马鞍山钢铁股份有限公司2007年半年度报告
重要提示
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
副董事长顾章根先生、独立董事许亮华先生、独立董事苏勇先生因另有公务未出席本次董事会议，分别委托董事长顾建国先生、独立董事王振华先生、独立董事韩轶先生代为出席并行使表决权。
公司负责人董事长顾建国先生，主管会计工作负责人董事、副总经理苏鉴钢先生，会计机构负责人计划财务部经理管亚钢先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。
公司半年度财务报告未经审计，但已由公司董事会审核（审计）委员会审阅。
一、公司基本情况
1、公司简介
公司名称：马鞍山钢铁股份有限公司（简称"马钢"）
英文名称：MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED (MAS C.L.)
法定代表人：顾建国
董事会秘书：苏鉴钢
证券事务代表：胡顺良
注册、办公及联系地址：安徽省马鞍山市红旗中路8号
邮政编码：243003
公司网址：http://www.magang.com.cn(A股)、http://www.magang.com.hk(H股)
电子信箱：mggfdms@magang.com.cn
电 话：86-555-2888158
传 真：86-555-2887284
A股股票上市地、简称及代码：上海证券交易所 马钢股份 600808
H股股票上市地、简称及代码：香港联合交易所有限公司 马鞍山钢铁 323
信息披露报纸：《上海证券报》、香港《南华早报》、香港《文汇报》
中国证监会指定的信息披露互联网网址：http://www.sse.com.cn
半年度报告备置地点：马鞍山钢铁股份有限公司董事会秘书室
马鞍山钢铁股份有限公司（简称“公司”或“本公司”）主营业务为钢铁产品的生产和销售，是中国最大钢铁生产和销售商之一，生产过程主要有炼铁、炼钢、轧钢等。本公司主要产品是钢材，大致可分为板材、型钢、线棒、火车轮及环件四大类，品种繁多，规格齐全，适用于多种用途。产品90%左右在国内市场销售。
2、主要财务数据和指标
（1）按中国会计准则编制的本公司及其子公司（简称“本集团”）主要财务数据和指标（人民币千元）
本报告期末比上年度
本报告期末 上年度期末
期末增减（％）
65,329,180 54,851,010 19.10
总资产
股东权益 21,093,675 20,846,781 1.18
每股净资产（人民币元） 3.27 3.23 1.18
本报告期比上年同期
报告期 上年同期
增减（％）
营业利润 1,428,436 1,312,804 8.81
利润总额 1,336,016 1,313,729 1.70
净利润 1,086,083 1,065,144 1.97
扣除非经常性损益后的净利润 1,166,817 1,064,447 9.62
基本每股收益（人民币元） 0.1682 0.1650 1.94
稀释每股收益（人民币元） 0.1520 不适用 不适用
净资产收益率（%） 5.149 5.109 增加0.04个百分点
经营活动产生的现金流量净额 (1,329,560) 2,224,234 (159.78)
每股经营活动产生的现金流量 (0.2060) 0.3446 (159.78)
净额（人民币元）
注：上述净利润、扣除非经常性损益后的净利润、股东权益、基本每股收益和稀释每股收益、每股净资产等指标均以归属于上市公司股东的数据填列。
本报告期非经常性损益项目和金额(人民币千元)：
项目 金额
处置非流动资产净损失 (94,304)
其他各项营业外收入、支出 (2,248)
政府补助 1,504
所得税影响金额 14,234
少数股东损益影响 80
非经常性损益净额 (80,734)
（2）按中国会计准则及按香港会计准则编制的合并会计报表之净利润、净资产的差异说明(人民币千元)
国内会计准则 香港会计准则
净利润 1,120,113 1,145,125
净资产 21,440,768 21,080,769
净利润 净资产
按香港财务报告准则编制 1,145,125 21,080,769
加：
递延收益 - 588,570
差异说明
减：
确认递延收益 (25,012) (165,247)
预提炉衬修理费列为负债 - (63,324)
按中国企业会计准则编制 1,120,113 21,440,768
二、股本变动和主要股东持股情况
1、股份变动情况表
报告期内，有限售条件股份之境内法人持股87,810,000股于2007年4月2日限售期满，可上市交易，股份结构的变动情况如下：
单位：万股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
数 量 比例(%) 发行新股 送股 公积金转股 其他 小计 数 量 比例(%)
一、有限售条件股份
1.国家持股 383,056 59.34 - - - - - 383,056 59.34
2.国有法人持股 - - - - - - - - -
3.其他内资持股
其中：
境内法人持股 8,781 1.36 - - - -8,781 -8,781 - -
境内自然人持股 - - - - - - - - -
4.外资持股
其中：
境外法人持股 - - - - - - - - -
境外自然人持股 - - - - - - - - -
二、无限售条件股份
1.人民币普通股 80,400 12.45 - - - +8,781 +8,781 89,181 13.81
2.境内上市的外资股 - - - - - - - - -
3.境外上市的外资股 173,293 26.85 - - - - - 173,293 26.85
4.其他 - - - - - - - - -
三、股份总数 645,530 100 - - - - - 645,530 100
2、股东数量和持股情况
（1）股东数量及前10名股东情况
单位：股
股东总数 报告期末公司股东总数为222,739名，其中A股股东为221,067名，H股股东为1,672名。
前10名股东持股情况
持股比 持有有限售条 质押或冻结
股东名称 股东性质 持股总数
例(%) 件股份数量 的股份数量
马钢(集团)控股有限公司 国有股东 59.34 3,830,560,000 3,830,560,000 0
香港中央结算(代理人)有限公司 外资股东 25.68 1,657,722,997 0 未知
香港汇丰银行(代理人)有限公司 外资股东 0.48 31,040,000 0 未知
易方达价值成长混合型证券投资 其他 0.46 29,642,480 0 未知
基金
上投摩根中国优势证券投资基金 其他 0.37 23,994,596 0 未知
摩根士丹利中国A股基金 外资股东 0.32 20,366,616 0 未知
华安中小盘成长股票型证券投资 其他 0.22 14,386,786 0 未知
基金
中欧新趋势股票型证券投资基金 其他 0.15 9,421,698 0 未知
(LOF)
嘉实主题精选混合型证券投资基 其他 0.12 7,999,921 0 未知
金
易方达平稳增长证券投资基金 其他 0.11 7,000,000 0 未知
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
香港中央结算(代理人)有限公司 1,657,722,997 境外上市外资股
香港汇丰银行(代理人)有限公司 31,040,000 境外上市外资股
易方达价值成长混合型证券投资基金 29,642,480 人民币普通股
上投摩根中国优势证券投资基金 23,994,596 人民币普通股
摩根士丹利中国A股基金 20,366,616 人民币普通股
华安中小盘成长股票型证券投资基金 14,386,786 人民币普通股
中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF) 9,421,698 人民币普通股
嘉实主题精选混合型证券投资基金 7,999,921 人民币普通股
易方达平稳增长证券投资基金 7,000,000 人民币普通股
大成创新成长混合型证券投资基金 6,794,613 人民币普通股
上述股东关联关系 马钢（集团）控股有限公司（以下简称"集团公司"）与前述其它股东之间不存
或一致行动的说明 在关联关系、亦不属于一致行动人，易方达价值成长混合型证券投资基金及易
方达平稳增长证券投资基金的管理人均为易方达基金管理有限公司，但本公司
并不知晓前述其它股东之间是否存在关联关系及是否属于一致行动人。
报告期内，集团公司减持了其作为境内法人持有的本公司股份共47,770,000股，其所持全部股份没有被质押、冻结或托管的情况，但本公司并不知晓其它持有本公司股份5%以上（含5%）的股东报告期内所持股份有无被质押、冻结或托管的情况。
香港中央结算(代理人)有限公司持有本公司H股1,657,722,997股乃分别代表其多个客户所持有。
（2）除上文所披露者外，于2007年6月30日，根据《证券及期货条例》第336条之规定须予以披露的公司H股股东情况：
持有或被视为持 持有或被视为持有权益 占公司已发行H股
股东名称
有权益的身份 的股份数量（股） 之大致百分比(%)
Morgan Stanley
大股东所控制的 227,589,925(好仓) 13.13
法团的权益 23,313,617(淡仓) 1.35
JPMorgan Chase & Co. 注1 153,139,213(好仓) 8.84
保管人 108,754,000(可供借出的股份) 6.28
Halbis Capital Management 投资经理 111,084,000(好仓) 6.41
(Hong Kong) Limited
UBS AG 注2 107,426,000(好仓) 6.20
24,716,000(淡仓) 1.43
Citigroup Inc. 注3 88,235,921(好仓)
5.09
4,969,700(淡仓)
0.29
23,334,000(可供借出的股 1.35
份)
The Goldman Sachs Group, Inc. 大股东所控制的 88,018,247(好仓) 5.08
法团的权益
注1：JPMorgan Chase & Co.持有好仓153,139,213股，其中以实际持有人身份持有44,385,213股，以保管人身份持有108,754,000股。
注2：UBS AG以实际持有人身份持有好仓92,961,000股、淡仓18,918,000股，以对股份持有保证权益的人身份持有好仓6,740,000股，以大股东所控制的法团的权益之身份持有好仓7,725,000股、淡仓5,798,000股。
注3：Citigroup Inc以大股东所控制的法团的权益之身份持有好仓63,327,921股、淡仓4,969,700股，以对股份持有保证权益的人身份持有好仓1,574,000股，以保管人身份持有好仓23,334,000股。
（3）有限售条件股东持股数量及限售条件
单位：股
持有的有限售 新增可上市 限售
有限售条件股东名称 可上市交易时间
条件股份数量 交易股份数量 条件
马钢（集团）控股有限公司 3,830,560,000 2009年3月31日 3,830,560,000 注
注：股改方案实施后，集团公司持有的本公司股票自获得流通权之日起12个月内不上市交易或转让，其后24个月内，集团公司持有的国家股股份也不上市交易或转让，但在政策允许的范围内可实施股权激励计划或向特定投资者转让，其中，股权激励对象的持有期遵循相关政策规定，特定投资者获得集团公司转让的股票后在上述期间内也须继续履行与集团公司相同的持有期承诺。
三、认股权和债券分离交易的可转换公司债券情况
1、报告期末，“06马钢债”前十名持有人情况：
债券持有人名称 持有债券数量（元）
中国平安保险（集团）股份有限公司 649,892,000
新华人寿保险股份有限公司 541,629,000
中国太平洋人寿保险股份有限公司 515,146,000
中国国际金融有限公司 408,559,000
全国社保基金三零五组合 272,536,000
中船重工财务有限责任公司 266,157,000
泰康人寿保险股份有限公司－万能－个险万能 251,748,000
中国人寿再保险股份有限公司 235,300,000
中诚信托投资有限责任公司－2007年中诚信托字FT第002号 200,000,000
生命人寿保险股份有限公司 166,096,000
2、报告期内，公司未调整权证行权比例及行权价格，担保人集团公司的盈利能力、资产状况及信用状况未发生重大变化。
四、董事、监事、高级管理人员情况
报告期末，董事顾建国、顾章根、苏鉴钢分别持有本公司股票3,886股，报告期内并无任何变化；其余董事、监事、高级管理人员均未持有本公司股票。
除上文所披露者外，于2007年6月30日，概无任何董事、监事、高级管理人员或其联系人士，在本公司或其联系公司的股份或相关股份中拥有权益或淡仓，并须根据《证券及期货条例》第352条予以记录。
报告期内，本公司之董事、监事、高级管理人员或其配偶或其未成年子女并无获授权购入本公司之股份或债券而得益，亦没有任何该等人士行使该等权利的情况。本公司、本公司的附属公司、集团公司或任何集团公司的附属公司概无参与任何安排，致使本公司之董事、监事、高级管理人员可藉购入其他任何法人团体之股份或债券而得益。
《公司章程》明确规定了公司董事、监事、高级管理人员买卖本公司证券的行为守则。经公司所有董事书面确认，报告期内本公司董事均已遵守香港联交所《证券上市规则》附录10——《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》的规定。
报告期，本公司董事、监事、高级管理人员并未发生新聘或解聘情况。
五、董事会报告
2007年上半年，世界经济继续保持较快的增长速度，全球钢材市场需求较旺，市场价格逐月攀升。中国1-6月份国内生产总值同比增长约11.5%，国民经济呈现出增长速度较快、质量效益提高、固定资产投资增速放缓、协调性增强的发展态势。年初，国内钢材市场在内需和出口的双重拉动下，钢材产量增加，市场价格上升，4至6月国家连续四次出台限制钢铁产品出口的措施，钢材价格从5月中旬开始下跌，6月份钢材价格呈进一步下跌态势，钢材综合价格指数5月末113.34，6月末降为110.71，下降2.32%。
国内钢材价格在上述先升后降的背景下，不同品种的价格走势有所不同。板材随着部分钢铁企业新建项目的投产或已投产项目产能的释放，市场供应量大幅增长，与市场需求产生阶段性、结构性矛盾。5-6月，除中厚板价格由于下游行业需求的较快增长而价格较稳以外，其余板材如热轧薄板、冷轧薄板、镀锌板等价格均有一定幅度的下跌。长材供需保持基本平衡，价格走势总体上相对平稳。
另一方面，报告期内钢铁企业外购原、燃料价格及运输费用持续上涨，推动了钢铁生产成本的上升。据中国钢铁工业协会资料显示，上半年国内钢铁原料平均价格比上年同期上涨15%以上，其中焦炭、炼铁生铁价格同比上涨20%以上，废钢价格比上年同期增长约10%。由于海运价格持续上升，进口铁矿石运输成本继续增加。
1、生产经营情况
2007年上半年，公司围绕“深入推进标准化工作，加快实施低成本战略和品牌战略”这一工作主题，弘扬创业创新创造精神，积极应对新区部分项目陆续建成、老区系统检修带来的困难，层层分解目标，落实责任，生产经营保持了稳定向上的局面。主要表现在：
全面深入推进标准化工作，积极提升产品品种质量。公司按照以贯标为主线、以标准化工作为基础、以信息化为手段、以岗位的标准操作为切入点的标准化工作推进思路，上下互动，横向协同，清理、修订和完善了一批作业标准、管理标准和技术标准，把各项管理要求、技术指标、市场需求等充分体现到标准之中，为进一步稳定生产秩序、提高产品品种质量提供了有力的支撑。
加强新、老区组产工作，动态平衡物流，生产稳步向上。上半年，新区部分项目相继建成，进行设备调试和试生产，老区进行了大规模系统检修，公司原有生产平衡被打破，组织生产难度加大。对此，公司继续坚持稳定、均衡、高效的方针，强化生产组织，优化资源供应，抓好公辅保障，生产呈现稳步向上的态势。报告期内，本集团共生产生铁553万吨、粗钢620万吨、钢材571万吨，比上年同期分别增长19.18%、16.54%和15.82%；本公司生产生铁498万吨、粗钢553万吨、钢材508万吨，比上年同期分别增长9.93%、6.76%和6.28%。
优化营销服务，稳固营销渠道，及时回笼资金。通过深入市场调研、细分消费市场、加强战略合作等措施，以销售引导生产，确保了产销平衡和资金的及时回笼。上半年，本集团共销售钢材567万吨，其中出口约63万吨。钢材货款回笼率99.1%，其中现款回笼率达到97.7%。公司还针对新区高档板材产品的销售特点，积极寻找战略用户，与下游行业一些知名企业进行战略合作。
推进技术进步，开发出一批高技术含量、高附加值的新产品。公司“重载铁路列车用车轮钢及关键技术的研究”项目获得国家“十一五”首批“863”计划立项；成功开发出汽车大梁专用H型钢、新区管线钢、40吨轴重重载车轮等多个新品种。1-6月，共生产标准件用盘条、日标出口彩涂板、耐指纹镀锌板等新产品共约45万吨。
新区建设进展顺利，提前实现节点目标。新区A座炼铁高炉、B座炼铁高炉、1#炼钢转炉相继建成投产，2#炼钢转炉、热轧薄板生产线开始试生产，冷轧薄板生产线、镀锌生产线开始进行设备调试，提前完成了新区工程建设节点目标。老区冷轧硅钢生产线、车轮扩能改造二期工程等技术改造项目建设按计划进度推进。
应用节能新技术、新工艺，降低能耗，减少污染物排放。公司推行“精料方针”，提高原、燃料质量，改善经济技术指标，节能降排，减少工序消耗。推广应用节能降耗的新技术，在新区建设中同步建成了干熄焦、燃气—蒸汽联合循环（CCPP）发电机组等节能环保项目。
2、按中国会计准则计算，报告期本集团主营业务情况
营业收入为人民币21,027百万元，同比增加25.71%；营业利润为人民币1,428百万元、同比增加8.81%；归属于母公司股东的净利润为人民币1,086百万元，同比增加1.97%。
营业收入中钢铁业约占92.45%，营业毛利中钢铁业约占84.30%(人民币百万元)：
分行业 毛利率 营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同期
营业收入 营业成本
或产品 (%) 同期增减(%) 同期增减(%) 增减(%)
钢铁业 19,439 17,388 10.55 26.05 27.41 减少0.96个百分点
分产品
板材 7,156 6,460 9.73 33.66 34.50 减少0.56个百分点
型钢 4,362 3,936 9.77 11.59 10.87 增加0.59个百分点
线棒 6,497 6,093 6.22 36.15 38.07 减少1.30个百分点
火车轮 1,187 675 43.13 5.70 4.33 增加0.74个百分点
及环件
报告期内，本集团共销售板材196万吨、比上年同期增长21.74%，销售型钢134万吨、比上年同期减少2.19%，销售线棒225万吨、比上年同期增长26.40%，销售火车轮及环件12万吨，比上年同期增长9.09%。
主营业务地区分布情况（人民币百万元）：
地区 所占比例(%) 营业收入 营业收入比上年同期增减(%)
安徽 37 7,655 61
江苏 16 3,229 1
上海 16 3,345 35
浙江 8 1,718 -8
广东 4 845 35
国内其它 8 1,653 -8
出口 11 2,305 64
3、利润构成
按照中国会计准则计算，报告期本集团利润构成变化情况（单位：人民币百万元）：
项目 2007年1-6月 2006年1-12月
营业成本 18,594 30,965
营业外收支净额 92 5
利润总额 1,336 2,757
营业成本在利润总额中所占比例为1391.77%、与上年相比增加268.63个百分点，主要系报告期内原材料采购成本上升所致；营业外收支净额在利润总额中所占比例为6.89%、与上年相比增加6.70个百分点，主要系报告期内处置非流动资产净损失增加所致。主营业务毛利率为11.59%，与上年相比降低0.56个百分点。
4、财务状况及汇率风险
截至2007年6月30日，本集团所有借款折合人民币21,328百万元，其中流动资金借款折合人民币8,516百万元、工程项目借款折合人民币12,812百万元。借款中除194百万美元，742百万日元，2百万欧元，其余均为人民币借款。本集团所有借款中除130百万美元采用伦敦银行间拆借利率（LIBOR）加点的借款利率，9,788百万元人民币采用中国人民银行加点的借款利率外，其余借款均执行固定利率。本集团所有借款数额随生产及建设规模而变化，从未发生借款逾期现象。
截至2007年6月30日，按中国会计准则和制度计算，本集团资产负债率(负债总额/资产总额)为67.18％；按香港会计准则计算，本集团资产负债率(负债总额/资产总额)为67.67％。
现阶段，本公司“十一五”发展规划项目建设所需资金除自有资金及发行分离交易可转债所募集资金外，均为银行借款。本报告期末，银行对本集团主要的授信额度承诺合计约人民币30,677百万元。
报告期，本集团经营活动产生的现金流量净流出额约为人民币1,330百万元，比上年同期减少159.78%，主要原因是：①本公司为优化贷款结构，降低资金成本，于2007年6月先后两次发行了一年期金融理财产品共计人民币3,000百万元，公司利用该等款项归还了部分银行借款和补充了流动资金，减少了销售钢材收到的银行承兑汇票贴现量，使本集团经营活动产生的现金流入减少。②报告期内，随着公司生产规模的扩大，公司购买原、燃料所支付的资金量增幅较大。报告期，本集团生产经营情况及资金状况良好。
截至2007年6月30日，本集团货币资金存量折合人民币为3,698百万元，应收票据为人民币4,844百万元(其中：将于三个月内到期的银行承兑汇票为人民币2,789百万元)，货币资金和银行承兑汇票中的大部分为预收次月的销售货款。
本集团进口原料主要以美元结算，设备及备件以欧元或日元结算，出口产品以美元结算。报告期内美元兑人民币的汇率持续贬值，公司美元债务产生汇兑收益，同时，由于公司进口铁矿石所支付的美元总额大于出口产品所收入的美元总额，因此，人民币的升值有益于公司。
5、公司的投资情况
报告期内，本集团共支出人民币5,531百万元于在建工程，比上年同期减少14.27%。
募集资金使用情况
2006年，公司发行分离交易可转债扣除发行费用后所募集资金的净额约为人民币5,355.65百万元。资金到位后，公司根据《马鞍山钢铁股份有限公司募集资金专项存储及使用管理制度》的规定，严格执行募集资金专户存储制度，资金投入项目均为募集说明书所承诺投资的500万吨冷热薄板工程项目。报告期内，共使用募集资金人民币1,509.30百万元。截至报告期末，该等募集资金已全部使用完毕，均用于500万吨薄板工程项目。募集资金承诺投资项目情况如下（人民币百万元）：
是否符
产生收
拟投入 是否变 实际投入 是否符合计划 合
承诺项目 益
金额 更项目 金额 进度 预计收
金额
益
500万吨冷热薄板工 在建,符合计
5,355.65 否 5,355.65 不适用 不适用
程项目 划
合 计 5,355.65 — 5,355.65 — — —
重大非募集资金投资项目（人民币百万元）
项目名称 总投资 工程进度
冷轧硅钢生产线 1,030 处于设备安装阶段
车轮扩能改造二期工程 380 处于土建施工阶段
6、内部控制情况
公司内部控制系统涵盖了财务预算及核算、生产计划、物资采购、产品销售、对外投资、人事管理、内部审计等整个生产经营过程，确保了公司各项工作有章可循，形成了规范的管理体系，对经营风险起到了有效的控制作用。
本公司及附属公司的财务部门具有财务监督的职能，是内控制度的主要执行者。公司审计部负责监督和检查本公司及附属公司内控制度的执行情况。核数师在进行年度审计时出具《管理建议书》，对本公司及附属公司之与财务报表编制相关的内控制度及执行情况进行有限度评价，指出发现的相关问题。审核（审计）委员会通过评价审计部和核数师的工作，监督公司的内部控制及风险管理程序的执行。公司计财部在年度和半年度结束后向董事会审核（审计）委员会提交内部控制检查监督工作报告。
公司董事会已确认2007年上半年本公司及附属公司的内部控制及风险管理程序有效。
7、生产经营环境及对策
预计下半年全球经济将继续保持良好的发展，因此国际钢材市场需求仍然比较旺盛。与此同时，国内经济将继续保持较快增长，国家将采用适当的财政政策和货币政策等宏观调控手段防止经济增长由偏快转为过热。
从下半年国内钢铁行业供需情况来看，由于已建成项目的产能释放及新建成项目的产能增加，将增加部分钢材的供应量，国家限制钢材出口的政策也使部分拟出口的钢材转到国内市场，而国家加大淘汰落后产能的力度将减少部分钢材的供应量；从需求方面来看，建筑、汽车、家电、船舶等行业的快速发展，奠定了钢材消费增长的基础。
在成本方面，由于下半年钢铁生产主要原、燃、材料价格及海运费将继续在高位运行，因此钢铁生产经营面临较大的压力。
面对上述生产经营环境，公司下半年将加快转变经济增长方式，在新的发展平台上以稳定、均衡、高效生产为基础，以新区跨越盈亏平衡点和指标增效、品种质量增效、管理增效为工作重点，加快新产品开发，降本增效。主要措施是：
加强对资源市场价格变化趋势的分析和采购策略的研究，拓展资源供应渠道，加大对原、燃、材料和备品备件采购成本的控制力度，优化物流方式，节约成本。
提高驾驭新区先进工艺装备的能力，尽快全面掌握生产工艺技术，优化生产工艺参数，实现新区稳产、顺产；加强管理，节能降耗，提高新区各项技术经济指标；作好新区产品研究开发工作，扩大品种、提高质量，努力增加高附加值、高技术含量产品产量，尽快增加经济效益。
以市场为导向，加大新产品开发力度，充分利用公司内外部技术资源，促进“产学研”一体化开发机制的良好运行，最大限度地增加高盈利产品的比例。
密切关注市场变化，努力适应市场需求，对照公司各种产品的盈利能力，传导畅销产品和高盈利产品的市场信息，引导生产。与此同时，做好新产品特别是新区产品的市场推介和市场开拓工作，拓展产品市场；组织好技术服务专家队伍对客户的售后服务工作，赢得长期稳定的市场。
发挥节能项目的作用，充分利用各类余气、余热、余压发电，提高能源使用效率；推进固体废弃物资源化，利用好发电粉煤灰、高炉水渣、钢渣、污泥等固体废弃物中的有用资源，提高资源回收利用水平，节能减排，发展循环经济。
六、重要事项
1、公司治理情况
本公司按照相关法律法规的要求，建立了股东大会、董事会、监事会和总经理层互相制衡的管理体制，股东大会、董事会、监事会和总经理分工明确、职责清楚。
报告期，公司为进一步规范信息披露工作，切实维护公司、股东及投资者的合法权益，根据中国证监会《上市公司信息披露管理办法》，适时修订了本公司信息披露管理办法。
尽董事会所知，报告期本公司已遵守香港联交所《证券上市规则》附录14——《企业管治常规守则》的规定，未发现有任何偏离守则的行为。
2、利润分配方案及执行情况
（1）公司上年度利润分配方案的执行情况：以2006年年末总股本6,455,300,000股为基数，向全体股东每股派发现金股利人民币0.13元，H股股利以港币支付。该方案已经2007年6月12日股东大会通过，并于6月13日在境内外同时公告。A股股权登记日为2007年7月10日，除息日为2007年7月11日，股利发放日为2007年7月19日；H股股东的暂停过户日为2007年5月11日至2007年6月12日（包括首尾两天），H股股利支票已于2007年7月19日邮寄给各H股股东。
（2）本公司2007年上半年度不进行利润分配，也不进行公积金转增股本。
3、重大诉讼、仲裁事项
报告期内，本公司未发生重大诉讼及仲裁事项。
4、逾期存款事宜
1996年，本公司在中国国际信托投资公司宁波公司（简称“中信宁波公司”）存港币48百万元，存期一年，到期后中信宁波公司不支付。2001年5月，中信宁波公司清算组确认本公司债权约为港币48.42百万元，折合人民币约51.36百万元。1996年，本公司在海南赛格国际信托投资公司存港币50百万元，存期九个月，到期后被告陆续归还约港币6.88百万元。经起诉本公司胜诉，并向法院申请执行，但因该公司被中国人民银行实施停业整顿，执行被迫中止。1996年，本公司在广东国际信托投资公司深圳公司存港币36.46百万元，存期一年。2000年8月以来，清算组共进行三次破产财产分配，本公司三次合计收到款项约人民币7.103百万元。该等事项公司已在1997年至2006年年度报告及1998年至2006年半年度报告（或中期报告）中披露。
