鲁信创业投资集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
鲁信创业投资集团股份有限公司
2012 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载
于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 鲁信创投 股票代码 600783
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 苗西红 王庆民
电话 0531-86566770 0531-86566770
传真 0531-86969598 0531-86969598
电子信箱 lxgx600783@sina.com lxgx600783@sina.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)比上年
2012 年(末) 2011 年(末) 2010 年(末)
(末)增减（%）
总资产 4,066,686,315.23 3,884,125,125.30 4.70 3,118,764,643.59
归属于上市公司股东的净
2,917,177,032.77 2,751,077,990.67 6.04 2,137,189,405.20
资产
经营活动产生的现金流量
-20,916,236.86 -28,147,610.50 不适用 -24,071,874.14
净额
营业收入 260,944,867.67 247,548,409.84 5.41 213,259,248.30
归属于上市公司股东的净
177,962,729.17 661,183,959.24 -73.08 436,573,906.16
利润
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利 174,046,508.82 661,074,749.59 -73.67 358,308,744.42
润
加权平均净资产收益率 减少 20.77 个百
6.28 27.05 22.65
（%） 分点
基本每股收益（元／股） 0.24 0.89 -73.03 0.59
稀释每股收益（元／股） 0.24 0.89 -73.03 0.59
2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
1
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年度报告披露日前第 5 个交
报告期股东总数 32,564 32,907
易日末股东总数
前 10 名股东持股情况
持股比例 持有有限售条 质押或冻结的股份数
股东名称 股东性质 持股总数
(%) 件股份数量 量
山东省鲁信投资控
国有法人 71.77 534,206,761 339,801,494 质押 40,000,000
股集团有限公司
中国建设银行－华
夏红利混合型开放 其他 0.61 4,560,000 未知
式证券投资基金
中国人寿保险股份
有限公司－分红－
其他 0.36 2,667,273 未知
个人分红－005L－
FH002 沪
中国建设银行－华
夏优势增长股票型 其他 0.27 1,999,970 未知
证券投资基金
中国银行股份有限
公司－嘉实沪深
其他 0.24 1,769,842 未知 3,700
300 交易型开放式
指数证券投资基金
中国工商银行股份
有限公司－华泰柏
瑞沪深 300 交易型 其他 0.14 1,023,419 未知
开放式指数证券投
资基金
柴秉光 其他 0.14 1,020,000 未知
檀超 其他 0.13 935,600 未知
耿春霞 其他 0.10 769,339 未知
中国工商银行股份
有限公司－华夏沪
深 300 交易型开放 其他 0.10 761,900 未知
式指数证券投资基
金
三、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2012 年，公司积极推进各投资平台的投资工作，各项工作进展顺利。
报告期内，公司全资子公司高新投完成了对双轮股份、联诚集团、明仁福瑞达、泓奥电力、
世纪之声等项目的出资，投资金额 15568.08 万元。2012 年，高新投持有的股权投资项目中，
对联营企业和合营企业的投资收益 7054.22 万元，同比下降 62.45%；高新投实际收到的项
目公司现金分红 7045.71 万元，同比下降 13.52%。
报告期内，蓝色基金完成了江西正邦、宁夏共享、香港旭光等 3 个项目的出资，投资金额
为 4000 万美元；
报告期内，黄三角基金完成了世纪之声、明仁福瑞达的出资，投资金额为 2500 万元；
2
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报告期内，公司区域性基金积极运作，一是公司作为有限合伙人向深圳华信嘉诚创业投资
基金合伙企业（有限合伙）（原名称为深圳华信一号创业投资基金）出资 2000 万元，持有其
20%的基金份额。2012 年，深圳华信积极运作，已通过其参股公司及深圳华信嘉诚创业投
资基金投资了深圳日上光电、上海思路迪生物、深圳亚略特、河南绿能控股集团、深圳库贝
尔生物等项目，投资金额达 7500 万元。二是完成了济宁海达信创业投资有限公司（原名称
为济宁市高新创业投资有限公司）的设立。三是淄博高新投完成了对浩霖石化、迪浩耐磨管
道等 2 个项目的出资，投资金额达 2740 万元。四是鲁创恒富完成了对万通液压、青岛惠城、
恒泰万博等 3 个项目的出资，投资金额达 5790 万元。五是济南科信完成了对明仁福瑞达的
