马鞍山钢铁股份有限公司2008年半年度报告
2008年8月14日
重 要 提 示
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本公司不存在大股东占用资金情况。
公司负责人董事长顾建国先生，主管会计工作负责人董事、总经理苏鉴钢先生，会计机构负责人计划财务部经理管亚钢先生声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。
公司半年度财务报告未经审计，但已由公司董事会审核（审计）委员会审阅。
目 录
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一、公司基本情况 2
二、股本变动和主要股东持股情况 3
三、认股权和债券分离交易的可转换公司债券情况 5
四、董事、监事、高级管理人员情况 5
五、董事会报告 6
六、重要事项 9
七、财务报告 14
八、备查文件 145
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一、公司基本情况
1、公司简介
公司名称：马鞍山钢铁股份有限公司（简称“马钢”）
英文名称：MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED（MAS C.L.）
法定代表人：顾建国
董事会秘书：高海建
证券事务代表：胡顺良
注册、办公及联系地址：中国安徽省马鞍山市红旗中路8号
邮政编码：243003
公司网址：http://www.magang.com.cn（A股）、http://www.magang.com.hk（H股）
电子信箱：mggfdms@magang.com.cn
电 话：86-555-2888158 2887997
传 真：86-555-2887284
A股股票上市地、简称及代码：上海证券交易所 马钢股份 600808
H股股票上市地、简称及代码：香港联合交易所有限公司 马鞍山钢铁 323
信息披露报纸：《上海证券报》
中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）指定的信息披露互联网网址：http://www.sse.com.cn
半年度报告备置地点：马鞍山钢铁股份有限公司董事会秘书室
马鞍山钢铁股份有限公司（简称“公司”或“本公司”）主营业务为钢铁产品的生产和销售，是中国最大钢铁生产和销售商之一，生产过程主要有炼铁、炼钢、轧钢等。本公司主要产品是钢材，大致可分为板材、型钢、线棒、火车轮及环件四大类，品种繁多，规格齐全，适用于多种用途。产品90%以上在国内市场销售。
2、主要财务数据和指标
按中国会计准则编制的本公司及其子公司（简称“本集团”）主要财务数据和指标（人民币千元）
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本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度期末增减（
％）
总资产 76,082,077 71,126,024 6.97
股东权益 24,398,574 23,017,264 6.00
每股净资产（人民币元） 3.61 3.41 5.87
报告期（1-6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减（％）
营业利润 3,125,952 1,428,441 118.84
利润总额 3,153,510 1,361,028 131.70
净利润 2,261,278 1,111,095 103.52
扣除非经常性损益后的净利润 2,232,194 1,165,530 91.52
基本每股收益（人民币元） 0.335 0.172 94.77
稀释每股收益（人民币元） 0.309 0.156 98.08
净资产收益率（%） 9.27 5.36 增加3.91个百分点
经营活动产生的现金流量净额 6,537,919 (1,328,299) 592.20
每股经营活动产生的现金流量净额（人民币元 0.967 (0.206) 569.42
）
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本报告期非经常性损益项目和金额(人民币千元)：
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项目 金额
处置非流动资产净损失 (575)
其他各项营业外收入、支出 (5,878)
政府补助 34,010
所得税影响金额 1,314
少数股东损益影响 213
非经常性损益净额 29,084
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二、股本变动和主要股东持股情况
报告期内，本公司股本无任何变化。
2、股东数量和持股情况
（1）股东数量及前10名股东情况
单位：股
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股东总数 报告期末公司股东总数为355,110，其中A股股东为353,707名，H股股东为1,403名。
前10名股东持股情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股总数 持有有限售条件股 质押或冻结的股
(%) 份数量 份数量
马钢(集团)控股有限公司 国有股东 56.68 3,830,560,000 3,830,560,000 0
香港中央结算(代理人)有限公司 外资股东 25.28 1,708,536,966 0 未知
鹏华价值优势股票型证券投资基金 其他 0.40 26,999,683 0 未知
南方成份精选股票型证券投资基金 其他 0.32 21,554,989 0 未知
光大保德信量化核心证券投资 其他 0.30 20,552,050 0 未知
易方达价值成长混合型证券投资基金 其他 0.26 17,700,000 0 未知
上投摩根中国优势证券投资基金 其他 0.24 15,999,880 0 未知
嘉实服务增值行业证券投资基金 其他 0.22 14,974,099 0 未知
上证红利交易型开放式指数证券投资基金 其他 0.22 14,705,619 0 未知
嘉实沪深300指数证券投资基金 其他 0.14 9,328,343 0 未知
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
香港中央结算(代理人)有限公司 1,708,536,966 境外上市外资股
鹏华价值优势股票型证券投资基金 26,999,683 人民币普通股
南方成份精选股票型证券投资基金 21,554,989 人民币普通股
光大保德信量化核心证券投资 20,552,050 人民币普通股
易方达价值成长混合型证券投资基金 17,700,000 人民币普通股
上投摩根中国优势证券投资基金 15,999,880 人民币普通股
嘉实服务增值行业证券投资基金 14,974,099 人民币普通股
上证红利交易型开放式指数证券投资基金 14,705,619 人民币普通股
嘉实沪深300指数证券投资基金 9,328,343 人民币普通股
华安宏利股票型证券投资基金 9,000,000 人民币普通股
上述股东关联关系或一致行 马钢（集团）控股有限公司（以下简称“集团公司”）与前述其它股东之间不存在关联关系、亦不属
动的说明 于一致行动人，嘉实服务增值行业证券投资基金及嘉实沪深300指数证券投资基金的管理人均为嘉实基
金管理有限公司，但本公司并不知晓前述其它股东之间是否存在关联关系及是否属于一致行动人。
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报告期内，集团公司所持全部股份没有被质押、冻结或托管的情况，但本公司并不知晓其它持有本公司股份5%以上（含5%）的股东报告期内所持股份有无被质押、冻结或托管的情况。
香港中央结算(代理人)有限公司持有本公司H股1,708,536,966股乃分别代表其多个客户所持有。
（2）除上文所披露者外，于2008年6月30日，根据《证券及期货条例》第336条之规定须予以披露的公司H股股东情况：
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股东名称 持有或被视为持有权益 持有或被视为持有权益的股份数量（股） 占公司已发行H股之大致
的身份 百分比(%)
MorganStanley 大股东所控制的法团的 258,547,839（好仓） 14.92
权益 11,793,653（淡仓） 0.68
UBSAG 注1 219,220,968（好仓） 12.65
55,480,360（淡仓） 3.20
JPMorganChase&Co. 注2 156,324,140（好仓） 9.02
5,014,000（淡仓） 0.29
101,610,000（可供借出的股份） 5.86
CitigroupInc. 注3 102,220,873（好仓） 5.90
5,307,182（淡仓） 0.31
59,385,600（可供借出的股份） 3.43
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注1： UBS AG以实益持有人身份持有205,195,091股好仓、55,480,360股淡仓，以对股份持有保证权益的人身份持有13,365,877股好仓，以大股东所控制的法团的权益之身份持有660,000股好仓。
注2：JPMorgan Chase & Co.以实益持有人身份持有17,898,140股好仓、5,014,000股淡仓，以投资经理身份持有36,816,000股好仓，以保管人身份持有101,610,000股可供借出的股份。
注3：Citigroup Inc以大股东所控制法团的权益身份持有42,835,273股好仓、5,307,182股淡仓，以保管人身份持有59,385,600股可供借出的股份。
（3）有限售条件股东持股数量及限售条件
单位：股
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有限售条件股东名称 持有的有限售条件股份 可上市交易时间 新增可上市交易股份数 限售条件
数量 量
马钢（集团）控股有限公司 3,830,560,000 2009年3月31日 3,830,560,000 注
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注：股改方案实施后，集团公司持有的本公司股票自获得流通权之日起12个月内不上市交易或转让，其后24个月内，集团公司持有的国家股股份也不上市交易或转让，但在政策允许的范围内可实施股权激励计划或向特定投资者转让，其中，股权激励对象的持有期遵循相关政策规定，特定投资者获得集团公司转让的股票后在上述期间内也须继续履行与集团公司相同的持有期承诺。
三、认股权和债券分离交易的可转换公司债券情况
1、报告期末，“06马钢债”前十名持有人情况（人民币元）：
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债券持有人名称 持有债券数量
中国平安保险（集团）股份有限公司 649,892,000
中国太平洋人寿保险股份有限公司 549,146,000
新华人寿保险股份有限公司 541,629,000
中国人寿再保险股份有限公司 383,595,000
泰康人寿保险股份有限公司－分红－团体分红－019L－FH001沪 298,244,000
中国大地财产保险股份有限公司 293,517,000
全国社保基金三零四组合 280,884,000
全国社保基金三零五组合 272,536,000
中船重工财务有限责任公司 266,157,000
泰康人寿保险股份有限公司－万能－个险万能 251,748,000
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2、报告期内，公司未调整权证行权比例及行权价格，担保人集团公司的盈利能力、资产状况及信用状况未发生重大变化。
四、董事、监事、高级管理人员情况
报告期末，董事顾建国、顾章根、苏鉴钢分别持有本公司股票3,886股，报告期内并无任何变化；其余董事、监事、高级管理人员均未持有本公司股票。
除上文所披露者外，于2008年6月30日，概无任何董事、监事、高级管理人员或其联系人士，在本公司或其联系公司的股份或相关股份中拥有权益或淡仓，并须根据《证券及期货条例》第352条予以记录。
报告期内，本公司之董事、监事、高级管理人员或其配偶或其未成年子女并无获授权购入本公司之股份或债券而得益，亦没有任何该等人士行使该等权利的情况。本公司、本公司的附属公司、集团公司或任何集团公司的附属公司概无参与任何安排，致使本公司之董事、监事、高级管理人员可藉购入其他任何法人团体之股份或债券而得益。
《公司章程》明确规定了公司董事、监事、高级管理人员买卖本公司证券的行为守则。经公司所有董事书面确认，报告期内本公司董事均已遵守香港联合交易所有限公司《证券上市规则》附录10——《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》的规定。
2008年1月3日，朱昌逑先生由于已到退休年龄，请求辞去公司董事、总经理职务。公司董事会经过讨论，同意朱先生辞去该等职务，决定聘任苏鉴钢先生为公司总经理，高海建先生接替苏先生兼任公司董事会秘书。
2008年2月19日，公司2008年第一次临时股东大会增补副总经理惠志刚先生为公司第五届董事会董事。
除此之外，报告期内本公司董事、监事、高级管理人员并未发生其他新聘或解聘情况。
五、董事会报告
1、生产经营的宏观形势
2008年上半年，国际市场初级产品价格继续上升，美国次贷危机未见好转，世界经济增长出现小幅回落。国际钢材市场需求旺盛，成本上升，钢材价格继续大幅上扬。中国相继克服了雪灾、地震等特大自然灾害带来的困难，1-6月份国内生产总值同比增长10.4%，比上年同期回落1.8个百分点，国民经济朝宏观调控的预期方向发展，呈现工业生产增速下降、固定资产投资结构改善，社会消费品零售总额增速较快、消费对经济增长的拉动作用明显加强的较好态势。钢铁行业受政府调控影响，钢材出口下降，钢铁生产增势放缓，钢材市场供需关系偏紧、成本上升，钢材价格不断攀升。
国内市场月度钢材综合价格指数环比升幅变化趋势明显。1月份升幅不到1%，2月和5月升幅均超过了7%，3-4月份价格上升强度有所减弱，6月份价格上升强度再度减弱。上半年，国内平均钢材价格综合指数144.77点，同比升30.92%。
与上年末相比，6月末国内市场长材价格指数累计升幅为24.31%，板材价格指数累计升幅28.55%。与上年同期相比，上半年国内市场长材、板材平均价格指数升幅分别为51.42%和24.67%，长材价格指数升幅比板材高26.75个百分点，主要原因是国内钢材需求旺盛，而长材资源供应比板材紧缺。
成本方面，上半年钢铁企业外购原、燃料价格及运输费用持续上涨，钢铁生产成本大幅度上升。1-6月份，国内大中型钢铁生产企业采购的喷吹煤价格上涨36.85%、炼焦煤价格上涨61.63%、冶金焦价格上涨81.8%、进口铁矿石价格上涨53.86%。
2、本公司生产经营情况
2008年上半年，公司抓住钢材价格上升的市场机遇，紧扣“快速转变发展方式，显著提高经营效果”这一工作主题，细化措施，强化落实，坚持系统优化，经济运行，公司生产经营取得较好成果。
上半年，主要工作有：
释放新区产能。上半年，公司把提升新区产量、尽快实现利润增长作为重点来抓，加大设备基础管理力度，提高员工操作技能。1-6月，新区生产生铁294万吨、粗钢215万吨、钢材成品198万吨，钢材成品中热轧成品约155万吨、冷轧成品约30万吨、热镀锌成品约13万吨。新区共实现销售收入约人民币9,954百万元。报告期内，本集团共生产生铁714万吨、粗钢795万吨、钢材735万吨，比上年同期分别增长29.11%、28.23%和28.72%（本公司生产生铁641万吨、粗钢707万吨、钢材651万吨，比上年同期分别增长28.71%、27.85%和28.15%。）。
系统优化，经济运行，提升公司综合盈利能力。按投入产出原理，对月度生产经营计划进行全流程评审，优化资源配置，资源尽可能向高附加值产品倾斜，增加吨钢盈利能力较高的产品产量。
加大技术开发力度，增加公司优势产品，强化品牌效应。公司利用新区装备优势，通过实施一批科研开发、技术攻关项目，强化“研产销”一体化，品种钢的研发、生产取得显著成果。开发出管线钢、船板、汽车大梁钢、DC06深冲级汽车板、耐候钢等热轧和冷轧系列产品，X80、X70高等级管线钢获得了终端用户的认可，在西气东输、中亚天燃气管道等输送工程中实现了批量供应，其中X70产品还批量出口到印度等国家。H型钢产品通过欧盟CE标志认证审核，获得了在欧盟各国市场内自由流通的通行证。
销售贴近市场，拓展吨钢盈利空间，及时回笼资金。公司通过订单优化、贴近市场订价、提高合同兑现率、增加高附加值产品销量，充分发挥各地加工配售中心的作用，努力实现产品销售效益的最大化。报告期内，本集团共销售钢材732万吨，其中板材349万吨、比上年同期增长78.06%，型钢130万吨、比上年同期减少2.99%，线棒239万吨、比上年同期增长5.75%，火车轮及环件14万吨，比上年同期增长16.67%。钢材产销率100%，货款回笼率100%。
加快重点工程项目建设。上半年，硅钢生产线建成投产，本公司车轮扩能二期改造、六汾河污水处理工程、控股子公司马钢联合电钢轧辊有限公司大型锻钢支承辊生产线等重点项目按计划节点稳步推进。
明确节能减排目标，对环保设施运行、污染物排放等进行现场检查、考核。公司制定了年度节能减排工作计划，确定了公司总体指标、各工序能耗目标以及余热余能利用指标，对环保目标责任完成情况进行了综合评价，确保新区、老区环保设施运行正常。同时，还安装了废水、废气污染源在线监控设施，开展了国家环境友好企业申报、清洁生产审核工作。上半年吨钢综合能耗630千克标煤、同比下降24千克，吨钢耗新水7.4立方米、同比下降0.77立方米，自发电占用电总量比例57.92%。
3、按中国会计准则计算，报告期本集团主营业务情况
营业收入为人民币37,725百万元、同比增加79.36%，营业利润为人民币3,126百万元、同比增加118.84%，归属于上市公司股东的净利润为人民币2,261百万元，同比增加103.52%，主要系报告期内公司钢材产品销售价格上升、销售数量增加所致。
需要说明的是，集团公司供应给公司铁矿石的定价基准为不超过上一年度供应最大量铁矿石给本公司的前三家独立供应商铁矿石到达本公司的加权平均价，而今年进口矿价格大幅度上涨，因此，上半年来自集团公司的铁矿石供应，对本公司上半年降低成本、增加利润有一定的正面影响。
营业收入中钢铁业约占94.44%，营业毛利中钢铁业约占86.28%（人民币百万元）：
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分行业或产 营业收入 营业成本 毛利率(%) 营业收入比上年同期 营业成本比上年同期 毛利率比上年同期增减(%)
品 增减(%) 增减(%)
钢铁业 35,628 31,420 11.81 83.28 80.70 增加1.26个百分点
分产品
板材 17,504 15,545 11.19 144.61 140.63 增加1.47个百分点
型钢 5,919 5,165 12.74 35.69 31.22 增加2.97个百分点
线棒 10,444 9,393 10.06 60.75 54.16 增加3.84个百分点
火车轮及环 1,413 975 31.00 19.04 44.44 减少12.14个百分点
件
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型钢、线棒毛利率比上年同期增加，主要系报告期内公司线棒产品销售价格的上涨幅度大于成本的上升幅度所致；火车轮及环件毛利率比上年同期下降，主要系报告期内公司外购原、燃、材料价格上升所致。
本集团营业收入的地区构成（人民币百万元）：
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地区 所占比例（%） 营业收入 营业收入比上年同期增减（%）
安徽 39.02 14,721 85.48
上海 18.30 6,904 106.39
江苏 12.82 4,837 49.78
浙江 10.05 3,790 120.57
广东 6.91 2,607 208.38
国内其它 7.77 2,932 77.37
出口 5.13 1,934 -16.09
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4、利润构成
按照中国会计准则计算，报告期本集团利润构成变化情况（单位：人民币百万元）：
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项目 2008年1-6月 2007年1-12月
营业成本 32,848 44,928
营业税金及附加 436 628
期间费用 1,451 2,413
利润总额 3,154 2,797
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营业成本在利润总额中所占比例为1041.62%、与上年相比减少564.84个百分点，营业税金及附加在利润总额中所占比例为13.82%、与上年相比减少8.64个百分点，期间费用在利润总额中所占比例为46.02%、与上年相比下降40.26个百分点，均主要系报告期内公司利润总额相对增加所致。
营业毛利率为12.93%，与上年相比增加1.6个百分点，主要系报告期内公司生产规模扩大及高附加值产品比例增加所致。
5、财务状况及汇率风险
截至2008年6月30日，本集团所有借款折合人民币21,112百万元，其中流动资金借款折合人民币4,482百万元、工程项目借款折合人民币16,630百万元。借款中除659百万美元，其余均为人民币借款。本集团除9,074百万元人民币借款采用中国人民银行基准利率下调10%的借款利率、508百万美元借款采用伦敦银行间拆借利率（LIBOR）加点的借款利率外，其余借款均执行固定利率。本集团所有借款数额随生产及建设规模而变化，从未发生借款逾期现象。
截至2008年6月30日，按中国会计准则和制度计算，本集团资产负债率（负债总额/资产总额）为67.18％；按香港会计准则计算，本集团资产负债率（负债总额/资产总额）为67.18％。
现阶段，本公司“十一五”发展规划项目建设所需资金除自有资金外，均为银行借款。本报告期末，银行对本集团主要的授信额度承诺合计约人民币29,853百万元。
截至2008年6月30日，本集团货币资金存量折合人民币为8,262百万元，应收票据为人民币 4,388百万元（其中：将于三个月内到期的银行承兑汇票为人民币 2,758 百万元），货币资金和银行承兑汇票中的大部分为预收次月的销售货款。
本集团进口原料主要以美元结算，设备及备件以欧元或日元结算，出口产品以美元结算。报告期内美元兑人民币的汇率持续贬值，公司美元债务产生汇兑收益，同时，由于公司进口铁矿石所支付的美元总额大于出口产品所收入的美元总额，因此，人民币的升值有益于公司。报告期内，由于公司“十一五”前期工程建设完工，欧元、日元支付相对美元较少，汇率影响不显著。公司不断与各银行保持联系，获取银行不断推出的新兴金融产品信息，并选择其中适用于公司的品种，以规避公司可能的汇率风险。
6、投资情况
报告期内，本集团共支出人民币1,415百万元于在建工程，比上年同期减少74.5%。
“马钢CWB1”认股权证行权所募集资金的使用情况
2007年，“马钢CWB1”认股权证行权所募集资金的净额约为人民币1,004.78百万元。资金到位后，公司根据《募集资金专项存储及使用管理制度》的规定，严格执行募集资金专户存储制度，资金或投入项目募集说明书所承诺投资的500万吨冷热薄板工程项目，或用来归还该项目银行借款及利息。2007年度，约人民币307.12百万元用于支付500万吨薄板工程款，约人民币254.3百万元用来归还该项目银行借款及利息。报告期，约人民币443.36百万元用于支付500万吨薄板工程款。截止2008年6月30日，该等募集资金全部使用完毕。
重大非募集资金投入项目（人民币百万元）
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项目名称 总投资 工程进度
冷轧硅钢生产线 1,080 建成投产
车轮扩能改造二期工程 450 进入设备安装调试阶段
六汾河污水处理工程 90 进入设备及管道安装阶段
大型锻钢支承辊生产线（注） 287 进入设备安装阶段
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注：大型锻钢支承辊生产线系公司控股子公司马钢联合电钢轧辊有限公司的重点项目。
7、内部控制情况
公司内部控制系统涵盖了财务预算及核算、生产计划、物资采购、产品销售、对外投资、人事管理、内部审计、信息披露等整个生产经营过程，确保了公司各项工作有章可循，形成了规范的管理体系，对经营风险起到了有效的控制作用。
公司董事会已确认2008年上半年本公司及附属公司的内部控制及风险管理程序有效。
8、生产经营环境及对策
下半年，预计全球经济增长速度将继续放缓，国际钢材市场供不应求、钢材价格持续上升的形势将有所改变。中国将继续把保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨作为调控的首要任务，综合运用多种政策工具，协调经济平稳较快发展和控制通货膨胀的关系，预计下半年国民经济仍将保持较好的发展，但钢材市场价格将有所回落。与此同时，在上半年铁矿石、煤炭等原、燃料价格已经大幅度上升的基础上，下半年煤炭价格仍将有所上升。因此，下半年钢铁生产成本将继续上升，公司经营压力比上半年明显增大。
面对上述生产经营环境，下半年，公司将继续围绕“快速转变发展方式，显著提高经营效果”这一主题，坚持既定方针，以实现均衡生产、提高品种质量、提升新区盈利水平为重点，以经济运行统领各项工作，争取获得较好的经营成果。
六、重要事项
1、公司治理情况
本公司按照相关法律法规的要求，建立了股东大会、董事会、监事会和总经理层互相制衡的管理体制，股东大会、董事会、监事会和总经理分工明确、职责清楚。
尽董事会所知，报告期本公司已遵守香港联合交易所有限公司《证券上市规则》附录14—《企业管治常规守则》的规定，未发现有任何偏离守则的行为。
2、利润分配方案及执行情况
（1）公司上年度利润分配方案的执行情况：以2007年年末总股本6,758,551,716股为基数，向全体股东每股派发现金股利人民币0.13元（含税），H股股利以港币支付。该方案已经2008年6月17日股东大会通过，并于6月18日在境内外同时公告。A股股权登记日为2008年7月9日，除息日为2008年7月10日，股利发放日为2008年7月18日；H股股东的暂停过户日为2008年5月16日至2008年6月17日（包括首尾两天），H股股利支票已于2008年7月18日邮寄给各H股股东。
（2）本公司2008年上半年度不进行利润分配，也不进行公积金转增股本。
3、重大诉讼、仲裁事项
报告期内，本公司未发生重大诉讼及仲裁事项。
4、报告期内，公司除持有下列上市公司发行的股票以外，并未持有其他上市公司、非上市金融企业、拟上市公司股权（数量单位：股，金额单位：人民币元）
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序号 证券代码 简称 期末持有数量 初始投资金额 期末账面值 期初账面值 会计核算科目
1 601857 中国石油 35,000 584,500 522,900 1,083,600 交易性金融资产
2 601390 中国中铁 33,000 158,400 171,600 379,170 交易性金融资产
3 601898 中煤能源 12,000 201,960 191,760 - 交易性金融资产
4 601186 中国铁建 20,000 181,600 187,200 - 交易性金融资产
合计 - 1,126,460 1,073,460 1,462,770 -
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5、报告期内，本公司未有在报告期内发生的或以前期间发生但持续到报告期的重大资产收购、出售或处置以及收购兼并事项；本公司及其任何附属公司并无购回、出售及赎回本公司任何上市股份。
6、关联交易
（1）2008年1月1日至6月30日，本公司与集团公司及其附属公司的所有在日常业务过程中进行的持续性关联交易，均采用现金结算，且对本公司利润并无不利影响。
报告期内，本公司与集团公司之间就2007-2009年《矿石购销协议》所支付之金额详情(人民币千元)
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金额 占同类交易的比例（%）
购买铁矿石 953,418 20.57
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本公司每年从集团公司购买的铁矿石之每吨度价格，经双方不时协商决定，但不得超过每合约年度前一年度供应最大量铁矿石予公司的前三家独立供货商提供铁矿石到达公司的相同类别的铁矿石加权平均吨度价。
报告期内，除以上根据《矿石购销协议》达成的关联交易外，其它与集团公司构成的日常关联交易之款项（人民币千元）
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金额 占同类交易的比例(%)
集团公司购买本公司钢材及其他产品 2,643 0.01
集团公司购买本公司供水、供电、电话及其他服务 15,376 1.73
本公司支付固定资产及建筑服务 115,778 7.67
本公司支付集团公司其它服务费用 87,719 100.00
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该等交易以市场价为定价基准，且与一般商业条款比较，其条款对本公司至少同样有利。
本公司与集团公司发生的股权转让交易
2007年10月29日，公司董事会从发展优势产业和发挥公司钢铁产业优势考虑，同意本公司的控股子公司安徽马钢和菱实业有限公司（以下简称“马钢和菱”）以货币形式收购集团公司所持有的安徽马钢智能立体停车设备有限公司（以下简称“停车设备公司”）75％股权。受马钢和菱的委托，华普会计师事务所、江西中磊资产评估有限公司分别对停车设备公司进行了财务审计和资产评估，经审计确认的停车设备公司之帐面净资产值约为人民币11.19百万元，经评估确认的停车设备公司净资产值约为人民币20.90百万元，最终厘定停车设备公司的净资产值约为人民币20.90百万元，马钢和菱收购其75%股权应付的总价款约为人民币15.68百万元。报告期内，马钢和菱已完成该次收购，对本公司经营成果和财务状况并无重大影响。
独立董事均认为上述交易条款与一般商业要求相符，公平合理, 符合公司整体发展战略,亦符合公司及股东的整体利益。
（2）与控股股东所订立的重大合约
截止2008月6月30日，除上述2007-2009年《矿石购销协议》之外，本公司及其任何附属公司概无与控股股东签订任何重大合约。
7、资金占用
截至2008月6月30日，公司与各关联方除日常经营性往来及应付集团公司股利外，不存在其他的债权或债务，亦不存在控股股东及其附属企业非经营性占用本公司资金的情况。
8、本公司不存在报告期内发生或以前期间发生但延续到报告期的重大托管、承包、租赁其它公司资产或其它公司托管、承包、租赁本公司资产的事项，亦不存在报告期内发生或以前期间发生但延续到报告期的委托他人进行现金资产管理事项。
9、担保事项
担保情况
本公司严格执行《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》(证监发[2003]56号)和《关于规范上市公司对外担保行为的通知》（证监发[2005]120号）的有关规定。公司对全资子公司马钢国际经济贸易总公司提供了折合人民币4,850百万元的银行授信额度担保及总额为人民币150百万元的税款保证金担保，均实际使用；对全资子公司马钢（香港）有限公司提供担保的额度折合人民币57百万元，均未实际使用；对控股子公司安徽马钢嘉华新型建材有限公司提供担保的额度为人民币14百万元，均实际使用。
报告期内，公司对外担保发生额为零，余额共计人民币5,014百万元，担保总额占公司报告期末净资产的21.07%，均为连带责任担保。所有担保事前均经过公司董事会批准，对马钢国际经济贸易总公司及马钢（香港）有限公司提供的担保仅限用于进口本公司指定的矿石、钢坯、设备及备件等所需的贷款、进口开证、保函、进出口押汇融资、提货担保、银行承兑等业务的授信额度担保或进口铁矿石的税款保证金担保，对安徽马钢嘉华新型建材有限公司提供的担保仅限用于土建及设备购买。所有担保不得用于对外投资、对外提供担保、对外提供借款及对外捐赠等。
独立董事意见
公司独立董事王振华、苏勇、许亮华、韩轶根据证监发[2003]56号文和证监发[2005]120号文的规定，对公司累计和当期对外担保情况及执行前述规定的情况，发表以下独立意见：
（1）截止2008年6月30日，公司所有对外担保事前均经过董事会批准，审批程序符合相关规定。
（2）截止2008年6月30日，公司没有直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保。公司对外担保中不存在为股东、实际控制人及其关联方提供的担保，也不存在为公司持股50%以下的其他关联方、非法人单位或个人提供的担保。
（3）截止2008年6月30日，公司累计和当期对外担保总额低于最近一个会计年度合并会计报表净资产的50%。
