号）完成
对标的资产采矿权评估报告的核准。
2016 年 12 月 5 日，山西省国资委出具了《山西省人民政府国有资产监督管
理委员会关于对山西焦化股份有限公司拟发行股份及支付现金购买山西焦化集
团有限公司所持有山西中煤华晋能源有限责任公司 49%股权资产评估项目予以
核准的函》（晋国资产权[2016]766 号）完成对标的资产评估报告的核准。
2016 年 12 月 6 日，上市公司召开第七届董事会第十四次会议和第七届监事
会第十次会议再次审议通过了本次交易方案。
2016 年 12 月 6 日，山焦集团召开董事会审议通过了本次重组方案。
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2016 年 12 月 15 日，焦煤集团董事会第二十一次会议审议通过了本次重组
方案。
2016 年 12 月 21 日，山西省国资委以《山西省人民政府国有资产监督管理
委员会关于山西焦化集团有限公司对山西焦化股份有限公司实施重大资产重组
的批复》（晋国资产权函[2016]813 号）文件批复同意本次重组方案。
2016 年 12 月 23 日，上市公司召开 2016 年第一次临时股东大会，审议通过
了本次重组方案，同时股东大会同意控股股东山焦集团免于发出要约的申请。
2017 年 4 月 14 日，上市公司召开第七届董事会第十九次会议和第七届监事
会第十二次会议，审议通过了补充评估相关事项。同日，山焦集团召开董事会，
同意本次交易继续按照原定交易方案执行。
2017 年 5 月 10 日，上市公司召开第七届董事会第二十一次会议及第七届监
事会第十四次会议，审议通过了修订重大资产重组发行价格调整方案的议案、关
于提请股东大会同意控股股东山西焦化集团有限公司及其一致行动人山西西山
煤电股份有限公司免于以要约收购方式增持公司股份的议案、关于不调整公司发
行股份购买资产的股份发行价格及配套募集资金发行底价的议案等事项。
2017 年 5 月 26 日，上市公司召开 2017 年第一次临时股东大会，审议通过
了修订重大资产重组发行价格调整方案的议案、关于提请股东大会同意控股股东
山西焦化集团有限公司及其一致行动人山西西山煤电股份有限公司免于以要约
收购方式增持公司股份的议案、关于不调整公司发行股份购买资产的股份发行价
格及配套募集资金发行底价的议案等事项。
2017 年 6 月 6 日，上市公司召开第七届董事会第二十二次会议，审议通过
了一次反馈意见的回复以及对重组报告书的修订等相关议案。
经中国证监会上市公司并购重组审核委员会（以下简称“并购重组委”）于
2017 年 6 月 21 日举行的 2017 年第 32 次并购重组委会议审核，公司本次发行股
份购买资产并募集配套资金的方案未获得通过。2017 年 8 月 9 日，公司收到中
国证监会《关于不予核准山西焦化股份有限公司向山西焦化集团有限公司发行股
份购买资产并募集配套资金的决定》（证监许可〔2017〕1449 号）。2017 年 8
15
月 15 日，公司召开第七届董事会第二十五次会议，审议通过了关于继续推进重
大资产重组事项的议案。
2017 年 9 月 15 日，焦煤集团出具了《关于对山西焦化股份有限公司重大资
产重组涉及的采矿权评估项目予以核准的函》（山西焦煤函[2017]586 号）完成
对标的资产采矿权评估报告的核准。
2017 年 9 月 26 日，山西省国资委出具了编号为“2017033 号”《国有资产评
估项目备案表》，完成对标的资产评估报告的备案。
2017 年 9 月 27 日，上市公司召开第七届董事会第二十六次会议以及第七届
监事会第十七次会议再次审议通过了本次交易方案。同日，山焦集团召开董事会
审议通过了本次重组方案。
2017 年 9 月 28 日，焦煤集团董事会 2017 年第十九次会议审议通过了本次
重组方案。
2017 年 10 月 18 日，山西省国资委以《山西省人民政府国有资产监督管理
委员会关于山西焦化集团有限公司对山西焦化股份有限公司继续实施重大资产
重组的批复》（晋国资产权函[2017]669 号）文件批复同意本次重组方案。
2017 年 10 月 20 日，上市公司召开 2017 年第三次临时股东大会，审议通过
了本次重组方案，同时股东大会同意控股股东山焦集团及其一致行动人西山煤电
免于发出要约的申请。
2017 年 12 月 5 日，上市公司召开第七届董事会第二十九次会议，审议通过
了一次反馈意见的回复、对重组报告书的修订和签署利润补偿的补充协议等相关