截至2007年6月30日，公司账面尚余中信宁波存款本金港币48百万元，折合人民币约49.93百万元，应收存款利息约人民币2.11百万元；尚余海南赛格存款本金约港币48.12百万元，折合人民币约50.06百万元；尚余广东广信存款本金约港币23.32百万元，折合人民币约24.26百万元，应收存款利息人民币约2.88百万元。该等逾期存款账面尚余本金共约人民币124.25百万元、应收存款利息共约人民币4.99百万元，已于1998年全额计提坏帐准备。公司董事会经过评估，认为该等逾期存款的账龄已达11年，收回的可能性极小，经审议决定将该等逾期存款及其对应的坏帐准备予以核销。该等核销对公司当期损益并无任何影响。上述逾期存款核销后，本公司仍具有要求该等债务人支付欠款的权力，继续争取收回逾期存款的本息。
5、报告期内，公司除持有下列上市公司发行的股票以外，并未持有其他上市公司、非上市金融企业、拟上市公司股权（数量单位：股，金额单位：人民币元）
占该公司
股票代码 简称 持股数量 初始投资成本 会计核算科目
股权比例
000709 唐钢股份 1,304,160 0.058% 4,559,109 长期股权投资
600618 氯碱化工 164,578 0.014% 807,926 长期股权投资
期末持有的其他证券投资 － － － －
合 计 － － 5,367,035 －
6、报告期内，本公司未有在报告期内发生的或以前期间发生但持续到报告期的重大资产收购、出售或处置以及收购兼并事项；本公司及其任何附属公司并无购回、出售及赎回本公司任何上市股份。
7、关联交易
（1）2007年1月1日至6月30日，本公司与集团公司及其附属公司的所有在日常业务过程中进行的持续性关联交易，均采用现金结算，且对本公司利润并无不利影响：
报告期内，本公司与集团公司之间就2007-2009年《矿石购销协议》所支付之金额详情(人民币千元)
金额 占同类交易的比例(%)
购买铁矿石 830,368 22
本公司每年从集团公司购买的铁矿石之每吨度价格，经双方按公平原则不时协商决定，但不得超过合约年度前一年度本集团三大独立铁矿石供货商所供应每吨类似种类铁矿石铁含量的单一百分点的加权平均价。
报告期内，除以上根据《矿石购销协议》达成的关联交易外，其它与集团公司构成的日常关联交易之款项(人民币千元)
金额 占同类交易的比例(%)
集团公司购买本公司钢材及其他产品 2,373 0.01
集团公司购买本公司供水、供电、电话 21,889 14
及其他服务
本公司支付固定资产及建筑服务 118,087 2
本公司支付集团公司其它服务费用 100,243 100
该等交易以市场价为定价基准，且与一般商业条款比较，其条款对本公司至少同样有利。
（2）与控股股东所订立的重大合约
截止2007月6月30日，除上述2007-2009年《矿石购销协议》之外，本公司及其任何附属公司概无与控股股东签订任何重大合约。
8、资金占用
截至2007月6月30日，公司与各关联方除日常经营性往来及应付集团公司股利外，不存在其他的债权或债务，亦不存在控股股东及其附属企业非经营性占用本公司资金的情况。
9、本公司不存在报告期内发生或以前期间发生但延续到报告期的重大托管、承包、租赁其它公司资产或其它公司托管、承包、租赁本公司资产的事项，亦不存在报告期内发生或以前期间发生但延续到报告期的委托他人进行现金资产管理事项。
10、担保事项
担保情况
本公司严格执行《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》(证监发[2003]56号)和《关于规范上市公司对外担保行为的通知》（证监发[2005]120号）的有关规定。公司对全资子公司马钢国际经济贸易总公司提供担保的额度折合人民币5,291百万元，均实际使用；对全资子公司马钢（香港）有限公司提供担保的额度折合人民币63.21百万元，均未实际使用；对控股子公司安徽马钢嘉华新型建材有限公司提供担保的额度为人民币14百万元，均实际使用。
报告期内，公司对外担保发生额为人民币3,950百万元，余额共计人民币5,305百万元，担保总额占公司报告期末净资产的25.30%，均为连带责任担保。所有担保事前均经过公司董事会批准，对马钢国际经济贸易总公司及马钢（香港）有限公司提供的担保仅限用于进口本公司指定的矿石、钢坯、设备及备件等所需的贷款、进口开证、保函、进出口押汇融资、提货担保等业务的授信额度担保，对安徽马钢嘉华新型建材有限公司提供的担保仅限用于土建及设备购买。所有担保不得用于对外投资、对外提供担保、对外提供借款及对外捐赠等。
独立董事意见
公司独立董事王振华、苏勇、许亮华、韩轶根据证监发[2003]56号文和证监发[2005]120号文的规定，对公司累计和当期对外担保情况及执行前述规定的情况，发表以下独立意见：
（1）截止2007年6月30日，公司所有对外担保事前均经过董事会批准，审批程序符合相关规定。
（2）截止2007年6月30日，公司没有直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保。公司对外担保中不存在为股东、实际控制人及其关联方提供的担保，也不存在为公司持股50%以下的其他关联方、非法人单位或个人提供的担保。
（3）截止2007年6月30日，公司累计和当期对外担保总额低于最近一个会计年度合并会计报表净资产的50%。
11、在2006年股权分置改革过程中，集团公司作出的以下特殊承诺延续至报告期：
①股改方案实施后，集团公司持有的本公司股票自获得流通权之日起12个月内不上市交易或转让，其后24个月内，集团公司持有的国家股股份也不上市交易或转让，但在政策允许的范围内可实施股权激励计划或向特定投资者转让，其中，股权激励对象的持有期遵循相关政策规定，特定投资者获得集团公司转让的股票后在上述期间内也须继续履行与集团公司相同的持有期承诺。
②集团公司支付与本次股权分置改革相关的所有费用。
集团公司同时声明如下：
①若集团公司违反上述承诺事项，将依法承担如下违约责任：对本公司其他股东因集团公司违反上述承诺而受到的直接经济损失，集团公司愿意承担补偿责任。同时，集团公司自愿按《上市公司股权分置改革管理办法》第七章“监管措施与法律责任”有关条款的规定，接受中国证监会、上海证券交易所等监管部门的处罚，并承担相应的法律责任。
②集团公司将忠实履行承诺，承担相应的法律责任。除非受让人同意并有能力承担承诺责任，否则集团公司将不转让所持有的股份。
报告期内，集团公司完全遵守了该等承诺。
除上述承诺事项以外，报告期内公司或持有公司股份5%以上(含5%)的股东没有发生或以前期间发生但延续到报告期的对公司经营成果、财务状况可能产生重要影响的承诺事项。
12、本公司续聘安永华明会计师事务所及安永会计师事务所为本公司中国及国际核数师。
13、报告期内，公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人、收购人均未受有权机关调查、司法纪检部门采取强制措施、被移送司法机关或追究刑事责任、中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、证券市场禁入、通报批评、认定为不适当人选、被其他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责。中国证监会及其派出机构也未对公司进行检查并提出整改意见的。
14、报告期内，公司临时公告索引：
序号 公告名称 公告日期
马鞍山钢铁股份有限公司2007年第一次临时股东大会决 2007年2月2日
1
议公告
2 马鞍山钢铁股份有限公司有限售条件的流通股上市公告 2007年3月28日
3 马鞍山钢铁股份有限公司董事会决议公告 2007年4月18日
4 马鞍山钢铁股份有限公司监事会决议公告 2007年4月18日
5 马鞍山钢铁股份有限公司股东周年大会通告 2007年4月26日
6 马鞍山钢铁股份有限公司董事会决议公告 2007年5月29日
7 马鞍山钢铁股份有限公司监事会决议公告 2007年5月29日
8 马鞍山钢铁股份有限公司股东周年大会决议公告 2007年6月13日
9 马鞍山钢铁股份有限公司董事会决议公告 2007年6月21日
10 马鞍山钢铁股份有限公司监事会决议公告 2007年6月21日
以上公告，均刊载于《上海证券报》、香港《南华早报》、香港《文汇报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）。
15、所得税
2007年7月5日，公司通过新闻媒体获悉国家税务总局在其发布的通知中要求有关地方税务机关，对1993年9家境外上市公司已到期优惠政策仍在执行的，必须立即予以纠正。对于以往年度适用已到期税收优惠政策所产生的所得税差异，要按照《税收征收管理法》的相关规定处理。为此，公司于2007年7月6日在上海证券交易所、香港联交所网站及《上海证券报》就该事项刊登了公告。到本报告披露之时，本公司并未收到税务机关要求公司调整所得税税率的通知，因此，本公司报告期继续执行15%的所得税税率，与上一财政年度相同。
于2007年3月16日闭幕的第十届全国人民代表大会第五次会议通过了《中华人民共和国企业所得税法》，并将于2008年1月1日起施行。新的企业所得税法引入了将内、外资企业所得税税率统一为25%等一系列变化。由于具体的实施细则和管理办法尚未出台，目前尚不能就新的企业所得税法实施对公司带来的未来财务影响做出合理评估。
七、财务报告
资产 2007年 2006年
附注六 6月30日 12月31日
未经审计 经审计
(重报)
流动资产：
货币资金 1 3,698,277,732 4,160,704,714
应收票据 3 4,843,561,918 681,137,717
应收账款 4 833,252,784 582,420,964
预付款项 5 924,684,464 608,716,305
其他应收款 6 272,799,121 160,637,099
存货 7 8,711,069,644 6,540,131,949
流动资产合计 19,283,645,663 12,733,748,748
非流动资产：
持有至到期投资 8 8,258,870 8,258,870
长期股权投资 9 604,569,748 580,331,440
投资性房地产 10 1,257,530 3,559,300
固定资产 11 26,857,472,072 18,752,595,064
工程物资 2,097,817,912 2,334,055,945
在建工程 12 14,771,531,886 18,732,921,149
无形资产 13 1,577,651,200 1,570,974,980
递延所得税资产 14 126,975,000 134,565,000
非流动资产合计 46,045,534,218 42,117,261,748
资产总计 65,329,179,881 54,851,010,496
负债和股东权益 2007年 2006年
附注六 6月30日 12月31日
未经审计 经审计
(重报)
流动负债：
短期借款 16 970,756,986 399,018,506
应付票据 17 1,909,029,220 1,346,880,982
应付账款 18 7,111,636,420 4,650,841,361
预收款项 19 5,454,743,728 3,924,584,355
应付职工薪酬 20 298,771,010 297,882,337
应交税费 21 177,492,702 299,623,169
应付利息 55,609,420 66,785,238
应付股利 22 1,651,201,308 408,654,914
其他应付款 23 786,028,222 766,937,747
一年内到期的非流动负债 24 1,351,655,442 409,752,537
流动负债合计 19,766,924,458 12,570,961,146
非流动负债：
长期借款 25 19,054,601,991 15,713,139,994
应付债券 26 4,740,088,415 4,672,376,376
专项应付款 27 116,266,523 116,566,523
其他非流动负债 28 96,543,959 496,543,959
递延所得税负债 14 113,987,000 124,144,000
非流动负债合计 4,121,487,888 21,122,770,852
负债合计 43,888,412,346 33,693,731,998
股东权益：
股本 29 6,455,300,000 6,455,300,000
资本公积 30 6,039,008,494 6,039,008,494
盈余公积 31 2,637,160,200 2,637,160,200
未分配利润 5,962,206,482 5,715,312,635
其中：董事会提议派发的现金股利 - 1,032,848,000
归属于母公司股东的权益合计 21,093,675,176 20,846,781,329
少数股东权益 32 347,092,359 310,497,169
股东权益总计 21,440,767,535 21,157,278,498
负债和股东权益总计 65,329,179,881 54,851,010,496
载于第17页至第99页的附注为本财务报表的组成部分
第1页至第99页的财务报表由以下人士签署
法定代表人：顾建国 主管会计工作负责人：苏鉴钢 会计机构负责人：管亚钢
2007年8月16日 2007年8月16日 2007年8月16日
马鞍山钢铁股份有限公司
截至6月30日止6个月期间
附注六 2007年 2006年
未经审计 未经审计
(重报)
营业收入 33 21,026,711,954 16,726,984,448
减：营业成本 (18,593,648,477) (14,736,483,124)
营业税金及附加 34 (168,102,325) (117,384,317)
销售费用 (123,702,417) (124,171,646)
管理费用 (442,987,192) (368,837,619)
财务费用 35 (307,700,336) (137,282,094)
资产减值损失 36 - 54,857,357
加：投资收益 37 37,865,269 15,120,523
其中：对联营企业和合营企业
的投资收益 37,865,269 9,825,562
营业利润 1,428,436,476 1,312,803,528
加：营业外收入 38 4,264,068 2,060,142
减：营业外支出 39 (96,684,665) (1,134,728)
其中：非流动资产处置损失/(收益) (94,304,468) 1,676,553
利润总额 1,336,015,879 1,313,728,942
减：所得税 40 (215,902,529) (231,534,610)
净利润 1,120,113,350 1,082,194,332
其中：归属于母公司股东的净利润 1,086,082,847 1,065,144,001
少数股东损益 34,030,503 17,050,331
每股收益： 41
基本每股收益 16.82分 16.50分
稀释每股收益 15.20分 不适用
载于第17页至第99页的附注为本财务报表的组成部分
截至2007年6月30日止6个月期间
归属于母公司股东的权益
少数 股东
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 小计 股东权益 权益合计
(附注六、29) (附注六、30) (附注六、31) (附注三、24)
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
一、2007年1月1日 6,455,300,000 5,453,545,095 2,637,160,200 5,576,101,635 20,122,106,930 310,497,169 20,432,604,099
加：应用新准则调整 - 585,463,399 - 139,211,000 724,674,399 - 724,674,399
二、2007年1月1日
(重报) 6,455,300,000 6,039,008,494 2,637,160,200 5,715,312,635 20,846,781,329 310,497,169 21,157,278,498
三、本期增减变动金额
(一)净利润 - - - 1,086,082,847 1,086,082,847 34,030,503 1,120,113,350
(二)直接计入股东权益
的利得和损失 - - - - - - -
(三)股东投入和减少资本 - - - - - 27,818,021 27,818,021
(四)利润分配
1.宣派2006年期
末股息 - - - (839,189,000) (839,189,000) - (839,189,000)
2.已付少数股东
股息 - - - - - (25,253,334) (25,253,334)
(五)股东权益内部结转 - - - - - - -
四、2007年6月30日 6,455,300,000 6,039,008,494 2,637,160,200 5,962,206,482 21,093,675,176 347,092,359 21,440,767,535
截至2006年6月30日止6个月期间
归属于母公司股东的权益
少数 股东
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 小计 股东权益 权益合计
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
一、2006年1月1日 6,455,300,000 5,450,345,095 2,380,147,996 4,595,922,817 18,881,715,908 138,188,599 19,019,904,507
加：应用新准则调整 - - - 64,350,000 64,350,000 - 64,350,000
二、2006年1月1日
(重报) 6,455,300,000 5,450,345,095 2,380,147,996 4,660,272,817 18,946,065,908 138,188,599 19,084,254,507
三、本期增减变动金额
(一)净利润 - - - 1,065,144,001 1,065,144,001 17,050,331 1,082,194,332
(二)直接计入股东权益
的利得和损失 - - - - - - -
(三)股东投入和减少资本 - - - - - 107,870,240 107,870,240
(四)利润分配
1.宣派2005年期
末股息 - - - (1,032,848,000) (1,032,848,000) - (1,032,848,000)
2.已付少数股东
股息 - - - - - (25,591,369) (25,591,369)
(五)股东权益内部结转 - - - - - - -
四、2006年6月30日 6,455,300,000 5,450,345,095 2,380,147,996 4,692,568,818 18,978,361,909 237,517,801 19,215,879,710
截至6月30日止6个月期间
补充资料 2007年 2006年
未经审计 未经审计
一.经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 22,926,983,338 19,187,113,629
收到的税费返还 - 501,386
收到的其他与经营活动有关的现金 3,964,068 2,060,142
现金流入小计 22,930,947,406 19,189,675,157
购买商品、接受劳务支付的现金 (21,038,384,224) (14,156,030,132)
支付给职工以及为职工支付的现金 (1,252,866,467) (1,109,417,927)
支付的各项税费 (1,817,980,095) (1,565,406,871)
支付的其他与经营活动有关的现金
(附注六、42) (151,277,002) (134,585,815)
现金流出小计 ( 24,260,507,788) (16,965,440,745)
经营活动产生的现金流量净额(注) (1) (1,329,560,382) 2,224,234,412
二.投资活动产生的现金流量：
取得投资收益所收到的现金 36,561,848 18,529,587
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产所收回的现金净额 20,928,159 3,795,093
收回抵押存款及逾期存款 - 3,632,085
现金流入小计 57,490,007 25,956,765
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产所支付的现金 (3,445,814,602) (5,853,544,092)
投资所支付的现金 (2,700,000) (7,668,200)
增加抵押存款所支付的现金 (327,565,312) (422,106,062)
现金流出小计 (3,776,079,914) (6,283,318,354)
投资活动产生的现金流量净额 (3,718,589,907) (6,257,361,589)
截至6月30日止6个月期间
补充资料 2007年 2006年
未经审计 未经审计
三.筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 27,818,021 310,182,835
借款所收到的现金 11,630,760,852 6,423,656,677
现金流入小计 11,658,578,873 6,733,839,512
偿还债务所支付的现金 (6,804,344,125) (2,258,719,196)
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 (585,253,589) (294,635,322)
现金流出小计 (7,389,597,714) (2,553,354,518)
筹资活动产生的现金流量净额 4,268,981,159 4,180,484,994
四.汇率变动对现金及现金等价物的影响 (10,602,004) 11,388,261
五.现金及现金等价物净增加/(减少)额 (3) (789,771,134) 158,746,078
注:本集团经营活动产生的现金净流出主要是由于应收票据大量增加以及为十一五计划新区生产大量采
购原燃料所致。
截至6月30日止6个月期间
补充资料 2007年 2006年
未经审计 未经审计
(重报)
(1)将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 1,086,082,847 1,065,144,001
加：少数股东损益 34,030,503 17,050,331
转回的存货跌价准备 - (37,181,209)
转回的在建工程减值准备 - (17,676,148)
固定资产折旧 1,322,823,590 1,137,892,924
投资性房地产折旧 17,225 -
无形资产摊销 21,162,633 12,259,806
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产净损失/(收益) 94,304,468 (1,676,553)
财务费用 295,515,511 120,495,896
投资收益 (37,865,269) (15,120,523)
递延所得税资产减少 7,590,000 6,628,000
递延所得税负债减少 (10,157,000) -
存货的增加 (2,170,937,695) (1,344,986,576)
经营性应收项目的增加 (4,853,386,202) (685,150,545)
经营性应付项目的增加 2,881,259,007 1,966,555,008
经营活动产生的现金流量净额 (1,329,560,382) 2,224,234,412
(2).不涉及现金收支的投资和筹资活动
少数股东以非现金资产负债出资(附注六、43)： - (202,312,595)
(3)现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额(附注六、1) 2,839,796,920 3,268,015,330
减：现金的期初余额 (3,629,568,054) (3,109,269,252)
加：现金等价物的期末余额 - -
减：现金等价物的期初余额 - -
现金及现金等价物净增加/(减少)额 (789,771,134) 158,746,078
资产 2007年 2006年
附注六 6月30日 12月31日
未经审计 经审计
(重报)
流动资产：
货币资金 1,760,267,910 2,808,993,288
应收票据 4,603,772,402 613,910,339
应收账款 4 985,813,275 539,362,472
预付款项 898,312,888 733,451,150
其他应收款 6 55,063,316 50,088,671
存货 7,682,346,465 6,075,927,157
流动资产合计 15,985,576,256 10,821,733,077
非流动资产：
持有至到期投资 8,258,870 8,258,870
长期股权投资 9 1,773,568,468 1,749,314,443
投资性房地产 19,416,706 19,619,230
固定资产 25,585,430,842 17,794,289,162
工程物资 2,086,560,600 2,324,778,635
在建工程 14,740,562,358 18,655,455,975
无形资产 1,229,946,653 1,228,644,614
递延所得税资产 126,975,000 134,565,000
非流动资产合计 45,570,719,497 41,914,925,929
资产总计 61,556,295,753 52,736,659,006
负债和股东权益 2007年 2006年
附注六 6月30日 12月31日
未经审计 经审计
(重报)
流动负债：
短期借款 200,000,000 200,000,000
应付票据 202,409,675 365,380,982
应付账款 7,353,702,570 4,628,322,903
预收款项 4,753,395,621 3,667,107,146
应付职工薪酬 235,568,521 272,275,325
应交税费 142,068,006 253,459,226
应付利息 52,000,833 66,785,238
应付股利 1,645,701,308 407,802,582
其他应付款 566,894,005 541,690,161
一年内到期的非流动负债 1,327,180,556 381,328,044
流动负债合计 16,478,921,095 10,784,151,607
非流动负债：
长期借款 19,040,015,000 15,697,870,000
应付债券 4,740,088,415 4,672,376,376
专项应付款 116,266,523 116,566,523
其他非流动负债 96,543,959 496,543,959
递延所得税负债 113,987,000 124,144,000
非流动负债合计 24,106,900,897 21,107,500,858
负债合计 40,585,821,992 31,891,652,465
股东权益：
股本 29 6,455,300,000 6,455,300,000
资本公积 30 6,039,008,494 6,039,008,494
盈余公积 31 2,564,661,890 2,564,661,890
未分配利润 5,911,503,377 5,786,036,157
其中：董事会提议派发的现金股利 - 1,032,848,000
股东权益总计 20,970,473,761 20,845,006,541
负债和股东权益总计 61,556,295,753 52,736,659,006
载于第17页至第99页的附注为本财务报表的组成部分