10、报告期内，集团公司完全遵守其在2006年股权分置改革过程中所作出的承诺。承诺的具体内容见公司2006年中期报告、2006年年度报告、2007年半年度报告及2007年年度报告。
除上述承诺事项以外，报告期内公司或持有公司股份5%以上(含5%)的股东没有发生或以前期间发生但延续到报告期的对公司经营成果、财务状况可能产生重要影响的承诺事项，亦未发生追加股份限售承诺的情况。
11、本公司续聘安永华明会计师事务所及安永会计师事务所为本公司中国及国际核数师。
12、报告期内，公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人、收购人均未受有权机关调查、司法纪检部门采取强制措施、被移送司法机关或追究刑事责任、中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、证券市场禁入、通报批评、认定为不适当人选、被其他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责。中国证监会及其派出机构也未对公司进行检查并提出整改意见。
13、所得税
2008年4月16日，公司收到安徽省马鞍山市地方税务局转发的安徽省地方税务局《关于马鞍山钢铁股份有限公司企业所得税有关问题的批复》（皖地税函[2008]207号文），该批复要求本公司2007年度企业所得税执行33%税率，本公司未被追缴以前年度的所得税差异。至本报告发布日亦未收悉税务部门其他追缴公司以前年度所得税差异的文件。
14、报告期内，公司临时公告索引
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序号 公告名称 报刊名称及版面 公告日期
1 马鞍山钢铁股份有限公司董事会决议公告 《上海证券报》D12版 2008年1月4日
2 马鞍山钢铁股份有限公司监事会决议公告 《上海证券报》D12版 2008年1月4日
3 马鞍山钢铁股份有限公司关于召开2008年第一次临时股东大会 《上海证券报》D12版 2008年1月4日
的通知
4 马鞍山钢铁股份有限公司2008年第一次临时股东大会决议公告 《上海证券报》D10版 2008年2月20日
5 马鞍山钢铁股份有限公司监事会决议公告 《上海证券报》D95版 2008年4月18日
6 马鞍山钢铁股份有限公司董事会决议公告 《上海证券报》D95版 2008年4月18日
7 马鞍山钢铁股份有限公司有关2007年适用所得税率调整事宜的 《上海证券报》D95版 2008年4月18日
公告
8 马鞍山钢铁股份有限公司董事会决议公告 《上海证券报》D132版 2008年4月30日
9 马鞍山钢铁股份有限公司监事会决议公告 《上海证券报》D132版 2008年4月30日
10 马鞍山钢铁股份有限公司股东周年大会通知 《上海证券报》D132版 2008年4月30日
11 马鞍山钢铁股份有限公司2007年度股东周年大会决议公告 《上海证券报》D6版 2008年6月18日
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以上公告，还刊载于上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）及香港联合交易所有限公司网站（http://www.hkex.com.hk）。
七、财务报告
马鞍山钢铁股份有限公司
(在中华人民共和国注册成立的股份有限公司)
中期财务报表 (未经审计)
2008年6月30日
马鞍山钢铁股份有限公司
目 录
页 次
中期财务报表 (未经审计)
合并资产负债表 1 – 2
合并利润表 3
合并股东权益变动表 4 – 5
合并现金流量表 6 – 7
公司资产负债表 8 – 9
公司利润表 10
公司股东权益变动表 11 – 12
公司现金流量表 13 – 14
中期财务报表附注 15 – 62
附录 中期财务报表补充资料
1. 按中国会计准则与香港财务报告准则编报差异调节表 A - 1
2. 净资产收益率和每股收益 A - 1 – A - 2
3. 中期财务报表项目数据的变动分析 A - 3 – A - 4
马鞍山钢铁股份有限公司
合并资产负债表
(根据中国企业会计准则编制)
2008年6月30日
人民币元
资产 2008年 2007年
附注五 6月30日 12月31日
未经审计 经审计
(重报)
流动资产：
货币资金 8,262,200,058 6,293,537,191
交易性金融资产 1,073,460 1,462,770
应收票据 4,387,834,189 4,194,297,474
应收账款 1 863,610,003 1,037,224,713
预付款项 1,601,526,942 1,672,835,435
其他应收款 2 470,104,020 257,539,176
存货 3 13,204,072,064 9,629,944,412
_____________ _____________
流动资产合计 28,790,420,736 23,086,841,171
_____________ _____________
非流动资产：
持有至到期投资 5,598,870 5,598,870
长期股权投资 868,957,576 781,448,790
投资性房地产 1,205,850 1,240,303
固定资产 4 41,091,160,173 41,328,227,114
工程物资 394,254,366 512,588,681
在建工程 5 2,996,398,190 3,510,765,654
无形资产 1,677,767,700 1,640,550,796
递延所得税资产 256,313,328 258,762,170
_____________ _____________
非流动资产合计 47,291,656,053 48,039,182,378
_____________ _____________
资产总计 76,082,076,789 71,126,023,549
_____________ _____________
_____________ _____________
载于第15页至第62页的附注为本财务报表的组成部分
马鞍山钢铁股份有限公司
合并资产负债表 (续)
(根据中国企业会计准则编制)
2008年6月30日
人民币元
负债和股东权益 2008年 2007年
附注五 6月30日 12月31日
未经审计 经审计
(重报)
流动负债：
短期借款 2,481,977,337 1,284,495,217
应付票据 2,162,679,018 1,790,845,160
应付短期债券 2,000,000,000 2,000,000,000
应付账款 7 9,576,464,979 7,688,764,859
预收款项 8,413,414,559 6,633,408,854
应付职工薪酬 248,333,391 341,871,394
应交税费 1,190,756,667 609,863,471
应付利息 132,950,660 80,563,315
应付股利 8 1,685,729,586 1,303,757,138
其他应付款 920,039,339 933,429,649
一年内到期的非流动负债 1,971,926,119 2,817,346,333
_____________ _____________
流动负债合计 30,784,271,655 25,484,345,390
_____________ _____________
非流动负债：
长期借款 14,707,140,027 16,577,951,605
应付债券 9 4,900,174,072 4,828,761,588
递延收益 560,082,881 590,425,767
递延所得税负债 150,136,449 168,275,911
其他非流动负债 12,485,032 12,485,032
_____________ _____________
非流动负债合计 20,330,018,461 22,177,899,903
_____________ _____________
负债合计 51,114,290,116 47,662,245,293
_____________ _____________
股东权益：
股本 10 6,758,551,716 6,758,551,716
资本公积 6,056,692,904 6,056,692,904
盈余公积 2,901,562,765 2,901,562,765
未分配利润 8,665,200,050 7,290,826,476
其中：董事会提议派发的现金股利 - 878,611,723
外币报表折算差额 16,566,734 9,629,706
_____________ _____________
归属于母公司股东的权益合计 24,398,574,169 23,017,263,567
少数股东权益 569,212,504 446,514,689
_____________ _____________
股东权益总计 24,967,786,673 23,463,778,256
_____________ _____________
负债和股东权益总计 76,082,076,789 71,126,023,549
_____________ _____________
_____________ _____________
载于第15页至第62页的附注为本财务报表的组成部分
第1页至第62页的财务报表由以下人士签署
法定代表人：顾建国 主管会计工作负责人：苏鉴钢 会计机构负责人：管亚钢
2008年8月14日 2008年8月14日 2008年8月14日
马鞍山钢铁股份有限公司
马鞍山钢铁股份有限公司
合并利润表
(根据中国企业会计准则编制)
截至2008年6月30日止6个月期间
人民币元
截至6月30日止6个月期间
附注五 2008年 2007年
未经审计 未经审计
(重报)
营业收入 11 37,724,831,378 21,032,815,585
减：营业成本 32,847,608,925 18,598,005,494
营业税金及附加 435,903,573 168,118,163
销售费用 171,013,705 124,390,324
管理费用 507,235,769 443,883,144
财务费用 12 772,907,568 307,842,394
资产减值损失/(转回) 13 (9,795,364) -
加：公允价值变动收益/(损失) (772,870) -
投资收益 14 126,768,138 37,865,269
其中：对联营企业和合营企业
的投资收益 126,574,628 37,865,269
_____________ _____________
营业利润 3,125,952,470 1,428,441,335
加：营业外收入 34,309,792 29,276,168
减：营业外支出 6,752,254 96,689,524
其中：非流动资产处置净损失 575,278 94,304,468
_____________ _____________
利润总额 3,153,510,008 1,361,027,979
减：所得税 15 822,143,276 215,902,529
_____________ _____________
净利润 2,331,366,732 1,145,125,450
其中：同一控制下企业合并中被合
并方合并前净利润 - -
_____________ _____________
_____________ _____________
归属于母公司股东的净利润 2,261,278,381 1,111,094,947
少数股东损益 70,088,351 34,030,503
_____________ _____________
_____________ _____________
每股收益： 16
基本每股收益 33.46分 17.21分
_____________ _____________
_____________ _____________
稀释每股收益 30.88分 15.55分
_____________ _____________
_____________ _____________
载于第15页至第62页的附注为本财务报表的组成部分
马鞍山钢铁股份有限公司
合并股东权益变动表
(根据中国企业会计准则编制)
截至2008年6月30日止6个月期间
人民币元
2008年6月30日
归属于母公司股东的权益 少数 股东
_____________________________________________________________________________________
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 外币报表 小计 股东权益 权益合计
(附注五、10) 折算差额
一、2008年1月1日 6,758,551,716 6,056,692,904 2,901,562,765 7,282,533,393 9,629,706 23,008,970,484 446,514,689 23,455,485,173
同一控制下企业合并调整 - - - 8,293,083 - 8,293,083 - 8,293,083
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ _____________ ____________ ____________
2008年1月1日 (重报) 6,758,551,716 6,056,692,904 2,901,562,765 7,290,826,476 9,629,706 23,017,263,567 446,514,689 23,463,778,256
二、本期增减变动金额
(一) 净利润 - - - 2,261,278,380 - 2,261,278,380 70,088,351 2,331,366,731
(二) 直接计入股东权益的利得和损失
1. 外币报表折算差额 - - - - 6,937,028 6,937,028 - 6,937,028
2. 同一控制下企业合并调整 - - - (8,293,083) - (8,293,083) - (8,293,083)
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ _____________ ____________ ____________
上述(一)和(二)小计 - - - 2,252,985,297 6,937,028 2,259,922,325 70,088,351 2,330,010,676
(三) 股东投入和减少资本
1. 股东投入的资本 - - - - - - 101,194,034 101,194,034
(四) 利润分配
1. 提取盈余公积 - - - - - - - -
2. 对股东的分配 - - - (878,611,723) - (878,611,723) (48,584,570) (927,196,293)
(五) 股东权益内部结转 - - - - - - - -
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ _____________ ____________ ____________
三、2008年6月30日 6,758,551,716 6,056,692,904 2,901,562,765 8,665,200,050 16,566,734 24,398,574,169 569,212,504 24,967,786,673
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ _____________ ____________ ____________
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ _____________ ____________ ____________
载于第15页至第62页的附注为本财务报表的组成部分
马鞍山钢铁股份有限公司
合并股东权益变动表 (续)
(根据中国企业会计准则编制)
截至2008年6月30日止6个月期间
人民币元
2007年6月30日 (重报)
归属于母公司股东的权益 少数 股东
_____________________________________________________________________________________
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 外币报表 小计 股东权益 权益合计
折算差额
一、2007年1月1日 6,455,300,000 5,450,438,794 2,637,160,200 5,918,872,526 - 20,461,771,520 310,497,169 20,772,268,689
同一控制下企业合并调整 - - - 8,293,083 - 8,293,083 - 8,293,083
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ _____________ ____________ ____________
2007年1月1日 (重报) 6,455,300,000 5,450,438,794 2,637,160,200 5,927,165,609 - 20,470,064,603 310,497,169 20,780,561,772
二、本期增减变动金额
(一) 净利润 - - - 1,111,094,947 - 1,111,094,947 34,030,503 1,145,125,450
(二) 直接计入股东权益的利得和损失 - - - - - - - -
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ _____________ ____________ ____________
上述(一)和(二)小计 - - - 1,111,094,947 - 1,111,094,947 34,030,503 1,145,125,450
(三) 股东投入和减少资本
1. 股东投入的资本 - - - - - - 27,818,021 27,818,021
(四) 利润分配
1. 提取盈余公积 - - - - - - - -
2. 对股东的分配 - - - (839,189,000) - (839,189,000) (25,253,333) (864,442,333)
(五) 股东权益内部结转 - - - - - - - -
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ _____________ ____________ ____________
三、2007年6月30日 6,455,300,000 5,450,438,794 2,637,160,200 6,199,071,556 - 20,741,970,550 347,092,360 21,089,062,910
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ _____________ ____________ ____________
____________ ____________ ____________ ____________ ____________ _____________ ____________ ____________
载于第15页至第62页的附注为本财务报表的组成部分
马鞍山钢铁股份有限公司
合并现金流量表
(根据中国企业会计准则编制)
截至2008年6月30日止6个月期间
人民币元
截至6月30日止6个月期间
附注五 2008年 2007年
未经审计 未经审计
(重报)
一. 经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 48,165,840,192 22,936,292,236
收到的其他与经营活动有关的现金 1,366,906 5,258,361
_____________ _____________
现金流入小计 48,167,207,098 22,941,550,597
_____________ _____________
购买商品、接受劳务支付的现金 (37,009,473,798) (21,044,122,314)
支付给职工以及为职工支付的现金 (1,502,482,763) (1,254,235,275)
支付的各项税费 (2,872,471,355) (1,818,483,929)
支付的其他与经营活动有关的现金 (244,860,140) (153,007,715)
_____________ _____________
现金流出小计 (41,629,288,056) (24,269,849,233)
_____________ _____________
经营活动产生的现金流量净额 17 6,537,919,042 (1,328,298,636)
_____________ _____________
二. 投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 410,653 -
取得投资收益所收到的现金 76,474,733 36,561,848
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产所收回的现金净额 7,740,636 20,928,159
收到的其他与投资活动有关的现金 2,600,000 3,081,492
_____________ _____________
现金流入小计 87,226,022 60,571,499
_____________ _____________
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产所支付的现金 (1,678,345,236) (3,465,018,610)
投资所支付的现金 (690,757) (2,700,000)
增加抵押存款所支付的现金净额 (117,553,927) (327,565,312)
_____________ _____________
现金流出小计 (1,796,589,920) (3,795,283,922)
_____________ _____________
投资活动产生的现金流量净额 (1,709,363,898) (3,734,712,423)
_____________ _____________
载于第15页至第62页的附注为本财务报表的组成部分
马鞍山钢铁股份有限公司
合并现金流量表 (续)
(根据中国企业会计准则编制)
截至2008年6月30日止6个月期间
人民币元
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
(重报)
三. 筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 101,194,034 27,818,021
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 101,194,034 27,818,021
借款所收到的现金 7,524,553,579 11,645,760,852
_____________ _____________
现金流入小计 7,625,747,613 11,673,578,873
_____________ _____________
偿还债务所支付的现金 (8,915,294,381) (6,804,344,125)
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 (1,671,517,824) (585,392,819)
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 (45,301,670) (25,266,667)
_____________ _____________
现金流出小计 (10,586,812,205) (7,389,736,944)
_____________ _____________
筹资活动产生的现金流量净额 (2,961,064,592) 4,283,841,929
_____________ _____________
四. 汇率变动对现金及现金等价物的影响 (15,935,452) (10,602,004)
_____________ _____________
五. 现金及现金等价物净增加/(减少)额 1,851,555,100 (789,771,134)
_____________ _____________
加：期初现金及现金等价物余额 5,525,455,966 3,631,147,737
_____________ _____________
六. 期末现金及现金等价物余额 7,377,011,066 2,841,376,603
_____________ _____________
_____________ _____________
载于第15页至第62页的附注为本财务报表的组成部分
马鞍山钢铁股份有限公司
资产负债表
(根据中国企业会计准则编制)
2008年6月30日
人民币元
资产 2008年 2007年
附注十三 6月30日 12月31日
未经审计 经审计
流动资产：
货币资金 5,240,700,396 3,665,369,814
交易性金融资产 1,073,460 1,462,770
应收票据 3,646,660,638 3,667,209,079
应收账款 1 1,405,820,855 1,554,054,832
预付款项 1,475,550,183 1,576,389,197
应收股利 12,456,100 -
其他应收款 2 27,791,648 63,496,847
存货 11,273,920,031 8,314,475,335
_____________ _____________
流动资产合计 23,083,973,311 18,842,457,874
_____________ _____________
非流动资产：
持有至到期投资 5,598,870 5,598,870
长期股权投资 1,975,682,275 1,667,922,886
投资性房地产 18,994,431 19,214,182
固定资产 39,413,107,459 39,741,473,656
工程物资 338,016,160 432,590,795
在建工程 2,768,623,515 3,360,315,305
无形资产 1,239,471,942 1,214,768,182
递延所得税资产 255,876,059 258,324,901
_____________ _____________
非流动资产合计 46,015,370,711 46,700,208,777
_____________ _____________
资产总计 69,099,344,022 65,542,666,651
_____________ _____________
_____________ _____________
载于第15页至第62页的附注为本财务报表的组成部分
马鞍山钢铁股份有限公司
资产负债表 (续)
(根据中国企业会计准则编制)
2008年6月30日
人民币元
负债和股东权益 2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
流动负债：
短期借款 1,104,730,288 200,000,000
应付票据 - 63,000,000
应付短期债券 2,000,000,000 2,000,000,000
应付账款 8,867,426,927 7,633,708,228
预收款项 7,058,899,402 5,456,620,794
应付职工薪酬 183,641,658 297,925,673
应交税费 1,155,510,229 529,786,745
应付利息 132,671,801 80,432,389
应付股利 1,682,446,686 1,303,757,138
其他应付款 832,245,163 730,183,167
一年内到期的非流动负债 1,964,304,444 2,809,660,000
_____________ _____________
流动负债合计 24,981,876,598 21,105,074,134
_____________ _____________
非流动负债：
长期借款 14,693,045,161 16,563,408,200
应付债券 4,900,174,072 4,828,761,588
递延收益 560,082,881 590,425,767
递延所得税负债 150,136,449 167,989,571
其他非流动负债 12,485,033 12,485,033
_____________ _____________
非流动负债合计 20,315,923,596 22,163,070,159
_____________ _____________
负债合计 45,297,800,194 43,268,144,293
_____________ _____________
股东权益：
股本 6,758,551,716 6,758,551,716
资本公积 6,056,692,904 6,056,692,904
盈余公积 2,777,851,769 2,777,851,769
未分配利润 8,208,447,439 6,681,425,969
其中：董事会提议派发的现金股利 - 878,611,723
_____________ _____________
股东权益总计 23,801,543,828 22,274,522,358
_____________ _____________
负债和股东权益总计 69,099,344,022 65,542,666,651
_____________ _____________
_____________ _____________
载于第15页至第62页的附注为本财务报表的组成部分
马鞍山钢铁股份有限公司
利润表
(根据中国企业会计准则编制)
截至2008年6月30日止6个月期间
人民币元
截至6月30日止6个月期间
附注十三 2008年 2007年
未经审计 未经审计
(重报)
营业收入 4 40,879,352,914 21,538,496,170
减：营业成本 36,359,061,217 19,439,198,630
营业税金及附加 417,783,025 154,655,370
销售费用 162,120,186 116,552,176
管理费用 381,733,047 361,645,382
财务费用 650,798,118 274,518,431
资产减值损失/(转回) 5 (9,795,364) -
加：公允价值变动收益/(损失) (772,870) -
投资收益 6 237,981,083 93,249,998
其中：对联营企业和合营企业
的投资收益 128,031,350 38,159,847
_____________ _____________
营业利润 3,154,860,898 1,285,176,179
加：营业外收入 33,629,886 26,170,578
减：营业外支出 4,784,021 96,015,028
其中：非流动资产处置净损益 (289,400) 94,295,000
_____________ _____________
利润总额 3,183,706,763 1,215,331,729
减：所得税 778,073,570 170,573,258
_____________ _____________
净利润 2,405,633,193 1,044,758,471
_____________ _____________
_____________ _____________
每股收益：
基本每股收益 35.59分 16.18分
_____________ _____________
_____________ _____________
稀释每股收益 32.85分 14.62分
_____________ _____________
_____________ _____________
载于第15页至第62页的附注为本财务报表的组成部分
马鞍山钢铁股份有限公司
股东权益变动表
(根据中国企业会计准则编制)
截至2008年6月30日止6个月期间
人民币元
2008年6月30日
股东
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 权益合计
一、2008年1月1日 6,758,551,716 6,056,692,904 2,777,851,769 6,681,425,969 22,274,522,358
二、本期增减变动金额
(一) 净利润 - - - 2,405,633,193 2,405,633,193
(二) 直接计入股东权益的
利得和损失 - - - - -
____________ ____________ ____________ ____________ _____________
上述(一)和(二)小计 - - - 2,405,633,193 2,405,633,193
(三) 股东投入和减少资本 - - - - -
(四) 利润分配
1.提取盈余公积 - - - - -
2.对股东的分配 - - - (878,611,723) (878,611,723)
