上海中西药业股份有限公司
2007年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 董事李东明先生，因公出差,委托董平先生代为行使表决权，董事张耀华先生，因公出差,委托董平先生代为行使表决权，独立董事王耀宗先生，因公出差,委托沈伟民先生代为行使表决权。
1.3 上海上会会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人周德孚，主管会计工作负责人王惠珍及会计机构负责人（会计主管人员）周建设应当声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况简介
2.1 基本情况简介
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股票简称 中西药业
股票代码 600842
上市交易所 上海证券交易所
注册地址和办公地址 上海浦东江心沙路9号;上海交通路1515号
邮政编码 200065
公司国际互联网网址 http://www.zhongxi.com.cn
电子信箱 zxjsjb@online.sh.cn
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2.2 联系人和联系方式
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董事会秘书 证券事务代表
姓名 郭景新 梁虎
联系地址 上海交通路1515号 上海交通路1515号
电话 021-56082188 021-56082188
传真 021-56083743 021-56083743
电子信箱 zxjsjb@online.sh.cn zxjsjb@online.sh.cn
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§3 会计数据和业务数据摘要：
3.1 主要会计数据
单位:元 币种:人民币
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主要会计数据 2007年 2006年 本年比上年增减(%) 2005年
营业收入 246,438,179.09 230,206,488.82 7.05 235,750,852.71
利润总额 49,965,235.86 111,072.35 44,884.40 5,886,737.94
归属于上市公司股东的净利润 40,318,709.50 -8,899,452.45 1,892,346.62
归属于上市公司股东的扣除非经常性损 -48,110,680.15 -32,360,375.03 -1,059,523.65
益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -23,370,655.24 -17,635,982.92 -4,175,536.08
2007年末 2006年末 本年末比上年末增减(%) 2005年末
总资产 804,927,379.34 689,731,088.83 16.70 652,675,163.81
所有者权益（或股东权益） 370,010,825.94 228,744,551.12 61.76 179,338,875.98
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3.2 主要财务指标
单位:元
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主要财务指标 2007年 2006年 本年比上年增减(%) 2005年
基本每股收益 0.187 -0.041 -- 0.088
稀释每股收益 0.187 -0.041 -- 0.088
扣除非经常性损益后的基本每股收益 -0.2232 -0.15 --
全面摊薄净资产收益率 10.90 -3.89 2.087
加权平均净资产收益率 14.59 -4.36 --
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率 -13.00 -14.15 0.44
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 -17.41 -15.86 --
每股经营活动产生的现金流量净额 -0.108 -0.082 -- -0.019
2007年末 2006年末 本年末比上年末增减(%) 2005年末
归属于上市公司股东的每股净资产 1.716 1.061 61.73 0.8318
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非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
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非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 84,486,034.12
计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的 2,096,541.00
政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收支净额 2,473,365.23
所得税影响 -562,202.51
少数股东损益影响 64,348.19
合计 88,429,389.65
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采用公允价值计量的项目
□适用 √不适用
3.3 境内外会计准则差异
□适用 √不适用
§4 股本变动及股东情况
4.1 股份变动情况表
√适用 □不适用
单位:股
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本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
数量 比例(%) 发行新 送股 公积金 其他 小计 数量 比例(%)
股 转股
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持 118,416,239 54.92 -10,419,731 -10,419,731 107,996,508 50.09
股
3、其他内资持
股
其中：
境内法人持股 12,952,868 6.01 -12,867,868 -12,867,868 85,000 0.04
境内自然人持股
4、外资持股
其中：
境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份 131,369,107 60.93 -23,287,599 -23,287,599 108,081,508 50.13
合计
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通 84,225,521 39.07 23,287,599 23,287,599 107,513,120 49.87
股
2、境内上市的
外资股
3、境外上市的
外资股
4、其他
无限售条件流通 84,225,521 39.07 23,287,599 23,287,599 107,513,120 49.87
股份合计
三、股份总数 215,594,628 100 0 0 215,594,628 100
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限售股份变动情况表
√适用 □不适用
单位:股
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股东名称 年初限售股数 本年解除限售 本年增加限 年末限售股数 限售原因 解除限售日期
股数 售股数
上海医药(集团)有限公司 118,416,239 10,779,731 360,000 107,996,508 股改承诺 2007年1月18日
上海斯米克电气有限公司 3,663,000 3,663,000 0 2007年1月18日
上海医药进出口公司 3,052,500 3,052,500 0 2007年1月18日
上海万馨投资管理有限公司 1,400,000 1,400,000 0 2007年1月18日
上海中惠投资管理有限公司 1,120,000 1,120,000 0 2007年1月18日
上海协发金属材料有限公司 700,000 700,000 0 2007年1月18日
上海高盈投资咨询有限公司 280,000 280,000 0 2007年1月18日
上海德鸿酒楼有限公司 210,000 210,000 0 2007年1月18日
中国建设银行上海分行第二营业部 387,668 387,668 0 2007年1月18日
江苏南通二建集团第六建筑安工程有 305,250 305,250 0 2007年1月18日
限公司装
上海市石化安装检修工程公司 305,250 305,250 0 2007年1月18日
上海医药职工大学 183,150 183,150 0 2007年1月18日
上海振康经营公司 61,050 61,050 0 2007年1月18日
上海岩鑫实业投资有限公司 1,000,000 700,000 -300,000 0 2007年2月16日
上海立新气体有限公司 200,000 140,000 -60,000 0 2007年6月6日