出资，投资金额达 1000 万元。
报告期内，公司密切关注资本市场走势，适时减持了部分上市项目公司股票，累计回笼资
金 2.19 亿元，实现投资收益 1.46 亿元。
报告期内，公司磨料磨具业务受国内终端市场的影响,销售收入与去年同期相比出现下滑，
2012 年实现营业收入 1.84 亿元，同比下降 12.67%。
(一) 主营业务分析
1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 260,944,867.67 247,548,409.84 5.41
营业成本 166,470,531.27 172,199,853.91 -3.33
销售费用 14,416,936.17 13,388,726.43 7.68
管理费用 75,966,510.63 71,741,108.72 5.89
财务费用 53,379,800.35 39,242,233.97 36.03
经营活动产生的现金流量净额 -20,916,236.86 -28,147,610.50
投资活动产生的现金流量净额 93,932,953.61 88,381,083.74 6.28
筹资活动产生的现金流量净额 -53,112,617.93 -32,654,851.29
研发支出 3,960,489.71 3,415,495.17 15.96
投资收益 280,222,875.71 863,992,910.19 -67.57
2、 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
营业收入比上年增长 5.41%,其中公司磨料磨具业务受国内终端市场的影响，销售收入同比
下降 12.67%；同时，创投业务基金管理费收入同比增长 42.41%。
(2) 主要销售客户的情况
单位：元
客户名称 销售额 销售比例
第一名 7,355,360.46 2.82%
第二名 7,098,269.07 2.72%
第三名 6,653,122.36 2.55%
第四名 7,078,965.38 2.71%
第五名 4,525,805.26 1.73%
合 计 32,711,522.53 12.54%
3
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(3) 其他
投资收益同比下降 67.57%，主要是公司按照中国证监会会计部《上市公司执行企业会计准
则监管问题解答》（2011 年第 1 期）的规定，2011 年由于高新投投资的通裕重工、龙力生物
等增发股份，公司未同比例增资导致持股比例下降后，对被投资单位仍具有重大影响，持股
比例下降部分视同处置，确认投资收益，本年无此项收益；另外公司按照权益法核算的部分
参股公司业绩下降使公司投资收益同比减少。
3、 成本
(1) 成本分析表
单位:元
分行业情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成项 较上年同
分行业 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
非金属矿
138,422,961.14 100.00 152,141,616.84 100.00 -9.02
物制品业
直接材料 83,676,680.01 60.45 97,781,417.14 64.27 -14.42
直接人工 16,001,694.31 11.56 14,788,165.16 9.72 8.21
动能 20,528,125.14 14.83 21,451,967.97 14.10 -4.31
其他 18,216,461.68 13.16 18,120,066.57 11.91 0.53
陶瓷制品
21,241,305.61 100.00 11,985,150.57 100.00 77.23
业
直接材料 21,118,106.04 99.42 11,924,026.30 99.49 77.11
直接人工 123,199.57 0.58 61,124.27 0.51 101.56
生物制药
5,304,084.56 100 4,891,727.97 100 8.43
业
直接材料 2,472,186.99 46.61 2,252,840.75 46.05 9.74
直接人工 1,114,233.62 21.01 1,028,454.42 21.02 8.34
其他 1,717,663.95 32.38 1,610,432.80 32.92 6.66
分产品情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成项 较上年同
分产品 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
药品 5,304,084.56 100.00 4,891,727.97 100 8.43
直接材料 2,472,186.99 46.61 2,252,840.75 46.05 9.74
直接人工 1,114,233.62 21.01 1,028,454.42 21.02 8.34
其他 1,717,663.95 32.38 1,610,432.80 32.92 6.66
磨料磨具 138,422,961.14 100 152,141,616.84 100 -9.02
直接材料 83,676,680.01 60.45 97,781,417.14 64.27 -14.42
直接人工 16,001,694.31 11.56 14,788,165.16 9.72 8.21