(五) 股东权益内部结转 - - - - -
____________ ____________ ____________ ____________ _____________
三、2008年6月30日 6,758,551,716 6,056,692,904 2,777,851,769 8,208,447,439 23,801,543,828
____________ ____________ ____________ ____________ _____________
____________ ____________ ____________ ____________ _____________
载于第15页至第62页的附注为本财务报表的组成部分
马鞍山钢铁股份有限公司
股东权益变动表 (续)
(根据中国企业会计准则编制)
截至2008年6月30日止6个月期间
人民币元
2007年6月30日(重报)
股东
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润 权益合计
一、2007年1月1日 6,455,300,000 5,450,438,794 2,564,661,890 5,601,906,055 20,072,306,739
二、本期增减变动金额
(一) 净利润 - - - 1,044,758,471 1,044,758,471
(二) 直接计入股东权益的
利得和损失 - - - - -
____________ ____________ ____________ ____________ _____________
上述(一)和(二)小计 - - - 1,044,758,471 1,044,758,471
(三) 股东投入和减少资本 - - - - -
(四) 利润分配
1.提取盈余公积 - - - - -
2.对股东的分配 - - - (839,189,000) (839,189,000)
(五) 股东权益内部结转 - - - - -
____________ ____________ ____________ ____________ _____________
三、2007年6月30日 6,455,300,000 5,450,438,794 2,564,661,890 5,807,475,526 20,277,876,210
____________ ____________ ____________ ____________ _____________
____________ ____________ ____________ ____________ _____________
载于第15页至第62页的附注为本财务报表的组成部分
马鞍山钢铁股份有限公司
现金流量表
(根据中国企业会计准则编制)
截至2008年6月30日止6个月期间
人民币元
截至6月30日止6个月期间
附注十三 2008年 2007年
未经审计 未经审计
一. 经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 49,153,913,895 22,033,160,336
收到的其他与经营活动有关的现金 397,600 858,478
_____________ _____________
现金流入小计 49,154,311,495 22,034,018,814
_____________ _____________
购买商品、接受劳务支付的现金 (39,109,685,042) (21,139,145,562)
支付给职工以及为职工支付的现金 (1,342,047,713) (1,075,432,921)
支付的各项税费 (2,618,667,003) (1,652,922,591)
支付的其他与经营活动有关的现金 (176,938,741) (133,970,132)
_____________ _____________
现金流出小计 (43,247,338,499) (24,001,471,206)
_____________ _____________
经营活动产生的现金流量净额 7 5,906,972,996 (1,967,452,392)
_____________ _____________
二. 投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金 410,653 -
取得投资收益所收到的现金 159,804,554 69,078,838
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产所收回的现金净额 8,138,312 20,916,119
收到的其他与投资活动有关的现金 2,600,000 -
_____________ _____________
现金流入小计 170,953,519 89,994,957
_____________ _____________
购建固定资产、无形资产和其他
长期资产所支付的现金 (1,514,165,804) (2,828,993,173)
投资所支付的现金 (219,484,637) (57,511,290)
增加抵押存款所支付的现金 - (9,000,000)
_____________ _____________
现金流出小计 (1,733,650,441) (2,895,504,463)
_____________ _____________
投资活动产生的现金流量净额 (1,562,696,922) (2,805,509,506)
_____________ _____________
载于第15页至第62页的附注为本财务报表的组成部分
马鞍山钢铁股份有限公司
现金流量表 (续)
(根据中国企业会计准则编制)
截至2008年6月30日止6个月期间
人民币元
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
三. 筹资活动产生的现金流量：
借款所收到的现金 6,191,306,530 10,779,374,000
_____________ _____________
现金流入小计 6,191,306,530 10,779,374,000
_____________ _____________
偿还债务所支付的现金 (7,889,323,000) (6,520,128,044)
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 (1,071,403,256) (528,478,007)
_____________ _____________
现金流出小计 (8,960,726,256) (7,048,606,051)
_____________ _____________
筹资活动产生的现金流量净额 (2,769,419,726) 3,730,767,949
_____________ _____________
四. 汇率变动对现金及现金等价物的影响 474,234 (15,531,429)
_____________ _____________
五. 现金及现金等价物净增加/(减少)额 1,575,330,582 (1,057,725,378)
_____________ _____________
加：期初现金及现金等价物余额 3,665,369,814 2,808,993,288
_____________ _____________
六. 期末现金及现金等价物余额 5,240,700,396 1,751,267,910
_____________ _____________
_____________ _____________
载于第15页至第62页的附注为本财务报表的组成部分
一. 本集团的基本情况
马鞍山钢铁股份有限公司 (“本公司”) 是在国有企业马鞍山钢铁公司 (“原马钢”，现已更名为马钢(集团)控股有限公司) 基础上改组设立的一家股份有限公司，于1993年9月1日在中华人民共和国 (“中国”) 安徽省马鞍山市注册成立，企业法人营业执照注册号为企股皖总字第000970号。本公司总部位于中国安徽省马鞍山市红旗中路8号。本公司所发行的人民币普通股A股及境外上市外资股H股股票, 已分别在上海证券交易所和香港联合交易所有限公司 (“香港联交所”) 上市。本公司及子公司 (统称“本集团”) 主要从事钢铁产品及其副产品的生产和销售。
截至2008年6月30日，本公司累计发行股本总数675,855万股，其中国有发起人持有383,056万股，社会公众持有人民币普通股A股119,506万股、境外上市外资股H股173,293万股，每股面值人民币1元。
本公司的经营范围为黑色金属冶炼及其压延加工、焦炭及煤焦化产品、耐火材料、动力、气体生产及销售；码头、仓储、运输、贸易等钢铁等相关的业务；钢铁产品的延伸加工、金属制品生产及销售；钢结构、设备制造及安装；汽车修理及废汽车回收拆解 (仅限于本公司废汽车回收)；房屋和土木工程建筑、建筑安装；建筑装饰 (凭资质证书开展经营活动)；技术、咨询及劳务服务。
本集团的母公司为于中国成立的马钢(集团)控股有限公司 (“集团公司”)。
二. 中期财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明
本中期财务报表是根据《企业会计准则第32号——中期财务报告》的规定而编制。编制本中期财务报表所采用的会计政策及列报原则与截至2007年12月31日止年度财务报表所采用者相一致。
本中期财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于2008年6月30日的财务状况以及截至2008年6月30日止6个月期间的经营成果和现金流量。
本中期财务报表以本公司持续经营为基础列报。
三. 税项
本集团适用的主要税种及其税率列示如下：
(1) 增值税
应税收入按17%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额缴纳增值税。
根据国家税务法规，本公司产品出口销售收入的增值税采用“免抵退”办法，退税率原为8% - 13%，从2007年4月起部分产品取消出口退税，部分产品出口退税率调整为5% - 13%。本公司一家子公司自营出口销售收入的增值税采用“先征后退”办法。
(2) 营业税
应税收入的3% - 5%计缴营业税。
(3) 城市维护建设税
按实际缴纳的流转税的7%缴纳。
(4) 教育费附加
按实际缴纳的流转税的3%缴纳。
(5) 地方教育附加
按实际缴纳的流转税的1%缴纳。
(6) 水利基金
按上年应税收入的0.06%缴纳。
(7) 房产税
对拥有产权的房屋按国家规定的比例计缴房产税。
三. 税项 (续)
(8) 所得税
本公司和子公司的企业所得税分别按现行税法与有关规定所确定的应纳税所得额的17.5%至30%计算。本公司之若干子公司是外商投资企业，按25%计缴企业所得税，享受“两免三减半”的优惠政策。其他在海外及香港的子公司的企业所得税乃根据本年度内子公司在经营所在地赚得或源于经营所在地之应课税收入按现行税率17.5%至30%计提。
2007年6月，国家税务总局发布了《关于上海石油化工股份有限公司等9家境外上市公司企业所得税征收管理有关问题的通知》（国税函［2007］664号），对国务院一九九三年批准到香港发行股票的九家上市公司，仍在执行的已到期的税收优惠政策，相关地方税务局必须立即予以纠正。对于以往年度采用已过期优惠税率计算得出的所得税与按适用税率计算得出的所得税之间的差异，应该按照《中华人民共和国税收征收管理法》的有关规定进行处理。
本公司属于上述九家公司之一，而且在以往年度执行了15%的优惠税率。在了解上述情况后，本公司与主管税务机关就此问题进行了全面沟通，并接到主管税务机关通知，2007年度企业所得税执行33%税率。本公司未被追缴以前年度的所得税差异。
基于主管税务机关的通知及本公司与主管税务机关的沟通，公司董事们认为，在目前阶段尚不能确定主管税务机关是否将追缴以前年度的所得税差异，并无法可靠地估计此事的最终结果。因此，在本财务报表中没有针对可能产生的以前年度所得税差异提取准备。
(9) 其他税项
按国家有关税法的规定计算缴纳。
四. 子公司、联营企业及合营企业
持股比例% 表决权
成立及 注册资本 投资成本 比例%
被投资单位名称 注册地点 2008.6.30 2008.6.30 2008.6.30 2007.12.31 2008.6.30 经营范围 备注
折合人民币元 直接 间接 直接 间接
子公司
马钢国际经济贸易总公司 中国安徽省 人民币50,000,000元 50,000,000 100 - 100 - 100 进口机器及原材料和出口钢材 注1
(「马钢国贸」)
马钢设计研究院有限责任公司 中国安徽省 人民币80,000,000元 8,500,000 58.96 7.86 58.96 7.86 66.82 冶金、建筑及环境工程的规划及 注2
(「马钢设计院」) 设计，工程监理及工程总承包
马钢控制技术有限责任公司 中国安徽省 人民币8,000,000元 8,000,000 93.75 6.25 93.75 6.25 100 自动化工程设计；自动化、计算 注1
(「马钢控制技术」) 机及通讯工程的采购、安装及
维修
安徽马钢嘉华新型建材 中国安徽省 美元4,290,000 24,854,930 70 - 70 - 70 生产、销售和运输矿渣综合利用 注1
有限公司(「安徽马钢嘉华」) 产品及提供相关技术咨询和服
务
马钢(芜湖)加工配售有限公司 中国安徽省 人民币35,000,000元 10,333,358 70 30 70 30 100 金属制品加工和销售及汽车零部 注1
(「马钢芜湖」) 件加工、建材、化工产品销售
(除危险品)
四. 子公司、联营企业及合营企业 (续)
持股比例% 表决权
成立及 注册资本 投资成本 比例%
被投资单位名称 注册地点 2008.6.30 2008.6.30 2008.6.30 2007.12.31 2008.6.30 经营范围 备注
折合人民币元 直接 间接 直接 间接
子公司 (续)
马钢(慈湖)钢材加工配售 中国安徽省 人民币30,000,000元 27,600,000 - 92 - 92 92 生产、加工、销售各类钢板材、 注1
有限公司 (「马钢慈湖」) 线材、型材产品及提供产品
仓储及售后服务
马钢(广州)钢材加工有限 中国广东省 人民币120,000,000元 80,000,000 66.67 - 66.67 - 66.67 生产、加工、销售各类钢板材、 注1
公司 (「马钢广州」) 线材、型材产品及提供产品
仓储、运输及售后服务
马钢(香港)有限公司 中国香港 港币4,800,000元 5,124,920 80 20 80 20 100 经营钢材及铁矿石贸易，代理钢 注1
(「马钢香港」) 材销售及提供运输服务
安徽马钢和菱实业有限 中国安徽省 人民币30,000,000元 21,478,316 71 - 71 - 71 提供钢材及其他产品的包装材料 注1
公司 (「和菱实业」) 的生产、销售，提供现场包装
服务，汽车零部件、光机电一
体化产品、高分子复合材料的
研发、生产和销售，金属的加
工和销售
马鞍山马钢华阳设备诊断 中国安徽省 人民币1,000,000元 900,000 90 - 90 - 90 设备诊断技术咨询、设备诊断服 注1
工程有限公司 务、设备诊断工程
(「华阳设备」)
四. 子公司、联营企业及合营企业 (续)
持股比例% 表决权
成立及 注册资本 投资成本 比例%
被投资单位名称 注册地点 2008.6.30 2008.6.30 2008.6.30 2007.12.31 2008.6.30 经营范围 备注
折合人民币元 直接 间接 直接 间接
子公司 (续)
马钢(金华) 钢材加工有限 中国浙江省 人民币120,000,000元 90,000,000 75 - 75 - 75 生产、加工、销售各类钢板材、 注1
公司 (「马钢金华」) 线材、型材产品及提供产品仓
储、运输及售后服务
MG贸易发展有限公司 德国 欧元153,388 1,573,766 100 - 100 - 100 经营机电设备、钢铁制品及提供 注1
(「MG贸易发展」) 技术服务
Maanshan Iron and Steel 澳大利亚 澳元21,737,900 126,312,415 100 - 100 - 100 透过一非企业合营个体生产及销 注1
(Australia) Proprietary 售铁矿石
Limited (「马钢澳洲」)
马钢(合肥)钢材加工有限 中国安徽省 人民币120,000,000元 106,800,000 61 28 61 28 89 用于汽车、家电、工程机械等行 注1
公司 (「马钢合肥加工」) 业的冷、热轧钢板加工和销售，
以及用于建筑结构件的钢材产
品的生产和销售，并提供自产
产品的仓储、运输服务
四. 子公司、联营企业及合营企业 (续)
持股比例% 表决权
成立及 注册资本 投资成本 比例%
被投资单位名称 注册地点 2008.6.30 2008.6.30 2008.6.30 2007.12.31 2008.6.30 经营范围 备注
折合人民币元 直接 间接 直接 间接
子公司 (续)
马钢(合肥)钢铁有限责任 中国安徽省 人民币500,000,000元 355,000,000 71 - 71 - 71 黑色金属冶炼及其压延加工与产 注3
公司 (「马钢合肥钢铁」) 品、副产品销售，焦炭及煤焦
化产品、动力生产及销售；钢
铁产品延伸加工、金属制品生
产及销售；钢铁产品技术服务
及钢铁业相关业务；码头经营、
仓储、运输服务；工程施工；
资产租赁；提供劳务和工程技
术服务；废旧物资处理和电器
设备修理
马钢(扬州)钢材加工有限 中国江苏省 美元20,000,000 116,462,300 71 - 71 - 71 生产、加工各种类型钢板材、线 注1
公司 (「马钢扬州加工」) 材、型材产品，销售本公司自
产产品及售后服务；产品的仓
储服务 (不含化学危险品)
马钢(芜湖)材料技术有限 中国安徽省 人民币150,000,000元 106,500,000 71 - 71 - 71 与汽车相关的金属制品的仓储物 注4
公司 (「芜湖材料技术」) 流、购销贸易和钢材的剪切配
送、冲压、激光拼焊等深加工
以及钢铁材料的技术服务等
四. 子公司、联营企业及合营企业 (续)
持股比例% 表决权
成立及 注册资本 投资成本 比例%
被投资单位名称 注册地点 2008.6.30 2008.6.30 2008.6.30 2007.12.31 2008.6.30 经营范围 备注
折合人民币元 直接 间接 直接 间接
子公司 (续)
马钢联合电钢轧辊有限 中国安徽省 美元30,000,000 44,134,686 51 - 51 - 51 开发、加工、生产和销售大轧辊 注5
公司 (「马钢电钢轧辊」) 和轧辊；提供售后服务及相关
技术咨询服务
马鞍山市旧机动车交易 中国安徽省 人民币500,000元 500,000 100 - 100 - 100 旧机动车交易服务，汽车配件销 注1
中心有限公司 售，汽车销售 (不含小轿车)；
(「机动车交易中心」) 汽车美容，房屋租赁
安徽马钢立体智能停车 中国安徽省 美元2,500,000 20,177,600 - 100 - 100 100 自动立体停车设备、仓储设备、 注6
设备有限公司 机械及与其相关的钢结构、装
(「马钢智能停车」) 饰材料、电配件、仪器仪表、
配件及材料的研制、生产、安
装、销售以及相关的配套服务
和咨询业务
四. 子公司、联营企业及合营企业 (续)
持股比例% 表决权
成立及 注册资本 投资成本 比例%
被投资单位名称 注册地点 2008.6.30 2008.6.30 2008.6.30 2007.12.31 2008.6.30 经营范围 备注
折合人民币元 直接 间接 直接 间接
联营企业
济源市金马焦化有限公司 中国河南省 人民币222,220,000元 80,000,000 36 - 40 - 36 焦炭、焦油、粗苯、焦炉煤气生 注7
(「济源市金马焦化」) 产销售销售
滕州盛隆煤焦化有限公司 中国山东省 人民币208,800,000元 66,776,000 32 - 32 - 32 生产焦炭、焦油、煤气及煤焦化
(「滕州盛隆煤焦化」) 工产品并经营配套的物流、经
贸业务
上海大宗钢铁电子交易中 中国上海 人民币20,000,000元 4,000,000 20 - 20 - 20 钢铁产品的电子交易及相关配套
心有限公司 服务的筹建，钢铁电子商务技
(「上海钢铁电子」) 术与信息服务
马鞍山港口(集团)有限 中国安徽省 人民币250,000,000元 112,500,000 45 - 45 - 45 港口物资装卸、货运代理、仓储
责任公司 服务，水陆货物联运中转和集
(「马鞍山港口公司」) 装箱拆、装业务；为内外贸船
舶务提供综合服及港口工程机
械修理及配件
四. 子公司、联营企业及合营企业 (续)
持股比例% 表决权
成立及 注册资本 投资成本 比例%
被投资单位名称 注册地点 2008.6.30 2008.6.30 2008.6.30 2007.12.31 2008.6.30 经营范围 备注
折合人民币元 直接 间接 直接 间接
联营企业 (续)
安徽奥马特汽车变速系统 中国安徽省 人民币50,000,000元 13,500,000 - 45 - 45 45 开发、制造和销售汽车AMT自动
有限公司 变速器产品及相关汽车零部件；
(「奥马特变速系统」) 提供与产品相关的设计技术、
设备制造、运输等服务
合营企业
马鞍山马钢比欧西气体 中国安徽省 人民币468,000,000元 234,000,000 50 - 50 - 50 生产和销售气体液体形式的空气
有限责任公司 产品 (氧气、氮气、氩气和其
(「马钢比欧西」) 它气体)及其他工业气体产品，
提供与产品的销售供应和使用
相关的工程和技术服务，并提
供售后服务及其他相关服务
四. 子公司、联营企业及合营企业 (续)
注1：该等子公司均为本集团的控股子公司，本集团对其享有的表决权比例与本集团之持股比例一致。于财务报表期间内，本集团均将这些子公司纳入合并范围，其财务状况及经营成果均反映在合并报表内。于财务报表期间内，本集团对其初始投资额未发生变化。
注2：于财务报表期间内，马钢设计院以未分配利润人民币28,300,000元和盈余公积人民币1,700,000元转增注册资本。根据安徽兴永会计师事务所的审验，截至2008年6月30日，马钢设计院的注册资本由人民币50,000,000元增加至人民币80,000,000元。本次增资后，本公司的持股比例保持不变。
注3：于财务报表期间内，根据有关协议和章程的规定，本公司和合肥市工业投资控股有限公司缴纳了第二期出资，其中本公司以现金人民币117,505,000元认缴注册资本。根据中磊会计师事务所的审验，截至2008年6月30日，双方认缴的出资已全部到位。
注4：于财务报表期间内，根据有关协议和章程的规定，本公司、奇瑞汽车有限公司和佛山市顺德区顺丰物资供应有限公司缴纳了第二期出资，其中本公司以现金人民币79,875,000元认缴注册资本。根据安徽华审会计师事务所的审验，截至2008年6月30日，出资各方认缴的出资已全部到位。
注5：于财务报表期间内，根据有关协议和章程的规定，本公司和联合电钢 (香港) 有限公司缴纳了第二期出资，其中本公司以现金美元3,060,000 (折合人民币21,413,880元) 认缴注册资本。根据安徽永达信会计师事务所的审验，截至2008年6月30日，出资双方认缴的第二期出资已全部到位。
注6：该子公司是通过同一控制下的企业合并取得，详情参见本中期财务报表附注五、18。
四. 子公司、联营企业及合营企业 (续)
注7：于财务报表期间内，济源市金马焦化所有股东一致同意济源市金马兴业投资公司以现金人民币22,220,000元增加济源市金马焦化的注册资本，其他股东放弃本次增股权利。根据济源阳光会计师事务所有限公司的审验，截至2008年6月30日，济源市金马兴业投资公司认缴的现金出资已全部到位。本次增资后，本公司的持股比例由40%降至36%。
除注6的影响外，合并报表范围与上年度经审计财务报表一致。
五. 中期合并财务报表主要项目注释
1. 应收账款
应收账款的信用期通常为30至90日。应收账款并不计息。
应收账款的账龄分析如下：
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
(重报)
1年以内 852,784,512 1,024,264,885
1至2年 9,780,750 12,967,994
2至3年 3,911,958 1,108,762
3年以上 16,096,699 17,243,068
_____________ _____________
882,573,919 1,055,584,709
减：坏账准备 18,963,916 18,359,996
_____________ _____________
合计 863,610,003 1,037,224,713
_____________ _____________
_____________ _____________
应收账款的余额分析如下：
2008年6月30日 2007年12月31日
未经审计 经审计(重报)
计提 计提
金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例
单项金额重大 792,953,209 90% (14,184,569) 2% 978,735,818 93% (14,184,569) 1%
其他不重大 89,620,710 10% (4,779,347) 5% 76,848,891 7% (4,175,427) 5%
__________ ____ _________ __________ ____ _________
合计 882,573,919 100% (18,963,916) 1,055,584,709 100% (18,359,996)
__________ ____ _________ __________ ____ _________
__________ ____ _________ __________ ____ _________
五. 中期合并财务报表主要项目注释 (续)
1. 应收账款 (续)
于本期间内坏账准备实际核销金额分析如下：
原因 截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
以前年度核销本期收回 603,920 4,302,112
_____________ _____________
_____________ _____________
本集团于2008年6月30日和2007年12月31日的应收账款余额中，并无应收持有本公司5%或以上表决权股份的股东单位的款项。应收关联方款项的明细资料在本中期财务报表附注七、5中披露。
本期间应收账款坏账准备增减变动情况请参见注释6。
2. 其他应收款
其他应收款的账龄分析如下：
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
(重报)
1年以内 467,781,438 255,030,829
1至2年 1,634,598 3,012,683
2至3年 277,853 83,380
3年以上 7,571,777 6,573,930
_____________ _____________
477,265,666 264,700,822
减：坏账准备 7,161,646 7,161,646
_____________ _____________
合计 470,104,020 257,539,176
_____________ _____________
_____________ _____________
五. 中期合并财务报表主要项目注释 (续)
2. 其他应收款 (续)
其他应收款余额分析如下：
2008年6月30日 2007年12月31日
未经审计 经审计(重报)
计提 计提
金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例
单项金额重大 441,179,200 92% (3,688,268) 1% 184,050,439 70% (3,688,268) 2%
其他不重大 36,086,466 8% (3,473,378) 10% 80,650,383 30% (3,473,378) 4%
__________ ____ _________ __________ ____ _________
合计 477,265,666 100% (7,161,646) 264,700,822 100% (7,161,646)
__________ ____ _________ __________ ____ _________
__________ ____ _________ __________ ____ _________
于本期间内坏账准备实际核销金额分析如下：
原因 截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
账龄超过三年及有明显特征表明无法收回 - 5,493,751
_____________ _____________
_____________ _____________
本集团于2008年6月30日和2007年12月31日的其他应收款余额中，并无持本公司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项。
本期间其他应收款坏账准备增减变动情况请参见注释6。
五. 中期合并财务报表主要项目注释 (续)
3. 存货
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
(重报)
原材料 7,730,150,181 4,870,532,171
在产品 1,367,719,727 738,364,782
未结算工程 127,351,450 75,688,341
产成品 1,597,536,067 1,694,504,749
备品备件 2,503,622,667 2,382,957,761
_____________ _____________
13,326,380,092 9,762,047,804
减：跌价准备 122,308,028 132,103,392
_____________ _____________
合计 13,204,072,064 9,629,944,412
_____________ _____________
_____________ _____________
本期间存货跌价准备增减变动情况请参见注释6。
五. 中期合并财务报表主要项目注释 (续)
4. 固定资产
2008年6月30日
运输工具
房屋和建筑物 机器和设备 和设备 合计
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
原价：
2008年1月1日(重报) 18,694,226,788 36,843,272,020 425,513,996 55,963,012,804
购置 19,302,963 68,369,169 3,907,092 91,579,224
在建工程转入(注释5) 677,885,293 1,236,419,349 11,513,316 1,925,817,958
重分类 103,097,396 (99,507,105) (3,590,291) -
减少 (46,703) (3,942,433) (6,339,088) (10,328,224)
_____________ _____________ ____________ _____________
2008年6月30日 19,494,465,737 38,044,611,000 431,005,025 57,970,081,762
_____________ _____________ ____________ _____________
累计折旧：
2008年1月1日(重报) 4,112,003,551 10,150,581,840 281,524,655 14,544,110,046
计提 532,097,094 1,695,118,274 25,687,361 2,252,902,729
重分类 18,087,909 (17,261,964) (825,945) -
减少 (10,823) (3,284,960) (5,471,047) (8,766,830)
_____________ _____________ ____________ _____________
2008年6月30日 4,662,177,731 11,825,153,190 300,915,024 16,788,245,945
_____________ _____________ ____________ _____________
减值准备：
2008年1月1日及
2008年6月30日 5,252,400 85,423,244 - 90,675,644
_____________ _____________ ____________ _____________
账面价值：
2008年6月30日 14,827,035,606 26,134,034,566 130,090,001 41,091,160,173
_____________ _____________ ____________ _____________
_____________ _____________ ____________ _____________
2008年1月1日(重报) 14,576,970,837 26,607,266,936 143,989,341 41,328,227,114
