马鞍山钢铁股份有限公司
2018 年第二次临时股东大会会议资料
马鞍山钢铁股份有限公司
2018 年第二次临时股东大会议程
普通决议案：
1、审议及批准本公司与马钢（集团）控股有限公司签订的《持续关联交
易补充协议》，以更新本公司与其于 2015 年 9 月 10 日签署的 2016-2018 年《持
续关联交易协议》项下 2018 年之建议交易上限；
2、审议及批准本公司与安徽欣创节能环保科技股份有限公司签订的《节
能环保补充协议》，以更新本公司与其于 2015 年 9 月 10 日签署的 2016-2018
年《节能环保协议》项下 2018 年之建议交易上限；
3、审议及批准本公司与马钢（集团）控股有限公司签订的 2019—2021 年
《矿石购销协议》项下拟进行的交易及年度建议上限；
4、审议及批准本公司与安徽欣创节能环保科技股份有限公司签订的 2019
—2021 年《节能环保协议》项下拟进行的交易及年度建议上限；
5、审议及批准本公司与马钢（集团）控股有限公司签订的 2019—2021 年
《持续关联交易协议》项下拟进行的交易及年度建议上限；
6、审议及批准马钢集团财务有限公司与马钢（集团）控股有限公司签订
的 2019—2021 年《金融服务协议》项下拟进行贷款服务的交易及年度建议上
限；
7、审议及批准《马鞍山马钢废钢有限责任公司股权转让协议》；
8、审议及批准《安徽马钢嘉华新型建材有限公司增资协议》；
9、审议及批准《安徽马钢化工能源科技有限公司增资协议》；
10、审议及批准本公司与马鞍山马钢废钢有限责任公司签订的 2019—2021
年《持续关联交易协议》项下拟进行的交易及年度建议上限；
11、审议及批准本公司与安徽马钢嘉华新型建材有限公司签订的 2019—
2021 年《持续关联交易协议》项下拟进行的交易及年度建议上限；
12、审议及批准本公司与安徽马钢化工能源科技有限公司签订的 2019—
2021 年《持续关联交易协议》项下拟进行的交易及年度建议上限；
13、审议及批准公司 2018 年中期利润分配方案。
2
马鞍山钢铁股份有限公司
2018 年第二次临时股东大会文件之一
马鞍山钢铁股份有限公司
关于签订关联交易补充协议的资料
一、关联交易概述
本公司与马钢集团，于 2015 年 9 月 10 日经董事会审议通过后在安徽省马
鞍山市签署 2016—2018 年《持续关联交易协议》(以下称“原持续关联交易协
议”)，原持续关联交易协议于 2015 年 11 月 18 日在公司 2015 年第三次临时股
东大会获得批准。根据原持续关联交易协议，由公司及其附属公司向马钢集团
及其附属公司销售或提供服务与产品，和马钢集团及其附属公司继续向公司及
其附属公司销售或提供服务﹑产品与建筑工程，自 2016 年 1 月 1 日起生效，
并于 2018 年 12 月 31 日到期届满。鉴于双方最新之业务状况，双方同意签订
《持续关联交易补充协议》，以更新原持续关联交易协议中 2018 年之交易上限。
本公司与欣创环保，于 2015 年 9 月 10 日在安徽省马鞍山市签署 2016—
2018 年《节能环保协议》(以下称“原节能环保协议”)，原节能环保协议于 2015
年 11 月 18 日在公司 2015 年第三次临时股东大会获得批准。根据原节能环保
协议，欣创环保向本公司提供节能环保工程及服务，本公司向欣创环保销售废
弃物。鉴于双方最新之业务状况，双方同意签订《节能环保补充协议》，以更
新原节能环保协议中 2018 年之交易上限。
由于马钢集团为公司及欣创环保的控股股东，且欣创环保为本公司的参股
公司，根据《上海证券交易所股票上市规则》和《香港联合交易所证券上市规
则》规定，该两份补充协议项下的交易构成关联交易。
2018 年 8 月 15 日，公司召开第九届董事会第十次会议，公司董事对上述
补充协议予以审议，关联董事丁毅先生、钱海帆先生、任天宝先生在表决时按
规定予以回避，四名非关联董事（含三名独立董事）表决通过该事项。此等交
易须提交公司股东大会审议，由非关联股东表决，获得批准后方为有效。
二、关联方介绍
（一）《持续关联交易补充协议》
涉及的关联方为马钢（集团）控股有限公司。马钢集团持有本公司 45.54%
3
的股份，是本公司的控股股东，本公司为其控股子公司。
1、关联方名称：马钢（集团）控股有限公司
2、注册地址：安徽省马鞍山市九华西路 8 号
3、法定代表人：魏尧
4、统一社会信用代码：91340500150509144U
5、注册资本： 人民币 629,829 万元
6、企业性质：国有独资有限责任公司
7、主营业务：资本经营；矿产品采选；建筑工程施工；建材、机械制造、
维修、设计；对外贸易，国内贸易（国家限制的项目除外）；物资供销、仓储；
物业管理；咨询服务；租赁；农林业。
8、经审计的主要财务数据（单位：人民币）：2017 年末，资产总额为 917.56
亿元，归属于母公司所有者权益为 159.47 亿元；2017 年度，营业收入为 795.87
亿元，归属于母公司所有者净利润为 13.95 亿元。
（二）《节能环保补充协议》
涉及的关联方为安徽欣创节能环保科技股份有限公司。欣创环保为本公司
参股公司，本公司持有该公司股本比例为 16.34%。同时，欣创环保为马钢集团
控股子公司，马钢集团直接加间接持股合计占欣创环保股本比例为 47.08%（含
通过本公司持有的股份）。
1、关联方名称：安徽欣创节能环保科技股份有限公司
2、注册地址：马鞍山经济技术开发区西塘路 665 号
3、法定代表人：严华
4、统一社会信用代码：913405005815375344
5、注册资本： 122,381,990 元
6、企业性质：股份有限公司
7、主营业务：批发盐酸、液碱、硝酸、亚硫酸氢钠、次氯酸钠溶液；机
电设备安装工程，节能工程与服务，烟气治理（除尘、脱硫），防腐工程与服
务，工业污水处理，噪声治理，废弃资源综合利用，节能技术研发，环保工程
设计、施工及总承包，合同能源管理，工业环保设施托管运营，环境监测及分
析，环保设备和水处理药剂制造和销售。
8、经审计的主要财务数据（单位：人民币）：2017 年末，资产总额为 75,356
万元，归属于母公司所有者权益为 29,733 万元；2017 年度，营业收入为 76,469
万元，归属于母公司所有者净利润为 4,424 万元。
4
三、关联交易的主要内容及定价原则
（一）《持续关联交易补充协议》
1、订约方：本公司与马钢集团
2、补充协议签署日期：2018 年 8 月 15 日
3、变更内容如下：
原持续关联交易协议为：
（1 ）公 司向马 钢集团 销 售水电 气 ， 2018 年 度金 额上 限 ( 不 含税 )为
142,665,800 元；销售产成品及相关商品，2018 年度金额上限(不含税)为
570,688,000 元；提供服务，2018 年度金额上限(不含税)为 7,342,400 元。
（2）公司向马钢集团采购备品备件及相关商品，2018 年度金额上限(不含
税) 为 1,475,170,000 元；接受基建技改工程服务，2018 年度金额上限(不含
税) 为 730,000,000 元；接受水陆运输及相关服务，2018 年度金额上限(不含
税) 为 2,028,547,900 元。
（3）2018 年度合计金额上限(不含税)为 4,954,414,100 元。
《持续关联交易补充协议》将上述内容修改为：
（1）公司向马钢集团销售水电气，2018 年度金额上限(不含税)提高为
160,000,000 元；销售产成品及相关商品，2018 年度金额上限(不含税)提高为
707,403,800 元；提供服务，2018 年度金额上限(不含税)提高为 19,569,000
元。
（2）公司向马钢集团采购备品备件及相关商品，2018 年度金额上限(不含
税) 提高为 1,666,945,500 元；接受基建技改工程服务，2018 年度金额上限(不
含税) 提高为 1,350,000,000 元；接受水陆运输及相关服务，2018 年度金额上
限(不含税) 提高为 2,497,916,800 元。
（3）2018 年度合计金额上限(不含税)提高为 6,401,835,100 元。
原持续关联交易协议的所有其他条款维持不变。
（二）《节能环保补充协议》
1、订约方：本公司与欣创环保
2、补充协议签署日期：2018 年 8 月 15 日
3、变更内容：
原节能环保协议为：欣创环保向本公司提供节能环保工程及服务于 2018
年度的金额上限(不含税)为人民币 619,500,000 元。
5
《节能环保补充协议》将上述内容修改为：欣创环保向本公司提供节能环
保工程及服务于 2018 年度的金额上限(不含税)提高至人民币 837,000,000 元。
原节能环保协议的所有其他条款维持不变。
四、关联交易对本公司的影响
本公司与马钢集团订立《持续关联交易补充协议》、与欣创环保订立《节
能环保补充协议》，均是根据双方最新之业务状况而订立，防止关联交易金额
超出协议约定上限，避免影响公司正常生产经营。
五、独立董事意见
公司独立董事张春霞女士、朱少芳女士、王先柱先生认为：补充协议项下
的交易属于关联交易，董事会在审议该等协议时，关联董事已全部回避表决，
表决程序合法有效。同时，该等协议是根据双方最新之业务状况而订立，符合
一般商业原则，条款公允合理，不会损害中小股东利益，对公司和全体股东公
平合理并且总体有利。同意签订该等协议。
六、独立财务顾问意见
本公司董事会已聘请香港新百利有限公司为独立财务顾问，就上述关联交
易进行尽职调查，并就其是否公平合理向独立董事委员会及独立股东出具独立
财务顾问报告。
6
马鞍山钢铁股份有限公司
2018 年第二次临时股东大会文件之二
关于马鞍山马钢废钢有限责任公司股权转让、
安徽马钢嘉华新型建材有限公司增资、
安徽马钢化工能源科技有限公司增资的资料
一、关联交易概述
1、公司拟将全资子公司废钢公司 55%股权转让给公司控股股东马钢集团。
若交易完成，马钢集团出资比例为 55%，本公司出资比例为 45%。
2、公司全资子公司化工公司拟将其注册资本由人民币 600,000,000.00 元
增 加 至 人 民 币 1,333,333,333.33 元 ， 公 司 拟 除 向 化 工 公 司 注 资 人 民 币
1,406,140.00 元以外，放弃对本次增资的优先认购权，马钢集团拟认购化工公
司的全部新增注册资本，共计人民币 733,333,333.33 元。若增资完成，马钢
集团出资比例为 55%，本公司出资比例为 45%。
3、公司控股子公司嘉华公司拟将其注册资本由 8,389,000 美元增加至
19,574,333 美元，公司拟放弃对本次增资的优先认购权，马钢集团拟认购嘉华
公司新增注册资本 7,829,733 美元，利达公司认购嘉华公司新增注册资本
3,355,600 美元。若增资完成，马钢集团持股比例为 40%，本公司持股比例为
30%，利达公司持股比例为 30%。
根据《上海证券交易所股票上市规则》和《香港联合交易所证券上市规则》
规定，上述交易构成关联交易。
2018 年 8 月 15 日，在公司第九届董事会第十次会议上，关联董事丁毅先
生、钱海帆先生、任天宝先生在表决时按规定予以回避，四名非关联董事（含
三名独立董事）表决通过上述交易。本次关联交易不构成《上市公司重大资产
重组管理办法》规定的重大资产重组。此等交易须提交公司股东大会审议，由
非关联股东表决，获得批准后方为有效。
二、关联方介绍
马钢集团持有本公司股份的比例约为 45.54%，系本公司控股股东，其基本
情况如下：
1、关联方名称：马钢（集团）控股有限公司
7
2、注册地址：安徽省马鞍山市九华西路 8 号
3、法定代表人：魏尧
4、统一社会信用代码：91340500150509144U
5、注册资本：人民币 629,829 万元
6、企业性质：国有独资有限责任公司
7、主营业务：资本经营；矿产品采选；建筑工程施工；建材、机械制造、
维修、设计；对外贸易，国内贸易（国家限制的项目除外）；物资供销、仓储；
物业管理；咨询服务；租赁；农林业。
8、经审计的主要财务数据（单位：人民币）：2017 年末，资产总额约 917.56
亿元，归属于母公司所有者权益约 159.47 亿元；2017 年度，营业收入约 795.87
亿元，归属于母公司所有者净利润约 13.95 亿元。
三、关联交易标的基本情况
（一）废钢公司股权转让
废钢公司为本公司全资子公司，成立于 2011 年，其基本情况如下：
1、交易标的公司名称：马鞍山马钢废钢有限责任公司
2、注册地址：安徽省马鞍山市雨山经济开发区雨翠路与九华路东南角
3、法定代表人：琚泽龙
4、统一社会信用代码：91340500574402383D
