本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
山东 省 盐 业 集 团 有 限 公 司 拟 转 让 持 有 的 山 东 省 盐
业集 团 鲁 盐 经 贸 有 限 公 司 股 东 权 益 价 值 评 估 项 目
资 产 评 估 报 告
中联评报字【2018】第 1997 号
（第 册，共 册）
中联资产评估集团有限公司
二〇一八年九月十六日
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
目 录
声 明 ........................................................................................................... 1
摘 要 ........................................................................................................... 3
资 产 评 估 报 告 ..................................................................................... 5
一、委托人、被评估单位和其他评估报告使用人 ................................... 5
二、评估目的 ............................................................................................... 9
三、评估对象和评估范围 ........................................................................... 9
四、价值类型及其定义 ............................................................................. 11
五、评估基准日 ......................................................................................... 11
六、评估依据 ............................................................................................. 12
七、评估方法 ............................................................................................. 15
八、评估程序实施过程和情况 ................................................................. 22
九、评估假设 ............................................................................................. 23
十、评估结论 ............................................................................................. 24
十一、特别事项说明 ................................................................................. 26
十二、评估报告使用限制说明 ................................................................. 27
十三、资产评估报告日 ............................................................................. 28
备查文件目录 ............................................................................................. 30
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
声 明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资
产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规
规定及和本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或
者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产
评估机构及资产评估师不承担责任。
本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产
评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除
此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确
理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应
当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估
准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法
承担责任。
四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并
经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当
事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没
有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关
系，对相关当事人不存在偏见。
六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产
进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必
要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对
