股票简称：五洲明珠 股票代码：600873
五洲明珠股份有限公司2006年度报告摘要
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http：//www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2公司全体董事出席董事会会议。
1.3山东天恒信有限责任会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4公司负责人庞培德，主管会计工作负责人马西庆，会计机构负责人（会计主管人员）朱相国声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1基本情况简介
股票简称 五洲明珠
股票代码 600873
上市交易所 上海证券交易所
西藏自治区拉萨市北京西路224号;四川省成
注册地址和办公地址
都市黄瓦街51号
邮政编码 610031
公司国际互联网网址 http：//www.minovo.cn
电子信箱 minovo@minovo.cn
2.2联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 宋绪伟 王维钦
联系地址 山东省潍坊市高新区桐荫街197号 山东省潍坊市高新区桐荫街197号
电话 0536-8363802 0536-8363260
传真 0536-8363801 0536-8363801
电子信箱 600873@minovo.cn wfwwq@163.com
3会计数据和财务指标摘要
3.1主要会计数据
单位:元币种:人民币
主要会计数据 2006年 2005年 本年比上年增减(%) 2004年
主营业务收入 481,611,158.85 404,251,708.12 19.14 405,930,798.32
利润总额 21,250,112.94 18,661,060.01 13.87 21,483,129.45
净利润 7,913,954.27 6,639,123.88 19.20 7,833,898.52
扣除非经常性损益的净利润 7,874,244.49 6,581,506.82 19.64 6,173,686.99
经营活动产生的现金流量净额 4,838,793.44 44,650,420.77 -89.16 5,866,851.94
本年末比上年末增减
2006年末 2005年末 2004年末
(%)
总资产 712,936,931.67 671,026,457.38 6.25 584,617,218.80
股东权益（不含少数股东权益） 190,552,306.43 184,688,079.74 3.18 178,048,955.86
3.2主要财务指标
单位:元
本年比上年增减
主要财务指标 2006年 2005年 2004年
(%)
每股收益 0.0731 0.0613 19.28 0.0724
最新每股收益 0.0731
净资产收益率（%） 4.15 3.59 增加0.56个百分点 4.4
扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资
4.13 3.56 增加0.57个百分点 3.47
产收益率（%）
每股经营活动产生的现金流量净额 0.0447 0.4125 -89.16 0.0542
2006年 2005年 本年末比上年末增 2004年
末 末 减(%) 末
每股净资产 1.7605 1.7063 3.18 1.645
调整后的每股净资产 1.7160 1.6686 2.84 1.6241
扣除非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 金额
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资
197,774.27
产产生的损益
扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他
-379,501.48
各项营业外收入、支出
以前年度已经计提各项减值准备的转回 156,366.4
所得税影响数 65,070.59
合计 39,709.78
3.3国内外会计准则差异
□适用√不适用
4股本变动及股东情况
4.1股份变动情况表
单位:股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
公
发
积
比例 行 比例
数量 送股 金 其他 小计 数量
(%) 新 (%)
转
股
股
一、有限售条件股份
1、国家
持股
2、国有
法人持
股
3、其他
内资持
股
其中：
境内法
56,100,000 51.84 -11,781,734 -10,823,660 -22,605,394 33,494,606 30.95
人持股
境内自
然人持 -2,816,515 10,823,660 8,007,145 8,007,145 7.40
股
4、外资
持股
其中：
境外法
人持股
境外自
然人持
股
有限售
条件股 56,100,000 51.84 -14,598,249 -14,598,249 41,501,751 38.35
份合计
二、无限售条件流通股份
1、人民
币普通 52,136,603 48.16 14,598,249 14,598,249 66,734,852 61.65
股
2、境内
上市的
外资股
3、境外
上市的
外资股
4、其他
无限售
条件流
52,136,603 48.16 14,598,249 14,598,249 66,734,852 61.65
通股份
合计
三、股份
108,236,603 100 108,236,603 100
总数
4.2股东数量和持股情况
单位:股
报告期末股东总数 16,107
前十名股东持股情况
持有有限售
质押或冻结的股份
股东名称 股东性质 持股比例(%) 持股总数 条件股份数
数量
量
山东五洲投资集团
其他 20.41 22,095,995 20,049,892 0
有限公司
潍坊渤海实业有限
其他 7.32 7,924,463 7,924,463 0
公司
西藏自治区信托投
国有股东 2.55 2,760,125 2,760,125 0
资公司
中国建银投资有限
其他 2.55 2,760,125 2,760,125 0
责任公司
徐广平 其他 1.37 1,479,563 1,479,563 0
宋绪伟 其他 1.36 1,331,607 1,331,607 0
刁培显 其他 1,331,607 1,331,607 0
朱相国 其他 961,716 961,716 0