海南中网投资管理有限公司 85,000 0 85,000 未归还垫
付对价
合计 131,369,107 23,287,599 0 108,181,508 — —
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4.2 股东数量和持股情况
单位:股
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报告期末股东总数 40,199
前十名股东持股情况
股东名称 股东性质 持股比例(%) 持股总数 持有有限售条件股 质押或冻结的股份数量
份数量
上海医药(集团)有限公司 国有法人 55.09 118,776,239 107,996,508 未知
张莹 境内自然人 0.36 770,000 0 未知
崔海涛 境内自然人 0.32 686,542 0 未知
陈建华 境内自然人 0.23 500,154 0 未知
崔海龙 境内自然人 0.23 500,000 0 未知
江游 境内自然人 0.17 364,110 0 未知
吴彩芬 境内自然人 0.15 323,663 0 未知
赵晶 境内自然人 0.15 323,500 0 未知
崔士荣 境内自然人 0.13 285,180 0 未知
杨一平 境内自然人 0.13 274,200 0 未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
上海医药(集团)有限公司 10,779,731 人民币普通股
张莹 770,000 人民币普通股
崔海涛 686,542 人民币普通股
陈建华 500,154 人民币普通股
崔海龙 500,000 人民币普通股
江游 364,110 人民币普通股
吴彩芬 323,663 人民币普通股
赵晶 323,500 人民币普通股
崔士荣 285,180 人民币普通股
杨一平 274,200 人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动关系的说明 前十名股东中未知其是否存在关联关系，亦未知其是否属于《上市公司持股变动信
息披露管理办法》中规定的一致行动人。
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4.3 控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况
□适用 √不适用
4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：上海医药(集团)有限公司
法人代表：周玉成
注册资本：315,872万元
成立日期：1997年4月23日
主要经营业务或管理活动：主要经营业务或管理活动：主要经营：医药产品（包括但不限于片剂、胶囊剂、气雾剂、免疫制剂、颗粒剂、软膏剂、丸剂、口服液、吸入剂、搽剂、酊剂、栓剂、原料药）、医疗器械及相关产品的科研、制造、销售，医药装备制造、销售和工程安装、维修，实业投资，经国家批准的进出口业务（以上涉及许可经营的凭许可证经营）。
(2)法人实际控制人情况
实际控制人名称：中国华源集团有限公司
法人代表：周玉成
注册资本：64,764元
成立日期：1992年7月16日
主要经营业务或管理活动：主要经营业务或管理活动：主要经营：国内贸易（除专项规定外）；房地产开发经营，仓储，原油，对外经济合作业务；自营和代理国家统一联合经营的出口商品和国家实行核定公司经营进出口商品以外的其他商品及技术的进出口业务；对销贸易和转口贸易；医疗器械，汽车（含小轿车）（上述经营范围涉及许可经营的凭许可证经营）。
4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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国务院国有资产监督管理委员会
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上海市国有资产监督管理委员会
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9.136%
100% 100%
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中国华源集团有限公司
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上海工业投资有限公司
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上海华谊（集团）公司
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30% 30%
40%
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上海医药（集团）有限公司
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54.92%
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上海中西药业股份有限公司
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§5 董事、监事和高级管理人员
5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股
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姓名 职务 性 年 任期起止日期 年初持股 年末持 变 报告期内从 报告期被授予的股权激励情况 是否在
别 龄 数 股数 动 公司领取的 可行权 已行权 行权价 期末股 股东单
原 报酬总额( 股数 数量 票市价 位或其
因 万元) 他关联
单位领
取
周德孚 董事 男 56 2003年12月29 0 0 是
长 日～至换届
王惠珍 董事 女 50 2003年12月29 0 0 18 是
、总 日～至换届
经理
金乐华 董事 女 49 2003年12月29 0 0 9.08 是
、党 日～至换届
委书
记
徐红卫 董事 男 40 2003年12月29 0 0 是
日～至换届
李东明 董事 男 39 2003年12月29 0 0 是
日～至换届
董平 董事 男 63 2006年4月21 0 0 是
日～至换届
张耀华 董事 男 34 2006年4月21 0 0 是
日～至换届
王耀宗 独立 男 62 2003年12月29 0 0 4.00 否
董事 日～至换届
温定凯 独立 男 54 2003年12月29 0 0 4.00 否
董事 日～至换届
周昌生 独立 男 42 2004年5月18 0 0 4.00 否
董事 日～至换届
沈伟民 独立 男 52 2004年5月18 0 0 4.00 否
董事 日～至换届
胡佃亮 监事 男 58 2007年1月26 0 0 是
长 日～至换届
邹伟刚 监事 男 50 2003年12月29 0 0 6.19 否
日～至换届
胡忠 监事 男 59 2003年6月30 0 0 否
日～至换届
陈建业 监事 男 54 2003年6月30 42,190 42,190 6.96 否
日～至换届
顾依新 监事 男 57 2003年6月30 42,190 31,643 5.59 否
日～至换届
郭景新 董秘 男 39 2003年6月30 0 0 21.72 否
日～至换届
周建设 财务 男 50 2004年4月15 0 0 10.11 是
总监 日～至换届
合计 / / / / 84,380 73,833 / 93.65 / / /
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§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
2007年，面对激烈的市场竞争、国家宏观政策的影响和原材料价格不断上涨等不利因素，公司的生产经营经受住了严峻的考验。在公司董事会的领导下，公司经营层以科学发展观为统领，发扬求真务实、以人为本的精神。在全体员工的共同努力下，公司上下同心同德，克服重重困难，顽强拼搏进取，积极转变发展方式，取得了近年来最好的经营业绩。报告期内，公司实现营业收入24690万元，营业利润4613.23万元，实现净利润4031.87万元。其中：医药制剂产业实现销售收入18448.01万元，同比增长7.84%。制药机械全年实现销售收入5376.33万元，同比增长47.51%。。 2007年，公司以“求真务实、锐意进取”为经营管理工作的主题，主要在加强产品研发、探索营销模式和提升管理水平的基础上开展工作。
（1）营销管理方面：公司通过继续加强对市场的投入，形成一支专业化的营销队伍，进一步优化了营销网络建设，使公司在品牌推广、网络建设、终端形象、服务质量等营销管理方面有了较大的提升，使2007年公司的主导产品销售呈良性发展，新产品的销售也取得一定的增长。
（2）产品研发方面：公司十分注重新产品的开发，以确保公司的可持续发展和抗风险能力。报告期内，公司在新产品研发上投入资金1095万元，占销售收入的4.43％。目前，公司的右旋佐匹克隆新品已完成临床试验总结后进行生产注册申报。雷沙吉兰新品已获得临床批文，并开始着手进行人体药物动力学试验，在获得相关药物动力学数据后即开展临床试验。在积极开展上海市知识产权示范企业创建工作方面，取得了一定的成效，已列入创建培育企业。