议案。同日，山焦集团召开董事会，审议通过了签署利润补偿的补充协议及出具
相关承诺等议案。
2017 年 12 月 25 日，上市公司召开第七届董事会第三十一会议和第七届监
事会第二十次会议审议通过了关于调整本次重大资产重组交易作价及发行方案
等相关议案。同日，山焦集团召开董事会审议通过了调整本次重大资产重组交易
作价及发行方案的相关事项。
2017 年 12 月 29 日，上市公司召开第七届董事会第三十二次会议和第七届
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监事会第二十一次会议，审议通过了关于本次重大资产重组补充评估事项等相关
议案。
2018 年 1 月 4 日，焦煤集团董事会 2018 年第 1 次会议审议通过了本次重组
方案。
2018 年 1 月 8 日，山西省国资委以《山西省人民政府国有资产监督管理委
员会关于山西焦化集团有限公司对山西焦化股份有限公司继续实施重大资产重
组有关事项的批复》（晋国资产权函[2018]8 号）文件批复同意本次重大资产重
组交易作价及发行方案的相关事项。
2018 年 1 月 10 日，上市公司召开 2018 年第一次临时股东大会，审议通过
了调整本次重大资产重组交易作价及发行方案的相关事项。
2018 年 1 月 11 日，上市公司召开第七届董事会第三十三次会议，审议通过
了二次反馈意见回复等相关事项。
2018 年 1 月 25 日，经中国证监会并购重组委 2018 年第 6 次并购重组委工
作会议审核，本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项
获得无条件通过。
2018 年 2 月 7 日，中国证监会出具《关于核准山西焦化股份有限公司向山
西焦化集团有限公司发行股份购买资产并募集配套资金的批复》 证监许可【2018】
292 号），核准本次交易。
二、 本次交易实施的具体情况
（一）标的资产的过户情况
2018 年 3 月 7 日，中煤华晋已在山西省工商行政管理局完成股东变更工商
登记手续，交易对方持有的中煤华晋 49%股权已过户至山西焦化名下，本次交易
所涉及的标的资产过户手续已经办理完毕。
（二）后续事项
1、山西焦化将聘请审计机构对标的资产自评估基准日至交割日期间的损益
进行专项审计；并根据专项审计结果执行《发行股份及支付现金购买资产协议》
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其中关于期间损益归属的有关约定。
2、山西焦化尚需按照与山焦集团签署的《发行股份及支付现金购买资产协
议》及其补充协议的约定向山焦集团发行股份并向中国证券登记结算有限责任公
司上海分公司、上海证券交易所申请办理新增股份登记手续及上市手续。
3、中国证监会已核准山西焦化非公开发行股份募集配套资金不超过 65,000
万元。山西焦化将在核准文件有效期内择机向不超过 10 名特定投资者非公开发
行股份募集配套资金，并就向认购方发行的股份办理新增股份登记和上市手续。
该事项不影响发行股份及支付现金购买资产的实施结果。
4、山西焦化尚需按照《发行股份及支付现金购买资产协议》及其补充协议
的约定向交易对方支付现金对价。
5、山西焦化尚需就本次发行股份购买资产及非公开发行募集配套资金涉及
的新增注册资本事宜修改公司章程，并向工商登记机关办理工商变更登记手续。
6、山西焦化尚需根据相关法律法规的要求就本次重组涉及的新增股份发行
及上市等情况继续履行信息披露义务。
经核查，本独立财务顾问认为，在各方切实履行相关协议及承诺的基础上，
上述后续事项的办理不存在实质性法律障碍。
三、 独立财务顾问的核查意见
综上所述，本独立财务顾问认为：本次交易已获得的批准和核准程序符合法
律、法规和规范性文件的规定，符合《公司法》、《证券法》、《重组管理办法》
等法律法规的规定。本次交易涉及资产的过户手续已经办理完毕，过户手续合法
有效。山西焦化已合法取得标的资产的所有权。山西焦化尚需向中国证券登记结
算有限责任公司和上海证券交易所申请办理本次发行股份购买资产新增股份的
登记、上市手续，办理募集配套资金事宜并向工商行政管理部门申请办理注册资
本等事宜的变更登记手续及完成相关的信息披露工作。中国证监会已核准山西焦
化向山焦集团发行股份购买资产并募集配套资金，在各方切实履行相关协议及承
诺的基础上，本次交易相关后续事项的办理不存在障碍或无法实施的重大风险。
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