中联资产评估集团有限公司 第 1 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人
完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受
资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分
考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估
结论的影响。
中联资产评估集团有限公司 第 2 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
山东 省 盐 业 集 团 有 限 公 司 拟 转 让 持 有 的 山 东 省 盐
业集 团 鲁 盐 经 贸 有 限 公 司 股 东 权 益 价 值 评 估 项 目
资 产 评 估 报 告
中联评报字【2018】第 1997 号
摘 要
中联资产评估集团有限公司接受山东省盐业集团有限公司的委托，
按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的
原则，采用资产基础法，按照必要的评估程序，就山东省盐业集团有限
公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股权之经济行为
所涉及的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司的股东全部权益价值在评
估基准日 2017 年 12 月 31 日的市场价值进行了评估。
评估对象是山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司的股东全部权益。评
估范围为山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司在评估基准日的全部资产
及负债。
评估基准日为 2017 年 12 月 31 日。
本次评估的价值类型为市场价值。
本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情况，
综合考虑各种影响因素，采用资产基础法对山东省盐业集团鲁盐经贸有
限公司进行整体评估，考虑评估方法的适用前提和评估目的，本次选用
资产基础法一种方法评估结果作为最终评估结论。
经实施清查核实、实地查勘、尽职调查、访谈、市场调查、询证和
评定估算等评估程序，得出山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东全部
中联资产评估集团有限公司 第 3 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
权益在评估基准日 2017 年 12 月 31 日的评估结论如下：
山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司评估基准日经审计的报表中净
资产账面值为 2,258.13 万元，评估值为 2,379.05 万元，评估增值 120.93
万元，增值率为 5.36%。
特别事项说明：
1、根据国有资产评估管理的相关规定，资产评估报告须经备案后
使用，经备案后的评估结果使用有效期为一年，自评估基准日 2017 年
12 月 31 日起，至 2018 年 12 月 30 日止。超过一年，需重新进行评估。
2、在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告时注意
报告中所载明的特殊事项以及期后重大事项。
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和
合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告全文。
中联资产评估集团有限公司 第 4 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
山东 省 盐 业 集 团 有 限 公 司 拟 转 让 持 有 的 山 东 省 盐
业集 团 鲁 盐 经 贸 有 限 公 司 股 东 权 益 价 值 评 估 项 目
资 产 评 估 报 告
中联评报字【2018】第 1997 号
山东省盐业集团有限公司：
中联资产评估集团有限公司接受贵方委托，根据有关法律法规和资
产评估准则，采用资产基础法，按照必要的评估程序，就山东省盐业集
团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股权之经
济行为所涉及的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东全部权益价值
在评估基准日 2017 年 12 月 31 日的市场价值进行了评估。现将资产评
估情况报告如下：
一、委托人、被评估单位和其他评估报告使用人
本次资产评估的委托人为山东省盐业集团有限公司，被评估单位为
山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司。
（一）委托人概况
公司名称：山东省盐业集团有限公司
公司地址：山东省济南市历下区文化东路 59 号
法定代表人：孙树声
注册资本：21,608.70 万元人民币
实收资本：21,608.70 万元人民币
公司类型：有限责任公司(国有控股)
成立日期：1990 年 10 月 06 日
中联资产评估集团有限公司 第 5 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
经营范围：盐及盐化工产品(不含化学危险品)生产、销售、转运。(有
效期限以许可证为准)。系统计划内专项原辅材料、汽车配件、专用设
备的销售;盐业技术开发咨询服务;化工产品(不含化学危险品)、装饰材料
销售;许可证范围内进出口业务;铁路专用线货物运输,仓储服务,钢材、煤
炭、化肥、机电产品的销售;房屋租赁;农产品、预包装食品、电子产品、
纺织、服装及日用品的批发及销售;食品、酒水、保健食品、文化用品、
日化用品、家电的销售(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开
展经营活动)
（二）被评估单位概况
1、公司简介
公司名称：山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司
公司地址：山东省济南市历下区文化东路 59 号
法定代表人：沈继友
注册资本：1,000.00 万元人民币
实收资本：1,000.00 万元人民币
公司类型：有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
成立时间：2010 年 9 月 2 日
统一信用代码：91370000562509044L
经营范围：食盐、畜牧渔业用盐及其他用盐批发、零售;预包装食