王维钦 其他 739,782 739,782 0
中远散货运输有限
其他 728,448 未知
公司
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
山东五洲投资集团有限公司 2,046,103 人民币普通股
中远散货运输有限公司 728,448 人民币普通股
沈云弟 700,000 人民币普通股
董晓霞 492,000 人民币普通股
鲍金菊 345,681 人民币普通股
陈冬林 343,882 人民币普通股
沈枝俏 320,000 人民币普通股
宗荣 311,811 人民币普通股
王齐 282,432 人民币普通股
孙向东 265,255 人民币普通股
前十大流通股股东之间未知其关联关系，也未知其一致行动人情况；前十大流
上述股东关联关系或一致行动关系的
通股股东中的前2名股东分别与公司前十名股东中的1、10位股东为同一法人，
说明
未知其他关联关系。
4.3控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：山东五洲投资集团有限公司
法人代表：马士林
注册资本：109,200,000元
成立日期：1992年6月29日
主要经营业务或管理活动：主要经营业务或管理活动：从事对外投资、企业管理咨询服务、生产及销售电力电气设备、电力
(2)自然人实际控制人情况
实际控制人姓名：孙连武
国籍：中国
是否取得其他国家或地区居留权:否
最近五年内职业：2000年1月至今，山东五洲投资集团有限公司常务副总经理
实际控制人姓名：谭朝晖
国籍：中国
是否取得其他国家或地区居留权:否
最近五年内职业：2000年1月至2004年3月，山东五洲投资集团有限公司副总经理，2004年3月至今，山东鲁能泰山发展有限公司经理
实际控制人姓名：郄兆兴
国籍：中国
是否取得其他国家或地区居留权:否
最近五年内职业：2000年1月至今，山东五洲投资集团有限公司副总经理，2004年5月至2005年11月，五洲明珠股份有限公司监事，2005年11月至今，五洲明珠股份有限公司董事
实际控制人姓名：郝国梁
国籍：中国
是否取得其他国家或地区居留权:否
最近五年内职业：2000年1月至今，山东五洲投资集团有限公司副总经理
实际控制人姓名：邓虎
国籍：中国
是否取得其他国家或地区居留权:否
最近五年内职业：2000年1月至今，潍坊五洲运输有限公司经理
实际控制人姓名：白伟义
国籍：中国
是否取得其他国家或地区居留权:否
最近五年内职业：2000年1至今，山东五洲科技开发有限公司执行董事兼经理
实际控制人姓名：刘国杰
国籍：中国
是否取得其他国家或地区居留权:否
最近五年内职业：2000年1月至今，山东五洲电气股份有限公司潍坊大众自动化设备分公司经理
实际控制人姓名：刘颖华
国籍：中国
是否取得其他国家或地区居留权:否
最近五年内职业：2000年1月至今，山东五洲投资集团有限公司总办主任
实际控制人姓名：徐振铎
国籍：中国
是否取得其他国家或地区居留权:否
最近五年内职业：2000年1月至今，潍坊五洲浩特电气分公司副总经理
实际控制人姓名：马西庆
国籍：中国
是否取得其他国家或地区居留权:否
最近五年内职业：2000年1月至2002年9月，山东五洲投资集团有限公司财务部副主任、主任；2002年9月至2003年3月，潍坊长安铁塔股份有限公司财务总监；2003年3月至今，五洲明珠股份有限公司财务总监
实际控制人姓名：孙永华
国籍：中国
是否取得其他国家或地区居留权:否
最近五年内职业：2000年1月至今，山东五洲投资集团有限公司人事部主任
4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5董事、监事和高级管理人员
5.1董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股币种:人民币
年
变 报告期内从 是否在股东
初
职 性 年 年末持股 动 公司领取的 单位或其他
姓名 任期起止日期 持
务 别 龄 数 原 报酬总额(万 关联单位领
股
因 元)税后 取
数
董
2005年11月25日～2007年5
庞培德 事 男 49 0 是
月25日
长
独
立 2004年5月26日～2007年5月
王志华 男 48 0 是
董 25日
事
独
2004年5月26日～2007年5月
秦学昌 立 男 42 0 是
25日
董
事
独
立 2005年4月15日～2007年5月
孙健 男 48 0 是
董 25日
事
董 2004年5月26日～2007年5月
孙连武 男 49 0 是
事 25日
董 2005年11月25日～2007年5
郄兆兴 男 43 0 是
事 月25日
董
事 股
兼 2004年5月26日～2007年5月 权
徐广平 男 38 1,479,563 13 否
总 25日 转
经 让
理
董
事
兼
常
2004年5月26日～2007年5月
魏学军 务 男 47 10 否
25日
副
总
经
理
董
事
兼
2005年4月15日～2007年5月
王光顺 副 男 48 26 否
25日
总
经
理
监
事
2006年4月30日～2007年5月
王永臣 会 男 38 0 是
25日
主
席
监 2005年11月25日～2007年5
鞠明江 男 49 0 是
事 月25日
股
监 2004年5月26日～2007年5月 权
吴金星 男 36 461,372 11 否
事 25日 转
让
副 股
总 2004年5月26日～2007年5月 权
刁培显 男 48 1,331,607 12 否
经 25日 转
理 让
董
股
事
2004年5月26日～2007年5月 权
宋绪伟 会 男 41 1,331,607 11 否
25日 转
秘
让
书
财
务 2004年5月26日～2007年5月
马西庆 男 39 11 否
总 25日
监
合计 / / / / / 94 /
6董事会报告
6.1管理层讨论与分析
（一）报告期内公司经营回顾
1、报告期内报告期内总体经营情况
报告期内，公司实现销售收入48161万元，比去年同期的40425万元增加了7736万元，增幅为19.14%；实现主营业务利润10676万元，比去年同期的9330万元增加了1346万元，增幅为14.43%；实现净利润791万元，比去年同期的664万元增加了127万元，增幅为19.13%。
主营业务收入、利润和净利润增加的主要原因是业务量扩大，销售收入增加引起的。长安公司本年度随电网建设扩张对产品结构进行了调整，加大了市场开拓力度，积极参与国家电网公司业务投标，并进一步拓展了高端产品市场。浩特分公司适时调整产品结构，大力培育优质市场，电度表、变压器产品在山东地区的销售份额进一步扩大，开辟并形成了多个稳定市场。