（3）内部管理方面：报告期内，公司在财务管理方面继续加强应收账款的管理，通过对10个关键控制点的管理，使应收账款周转天数明显加快，货款回笼率有了明显提高。公司在人力资源管理方面，完成了原农药事业部的人员安置分流工作；同时积极开展员工的技能培训工作，提高了员工的素质。
（4）控股子公司管理方面：根据公司颁布的对外投资管理制度，规范各子公司对外投资管理程序，理顺投资过程中各管理环节，严格审核对外投资项目。加强对子公司的投资收益、投资回报管理。通过公司下达的各项经营指标进行考核和审计，同时进一步完善经营者激励机制，使经营者的业绩和个人收入相结合，确保了公司的投资有较好的回报。
2、主要供应商、客户情况 单位:万元币种:人民币
前五名供应商采购金额合计 4,170.00 占采购总额比重（%） 24.50
前五名销售客户销售金额合计 4,153.28 占销售总额比重（%） 17.75
3、报告期内公司资产构成同比发生重大变动的说明
1)、2007年12月31日资产状况
因今年公司合并范围发生变化，原扑雷公司并表，今年未并入，对资产、负债、所有者权益带来变化。
总资产为80493万元，较上期68973万元增加11520万元，这是由资产类一系列科目占用增减变化所致。以下对发生变化较大科目进行分析。
（1）、货币资金占用额为2561万元，较上期2553万元增加8万元，增幅0.32%。原因：主要是公司医药产业今年货款回笼接近100%，略有增加。
（2）、交易性金融资产占用额为0万元，较上期53万元减少53万元。原因：主要是远东药机股票出售变现所致。
（3）、应收票据占用额为1712万元，较上期1377万元增加335万元，增幅24.36%。原因：主要是子公司中西医药收到的票据增加。
（4）、应收账款占用额为10196万元，较上期13429万元减少3233万元，减幅24.08%。原因：一是销售回笼较好；二是计提坏账加大。
（5）、其他应收款占用额为2260万元，较上期2779万元减少519万元，减幅为18.68%。原因：主要是公司对其他应收款加大清收力度。
（6）、存货占用额为9001万元，较上期6700万元增加2301万元，增幅为34.34%。原因：一是远东药机期末占用4914万元，较期初3494万元增加1420万元；医药期末占用3291万元，较期初2138万元增加1153万元。
（7）、可供出售金融资产占用额为24360万元，较上期12405万元增加11955万元，增幅为96.38%。原因：主要是持有深圳市康达尔(集团)股份有限公司限售A股52,752,246股，按期末每股市价5.82元计价和新会计准则标准公式计算得出。
（8）、在建工程占用额为2544万元，较上期1046万元增加1498万元，增幅为143.14%。原因：主要一是公司在建原料药项目，增加1200万元；二是中西制药在建综合楼项目，增加342万元。
2)、2007年12月31日负债状况 总负债余额为34947万元，较上期41172万元的减少6225万元，减幅为15.12%。同样是由负债类一系列科目余额增减变化所致。以下对发生变化较大科目进行分析。
（1）、短期借款余额为11070万元，较上期16877万元减少5807万元，减幅为34.41%。原因：一是母公司归还银行借款4357万元；二是子公司远东药机归还银行借款930万元；三是子公司中西医药归还银行借款800万元。
（2）、应付账款余额为4466万元，较年初4849万元减少383万元，减幅为7.91%。原因：主要是母公司支付农药部账款所致。
（3）、预收款项余额为3812万元，较年初2790万元增加1022万元，增幅为36.66%。原因：主要是子公司远东药机预收款增加689万元。
（4）、预计负债余额为1188万元，较上期1570万元减少382万元，减幅为24.35%。原因：母公司计提符合预计负债确认条件的职工辞退补偿。
3)、2006年12月31日所有者权益状况
所有者权益余额为39476万元，较上期25074万元的增加14402万元。原因：一是公司2007年度净利润转入4031万元；二是资本公积增加10095万元；三是少数股东权益增加276万元。
4、报告期内主要财务数据同比发生重大变动的说明 2007年度完成营业收入24644万元，比上期23021万元增加1623万元，增幅为7.05%。其中：主营业务收入为23899万元，比上期22002万元增加1897万元，增幅为8.62%。主要是医药产业同比有较大幅度增长，医药产业主营业务收入为18448万元，比上期16135万元增加2313万元，增幅14.35%；药机产业主营业务收入为5376万元，比上期3645万元增加1731万元，增幅47.48%。其他业务收入为745万元，比上期1018万元下降273万元，降幅为26.81%。
（2）、营业成本
2007年度完成营业成本12875万元，同上期13296万元比较减少421万元，减少率为3.17%。营业收入上升和营业成本下降，这是一种良性循环。其中：主营业务成本为12443万元，比上期12793万元下降350万元，降幅为2.74%。医药产业主营业务成本为8101万元，比上期8977万元下降876万元，降幅9.76%；药机产业主营业务成本为4291万元，比上期2514万元增加1777万元，增幅70.68%。其他业务成本为432万元，比上期503万元下降159万元，降幅为31.61%。
（3）、销售利润
2007年度完成销售利润11466万元，同上期9549万元比较增加1917万元。主要因素是：利润较高产品销售比重增大。其中：主营业务利润为11456万元，比上期9209万元增加2121万元，增幅为24.40%。医药产业主营业务利润为10347万元，比上期7158万元增加3189万元，增幅44.55%；药机产业主营业务利润为1085万元，比上期1131万元减少46万元，减幅4.07%。其他业务利润为313万元，比上期515万元下降202万元，降幅为39.22%。
（4）、期间费用
2007年度销售费用等三项期间费用发生额为10700万元，同上期10442万元比较上升258万元，升幅为2.47%。
①、销售费用发生额为3884万元，同上期2831万元比较增加支出1053万元，增幅为37.21%。原因是：医药销售收入增长较大，相应销售费用有所增长；销售费用重分类所致。
②、管理费用发生额为5682万元，同上期5952万元比较下降270万元，下降率为4.53%。
③、财务费用发生额为1134万元，同上期1660万元比较下降526万元，下降率为31.69%。原因是：短期借款减少；享受优惠利率。
（5）、2007年度资产减值损失为4717万元，同上期408万元增加4309万元。主要是：一是计提坏账准备4499万元；二是计提存货跌价准备224万元；三是固定资产减值准备转回6万元。
（6）、2007年度投资收益为8564万元，同上期-106万元增加8670万元。主要是：一是康达尔股票投资盈利8341万元；二是股权处置盈利223万元；三是上年同期计提三合长期股权投资准备188万元。
（7）、2007年度营业外收入为500万元，同上期2309万元比较减少1809万元。主要是：一是上年药证补偿款2000万元，本期无，减少2000万元；二是远东药机拆迁补偿款，增加141万元；三是税收返还款162万元，较上年同期增加33万元；四是无法支付的应付款项44万元。
（8）、2007年度营业外支出为117万元，同上期889万元比较减少支出772万元。主要是固定资产盘亏80万元。
（9）、2007年度属于母公司净利润为4032万元，同上期-890万元增加4922万元。原因是：①、营业利润大幅度提高，增加利润1917万元；②、三项期间费用上升258万元，相应减少利润；③、资产减值计提增加4309万元，相应减少利润；④、投资收益为8564万元，上年同期为-106.12万元，同比增加利润8671万元，主要是公司持有“康达尔”股票解禁出售；⑤、营业外收支同比减少利润1036万元；⑥、所得税费用同比减少增加利润117万元；⑦、少数股东权益同比增加，减少利润180万元。
5、报告期公司现金流量构成情况、同比发生重大变动的情况、及与报告期净利润存在重大差异的原因说明
2007年度公司合计所产生的现金流量净额为8万元。
（1）、经营活动所产生的现金流量 2007年度公司经营活动所产生的现金流量净额为-2337万元。从对公司经营性现金流量净额分析中可以看出，医药产业、远东药机经营性现金流量净额较好，主要是货款接近100%；2007年度母公司经营性现金流量净额为-4465万元。
（2）、投资活动所产生的现金流量
2007年度公司投资活动所产生的现金流量净额为8798万元。流入主要是：康达尔股票出售等收回投资10898万元。流出主要是：公司投资原料药项目支出，以及医药购建固定资产、无形资产，合计流出1899万元。
（3）、筹资活动所产生的现金流量 2007年度公司筹资活动所产生的现金流量净额为-6452万元，主要是母公司筹资活动现金流量净额为-4698万元所致。
2007年公司净利润为4032万元，而现金流量净额仅为8万元。
6、对公司设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技术人员变动情况等与公司经营相关的重要信息的讨论与分析
公司全年设备运行良好，无重大设备、安全事故发生；设备完好率、设备安全运行考核指标、设备运行效能及效益指标均达到公司制订的考核标准。产品销售情况正常，除正常的产成品储备外，无积压情况。主要技术人员在各自的岗位上履行职能，无重大变动情况。
7、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
(1)主要控股公司的经营情况及业绩 单位:万元币种:人民币 公司名称 业务性质 主要产品或服务 注册资本 资产规模 净利润 上海中西医药有限公司 医药制剂销售 制剂销售 5,000 10307.95 501.77 上海中西制药有限公司 医药制剂制造 中、西药制造 5,700 16998.86 1047.77 上海远东制药机械总厂 药机制造 制药机械、化工机械 1,265 13003.12 239.26