品批发兼零售。（有效期限以许可证为准）。盐业技术开发咨询服务；日
用百货、水产品、包装材料、装饰材料、化肥、化工产品（不含危险化
学品）的销售；房屋租赁；广告业务；企业管理咨询服务；进出口业务;
农膜销售。依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）
2、历史沿革
2010 年 7 月 21 日，山东国资委下发《关于山东省盐业集团有限公
司投资设立山东省盐业集团鲁盐连锁有限公司的批复》（鲁国资规划函
中联资产评估集团有限公司 第 6 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
[2010]93 号），同意山东盐业出资 1,000 万元设立全资子公司山东省盐业
集团鲁盐连锁有限公司。
2010 年 7 月 22 日，山东省工商局出具《企业名称预先核准通知书》
（（鲁）登记内名预核字[2010]第 0390 号），核准公司名称为“山东省盐
业集团鲁盐连锁有限公司”。2010 年 8 月 24 日，山东润铭会计师事务所
出具《验资报告》（鲁润铭会验字（2010）第 092 号）对上述出资予以
核验。
2010 年 9 月 2 日，山东省工商局核发《企业法人营业执照》，山东
省盐业集团鲁盐连锁有限公司设立时的股权结构如下：
表1 股东名称、出资额和出资比例
单位：人民币万元
序号 股东名称 出资额 出资比例（%）
1 山东省盐业集团有限公司 1,000.00 100
合计 1,000.00 100
2014 年 10 月 21 日，山东盐业作出股东决定，将“山东省盐业集团
鲁盐连锁有限公司”更名为“山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司”，并
相应修改公司章程。
2014 年 10 月 24 日，山东省工商局换发《营业执照》（注册号：
370000000002211），将公司名称变更为“山东省盐业集团鲁盐经贸有限
公司”。
截止评估基准日，山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股权结构如下
图所示：
表2 股东名称、出资额和出资比例
单位：人民币万元
序号 股东名称 出资额 出资比例（%）
1 山东省盐业集团有限公司 1,000.00 100
合计 1,000.00 100
3、控制关系
中联资产评估集团有限公司 第 7 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
截至评估基准日，山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司的控股股东为
山东省盐业集团有限公司，实际控制人为山东省人民政府国有资产监督
管理委员会，其股权结构如下图所示：
4、经营业务范围和主要经营业绩
山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司是一家贸易公司，主要从事两碱
工业盐、食盐的批发销售业务。通过赚取进销差价实现盈利。食盐销售
的盐产品主要分为不同规格的海盐、井盐、澳洲湖盐等各类食盐产品。
截止评估基准日 2017 年 12 月 31 日，公司资产总额 6,589.84 万元、
负债 4,331.72 万元、净资产 2,258.13 万元，实现营业收入 15,604.03 万
元，利润总额 39.92 万元，净利润 39.92 万元。公司近一年及基准日资
产、负债及财务状况如下表：
表3 公司资产、负债及财务状况
单位：人民币万元
项目 2016 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
总资产 6,581.33 6,589.84
负债 4,306.60 4,331.72
净资产 2,274.73 2,258.13
2016 年度 2017 年度
营业收入 16,213.33 15,604.03
利润总额 568.83 39.92
净利润 420.56 39.92
中联资产评估集团有限公司 第 8 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
审计机构 大华会计师事务所(特殊普通合伙)
以上数据依据大华会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《山东省盐
业集团鲁盐经贸有限公司审计报告》（大华审字[2018]009630 号）无保
留意见审计报告。
（三）委托人与被评估单位之间的关系
委托人拟转让持有的被评估单位股权。被评估单位是委托人的全资
子公司。
（四）委托人、资产评估委托合同约定的其他评估报告使用人
本评估报告的使用者为委托人以及按照国有资产管理相关规定报
送备案的相关监管机构。
除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托人确认的机
构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用人。
二、 评估目的
根据 2018 年 6 月 15 日山东省盐业集团有限公司出具的鲁盐财【2018】
16 号《关于部分所属企业股权出让的请示》，山东省盐业集团有限公司
拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股权。
本次评估目的反映山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司的股东全部
权益于评估基准日的市场价值，为山东省盐业集团有限公司拟转让持有
的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股权之经济行为提供价值参考依
据。
三、评估对象和评估范围
评估对象是山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司的股东全部权益。评
估范围为山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司在评估基准日的全部资产
中联资产评估集团有限公司 第 9 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
及负债。根据被评估单位审计后财务报表，截至评估基准日 2017 年 12
月 31 日，山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司经审计的报表中账面资产
总额 6,589.84 万元、负债 4,331.72 万元、净资产 2,258.13 万元。具体包
括流动资产 6,540.29 万元；非流动资产 49.55 万元；流动负债 4,331.72
万元。
上述全部资产与负债数据摘自经大华会计师事务所(特殊普通合伙)