附注六 2007年 2006年
未经审计 未经审计
(重报)
营业收入 33 21,538,496,170 16,612,739,225
减：营业成本 (19,439,198,630) (14,707,740,937)
营业税金及附加 (154,655,370) (111,835,867)
销售费用 (116,552,176) (120,553,315)
管理费用 (361,645,382) (321,529,530)
财务费用 (274,518,431) (129,691,979)
资产减值损失 - 54,857,357
加：投资收益 37 38,159,847 90,125,482
其中：对联营企业和合营企业
的投资收益 38,159,847 9,825,562
营业利润 1,230,086,028 1,366,370,436
加：营业外收入 1,158,478 1,804,866
减：营业外支出 (96,015,028) (1,124,398)
其中：非流动资产处置损失/(收益) (94,295,000) 1,676,553
利润总额 1,135,229,478 1,367,050,904
减：所得税 (170,573,258) (211,685,636)
净利润 964,656,220 1,155,365,268
每股收益：
基本每股收益 14.94分 17.90分
稀释每股收益 13.50分 不适用
股东
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 权益合计
(附注六、29) (附注六、30) (附注六、31)
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
一、2007年1月1日 6,455,300,000 5,453,545,095 2,564,661,890 5,646,825,157 20,120,332,142
加：应用新准则调整 - 585,463,399 - 139,211,000 724,674,399
二、2007年1月1日(重报) 6,455,300,000 6,039,008,494 2,564,661,890 5,786,036,157 20,845,006,541
三、本期增减变动金额
(一)净利润 - - - 964,656,220 964,656,220
(二)直接计入股东权益的
利得和损失 - - - - -
(三)股东投入和减少资本 - - - - -
(四)利润分配
宣派2006年期末股息 - - - (839,189,000) (839,189,000)
(五)股东权益内部结转 - - - - -
四、2007年6月30日 6,455,300,000 6,039,008,494 2,564,661,890 5,911,503,377 20,970,473,761
截至2006年6月30日止6个月期间
股东
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 权益合计
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
一、2006年1月1日 6,455,300,000 5,450,345,095 2,333,339,350 4,597,770,300 18,836,754,745
加：应用新准则调整 - - - 64,350,000 64,350,000
二、2006年1月1日(重报)6,455,300,000 5,450,345,095 2,333,339,350 4,662,120,300 18,901,104,745
三、本期增减变动金额
(一)净利润 - - - 1,155,365,268 1,155,365,268
(二)直接计入股东权益的
利得和损失 - - - - -
(三)股东投入和减少资本 - - - - -
(四)利润分配
宣派2005年期末股息 - - - (1,032,848,000)(1,032,848,000)
(五)股东权益内部结转 - - - - -
四、2006年6月30日 6,455,300,000 5,450,345,095 2,333,339,350 4,784,637,568 19,023,622,013
截至6月30日止6个月期间
补充资料 2007年 2006年
未经审计 未经审计
一.经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 22,033,160,336 19,054,477,447
收到的其他与经营活动有关的现金 858,478 1,804,866
现金流入小计 22,034,018,814 19,056,282,313
购买商品、接受劳务支付的现金 (21,139,145,562) (14,279,023,182)
支付给职工以及为职工支付的现金 (1,075,432,921) (1,080,451,345)
支付的各项税费 (1,652,922,591) (1,503,361,961)
支付的其他与经营活动有关的现金 (133,970,132) (116,660,504)
现金流出小计 (24,001,471,206) (16,979,496,992)
经营活动产生的现金流量净额(注) (1) (1,967,452,392) 2,076,785,321
二.投资活动产生的现金流量：
取得投资收益所收到的现金 69,078,838 4,106,494
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产所收回的现金净额 20,916,119 2,530,401
收回抵押存款及逾期存款 - 3,632,085
现金流入小计 89,994,957 10,268,980
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产所支付的现金 (2,828,993,173) (6,058,949,193)
投资所支付的现金 (57,511,290) (272,163,200)
增加抵押存款所支付的现金 (9,000,000) (37,000,000)
现金流出小计 (2,895,504,463) (6,368,112,393)
投资活动产生的现金流量净额 (2,805,509,506) (6,357,843,413)
截至6月30日止6个月期间
补充资料 2007年 2006年
未经审计 未经审计
三.筹资活动产生的现金流量：
借款所收到的现金 10,779,374,000 5,960,000,000
现金流入小计 10,779,374,000 5,960,000,000
偿还债务所支付的现金 (6,520,128,044) (1,744,845,396)
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 (528,478,007) (259,784,722)
现金流出小计 (7,048,606,051) (2,004,630,118)
筹资活动产生的现金流量净额 3,730,767,949 3,955,369,882
四.汇率变动对现金及现金等价物的影响 (15,531,429) (6,867,093)
五.现金及现金等价物净减少额 (3) (1,057,725,378) (332,555,303)
注:本公司经营活动产生的现金净流出主要是由于应收票据大量增加以及为十一五计划新区生产大量采
购原燃料所致。
截至6月30日止6个月期间
补充资料 2007年 2006年
未经审计 未经审计
(重报)
(1).将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 964,656,220 1,155,365,268
加：转回的存货跌价准备 - (37,181,209)
转回的在建工程减值准备 - (17,676,148)
固定资产折旧 1,264,810,084 1,114,639,372
投资性房地产折旧 202,524 -
无形资产摊销 14,697,961 10,518,541
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产净损失/(收益) 94,295,000 (1,676,553)
财务费用 267,647,569 118,786,252
投资收益 (38,159,847) (90,125,482)
递延所得税资产减少 7,590,000 6,628,000
递延所得税负债减少 (10,157,000) -
存货的增加 (1,606,419,308) (1,299,464,017)
经营性应收项目的增加 (4,602,713,483) (763,462,638)
经营性应付项目的增加 1,676,097,888 1,880,433,935
经营活动产生的现金流量净额 (1,967,452,392) 2,076,785,321
(2).不涉及现金收支的投资和筹资活动： - -
(3).现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额 1,751,267,910 2,289,605,812
减：现金的期初余额 (2,808,993,288) (2,622,161,115)
加：现金等价物的期末余额 - -
减：现金等价物的期初余额 - -
现金及现金等价物净减少额 (1,057,725,378) (332,555,303)
一. 企业简介
马鞍山钢铁股份有限公司(“本公司”)是在国有企业马鞍山钢铁公司(“原马钢”，现已更名为马钢(集团)控股有限公司)基础上改组设立的一家股份有限公司，于1993年9月1日在中华人民共和国(“中国”)安徽省马鞍山市注册成立，企业法人营业执照注册号为企股皖总字第000970号。本公司总部位于中国安徽省马鞍山市红旗中路8号。本公司所发行人民币普通股A股及H股股票,已分别在上海和香港证券交易所上市。本公司及其子公司(统称“本集团”)主要从事钢铁产品及其副产品的生产和销售。
本公司注册资本为人民币6,455,300,000元，股本总数645,530万股，其中国有发起人持有383,056万股，社会公众持有262,474万股。公司股票面值为每股人民币1元。
本集团的母公司和最终母公司为于中国成立的马钢(集团)控股有限公司(“集团公司”)。
二. 财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明
根据财政部《关于印发〈企业会计准则第1号——存货〉等38项具体准则的通知》（财会[2006]3号）等规定，本公司自2007年1月1日起执行财政部2006年发布的《企业会计准则》及其应用指南（统称“新准则”）。本财务报表按照新准则的规定编制。同时，本财务报表按照《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》、中国证监会《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号——新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》（证监会计字[2007]10号）等规定，对要求追溯调整的项目在相关会计年度进行了追溯调整，并对财务报表进行了重新表述，具体影响参见附注三、24。本财务报表以本公司持续经营为基础列报。
三. 重要会计政策和会计估计
本财务报表所载财务信息是根据下列主要会计政策和会计估计编制。
1. 会计年度
本集团会计年度釆用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
2. 记账本位币
本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
本集团位于海外之子公司，根据其经营所处的主要经济环境自行决定其记账本位币，编制财务报表时折算为人民币。
3. 记账基础和计价原则
本集团的会计核算以权责发生制为基础，除某些金融工具以公允价值计价外，均以历史成本为计价原则。
4. 合并基础
合并财务报表包括本公司及全部子公司截至2007年6月30日止6个月期间的财务报表。子公司指被本集团控制的被投资单位。
编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计期间和会计政策。本集团内部各公司之间的所有重大交易及往来于合并时抵消。
纳入合并范围的子公司的所有者权益中不属于本集团所拥有的部分作为少数股东权益在合并财务报表中单独列示。
非同一控制下的企业合并
对于非同一控制下的企业合并，本集团采用购买法进行会计处理。合并成本为本集团在购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债及发行的权益性证券的公允价值。在购买日，本集团取得的被购买方的资产、负债及或有负债按公允价值确认。
三. 重要会计政策和会计估计(续)
4. 合并基础(续)
非同一控制下的企业合并(续)
本集团对购买方合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，按成本扣除累计减值准备后的金额计量；对合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，经复核后计入当期损益。
被购买方的经营成果自本集团取得控制权之日起合并，直至其控制权从本集团内转出。
同一控制下的企业合并
对于同一控制下的企业合并，本集团采用权益结合法进行会计处理。合并取得的被合并方的资产、负债，除因会计政策不同而进行的调整以外，按原账面价值计量，不形成商誉。合并对价的账面价值，与合并中取得的净资产账面价值份额的差额调整股东权益。被合并方在合并前的净利润，纳入合并利润表。
5. 现金等价物
现金等价物是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。
6. 外币业务
外币交易
本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原则处理外，均计入当期损益。
三. 重要会计政策和会计估计(续)
6. 外币业务(续)
境外经营的折算
对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币。对资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生当期平均汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目下单独列示。处置境外经营时，将与该境外经营相关的外币财务报表折算差额转入处置当期损益。现金流量表所有项目均按当期平均汇率折算为人民币。
7． 存货
存货包括原材料、在产品、未结算工程、产成品和备品备件。存货包括了在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。发出存货，除备品备件外，采用加权平均法确定其实际成本。备品备件及低值易耗品和包装物采用一次转销法进行摊销。
存货的盘存制度采用永续盘存制。
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时产成品及在产品按单个存货项目计提，原材料及备品备件按类别计提。
工程施工成本以实际成本核算，包括直接材料费、直接人工费、施工机械费、其他直接费及应分配的施工间接成本等。工程施工核算的内容系累计已发生的施工成本和已确认的毛利(亏损)大于已办理结算的价款金额，其差额在资产负债表中反映为未结算工程。期末，对工程建造合同计提损失准备。如果合同预计总成本将超过合同预计总收入，预计当期应确认的合同损失并计入当期损益。
三. 重要会计政策和会计估计(续)
8． 长期股权投资
长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。
本集团能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，以及对被投资单位不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，采用成本法核算。
采用成本法时，被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。确认的投资收益，仅限于被投资单位接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的利润或现金股利超过上述数额的部分作为初始投资成本的收回。本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。
采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益，待处置该项投资时按相应比例转入当期损益。
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。因被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动而计入所有者权益的，处置该项投资时，应当将原计入所有者权益的部分，按相应比例转入当期损益。
三. 重要会计政策和会计估计(续)
9． 投资性房地产
投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权。
投资性房地产按照成本进行初始计量。
本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量。折旧采用直线法，按每项投资性房地产项目之预计可使用年限摊销其成本至预计净残值。
10． 固定资产
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。
固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本；否则，在发生时计入当期损益。
固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款，相关税费，以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的其他支出，如运输费、安装费等。
固定资产的折旧釆用直线法计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残值及年折旧率如下:
估计使用年限 预计净残值 年折旧率
(%) (%)
房屋及建筑物 10-20 3 4.9-9.7
机器和设备 10 3 9.7
运输工具和设备 5 3 19.4
本集团至少于每年年度终了，对固定资产的估计使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，必要时进行调整。
三. 重要会计政策和会计估计(续)
11. 在建工程
在建工程是指购建固定资产使工程达到预定可使用状态前所发生的必要支出，包括工程直接材料、直接职工薪酬、在安装设备，工程建筑安装费、工程管理费和工程试运转净损益及允许资本化的借款费用等。在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。
12. 工程物资
工程物资包括为工程准备的材料、尚未交付安装的需要安装之设备，
以及预付大型设备款，并按实际发生的成本记账。
13. 无形资产
本集团的无形资产包括土地使用权和采矿权，无形资产按照成本进行初始计量。
无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其为本集团带来经济利益期限的，作为使用寿命不确定的无形资产。
各项无形资产的使用寿命如下：
使用寿命
土地使用权 50年
采矿权 25年
使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内采用直线法摊销。本集团至少于每年年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，必要时进行调整。
三. 重要会计政策和会计估计(续)
14. 金融工具
金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
金融工具的确认和终止确认
本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
金融资产满足下列条件之一的，终止确认：
1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
2)该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。
金融资产分类和计量
本集团的金融资产于初始确认时分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产，相关交易费用计入其初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。交易性金融资产包括为了在短期内出售而取得的金融资产，以及衍生金融工具。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当期损益。
持有至到期投资
持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本集团有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产，但已经被分类为其他金融资产类别的非衍生金融资产除外。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、发生减值或摊销产生的利得或损失，均计入当期损益。
三. 重要会计政策和会计估计(续)
14. 金融工具(续)
金融资产分类和计量(续)
贷款和应收款项
贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、发生减值或摊销产生的利得或损失，均计入当期损益。
可供出售金融资产
可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产，以及未被分类为上述其他三种类别的非衍生金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。其折溢价采用实际利率法进行摊销并确认为利息收入。其公允价值变动作为资本公积的单独部分予以确认，直到该投资终止确认或被认定发生减值，在此之前确认在资本公积的累计利得或损失转入当期损益。
对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，按成本计量。
金融负债分类和计量
本集团的金融负债于初始确认时恰当地分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、其他金融负债。对于未划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的，相关交易费用应当计入其初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。对于此类金融负债，按照公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当期损益。
其他金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
财务担保合同
财务担保合同在初始确认时按公允价值计量，随后按照确定的预计负债的金额以及初始确认金额扣除累计摊销额后的余额两者之中的较高者进行后续计量。
三. 重要会计政策和会计估计(续)
14. 金融工具(续)
金融工具的公允价值
存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用活跃市场中的报价确定其公允价值。金融工具不存在活跃市场的，本集团采用估值技术确定其公允价值，估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
金融资产减值
本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。
以摊余成本计量的金融资产如果有客观证据表明该金融资产发生减值，则将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记金额计入当期损益。预计未来现金流量现值，按照该金融资产原实际利率折现确定，并考虑相关担保物的价值。
对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，确认减值损失，计入当期损益。对单项金额不重大的金融资产，单独进行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产（包括单项金额重大和不重大的金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。
三. 重要会计政策和会计估计(续)
14. 金融工具(续)
金融资产减值(续)
以摊余成本计量的金融资产 (续)
本集团对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
对于应收款项，如果有客观证据(比如债务人很有可能破产或有重大财务困难)表明本集团不能按照商定的条款如期足额收回款项，则按照上述原则计提减值准备。应收款项的账面金额通过采用备抵账户(坏账准备)减少。发生减值的债权如果评估为不可收回，则对其终止确认。
以成本计量的金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，将该金融资产的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当期损益。发生的减值损失一经确认，不再转回。可供出售金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，原直接计入资本公积的因公允价值下降形成的累计损失，予以转出，计入当期损益。该转出的累计损失，为可供出售金融资产的初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。
对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回。
三. 重要会计政策和会计估计(续)
14. 金融工具(续)
金融资产转移
金融资产转移，是指本集团将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）。
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
15. 借款费用
借款费用是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他借款费用计入当期损益。符合资本化条件的资产是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化：
- 资产支出已经发生；
- 借款费用已经发生；
- 为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。
三. 重要会计政策和会计估计(续)
15. 借款费用(续)
在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：
- 专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益后的金额确定；
- 占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率计算确定。
16. 非金融资产减值
本集团对除存货、递延所得税、金融资产外的资产减值，按以下方法确定：本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。