(2)单个控股子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上：
单位:万元币种:人民币 公司名称 主营业务收入 营业利润 净利润 上海中西医药有限公司 18195.55 749.943 501.77 上海中西制药有限公司 11581.92 1237.19 1047.77 上海远东制药机械总厂 5376.33 343.69 239.26
8、报告期内公司财务状况经营成果分析
单位:元币种:人民币 项目名称 期末数 期初数 增减额 增减幅度（％） 总资产 804927379.34 689731088.83 115196290.51 16.70 营业利润 46132261.22 -13707899.67 -- -- 净利润 40318709.77 -7939326.56 -- -- 现金及现金等价物净增加额 25608457.53 25526322.29 82135.24 0.32 股东权益 370010825.94 228744551.12 141266274.82 61.75
9、在经营中出现的问题与困难及解决方案
国家对产品生产过程中的环保要求不断提高，将会增加公司环保治理成本；能源及主要原材料价格的上涨，以及部分产品的价格下滑，导致生产成本过高，产品盈利空间进一步压缩；国家货币政策从紧，使资金使用成本不断上升。公司通过继续加大环保投入，提升环保治理能力，实现节能减排的目标；通过加快新产品的开发和老产品的技术改造，优化产品结构，达到降低生产成本的目的；通过提高公司的市场竞争力，开发新的国际国内市场，提高产品的市场占有率。
（四）对公司未来发展的展望
1、分析所处行业的发展趋势
2008年，国内医药市场药品降价、成本费用压力依然存在，行业竞争更加激烈。但随着医药卫生体制改革的加速推进，市场结构及需求变化将进一步加快，零售和城市社区与农村合作医疗等市场将在政策培育和引导下加速发展。同时，药品注册管理办法的试行和新的药品定价方法的即将出台，具有品牌、产品、规模和营销网络优势的企业将获得更多的发展空间。
2、公司面临的机遇与挑战
1）机遇
（1）、医改将构筑全新的医疗体系，取消以药补医，确立政府在提供公共卫生和基本医疗服务中的主导地位，到2010年在全国初步建立基本医疗卫生制度框架，到2020年建立覆盖城乡居民的基本医疗卫生制度，这将为医药消费创造一大块新兴市场。
（2）、中央提出的低水平、广覆盖政策。要增加百姓买得起、疗效确切、使用安全的普药品种，公司以丹参为首的普药品种将成为受益者之一。
2）挑战
（1）、抗风险的压力。公司的产业规模较小，产品品种数量较少，规模效益不够，实现盈利持续性增长的基础有待夯实。
（2）、成本的压力。原辅料价格的上升、用工成本的上升以及GMP、环保的门槛的提高。
（3）、发展的压力。股东的要求、行业的竞争以及公司自身发展的压力，都对公司提出了更高、更新的发展要求。
3）发展战略
（1）、突出中西品牌建设。中西品牌已有百年历史，并已形成了丹香冠心注射液、氟西汀、羟氯喹等一批有市场知名度的上海品牌产品。要进一步弘扬、壮大中西品牌，强化品牌营销，创建上海著名品牌。
（2）、形成具有中西特色的领军产品。集中资源，重点聚焦，做精做优心脑血管的丹参类产品和中枢神经系统产品，形成特色产品群和产业链及专业领军企业。
（3）、创建创新型企业。坚持科技创新，提升研发能力，加强新品开发力度；坚持转变经济发展方式，大力提高经济运行质量，确立科学发展模式下的盈利优势。
（4）、强化质量保证体系。坚持质量第一，严格执行新版GMP标准和GSP标准，塑造中西药品安全、优质、可靠的良好形象，为民造福，为社会造福。
（5）、围绕产业发展积极探索发展合作模式，引入优质资源，形成新的核心竞争力。
3、新年度经营计划
2008年公司要牢牢把握发展机遇，以科学发展观为统领，坚持求真务实，进一步确立以市场为导向、突出培育核心竞争力的观念，全力以优质产品拓展市场，突出品牌，走科研、生产、销售创新之路，努力突破市场营销瓶颈，改善企业经济运行质量，提高企业经营规模，促进产业结构和产品结构的科学合理调整，使企业的发展更具专业化，产品更具系列化，确保企业经营规模逐步、合理的扩大，使企业在健康良性的轨道上又好又快的发展。为此，将做好以下几方面的工作：
（1）市场销售方面：在发展中调整营销方式，推进营销转型，实施营销创新。将资源集中在聚焦产品和重点产品上，将重点客户和市场资源掌握在企业手中，切实加大品牌营销、知识营销和学术营销的力度和密度，提高中西药品和品牌在市场上的知名度和影响力。
（2）新产品开发方面：公司将继续加大人力和财力的投入，积极探索科研创新发展之路，不仅要在体制上有所创新，还要在科研人员的素质和激励机制上有所创新，积极研发具有市场潜力、前景良好的产品，并逐步投放市场。
（3）基础管理方面：强化和完善质量保证体系，确保产品质量；完善各项制度，狠抓制度落实；加强财务管理，增强企业运行质量，降低企业经营风险。
（4）积极推进医药原料药项目建设工作，增强企业发展后劲，要在项目建设过程中实施严格、科学的管理，全力以赴、措施到位、责任到人，加快推进原料药基地建设进度，确保项目质量达标，将工程建成优质工程、廉政工程。
4、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况 2008年公司将对医药原料药生产项目进行建设，资金来源主要由自筹解决。
5、对公司未来发展战略中的风险因素及拟采取的对策和措施
1）、风险因素：
（1）、由于原、辅材料、能源（水、电、煤等），以及运输等的价格不断上涨，使公司的经营性成本不断上升。
（2）、医药制剂市场竞争的日益加剧，使得一些产品的价格进一步下降，利润空间缩小，外资企业进一步渗透国内市场。
（3）药机行业市场萎缩。GMP改造高峰过后，市场对制药机械的需求持续低迷。
2）、对策和措施：
（1）、医药制剂方面，要充分利用理想的硬件设施和规模化的产能条件，以及品牌优势和已形成的营销网络体系，加上不断提升的技术能级和超前的新品开发意识，使新品上市之初即处于相对优势地位。
（2）、面对国内制药机械竞争不断升级的局面，着眼于企业长远发展，积极采取措施，通过国内外制药机械展览会等形式，广泛宣传远东药机产品；通过抓紧新产品的开发，加快老产品的两次开发去赢得市场，满足市场的需求。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:万元 币种:人民币
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分行业或分 营业收入 营业成本 营业利润率 营业收入比上年增减(%) 营业成本比上年增减(%) 营业利润率比上年增减(
产品 （%） %)
行业
医药制剂业 18,448.01 8,100.68 55.43 7.84 -17.73 增加30.66个百分点
务
药机业务 5,376.33 4,290.64 18.82 47.51 70.66 减少38.93个百分点
其他业务 74.62 51.86 30.50 -94.03 -88.02 减少53.35个百分点
产品
丹香冠心针 6,474.11 3,712.18 42.66 38.29 1.75 增加20.59个百分点
剂
硫酸羟基氯 4,800.15 883.25 81.60 41.41 29.25 增加1.73个百分点
喹片
其他产品 12,624.70 7,847.75 37.83 -9.34 -7.25 减少3.57个百分点
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6.3 主营业务分地区情况
单位:万元 币种:人民币
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地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
华东地区 9,179 -25.11
华北地区 4,926 82.44
东北地区 1,738 19.16
华南地区 4,694 34.68
西北地区 746 95.24
西南地区 771 -10.30
出口 1,286 28.33
其他 59 1.37
合计 23,399 5.39
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6.4 募集资金使用情况
□适用 √不适用
变更项目情况
□适用 √不适用
6.5 非募集资金项目情况
√适用 □不适用
报告期内,公司自筹资金,在上海浦东星火开发区,投资建设医药原料药生产项目,计划于2008年年底完成。该项目总投资为2989.12万元,目前已使用资金1200万元。
6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
本年度，公司不进行利润分配及资本公积金转增股本。
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
√适用 □不适用
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本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案的原因 公司未分配利润的用途和使用计划
经上海上会会计师事务所审计，本公司2007年度实现净利润为4031 公司当年实现的利润未实施分配,主要用于弥补累计亏损。
.87万元，加上年初未分配利润后，可供股东分配的利润为-10148.
