证券代码：600771 证券简称：广誉远 编号：临 2021-028
广誉远中药股份有限公司
关于 2020 年年度报告信息披露监管问询函的回复公告
特别提示
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
广誉远中药股份有限公司（以下简称“公司”）于 2021 年 5 月 24 日收到上海证
券交易所上市公司监管一部《关于广誉远中药股份有限公司 2020 年年度报告的信息披
露监管问询函》（上证公函【2021】0489 号，以下简称“问询函”），经公司认真分
析，现对函中所述问题回复公告如下：
问题 1：年报披露，2019、2020 年公司业绩持续大幅下滑，营业收入分别为 12.17
亿元、11.09 亿元，分别同比下滑 24.81%、8.85%；归母净利润分别为 1.30 亿元、0.32
亿元，分别同比下滑 65.23%、75.40%；扣非后归母净利润分别为 1.12 亿元、-859.28 万
元，报告期由盈转亏。同时，报告期内公司营业成本 3.19 亿元，同比增加 17.99%。公
司称业绩下滑主要受疫情影响营收下滑、加强推广销售费用增加及原材料价格上涨所致。
请公司：（1）结合主要产品适应症、疫情期间销售变化情况、销售费用增加的具体
项目及明细金额、价格上涨的原材料具体名称及价格变动幅度等，量化分析公司业绩下
滑的具体原因；（2）结合公司主营业务结构、主要产品销量结构变化、细分成本变化等
情况，说明公司营业收入与营业成本变动方向不一致的具体原因；（3）结合公司主要产
品竞争力、行业发展趋势，并对比同行业可比公司近两年业绩变化情况，说明公司近两
年业绩持续大幅下滑的合理性，并提示未来可能存在的业绩风险（如有）。
回复：
（1）结合主要产品适应症、疫情期间销售变化情况、销售费用增加的具体项目及明
细金额、价格上涨的原材料具体名称及价格变动幅度等，量化分析公司业绩下滑的具体
原因。
1
一、量化分析公司业绩下滑的具体原因
（一）2020 年度公司主要产品治疗领域销售明细：
单位：万元
营 业 收入 营 业 收入占年度总收入比重（%）
治 疗 领域 主 要 产品
2020 年度 2019 年度 较 上年同期增减（%） 2020 年度 2019 年度 较 上 年同期增减
龟龄集系列 20,356.04 33,256.76 -38.79 18.35 27.32 减 少 8.97 个百分点
内科扶正
加味龟龄集酒 1,025.89 1,680.95 -38.97 0.92 1.38 减 少 0.46 个百分点
内科开窍 安宫牛黄丸、牛黄清心丸系列 46,761.08 18,362.54 154.65 42.15 15.09 增 加 27.06 个百分点
妇科扶正 定坤丹系列 31,538.43 53,944.47 -41.54 28.43 44.32 减 少 15.89 个百分点
保健酒 龟龄集酒系列 2,081.12 5,835.36 -64.34 1.88 4.79 减 少 2.91 个百分点
其他 医药商业 7,661.91 8,074.84 -5.11 6.91 6.63 增 加 0.28 个百分点
其他 1,518.53 554.83 173.69 1.37 0.46 增 加 0.91 个百分点
合计 110,943.00 121,709.75 -8.85 100.00 100.00
1、龟龄集和定坤丹属于补益类系列产品：2020 年整体补益类系列产品受新冠肺炎
疫情影响，医院门诊和药店客流急剧下降，致使医疗终端和 OTC 终端市场销售均受到
严重冲击，进而导致公司龟龄集系列和定坤丹系列产品营业收入较上年同期分 别减少
38.79%和 41.54%，收入比重较上年下降 8.97 个百分点和 15.89 个百分点。
2、保健酒产品：2020 年，受新冠肺炎疫情影响，以餐饮、糖酒会和市场推介会为
主要营销方式的保健酒订单减少，销售业绩下滑严重，营业收入较上年同期下滑 64.34%。
（二）2020 年疫情期间销售变化情况：
单位：万元
2020 年 度 2019 年 度
期间 主 要 产品 较 上 年同期增减（%）
营 业 收入 占 年 度收入比重（%） 营 业 收入 占 年 度收入比重（%）
定坤丹系列 14,180.40 12.78 24,642.53 20.25 -42.46
龟龄集系列 5,728.12 5.16 14,498.76 11.91 -60.49
牛黄清心丸系列 2,382.56 2.15 1,690.10 1.39 40.97
1－6 月 安宫牛黄丸系列 15,551.05 14.02 6,053.75 4.97 156.88
龟龄集酒系列 1,795.82 1.62 3,263.01 2.68 -44.96
医药商业等 3,617.88 3.26 3,992.93 3.28 -9.39
小计 43,255.83 38.99 54,141.08 44.48 -20.11
定坤丹系列 17,358.03 15.65 29,301.94 24.08 -40.76
龟龄集系列 14,627.92 13.19 18,758.00 15.41 -22.02
牛黄清心丸系列 4,269.92 3.85 4,294.53 3.53 -0.57
7－12 月
安宫牛黄丸系列 24,557.55 22.14 6,324.17 5.20 288.31
龟龄集酒系列 1,311.19 1.18 4,253.30 3.49 -69.17
医药商业等 5,562.56 5.01 4,636.73 3.81 19.97
2
2020 年 度 2019 年 度
期间 主 要 产品 较 上 年同期增减（%）
营 业 收入 占 年 度收入比重（%） 营 业 收入 占 年 度收入比重（%）
小计 67,687.17 61.01 67,568.67 55.52 0.18
合计 110,943.00 100.00 121,709.75 100.00 -8.85
因公司核心产品龟龄集、定坤丹定价相对较高，疗效相对较好，需要通过较多的学
术推广进行销售的产品，消费者教育与引导是拉动销售的核心，所以需要针对消费者的
实际情况开展有针对性的宣传推广工作，而 2020 年上半年全面爆发、蔓延的新冠病毒
疫情对药店、医院等终端造成严重影响，较长时间内无法正常运营，医院以及药店客流
急剧下降，使得公司的龟龄集、定坤丹系列产品销售也相应在上半年出现大幅下滑，下
滑幅度分别达 60.49%、42.46%。另外保健酒及加味龟龄集酒的销售也深受疫情影响，
营业收入比上年同期下滑 44.96%。上述因素综合导致公司 2020 年 1-6 月营业收入整
体比上年同期减少 20.11%。
2020 年下半年，随着全社会生产运营的逐步恢复，公司为了恢复因疫情丢失的市
场份额，着眼未来，加大投入，通过终端促销、消费者教育、学术推广、广告投放和买
赠活动等多种线下活动全力扭转销售下滑趋势，下半年销售收入下滑局面得以控制，实
现销售 67,687.17 万元，销售增长 0.18%，但全年营业收入仍下滑 8.85%。
（三）2020 年度公司销售费用变动明细：
单 位：万元
2020 年上半年 2020 年下半年
项目 2020 年度金额 2019 年度金额 较 上 年同期增减（%）
金额 占 比 （%） 金额 占 比 （%）
市场推广费 9,293.97 28.73 23,060.58 71.27 32,354.55 26,756.47 20.92
广告费 3,662.98 34.44 6,973.74 65.56 10,636.72 8,010.16 32.79
职工薪酬 5,129.38 51.00 4,927.36 49.00 10,056.74 10,761.10 -6.55
办公费 468.34 44.94 573.82 55.06 1,042.16 1,271.66 -18.05
交通费 358.55 35.08 663.43 64.92 1,021.98 1,394.04 -26.69
差旅费 329.99 41.09 473.02 58.91 803.01 2944.8 -72.73
业务招待费 673.28 100.00 673.28 455.09 47.94
会议费 596.53 92.61 47.60 7.39 644.13 1414.94 -54.48
运输费 280.37 44.47 350.15 55.53 630.52 729.26 -13.54
房租 48.50 10.94 394.94 89.06 443.44 345.02 28.53
其他 80.42 73.42 29.12 26.58 109.54 60.05 82.41
合计 20,249.03 34.66 38,167.04 65.34 58,416.07 54,142.59 7.89
2020 年销售费用 58,416.07 万元，较上年同期增加 4,273.48 万元，增幅 7.89%。
3
主要因为广告费和市场推广费投入加大所致。2020 年上半年，突发的疫情对医院就诊
量、OTC 传统终端门店销售带来严重冲击，全国各企事业单位积极响应国家号召，采用
居家办公方式，因此电视媒体的收视率较往年有了大幅提升，所以公司加大了电视媒体
的投入，2020 年加强了与江苏卫视、北京卫视以及自媒体中影响较大节目的深度合作，
加大品牌宣传，加深消费者对品牌的认知度，以期进一步提升品牌知名度。2020 年上
半年广告支出比 2019 年同期增加 939 万元，增幅达 34.51%。2020 年下半年，疫情得
以控制，国民生活逐步转入正常，公司全力恢复因疫情丢失的市场份额，不断加大市场
投入，将广告投放与各种地推活动、市场促销活动、买赠活动等有机结合，努力扭转销
售下滑局面，实现下半年销售同比增长 0.18%，但营销策略和重心的改变，使得广告费
和市场推广费分别增加 32.79%和 20.92%。
（四）2020 年度公司主要产品原材料价格变动情况：
单 位：元
主 要 原材料 平 均 领用单价 2020 年占成本
治 疗 领域 产 品 名称 单位
名称 2020 年度 2019 年度 较 上 年同期增减（%） 比重
内科开窍 安宫牛黄丸、牛黄清心丸系列 牛黄 kg 471,338.96 366,394.23 28.64 41%--71%
雀脑 kg 5,455.00 5,454.55 0.01 3%-11%
内科扶正 龟龄集系列 海马 kg 8,600.00 8,320.87 3.35 5%-15%
蜻蜓 kg 11,921.44 9,240.37 29.01 5%-9%
妇科扶正 定坤丹系列 马鹿茸 kg 2,469.39 2,217.59 11.35 2%-3%
1、公司主要原材料价格的变动情况分析
受原材料市场供应价格上涨的影响，公司用于生产内科开窍类产品领用的主要原材
料牛黄的平均单价较上年增长 28.64%，内科扶正类产品龟龄集系列生产领用的主要原
材料蜻蜓、海马与雀脑以及妇科扶正产品使用的马鹿茸也均出现不同程度的涨幅，致使
相应的生产成本有所上升。
2、2020 年度市场牛黄的价格变动趋势
据中药材天地网查询近几年动物类药材的价格均出现了不同上涨，其中公司主要用
原材料天然牛黄市场价格上升幅度较大，趋势如下：
4
综上所述：①受新冠肺炎疫情的影响，公司营业收入较上年同期减少 8.85 %；②内
科开窍类产品销售占比创出新高，占到当年营业收入比重的 42.15%，在公司整体产品
销售结构中比重发生较大变化，而内科开窍类产品所需的主要原材料领用价格上涨，生
产成本随之上升，综合使得营业成本较上年同期增加 17.99%；③由于公司加大终端营
销及广告投入，市场推广费、广告费较上年同期分别增加 5,598.08 万元和 2,626.56 万
元，使得当期销售费用率较上年同期有所上升；进而导致公司业绩出现下滑。
（2）结合公司主营业务结构、主要产品销量结构变化、细分成本变化等情况，说明
公司营业收入与营业成本变动方向不一致的具体原因。
一、2020 年度公司分产品营业收入与营业成本变动情况分析：
单位：万元
营 业 收入 营 业 成本
项目 主 要 产品
2020 年 度 2019 年 度 变 动比例（%） 2020 年 度 2019 年 度 变 动 比例（%）
定坤丹系列 31,538.43 53,944.47 -41.54 8,057.13 13,033.48 -38.18
龟龄集系列 20,356.04 33,256.76 -38.79 2,145.30 2,452.27 -12.52
医药工业
牛黄清心丸系列 6,652.47 6,027.02 10.38 2,625.47 1,299.55 102.03
安宫牛黄丸系列 40,108.61 12,335.52 225.15 12,093.60 2,049.65 490.03
养生酒 龟龄集酒系列 3,107.01 7,516.31 -58.66 1,430.58 2,403.17 -40.47
医药商业 代理产品 7,661.91 8,074.84 -5.11 4,847.13 5,446.56 -11.01
其他 1,518.53 554.83 173.69 701.13 352.54 98.88
合计 110,943.00 121,709.75 -8.85 31,900.34 27,037.22 17.99
由上表可知，2020 年度，公司分产品营业收入与营业成本的变动方向是一致的。
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二、公司营业收入与营业成本变动方向不一致的情况分析
公司主营业务结构和产品销售毛利率情况：
占 营 业收入比重（%）
项目 主 要 产品 毛 利 率较上年增减（%）
2020 年度 2019 年度 增 减 变动
定坤丹系列 28.43 44.32 -15.89 -1.39
龟龄集系列 18.35 27.32 -8.97 -3.17
医药工业
牛黄清心丸系列 6.00 4.95 1.05 -17.90
安宫牛黄丸系列 36.15 10.14 26.01 -13.54
养生酒 龟龄集酒系列 2.80 6.18 -3.38 -14.07
医药商业 代理产品 6.91 6.63 0.28 4.19
其他 1.37 0.46 0.91 17.37
合计 100.00 100.00 -6.54
由上表可见，营业收入与营业成本变动方向不一致主要受产品销售结构变动及成本