5、注册资本：人民币 100,000,000.00 元
6、企业性质：有限责任公司
7、主营业务：废旧金属回收、加工、销售；生铁销售、仓储；国内贸易
代理服务。
8、主要财务指标（单位：人民币亿元）：
2018 年 6 月末或 1-6 月 2017 年末或年度
指标名称
（未经审计） （经审计）
资产总额 5.64 6.75
净资产 2.40 2.27
营业收入 26.86 34.46
净利润 0.13 0.68
9、其他事项：公司不存在为该公司提供担保、向该公司提供委托贷款、
8
委托该公司理财的情况，该公司亦不存在占有本公司资金的情况。
（二）化工公司增资
化工公司为本公司全资子公司，成立于 2018 年 3 月，其基本情况如下：
1、交易标的公司名称：安徽马钢化工能源科技有限公司
2、注册地址：马鞍山市人头矶南侧(原马鞍山钢铁股份有限公司煤焦化公
司办公楼)
3、法定代表人：邱全山
4、统一社会信用代码：91340500MA2RKX5493
5、注册资本：人民币 600,000,000.00 元
6、企业性质：有限责任公司
7、主营业务：化工产品(不含化学危险品及易制毒品)研发、生产、销售
等。
8、主要财务指标（单位：人民币亿元）：
2018 年 6 月末或 1-6 月 2017 年末或年度
指标名称
（经审计） （经审计）
资产总额 7.35 不适用
净资产 6.00 不适用
营业收入 不适用 不适用
净利润 不适用 不适用
9、其他事项：公司不存在为该公司提供担保、向该公司提供委托贷款、
委托该公司理财，以及该公司占有本公司资金等方面的情况。
（三）嘉华公司增资
嘉华公司为本公司控股子公司，成立于 2003 年。本公司持有嘉华公司 70%
的股权，利达公司持有嘉华公司 30%的股权。嘉华公司基本情况如下：
1、交易标的公司名称：安徽马钢嘉华新型建材有限公司
2、注册地址：安徽省马鞍山市江边联农村
3、法定代表人：蒋育翔
4、统一社会信用代码：913405007430658766
5、注册资本：8,389,000 美元
6、企业性质：有限责任公司（中外合资）
7、主营业务：高炉矿渣运输、销售；钢渣运输、销售；微粉、矿山充填
9
固结剂等高炉矿渣及钢渣结合利用产品生产、销售、运输等。
8、主要财务指标（单位：人民币亿元）：
2018 年 6 月末或 1-6 月 2017 年末或年度
指标名称
（未经审计） （经审计）
资产总额 3.70 3.13
净资产 2.58 2.1
营业收入 4.34 7.73
净利润 0.35 0.91
9、其他事项：公司不存在为该公司提供担保、向该公司提供委托贷款、
委托该公司理财的情况，该公司亦不存在占有本公司资金的情况。
四、关联交易的主要内容和履约安排
（一）废钢公司股权转让
废钢公司现为公司的全资子公司，公司拟将废钢公司 55%股权转让给公司
控股股东马钢集团。
1、股权转让
本公司、马钢集团共同聘请北京天健兴业资产评估有限公司（以下简称“北
京天健”）对废钢公司进行评估，并以其出具的经有权国有资产监督管理机构
备案的《资产评估报告》所列示的评估价值作为本次股转的定价依据。北京天
健具有证券、期货业务资格。
以 2018 年 2 月 28 日为评估基准日，北京天健于 2018 年 4 月 18 日出具《资
产评估报告》(天兴评报字(2018)第 0306 号)，评估以资产基础法的评估结果
作为 最终 评估结论，最终评估结果 为废 钢公司净资产账面价 值为 人民币
310,384,494.49 元，评估价值为人民币 324,330,643.06 元，增值额为人民币
13,946,148.57 元，增值率为 4.49%，对应的标的股权评估价值为人民币
178,381,853.68 元。
依照《资产评估报告》列示的评估价值作为本次股权转让的定价依据，马
钢集团应当以现金方式向本公司支付废钢公司 55%股权的股权转让价款共计人
民币 178,381,853.68 元。本次股转最终股转价格以有权国有资产监督管理机
构备案的金额为准。
本次股权转让完成后，废钢公司的股权比例为：马钢集团占 55%，公司占
10
45%。
本次股权转让须提交公司股东大会审议，由非关联股东表决，获得批准后
方可生效。
2、股权转让款缴付及交割
（1）本次股权转让协议项下受让方履行股转款的缴付义务以及转让方履
行本次股转的交割义务，均应当在下述各项条件全部满足后履行：
A、本次股权转让协议已生效；
B、各方均已经依据各自公司章程的约定，由董事会和/或股东会(或股东
大会)作出相关决策，同意本次股转。
（2）在本次股权转让协议所载股权转让款缴付及交割的条件全部满足后
二十个工作日内，受让方将股转款一次性支付至转让方指定的帐户。
（3）各方一致同意在股转款到账之日(以下简称“交割日”)起三个工作
日内委托废钢公司现有管理人员办理与本次股转相关的所有政府手续(包括但
不限于股东变更的工商变更登记/备案)，该等手续须在本次股权转让协议所载
股权转让款缴付及交割的条件全部满足之后办理，各方应提供办理上述手续所
必需的一切资料。废钢公司应在前述工商变更完成之日向转让方及受让方出具
本次股转完成后的股东名册。
3、股权转让过渡期安排
（1）从股转基准日起至本次股转交割日止(以下简称“过渡期”)，由转
让方享有在废钢公司的股东权利并承担相应的股东义务。自交割日起，由转让
方和受让方按本次股转后相应的股权比例享有在废钢公司的股东权利并承担
相应的股东义务。过渡期废钢公司的损益由转让方享有和承担。
（2）在交割日后五个工作日内，转让方与受让方双方共同聘请具有相关
资质的审计机构对废钢公司在截止于交割日的过渡期内的损益情况进行审计，
并以其出具的审计报告所列示的交割日净资产作为判断过渡期损益的标准，即
过渡期损益金额为交割日净资产减去股转基准日净资产的差值。
4、违约责任
由于任何一方的违约行为，造成协议不能履行或不能完全履行时，由违约
方承担责任；任何一方或其相关人员违反协议之约定，给其他方造成损失的，
应向协议的守约方承担赔偿责任。
（二）化工公司增资
化工公司现为公司的全资子公司。
11
1、增资
化 工 公 司 拟 将 注 册 资 本 由 人 民 币 600,000,000.00 元 增 加 至 人 民 币
1,333,333,333.33 元，公司拟除向化工公司注资人民币 1,406,140.00 元以外，
放弃对本次增资的优先认购权，马钢集团拟认购化工公司的全部新增注册资
本，共计人民币 733,333,333.33 元。
根据瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)（以下简称“瑞华”）于 2018 年 7
月 13 日出具的《审计报告》(瑞华皖审字[2018] 34020006 号)，截至 2018 年
6 月 30 日，化工公司经审计的所有者权益合计为人民币 600,000,000.00 元。
瑞华具有证券、期货业务资格。
公司、马钢集团共同聘请北京天健对化工公司进行评估，并以其出具的经
有权国有资产监督管理机构备案的《资产评估报告》所列示的评估价值作为本
次股转的定价依据。
以 2018 年 6 月 30 日为评估基准日，北京天健于 2018 年 07 月 15 日出具
的《资产评估报告》(中铭评报字[2018]第 9034 号)，本次评估以资产基础法
的评估结果作为最终评估结论，最终评估结果为甲方净资产账面价值为人民币
600,000,000.00 元，评估价值为人民币 598,593,860.00 元，增值额为人民币
-1,406,140.00 元，增值率为-0.23%。
根据上述《审计报告》和《资产评估报告》，公司、马钢集团以《审计报
告》中列示的所有者权益作为本次增资的定价依据，马钢集团拟认购本次增资
所应支付的总金额为人民币 733,333,333.33 元，全部进入化工公司注册资本；
公司向化工公司注资人民币 1,406,140.00 元，全部进入化工公司资本公积。
本次增资最终增资价格以有权国有资产监督管理机构备案的金额为准。
本次股权转让完成后，化工公司的股权比例为：马钢集团占 55%，公司占
45%。
本次股权转让须提交公司股东大会审议，由非关联股东表决，获得批准后
方可生效。
2、增资款缴付及交割
（1）本次增资协议项下马钢集团履行增资款的缴付义务以及化工公司履
行本次增资交割义务，均应当在下述各项条件全部满足后履行：
A、本次增资协议已生效；
B、各方均已经依据各自公司章程的约定，由董事会和/或股东会(或股东
大会)作出相关决策，同意本次增资。
12
（2）在本次增资协议所载增资款缴付及交割的条件全部满足后二十个工
作日内，马钢集团将增资款一次性支付到化工公司指定的帐户。
（3）各方一致同意在增资款到账之日(以下简称“交割日”)起三个工作
日内委托化工公司现有管理人员办理与本次增资相关的所有政府手续(包括但
不限于股东变更、注册资本变更的工商变更登记/备案)，该等手续须在本次增
资协议所载增资款缴付及交割的条件全部满足之后办理，各方应提供办理上述
手续所必需的一切资料。化工公司应在前述工商变更完成之日向马钢集团及本
公司出具本次增资完成后的股东名册。
3、过渡期安排
（1）从增资基准日起至交割日止(以下简称“过渡期”)，由本公司享有
在化工公司的股东权利并承担相应的股东义务。自交割日起，由马钢集团和本
公司按本次增资后相应的股权比例享有在化工公司的股东权利并承担相应的
股东义务。过渡期化工公司的损益由本公司享有和承担。
（2）在交割日后五个工作日内，各方共同聘请具有相关资质的审计机构
对化工公司在截止于交割日的过渡期内的损益情况进行审计，并以其出具的审
计报告所列示的交割日净资产作为判断过渡期损益的标准，即过渡期损益金额
为扣除增资款金额后的交割日净资产减去增资基准日净资产的差值。
4、违约责任
由于任何一方的违约行为，造成协议不能履行或不能完全履行时，由违约
方承担责任；任何一方或其相关人员违反协议之约定，给其他方造成损失的，
应向协议的守约方承担赔偿责任。
（三）嘉华公司增资
嘉华公司现注册资本为 8,389,000 美元。公司出资 5,872,300 美元，占比
为 70%；利达公司出资 2,516,700 美元，占比为 30%。
1、增资
嘉华公司拟将该公司注册资本由 8,389,000 美元增加至 19,574,333.33 美
元。公司拟放弃对本次增资的优先认购权，马钢集团、利达公司拟认购嘉华公
司全部新增注册资本。若增资完成，马钢集团出资比例为 40%，本公司出资比
例为 30%，利达公司出资比例为 30%。
各方共同聘请北京天健对嘉华公司进行评估，并以其出具的经有权国有资
产监督管理机构备案的《资产评估报告》所列示的评估价值作为本次股转的定
价依据。
13
以本次增资的评估基准日为 2017 年 12 月 31 日(以下简称“增资基准
日”)，北京天健于 2018 年 3 月 27 日出具的《资产评估报告》(天兴评报字(2018)
第 0329 号)，本次评估以资产基础法的评估结果作为最终评估结论，最终评估
结果为嘉华公司净资产账面价值为人民币 210,075,881.70 元，评估价值为人
民币 213,883,634.74 元，增值额为人民币 3,807,753.04 元，增值率为 1.81%。
各方同意，由《资产评估报告》列示的评估价值人民币 213,883,634.74
元减去增资基准日与交割日期间嘉华公司董事会已经形成决议且将于交割日
前 完 成 分 配 的 分 红 金 额 人 民 币 98,000,000 元 ， 其 剩 余 金 额 人 民 币
115,883,634.74 元作为本次增资的定价依据。各方约定本条款项下金额均按交
割日当天中国人民银行公布的人民币兑美元汇率中间价(“约定汇率”)计算。
利达公司认购本次增资所应支付的总金额为人民币 46,353,453.90 元，其中按
约定汇率折合 3,355,600.00 美元进入嘉华公司注册资本，其余增资款进入嘉
华公司资本公积；马钢集团认购本次增资所应支付的总金额为人民币
108,158,059.09 元，其中按约定汇率折合 7,829,733.00 美元进入嘉华公司注
册资本，其余增资款进入嘉华公司资本公积。本次增资最终增资价格以有权国
有资产监督管理机构备案的金额为准。
增资后完成后，马钢集团持有嘉华公司 40%股权(对应的注册资本为
7,829,733.00 美元)；利达公司持有嘉华公司 30%股权(对应的注册资本为
5,872,300.00 美 元 ) ； 公 司 持 有 嘉 华 公 司 30% 股 权 ( 对 应 的 注 册 资 本 为
5,872,300.00 美元)。
本次增资须提交公司股东大会审议，由非关联股东表决，获得批准后方可
生效。
2、增资款缴付及交割