82万元。鉴于上述情况，董事会提议本次不进行利润分配，也不实
施资本公积金转增股本。上述利润分配预案需经股东大会审议通过
后生效。
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§7 重要事项
7.1 收购资产
□适用 √不适用
7.2 出售资产
□适用 √不适用
7.3 重大担保
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
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公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保对象名称 发生日期 （协议 担保金额 担保类型 担保期 是否履 是否为
签署日） 行完毕 关联方
担保（
是或否
）
深圳市康达尔( 2005年6月16日 10,000 一般担保 2005年6月16日～2006年6月16 否 是
集团)股份有限 日
公司
上海中西新生力 2005年9月11日 1,950 连带责任担保 2005年9月11日～2006年3月11 否 是
生物工程有限公 日
司
报告期内担保发生额合计 11,950
报告期末担保余额合计 11,950
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 800
报告期末对子公司担保余额合计 800
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额 12,750
担保总额占公司净资产的比例 41.13
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 0
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务担保金额 11,950
担保总额超过净资产50％部分的金额 0
上述三项担保金额合计 11,950
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7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
□适用 √不适用
7.4.2 关联债权债务往来
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
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关联方 向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金
发生额 余额 发生额 余额
上海医药(集团)有限公司 0 0 5,200
合计 0 0 5,200
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其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额0元，余额0元。
7.4.3 2007年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用 √不适用
7.5 委托理财情况
□适用 √不适用
7.6 承诺事项履行情况
7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
□适用 √不适用
7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明
□适用 √不适用
7.7 重大诉讼仲裁事项
√适用 □不适用
1、以前年度发生但持续至报告期的重大诉讼、仲裁事项进展情况：
（1）2000年5月10日和8月7日，本公司曾为上海中科创业投资有限公司向上海银行股份有限公司借款3000万元和向中国光大银行借款2000万元提供了担保。2000年9月25日，本公司就上述担保与上海中科签署了《反担保协议》，约定上海中科以其持有的胜利股份转配股900万股质押给本公司作为反担保。但协议签订后，上海中科并未履行有关质押手续。故本公司于2001年1月3日向上海市第一中级人民法院提起诉讼，要求上海中科履行有关质押手续。2001年5月11日，一中院作出（2001）沪一中经初字第29号《民事调解书》，确认上海中科尚欠本公司款项为51016745元，上海中科承诺在调解生效起的7日内偿还上述款项，若不能如期清偿，则以其所有的、可执行的胜利股份转配股折价清偿；若上述股票不能执行或执行不足，则上海中科仍应继续清偿。鉴于申银万国证券股份有限公司已将上述胜利股份转配股全部抛售，所得款项归入其名下。因此，本公司于2005年2月28日向上海市第一中级人民法院申请追加申银万国为被执行人。经审理，一中院于2005年4月11日作出（2001）沪一中执字第798号、（2005）沪一中执恢复字第47号《民事裁定书》，裁定“追加案外人申银万国”为本案的被执行人。申银万国不服上述裁定，于2006年4月26日向上海市高级人民法院申请复议。经过复议听证，2006年11月29日，上海市高级人民法院作出了沪高执复议字第12号《民事裁定书》，驳回申银万国的申请，维持原判，该事项已于2006年12月30日刊登在《上海证券报》上。目前，本案正在执行中。本公司已对上述款项计提了全额坏账准备。
（2）2005年1月13日，本公司为上海中西新生力生物工程有限公司向中国农业银行上海市黄浦支行借款525万元提供担保，上述借款后发生逾期。黄浦支行向上海市黄浦区人民法院提起诉讼，要求新生力归还上述借款以及本公司承担连带保证责任。黄浦法院在开庭审理了上述案件后，于2006年3月20日作出（2006）黄民二（商）初字第920号《民事判决书》：新生力应于判决生效后10日内偿还黄浦支行525万元和相应利息以及本公司承担连带保证责任。该事项已于2006年3月7日和4月4日刊登在《上海证券报》上。本公司与深圳市康达尔（集团）股份有限公司在代为归还了上述借款后,已了结了本案。
（3）2005年9月28日，本公司和深圳市康达尔（集团）股份有限公司共同为上海中西新生力生物工程有限公司向中国农业银行上海市黄浦支行借款1950万元提供了担保，上述借款后发生逾期。黄浦支行向上海市第二中级人民法院提起诉讼，要求新生力归还上述借款人民币1950万元和相应利息，本公司和康达尔承担连带保证责任。该事项已于2006年4月14日和2006年9月12日刊登在《上海证券报》上。本公司已对上述款项计提了975万元的预计担保损失。2008年1月30日，本公司收到二中院发出的0000096号《查封、扣押财产清单》，冻结本公司所持有的ST康达尔（证券代码：000048）限售流通股500万股，及其产生的红股（含转增股、配股）。2008年3月4日,本公司依法履行了保证责任,向黄浦支行归还案件项下的全部欠款,已了结了本案。上述事项分别刊登在2008年2月2日和3月8日的《上海证券报》上。作为新生力借款的共同担保人，康达尔同意承担全部欠款本息（含诉讼费和财产保全费）一半金额的保证责任。鉴于目前康达尔的现金流比较匮乏，为保证公司及股东的权益不受影响，截止会计报表签发日，本公司已与康达尔签订了《债务清偿协议》，康达尔同意以其下属子公司深圳市康达尔（集团）房地产开发有限公司所拥有的蝴蝶堡若干套商品房等值抵偿给本公司，作为其对新生力担保责任的偿还义务的履行，该事项已于2008年3月22日刊登在《上海证券报》上。
2、报告期内，公司发生的重大诉讼、仲裁事项：
报告期内，公司未发生重大诉讼、仲裁事项。
3、本公司2007年12月31日至会计报表签发日止的重大诉讼、仲裁事项
截止2007年12月31日至会计报表签发日止，本公司未发生重大诉讼、仲裁事项。
7.8 其它重大事项及其影响和解决方案的分析说明
7.8.1 证券投资情况
□适用 √不适用
7.8.2 持有其他上市公司股权情况
□适用 √不适用
7.8.3 持有非上市金融企业股权情况
□适用 √不适用
7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况
□适用 √不适用
§8 监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
§9 财务报告
9.1 审计意见
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财务报告 □未经审计√审计
审计意见 √标准无保留意见□非标意见
审计意见全文
审计报告上会师报字(2008)第0598号上海中西药业股份有限公司全体股东：我们审计了后附的上海中西药业股份有限公司(以下简称
“贵公司”)财务报表，包括2007年12月31日的资产负债表和合并资产负债表，2007年度的利润表和合并利润表、股东权益变动表和
合并股东权益变动表、现金流量表和合并现金流量表以及财务报表附注。一、管理层对财务报表的责任按照企业会计准则的规定编制
财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于
舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。二、注册会计师的责任我们的责任是在实
施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则
要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以
获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错
报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有
效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。我们相
信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。三、审计意见我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计
准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵公司2007年12月31日的财务状况以及2007年度的经营成果和现金流量。上海上会会计
师事务所有限公司中国注册会计师：耿磊、赵彧非上海市威海路755号文新报业大厦20楼2008年3月28日
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9.2 财务报表
合并资产负债表 2007年12月31日
编制单位: 上海中西药业股份有限公司
单位: 元 币种:人民币
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项目 附注 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 25,608,457.53 25,526,322.29
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产 0 531,747.88
应收票据 17,123,098.04 13,769,270.65
应收账款 101,956,358.16 134,294,177.47
预付款项 17,023,981.04 11,691,480.19
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利
其他应收款 22,595,802.49 27,787,404.92
买入返售金融资产
存货 90,014,668.83 67,001,514.09
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 274,322,366.09 280,601,917.49
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产 243,601,343.57 124,046,058.87
持有至到期投资 0 17,600.00
长期应收款
长期股权投资 27,574,026.11 29,073,936.74
投资性房地产 11,737,158.23 12,323,346.08
固定资产 151,115,493.17 164,601,256.85