增长的影响。
2020 年度毛利较高的龟龄集系列产品的销售占比较上年同期减少 8.97 个百分点，
而牛黄系列产品销售占比由 2019 年的 15.09%提升至 42.15%，增加 27.06 个百分点，
同时牛黄系列产品因主要原材料牛黄价格较上年上涨 28.64%，致使安宫牛黄丸和牛黄
清心丸两类产品的生产成本上升幅度较大。上述综合使得年度内公司营业成本在营业收
入下降的情况下不降反升。
（3）结合公司主要产品竞争力、行业发展趋势，并对比同行业可比公司近两年业绩
变化情况，说明公司近两年业绩持续大幅下滑的合理性，并提示未来可能存在的业绩风
险（如有）。
一、公司主要产品竞争力分析
（一）产品优势：公司主要产品为定坤丹、龟龄集、安宫牛黄丸和牛黄清心丸，生
产历史悠久，选材严苛，遵循古法炮制工艺。龟龄集是国内目前为止存世最完整的复方
升炼技术的活标本，被誉为“中医药的活化石”，其与定坤丹均为国家保密品种。定坤
丹、龟龄集、安宫牛黄丸的制作技艺先后入选国家级非物质文化遗产名录，牛黄清心丸
的制作技艺则被列入山西省非物质文化遗产名录。
（二）工艺优势：公司主要产品具有独特的古法炮制工艺。在产品匠心打造的过程
中，总结出炒、蒸、煮、熏、爆、日晒夜露、烧炭法、火燔法、土埋法、水润法、升炼
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法等诸多的特有炮制工艺，尤其是陈醋炮制、土炒白术、以及地黄九蒸九晒等传统而又
独特的古法炮制工艺，是公司的核心竞争力之一。同时，公司利用现代技术手段，对中
药传统炮制理论、方法、原理等方面进行了大量的研究，并将研究成果运用到实际生产
当中，为传统中药技艺设定了关键工艺的控制点和控制参数，建立了相关工艺规程、操
作 SOP 和内控标准，实现了生产全过程的 GMP 管理，真正做到了传统工艺的规范法
和标准化生产。
（三）学术研究优势：围绕打造“高品质中药战略”的目标方向，形成了“产-学-
研”三位一体的强有力学术科研开发模式，公司投入大量人力物力，推动中医药与现代
医学接轨。与多所大学和知名专家围绕公司核心产品开展了多项多中心循证医学研究，
相应的学术成果先后在国内外知名期刊上发表。截至目前，已在国内外知名期刊上发表
论文近 200 篇，其中 SCI 期刊收录论文 12 篇，其中定坤丹 8 篇，龟龄集 4 篇。
（四）质量优势：公司通过经典名方相关基础研究，尤其是中药制剂化学成分研究，
已为所生产的中药制剂建立了中药指纹图谱，从而更加科学、精确地评价和控制传统经
典名方产品的整体质量，目前，公司产品指纹图谱的差异率控制在 10%以内，一致性达
到 92%以上。
二、行业发展趋势
近年来，受益于我国经济快速增长、医疗体制深化改革和政策红利等因素，医药行
业一直保持着稳步发展。
2020 年，受经济下行压力以及新冠肺炎疫情影响，整体经济负重前行，医药行业也
由于行业消费受限、供应收缩受到较大冲击，尤其是 2020 年上半年，行业发展呈短期
受阻局面，国家统计局数据显示，2020 年全国医药制造业规模以上企业的营业收入和
净利润保持弱增长。
7
（数据来源：国家统计局）
中医药行业近年来行业监管政策日趋严格，在医保控费、规范西医医师开具中成药
处方等政策叠加影响下，行业发展也面临着较大挑战。国家统计局数据，从全行业中成
药产量数据看，2018 年开始出现大幅下滑，尤其 2020 年环比下降 18%。
项目 中成药产量(万吨) 中药饮片加工:主营业务收入/亿元
2016 374.6 1956.4
2017 383.6 2165.3
2018 259.0 1717.9
2019 282.4 1933.0
2020 231.9 -
（数据来源：国家统计局）
分析中医药行业 72 家上市公司近五年营收和归属于母公司所有者的净利润数据，
营业收入虽呈持续上升的趋势，在 2020 年也首次出现下降。归属于母公司所有者的净
利润指标，从 2017 年开始加速下滑，2019 年降幅 30.84%，2020 年出现首次利润总额
为负，降幅达 101.68%。可见中医药上市企业面临发展和竞争压力在加剧，公司自身的
发展也呈现与中成药行业趋同的走势，出现调整具有合理性。
8
（数据来源：上市公司年度报告）
整体来看，新冠肺炎疫情虽然对中医药行业短期造成较大冲击，但由于行业整体需
求刚性，国家政策重点支持，中医药的发展责任艰巨，疫情抑制、冻结的需求将延后释
放，疫情对整体行业冲击有限。另一方面，经济发展新格局对消费持续拉动、老龄化程
度进一步加深、中医治未病理念愈发普及，在上述因素的刺激下，中医药行业将迎来新
的发展机遇，公司作为传承近 500 年的中医药企业，也将搭乘国家政策和行业发展的快
车，步入良性发展通道。
三、同行业可比公司对比分析
综合中成药行业产品属性相近、主营规模类似或超过、具有行业代表性和领先水平、
销售模式可参照的同行业 24 家上市公司 2019 年和 2020 年年报数据，可以看出 15 家
出现收入下降，其中 7 家降幅超过 10%；11 家公司归属于母公司所有者的净利润下滑，
下滑幅度超过两位数 9 家。
序号 单位名称 营业收入同比增减（%） 归属于母公司所有者的净利润同比增减（%）
1 白云山 -5.05 -8.58
2 同仁堂 -3.40 4.67
3 东阿阿胶 14.79 -109.52
4 江中药业 -0.32 2.19
5 片仔癀 13.78 21.62
6 九芝堂 11.81 41.72
7 济川药业 -11.17 -21.30
9
序号 单位名称 营业收入同比增减（%） 归属于母公司所有者的净利润同比增减（%）
8 中恒集团 -3.61 -24.45
9 寿仙谷 16.33 22.45
10 贵州百灵 8.32 -46.11
11 紫鑫药业 -66.77 -59.62
12 珍宝岛 3.40 6.76
13 昆药集团 -4.96 0.56
14 仁和药业 -10.37 5.74
15 太龙药业 8.03 -34.16
16 千金药业 2.89 0.94
17 天士力 -28.54 12.43
18 康缘药业 -33.59 -48.14
19 亚宝药业 -14.45 672.05
20 葫芦娃药业 -11.04 0.97
21 步长制药 12.28 -4.37
22 中新药业 -5.58 5.78
23 华润三九 -7.82 -23.89
24 神奇制药 -5.63 -506.32
（数据来源：上市公司年度报告）
综上分析，公司经营业绩在 2020 年出现较大下滑，与公司自身所处发展阶段，和
所采取的营销策略有关，与行业发展趋势和市场竞争格局变化具有相关性，随着国家中
医药发展政策的不断向好，后疫情时代，民众对中医药的认可度和接受度的提升，公司
经历了几年的发展探索和总结，逐渐成熟，为良性发展奠定了一定的基础，短期的业绩
波动属于正常，在风险可控范围内，不会对未来公司业绩带来较大影响。
问题 2：年报披露，2016-2020 年公司经营活动产生的现金流量净额持续为负，同
期经营性应收项目持续增加。2020 年末，公司应收账款、应收票据及应收款项融资账面
价值分别为 15.60 亿元、1.70 亿元、1.33 亿元，占营业收入的比例分别为 140.59%、
15.34%、11.96%，合计达 167.89%；其中，应收账款、应收票据较期初增加 7.95%、100.12%，
与营业收入变动方向不一致。按账龄披露的应收账款中，1 年以内、1-2 年、2 年以上的
期末余额分别为 10.21 亿元、3.94 亿元、3.4 亿元，按组合计提坏账准备的应收账款
10
17.53 亿元，坏账计提比例 11.02%，共计提 1.93 亿元。
请公司：（1）分别披露应收账款、应收票据及应收款项融资前十名对象、是否关联
方、是否当年新增客户、金额及同比变化、账龄分布情况，并结合期后回款情况，说明
是否存在回收风险；（2）分析报告期应收票据、应收账款与营业收入变动方向不一致的
原因及合理性，并结合同行业对比，说明是否存在向下游压货或提前确认收入的情形，
是否存在销售退货条款及退货风险，收入确认是否符合会计准则相关规定；（3）结合主
要产品的销售模式，披露下游客户的信用政策、回款期限、回款是否存在逾期情形，如
有，请按时间顺序披露逾期情况明细，包括逾期主体、金额、原因、预计回收时间及回
收风险；（4）说明应收账款按组合计提坏账准备的详细计算过程并列示账龄，结合期后
回款及同行业可比公司情况，说明公司应收账款是否存在回收风险，报告期坏账计提是
否充分；（5）详细披露公司的应收账款管控措施，包括对新增客户的背景调查方案、对
比同行业说明对经销商的信用账期是否合理、是否存在大额应收账款未回款的情况下仍
增加赊销额度、对逾期账款的追讨措施和对方违约责任承担情况，说明公司是否采取合
理谨慎措施进行应收账款管控；（6）结合应收款项对经营活动产生的现金流量净额的影
响，说明相关事项是否对公司正常生产经营产生影响，以及公司的应对措施（如有）；
（7）请会计师结合已执行的审计程序和已取得的审计证据，对问题（1）-（4）发表意
见，请公司董事会对问题（5）（6）发表意见。
回复：
（1）分别披露应收账款、应收票据及应收款项融资前十名对象、是否关联方、是否
当年新增客户、金额及同比变化、账龄分布情况，并结合期后回款情况，说明是否存在
回收风险。
一、2020 年末公司应收账款、应收票据及应收款项融资前十名对象具体情况如下：
（一）应收账款
1、基本情况
单位：万元
2020 年 12 较上年期 2021 年
账龄
序 关联方 新增客户
单位名称 月 31 日 应收 末增减 1-4 月 回
号 （ 是 /否 ） （ 是 /否 ） 1 年以内 1-2 年 2 年以上
账款余额 （ %） 款金额
1 湖南凯信医药有限公司 否 否 14,899.51 21.71 14,536.15 363.36 - 113.28
2 河南九州通医药有限公司 否 否 11,408.67 750.84 11,367.41 24.47 16.79 500.00
3 石家庄冀德科健医药科技有限公司 否 否 8,581.30 15.21 2,313.08 6,268.22 - 100.00
4 山西九州通医药有限公司 否 否 7,394.69 27.11 3,286.53 4,108.16 - -
11
5 陕西怡和生化药品有限公司 否 否 6,485.29 -6.49 - - 6,485.29 114.16
6 山西广誉远医药有限公司 参股单位 否 6,189.42 36.37 2,566.11 1,886.70 1,736.61 371.77
7 江苏九州通医药有限公司 否 否 5,730.08 5.98 669.82 5,060.26 - -
8 广东广盛康药业有限公司 否 否 4,702.05 113.54 4,177.03 525.02 - 766.55
9 浙江英特药业有限责任公司 否 否 4,401.35 -24.79 2,490.32 1,911.03 - 209.73
10 山西广誉远国药堂药店连锁有限公司 参股单位 否 4,390.67 -0.69 - - 4,390.67 -
合计 74,183.03 41,406.45 20,147.23 12,629.35 2,175.49
部分应收账款的说明：
（1）湖南凯信医药有限公司（以下简称“湖南凯信”）可迅速覆盖湖南省内医药商
业和中大型连锁渠道，特别是总部位于湖南的三家 TOP10 连锁，老百姓大药房、益丰
大药房和养天和大药房，并对第三终端市场拥有较高的覆盖率和较强的配送能力。为深
耕湖南市场，公司借助其建立的销售渠道，一方面实现在湖南省内医药商业和连锁药店
的快速覆盖，尤其是对三家全国 TOP10 连锁的覆盖，另一方面积极开发第三终端资源，
将商业网络延伸到地县级市场，达到不断下沉业务链条、扩大终端商业覆盖面的目的，
使得其成为公司第一大客户，2021 年 1-4 月份，公司收到湖南凯信回款及其兑付的票
据款共 2,113.28 万元。
（2）河南九州通医药有限公司（以下简称“河南九州通”）、广东广盛康药业有限
公司（以下简称“广盛康”）期末余额比年初增长幅度较大，主要原因为：
①河南九州通是河南省的医药物流百强企业之一，长期深耕河南市场，在河南省拥
有 911 家终端配送点、覆盖 95%以上的行政区域。公司一直与全国九州通体系保持着
深度合作；
2020 年度，公司深耕河南市场，持续开展各终端药店的店员培训及“关于安宫牛黄
丸在新冠肺炎预防、心脑血管疾病预防的重要作用”的消费者专题讲座，推动安宫牛黄
丸在河南市场的持续增长，使其成为让更多河南消费者广泛认可的品牌，另外，借助 20
多位河南地市级自然合伙人资源，加大中医门诊等三终端市场的开发，在此基础上公司
借助河南九州通强大的配送能力全面渗透河南终端市场，使得该商业客户的应收账款增
幅较大。
②广东是中医药发展大省，也是公司重点市场之一。广东广盛康作为公司龟龄集产
品的代理商，在广东省内有健全的销售网络，较高的终端覆盖率。特别是在广东男科和
生殖领域有专业化的专家队伍和强大的终端推广队伍。2020 年，随着居民消费水平的
12
提高和健康保健意识的增强，消费者的总体健康需求在不断扩大，进一步推动了公司产
品在养生、慢性病、不孕不育等领域的发展，为此，广东广盛康加大了销售网络建设及
终端的全面覆盖，使得公司对其的应收账款出现了大幅增长。
2、期后回款及回收风险分析情况
上述前 10 大客户因受疫情影响，致使其截至 2021 年 4 月末，只给公司回款 2,175.49
万元，公司前十大客户均为全国及区域龙头商业企业，与公司合作多年，信用良好，且
其覆盖区域销售正常，部分商业企业虽然存在逾期账款，但公司已制定清收方案，指定
专人负责进行清收并按阶段跟踪落实清收情况，因此应收账款不存在回收风险。前十大
客户中部分逾期应收账款具体原因如下：
（1）山西九州通医药有限公司、江苏九州通医药有限公司：九州通是公司的战略
合作伙伴，是全国性的大型药品批发与物流配送企业集团，有强大的营销网络，加之，
近几年，随着品牌知名度的提高，山西省市场需求日益增加，且出于对江苏省销售布局
的考虑，公司通过九州通在山西和江苏的子公司以满足公司药品终端配送的需要，但由
于受经济形势和行业政策的影响，终端动销未达到预期目标，公司将进一步加大市场的
促销力度，以确保应收账款的加速收回。
（2）山西广誉远国药堂药店连锁有限公司 2012 年成立，公司持股 6.07%；山西广