（1）本次增资协议项下马钢集团和利达公司履行增资款的缴付义务以及
嘉华公司履行本次增资交割义务，均应当在下述各项条件全部满足后履行：
A、本次增资协议已生效；
B、各方均已经依据各自公司章程的约定，由董事会和/或股东会(或股东
大会)作出相关决策，同意本次增资。
（2）在本增资协议所载增资款缴付及交割的条件全部满足后二十个工作
日内，马钢集团和利达公司将增资款一次性支付到嘉华公司指定的帐户。
（3）各方一致同意在增资款到账之日(以下简称“交割日”)起三个工作
日内委托嘉华公司现有管理人员办理与本次增资相关的所有政府手续(包括但
14
不限于股东变更、注册资本变更的工商变更登记/备案)，该等手续须在本增资
协议所载增资款缴付及交割的条件全部满足之后办理，各方应提供办理上述手
续所必需的一切资料。嘉华公司应在前述工商变更完成之日向马钢集团、利达
公司及本公司出具本次增资完成后的股东名册。
3、过渡期安排
（1）从增资基准日起至交割日止(以下简称“过渡期”)，由利达公司和
本公司按本次增资前相应的股权比例享有在嘉华公司的股东权利并承担相应
的股东义务。自交割日起，由利达公司、马钢集团和本公司按本次增资后相应
的股权比例享有在嘉华公司的股东权利并承担相应的股东义务。过渡期嘉华公
司的损益由利达公司和本公司按其各自原持有股权比例享有和承担。
（2）在交割日后五个工作日内，各方共同聘请具有相关资质的审计机构
对嘉华公司在截止于交割日的过渡期内的损益情况进行审计，并以其出具的审
计报告所列示的交割日净资产作为判断过渡期损益的标准，即过渡期损益金额
为扣除增资款金额后的交割日净资产减去扣除分红金额后的增资基准日净资
产的差值。
4、违约责任
由于任何一方的违约行为，造成协议不能履行或不能完全履行时，由违约
方承担责任；任何一方或其相关人员违反协议之约定，给其他方造成损失的，
应向协议的守约方承担赔偿责任。
五、关联交易的目的以及对本公司的影响
（一）废钢公司股权转让
近年来，随着钢铁行业的整体回暖发展，废钢业迎来重要发展机遇。实施
专业化运营、平台化发展，是抓住废钢业发展机遇的重要举措。废钢公司现为
本公司的全资子公司，系马钢集团三级子公司，以对外投资的方式扩大业务受
到一定限制。
受让废钢公司 55%股权后，马钢集团可充分发挥自身的资源优势和管理优
势加快废钢业务的发展。同时，废钢为炼钢原材料之一，废钢公司实施专业化
运营和管理后，资源渠道将进一步拓宽，质量将更加稳定可靠，公司的生产将
更有保障。
出让废钢公司 55%股权后，公司仍持有废钢公司 45%股权，将继续享受废
钢公司后续发展带来的投资收益。公司转让废钢公司股权所获得的股权转让价
15
款亦将为公司后续钢铁主业发展提供资金支持。
本公司的会计师已确认本次交易预计将产生约人民币 2.24 亿未经审计的
处置收益。该收益的计算方法为废钢公司截至 2018 年 2 月 28 日的经评估公允
价值减去本公司长期股权投资账面价值。本公司计划将本次交易所得用作本公
司钢铁主业项目建设。基于本公司 2017 年 12 月 31 日经审计合并财务报表，
预计废钢公司股权转让对本公司的影响较小。
（二）化工公司增资
化工公司为本公司新设立的全资子公司，系马钢集团三级子公司，以对外
投资的方式扩大化工能源业务受到一定限制。
若增资完成，马钢集团持有化工公司 55%股权，马钢集团的资源优势和管
理优势将有利于化工公司以对外投资方式发展业务，有助于化工公司后续的快
速、平稳和可持续发展。同时，化工公司设立不久，尚处于发展初期，资金需
求较大。化工公司通过本次增资所获资金，将为化工公司的发展提供资金支持。
若增资完成，公司仍持有化工公司 45%股权，将继续享受化工公司后续发
展带来的投资收益。
本公司的会计师已确认本次交易预计将产生约人民币 1,406,140.00 元的
未经审计的处置损失。该损失的计算方法为化工公司的净资产公允价值减去本
公司长期股权投资账面价值。基于本公司 2017 年 12 月 31 日经审计合并财务
报表，预计化工公司增资对本公司的影响较小。
（三）嘉华公司增资
嘉华公司现为本公司的控股子公司，系马钢集团三级子公司，以对外投资
的方式扩大其业务受到一定限制。
现阶段，国家对矿粉下游水泥行业环保监管趋严，为保持市场竞争力，利
用国家政策和时代发展时机，嘉华公司需在提升工艺水平的同时，以对外投资
等方式积极扩展业务布局。嘉华公司通过本次增资所获资金，可用于扩大产品
产能，提升工艺水平，提高产品质量，进一步提升嘉华公司的市场竞争力。此
外，若增资完成，嘉华公司将获益于马钢集团的资源优势和管理优势。
若增资完成，本公司仍持有嘉华公司 30%股权，将继续享受嘉华公司后续
发展带来的投资收益。
本公司的会计师已确认本次交易预计将产生约人民币 1.05 亿未经审计的
处置收益。该收益的计算方法为马钢集团和利达投资增资后公司享有化工公司
的净资产公允价值的份额减去本公司长期股权投资账面价值，再加上增资前分
16
红获得的投资收益。基于本公司 2017 年 12 月 31 日经审计合并财务报表，预
计嘉华公司增资对本公司的影响较小。
上述交易或增资完成，公司将专注于钢铁主业，将钢铁业务继续做大、做
强、做精，增强公司竞争力和抗风险能力，有利于本公司的长远发展，符合本
公司及本公司全体股东的整体利益。
同时，上述交易或增资完成后，根据《企业会计准则》的规定，本公司将
不再将废钢公司、嘉华公司、化工公司纳入合并报表范围。
六、关联交易审议程序
在 2018 年 8 月 15 日召开的公司第九届董事会第十次会议上，四名非关联
董事（含三名独立董事）一致同意并通过该等事项，关联董事丁毅先生、钱海
帆先生、任天宝先生回避表决。
七、独立董事意见
本次关联交易事项已获独立董事的事前认可，公司独立董事张春霞女士、
朱少芳女士、王先柱先生同意将该等事项提交公司董事会审议，并认为：公司
转让废钢公司 55%股权、化工公司增资、嘉华公司增资均属于关联交易，董事
会在审议该等议案时，关联董事已全部回避表决，表决程序合法有效，同时该
事项符合一般商业要求，对本公司并无不利影响，亦未损害公司股东利益。同
意该等交易。
八、独立财务顾问意见
本公司董事会已聘请香港新百利有限公司为独立财务顾问，就上述关联交
易进行尽职调查，并就其是否公平合理向独立董事委员会及独立股东出具独立
财务顾问报告。
17
马鞍山钢铁股份有限公司
2018 年第二次临时股东大会文件之三
马鞍山钢铁股份有限公司
关于新持续关联交易协议、节能环保协议等
七份持续关联交易协议的资料
一、关联交易概述
2018 年 8 月 15 日，在安徽省马鞍山市，公司与公司控股股东马钢（集团）
控股有限公司（以下简称“马钢集团”）签署 2019—2021 年《持续关联交易协
议》；公司与马钢集团签署 2019—2021 年《矿石购销协议》；本公司控股子公
司马钢集团财务有限公司（以下简称“财务公司”）与马钢集团签署 2019—2021
年《金融服务协议》；公司与马钢集团控股子公司安徽欣创节能环保科技股份
有限公司（以下简称“欣创环保”）签署 2019—2021 年《节能环保协议》。根
据《上海证券交易所股票上市规则》和《香港联合交易所证券上市规则》规定，
马钢集团及欣创环保均属本公司关联方，公司与马钢集团及欣创环保所签署上
述协议项下的交易均构成关联交易。
同日，公司拟将全资子公司马鞍山马钢废钢有限责任公司（以下简称“废
钢公司”）55%股权转让给公司控股股东马钢集团；公司控股子公司安徽马钢嘉
华新型建材有限公司（以下简称“嘉华公司”）拟进行增资，公司放弃对本次
增资的优先认购权，该公司其他股东（包括公司控股股东马钢集团）认购全部
新增资本，马钢集团成为控股股东；公司全资子公司安徽马钢化工能源科技有
限公司（以下简称“化工公司”）拟进行增资，公司放弃对本次增资的优先认
购权，公司控股股东马钢集团认购全部新增资本，成为控股股东（详见公司于
2018 年 8 月 15 日披露的《马鞍山钢铁股份有限公司关联交易公告》公告编号：
036））。若该等股权转让或增资完成，根据《上海证券交易所股票上市规则》
和《香港联合交易所证券上市规则》规定，废钢公司、嘉华公司、化工公司均
属本公司关联方，公司与废钢公司、嘉华公司、化工公司所签署协议项下的交
易均构成关联交易。据此，2018 年 8 月 15 日，在安徽省马鞍山市，公司与废
18
钢公司签署的 2019—2021 年《持续关联交易协议》，与嘉华公司签署的 2019
—2021 年《持续关联交易协议》，与化工公司签署的 2019—2021 年《持续关联
交易协议》，该等协议项下的交易均构成关联交易。
在 2018 年 8 月 15 日召开的公司第九届董事会第十次会议上，公司董事对
上述协议进行了讨论，关联董事丁毅先生、钱海帆先生、任天宝先生在表决时
按规定予以回避，四名非关联董事（含三名独立董事）表决通过该等事项。此
等交易均须提交公司股东大会审议，由非关联股东表决，获得批准后方为有效。
二、关联方介绍
（一）《持续关联交易协议》、《矿石购销协议》、《金融服务协议》
该等协议涉及的关联方均为马钢（集团）控股有限公司。马钢集团持有本
公司股份约为 45.54%，是本公司的控股股东，本公司为其控股子公司。
1、关联方名称：马钢（集团）控股有限公司
2、注册地址：安徽省马鞍山市九华西路 8 号
3、法定代表人：魏尧
4、统一社会信用代码：91340500150509144U
5、注册资本：人民币 629,829 万元
6、企业性质：国有独资有限责任公司
7、主营业务：资本经营；矿产品采选；建筑工程施工；建材、机械制造、
维修、设计；对外贸易，国内贸易（国家限制的项目除外）；物资供销、仓储；
物业管理；咨询服务；租赁；农林业。
8、经审计的主要财务数据（单位：人民币）：2017 年末，资产总额约 917.56
亿元，归属于母公司所有者权益约 159.47 亿元；2017 年度，营业收入约 795.87
亿元，归属于母公司所有者净利润约 13.95 亿元。
（二）《节能环保协议》
涉及的关联方为安徽欣创节能环保科技股份有限公司。欣创环保为本公司
参股公司，本公司持有该公司股本比例为 16.34%。同时，欣创环保为马钢集团
控股子公司，马钢集团直接加间接持股合计占欣创环保股本比例为 47.08%（含
通过本公司持有的股份）。
1、关联方名称：安徽欣创节能环保科技股份有限公司
2、注册地址：马鞍山经济技术开发区西塘路 665 号
3、法定代表人：严华
19
4、统一社会信用代码：913405005815375344
5、注册资本：人民币 122,381,990 元
6、企业性质：股份有限公司
7、主营业务：批发盐酸、液碱、硝酸、亚硫酸氢钠、次氯酸钠溶液；机
电设备安装工程，节能工程与服务，烟气治理（除尘、脱硫），防腐工程与服
务，工业污水处理，噪声治理，废弃资源综合利用，节能技术研发，环保工程
设计、施工及总承包，合同能源管理，工业环保设施托管运营，环境监测及分
析，环保设备和水处理药剂制造和销售。
8、经审计的主要财务数据（单位：人民币）：2017 年末，资产总额约 75,356
万元，归属于母公司所有者权益约 29,733 万元；2017 年度，营业收入约 76,469
万元，归属于母公司所有者净利润约 4,424 万元。
（三）与废钢公司签署的《持续关联交易协议》
涉及的关联方为马鞍山马钢废钢有限责任公司。废钢公司现为本公司的全
资子公司。在 2018 年 8 月 15 日召开的公司第九届董事会第十次会议上，非关
联董事表决通过了《马鞍山马钢废钢有限责任公司股权转让协议》，该协议尚
须提交公司股东大会审议，由非关联股东表决，获得批准后方为有效。若股权
转让完成，废钢公司的股权结构将为：马钢集团 55%，公司 45%。废钢公司将
作为马钢集团的控股子公司，成为本公司的关联方。
1、关联方名称：马鞍山马钢废钢有限责任公司：
2、注册地址：安徽省马鞍山市雨山经济开发区雨翠路与九华路东南角
3、法定代表人：琚泽龙
4、统一社会信用代码：91340500574402383D
5、注册资本：人民币 100,000,000.00 元
6、企业性质：有限责任公司
7、主营业务：废旧金属回收、加工、销售；生铁销售、仓储；国内贸易
代理服务。
8、经审计的主要财务数据（单位：人民币）：2017 年末，资产总额约 6.75
亿元，归属于母公司所有者权益约 2.27 亿元；2017 年度，营业收入约 34.46
亿元，归属于母公司所有者净利润约 0.68 亿元。
（四）与嘉华公司《持续关联交易协议》
涉及的关联方为安徽马钢嘉华新型建材有限公司。嘉华公司现为公司的控
股子公司，公司持股 70%。在 2018 年 8 月 15 日召开的公司第九届董事会第十
20
次会议上，非关联董事表决通过了《安徽马钢嘉华新型建材有限公司增资协
