股票简称:国投电力 股票代码:600886
国投华靖电力控股股份有限公司2006年度报告摘要
1重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2本报告经公司第六届董事会第二十三次会议审议通过。董事陈德春女士、亓波先生因其他工作原因未能出席会议，书面委托董事冯士栋先生代为行使表决权；独立董事李德标先生、董事李冰先生因其他工作原因未能出席会议，书面委托独立董事庄来佑先生代为行使表决权；公司其余五名董事均出席董事会会议。
1.3天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4公司董事长冯士栋先生、总经理胡刚先生、财务负责人兰如达先生、财会部经理牛月香女士声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。
2公司基本情况简介
2.1基本情况简介
股票简称 国投电力
股票代码 600886
上市交易所 上海证券交易所
甘肃省兰州市城关区张苏滩575号;北京市西城
注册地址和办公地址
区阜成门外大街7号国投大厦10层
邮政编码 100037
公司国际互联网网址 www.sdicpower.com
电子信箱 gtdl@sdicpower.com
2.2联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 魏琼 李樱
北京市西城区阜成门外大街7号国投大 北京市西城区阜成门外大街7号国投大
联系地址
厦10层 厦10层
电话 010-68096868 010-68096868
传真 010-68096866 010-68096866
电子信箱 gtdl@sdicpower.com gtdl@sdicpower.com
3会计数据和财务指标摘要
3.1主要会计数据
单位:元币种:人民币
本年比上年增减
主要会计数据 2006年 2005年 2004年
(%)
主营业务收入 4,217,034,152.60 3,056,764,453.00 37.96 2,377,850,873.52
利润总额 822,948,927.54 709,314,079.45 16.02 619,406,242.96
净利润 410,736,833.61 379,532,697.28 8.22 328,464,518.62
扣除非经常性损益的
414,265,873.67 387,210,440.03 6.99 336,951,507.34
净利润
经营活动产生的现金
1,540,794,617.72 1,384,501,370.98 11.29 1,120,756,111.43
流量净额
本年末比上年末
2006年末 2005年末 2004年末
增减(%)
总资产 17,211,202,481.15 8,992,916,651.06 91.39 9,010,605,703.20
股东权益（不含少数
3,128,447,341.67 1,378,996,421.19 126.86 1,347,142,267.36
股东权益）
3.2主要财务指标
单位:元
本年比上年增减
主要财务指标 2006年 2005年 2004年
(%)
每股收益 0.505 0.674 -25.07 0.583
最新每股收益
净资产收益率（%） 13.13 27.52 减少14.39个百分点 24.38
扣除非经常性损益的净利润为基础计算的净资
13.24 28.08 减少14.84个百分点 25.01
产收益率（%）
每股经营活动产生的现金流量净额 1.89 2.46 -23.17 2.82
2006年 2005年 本年末比上年末增 2004年
末 末 减(%) 末
每股净资产 3.85 2.45 57.14 2.39
调整后的每股净资产 3.64 2.20 65.45 2.13
扣除非经常性损益项目
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目 金额
处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资
-8,942,356.28
产产生的损益
所得税影响数 1,174,773.39
少数股东本期损益影响数 4,238,542.83
合计 -3,529,040.06
3.3国内外会计准则差异
□适用√不适用
4股本变动及股东情况
4.1股份变动情况表
单位:股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