可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。
当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值的，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的报告分部。
三. 重要会计政策和会计估计(续)
16. 非金融资产减值(续)
减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减值损失。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
17. 预计负债
当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本集团将其确认为预计负债：
- 该义务是本集团承担的现时义务；
- 该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团；
- 该义务的金额能够可靠地计量。
18. 收入
收入在经济利益很可能流入本集团、且金额能够可靠计量，并同时满足下列条件时予以确认。
销售商品收入
本集团已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，并不再对该商品保留通常与所有权相联系的继续管理权和实施有效控制，且相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，确认为收入的实现。
提供劳务收入
于资产负债表日，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，按完工百分比法确认提供劳务收入；否则按已经发生并预计能够得到补偿的劳务成本金额确认收入。提供劳务交易的结果能够可靠估计，是指同时满足下列条件：收入的金额能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入本集团，交易的完工进度能够可靠地确定，交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。本集团以已经发生的成本占估计总成本的比例确定提供劳务交易的完工进度。
三. 重要会计政策和会计估计(续)
18. 收入(续)
利息收入
按照他人使用本集团货币资金的时间和实际利率确认。
租赁收入
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按照直线法确认。
19. 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。
经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益。
20. 职工薪酬
职工工资、奖金、津贴、补贴、福利费、社会保险、住房公积金等，在职工提供服务的会计期间内确认。对于资产负债表日后1年以上到期的，如果折现的影响金额重大，则以其现值列示。
21. 所得税
所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的所得税调整商誉，或因直接计入所有者权益的交易或者事项产生的所得税计入所有者权益外，均作为所得税费用或收益计入当期损益。
本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规定计算的预期应交纳或返还的所得税金额计量。
本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，采用债务法计提递延所得税。
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：
三. 重要会计政策和会计估计(续)
21. 所得税(续)
1) 商誉的初始确认，或者同时具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额；及
2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认由可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产，除非可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：
1) 该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额；及
2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，递延所得税资产的确认是以：暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来有足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。
本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。
于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
三. 重要会计政策和会计估计(续)
22. 政府补助
政府补助在合理确保可收取且能满足政府补助所附条件的情况下，按其公允价值予以确认。对与收益相关的政府补助如用于补偿以后期间相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用或损失的期间，计入当期损益。如关于资产项目，则确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。
23. 重大会计判断和估计
判断
在应用本集团的会计政策的过程中，管理层除了作出会计估计外，还作出了以下对财务报表所确认的金额具有重大影响的判断：
经营租赁 ◇ 本集团作为出租人
本集团就投资性房地产签订了租赁合同。本集团认为，本集团保留了这些房地产所有权上的所有重大风险和报酬，因此作为经营租赁处理。
投资性房地产和自用房地产的划分
本集团决定房地产是否符合投资性房地产的条件，并制定出此类判断的标准。投资性房地产指为赚取租金或资本升值或同时为这两个目的而持有的房地产。凭此，本集团考虑一项房地产产生的现金流是否大部分独立于本集团持有的其他资产。
有些房地产的一部分是为赚取租金或资本升值而持有，而另一部分是为用于生产或提供商品或服务或行政用途而持有。如果这些部分可以分开出售(或按融资租赁分开出租)，则本集团对这些部分分开进行会计处理。如果这些部分不能分开出售，则只有在为用于生产或提供商品或服务或行政用途而持有的部分不重大的情况下，该房地产才是投资性房地产。
判断是对各单项房地产作出，以确定配套服务是否如此重要而使房地产不符合投资性房地产。
三. 重要会计政策和会计估计(续)
23. 重大会计判断和估计(续)
会计估计的不确定性
以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致下一会计年度资产和负债账面金额重大调整。
房屋、建筑物及机器设备的可使用年限和减值
本集团的管理层为其房屋、建筑物及机器设备估计可使用年限。此估计以相似性质及功能的房屋、建筑物及机器设备的实际可使用年限的历史经验为基准。如可使用年限较之前估计年限为短，管理层将提高折旧支出，或注销已弃置或出售的技术上过时或非策略性的资产。
房屋、建筑物及机器设备的减值损失乃根据附注三、16所述的会计政策就账面价值超出其可收回金额的数额确认。资产的可收回金额是根据该项资产或资产组的使用价值与其公允价值减销售成本两者孰高确定。当计算其使用价值时，将按除税前之折现率把估计未来现金流量折现为该等资产之现值，并反映了当前市场上货币的时间价值及和该资产有关的特定风险。当计算公允价值减销售成本时，是基于所拥有资料以反映知情及自愿的各方于各资产负债表日按公平原则进行交易以出售资产并经扣减出售成本后可取得的金额。
应收款项的减值
本集团的管理层就应收款项决定计提减值准备。此估计乃按客户的信贷历史及现有市场状况而定。管理层将于各资产负债表日重新评估有关估计。
按可变现净值计算之陈旧存货减值
管理层根据本集团存货的状况，对陈旧和积压的存货(包括备件)计提减值。本集团将于各资产负债表日重新评估该等存货并考虑相应减值。
存货的可变现净值乃在日常业务进行中的估计售价，减估计完成成本及销售开支。该等估计乃以现有市场状况及制造及销售同类产品的历史经验为基准进行。管理层于各资产负债表日重新评估该等估计。
三. 重要会计政策和会计估计(续)
23. 重大会计判断和估计(续)
会计估计的不确定性(续)
所得税
本集团在中国各地区按不同税率交纳所得税。由于一些税务事项尚未由相关税局确认，本集团须以现行的税收法规及相关政策为依据，对这些事项预期会产生的纳税调整及金额作出可靠的估计和判断。事后，如由于一些客观原因使得当初对该等事项的估计与实际税务汇算清缴的金额存在差异时，该差异将会对本集团当期税项及应付税项有所影响。
24. 首次执行企业会计准则
如附注二所述，本集团自2007年1月1日起执行新准则，其累积影响数列示如下：
归属于母公司股东的净利润
截至2006年6月30日
注 止六个月期间
未经审计
人民币元
追溯调整前 1,071,772,001
调整：所得税 (ii) (6,628,000)
追溯调整后 1,065,144,001
三. 重要会计政策和会计估计(续)
24. 首次执行企业会计准则(续)
归属于母公司股东的权益
2006年 2006年
6月30日 12月31日
注 人民币元 人民币元
追溯调整前 18,920,639,909 20,122,106,930
调整：
可分离交易的可转换公司债券
分拆增加的权益(附注六、30) (i) - 714,253,399
所得税
其中：与计入资本公积相关的
所得税(附注六、30) (ii) - (128,790,000)
与计入未分配利润相关
的所得税 (ii) 57,722,000 139,211,000
追溯调整后 18,978,361,909 20,846,781,329
注：
(i)可分离交易的可转换公司债券分拆增加的权益根据《企业会计准则第37号—金融工具列报》，本公司于2006年11月13日发行的可分离交易的可转换公司债券认定为包含负债和权益成份的混合金融工具，应当于初始确认时将负债和权益成份进行分拆，分别进行处理。在进行分拆时，应当先确定负债成份的公允价值并以此作为其初始确认金额，再按照该金融工具整体的发行价格扣除负债成份初始确认金额后的金额确定权益成份的初始确认金额。发行该混合金融工具发生的交易费用，应当在负债成份和权益成份之间按照各自的公允价值为基础进行分摊。本公司已就此对相关科目进行追溯调整。
(ii)所得税
根据《企业会计准则第18号—所得税》，公司应当就资产、负债的账面价值与计税基础不同形成的暂时性差异确认递延所得税的影响。本公司已就此对相关科目进行追溯调整。
四. 税项
本集团适用的主要税种及其税率列示如下：
(i) 增值税
应税收入按17%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额缴纳增值税。
根据国家税务法规，本公司产品出口销售收入的增值税采用“免抵退”办法，退税率原为8% -13%，从2007年4月起部分产品取消出口退税，部分产品出口退税率调整为5% -13%。本公司一家子公司自营出口销售收入的增值税采用“先征后退”办法。
(ii) 营业税
应税收入的3% -5%计缴营业税。
(iii) 城市维护建设税
按实际缴纳的流转税的7%缴纳。
(iv) 教育费附加
按实际缴纳的流转税的3%缴纳。
(v) 地方教育附加
按实际缴纳的流转税的1%缴纳。
(vi) 水利基金
按上年应税收入的0.06%缴纳。
(vii) 房产税
对拥有产权的房屋按国家规定的比例计缴房产税。
(viii) 企业所得税
本公司和子公司的企业所得税分别按现行税法与有关规定所确定的应纳税所得额的15%至33%计算。本公司之若干控股子公司是外商投资企业，按15%至30%计缴企业所得税，享受「两免三减半」的优惠政策。其他在海外及香港的子公司的企业所得税乃根据本年度内子公司在经营所在地赚得或源于经营所在地之应课税收入按现行税率17.5%至30%计提。
五. 控股子公司、联营企业及合营企业
本财务报表合并报表范围与上年度一致，并包括下列控股子公司：
成立及 本公司的 拥有权益比例
被投资单位名称 注册地点 经营范围 注册资本 实收资本 投资成本 直接权益 间接权益
人民币元 % %
控股子公司
马钢国际经济贸易总公司 中国安徽省 进口机器及原材料和 人民币50,000,000元 人民币50,000,000元 150,215,427 100 -
(「马钢国贸」) 出口钢材
马钢设计研究院有限责任公司 中国安徽省 冶金、建筑及环境工程 人民币50,000,000元 人民币50,000,000元 46,162,230 58.96 7.86
(「马钢设计院」) 的规划及设计，工程
监理及工程总承包
马钢控制技术有限责任公司 中国安徽省 自动化工程设计；自动 人民币8,000,000元 人民币8,000,000元 10,423,870 93.75 4.18
(「马钢控制技术」) 化、计算机及通讯工
程的采购、安装及维
修
安徽马钢嘉华新型建材 中国安徽省 生产、销售和运输矿渣 美元4,290,000 美元4,290,000 31,391,005 70 -
有限公司(「安徽马钢嘉华」) 综合利用产品及提供
相关技术咨询和服务
马钢(芜湖)加工配售有限公司 中国安徽省 金属制品加工和销售及 人民币35,000,000元 人民币35,000,000元 42,506,592 70 30
(「马钢芜湖」) 汽车零部件加工、建材、
化工产品销售(除危险品)
五. 控股子公司、联营企业及合营企业(续)
成立及 本公司的拥有权益比例
被投资单位名称 注册地点 经营范围 注册资本 实收资本 投资成本 直接权益 间接权益
人民币元 % %
控股子公司(续)
马钢(慈湖)钢材加工配售 中国安徽省 生产、加工、销售各类 人民币30,000,000元 人民币30,000,000元 - - 92
有限公司(「马钢慈湖」) 钢板材、线材、型材产
品及提供产品仓储及
售后服务
马钢(广州)钢材加工有限 中国广东省 生产、加工、销售各类 人民币120,000,000元 人民币120,000,000元 90,633,833 66.67 -
公司(「马钢广州」) 钢板材、线材、型材产
品及提供产品仓储、
运输及售后服务
马钢(香港)有限公司 中国香港 经营钢材及铁矿石贸易， 港币4,800,000元 港币4,800,000元 39,713,102 80 20
(「马钢香港」) 代理钢材销售及提供
运输服务
安徽马钢和菱实业 中国安徽省 提供钢材及其他产品的 人民币30,000,000元 人民币30,000,000元 74,788,765 71 -
有限公司 包装材料的生产、销售，
(「和菱实业」) 提供现场包装服务，汽
车零部件、光机电一体
化产品、高分子复合材
料的研发、生产和销售，
金属的加工和销售
马鞍山马钢华阳设备诊断 中国安徽省 设备诊断技术咨询、设备 人民币1,000,000元 人民币1,000,000元 3,004,801 90 -
工程有限公司 诊断服务、设备诊断
(「华阳设备」) 工程
五. 控股子公司、联营企业及合营企业(续)
成立及 本公司的 拥有权益比例
被投资单位名称 注册地点 经营范围 注册资本 实收资本 投资成本 直接权益 间接权益
人民币元 % %
控股子公司(续)
马钢(金华)钢材加工 中国浙江省 生产、加工、销售各类 人民币120,000,000元 人民币120,000,000元 90,626,684 75 -
有限公司 钢板材、线材、型材产
(「马钢金华」) 品及提供产品仓储、
运输及售后服务
MG贸易发展有限公司 德国 经营机电设备、钢铁 欧元153,388 欧元153,388 2,047,819 100 -
(「MG贸易发展」) 制品及提供技术服务
Maanshan Iron and Steel 澳大利亚 透过一非企业合营个体 澳元21,737,900 澳元21,737,900 158,643,097 100 -
(Australia) Proprietary Limited 生产及销售铁矿石
(「马钢澳洲」)
马钢(合肥)钢铁有限 中国安徽省 黑色金属冶炼及其压延加 人民币500,000,000元 人民币334,495,000元 251,779,464 71 -
责任公司 工与产品、副产品销售，
(「马钢合肥钢铁」) 焦炭及煤焦化产品、动
力生产及销售；钢铁产
品延伸加工、金属制品
生产及销售；钢铁产品
技术服务及钢铁业相关
业务；码头经营、仓储、
运输服务；工程施工
五. 控股子公司、联营企业及合营企业(续)
成立及 本公司的 拥有权益比例
被投资单位名称 注册地点 经营范围 注册资本 实收资本 投资成本 直接权益 间接权益
人民币元 % %
控股子公司(续)
马钢(合肥)钢材加工 中国安徽省 用于汽车、家电、工程 人民币120,000,000元 人民币96,400,000元 73,187,957 61 28
有限公司 机械等行业的冷、热
(「马钢合肥加工」) 轧钢板加工和销售，
以及用于建筑结构件
的钢材产品的生产和
销售，并提供自产产
品的仓储、运输服务
马钢(扬州)钢材加工 中国江苏省 生产、加工各种类型钢板 美元20,000,000 美元20,000,000 117,079,496 71 -
有限公司 材、线材、型材产品，
(「马钢扬州加工」) 销售本公司自产产品及
售后服务；产品的仓储
服务（不含化学危险品）
联营企业
济源市金马焦化有限公司 中国河南省 焦炭、焦油、粗苯、 人民币200,000,000元 人民币200,000,000元 80,000,000 40 -
(「济源市金马焦化」) 焦炉煤气生产销售
滕州盛隆煤焦化有限公司 中国山东省 生产焦炭、焦油、煤气 人民币208,800,000元 人民币208,800,000元 66,776,000 32 -
(「滕州盛隆煤焦化」) 及煤焦化工产品并经营
配套的物流、经贸业务
上海大宗钢铁电子交易中 中国上海 钢铁产品的电子交易及相 人民币20,000,000元 人民币20,000,000元 4,000,000 20 -
心有限公司 关配套服务的筹建，钢
(「上海钢铁电子」) 铁电子商务技术与信息
服务
五. 控股子公司、合营企业及联营企业(续)
成立及 本公司的 拥有权益比例
被投资单位名称 注册地点 经营范围 注册资本 实收资本 投资成本 直接权益 间接权益
人民币元 % %
联营企业(续)
马鞍山港口（集团） 中国安徽省 港口物资装卸、货运代理、人民币250,000,000元 人民币250,000,000元 112,500,000 45 -
有限责任公司 仓储服务，水陆货物联
(「马鞍山港口公司」) 运中转和集装箱拆、装
业务；为内外贸船舶提
供综合服务及港口工程
机械修理及配件
安徽奥马特汽车变速系统 中国安徽省 开发、制造和销售汽车 人民币50,000,000元 人民币13,471,500元 - - 31.95
有限公司 AMT自动变速器产品及
(「奥马特变速系统」) 相关汽车零部件；提供
与产品相关的设计技术、
设备制造、运输等服务
安徽马钢立体智能停车 中国安徽省 自动立体停车设备、仓储 美元2,500,000 美元2,500,000 - - 25
设备有限公司 设备、机械及与其相关
(「马钢智能停车」) 的钢结构、装饰材料、
电器配件、仪器仪表、
配件及材料的研制、生
产、安装、销售以及相
关的配套服务和咨询业
务
五. 控股子公司、合营企业及联营企业(续)
成立及 本公司的 拥有权益比例
被投资单位名称 注册地点 经营范围 注册资本 实收资本 投资成本 直接权益 间接权益
人民币元 % %
合营企业
马鞍山马钢比欧西气体 中国安徽省 生产和销售气体液体形式 人民币468,000,000元 人民币468,000,000元 234,000,000 50 -
有限责任公司 的空气产品（氮气、
(「马钢比欧西」) 氧气、氩气和其它气体）
及其它工业气体产品，
提供与产品的销售供应
和使用相关的工程和技
术服务，并提供售后服
务及其它相关服务 _____________
合计 _____________1,679,480,142
_____________
六. 财务报表主要项目注释
1. 货币资金
2007年6月30日 2006年12月31日
未经审计 经审计
原币金额 期末汇率 折合人民币金额 原币金额 年末汇率 折合人民币金额
现金
-人民币 - - 869,504 - - 200,631
金融机构存款
-人民币 - - 2,537,635,169 - - 3,306,174,722
-港元(注释2)18,193,538 0.9744 17,728,398 305,323 1.0047 306,691
-美元 23,300,663 7.6155 177,446,705 19,946,528 7.8087 155,789,281
-欧元 1,272,841 10.2337 13,025,885 3,209,257 10.2665 32,947,833
-日元 136,012,836 0.0618 8,408,858 1,030,670,853 0.0656 67,642,928
-澳元 12,972,344 6.4607 83,810,426 9,702,434 6.1579 59,746,618
2,838,055,441 3,622,608,073
其他货币资金
-人民币 - - 851,505,991 - - 526,197,697
-美元 1,000,000 7.6155 7,615,500 1,000,184 7.8087 7,838,098
-欧元 - - - 363,170 10.2665 3,728,484
-日元 3,741,220 0.0618 231,296 2,007,165 0.0656 131,731
859,352,787 537,896,010
合计 3,698,277,732 4,160,704,714
现金及现金等价物期末余额列示如下：
2007年6月30日 2006年6月30日
未经审计 未经审计
人民币元 人民币元
现金及银行存款 3,698,277,732 3,832,235,732
减：用以取得贸易信贷额
度之抵押存款 (858,480,812) (564,220,402)
现金及现金等价物 2,839,796,920 3,268,015,330
六. 财务报表主要项目注释(续)
2. 金融机构存款
于资产负债表日，本公司存放在下列非银行金融机构的已超过到期日的港币定期存款已经清理完毕。
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
注 港币千元 港币千元
广东国际信托投资公司深圳公司(「广信」)(i) - 23,317
中信宁波公司(「中信宁波」) (ii) - 48,000
赛格国际信托投资公司(「赛格」) (ii) - 48,125
- 119,442
(i)于2003年2月28日，广东省高级人民法院宣布广信破产案终结破产程序。于2000年至2004年期间，本公司收回三笔还款共约人民币710万元。自2005年1月1日至本资产负债表日，本公司未再收到任何还款。
(ii)本公司已向中信宁波及赛格的清算组织登记本身的债权，但截至本资产负债表日，中信宁波及赛格未有偿还任何存款。
由于上述逾期存款的账龄已达11年，董事们认为未来能够收回存款的可能性极小，故于本期间核销上述逾期存款及相应的逾期存款准备。
六. 财务报表主要项目注释(续)
3. 应收票据
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币元 人民币元
银行承兑汇票 4,843,561,918
681,137,717
于资产负债表日，本集团并无持有已贴现未到期并负有向银行等金融机构还款责任的应收票据。
于资产负债表日，本账户余额中并无持有本公司5%或以上表决权股份的股东欠款。
六. 财务报表主要项目注释(续)
4. 应收账款
应收账款的信用期通常为30至90日。应收账款并不计息。应收账款的账龄分析如下：
本集团 本公司
2007年 2006年 2007年 2006年
6月30日 12月31日 6月30日 12月31日
未经审计 经审计 未经审计 经审计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
应收账款
1年以内 825,596,379 569,139,754 982,695,370 529,392,156
1至2年 10,172,386 11,991,603 6,424,178 9,061,019
2至3年 7,815,410 7,842,899 6,525,854 6,963,324
3年以上 34,910,008 34,385,996 34,910,008 34,385,996
878,494,183 623,360,252 1,030,555,410 579,802,495
减：坏账准备 (45,241,399) (40,939,288) (44,742,135) (40,440,023)
合计 833,252,784 582,420,964 985,813,275
539,362,472
应收账款的余额分析如下：
本集团
2007年6月30日 2006年12月31日
未经审计 经审计
金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例
人民币元 % 人民币元 % 人民币元 % 人民币元 %
单项金额重大 745,448,658 85 (34,557,854) 5 579,605,024 93 (32,835,948) 6
其他不重大 133,045,525 15 (10,683,545) 8 43,755,228 7 (8,103,340) 19
合计 878,494,183 100 (45,241,399) 623,360,252 100 (40,939,288)
六. 财务报表主要项目注释(续)
4. 应收账款(续)
应收账款的余额分析如下：(续)
本公司
2007年6月30日 2006年12月31日
未经审计 经审计
金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例
人民币元 % 人民币元 % 人民币元 % 人民币元 %
单项金额重大 947,025,460 92 (34,557,854) 4 534,142,988 92 (32,835,948) 6
其他不重大 83,529,950 8 (10,184,281) 12 45,659,507 8 (7,604,075) 17
合计 1,030,555,410 100 (44,742,135) 579,802,495 100 (40,440,023)
于本期间内坏账准备实际核销金额分析如下：
本集团和本公司
原因 2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币元 人民币元
债务人破产或清算 - 307,795
本集团和本公司期末应收账款前五名单位的金额合计分别为人民币
217,435,264元和人民币425,709,520元，分别占本集团和本公司应收账款总额的25%和41%，该等欠款账龄均为一年以内。
除附注八、5所披露外，于资产负债表日，本集团应收账款中并无持有本公司5%或以上表决权股份的股东单位或其他关联方的欠款。
本期间应收账款坏账准备增减变动情况请参见本财务报表附注六、15。
六. 财务报表主要项目注释(续)
5. 预付款项
预付款项的账龄分析如下：
2007年6月30日 2006年12月31日
未经审计 经审计
金额 比例 金额 比例
人民币元 % 人民币元 %
1年以内 826,111,031 89 517,690,362 85
1至2年 19,065,270 2 11,517,780 2
2至3年 - - 20,000,000 3
3年以上 79,508,163 9 59,508,163 10
合计 924,684,464 100 608,716,305 100
预付款项账龄超过一年的余额分析如下：
2007年6月30日 2006年12月31日
未经审计 经审计