议》，该协议尚须提交公司股东大会审议，由非关联股东表决，获得批准后方
为有效。若增资完成，嘉华公司的持股比例为：马钢集团 40%，公司 30%，利
达投资有限公司 30%。嘉华公司将作为马钢集团的控股子公司，成为本公司的
关联方。
1、关联方名称：安徽马钢嘉华新型建材有限公司：
2、注册地址：安徽省马鞍山市江边联农村
3、法定代表人：蒋育翔
4、统一社会信用代码：913405007430658766
5、注册资本：8,389,000.00 美元
6、企业性质：有限责任公司（中外合资）
7、主营业务：高炉矿渣运输、销售；钢渣运输、销售；微粉、矿山充填
固结剂等高炉矿渣及钢渣结合利用产品生产、销售、运输，提供有关技术的咨
询和服务；码头装卸和仓储服务，码头及其它港口设施服务。
8、经审计的主要财务数据（单位：人民币）：2017 年末，资产总额约 3.13
亿元，归属于母公司所有者权益约 2.1 亿元；2017 年度，营业收入约 7.73 亿
元，归属于母公司所有者净利润约 0.91 亿元。
（五）与化工公司《持续关联交易协议》
涉及的关联方为安徽马钢化工能源科技有限公司。化工公司现为公司的全
资子公司。在 2018 年 8 月 15 日召开的公司第九届董事会第十次会议上，非关
联董事表决通过了《安徽马钢化工能源科技有限公司增资协议》，该协议尚须
提交公司股东大会审议，由非关联股东表决，获得批准后方为有效。若增资完
成，化工公司的持股比例为：马钢集团 55%，公司 45%。化工公司将作为马钢
集团的控股子公司，成为本公司的关联方。
1、关联方名称：安徽马钢化工能源科技有限公司
2、注册地址：马鞍山市人头矶南侧(原马鞍山钢铁股份有限公司煤焦化公
司办公楼)
3、法定代表人：邱全山
4、统一社会信用代码：91340500MA2RKX5493
5、注册资本：人民币 600,000,000.00 元
6、企业性质：有限责任公司
7、主营业务：化工产品(不含化学危险品及易制毒品)研发、生产、销售
21
等。
8、该公司 2018 年成立，无 2017 年财务数据。
三、关联交易的主要内容及定价原则
（一）《持续关联交易协议》
1、订约方：本公司与马钢集团
2、协议签署日期：2018 年 8 月 15 日
3、主要内容及每年金额上限：
（1）公司向马钢集团销售产品，包括销售钢材﹑钢锭﹑辅料﹑材料（不
锈钢带、电缆、工具等）﹑焦粉﹑氧化铁皮及其他产品（劳保、办公用品等）；
销售电﹑生活水﹑工业净水﹑高炉煤气﹑焦炉煤气﹑转炉煤气﹑蒸汽﹑压缩
空 气 及 其 他 气 体 等 ， 各 年 度 金 额 上 限 ( 不 含 税 ) 分 别 为 ： 2019 年 人 民 币
965,297,000 元 ， 2020 年 人 民 币 1,061,345,700 元 ， 2021 年 人 民 币
1,165,371,400 元。
（2）公司向马钢集团提供服务，包括提供委托钢坯加工﹑提供计量、检
测等服务，各年度金额上限(不含税)分别为：2019 年人民币 83,874,000 元，
2020 年人民币 83,874,000 元，2021 年人民币 83,874,000 元。
（3）公司向马钢集团采购产品，包括采购耐火材料﹑备件及成套设备﹑
非标准备件﹑及其他产品（焦炭、生铁、煤炭等），各年度金额上限(不含税)
分别为：2019 年人民币 2,033,126,400 元，2020 年人民币 2,105,434,900 元，
2021 年人民币 2,125,822,600 元。
（4）公司接受马钢集团服务，包括接受基建技改工程服务、接受水陆运
输及相关服务，包括公路运输﹑水路运输﹑港口综合服务（含货物装卸、存储、
块矿筛分、中转短倒、过磅、取送等综合服务）﹑仓储和配送服务﹑设备（设
施）维修保产服务﹑设备大、中型修理﹑电气、电机、变压器工程及检修服务
﹑自动化、信息化运维服务及改造﹑车轮加工﹑委托代理及汽车修理、监测、
诊 断 等 相 关 服 务 ， 各 年 度 金 额 上 限 ( 不 含 税 ) 分 别 为 ： 2019 年 人 民 币
4,094,340,800 元 ， 2020 年 人 民 币 4,002,740,100 元 ， 2021 年 人 民 币
4,010,140,300 元。
以 上 四 大 类 项 目 各 年 度 金 额 上 限 ( 不 含 税 ) 合 计 分 别 为 ： 2019 年
7,176,638,200 元、2020 年 7,253,394,700 元、2021 年 7,385,208,300 元。
协议有效期自 2019 年 1 月 1 日起至 2021 年 12 月 31 日止，为期三年。
22
4、定价原则：
遵循市场规则的原则，计价体现公允、客观。有国家指导价的按照国家指
导价；没有国家指导价的按照市场价，市场价应通过招标、比价、及双方公平
公正协商，按照一般商业条款定价及参照可比的市场交易价确定价格。
上述“主要内容及每年金额上限”（1）-（2）项下的价格，不可低于公司
及附属公司向独立第三方销售相同类别服务、产品之价格；（3）-（4）项下的
价格，不可超过独立第三方向公司及附属公司提供相同类别服务、产品的市场
价。
5、生效条件：须提交公司股东大会审议，由非关联股东表决，获得批准
后方为生效。
（二）《矿石购销协议》
1、订约方：本公司与马钢集团
2、协议签署日期：2018 年 8 月 15 日
3、主要内容及每年金额上限：
为确保本公司持续钢铁生产对矿石的需求，协定马钢集团所生产的所有矿
石应当首先满足公司提出的数量要求，优先供应给公司，马钢集团在未得到公
司的事先书面同意放弃购买之前不得自行销售。
公司 2019 年﹑2020 年及 2021 年的各年度购销总金额上限(不含税)分别为
人民币 5,232,820,000 元﹑人民币 5,368,260,000 元及人民币 5,761,700,000
元。
协议有效期自 2019 年 1 月 1 日起至 2021 年 12 月 31 日止，为期三年。
4、定价原则：
铁矿石的每吨度价格，供需双方于本协议期间应通过公平协商，按照一般
商业条款定订及按普氏铁矿石指数价格（PLATTS DAILY IRON ORE ASSESSMENTS）
为定价标准，并不可超过独立第三方提供铁矿石到达中国安徽省马鞍山需方范
围内的相同类别铁矿石的市场价。铁矿石价格由三个部分组成：含铁基价、精
粉与烧结粉矿溢减价、运杂费。 其中：含铁基价根据各品种铁矿石实际品
位参照普氏指数确定；精粉与烧结粉矿溢减价为“普氏 65 指数”价格与“我
的钢铁网”、“钢之家”网站发布的“繁昌地区 65%铁精粉价格”的平均价之价
差；运杂费按北仑港到公司厂区运杂费实际平均值计算。
白云石和石灰石的价格，供需双方于本协议期间应通过公平协商，根据一
23
般商业条款定订及按市场价格为定价标准，价格并不可超过独立第三方提供白
云石和石灰石到达中国安徽省马鞍山需方范围内的相同类别的石灰石和白云
石的市场价。
5、生效条件：须提交公司股东大会审议，由非关联股东表决，获得批准
后方为有效。
（三）《金融服务协议》
1、订约方：财务公司与马钢集团
2、协议签署日期：2018 年 8 月 15 日
3、主要内容及金额上限：
（1）存款服务：马钢集团及其附属公司在财务公司开立存款账户，并本
着存取自由的原则，将资金存入在财务公司开立的存款账户，存款形式可以是
活期存款、定期存款、协定存款等。该等服务系马钢集团及其附属公司为公司
(及包括其子公司)的利益，按一般商务条款(或对公司(及包括其子公司)而言属
于更佳条款)提供的财务资助，并无需以公司(及包括其子公司)的资产作抵押。
(2)贷款服务：马钢集团及其附属公司可视需要随时向财务公司申请为其
提供贷款服务，财务公司根据申请条件和金额依法向马钢集团及其附属公司提
供发放贷款的服务。协议有效期内财务公司向马钢集团及其附属公司提供的贷
款额每日最高不超过人民币 31.7 亿元（含利息费用）。马钢集团及其附属公司
应当就财务公司的贷款服务应财务公司的需要提供抵押或担保措施。
(3)其它金融服务：财务公司将按马钢集团及其附属公司的申请依法向马
钢集团及其附属公司提供其他金融服务（包括但不限于票据承兑、保函、承销
债券、财务顾问、保险代理、外汇结售汇等）。
就上述金融服务，马钢集团及附属公司应当按公平合理的市场价格向财务
公司支付利息及票据承兑、保函、承销债券、财务顾问、保险代理、外汇结售
汇手续费等服务费，上述费用总额在本协议有效期内每年不高于人民币 2 亿元
（含利息费用）。
协议有效期自 2019 年 1 月 1 日起至 2021 年 12 月 31 日止，为期三年。
4、定价原则：
(1)存款服务：财务公司向马钢集团及其附属公司提供存款服务时，存款
利率参考由中国人民银行规定的基准利率和浮动范围，按市场化原则，不高于
其它在中国的独立商业银行或金融机构向马钢集团及其附属公司提供同期同
24
类型存款的存款利率。
(2)贷款服务：财务公司向马钢集团及其附属公司提供贷款服务时，贷款
利率参考由中国人民银行规定的基准利率，按市场化原则，不低于其它在中国
的独立商业银行或金融机构向马钢集团及其附属公司提供的同期同类型贷款
的贷款利率。
(3)其它金融服务：财务公司向马钢集团及其附属公司提供其它金融服务
时，收费按市场化原则，不低于其它在中国的独立商业银行或金融机构向马钢
集团及其附属公司提供其它同期同类型金融服务收取的费用。
财务公司向马钢集团及其附属公司提供的贷款总额及应付利息每日末金
额不得高于马钢集团及其附属公司在财务公司存放的存款及应计利息总额。
5、生效条件：须提交公司股东大会审议，由非关联股东表决，获得批准
后方为生效。
（四）《节能环保协议》
1、订约方：本公司与欣创环保
2、协议签署日期：2018 年 8 月 15 日
3、主要内容及金额上限：
欣创环保向本公司提供节能环保工程及服务，包括环保工程、检修工程、
销售备件、除尘布袋、除尘袋笼、合同能源服务、环保设施托管运营、检测诊
断服务、环境检测服务及水质托管；本公司向欣创环保销售动力、能源介质及
产成品等，其中包括：销售石灰、能源介质等。
节能环保工程及服务于 2019 年、2020 年及 2021 年各年度的金额上限(不
含税)为人民币 906,100,000 元、人民币 916,100,000 元和人民币 896,100,000
元。
销售动力、能源介质及产成品等于 2019 年、2020 年及 2021 年各年度的金
额上限(不含税)分别为人民币 79,000,000 元，人民币 80,000,000 元和人民币
81,000,000 元。
协议有效期自 2019 年 1 月 1 日起至 2021 年 12 月 31 日止，为期三年。
4、定价原则：
双方进一步确认遵循市场规则的原则，计价体现公允、客观。有国家指导
价的按照国家指导价，没有国家指导价的按照市场价，市场价应通过招标、比
价、及双方公平公正协商，按照一般商业条款定价及参照可比的市场交易价确
25
定价格。
节能环保工程及服务之价格不可超过独立第三方向公司及附属公司提供
相同类别节能环保工程及服务的市场价。
销售动力、能源介质及产成品等之价格亦不可低于公司及附属公司向独立
第三方销售相同类别动力、能源介质及产成品等之价格。
5、生效条件：须提交公司股东大会审议，由非关联股东表决，获得批准
后方为有效。
（五）与废钢公司《持续关联交易协议》
1、订约方：本公司与废钢公司
2、协议签署日期：2018 年 8 月 15 日
3、主要内容及每年金额上限：
（1）公司向废钢公司销售产品，包括销售电、生活水、工业净水、蒸汽、
其他气体、废钢原料、备件、材料等，各年度金额上限(不含税)分别为：2019
年人民币 28,599,800 元，2020 年人民币 30,699,800 元，2021 年人民币
32,259,800 元。
（2）公司向废钢公司采购产品，包括采购废钢成品，各年度金额上限(不
含税)分别为：2019 年人民币 3,282,400,000 元，2020 年人民币 3,796,800,000
元，2021 年人民币 4,522,500,000 元。
（3）公司接受废钢公司服务，包括废钢代理采购服务、废钢加工，各年
度金额上限(不含税)分别为：2019 年人民币 36,163,600 元，2020 年人民币
43,680,600 元，2021 年人民币 53,502,500 元。
以 上 三 大 类 项 目 各 年 度 金 额 上 限 ( 不 含 税 ) 分 别 为 ： 2019 年 人 民 币
3,347,163,400 元 、 2020 年 人 民 币 3,871,180,400 元 、 2021 年 人 民 币
4,608,262,300 元。