从公司自身发展情况看，重组后公司经营持续健康发展，主营业务收入年平均增长20%左右，每股收益水平呈逐年上升趋势；通过非主营业务资产的不断处置，公司资产不断夯实，通过喜玛拉雅大酒店有限公司股权的转让，现金资源得到整合，效益得以逐步充分发挥；公司的定单量逐步增加，截止到年底，公司正在履行的定单在3亿元以上。公司的持续经营能力逐渐加强，公司运营逐步步入健康发展轨道。
2、主要产品情况
本报告期内，公司主营业务为电力铁塔、变压器、电能表等电气设备产品生产、销售及酒店旅游餐饮服务。报告期内，公司的单相智能卡电能表系列化技改项目和智能电表抄表系统，分别被列为2006年重点技改项目和潍坊市科技项目，自主设计和研发了CPU嵌入式电表项目。在去年西北电网750KV官亭-兰州东输电线路转角塔研制成功的基础上，国内第一基1000KV铁塔通过了真型试验。公司在产品研发上具备较强的优势，产品竞争力较强。
报告期内，公司处置了非主营业务的喜酒公司股权，回收欠款7464万元，优化了公司资产结构。为开拓新的利润增长点，注册成立了五洲明珠房地产有限公司，并已开始前期运作。
3、主要供应商、客户情况
报告期内公司向前五名供应商合计采购金额7445万元，占年度总采购金额的23.73%，公司向前五名客户合计销售额13897万元，占年度总销售金额的28.85%。
4、与上一报告期相比重大变动指标分析
（1）报告期末应收帐款帐面价值为10387万元，同比增加1107万元，增幅12%，主要原因是报告期内公司的主要客户改变了结算办法，部分合同付款期后延所致。
（2）报告期末存货帐面价值为23733万元，同比增加7781万元，增幅49%，主要原因是公司期末正在履行的合同增多，公司原材料储备和完工未发出产成品增多。
（3）报告期末固定资产帐面价值为16577万元，同比减少5688万元，减幅26%，主要原因是报告期内处置了喜酒公司的股权，资产负债表合并范围发生变化。
（4）报告期末金融机构融资为32917万元，同比增加6368万元，增幅26%，主要原因一是报告期内客户改变了结算办法，部分合同付款期后延；二是公司期末正在履行的合同增多，公司原材料储备和完工未发出产成品增多，为储备原材料增大了贷款规模；三是报告期内进行了铁塔工业园的后续建设。
（5）报告期末其他应付款为1285万元，同比减少4772万元，减幅79%，主要原因是报告期内归还了对大股东五洲集团的经营性往来欠款。
（6）报告期内实现其他业务利润2108万元，同比增加848万元，增幅67%，主要原因主要是因为潍坊长安铁塔股份有限公司本年铁塔产量提高，废料处置收入增加。
（7）报告期内发生营业费用4215万元，同比增加966万元，增幅30%，主要原因一是公司业务量增加；二是为了拓展和巩固新的销售市场，对销售政策进行了调整；
（8）报告期内发生财务费用1728万元，同比增加263万元，增幅18%，主要原因一是公司平均融资规模增加；二是贷款的基准利率提高。
（9）报告期内发生管理费用4518万元，同比增加702万元，增幅18%，主要原因一是产量增长，相关费用增加；二是应收帐款增多，提取坏帐准备增加。
（9）报告期内经营活动产生的现金净流量为484万元，同比减少3877万元，减幅为89%，主要原因是公司报告期内主要客户改变了结算办法，部分合同付款期后延，公司期末履行合同较多。
（10）报告期内筹资活动产生的现金净流量为3034万元，同比增加1533万元，主要原因是贷款规模增加。
5、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
（1）潍坊长安铁塔股份有限公司，注册资本6080万元，公司控股76.9%。主要从事电力铁塔的研发、生产和销售，主要产品为“长安”牌电力铁塔。报告期末，该公司总资产为45067万元，报告期实现主营业务收入36096万元，实现净利润1695万元。
（2）成都喜玛拉雅酒店有限公司，注册资本3000万元，报告期内公司控股95%，报告期末已转让，长安铁塔公司持股5%。主要从事酒店旅游餐饮服务，报告期末，该公司总资产为8786万元，报告期实现主营业务收入1312万元，实现净利润114万元。
（3）潍坊五洲明珠房地产有限公司，注册资本1200万元，其中公司持股60%，长安铁塔公司持股40%。该公司主要从事房地产开发，报告期末其总资产为1395万元。报告期内未进行开发。
（二）未来发展的展望
1、公司所处行业发展趋势
2007年，公司主营业务为电气设备制造和房地产开发，主要产品包括铁塔、变压器、电能表及房地产业务等。
（1）电气设备制造
2007年，国家电网建设迎来高峰期，为电力相关产品制造企业带来了良好发展机遇。特别是国家电网公司积极推进特高压电网建设，长安铁塔的高端市场项目优势更加突出，公司的竞争优势明显。未来几年，是输配电设备制造产业市场发展前景广阔的时期。目前公司主营产品正是市场急需的电气设备，具有广阔的市场。铁塔、变压器和电能表的定单也优于往年。
（2）房地产开发
未来几年，潍坊地区房地产市场依然活跃，价格将持续上升，具有较大的盈利空间，公司将统筹安排资金，选择合适时机进行房地产开发。
2、未来公司发展机遇、战略及经营计划
（1）发展机遇
随着国家“十一五”计划的实施，全国联网、西电东输、新电网建设以及国家对基础设施的大力投资，为电气设备行业的发展奠定了坚实基础。
2）发展战略
强化管理，开拓进取，创新思维，以提高经济效益为中心，优化公司经营环境，突破传统业务结构模式，努力培植新项目；突破资金制约瓶颈，打造稳固资金链条，推动公司全面健康发展。
（3）经营计划
2007年公司力争实现销售收入5亿元。在稳定生产、保证收益的前提下，重点跟踪特高压铁塔、风力发电和变压器配套项目，形成新的利润增长点；加快电抗器、消弧线圈控制系统和新型电度表的研发进度；同时搞好房地产项目总体规划和开发。
4、资金需求及来源
根据公司的发展战略和新年度的经营计划，公司资金来源主要通过自有资金和银行信贷资金解决。
5、困难及措施
经过近几年的发展，公司经营形势不断好转，整体实力和经营业绩逐步提高，但也面临着许多困难，主要表现在如下几个方面：
（1）资金依然紧张。一方面，随着生产经营规模不断扩大和业务范围的拓展，资金需求进一步加大；另一方面，国家紧缩银根的金融政策和集中授信制度的推行，使融资额度受到很大限制，贷款难度加大。
（2）原材料价格的不确定性，可能会对公司利润造成影响。
面对经营中的困难，公司将采取如下措施：
（1）拓展融资渠道，增加贷款额度。加强资金管理，提高资金使用效率。（2）加大原材料招投标管理力度，降低材料成本。研究并探讨原材料价格予警机制，及时掌握原材料价格变动，积极采取应对措施。
6、会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响