金额 比例 结存 金额 比例 结存
人民币元 % 原因 人民币元 % 原因
单项金额重大 59,508,163 60 注 59,508,163 65 注
其他不重大 39,065,270 40 注 31,517,780 35 注
合计 98,573,433 100 91,025,943 100
注：预付款项账龄超过一年以上主要是由于原材料供货延误所致。
除附注八、5所披露外，于资产负债表日，本集团预付款项中并无预付持有本公司5%或以上表决权股份的股东单位或其他关联方的款项。
六. 财务报表主要项目注释(续)
6. 其他应收款
其他应收款的账龄分析如下：
本集团 本公司
2007年 2006年 2007年 2006年
6月30日 12月31日 6月30日 12月31日
未经审计 经审计 未经审计 经审计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
其他应收款
1年以内 271,513,606 159,246,588 53,895,730 48,777,104
1至2年 892,156 676,445 826,279 648,433
2至3年 2,405,625 2,197,702 2,404,505 2,197,702
3年以上 18,666,730 24,689,111 18,615,798 24,638,179
293,478,117 186,809,846 75,742,312 76,261,418
减：坏账准备 (20,678,996) (26,172,747) (20,678,996) (26,172,747)
合计 272,799,121 160,637,099 55,063,316 50,088,671
其他应收款余额分析如下：
本集团
2007年6月30日 2006年12月31日
未经审计 经审计
金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例
人民币元 % 人民币元 % 人民币元 % 人民币元 %
单项金额重大263,067,342 90 (15,141,389) 6 135,365,086 72 (11,987,110) 9
其他不重大 30,410,775 10 (5,537,607) 18 51,444,760 28 (14,185,637) 28
合计 293,478,117 100 (20,678,996) 186,809,846 100 (26,172,747)
本公司
2007年6月30日 2006年12月31日
未经审计 经审计
金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例
人民币元 % 人民币元 % 人民币元 % 人民币元 %
单项金额重大57,463,491 76 (15,141,389) 26 34,031,502 45 (11,987,110) 35
其他不重大 18,278,821 24 (5,537,607) 30 42,229,916 55 (14,185,637) 34
合计 75,742,312 100 (20,678,996) 76,261,418 100 (26,172,747)
六. 财务报表主要项目注释(续)
6. 其他应收款(续)
于本期间内坏账准备实际核销金额分析如下：
本集团和本公司
原因 2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币元 人民币元
账龄超过三年及有明显特征表明无法收回 5,493,751
-
本集团和本公司期末其他应收款前五名单位金额的合计均为人民币8,488,475元，分别占本集团和本公司其他应收款总额的3%和11%，该等欠款除人民币2,026,532元账龄超过三年之外，其余欠款的账龄均为一年以内。
于资产负债表日，本账户余额中无持有本公司5%或以上表决权股份的股东单位或其他关联方的欠款。
本期间其他应收款坏账准备增减变动情况请参见本财务报表附注六、15。
7. 存货
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币元 人民币元
原材料 4,476,387,092 3,593,290,386
在产品 800,178,213 538,136,776
未结算工程 56,437,757 51,118,889
产成品 1,343,921,625 665,523,682
备品备件 2,121,074,846 1,783,832,105
减：跌价准备 (86,929,889) (91,769,889)
8,711,069,644 6,540,131,949
本集团账面价值人民币334,050,976元之存货已向银行抵押，作为子公司开出银行承兑汇票之担保。
本期间存货跌价准备增减变动情况请参见本财务报表附注六、15。
六. 财务报表主要项目注释(续)
8． 持有至到期投资
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币元 人民币元
债权投资 8,258,870 8,258,870
债权投资是安徽省电力开发总公司发售的电力债券。该等债券是本公司于1994年购买，并无利息，自2000年起分十年期收回。投资总额将于2009年12月全部收回。
本集团于资产负债表日对持有意图和能力进行评价，未发现变化。
本期间持有至到期投资减值准备增减变动情况请参见本财务报表附注六、15。
9. 长期股权投资
本集团 本公司
2007年 2006年 2007年 2006年
6月30日 12月31日 6月30日 12月31日
未经审计 经审计 未经审计 经审计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
按权益法核算的长期股权投资：
合营企业(i) 228,447,560 234,000,000 228,447,560 234,000,000
联营企业(ii) 356,605,153 329,514,405 343,399,731 316,014,405
按成本法核算的长期股权投资：
子公司(iii) - - 1,182,204,142 1,182,483,003
其他股权投资(iv) 19,517,035 16,817,035 19,517,035 16,817,035
604,569,748 580,331,440 1,773,568,468 1,749,314,443
减：长期股权投资减值准备 - - - -
合计 604,569,748 580,331,440 1,773,568,468 1,749,314,443
董事认为，于资产负债表日，本集团的长期投资变现并无重大限制。
本期间长期股权投资减值准备增减变动情况请参见本财务报表附注六、15。
六. 财务报表主要项目注释(续)
9. 长期股权投资(续)
(i)合营企业投资
本集团和本公司
投资额 损益调整额
占其注册 本期 本期分回 累
被投资单位 资本比例 初始投资额 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 期初余额 损益变动 现金红利 计增减额 期末余额
经审计 未经审计 未经审计 未经审计 经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
% 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
马钢比欧西 50 234,000,000 234,000,000 - -234,000,000 - (5,552,440) - (5,552,440) 228,447,560
六. 财务报表主要项目注释(续)
9. 长期股权投资(续)
(ii) 联营企业投资
本集团
投资额 损益调整额
占其注册 本期 本期分回 累
被投资单位 资本比例 初始投资额 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 期初余额 损益变动 现金红利 计增减额 期末余额
经审计 未经审计 未经审计 未经审计 经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
% 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
济源市金马焦化 40 80,000,000 80,000,000 - - 80,000,000 29,116,860 13,409,348 (11,033,477) 31,492,731 111,492,731
滕州盛隆煤焦化 32 66,776,000 66,776,000 - - 66,776,000 10,058,581 21,717,528 - 31,776,109 98,552,109
上海钢铁电子 20 4,000,000 4,000,000 - - 4,000,000 4,204,437 5,027,298 (4,000,000) 5,231,735 9,231,735
马鞍山港口公司 45 112,500,000 112,500,000 - -112,500,000 9,358,527 3,558,113 (1,293,484) 11,623,156 124,123,156
奥马特变速系统 45 9,000,000 9,000,000 - - 9,000,000 - (294,578) - (294,578) 8,705,422
马钢智能停车 25 4,500,000 4,500,000 - - 4,500,000 - - - - 4,500,000
合计 276,776,000 - - 276,776,000 52,738,405 43,417,709 (16,326,961) 79,829,153 356,605,153
六. 财务报表主要项目注释(续)
9. 长期股权投资(续)
(ii) 联营企业投资(续)
本公司
投资额 损益调整额
占其注册 本期 本期分回 累
被投资单位 资本比例 初始投资额 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 期初余额 损益变动 现金红利 计增减额 期末余额
经审计 未经审计 未经审计 未经审计 经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
% 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
济源市金马焦化 40 80,000,000 80,000,000 - - 80,000,000 29,116,860 13,409,348 (11,033,477) 31,492,731 111,492,731
滕州盛隆煤焦化 32 66,776,000 66,776,000 - - 66,776,000 10,058,581 21,717,528 - 31,776,109 98,552,109
上海钢铁电子 20 4,000,000 4,000,000 - - 4,000,000 4,204,437 5,027,298 (4,000,000) 5,231,735 9,231,735
马鞍山港口公司 45 112,500,000 112,500,000 - -112,500,000 9,358,527 3,558,113 (1,293,484) 11,623,156 124,123,156
合计 263,276,000 - - 263,276,000 52,738,405 43,712,287 (16,326,961) 80,123,731 343,399,731
六. 财务报表主要项目注释(续)
9. 长期股权投资(续)
(iii)子公司投资
本公司
投资额
被投资单位 初始金额 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
马钢国贸 50,000,000 150,215,427 - - 150,215,427
马钢设计院 7,500,000 57,953,870 - (11,791,640) 46,162,230
马钢控制技术 7,500,000 10,423,870 - - 10,423,870
安徽马钢嘉华 24,854,930 31,391,005 - - 31,391,005
马钢芜湖 8,225,885 42,506,592 - - 42,506,592
马钢广州 80,000,000 105,873,033 - (15,239,200) 90,633,833
马钢香港 4,101,688 39,713,102 - - 39,713,102
MG贸易发展 1,573,766 2,047,819 - - 2,047,819
和菱实业 21,478,316 97,139,584 - (22,350,819) 74,788,765
华阳设备 900,000 3,080,393 - (75,592) 3,004,801
马钢金华 90,000,000 96,259,584 - (5,632,900) 90,626,684
马钢澳洲 126,312,415 158,643,097 - - 158,643,097
马钢合肥钢铁355,000,000 251,779,464 - - 251,779,464
马钢合肥加工 73,200,000 73,187,957 - - 73,187,957
马钢扬州加工 61,651,010 62,268,206 54,811,290 - 117,079,496
1,182,483,003 54,811,290 (55,090,151)1,182,204,142
六. 财务报表主要项目注释(续)
9. 长期股权投资(续)
(iv) 其他股权投资
本集团和本公司
投资额
被投资单位 初始金额 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
河南龙宇能源
股份有限公
司 10,000,000 10,000,000 - - 10,000,000
唐山钢铁股份
有限公司 4,559,109 4,559,109 - - 4,559,109
上海氯碱化工
股份有限公
司 807,926 807,926 - - 807,926
中国第十七冶
金建设有限
公司 2,700,000 - 2,700,000 - 2,700,000
其他 1,450,000 1,450,000 - - 1,450,000
16,817,035 2,700,000 - 19,517,035
(v) 合营企业的主要财务信息
本集团和本公司
截至2007年6月30日止6个月期间
被投资单位 资产总额 负债总额 营业收入 净亏损
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
马钢比欧西 843,246,989 386,351,869 65,699,674 (11,104,880)
六. 财务报表主要项目注释(续)
9. 长期股权投资(续)
(vi) 联营企业的主要财务信息
本集团
截至2007年6月30日止6个月期间
被投资单位 资产总额 负债总额 营业收入净利润/(亏损)
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
济源市金马焦化 763,051,602 482,258,187 518,470,657 33,523,370
滕州盛隆煤焦化 854,868,804 554,042,861 582,188,743 67,867,275
上海钢铁电子 1,005,053,877 951,389,030 59,399,893 31,562,628
马鞍山港口公司 749,345,403 470,688,263 75,483,939 10,737,984
奥马特变速系统 12,846,315 2,979 - (524,784)
马钢智能停车 36,468,434 22,536,310 6,054,341 (339,956)
本公司
截至2007年6月30日止6个月期间
被投资单位 资产总额 负债总额 营业收入 净利润
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
济源市金马焦化 763,051,602 482,258,187 518,470,657 33,523,370
滕州盛隆煤焦化 854,868,804 554,042,861 582,188,743 67,867,275
上海钢铁电子 1,005,053,877 951,389,030 59,399,893 31,562,628
马鞍山港口公司 749,345,403 470,688,263 75,483,939 10,737,984
六. 财务报表主要项目注释(续)
10. 投资性房地产
成本模式后续计量：
土地使用权
未经审计
人民币元
原价：
2007年1月1日 -
应用新准则调整 4,145,293
2007年1月1日(重报) 4,145,293
转出至无形资产(注释14) (2,422,651)
2007年6月30日 1,722,642
累计折旧：
2007年1月1日 -
应用新准则调整 585,993
2007年1月1日(重报) 585,993
计提 17,225
转出至无形资产(注释13) (138,106)
2007年6月30日 465,112
减值准备：
2007年1月1日及2007年6月30日 -
账面价值：
2007年6月30日 1,257,530
2007年1月1日(重报) 3,559,300
本期间投资性房地产减值准备增减变动情况请参见本财务报表附注六、15。
六. 财务报表主要项目注释(续)
11. 固定资产
运输工具
房屋和建筑物 机器和设备 和设备 合计
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
原价：
2007年1月1日 9,456,399,717 20,556,252,974 395,131,002 30,407,783,693
应用新准则调整 (59,601,772) - - (59,601,772)
2007年1月1日(重报) 9,396,797,945 20,556,252,974 395,131,002 30,348,181,921
购置 5,961,469 37,562,221 6,830,030 50,353,720
在建工程转入(注释12) 3,049,266,330 6,438,313,339 4,999,836 9,492,579,505
重分类 (150,323,430) 150,919,048 (595,618) -
减少 (1,255,988) (184,762,353) (1,751,753) (187,770,094)
2007年6月30日 12,300,446,326 26,998,285,229 404,613,497 39,703,345,052
累计折旧：
2007年1月1日 3,284,184,432 7,974,004,727 248,492,242 11,506,681,401
应用新准则调整 (1,770,188) - - (1,770,188)
2007年1月1日(重报) 3,282,414,244 7,974,004,727 248,492,242 11,504,911,213
计提 278,422,017 1,021,504,877 22,896,696 1,322,823,590
重分类 (15,186,524) 15,415,974 (229,450) -
减少 (737,897) (70,148,287) (1,651,283) (72,537,467)
2007年6月30日 3,544,911,840 8,940,777,291 269,508,205 12,755,197,336
减值准备：
2007年1月1日及
2007年6月30日 5,252,400 85,423,244 - 90,675,644
账面价值：
2007年6月30日 8,750,282,086 17,972,084,694 135,105,292 26,857,472,072
2007年1月1日(重报) 6,109,131,301 12,496,825,003
146,638,760 18,752,595,064
六. 财务报表主要项目注释(续)
11. 固定资产(续)
已提足折旧仍继续使用的固定资产账面原值为约人民币22亿元，账面净值为约人民币0.7亿元。
于资产负债表日，账面净值约人民币2,639万元的生产设备已被抵押作为本集团获得利达投资有限公司贷款之担保。有关详情载列于注释24。
于资产负债表日，本集团净值约人民币7,864万元之建筑物的房产权证尚未由有关政府部门发出。董事们表示，该等房产权证正在办理中。
本期间固定资产减值准备增减变动情况请参见本财务报表附注六、15。
六. 财务报表主要项目注释(续)
12. 在建工程
本期转入
应用新 固定资产 工程投入占
预算数 期初余额 准则调整 期初余额 本期增加 (注释11) 期末余额 资金来源 预算的比例
经审计 未经审计 重报 未经审计 未经审计 未经审计
项目名称 人民币千元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 %
1. 高炉系统工程 6,872,100 3,637,094,588 (63,210,588) 3,573,884,000 1,543,192,355 (4,554,070,000) 563,006,355 自筹资金及 37-100
其中：借款费用资本化金额 181,012,112 ( 63,210,588) 117,801,524 61,585,506 (177,892,355) 1,494,675 金融机构贷款
2. 转炉系统工程 4,431,870 2,843,102,096 - 2,843,102,096 744,093,132 (1,320,000,000) 2,267,195,228 自筹资金及 85-100
其中：借款费用资本化金额 57,061,560 - 57,061,560 44,576,623 (33,879,395) 67,758,788 金融机构贷款
3. 车轮系统工程 506,420 25,178,233 - 25,178,233 8,729,038 - 33,907,271 自筹资金 86-100
4. 建筑用材系统工程 17,132,820 6,847,737,203 (63,210,587) 6,784,526,616 1,611,491,321 (1,400,000,000) 6,996,017,937 自筹资金及 13-100
其中：借款费用资本化金额 284,842,219 ( 63,210,587) 221,631,632 160,271,036 - 381,902,668 金融机构贷款
5. 焦炉系统工程 2,807,350 1,528,778,171 - 1,528,778,171 429,957,627 (950,000,000) 1,008,735,798 自筹资金及 48-100
其中：借款费用资本化金额 69,523,740 - 69,523,740 45,482,288 - 115,006,028 金融机构贷款
6. 公用辅助系统工程 4,847,189 3,405,924,218 - 3,405,924,218 574,261,275 (902,854,510) 3,077,330,983 自筹资金及 22-100
其中：借款费用资本化金额 55,736,895 - 55,736,895 31,737,840 (30,000,000) 57,474,735 金融机构贷款
7. 节能环保工程 107,730 37,559,790 - 37,559,790 21,186,189 - 58,745,979 自筹资金 74-100
8. 其他工程 不适用 533,968,025 - 533,968,025 598,279,305 (365,654,995) 766,592,335 自筹资金及 不适用
其中：借款费用资本化金额 15,108,480 - 15,108,480- - 15,108,480 金融机构贷款
18,859,342,324 (126,421,175) 18,732,921,149 5,531,190,242 (9,492,579,505) 14,771,531,886
减：减值准备 - - - - - -
18,859,342,324 (126,421,175) 18,732,921,149
5,531,190,242 (9,492,579,505)
14,771,531,886
六. 财务报表主要项目注释(续)
12. 在建工程(续)
资本化率为1.4%至7.29%。
本期间在建工程减值准备增减变动情况请参见本财务报表附注六、15。
13. 无形资产
土地使用权 采矿权 合计
未经审计 未经审计 未经审计
人民币元 人民币元 人民币元
原价：
2007年1月1日 1,661,740,128 119,103,568 1,780,843,696
应用新准则调整 55,456,479 - 55,456,479
2007年1月1日(重报) 1,717,196,607 119,103,568 1,836,300,175
本期增加 16,317,484 9,236,824 25,554,308
投资性房地产转入(注释10) 2,422,651 - 2,422,651
2007年6月30日 1,735,936,742 128,340,392 1,864,277,134
累计摊销：
2007年1月1日 258,543,938 5,597,062 264,141,000
应用新准则调整 1,184,195 - 1,184,195
2007年1月1日(重报) 259,728,133 5,597,062 265,325,195
计提 18,871,963 2,290,670 21,162,633
投资性房地产转入(注释10) 138,106 - 138,106
2007年6月30日 278,738,202 7,887,732 286,625,934
减值准备：
2007年1月1日及2007年6月30日 - - -
账面价值：
2007年6月30日 1,457,198,540 120,452,660
1,577,651,200
2007年1月1日(重报) 1,457,468,474 113,506,506 1,570,974,980
六. 财务报表主要项目注释(续)
13. 无形资产(续)
本公司之子公司（马钢澳洲）持有一家于澳大利亚成立的非企业合营个体10%的权益，马钢澳洲对该合营个体并无共同控制或重大影响。于2005年，马钢澳洲与该合营个体的其他参与方在澳大利亚通过转租形式购入一采矿权二十五年之使用权。本期间无形资产减值准备增减变动情况请参见本财务报表附注六、15。
14. 递延所得税资产/负债
已确认递延所得税资产：
维护 资产 应付 销
修理支出 减值准备 开办费 职工薪酬 售奖励款 其他 合计
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
2007年1月1日 - - - - - - -
应用新准则调整 24,628,000 32,264,000 23,101,000 27,421,000 22,728,000 4,423,000 134,565,000
2007年1月1日
(重报) 24,628,000 32,264,000 23,101,000 27,421,000 22,728,000 4,423,000 134,565,000
计入损益 - - - (7,590,000) - - (7,590,000)
2007年6月30日 24,628,000
32,264,000 23,101,000
19,831,000 22,728,000 4,423,000 126,975,000
已确认递延所得税负债：
可分离交易的
可转换公司债券
未经审计
人民币元
2007年1月1日 -
应用新准则调整 (124,144,000)
2007年1月1日(重报) (124,144,000)
计入损益 10,157,000
2007年6月30日 (113,987,000)
六. 财务报表主要项目注释(续)
15. 资产减值准备
期初数 本期增 本期减少数 期末数
加数 转回 核销
经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