协议有效期自 2019 年 1 月 1 日起至 2021 年 12 月 31 日止，为期三年。
4、定价原则：
遵循市场规则的原则，计价体现公允、客观。有国家指导价的按照国家指
导价，没有国家指导价的按照市场价，市场价应通过招标、比价、及双方公平
公正协商，按照一般商业条款定价及参照可比的市场交易价确定价格。
上述“主要内容及每年金额上限”（1）项下的价格，不可低于公司及附属
26
公司向独立第三方销售相同类别产品之价格；（2）-（3）项下的价格，不可超
过独立第三方向公司及附属公司提供相同类别服务、产品的市场价。
5、生效条件：须提交公司股东大会审议，由非关联股东表决，获得批准
后方为生效。
（六）与嘉华公司《持续关联交易协议》
1、订约方：本公司与嘉华公司
2、协议签署日期：2018 年 8 月 15 日
3、主要内容及每年金额上限：
公司向嘉华公司销售产品，包括销售电、水渣，各年度金额上限(不含税)
分别为：2019 年人民币 738,012,600 元、2020 年人民币 921,384,600 元、2021
年人民币 921,384,600 元。
协议有效期自 2019 年 1 月 1 日起至 2021 年 12 月 31 日止，为期三年。
4、定价原则：
遵循市场规则的原则，计价体现公允、客观。有国家指导价的按照国家指
导价，没有国家指导价的按照市场价，市场价应通过招标、比价、及双方公平
公正协商，按照一般商业条款定价及参照可比的市场交易价确定价格。
上述“主要内容及每年金额上限”项下产品之价格，电价按照国家指导价；
水渣产品按照水泥价格指数和矿粉市场价格进行协商定价。
5、生效条件：须提交公司股东大会审议，由非关联股东表决，获得批准
后方为生效。
（七）与化工公司《持续关联交易协议》
1、订约方：本公司与化工公司
2、协议签署日期：2018 年 8 月 15 日
3、主要内容及每年金额上限：
（1）公司向化工公司销售产品，包括销售电、工业净水、焦炉煤气、蒸
汽、压缩空气、荒煤气、其他气体、洗油、备件、材料等，各年度金额上限(不
含税)分别为：2019 年人民币 1,788,762,800 元，2020 年人民币 1,818,842,800
元，2021 年人民币 1,849,522,800 元。
（2）公司向化工公司采购产品，包括采购焦炉煤气及焦油，各年度金额
上限(不含税)分别为：2019 年人民币 1,962,750,000 元，2020 年人民币
27
1,990,970,000 元，2021 年人民币 2,019,740,000 元。
（3）公司接受化工公司服务，包括废水处理服务等，各年度金额上限(不
含税)分别为：2019 年人民币 7,190,000 元，2020 年人民币 8,320,000 元，2021
年人民币 8,910,000 元。
以上三大类项目各年度金额上限(不含税)分别为：2019 年 3,758,702,800
元；2020 年 3,818,132,800 元；2021 年 3,878,172,800 元。
协议有效期自 2019 年 1 月 1 日起至 2021 年 12 月 31 日止，为期三年。
4、定价原则：
遵循市场规则的原则，计价体现公允、客观。有国家指导价的按照国家指
导价，没有国家指导价的按照市场价，市场价应通过招标、比价、及双方公平
公正协商，按照一般商业条款定价及参照可比的市场交易价确定价格。
上述“主要内容及每年金额上限”（1）项下的价格，不可低于公司及附属
公司向独立第三方销售相同类别产品之价格；（2）-（3）项下的价格，不可超
过独立第三方向公司及附属公司提供相同类别产品及服务的市场价。
5、生效条件：须提交公司股东大会审议，由非关联股东表决，获得批准
后方为生效。
四、关联交易对本公司的影响
1、本公司与马钢集团订立《持续关联交易协议》，出于生产经营的需要。
基于双方的自身优势及对对方的了解，公司与马钢集团每年都会发生一定金额
的持续性关联交易，该等交易有益于本公司生产经营的稳定。
2、本公司与马钢集团订立《矿石购销协议》，可利用马钢集团辖下处于公
司生产厂附近的矿石藏量，为公司提供稳定可靠的矿石供应，有益于公司的持
续生产，对公司有重要意义。
3、财务公司与集团公司订立《金融服务协议》，一方面，财务公司为马钢
集团及其附属公司提供金融服务，可以使本公司利用其部分融通资金，提高资
金运用效率，并且通过财务公司获得的净利息和服务费而增加效益；另一方面，
根据前述交易原则和财务公司与马钢集团关联交易风险控制制度，该关联交易
对本公司并无不利影响。总体而言，对本公司及其股东有利。
4、本公司与欣创环保订立《节能环保协议》，可利用欣创环保的专业技术
及其对本公司生产经营的熟悉和节能环保需求的及时了解，从而向本公司提供
更好更有效的服务。
28
5、本公司与废钢公司订立《持续关联交易协议》，公司可利用废钢公司的
专业化运营和管理，为公司提供稳定可靠的炼钢原料，质量更加稳定可靠，公
司的生产更有保障，实现双赢。
6、本公司与嘉华公司订立《持续关联交易协议》，系出于生产经营的需要。
公司与嘉华公司每年都会发生一定金额的日常性关联交易，双方可利用自身优
势及对对方的了解，实现双赢。
7、本公司与化工公司订立《持续关联交易协议》，公司可利用化工公司专
业化运营和管理，为公司提供生产所需能源，使公司的持续生产更有保障，实
现双赢。
五、独立董事意见
公司独立董事张春霞女士、朱少芳女士、王先柱先生认为：上述协议项下
的交易均属于关联交易，董事会在审议该等协议时，关联董事已全部回避表决，
表决程序合法有效，同时该等协议符合一般商业原则，条款公允合理，不会损
害中小股东利益，对公司和全体股东公平合理并且总体有利。同意签订该等协
议。
六、独立财务顾问意见
本公司董事会已聘请香港新百利有限公司为独立财务顾问，就上述关联交
易进行尽职调查，并就其是否公平合理向独立董事委员会及独立股东出具独立
财务顾问报告。
29
马鞍山钢铁股份有限公司
2018 年第二次临时股东大会文件之四
马鞍山钢铁股份有限公司
2018 年中期利润分配方案
2018 年上半年，经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)执行中期商定程
序后，按照中国企业会计准则计算，本公司净利润为人民币 3,488,569,835 元，
期初未分配利润扣除公司派发的 2017 年度末期现金股利后剩余的未分配利润
为人民币 1,040,369,119 元，截止 2018 年 6 月 30 日,本公司可供分配利润为
人民币 4,528,938,954 元。
综合考虑公司未来发展及股东长远利益，对公司 2018 年度中期利润分配
方案作如下建议：
1、根据《公司法》及《公司章程》的规定，按照《企业会计准则》提取
10%的法定公积金，即人民币 348,856,984 元。
2、按照总股本 7,700,681,186 股，派发 2018 年中期现金股利每股人民币
0.05 元（含税），预计派息总额为人民币 385,034,059 元（含税），未分配利润
结转以后期间,中期不进行资本公积金转增股本。
30
附件
页码
释义 1
董事会函件 12
独立董事委员会函件 119
独立财务顾问函件 120
31
2019 2021
–1–
2018 8 15
2018 8 15
2019
2021
55%
–2–
14.29
2018 2019 2021
2018 11 21
–3–
2016 1 1
2018 12 31
2016 1 1 2018 12 31
2015 9 10
2015 9 10
2015 9 10
–4–
–5–
2018 8
15
–6–
2018 8 15
2019 2021
2018 10 16
2018 8 15
2019 2021
2018 8 15
2019 2021
2018 8 15
2019 2021
–7–
2018 8 15
2019 2021
1998 9
2019 1 1 2021 12 31
–8–
2018 8 15
2019 2021
2018 8 15
55%
–9–
571
2018 8 15
2018
2018 8 15
2018
– 10 –
1 1 12 31
%
– 11 –
00323
8
8
(1)
(2)
(3)
(4)
1.
2018 8 15 (1)
(2)
(3)
– 12 –
2.
2015 9 10 2016
1 1 2018 12 31
2018
619,500,000
217,500,000 2018
837,000,000
– 13 –
2018 8 15
(1)
(2)
– 14 –
2018 12
31
– 15 –
2016 12 31 2017 12 31 2018
12 31 2016 12 31
2017 12 31 2018 5 31
2016 2017 2018 2018
12 31 12 31 12 31 5 31
5
658,500,000 639,500,000 619,500,000
597,743,000 567,360,000 291,763,900
2016 12 31 2017 12 31 2018
12 31 2016 12 31
2017 12 31 2018 5 31
2016 2017 2018 2018
12 31 12 31 12 31 5 31
5
25,000,000 25,000,000 25,000,000
4,577,000 15,912,000 4,332,800
– 16 –
2018 12 31
2018
12 31
837,000,000
25,000,000
862,000,000
2018
(i)
(ii) (iii)
(iv)
2018
– 17 –
2018
130,000,000
2018 2018
390,000,000
160,000,000
157,000,000
(a) (b)
2015 9 10
2016 1 1 2018 12 31
– 18 –
2018 4,954,414,100
1,447,421,000 2018 6,401,835,100
2018 8 15
(1)
(2)
(1)
(i)
(ii)
(iii)
(2)
(i)
(ii)
(iii)
– 19 –
– 20 –
30
30
30
2018 12
31
– 21 –
2016 12 31 2017 12 31 2018
12 31 2016
12 31 2017 12 31 2018 5 31
2016 2017 2018 2018
12 31 12 31 12 31 5 31
1. 141,019,800 142,837,800 142,665,800
80,231,300 90,800,700 39,508,800
2. 570,688,000 570,688,000 570,688,000
154,715,800 372,982,100 253,682,400
3. 9,340,400 8,334,000 7,342,400
3,065,400 360,000 540,000
– 22 –
2016 12 31 2017 12 31 2018
12 31
2016 12 31 2017 12 31 2018 5 31
2016 2017 2018 2018
12 31 12 31 12 31 5 31
1. 1,460,810,000 1,470,170,000 1,475,170,000
1,075,434,500 1,419,553,600 985,574,000
2. 730,000,000 730,000,000 730,000,000
422,916,600 669,481,500 283,099,000
3. 1,934,869,700 2,001,808,000 2,028,547,900
902,244,200 1,854,430,700 880,739,300
– 23 –
2018 12 31
2018
12 31
1. 160,000,000
2. 707,403,800
3. 19,569,000
886,972,800
2018 12 31
2018
12 31
1. 1,666,945,500
2. 1,350,000,000
3. 2,497,916,800
5,514,862,300
– 24 –
2018 (i)
(ii) (iii)
(iv)
2017 2018
2018
– 25 –
2015 2018
2016
2018
2018
2018
2018 2018
80,000.00 93,289.21 1.
2.
– 26 –
2018 2018
57,345.00 56,163.05 1.
6,500.00 11,010.00 2.