根据公司现有业务，执行新会计准则后对公司的财务状况和经营成果产生较大影响的会计政策和会计估计变更如下：
（1）根据新企业会计准则第2号《长期投资》准则的规定，对子公司的投资按成本法核算，不再按投资比例和子公司的赢利确认投资收益。该准则的实施将使子公司的盈亏不再纳入公司的母公司报表，对母公司报表的净利润和股东权益产生影响。
（2）根据新企业会计准则第2号《长期投资》准则的规定，以非现金资产对外投资，公允价值与帐面价值之间的差额确认为收益。如公司发生此类业务，将会公司报表的净利润和股东权益产生影响。
（3）根据新企业会计准则第18号《所得税》准则的规定，所得税核算方法由应付税款法改为资产负债表法债务法，该项会计准则变更将会影响公司的所得税费用，从而影响公司报表的净利润和股东权益。
（4）根据新企业会计准则第22号《金融工具的列报和计量》准则的规定，对有市场报价的金融资产和金融负债以公允价值核算，该项准则的变更将使公司持有的部分金融工具随证券市场价格的变动而变动，影响公司报表的净利润和股东权益。
（5）根据新企业会计准则第33号《合并财务报表》准则的规定，资产负债表的少数股东权益项目在股东权益下列示，将影响公司报表的股东权益。
（6）根据新企业会计准则第2号《长期投资》和第38号《首次执行企业会计准则》准则及其他相关准则的规定，股权投资差额合并到资本公积或长期投资成本中，不再进行摊销，将影响公司报表的净利润和股东权益。
6.1.1执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
√适用□不适用
6.2主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
主营业务 主营业务 主营业务成 主营业务利润
分行业或
主营业务收入 主营业务成本 利润率 收入比上 本比上年增 率比上年增减
分产品
(%) 年增减(%) 减(%) (%)
分行业
电气设 减少0.30个百
468,491,950.22 367,108,149.27 21.64 19.74 21.07
备制造业 分点
酒店旅 增加5.05个百
13,119,208.63 4,979,684.49 62.04 0.96 2.58
游业 分点
分产品
减少1.27个百
电力铁塔 360,964,668.30 284,975,265.16 21.05 20.10 22.74
分点
增加1.77个百
变压器 68,011,949.76 55,112,568.58 18.97 12.68 11.22
分点
增加3.89个百
电度表 39,515,332.16 27,020,315.53 31.62 30.25 25.67
分点
增加5.05个百
客房餐饮 13,119,208.63 4,979,684.49 62.04 0.96 2.58
分点
6.3主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（％）
华东 173,299,740.73 -23.97
华北 174,365,092.00 237.17
华南 62,320,534.57 127.83
华中 2,990,389.73 -83.34
西南 29,823,163.16 100.16
东北 30,265,445.53 -23.85
西北 8,546,793.13 -65.33
其中:关联交易 1,484,706.19 -18.13
合计 481,611,158.85 19.14
6.4募集资金使用情况
□适用√不适用
变更项目情况
□适用√不适用
6.5非募集资金项目情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
合计 / /
6.6董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7董事会本次利润分配或资本公积金转增预案2006年度利润分配预案为：拟以2006年末总股本108,236,603股为基数，每10股派送现金0.1元（含税），共计分配利润1,082,366元。剩余利润结转以后年度分配。
2006年度资本公积转增股本预案为：拟不以资本公积转增股本。
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
7重要事项
7.1收购资产
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
交易对方及被 购 自购买日起至报告期 所涉及的资产产 所涉及的债权债
收购 是否为关联交易（如
收购或置入资 买 末为上市公司贡献的 权是否已全部过 务是否已全部转
价格 是，说明定价原则）
产 日 净利润 户 移
7.2出售资产
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
交易对方及 出 本年初起至出售日该 出售产 是否为关联交易 所涉及的资产 所涉及的债权
出售
被出售或置 售 出售资产为上市公司 生的损 （如是，说明定价 产权是否已全 债务是否已全
价格
出资产 日 贡献的净利润 益 原则） 部过户 部转移
7.3重大担保
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
是否
是否
担保对象名 为关
发生日期 担保金额 担保类型 担保期 履行
称 联方
完毕
担保
安丘市供电 2006年6月 连带责任 2006年6月29日～
400 否
公司 29日 担保 2007年6月21日
安丘市供电 2006年9月 连带责任 2006年9月27日～
200 否
公司 27日 担保 2007年9月24日
安丘市供电 2006年6月 连带责任 2006年6月16日～
300 否
公司 16日 担保 2007年6月15日
安丘市供电 2006年1月 连带责任 2006年1月13日～
500 是
公司 13日 担保 2007年1月10日
安丘市供电 2006年11 连带责任 2006年11月28日～
500 否
公司 月28日 担保 2007年11月9日
安丘市外贸 2006年10 连带责任 2006年10月10日～
2,000 否
食品 月10日 担保 2007年10月9日
安丘市盛源 2006年10 连带责任 2006年10月18日～
200 否
热电 月18日 担保 2007年5月18日
报告期内担保发生额合计 4,100.00
报告期末担保余额合计 4,100.00
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对控股子公司担保发生额合计 5,020.00