誉远医药有限公司是公司 2017 年参股的企业，持股 10%，2020 年 5 月不再持股。公
司充分利用在山西省的品牌优势，与当地资本合作，以开办国药堂专卖店和广誉远国医
馆的形式，充分挖掘品牌优势，以达到提升广誉远高品质中药的品牌发展、带动产品销
售的目的。在其业务发展过程中公司给予相应支持。目前已拥有自营门店 14 家、合作
门店 12 家、国医馆 9 家，随着产品认知度上升，销售逐步向好，运营走向成熟，故认
为不存在应收账款回收风险。
（3）石家庄冀德科健医药科技有限公司：是河北省的大型医药批发企业，销售网
络覆盖河北省内 90%的三甲、二甲医院，药品配送能力和配送业务量位于河北省前列，
2021 年一季度受疫情影响，石家庄市一直处于“封城”状态，医药终端销售受到较大冲
击，造成回款缓慢。
（4）陕西怡和生化药品有限公司：业务遍布西安市各大公立医院，进行药品配送
及合作的医疗机构和医药流通企业达 130 余家，该企业经营运转正常，公司已制定了专
项清收计划，加大清收力度。
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（二）应收票据
1、基本情况
单位：万元
序 关联方 新 增 客户 2020 年 12 月 31 日 较 上年期末增 截 止 2020 年 12 月 31 日票
单 位 名称
号 （ 是/否） （ 是 /否） 应 收 票据余额 减 （ %） 据 剩 余持有期限（月）
1 湖南凯信医药有限公司 否 否 10,100.00 236.67 3-12 个月
2 山西九州通医药有限公司 否 否 378.63 -9.91 10 个月
3 陕西海通医药有限公司 否 是 948.00 12 个月
4 陕西医药控股集团兴庆医药有限公司 否 否 995.40 12 个月
5 重药控股山西康美徕医药有限公司 否 是 3,000.00 12 个月
6 山西广誉远医药有限公司 参股单位 否 858.58 10 个月
7 银行质押 2,000.00 5 个月
合计 18,280.61
上述应收票据均为公司长期合作伙伴，信誉良好，不存在回收风险。
（三）应收款项融资
1、基本情况
单 位 ：万元
关联方 新 增 客户 2020 年 12 月 31 日 较 上 年期末 截 止 2020 年 12 月 31 日
序号 单 位 名称
（ 是 /否） （ 是 /否） 应 收 款项融资余额 增 减 （%） 票 据 剩余持有期限（月）
1 湖南凯信医药有限公司 否 否 3,434.35 -19.84 1-7 个月
2 浙江省医疗健康集团有限公司医药分公司 否 是 740.00 2-3 个月
3 湖南和盛医药有限公司 否 否 715.20 1,599.08 6 个月
4 昆药集团医药商业有限公司 否 否 706.71 1,470.47 3-6 个月
5 陕西医药控股集团兴庆医药有限公司 否 否 700.00 17.49 5-6 个月
6 浙江英特药业有限责任公司 否 否 609.00 6 个月
7 江西九州通药业有限公司 否 否 500.00 7 个月
8 广东广盛康药业有限公司 否 否 407.90 3 个月
9 北京九州通医药有限公司 否 否 400.00 -55.56 6 个月
10 辽宁九州通医药有限公司 否 否 400.00 71,801.06 6 个月
合计 8,613.16
2、期后回款及回收风险分析情况
单位：万元
2020 年 12 月 2021 年 1-3 月
序号 单 位 名称 2021 年 3 月 31 日余额
31 日 余额 票 据 贴现 票 据 托收 票 据 背书
1 湖南凯信医药有限公司 3,434.35 2,662.71 653.78 117.86
2 浙江省医疗健康集团有限公司医药分公司 740.00 740.00
3 湖南和盛医药有限公司 715.20 715.20
4 昆药集团医药商业有限公司 706.71 447.45 159.26 100.00
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2020 年 12 月 2021 年 1-3 月
序号 单 位 名称 2021 年 3 月 31 日余额
31 日 余额 票 据 贴现 票 据 托收 票 据 背书
5 陕西医药控股集团兴庆医药有限公司 700.00 500.00 200.00
6 浙江英特药业有限责任公司 609.00 95.00 514.00
7 江西九州通药业有限公司 500.00 500.00
8 广东广盛康药业有限公司 407.90 407.90
9 北京九州通医药有限公司 400.00 400.00
10 辽宁九州通医药有限公司 400.00 300.00 100.00
合计 8,613.16 4,420.36 1,960.94 1,931.86 300.00
公司应收款项融资全部为银行承兑汇票，截止 2021 年 3 月 31 日票据变动情况如
上表所示，上述票据承兑方均为银行金融机构，不存在回收风险。
（2）分析报告期应收票据、应收账款与营业收入变动方向不一致的原因及合理性，
并结合同行业对比，说明是否存在向下游压货或提前确认收入的情形，是否存在销售退
货条款及退货风险，收入确认是否符合会计准则相关规定。
一、应收票据、应收账款与营业收入变动方向不一致的原因：
单位：万元
项目 2020 年 12 月 31 日余额 2019 年 12 月 31 日余额 较上年期末增减（%）
应收票据 17,022.54 8,506.19 100.12
应收账款 155,971.44 144,490.24 7.95
营业收入 110,943.00 121,709.75 -8.85
（一）截至 2020 年末应收账款较高的原因分析：
公司 2016 年启动 OTC 战略，以“全产业链打造广誉远高品质中药”的发展战略为
指导，通过品牌重塑与市场投入相结合，持续提升品牌力，传统中药、精品中药、养生
酒三大业务板块不断创新营销，加快市场拓展和渠道建设。公司通过与全国及区域龙头
商业的合作，建立战略合作伙伴关系，以大型医药公司为核心的一级经销商网络，依靠
其拥有的优势资源，快速占领终端零售渠道，提升产品市场占有率，但由于产品尚处于
市场拓展期，议价能力较弱，公司根据商业公司覆盖终端的类型，分别给予其 3-6 个月、
6-9 个月和 9-12 个月不等的信用账期。经过 5 年持续的市场覆盖，2020 年末，公司二
级以上医院终端（含院外药房）发展至近 18,000 余家，OTC 终端 150,000 余家，在推
动销售增长的同时，也使应收账款在信用账期内形成了较大的沉淀。
随着终端布局的逐步完成，公司将进一步加强对应收账款的管理，加之，市场终端
15
纯销持续改善，应收账款增速放缓的趋势将日趋明显。具体如下：
单位：万元
应收账款 2020 年度 2019 年度 2018 年度 2017 年度 2016 年度
年初余额 144,490.24 133,838.98 73,536.33 46,287.64 17,245.58
年末余额 155,971.44 144,490.24 133,838.98 73,536.33 46,287.64
较年初增减变动（%） 7.95 7.96 82.00 58.87 168.40
（二）应收票据、应收账款与营业收入变动方向不一致的原因分析
2020 年，受到外部经济环境变化及新冠肺炎疫情的影响，公司营业收入出现一定
程度的下滑，加之商业客户受市场变化以及经济形势的影响，回款较为缓慢，继续沉淀
了一部分应收账款，导致截止 2020 年末应收账款余额仍然处于较高水平，使 得公司
2020 年度营业收入下滑 8.85%的情况下，应收账款、应收票据出现增长的趋势。
1、市场需求
新冠肺炎疫情爆发后，公司核心产品安宫牛黄丸销量大幅增长，公司以此为契机，
疫情期间，率先恢复安宫牛黄丸生产以保证市场供应，2020 年度共实现销售 4.01 亿元，
同比增长 225.15%。但由于疫情期间，很多省区规定药店不能卖退烧药，安宫牛黄丸也
被列入其中，导致终端动销受到一定影响，应收账款也相应出现增加。
2、经济形势
2020 年受新冠肺炎疫情影响，终端市场销售受到较大的冲击，商业客户也出现资
金周转紧张的情况，为了确保与商业客户的良好合作，公司同意个别商业客户延期付款
或者以商业承兑汇票的方式进行结算，使得公司应收账款周转天数延长，应收票据较大
幅的增加。
综上，受公司所处发展阶段的影响，公司应收账款与营业收入变动方向不一致具有
合理性。
二、营业收入的真实性
公司严格按照《企业会计准则》相关规定，制定相关收入确认会计政策，且与以前
年度保持一致，不存在调节收入和经营业绩的情形。公司收入主要系销售药品收入，收
入确认的具体政策如下：
（一）一般销售：公司根据合同约定将商品交付给购货方，商品控制权已经转移至
客户，且已经收取货款或者取得收款权力时确认收入。
16
公司与商业签订的《一级经销商协议》中明确规定不接受“非质量问题的退、换货”，
而药品由于属性的特殊性，出厂时均配有《质量检验报告》。同时，公司与商业客户签
订的《购销合同》中明确规定“货到购货方十日内，若供方未收到购货方的书面通知即
视为货物合格”。
（二）网上销售：公司于客户网上签收后确认收入。
综上所述，公司不存在向下游压货或提前确认收入的情形，不存在销售退货条款及
退货风险，收入确认政策符合会计准则的相关规定。
（3）结合主要产品的销售模式，披露下游客户的信用政策、回款期限、回款是否存
在逾期情形，如有，请按时间顺序披露逾期情况明细，包括逾期主体、金额、原因、预
计回收时间及回收风险。
一、销售模式
公司自产药品均采用买断销售方式进行销售，下游客户包括医药批发经销商、连锁
药店、国药堂等，目前采用的销售模式具体可细分为三种，包括协作经销模式、代理销
售模式和经销模式，具体如下：
（一）协作经销模式
公司传统中药的大部分药品、以及养生酒中的加味龟龄集酒、金钻龟龄集酒和蓝宝
石系列产品采用协作经销模式进行销售，协作经销是一种公司将产品采取买断经销方式
销售给医药商业批发企业、并协助批发企业开发维护医疗机构和零售药店等终端客户的
销售模式。公司自有销售队伍在各自的区域内寻找到合适的协作经销商，在签订经销合
同后，公司与区域经销商整合资源，开拓区域内零售药店，以及通过临床推广、学术推
广共同开发区域内的医院终端市场，并提供销售及售后服务，公司销售队伍同时对医药
商业批发客户提供相应的服务支持。
（二）代理销售模式
公司对于部分药品采取代理销售模式，由具有一定经济实力或市场渠道资源的代理
商在特定区域代理公司产品，代理商在特定区域自主开拓销售渠道、开拓终端市场，并
协调公司产品在代理区域内的市场准入工作，包括物价备案、产品检验、招标投标、进
入医保、农保等，确保公司产品中标。公司将产品销售给代理商合作的区域性医药商业
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企业后，一般不提供其他后续支持和服务，亦不承担市场风险。
（三）经销模式
公司的精品中药及养生酒中的红宝石系列产品采取经销模式，即将产品以买断方式
销售给与区域合作伙伴设立的国药堂（公司大多仅参股 10%左右）、经销商，由其零售
给消费者。
二、信用政策、回款期限等销售政策
（一）信用政策及回款期限
公司根据销售模式，将合作的医药商业划分为综合商业、医院商业和 OTC 商业三
种类别，并结合商业类型及销售规模，经审批后给予不同的信用账期，具体如下：
商业类别 信用账期 备注
OTC 商业 3-6 个月
综合商业 6-9 个月 同时为医院终端和 OTC 终端配送的商业
医院商业 9-12 个月 医院欠款周期较长，因此给予较长的信用账期
（二）回款是否存在销售条件的说明
公司产品销售采用买断方式进行销售，回款不存在销售条件。
（三）逾期回款
公司逾期回款的客户，超过 90%以上为有医院业务的商业，医院商业账龄基本为 1
年，按账龄超过一年以上计算的应收账款金额为 73,337.17 万元，具体说明如下：
1、五年以上应收账款
公司账龄超过五年的应收账款账龄金额为 3,271.66 万元，其中大部分为山西广誉
远国药有限公司（以下简称“山西广誉远”）改制前形成的历史遗留款项，预计无法回
收，公司已经按会计政策全额计提了信用减值损失。
2、其他
扣除账龄五年以上的应收账款，其他账龄超过一年以上的应收账款金额为
70,065.51 万元，其中前 39 家应收账款占比为 85.86%，具体情况如下：
单位：万元
2020 年 12 逾期金额 截 止 2021
剩余款项预计
逾期主体 月 31 日 余 逾期原因 年 4 月 30 回收风险
回收时间
1-2 年 2-3 年 3 年以上
额 日 回 款 金额
北京九州通医药有限公司 3,413.55 416.16 1,739.97 （二） 381.53 2021 年 12 月 风险较小
北京永泰康大药房有限公司 519.75 519.75 （二） 2021 年 12 月 风险较小
东北制药集团供销有限公司 1,010.05 281.99 418.43 77.04 风险较小
（一） 2021 年 12 月
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2020 年 12 逾期金额 截 止 2021
剩余款项预计
逾期主体 月 31 日 余 逾期原因 年 4 月 30 回收风险
回收时间
1-2 年 2-3 年 3 年以上
额 日 回 款 金额
甘肃健友药业有限公司 651.82 506.14 （一） 66.54 2021 年 12 月 风险较小
广东广盛康药业有限公司 4,702.05 525.02 （二） 766.55 2021 年 12 月 风险较小
广州采芝林药业有限公司 1,579.87 1,579.87 400.00 风险较小
（二） 2021 年 12 月
国药控股安徽省医药有限公司 723.55 629.07 （一） 2021 年 12 月 风险较小
国药控股黑龙江有限公司 439.44 302.24 （一） 2021 年 6 月 风险较小
国药控股济南有限公司 820.29 735.18 10.00 风险较小
（一） 2021 年 12 月
杭州广誉远贸易有限公司 1,051.58 338.27 314.57 193.07 （二）（三） 52.75 2021 年 12 月 风险较小
河北冀德医药有限公司 828.96 828.50 （一） 2021 年 12 月 风险较小