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动能 20,528,125.14 14.83 21,451,967.97 14.10 -4.31
其他 18,216,461.68 13.16 18,120,066.57 11.91 0.53
洁具 21,241,305.61 100.00 11,985,150.57 100.00 77.23
直接材料 21,118,106.04 99.42 11,924,026.30 99.49 77.11
直接人工 123,199.57 0.58 61,124.27 0.51 101.56
(2) 主要供应商情况
单位：元
客户名称 采购金额 占当期采购发生额的比例（%）
第一名 11,057,045.81 8.15%
第二名 6,550,587.13 4.83%
第三名 5,892,714.64 4.34%
第四名 3,920,683.76 2.89%
第五名 3,857,830.34 2.84%
合 计 31,278,861.68 23.04%
4、 费用
2012 年财务费用 5337.98 万元，比上年同期增加 36.03%，主要是本期发行债券 4 亿元，使
利息支出增加。
5、 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 3,960,489.71
本期资本化研发支出
研发支出合计 3,960,489.71
研发支出总额占净资产比例（%） 0.13
研发支出总额占营业收入比例（%） 1.52
6、 现金流
报告期公司经营活动产生的现金流入量 25,594.75 万元，主要是营业收入。经营活动产生的
现金流出量 27,686.38 万元，主要是营业成本、支付的各项税费等生产经营支出。投资活动
产生的现金流入量 49,324.42 万元，主要是收到项目投资分红 7,045.71 万元,处置股权收回投
资 38,552.60 万元；投资活动产生的现金流出量 39,931.12 万元，主要是股权投资及购建固定
资产等支付的资金。筹资活动产生的现金流入量 53,750.00 万元，主要是发行债券 4 亿元、
银行借款 1.15 亿元。筹资活动产生的现金流出量 59,061.26 万元，主要是偿还银行债务、支
付银行借款利息等。
7、 其它
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
2012 年，公司利润构成及利润来源未发生重大变动。
(2) 发展战略和经营计划进展说明
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2012 年收入计划为 2.2 亿元，营业成本 1.70 亿元，公司及公司管理的各基金投资项目不少
于 10 个，投资金额 5 亿元以上。2012 年实际实现营业收入 2.61 亿元，完成全年计划的
118.64%，营业成本 1.66 亿元，完成全年计划的 97.65%。2012 年公司及公司管理的各基金
投资项目 20 个，投资金额 5.9 亿元。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
非金属矿 减少 3.03
183,658,053.72 138,422,961.14 24.63 -12.67 -9.02
物制品业 个百分点
陶瓷制品 减少 3.64
24,895,753.99 21,241,305.61 14.68 69.68 77.23
业 个百分点
投资管理
16,636,195.81 100.00 42.41
业
生物制药 增加 1.31
8,656,158.18 5,304,084.56 38.72 10.75 8.43
业 个百分点
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
增加 1.31
药品 8,656,158.18 5,304,084.56 38.72 10.75 8.43
个百分点
减少 3.03
磨料磨具 183,658,053.72 138,422,961.14 24.63 -12.67 -9.02
个百分点
管理费收
16,636,195.81 100.00 42.41
入
减少 3.64
洁具 24,895,753.99 21,241,305.61 14.68 69.68 77.23
个百分点
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国内 180,166,074 -7.76
国外 53,680,087.70 9.19
(三) 资产、负债情况分析
1、 资产负债情况分析表
单位:元
项目名称 本期期末数 本期期末数占总 上期期末数 上期期末数 本期期末金
6
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资产的比例（%） 占总资产的 额较上期期
比例（%） 末变动比例
（%）
货币资金 269,636,868.16 6.63 250,110,932.83 6.44 0.19
交易性金融
1,522,871.07 0.04 8,622.90 0.00 0.04
资产
应收票据 14,031,196.38 0.35 14,880,775.77 0.38 -0.04
应收票据净
14,031,196.38 0.35 14,880,775.77 0.38 -0.04
额
应收账款净
48,529,041.76 1.19 52,340,986.22 1.35 -0.15
额
预付款项 8,310,969.76 0.20 8,811,921.03 0.23 -0.02
预付款项净