公
积
比例 送 比例
数量 发行新股 金 其他 小计 数量
(%) 股 (%)
转
股
一、有限售条件股份
1、国家
2,872,666,850 50.98 71,816,671 0 0 0 71,816,671 359,083,356 44.14
持股
2、国有
法人持 5,786,165 1.03 0 0 0 -5,786,165 -5,786,165 0 0
股
3、其他
内资持 0 0 0 0 0 0 0 0 0
股
其中：
境内法
0 0 0 0 0 0 0 0 0
人持股
境内自
然人持 0 0 0 0 0 0 0 0 0
股
4、外资
0 0 0 0 0 0 0 0 0
持股
其中：
境外法
0 0 0 0 0 0 0 0 0
人持股
境外自
然人持 0 0 0 0 0 0 0 0 0
股
有限售
条件股 293,052,850 52.01 71,816,671 0 0 -5,786,165 66,030,506 359,083,356 44.14
份合计
二、无限售条件流通股份
1、人民
币普通 270,438,802 47.99 178,183,329 0 0 5,786,165 183,969,494 454,408,296 55.86
股
2、境内
上市的 0 0 0 0 0 0 0 0 0
外资股
3、境外
上市的 0 0 0 0 0 0 0 0 0
外资股
4、其他 0 0 0 0 0 0 0 0 0
无限售
条件流
270,438,802 47.99 178,183,329 0 0 5,786,165 183,969,494 454,408,296 55.86
通股份
合计
三、股份
563,491,652 100 250,000,000 0 0 0 250,000,000 813,491,652 100
总数
4.2股东数量和持股情况
单位:股
报告期末股东总数 34,367
前十名股东持股情况
质押
持股 持有有限售 或冻
股东
股东名称 比例 持股总数 条件股份数 结的
性质
(%) 量 股份
数量
国有
国家开发投资公司 44.14 359,083,356 359,803,356 无
股东
中国工商银行－易方达价值精选股票型证券投资基
其他 3.02 24,566,076 0 未知
金
中国平安人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产
其他 2.52 20,486,310 0 未知
品
全国社保基金一零三组合 其他 2.39 19,449,855 0 未知
中国建设银行－上投摩根成长先锋股票型证券投资基金 其他 2.13 17,356,576 0 未知
海通－中行－FORTIS BANK
其他 1.83 14,895,000 0 未知
SA/NV
中国建设银行－博时主题行业股票证券投资基金 其他 1.35 10,999,847 0 未知
中国银行－易方达策略成长二号混合型证券投资基金 其他 1.24 10,112,563 0 未知
中国建设银行－工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金 其他 1.10 8,959,767 0 未知
中国银行－海富通收益增长证券投资基金 其他 0.98 8,000,000 0 未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件股份数量 股份种类
中国工商银行－易方达价值精选股票型证券投资基金 24,566,076 人民币普通股
中国平安人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产
20,486,310 人民币普通股
品
全国社保基金一零三组合 19,449,855 人民币普通股
中国建设银行－上投摩根成长先锋股票型证券投资基
17,356,576 人民币普通股
金
海通－中行－FORTIS BANK SA/NV 14,895,000 人民币普通股
中国建设银行－博时主题行业股票证券投资基金 10,999,847 人民币普通股
中国银行－易方达策略成长二号混合型证券投资基金 10,112,563 人民币普通股
中国建设银行－工银瑞信稳健成长股票型证券投资基
8,959,767 人民币普通股
金
中国银行－海富通收益增长证券投资基
8,000,000 人民币普通股
金
中国农业银行－信诚四季红混合型证券投资基金 7,174,539 人民币普通股
公司第一大股东国家开发投资公司与其余九名股东之间不