_____________ _____________ ____________ _____________
_____________ _____________ ____________ _____________
五. 中期合并财务报表主要项目注释 (续)
4. 固定资产 (续)
2007年6月30日 (重报)
运输工具
房屋和建筑物 机器和设备 和设备 合计
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
原价：
2007年1月1日 9,406,742,804 20,559,486,081 395,389,360 30,361,618,245
购置 5,961,469 37,910,311 6,830,030 50,701,810
在建工程转入(注释5) 3,049,266,330 6,438,313,339 4,999,836 9,492,579,505
重分类 (150,323,430) 150,919,048 (595,618) -
减少 (1,255,988) (184,762,353) (1,751,753) (187,770,094)
_____________ _____________ ____________ _____________
2007年6月30日 12,310,391,185 27,001,866,426 404,871,855 39,717,129,466
_____________ _____________ ____________ _____________
累计折旧：
2007年1月1日 3,282,724,260 7,974,453,737 248,573,625 11,505,751,622
计提 278,548,240 1,021,665,755 22,919,948 1,323,133,943
重分类 (15,186,524) 15,415,974 (229,450) -
减少 (737,897) (70,148,287) (1,651,283) (72,537,467)
_____________ _____________ ____________ _____________
2007年6月30日 3,545,348,079 8,941,387,179 269,612,840 12,756,348,098
_____________ _____________ ____________ _____________
减值准备：
2007年1月1日及
2007年6月30日 5,252,400 85,423,244 - 90,675,644
_____________ _____________ ____________ _____________
账面价值：
2007年6月30日 8,759,790,706 17,975,056,003 135,259,015 26,870,105,724
_____________ _____________ ____________ _____________
_____________ _____________ ____________ _____________
2007年1月1日 6,118,766,144 12,499,609,100 146,815,735 18,765,190,979
_____________ _____________ ____________ _____________
_____________ _____________ ____________ _____________
本期间固定资产减值准备增减变动情况请参见注释6。
五. 中期合并财务报表主要项目注释 (续)
5. 在建工程
2008年6月30日
本期转入
固定资产 工程投入占
预算数 期初余额 本期增加 (注释4) 期末余额 资金来源 预算的比例
项目名称 人民币千元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 %
(重报)
1. 高炉系统工程 2,097,056 101,810,775 55,795,400 (53,900,000) 103,706,175 自筹资金 72-100
2. 转炉系统工程 2,757,561 33,827,370 2,639,108 - 36,466,478 自筹资金 39-100
3. 车轮系统工程 366,762 205,883,581 131,794,917 - 337,678,498 自筹资金 63-97
4. 建筑用材系统工程 11,734,684 1,356,424,137 486,126,537 (1,172,100,000) 670,450,674 自筹资金 38-100
5. 焦炉系统工程 1,776,207 387,931,918 202,527,007 (15,500,000) 574,958,925 自筹资金 60-100
6. 公用辅助系统工程 3,884,282 715,860,478 128,288,438 (554,230,000) 289,918,916 自筹资金及 46-100
其中：借款费用资本化金额 2,061,270 - - 2,061,270 金融机构贷款
7. 节能环保工程 347,810 145,676,572 14,805,972 - 160,482,544 自筹资金 46-100
8. 其他工程 不适用 563,350,823 389,473,115 (130,087,958) 822,735,980 自筹资金 不适用
_____________ _____________ _____________ _____________
3,510,765,654 1,411,450,494 (1,925,817,958) 2,996,398,190
减：减值准备 - - - -
_____________ _____________ _____________ _____________
合计 3,510,765,654 1,411,450,494 (1,925,817,958) 2,996,398,190
_____________ _____________ _____________ _____________
_____________ _____________ _____________ _____________
五. 中期合并财务报表主要项目注释 (续)
5. 在建工程 (续)
2007年6月30日(重报)
本期转入
固定资产 工程投入占
预算数 期初余额 本期增加 (注释4) 期末余额 资金来源 预算的比例
项目名称 人民币千元 人民币元 人民币元 人民币元 人民币元 %
1. 高炉系统工程 6,872,100 3,573,884,000 1,543,192,355 (4,554,070,000) 563,006,355 自筹资金 37-100
其中：借款费用资本化金额 117,801,524 61,585,506 (177,892,355) 1,494,675 金融机构贷款
2. 转炉系统工程 4,431,870 2,843,102,096 744,093,132 (1,320,000,000) 2,267,195,228 自筹资金 85-100
其中：款借费用资本化金额 57,061,560 44,576,623 (33,879,395) 67,758,788 金融机构贷款
3. 车轮系统工程 506,420 25,178,233 8,729,038 - 33,907,271 自筹资金 86-100
4. 建筑用材系统工程 17,132,820 6,784,526,616 1,611,491,321 (1,400,000,000) 6,996,017,937 自筹资金 13-100
其中：借款费用资本化金额 221,631,632 160,271,036 - 381,902,668 金融机构贷款
5. 焦炉系统工程 2,807,350 1,528,778,171 429,957,627 (950,000,000) 1,008,735,798 自筹资金 48-100
其中：借款费用资本化金额 69,523,740 45,482,288 - 115,006,028 金融机构贷款
6. 公用辅助系统工程 4,847,189 3,405,924,218 574,261,275 (902,854,510) 3,077,330,983 自筹资金及 22-100
其中：借款费用资本化金额 55,736,895 31,737,840 (30,000,000) 57,474,735 金融机构贷款
7. 节能环保工程 107,730 37,559,790 21,186,189 - 58,745,979 自筹资金 74-100
8. 其他工程 不适用 533,968,025 598,390,875 (365,654,995) 766,703,905 自筹资金 不适用
其中：借款费用资本化金额 15,108,480 - - 15,108,480 金融机构贷款
_____________ _____________ _____________ _____________
18,732,921,149 5,531,301,812 (9,492,579,505) 14,771,643,456
减：减值准备 - - - -
_____________ _____________ _____________ _____________
合计 18,732,921,149 5,531,301,812 (9,492,579,505) 14,771,643,456
_____________ _____________ _____________ _____________
_____________ _____________ _____________ _____________
五. 中期合并财务报表主要项目注释 (续)
6. 资产减值准备
截至 2008年6月30日止6个月期间
期初数 本期增 本期减少数 期末数
加数 转回 核销
经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
坏账准备 25,521,642 603,920 - - 26,125,562
其中：应收账款 18,359,996 603,920 - - 18,963,916
其他应收款 7,161,646 - - - 7,161,646
存货跌价准备 132,103,392 (9,795,364) - 122,308,028
其中：产成品 9,795,364 - (9,795,364) - -
备品备件 122,308,028 - - - 122,308,028
固定资产减值准备 90,675,644 - - - 90,675,644
其中：房屋和建筑物 5,252,400 - - - 5,252,400
机器和设备 85,423,244 - - - 85,423,244
__________ __________ __________ __________ __________
合计 248,300,678 603,920 (9,795,364) - 239,109,234
__________ __________ __________ __________ __________
__________ __________ __________ __________ __________
截至 2007年6月30日止6个月期间 (重报)
期初数 本期增 本期减少数 期末数
加数 转回 核销
经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
坏账准备 68,256,421 4,302,112 - (5,493,751) 67,064,782
其中：应收账款 41,944,090 4,302,112 - - 46,246,202
其他应收款 26,312,331 - - (5,493,751) 20,818,580
存货跌价准备 91,769,889 - - (4,840,000) 86,929,889
其中：产成品 4,840,000 - - (4,840,000) -
备品备件 86,929,889 - - - 86,929,889
固定资产减值准备 90,675,644 - - - 90,675,644
其中：房屋和建筑物 5,252,400 - - - 5,252,400
机器和设备 85,423,244 - - - 85,423,244
__________ __________ __________ __________ __________
合计 250,701,954 4,302,112 - (10,333,751) 244,670,315
__________ __________ __________ __________ __________
__________ __________ __________ __________ __________
五. 中期合并财务报表主要项目注释 (续)
7. 应付账款
应付账款不计息，并通常在3个月内清偿。
于2008年6月30日，本集团账龄超过一年的应付账款共计约人民币108,204,887元，主要为结算期超过一年的工程质保金。
本集团于2008年6月30日和2007年12月31日的应付账款余额中，应付持有本公司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项，其明细资料在本中期财务报表附注七、5中披露。
8. 应付股利
2008年 2007年
6月30日 结存原因 12月31日
未经审计 经审计
持有限售条件股份股东股利 1,295, 969,925 股利未支付 1,297,972,800
持无限售条件股份股东股利 386,476,761 股利未支付 5,784,338
应付控股子公司少数股东股利 3,282,900 股利未支付 -
____________ _____________
合计 1,685,729,586 1,303,757,138
____________ _____________
____________ _____________
本公司2007年度利润分配方案已经2008年6月17日召开的2007年度股东周年大会审议通过。
本集团于2008年6月30日和2007年12月31日的应付股利余额中，应付持有本公司5%或以上表决权股份的股东单位或关联方的款项，其明细资料在本中期财务报表附注七、5中披露。
五. 中期合并财务报表主要项目注释 (续)
9. 应付债券
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
期初余额 4,828,761,588 4,672,376,376
利息费用 120,606,928 116,692,595
减：一年内到期列为流动负债部分 49,194,444 48,980,556
_____________ _____________
期末余额 4,900,174,072 4,740,088,415
_____________ _____________
_____________ _____________
本公司于2006年11月13日以面值发行可分离交易的可转换公司债券5,500万张，每张面额为人民币100元，总金额计人民币55亿元。该债券和权证在上海证券交易所挂牌。本次发行的可分离交易的可转换公司债券由集团公司提供担保，期限为自发行日起5年，将于2011年11月全部清偿。每张债券的认购人无偿获得本公司派发的23份认股权证，即认股权证总量为12.65亿份，每张权证可转换为A股一股。认股权证存续期限为自认股权证上市之日起24个月，认股权证持有人有权在权证上市满12个月之日的前10个交易日、以及满24个月之日的前10个交易日内行权。原行权价格为人民币3.40元，于2007年及2008年宣告股利后，每份权证的行权价格调整至人民币3.26元。
于首次行权期 (2007年11月15日至2007年11月28日) 共有303,251,716份认股权证获行权，以人民币3.33元的行权价格转换为A股普通流通股303,251,716股。
该可分离交易的可转换公司债券年利率为1.4%，并于每年11月12日支付债券利息。该债券发行时，无认股权证的类似债券的市场利率高于该债券之利率。
可分离交易的可转换公司债券负债成分的公允价值乃根据发行日无认股权证之类似债券的市场利率评估。
五. 中期合并财务报表主要项目注释 (续)
9. 应付债券 (续)
可分离交易的可转换公司债券的负债成分于发行日的账面净值列示如下：
可分离交易的可转换公司债券的票面价值 5,500,000,000
权益成分 (扣除递延所得税负债) (604,228,899)
递延所得税负债 (128,790,000)
归属于负债成分的直接交易成本 (125,584,500)
____________
于发行日的负债成分 4,641,396,601
____________
____________
10. 股本
截至2008年6月30日，本公司实收股本为人民币6,758,551,716元，每股面值人民币1元，股份种类及其结构如下：
期初数 本期增(减)股数 期末数
经审计 未经审计 未经审计
__________________ ___________ __________________ __________________ ___________
人民币元 比例 人民币元 人民币元 比例
一、 有限售条件股份
1. 国家持股 3,830,560,000 56.68% - 3,830,560,000 56.68%
2. 其他内资持股 - - - - -
__________________ ___________ __________________ __________________ ___________
有限售条件股份合计 3,830,560,000 56.68% - 3,830,560,000 56.68%
__________________ ___________ __________________ __________________ ___________
二、 无限售条件股份
1、 人民币普通股 1,195,061,716 17.68% - 1,195,061,716 17.68%
2、 境外上市的外资股 1,732,930,000 25.64% - 1,732,930,000 25.64%
__________________ ___________ __________________ __________________ ___________
无限售条件股份合计 2,927,991,716 43.32% - 2,927,991,716 43.32%
__________________ ___________ __________________ __________________ ___________
三、 股份总数 6,758,551,716 100.00% - 6,758,551,716 100.00%
__________________ ___________ __________________ __________________ ___________
__________________ ___________ __________________ __________________ ___________
五. 中期合并财务报表主要项目注释 (续)
11. 营业收入及成本
营业收入列示如下：
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
(重报)
主营业务收入 37,042,229,897 20,756,208,527
其他业务收入 682,601,481 276,607,058
_____________ _____________
合计 37,724,831,378 21,032,815,585
_____________ _____________
_____________ _____________
主营业务收入及成本列示如下：
截至2008年6月30日止6个月期间 截至2007年6月30日止6个月期间
未经审计 未经审计 (重报)
类别 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
钢材销售 35,279,763,055 31,078,319,630 19,202,252,746 17,164,413,612
钢坯销售 346,531,918 341,095,254 236,065,209 223,036,212
焦化副产品销售 398,223,723 237,152,016 242,967,551 162,904,894
其他 1,017,711,201 582,840,741 1,074,923,021 799,994,858
_____________ _____________ _____________ _____________
合计 37,042,229,897 32,239,407,641 20,756,208,527 18,350,349,576
_____________ _____________ _____________ _____________
_____________ _____________ _____________ _____________
五. 中期合并财务报表主要项目注释 (续)
12. 财务费用
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
(重报)
利息支出 952,515,323 668,861,095
减：利息资本化金额 - 362,973,293
_____________ _____________
952,515,323 305,887,802
减：利息收入 37,299,405 20,234,887
汇兑损益 (159,199,518) (9,457,404)
减：汇兑损益资本化金额 - 19,320,000
_____________ _____________
(159,199,518) 9,862,596
其他 16,891,168 12,326,883
_____________ _____________
合计 772,907,568 307,842,394
_____________ _____________
_____________ _____________
13． 资产减值损失/ (转回)
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
存货跌价损失/ (转回) (9,795,364) -
_____________ _____________
_____________ _____________
五. 中期合并财务报表主要项目注释 (续)
14. 投资收益
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
按权益法核算的长期股权投资收益 126,574,628 37,865,269
按成本法核算的长期股权投资收益 104,000 -
其他投资收益 89,510 -
_____________ _____________
合计 126,768,138 37,865,269
_____________ _____________
_____________ _____________
15. 所得税费用
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
当期所得税费用 837,833,896 218,469,529
递延所得税收入 (15,690,620) (2,567,000)
_____________ _____________
合计 822,143,276 215,902,529
_____________ _____________
_____________ _____________
五. 中期合并财务报表主要项目注释 (续)
16. 每股收益
基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算。新发行普通股股数按照发行合同的具体条款，从股票发行日起计算确定。
稀释每股收益的分子以归属于本公司普通股股东的当期净利润，调整下述因素后确定：(1)当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；(2)稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用；以及(3)上述调整相关的所得税影响。
稀释每股收益的分母等于下列两项之和：(1)基本每股收益中母公司已发行普通股的加权平均数；及(2)假定稀释性潜在普通股转换为普通股而增加的普通股的加权平均数。
在计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数时，以前期间发行的稀释性潜在普通股，假设在当期期初转换；当期发行的稀释性潜在普通股，假设在发行日转换。
基本每股收益与稀释每股收益的具体计算如下：
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
基本每股收益及稀释每股收益计算中
所用的归属于母公司股东的净利润 2,261,278,381 1,111,094,947
_____________ _____________
_____________ _____________
股份数量 股份数量
股份
基本每股收益计算中所用的本期间
已发行普通股的加权平均数 6,758,551,716 6,455,300,000
稀释效应 – 普通股的加权平均数：
可分离交易的可转换公司
债券所附之认股权证 565,376,678 692,296,937
_____________ _____________
调整后本公司发行在外普
通股的加权平均数 7,323,928,394 7,147,596,937
_____________ _____________
_____________ _____________
五. 中期合并财务报表主要项目注释 (续)
17. 经营活动现金流量
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
(重报)
净利润 2,261,278,381 1,111,094,947
加：少数股东损益 70,088,351 34,030,503
计提/(转回)的存货跌价准备 (9,795,364) -
固定资产折旧 2,252,902,729 1,323,133,943
投资性房地产摊销 34,453 17,225
无形资产摊销 22,428,642 21,200,649
递延收益摊销 (32,942,886) (25,012,100)
非流动资产处置净损失 575,278 94,304,468
财务费用 667,570,235 295,515,511
投资收益 (126,768,137) (37,865,269)
公允价值变动损失 772,870 -
递延所得税收入 (15,690,620) (2,567,000)
存货的增加 (3,556,947,772) (2,172,132,532)
经营性应收项目的增加 (265,590,904) (4,856,366,259)
经营性应付项目的增加 5,270,003,786 2,886,347,278
_____________ _____________
经营活动产生的现金流量净额 6,537,919,042 (1,328,298,636)
_____________ _____________
_____________ _____________
五. 中期合并财务报表主要项目注释 (续)
18. 同一控制下的企业合并
于2008年5月4日，本公司之控股子公司和菱实业以人民币15,677,600元的对价收购了集团公司之控股子公司马钢智能停车75%的股权。马钢智能停车主要从事自动立体停车设备的生产、安装和销售业务。由于合并前后和菱实业及马钢智能停车均受集团公司的最终控制且该控制并非暂时性，故本合并属同一控制下的企业合并。合并方通过该项同一控制下的企业合并取得的资产及负债，均按照合并日在被合并方的账面价值计量。
马钢智能停车在合并日及上一会计期间资产负债表日资产及负债的账面价值如下：
2007年
合并日 12月31日
货币资金 1,579,683 1,579,683
应收帐款 17,898,637 21,848,559
预付款项 1,021,788 778,466
其他应收款 563,912 1,100,813
存货 10,082,173 3,775,512
固定资产 12,655,533 12,869,688
在建工程 260,016 120,570
无形资产 3,548,059 3,573,403
短期借款 (20,000,000) (20,000,000)
应付账款 (2,073,731) (7,058,955)
预收款项 (4,588,401) (3,768,445)
应付职工薪酬 (143,907) (26,429)
应交税费 23,055 (174,977)
应付利息 (36,450) (40,095)
其他应付款 113,100 (3,520,349)
_____________ _____________
净资产合计 20,903,467 11,057,444
同一控制下企业合并分占净资产 15,677,600 8,293,083
_____________
_____________
收购同一控制下的公司产生的差额 -
____________
合并成本 15,677,600
____________
____________
五. 中期合并财务报表主要项目注释 (续)
18. 同一控制下的企业合并 (续)
马钢智能停车自期初至合并日的经营成果和现金流量列示如下：
2008年1月1日
至5月4日期间
营业收入 3,686,039
净利润 -
现金流量净额 -
____________
____________
上述合并之现金及现金等价物流入净额分析：
截至2008年6月30日
止6个月期间
现金对价 15,677,600
减：尚未支付的现金对价 15,677,600
取得之现金及银行存款 1,579,683
____________
上述合并之现金及现金等价物流入净额 1,579,683
____________
____________
六. 分部报告
由于本集团90%以上的收入和资产与钢铁产品及其副产品的生产及销售业务有关，所以无须列报更详细的业务分部信息。
本集团的次要分部报告即地区分部的分析是根据客户的所在地。由于本集团绝大部分之资产及负债都在中国大陆，故并无呈列分部资产及资本支出的地区分部资料。
六. 分部报告 (续)
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年 (重报)
中国 海外 合计 中国 海外 合计
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元
主营业务收入 35,108,232 1,933,998 37,042,230 18,466,611 2,289,598 20,756,209
_________ _________ _________ _________ _________ __________
_________ _________ _________ _________ _________ __________
七. 关联方关系及其交易
1. 关联方的认定标准
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。
下列各方构成本集团的关联方：
本集团的母公司；
本集团的子公司；
与本集团受同一母公司控制的其他企业；
对本集团实施共同控制的投资方；
对本集团施加重大影响的投资方；
本集团的合营企业；
本集团的联营企业；
本集团的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员；
本集团的关键管理人员或母公司关键管理人员，以及与其关系密切的家庭成员；
本集团的主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业。
仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
本财务报表披露的关联方交易，为本集团与本财务报表合并范围外各关联方的交易，不包括合并范围内各公司之间的交易。
七. 关联方关系及其交易 (续)
2. 母公司和子公司
对本公司 对本公司 注册资本
母公司名称 注册地址 业务性质 持股比例 表决权比例 人民币元
集团公司 中国安徽省 制造业 56.68% 56.68% 6,298,290,000
于本报告期内，母公司的注册资本和实收资本均保持不变。
本集团所属的子公司请参见本财务报表附注四。
3. 与本集团发生关联交易的其他关联方
企业名称 关联方关系
马钢(集团)控股有限公司桃冲矿业公司 母公司控制的公司
马钢(集团)控股有限公司再就业劳务分公司 母公司控制的公司
马钢(集团)控股有限公司有线电视中心 母公司控制的公司
马钢(集团)控股有限公司通讯技术服务部 母公司控制的公司
马钢(集团)控股有限公司马钢日报社 母公司控制的公司
马钢(集团)控股有限公司安冶机械厂 母公司控制的公司
马钢(集团)控股有限公司测绘大队 母公司控制的公司
马钢(集团)控股有限公司塑钢厂 母公司控制的公司