8,310,969.76 0.20 8,811,921.03 0.23 -0.02
额
应收利息 2,180,835.62 0.05
应收股利 1,497,232.62 0.04 940,000.00 0.02 0.01
其他应收款
50,005,181.22 1.23 81,326,257.06 2.09 -0.86
净额
存货净额 63,073,923.51 1.55 63,549,743.34 1.64 -0.09
一年内到期
的非流动资 15,000,000.00 0.39
产
流动资产合
458,788,120.10 11.28 486,969,239.15 12.54 -1.26
计
长期股权投
3,328,168,385.55 81.84 3,099,303,889.33 79.79 2.05
资净值
固定资产净
117,414,307.17 2.89 104,727,146.32 2.70 0.19
额
在建工程净
23,310,373.46 0.57 26,902,062.96 0.69 -0.12
值
无形资产净
34,657,828.52 0.85 20,291,573.10 0.52 0.33
额
开发支出 1,351,520.20 0.03 1,312,028.37 0.03 0.00
长期待摊费
588,215.15 0.01 554,477.85 0.01 0.00
用
递延所得税
13,091,465.08 0.32 18,758,608.22 0.48 -0.16
资产
其他非流动
89,316,100.00 2.20 125,306,100.00 3.23 -1.03
资产
非流动资产
3,607,898,195.13 88.72 3,397,155,886.15 87.46 1.26
合计
资产总计 4,066,686,315.23 100.00 3,884,125,125.30 100.00 0.00
短期借款 105,000,000.00 2.58 444,756,000.00 11.45 -8.87
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应付账款 26,929,443.90 0.66 21,592,008.09 0.56 0.11
预收账款 27,251,296.69 0.67 28,007,144.57 0.72 -0.05
应付职工薪
9,385,139.61 0.23 8,291,987.53 0.21 0.02
酬
应交税费 21,569,124.32 0.53 -5,826,891.89 -0.15 0.68
应付利息 18,297,975.72 0.45 274,299.96 0.01 0.44
应付股利 450,000.00 0.01 450,000.00 0.01 0.00
其他应付款 99,533,228.47 2.45 93,357,639.52 2.40 0.04
一年内到期
的非流动负 0.00 110,000,000.00 2.83 -2.83
债
流动负债合
308,416,208.71 7.58 700,902,187.78 18.05 -10.46
计
长期借款 30,000,000.00 0.74 20,000,000.00 0.51 0.22
应付债券 400,000,000.00 9.84 0.00 9.84
长期应付款 134,520,000.00 3.31 134,520,000.00 3.46 -0.16
专项应付款 9,210,000.00 0.23 10,440,000.00 0.27 -0.04
递延所得税
156,954,388.05 3.86 166,734,446.81 4.29 -0.43
负债
非流动负债
730,684,388.05 17.97 331,694,446.81 8.54 9.43
合计
负债合计 1,039,100,596.76 25.55 1,032,596,634.59 26.59 -1.03
股本 744,359,294.00 18.30 744,359,294.00 19.16 -0.86
资本公积 749,660,290.32 18.43 761,201,863.12 19.60 -1.16
盈余公积 90,641,440.93 2.23 81,333,822.66 2.09 0.13
未分配利润 1,332,423,103.97 32.76 1,163,767,993.07 29.96 2.80
外币报表折
92,903.55 0.00 415,017.82 0.01 -0.01
算差额
归属于母公
司所有者权 2,917,177,032.77 71.73 2,751,077,990.67 70.83 0.90
益合计
少数股东权
110,408,685.70 2.71 100,450,500.04 2.59 0.13
益
股东权益合
3,027,585,718.47 74.45 2,851,528,490.71 73.41 1.03
计
负债和股东
4,066,686,315.23 100.00 3,884,125,125.30 100.00 0.00
权益合计
2、 其他情况说明
单位：元
一、资产负债表项目
项目 期末余额 年初余额 增减变动金额 增减变动% 变动主要原
因的说明
8
鲁信创业投资集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
交易性金融资产 1,522,871.07 8,622.90 1,514,248.17 17560.78% 是指定为以
公允价值计
量且其变动
计入当期损
益的金融资
产增加
应收利息 2,180,835.62 2,180,835.62 本期计提概