坏账准备 67,112,035 4,302,111 - (5,493,751) 65,920,395
其中：应收账款 40,939,288 4,302,111 - - 45,241,399
其他应收款 26,172,747 - - (5,493,751) 20,678,996
存货跌价准备 91,769,889 - - (4,840,000) 86,929,889
其中：产成品 4,840,000 - - (4,840,000) -
备品备件 86,929,889 - - - 86,929,889
持有至到期投资减值准备 - - - - -
长期股权投资减值准备 - - - - -
固定资产减值准备 90,675,644 - - - 90,675,644
在建工程减值准备 - - - - -
无形资产减值准备 - - - - -
合计 249,557,568 4,302,111 - (10,333,751) 243,525,928
六. 财务报表主要项目注释(续)
16. 短期借款
2007年 2006年
借款类别 6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币元 人民币元
信用借款 440,000,000 380,000,000
进口押汇 530,756,986 19,018,506
970,756,986 399,018,506
上述借款的年利率为5.75% -6.16%。
17. 应付票据
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币元 人民币元
银行承兑汇票 1,909,029,220
1,346,880,982
本集团的人民币存款850,865,312元及账面价值人民币334,050,976元之存货已向银行抵押，作为子公司开出银行承兑汇票之担保，不能随时用于支付或变现。
于资产负债表日，本账户余额中并无持本公司5%或以上表决权股份的股东单位的票据。
六. 财务报表主要项目注释(续)
18. 应付账款
应付账款不计息，并通常在3个月内清偿。
本集团账龄超过一年的应付账款共计约人民币275,826,411元，主要是由于工程款结算延误所致。
除附注八、5所披露外，于资产负债表日，本集团应付账款中并无应付持有本公司5%或以上表决权股份的股东单位或其他关联方的款项。
19. 预收款项
本集团预收款项的账龄均在一年以内。
除附注八、5所披露外，于资产负债表日，本集团预收款项中并无预收持有本公司5%或以上表决权股份的股东单位或其他关联方的款项。
六. 财务报表主要项目注释(续)
20. 应付职工薪酬
期初余额 本期增加 本期支付 期末余额
经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
工资、奖金、津贴和补贴 145,612,912 810,749,804 (799,579,755) 156,782,961
职工福利费 68,124,566 65,104,066 (46,984,280) 86,244,352
社会保险费 58,926,358 297,354,309 (333,796,071) 22,484,596
住房公积金 10,938,025 41,307,507 (45,564,415) 6,681,117
工会经费和职工教育经费 8,635,130 29,588,692 (19,723,839) 18,499,983
企业年金 5,645,346 34,663,426 (32,230,771) 8,078,001
合计 297,882,337 1,278,767,804 (1,277,879,131) 298,771,010
期末应付职工薪酬余额中含人民币500,175元属以前年度工效挂钩结余。
21. 应交税费
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币元 人民币元
企业所得税 59,018,110 93,109,562
增值税 50,611,697 100,355,879
水利基金 37,067,626 26,909,152
城市维护建设税 16,108,806 31,132,303
教育费附加 6,897,160 13,344,540
营业税 504,189 1,849,836
其他税金 7,285,114 32,921,897
合计 177,492,702 299,623,169
各项税金及费用的缴纳基础及税、费率参见本财务报表附注四。
六. 财务报表主要项目注释(续)
22. 应付股利
2007年 2006年
6月30日 结存原因 12月31日
未经审计 经审计
人民币元 人民币元
集团公司 1,297,972,800 股利未支付 400,000,000
流通股股东 353,228,508 股利未支付 8,654,914
合计 1,651,201,308 408,654,914
本公司2006年度利润分配方案已经2007年6月12日召开的2006年度股东周年大会审议通过。
除附注八、5所披露外，于资产负债表日，本集团应付股利中并无应付持有本公司5%或以上表决权股份的股东单位或其他关联方的款项。
六. 财务报表主要项目注释(续)
23. 其他应付款
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币元 人民币元
工程及维修检验费 293,247,152 229,605,094
销售奖励款 170,556,550 151,517,642
应付少数股东代垫款 168,620,150 168,620,150
海运费 52,694,058 8,324,952
一次性住房补贴 36,633,447 43,330,067
中标服务费 24,657,973 31,542,194
可分离交易的可转换公司债券发行费用 - 64,350,000
其他 39,618,892 69,647,648
合计 786,028,222
766,937,747
于资产负债表日，本账户余额中并无应付持有本公司5%或以上表决权股份的股东单位或其他关联方的款项。
本集团账龄超过一年的其他应付款共计人民币33,206,872元，主要是由于工程及维修检验费结算延误所致。
24. 一年内到期的非流动负债
2007年 2006年
注释 6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币元 人民币元
长期借款 1,302,674,886 409,752,537
应付债券 26 48,980,556 -
合计 1,351,655,442 409,752,537
六. 财务报表主要项目注释(续)
24. 一年内到期的非流动负债(续)
一年内到期的长期借款中，约人民币815万元的借款由安徽马钢嘉华之少数股东利达投资有限公司提供，该项借款以徽商银行马鞍山雨山支行人民币贷款年利率5.49%作为计算及支付利息的依据。安徽马钢嘉华以其生产设备作为抵押。于资产负债表日，该生产设备的账面净值约为人民币2,639万元。
25. 长期借款
2007年6月30日 2006年12月31日
未经审计 经审计
借款单位 原币 折合人民币 原币 折合人民币借款条件
中国工商银行 人民币 -2,100,000,000 人民币 -1,700,000,000 集团公
司担保
人民币 - 850,000,000 人民币 - 900,000,000 无抵押
中国建设银行 人民币 -1,560,000,000 人民币 -1,377,000,000 集团公
司担保
人民币 - 500,000,000 人民币 -1,000,000,000 无抵押
中国银行 人民币 -3,000,000,000 人民币 -1,930,000,000 集团公
司担保
人民币 - 600,000,000 人民币 - 900,000,000 无抵押
美元 30,000,000 228,465,000 - - - 无抵押
欧元 1,425,388 14,586,991 欧元 1,487,361 15,269,994 中钢贸
易担保
中国农业银行 人民币 -1,800,000,000 人民币 -2,220,000,000 集团公
司担保
人民币 - 600,000,000 人民币 - 600,000,000 无抵押
六. 财务报表主要项目注释(续)
25. 长期借款(续)
2007年6月30日 2006年12月31日
未经审计 经审计
借款单位 原币 折合人民币 原币 折合人民币借款条件
徽商银行 人民币 - 360,000,000 人民币 - 360,000,000 集团公
司担保
人民币 - 350,000,000 - - - 无抵押
中信银行 人民币 - 400,000,000 人民币 - 400,000,000 无抵押
美元 50,000,000 380,775,000 美元 50,000,000 390,435,000 无抵押
招商银行 人民币 - 400,000,000 人民币 - 400,000,000 无抵押
美元 50,000,000 380,775,000 美元 50,000,000 390,435,000 无抵押
中国进出口 人民币 - 80,000,000 人民币 - 580,000,000 集团公
银行 司担保
交通银行 人民币 -1,000,000,000 人民币 -1,000,000,000 集团公
司担保
- - - 人民币 - 500,000,000 无抵押
兴业银行 人民币 - 500,000,000 人民币 - 300,000,000 无抵押
上海浦东发展 人民币 - 400,000,000 人民币 - 600,000,000 无抵押
银行
深圳发展银行 人民币 - 150,000,000 人民币 - 150,000,000 集团公
司担保
光大银行 人民币 - 400,000,000 - - - 无抵押
中海信托投资 人民币 -2,000,000,000 - - -中国建设
有限责任公司 银行担保
中信信托投资 人民币 -1,000,000,000 - - -中国工商
有限责任公司 银行担保
19,054,601,991 15,713,139,994
六. 财务报表主要项目注释(续)
26. 应付债券
本公司于2006年11月13日发行可分离交易的可转换公司债券5,500万张，每张面额为人民币100元，总金额计人民币55亿元。该债券和权证在上海证券交易所挂牌。本次发行的可分离交易的可转换公司债券由集团公司提供担保，期限为自发行日起5年，将于2011年11月全部清偿。每张债券的认购人无偿获得本公司派发的23份认股权证，即认股权证总量为12.65亿份。认股权证存续期限为自认股权证上市之日起24个月，每张权证可转换为A股一股，行权价格为人民币3.40元。于2007年7月13日宣告股利后，每份权证的行权价格调整为人民币3.33元。认股权证持有人有权在权证上市满12个月之日的前10个交易日、以及满24个月之日的前10个交易日内行权。如果所有认股权证持有人全部行权，将增加A股12.65亿股。截至资产负债表日，尚无认股权证行权。
该可分离交易的可转换公司债券年利率为1.4%，并于每年11月12日支付债券利息。该债券发行时之无认股权证之类似债券的现行市场利率高于该债券之利率。
可分离交易的可转换公司债券负债成份的公允价值乃根据发行日无认股权证之类似债券的市场利率评估。余额作为权益成份的公允价值，并计入股东权益。
可分离交易的可转换公司债券的负债成份于本资产负债表日的账面净值列示如下：
未经审计
人民币元
可分离交易的可转换公司债券的票面价值 5,500,000,000
权益成份(扣除递延所得税负债) (604,228,899)
递延所得税负债 (128,790,000)
归属于负债成份的直接交易成本 (125,584,500)
于发行日的负债成份 4,641,396,601
自发行日至2006年12月31日
利息费用 30,979,775
减：已付利息 -
于2006年12月31日及2007年1月1日之账面净值 4,672,376,376
六. 财务报表主要项目注释(续)
26. 应付债券(续)
未经审计
人民币元
于2006年12月31日及2007年1月1日之账面净值 4,672,376,376
自2007年1月1日至2007年6月30日
利息费用 116,692,595
减：已付利息 -
一年内到期列为流动负债部分(注释24) (48,980,556)
于2007年6月30日之账面净值 4,740,088,415
27. 专项应付款
期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
结转 其他
经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
政府专项工程拨款 116,566,523 - - (300,000) 116,266,523
28. 其他非流动负债
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币元 人民币元
应付集团公司款项 - 400,000,000
预提炉衬修理费 74,499,299 74,499,299
提前退休职工的养老保险金 22,044,660 22,044,660
合计 96,543,959 496,543,959
于资产负债表日，本集团其他非流动负债中并无应付持有本公司5%或以上表决权股份的股东单位或其他关联方的款项。
六. 财务报表主要项目注释(续)
29. 股本
本公司注册及实收股本共计人民币6,455,300,000元，每股面值人民币1元，股份种类及其结构如下：
本集团和本公司
期初数 本期增(减)股数 期末数
经审计 未经审计 未经审计
人民币元 比例 人民币元 人民币元 比例
% %
一、有限售条件股份
1. 国家持股 3,830,560,000 59.34 - 3,830,560,000 59.34
2. 其他内资持股 87,810,000 1.36 (87,810,000) - -
其中：
境内法人持股 87,810,000 1.36 (87,810,000) - -
境内自然人持股 - - - - -
有限售条件股份合计 3,918,370,000 60.70 (87,810,000) 3,830,560,000 59.34
二、无限售条件股份
1、人民币普通股 804,000,000 12.45 87,810,000 891,810,000 13.81
2、境外上市的外资股 1,732,930,000 26.85 - 1,732,930,000 26.85
无限售条件股份合计 2,536,930,000 39.30 87,810,000 2,624,740,000 40.66
三、股份总数 6,455,300,000 100.00 -6,455,300,000
100.00
于2006年3月17日，本公司将所有未上市流通的非流通股（包括国家股和境内法人股，合称「非流通股」）转换为可上市流通A股（「流通A股」）的方案（「股改方案」）获全面通过。从2006年3月31日（「上市日」）起，本公司原非流通股获得上市流通权。
六 . 财务报表主要项目注释(续)
29. 股本(续)
股改方案实施后，集团公司持有的国家股以及所有境内法人持有的法人股自上市日起12个月内不上市交易或转让，其后24个月内，集团公司持有的国家股也不上市交易或转让（合称“限售期”）；但在政策允许的范围内可实施股权激励计划或向特定投资者转让，其中，股权激励对象的持有期遵循相关政策规定，特定投资者获得集团公司转让的股票在上述期间内也须继续履行与集团公司相同的持有期承诺。
根据股改方案执行安排，于2007年4月2日，所有境内法人股共计87,810,000股限售期届满，转为流通A股，即人民币普通股。
30. 资本公积
本集团和本公司
可分离交易的
可转换公司债
券的权益成份 股本溢价 拨款转入 合计
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
2006年1月1日 - 4,864,975,395 585,369,700 5,450,345,095
本期增加 - - 3,200,000 3,200,000
2006年12月31日及
2007年1月1日 - 4,864,975,395 588,569,700 5,453,545,095
应用新准则调整(附注三、24)
可分离交易的可转换
公司债券分拆增加
的权益 714,253,399 - - 714,253,399
与计入资本公积相关
的所得税 (128,790,000) - - (128,790,000)
2007年1月1日(重报) 585,463,399 4,864,975,395 588,569,700 6,039,008,494
本期增加/(减少) - - - -
2007年6月30日 585,463,399 4,864,975,395 588,569,700
6,039,008,494
六. 财务报表主要项目注释(续)
31. 盈余公积
本集团
期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
法定公积金 2,595,773,913 - -2,595,773,913
储备基金 23,046,968 - - 23,046,968
企业发展基金 18,339,319 - - 18,339,319
合计 2,637,160,200
- - 2,637,160,200
本公司
期初余额 本期增加 本期减少 期末余额
经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
法定公积金 2,564,661,890 - - 2,564,661,890
根据中国公司法及公司章程，本公司及其若干子公司须按中国企业会计准则及规定计算的净利润的10%提取法定公积金，直至该储备已达到公司注册资本的50%。在符合中国公司法及公司章程的若干规定下，部分法定公积金可转为公司的股本，而留存的法定公积金余额不可低于注册资本的25%。
本公司之若干子公司为中外合资企业，根据《中华人民共和国中外合资经营企业法》及有关公司章程的规定，相关子公司须以按中国企业会计准则和有关规定计算的净利润为基础计提企业发展基金、储备基金和职工福利及奖励基金。计提比例由董事会确定。
本公司及其子公司于本期间并无提取法定公积金、企业发展基金、储备基金和职工福利及奖励基金。
六. 财务报表主要项目注释(续)
32． 少数股东权益
本集团重要子公司之少数股东权益列示如下：
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币元 人民币元
马钢合肥钢铁 112,008,768 102,838,050
马钢广州 50,370,654 52,930,250
和菱实业 39,572,461 39,676,731
马钢设计院 33,213,360 32,605,702
马钢金华 31,649,295 32,086,528
马钢扬州加工 48,659,555 25,433,493
安徽马钢嘉华 14,333,210 13,453,288
马钢合肥加工 13,115,173 7,798,308
其他 4,169,883 3,674,819
合计 347,092,359 310,497,169
六. 财务报表主要项目注释(续)
33. 营业收入及成本
营业收入列示如下：
本集团 本公司
截至6月30日止6个月期间 截至6月30日止6个月期间
未经审计 未经审计
2007 2006 2007 2006
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
主营业务收入 20,750,104,896 16,142,229,487 21,183,925,441 16,299,630,219
其他业务收入 276,607,058 584,754,961 354,570,729 313,109,006
合计 21,026,711,954 16,726,984,448 21,538,496,170
16,612,739,225
前五名客户营业
收入总额 2,188,412,219 2,503,757,540
2,188,412,219 1,946,851,074
占全部营业收入
的比例 10% 15%
10% 12%
主营业务收入及成本列示如下：
本集团
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
未经审计 未经审计
类别 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
钢材销售 19,202,252,746 17,164,413,612 15,158,231,321 13,412,634,264
钢坯销售 236,065,209 223,036,212 263,630,503 233,964,092
焦化副产品销售 242,967,551 162,904,894 226,056,684 154,562,320
生铁销售 681,525 562,178 330,690 252,432
其他 1,068,137,865 795,075,663 493,980,289 379,957,328
合计 20,750,104,896
18,345,992,559
16,142,229,487
14,181,370,436
六. 财务报表主要项目注释(续)
33. 营业收入及成本(续)
本公司
截至2007年6月30日止6个月期间 截至2006年6月30日止6个月期间
未经审计 未经审计
类别 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
钢材销售 19,517,688,312 17,644,238,345 15,325,477,213 13,584,768,342
钢坯销售 236,065,209 228,046,846 263,630,503 233,964,092
焦化副产品销售 242,967,551 164,133,267 226,056,684 154,562,320
生铁销售 681,525 562,178 330,690 252,432
其他 1,186,522,844 1,060,267,722 484,135,129 424,202,694
合计 21,183,925,441 19,097,248,358 16,299,630,219 14,397,749,880
34． 营业税金及附加
截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年
未经审计 未经审计
人民币元 人民币元
城市维护建设税 96,559,196 69,352,112
教育费附加 41,382,512 29,722,334
地方教育附加 13,794,171 9,907,445
出口关税 9,014,373 -
其他税金 7,352,073 8,402,426
合计 168,102,325 117,384,317
上述营业税金及附加的计缴标准参见本财务报表附注四。
六. 财务报表主要项目注释(续)
35. 财务费用
截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年
未经审计 未经审计
人民币元 人民币元
利息支出 668,861,095 324,969,913
减：利息资本化金额 (362,973,293) (177,943,580)
利息收入 (20,234,887) (13,234,627)
汇兑收益净额 (9,457,404) (20,755,810)
减：汇兑损益资本化金额 19,320,000 7,460,000
其他 12,184,825 16,786,198
合计 307,700,336
137,282,094
利息资本化与汇兑损益资本化金额均已计入在建工程。
36． 资产减值损失
截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年
未经审计 未经审计
人民币元 人民币元
转回存货跌价准备 - (37,181,209)
转回在建工程减值准备 - (17,676,148)
合计 - (54,857,357)
六. 财务报表主要项目注释(续)
37. 投资收益
本集团 本公司
截至6月30日止6个月期间 截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年 2007年 2006年
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
确认分占子公司净损益 - - - 74,993,536
确认分占联营及合营企
业净损益 37,865,269 9,825,562 38,159,847 9,825,562
其他投资收益 - 5,294,961 - 5,306,384
合计 37,865,269 15,120,523 38,159,847
90,125,482
于资产负债表日，本集团的投资收益的汇回均无重大限制。
38. 营业外收入
本集团的营业外收入增加107%主要是由于政府补助增加所致。
39. 营业外支出
本集团的营业外支出增加84倍主要是由于本期间处置部分固定资产导致固定资
产处置损失增加所致。
六. 财务报表主要项目注释(续)
40. 所得税
截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年
未经审计 未经审计
人民币元 人民币元
当期所得税费用 218,469,529 224,906,610
递延所得税费用/ (收入) (2,567,000) 6,628,000
合计 215,902,529
231,534,610
本集团所得税按在中国境内取得的估计应纳税所得额及适用税率计提。源于其他地区应纳税所得的税项根据本集团经营所在国家的现行法律、解释公告和惯例，按照常用税率计算。
六. 财务报表主要项目注释(续)
41. 每股收益
计算基本的每股收益金额时，以归属于本公司普通股股东的本期利润和本期间已发行普通股的加权平均数为基础，且为了反映本期间的发出的认股权已对该加权平均数进行调整。
计算稀释的每股收益金额时，以归属于本公司普通股股东的本期利润为基础，计算中所用的普通股的加权平均数是本期间已发行的普通股，即用于计算基本的每股盈利的数量，加上所有稀释性潜在普通股在推定行使或转换时以零对价发行的普通股的加权平均数。
基本每股收益与稀释每股收益的具体计算如下：
截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年
未经审计 未经审计
人民币元 人民币元
收益
基本每股收益计算中所用的归属于
本公司普通股股东的净利润 1,086,082,847 1,065,144,001
截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年
未经审计 未经审计
股份数量 股份数量
股份
基本每股收益计算中所用的本期间
已发行普通股的加权平均数 6,455,300,000 6,455,300,000
稀释效应◇普通股的加权平均数：
可分离交易的可转换公司
债券所附之认股权证 692,296,937 -
7,147,596,937
6,455,300,000
六. 财务报表主要项目注释(续)
42. 支付的其他与经营活动有关的现金
截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年
未经审计 未经审计
人民币元 人民币元
运输费 52,770,621 54,927,132
环境绿化费 13,568,321 12,995,289
印花税 10,226,839 7,458,138
包装费 8,419,947 9,806,051
装卸费 6,802,509 7,195,869
财产保险费 6,591,528 6,202,743
修理费 5,387,346 4,229,475
办公费 4,552,329 2,800,780
租赁费 3,021,505 3,332,706
董事会费 2,205,218 1,719,392
其他 37,730,839 23,918,240
合计 151,277,002
134,585,815
六. 财务报表主要项目注释(续)
43. 少数股东以非现金资产及负债出资