3,672.00 6,232.29
147,517.00 166,694.55
2018
1,475,000,000 1,666,000,000
2018 H
H 2016
2018
2018 2018
H
– 27 –
2018
2,498,000,000
2018
2018 1 6
25,246.53 12,408.83
31,535.36 19,150.61
26,000 9,077.13 (1) (2)
16,765.71 8,445.30
– 28 –
2018
2018 1 6
76,654.25 38,849.44 1. H
21,480 9,846.09
4,515.48 1,057.99 2.
19,550 10,247.96
5,291.3 1,355.47 1.
2.
3,675.8 100.04
19,077.25 3,739.14
249,791.68 114,278.00
(a) (b) (c)
– 29 –
(a) (b) (c)
– 30 –
45.54%
16.34%
14A
5%
14A
3.
2018 8 15
2018 8 15
– 31 –
2018 8 15
2017 12 27 2018
2018 12 31 2018 8 15
2019 2021
(1)
2015 9 10
2018 12 31
2018 8 15
(i)
(ii)
– 32 –
(Platts daily iron ore assessments)
(Tfe)
64.00 62 65
62
65-62
64.00 62 65
62
65-62
56.00 581a
48.00 581a
65.00 65
65.00 65
– 33 –
(Tfe)
54.00 581a
47.00 581a
60.00 581a 62
581a
62-581a
64.00 62 65
62
65-62
66.00 65
30.00 581a
66.00 65
Tfe
(i) TFe≥65 65
(ii) 65>TFe≥62 62 65-62
(iii) 62>TFe>58 58la 62-58la
(iv) TFe≤58 58la
– 34 –
VALE FMG
65%
65 65-62 62-58la 58la
62 65 58la
2018 10 15 71.25 97.45 62.00
= 65
SBB
= (1) + (2) + (3)
=
*
=[ 65
– 62 (65 – 62) * – 62
+ 62 ]
*
– 35 –
= www.mysteel.com www.steelhome.cn
65% – 65
65%
www.mysteel.com www.steelhome.cn 65%
65% 65%
65
65%
www.mysteel.com www.steelhome.cn
65% 65%
65%
– 36 –
www.mysteel.com www.steelhome.cn
www.mysteel.com
www.steelhome.cn
2004 11 1
2015 12 17
www.steelhome.cn 2011
2015
www.mysteel.com
2016 2017
– 37 –
30
50
2019
1 1 2021 12 31
2016 12 31 2017 12 31
2018 12 31 2016
12 31 2017 12 31 2018 5 31
2016 2017 2018 2018
12 31 12 31 12 31 5 31
5
3,815,450,000 4,873,170,000 5,425,240,000
2,883,966,200 3,720,681,000 1,610,526,100
– 38 –
2019 12 31 2020
12 31 2021 12 31
2019 2020 2021
12 31 12 31 12 31
5,232,820,000 5,368,260,000 5,761,700,000
2019 1 1 2021 12 31
(i) (ii)
(iii)
UBS Securities Australia Ltd UBS Global I/O: Miner’s Price
Review 2018 Outlook: Riding the Cycle 2019 2020 2021
62.0 60.0 61.3 65
UBS Securities Australia Ltd
UBS Global I/O: Miner’s Price Review 2018 Outlook: Riding the Cycle
– 39 –
23,500,000
2019 2021
2019 2021
2019 2020 2021
8,480,000 9,000,000 9,540,000
1,140,000 1,200,000 1,200,000
– 40 –
(2)
2015 9 10 2018
12 31 2018 8 15
2018 8 15
(i)
(ii)
(a)
(b)
– 41 –
(c)
(d)
(e)
– 42 –
2019 2020 2021
6,000 6,000 7,000
1# A#
6,000 6,000 8,000
#3 B# 1#2#
5,000 4,000
1#2# B#
5,000 7,000
3# 3#4#
6,000
6,000 6,000 6,000
– 43 –
2018
1-4
2 3
3 2020
2021
– 44 –
100,000
2019
1 1 2021 12 31
– 45 –
2016 12 31 2017 12 31
2018 12 31
2016 12 31 2017 12
31 2018 5 31
2016 2017 2018 2018
12 31 12 31 12 31 7 31
5
658,500,000 639,500,000 619,500,000
597,743,000 567,360,000 291,763,900
2016 12 31 2017 12 31
2018 12 31 2016
12 31 2017 12 31 2018 5 31
2016 2017 2018 2018
12 31 12 31 12 31 5 31
5
25,000,000 25,000,000 25,000,000
4,577,000 1,591,200 4,332,800
– 46 –
2019 12 31 2020 12
31 2021 12 31
2019 2020 2021
12 31 12 31 12 31
906,100,000 916,100,000 896,100,000
79,000,000 80,000,000 81,000,000
985,100,000 996,100,000 977,100,000
– 47 –
2019 1 1 2021 12 31
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
12 31
2018 2019 2020 2021
130,000 220,000 230,000 80,000
– 60,000 – –
– – – 70,000
130,000 280,000 230,000 150,000
390,000 290,000 350,000 410,000
160,000 166,100 166,100 166,100
157,000 170,000 170,000 170,000
– 48 –
2019 2020 2021
1,500 1,500 1,500
500 500 500
4,400 4,500 4,600
6,400 6,500 6,600
1%
80% 2020 2021
1%
– 49 –
900,000,000
2018 100,000,000
2019 2020
2018
– 50 –
(3)
2015 9 10
2018 12 31
2018 8 15
2018 8 15
(i)
(ii)
(1)
(i)
(a)
(b)
– 51 –
(ii)
(2)
(i)
(ii)
(a)
(b)
– 52 –
– 53 –
– 54 –
30
30
30
– 55 –
– 56 –
2019
1 1 2021 12 31
2016 12 31 2017 12 31
2018 12 31
2016 12 31 2017 12 31 2018 5 31
2016 2017 2018 2018
12 31 12 31 12 31 5 31
5
1. 141,019,800 142,837,800 142,665,800
80,231,300 90,800,700 39,508,800
2. 570,688,000 570,688,000 570,688,000
154,715,800 372,982,100 253,682,400
3. 9,340,400 8,334,000 7,342,400
3,065,400 360,000 540,000
– 57 –
2016 12 31 2017 12 31
2018 12 31
2016 12 31 2017 12 31 2018 5 31
2016 2017 2018 2018
12 31 12 31 12 31 5 31
5
1. 1,460,810,000 1,470,170,000 1,475,170,000
1,075,434,500 1,419,553,600 985,574,000
2. 730,000,000 730,000,000 730,000,000
422,916,600 669,481,500 283,099,000
3. 1,934,869,700 2,001,808,000 2,028,547,900
902,244,200 1,854,430,700 880,739,300
– 58 –
2019 12 31 2020
12 31 2021 12 31
2019 2020 2021
12 31 12 31 12 31
1. 965,297,000 1,061,345,700 1,165,371,400
(a)
800,297,000 891,345,700 990,371,400
(b)
165,000,000 170,000,000 175,000,000
2.
83,874,000 83,874,000 83,874,000
1,049,171,000 1,145,219,700 1,249,245,400
– 59 –
2019 12 31 2020
12 31 2021 12 31
2019 2020 2021
12 31 12 31 12 31
1.
2,033,126,400 2,105,434,900 2,125,822,600
2. 4,094,340,800 4,002,740,100 4,010,140,300
(a) 1,350,000,000 1,100,000,000 1,000,000,000
(b)
2,744,340,800 2,902,740,100 3,010,140,300
6,127,467,200 6,108,175,000 6,135,962,900
– 60 –
2019 1 1 2021 12 31
(i) (ii)
(iii)
(iv)
2018
2019
2019 2021
(1)
2018
2017 2018
2019 2021
– 61 –
(2)
2017
2018 2019 2020
2021 12 31
2017 12 31
10%
90%
2019 2020
91,000,000
79,000,000 2020
2021
99,000,000 89,000,000
– 62 –
(1)
2017
2018 2019
(1) 2018 2019 2021
2018
2020
2021
(1) 2019 2020 2021 12 31
– 63 –
(2) H
2019
2018 2019 2021
2020 2021
2019
2018 2,758,547,900
3,847,916,800 2018
6%
(1) 2019
1,350,000,000 2018
620,000,000 H
– 64 –
(2)
2019
2018
452,000,000
(3) H
2019
2018
264,000,000
(4)
2017 12 27 2018
2018 12 31 2018 8 15
2019 2021
– 65 –
2018 8 15
(i)
(ii)
2019 1 1 2021 12 31
– 66 –
3,170,000,000
– 67 –
200,000,000
0.5%
0.1%
– 68 –
2011 10
– 69 –
45.54%
16.34%
91%
14A
5%
14A
14A
0.1%
5% 14A
14A
– 70 –
4.
(1)
(I)
2018 8 15
55%
178,381,853.68
2018 8 15
55%
100%
55% 45%
– 71 –
2018 2 28
310,384,494.49
324,330,643.06
13,946,148.57 4.49% (a)
896,416.59 59,454,144.47
58,557,727.88 (b)
13,049,731.98
38,316,946.00 25,267,214.02
178,381,853.68
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
– 72 –
14.61
B
14.60(A) 14.62 14A.68(7) 14A.70(13) 29(2)
(i)
(ii)
(iii)
– 73 –
2018 7 26
B 14.60(A) 14.62 14A.68(7) 14A.70(13) 29(2)
(i)
(ii)
– 74 –
2.24
2018 2 28
2017 12 31
2016 12 31
159,686,002.55
26,005,470.87 19,813,339.12
2017 12 31
227,466,598.56
90,416,533.78 67,780,596.01
2017
– 75 –
1. 1 70,000 45,300
75,000
2. 2 17,300
18,000 2,100,000
1. 1 10 9
PS360-60V 630
3
2. 2 6 6
5
190,000
100,000 290,000
– 76 –
– 77 –
2019 2020 2021
26,400,000 33,600,000 43,200,000
(a)
(b)
(c)
– 78 –
(II)
2018 8 15
11,185,333
2018 8 15
8,389,000 11,185,333
19,574,333
3,355,600 30%
7,829,733 40%
70% 30%
– 79 –
2017 12 31
210,075,881.70
213,883,634.74
3,807,753.04 1.81%
213,883,634.74
98,000,000 115,883,634.74
46,353,453.90
A 3,355,600.00
A
108,158,059.09 B
A 7,829,733.00
B
– 80 –
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
14.61
B
14.60(A) 14.62 14A.68(7) 14A.70(13) 29(2)
(i)
– 81 –
(ii)
(iii)
2018 7 26
B 14.60(A) 14.62 14A.68(7) 14A.70(13) 29(2)
(i)
(ii)
– 82 –
1.05
2018 6 30
– 83 –
2016 12 31
128,355,291.85
21,786,543.37 18,802,033.92
2017 12 31
210,075,881.70
120,914,887.51 90,801,689.85
2017
[2014] 68
– 84 –
1.
2.
3.
– 85 –
(III)
2018 8 15
733,333,333.33
2018 8 15
– 86 –
600,000,000
733,333,333.33 1,333,333,333.33
733,333,333.33
55%
100% 45%
2018 6 30
600,000,000.00 598,593,860.00
–1,406,140.00 –0.23%
1,406,140.00
600,000,000.00 733,333,333.33
55%
– 87 –
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
(v)
(vi)
(vii)
(viii)
– 88 –
(ix)
(x)
(i)
(ii)
– 89 –
1,400,000
2017
12 31
2018 2
– 90 –
2018 3
– 91 –
27
70%
30%
45.54%
14A
14.22
5%
14A
– 92 –
(2)
(I)
2018
8 15
2019 2021
2018 8 15
(i)
(ii)
(1)
(i)
– 93 –
(2)
(i)
(ii)
– 94 –
10
10
– 95 –
2019 1 1 2021 12 31
2019 12 31
2020 12 31 2021 12 31
2019 2020 2021
12 31 12 31 12 31
1. 28,599,800 30,699,800 32,259,800
28,599,800 30,699,800 32,259,800
2019 12 31
2020 12 31 2021 12 31
2019 2020 2021
12 31 12 31 12 31
1. 3,282,400,000 3,796,800,000 4,522,500,000
2. 36,163,600 43,680,600 53,502,500
3,318,563,000 3,840,480,600 4,576,002,500
– 96 –
2019 2020 2021
26,400,000 33,600,000 43,200,000
9,763,600 10,080,600 10,302,500
2019 1 1 2021 12 31
(i)
(ii)
(iii)
1.