存在关联关系，也不属于《上市公司股东持股变动信息披露管
理办法》规定的一致行动人；中国工商银行－易方达价值精选
股票型证券投资基金、中国银行－易方达策略成长二号混合型
上述股东关联关系或一致行动关系的说明 证券投资基金同属易方达基金管理有限公司管理，全国社保基
金一零三组合、中国建设银行－博时主题行业股票证券投资基
金同属博时基金管理有限公司管理；未知其他股东之间是否存
在关联关系，未知其他股东之间是否属于《上市公司股东持股
变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。
4.3控股股东及实际控制人情况介绍
4.3.1控股股东及实际控制人变更情况
□适用√不适用
4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍
(1)法人控股股东情况
控股股东名称：国家开发投资公司
法人代表：王会生
注册资本：158亿元
成立日期：1995年4月14日
主要经营业务或管理活动：从事实业投资重点为电力、煤炭、港口、化肥等基础性和资源性行业，以及汽车零部件和生物制药等高科技产业中有前景的项目。同时，公司参股、控股信托投资公司、证券公司和银行，从事咨询及资产管理业务。
4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
5董事、监事和高级管理人员
5.1董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
单位:股币种:人民币
是否
报告期
在股
内从公
东单
司领取
性 年初持 年末持 变动 位或
姓名 职务 年龄 任期起止日期 的报酬
别 股数 股数 原因 其他
总额
关联
(万元)
单位
税前
领取
董事 2006年9月19日～
冯士栋 男 51 0 0 21.99 是
长 2007年9月3日
副董 2004年9月3日～2007
李冰 男 39 0 0 6 是
事长 年9月3日
独立 2004年9月3日～2007
费圣英 男 49 0 0 6 否
董事 年9月3日
独立 2004年9月3日～2007
庄来佑 男 62 0 0 6 否
董事 年9月3日
独立 2004年9月3日～2007
李德标 男 44 0 0 6 否
董事 年9月3日
2004年9月3日～2007
亓波 董事 男 54 0 0 6 是
年9月3日
2004年9月3日～2007
潘坤华 董事 男 44 0 0 6 是
年9月3日
2004年9月3日～2007
陈德春 董事 女 42 0 0 6 是
年9月3日
2005年5月23日～
冯苏京 董事 男 39 0 0 6 是
2007年9月3日
监事
2004年9月3日～2007
张颖毅 会主 女 54 0 0 6 是
年9月3日
席
2004年9月3日～2007
邓星斌 监事 男 39 0 0 4 是
年9月3日
2004年9月3日～2007
孙静 监事 女 35 0 0 4 是
年9月3日
2004年9月3日～2007
金为民 监事 男 54 0 0 4 是
年9月3日
2004年9月3日～2007
杨林 监事 男 35 0 0 19.29 否
年9月3日
2004年9月3日～2007
王一虹 监事 女 52 13,608 13,608 27.47 否
年9月3日
总经 2004年9月8日～2007
胡刚 男 45 0 0 59.78 否
理 年9月8日
副总
经理
2004年9月8日～2007
兰如达 兼财 男 47 0 0 39.59 否
年9月8日
务负
责人
副总 2004年9月8日～2007
金锋 男 46 0 0 33.80 否
经理 年9月8日
副总 2005年1月28日～
张元领 男 45 0 0 33.90 否
经理 2007年9月8日
董事 二级
2004年9月8日～2007
魏琼 会秘 女 49 0 30,000 市场 36.50 否
年9月8日
书 交易
合计 / / / / / 338.32 /
6董事会报告
6.1管理层讨论与分析
1、报告期内公司总体经营情况概述
2006年，全国发电总装机增速创下20.3%的历史新高，发电设备平均利用小时数下降203小时，煤炭价格高位运行并在年末继续上涨。面对行业市场的变化，公司深入研究市场形势，积极采取应对措施，按照年初股东大会确定的工作目标和要求，坚持以科学的发展观为指导，全面落实各项工作任务，不断加强基础管理，增强可持续发展能力，在提升经营管理水平、探索后续发展模式、完善法人治理结构、提高投资者关系管理水平等方面取得了显著成效。