报告期末对控股子公司担保余额合计 5,020.00
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额 8,172.90
担保总额占公司净资产的比例(%) 42.89
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 0
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务
0
担保金额
担保总额超过净资产50％部分的金额 0
上述三项担保金额合计 0
7.4重大关联交易
7.4.1与日常经营相关的关联交易
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
向关联方销售产品和提供劳务 向关联方采购产品和接受劳务
关联方 占同类交易金额的比 交易金 占同类交易金额的比
交易金额
例(%) 额 例(%)
山东五洲电气股份有
1,484,706.19 0.31
限公司
潍坊长安铁塔股份有
20,354,563.27 4.93
限公司
合计
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额1,484,706.19元。
7.4.2关联债权债务往来
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金
关联方
发生额 余额 发生额 余额
山东五洲投资集团 23,465,954.21 5,526,077.84
山东五洲电气股份有限
26,969,414.54
公司
成都喜玛拉雅酒店有限
0
公司
合计 50,435,368.75 5,526,077.84 0
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额50,435,368.75元，余额5,526,077.84元。
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7.5委托理财
□适用√不适用
7.6承诺事项履行情况
7.6.1原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
√适用□不适用
报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
□适用√不适用
7.6.2未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用√不适用
7.7重大诉讼仲裁事项
√适用□不适用
1、本公司向四川精图房地产开发有限公司购买的精图大厦第12层房屋,购买价格300万元。业经成都市中级人民法院（2003）成民初字第144号民事判决书判决四川精图房地产开发有限公司归还本公司300万元购房款及相应的资金利息。四川精图房地产开发有限公司不服一审判决，已向四川省高级人民法院提起上诉。按谨慎性原则，本公司以前年度已计提了150万元的资产减值准备。
2、憩园公寓18套房屋业经成都市中级人民法院（2002）成民初字第964号判决属于本公司，但尚未办妥产权证。黄瓦街51号楼已经成都市中级人民法院（2002）成民初字第963号判决属于本公司，产权证正在办理之中。
（3）华西普济医院（原华西医大）欠本公司借款100万元，报告期内已归还本公司。西藏饭店经贸部135万欠款，现已归还109万元。
8监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
9财务报告
9.1审计意见
财务报告 □未经审计 √审计
审计意见 √标准无保留意见 □非标意见
审计意见全文
审计报告
天恒信审报字【2007】1302号
五洲明珠股份有限公司全体股东：：
我们审计了后附的五洲明珠股份有限公司（以下简称五洲明珠公司）财务报表，包括2006年12月31日的资产负债表及合并资产负债表，2006年度的利润表和合并利润表、现金流量表及合并现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制财务报表是五洲明珠公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，五洲明珠公司财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制，在所有重大方面公允反映了五洲明珠公司2006年12月31日的财务状况以及2006年度的经营成果和现金流量。
山东天恒信有限责任会计师事务所
中国注册会计师：李玉明王倩
山东省临沂市
2007年3月29日
9.2披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资产负债表
2006年12月31日
编制单位:五洲明珠股份有限公司 单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
期末数 期初数 期末数 期初数
流动资产：
货币资金 68,594,761.15 58,681,046.11 21,972,378.21 23,870,155.91
短期投资
应收票据 280,000.00 943,000.00 280,000.00 943,000.00
应收股利 145,000.00
应收利息
应收账款 103,866,716.75 92,797,419.58 42,103,177.41 41,516,925.90
其他应收款 20,135,547.14 19,324,474.32 12,884,962.24 83,794,525.46
预付账款 29,482,093.27 26,641,490.84 3,583,604.94 6,869,142.02
应收补贴款
存货 237,328,798.49 159,518,407.50 74,365,043.29 56,723,856.49
待摊费用
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 459,687,916.80 357,905,838.35 155,189,166.09 213,862,605.78
长期投资：
长期股权投资 42,994,129.21 44,520,282.72 153,421,829.06 144,279,314.07
长期债权投资
长期投资合计 42,994,129.21 44,520,282.72 153,421,829.06 144,279,314.07
其中：合并价差(贷差以“-”号表示，
13,405,183.26 15,373,746.02
合并报表填列)