在建工程 25,440,944.03 10,463,289.28
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 54,609,642.82 54,262,906.25
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 16,526,405.32 14,340,777.27
其他非流动资产
非流动资产合计 530,605,013.25 409,129,171.34
资产总计 804,927,379.34 689,731,088.83
流动负债：
短期借款 110,700,000.00 168,770,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据
应付账款 44,656,624.96 48,491,163.43
预收款项 38,123,049.68 27,896,752.72
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 4,805,737.96 11,367,583.84
应交税费 4,660,439.99 7,909,709.67
应付利息
应付股利 1,512,157.51 1,512,157.51
其他应付款 145,013,722.31 145,768,868.21
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 349,471,732.41 411,716,235.38
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债 11,875,000.00 15,697,207.73
递延所得税负债 48,818,039.40 11,582,050.28
其他非流动负债
非流动负债合计 60,693,039.40 27,279,258.01
负债合计 410,164,771.81 438,995,493.39
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 215,594,628.00 215,594,628.00
资本公积 255,904,388.90 154,956,823.58
减：库存股
盈余公积
一般风险准备
未分配利润 -101,488,190.96 -141,806,900.46
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计 370,010,825.94 228,744,551.12
少数股东权益 24,751,781.59 21,991,044.32
所有者权益合计 394,762,607.53 250,735,595.44
负债和所有者权益总计 804,927,379.34 689,731,088.83
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公司法定代表人:周德孚主管会计工作负责人:王惠珍会计机构负责人:周建设
母公司资产负债表 2007年12月31日
编制单位: 上海中西药业股份有限公司
单位: 元 币种:人民币
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项目 附注 期末余额 年初余额
流动资产：
货币资金 1,868,727.85 736,010.90
交易性金融资产
应收票据
应收账款 27,168,165.81 51,513,593.20
预付款项 1,535,762.20 7,673,066.39
应收利息
应收股利
其他应收款 39,927,382.12 54,724,054.99
存货 12,745.94 2,538,584.56
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 70,512,783.92 117,185,310.04
非流动资产：
可供出售金融资产 243,601,343.57 124,046,058.87
持有至到期投资 17,600.00
长期应收款
长期股权投资 185,028,008.48 189,314,078.48
投资性房地产 1,019,431.47 1,120,520.37
固定资产 40,996,776.55 44,486,158.73
在建工程 12,482,233.68 914,700.53
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 39,326,313.15 40,507,333.23
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产 13,238,473.83 10,943,084.30
其他非流动资产
非流动资产合计 535,692,580.73 411,349,534.51
资产总计 606,205,364.65 528,534,844.55
流动负债：
短期借款 58,000,000.00 101,570,000.00
交易性金融负债
应付票据
应付账款 28,904,437.08 33,793,693.54
预收款项 8,525,779.16 4,699,560.93
应付职工薪酬 1,086,121.54
应交税费 459,474.66 652,368.96
应付利息
应付股利
其他应付款 91,908,668.60 131,264,471.58
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计 187,798,359.50 273,066,216.55
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债 9,750,000.00 13,572,207.73
递延所得税负债 48,509,036.63 11,543,306.23
其他非流动负债
非流动负债合计 58,259,036.63 25,115,513.96
负债合计 246,057,396.13 298,181,730.51
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 215,594,628.00 215,594,628.00
资本公积 254,865,889.82 153,918,324.50
减：库存股
盈余公积
未分配利润 -110,312,549.30 -139,159,838.46
所有者权益（或股东权益）合计 360,147,968.52 230,353,114.04
负债和所有者权益（或股东权益）总计 606,205,364.65 528,534,844.55
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公司法定代表人:周德孚主管会计工作负责人:王惠珍会计机构负责人:周建设
合并利润表 2007年1-12月
单位: 元 币种:人民币
编制单位: 上海中西药业股份有限公司
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项目 附注 本期金额 上期金额
一、营业总收入
其中：营业收入 246,438,179.09 230,206,488.82
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 285,950,317.12 243,228,476.75
其中：营业成本 128,752,088.28 132,957,067.71
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 3,032,975.05 1,768,652.18
销售费用 38,837,472.20 28,305,222.48
管理费用 56,820,310.58 59,516,387.52
财务费用 11,339,078.37 16,598,523.09
资产减值损失 47,168,392.64 4,082,623.77
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填列） 85,644,399.25 -1,061,195.04
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 46,132,261.22 -14,083,182.97
加：营业外收入 4,999,819.10 23,086,276.67
减：营业外支出 1,166,844.46 8,892,021.35
其中：非流动资产处置损失
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 49,965,235.86 111,072.35
减：所得税费用 6,885,789.09 8,050,398.91
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 43,079,446.77 -7,939,326.56
归属于母公司所有者的净利润 40,318,709.50 -8,899,452.45
少数股东损益 2,760,737.27 960,125.89
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.187 -0.041
（二）稀释每股收益 0.187 -0.041
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本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：元。
公司法定代表人:周德孚主管会计工作负责人:王惠珍会计机构负责人:周建设
母公司利润表 2007年1-12月
单位: 元 币种:人民币
编制单位: 上海中西药业股份有限公司
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项目 附注 本期金额 上期金额
一、营业收入 15,375,322.35 33,718,211.79
减：营业成本 8,933,142.37 22,592,946.68
营业税金及附加
销售费用 266,694.95 1,159,647.18
管理费用 20,363,520.39 14,503,961.73
财务费用 7,215,025.53 11,056,673.99
资产减值损失 37,175,839.92 51,332.51
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填列） 84,791,273.75 -1,875,000.00
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 26,212,372.94 -17,521,350.30
加：营业外收入 772,367.95 21,326,410.81
减：营业外支出 432,841.26 6,389,680.33
其中：非流动资产处置净损失
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 26,551,899.63 -2,584,619.82
减：所得税费用 1,422,739.69
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 26,551,899.63 -4,007,359.51
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公司法定代表人:周德孚主管会计工作负责人:王惠珍会计机构负责人:周建设
合并现金流量表 2007年1-12月
单位:元 币种:人民币
编制单位: 上海中西药业股份有限公司
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项目 附注 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 266,964,638.12 257,084,899.34
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还 2,096,541.00 207,300.00