出具的《山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司审计报告》（大华审字
[2018]009630 号）无保留意见审计报告，评估是在企业经过审计后的基
础上进行的。
委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围
一致。
（一）委估主要资产情况
本次评估范围中的主要资产为货币资金、应收票据、应收账款、预
付账款、其他应收款、存货、其他流动资产、固定资产和递延所得税资
产等。
纳入评估范围内的实物资产账面值 544.07 万元，占评估范围内总资
产的 8.26%。主要为车辆、电子设备和存货等。这些资产具有以下特点：
1、实物资产主要分布在山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司办公区
内。目前山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司租赁山东省盐业集团有限公
司盐业大厦的房屋作为办公场所。
2、企业设备类固定资产包括车辆和电子设备。其中：
（1）车辆：主要包括办公用所使用的车辆，主要为 2 辆大众帕萨
特。上述在用车辆管理较好，车辆状况良好。
（2）电子设备：主要包括电脑、打印机和办公家具等。设备维护
情况良好，均能供正常办公使用。
3、存货包括在库周转材料和产成品，其中在库周转材料主要为纸
中联资产评估集团有限公司 第 10 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
箱、盐袋和编织袋等；产成品主要为大工业盐（批发企业）、精制工业
盐、二级原盐、日晒工业盐、精制盐、腌制盐、海晶盐和菇盐等为食用
油包装箱等。
（二）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
截止基准日 2017 年 12 月 31 日，被评估单位无账面未记录的无形
资产。
（三）企业申报的表外资产的类型、数量
截止基准日 2017 年 12 月 31 日，被评估单位申报评估范围内无表
外资产。
（四）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和
账面金额
本次资产评估报告中基准日各项资产及负债账面值系经大华会计
师事务所(特殊普通合伙)出具的《山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司审
计报告》（大华审字[2018]009630 号）无保留意见审计报告。除此之外，
未引用其他机构报告内容。
四、价值类型及其定义
依据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强
迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
五、评估基准日
本项目资产评估的基准日是 2017 年 12 月 31 日。
此基准日是根据相关经济行为的安排，本着有利于保证评估结果有
效地服务于评估目的，减少和避免评估基准日后的调整事项，经委托人
中联资产评估集团有限公司 第 11 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
与评估机构协商确定的。
六、评估依据
本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依
据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其
他参考资料等，具体如下：
（一） 经济行为依据
1、 山东省盐业集团有限公司出具的鲁盐财【2018】16 号《关于
部分所属企业股权出让的请示》。
（二） 法律法规依据
1、 《中华人民共和国资产评估法》2016 年 7 月 2 日第十二届全
国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过）；
2、 《资产评估行业财政监督管理办法》（中华人民共和国财政部
令第 86 号）；
3、 《中华人民共和国公司法》2013 年 12 月 28 日第十二届全国
人民代表大会常务委员会第六次会议修订）；
4、 《中华人民共和国物权法》（主席令第 62 号）；
5、 《国有资产评估管理办法》（国务院第 91 号令）；
6、 《企业国有资产评估管理暂行办法》（国务院国有资产监督管
理委员会令第 12 号）；
7、 《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国
资委产权[2006]274 号）；
8、 《国资委关于印发〈企业国有资产评估项目备案工作指引〉
中联资产评估集团有限公司 第 12 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
的通知》（国资发产权[2013]64 号）；
9、 《企业国有资产交易监督管理办法》（国务院国资委、财政部
令第 32 号）；
10、 《国有资产评估管理办法实施细则》（国资办发[1992]第 36
号）；
11、 《企业国有资产评估项目备案工作指引》（国资发产权〔2013〕
64 号）；
12、 《中华人民共和国企业所得税法》（2017 年 2 月 24 日修正）；
13、 《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（2017 年 2 月 24
日修正）；
14、 《中华人民共和国增值税暂行条例》2017 年 11 月 19 日修订）；
15、 《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（2017 年 11 月
19 日修订）；
16、 其他与评估工作相关的法律、法规和规章制度等。
（三）评估准则依据
1、 《资产评估准则——基本准则》（财资〔2017〕43 号）；
2、 《资产评估职业道德准则》（中评协〔2017〕30 号）；
3、 《资产评估执业准则——资产评估程序》（中评协【2017】31
号）；
4、 《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协【2017】32
号）；
5、 《资产评估准则-资产评估委托合同》(中评协〔2017〕33 号)；
中联资产评估集团有限公司 第 13 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
6、 《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协【2017】34
号）；
7、 《资产评估执业准则——企业价值》（中评协【2017】36 号）；
8、 《资产评估执业准则——无形资产》（中评协【2017】37 号）；