河北顺泽医药有限公司 1,203.41 1,203.41 风险较小
（一） 2021 年 12 月
河南安仁医药有限公司 1,149.90 639.97 （一） 2021 年 12 月 风险较小
湖北万年福医药有限公司 932.88 932.88 （一） 213.07 2021 年 12 月 风险较小
湖南九州通医药有限公司 1,019.80 958.66 228.00 风险较小
（一） 2021 年 6 月
湖南凯信医药有限公司 14,899.51 363.36 （一） 113.28 2021 年 12 月 风险较小
江苏九州通医药有限公司 5,730.08 5,060.26 （二） 2021 年 12 月 风险较小
揭阳宏洲药业有限公司 548.08 548.08 风险较小
（二） 2021 年 12 月
兰州紫光药业有限公司 820.25 276.01 161.40 181.12 （一） 2021 年 12 月 风险较小
辽宁成大方圆医药有限公司 334.81 334.81 （一） 2021 年 12 月 风险较小
辽宁时利和医药有限公司 1,939.37 863.51 581.20 494.66 风险较小
（一） 2021 年 12 月
山东天保医药有限公司 1,498.81 676.36 822.44 （一） 2021 年 12 月 风险较小
山西广誉远国药堂药店连锁有限公司 4,170.83 4,170.83 （三） 2021 年 12 月 风险较小
山西广誉远国药堂有限公司 219.83 121.79 98.04 风险较小
（三） 2021 年 12 月
山西广誉远医药有限公司 6,189.42 1,886.70 1,736.61 （三） 35.00 2021 年 12 月 风险较小
山西九州通医药有限公司 7,394.69 4,108.16 （一） 2021 年 9 月 风险较小
陕西广誉远国药堂医药有限公司 979.52 180.69 423.08 80.89 122.05 风险较小
（三） 2021 年 12 月
陕西怡和生化药品有限公司 6,485.29 2,333.57 4,151.72 （一） 114.16 2021 年 12 月 风险较小
商丘市华杰医药有限公司 1,466.34 490.67 106.66 （一） 300.00 2021 年 12 月 风险较小
上海海康门诊部 369.52 323.32 风险较小
（二） 2021 年 12 月
深圳市南北医药有限公司 571.70 60.57 469.89 （二） 2021 年 12 月 风险较小
石家庄冀德科健医药科技有限公司 8,581.30 6,268.22 （一） 100.00 2021 年 12 月 风险较小
苏州恒鼎物流有限公司 3,827.20 2,831.78 439.42 142.00 风险较小
（二） 2021 年 12 月
威海海晨医药有限公司 1,063.68 339.65 141.70 （一） 608.62 2021 年 12 月 风险较小
五家渠青湖医院有限公司 1,452.99 1,409.07 43.92 （一） 2021 年 12 月 风险较小
新疆清湖生态旅游度假有限公司 1,190.40 330.35 860.05 风险较小
（一） 2021 年 12 月
云南医药工业销售有限公司 452.28 369.41 （一） 123.77 2021 年 12 月 风险较小
浙江英特药业有限责任公司 4,401.35 1,911.02 （二） 209.73 2021 年 12 月 风险较小
重庆医药(集团)股份有限公司 3,823.05 1,041.87 1,693.71 风险较小
（一） 2021 年 12 月
合计 98,457.24 34,197.32 15,243.24 10,715.44 5,757.80
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三、逾期原因
（一）疫情及经济下行的影响
2020 年整个疫情对国内和国际的影响贯穿全年，上半年国内医院和药店、诊所终
端正常营业受疫情影响严重，客流的受限和固定成本的压力，渠道周转显著放缓，终端
纯销下降的压力，传递给医药流通企业也同样承受较大的资金压力。除与疫情防控和疾
病治疗长期必须的药物外，大部分医药品种都出现了销量萎缩。医药流通企业也在综合
统筹有限的资金，保证运营的正常运转，使得回款周期延长。
（二）新医保政策的影响
国家对中医药发展的重视，既体现在对行业的鼓励支持，也反映在对民生关注的医
疗服务水平的严格管理上，近几年，陆续出台的新医保政策，使公司原来销售较好的一
些品种和省区，产品销量受到一定影响，从商业和连锁的回款上，也出现了一些实际的
困难，使得回款账期延长。
（三）支持国医馆、国药堂发展的需要
公司围绕“全产业链打造高品质中药战略”的目标，持续投入较大的支持帮助国药
堂专卖店和广誉远国医馆的建设，国医馆和国药堂，不仅承接精品中药的销售推广，以
及名医诊疗服务，也是公司品牌形象展示和提升的重要路径，传承中医药文化的重要载
体。传统的医院和药店销售，是公司核心的业务阵地，具有广誉远品牌形象直接展示效
果的国医馆和国药堂，未来将成为精品中药实现大健康战略转型的重要通路。公司的持
续支持，各主要地区的店面发展已基本成熟，进入良性循环。
其中：①杭州广誉远贸易有限公司是公司 2015 年公司深度开发华东地区市场，于
2015 年出资设立的持股 43.33%的联营企业。该公司目前下设 2 家自营门店，2020 年
营业收入 522.67 万元。为支持其继续开发门店和医馆，不断扩大业务规模，公司适当
放宽其回款账期；②陕西广誉远国药堂医药有限公司于 2014 年设立，为充分利用公司
在陕西当地的医药资源，公司出资 180 万元，持股 30%。该公司目前下设 1 家国医馆，
业务覆盖陕北、关中地区。2020 年营业收入 762.27 万元，运营情况良好。
四、回收风险分析
公司账龄超过一年以上应收账款的占比虽有所增加，但应收账款整体风险可控，理
由如下：
（一）公司选择经销商的标准为拥有全国性医疗机构资源或区域有影响力和优质资
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源、OTC 渠道覆盖广泛、资信良好且销售人员具有较强专业能力的商业公司，目前合作
的商业公司 70%以上均为与公司有五年以上合作基础的经销商，而且合作关系一直保
持良好状态；
（二）公司对经销商的经营运转情况保持着密切关注，销售人员须按周对经销商开
展业务沟通或拜访，并定期与经销商核对往来账务，从而能够及时掌握经销商的经营运
转情况，将应收账款回收风险控制在最小范围之内；
（三）2018 年以来，公司不断加强队伍建设和培训，优化和淘汰一批单产低的人
员，形成了一支会培训、会带教、会动销的卓越的销售队伍，且内部合伙人制度的推行，
极大的调动了销售人员的积极性，进一步促进了终端销售的持续提升和货款的加速回收。
（4）说明应收账款按组合计提坏账准备的详细计算过程并列示账龄，结合期后回
款及同行业可比公司情况，说明公司应收账款是否存在回收风险，报告期坏账计提是否
充分。
一、应收账款按组合计提坏账准备的详细计算过程
按照会计政策，对于不含重大融资成分的应收款项和合同资产，按照相当于整个存
续期内的预期信用损失金额计量损失准备；对于包含重大融资成分的应收款项和租赁应
收款，选择始终按照相当于存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。除了单项评估
信用风险的应收账款外，基于其信用风险特征，将其划分为账龄组合和合并范围内关联
方组合。对于划分为账龄组合的应收账款，参考历史信用损失经验，结合当前状况以及
未来经济状况的预测，确定存续期信用损失率。对于合并范围内关联方组合具有较低信
用风险不计提损失准备，此项两年末没有余额，账龄组合坏账准备详细计算过程如下：
单位：万元
账龄 2020 年期末余额 占比（%） 计提比例（%） 坏账准备金额 2020 年末账面价值
1 年以内 102,149.45 58.28 3.00 3,064.48 99,084.97
1～2 年(含 2 年) 39,374.32 22.46 10.00 3,937.43 35,436.89
2～3 年(含 3 年) 18,710.42 10.67 20.00 3,742.08 14,968.33
3～4 年(含 4 年) 8,444.69 4.82 40.00 3,377.88 5,066.82
4～5 年(含 5 年) 3,536.08 2.02 60.00 2,121.65 1,414.43
5 年以上 3,067.75 1.75 100.00 3,067.75
合计 175,282.71 100.00 19,311.27 155,971.44
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同行业可比公司应收账款按账龄分析法计提坏账准备的比例如下：
序号 公司名称 1 年以内 1-2 年 2-3 年 3-4 年 4-5 年 5 年以上
1 白云山 1% 10% 30% 50% 80% 100%
2 东阿阿胶 1.01% 19.96% - - - -
3 江中药业 3% 32% 50% 100% 100% 100%
3 个月以内：0.99%
4-6 个月：3.02%
4 片仔癀 45.66% 98.62% 100% 100% 100%
7-9 个月：8.5%
10-12 个月：24.73%
5 九芝堂 5% 10% 50% 100% 100% 100%
6 济川药业 5% 10% 30% 100% 100% 100%
7 中恒集团 2.13% 30.15% 49.60% 61.52% 81.85% 100%
8 寿仙谷 5% 10% 20% 50%
9 贵州百灵 5% 10% 30% 50% 50% 100%
10 紫鑫药业 6% 8% 10% 20% 30% 50%
11 昆药集团 5% 15% 30% 84.86% 84.86% 84.86%
12 仁和药业 - 5% 10% 30% 80% 100%
13 天士力 1% 30% 50% 100% 100% 100%
14 康缘药业 0.5% 10% 30% 50% 100% 100%
15 葫芦娃药业 5% 10% 50% 100% 100% 100%
16 步长制药 5% 15% 30% 50% 80% 100%
17 中新药业 0.03% 20% 50% 100% 100% 100%
半年以内：0.1%，
18 华润三九 20% 50% 100% 100% 100%
半年至一年：4%
19 广誉远 3%- 10%- 20%- 40%- 60%- 100%-
账龄分析，公司 3 年以内应收账款占比为 91.41%，而公司 3 年以内应收账款坏账
计提比例与同行业可比公司相比处于中等水平，因此公司应收账款坏账计提准备比较充
分，具有合理性。
同行业公司应收账款坏账准备计提比例情况：
公司名称 2019 年度坏账准备按组合计提比例 2020 年度坏账准备按组合计提比例
白云山 1.51% 1.63%
同仁堂 6.18% 9.21%
东阿阿胶 10.78% 6.84%
江中药业 3.53% 5.12%
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公司名称 2019 年度坏账准备按组合计提比例 2020 年度坏账准备按组合计提比例
片仔癀 2.08% 2.14%
九芝堂 1.76% 2.13%
济川药业 5.50% 5.55%
中恒集团 1.40% 6.51%
寿仙谷 5.08% 5.18%
贵州百灵 10.66% 14.44%
紫鑫药业 7.48% 8.28%
珍宝岛 5.09% 5.00%
昆药集团 9.27% 9.74%
仁和药业 0.98% 1.37%
太龙药业 5.01% 6.40%
千金药业 5.59% 6.03%
天士力 1.63% 1.12%
康缘药业 1.34% 1.58%
亚宝药业 7.59% 6.35%
葫芦娃药业 5.73% 5.91%
步长制药 6.26% 6.00%
中新药业 9.49% 7.98%
华润三九 2.65% 3.02%
神奇制药 11.73% 30.28%
广誉远 9.00% 11.02%
公司对应收账款按照单项和组合的方式计提坏账准备，坏账准备计提及预期信用损
失率计算符合会计准则相关规定；经统计公司大额客户历年的应收账款收回情况，未发
现大额不能收回的情况，综合考虑坏账准备计提情况，公司的应收账款风险可控；公司
截止 2020 年末坏账准备按组合计提比例为 11.02%，与同行业公司比较处于偏高水平，
应收账款坏账准备计提充分，已经计提的坏账准备能够涵盖预期发生的损失。
二、2021 年 1-4 月销售回款 26,748.39 万元，较上年同期增加 28.82%，回收情况
良好，终端动销同比增长 31.46%。
综上所述，2020 年公司应收账款坏账计提充分，结合期后的回款情况，公司也在加
大终端动销力度，加快货款回收，公司认为应收账款不存在回收风险。
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（5）详细披露公司的应收账款管控措施，包括对新增客户的背景调查方案、对比同
行业说明对经销商的信用账期是否合理、是否存在大额应收账款未回款的情况下仍增加
赊销额度、对逾期账款的追讨措施和对方违约责任承担情况，说明公司是否采取合理谨
慎措施进行应收账款管控。
一、加强应收账款管控的措施
（一）事前管控
主要是指对新增商业客户的管理，公司为了防范风险，对新增客户，公司制定了详
细的背景调查方案，内容包括：企业注册资本、企业规模、经营状况、经营资质、销售
网络覆盖能力及财务状况等多方面，背景调查符合要求后，公司商务人员按要求申报开
户并逐级审批，经审核批复以后方可进行业务合作。
（二）过程管控
对应收账款采取的主要管控措施如下：
1、落实管理责任
公司明确各部门的岗位职责，严格落实应收账款的审批管理及催收管理机制。
（1）财务部门
① 严格按照公司制定的会计政策规范核算应收账款，确保核算准确无误；
② 每月财务部将应收账款账龄分析通知销售部门；
③ 每月将超账期应收账款通知销售部门，督促其加速清收；
④ 每月与商业客户核对应收账款，确认债权；