其中：股权投资差额(贷差以“-”号
13,405,183.26 15,373,746.02
表示，合并报表填列)
固定资产：
固定资产原价 241,958,622.71 309,477,109.60 77,034,924.39 75,740,390.99
减：累计折旧 75,660,525.38 87,440,782.83 23,521,790.72 19,024,944.03
固定资产净值 166,298,097.33 222,036,326.77 53,513,133.67 56,715,446.96
减：固定资产减值准备 527,306.48 2,748,859.87 32,272.00 32,272.00
固定资产净额 165,770,790.85 219,287,466.90 53,480,861.67 56,683,174.96
工程物资
在建工程 3,359,701.18
固定资产清理
固定资产合计 165,770,790.85 222,647,168.08 53,480,861.67 56,683,174.96
无形资产及其他资产：
无形资产 44,484,094.81 45,953,168.23 16,177,816.40 21,748,921.61
长期待摊费用
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 44,484,094.81 45,953,168.23 16,177,816.40 21,748,921.61
递延税项：
递延税款借项
资产总计 712,936,931.67 671,026,457.38 378,269,673.22 436,574,016.42
负债及股东权益：
流动负债：
短期借款 233,170,000.00 205,490,000.00 82,170,000.00 105,100,000.00
应付票据 20,000,000.00
应付账款 83,110,703.56 61,171,577.26 35,316,691.48 28,990,771.36
预收账款 64,619,578.36 75,271,786.43 40,995,108.62 21,564,599.10
应付工资 0
应付福利费 3,109,082.50 4,082,009.28 1,061,139.95 733,282.65
应付股利 827,870.43 827,870.43
应交税金 -4,319,843.25 8,500,678.17 -7,658,731.10 -67,369.22
其他应交款 184,207.08 465,000.26 119,680.22 245,496.83
其他应付款 12,851,968.88 60,575,066.66 14,452,384.68 74,049,070.61
预提费用 1,678,156.48 862,667.62 360,327.57 212,494.60
预计负债
一年内到期的长期负债 46,000,000.00 40,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计 461,231,724.04 457,246,656.11 186,816,601.42 250,828,345.93
长期负债：
长期借款 30,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 1,439,000.00
其他长期负债
长期负债合计 30,000,000.00 1,439,000.00 0 0
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 491,231,724.04 458,685,656.11 186,816,601.42 250,828,345.93
少数股东权益(合并报表填列) 31,152,901.20 27,652,721.53
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 108,236,603.00 108,236,603.00 108,236,603.00 108,236,603.00
减：已归还投资
实收资本（或股本）净额 108,236,603.00 108,236,603.00 108,236,603.00 108,236,603.00
资本公积 73,787,824.01 75,837,551.59 74,845,414.76 76,895,142.34
盈余公积 867,801.67 92,088.78 867,801.67 92,088.78
其中：法定公益金 30,696.26 30,696.26
减：未确认投资损失(合并报表填列)
未分配利润 7,660,077.75 521,836.37 7,503,252.37 521,836.37
拟分配现金股利
外币报表折算差额(合并报表填列)
股东权益合计 190,552,306.43 184,688,079.74 191,453,071.80 185,745,670.49
负债和股东权益总计 712,936,931.67 671,026,457.38 378,269,673.22 436,574,016.42
公司法定代表人:庞培德 主管会计工作负责人:马西庆 会计机构负责人:朱相国
利润及利润分配表
2006年1-12月
编制单位:五洲明珠股份有限公司
单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 481,611,158.85 404,251,708.12 127,881,845.19 90,696,955.28
减：主营业务成本 372,087,833.76 308,075,780.29 101,991,325.89 71,052,589.12
主营业务税金及附加 2,758,524.39 2,878,906.43 867,585.61 852,724.21
二、主营业务利润（亏损以“-”号填
106,764,800.7 93,297,021.40 25,022,933.69 18,791,641.95
列）
加：其他业务利润（亏损以“-”号填
21,076,367.16 12,599,450.01 2,579,326.96 2,378,737.82
列）
减:营业费用 42,145,626.65 32,484,778.22 9,733,187.24 5,656,551.64
管理费用 45,175,159.48 38,157,448.33 16,907,280.32 14,767,994.96