2019 2021
2020
– 97 –
2. 2019 2021
2019
2020 2021 12 31
2019 2020 2021 12 31
2018 2018
2016 2017 1 8
143.3 196.2 138 206
2019 2021
2019 2020 2021
149.20 158.20 167.5
40 46.67 53.33
30.8 31.8 32.50
– 98 –
2019 2021
2019 2021 2,200,000
2,366,700 2,533,300
2019
2020 2021 308,000 318,000
325,000
2019
2020 2021 1,492,000 1,582,000
1,675,000
2019 2020 2021
400,000 466,700 533,300
2019 2021
1,492,000
1,582,000 1,675,000
2,200 2,400 2,700 2019 2021
3,282,400,000 3,796,800,000
522,500,000
– 99 –
(II)
2018 8 15
2019 2021
2018 8 15
(i)
(ii)
– 100 –
2019 1 1 2021 12 31
– 101 –
2019 12 31
2020 12 31 2021 12 31
2019 2020 2021
12 31 12 31 12 31
738,012,600 921,384,600 921,384,600
738,012,600 921,384,600 921,384,600
2019 1 1 2021 12 31
(i)
(ii)
2019 2021 6,770,000
5,370,000 1,400,000
2020
60,000,000
– 102 –
2016 2017
5,250,000 5,350,000 2019
5,370,000 2020
1,400,000 2020
2021 2016 2017
54,000,000 56,000,000 2019 2021
2019 2021
– 103 –
(III)
2018 8 15
2019 2021
2018 8 15
(i)
(ii)
(1)
(2)
– 104 –
– 105 –
2019 1 1 2021 12 31
– 106 –
2019 12 31
2020 12 31 2021 12 31
2019 2020 2021
12 31 12 31 12 31
1,788,762,800 1,818,842,800 1,849,522,800
1,788,762,800 1,818,842,800 1,849,522,800
– 107 –
2019 12 31
2020 12 31 2021 12 31
2019 2020 2021
12 31 12 31 12 31
1,962,750,000 1,990,970,000 2,019,740,000
7,190,000 8,320,000 8,910,000
1,969,940,000 1,999,290,000 2,028,650,000
2019 1 1 2021 12 31
(i)
(ii)
(iii)
– 108 –
2018
1,962,000,000 1,410,750
552,000
– 109 –
2018
13,000,000
2018
2019 2020 32,000,000
33,000,000 2019 2021
47
– 110 –
(1)
45.54%
14A
55% 40% 55%
14A
14A
5%
14A
– 111 –
2019 2021
(i) (ii)
– 112 –
100,000
– 113 –
– 114 –
– 115 –
2018 8 15
– 116 –
5.
381 384
2018 9 28
(www.hkex.com.hk) (www.
chinacqme.com) (i)
2018 10 31 (ii)
6.
13.39(4)
– 117 –
7.
2018 10 23
– 118 –
00323
2018 10 23
120 248
120
248 (i)
(ii)
(iii)
2019 2021
2018 10 23
– 119 –
29
20
(1)
(2)
(3)
(i)
(ii)
(iii)
(a) (b)
2018 12 31
(iv) (a) (b) (c)
(d) (e) (f)
– 120 –
(g)
2018 10 23
45.54%
14A
14.22
5%
14A
55% 40% 55%
14A
14A
– 121 –
5% 14A
14A
0.1% 5% 14A
14A
(1)
(a) (b) (c)
(d) (e)
(f) (g) (h) (i)
(2)
(3)
(4) 2018 12 31
2019 2020 2021 12 31
– 122 –
(a) (b)
13.84
(1)
(2)
(3)
(4) 2018 12 31
2019 2020 2021 12 31
– 123 –
I.
1.
2015
48 2016
12 2017
41
2016 236%
(i)
(ii)
(iii)
2016 2017
– 124 –
2018
(i)
(ii) (iii) (iv)
(v)
2019 2021 2.94
– 125 –
2016 2017
27
3.28
– 126 –
68.6
(a)
(b)
(c) (d)
– 127 –
2.
(A)
2018 8 15
55% 178,381,853.68
(B)
2018 8 15
108,158,059.09 7,829,733.00
46,353,453.90 3,355,600.00
98,000,000
30% 40% 30%
– 128 –
(C)
2018 8 15
733,333,333.33
1,406,140
45% 55%
3.
(A)
2014 2015 2016 2017 12 31
2018 1 1 2 28
2018
1 1
12 31 2 28
2014 2015 2016 2017
3,410,028 2,025,914 2,054,787 3,445,943 849,900
3,318,942 2,011,784 2,013,600 3,354,871 730,110
14,551 32,914 11,434 41,921 –
11,319 13,828 19,813 67,781 82,918
666,277 201,677 330,029 648,511 629,020
223,748 32,069 161,940 153,983 58,558
41,726 35,368 29,037 26,332 25,267
581,958 97,172 199,380 447,376 343,903
126,045 139,873 159,686 227,467 310,384
– 129 –
2014
2015 2016 2017
2014 2015 3.2 19.1
2016 2017 8.4
25.9
2017 2018
2018 2 28
559.2 58.6
25.3
343.9
(B)
2014 2015 2016 2017 12 31
12 31
2014 2015 2016 2017
180,396 205,441 389,404 772,964
176,912 200,037 349,977 613,140
(6,882) (4,814) 18,802 90,802
90,018 85,700 131,380 238,731
93,919 87,633 84,381 74,175
61,466 55,676 87,406 102,831
122,471 117,657 128,355 210,076
– 130 –
2014 2015
2016 2017
2017 12 31
158.2 73.5
47.2
85.6
(C)
2018 3 2018 6 30
468.7
133.0 77.8
130.0
4.
(A)
100% 45%
2.24
– 131 –
(B)
70% 30%
1.05
68.6
(C)
100% 45%
1.4
– 132 –
5.
(a)
2018 2 28 2017 12 31 (b)
2018 6 30
13.80(2)(b) (1)(d)
8
– 133 –
(i)
(ii)
(iii) 2018
– 134 –
(i) (ii)
(iii)
(a)
(b) (c)
(d)
(e)
– 135 –
(a)
(b) (c)
(a) (b) (c)
– 136 –
100% 324,330.6 213,883.7 598,593.9
2018 2017 2018
2 28 12 31 6 30
310,384.5 210,075.9 600,000.0
2018 2017 2018
2 28 12 31 6 30
13,946.1 3,807.8 (1,406.1)
4.49% 1.81% (0.23%)
– 137 –
(a)
(b)
(c)
6.
178,381.9
2018 2 28 100% 324,330.6
55%
178,381.9
– 138 –
2017 12 31 213,883.7 213,883.7
(98,000.0) (98,000.0)
115,883.7 115,883.7
108,158.1 108,158.1
46,353.5 46,353.5
270,395.3 270,395.3
115,883.7 115,883.7
– 30%
– 34,765.1
108,158.1 46,353.5
108,158.1 81,118.6
40% 30%
270,395.3 270,395.3
– 139 –
2018 6 30 598,593.9
1,406.1
733,333.3
1,333,333.3
733,333.3
55%
1,333,333.3
– 140 –
II.
1.
55% 40% 55%
2018
– 141 –
2018 8 15
2.
(A)
2018 8 15
(i)
2019 2020
2021 12 31
– 142 –
(ii)
(a)
(b) (c)
(a)
(b)
(c)
– 143 –
(iii)
(1) (2)
(i)
(ii)
(iii)
– 144 –
[2018] 59
[2015] 16
[2010] 65
– 145 –
(iv)
(1)
(2) 10
(3)
10
2017
30 90
2017
2017
2017
2017
– 146 –
(B)
(a)
2019 2020 2021 12 31
2019 2021 91%
2018
12.1
9,600 1,920 1,260
2019
12,200 1,017
2018 1,920
2019 2021
2019 2021
2020
2021 13,000 13,600 2019 2021
– 147 –
2019
2021
2,100 2,200
2018 8 31
2,200 2,700
2,400 (http://www.
steelhome.cn)
2018
– 148 –
12 31
2019 2020 2021
28,599.8 30,699.8 32,259.8
(%) 7.3% 5.1%
(b)
2018
1,795.4
83 16 6
2,163
2019 2020 2021
12 31
– 149 –
2019
2019
1.49 124,000
2019 2021
2020
2019 2021
2020 2021
158 168
– 150 –
2019 2021 2,200 2,700
2,400
2019 2021
2018
12 31
2019 2020 2021
3,282,400.0 3,796,800.0 4,522,500.0
(%) 15.7% 19.1%
– 151 –
(c)
2019
2021
2019 2020 2021
9.8 10.1 10.3
2019
2021
2019 2020 2021 12 31
0.31 0.32 0.33
31.7
2019 2021
– 152 –
2019 2020 2021 12 31
2020
2019 2020 2021 12 31
0.4 0.47 0.53
2019 2021
2019 2020 2021
26.4 33.6
43.2
– 153 –
12 31
2019 2020 2021
36,163.6 43,680.6 53,502.5
(%) 20.8% 22.5%
3.
(A)
2018 8 15
(i)
2019 2020
2021 12 31
(ii)
– 154 –
(iii)
(1) (2)
[2018] 59
– 155 –
(iv)
2017
30 90
2017
– 156 –
(B)
2019 2020 2021 12 31
2019 2021
95%
2018 265.8
260 102.2
2018
2019 2021 131
2018 102 28%
(http://www.ccement.com/)
2015
(i) 2015 12 25 79.3 2016 12 30
102.16 28.8% (ii) 2016 12 30 102.16
2017 12 29 149.9 46.7%
– 157 –
2019 2021
5.3
2019
2019
2020
2020 6.8 2021
12 31
2019 2020 2021
738,012.6 921,384.6 921,384.6
(%) 24.8% 0.0%
– 158 –
4.
(A)
2018 8 15
(i)
2019
2020 2021 12 31
(ii)
(a)
(b) (c)
(a)
– 159 –
(b)
(c)
(iii)
(1) (2)
(i)
(ii)
– 160 –
[2018] 59
[2010] 65
[2017] 20
(a)
(b)
– 161 –
(iv)
2017
30 90
2017
– 162 –
(B)
(a)
2019 2020 2021
84%
2019 2020 2021
14%
2018
13,000,000 (GJ) 2.6
2018 2019
2021 32,000,000 33,000,000
2.67 2.75
2019 2021
2019 2021
2019 2021
2019 2021
– 163 –
2019 2021
47
45
– 164 –
12 31
2019 2020 2021
1,788,762.8 1,818,842.8 1,849,522.8
(%) 1.7% 1.7%
(b)
2019 2020
2021 72% 73% 27% 28%
2018
13,000,000 (GJ) 2019
2021
2017
2019 2021
2018
2019 2021
31,000,000 33,000,000
– 165 –
2019 2021
45
2018
97,000 19,400
2019 2021 200,000
2019 2021
200,000 17,000
2018
2,760
2019 2021
2,760
2019 2020 2021 12 31
– 166 –
12 31
2019 2020 2021
1,962,750.0 1,990,970.0 2,019,740.0
(%) 1.4% 1.4%
– 167 –
(c)
2019 2020 2021
12 31
2018 1 1
2018 1 1
2019 2021
– 168 –
12 31
2019 2020 2021
7,190.0 8,320.0 8,910.0
(%) 15.7% 7.1%
– 169 –
III. 2018
2018 12 31
2019 2020 2021
12 31
12 31
2018 2019 2020 2021
(A)
5,232,820.0 5,368,260.0 5,761,700.0
(B)
(i) 837,000.0 906,100.0 916,100.0 896,100.0
(ii)
79,000.0 80,000.0 81,000.0
(C)
(i) 867,403.8 965,297.0 1,061,345.7 1,165,371.4
(ii) 19,569.0 83,874.0 83,874.0 83,874.0
(iii) 1,666,945.5 2,033,126.4 2,105,434.9 2,125,822.6
(iv) 3,847,916.8 4,094,340.8 4,002,740.1 4,010,140.3
(D)
3,170,000.0* 3,170,000.0* 3,170,000.0*
*
– 170 –
(A)
1.
– 171 –
347
H 2017
1053
H 2017
2018 12 31
2019 2020 2021 12 31
– 172 –
2.
2018 8 15 2019 2020
2021 12 31
(i)
(ii)
– 173 –
(iii)
(a) (b)
(c)
SBB
S&P Global Platts SBB Steel Markets Daily
S&P Global Platts
S&P
Global Platts 190 12,000
SBB
2017
SBB Steel Markets Daily Platts
BHP Rio Tinto
2017
Platts
(i)
Platts (ii)
– 174 –
(iii)
65%
65%
(a)
(b)
(c)
– 175 –
(iv)
30
50
2017
2017
– 176 –
3.