公司完成了新股增发及三个电力项目股权收购，实现了公司装机规模跨越式发展。公司控股企业靖远二公司获2006年全国电力行业“质量管理奖”；甘肃小三峡公司小峡电站获“2006年度中国电力优质工程”；公司入选“上证红利指数”、“CCTV2005年度中国最具投资价值上市公司50强”、中证报和上证报等媒体评选的“2005年度上市公司百强”以及证券市场周刊“2005年中国A股上市公司投资者关系管理50强”。
报告期内公司总体经营状况良好。2006年末，公司总装机容量627万千瓦，权益装机容量272.3万千瓦，分别较上年同期增长75.63%和84.86%。2006年，公司完成发电量244.9亿千瓦时、上网电量233.06亿千瓦时，分别较上年同期增加17.91％和17.90％。扣除增发收购三个项目及靖远二公司新投产1台机组因素，2006年度公司发电量、上网电量与去年同期相比基本持平。
2006年公司实现主营业务收入421703.42万元，利润总额82294.89万元，分别比去年同期增长37.96%和16.02%；净利润41,073.68万元，比去年同期增长8.22%。扣除增发收购3个项目第四季度增加公司净利润4,889.83万元的影响，2006年度公司合并净利润38,242.08万元，较去年同期增长0.76%。
（1）公司主营业务及经营状况分析
①主营业务分行业、产品情况表
单位:元币种:人民币
分行 主营业务
主营业 主营业务收 主营业务利
业或 成本比上
主营业务收入 主营业务成本 务利润 入比上年增 润率比上年
分产 年增减
率(%) 减(%) 增减(%)
品 (%)
分行
业
电 力 减少3.32个
4,217,034,152.60 2,991,212,940.29 28.79 37.96 44.87
行业 百分点
分产
品
电 力 减少3.32个
4,217,034,152.60 2,991,212,940.29 28.79 37.96 44.87
产品 百分点
本公司2006年度主营业务收入100%来自所属发电企业的发电收入。
2006年度，本公司主营业务收入较2005年增加116,027万元，增长37.96%，扣除增发收购因素，主营业务收入较去年同比增加27,205万元，增长8.90%，主要原因是二次煤电联动调增电价和新机组投产。
2006年度，本公司主营业务成本较2005年增加92,642万元，增长44.87%，扣除增发收购因素，主营业务成本较去年同比增加26,743万元，上升12.95%，主要原因是个别项目燃料成本增长较多以及新机组投产。
②主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
主营业务收入比上年增减
地区 主营业务收入
（％）
甘肃地区 1,681,499,592.97 1.60
云南地区 1,647,319,175.01 17.52
福建地区 529,223,246.03 *
广西地区 358,992,138.59 *
*公司2006年10月1日完成增发收购，故2006年福建地区、广西地区主营业务收入与去年同期不具可比性。
（2）报告期内公司资产构成发生重大变动的情况
长期股权投资：2006年度期末数为141,218万元，较2005年末39,710万元增加101,508万元，增长255.62%，占总资产的比重由期初的4.42%增至8.21%，主要原因是公司本年度增发收购了3个股权项目。
因公司2006年10月1日完成对增发项目的股权收购，故2006年公司各项成本费用与去年同期不可比。
（3）公司现金流量情况分析 单位：元 币种:人民币
一、经营活动产生的现金流量：
现金流入小计 4,837,603,965.30
现金流出小计 3,296,809,347.58
经营活动产生的现金流量净额 1,540,794,617.72
二、投资活动产生的现金流量：
现金流入小计 416,616,456.45
现金流出小计 3,162,093,435.92
投资活动产生的现金流量净额 -2,745,476,979.47
三、筹资活动产生的现金流量：
现金流入小计 4,523,054,737.58
现金流出小计 2,968,188,520.87
筹资活动产生的现金流量净额 1,554,866,216.71
四、现金及现金等价物净增加额 350,183,854.96
公司2006年投资活动现金流出主要为增发收购三家公司股权、靖远三期建设及乌金峡水电站建设支付的现金；筹资活动产生的现金流入主要为增发新股募集资金和向金融机构借款。
（4）公司经营情况分析