财务费用 17,276,345.22 14,649,242.52 5,725,296.61 5,531,322.88
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 23,244,036.51 20,605,002.34 -4,763,503.52 -4,785,489.71
加：投资收益（损失以“-”号填列） -1,910,517.05 -1,941,946.92 12,468,320.41 11,499,705.82
补贴收入 0
营业外收入 151,009.36 140,834.37 130,342.16 10,650.00
减：营业外支出 234,415.88 142,829.78 78,030.16
四、利润总额（亏损总额以“-”号填
21,250,112.94 18,661,060.01 7,757,128.89 6,724,866.11
列）
减：所得税 9,364,228.96 8,369,058.69 0
减：少数股东损益(合并报表填列) 3,971,929.71 3,652,877.44
加：未确认投资损失(合并报表填列)
五、净利润（亏损以“-”号填列） 7,913,954.27 6,639,123.88 7,757,128.89 6,724,866.11
加：年初未分配利润 521,836.37 -119,025,198.73 521,836.37 -119,110,940.96
其他转入 113,000,000.00 113,000,000.00
六、可供分配的利润 8,435,790.64 613,925.15 8,278,965.26 613,925.15
减：提取法定盈余公积 775,712.89 61,392.52 775,712.89 61,392.52
提取法定公益金 30,696.26 30,696.26
提取职工奖励及福利基金(合并报表
填列)
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供股东分配的利润 7,660,077.75 521,836.37 7,503,252.37 521,836.37
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利
转作股本的普通股股利
八、未分配利润(未弥补亏损以“-”
7,660,077.75 521,836.37 7,503,252.37 521,836.37
号填列)
补充资料：
1.出售、处置部门或被投资单位所得
58,045.71 58,045.71
收益
2.自然灾害发生的损失
3.会计政策变更增加(或减少)利润总
额
4.会计估计变更增加(或减少)利润总
额
5.债务重组损失
6.其他
公司法定代表人:庞培德 主管会计工作负责人:马西庆 会计机构负责人:朱相国
现金流量表
2006年1-12月
编制单位:五洲明珠股份有限公司
单位:元币种:人民币
项目 合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 529,478,527.39 165,555,328.24
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金 344,125,839.78 181,958,319.03
经营活动现金流入小计 873,604,367.17 347,513,647.27
购买商品、接受劳务支付的现金 424,566,930.52 131,217,493.32
支付给职工以及为职工支付的现金 40,927,227.50 9,394,014.39
支付的各项税费 39,231,801.15 10,735,620.38
支付的其他与经营活动有关的现金 364,039,614.56 165,509,229.00
经营活动现金流出小计 868,765,573.73 316,856,357.09
经营活动产生的现金流量净额 4,838,793.44 30,657,290.18
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
减：处置子公司持有的现金和现金等价物 1,856,270.60
取得投资收益所收到的现金 145,000.00 145,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而
5,004,093.87 4,988,387.87
收回的现金
处置子公司及其他经营单位收到的现金净
5,000,000.00 5,000,000.00
额
收到的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 8,292,823.27 10,133,387.87
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所
36,569,533.10 1,357,533.40
支付的现金
投资所支付的现金 7,200,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 36,569,533.10 8,557,533.40
投资活动产生的现金流量净额 -28,276,709.83 1,575,854.47
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到
的现金
借款所收到的现金 357,500,000.00 119,500,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 0
筹资活动现金流入小计 357,500,000.00 119,500,000.00
偿还债务所支付的现金 293,820,000.00 142,430,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 17,784,123.03 5,810,922.35
其中：支付少数股东的股利
支付的其他与筹资活动有关的现金 15,550,000.00 2,050,000.00
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现
金
筹资活动现金流出小计 327,154,123.03 150,290,922.35
筹资活动产生的现金流量净额 30,345,876.97 -30,790,922.35
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 6,907,960.58 1,442,222.30
补充材料