伦电子委托
贷款利息所
致
应收股利 1,497,232.62 940,000.00 557,232.62 59.28% 年末联营企
业泰华电讯
已宣告未发
放股利
其他应收款 50,005,181.22 81,326,257.06 -31,321,075.84 -38.51% 本年收回以
前年度款项
一年内到期的非流 15,000,000.00 -15,000,000.00 -100.00% 子公司对鲁
动资产 普奈特一年
期的科技资
金委托贷款
到期收回
无形资产 34,657,828.52 20,291,573.10 14,366,255.42 70.80% 本期土地使
用权增加
递延所得税资产 13,091,465.08 18,758,608.22 -5,667,143.14 -30.21% 本年坏账准
备减少所致
短期借款 105,000,000.00 444,756,000.00 -339,756,000.00 -76.39% 本期归还到
期借款
应交税费 21,569,124.32 -5,826,891.89 27,396,016.21 -470.17% 应交所得税
增加
应付利息 18,297,975.72 274,299.96 18,023,675.76 6570.79% 本年新增公
司债券计提
利息增加
一年内到期的非流 110,000,000.00 -110,000,000.00 -100.00% 上年度 1 年
动负债 内到期的长
期借款到期
还款
长期借款 30,000,000.00 20,000,000.00 10,000,000.00 50.00% 于一年内到
期的长期借
款转入一年
内到期的非
流动负债
应付债券 400,000,000.00 400,000,000.00 本年度公司
发行 12 鲁信
9
鲁信创业投资集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
债
外币报表折算差额 92,903.55 415,017.82 -322,114.27 -77.61% 汇率变动影
响
二、利润表项目
项目 本期金额 上期金额 增减变动金额 增减变动% 变动原因的
说明
其他业务收入 27,098,705.97 3,073,180.61 24,025,525.36 781.78%
其他业务成本 1,502,179.96 3,181,358.53 -1,679,178.57 -52.78%
营业税金及附加 3,967,941.18 1,693,362.72 2,274,578.46 134.32% 本年度营业
税增加
财务费用 53,379,800.35 39,242,233.97 14,137,566.38 36.03% 本期应付债
券利息增加
资产减值损失 6,398,742.11 37,640,284.22 -31,241,542.11 -83.00% 本期高新投
收回账龄较
长的欠款，冲
回以前前年
度计提的坏
账准备
公允价值变动收益 34,097.56 -63,444.06 97,541.62 -153.74% 本期子公司
可供出售金
融资产价值
变动
投资收益 280,222,875.71 863,992,910.19 -583,770,034.48 -67.57% 本期视同处
置收益和权
益法核算投
资收益减少
营业外收入 5,756,835.36 1,677,569.69 4,079,265.67 243.17% 本年度科技
型中小企业
技术创新基
金转入政府
补助
营业外支出 345,529.37 641,302.46 -295,773.09 -46.12% 本年度非流
动资产处置
损失等减少
所得税费用 46,091,770.39 114,536,934.59 -68,445,164.20 -59.76% 本年视同处
置长期股权
投资收益导
致的递延所
得税较上期
减少
三、现金流量表项目
项目 本期金额 上期金额 增减变动金额 增减变动% 变动原因的
说明
10
鲁信创业投资集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
经营活动产生的现 -20,916,236.86 -28,147,610.50 7,231,373.64 -25.69% 支付的往来
金流量净额 款减少所致
投资活动产生的现 93,932,953.61 88,381,083.74 5,551,869.87 6.28% 本期购置固
金流量净额 定资产支付
现金减少等
所致
筹资活动产生的小 -53,112,617.93 -32,654,851.29 -20,457,766.64 62.65% 偿还债务支
计流量净额 付的现金增
加所致
(四) 核心竞争力分析
我公司核心竞争力体现在三个方面：
（1）品牌优势：国内资本市场首家上市创投公司；
（2）资源与环境优势：作为国有创投拥有山东省内有关省直部门和各级政府合作支持资源
及鲁信集团和兄弟单位的支持背景；
（3）人力资源优势：公司全资子公司高新投成立十多年来造就了一批高素质的员工队伍，
各投资业务部经理全过程参与投资和项目管理业务，在渠道建设、项目识别、项目谈判议价、
项目锁定和资本运营等方面具备丰富经验。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
(1) 证券投资情况
占期末
持有数 期末账 报告期
序 最初投资 证券总
证券品种 证券代码 证券简称 量 面价值 损益
号 金额（元） 投资比
（股） （元） （元）
例（％）
中国包装
1 股票 00572 105,828.00 300,000 7,392.42 100 -1,230.48
集团