马钢集团建设有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团建设有限责任公司建筑安装分公司 母公司控制的公司
马钢集团建设有限责任公司设备租赁分公司 母公司控制的公司
马钢集团建设有限责任公司小汽车修理厂 母公司控制的公司
马钢集团建筑路桥有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团建筑路桥有限责任公司建筑装饰分公司 母公司控制的公司
马钢集团南山矿业有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团姑山矿业有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团设计研究院有限责任公司 母公司控制的公司
马钢矿山岩土工程勘察联合公司 母公司控制的公司
马钢集团康泰置地发展有限公司 母公司控制的公司
七. 关联方关系及其交易 (续)
3. 与本集团发生关联交易的其他关联方 (续)
企业名称 关联方关系
马钢集团康泰物业有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团康泰建安实业有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团力生有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团力生有限责任公司暖通设备工程分公司 母公司控制的公司
马钢集团力生有限责任公司园林绿化工程分公司 母公司控制的公司
马钢集团力生有限责任公司汽车修理厂 母公司控制的公司
马钢集团楚江假日国际旅游有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团实业发展有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团实业发展有限责任公司润滑油分公司 母公司控制的公司
马钢集团实业发展有限责任公司报业印务分公司 母公司控制的公司
马钢集团实业发展有限责任公司环保防腐分公司 母公司控制的公司
马钢集团实业发展有限责任公司建安分公司 母公司控制的公司
黄山太白山庄 母公司控制的公司
马钢神马冶金有限责任公司 母公司控制的公司
马钢集团钢渣综合利用有限责任公司 母公司控制的公司
马钢实业生兴炉料加工有限责任公司 母公司控制的公司
安徽马钢比亚西焊网有限公司 母公司控制的公司
马鞍山市联营乙炔厂 母公司控制的公司
马鞍山马钢永固螺丝制品有限公司 母公司控制的公司
马钢集团动力机电安装有限责任公司 母公司控制的公司
马鞍山马钢嘉华商品混凝土有限公司 母公司控制的公司
马鞍山市华鑫轧钢厂 母公司控制的公司
深圳粤海马钢实业有限公司 母公司控制的公司
马鞍山博力建设监理有限公司 母公司控制的公司
安徽马钢技师学院 母公司控制的公司
巢湖市马钢五顶山矿业有限公司 母公司控制的公司
马鞍山实发冶金工贸有限责任公司 母公司控制的公司
安徽冶金科技职业学院 母公司控制的公司
安徽马钢罗河矿业有限公司 母公司控制的公司
七. 关联方关系及其交易 (续)
3. 与本集团发生关联交易的其他关联方 (续)
企业名称 关联方关系
济源市金马焦化 本集团之联营企业
滕州盛隆煤焦化 本集团之联营企业
马鞍山港口公司 本集团之联营企业
奥马特变速系统 本集团之联营企业
马钢比欧西 本集团之合营企业
4. (1) 以下数字汇总了本集团在本期间与关联方进行的重大交易：
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
同类 同类
金额 交易 金额 交易
注 人民币元 % 人民币元 %
与集团公司及其子公司的交易：
采购铁矿石 (i) 953,418,284 21 830,368,272 22
支付福利、后勤及其他服务
费用 (ii), (iii) 87,718,913 100 79,726,061 100
租赁费 (iii) 18,125,000 100 18,125,000 100
支付代理费 (iii) 1,258,500 100 2,391,585 100
采购固定资产和建筑服务 (iii) 115,777,986 8 118,086,811 2
提供设施、各种服务及其他
产品的收费 (iii) 15,376,415 2 21,888,691 14
销售钢材及其他副产品 (iii) 2,643,466 - 2,372,621 -
收购子公司 (iv) 15,677,600 100 - -
___________ ___ ___________ ___
___________ ___ ___________ ___
与联营企业的交易：
采购焦炭 (v) 319,436,931 18 311,132,915 40
装卸费 (v) 79,748,772 23 59,836,335 25
___________ ___ ___________ ___
___________ ___ ___________ ___
与合营企业的交易：
租赁收入 (vi) 625,000 42 625,000 90
提供建筑服务 (vi) - - 200,000 -
供能收入 (vi) 103,349,388 56 29,463,248 11
气体采购 (vi) 212,694,906 100 65,699,145 99
___________ ___ ___________ ___
___________ ___ ___________ ___
七. 关联方关系及其交易 (续)
4. (1) 以下数字汇总了本集团在本期间与关联方进行的重大交易 (续)：
(i) 本公司向集团公司购入铁矿石，其价格条款是根据本公司与集团公司于2006年10月18日签订的矿石购销协议所规定。
(ii) 集团公司向本公司提供若干服务，包括在职培训、膳食及卫生服务、环境及卫生服务和道路维护和厂区绿化服务，是根据本公司与集团公司于2007年2月15日签订的服务协议所规定。
(iii) 与集团公司及其子公司的其他交易是根据本集团和该等公司确定的条款进行。
(iv) 本公司的子公司和菱实业于2008年5月4日以协议价人民币1,568万元向集团公司收购了马钢智能停车75%的股权。有关详情载列于附注五第18项。
(v) 本集团与济源市金马焦化、滕州盛隆煤焦化及马鞍山港口公司的交易是根据本集团和该等公司确定的条款进行。
(vi) 本集团与马钢比欧西的交易是根据本集团和该公司确定的条款进行。
除(iv)外，上述之交易为本集团与关联公司在日常业务过程中进行的交易。
(2) 于2008年6月30日，集团公司无条件为本集团部分银行贷款及可分离交易的可转换公司债券提供约人民币143亿元之担保 (2007年12月31日：约人民币156亿元)。
(3) 与集团公司及其子公司以及本集团的联营企业的往来账余额请参见本财务报表附注七、5。该等往来账余额无抵押、不计利息，且无固定还款期。
七. 关联方关系及其交易 (续)
5. 关联方应收应付款项余额
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
预付款项：
本集团的母公司及其控制的公司
马鞍山神马冶金有限责任公司 - 27,596,420
马钢集团建设有限责任公司 4,167,121 -
其他受母公司控制的公司 22,138 484,263
_____________ _____________
合计 4,189,259 28,080,683
_____________ _____________
_____________ _____________
占本集团预付款项比例 0.3% 1.7%
_____________ _____________
_____________ _____________
本集团的合营及联营企业
马钢比欧西 - 104,167
济源市金马焦化 121,527,376 -
_____________ _____________
合计 121,527,376 104,167
_____________ _____________
_____________ _____________
占本集团预付款项比例 7.6% -
_____________ _____________
_____________ _____________
应付账款：
本集团的母公司及其控制的公司
集团公司 16,421,852 504,395
马钢集团建设有限责任公司 10,469,183 61,077,554
马钢集团建筑路桥有限责任公司 4,119,757 15,957,440
其他受母公司控制的公司 11,063,387 17,457,898
_____________ _____________
合计 42,074,179 94,997,287
_____________ _____________
_____________ _____________
占本集团应付账款比例 0.3% 1.2%
_____________ _____________
_____________ _____________
七. 关联方关系及其交易 (续)
5. 关联方应收应付款项余额 (续)
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
应付账款 (续)：
本集团的合营及联营企业
马钢比欧西 19,191,522 54,513,048
马鞍山港口公司 13,280,258 17,172,371
滕州盛隆煤焦化 54,972 2,080,065
济源市金马焦化 - 127,204,676
_____________ _____________
合计 32,526,752 200,970,160
_____________ _____________
_____________ _____________
占本集团应付账款比例 0.3% 2.6%
_____________ _____________
_____________ _____________
应收账款：
本集团的控股股东及其子公司
马钢集团康泰置地发展有限公司 - 1,149,811
马钢集团建设有限责任公司 562,075 5,551,142
马钢嘉华商品混凝土有限公司 3,828,480 -
其他受母公司控制的公司 142,318 3,072,321
_____________ _____________
合计 4,532,873 9,773,274
_____________ _____________
_____________ _____________
占本集团应收账款比例 0.5% 1.0%
_____________ _____________
_____________ _____________
本集团的合营及联营企业
马钢比欧西 36,317,546 19,404,958
奥马特变速系统 540,000 -
_____________ _____________
合计 36,857,546 19,404,958
_____________ _____________
_____________ _____________
占本集团应收账款比例 4.2% 1.9%
_____________ _____________
_____________ _____________
七. 关联方关系及其交易 (续)
5. 关联方应收应付款项余额 (续)
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
预收款项：
本集团的控股股东及其子公司
集团公司 98,998,026 59,653,996
马钢集团建设有限责任公司 - 318,578
马钢集团建筑路桥有限责任公司 64,864,883 -
马钢集团姑山矿业有限责任公司 - 48,005,461
其他受母公司控制的公司 124,678 19,850,363
_____________ _____________
合计 163,987,587 127,828,398
_____________ _____________
_____________ _____________
占本集团预收款项比例 1.9% 1.9%
_____________ _____________
_____________ _____________
本集团的联营企业
奥马特变速系统 7,966,239 -
_____________ _____________
占本集团预收款项比例 - -
_____________ _____________
_____________ _____________
应付股利：
集团公司 1,295,969,925 1,297,972,800
_____________ _____________
_____________ _____________
占本集团应付股利比例 76.9% 99.6%
_____________ _____________
_____________ _____________
八. 或有事项
1. 担保事项
于2008年6月30日，本公司为若干子公司提供担保约人民币50.14亿元 (2007年12月31日：约人民币53.05亿元)，以协助其取得银行信贷额度。
2. 所得税差异
如附注三、(8) 所述，本集团尚有与以往年度有关的潜在所得税风险事项需要处理。公司董事们认为，在目前阶段尚不能确定主管税务机关是否将追缴以前年度的所得税差异，并无法可靠地估计此事的最终结果，因此，本财务报表中并未就额外税款以及相关的税项抵免、递延所得税金额、罚款及利息 (如有) 作出准备或调整。
九. 租赁安排
重大经营租赁：
本集团根据经营租赁安排租出若干投资性房地产予马钢比欧西，租赁期限为18年。于该经营租赁期间，每期所收到租金数额固定。
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
剩余租赁期
1年以内 (含1年) 1,250,000 1,250,000
1年至2年 (含2年) 1,250,000 1,250,000
2年至3年 (含3年) 1,250,000 1,250,000
3年以上 14,532,534 15,157,534
___________ ___________
合计 18,282,534 18,907,534
___________ ___________
___________ ___________
十. 承诺事项
1. 于资产负债表日，本集团的承诺事项列示如下：
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
资本承诺
已批准但尚未签约 2,423,301 3,157,701
已签约但尚未拨备和记账 897,712 556,524
__________ __________
合计 3,321,013 3,714,225
__________ __________
__________ __________
投资承诺
已签约但尚未完全履行 9,000 9,000
__________ __________
__________ __________
2. 本集团应占的合营企业承诺事项 (并未包括于上述注1之内) 列示如下：
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
资本承诺
已批准但尚未签约 - 778
已签约但尚未拨备和记账 - -
__________ __________
合计 - 778
__________ __________
__________ __________
其他承诺
已签约但尚未拨备和记账 4,250 4,500
__________ __________
__________ __________
十一. 资产负债表日后事项
截至报告日并无重大资产负债表日后事项。
十二. 比较数据
若干比较数据已经过重述，以符合本期间之列报要求。
十三. 中期公司财务报表主要项目注释
1. 应收账款
应收账款的信用期通常为30至90日。应收账款并不计息。
应收账款的账龄分析如下：
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
1年以内 1,398,442,969 1,542,092,337
1至2年 5,596,144 10,925,223
2至3年 2,712,563 920,542
3年以上 16,081,510 16,525,141
____________ ____________
1,422,833,186 1,570,463,243
减：坏账准备 17,012,331 16,408,411
____________ ____________
合计 1,405,820,855 1,554,054,832
_____________ _____________
_____________ _____________
十三. 中期公司财务报表主要项目注释 (续)
1. 应收账款 (续)
应收账款的余额分析如下：
2008年6月30日 2007年12月31日
未经审计 经审计
计提 计提
金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例
单项金额重大 1,382,108,314 97% (14,184,569) 1% 1,530,563,390 97% (14,184,569) 1%
其他不重大 40,724,872 3% (2,827,762) 7% 39,899,853 3% (2,223,842) 6%
__________ ____ _________ __________ ____ _________
合计 1,422,833,186 100% (17,012,331) 1,570,463,243 100% (16,408,411)
__________ ____ _________ __________ ____ _________
__________ ____ _________ __________ ____ _________
于本期间内坏账准备实际核销金额分析如下：
原因 截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
以前年度核销本期收回 603,920 4,302,112
_____________ _____________
_____________ _____________
本期间应收账款坏账准备增减变动情况请参见注释3。
十三. 中期公司财务报表主要项目注释 (续)
2. 其他应收款
其他应收款的账龄分析如下：
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
1年以内 26,825,847 63,453,239
1至2年 300,881 338,748
2至3年 74,988 80,988
3年以上 7,520,845 6,554,785
____________ ____________
34,722,561 70,427,760
减：坏账准备 6,930,913 6,930,913
____________ ____________
合计 27,791,648 63,496,847
_____________ _____________
_____________ _____________
其他应收款余额分析如下：
2008年6月30日 2007年12月31日
未经审计 经审计
计提 计提
金额 比例 坏账准备 比例 金额 比例 坏账准备 比例
单项金额重大 6,187,008 18% (3,688,268) 60% 23,822,132 34% (3,688,268) 15%
其他不重大 28,535,553 82% (3,242,645) 11% 46,605,628 66% (3,242,645) 7%
_________ ____ ________ _________ ____ ________
合计 34,722,561 100% (6,930,913) 70,427,760 100% (6,930,913)
_________ ____ ________ _________ ____ ________
_________ ____ ________ _________ ____ ________
于本期间内坏账准备实际核销金额分析如下：
原因 截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
账龄超过三年及有明显特征表明无法收回 - 5,493,751
_____________ _____________
_____________ _____________
本期间其他应收款坏账准备增减变动情况请参见注释3。
十三. 中期公司财务报表主要项目注释 (续)
3. 资产减值准备
截至 2008年6月30日止6个月期间
期初余额 本期增 本期减少数 期末余额
加数 转回 核销
经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
坏账准备 23,339,324 603,920 - - 23,943,244
其中：应收账款 16,408,411 603,920 - - 17,012,331
其他应收款 6,930,913 - - - 6,930,913
存货跌价准备 132,103,392 - (9,795,364) - 122,308,028
其中：产成品 9,795,364 - (9,795,364) - -
备品备件 122,308,028 - - - 122,308,028
固定资产减值准备 90,675,644 - - - 90,675,644
其中：房屋和建筑物 5,252,400 - - - 5,252,400
机器和设备 85,423,244 - - - 85,423,244
__________ __________ __________ __________ __________
合计 246,118,360 603,920 (9,795,364) - 236,926,916
__________ __________ __________ __________ __________
__________ __________ __________ __________ __________
截至 2007年6月30日止6个月期间
期初余额 本期增 本期减少数 期末余额
加数 转回 核销
经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
坏账准备 66,612,770 4,302,112 - (5,493,751) 65,421,131
其中：应收账款 40,440,023 4,302,112 - - 44,742,135
其他应收款 26,172,747 - - (5,493,751) 20,678,996
存货跌价准备 91,769,889 - - (4,840,000) 86,929,889
其中：产成品 4,840,000 - - (4,840,000) -
备品备件 86,929,889 - - - 86,929,889
固定资产减值准备 90,675,644 - - - 90,675,644
其中：房屋和建筑物 5,252,400 - - - 5,252,400
机器和设备 85,423,244 - - - 85,423,244
__________ __________ __________ __________ __________
合计 249,058,303 4,302,112 - (10,333,751) 243,026,664
__________ __________ __________ __________ __________
__________ __________ __________ __________ __________
十三. 中期公司财务报表主要项目注释 (续)
4. 营业收入及成本
营业收入列示如下：
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
主营业务收入 38,006,265,670 21,183,925,441
其他业务收入 2,873,087,244 354,570,729
____________ ____________
合计 40,879,352,914 21,538,496,170
_____________ _____________
_____________ _____________
主营业务收入及成本列示如下：
截至2008年6月30日止6个月期间 截至2007年6月30日止6个月期间
未经审计 未经审计
类别 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本
钢材销售 35,467,931,506 31,437,906,491 19,517,688,312 17,644,238,345
钢坯销售 346,531,918 341,095,254 236,065,209 228,046,846
焦化副产品销售 398,223,723 237,152,016 242,967,551 164,133,267
其他 1,793,578,523 1,530,451,314 1,187,204,369 1,060,829,900
_____________ _____________ _____________ _____________
合计 38,006,265,670 33,546,605,075 21,183,925,441 19,097,248,358
_____________ _____________ _____________ _____________
_____________ _____________ _____________ _____________
十三. 中期公司财务报表主要项目注释 (续)
5． 资产减值损失
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
存货跌价损失/ (转回) (9,795,364) -
_____________ _____________
_____________ _____________
6. 投资收益
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
按权益法核算的长期股权投资收益 128,031,350 38,159,847
按成本法核算的长期股权投资收益 109,860,223 55,090,151
其他投资收益 89,510 -
____________ ____________
合计 237,981,083 93,249,998
_____________ _____________
_____________ _____________
十三. 中期公司财务报表主要项目注释 (续)
7. 经营活动现金流量
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
(重报)
净利润 2,405,633,193 1,044,758,471
加：计提/(转回)的存货跌价准备 (9,795,364) -
固定资产折旧 2,175,857,326 1,264,810,084
投资性房地产摊销 219,751 202,524
无形资产摊销 15,296,240 14,697,961
递延收益摊销 (32,942,886) (25,012,100)
非流动资产处置净损益 (289,400) 94,295,000
财务费用 558,357,803 267,647,569
投资收益 (237,981,083) (93,249,998)
公允价值变动损失 772,870 -
递延所得税收入 (15,404,280) (2,567,000)
存货的增加 (2,949,649,332) (1,606,419,308)
经营性应收项目的减少/(增加) 199,092,104 (4,602,713,483)
经营性应付项目的增加 3,797,806,054 1,676,097,888
____________ ____________
经营活动产生的现金流量净额 5,906,972,996 (1,967,452,392)
_____________ _____________
_____________ _____________
十四. 中期财务报表之批准
本中期财务报表业经本公司董事会于2008年8月14日决议批准。
1. 按中国企业会计准则及香港财务报告准则编报差异调节表
本集团按中国企业会计准则与按香港财务报告准则计算的报告期净利润和净资产不存在差异。
2. 净资产收益率和每股收益
截至2008年6月30日止6个月期间
净资产收益率(%) 每股收益(人民币元)
全面摊薄 加权平均 基本 稀释
归属于本公司普通股股东
的净利润 9.27 10.34 0.335 0.309
扣除非经常性损益后归属
于本公司普通股股东的
净利润 9.15 10.21 0.330 0.305
_________ _________ _________ _________
_________ _________ _________ _________
截至2007年6月30日止6个月期间 (重报)
净资产收益率(%) 每股收益(人民币元)
全面摊薄 加权平均 基本 稀释
归属于本公司普通股股东
的净利润 5.36 5.28 0.172 0.156
扣除非经常性损益后归属
于本公司普通股股东的
净利润 5.62 5.54 0.181 0.163
_________ _________ _________ _________
_________ _________ _________ _________
以上净资产收益率和每股收益按中国证监会会计字[2007]9号《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算与披露》(2007年修订)所载之计算公式计算。
2. 净资产收益率和每股收益 (续)
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
(重报)
非经常性损益
非流动资产处置损失 (575,278) (94,304,468)
补贴收入 1,067,600 4,132,284
递延收益摊销 32,942,886 25,012,100
除上述各项之外的其他营业外收支净额 (5,877,670) (2,253,272)
_____________ _____________
27,557,538 (67,413,356)
减：非经常性损益的所得税影响数 (1,313,779) (13,416,661)
归属少数股东的非经常性损益
的影响数 (212,759) 438,382
_____________ _____________
非经常性损益影响净额 29,084,076 (54,435,077)
_____________ _____________
_____________ _____________
扣除非经常性损益后归属于本公司股东的净利润
归属于本公司股东的净利润 2,261,278,381 1,111,094,947
减：非经常性损益影响净额 29,084,076 (54,435,077)
_____________ _____________
扣除非经常性损益后归属于本公司
股东的净利润 2,232,194,305 1,165,530,024
_____________ _____________
_____________ _____________
本集团对非经常性损益的确认依照中国证监会会计字[2007]9号《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号—非经常性损益》(2007年修订)的规定执行。
3. 中期财务报表项目数据的变动分析
中期合并财务报表中数据变动幅度达30%(含30%)以上的主要财务报表项目数据变动分析如下:
(1) 货币资金人民币8,262,200,058元，较上年末增加31%，主要是由于销售收入增加所致。
(2) 其他应收款人民币470,104,020元，较上年末增加83%，主要是由于预付海关进口税费增加所致。
(3) 存货人民币13,204,072,064元，较上年末增加37%，主要是由于原材料采购量增加所致。
(4) 短期借款人民币2,481,977,337元，较上年末增加36%，主要是由于流动资金借款增加所致。
(5) 应交税费人民币1,190,756,667元，较上年末增加95%，主要是由于应交未交增值税增加所致。
(6) 应付利息人民币132,950,660元，较上年末增加65%，主要是由于计提短期债券利息增加所致。
(7) 一年内到期非流动负债人民币1,971,926,119元，较上年末减少30%，主要是由于一年内到期的长期借款减少所致。
(8) 营业收入和营业成本分别为人民币37,724,831,378元和32,847,608,925元，较上年同期分别增加79%和77%，主要是由于生产规模扩大和原材料成本上涨所致。
(9) 营业税金及附加人民币435,903,573元，较上年同期同期增加159%，主要是由于营业收入增长和征收出口关税所致。
(10) 销售费用人民币171,013,705元，较上年同期增加37%，主要是由于出口海运费增长所致。
(11) 财务费用人民币772,907,568元，较上年同期增加151%，主要是由于资本化利息减少所致。
3. 中期财务报表项目数据的变动分析 (续)
(12) 投资收益人民币126,768,138元，较上年同期增加235%，主要是由于本期间分占联营企业和合营企业盈利增加所致.