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 7,913,954.27 7,757,128.89
加：少数股东损益(亏损以“-”号填列) 3,971,929.71
减：未确认的投资损失
加：计提的资产减值准备 -2,503,702.92 -3,418,773.79
固定资产折旧 14,209,980.15 4,496,846.69
无形资产摊销 1,309,425.66 618,616.37
长期待摊费用摊销
待摊费用减少（减：增加） -9,020.00
预提费用增加（减：减少） 853,555.80 147,832.97
处理固定资产、无形资产和其他长期资产的
-354,140.67 -188,387.87
损失(减:收益)
固定资产报废损失
财务费用 18,385,995.52 6,557,794.83
投资损失（减：收益） 1,910,517.05 -12,468,320.41
递延税款贷项（减：借项）
存货的减少（减：增加） -76,853,306.03 -16,463,937.92
经营性应收项目的减少(减：增加) 81,949,352.37 85,398,490.53
经营性应付项目的增加(减：减少) -45,945,747.47 -41,780,000.11
其他(预计负债的增加)
经营活动产生的现金流量净额 4,838,793.44 30,657,290.18
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 57,336,589.31 21,972,378.21
减：现金的期初余额 50,428,628.73 20,530,155.91
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 6,907,960.58 1,442,222.30
公司法定代表人:庞培德 主管会计工作负责人:马西庆 会计机构负责人:朱相国
9.3如果与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化，提供具体说明。
与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化
9.4重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响。
本报告期无重大会计差错更正
9.5报告期内，公司财务报表合并范围未发生重大变化。
9.6新旧会计准则股东权益差异调节表
重要提示
本公司于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》（以下简称“新会计准则”），目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响，在对其进行慎重考虑或参照财政部对新会计准则的进一步讲解后，本公司在编制2007年度财务报告时可能对编制“新旧会计准则股东权益差异调节表”（以下简称“差异调节表”）时所采用相关会计政策或重要认定进行调整，从而可能导致差异调节表中列报的2007年1月1日股东权益（新会计准则）与2007年度财务报告中列报的相应数据之间存在差异。
会计师事务所对新旧会计准则股东权益差异调节表的审阅意见
关于五洲明珠股份有限公司新旧会计准则
股东权益差异调节表的审阅报告
天恒信阅报字【2007】1302号
五洲明珠股份有限公司全体股东：
我们审阅了后附的五洲明珠股份有限公司（以下简称五洲明珠）新旧会计准则股东权益差异调节表（以下简称“差异调节表”）。按照《企业会计准则第38号－首次执行企业会计准则》和“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知”（证监发[2006]136号，以下简称“通知”）的有关规定编制差异调节表是五洲明珠管理层的责任。我们的责任是在实施审阅工作的基础上对差异调节表出具审阅报告。
根据“通知”的有关规定，我们参照《中国注册会计师审阅准则第2101号－财务报表审阅》的规定执行审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对差异调节表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问公司有关人员差异调节表相关会计政策和所有重要的认定、了解差异调节表中调节金额的计算过程、阅读差异调节表以考虑是否遵循指明的编制基础以及在必要时实施分析程序，审阅工作提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。
根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信差异调节表没有按照《企业会计准则第38号—首次执行企业会计准则》和“通知”的有关规定编制。
此外，我们提醒差异调节表的使用者关注，如后附差异调节表中重要提示所述：差异调节表中所列报的2007年1月1日股东权益（新会计准则）与2007年度财务报告中所列报的相应数据可能存在差异。
山东天恒信有限责任会计师事务所 中国注册会计师李玉明
中国注册会计师王 倩
股东权益调节表
单位:元币种:人民币
项 注
项目名称 金额
目 释
2006年12月31日股东权益（现行会计准则） 190,552,306.43
1 长期股权投资差额
其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额
2 拟以公允价值模式计量的投资性房地产
3 因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等
4 符合预计负债确认条件的辞退补偿
5 股份支付
6 符合预计负债确认条件的重组义务
7 企业合并
其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值
根据新准则计提的商誉减值准备
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及
8 4,494,578.90
可供出售金融资产
9 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
10 金融工具分拆增加的收益
11 衍生金融工具
12 所得税 4,722,128.82
14 少数股东权益 31,152,901.20
13 其他
2007年1月1日股东权益（新会计准则） 230,921,915.35
公司法定代表人:庞培德 主管会计工作负责人:马西庆 会计机构负责人:朱相国