⑤ 将对账情况反馈给销售体系，以便销售人员及时催收回款。
（2）经典国药事业部
① 销售人员严格依据公司批准授予商业的资信额度，与商业签订购销合同；
② 每周拜访并掌握商业客户经营状况，每周上报商业库存情况，根据财务部提供
的对账资料，积极协调督促商业回款；协助财务进行应收账款核对工作，就对账差异及
时进行处理，保证应收账款账目清晰，对不配合核对账务并处理对账差异的商业客户，
公司将一律停止发货。
（3）精品中药事业部
① 落实应收账款区域销售经理负责制，应收账款的清收与区域绩效紧密挂钩；
② 各区域经理与各自区域内重点经销商落实前期应收款的还款计划，确定前期欠
24
款的清收计划，落实还款结果，未按约定进行还款的，将从区域活动支持、进货配额与
销售政策等方面进行管控。
（4）销售行政部
① 根据年度预算，按季度分解应收账款清收指标，落实到各销售区域负责人，并由
区域负责人分解到每一名销售人员；
② 按月统计汇总各商业回款，比照清收指标进行业绩完成考核给予奖惩。
2、强化工作流程
（1）授信管理：
① 在对商业公司信用风险进行调查和充分分析评估的基础上，进行合理授信；
② 根据各商业公司上年度销售及回款情况进行发货额度授信，该授信额度作为商
业公司全年发货额度的审核依据；
③ 公司审批信用额度时，由销售经办人员在充分尽调的基础上提出申请，按照权
限逐级予以上报、审批。
（2）责任落实：
① 实行管理责任源头追踪制。即谁开发的商业谁负责清收货款，在货款未清收完
毕以前，除岗位发生变动，开发人的责任不解除；在岗位发生变动的情况下，交接人需
要和接收人进行应收账款交接，交接完成前应收账款管理责任仍归交接人，交接完成并
出具交接报告后，应收账款管理责任转归接手人；
② 将各级销售员年度关键业绩指标考核与应收账款帐期、收货确认书回执签收等
相关应收账款挂钩，从而提升各级人员应收账款管理的责任意识。
3、进行动态管理
（1）根据应收账款账龄，按月对商业客户、欠款金额、账龄情况等进行列表分析，
关注应收账款变动情况。同时，对于不同类型、不同规模的商业单位，实施分级管理。
（2）持续加大终端动销力度，面对疫情对传统门店终端的销售影响，公司积极组
织开展线上培训、线上直播、与连锁合作线上专场推广等活动，在加强销售人员队伍建
设与提升销售人员产品分销能力的基础上，实现与消费者的有效互动沟通；通过大力开
发 TOP400 连锁，打造黄金单店，拓展优质单体店、门诊和中医馆，严格执行终端四到
位，强化日常管理，优化绩效考核，提高团队人员的积极性和主动性，进一步挖掘区域
产能，提高公司产品零售终端覆盖率和产出率。全面拉动终端销售的快速增长，进而加
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快应收账款周转，促进应收账款的回收。
（三）事后管控
1、对于超账龄的应收账款或发生经营风险的商业，及时提请公司下发催款函或提
起诉讼 等相关法律程序进行催收；
2、停止向逾期商业再发货；
3、对严重逾期商业，通过诉讼形式追讨货款。
二、公司对经销商信用账期合理性分析
（一）公司对商业的帐期一般要求如下：
公司根据销售模式，将合作的医药商业划分为 OTC 商业、综合商业和医院商业三
种类别，并结合商业类型及销售规模，经审批后给予不同的信用账期，具体如下：
商业类别 信用账期 备注
OTC 商业 3-6 个月
综合商业 6-9 个月 同时为医院终端和 OTC 终端配送的商业
医院商业 9-12 个月 医院欠款周期较长，因此给予较长的信用账期
（二）合理性分析
对比同行业，公司产品的品牌定位主要在养生、女性健康、不孕不育、心脑血管及
慢性病等方面，由于公司产品具有“高学术、高单价、高疗效”的特性，则决定了产品
在终端市场的推广运营方面，需要通过“培训到位、铺货到位、陈列到位、客情到位”
的“四到位”等手段不断的渗透和精耕细作，从而提升消费者对产品的认可度。产品从
学术向消费转型，是需要一定的周期和过程的，同时，受当前经济形势下行影响，商业
客户资金周转困难，公司综合考虑商业客户的合作年限、财务状况等情况，延长了 3-6
个月不等对部分商业客户的信用账期，因此，公司信用账期和公司目前所处的发展阶段
基本适应，基本合理，但和同行业公司相比，因品种特性和营销模式不同，以及所处发
展阶段的差异，不具可比性。
三、是否存在大额应收账款未回款的情况下仍增加赊销额度
公司目前所处发展阶段和经营实际情况，确实存在为保证市场供应而对部分商业客
户在大额应收未回款情况下仍增加赊销额度的情况，此种情形具体情况见“问题 2（3）
二”。
该情形的出现主要是基于如下原因：
26
（一）公司产品规格较多，不同产品终端动销存在差异化，加之新规格、新产品的
陆续推出，为了保证不同规格、不同类别产品市场供应的延续性。
（二）该部分客户是公司的核心客户，已合作多年，拥有持续覆盖区域市场的能力
和资源， 该部分客户有较强的营销影响力，财务状况基本良好，运营正常，发展成熟，
回款风险较小，基本可控，公司对其也保持持续关注。
针对应收账款现状，公司高度重视，严格落实应收账款各项管控措施，加大清收力
度，确保应收账款安全，积极改善财务结构。
四、对逾期账款的追讨措施和对方违约责任承担情况
对逾期的应收账款，在不影响终端供货的前提下，公司按照上述管理办法相应采取
措施，以确保债权安全，目前，公司已组织专门队伍针对陕西怡和生化药品有限公司、
山西广誉远国药堂连锁有限公司、山西广誉远医药有限公司等运营虽然正常但回款较为
缓慢的企业，进行专项货款清收；其他逾期的商业客户基本为多年合作的各地全国或者
区域性的医药商业企业，经营情况良好，公司已经加大了市场的各种促销活动，以确保
应收款的快速收回，以保证公司利益不受损害。
（6）结合应收款项对经营活动产生的现金流量净额的影响，说明相关事项是否对
公司正常生产经营产生影响，以及公司的应对措施（如有）。
一、2019 年至 2021 年一季度公司应收款项与经营活动现金流净额的相关数据如
下：
单位：万元
项目 2021 年 3 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
应收款项融资 7,700.43 13,268.17 14,491.33
应收票据 15,022.54 17,022.54 8,506.19
应收账款 154,316.65 155,971.44 144,490.24
项目 2021 年一季度 2020 年度 2019 年度
经营性现金流净额 -3,159.00 -7,552.48 -14,081.97
二、对公司正常生产经营产生的影响，以及公司的应对措施
近几年来公司经营净现金流量一直为负数，但由于公司销售回款中，可随时变现用
于日常支付的银行承兑汇票（应收款项融资）所占比重较大，因此上表中应收款项融资
调整计入经营性现金流入后，公司 2019 年、2020 年和 2021 年一季度，实际与经营相
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关的现金流量净额分别为 409.36 万元、5,715.69 万元和 4,541.43 万元，故目前公司的
资金情况基本可以满足日常生产经营的需求。
针对公司目前应收账款居高的实际状况，公司将多角度、全方面的采取各种措施，
不断加强应收账款管控、加大催收力度，确保应收账款安全、及时回收，使公司的财务
结构趋于合理，从而实现公司良性、稳健运营。
（7）请会计师结合已执行的审计程序和已取得的审计证据，对问题（1）-（4）发
表意见，请公司董事会对问题（5）（6）发表意见。
一、会计师意见：
（一）针对问题（1）：
我们结合工作底稿复核了应收账款、应收票据及应收款项融资前十名对象名称、期
末余额、关联方关系、金额及账龄分布情况，查验了期后回款情况。在 2020 年度审计
工作中，我们对上述主要应收账款客户进行工商查询，对部分客户执行了访谈和实地察
看程序，对其资信状况进行了解和判断，对重要客户寄发了函证并取得回函。经核查，
我们认为公司应收账款、应收票据及应收款项融资前十名客户情况已经充分披露，报告
期间回款未见重大异常。
（二）针对问题（2）：
我们了解和分析了公司的收入确认政策以及具体的确认时点等，复核了 2020 年度
审计工作底稿中相关销售收入及退货等内部控制设计、运行的有效性及公司主要销售业
务的相关合同、发货申请单、出库单、发票、客户签收单等依据资料, 我们认为公司收
入确认符合会计准则和公司关于收入确认的具体相关规定。报告期应收票据、应收账款
与营业收入变动方向不一致的原因，主要原因是公司还处于市场拓展和渠道建设期，销
售终端数量增加导致应收款项增加所致。
（三）针对问题（3）：
我们了解了公司采用的销售模式及对客户的信用政策，核对了逾期回款客户的明细
及逾期情况并分析了逾期原因，我们认为公司对逾期客户情况已充分披露，公司也已经
制定了针对逾期客户的催收政策。
（四）针对问题（4）：
我们了解和评价了公司应收款项坏账准备计提政策的合理性，复核了应收款项的账
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龄划分的准确性，对单项计提坏账准备的原因进行了复核，对于按组合计提坏账准备的
应收账款，对组合、账龄的划分进行了检查和核对，并测算坏账准备金额的准确性，我
们认为公司已按现行会计政策充分计提了坏账准备。
二、董事会意见：
（一）董事会关于（5）的专项意见：
公司对应收账款日常管控、新客户背景调查、客户信用账期、逾期账款等方面的管
理，已制定了涵盖了事前、事中（过程）、事后全过程的应收账款管控措施。对于出现
的应收账款未回款仍增加赊销额度的情形，公司所解释的原因，基本符合公司发展的实
际情况，未对公司运营产生重大影响。对于公司目前存在的应收账款管控中的经营风险，
公司已通过加强催收力度，暂停发货和发送催款函件等方式积极清收，管控措施基本合
理审慎。
就应收账款管理事宜，董事会要求经营层进一步加强清收管控，有效控制风险，按
照制定的清收方案督办实施，确保债权安全，全力维护公司利益。
（二）董事会关于（6）的专项意见：
虽然公司近三年经营净现金流量为负数，对公司财务结构和经营发展产生一定的影
响。但是公司销售回款中可随时变现用于日常支付的银行承兑汇票所占比重较大，公司
目前的资金情况基本可以满足日常生产经营的需求，不会对公司正常生产经营产生重大
影响。
针对公司应收账款居高，经营性现金流净额为负的实际状况，董事会要求经营层持
续加强管控、进一步加大催收力度，确保应收账款安全，逐步降低应收账款占比，使公
司的财务结构趋于合理，从而实现公司良性、稳健运营。
问题 3：年报披露，公司本期销售费用 5.84 亿元，同比增加 7.89%，与营业收入变
动方向不一致；销售费用占营业收入的比例为 52.45%，同比增长 7.97 个百分点。销售
费用构成中，主要为市场推广费 3.24 亿元、广告费 1.06 亿元，此外业务招待费 673.28
万元、会议费 644.13 万元。请公司：（1）分类披露上述市场推广费、广告费、业务招
待费、会议费的核算内容明细、对应金额、确认依据、支付对象是否涉及关联方，并结
合同行业可比公司情况分析上述费用金额的合理性；（2）结合公司销售推广的形式、内
容、金额等具体情况，分析报告期销售费用与营业收入变动方向不一致的原因及合理性；
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（3）结合相关活动、费用支出、确认的审批流程和内控制度，说明公司确保销售费用的
真实性、合规性的具体措施，是否存在合规性问题，或为他方垫付资金、承担费用的行
为；（4）请会计师发表意见。
回复：
（1）分类披露上述市场推广费、广告费、业务招待费、会议费的核算内容明细、对
应金额、确认依据、支付对象是否涉及关联方，并结合同行业可比公司情况分析上述费
用金额的合理性。
一、市场推广费、广告费、业务招待费、会议费的相关情况
公司专注中成药的生产与销售，核心产品龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸、牛黄清心
丸、龟龄集酒等涉及众多治疗领域。为推广公司产品，公司建立了以覆盖零售渠道药店
为主的 OTC 部、以临床处方学术推广模式为主的医学部、以广大基层市场为受众群体
的终端部、以聚焦高端精准人群为主的精品中药部、以养生保健为主的养生酒部等营销
体系，各体系按战略规划进行产品线或品种划分，独立开展线上线下营销活动。通过多
年在医药领域的深耕细作，截止 2020 年底，公司营销网络已覆盖全国一、二线城市及
基层终端市场。针对不同产品及受众群体，公司在 2020 年开展了各类推广宣传事项，
合理发生了相应的销售费用。
（一）市场推广费核算内容明细、对应金额及确认依据
1、市场推广费核算的内容明细及对应的金额
市场推广是医药行业最主要的销售手段，公司的销售费用主要为市场推广类费用，
与公司销售采用通过自有营销网络实现产品销售的模式是相适应的，具体明细如下：
单位：万元
序号 项目 2020 年发生额 占市场推广费比重（%） 支付对象是否涉及关联方
1 商业主题活动费 16,657.60 51.48 否
2 学术推广费 9,645.40 29.81 否
3 样品 2,472.77 7.64 否
4 市场管理费 1,640.30 5.07 否
5 市场调研费 220.85 0.68 否
6 渠道分销费 1,413.20 4.37 否
7 其他费用 304.42 0.94 否
合计 32,354.55 100.00 否
（1）商业主题活动费：主要包括公司各体系通过向连锁药店、单体药店、乡镇卫生
30
院等 OTC 及基层医疗终端开展的各类药品陈列包装、海报招贴宣传、销售竞赛与周末
地推活动；对患者及相关人群等开展的产品知识培训、消费者教育；店员线上线下培训，
产品性能、安全用药咨询及介绍；以及电商业务为促进销售参与各大平台举办的各种推
广活动等。
（2）学术推广费：主要包括开展医院科室会议，以及参办全国中医妇科、西医妇产
科、中西医结合男科、全国妇科内分泌培训工程等全国性或省级各项学术活动，宣传企
业、宣讲医学或产品知识、药品性能及最新基础理论和临床研究成果，加强相关人员对
公司产品的认知，增进感情，建设企业和产品专业化学术品牌；针对专家学者、医务人
员等介绍公司产品在临床的应用，使其准确地了解药品的适应症、作用机理、药物禁忌