9、 《资产评估执业准则——机器设备》（中评协【2017】39 号）；
10、 《企业国有资产评估报告指南》（中评协【2017】42 号）；
11、 《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协【2017】46 号）；
12、 《资产评估价值类型指导意见》（中评协【2017】47 号）；
13、 《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协【2017】48 号）。
（四）资产权属依据
1、 《中华人民共和国机动车行驶证》；
2、 重要资产购置合同或凭证；
3、 其他参考资料。
（五）取价依据
4、 《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、
环境保护部令 2012 年第 12 号）；
5、 《2017 机电产品价格信息查询系统》机械工业信息研究院）；
6、 《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点
的通知》（财税〔2016〕36 号）；
7、 其他参考资料。
（六）其它参考资料
中联资产评估集团有限公司 第 14 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
1、 山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司近一年及评估基准日的审
计报告【大华会计师事务所(特殊普通合伙)+《山东省盐业集团鲁盐经贸
有限公司审计报告》（大华审字[2018]009630 号）】；
2、 《资产评估常用方法与参数手册》（机械工业出版社 2011 年
版）；
3、 《企业会计准则—基本准则》（财政部令第 33 号）；
4、 《企业会计准则第 1 号—存货》等 38 项具体准则（财会[2006]3
号）；
5、 《企业会计准则—应用指南》（财会[2006]18 号）；
6、 《企业会计准则解释第 2 号》；
7、 WIND 资讯金融终端；
8、 《投资估价》（[美]Damodanran 著，[加]林谦译，清华大学出
版社）；
9、 《价值评估：公司价值的衡量与管理（第 3 版）》[美]Copeland，
T.等著，郝绍伦，谢关平译，电子工业出版社）；
10、 《2017 中国经济年鉴》（中国经济年鉴社）；
11、 其他参考资料。
七、评估方法
（一）评估方法的选择
根据《资产评估执业准则——企业价值》的规定，资产评估师执行
企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收
集情况等相关条件，分析收益法、市场法和成本法（资产基础法）三种
中联资产评估集团有限公司 第 15 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或者多种资产评估基本方法。
收益法是指通过估算被评估单位整体资产未来所能获得的预期收
益并按预期的报酬率折算成现值，评估资产价值的一种资产评估方法。
它的评估对象是企业的整体获利能力，即通过“将利求本”的思路来评
估整体企业的价值。其适用的基本条件是：企业具备持续经营的基础和
条件，经营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能
够预测及可以量化。
市场法采用市场比较思路，即利用与被评估单位相同或相似的已交
易企业价值或上市公司的价值作为参照物，通过与被评估单位与参照物
之间的对比分析，以及必要的调整，来估测被评估单位整体价值的评估
思路。
2016 年 7 月，山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司成立，公司主要从
事两碱工业盐、食盐的批发销售业务。通过赚取进销差价实现盈利。一
方面，山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司从事澳盐贸易，从澳洲进口原
料盐，鲁盐经贸有限公司委托其他公司（主要是中盐国本、菜央子盐场
等）加工，根据 2016 年 3 月 2 日发改委、商务部印发的《市场准入负
面清单草案（试点版）》节制，“已经中共中央、国务院同意”草案的第
120 项，对“未获得许可或资质条件等，不得从事食品生产和进出口”。
山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司没有《食盐生产许可证》，因此此块
业务受到限制；另一方面，根据 2016 年 4 月 22 日《国务院关于印发盐
业体制改革方案的通知》（国发〔2016〕25 号）第八条：取消各地自行
设立的两碱工业盐备案制和准运证制度，取消对小工业盐及盐产品进入
市场的各类限制，放开小工业盐及盐产品市场和价格。加之，2017 年公
司主要管理人员和部分销售人员发生变动，导致公司小工业盐销量锐减。
这部分业务未来经营情况难以预测。综上所诉，山东省盐业集团鲁盐经
贸有限公司未来业务状况相比历史期将发生较大的变化，故此次未选择
中联资产评估集团有限公司 第 16 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
收益法评估。
同时，由于被评估单位规模相对较小，难以找到可比交易案例，不
具备采用市场法评估的条件，故本次对被评估单位只采用资产基础法一
种方法进行评估。
（二）资产基础法简介
资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，
合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评
估方法。
各类资产及负债的评估方法如下：
1、流动资产
（1）货币资金：包括现金
库存现金存放于公司财务部。评估人员对现金进行全面的实地盘点，
根据盘点金额情况和基准日期至盘点日期的账务记录情况倒推评估基
准日的金额，全部与账面记录的金额相符。库存现金以盘点核实后账面
值确定评估值。
（2）应收票据
评估专业人员查阅了票据存根和相关的原始凭证，经核实，部分应
收票据已于基准日后收回，未收回票据可以按照票据期限如期收回，以
核实后账面值作为评估值。
（3）应收类款项
对应收账款和其他应收款，评估人员核实了账簿记录、抽查了部分
合同、原始凭证等相关资料，核实了交易事项的真实性、账龄、业务内
容和金额等，并进行了函证，核实结果账、表、单金额相符。
应收类款项采用个别认定和账龄分析的方法估计评估风险损失，对
关联方往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为 0%；
对有确凿证据表明款项不能收回或账龄超长的，评估风险损失为 100%；
中联资产评估集团有限公司 第 17 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