合计 105,828.00 / 7,392.42 100 -1,230.48
(2) 持有其他上市公司股权情况
单位：元
会
证 占该公 计 股
证券代 券 司股权 报告期所有 核 份
最初投资成本 期末账面价值 报告期损益
码 简 比例 者权益变动 算 来
称 （％） 科 源
目
长
法
华 期
人
东 股
002248 24,179,444.97 21.22 195,692,291.38 -16,402,605.62 1,637,157.09 股
数 权
投
控 投
资
资
11
鲁信创业投资集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
长
法
期
新 人
股
002376 北 19,898,809.05 9.86 139,033,474.69 43,389,400.8 -30,240.29 股
权
洋 投
投
资
资
长
法
宝 期
人
莫 股
002476 11,042,255.34 9.20 89,051,272.52 111,511,139.35 7,239.62 股
股 权
投
份 投
资
资
长
法
圣 期
人
阳 股
002580 28,026,791.43 9.47 80,609,323.42 19,152,790.71 -14,173.89 股
股 权
投
份 投
资
资
长
法
通 期
人
裕 股
300185 108,000,000.00 15.00 532,658,356.68 19,795,039.62 65,704.04 股
重 权
投
工 投
资
资
长
法
龙 期
人
力 股
002604 24,504,000.00 15.52 266,218,132.30 11,192,624.36 405,912.42 股
生 权
投
物 投
资
资
合计 215,651,300.79 / 1,303,262,850.99 188,638,389.22 2,071,598.99 / /
(3) 持有非上市金融企业股权情况
所 会
占该
持 报告期 计
公司
对 最初投资金额 持有数量 期末账面价值 报告期损益 所有者 核 股份
股权
象 （元） （股） （元） （元） 权益变 算 来源
比例
名 动（元） 科
（%）
称 目
长
山
期 法人
东
80,000,000.00 80,000,000.00 6.25 80,000,000.00 8,000,000.00 股 股投
国
权 资
托
投
12
鲁信创业投资集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
资
长
民 期
法人
生 股
207,715,300.00 207,715,300.00 9.54 207,715,300.00 股投
证 权
资
券 投
资
合
287,715,300.00 287,715,300.00 / 287,715,300.00 8,000,000.00 / /
计
(4) 买卖其他上市公司股份的情况
报告期买入 报告期卖出
期初股份数 使用的资金 期末股份数 产生的投资收
股份名称 股份数量 股份数量
量（股） 数量（元） 量（股） 益（元）
（股） （股）
新北洋 31,250,000 14,601 258,583.71 1,680,396 29,584,205 23,083,205.79
华东数控 55,266,648 617,162 54,649,486 4,768,490.17
宝莫股份 25,500,000 16,775,273 33,126,766 105,391,397.90
圣阳股份 9,000,000 2,274,340 10,325,600 12,638,360.46
龙力生物 28,936,800 28,936,800
通裕重工 54,000,000 135,000,000
报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额 0 元。
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
委托贷款项目情况
单位:万元 币种:人民币
资金来
借款 源并说
委托贷 贷款 贷款 是否 是否关 是否展 是否涉 预期 投资
方名 明是否
款金额 期限 利率 逾期 联交易 期 诉 收益 盈亏
称 为募集
资金
概 伦
3,000 2 6.65 否 否 否 否 否 382.3 382.3
电子
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:元 币种:人民币
尚未使用募集
募集年 募集方 募集资金总 本年度已使用 已累计使用募 尚未使用募
资金用途及去
份 式 额 募集资金总额 集资金总额 集资金总额
向
13
鲁信创业投资集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
2012 公司债 400,000,000 400,000,000 400,000,000 0
4、 主要子公司、参股公司分析
子公司名 营 业 利
行业 注册资本 总资产 净资产 营业收入 净利润
称 润
116,572 238,846 万 23,573 万
高新投 投资与管理 318,024 万元 3,050 万元 20,521 万元
万元 元 元
公司全资子公司高新投本年净利润变动主要由于 2011 年投资项目上市引起的视同处置股权
投资收益较大，而本年无投资项目上市，以及本年权益法核算项目利润下降。
5、 非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