2006年，公司对内不断完善成本管理，对外积极开展电力营销，年度生产经营状况平稳，主要指标情况如下：
公司年度新增总装机270万千瓦、新增权益装机125万千瓦。其中，除扩建项目靖远三期新投产1台30万千万机组外，其余装机增加均来源于增发收购。
公司年度增加发电量37.2亿千瓦时、上网电量35.39亿千瓦时。主要为增发收购项目第四季度电量。
公司投资项目全年设备平均利用小时为5850小时，其中：火电设备平均利用小时5911小时，水电设备平均利用小时5305小时，均高于全国平均水平。
公司年度完成供电煤耗346.37克/千瓦时，与去年同比降低3.67克/千瓦时；完成综合厂用电率4.88%，与去年同比增加0.15%。
公司所属（控股）火电发电企业年度耗用原煤数量1115.62万吨，标煤单价实际完成395.95元/吨，比2005年增加29.6元/吨，其主要原因是个别项目煤价上涨所致。
由于煤电联动电价调整因素，公司2006年平均电价较去年同期提高0.0084元/千瓦时。
（5）主要控股和参股公司的经营情况
1）主要控股公司的经营情况及业绩分析
单位:万元币种:人民币
主要产品
控股公司名称 业务性质 注册资本 资产规模 净利润
或服务
靖远二公司 发电 电力 70000 298661.83 28006.92
甘肃小三峡 发电 电力 24544 288404.34 22386.88
曲靖公司 发电 电力 100000 350244.03 8324.32
厦门华夏 发电 电力 47200 220236.11 3991.37
广西北海 发电 电力 50000 257576.42 6454.37
①甘肃小三峡水电开发有限责任公司（“甘肃小三峡”）
甘肃小三峡为本公司控股企业，本公司持有其50%股权。该公司注册资本24544万元,主要开发、建设并经营黄河流域的大峡、小峡和乌金峡等电力项目。其中：大峡水电站总装机4 7.5万千瓦，小峡水电站总装机4 5.75万千瓦，现已全部投产。乌金峡水电站正在建设中，装机规模为4 3.5万千瓦。
该公司2006年度完成发电量28.12亿千瓦时、上网电量27.93亿千瓦时，实现主营业务收入630233.37万元、主营业务利润36544.09万元、净利润22386.88万元。净利润同比增长649万元，增幅2.9%。
②靖远第二发电有限公司（“靖远二公司”）
靖远二公司为本公司控股中外合资企业，本公司持有其50%股权。该公司注册资本70000万元，主要从事火电项目的开发、建设和经营。电厂总装机4 30万千瓦，现已全部投产，其中：靖远三期工程2 30万千瓦分别投产于2006年9月和2007年1月。
该公司2006年度完成发电量39.16亿千瓦时、上网电量37.29亿千瓦时，实现主营业务收入105126.59万元、主营业务利润35970.01万元、净利润28006.92万元。净利润同比增长2398万元，增幅9.36%，增长的主要原因是靖远三期7#机组2006年9月投产。
③国投曲靖发电有限公司（“曲靖公司”）
曲靖公司为本公司控股中外合资企业，本公司持有其44%股权。该公司注册资本100000万元，主要从事火电项目的开发、建设和经营。电厂总装机4 30万千瓦，现已全部投产。
该公司2006年度完成发电量77.26亿千瓦时、上网电量72.67亿千瓦时，实现主营业务收入164731.92万元、主营业务利润26181.39万元、净利润8324.32万元。净利润同期减少426万元，减幅4.87%，减少的主要原因是煤炭价格上涨。
④厦门华夏国际电力发展有限公司（“厦门华夏”）
厦门华夏为本公司控股中外合作经营企业，本公司持有其35%的股权。根据合作合同和合作章程的有关规定，公司外方股东香港中银可以提前收回投资，合作期满后，华夏电力的全部资产归中方所有。因此，公司实际拥有该公司46.6％的权益资产，并按扣除外方分利后的46.6％分配红利。该公司注册资本47200万元，主要从事火电项目的开发、建设和经营。电厂总装机4 30万千瓦，现已全部投产，其中：二期2 30万千瓦分别投产于2006年3月和2006年8月。
公司自2006年10月1日起对该公司合并报表。该公司2006年4季度完成发电量16.46亿千瓦时、上网电量15.12亿千瓦时，实现主营业务收入52922.32万元、主营业务利润12973.23万元、净利润3991.37万元。
⑤国投北部湾发电有限公司（“广西北海”）
广西北海为本公司控股内资企业，本公司持有其55%的股权。该公司注册资本50000万元，主要以火电项目的开发、建设和经营为主。电厂现有总装机2 30万千瓦，现已全部投产。