对很可能收不回部分款项，且难以确定收不回账款数额的，按财会上计
算坏账准备的方法，根据账龄和历史回款分析估计出评估风险损失。根
据评估人员对债务单位的分析了解、账龄分析、并结合专业判断等综合
确定，应收款项年限在 1 年内的计提比例为 5%，1~2 年内的计提比例
为 10%。
按以上标准，确定评估风险损失，以应收类款项合计减去评估风险
损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。
（4）预付账款
评估人员核实了账簿记录，检查了原始凭证、合同等相关资料，核
实了交易事项的真实性、账龄、业务内容和金额等，未发现预付账款对
应单位有破产、撤销或不能按合同规定按时提供服务等情况，以账面值
作为评估值。
（5）存货
各类存货具体评估方法如下：
1）在库周转材料
周转材料数量大，单位价值小，周转速度快，账面单价接近基准日
市场价格，以实际数量乘以账面单价确定评估值。
2）产成品
主要采用如下方法：
评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析，因为企业为一般纳
税人，对于产成品以不含税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的
产品销售利润后确定评估值。
评估价值=实际数量×不含税售价×（1-产品销售税金及附加费率-
销售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×（1-所得税率）×r）
①不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确定
的；
中联资产评估集团有限公司 第 18 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
②产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的
城市建设税、教育附加及水利建设基金；
③销售费用率是按销售费用与销售收入的比例平均计算；
④营业利润率=主营业务利润÷营业收入；
⑤所得税率按企业现实执行的税率；
⑥r 为利润扣减率，由于产成品未来的销售存在一定的市场风险，
具有一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况
确定其风险。其中 r 对于畅销产品为 0，一般销售产品为 50%，勉强可
销售的产品为 100%。
（6）其他流动资产
评估人员核实了客户账户的基准日余额和原始发生凭证，确信账表
相符、账实相符。同时评估人员核实了账簿记录、抽查了部分原始凭证
等相关资料，对集团结算中心存款账户进行了函证，确认账面金额属实。
其他流动资产以核实后的账面值确定评估值。
2、非流动资产
（1）固定资产
根据本次评估目的，设备类资产按照持续使用原则，以市场价格为
依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，主要采用重置成本法进行
评估。
评估值=重置全价×成新率
1）重置全价的确定
①运输车辆重置全价
根据车辆市场信息及《太平洋汽车网汽车报价库》、《易车网》、《汽
车之家》等近期车辆市场价格资料，确定本评估基准日的运输车辆价格，
在此基础上根据《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》、财政部、国
家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 财税〔2016〕
中联资产评估集团有限公司 第 19 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
36 号】及当地相关文件，被评估单位为增值税一般纳税人的，其自用的
应征消费税的摩托车、汽车、游艇，其进项税额可以按抵扣考虑。计入
车辆购置税、新车上户牌照手续费等，确定其重置全价：
重置全价=现行不含税购价+车辆购置税+新车上户牌照手续费等
A 车辆购置价：参照车辆所在地同类车型最新交易的市场价格确定；
对购置时间较长，现不能查到原型号规格的车辆购置价格时参考相类似、
同排量车辆价格作为评估车辆购置价。
B 车辆购置税：根据 2001 年国务院第 294 号令《中华人民共和国
车辆购置税暂行条例》的有关规定：车辆购置税应纳税额＝计税价格×
10%。该“纳税人购买自用车辆的计税价格应不包括增值税税款”。故：
购置附加税＝购置价÷(1+17%)×10%。
C 新车上户牌照手续费等：根据车辆所在地该类费用的内容及金额
确定。
②电子设备重置全价
根据当地市场信息及《中关村在线》、《太平洋电脑网》等近期市场
价格资料，确定评估基准日的电子设备价格，一般生产厂家提供免费运
输及安装调试，确定其重置全价：
由于被评估单位为增值税一般纳税人，故本次评估电子设备的购置
价采用不含税价。
重置全价=购置价（不含税）
另：对于部分购置时间较长已不在市场销售的电子设备参照该设备
的二手设备市场价进行评估。
2）综合成新率的确定
①车辆成新率
根据商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012 年第 12 号《机
动车强制报废标准规定》，并综合考虑各类车辆的经济耐用年限和规定
中联资产评估集团有限公司 第 20 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
行驶里程，分别确定车辆使用年限成新率和行驶里程成新率，按以下方
法确定成新率后取其较小者为最终成新率，即：
使用年限成新率＝（1－已使用年限／规定或经济使用年限）×
100%
行驶里程成新率＝（1－已行驶里程／规定行驶里程）×100%
成新率＝Min（使用年限成新率，行驶里程成新率）
同时对待估车辆进行必要的勘察鉴定，若勘察鉴定结果与按上述方
法确定的成新率相差较大，则进行适当的调整，若两者结果相当，则不
进行调整。即：
成新率＝Min（使用年限成新率，行驶里程成新率）+a
a：车辆特殊情况调整系数。
②电子设备成新率
成新率=[尚可使用年限÷（已使用年限+尚可使用年限）]×100%
另：直接按二手市场价评估的电子设备，无须计算成新率。
3）评估值的确定
评估值=重置全价×成新率
市场法—电子设备
电子设备二手交易市场较为活跃，可比案例较多，根据估价对象和
可比实例的状况，在近期二手交易市场中选择与估价对象处于同一供求
范围内，具有较强相关性、替代性的交易实例。由于电子设备较为简单，
价值不高，计算公式如下：
电子设备市场法评估值=（案例 A+案例 B+案例 C）÷3
（2）递延所得税资产
评估人员核实了相关坏账明细账，确定账面核算内容与实际相符。
以核实后的账面值作为评估值。
3、负债
中联资产评估集团有限公司 第 21 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额，以评