收到其他与经营活动有关的现金 16,428,143.40 155,850.24
经营活动现金流入小计 285,489,322.52 257,448,049.58
购买商品、接受劳务支付的现金 156,092,059.55 138,130,338.95
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 47,862,560.93 60,171,727.89
支付的各项税费 32,733,667.03 33,934,016.07
支付其他与经营活动有关的现金 72,171,690.25 42,847,949.59
经营活动现金流出小计 308,859,977.76 275,084,032.50
经营活动产生的现金流量净额 -23,370,655.24 -17,635,982.92
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 22,746,497.12 13,545,186.32
取得投资收益收到的现金 82,077,343.75 807,339.41
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金 999,660.00 518,735.45
净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 3,156,993.01 75,708,310.11
投资活动现金流入小计 108,980,493.88 90,579,571.29
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 18,989,315.17 10,259,927.51
投资支付的现金 10,650,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 2,016,019.26
投资活动现金流出小计 21,005,334.43 20,909,927.51
投资活动产生的现金流量净额 87,975,159.45 69,669,643.78
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 384,400,000.00 187,670,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金 38,750,000.00
筹资活动现金流入小计 384,400,000.00 226,420,000.00
偿还债务支付的现金 438,320,000.00 257,366,872.20
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 10,602,368.97 16,678,915.09
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 448,922,368.97 274,045,787.29
筹资活动产生的现金流量净额 -64,522,368.97 -47,625,787.29
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 82,135.24 4,407,873.57
加：期初现金及现金等价物余额 25,526,322.29 21,118,448.72
六、期末现金及现金等价物余额 25,608,457.53 25,526,322.29
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公司法定代表人:周德孚主管会计工作负责人:王惠珍会计机构负责人:周建设
母公司现金流量表 2007年1-12月
单位:元 币种:人民币
编制单位: 上海中西药业股份有限公司
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项目 附注 本期金额 上期金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 3,372,000.00 26,392,198.44
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 6,080,217.30 19,359,655.95
经营活动现金流入小计 9,452,217.30 45,751,854.39
购买商品、接受劳务支付的现金 4,267,043.99 32,932,341.86
支付给职工以及为职工支付的现金 15,357,307.45 10,134,408.87
支付的各项税费 2,035,647.54 489,047.13
支付其他与经营活动有关的现金 32,443,171.03 3,909,775.84
经营活动现金流出小计 54,103,170.01 47,465,573.70
经营活动产生的现金流量净额 -44,650,952.71 -1,713,719.31
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 22,746,497.12 1,800,000.00
取得投资收益收到的现金 82,077,343.75
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金 0 310,576.45
净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 0 20,000,000.00
投资活动现金流入小计 104,823,840.87 22,110,576.45
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 12,055,823.84 768,000.00
投资支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 12,055,823.84 768,000.00
投资活动产生的现金流量净额 92,768,017.03 21,342,576.45
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金 357,900,000.00 119,670,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金 0 38,750,000.00
筹资活动现金流入小计 357,900,000.00 158,420,000.00
偿还债务支付的现金 398,520,000.00 173,580,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 6,364,347.37 11,097,888.54
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计 404,884,347.37 184,677,888.54
筹资活动产生的现金流量净额 -46,984,347.37 -26,257,888.54
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 1,132,716.95 -6,629,031.40
加：期初现金及现金等价物余额 736,010.90 7,365,042.30
六、期末现金及现金等价物余额 1,868,727.85 736,010.90
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公司法定代表人:周德孚主管会计工作负责人:王惠珍会计机构负责人:周建设
合并所有者权益变动表 2007年1-12月
编制单位: 上海中西药业股份有限公司
单位:元 币种:人民币
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项目 本期金额
归属于母公司所有者权益 少数股 所有者权益合计
实收资 资本公 减 盈余公 一 未分配 其他 东权益
本(或 积 ： 积 般 利润
股本) 库 风
存 险
股 准
备
一、上年 215,59 110,37 12,557 -126,8 34,796 21,730 198,617,059.65
年末余额 4,628. 7,279. ,073.0 46,585 ,018.9 ,683.9
00 02 4 .37 9 5
加：会计 44,579 -12,55 -14,96 -34,79 260,36 52,118,535.79
政策变更 ,544.5 7,073. 0,315. 6,018. 0.37
6 04 09 99
前期差错
更正
二、本年 215,59 154,95 -141,8 21,991 250,735,595.44
年初余额 4,628. 6,823. 06,900 ,044.3
00 58 .46 2
三、本年 100,94 40,318 2,760, 144,027,012.09
增减变动 7,565. ,709.5 737.27
金额（减 32 0
少以“－
”号填列
）
（一）净 40,318 2,760, 43,079,446.77
利润 ,709.5 737.27
0
（二）直 100,94 100,947,565.32
接计入所 7,565.
有者权益 32
的利得和
损失
1．可供 137,91 137,913,295.72
出售金融 3,295.
资产公允 72
价值变动
净额
2．权益
法下被投
资单位其
他所有者
权益变动
的影响
3．与计 -36,96 -36,965,730.40
入所有者 5,730.
权益项目 40
相关的所
得税影响
4．其他
上述（一 100,94 40,318 2,760, 144,027,012.09
）和（二 7,565. ,709.5 737.27
）小计 32 0
（三）所
有者投入
和减少资
本
1．所有
者投入资
本
2．股份
支付计入
所有者权
益的金额
3．其他
（四）利
润分配
1．提取
盈余公积
2．提取
一般风险
准备
3．对所
有者（或
股东）的
分配
4．其他
（五）所
有者权益
内部结转
1．资本
公积转增
资本（或
股本）
2．盈余
公积转增
资本（或
股本）
3．盈余
公积弥补
亏损
4．其他
四、本期 215,59 255,90 -101,4 24,751 394,762,607.53
期末余额 4,628. 4,388. 88,190 ,781.5
00 90 .96 9
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
单位:元 币种:人民币
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项目 上年同期金额
归属于母公司所有者权益 少数 所有者权益合计
实收资 资本公 减 盈余公 一 未分配 其他 股东
本(或 积 ： 积 般 利润 权益
股本) 库 风
存 险
股 准
备
一、上 215,59 107,75 10,271 -129,3 24,911, 22,58 201,921,537.68
年年末 4,628. 1,340. ,064.3 66,196 961.01 2,661
余额 00 71 4 .06 .70
加：会 980,28 -10,27 -3,541 -24,911 -1,55 10,528,190.53
计政策 9.08 1,064. ,251.9 ,961.01 1,743
变更 34 5 .27
前期差
错更正
二、本 215,59 108,73 -132,9 21,03 212,449,728.21
年年初 4,628. 1,629. 07,448 0,918
余额 00 79 .01 .43
三、本 46,225 -8,899 960,1 38,285,867.23
年增减 ,193.7 ,452.4 25.89
变动金 9 5
额（减
少以“
－”号
填列）
（一） -8,899 960,1 -7,939,326.56
净利润 ,452.4 25.89
5
（二） 46,225 46,225,193.79
直接计 ,193.7
入所有 9
者权益
的利得
和损失
1．可供 56,122 56,122,850.79
出售金 ,850.7
融资产 9
公允价
值变动
净额
2．权益
法下被
投资单
位其他
所有者
权益变
动的影
响
3．与计 -11,54 -11,543,306.23
入所有 3,306.