以及最新循证医学研究进展等，减少药品的错误使用，保障诊疗效果，提升产品在医疗
终端的认知度；收集产品在相关科室的使用意见，和信息调研反馈。
（3）样品：主要包括公司开展各类活动时发生的宣传物料、彩页、产品手册、药品
试用、试饮、买赠活动等产品及物料的领用。
（4）市场管理费：各级销售人员在开发、推广市场过程中所发生的业务相关费用。
（5）市场调研费：主要包括对空白市场的开发、医疗机构的开发，药品准入终端的
市场调研分析，对用药市场进行实地调研，向基层患者、医药配送商、医务人员、专业
机构等对象了解及咨询药品使用情况和市场情况；新品调研、适应症调研、包含学术咨
询、数据收集、学术书籍购买、资料印刷等费用。
（6）渠道分销费：主要包括对各级经销商在分销产品时开展的产品推荐会、分销
订货会、渠道商产品培训；地县级市场、基层医疗市场在第三终端建设时所发生的宣传
推广促销费、渠道管理费、营销策划费等。
（7）其他费用：主要包括配送补差费、咨询服务费等。
2、市场推广费确认依据
公司依据审批后的推广计划、签订的业务合同、活动签到册及现场照片、合规发票
等，按照相关管理制度逐级审批后确认市场推广费。
（二）广告费核算内容明细、对应金额及确认依据
1、广告费核算的内容明细
31
单位：万元
2020 年 上半年 2020 年 下半年
项目 2020 年 发生额 占 广 告费比重（%） 支 付 对象是否涉及关联方
金额 占 比 （%） 金额 占 比 （%）
电视广告 1,609.24 36.68 2,777.59 63.32 4,386.83 41.24 否
户外广告 1,029.35 25.34 3,032.53 74.66 4,061.88 38.19 否
互联网广告 342.92 38.98 536.79 61.02 879.71 8.27 否
平面广告 444.44 50.17 441.35 49.83 885.79 8.33 否
其他 237.04 56.10 185.48 43.90 422.52 3.97 否
合计 3,662.98 34.44 6,973.74 65.56 10,636.72 100.00
2、广告费的确认依据
公司依据签署的广告宣传合同，结合各项广告宣传推广进度，协调媒体进行广告投
放，对年度内已经执行完毕的广告项目以排期表、确认函等确认广告宣传费。
（三）业务招待费核算内容明细、对应金额及确认依据
业务招待费核算公司全国 26 个省区，销售管理人员为市场推广活动发生的餐饮、
接待及其他客情维护等相关费用，依据相关管理制度逐级审批后的合规发票确认业务招
待费。
（四）会议费核算内容明细、对应金额及确认依据、
会议费主要核算：
1、全国各省区定期召开的省区会议费；
2、各地区开展的文化行活动、以及销售体系组织的大型季度、年度例会所发生的
差旅费、住宿费、场地费和物料费；
3、通过与全国各地特别是重点市场的区域相关医疗专业各学术委员会的合作，不
断地通过会议、专题学术讨论等形式，宣传公司产品最新科研成果，探讨新的临床应用，
不断为临床提供最优治疗方案。
通过会前预算审批、相关合同、会议签到册、会场照片及合规发票等作为确认依据
逐级签批后进行核销。
（五）同行业可比公司情况分析
同比变动（%） 占销售费用比重（%）
序号 公司名称 销售费用率
费用总额 费用率 推广费 广告费 业务招待费 会议费
1 白云山 7.42% -20.23% -1.41% 15.09% 1.67%
2 同仁堂 19.28% -5.68% -0.47% 19.86% 3.23% 0.25% 0.12%
3 东阿阿胶 24.57% -36.85% -20.10% 50.03% 4.76% 0.29%
32
同比变动（%） 占销售费用比重（%）
序号 公司名称 销售费用率
费用总额 费用率 推广费 广告费 业务招待费 会议费
4 江中药业 33.42% -6.09% -2.05% 30.31% 31.36%
5 片仔癀 9.93% 23.65% 0.79% 73.25%
6 九芝堂 37.90% 4.72% -2.57% 45.19% 22.32%
7 济川药业 48.82% -12.74% -0.88% 72.53%
8 中恒集团 54.10% -12.24% -5.32% 90.16% 0.00% 0.17% 0.15%
9 寿仙谷 41.51% 13.00% -1.23% 64.52% 4.38%
10 贵州百灵 36.77% 17.01% 2.73% 44.60% 8.14% 19.56%
11 紫鑫药业 19.62% -39.11% 8.91% 14.74%
12 珍宝岛 21.57% -12.93% -4.05% 81.01% 2.05%
13 昆药集团 20.47% -21.06% -6.21% 79.20%
14 仁和药业 14.06% -26.80% -3.15% 21.74% 7.40% 0.03% 16.50%
15 太龙药业 7.22% -42.22% -6.28% 13.85% 9.27%
16 千金药业 24.67% -4.69% -1.96% 4.19% 0.83% 1.97%
17 天士力 19.69% -3.34% 5.13% 61.50%
18 康缘药业 42.95% -42.76% -6.88%
19 亚宝药业 37.68% -13.86% 0.26% 9.47% 0.56% 0.99%
20 葫芦娃药业 40.91% -13.53% -1.18% 83.37% 0.35% 0.21%
21 步长制药 52.31% 3.62% -4.37%
22 中新药业 22.08% -20.29% -4.08%
23 华润三九 36.78% -23.87% -7.75% 71.35% 0.35%
24 神奇制药 50.20% 3.54% 4.45% 23.83% 19.57% 0.02%
25 广誉远 52.65% 7.89% 7.97% 55.76% 18.21% 1.15% 1.10%
销售费用是核算销售环节发生的各项费用，各企业一般会结合自身经营特点、销售
模式等确定具体的核算内容，因此没有完全可比性。且各费用投入占比取决于企业当年
所采取的销售策略以及自身发展阶段、产品特点，仅从选取的上述同行业公司数据来看，
公司销售费用率处于行业较高水平，但符合公司市场推广的实际情况。
（2）结合公司销售推广的形式、内容、金额等具体情况，分析报告期销售费用与营
业收入变动方向不一致的原因及合理性。
公司销售推广主要分线上和线下两种销售形式，公司 2020 年度线下销售实现的营
33
业收入为 108,310.20 万元，占营业收入的比重为 97.63%，公司销售费用主要为线下发
生的各种费用，具体明细如下：
单位：万元
推广形式 具体内容 2020 年发生费用总额
宣传推广促销、消费者养生大讲堂、店员培训、药店陈列、好孕中国项
目、门店地推、走进工厂文化行、金牌健康管理师、商务代理促销、学
线下推广 32,059.76
术推广、专业科室会、产品推荐会、渠道产品培训、分销订货会等渠道
管理费用
线上直播带货、代运营服务佣金、平台技术服务费及资质使用费、培训
线上推广 294.79
费、平面及视频拍摄费、旗舰店推广维护等费用
合计 32,354.55
2020 年公司销售费用率为 52.65%，同比增加 8.16 个百分点，增加的主要原因如
下：
一、市场投入加大
（一）终端动销的需要：为应对受新冠肺炎疫情、经济发展受挫、消费分级以及国
家医保控费、处方药监管等的不利影响，公司加大了终端营销投入和动销力度 ，在全
国大型医药连锁开展了一系列养生大讲堂和终端营销培训，使得市场投入加大 ，销售
费用增加。其中：①OTC 方面：2020 年共组织连锁培训 1,654 场次，直播培训 530 场
次，召开圆桌会议 216 场次，开展养生大讲堂 5,000 多场，10,000 多场养生小讲堂，
15,000 多场周末地推活动，10,000 余人参加的金牌健康管理师活动，极大的促进了终
端销量的持续增长；②医院方面：参办全国及省级学术会议 40 余场，妇科内分泌巡讲
70 余场次，1+N 基层医师培训 200 余场次，科室会 160 余场次，提升了行业专家及医
生对公司产品和品牌认可度，促进了医院销量稳步增长；③持续开展客户 20 余场次共
计 3,000 人参与的广誉远文化行活动，进一步提升了品牌知名度。
（二）品牌建设的需要：2020 年度，公司全方位加强品牌建设，①加强与江苏卫
视《非诚勿扰》、《新相亲大会》等女性电视栏目等传统媒体战略合作；②继续在互联
网及自媒体方面重点发力，深度种草今日头条、小红书等新媒体，为公司品牌 建设创
造新价值；③探索自媒体运营；实现了品牌和商业价值的同步可持续发展。
二、覆盖终端增长
2020 年公司合作连锁药店 638 家，覆盖近 15 万家终端门店，其中管理药店
50,000 家，医疗终端达 18,000 余家。终端体量的增长，导致公司对市场促销投入的加
34
大，从而使销售费用有所提升。
三、收入下滑
2020 年，受内外部环境影响，公司销售收入较上年同期下滑 8.85%，也使得销售
费用率有所上升。
上述原因综合导致公司报告期销售费用与营业收入变动方向不一致。
（3）结合相关活动、费用支出、确认的审批流程和内控制度，说明公司确保销售费
用的真实性、合规性的具体措施，是否存在合规性问题，或为他方垫付资金、承担费用
的行为。
为确保销售费用真实、合规、有效，同时为有效规范市场各渠道业务推广 活动，
公司对各渠道建立严格的活动申请、审批、资金拨付、核销等内部控制管理制度，主要
包括：《资金管理制度》、《资金审批流程》等。公司制定的相关内部控制制度确保销
售费用支出的真实、合规。
《资金管理制度》主要包括：明确各级人员在营销资金借支过程中所起到的职责，
建立相互稽核、交叉管理、信息反馈的资金管理要求，明确资金借支的要求、 权限。
要求对每项借款必须事前进行报告申请，经公司各级人员在授权范围内批复后 方可开
展，根据批复的报告由借款人填写《借款单》，注明具体事项或内容、款项用途等，经
办人、审核人、分管领导签名后安排支付。核销时，报销人需填写《费用报销单》，同
时附有效票据及支持件，经财务部复核、分管领导签字确认后方可予以报销。 凡与资
金管理制度不符，或执行效果未达要求的，分管领导、财务部有权予以纠正或 不予报
销。
公司销售费用的核算采用预算制模式。每年初根据销售任务、销售指标和近年实际
费用情况等提出费用控制目标，经审议批准后对各销售区域下达分解后的费用 预算指
标。销售人员可按预算指标预支部分款项作为备用金借款，待费用实际发生后 再按月
汇总报销。费用票据经由区域经理和销售部审核后递交公司财务部。经公司财 务部审
核票据的合法有效性后予以报销。对关联多部门的费用报销，由经办人进行跨 部门逐
级审批报销；对于大额款项报销，报公司总经理、分管副总裁、董事长审批后 方可报
销。
35
《资金审批流程》主要对各部门、各项费用借支明确审批结点、授权额度，且进行
OA 数字化审批，确保每项支出有依据。
综上所述，公司制定了相关内部控制制度，规范了相应的审批流程，所有 销售费
用支出严格按照内部控制制度和审批流程执行，真实、合规，不存在为他方垫付资金、
承担费用的行为。
（4）请会计师发表意见。
会计师意见：
我们复核了公司销售费用的核算内容及明细，分析了公司对销售费用的会 计处理
方式，了解了公司的销售模式、销售部门设置及销售人员信息等，查验了费用 支付对
象的情况及费用支付的审批流程和内控制度等，我们也查询了同行业可比公司 销售费
用率情况。
通过上述核查程序，我们认为公司建立的与费用支付相关的财务管理内控 流程在
所有重大方面保持了有效的内部控制。我们认为公司销售费用率处于行业较高水平与其
产品结构及公司选择的经销模式相关，未发现通过销售费用为他方垫付资金及 承担费
用的事项。报告期销售费用与营业收入变动方向不一致的原因主要是公司销售 终端覆
盖增加、报告期后半年为品牌建设和拉动销售所做的推广活动增加以及报告期 上半年
销售下滑共同作用所致，具备合理性。
问题 4：年报披露，应付票据期末余额 5.67 亿元，同比增加 48.18%，其中银行承
兑汇票 5.39 亿元，商业承兑汇票 0.28 亿元；应付账款期末余额 2.19 亿元，其中主要
为货款 1.53 亿元，工程设备款 0.56 亿元，其他 866.22 万元。请公司补充披露：（1）
上述应付票据的具体情况、前五名对象、是否为关联方、对应金额和交易内容，并结合
报告期业务开展情况，说明公司应付票据增加较多的原因及合理性；（2）上述货款和工
程设备款的具体情况、前五名对象、是否为关联方、对应金额；（3）请会计师发表意见。
回复：
（1）上述应付票据的具体情况、前五名对象、是否为关联方、对应金额和交易内
容，并结合报告期业务开展情况，说明公司应付票据增加较多的原因及合理性；
36
一、应付票据的具体情况
（一）2020 年 12 月 31 日应付票据余额
单位：万元
种类 2020 年 12 月 31 日余额 主要内容
银行承兑汇票 51,750.00 票据融资
银行承兑汇票 2,000.00 广告费、材料款
商业承兑汇票（注 1） 2,830.00 材料款
合计 56,680.00
注 1：商业承兑汇票系山西广誉远与光大银行、建设银行开展金融业务合作，开具商业承兑汇票
支付原辅材料及包装材料采购款，截至 2020 年末余额 2,830 万元。
（二）应付票据前五名单位具体情况
单位：万元
占应付票据期末
序号 票 据 种类 收款人 是否关联方 2020 年 12 月 31 日余额 保证金 交 易 内容
余 额 比重（%）
1 银行承兑汇票 拉萨东盛广誉远药业有限公司 是 51,750.00 24,400.00 91.30 注2
2 银行承兑汇票 分众传媒有限公司 否 1,380.00 - 2.43 支付广告款
3 商业承兑汇票 沧州益康食品药品包装有限公司 否 700.00 - 1.24 支付包材款
4 商业承兑汇票 无锡金桥环球印务有限公司 否 580.00 - 1.02 支付包材款
5 银行承兑汇票 北京中齐海纳文化传播有限公司 否 570.00 - 1.01 支付广告款
合计 54,980.00 24,400.00 97.00
注 2：银行融资开具银行承兑汇票 51,750 万元：2019 年，山西广誉远于与光大银行签订期限 3
年、额度 4 亿元的综合授信协议，可以在授信额度内采用银行借款、承兑汇票、信用证等多种方式