(13) 营业外支出人民币6,752,254元，较上年同期减少93%，主要是由于本期间处置固定资产导致固定资产减少导致其损失减少。
(14) 所得税人民币822,143,276元，较上年增加281%，主要是由于本期间所得税率提高所致。
中期简明综合财务报表 (未经审计)
马鞍山钢铁股份有限公司
(在中华人民共和国注册成立的股份有限公司)
2008年6月30日
马鞍山钢铁股份有限公司
目 录
页 次
中期简明综合财务报表 (未经审计)
利润表 1
资产负债表 2 - 3
权益变动表 4
现金流量表 5
中期简明综合财务报表附注 6 – 29
本公司董事会谨此宣布本集团截至2008年6月30日止6个月的未经审计中期业绩连同2007年同期比较数字。本综合业绩未经本公司核数师审计，但已由本公司审核委员会审阅。
马鞍山钢铁股份有限公司
简明综合利润表
(根据香港财务报告准则编制)
截至2008年6月30日止6个月期间
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
附注 未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
收入 3, 4 37,042,230 20,750,105
销售成本 (32,229,612) (18,345,992)
__________ __________
毛利 4,812,618 2,404,113
其他收入及收益 4 304,630 78,462
销售及分销成本 (606,917) (291,805)
管理费用 (529,855) (466,963)
其他经营费用净额 (1,024) (94,756)
融资成本 5 (952,516) (305,888)
应占溢利及亏损：
共同控制企业 27,323 (5,552)
联营企业 99,251 43,417
__________ __________
税前利润 6 3,153,510 1,361,028
税项 7 (822,143) (215,903)
__________ __________
本期利润 2,331,367 1,145,125
__________ __________
__________ __________
归属于:
本公司股东 2,261,279 1,111,095
少数股东 70,088 34,030
__________ __________
2,331,367 1,145,125
__________ __________
__________ __________
股息 8 无 无
__________ __________
__________ __________
归属于本公司股东之每股盈利 9
基本 33.46分 17.21分
__________ __________
__________ __________
稀释 30.88分 15.55分
__________ __________
__________ __________
马鞍山钢铁股份有限公司
简明综合资产负债表
(根据香港财务报告准则编制)
2008年6月30日
2008年 2007年
6月30日 12月31日
附注 未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
非流动资产
物业、厂房及设备 10 41,091,160 41,315,357
在建工程 11 3,390,653 4,021,499
投资性房地产 1,206 1,240
预付之土地租金 1,555,638 1,516,155
其他无形资产 122,130 120,822
于共同控制企业之投资 295,629 268,306
于联营企业之投资 470,411 414,725
可供出售股权投资 102,917 102,917
持至到期投资 5,599 5,599
递延税项资产 106,177 90,486
__________ __________
总非流动资产 47,141,520 47,857,106
__________ __________
流动资产
存货 12 13,076,721 9,550,481
建造合同 13 127,351 75,688
应收账款及应收票据 14 5,251,444 5,209,674
预付款、定金及其他应收款 15 2,071,631 1,928,496
按公允价值计入损益之股权投资 1,074 1,463
抵押存款 885,189 768,081
现金及现金等价物 7,377,011 5,523,876
__________ __________
总流动资产 28,790,421 23,057,759
__________ __________
流动负债
应付账款及应付票据 16 11,739,144 9,472,551
其他应付款及应计负债 12,111,286 9,742,997
计息银行贷款及其他贷款 6,453,903 6,081,841
应付税项 450,514 111,819
拨备 29,424 40,546
__________ __________
总流动负债 30,784,271 25,449,754
__________ __________
流动负债净额 (1,993,850) (2,391,995)
__________ __________
总资产值减流动负债 45,147,670 45,465,111
__________ __________
马鞍山钢铁股份有限公司
简明综合资产负债表 (续)
(根据香港财务报告准则编制)
2008年6月30日
2008年 2007年
6月30日 12月31日
附注 未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
总资产值减流动负债 45,147,670 45,465,111
__________ __________
非流动负债
计息银行贷款及其他贷款 14,707,140 16,577,952
可分离交易的可转换公司债券 17 4,900,174 4,828,762
递延收益 560,083 590,426
拨备 12,485 12,485
__________ __________
总非流动负债 20,179,882 22,009,625
__________ __________
净资产 24,967,788 23,455,486
__________ __________
__________ __________
权益
本公司股东应占权益
已发行股本 18 6,758,552 6,758,552
可分离交易的可转换公司债券
之权益成份 372,679 372,679
储备 17,267,344 14,999,128
拟派期末股息 - 878,612
__________ __________
24,398,575 23,008,971
少数股东权益 569,213 446,515
__________ __________
总权益 24,967,788 23,455,486
__________ __________
__________ __________
顾建国 苏鉴钢
董事 董事
马鞍山钢铁股份有限公司
简明综合权益变动表
(根据香港财务报告准则编制)
截至2008年6月30日止6个月期间
本公司股东应占权益
可分离交
易的可转
换公司债
已发行 资本 券之权益 法定 储备 企业发 外币报表 未分配 拟派期 少数股
股本 公积 成份 公积金 基金 展基金 折算差额 利润 末股息 合计 东权益 总权益
人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元
于2008年1月1日 6,758,552 5,684,014 372,679 2,837,343 36,642 27,577 9,630 6,403,922 878,612 23,008,971 446,515 23,455,486
本期利润 - - - - - - - 2,261,279 - 2,261,279 70,088 2,331,367
宣派2007年期末股息 - - - - - - - - (878,612) (878,612) - (878,612)
已付少数股东股息 - - - - - - - - - - (48,584) (48,584)
少数股东之股本投入 - - - - - - - - - - 101,194 101,194
外币报表折算差额 - - - - - - 6,937 - - 6,937 - 6,937
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
于2008年6月30日 6,758,552 5,684,014 372,679 2,837,343 36,642 27,577 16,567 8,665,201 - 24,398,575 569,213 24,967,788
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
于2007年1月1日 6,455,300 4,864,976 585,463 2,595,774 23,047 18,339 - 5,079,683 839,189 20,461,771 310,497 20,772,268
本期利润 - - - - - - - 1,111,095 - 1,111,095 34,030 1,145,125
宣派2006年期末股息 - - - - - - - - (839,189) (839,189) - (839,189)
已付少数股东股息 - - - - - - - - - - (25,253) (25,253)
少数股东之股本投入 - - - - - - - - - - 27,818 27,818
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
于2007年6月30日 6,455,300 4,864,976 585,463 2,595,774 23,047 18,339 - 6,190,778 - 20,733,677 347,092 21,080,769
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
马鞍山钢铁股份有限公司
简明综合现金流量表
(根据香港财务报告准则编制)
截至2008年6月30日止6个月期间
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
经营活动之净现金流入/(流出) 6,537,919 (1,329,560)
投资活动之净现金流出 (1,707,784) (3,718,590)
筹资活动之净现金(流出)/流入 (2,961,065) 4,268,981
__________ __________
现金及现金等价物增加/(减少)净额 1,869,070 (779,169)
期初现金及现金等价物 5,523,876 3,629,568
外币汇率变动影响净额 (15,935) (10,602)
__________ __________
期末现金及现金等价物 7,377,011 2,839,797
__________ __________
__________ __________
现金及现金等价物的余额分析
现金及银行存款余额 7,377,011 2,839,797
__________ __________
__________ __________
1. 集团资料
马鞍山钢铁股份有限公司(「本公司」)为于中华人民共和国(「中国」)注册成立之股份有限公司。本公司之注册办事处位于中国安徽省马鞍山市红旗中路8号。
于本期间内，本公司及其附属公司(「本集团」)主要业务为钢铁产品及其副产品的生产及销售。
董事们认为，本公司的母公司及最终控股公司为于中国注册成立的马钢(集团)控股有限公司(「集团公司」)。
2. 会计政策
本中期简明综合财务报表乃根据香港会计准则第34号「中期财务报告」的规定而编制。除在编制本中期简明综合财务报表时首次采用以下对本集团有影响之新增和修订之香港财务报告准则(包括香港会计准则和解释)外，编制本中期简明综合财务报表所采用之会计政策及编列基准乃与截至2007年12月31日止年度财务报表所采用者一致:
香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第11号 香港财务报告准则第2号 – 集团
与库存股交易
香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第12号 特许服务权安排
香港(国际财务报告诠释委员会)-诠释第14号 香港会计准则第19号界定利益资产的限额，
最低资金要求和两者的互相关系
采纳以上新增和修订的香港财务报告准则后，对本集团之中期简明综合财务报表的会计政策和财务报表的计量方法没有重大影响。
3. 分部资料
期内本集团逾90%之收入源自钢铁产品及其副产品的生产及销售业务，故无须列报更详细的业务分部信息。
本集团的次要分部报告即地区分部的分析是根据客户的所在地。由于本集团绝大部分之资产及负债都在中国大陆，故并无呈列分部资产及资本支出的地区分部资料。
截至6月30日止6个月期间
2008 2007
中国大陆 海外 合计 中国大陆 海外 合计
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元
分部收入 35,108,232 1,933,998 37,042,230 18,460,507 2,289,598 20,750,105
_________ _________ _________ _________ _________ _________
_________ _________ _________ _________ _________ _________
4. 收入、其他收入及收益
收入，即本集团营业额，为销货发票金额减销售折让和退货后的净额，不包括销售相关税项与本集团内部交易额。
收入、其他收入及收益分析如下：
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
收入
销售货品 37,042,230 20,750,105
__________ __________
__________ __________
4. 收入、其他收入及收益 (续)
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
其他收入及收益
银行利息收入 37,299 20,235
铁矿石贸易收入 43,376 16,331
可供出售之投资的股息收入 104 -
确认的递延收益 32,943 25,012
租金收入 625 625
汇兑收益净额 159,200 -
其他 31,083 16,259
__________ __________
304,630 78,462
__________ __________
__________ __________
5. 融资成本
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
须于五年内全额偿还的银行贷款、其他借款
及可分离交易的可转换公司债券之利息支出 952,516 668,861
减：资本化于在建工程之利息 - (362,973)
__________ __________
952,516 305,888
__________ __________
__________ __________
6. 税前利润
税前利润已扣除/(加入)下列各项：
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
产品销售成本 (注1) 32,229,612 18,345,882
物业、厂房及设备之折旧 2,252,671 1,322,824
投资性房地产之折旧 34 17
预付之土地租金摊销 19,663 18,872
采矿权摊销 (注2) 2,766 2,291
核数师酬金 3,007 3,004
雇员成本：
工资及薪金 916,691 793,964
福利 280,222 313,768
退休金计划供款 207,929 190,986
__________ __________
1,404,842 1,298,718
__________ __________
于经营租赁项下土地、楼产之或有租赁支付额 18,125 18,125
汇兑差额:
汇兑收益净额 (159,200) (9,457)
扣减: 资本化于在建工程之汇兑收益 - 19,320
__________ __________
(159,200) 9,863
__________ __________
处置物业、厂房及设备损失/(收益)净额 575 94,304
租金收入 (625) (625)
银行利息收入 (37,299) (20,235)
可供出售投资之股息收入 (104) -
确认的递延收益(注3) (32,943) (25,012)
__________ __________
__________ __________
6. 税前利润 (续)
注1： 截至2008年6月30日止6个月期间之产品销售成本中包括转回之存货跌价准备约人民币9,795,000元 (2007年：无)。
注2： 采矿权摊销已载列于简明综合利润表之「销售成本」中。
注3: 各类就建造具体项目之政府拨款尽已收到并作为递延收益列入资产负债表。待建造拨款项目完工并转入物业、厂房及设备时，相应的政府拨款将于物业、厂房及设备的预计经济使用年限内平均摊销并确认为其它收入。该等拨款无不可履行之条件或附带条件。
7． 税项
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
本集团:
现行 - 中国大陆 828,317 208,004
现行 - 海外 9,517 10,466
递延 (15,691) (2,567)
__________ __________
本期间税项支出总额 822,143 215,903
__________ __________
__________ __________
本公司和附属公司于中国大陆之所得税乃按有关公司以现行法规、相关诠释和惯例所厘定之估计应课税所得额的18%至25%计算。惟本公司之若干附属公司为外商投资企业，经各自主管税务机关批准，从开始获利年度起 (弥补之前五年之亏损后)，享受所得税第一年和第二年免征，第三年至第五年减半征收之优惠。
本集团于香港之附属公司之香港利得税乃根据本年度内在香港赚取之估计应课税溢利的17.5%计提 (2007年：17.5%)。
本集团于海外之附属公司之利得税乃根据该等公司运营当地现行法规、相关诠释和惯例所厘定之估计应课税所得额及税率。
2007年6月，国家税务总局发布了《关于上海石油化工股份有限公司等9家境外上市公司企业所得税征收管理有关问题的通知》 (国税函［2007］664号)，对国务院一九九三年批准到香港发行股票的九家上市公司，仍在执行的已到期的税收优惠政策，相关地方税务局必须立即予以纠正。对于以往年度采用已过期优惠税率计算得出的所得税与按适用生产率计算得出的所得税之间的差异，应该按照《中华人民共和国税收征收管理法》的有关规定进行处理。
7． 税项 (续)
本公司属于上述九家公司之一，而且在以往年度执行了15%的优惠税率。在了解上述情况后,本公司与主管税务机关就此问题进行了全面沟通,并接到主管税务局通知,2007年度企业所得税执行33%税率。本公司未被追缴以前年度的所得税差异。
基于主管税务机关的通知及本公司与主管税务机关的沟通，公司董事们认为，在目前阶段尚不能确定主管税务机关是否将追缴以前年度的所得税差异，并无法可靠地估计此事的最终结果。因此，在本财务报表中没有针对可能产生的以前年度所得税差异提取准备。
8． 股息
董事会建议不派发截至2008年6月30日止6个月期间的中期股息(2007年：无)。
9. 归属于本公司股东之每股盈利
计算基本的每股盈利金额时，以归属于母公司普通股股东的本期利润和本期间已发行普通股的加权平均数为基础。
计算稀释的每股盈利金额时，以归属于母公司普通股股东的本期利润为基础，计算中所用的普通股的加权平均数是本期间已发行的普通股，即用于计算基本的每股盈利的数量，加上所有稀释性潜在普通股在推定行使或转换时以零对价发行的普通股的加权平均数。
按以下计算基本的和稀释的每股盈利：
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
收益
基本的每股盈利计算中所用的
归属于母公司普通股股东的利润 2,261,279 1,111,095
____________ ____________
____________ ____________
股份数量 股份数量
股份
基本每股盈利计算中所用的
本期已发行普通股的加权平均数 6,758,551,716 6,455,300,000
稀释效应 – 普通股的加权平均数：
可分离交易的可转换公司债券
所附之认股权证 565,376,678 692,296,937
____________ ____________
7,323,928,394 7,147,596,937
____________ ____________
____________ ____________
10． 物业、厂房及设备
房屋和 机器 运输工
建筑物 和设备 具和设备 合计
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元
2008年6月30日
2008年1月1日
原值 18,684,265 36,839,150 425,256 55,948,671
累计折旧和减值 (4,116,693) (10,235,224) (281,397) (14,633,314)
__________ __________ __________ __________
账面净值 14,567,572 26,603,926 143,859 41,315,357
__________ __________ __________ __________
__________ __________ __________ __________
于2008年1月1日扣除累
计折旧和减值后净值 14,567,572 26,603,926 143,859 41,315,357
增加 19,303 68,351 3,907 91,561
收购子公司 (注19) 9,308 3,236 112 12,656
在建工程转入 (注 11) 677,886 1,236,419 11,513 1,925,818
重分类 85,009 (82,245) (2,764) -
本期间计提折旧 (532,006) (1,694,995) (25,670) (2,252,671)
减少/核销 (36) (657) (868) (1,561)
__________ __________ __________ __________
于2008年6月30日扣除累
计折旧和减值后净值 14,827,036 26,134,035 130,089 41,091,160
__________ __________ __________ __________
__________ __________ __________ __________
于2008年6月30日:
原值 19,494,466 38,044,611 431,005 57,970,082
累计折旧和减值 (4,667,430) (11,910,576) (300,916) (16,878,922)
__________ __________ __________ __________
账面净值 14,827,036 26,134,035 130,089 41,091,160
__________ __________ __________ __________
__________ __________ __________ __________
10． 物业、厂房及设备 (续)
房屋和 机器 运输工
建筑物 和设备 具和设备 合计
未经审计 未经审计 未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元
2007年6月30日
2007年1月1日
原值 9,396,798 20,556,252 395,132 30,348,182
累计折旧和减值 (3,287,668) (8,059,426) (248,493) (11,595,587)
__________ __________ __________ __________
账面净值 6,109,130 12,496,826 146,639 18,752,595
__________ __________ __________ __________
__________ __________ __________ __________
于2007年1月1日扣除累
计折旧和减值后净值 6,109,130 12,496,826 146,639 18,752,595
增加 5,962 37,562 6,830 50,354
在建工程转入 (注 11) 3,049,266 6,438,313 5,000 9,492,579
重分类 (135,136) 135,503 (367) -
本期间计提折旧 (278,422) (1,021,505) (22,897) (1,322,824)
减少/核销 (518) (114,614) (100) (115,232)
__________ __________ __________ __________
于2007年6月30日扣除累
计折旧和减值后净值 8,750,282 17,972,085 135,105 26,857,472
__________ __________ __________ __________
__________ __________ __________ __________
于2007年6月30日:
原值 12,300,446 26,998,285 404,614 39,703,345
累计折旧和减值 (3,550,164) (9,026,200) (269,509) (12,845,873)
__________ __________ __________ __________
账面净值 8,750,282 17,972,085 135,105 26,857,472
__________ __________ __________ __________
__________ __________ __________ __________
11. 在建工程
未经审计
人民币千元
2008年6月30日
原值：
2008年1月1日 4,021,499
增加 1,294,712
收购子公司 (注19) 260
转入物业、厂房及设备 (注10) (1,925,818)
__________
于2008年6月30日余额 3,390,653
__________
累计减值：
2008年1月1日
以及2008年6月30日余额 -
__________
于2008年6月30日扣除累计减值后净值 3,390,653
__________
__________
2007年6月30日
原值：
2007年1月1日 21,066,978
增加 5,294,951
转入物业、厂房及设备 (注10) (9,492,579)
__________
于2007年6月30日余额 16,869,350
__________
累计减值：
2007年1月1日
以及2007年6月30日余额 -
__________
于2007年6月30日扣除累计减值后净值 16,869,350
__________
__________
12. 存货
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
原材料 7,730,150 4,866,757
在产品 1,367,720 738,365
产成品 1,597,536 1,684,709
备品备件 2,381,315 2,260,650
__________ __________
13,076,721 9,550,481
__________ __________
__________ __________
13. 建造合同
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
应收合同客户之款项 127,351 75,688
__________ __________
__________ __________
截至结算日已发生的合同成本加已实现收益
减已确认损失 543,448 490,435
减：工程进度款 (416,097) (414,747)
__________ __________
127,351 75,688
__________ __________
__________ __________
于2008年6月30日，记录于本集团应收账款之客户保留保证金约人民币500万元(2007年12月31日：约人民币700万元)。
14. 应收账款及应收票据
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
应收账款 881,569 1,032,731
应收票据 4,387,834 4,194,298
__________ __________
5,269,403 5,227,029
减值准备 (17,959) (17,355)
__________ __________
5,251,444 5,209,674
__________ __________
__________ __________
本集团给予特选客户的货款期一般为30至90日。本集团对应收账款控制严谨，设有货款管理部门以减低坏账风险。管理层亦定期审阅逾期欠款。本集团的应收账款属于少数主要客户，故存在最多与应收账款账面价值相等之高度集中的信贷风险。应收账款不计利息。
14. 应收账款及应收票据 (续)
于结算日，应收账款及应收票据(按发票日期并扣除坏账准备)的账龄分析如下：
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
应收账款:
3个月以内 707,723 946,862
4至6个月 82,904 12,770
7至12个月 62,157 41,895
1至2年 9,448 12,852
2至3年 1,289 539
3年以上 89 458
__________ __________
863,610 1,015,376
应收票据 4,387,834 4,194,298
__________ __________
5,251,444 5,209,674
__________ __________
__________ __________
应收票据均为1年内到期。
应收账款及应收票据减值准备之变动详情如下：
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
于期初 17,355 40,939
核销后收回 604 4,302
__________ __________
于期末 17,959 45,241
__________ __________
__________ __________
14. 应收账款及应收票据 (续)
于2008年6月30日，以上应收账款减值准备乃为账面值为人民币8,004万元 (2007年12月31日：人民币7,039万元) 之应收账款计提。个别贸易应收款减值准备是考虑到客户有财务困难、或拖欠本金及预计只能回收部分应收款。本集团对该等结余并没有持有任何抵押品或其它增强信贷安排。
毋须考虑减值的应收账款及应收票据账龄分析如下：
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
未逾期及毋须减值 5,190,365 5,156,639
逾期未超过六个月 23,588 52,100
逾期超过六个月 37,491 935
__________ __________
5,251,444 5,209,674
__________ __________
__________ __________
未到期及毋须减值的应收款项是与大量不同客户有关，该等客户近期没有不偿还历史。
应收账款已过期但因其分布至若干与本集团有良好过往记录的不同客户而未减值。依据过往经验，本公司董事认为该余额之信用品质无重大变化且其被认为能全部收回，因此没有必要拨备减值。
本集团应收账款及应收票据中包括应收集团公司及其附属公司，本集团之共同控制企业以及本集团之联营企业的款项分别为约人民币4,533,000元(2007年12月31日：约人民币9,773,000元)，约人民币36,318,000元 (2007年12月31日： 19,405,000元) 和约人民币540,000 元(2007年12月31日：无)。该等款项主要来自一般经营业务。
15. 预付款、定金及其它应收款
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
预付款 1,601,527 1,672,057
定金及其它应收款 477,126 263,461
__________ __________
2,078,653 1,935,518
减值准备 (7,022) (7,022)
__________ __________
2,071,631 1,928,496
__________ __________
__________ __________
定金及其它应收款减值准备之变动详情如下：
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
于期初 7,022 26,173
核销 - (5,494)
__________ __________
于期末 7,022 20,679
__________ __________
__________ __________
15. 预付款、定金及其它应收款 (续)
毋须考虑减值的定金及其它应收款账龄分析如下：
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
未逾期及毋须减值 433,207 246,536
逾期未超过六个月 1,826 8,495
逾期超过六个月 35,071 1,408
__________ __________
470,104 256,439
__________ __________
__________ __________
未到期及毋须减值的其它应收款是与大量不同客户有关，该等客户近期没有不偿还历史。
本集团预付款、定金及其它应收款中包括应收集团公司及其附属公司，本集团之共同控制企业以及本集团之联营企业的款项分别约人民币4,189,000元(2007年12月31日：约人民币28,081,000元)，无(2007年12月31日: 约人民币104,000元)，和约人民币121,527,000元(2007年12月31日：无)作为向集团公司支付建筑服务之款项。
16. 应付账款及应付票据
于结算日，应付账款及应付票据(按发票日期)的账龄分析如下：
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
1年以内 11,630,939 9,111,984
1至2年 54,810 353,317
2至3年 46,666 5,911
超过3年 6,729 1,339
__________ __________
11,739,144 9,472,551
__________ __________
__________ __________
应付账款不计利息，且一般在3个月内偿付。
本集团的应付账款中包括应付集团公司及其附属公司的款项，本集团之共同控制企业以及本集团之联营企业的款项分别为约人民币42,074,000元(2007年12月31日：约人民币94,997,000元) 人民币19,192,000元 (2007年12月31日：约人民币54,513,000元)和约人民币13,335,000元(2007年12月31日：约人民币146,457,000元)。该等款项主要来自一般经营业务。
17. 可分离交易的可转换公司债券
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
人民币千元 人民币千元
期初余额 4,828,762 4,672,376
利息费用 120,606 116,693
支付利息 - -
__________ __________
期末余额 4,949,368 4,789,069
减：一年内到期的应付利息 (49,194) (48,981)
__________ __________
非流动负债部分 4,900,174 4,740,088
__________ __________
__________ __________
本公司于2006年11月13日以面值发行可分离交易的可转换公司债券5,500万张，每张面额为人民币100元，总金额计人民币55亿元。该债券和权证在上海证券交易所挂牌。本次发行的可分离交易的可转换公司债券由集团公司提供担保，期限为自发行日起5年，将于2011年11月全部清偿。每张债券的认购人无偿获得本公司派发的23份认股权证，即认股权证总量为12.65亿份，每张权证可转换为A股一股。认股权证存续期限为自认股权证上市之日起24个月，认股权证持有人有权在权证上市满12个月之日的前10个交易日、以及满24个月之日的前10个交易日内行权。原行权价格为人民币3.40元，于2007年和2008年宣告股利后，每份权证的行权价格调整为人民币3.26元。
首次行权期 (2007年11月15日至2007年11月28日) 共有303,251,716份认股权证获行权，以人民币3.33元的行权价格转换为A股普通流通股303,251,716股。
该可分离交易的可转换公司债券年利率为1.4%，并于每年11月12日支付债券利息。该债券发行时之无认股权证之类似债券的现行市场利率高于该债券之利率。
可分离交易的可转换公司债券之负债成份的公允价值乃根据发行日无认股权证之类似债券的市场利率评估。余额作为权益成份的公允价值，并计入股东权益。
17. 可分离交易的可转换公司债券 (续)
可分离交易的可转换公司债券的负债成份于2008年6月30日的账面净值列示如下：
未经审计
人民币千元
可分离交易的可转换公司债券的票面价值 5,500,000
权益成份 (扣除递延税项) (604,229)
递延税项负债 (128,790)
归属于负债成份的直接交易成本 (125,584)
__________
于发行日的负债成份 4,641,397
自发行日至2007年6月30日
利息费用 116,693
自2007年7月1日至2008年6月30日
利息费用 268,278
扣减：已付利息 (77,000)
__________
4,949,368
__________
__________
18. 已发行股本
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
已发行且缴足的股本：
国家持股 3,830,560 3,830,560
境内法人持股 - -
股面值人民币1.00元的社会公众股A股 1,195,062 1,195,062
股面值人民币1.00元的H股 1,732,930 1,732,930
__________ __________
6,758,552 6,758,552
__________ __________
__________ __________
除H股股息以港币支付外，所有A股和H股均同股同利及有同等的投票权。
19. 企业合并
于2008年5月4日，本公司之控股子公司安徽马钢和菱实业有限公司(“和菱实业”) 以人民币15,677,600元的对价收购了集团公司之控股子公司、本集团拥有25%股权之联营公司安徽马钢立体智能停车设备有限公司 (“马钢智能停车”) 75%的股权。马钢智能停车主要于中国大陆从事自动立体停车设备的生产、安装和销售业务。
于股权转让日，可确认资产及负债之公允价值列示如下：
未经审计
注释 人民币千元
物业、厂房及设备净值 10 12,656
在建工程 11 260
预付之土地租金 3,548
存货 10,082
应收账款及应收票据 17,898
预付款、定金及其他应收款 1,586
现金及现金等价物 1,580
应付账款 (2,074)
计息银行贷款及其他贷款 (20,000)
其他应付款及应计负债 (4,655)
应付税项 23
__________
净资产额 20,904
减：占该联营企业之权益重分类 (5,226)
__________
15,678
__________
__________
现金对价 (注) 15,678
__________
__________
上述收购之现金及现金等价物流入净额分析：
人民币千元
已支付之现金代价 (注) -
取得之现金及现金等价物 1,580
__________
上述收购之现金及现金等价物流入净额 1,580
__________
__________
注：该项企业合并之现金对价于2008年6月30日尚未支付，并包含于期末之其他应付款科目。
19. 企业合并 (续)
于截至2007年6月30日止6个月期间，马钢智能停车实现本集团合并销售收入及归属于本公司股东之合并溢利并不重大。
倘上述业务/附属公司收购于2008年年初发生，于截至2008年6月30日止6个月期间，本集团合并销售收入与归属于母公司股东之合并溢利分别为约人民币370亿元和人民币23亿元。
20. 或然负债
(a) 于2008年6月30日，本公司为若干控股子公司提供担保约人民币50.14亿元 (2007年12月31日：约人民币53.05亿元)，以取得银行信贷额度。该日，已使用之银行信贷额度约为人民币11.02亿元 (2007年12月31日：约人民币8.14亿元)。
(b) 如财务报告附注7所述，本集团尚有与以往年度有关的潜在所得税风险事项需要处理。公司董事们认为，在目前阶段尚不能确定主管税务机关是否将追缴以前年度的所得税差异，并无法可靠地估计此事的最终结果，因此，本财务报表中并未就额外税款以及相关的税项抵免、递延所得税金额、罚款及利息 (如有) 作出准备或调整。
21. 承诺
(a) 于结算日，本集团用于房屋、建筑物及机器设备的资本承诺列示如下：
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
已批准但尚未签约 2,423,301 3,157,701
已签约但尚未拨备和记账 897,712 556,524
__________ __________
3,321,013 3,714,225