2016 2017 12 31
2018 5 31
5 31
12 31
2016 2017 2018
2,883,966.2 3,720,681.0 1,610,526.1
(%) 29.0%
2016 2017 2018 5 31
2016
96.7% 2017 98.8% 2018 5 98.5%
2017 2016 2016 5.8
2017 6.0 2017
2017 2016
30% 2018 5 31
2.5 2016 2017 12 31
1.8 0.6 2018 5
0.2 2016 2017 12 31 2018 5
31 7.7 6.6
2.7 23.1
23.0 10.6 33.3% 28.7% 25.5%
– 177 –
(a)
(b)
2019 2020 2021 12
31
2019 2020 2021 12 31
8.5 9 9.5
2019
1.1 2020
2021 2019 2020
2021 12 31
2020 2019
6% 2021 6%
2019 2020 2021 12 31
– 178 –
2017 12
2019
62 2020 2021
3.2% 2.2%
(i) 2019 54 64 (ii) 2020
52 62 (iii) 2021 50 63
2019 2020 2021
10%
2013 2015
2016 58.0 2017
70.6 2016 22%
10%
2019 2021
2019 2020 2021 12 31
51 52
56
– 179 –
2019 2020
2019 12 31
2018 18.7% 2020 8.2% 2021
2019 2020 2021 12 31
134.0
152.3 152.3
12 31
2019 2020 2021
5,232,820.0 5,368,260.0 5,761,700.0
(%) 2.6% 7.3%
– 180 –
(B)
1.
2017
2017 2017
2018 1 1
2018
2025
– 181 –
2017 7
2018 12 31
2019 2020 2021 12 31
2019 2020 2021 12 31
– 182 –
2018 5 31 2018
47.1%
2018 619.5
2018 8 15
2018
2015 10 19 2018
– 183 –
2.
2018 8 15
(i)
2019 2020 2021 12
31
(ii)
(a) (b)
– 184 –
(iii)
(1)
(2)
– 185 –
100,000
[2018] 59
[2015]
16
[2010] 65
– 186 –
(iv)
2017
30 90
– 187 –
3.
(i)
2016 2017 12 31
2018 5 31
5 31
12 31
2016 2017 2018
597,743.0 567,360.0 291,763.9
(%) (5.1)%
2016 2017 2018 5 31
(i) (ii) (iii)
(iv) 2016 2017 12 31
2018 5 31 90.4%
87.5% 95.2%
– 188 –
2018 12 31
2019 2020 2021 12 31
(i)
(ii) (iii)
2019 2021
2018 12 31 2019 2021
(i) (ii) (iii)
– 189 –
2018
2025
(i)
(ii) (iii)
2018
12 31
(i)
(ii) (iii)
2018
– 190 –
2018 2019
2020 2021 12 31
(i) 2018 2019
2020 2021 12 31
(ii)
2018 2019
2020 2021 12 31
2018 12 31
130
65 2018
2019 2019 2020 2021 12 31
2019 12 31
220
60
220 50
60 2019 2019
60 2019
2019 2020 12 31
230
230 40 70
2020 2020
2021 2021 12 31
(i) 80 (ii) 70
2021 4 5
2021
– 191 –
2017
(www.gov.cn)
2017 9
2018 2021
2018
16 390
2019
2019
2018 2020 2021
2018 12 31 2021
12 31
390 290 350
410
– 192 –
2016 2017 2018 5 31
2018 2019
2021
2018 12 31
160 2018
160
105
2019 12
31 166.1
2018 2019 12 31
157 170
2018
7
100
2020 2021
2021
– 193 –
12 31
2018 2019 2020 2021
130,000 220,000 230,000 80,000
– 60,000 – –
– – – 70,000
130,000 280,000 230,000 150,000
390,000 290,000 350,000 410,000
160,000 166,100 166,100 166,100
157,000 170,000 170,000 170,000
837,000 906,100 916,100 896,100
12 31
2018 2019 2020 2021
837,000.0 906,100.0 916,100.0 896,100.0
(%) 8.3% 1.1% (2.2)%
– 194 –
(ii)
2016 2017 12 31
2018 5 31
5 31
12 31
2016 2017 2018
4,577.0 15,912.0 4,332.8
(%) 247.7%
– 195 –
2016
2017 2.5
2017
2018 5 31
4.3
2019 2020 2021 12 31
2019
64 2020 2021
2019
2019
15 2020 2021
– 196 –
12 31
2019 2020 2021
79,000.0 80,000.0 81,000.0
(%) 1.3% 1.3%
(C)
1.
2013 10
2013 8 22 2015
10
– 197 –
2018 12 31
2019 2020 2021 12 31
2017 2018 2020
– 198 –
2018 5 31 5
2018
40.8% 50.8%
2018
2018 8 15
2018
2015 10 19
2.
2018 8 15
(i)
2019 2020 2021
12 31
– 199 –
(ii)
(a) (b)
(c)
(d)
(a)
(b)
(c)
– 200 –
(d)
(iii)
(1)
(2)
– 201 –
[2018] 59
[2015] 16
[2010] 65
– 202 –
(a)
(http://www.steelhome.cn)
(b)
– 203 –
(c)
(d)
– 204 –
(iv)
(1)
(2)
(3)
(4) 30
(5)
30
(6)
30
2017
30 90
– 205 –
2017
2017 2017
2017
3.
(i)
2016 2017 12 31
2018 5 31
5 31
12 31
2016 2017 2018
80,231.3 90,800.7 39,508.8
(%) 13.2%
– 206 –
2018
2016 2017 12 31
2018 5 31
59% 62% 75%
2017
2017
2017 12 31 2018
2019 2020 2021 12 31
2020 2021 12 31
– 207 –
2016 2017 12 31
2018 5 31
5 31
12 31
2016 2017 2018
154,715.8 372,982.1 253,682.4
(%) 141.1%
2016 2017 12 31
2018 5 31 127.0
301.8 228.1
2016 12 31
10.6 2017 12 31
25.2 2018 5 31
45.6 2017
2016
2017 2017
2017 22% 2018
2018 5
2017 14.2%
2018
– 208 –
2019 2020 2021 12 31
81.6% 82.2% 83.0% 2019
2020 2021 10%
2018 2019 2021
2019 2020 2021
178,500
201,000 226,600
2016 10
2016 2020
2019 2021
– 209 –
2018
2017 12 31
55.8 2018 2019
12 31 112.5
2017
2018 2019 2021
– 210 –
2018 2021
12 31
2017 2018 5
6 2018 9
6% 2017
2019 2021
3,500
4,900
2019 2022
2018 28.4
5.7
2018 2021
5.8
8.3
– 211 –
12 31
2018 2019 2020 2021
160,000.0 165,000.0 170,000.0 175,000.0
707,403.8 800,297.0 891,345.7 990,371.4
867,403.8 965,297.0 1,061,345.7 1,165,371.4
(%) 11.3% 10.0% 9.8%
– 212 –
(ii)
2016 2017 12 31
2018 5 31
5 31
12 31
2016 2017 2018
3,065.4 360.0 540.0
(%) (88.3)%
2016 12 31
88% 2017 12 31 2018 5 31
2017
2017
2017
– 213 –
2018 2019 2021
2018 2019 2020 2021
60,000 500,000 550,000 600,000
2020
2017
2018 2019
2017 2017
87% 94%
2019 2021 2% 3%
2019 2021
– 214 –
12 31
2018 2019 2020 2021
19,569.0 83,874.0 83,874.0 83,874.0
(%) 328.6% 0.0% 0.0%
(iii)
2016 2017 12 31
2018 5 31
5 31
12 31
2016 2017 2018
1,075,434.5 1,419,553.6 985,574.0
(%) 32.0%
– 215 –
2016 2017 12 31 2018
5 31 94.7%
90.7% 83.6%
2017 12 31
2016 12 31 32.0% 2018
5 31 2017
12 31 66.6% 2017 2018
2016
– 216 –
2018
(i) (ii)
56.0% 33.7% (i)
(ii) 2019 2021
60% 62% 28% 30%
2018 2019 2021
2018
2018
2025
2019
2018
2019
2020
2021 12 31
2019
– 217 –
2018 2021
2018
249 50
2018 2021 561
612 47 51
2018
9.2
2018 2021
172.4
195.6 14.4
16.3
– 218 –
12 31
2018 2019 2020 2021
1,666,945.5 2,033,126.4 2,105,434.9 2,125,822.6
(%) 22.0% 3.6% 1.0%
(iv)
– 219 –
2016 2017 12 31
2018 5 31
5 31
12 31
2016 2017 2018
422,916.6 669,481.5 283,099.0
(%) 58.3%
2017
H
2017 2018 5 31
2017
– 220 –
2018 12 31 2019 2020
2021 12 31
2019 2021
2018
2021
2019 2021
2018 2021
2018 2021 12 31
(i) H H
(ii) (iii)
(i)
(ii) (iii)
(iv)
– 221 –
2017 2017
2017
2019
2018 2019
12 31
– 222 –
2018
(i) H H
650 (ii)
300 (iii)
100
H
2017 H
H
2018 2018 2019
2020
2021
2019 12 31
(i) H
H
670 (ii) 250
(iii) 100
2019
2020 2021
– 223 –
2020 12 31
(i)
370 (ii) 300
(iii) H H
130 (iv)
100
2020 2021
2021 12 31
(i)
450 (ii) 300
(iii) 100
– 224 –
12 31
2018 2019 2020 2021
H H
650,000 670,000 130,000 50,000
300,000 50,000 – –
100,000 10,000 – –
10,000 50,000 100,000 –
– 250,000 – –
– 100,000 370,000 450,000
– 80,000 – –
– – 300,000 300,000
– – – 100,000
290,000 140,000 200,000 100,000
1,350,000 1,350,000 1,100,000 1,000,000
– 225 –
2016 2017 12 31
2018 5 31
5 31
12 31
2016 2017 2018
902,244.2 1,854,430.7 880,739.3
(%) 105.5%
2016
2017 12 31 2018 5 31
77.4%
77.2% 82.8%
– 226 –
2017 12 31
1,854.4 2016
902.2 105.5% 2017
2017
2017 2017
2017
2017
2018
5 31
2017 14.0%
– 227 –
2018 2019 2021
H
2019
2021
2019 2018
2019 2021
2016
2017 7% 10%
2020 2021 12 31
2020 2021
2019
– 228 –
12 31
2018 2019 2020 2021
1,350,000.0 1,350,000.0 1,100,000.0 1,000,000.0
2,497,916.8 2,744,340.8 2,902,740.1 3,010,140.3
3,847,916.8 4,094,340.8 4,002,740.1 4,010,140.3
(%) 6.4% (2.2)% 0.2%
– 229 –
(D)
1.
91% 2011 10
5%
2017 12 27 2018
2018 12 31
2017 12 31
200 2016
84.2% 2017 12 31 2,769
(i)
(ii)
(iii)
2019 2020 2021
12 31
– 230 –
2.
2018 8 15 2019
1 1 2021 12 31
(i)
(ii)
– 231 –
500
(i)
(ii)
– 232 –
3.
(i)
(ii)
– 233 –
4.
2021 12 31
2018 6 30
4,300 2016
2017 12 31 2018 5 31
2,018
3,235 2,604
2021 12 31
3,700
– 234 –
2018 6 30
11,800
2021 12 31
3,700
3,170 2021
12 31
5.70%
4.35% 4.90%
2018
4.35% 5.70%
2021 12 31
12 31
2019 2020 2021
3,170,000 3,170,000 3,170,000
(%) 0.0% 0.0%
– 235 –
IV.
1.
(i)
(ii) (iii)
(iv) (v)
(vi) (vii)
(i)
(ii)
– 236 –
(i) (ii)
(iii) (iv)
(v) (vi)
S&P Global Platts
S&P Global Platts 190
12,000 S&P Global Platts
– 237 –
100,000
– 238 –
2018 5 31 (i) (ii)
(iii) (iv)
50 30
– 239 –
100,000
– 240 –
,
MAC fines
2017
2017
(a) (b)
(c) (d)
– 241 –
2.
3000
2017
740
2016 2017
(a)
(b)
(c)
(d)
– 242 –
V.
(i) (ii)
(iii) (iv)
(v) (vi) (vii)
(i) 2018 12 31 2019
2020 2021 12 31
(ii)
(a)
(b) (c)
(iii)
(a)
(b)
– 243 –
(c)
(d)
(iv)
(v) (i) (ii) (iii) (iv)
(v) (vi)
14A.56
(vi) (i)
(ii) (iii)
(iv) (v)
(vi) (vii)
(1)
(2)
(3)
– 244 –
(a)
(b)
(c) (d)
– 245 –
3.28
(i) (ii) (iii)
– 246 –
2018
2018
2018 12 31 2019 2020 2021 12 31
2019 2020 2021 12 31
(a) (b)
– 247 –
(1)
(2) (3)
(4)
(5) 2018
12 31 2019 2020 2021 12 31
2018 10 23
1
6
– 248 –