进行融资。由于山西广誉远与全资子公司拉萨东盛广誉远药业有限公司（以下简称“拉萨广誉远”）
存在贵细中药材购销业务，故 2020 年度山西广誉远向拉萨广誉远开具了 51,750 万元银行承兑汇票。
由拉萨广誉远将承兑汇票贴现的方式进取得流动资金，完成融资。
（三）应付票据增加的原因及合理性
2020 年末，公司应付票据余额 56,680 万元，较上年末增加 18,430 万元，增幅
48.18%。应付票据的增加，主要是公司为进一步降低财务成本，充分利用银行融资的杠
杆作用，与光大银行积极协商后，通过开具银行承兑汇票的方式进行融资，承兑的贴现
率基本在 3%左右，低于 5%的流动资金借款利率。因此，应付票据增加是合理的。
37
（2）上述货款和工程设备款的具体情况、前五名对象、是否为关联方、对应金额。
一、应付账款的具体情况
（一）2020 年度应付账款年末余额
单位：万元
项目 期末余额 主要内容
货款 15,341.59 材料采购款
工程设备款 5,646.08 山西、安康工程及设备款
其他 866.22 广告费、房租等
合计 21,853.88
（二）应付账款前五名单位具体情况
1、应付账款中货款前五名具体情况如下：
单位：万元
占应付账款期末
序号 单位名称 是否关联方 期末余额 具体情况
余额比重（%）
1 安徽省亳州市药材总公司中药公司 否 4,027.28 18.43 尚未结算材料采购款
2 铁岭春天药业有限公司 否 957.57 4.38 尚未结算材料采购款
3 长春市海滨鹿业有限公司 否 860.08 3.94 尚未结算材料采购款
4 西安方舟力茂塑胶有限公司 否 585.17 2.68 尚未结算材料采购款
5 浙江新雅包装有限公司 否 503.70 2.30 尚未结算材料采购款
合计 6,933.80 31.73
上述应付账款均为公司日常生产所用原辅材料及包材采购款，不存在关联方。
2、应付账款中工程设备款前五名具体情况如下：
单位：万元
是否关 占应付账款期末
序号 单位名称 期末余额 具体情况
联方 余额比重（%）
1 陕西建工第四建设集团有限公司山西分公司 否 2,063.79 9.44 工程项目款
2 陕西建工安装集团有限公司 否 1,121.29 5.13 工程项目尾款
3 陕西建工第四建设集团有限公司 否 571.05 2.61 工程项目尾款
4 上海远跃制药机械有限公司 否 364.70 1.67 工程项目尾款
5 陕西筠泰净化科技有限公司 否 245.12 1.12 工程项目尾款
合计 4,365.95 19.98
上述应付款项中，陕西建工第四建设集团有限公司应付款为安康广誉远药 业有限
公司欠付的旬阳中药材深加工及医药物流园项目工程款，其余均为山西广誉远 部分项
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目尚未决算应支付的工程款或设备尾款，不存在关联方。
（3）请会计师发表意见。
会计师意见：
我们结合审计工作底稿复核了应付票据总体情况，结合银行函证核对了银 行承兑
汇票的客户、金额及款项性质，结合盘点程序核对了商业承兑汇票的客户、金 额及款
项性质。我们也复核了应付账款中货款和工程设备款及前五名供应商的具体情况。
我们认为应付票据增加主要是公司在授信额度内降低财务成本所做的融资 方式选
择，应付账款前五名供应商情况已经如实披露，无关联关系。
问题 5：年报披露，公司存货期末账面价值 3.63 亿元，占总资产的 9.55%，其中，
原材料期末余额 2.02 亿元，未计提跌价准备；库存商品期末余额 0.95 亿元，跌价准备
计提比例 0.87%；包装物 3128.30 万元，跌价准备计提比例 0.50%。请公司：（1）补充
披露上述存货项下的具体品类名称、金额、库龄结构、保质期、计提跌价准备等具体情
况；（2）结合存货明细情况、价格变化、在手订单及同行业可比公司情况，说明公司存
货跌价准备计提是否充分；（3）请会计师发表意见。
回复：
（1）补充披露上述存货项下的具体品类名称、金额、库龄结构、保质期、计提跌价
准备等具体情况。
一、2020 年 12 月 31 日存货明细情况如下：
单位：万元
占账面余额的比 库龄结构
品类 名称 期末余额 保质期
重（%） 1 年以内 1-2 年 2 年以上
细料 15,120.13 41.58 11,926.33 3,188.68 5.12
定期复检
净料 4,293.88 11.81 3,101.23 757.60 435.04
（注 1）
原材料 毛料 627.40 1.73 536.36 91.04
辅助材料 166.42 0.46 151.35 15.07 （注 2）
小计 20,207.84 55.57 15,715.27 4,052.40 440.17
定坤丹系列 2,928.36 8.05 1,785.97 627.82 514.58 3 年（注 3）
龟龄集系列 1,225.71 3.37 443.25 352.48 429.99 5 年（注 3）
库存商品
安宫牛黄丸系列 1,371.36 3.77 1,221.66 149.70 5年
牛黄清心丸系列 529.63 1.46 397.57 132.06 5年
39
占账面余额的比 库龄结构
品类 名称 期末余额 保质期
重（%） 1 年以内 1-2 年 2 年以上
养生酒 2,008.78 5.52 1,978.60 30.19 2-5 年
其他普药品种、饮片 486.61 1.34 266.84 219.77 3年
代理产品 989.03 2.72 885.16 103.87 2-5 年
小计 9,539.48 26.23 6,979.03 1,615.89 944.56
在产品 3,447.99 9.48 3,447.99
委托加工物资 41.91 0.12 41.91
包装物 3,128.30 8.60 3,128.30
合计： 36,365.54 100.00 29,312.52 5,668.29 1,384.73
注 1：公司通过定期检查、养护，保证净料、细料、毛料等中药材在安全有效的条件下贮存。
其中 2 年以上的净料主要为自产白酒，金额 425.81 万元，其余为未使用完的净料，不存在过期情
形。
注 2：公司辅助材料品类较多，保质期在 6 个月至 2 年之间不等。
注 3：2 年以上产品均在有效期内，不存在减值迹象。
二、2020 年度存货跌价准备情况如下：
单位：万元
本年增加金额 本年减少金额
品类 2020 年 1 月 1 日余额 2020 年 12 月 31 日余额
计提 其他 转回或转销 其他
原材料 1.55 -1.55 0.00
库存商品 30.28 81.63 28.47 83.44
包装物 15.50 15.50
合计 47.33 80.08 28.47 98.94
（2）结合存货明细情况、价格变化、在手订单及同行业可比公司情况，说明公司存
货跌价准备计提是否充分。
一、存货跌价准备的计提原则及方法
公司依据《企业会计准则》相关规定，制定关于存货的会计政策。政策规定存货按
照成本与可变现净值孰低计量，当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。货跌
价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。可变现净值为在正常生产
过程中，以存货的估计售价减去至完工估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关
税费后的金额。
40
二、存货跌价准备计提充分性分析
（一）存货明细及价格变化情况
1、库存商品：公司产品销售价格平稳。依照会计政策，对库存商品的盘点清查，因
拉萨广誉远医药商业品种和山西广誉远库存商品中存在 6 个月以内近效期产品，有可能
已接近效期而无法销售变现，累计计提跌价准备 83.44 万元。其余不存在减值迹象。
2、原材料：公司原材料主要为中药材。主要原材料花鹿茸、阿胶、红参的市场价格
较为平稳，价值较高的牛黄、海马、甲片等动物类原材料价格走势上扬，变现净值明显
高于成本，不存在减值迹象。
3、包装物：包装物的采购及库存量根据生产计划进行，按需采购适量备货，库存包
装物均为日常生产所需，且妥善保管，除上年计提跌价准备 15.50 万元外，本年不存在
新增的跌价准备。
4、在产品：公司的在产品包括正在各个生产工序加工的产品和已经加工完毕但尚
未检验入库的待检产品，公司的成品合格率为 100%，不存在减值的迹象。
（二）订单
截至目前，公司经典国药体系与经销商签署的经销协议合计 10.49 亿元，涉及公司
龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸、牛黄清心丸及普药系列产品，现有的库存在保持合理库
存的基础上满足了市场销售的需要。精品中药、养生酒因营销模式的不同，未采用签署
年度经销商协议方式，故无年度销售订单，而是在销售时双方再行签署购销合同。
（三）同行业存货减值准备计提情况
同行业可比公司 2020 年存货跌价准备计提比例的情况：
公司名称 存货跌价准备计提比例（% ）
白云山 0.68
同仁堂 4.49
东阿阿胶 7.26
江中药业 21.23
片仔癀 0.68
九芝堂 0.22
济川药业 0
中恒集团 3.64
寿仙谷 0
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公司名称 存货跌价准备计提比例（% ）
贵州百灵 1.64
紫鑫药业 3.75
珍宝岛 2.46
昆药集团 1.44
仁和药业 0.68
太龙药业 1.87
千金药业 0.68
天士力 0.14
康缘药业 1.68
亚宝药业 4.24
葫芦娃药业 0.39
步长制药 0.26
中新药业 2.65
华润三九 2.56
神奇制药 2.16
广誉远 0.27
与同行业可比公司相比，公司存货跌价准备计提比例处于较低水平，主要是因为存
货中占比较大的原材料（55.57%）、库存商品（26.23%）和在产品（9.48%）如前所述
已计提的跌价准备外，不存在其他减值，因此公司存货跌价准备计提比例虽然较低，但
具有合理性。
（3）请会计师发表意见。
会计师意见：
我们检查了期末存货分类披露情况，结合盘点复核了存货品类名称、金额、库龄结
构、保质期等情况，复核了存货跌价准备计提的原因并重新测算了存货跌价准备，还复
核了公司签署的在手订单情况，
我们认为公司库存商品计提跌价的主要原因为接近药品效期而无法销售，包装物跌
价为上年计提结转至本报告期，公司上述存货跌价准备的计提及转回符合会计准则的有
关规定，未发现本报告期及以前年度存货出现重大损失的情形，所以公司存货跌价准备
的计提是充分的。
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问题 6：年报披露，其他应收款期末余额 1.60 亿元，较期初增加 33.33%，其中主
要为备用金 0.82 亿元、其他 0.72 亿元。按账龄披露的明细中，1 年以内 1.33 亿元，1
年以上 2700 万元，其他应收款坏账合计计提 1121.59 万元。请公司补充披露：（1）上
述备用金的具体性质、主要对象、是否为关联方、对应金额、对公司经营业务的具体影
响；其他项目的性质、交易对方、是否为关联方、对应金额、形成原因，是否存在资金
占用等违规情形；（2）1 年以上其他应收款的具体内容、交易对方、是否关联方、是否
存在逾期情形，并结合回收风险，分析报告期内坏账计提是否充分；（3）请会计师发表
意见。
回复：
（1）上述备用金的具体性质、主要对象、是否为关联方、对应金额、对公司经营业
务的具体影响；其他项目的性质、交易对方、是否为关联方、对应金额、形成原因，是
否存在资金占用等违规情形。
一、其他应收款具体情况：
单位：万元
款项性质 2020 年 12 月 31 日余额 2020 年 1 月 1 日余额 较上年同期增减（%）
保证金 445.15 473.88 -6.06
备用金 8,157.86 8,602.08 -5.16
政府财政款项 161.48 161.48
其他 7,227.09 2,760.82 161.77
合计 15,991.58 11,998.26 33.28
（一）备用金的具体性质、主要对象、是否为关联方、对应金额、对公司经营业务
的具体影响：
1、2020 年 12 月 31 日，公司备用金余额 8,157.86 万元，具体情况如下：
单位：万元
序号 主要对象 期末余额 是否关联方 形成原因
1 省区及销售人员 7,626.77 否 开拓市场暂借款
2 其他人员 531.09 否 开展业务暂借款
合计 8,157.86
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2、备用金对公司经营业务的具体影响:
省区备用金是公司针对销售体系，给与全国各省区一定金额的市场开拓备用金，
以方便各省区销售队伍缩短费用审批的中间环节，加强市场应对的灵活性，提高市场
开拓效率，拉动终端销售，对公司经营销售业务产生积极影响。其他人员备用金是管
理及生产体系人员日常借支的业务款。
（二）其他应收款中其他项目前十名对象具体情况如下：
单位：万元
序号 单位名称 期末余额 是否关联方 款项性质 形成原因
1 威海海晨医药有限公司 1,271.59 否 往来款 业务往来
2 辽宁协成经济信息咨询有限公司 826.14 否 往来款 业务往来
3 重庆誉贝启科技有限公司 454.03 否 往来款 业务往来
4 井开区博文商务咨询中心 323.79 否 往来款 咨询服务
5 湖南健信盛世商务咨询有限公司 316.43 否 往来款 咨询服务
6 济南大周医疗科技有限公司 305.19 否 往来款 业务往来
7 成都澳吉科技有限公司 300.90 否 往来款 业务往来
8 贵州融汇达科技有限责任公司 284.68 否 往来款 业务往来
9 金牛区丰盛源广告设计工作室 242.85 否 往来款 业务往来
10 贵州康迪通商务信息咨询有限公司 242.33 否 往来款 咨询服务
11 龙游浩吉企业管理服务部 232.00 否 往来款 业务往来
12 重庆誉远城科技有限公司 187.80 否 往来款 业务往来
13 河北广远堂商贸有限公司 144.31 否 往来款 业务往来
14 阿里健康大药房医药连锁有限公司 143.00 否 往来款 业务往来
15 石家庄正奥医药科技有限公司 134.00 否 往来款 业务往来