__________ __________
__________ __________
21. 承诺 (续)
(b) 于结算日，本集团投资承诺列示如下：
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
已签约但尚未拨备和记账 9,000 9,000
__________ __________
__________ __________
(c) 本集团应占共同控制企业于结算日对房屋、建筑物及机器设备的资本承诺并未于上述附注(a)披露，列示如下：
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
已批准但尚未签约 - 778
已签约但尚未拨备和记账 - -
__________ __________
- 778
__________ __________
__________ __________
(d) 本集团应占共同控制企业于结算日的其他承诺并未于上述附注(a)和附注(c)披露，列示如下：
2008年 2007年
6月30日 12月31日
未经审计 经审计
人民币千元 人民币千元
已签约但尚未拨备和记账 4,250 4,500
__________ __________
__________ __________
22. 关联交易
(a) 本集团在本期间与关联方发生以下交易：
以下汇总了本集团在本期间与关联单位进行的重大交易：
截至6月30日止6个月期间
2008年 2007年
未经审计 未经审计
注 人民币千元 人民币千元
与集团公司及其附属公司的交易:
采购铁矿石 (i) 953,418 830,368
支付福利，后勤及其他服务费用 (ii), (iii) 87,719 79,726
租赁费 (iii) 18,125 18,125
支付代理费 (iii) 1,259 2,392
采购物业、厂房及设备和建筑服务 (iii) 115,778 118,087
提供设施，各种服务及其他产品
的收费 (iii) (15,376) (21,889)
销售钢材及其他副产品 (iii) (2,643) (2,373)
收购子公司 (iv) (15,678) -
__________ __________
__________ __________
与本公司之联营公司的交易：
采购焦炭 (v) 319,437 311,133
装卸费 (v) 79,749 59,836
__________ __________
__________ __________
与本公司之共同控制企业的交易：
租赁收入 (vi) (625) (625)
提供建筑服务 (vi) - (200)
供能收入 (vi) (103,349) (29,463)
采购气体 (vi) 212,695 65,699
__________ __________
__________ __________
注：
(i) 本公司向集团公司购入铁矿石，其价格条款是根据本公司与集团公司于2006年10月18日签订的矿石购销协议所规定。
(ii) 集团公司向本公司提供的若干服务，包括在职培训、膳食及卫生服务、环境及卫生服务及通路维护和厂区绿化服务的价格条款，是据本公司与集团公司于2007年2月15日签订的服务协议所规定。
22. 关联交易 (续)
(a) 本集团在本期间与关联方发生以下交易 (续)：
注(续):
与集团公司及其附属公司的其他关联交易是根据本公司和该等公司确定的条款进行的。
于2008年5月4日，本公司之控股子公司和菱实业以人民币15,677,600元的对价收购了集团公司之控股子公司马钢智能停车75%的股权。进一步详情载列于本简明综合财务报表之附注19。
本集团与济源市金马焦化有限公司、滕州盛隆煤焦化有限公司及马鞍山市港口 (集团) 有限责任公司的交易是根据本集团和该等公司确定的条款进行。
本集团与马鞍山马钢比欧西气体有限责任公司的交易是根据本集团和该公司确定的条款进行。
(b) 于结算日，集团公司无条件为本集团部分银行贷款及可分离交易的可转换公司债券提供约人民币143亿元之担保(2007年12月31日: 约人民币156亿元)。
(c) 与关联公司的往来账余额：
(i) 本集团其他应付款及应计负债中包括应付集团公司的款项合计约人民币1,467,924,000元(2007年12月31日: 约人民币1,425,801,000元)。
(ii) 与集团公司及其附属公司的往来账余额已详列于本简明综合财务报表附注14、15和16。
董事们认为上述交易 (a) (i), (ii), (iii), (v), (vi) 项乃在本集团之日常业务中进行。
上述关联交易 (a) (i) - (iv) 项均构成香港联合交易所有限公司证券上市规则第14A章定义须披露的关联交易或持续关联交易。
23. 会计报表之批准
董事会于2008年8月14日批准及授权发布本中期简明综合财务报表。
Unaudited Interim
Condensed Consolidated Financial Statements
MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED
(Incorporated in the People’s Republic of China with limited liability)
30 June 2008
MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED
CONTENTS
Pages
UNAUDITED INTERIM CONDENSED CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Income statement 1
Balance sheet 2 - 3
Statement of changes in equity 4
Cash flow statement 5
Notes to interim condensed consolidated financial statements 6 - 29
The Board of Directors of the Company hereby announces the unaudited interim results of the Group for the six months ended 30 June 2008 together with comparative figures for the corresponding period in 2007. The consolidated financial results are all unaudited, but have been reviewed by the Company’s audit committee.
MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED
CONDENSED CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
(Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards)
For the six months ended 30 June 2008
For the six months
ended 30 June
2008 2007
Notes Unaudited Unaudited
RMB’000 RMB’000
REVENUE 3, 4 37,042,230 20,750,105
Cost of sales (32,229,612) (18,345,992)
____________ ____________
Gross profit 4,812,618 2,404,113
Other income and gains 4 304,630 78,462
Selling and distribution costs (606,917) (291,805)
Administrative expenses (529,855) (466,963)
Other operating expenses, net (1,024) (94,756)
Finance costs 5 (952,516) (305,888)
Share of profits and losses of:
A jointly-controlled entity 27,323 (5,552)
Associates 99,251 43,417
____________ ____________
PROFIT BEFORE TAX 6 3,153,510 1,361,028
Tax 7 (822,143) (215,903)
____________ ____________
PROFIT FOR THE PERIOD 2,331,367 1,145,125
____________ ____________
____________ ____________
Attributable to:
Equity holders of the parent 2,261,279 1,111,095
Minority interests 70,088 34,030
____________ ____________
2,331,367 1,145,125
____________ ____________
____________ ____________
DIVIDEND 8 Nil Nil
____________ ____________
____________ ____________
EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO
ORDINARY EQUITY HOLDERS OF THE PARENT 9
Basic 33.46 cents 17.21 cents
____________ ____________
____________ ____________
Diluted 30.88 cents 15.55 cents
____________ ____________
____________ ____________
MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEET
(Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards)
30 June 2008
As at As at
30 June 31 December
2008 2007
Notes Unaudited Audited
RMB’000 RMB’000
NON-CURRENT ASSETS
Property, plant and equipment 10 41,091,160 41,315,357
Construction in progress 11 3,390,653 4,021,499
Investment properties 1,206 1,240
Prepaid land premiums 1,555,638 1,516,155
Other intangible asset 122,130 120,822
Investment in a jointly-controlled entity 295,629 268,306
Investments in associates 470,411 414,725
Available-for-sale equity investments 102,917 102,917
Held-to-maturity investments 5,599 5,599
Deferred tax assets 106,177 90,486
__________ __________
Total non-current assets 47,141,520 47,857,106
__________ __________
CURRENT ASSETS
Inventories 12 13,076,721 9,550,481
Construction contracts 13 127,351 75,688
Trade and bills receivables 14 5,251,444 5,209,674
Prepayments, deposits and other receivables 15 2,071,631 1,928,496
Equity investments at fair value through profit or loss 1,074 1,463
Pledged deposits 885,189 768,081
Cash and cash equivalents 7,377,011 5,523,876
__________ __________
Total current assets 28,790,421 23,057,759
__________ __________
CURRENT LIABILITIES
Trade and bills payables 16 11,739,144 9,472,551
Other payables and accruals 12,111,286 9,742,997
Interest-bearing bank and other borrowings 6,453,903 6,081,841
Tax payable 450,514 111,819
Provisions 29,424 40,546
__________ __________
Total current liabilities 30,784,271 25,449,754
__________ __________
NET CURRENT LIABILITIES (1,993,850) (2,391,995)
__________ __________
TOTAL ASSETS LESS CURRENT LIABILITIES 45,147,670 45,465,111
__________ __________
MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEET (CONTINUED)
(Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards)
30 June 2008
As at As at
30 June 31 December
2008 2007
Notes Unaudited Audited
RMB’000 RMB’000
TOTAL ASSETS LESS CURRENT LIABILITIES 45,147,670 45,465,111
__________ __________
NON-CURRENT LIABILITIES
Interest-bearing bank and other borrowings 14,707,140 16,577,952
Bonds with warrants 17 4,900,174 4,828,762
Deferred income 560,083 590,426
Provisions 12,485 12,485
__________ __________
Total non-current liabilities 20,179,882 22,009,625
__________ __________
Net assets 24,967,788 23,455,486
__________ __________
__________ __________
EQUITY
Equity attributable to equity holders of the parent
Issued capital 18 6,758,552 6,758,552
Equity component of bonds with warrants 372,679 372,679
Reserves 17,267,344 14,999,128
Proposed final dividend - 878,612
__________ __________
24,398,575 23,008,971
Minority interests 569,213 446,515
__________ __________
Total equity 24,967,788 23,455,486
__________ __________
__________ __________
Gu Jianguo Su Jiangang
______________________________ ______________________________
Director Director MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY
(Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards)
For the six months ended 30 June 2008
Attributable to equity holders of the parent
Equity
component
Issued Capital of bonds Enterprise Exchange Proposed
share reserve with Statutory Reserve expansion fluctuation Retained final Minority Total
capital account warrants reserve fund fund reserve profits dividend Total interests equity
Unaudited Unaudited Unaudited Unaudited Unaudited Unaudited Unaudited Unaudited Unaudited Unaudited Unaudited Unaudited
RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
At 1 January 2008 6,758,552 5,684,014 372,679 2,837,343 36,642 27,577 9,630 6,403,922 878,612 23,008,971 446,515 23,455,486
Profit for the period - - - - - - - 2,261,279 - 2,261,279 70,088 2,331,367
Final 2007 dividend declared - - - - - - - - (878,612) (878,612) - (878,612)
Dividend paid to minority shareholders - - - - - - - - - - (48,584) (48,584)
Capital contribution by minority shareholders - - - - - - - - - - 101,194 101,194
Exchange realignment - - - - - - 6,937 - - 6,937 - 6,937
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
At 30 June 2008 6,758,552 5,684,014 372,679 2,837,343 36,642 27,577 16,567 8,665,201 - 24,398,575 569,213 24,967,788
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
At 1 January 2007 6,455,300 4,864,976 585,463 2,595,774 23,047 18,339 - 5,079,683 839,189 20,461,771 310,497 20,772,268
Profit for the period - - - - - - - 1,111,095 - 1,111,095 34,030 1,145,125
Final 2006 dividend declared - - - - - - - - (839,189) (839,189) - (839,189)
Dividend paid to minority shareholders - - - - - - - - - - (25,253) (25,253)
Capital contribution by minority shareholders - - - - - - - - - - 27,818 27,818
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
At 30 June 2007 6,455,300 4,864,976 585,463 2,595,774 23,047 18,339 - 6,190,778 - 20,733,677 347,092 21,080,769
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
_________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
MAANSHAN IRON & STEEL COMPANY LIMITED
CONDENSED CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT
(Prepared under Hong Kong Financial Reporting Standards)
For the six months ended 30 June 2008
For the six months
ended 30 June
2008 2007
Unaudited Unaudited
RMB’000 RMB’000
NET CASH INFLOW /( OUTFLOW) FROM
OPERATING ACTIVITIES 6,537,919 (1,329,560)
NET CASH OUTFLOW FROM INVESTING ACTIVITIES (1,707,784) (3,718,590)
NET CASH INFLOW /( OUTFLOW) FROM
FINANCING ACTIVITIES (2,961,065) 4,268,981
_________ _________
NET INCREASE / (DECREASE) IN CASH AND
CASH EQUIVALENTS 1,869,070 (779,169)
Cash and cash equivalents at beginning of period 5,523,876 3,629,568
Effect of foreign exchange rate changes, net (15,935) (10,602)
_________ _________
CASH AND CASH EQUIVALENTS
AT END OF PERIOD 7,377,011 2,839,797
_________ _________
_________ _________
ANALYSIS OF BALANCES OF CASH
AND CASH EQUIVALENTS
Cash and bank balances 7,377,011 2,839,797
_________ _________
_________ _________
1. CORPORATE INFORMATION
Maanshan Iron & Steel Company Limited (the “Company”) is a joint stock company incorporated in the People’s Republic of China (the “PRC”). The registered office of the Company is located at No. 8 Hong Qi Zhong Road, Maanshan City, Anhui Province, the PRC.
During the period, the Company and its subsidiaries (the “Group”) were principally engaged in the manufacture and sale of iron and steel products and related by-products.
In the opinion of the directors, the parent and the ultimate holding company of the Group is Magang (Group) Holding Company Limited (“Holding”), which is incorporated in the PRC.
2. ACCOUNTING POLICIES
The interim condensed consolidated financial statements are prepared in accordance with Hong Kong Accounting Standard (“HKAS”) 34 “Interim Financial Reporting”. The accounting policies and basis of preparation used in the preparation of the interim financial statements are the same as those used in the annual financial statements for the year ended 31 December 2007 except in relation to the following new Hong Kong Financial Reporting Standards (“HKFRSs”, which also include HKASs and Interpretations) that affect the Group and are adopted the first time for the current period’s financial statements:
HK (IFRIC) - Int 11 HKFRS 2 -Group and Treasury Share Transactions
HK (IFRIC) - Int 12 Service Concession Arrangements
HK (IFRIC) - Int 14 HKAS 19 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding
Requirements and their Interaction
The adoption of the above new HKFRSs has no material impact on the accounting policies of the Group and the methods of computation in the Group’s condensed consolidated financial statements.
3. SEGMENT INFORMATION
No business segment information is presented as over 90% of the Group’s revenue is derived from one business segment, which is the manufacture and sale of iron and steel products and related by-products.
The analysis of the Group’s secondary segment information, geographical segment, is presented based on the geographical location of customers. The Group’s assets and liabilities are almost entirely situated in the PRC and accordingly, no information on segment assets and capital expenditure is provided.
For the six months ended 30 June
2008 2007
______________________________ ______________________________
PRC Overseas Total PRC Overseas Total
Unaudited Unaudited Unaudited Unaudited Unaudited Unaudited
RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
Segment revenue 35,108,232 1,933,998 37,042,230 18,460,507 2,289,598 20,750,105
_________ _________ _________ _________ _________ _________
_________ _________ _________ _________ _________ _________
4. REVENUE, OTHER INCOME AND GAINS
Revenue, which is also the Group’s turnover, represents the net invoiced value of goods sold, after allowance for returns and trade discounts, and excludes sales taxes and intra-group transactions.
An analysis of revenue, other income and gains is as follows:
For the six months
ended 30 June
2008 2007
Unaudited Unaudited
RMB’000 RMB’000
Revenue
Sale of goods 37,042,230 20,750,105
_________ _________
_________ _________
Other income and gains
Bank interest income 37,299 20,235
Trading of iron ores 43,376 16,331
Dividend income from an available-for-sale equity investment 104 -
Recognition of deferred income 32,943 25,012
Net rental income 625 625
Foreign exchange gains 159,200 -
Others 31,083 16,259
_________ _________
304,630 78,462
_________ _________
_________ _________
5. FINANCE COSTS
For the six months
ended 30 June
2008 2007
Unaudited Unaudited
RMB’000 RMB’000
Interest on bank loans, other loans and bonds with
warrants wholly repayable within five years 952,516 668,861
Less: Interest capitalised in construction in progress - (362,973)
_________ _________
952,516 305,888
_________ _________
_________ _________
6. PROFIT BEFORE TAX
Profit before tax is arrived at after charging/(crediting):
For the six months
ended 30 June
2008 2007
Unaudited Unaudited
RMB’000 RMB’000
Cost of inventories sold (note i) 32,229,612 18,345,882
Depreciation of property, plant and equipment 2,252,671 1,322,824
Depreciation of investment properties 34 17
Recognition of prepaid land premiums 19,663 18,872
Amortisation of a mine participation right (note ii) 2,766 2,291
Auditors’ remuneration 3,007 3,004
Staff costs:
Wages and salaries 916,691 793,964
Welfare and benefits 280,222 313,768
Pension scheme contributions 207,929 190,986
_________ _________
1,404,842 1,298,718
_________ _________
Contingent rents under operating leases
in respect of land and buildings 18,125 18,125
Foreign exchange differences:
Foreign exchange gains, net (159,200) (9,457)
Less: Foreign exchange gains capitalised
in construction in progress - 19,320
_________ _________
(159,200) 9,863
_________ _________
6. PROFIT BEFORE TAX (CONTINUED)
For the six months
ended 30 June
2008 2007
Unaudited Unaudited
RMB’000 RMB’000
Loss on disposal of items of property, plant
and equipment, net 575 94,304
Net rental income (625) (625)
Bank interest income (37,299) (20,235)
Dividend income from an available-for-sale equity
investment (104) -
Recognition of deferred income (note iii) (32,943) (25,012)
_________ _________
_________ _________
Notes:
(i) Included in the cost of inventories sold for the six months ended 30 June 2008 is a reversal of provision against inventories of RMB 9,795,000 (2007: nil).
(ii) The amortization of a mine participation right is included in “Cost of sales” on the face of the condensed consolidated income statement.
(iii) Various government grants have been received for the construction of specific projects and included in deferred income in the balance sheet. Upon completion of the construction of specific projects and the transfers to property, plant and equipment, the relevant government grants would be amortised and recorded as other revenue over the estimated useful lives of the property, plant and equipment. There are no unfulfilled conditions or contingencies relating to these grants.
7. TAX
For the six months
ended 30 June
2008 2007
Unaudited Unaudited
RMB’000 RMB’000
Group:
Current – Mainland China 828,317 208,004
Current – Elsewhere 9,517 10,466
Deferred (15,691) (2,567)
_______ _______
Total tax charge for the period 822,143 215,903
_______ _______
_______ _______
The income tax for the Company and its subsidiaries in the mainland of the PRC (the “Mainland China”) is calculated at rates ranging from 18% to 25% on their estimated assessable profits for the period based on existing legislation, interpretations and practices in respect thereof. Certain of the Company’s subsidiaries are foreign investment enterprises and after obtaining the authorisation from the respective tax authorities, these subsidiaries are subject to a full foreign enterprise income tax exemption for the first two years and a 50% reduction in the succeeding three years, commencing from the first profitable year after offsetting all tax losses carried forward from the previous five years.
Profits tax for a subsidiary in Hong Kong has been provided at the rate of 17.5% (2007: 17.5%) on the estimated assessable profits arising in Hong Kong during the period.
Taxes on profits assessable elsewhere have been calculated at the rates of tax prevailing in the countries in which the Group operates, based on existing legislation, interpretations and practices in respect thereof.
The State Administration of Taxation (the “SAT”) issued a tax circular “Enterprise Income Tax Issues relating to Nine Companies Listed Overseas (“Circular No. 664”)” in June 2007 which requested the relevant local tax authorities to rectify, immediately, the expired concessionary tax policy for the nine listed companies authorised by the State Council to issue shares in Hong Kong in 1993 which, at the time of writing, was still being applied. The Circular stated that the difference in corporate income tax (“CIT”) arising from the expired preferential CIT rate and the applicable CIT rate (the “CIT Differences”) should be settled according to the provisions of “Law on the Administration of Tax Collection”.