估目的实现后的被评估单位实际需要承担的负债项目及金额确定评估
值。
八、评估程序实施过程和情况
整个评估工作分四个阶段进行：
（一）评估准备阶段
1、2018 年 1 月 29 日，委托人召集本项目各中介协调会，有关各方
就本次评估的目的、评估基准日、评估范围等问题协商一致，并制订出
本次资产评估工作计划。
2、配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。2018
年 1 月 30 日，评估项目组人员对委估资产进行了详细了解，布置资产
评估工作，协助企业进行委估资产申报工作，收集资产评估所需文件资
料。
（二）现场评估阶段
根据本次项目整体时间安排，项目组现场评估阶段的时间为 2018
年 1 月 30 日至 2018 年 4 月 13 日。按照本次评估确定采用资产基础成
本法一种评估方法。主要工作如下：
1、听取委托人及被评估单位有关人员介绍企业总体情况和委估资
产的历史及现状，了解企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态
等情况。
2、对企业提供的资产清查评估申报明细表进行审核、鉴别，并与
企业有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整。
3、根据资产清查评估申报明细表，对实物类资产进行现场勘查和
盘点。
中联资产评估集团有限公司 第 22 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
4、查阅收集纳入评估范围资产的产权证明文件，对被评估单位提
供的权属资料进行查验，核实资产权属情况。统计资产瑕疵情况，请被
评估单位核实并确认这些资产是否属于企业、是否存在产权纠纷。
5、根据委估资产的实际状况和特点，确定各类资产的具体评估方
法。
6、对主要设备，主要通过市场调研和查询有关资料，收集价格资
料。
7、对评估范围内的资产及负债，在清查核实的基础上做出初步评
估测算。
（三）评估汇总阶段
2018 年 4 月 23 日至 2018 年 4 月 27 日对各类资产评估及负债审核
的初步结果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。
（四）提交报告阶段
在上述工作基础上，起草资产评估报告，与委托人就评估结果交换
意见，在全面考虑有关意见后，按评估机构内部资产评估报告审核制度
和程序对报告进行反复修改、校正，最后出具正式资产评估报告。
本阶段的工作时间为 2018 年 5 月 1 号至 2018 年 8 月 9 号。
九、评估假设
本次评估中，评估人员遵循了以下评估假设：
1、交易假设
交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根
据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得
以进行的一个最基本的前提假设。
2、公开市场假设
中联资产评估集团有限公司 第 23 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的
资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会
和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。
公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
3、资产继续使用假设
资产持续使用假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和
使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基
础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。
4、企业持续经营假设
企业持续经营假设是指将企业整体资产作为评估对象而作出的评
估假定。即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，
持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并
能够获取适当利润，以维持持续经营能力。
十、评估结论
我们根据国家有关资产评估的法律、法规、规章和评估准则，本着
独立、公正、客观的原则，履行了资产评估法定的和必要的程序，采用
公认的评估方法，对山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司纳入评估范围的
资产实施了实地勘察、市场调查、询证和评估计算，得出如下结论：
资产账面价 6,589.84 万元，评估值 6,710.77 万元，评估增值 120.93
万元，增值率 1.84%。
负债账面价值 4,331.72 万元，评估值 4,331.72 万元，评估无增减值。
净资产账面价值 2,258.13 万元，评估值 2,379.05 万元，评估增值
120.93 万元，增值率 5.36%。详见下表：
表4 资产评估结果汇总表
被评估单位：山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司 评估基准日：2017 年 12 月 31 日 单位：人民币万元
中联资产评估集团有限公司 第 24 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
项目 账面价值 评估价值 增减值 增值率（％）
B C D=C-B E=D/B×100%
1 流动资产 6,540.29 6,648.89 108.60 1.66
2 非流动资产 49.55 61.88 12.33 24.88
3 其中：长期股权投资 - - -
4 投资性房地产 - - -
5 固定资产 11.11 24.02 12.91 116.20
6 在建工程 - - -
7 无形资产 - - -
8 其中：土地使用权 - - -
9 其他非流动资产 - - -
10 资产总计 6,589.84 6,710.77 120.93 1.84
11 流动负债 4,331.72 4,331.72 - -
12 非流动负债 - - -
13 负债总计 4,331.72 4,331.72 - -
14 净资产（所有者权益） 2,258.13 2,379.05 120.93 5.36
资产基础法评估结论详细情况见评估明细表。
山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司净资产评估增值 120.93 万元，增
值率 5.36%，具体造成评估增值项目及其主要原因如下：