16 合肥包河区睿誉商务信息咨询服务部 100.60 否 往来款 咨询服务
合计 5,509.64 - - -
占其他应收款中其他项目的比重（%） 76.24 - - -
2020 年末共 94 有家单位，合计余额 7,227.09 万元。主要是公司面对市场的严峻
形势，积极应对，调整经营模式，推行内部合伙人制，积极构建“去中心化”营销体系，
在全国范围内实行多点面拉动销售。为了支持合伙人业务的快速推进，根据合伙人不同
业务规模，公司给与相应的资金支持。该款项待后期与合伙人的进行业务结算时扣回，
基本不存在回收风险。
上述其他应收款不存在资金占用及其他违规情形。
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（2）1 年以上其他应收款的具体内容、交易对方、是否关联方、是否存在逾期情
形，并结合回收风险，分析报告期内坏账计提是否充分。
一、1 年以上其他应收款具体情况如下：
单位：万元
是否关 1 年以上已计
序号 单位名称 期末余额 账龄 形成原因
联方 提坏账金额
1 威海海晨医药有限公司 否 1,271.59 2-3 年 254.32 业务往来
2 太谷县国土资源局 否 148.48 3-4 年 0.00 政府往来款
3 石家庄正奥医药科技有限公司 否 134.00 5 年以上 134.00 股权转让款
4 北京展鹏世纪投资管理有限公司 否 129.32 1-2 年 12.93 房租保证金
5 开源桥项目 否 84.50 3-4 年 33.80 改制前遗留
6 杭州广誉远贸易有限公司 是 80.85 1-5 年 30.84 业务往来
7 北京福泰恒来科技有限公司 否 78.29 3-4 年 31.32 股权转让款
8 太谷县人民法院执行厅 否 57.21 5 年以上 57.21 改制前案件执行款
9 北京博乐货运代理服务有限公司 否 56.91 5 年以上 56.91 历史遗留
10 湖北广誉远商贸有限公司 否 35.14 1-2 年 3.51 业务往来
合计 2,076.29 614.84
上述业务款项均按公司会计政策足额计提坏账。
（3）请会计师发表意见。
一、会计师意见：
（一）针对问题（1）
我们复核了其他应收款备用金及其他项目余额的明细、金额、款项性质、账龄划
分、坏账计提情况，同时也核查了其他项目应收余额的关联关系等情况。
通过核查程序我们认为其他应收款备用金主要为省区及销售人员的备用金，是提
供给各省区销售体系人员开拓使用的一定资金额度，为开拓市场、开展业务暂借款，
经核查未见关联方大额违规占用等情形；
（二）针对问题（2）
我们复核了一年以上其他应收款余额的明细、金额、款项性质、账龄划分、坏账
计提情况，还复核了以前年度坏账核销情况、根据关联方的确认条件核实了公司与对
方公司的关系，并核查了工作底稿中函证及回函情况。
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通过核查程序我们认为大额的一年以上账龄的其他应收款项已经如实披露关联关
系、逾期情况等具体情形，公司已经按现行会计政策充分计提了坏账准备。
问题 7：年报披露，其他应付款期末余额 8839.63 万元，其中，往来款 2232.52 万
元，保证金押金 2163.74 万元，其他 4385.43 万元。请公司补充披露：（1）上述往来
款、保证金的具体情况、主要对象、是否为关联方、对应金额、相关协议安排，以及对
公司经营销售业务的具体影响；（2）其他项下的交易对方、是否为关联方、对应金额及
形成原因；（3）请会计师发表意见。
回复：
（1）上述往来款、保证金的具体情况、主要对象、是否为关联方、对应金额、相
关协议安排，以及对公司经营销售业务的具体影响。
一、其他应付款中往来款前五名对象具体情况如下：
单位：万元
序号 单 位 名称 期 末 余额 具 体 情况 是 否 关联方 形 成 原因 相 关 协议安排
1 客户一 1,570.67 往来款 否 担保单位破产重整清偿，历史形成 /
2 深圳广誉远国药堂投资管理有限公司 294.00 往来款 联营企业 应缴资本金 按协议约定分期认缴
3 陕西省高新技术产业投资有限公司 100.00 往来款 否 借款 2022 年 9 月 18 日
4 新疆广誉远投资管理有限公司 47.99 往来款 联营企业 应缴资本金 按协议约定分期认缴
5 西安牵井印务有限公司 39.42 往来款 否 业务款 业务完成结算
合计 2,052.08
应付上述应付款项分别为历史遗欠款、应缴出资款、借款及日常业务款项，不存
在关联方往来，对公司经营销售业务基本没有影响。
二、其他应付款中保证金前五名具体情况如下
单 位 ：万元
序号 单 位 名称 期 末 余额 具 体 情况 是 否 关联方 形 成 原因 相 关 协议安排
1 陕西建工第四建设集团有限公司山西分公司 388.11 保证金 否 工程保证金 竣工验收后支付
2 西安真爱广誉远中医门诊部有限公司 180.00 保证金 参股企业 销售保证金 合作终止时支付
3 山西广誉远龟龄集酒业有限公司 100.00 保证金 参股企业 销售保证金 合作终止时支付
4 厦门健欣医药科技有限公司 100.00 保证金 否 合作保证金 合作终止时支付
5 马玉龙 100.00 保证金 否 合作保证金 合作终止时支付
合计 868.11
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上述款项中分别为公司中医药产业园项目的工程保证金以及参与公司药品销售业
务的保证金，为公司生产经营的正常业务，不存在关联方。
（2）其他项下的交易对方、是否为关联方、对应金额及形成原因。
一、其他应付款中其他项内容前五名具体情况如下：
单位：万元
序号 单位名称 期末余额 具体情况 是否关联方 形成原因
1 医药商业预提费用 1,543.81 预提费用 否 按销售政策计提
2 代理商预提费用 856.04 预提费用 否 按销售政策计提
3 改制前待付款 849.07 历史遗欠 否 历史遗留
4 招商业务预提费用 734.80 预提费用 否 按销售政策计提
5 职工社保 72.32 应付社保 否 职工社保款
合计 4,056.04
上述款项中主要为定期预提的销售体系的相关费用和职工社保 3,206.97 万元以及
前期历史遗留欠款 849.07 万元，不存在关联方。
（3）请会计师发表意见。
会计师意见：
我们复核了其他应付款主要项目的明细、金额、款项性质、账龄划分等，也检查
了主要项目余额相关的合同、协议，并且复核了其他项下余额的形成原因及是否为关
联关系等情况，同时我们检查了年审底稿中函证回函情况。
我们认为其他应付款中往来款和保证金为商品交易业务以外发生的应付和暂收款
项，金额及关联关系已经按照会计准则规定披露；其他项目余额主要是根据公司销售
政策计提的销售体系应发生的费用，不存在未披露的关联关系。
问题 8：年报披露，货币资金期末余额 3.94 亿元，其中受限金额 2.49 亿元，均为
票据保证金，较去年同期大幅上升。请公司：（1）结合应付票据、保证金比例、市场
惯例等，说明票据保证金大幅上升的合理性，是否存在票据池等业务；（2）披露货币
资金存放与使用情况，及保障资金安全性的具体措施；（3）结合生产规模、资金使用
规划、日常生产经营所需流动资金等情况，说明现有资金是否能够满足日常周转，及
公司为保障流动性所采取的具体措施（如有）。
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回复：
（1）结合应付票据、保证金比例、市场惯例等，说明票据保证金大幅上升的合理
性，是否存在票据池等业务。
一、应付票据及票据保证金变动比例情况
单位：万元
应付票据余额 较上年期 保证金余额 较上年期
应付票据种类 末增减 末增减
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日
（%） （%）
商业承兑汇票 2,830.00 2,400.00 17.92 - - -
银行承兑汇票 53,850.00 17,050.00 215.84 24,400.00 7,600.00 221.05
信用证 18,800.00 -100.00
合计 56,680.00 38,250.00 48.18 24,400.00 7,600.00 221.05
（一）应付票据变动情况：截止 2020 年末，公司应付票据余额 56,680 万元，较
上年末增加 18,430 万元，增幅 48.18%；其中银行承兑汇票 53,850 万元，较上年末增
加 36,800 万元，增幅 215.84%；
（二）票据保证金比例及变动情况
公司 2020 年度在光大银行开具银行承兑对应的保证金综合比例为 45.31%，2020
年末保证金余额 24,400 万元，增加 16,800 万元，增幅 221.05%。
（三）市场惯例
根据《票据法》和《支付结算办法》中的规定，结合企业在银行的信用等级不
同，银行要求企业缴纳的银行承兑汇票保证金比例也就不同，对优质客户收取的保证
金比例一般不得低于 50%，低风险客户也可免收银行承兑汇票保证金，公司在光大银
行开具的银行承兑汇票保证金比例，是公司和光大银行协商确定的，低于优质客户比
例，符合市场惯例。
基于上述原因，公司银行承兑汇票保证金增加 16,800 万元是由于年度内开具银行
承兑汇票增加 36,800 万元，存在合理性。且公司不存在票据池业务。
（2）披露货币资金存放与使用情况，及保障资金安全性的具体措施。
一、货币资金存放与使用情况
单位：万元
项目 2020 年 12 月 31 日余额 存放方式 使用情况
现金 16.14 公司 可随时使用
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银行存款 14,481.08 银行结算账户 可随时使用
其他货币资金 24,869.97
其中：承兑保证金 24,825.49 银行承兑保证金专户 用于偿还应付票据
第三方支付平台备用金 44.49 第三方支付平台 可随时提现
合计 39,367.20
二、公司为保障资金安全性采取的措施：
（一）建立货币资金的预算管理机制。
公司的货币资金管理实行全面预算管理。预算可以使得生产经营活动有序进行，保
证生产经营活动中的资金收支纳入严格的预算管理程序之中。根据资金预算目标，统一
筹集、集中使用资金，调剂资金余缺，确定经济合理的资金使用分配。
（二）建立健全货币资金的内部控制制度。
1、职能分离控制：公司建立严格的组织分工和货币资金业务的岗位责任制即考虑
不相容职务的分离，将某些不相容的职务分别由两个或两个以上的部门或工作人员担任，
以避免或减少发生差错和弊端而进行的控制。
2、建立健全资金审批管理制度： 为保障资金安全，公司财务收支严格执行公司内
部控制和资金使用审批制度，严格按照规定的审批权限和程序执行，以减少某些不必要
的开支。
3、加强货币资金安全管理的其他措施：
① 完善货币资金管理制度：公司通过制定《资金管理控制制度》、《第三方支付账
号管理规定》等资金管理制度，严格控制资金开支范围，做好货币资金日常收付和管理，
确保资金安全；
② 加强网上银行安全及系统软件管理：在使用网上银行办理业务支付时，设定经
办人员和复核人员两个岗位，授予不同的业务权限，设定各自的操作密码。每台计算机
要安装病毒防火墙，定期杀毒，定期拷贝数据归档储存；
③ 在完善各项货币资金安全管理措施的同时，公司重视财务人员的专业知识培训、
岗位职责教育和职业道德教育，不断提高财务人员队伍的整体综合素质。
（3）结合生产规模、资金使用规划、日常生产经营所需流动资金等情况，说明现有
资金是否能够满足日常周转，及公司为保障流动性所采取的具体措施（如有）。
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一、关于公司资金满足日常周转的说明：
1、截止 2020 年 12 月 31 日，公司可使用的货币资金及可随时变现的银行承兑汇
票金额共计 27,809.87 万元，满足了公司 2021 年一季度日常周转需要，具体情况如下：
单位：万元
项目 货币资金及银行承兑
2020 年 12 月 31 日可用资金金额 27,809.87
销售回款 23,758.57
流动资金收入 政府补助、其他 1,223.50
合计 24,982.07
市场费用 14,184.74
归还借款及利息 6,359.97
各项税款 5,879.36
工资社保 4,328.32
采购资金 3,874.57
流动资金支出
日常办公 2,086.42
工程设备款 1,855.91
广告宣传 1,299.30
其他 826.99
合计 40,695.58
2021 年 3 月 31 日可用资金金额 12,096.36
2、截止 2021 年 3 月 31 日，公司可使用的货币资金及可随时变现的银行承兑汇
票金额共计 12,096.35 万元。结合公司生产经营计划、库存情况、到期债务等因素，
现有资金可以满足公司日常周转需要。
二、公司为保障资金流动性，采取如下措施：
（一）公司根据市场环境、金融环境及企业的投资、生产需求，科学合理地进行
销售价格、产销量与工作量、成本费用发生和投资生产等项目的资金收支进行按月预
测
（二）加强存货管理，保持合理库存水平。公司在保证生产经营管理需要的前提
下，采取有力的手段，如对原材料实施低价采购、降低库存商品库存等方式，加速资
金周转。
（三）加强应收账款清欠管理，加速资金回笼。公司对销售商品形成的应收欠款，
50
积极采取跟踪督导、联合清欠等多种措施，加快资金回收，降低经营资金占用，提高资
金使用效率。
（四）合理利用公司信用，提高资金运行效率。公司在对外采购时，利用公司信用，
采用商业承兑汇票、银行承兑汇票等多种支付方式进行资金支付结算，降低资金成本，
减少资金占用，加速资金周转，提高资金运行效率。
（五）利用财务指标分析，合理判断融资需求及偿债能力。公司根据财务指标分析
及生产经营需求，结合资金存量，及时判断资金缺口，合理进行筹融资安排。公司 2020
年积极与光大银行、中国银行等多家银行合作，通过信用借款、担保借款等方式，开展
各类融资业务。
广誉远中药股份有限公司董事会
2021 年 6 月 11 日
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