于2006年4月28日，本公司与合肥市工业投资控股有限公司（“合投控股”）签定《出资人协议》，共同发起设立马钢合肥钢铁。根据《出资人协议》，本公司和合投控股分别拥有马钢合肥钢铁71%和29%的股权。
马钢合肥钢铁于2006年5月10日正式成立，注册资本为人民币500,000,000元。根据马钢合肥钢铁公司章程，马钢合肥钢铁的注册资本由本公司和合投控股分两次缴足。截至资产负债表日，本公司已投入货币资金人民币237,495,000元，合投控股已投入货币资金人民币299,312,595元及资产（包括位于合肥市的土地使用权及用于钢铁产品的生产设备）和相关负债共计人民币-202,312,595元。该等由合投控股投入马钢合肥钢铁之净负债人民币202,312,595元详情如下：
人民币元
预付款项 26,635,700
存货 115,342,635
固定资产 602,287,638
在建工程 640,000
无形资产 154,104,000
短期借款 (476,620,150)
应付票据 (219,200,000)
应付账款 (290,311,383)
预收款项 (102,410,482)
预提费用 (12,780,553)
(202,312,595)
七. 分部报告
由于本集团逾90%之收入源自钢铁产品及其副产品的生产及销售业务，所以无须列报更详细的业务分部信息。
本集团的次要分部报告即地区分部的分析是根据客户的所在地。由于本集团绝大部分之资产及负债都在中国大陆，故并无呈列分部资产及资本支出的地区分部资料。
截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年
中国 海外 合计 中国 海外 合计
人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元
营业收入 18,737,114 2,289,598 21,026,712 15,325,149
1,401,835 16,726,984
八. 关联方关系及其交易
1. 关联方的认定标准
下列各方构成本集团的关联方：
1) 本集团的母公司；
2) 本集团的子公司；
3) 与本集团受同一母公司控制的其他企业；
4) 对本集团实施共同控制的投资方；
5) 对本集团施加重大影响的投资方；
6) 本集团的合营企业；
7) 本集团的联营企业；
8) 本集团的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员；
9) 本集团的关键管理人员或母公司关键管理人员，以及与其关系密切的家庭成员；
10)本集团的主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业。
仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。本财务报表披露的关联方交易，为本集团与本财务报表合并范围外各关联方的交易，不包括合并范围内各公司之间的交易。
2. 母公司和子公司
对本公司 对本公司 注册资本
母公司名称 注册地址 业务性质 持股比例 表决权比例 人民币元
集团公司 中国安徽省 制造业 59.34% 59.34% 6,298,290,000
于本报告期内，母公司的注册资本和实收资本均保持不变。
本集团所属的子公司详见本财务报表之附注五。
八. 关联方关系及其交易(续)
3. 与本集团发生关联交易的其他关联方
企业名称 关联方关系
马钢(集团)控股有限公司桃冲矿业公司 母公司控制的公司
马钢(集团)控股有限公司再就业劳务分公司 母公司控制的公司
马钢(集团)控股有限公司有线电视中心 母公司控制的公司
马钢(集团)控股有限公司通讯技术服务部 母公司控制的公司
马钢(集团)控股有限公司马钢日报社 母公司控制的公司
马钢(集团)控股有限公司安冶机械厂 母公司控制的公司
马钢(集团)控股有限公司塑钢厂 母公司控制的公司
马钢集团建设有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团建筑路桥有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团南山矿业有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团姑山矿业有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团设计研究院有限责任公司 母公司控制的公司
马鞍山市湖西有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团康泰置地发展有限公司 母公司控制的公司
马钢集团康泰物业有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团康泰建安实业有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团力生有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团楚江假日国际旅游有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团实业发展有限责任公司 母公司控制的公司
黄山太白山庄 母公司控制的公司
马钢神马冶金有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团钢渣综合利用有限责任公司 母公司控制的公司
马钢实业生兴炉料加工有限责任公司 母公司控制的公司
安徽马钢比亚西焊网有限公司 母公司控制的公司
马鞍山市联营乙炔厂 母公司控制的公司
马鞍山马钢永固螺丝制品有限公司 母公司控制的公司
马钢集团动力机电安装有限责任公司 母公司控制的公司
马鞍山马钢嘉华商品混凝土有限公司 母公司控制的公司
八. 关联方关系及其交易(续)
3. 与本集团发生关联交易的其他关联方(续)
企业名称 关联方关系
马鞍山市华鑫轧钢厂 母公司控制的公司
深圳粤海马钢实业有限公司 母公司控制的公司
马鞍山博力建设监理有限公司 母公司控制的公司
安徽马钢技师学院 母公司控制的公司
巢湖市马钢五顶山矿业有限公司 母公司控制的公司
马鞍山实发冶金工贸有限责任公司 母公司控制的公司
安徽冶金科技职业学院 母公司控制的公司
安徽马钢罗河矿业有限公司 母公司控制的公司
济源市金马焦化 本集团之联营企业
滕州盛隆煤焦化 本集团之联营企业
马鞍山港口公司 本集团之联营企业
马钢智能停车 本集团之联营企业
马钢比欧西 本集团之合营企业
八. 关联方关系及其交易(续)
4. (1).以下数字汇总了本集团在本期间与关联方进行的重大交易：
截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年
未经审计 未经审计
同类 同类
金额交易 金额交易
注 人民币元 % 人民币元 %
与集团公司及其子公司的交易：
采购铁矿石 (i) 830,368,272 22 813,956,423 19
支付福利、后勤及其他服务
费用 (ii), (iii) 79,726,061 100 86,173,773 100
租赁费 (iii) 18,125,000 100 18,125,000 100
支付代理费 (iii) 2,391,585 100 2,034,707 100
采购固定资产和建筑服务 (iii) 118,086,811 2 116,111,744 1
提供设施、各种服务及其他
产品的收费 (iii) (21,888,691) 14 (6,953,936) 4
销售钢材及其他副产品 (iii) (2,372,621) - 4,549,145) -
与联营企业的交易：
采购焦炭 (iv) 311,132,915 40 411,216,519 54
装卸费 (iv) 59,836,335 25 38,775,358 18
与合营企业的交易：
租赁收入 (v) (625,000) 90 (625,000) 89
提供建筑服务 (v) (200,000) - (246,000) -
供能收入 (v) (29,463,248) 11 - -
气体采购 (v) 65,699,145 99 - -
八. 关联方关系及其交易(续)
4. (1).以下数字汇总了本集团在本年度与关联公司进行的重大交易(续)：
(i) 本公司向集团公司购入铁矿石，其价格条款是根据本公司与集团公司于2007年1月1日签订的矿石购销协议所规定。
(ii) 集团公司向本公司提供若干服务，包括在职培训、膳食及卫生服务、环境及卫生服务和道路维护和厂区绿化服务，是根据本公司与集团公司于2007年2月15日签订的服务协议所规定。
(iii)与集团公司及其子公司的其他交易是根据本集团和该等公司确定的条款进行。
(iv) 本集团与济源市金马焦化、滕州盛隆煤焦化及马鞍山港口公司的交易是根据本集团和该等公司确定的条款进行。
(v) 本集团与马钢比欧西的交易是根据本集团和该公司确定的条款进
上述之(i), (ii), (iii), (iv)和(v)交易为本集团与关联公司在日常业务过程中进行的交易。
(2).于资产负债表日，集团公司无条件为本集团部分银行贷款及可分离交易的可转换公司债券提供约人民币199亿元之担保(2006年12月31日：约人民币150亿元)。有关详情载列于附注六25项和26项。
(3).与集团公司及其子公司以及本集团的联营企业的往来账余额已详列于附注八第5项。
八. 关联方关系及其交易(续)
5. 关联方应收应付款项余额
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币元 人民币元
预付款项：
本集团的控股股东及其子公司
马钢集团建设有限责任公司 7,524,400 26,328,100
其他 3,041,870 1,018,542
合计 10,566,270 27,346,642
占本集团预付款项比例 1% 4%
应付账款：
本集团的控股股东及其子公司
集团公司 126,198,599 136,339,089
马钢集团建设有限责任公司 32,615,894 21,610,018
马钢集团建筑路桥有限责任公司 15,751,020 25,938,446
其他 6,817,037 13,567,162
合计 181,382,550 197,454,715
占本集团应付账款比例 3%
4%
本集团的合营及联营企业
马钢比欧西 25,874,332 -
马鞍山港口公司 11,163,697 6,524,273
滕州盛隆煤焦化 3,925,916 368,571
济源市金马焦化 99,307 469,100
合计 41,063,252 7,361,944
占本集团应付账款比例 1% -
八. 关联方关系及其交易(续)
5. 关联方应收应付款项余额(续)
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币元 人民币元
应收账款：
本集团的控股股东及其子公司
马钢集团康泰置地发展有限公司 6,809,811 -
马钢集团建设有限责任公司 - 6,406,519
其他 2,044,823 4,027,493
合计 8,854,634 10,434,012
占本集团应收账款比例 1% 2%
预收款项：
本集团的控股股东及其子公司
集团公司 48,160,508 44,200,000
马钢集团建设有限责任公司 1,887,779 9,144,804
马钢集团姑山矿业有限责任公司 - 59,156,440
其他 630,805 7,248,853
合计 50,679,092 119,750,097
占本集团预收款项比例 1% 3%
本集团的联营企业
马鞍山港口公司 5,775,208 -
占本集团预收款项比例 - -
八. 关联方关系及其交易(续)
5. 关联方应收应付款项余额(续)
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币元 人民币元
应付股利：
集团公司 1,297,972,800
400,000,000
占本集团应付股利比例 79% 98%
其他非流动负债：
集团公司 -
400,000,000
占本集团其他非流动负债比例 - 81%
九. 或有事项
1. 于2007年6月30日，本公司为若干控股子公司提供担保约人民币53.05亿元（2006年12月31日：约人民币77.28亿元），以取得银行信贷额度。
2. 如本公司于2007年7月5日的公告所示，国家税务总局在2007年6月就9家于1993年在香港上市的国有企业（包括本公司）的税收优惠政策的变化发布通知。根据该通知，国家税务总局要求各地税务机关立即纠正上述九家公司已到期税收优惠政策。对于以往年度适用已到期税收优惠政策所产生的所得税差异，要按照《征管法》的相关规定处理。
目前，相关实施条例仍未发布，本公司正与税务机关就此事进行沟通。本公司董事认为目前尚无法准确估计潜在金额，因此，于本资产负债表日并未进行预提。
十. 租赁安排
重大经营租赁：
本集团根据经营租赁安排租出若干投资性房地产予马钢比欧西，租赁期限为18年。于该经营租赁期间，每期所收到租金数额固定。
剩余租赁期 最低租赁收款额
未经审计
人民币元
1年以内(含1年) 1,250,000
1年至2年(含2年) 1,250,000
2年至3年(含3年) 1,250,000
3年以上 15,625,000
19,375,000
十一.承诺事项
1. 于资产负债表日，本集团的承诺事项列示如下：
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
资本承诺
已批准但尚未签约 6,226,232 5,217,641
已签约但尚未拨备和记账 2,850,677 4,093,227
合计 9,076,909 9,310,868
投资承诺
已签约但尚未完全履行 13,500 13,500
十一.承诺事项(续)
2. 本集团应占的合营企业承诺事项(并未包括于上述注1之内)列示如下：
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
资本承诺
已批准但尚未签约 - 10,952
已签约但尚未拨备和记账 6,873 39,351
合计 6,873 50,303
其他承诺
已签约但尚未拨备和记账 4,750 5,000
十二.金融工具及其风险分析
1. 金融风险管理目标及政策
本集团的主要金融工具，包括银行及其他借款、可分离交易的可转换公司债券、抵押存款和现金及现金等价物。这些金融工具主要为本集团资本支出与经营活动筹集所需资金。本集团亦有其他多项金融资产及负债，例如直接由经营活动产生的应收账款及应收票据、其他应收款、应付帐款及应付票据、其他应付款。
本集团的金融工具所产生的主要风险为现金流量利率风险、外币风险、信用风险及流动性风险。董事会已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下：现金流量利率风险
本集团面对市场利率变动产生的风险主要存在于本集团以浮动利率取得之长期贷款。本集团并未采用衍生金融工具以对冲这些现金流量利率风险。于2007年6月30日，本集团之固定利率计息贷款占贷款总额约50% (2006年12月31日：63%)。若利率大幅上升，对本集团的经营业绩将产生影响。
十二.金融工具及其风险分析(续)
1. 金融风险管理目标及政策(续)
外币风险
本集团的业务主要于中国国内开展，绝大多数交易以人民币结算，同时，另有部分销售、采购和借贷业务须以美元、欧元以及日元结算。这些外币兑人民币汇率的波动将会影响本集团的经营业绩。
信用风险
本集团仅会与广受认同及信誉卓著的第三方进行贸易。本集团的政策为对所有拟按信用期进行贸易的销售客户进行信用认证程序。此外，应收账款结余的情况受持续监控，确保本集团所面对的坏账风险并不重大。
本集团其他金融资产(包括抵押存款、现金及现金等价物以及其他应收款)的信贷风险乃因另一方违约而产生，因此承受的最高风险等于该等工具的账面价值。
流动性风险
本集团的目标是透过应用计息银行贷款与其他借款、短期融资券、可分离交易的可转换公司债券和其他适合的融资途径以保持筹资持续性与流动性的平衡。于2007年6月30日，本集团之债项中有9%将于一年之内到期(2006年12月31日：4%)。
2. 公允价值
本集团发行的可分离交易的可转换公司债券负债成份的公允价值乃根据发行日无认股权证之类似债券的市场利率评估。余额作为权益成份的公允价值，并计入股东权益。
本集团的长期借款的公允价值，依据类似条款及年限的贷款与现行借贷款利率计算，与相应的账面价值并无重大差异。
本集团的货币资金、应收账款、应收票据、持有至到期投资、短期借款的公允价值，与相应的账面价值并无重大差异。 十三.资产负债表日后事项
本公司拟发行2千万张，每张面额为人民币100元的短期融资券。该债券总额为人民币20亿元，将按面值发行，期限为自发行日起1年。本次短期融资券所募集的资金将全部用于补充本公司流动资金。
本次募集的议案已在2007年2月1日举行的临时股东大会上经由股东审议通过。目前本次募集的方案尚待中国人民银行审批。 十四.比较数据
本期间首次执行新准则，按其列报要求对比较数据进行了若干调整。 十五.财务报表之批准
本财务报表业经本公司董事会于2007年8月16日决议批准。 一. 按中国及香港财务报告准则编报差异调节表 按中国企业会计准则与按香港财务报告准则编制的2007年度中期合并财务报表的主要差异如下：
注 净利润 股东权益
未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
按香港财务报告准则编制 1,145,125 21,080,769
加：
递延收益 (i) - 588,570
减：
确认递延收益 (i) ( 25,012) ( 165,247)
预提炉衬修理费列为负债 (ii) - (63,324)
按中国企业会计准则编制 1,120,113 21,440,768
(i) 递延收益国家拨入的具有专门用途的工程拨款，按香港会计准则应作为递延收益核算。按中国财政部于2000年颁布的《企业会计制度》及相应的企业会计准则(“旧准则”)，该拨款则作为专项应付款核算。
根据旧准则，在拨款的工程项目完成时，按实际成本将形成资产的部分结转为固定资产，同时把相关的专项应付款转入资本公积。截至2007年6月30日，拨款转入资本公积的金额累计约人民币5.89亿元。
根据香港会计准则第20号「政府补助会计和政府援助的披露」规定，当拨款的工程项目完工时，按有关资产的预计可使用年限平均确认递延收益，计入利润表。截至2007年6月30日，累计约人民币5.89亿元的递延收益需按有关资产的预计可使用年限进行确认；据此，约人民币2,501万元的递延收益确认于本期利润表。截至2007年6月30日，累计已确认的递延收益约人民币1.65亿元。
一. 按中国及香港财务报告准则编报差异调节表(续)
(ii) 炉衬修理费
根据旧准则，固定资产于投入使用后所发生的修理费应在发生时直接计入当期费用。因此，本公司于2002年1月1日起不再对炉衬修理预提入账。于2001年12月31日结转的预提炉衬修理费余额约人民币12,034万元将会用于冲销未来炉衬修理费实际发生额。本期间内，本公司并无实际发生炉衬修理费。截至2007年6月30日，尚未冲销的预提炉衬修理费余额约为人民币6,332万元(已抵减相应的递延税项差异)。
根据香港会计准则第37号「准备、或有负债和或有资产」，炉衬修理费从2001年1月1日起在发生时才能确认入账。因此，本公司将于2000年12月31日预提之炉衬修理费余额约人民币12,034万元作追溯调整，予以冲回。
二. 净资产收益率和每股收益
净资产收益率(%) 每股收益(人民币元)
全面摊薄 加权平均 基本 稀释
归属于母公司普通股股东
的净利润 5.15 5.08 0.168 0.152
扣除非经常性损益后归
属于母公司普通股股东
的净利润 5.53 5.46 0.181 0.163
以上净资产收益率和每股收益按中国证监会会计字[2007]9号《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算与披露》(2007年修订)所载之计算公式计算。
二. 净资产收益率和每股收益(续)
其中：扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润
截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年
未经审计 未经审计
人民币元 人民币元
(重报)
非经常性损益项目
非流动资产处置损益 (94,304,468) 1,676,553
补贴收入 1,503,684 -
其他各项营业外收入、支出 (2,248,413) (751,139)
(95,049,197) 925,414
减：非经常性损益的所得税影响数 14,234,298 (177,409)
归属于少数股东非经常性损益
的影响数 80,277 (51,435)
非经常性损益影响净额 (80,734,622) 696,570
归属于母公司普通股股东的净利润 1,086,082,847 1,065,144,001
减：非经常性损益净影响额 80,734,622 (696,570)
扣除非经常性损益后归属于母公司
普通股股东的净利润 1,166,817,469 1,064,447,431
本集团对非经常性损益的确认依照中国证监会会计字[2007]9号《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号——非经常性损益》(2007年修订)的规定执行。
三．合并财务报表数据变动幅度达30%(含30%)以上的项目分析
1．本集团的应收票据增加611%主要是由于本期间背书支付材料采购款的金额减少所致。
2．本集团的应收账款增加43%主要是由于附赊销付款条件的出口销售业务增长所致。
3．本集团的预付款项增加52%主要是由于预付煤炭采购款增加所致。
4．本集团的其他应收款增加70%主要是由于预付海关进口税费增加所致。
5．本集团的存货增加33%主要是由于原材料及产成品期末库存量增加所致。
6．本集团的固定资产账面价值增加43%主要是由于本期间部分在建工程达到预定可使用状态而转入固定资产所致。
7．本集团的短期借款增加143%主要是由增加流动资金借款以支付进口原材料采购款所致。
8．本集团的应付票据增加42%主要是于本期间采用银行承兑汇票支付材料采购款的金额增加所致。
9．本集团的应付账款增加53%主要是由于十一五总体规划全面建设所发生的应付设备款增加所致。
10．本集团的预收款项增加39%主要是由于销售收入增长所致。
11．本集团的应交税费减少41%主要是由于本期间结余的未交企业所得税及增值税减少所致。
12．本集团的应付股利增长304%主要是由于应付未付的2006年度股利及其他非流动负债转入所致，进一步详情请参见附注六、28。
13．本集团一年内到期的非流动负债增加230%主要是由于长期借款增加，部分长期借款将于一年内到期所致。
三．合并财务报表数据变动幅度达30%(含30%)以上的项目分析(续)
14．本集团其他非流动负债减少81%是由于应付集团公司款项将于一年之内到期，转入流动负债所致。
15．本集团营业税金及附加增加43%主要是由于营业收入增长所致。
16．本集团财务费用增加124%主要是由于银行借款及应付债券利息支出增加所致。
17．本集团的投资收益增加150%主要是由于本期间分占联营企业盈利增加所致。
18．本集团的营业外收入增加107%主要是由于政府补助增加所致。
19．本集团的营业外支出增加84倍主要是由于本期间处置部分固定资产导致固定资产处置损失增加所致。
本公司董事会谨此宣布本集团截至2007年6月30日止6个月的未经审计中期业绩连同2006年同期比较数字。本综合业绩未经本公司核数师审计，但已由本公司审核委员会审阅。
截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年
附注 未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
收入 3, 4 20,750,105 16,142,229
销售成本 (18,345,992) (14,144,189)
毛利 2,404,113 1,998,040
其他收入及收益 4 78,462 73,626
销售及分销成本 (291,805) (240,074)
行政费用 (466,963) (373,225)
其他经营收入/(费用)净额 (94,756) 17,438
融资成本 5 (305,888) (147,026)
应占共同控制企业溢利及亏损 (5,552) -
应占联营企业溢利及亏损 43,417 9,826
税前利润 6 1,361,028 1,338,605
所得税 7 ( 215,903) (231,535)
本期利润 1,145,125 1,107,070
归属于:
本公司股东 1,111,095 1,090,020
少数股东 34,030 17,050
1,145,125 1,107,070
股息 8 无 无
归属于本公司股东之每股盈利 9
基本 17.21分 16.89分
摊薄 15.55分 不适用
2007年 2006年
6月30日 12月31日
附注 未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
非流动资产
物业、厂房及设备 10 26,857,472 18,752,595
在建工程 11 16,869,350 21,066,978
投资性房地产 1,257 3,559
预付之土地租金 1,457,198 1,457,468
其他无形资产 120,453 113,507
于共同控制企业之投资 228,448 234,000
于联营企业之投资 356,605 329,514
可供出售股权投资 19,517 16,817
持至到期投资 8,259 8,259
递延税项资产 1,813 -
总非流动资产 45,920,372 41,982,697
流动资产
存货 8,654,632 6,489,013
建造合同 56,438 51,119
应收账款及应收票据 12 5,676,815 1,263,559
预付款、订金及其他应收款 1,197,483 769,353
抵押存款 858,481 531,137
现金及现金等价物 2,839,797 3,629,568
总流动资产 19,283,646 12,733,749
流动负债
应付账款及应付票据 13 9,020,666 5,997,722
预收账款 5,454,744 3,924,584
其他应付款及应计负债 2,866,011 1,696,004
计息银行贷款及其他贷款 2,322,412 808,772
应付税项 59,018 93,110
拨备 44,074 50,770
总流动负债 19,766,925 12,570,962
流动资产/(负债)净额 (483,279) 162,787
总资产减流动负债 45,437,093 42,145,484
2007年 2006年
6月30日 12月31日
附注 未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
总资产减流动负债 45,437,093 42,145,484
非流动负债
计息银行贷款及其他贷款 19,054,602 15,713,140
可分离交易的可转换公司债券 14 4,740,088 4,672,376
递延收益 539,589 564,901
拨备 22,045 22,045
应付最终控股公司款项 - 400,000
递延税项负债 - 754
总非流动负债 24,356,324 21,373,216
净资产 21,080,769 20,772,268
权益
本公司股东应占权益
已发行股本 15 6,455,300 6,455,300
可分离交易的可转换公司债券
之权益成份 585,463 585,463
储备 13,692,914 12,581,819
拟派期末股息 - 839,189
20,733,677 20,461,771
少数股东权益 347,092 310,497
总权益 21,080,769 20,772,268
顾建国 苏鉴钢
董事 董事
本公司股东应占权益
可分离交易的
已发行 资本 可转换公司债券 法定 法定 储备 企业发 未分配 拟派期 少数股
股本 公积 之权益成份 公积金 公益金 基金 展基金 利润 末股息 合计 东权益 总权益
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元