1、应收账款评估增值 2.31 万元，增值率 0.08%，评估增值的主要
原因为评估人员对涉及的关联方往来没有计提评估风险损失。
2、存货评估增值 106.29 万元，增值率 19.94%。评估增值的主要原
因为被评估单位的产成品账面值是采购成本，目前这些产品通过其销售
渠道销售的价格扣掉相关销售税费后的价值高于采购价，造成评估增值。
3、固定资产评估增值 12.91 万元，增值率 26.05%。固定资产评估
增值的原因主要为：
（1）车辆评估原值减值的主要原因为随着科学技术的进步，车辆
的制造成本相对下降，车辆的销售价格也会有所降低，导致车辆的重置
成本降低；车辆评估净值增值的主要原因为企业会计折旧年限短于评估
所确定的车辆经济耐用年限导致评估净值增值。
中联资产评估集团有限公司 第 25 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
（2）电子设备原值减值的主要原因是电脑、打印机和办公家具等
电子产品由于市场价格下降导致评估减值；评估净值减值的主要原因为
市场价格下降导致评估净值减值。
4、递延所得税资产评估增值-0.58 万元，增值率-1.50%，评估减值
的原因主要为评估人员对涉及的关联方往来没有计提评估风险损失，导
致递延所得税资产减值。
十一、特别事项说明
（一）产权瑕疵事项
无。
（二）未决事项、法律纠纷等不确定因素
无。
（三）抵押、质押、担保事项
无。
（四）重大期后事项
根据财政部、税务总局《关于调整增值税税率的通知》 财税〔2018〕
32 号），为完善增值税制度，纳税人发生增值税应税销售行为或者进口
货物，原适用 17%和 11%税率的，税率分别调整为 16%、10%。自 2018
年 5 月 1 日起执行。本次重置成本法中评估未考虑期后事项的影响。提
请报告使用者注意。
（五）其他需要说明的事项
1、评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资
产价值量做出专业判断，并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的
所对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上，依赖于委托
人及被评估单位提供的有关资料。因此，评估工作是以委托人及被评估
中联资产评估集团有限公司 第 26 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
单位提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭证，
有关法律文件的真实合法为前提。
2、本次评估范围及采用的由被评估单位提供的数据、报表及有关
资料，委托人及被评估单位对其提供资料的真实性、完整性负责。
3、资产评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估
单位提供，委托人及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。
4、在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生
变化时，应按以下原则处理：
（1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行
相应调整；
（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响
时，委托人应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；
（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托人在资
产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。
5、评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并
发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认
为是对评估对象可实现价格的保证。
十二、评估报告使用限制说明
（一）本资产评估报告只能用于本报告载明的评估目的和用途。同
时，本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的
原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，
以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，同时，本
报告也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可
抗力对资产价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等
中联资产评估集团有限公司 第 27 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
其它情况发生变化时，评估结论一般会失效。评估机构不承担由于这些
条件的变化而导致评估结果失效的相关法律责任。
本资产评估报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法
规的有关规定，并得到有关部门的批准。
（二）本资产评估报告只能由资产评估报告载明的资产评估报告使
用者使用。资产评估报告的使用权归委托人所有，未经委托人许可，本
资产评估机构不会随意向他人公开。
（三）未征得本评估机构同意，资产评估报告的全部或者部分内容
不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方
另有约定的除外。
（四）评估结论的使用有效期：根据国有资产评估管理的相关规定，
资产评估报告须经备案后使用，经备案后的评估结果使用有效期为一年，
自评估基准日 2017 年 12 月 31 日起，至 2018 年 12 月 30 日止。超过一
年，需重新进行评估。
十三、资产评估报告日
资产评估报告日为二〇一八年九月十六日。
中联资产评估集团有限公司 第 28 页
山东省盐业集团有限公司拟转让持有的山东省盐业集团鲁盐经贸有限公司股东权益价值评估项目
资产评估报告
备查文件目录
1、 经济行为文件；
2、 被评估单位评估基准日审计报告；
3、 委托人和被评估单位企业法人营业执照；
4、 被评估单位主要资产权属证明文件；
5、 委托人及被评估单位承诺函；
6、 签字资产评估师承诺函；
7、 中联资产评估集团有限公司资产评估备案公告；
8、 中联资产评估集团有限公司企业法人营业执照；
9、 签字资产评估师资格证书。
中联资产评估集团有限公司 第 30 页