The Company is one of the nine listed companies mentioned above and applied the preferential CIT rate of 15% in prior years. Having understood the above, the Company thoroughly communicated with the relevant tax authority and was informed by the relevant tax authority that the Company applies the CIT tax rate of 33% for 2007. The Company has not been requested to pay the CIT Differences in respect of any prior years.
7. TAX (CONTINUED)
Based on a notice from the relevant tax authority and communication with the relevant tax authority, the directors of the Company consider that, at this stage, it is uncertain whether the relevant tax authority will claim the CIT Differences from the Company in respect of any prior years and could not reliably estimate the eventual outcome of this matter. Consequently, no provision has been made in these financial statements for the CIT Differences in respect of any prior years.
8. DIVIDEND
The directors do not recommend the payment of any interim dividend for the six months ended 30 June 2008 (2007: Nil).
9. EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO ORDINARY EQUITY HOLDERS OF THE PARENT
The calculation of basic earnings per share amounts is based on the profit for the period attributable to ordinary equity holders of the parent, and the weighted average number of ordinary shares in issue during the period.
The calculation of diluted earnings per share amounts is based on the profit for the period attributable to ordinary equity holders of the parent and the weighted average number of ordinary shares used in the calculation is the number of ordinary shares in issue during the period, as used in the basic earnings per share calculation, and the weighted average number of ordinary shares assumed to have been issued at no consideration on the deemed exercise of all dilutive potential ordinary shares into ordinary shares.
The calculations of basic and diluted earnings per share amounts are based on:
For the six months
ended 30 June
2008 2007
Unaudited Unaudited
RMB’000 RMB’000
Earnings
Profit attributable to ordinary equity holders of the parent,
used in the basic earnings per share calculation 2,261,279 1,111,095
____________ ____________
____________ ____________
Number of shares
Shares
Weighted average number of ordinary shares in issue during
the period as used in the basic earnings per share calculation 6,758,551,716 6,455,300,000
Effect of dilution - weighted average number of ordinary shares:
Warrants attached to bonds 565,376,678 692,296,937
____________ ____________
7,323,928,394 7,147,596,937
____________ ____________
____________ ____________
10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT
Plant, Transportation
Buildings machinery vehicles and
and structures and equipment equipment Total
Unaudited Unaudited Unaudited Unaudited
RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
30 June 2008
At 1 January 2008:
Cost 18,684,265 36,839,150 425,256 55,948,671
Accumulated depreciation
and impairment (4,116,693) (10,235,224) (281,397) (14,633,314)
__________ __________ __________ __________
Net carrying amount 14,567,572 26,603,926 143,859 41,315,357
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
At 1 January 2008, net of
accumulated depreciation
and impairment 14,567,572 26,603,926 143,859 41,315,357
Additions 19,303 68,351 3,907 91,561
Acquisition of a subsidiary (note 19) 9,308 3,236 112 12,656
Transfer from construction in
progress (note 11) 677,886 1,236,419 11,513 1,925,818
Reclassification 85,009 (82,245) (2,764) -
Depreciation provided during the period (532,006) (1,694,995) (25,670) (2,252,671)
Disposals/write-off (36) (657) (868) (1,561)
__________ __________ __________ __________
At 30 June 2008, net of
accumulated depreciation
and impairment 14,827,036 26,134,035 130,089 41,091,160
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
At 30 June 2008:
Cost 19,494,466 38,044,611 431,005 57,970,082
Accumulated depreciation
and impairment (4,667,430) (11,910,576) (300,916) (16,878,922)
__________ __________ __________ __________
Net carrying amount 14,827,036 26,134,035 130,089 41,091,160
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (CONTINUED)
Plant, Transportation
Buildings machinery vehicles and
and structures and equipment equipment Total
Unaudited Unaudited Unaudited Unaudited
RMB’000 RMB’000 RMB’000 RMB’000
30 June 2007
At 1 January 2007:
Cost 9,396,798 20,556,252 395,132 30,348,182
Accumulated depreciation
and impairment (3,287,668) (8,059,426) (248,493) (11,595,587)
__________ __________ __________ __________
Net carrying amount 6,109,130 12,496,826 146,639 18,752,595
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
At 1 January 2007, net of
accumulated depreciation
and impairment 6,109,130 12,496,826 146,639 18,752,595
Additions 5,962 37,562 6,830 50,354
Transfer from construction in
progress (note 11) 3,049,266 6,438,313 5,000 9,492,579
Reclassification (135,136) 135,503 (367) -
Depreciation provided during the period (278,422) (1,021,505) (22,897) (1,322,824)
Disposals/write-off (518) (114,614) (100) (115,232)
__________ __________ __________ __________
At 30 June 2007, net of
accumulated depreciation
and impairment 8,750,282 17,972,085 135,105 26,857,472
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
At 30 June 2007:
Cost 12,300,446 26,998,285 404,614 39,703,345
Accumulated depreciation
and impairment (3,550,164) (9,026,200) (269,509) (12,845,873)
__________ __________ __________ __________
Net carrying amount 8,750,282 17,972,085 135,105 26,857,472
__________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________
11. CONSTRUCTION IN PROGRESS
Unaudited
RMB’000
30 June 2008
Cost:
At 1 January 2008 4,021,499
Additions 1,294,712
Acquisition of a subsidiary (note 19) 260
Transfers to property, plant and equipment (note 10) (1,925,818)
_________
At 30 June 2008 3,390,653
_________
Accumulated impairment:
At 1 January 2008 and 30 June 2008 -
_________
At 30 June 2008, net of accumulated impairment 3,390,653
_________
_________
30 June 2007
Cost:
At 1 January 2007 21,066,978
Additions 5,294,951
Transfers to property, plant and equipment (note 10) (9,492,579)
_________
At 30 June 2007 16,869,350
_________
Accumulated impairment:
At 1 January 2007 and 30 June 2007 -
_________
At 30 June 2007, net of accumulated impairment 16,869,350
_________
_________
12. INVENTORIES
As at As at
30 June 31 December
2008 2007 Unaudited Audited
RMB’000 RMB’000
Raw materials 7,730,150 4,866,757
Work in progress 1,367,720 738,365
Finished goods 1,597,536 1,684,709
Spare parts 2,381,315 2,260,650
_________ _________
13,076,721 9,550,481
_________ _________
_________ _________
13. CONSTRUCTION CONTRACTS
As at As at
30 June 31 December
2008 2007
Unaudited Audited
RMB’000 RMB’000
Gross amount due from contract customers 127,351 75,688
_________ _________
_________ _________
Contract costs incurred to date plus recognised
profits less recognised losses 543,448 490,435
Less: Progress billings (416,097) (414,747)
_________ _________
127,351 75,688
_________ _________
_________ _________
At 30 June 2008, retentions held by customers for contract works included in the Group’s trade receivables amounted to RMB5 million (31 December 2007: RMB7 million).
14. TRADE AND BILLS RECEIVABLES
As at As at
30 June 31 December
2008 2007
Unaudited Audited
RMB’000 RMB’000
Trade receivables 881,569 1,032,731
Bills receivable 4,387,834 4,194,298
_________ _________
5,269,403 5,227,029
Impairment (17,959) (17,355)
_________ _________
5,251,444 5,209,674
_________ _________
_________ _________
The Group’s credit periods offered to selected customers are generally 30 to 90 days. The Group seeks to maintain strict control over its outstanding receivables and has a credit control department to minimise credit risk. Overdue balances are reviewed regularly by senior management. The Group’s trade receivables relate to a few major customers and there is a concentration of credit risk with a maximum exposure equal to the carrying amounts of the trade receivables. Trade receivables are non-interest-bearing.
14. TRADE AND BILLS RECEIVABLES (CONTINUED)
An aged analysis of the trade and bills receivables as at the balance sheet date, based on the invoice date and net of provisions, is as follows:
As at As at
30 June 31 December
2008 2007
Unaudited Audited
RMB’000 RMB’000
Trade receivables:
Within three months 707,723 946,862
Four to six months 82,904 12,770
Seven to twelve months 62,157 41,895
One to two years 9,448 12,852
Two to three years 1,289 539
Over 3 years 89 458
_________ _________
863,610 1,015,376
Bills receivable 4,387,834 4,194,298
_________ _________
5,251,444 5,209,674
_________ _________
_________ _________
Bills receivable will mature within one year.
The movements in provision for impairment of trade and bills receivables are as follows:
For the six months
ended 30 June
2008 2007
Unaudited Unaudited
RMB’000 RMB’000
Opening balance 17,355 40,939
Amount received after written off 604 4,302
_________ _________
Closing balance 17,959 45,241
_________ _________
_________ _________
14. TRADE AND BILLS RECEIVABLES (CONTINUED)
The above provision for impairment of the Group’s trade and bills receivables is a provision for individually impaired trade receivables, with a carrying amount of RMB80,044,000 (31 December 2007: RMB70,390,000). The individually impaired trade receivables relate to customers that were in financial difficulties or the customers were in default or delinquency in principal payments and only a portion of the receivables is expected to be recovered. The Group does not hold any collateral or other credit enhancements over these balances.
The aged analysis of the trade and bills receivables that are not considered to be impaired is as follows:
As at As at
30 June 31 December
2008 2007
Unaudited Audited
RMB’000 RMB’000
Neither overdue nor impaired 5,190,365 5,156,639
Overdue less than six months 23,588 52,100
Overdue over six months 37,491 935
_________ _________
5,251,444 5,209,674
_________ _________
_________ _________
Receivables that were neither overdue nor impaired relate to a number of customers for whom there was no recent history of default.
Receivables that were overdue but not impaired relate to a number of independent customers that have a good track record with the Group. Based on past experience, the directors of the Company are of the opinion that no provision for impairment is necessary in respect of these balances as there has not been a significant change in credit quality and the balances are still considered recoverable.
Included in the Group’s trade and bills receivables are amounts due from Holding and its subsidiaries, the Group’s jointly-controlled entity and associates of RMB4,533,000 (31 December 2007: RMB9,773,000), RMB36,318,000 (31 December 2007: RMB19,405,000)and RMB540,000 (31 December 2007: nil), respectively. Such balances principally arose from normal trading activities.
15. PREPAYMENTS, DEPOSITS AND OTHER RECEIVABLES
As at As at
30 June 31 December
2008 2007
Unaudited Audited
RMB’000 RMB’000
Prepayments 1,601,527 1,672,057
Deposits and receivables 477,126 263,461
_________ _________
2,078,653 1,935,518
Impairment (7,022) (7,022)
_________ _________
2,071,631 1,928,496
_________ _________
_________ _________
The above impairment was made for deposits and receivables and the movements are as follows:
For the six months
ended 30 June
2008 2007
Unaudited Unaudited
RMB’000 RMB’000
Opening balance 7,022 26,173
Amount written off as uncollectible - (5,494)
_________ _________
Closing balance 7,022 20,679
_________ _________
_________ _________
The aged analysis of the deposits and receivables that are not considered to be impaired is as follows:
As at As at
30 June 31 December
2008 2007
Unaudited Audited
RMB’000 RMB’000
Neither overdue nor impaired 433,207 246,536
Overdue less than six months 1,826 8,495
Overdue over six months 35,071 1,408
_________ _________
470,104 256,439
_________ _________
_________ _________
15. PREPAYMENTS, DEPOSITS AND OTHER RECEIVABLES (CONTINUED)
Deposits and receivables that were neither overdue nor impaired relate to a large number of diversified customers for whom there was no recent history of default.
Included in the Group’s prepayments, deposits and other receivables are amount due from Holding and its subsidiaries, the Group’s jointly-controlled entity and associates of RMB4,189,000 (31 December 2007: RMB28,081,000), nil (31 December 2007: RMB104,000) and RMB121,527,000 (31 December 2007: Nil), respectively. Such balances were mainly for the purchase of construction services.
16. TRADE AND BILLS PAYABLES
An aged analysis of the trade and bills payables as at the balance sheet date, based on the invoice date, is as follows:
As at As at
30 June 31 December
2008 2007
Unaudited Audited
RMB’000 RMB’000
Within one year 11,630,939 9,111,984
One to two years 54,810 353,317
Two to three years 46,666 5,911
Over three years 6,729 1,339
_________ _________
11,739,144 9,472,551
_________ _________
_________ _________
The trade payables are non-interest-bearing and are normally settled within three months.
Included in the Group’s trade payables are amounts due to Holding and its subsidiaries, and the Group’s jointly-controlled entity and associates of RMB42,074,000 (31 December 2007: RMB94,997,000), RMB19,192,000 (31 December 2007: RMB54,513,000), and RMB13,335,000 (31 December 2007: RMB146,457,000), respectively. Such balances principally arose from normal trading activities.
17. BONDS WITH WARRANTS
For the six months
ended 30 June
2008 2007
Unaudited Unaudited
RMB’000 RMB’000
Opening balance 4,828,762 4,672,376
Interest expense 120,606 116,693
Interest paid - -
____________ ____________
Closing balance 4,949,368 4,789,069
Less: Portion classified as current liability (49,194) (48,981)
____________ ____________
Non-current portion 4,900,174 4,740,088
____________ ____________
____________ ____________
On 13 November 2006, the Company issued 55,000,000 bonds with warrants with a nominal value of RMB100 each, amounting to RMB5.5 billion in total. The bonds and warrants are listed on the Shanghai Stock Exchange. The bonds with warrants are guaranteed by Holding and have a 5-year life from the date of issuance, and will be fully repaid in November 2011. The subscribers of each bond have been entitled to receive 23 warrants at nil consideration, and in aggregate, 1,265,000,000 warrants have been issued. Every warrant can be converted into one A share. The warrants have a life of 24 months from the date of listing. The holders of the warrants are entitled to exercise the warrants 10 trading days prior to the 12-month and 24-month of the listing of the warrants. The original conversion price is RMB3.40 each. Since the declaration of dividends in 2007 and 2008, the conversion price has been adjusted to RMB3.26 each.
A total of 303,251,716 warrants were exercised by certain holders in exchange for the Company’s A share at a conversion price of RMB3.33 during the first exercise period of the warrants (15 November 2007 to 28 November 2007).
The bonds with warrants are interest-bearing at a rate of 1.4% per annum payable in arrears on 12 November each year. When the bonds with warrants were issued, the prevailing market interest rate for similar bonds without the attached purchase warrants was higher than the interest rate at which the bonds were issued.
The fair value of the liability component was estimated at the issue date using an equivalent market interest rate for a similar bond without the attached purchase warrants. The residual amount is assigned as the equity component and is included in shareholders' equity.
17. BONDS WITH WARRANTS (CONTINUED)
The carrying amount of the liability component of the bonds with warrants as at 30 June 2008 is arrived at as follows:
Unaudited
RMB’000
Nominal value of bonds with warrants 5,500,000
Equity component (net of deferred tax) (604,229)
Deferred tax liability (128,790)
Direct transaction costs attributable to
the liability component (125,584)
_________
Liability component at the issue date 4,641,397
For the period from the issue date to 30 June 2007:
Interest expenses 116,693
For the period from 1 July 2007 to 30 June 2008
Interest expenses 268,278
Less: Interest paid (77,000)
_________
4,949,368
_________
_________
18. SHARE CAPITAL
As at As at
30 June 31 December
2008 2007
Unaudited Audited
RMB’000 RMB’000
Issued and fully paid:
State owned shares 3,830,560 3,830,560
Legal person A shares - -
Individual A shares of RMB1.00 each 1,195,062 1,195,062
H shares of RMB1.00 each 1,732,930 1,732,930
__________ _________
6,758,552 6,758,552
__________ _________
__________ _________
Except for dividends for H shares which are payable in Hong Kong dollars, all of the A shares and H shares rank pari passu with each other in respect of dividends and voting rights.
19. BUSINESS COMBINATIONS
On 4 May 2008, Anhui Masteel Holly Industrial Co., Ltd. (“Holly Industrial”), a subsidiary of the Company, acquired a 75% of equity interests in 安徵馬鋼立體智能停車設備有限公司, 25% owned associate of the Group, (“Masteel Auto-Parking”) from Holding at a cash consideration of RMB15,677,600. Masteel Auto-Parking is mainly engaged in manufacture and sale of parking equipment in the Mainland China.
The fair values of the identifiable assets and liabilities as at the date of the acquisition were as follow:
Unaudited
Notes RMB’000
Property, plant and equipment, net 10 12,656
Construction in progress 11 260
Prepaid land premiums 3,548
Inventories 10,082
Trade and bills receivables 17,898
Prepayments, deposits and other receivables 1,586
Cash and cash equivalents 1,580
Trade payables (2,074)
Interest-bearing bank and other borrowings (20,000)
Other payables and accruals (4,655)
Tax payable 23
________
20,904
Less: Reclassification of interest in an associate (5,226)
________
15,678
________
________
Satisfied by cash (note) 15,678
________
________
An analysis of the net inflow of cash and cash equivalents in respect of the aforesaid acquisitions is as follows:
RMB’000
Cash payment (note) -
Cash and cash equivalents acquired 1,580
________
Net inflow of cash and cash equivalents
in respect of the aforesaid acquisitions 1,580
________
________
Note: The cash consideration for the acquisition has not yet been paid and has been included in other payables as at 30 June 2008.
19. BUSINESS COMBINATIONS (CONTINUED)
Masteel Auto-Parking’s contributions to the Group’s consolidated revenue and consolidated profit attributable to equity holders of the parent for the six months ended 30 June 2007 were not significant.
Had the aforesaid acquisition taken place at the beginning of the year 2008 the Group’s consolidated revenue and consolidated profit attributable to equity holders of the parent would have been RMB37,042 million and RMB2,261 million for the six months ended 30 June 2008.
20. CONTINGENT LIABILITIES
(a) As at 30 June 2008, the Company had granted guarantees amounting to approximately RMB5,014 million (31 December 2007: approximately RMB5,305 million) to banks in connection with facilities granted to its subsidiaries. On that date, such banking facilities were utilised to the extent RMB1,102,247,000 (31 December 2007: RMB814,495,000)
(b) As detailed in note 7 to the financial statements, the Group has potential risk on CIT in prior years. The directors of the Company, at this stage, consider that it is uncertain whether the relevant tax authority will claim the CIT Differences from the Company in respect of any prior years and could not reliably estimate the eventual outcome of this matter. Consequently, no provision has been made in these financial statements for the CIT Differences and the related tax concessions, deferred tax, penalty and interest (if applicable).
21. COMMITMENTS
(a) The Group’s commitments for capital expenditure for buildings and structures, plant and equipment at the balance sheet date were as follows:
As at As at
30 June 31 December
2008 2007
Unaudited Audited
RMB’000 RMB’000
Authorised, but not contracted for 2,423,301 3,157,701
Contracted, but not provided for 897,712 556,524
_________ _________
3,321,013 3,714,225
_________ _________
_________ _________
(b) The Group’s commitments for capital contributions at the balance sheet date were as follows:
As at As at
30 June 31 December
2008 2007
Unaudited Audited
RMB’000 RMB’000
Contracted, but not provided for 9,000 9,000
_________ _________
_________ _________
21. COMMITMENTS (CONTINUED)
(c) The Group’s share of the capital commitments of the jointly-controlled entity, which is not included in note (a) above, in respect of capital expenditure for buildings and structures, plant and equipment at the balance sheet date were as follows:
As at As at
30 June 31 December
2008 2007
Unaudited Audited
RMB’000 RMB’000
Authorised, but not contracted for - 778
Contracted, but not provided for - -
_________ _________
- 778
_________ _________
_________ _________
(d) The Group’s share of other commitments of the jointly-controlled entity, which was not included in notes (a) and (c) above at the balance sheet date was as follows:
As at As at
30 June 31 December
2008 2007
Unaudited Audited
RMB’000 RMB’000
Contracted, but not provided for 4,250 4,500
_________ _________
_________ _________
22. RELATED PARTY TRANSACTIONS
(a) Transactions carried out between the Group and its related parties during the period
The following is a summary of the significant transactions carried out between the Group and its related parties during the period:
For the six months
ended 30 June
2008 2007
Notes Unaudited Unaudited
RMB’000 RMB’000
Transactions with Holding and its subsidiaries:
Purchases of iron ore (i) 953,418 830,368
Fees paid for welfare, support services
and other services (ii), (iii) 87,719 79,726
Rental expenses (iii) 18,125 18,125
Agency fee paid (iii) 1,259 2,392
Purchases of property, plant and equipment
and construction services (iii) 115,778 118,087
Fees received for the supply of utilities,
services and other consumable goods (iii) (15,376) (21,889)
Sale of steel and other by-products (iii) (2,643) (2,373)
Acquisition of a subsidiary (iv) (15,678) -
_______ _______
_______ _______
Transactions with associates of the Company:
Purchases of coke (v) 319,437 311,133
Loading expenses (v) 79,749 59,836
_______ _______
_______ _______
Transactions with a jointly-controlled entity
of the Company:
Rental income (vi) (625) (625)
Construction fees income (vi) - (200)
Fees received for the supply of electricity (vi) (103,349) (29,463)
Purchases of gas products (vi) 212,695 65,699
_______ _______
_______ _______
Notes:
(i) The terms for the purchases of iron ore from Holding were conducted in accordance with an agreement dated 18 October 2006 entered into between the Company and Holding.
(ii) The terms for the provision of certain services, including on-the-job training, food and sanitary services, environmental and hygiene services, maintenance of roads and landscaping services were conducted in accordance with a services agreement dated 15 February 2007 entered into between the Company and Holding.
22. RELATED PARTY TRANSACTIONS (CONTINUED)
(a) Transactions carried out between the Group and its related parties during the period (continued)
Notes: (continued)
(iii) These transactions with Holding and its subsidiaries were conducted on terms mutually agreed between the Company and the related parties.
(iv) On 4 May 2008, Holly Industrial, a subsidiary of the Company, acquired a 75% of equity interest in Masteel Auto-Parking from Holding at a cash consideration of RMB15,677,600. For further details, please refer to note 19 to the condensed consolidated financial statement.
(v) These transactions were made between the Group and 濟源市金馬焦化有限公司, 滕州盛隆煤焦化有限公司, 馬鞍山市港口(集團)有限責任公司 and were conducted in accordance with the terms mutually agreed between the parties.
(vi) These transactions were made between the Group and Maanshan BOC-Ma Steel Gases Company Limited and were conducted in accordance with the terms mutually agreed between them.
(b) Holding has guaranteed certain bank loans of the Group and bonds with warrants amounting to RMB14.3 billion (31 December 2007: approximately RMB15.6 billion) as at the balance sheet date at nil consideration.
(c) Outstanding balances with related parties:
(i) Included in the Group’s other payables and accruals are amounts due to Holding and its subsidiaries, and the Group’s associate, amounting to approximately RMB1,467,924,000 (31 December 2007: approximately RMB1,425,801,000).
(ii) Further details of balances of the Group with Holding and its subsidiaries are set out in notes 14, 15 and 16 to the condensed consolidated financial statements.
In the opinion of the directors, the transactions set out in items (a) (i), (ii) , (iii) , (v) , (vi) above were carried out in the normal course of business of the Group.
The related party transactions in respect of items (a) (i) - (iv) above also constitute disclosable connected transactions or continuing connected transactions as defined in Chapter 14A of the Rules Governing the Listing of Securities on The Stock Exchange of Hong Kong Limited.
23. APPROVAL OF THE INTERIM FIANNCIAL STATEMENT
These interim condensed consolidated financial statements were approved and authorised for issue by the board of directors on 14 August 2008.
八、备查文件
1、载有董事长签名的半年度报告文本；
2、载有单位负责人、主管会计工作的负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报告文本；
3、报告期内在中国证监会指定报刊上公开披露过的所有文件文本；
4、公司章程文本；
5、在其他证券市场披露的半年度报告文本；
6、其他有关资料。
马鞍山钢铁股份有限公司
董事长：顾建国
2008年8月14日