于2007年1月1日 6,455,300 4,864,976 585,463 2,595,774 - 23,047 18,339 5,079,683 839,189 20,461,771 310,497 20,772,268
本期利润 - - - - - - - 1,111,095 - 1,111,095 34,030 1,145,125
宣派2006年期末股息 - - - - - - - - (839,189) (839,189) - (839,189)
已付少数股东股息 - - - - - - - - - - (25,253) (25,253)
少数股东之股本投`入 - - - - - - - - - - 27,818 27,818
于2007年6月30``日 6,455,300 4,864,976 585,463 2,595,774 - 23,047 18,339 6,190,778 - 20,733,677 347,092 21,080,769
于2006年1月1日 6,455,300 4,864,976 - 1,179,972 1,178,385 11,113 10,678 3,781,232 1,032,848 18,514,504 138,189 18,652,693
本期利润 - - - - - - - 1,090,020 - 1,090,020 17,050 1,107,070
转拨自/(至)储备 - - - 1,178,385 (1,178,385) - - - - - - -
宣派2005年期末股息 - - - - - - - - (1,032,848) (1,032,848) - (1,032,848)
已付少数股东股息 - - - - - - - - - - (25,591) (25,591)
少数股东之股本投`入 - - - - - - - - - - 107,870 107,870
于2006年06月30``日 6,455,300 4,864,976 - 2,358,357 - 11,113 10,678 4,871,252 - 18,571,676 237,518 18,809,194
2007年 2006年
未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
经营活动之净现金流入/ (流出) (1,329,560) 2,224,234
投资活动之净现金流出 (3,718,590) (6,197,361)
筹资活动之净现金流入 4,268,981 4,180,485
现金及现金等价物增加/(减少)净额 (779,169) 207,358
期初现金及现金等价物 3,629,568 3,049,270
外币汇率变动影响净额 (10,602) 11,388
期末现金及现金等价物 2,839,797 3,268,016
现金及现金等价物的余额分析
现金及银行存款余额 2,839,797 3,268,016
1. 集团资料
马鞍山钢铁股份有限公司(「本公司」)为于中华人民共和国(「中国」)注册成立之股份有限公司。本公司之注册办事处位于中国安徽省马鞍山市红旗中路8号。
于本期间内，本公司及其附属公司(「本集团」)主要业务为钢铁产品及其副产品的生产及销售。
董事们认为，本公司的母公司及最终控股公司为于中国注册成立的马钢(集团)控股有限公司(「集团公司」)。
2. 会计政策
本中期简明综合财务报表乃根据香港会计准则第34号「中期财务报告」的规定而编制。除在编制本中期简明综合财务报表时首次采用以下对本集团有影响之新增和修订之香港财务报告准则(包括香港会计准则和解释)外，编制本中期简明综合财务报表所采用之会计政策及编列基准乃与截至2006年12月31日止年度
财务报表所采用者一致:
香港会计准则第1号经修订 资本披露
香港财务报告准则第7号 金融工具：披露
香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第7号采用香港会计准则第29号
恶性通货膨胀经济中的
财务报告规定的重报方法
香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第8号香港财务报告准则第2号的范围
香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第9号嵌入衍生工具的重估
香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第10号中期财务报告和减值
香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第11号香港财务报告准则第2号◇集团
与库存股交易
采纳以上新增和修订的香港财务报告准则后，对本集团之中期简明综合财务报
表的会计政策和财务报表的计量方法没有重大影响。
3. 分部资料
期内本集团逾90%之收入源自钢铁产品及其副产品的生产及销售业务，故无须列报更详细的业务分部信息。
本集团的次要分部即地区分部的分析是根据客户的所在地。由于本集团绝大部分之资产及负债都在中国大陆，故并无呈列分部资产及资本支出的地区分部资料。
截至6月30日止6个月期间
2007 2006
中国大陆 海外 合计 中国大陆 海外 合计
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元
分部收入 18,460,507 2,289,598 20,750,105 14,740,394 1,401,835 16,142,229
4. 收入、其他收入及收益
收入，即本集团营业额，为销货发票金额减销售折让和退货后的净额，不包括
销售相关税项与本集团内部交易额。
收入、其他收入及收益分析如下：
截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年
未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
收入
销售货品 20,750,105 16,142,229
4. 收入、其他收入及收益（续）
截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年
未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
其他收入及收益
利息收入 20,235 13,235
可供出售投资之股息收入 - 5,295
递延收入确认 25,012 24,876
铁矿石贸易收入 16,331 18,644
其他 16,884 11,576
78,462 73,626
5. 融资成本
截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年
未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
须于五年内全额偿还的银行贷款、其他借款
及可分离交易的可转换公司债券之利息支出 668,861 324,970
扣减：资本化于在建工程之利息 (362,973) (177,944)
305,888 147,026
6. 税前利润
税前利润已扣除/ (加入)下列各项：
截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年
未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
物业、厂房及设备之折旧 1,322,824 1,137,129
投资性房地产之折旧 17 293
预付之土地租金摊销 18,872 12,444
采矿权摊销 2,291 2,241
核数师酬金 3,004 2,550
雇员成本：
工资及薪金 793,964 684,452
福利 313,768 262,910
退休金计划供款 190,986 147,700
1,298,718 1,095,062
于经营租赁项下土地、楼产之或有租赁支付额 18,125 18,125
汇兑差额:
汇兑收益净额 (9,457) (20,756)
扣减:资本化于在建工程之汇兑收益 19,320 7,460
9,863 (13,296)
处置物业、厂房及设备损失/(收益)净额 94,304 (1,676)
转回之在建工程减值准备(注1) - (17,676)
租金收入 (625) (1,250)
银行利息收入 (20,235) (13,235)
可供出售投资之股息收入 - (5,295)
递延收益确认(注2) (25,012) (24,876)
6. 税前利润(续)
注1：转回之在建工程减值准备已载列于简明综合利润表之「其他经营收入/(费用)净额」中。
注2: 各类就建造具体项目之政府拨款尽已收到并作为递延收益列入资产负债表。待建造拨款项目完工时，相应的政府拨款将于固定资产预计经济使用年限内平均摊销并确认为其他收入。该等拨款无不可履行之条件或附带条件。
7． 所得税
截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年
未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
本集团:
现行-中国大陆 208,004 218,970
现行-海外 10,466 5,937
递延 (2,567) 6,628
本期间所得税支出总额 215,903 231,535
本公司和附属公司于中国大陆之所得税乃按有关公司以现行法规、相关诠释和惯例所厘定之估计应课税所得额的15%至33%计算。惟本公司之若干附属公司为外商投资企业，经各自主管税务机关批准，从开始获利年度起（弥补之前五年之亏损后），享受所得税第一年和第二年免征，第三年至第五年减半征收之优惠。
本集团于海外之附属公司之利得税乃根据该等公司运营当地现行法规、相关诠释和惯例所厘定之估计应课税所得额及税率。
8． 中期股息
董事会建议不派发截至2007年6月30日止6个月期间的中期股息(2006年：无)。
9． 归属于母公司之每股盈利
计算基本的每股盈利金额时，以归属于母公司普通股股东的本期利润和本期间已发行普通股的加权平均数为基础，且为了反映本期间的发出的配股权已对该加权平均数进行调整。
计算摊薄的每股盈利金额时，以归属于母公司普通股股东的本期利润为基础，计算中所用的普通股的加权平均数是本期间已发行的普通股，即用于计算基本的每股盈利的数量，加上所有稀释性潜在普通股在推定行使或转换时以零对价发行的普通股的加权平均数。
按以下计算基本的和摊薄的每股盈利：
截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年
未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
收益
基本的每股盈利计算中所用的
归属于母公司普通股股东的利润 1,111,095
1,090,020
股份数量
股份
基本的每股盈利计算中所用的
本期已发行普通股的加权平均数 6,455,300,000 6,455,300,000
摊薄效应◇普通股的加权平均数：
可分离交易的可转换公司债券
所附之认股权证 692,296,937 -
7,147,596,937
6,455,300,000
10． 物业、厂房及设备
房屋和 机器 运输工
建筑物 和设备 具和设备 合计
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元
2007年6月30日
2007年1月1日
原值 9,396,798 20,556,253 395,131 30,348,182
累计折旧和减值 (3,287,667) (8,059,428) (248,492) (11,595,587)
账面净值 6,109,131 12,496,825 146,639 18,752,595
于2007年1月1日扣除累
计折旧和减值后净值 6,109,131 12,496,825 146,639 18,752,595
增加 5,961 37,563 6,830 50,354
在建工程转入(附注11) 3,049,266 6,438,313 5,000 9,492,579
重分类 (135,136) 135,503 (367) -
本期间计提折旧 (278,422) (1,021,505) (22,897) (1,322,824)
减少/注销 (518) (114,614) (100) (115,232)
于2007年6月30日扣除累
计折旧和减值后净值 8,750,282 17,972,085 135,105 26,857,472
于2007年6月30日:
原值 12,300,446 26,998,285 404,614 39,703,345
累计折旧和减值 (3,550,164) (9,026,200) (269,509) (12,845,873)
账面净值 8,750,282 17,972,085 135,105 26,857,472
2007年6月30日
10． 物业、厂房及设备(续)
房屋和 机器 运输工
建筑物 和设备 具和设备 合计
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元
2006年6月30日
2006年1月1日
原值 8,690,543 18,806,495 415,791 27,912,829
累计折旧和减值 (2,758,402) (6,535,075) (234,660) (9,528,137)
账面净值 5,932,141 12,271,420 181,131 18,384,692
于2006年1月1日扣除累
计折旧和减值后净值 5,932,141 12,271,420 181,131 18,384,692
增加 23 970 1,300 2,293
少数股东投入 212,657 385,748 3,883 602,288
在建工程转入(附注11) 228,801 1,208,732 7,190 1,444,723
本期间计提折旧 (246,253) (864,730) (26,146) (1,137,129)
减少/注销 (19) (1,568) (533) (2,120)
于2006年6月30日扣除累
计折旧和减值后净值 6,127,350 13,000,572 166,825 19,294,747
于2006年6月30日:
原值 9,182,582 20,346,742 420,962 29,950,286
累计折旧和减值 (3,055,232) (7,346,170) (254,137) (10,655,539)
账面净值 6,127,350 13,000,572 166,825 19,294,747
11. 在建工程
未经审计
人民币千元
2007年6月30日
原值：
2007年1月1日 21,066,978
增加 5,294,951
转入物业、厂房及设备（附注10） (9,492,579)
于2007年6月30日余额 16,869,350
累计减值：
2007年1月1日
以及2007年6月30日余额 -
于2007年6月30日扣除累计减值后净值 16,869,350
2006年6月30日
原值：
2006年1月1日 7,550,730
增加 6,452,484
数股东投入 640
转入物业、厂房及设备（附注10） (1,444,723)
减少/注销 (33,324)
于2006年6月30日余额 12,525,807
累计减值：
2006年1月1日 74,000
转回/注销 (51,000)
于2006年6月30日余额 23,000
于2006年6月30日扣除累计减值后净值 12,502,807
12. 应收账款及应收票据
本集团给予特选客户的货款期为30至90日。本集团对应收账款控制严谨，设有货款管理部门以减低坏账风险。管理层亦定期审阅逾期欠款。本集团的应收账款属于少数主要客户，故存在最多与应收账款账面价值相等之高度集中的信贷风险。应收账款不计利息。
于结算日，应收账款(按发票日期并扣除坏账准备)的账龄分析如下：
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
应收账款:
3个月以内 797,299 553,187
4至6个月 16,350 10,623
7至12个月 9,050 4,953
1至2年 7,173 9,366
2至3年 3,381 4,292
833,253 582,421
应收票据 4,843,562 681,138
5,676,815 1,263,559
应收票据均为一年内到期。
本集团的应收账款及应收票据中包括应收集团公司及其附属公司的款项合计约人民币8,855,000元(2006年12月31日：约人民币10,434,000元)。该等款项主要来自一般经营业务。
13. 应付账款及应付票据
于结算日，应付账款及应付票据(按发票日期)的账龄分析如下：
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
1年以内 8,744,840 5,950,074
1至2年 256,991 28,668
2至3年 5,691 13,080
超过3年 13,144 5,900
9,020,666 5,997,722
应付账款不计利息，且一般在3个月内偿付。
本集团的应付账款中包括应付集团公司及其附属公司的款项合计约人民币181,383,000元(2006年12月31日：约人民币197,455,000元)。该等款项主要来自一般经营业务。
本集团应付账款中包括应付联营企业及共同控制企业的款项合计约人民币41,063,000元(2006年12月31日：约人民币7,362,000元)。该等款项主要来自一般经营业务。
于2007年6月30日，本集团账面价值约人民币334,051,000元(2006年12月31日：约人民币121,914,000元)之存货及约人民币850,865,000元(2006年12月31日：约人民币531,137,000元)之银行存款已向银行抵押，作为本集团开出银行承兑汇票的担保。
14. 可分离交易的可转换公司债券
本公司于2006年11月13日发行可分离交易的可转换公司债券5,500万张，每张面额为人民币100元，总金额计人民币55亿元。该债券和权证在上海证券交易所挂牌。本次发行的可分离交易的可转换公司债券由集团公司提供担保，期限为自发行日起5年，将于2011年11月全部清偿。每张债券的认购人无偿获得本公司派发的23份认股权证，即认股权证总量为12.65亿份。认股权证存续期限为自认股权证上市之日起24个月，每张权证可转换为A股一股，行权价格为人民币3.40元。于2007年7月13日宣告股利后，每份权证的行权价格调整为人民币3.33元。认股权证持有人有权在权证上市满12个月之日的前10个交易日、以及满24个月之日的前10个交易日内行权。如果所有认股权证持有人全部行权，将增加A股12.65亿股。截至资产负债表日，尚无认股权证行权。
该可分离交易的可转换公司债券年利率为1.4%，并于每年11月12日支付债券利息。该债券发行时之无认股权证之类似债券的现行市场利率高于该债券之利率。
可分离交易的可转换公司债券负债成份的公允价值乃根据发行日无认股权证之类似债券的市场利率评估。余额作为权益成份的公允价值，并计入股东权益。可分离交易的可转换公司债券的负债成份于2007年6月30日的账面净值列示如下：
未经审计
人民币千元
可分离交易的可转换公司债券的票面价值 5,500,000
权益成份(扣除递延所得税负债) (604,229)
递延所得税负债 (128,790)
归属于负债成份的直接交易成本 (125,584)
于发行日的负债成份 4,641,397
自发行日至2006年12月31日
利息费用 30,979
扣减：已付利息 -
于2006年12月31日及2007年1月1日之账面净值 4,672,376
14. 可分离交易的可转换公司债券(续)
未经审计
人民币千元
于2006年12月31日及2007年1月1日之账面净值 4,672,376
自2007年1月1日至2007年6月30日
利息费用 116,693
扣减：已付利息 -
一年内到期列为流动负债部分 (48,981)
于2007年6月30日之账面净值 4,740,088
15. 股本
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
注册、已发行且缴足的股本：
3,830,560,000 国家持股 3,830,560 3,830,560
- 境内法人持股 - 87,810
891,810,000 股面值人民币1.00元的
社会公众股A股 891,810 804,000
1,732,930,000 股面值人民币1.00元的H股 1,732,930 1,732,930
6,455,300,000 6,455,300
6,455,300
除H股股息以港币支付外，所有A股和H股均同股同利及有同等的投票权。
于2006年3月17日，本公司将所有未上市流通的非流通股（包括国家股和法人股，合称「非流通股」）转换为可上市流通A股（「流通A股」）的方案（「股改方案」）获全面通过。从2006年3月31日（「上市日」）起，本公司原非流通股获得上市流通权。
15. 股本(续)
股改方案实施后，集团公司持有的国家股以及所有境内法人持有的法人股自上市日起12个月内不上市交易或转让，其后24个月内，集团公司持有的国家股也不上市交易或转让（合称“限售期”）；但在政策允许的范围内可实施股权激励计划或向特定投资者转让，其中，股权激励对象的持有期遵循相关政策规定，特定投资者获得集团公司转让的股票在上述期间内也须继续履行与集团公司相同的持有期承诺。
根据股改方案执行安排，于2007年4月2日，所有法人股共计87,810,000股限售期届满，转为流通A股，即社会流通股A股。
16. 或然负债
(a)于2007年6月30日，本公司为若干控股子公司提供担保约人民币53.05亿元（2006年12月31日：约人民币77.28亿元），以取得银行信贷额度。
(b)如本公司于2007年7月5日的公告所示，国家税务总局在2007年6月就9家于1993年在香港上市的国有企业（包括本公司）的税收优惠政策的变化发布通知。根据该通知，国家税务总局要求各地税务机关立即纠正上述九家公司已到期税收优惠政策。对于以往年度适用已到期税收优惠政策所产生的所得税差异，要按照《征管法》的相关规定处理。
目前，相关实施条例仍未发布，本公司正与税务机关就此事进行沟通。本公司董事认为目前尚无法准确估计潜在金额，因此，于本资产负债表日并未进行预提。
17. 承诺
(a)于结算日，本集团用于房屋、建筑物及机器设备的资本承诺列示如下：
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
已批准但尚未签约 6,226,232 5,217,641
已签约但尚未拨备和记账 2,850,677 4,093,227
9,076,909 9,310,868
17. 承诺 (续）
(b)于结算日，本集团投资承诺列示如下：
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
已签约但尚未拨备和记账 13,500
13,500
(c)本集团应占共同控制企业于结算日对房屋、建筑物及机器设备的资本承诺并未于上述附注(a)披露，列示如下：
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
已批准但尚未签约 - 10,952
已签约但尚未拨备和记账 6,873 39,351
6,873 50,303
(d)本集团应占共同控制企业于结算日的其他承诺并未于上述附注(a)和附注(c)披露，列示如下：
2007年 2006年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
已签约但尚未拨备和记账 4,750
5,000
18. 关联交易
(a)本集团在本期间与关联方发生以下交易：
以下汇总了本集团在本期间与关联单位进行的重大交易：
截至6月30日止6个月期间
2007年 2006年
注 未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
与集团公司及其附属公司的交易:
采购铁矿石 (i) 830,368 813,956
支付福利，后勤及其他服务费用 (ii), (iii) 79,726 86,174
租赁费 (iii) 18,125 18,125
支付代理费 (iii) 2,392 2,035
采购物业、厂房及设备和建筑服务 (iii) 118,087 116,112
提供设施，各种服务及其他产品
的收费 (iii) (21,889) (6,954)
销售钢材及其他副产品 (iii) (2,373) (4,549)
与本公司之联营公司的交易：
采购焦炭 (iv) 311,133 411,217
装卸费 (iv) 59,836 38,775
与本公司之共同控制企业的交易：
租赁收入 (v) (625) (625)
提供建筑服务 (v) (200) (246)
供能收入 (v) (29,463) -
购买气体 (v) 65,699 -
注：
(i) 本公司向集团公司购入铁矿石，其价格条款是根据本公司与集团公司于2007年1月1日签订的矿石购销协议所规定。
(ii) 集团公司向本公司提供的若干服务，包括在职培训、膳食及卫生服务、环境及卫生服务及通路维护和厂区绿化服务的价格条款，是据本公司与集团公司于2007年2月15日签订的服务协议所规定。
18. 关联交易(续)
(a)本集团在本期间与关联方发生以下交易：(续)注:
(iii)与集团公司及其附属公司的其他关联交易是根据本公司和该等公司确定的条款进行的。
(iv) 本集团与济源市金马焦化有限公司、滕州盛隆煤焦化有限公司及马鞍山市港口（集团）有限责任公司的交易是根据本集团和该等公司确定的条款进行。
(v) 本集团与马鞍山马钢比欧西气体有限责任公司的交易是根据本集团和该公司确定的条款进行。
(b)其他关联交易：
于结算日，集团公司无条件为本集团部分银行贷款及可分离交易的可转换公司债券提供约人民币200亿元之担保(2006年12月31日:约人民币150亿元)。
(c)与关联公司的往来账余额：
(i) 于2006年12月31日，如载列于简明综合资产负债表，本集团应付集团公司人民币4亿元。该应付款项无抵押，不计利息，并协议于2008年1月1日后归还。
(ii)本集团预付款、订金及其他应收款中包括预付集团公司及其附属公司的款项合计约人民币10,566,000元(2006年12月31日:约人民币27,347,000元)。
(iii)本集团预收账款中包括预收集团公司及其附属公司的款项合计约人民币50,679,000元(2006年12月31日:约人民币119,750,000元)，以及预收联营公司的款项合计约人民币5,775,000元(2006年12月31日:无)。
(iv) 本集团其他应付款及应计负债中包括应付集团公司的款项合计约人民币1,297,973,000元(2006年12月31日:约人民币400,000,000元)。
(v) 与集团公司及其附属公司的往来账余额已详列于本简明综合财务报表附注12和13。
18． 关联交易(续)
董事们认为上述交易(a) (i) - (v)项乃在本集团之日常业务中进行。上述关联交易(a) (i) - (iii)项均构成香港联合交易所有限公司证券上市规则第14A章定义须披露的关联交易或持续关联交易。
19. 资产负债表日后事项
本公司拟发行2千万张，每张面额为人民币100元的短期融资券。该债券总额为人民币20亿元，将按面值发行，期限为自发行日起1年。本次短期融资券所募集的资金将全部用于补充本公司流动资金。
本次募集的议案已在2007年2月1日举行的临时股东大会上经由股东审议通过。目前本次募集的方案尚待中国人民银行审批。
20. 会计报表之批准
董事会于2007年8月16日批准本中期简明综合财务报表。
八、备查文件
1、载有董事长签名的半年度报告文本；
2、载有单位负责人、主管会计工作的负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报告文本；
3、报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有文件文本；
4、公司章程文本；
5、在其他证券市场披露的半年度报告文本；
6、其他有关资料。
马鞍山钢铁股份有限公司
董事长：顾建国
2007年8月16日