者权益 23
项目相
关的所
得税影
响
4．其他 1,645, 1,645,649.23
649.23
上述（ 46,225 -8,899 960,1 38,285,867.23
一）和 ,193.7 ,452.4 25.89
（二） 9 5
小计
（三）
所有者
投入和
减少资
本
1．所有
者投入
资本
2．股份
支付计
入所有
者权益
的金额
3．其他
（四）
利润分
配
1．提取
盈余公
积
2．提取
一般风
险准备
3．对所
有者（
或股东
）的分
配
4．其他
（五）
所有者
权益内
部结转
1．资本
公积转
增资本
（或股
本）
2．盈余
公积转
增资本
（或股
本）
3．盈余
公积弥
补亏损
4．其他
四、本 215,59 154,95 -141,8 21,99 250,735,595.44
期期末 4,628. 6,823. 06,900 1,044
余额 00 58 .46 .32
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公司法定代表人:周德孚主管会计工作负责人:王惠珍会计机构负责人:周建设
母公司所有者权益变动表 2007年1-12月
编制单位: 上海中西药业股份有限公司
单位:元 币种:人民币
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项目 本期金额
实收资本(或股本) 资本公积 减：库 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
存股
一、上年年末余额 215,594,628.00 110,377,279.02 4,942,955.40 -139,944,904.32 190,969,958.10
加：会计政策变更 43,541,045.48 -4,942,955.40 785,065.86 39,383,155.94
前期差错更正
二、本年年初余额 215,594,628.00 153,918,324.50 -139,159,838.46 230,353,114.04
三、本年增减变动金额 100,947,565.32 28,847,289.16 129,794,854.48
（减少以“－”号填列
）
（一）净利润 28,847,289.16 28,847,289.16
（二）直接计入所有者 100,947,565.32 100,947,565.32
权益的利得和损失
1．可供出售金融资产公 137,913,295.72 137,913,295.72
允价值变动净额
2．权益法下被投资单位
其他所有者权益变动的
影响
3．与计入所有者权益项 -36,965,730.40 -36,965,730.40
目相关的所得税影响
4．其他
上述（一）和（二）小 100,947,565.32 28,847,289.16 129,794,854.48
计
（三）所有者投入和减
少资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有者
权益的金额
3．其他
（四）利润分配
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东）
的分配
3．其他
（五）所有者权益内部
结转
1．资本公积转增资本（
或股本）
2．盈余公积转增资本（
或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 215,594,628.00 254,865,889.82 -110,312,549.30 360,147,968.52
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单位:元 币种:人民币
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项目 上年同期金额
实收资本(或股本) 资本公积 减：库 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
存股
一、上年年末余额 215,594,628.00 107,751,240.52 4,942,955.40 -149,255,823.40 179,033,000.52
加：会计政策变更 -58,109.81 -4,942,955.40 14,103,344.45 9,102,279.24
前期差错更正
二、本年年初余额 215,594,628.00 107,693,130.71 -135,152,478.95 188,135,279.76
三、本年增减变动金 46,225,193.79 -4,007,359.51 42,217,834.28
额（减少以“－”号
填列）
（一）净利润 -4,007,359.51 -4,007,359.51
（二）直接计入所有 46,225,193.79 46,225,193.79
者权益的利得和损失
1．可供出售金融资产 56,122,850.79 56,122,850.79
公允价值变动净额
2．权益法下被投资单
位其他所有者权益变
动的影响
3．与计入所有者权益 -11,543,306.23 -11,543,306.23
项目相关的所得税影
响
4．其他 1,645,649.23 1,645,649.23
上述（一）和（二） 46,225,193.79 -4,007,359.51 42,217,834.28
小计
（三）所有者投入和
减少资本
1．所有者投入资本
2．股份支付计入所有
者权益的金额
3．其他
（四）利润分配
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东
）的分配
3．其他
（五）所有者权益内
部结转
1．资本公积转增资本
（或股本）
2．盈余公积转增资本
（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．其他
四、本期期末余额 215,594,628.00 153,918,324.50 -139,159,838.46 230,353,114.04
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公司法定代表人:周德孚主管会计工作负责人:王惠珍会计机构负责人:周建设
9.3 会计政策、会计估计和核算方法变更的说明
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。
公司直接或通过子公司间接拥有被投资单位半数以上的表决权，将该被投资单位认定为子公司，纳入合并财务报表的合并范围。但是，有证据表明本公司不能控制被投资单位的除外。
公司拥有被投资单位半数或以下的表决权，满足下列条件之一的，视为公司能够控制被投资单位，将该被投资单位认定为子公司，纳入合并财务报表的合并范围。但是，有证据表明公司不能控制被投资单位的除外：
(1).通过与被投资单位其他投资者之间的协议，拥有被投资单位半数以上的表决权。
(2).根据公司章程或协议，有权决定被投资单位的财务和经营政策。
(3).有权任免被投资单位的董事会或类似机构的多数成员。
(4).在被投资单位的董事会或类似机构占多数表决权。
编制合并报表时，公司与被合并子公司采用的统一的会计政策和期间。合并财务报表以公司和子公司的财务报表为基础，在抵销公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易对合并资产负债表的影响后，由公司合并编制。公司在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司，编制合并资产负债表时，调整合并资产负债表的期初数。因非同一控制下企业合并增加的子公司，编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。公司在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司，将该子公司合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润及现金流量纳入合并利润表及现金流量表。因非同一控制下企业合并增加的子公司，将该子公司购买日至报告期末的收入、费用、利润及现金流量纳入合并利润表及现金流量表。公司在报告期内处置子公司，将该子公司期初至处置日的收入、费用、利润及现金流量纳入合并利润表及现金流量表。
四、2007年首次执行企业会计准则(2006)的说明
根据中华人民共和国财政部于2006年2月15日发布的《财政部关于印发<企业会计准则第1号-存货>等38项具体准则的通知》(财会[2006]3号)，公司从2007年1月1日起执行该通知规定的新企业会计准则，公司对下列会计政策进行了变更：
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变更项目 变更前的会计政策 变更后的会计政策
同一控制下企业合并产生的投资差额 作为长期股权投资差额，根据一定年限逐年 直接减少股东权益
摊销
母公司对子公司的核算 权益法 成本法
所得税 应付税款法 资产负债表债务法
少数股东权益 单列在负债和股东权益之外 在股东权益中列示
投资性房地产 作为固定资产核算 单列并按成本列示
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根据《公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号-新旧会计准则过渡期间比较财务信息的编制和披露》，公司按《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条对2006年财务报表进行了追溯调整。
1. 对2006年度合并净利润的调整：
合并净利润(按原会计准则) 金额
按《企业会计准则-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条
对2006年合并净利润进行追溯调整的内容： 4,805,619.39
(1).原准则未确认投资损失 -9,884,057.98
(2).递延所得税 -198,396.39
(3).同一控制下长期股权投资差额摊销的转回 254,558.62
(4).递延所得税对少数股东损益的影响 -54,968.36
(5).符合预计负债确认条件的辞退补偿 -3,822,207.73
调整后的归属于母公司的合并净利润(按新会计准则) -8,899,452.45
假定公司自2006年1月1日起开始执行新会计准则第1号至第37号，并以上述时点资产负债表为起点，将《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条之外不需要追溯调整的事项，对2006年度净利润进行模拟备考调整，该调整与上述调整不存在重大差异。
2. 对2006年12月31日合并股东权益的调整:
项目名称 2007年年度 2006年年度
报告披露金额 报告披露金额
股东权益(按原会计准则) 176,886,375.70 176,886,375.70
长期股权投资差额 -2,106,560.38 -2,106,560.38
其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额 -2,106,560.38 -2,106,560.38
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额
拟以公允价值模式计量的投资性房地产
因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等
符合预计负债确认条件的辞退补偿
股份支付
符合预计负债确认条件的重组义务
企业合并
其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值
根据新准则计提的商誉减值准备
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以及可供出售金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
金融工具分拆增加的权益
衍生金融工具
所得税 14,515,323.68 14,515,323.68
少数股东权益 21,805,936.13 21,805,936.13
根据企业会计准则解释第一号和企业会计准则实施问题
专家组意见第一至第三期的要求确认 39,634,520.31
其中：所持限售股价值变动直接计入权益部分 44,579,544.56
符合预计负债确认条件的职工辞退补偿 -3,822,207.73
经税务局核准的待弥补亏损差异数对递延所得税的影响 -1,122,816,52
股东权益（按新会计准则） 250,735,595.44 211,101,075.13
9.4 本报告期无会计差错更正。
9.5 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
报告期内公司完成了上海中西扑雷药业有限公司股权的转让，因此报告期末公司不再合并其会计报表。上海中西扑雷药业有限公司2006年12月31日的净资产为 -45,509,417.83元，2006年净利润为 -2,359,375.13元。