四、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
1、当前，创投行业的发展，机遇与挑战并存。
（1）创投行业仍然面临较好的宏观形势。主要表现在：
一是我国宏观经济仍然处于较快的增长期，而且当前正处于转变经济增长方式、调整产业结
构的重要时期，创业投资作为一支推动战略性新兴产业发展的关键力量，将面临更多的投资
机会和发展机遇。二是随着创投行业的不断成熟，行业整体向规范化、专业化方向发展，行
业逐渐步入结构性深化调整的阶段。三是二级市场的低迷总体上拉低了全社会的资本资产定
价，降低了创投机构的投资成本；四是经济下滑致使规模以上工业企业营业收入和利润受到
不同程度的影响，在这种形势下为创投机构进行项目辨识提供了难得的机遇。
（2）创投行业正面临着严峻的挑战。主要表现在：
一是创投行业经过近十多年的发展，竞争愈发激烈并将长期持续。由于创投行业进入门槛较
低，已经成为充分竞争的行业，受前期财富效应影响，民营和外资成为行业增量资本的主要
提供者，有限合伙制已成为行业主流的运营模式，业内拼抢项目资源和人力资源成为常态。
二是受内外部环境影响，行业发展出现一些新情况新问题。资金募集方面，受经济下滑和未
来预期的影响，融资规模较去年大幅下降。投资及管理方面，受行业竞争加剧影响，受资企
业对投资机构的专业化水平和增值服务能力提出更高要求。退出方面，在境外受"中概股危
机"影响，境内企业海外上市步伐推进不畅；在境内，随着二级市场股价逐渐回落，获利空
间继续收窄，市场持续低迷，新股上市的步伐减缓，创投机构项目退出渠道逐渐呈现多元化。
2、公司发展过程中存在的优势
（1）建立了规范严谨的投资管理体系和风险控制体系。公司自成立以来，借鉴国际创业投
资行业成熟的经验和运作模式，建立了整套规范严谨的投资决策程序和内部管理体系。对项
目接收、立项、尽职调查、投资建议书内核、投资决策委员会审查、风险控制委员会审核、
董事会决策、法律文件核定、投资后管理、项目退出，以及基金管控等各个环节都制定了细
致完备的工作规程和实施细则，保证了投资决策和管理的规范化运作。始终坚持稳健、审慎
的经营风格，建立了完善的风险控制体系，为公司稳健、持续发展提供了可靠保证。
此外，公司还与国内一流券商、律师事务所、会计师事务所、评估师事务所及相关行业专家
等专业机构和人士建立了良好合作关系，为公司的专业化、规范化运作和公司发展提供了有
14
鲁信创业投资集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
力支持。
（2）培养造就了一支专业化、高素质的员工队伍。
公司管理团队年富力强、理念先进、经验丰富，对产业和企业的发展方向、发展态势具有敏
锐的洞察力、控制力，是一个经营稳健、诚实守信、敬业务实、团结高效的管理团队，各业
务负责人基本上全部具备 10 年以上的创投行业从业经历。公司不断的完善考核与激励体系，
2012 年进一步加强了长期激励的措施，鼓励投资部门提高投资项目的质量。
（3）具备可持续盈利的优质资产。
经过多年的经营运作，公司已投资了一批科技含量高，成长性好，行业领先的优质企业，其
中华东数控、新北洋、龙力生物、通裕重工、宝莫生物等都已成为国内有影响力的行业龙头
企业。还有一批企业已进入快速成长阶段，具有良好的发展前景。其中高新投投资的双轮股
份、凯盛化工、高新润农、惠城石化、宏艺科技以及公司管理的基金平台所投资的一批项目
等已启动上市程序。公司目前已经形成健康、稳定的项目梯队，为公司未来的持续盈利奠定
了坚实的基础。
（4）得到了各级政府强有力的支持。公司自成立至今，得到了各级政府部门资金、政策的
大力支持。公司与省内各级政府和有关职能部门建立了良好的合作关系与信息沟通渠道，获
得大量的优质项目源。多年来，各级政府部门对高新投投资业务开展及所投资企业都给予了
大力支持。
（5）成为国内资本市场首家上市创投公司。2010 年 1 月，公司完成资产重组以来，鲁信创
投成为中国资本市场首家以创业投资为主业的上市公司。公司将利用上市公司的融资平台，
依靠自身的规范运作和优良的业绩，通过资本市场募集更多的投资资金，持续不断地投资优
秀创业企业，实现公司融资、投资、管理和退出的良性循环。
(二) 公司发展战略
公司的战略定位是植根山东、走向全国、面向世界，做大做强创业投资业务。构建自有资金
投资、基金管理并重的业务运作模式。充分发挥公司已上市的优势，利用资本市场平台，打
造专业化、集团化、国际化的一流创投公司。
在资金募集方面，公司将统筹发展自有资金投资和基金平台投资。对于基金的设立与管理，
公司坚持一体化的基金管控模式，通过设立专业化基金，针对不同行业领域、成长阶段、投
资地域的专业化基金，大力发展联合民营资本以基金平台为依托的投资业务模式，有效利用
资本的杠杆效应，提升资本的利用效率。
在业务投资范围与领域方面，重点关注国家大力倡导及有力扶持的相关战略新兴产业，合理
利用国家对产业的扶持与优惠政策，通过深入的行业发展研究和专业化投资管理经验，实现
公司业务的进一步提升，并促进国家重点产业的快速发展；同时，公司将拓展其他行业领域
的投资运作，积极寻找并培育一批在其行业内具有重大技术突破或商业模式变革、以及潜在
并购题材的初创型企业，提供精细化管理经验与专业化增值服务，推动企业的快速发展。
在投资项目退出方面，公司将勇于探索并深入研究多样性股权退出模式，在保障投资人收益
的同时适时高效退出项目，实现公司运作资金的高效利用与投资业务的快速发展。
未来，随着公司资金规模的不断扩大，运作水平的不断提高，公司将以更多的资金和更专业
化的资本运作支持创业企业快速成长，为区域经济建设发挥更大作用、为股东提供更大回报。
(三) 经营计划
2013 年，公司计划实现营业收入 2.3 亿元，营业成本 1.7 亿元，公司及公司管理的各基金投
资项目不少于 20 个，投资金额 6 亿元以上。为完成经营目标，公司将主要采取以下措施：
1、下大力气提高投资项目的质量和效益，在投资渠道、投资策略、投资后评价和薪酬安排
15
鲁信创业投资集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
等方面进行相应的调整；
2、加强项目管理工作，积极主动、全过程参与已投资项目的增资、上市、重组等重大工作。
对公司因调整投资策略、已投资项目达到阶段性目的或未达到投资预期的，公司要加大项目
退出力度；
3、研究探索项目跟投、二级市场减持定价和员工持股方面进行体制机制的创新，为公司可
持续发展奠定基础；
4、通过人力资源的配置和政策的倾斜，进一步拓展资产（基金）管理业务的规模，深入探
索向基金管理模式转型的路径；
5、稳步推进淄博磨具磨料业务的整合，建立健全符合实体运营的考核与薪酬体系，调动和
激发员工干事创业的内生动力。
(四) 可能面对的风险
1.资本市场不景气情况下的创投项目退出风险。产生的主要原因包括：阶段性持股是创投的
特性，通过资本市场实现退出又是创投最理想的退出通道，但中国资本市场现阶段的不景气
及大量的 IPO 企业排队，直接影响着创投机构的 IPO 退出机制实施，投资退出制度安排上
如仅设计 IPO 退出通道则势必显得狭隘。
该风险一旦发生造成的影响：
① 投资项目 IPO 失败，又缺乏其他投资退出渠道，导致项目退出困难，影响投资收益；
② 投资项目退出困难，造成资金难以收回，直接影响公司现金流，进一步影响公司下一
步投资计划。
③ 作为上市公司，公司投资项目 IPO 失败，将影响公司的声誉和品牌形象。
2.公司参与管理的基金募资风险。产生的主要原因包括：随着二级市场的疲软和全民 PE 热
潮的逐渐退却，社会资金参与股权投资的意愿降至历史低点，公司参与管理的股权投资基金
面临着无法按计划完成募资的风险。
该风险一旦发生造成的影响：
① 基金无法按计划募集，造成资金缺口，将打乱公司投资计划，进而影响公司的业务发
展。
② 基金无法按计划募集，将影响其他出资人对这只基金的信心。
3.公司现金流不足,影响公司业务发展。产生的主要原因包括：行业受限，项目投资回收期较
长，部分项目达到五年以上，现有融资渠道不能够满足公司投资业务发展需要，无法与投资
回收期相匹配,导致融资期限与投资期限不匹配。
该风险一旦发生造成的影响：
① 公司长期融资困难，造成现金流紧张，错失投资机会，影响公司扩张和发展；
② 长期融资成本过高，直接影响公司利润。
五、 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
(一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√ 不适用
(二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
√ 不适用
(三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
√ 不适用
16
鲁信创业投资集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
六、 利润分配或资本公积金转增预案
(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
1、公司现阶段执行的现金分红政策一直是持续的、一贯的本着重视投资者合理投资回报兼
顾公司可持续发展的原则，并考虑公司发展所处阶段、经营状况、盈利规模、项目投资资金
需求，而制定持续、稳定、科学的分配政策；并通过采取现金分红、资本公积转增股本方式
分配股利，给予投资者合理的投资回报，为投资者提供分享经济增长成果的机会，使投资者
形成稳定的回报预期。
2、根据中国证券监督管理委员会、上海证券交易所和中国证券监督管理委员会山东监管局
的有关规定，公司 2012 年第三次临时股东大会对《公司章程》中关于利润分配政策的部分
条款作出修改，对现金分红政策进行了进一步的细化： （1）明确了公司董事会、股东大会
对利润分配尤其是现金分红事项的决策程序和机制。 （2）对既定利润分配政策尤其是现金
分红政策作出调整的具体条件、决策程序和机制。 （3）明确了为充分听取独立董事和中小
股东意见所采取的措施。 （4）进一步明确了公司的利润分配政策尤其是现金分红政策的具
体内容，标准和比例，利润分配的形式，利润分配尤其是现金分红的期间间隔，现金分红的
具体条件，发放股票股利的条件等。
(二) 报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详
细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
√ 不适用
(三) 公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元 币种：人民币
占合并报
分红年度合并 表中归属
每 10 股送 每 10 股派
每 10 股转 现金分红的数 报表中归属于 于上市公
分红年度 红股数 息数(元)
增数（股） 额（含税） 上市公司股东 司股东的
（股） （含税）
的净利润 净利润的
比率(%)
2012 年 1.5 111,653,894.10 177,962,729.17 62.74
2011 年 661,183,959.24
2010 年 0.9 10 33,496,168.23 436,573,906.16 7.67
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