公司自2006年10月1日起对该公司合并报表。该公司2006年4季度完成发电量12.30亿千瓦时、上网电量11.60亿千瓦时，实现主营业务收入35899.21万元、主营业务利润9753.87.万元、净利润6454.37万元。
2）投资收益对公司净利润影响达到10%以上的参股公司的经营情况及业绩
单位:万元 币种:人民币
主要产 占上市公司
业务 参股公司贡献
参股公司名称 品或服 净利润 净利润的比
性质 的投资收益
务 重(%)
徐州华润电力有限公司 发电 电力 40926.65 11749 28.60
①徐州华润电力有限公司(“徐州华润”)
徐州华润为本公司参股的中外合资企业，本公司持有其30%股权。公司注册资本82831万元，主要以火电项目的开发、建设和经营为主。电厂一期装机2 30万千瓦、二期装机2 30万千瓦，已全部投产。
该公司2006年度完成发电量64.95亿千瓦时、上网电量61.69亿千瓦时，实现主营业务收入194371.94万元、主营业务利润53086.68万元、净利润40926.65万元。
2、对公司未来发展的展望
（1）所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
据中电联《2006年全国电力工业统计快报》显示，2006年全国新增装机超过1亿千瓦，其中火电新增装机9000万千瓦以上。截至2006年底，全国发电装机容量达到62200万千瓦，同比增长了20.3%。发电设备平均利用小时为5221小时，同比降低203小时。其中，水电设备利用小时数为3434小时，同比降低230小时；火电设备利用小时为5633小时，同比降低233小时，全国供电紧张形势继续明显缓解。
预计2007年全社会用电量仍将保持较快增长，预计增速在11%-12.2%左右。同时，2007年全国将新增发电装机8000万千瓦左右。随着供需形势的进一步缓和，全国发电设备年平均利用小时数将降至4900-5000小时，下降220-320小时，其中火电设备利用小时数将降至5200-5300小时，下降约330-430小时。2007年全国电力供需保持基本平衡的态势，不会出现全国性电力过剩，部分电网略有剩余，主要集中在华北和华中地区；部分地区受来水、煤炭供应等不确定因素影响，仍可能出现局部供需紧张。
政策方面，国家、区域、省三级电力市场的建设持续推进，发电权有偿转让，上大压小，按照节能、环保、经济的原则，改进发电调度方式，通过对各类可调发电机组按能耗排序，以分省排序、区域内优化、区域间协调的方式实施优化配置等电力市场交易形式日渐丰富。我们认为，国家优化发电调度方式政策的实施，将使绝大部分地区大容量、高参数大机组的利用小时数保持稳定或略有下降，而容量小、参数低的机组将面临比较严峻的市场考验。总体来看，公司现有火电机组单机容量均为30万千瓦级以上，具有一定的市场竞争优势。
（2）未来机遇、发展战略和新年度经营计划
公司业务发展定位：作为控股股东国家开发投资公司目前在电力业务板块唯一的控股上市公司，公司始终专注于电力业务的发展，并将通过内生增长和外延扩张并重的方式，实现持续快速发展，把公司打造成为电力行业的绩优蓝筹上市公司。
公司经营思路：坚持“以发展为主题、以效益为中心、以提高竞争能力为重点，以实现股东价值最大化为根本”的经营理念。依托控股股东的资源优势，借助资本市场，推进和加快资产整合和重组并购步伐，不断强化水火互济、区域布局的竞争优势。在充分发挥投资控股管理优势的基础上，进一步加强专业化管理，形成项目管理和职能管理的点面结合、相互支撑的管理模式，促进公司持续健康发展。
公司2007年的经营目标：投资企业计划完成发电量338.12亿千瓦时。
3、资金需求及使用计划
1）资本性支出计划
①增加甘肃小三峡水电开发有限责任公司资本金，投资建设乌金峡水电站。截至2006年底，该项目已注入资本金2,500万元，按资本金投入计划，2007年公司将投入资本金4,000万元。
②增加靖远第二发电有限公司三期工程资本金。截至2006年底，公司已投入资本金20,000万元，预计2007年需投入10,250万元。
③增加厦门华夏国际电力有限公司二期工程资本金。预计2007年公司将投入39,943万元。
2）融资计划
根据以上资本性支出及其他对外投资需要，公司2007年预计需要资金100,000万元，公司主要依靠自有资金及融资解决。
4、公司面临的主要风险因素分析
1)市场竞争
2007年电力供应紧张的局面总体继续缓和，部分地区开始出现供大于求的局面。全国平均设备利用小时数将继续下降，按照节能、环保、经济的原则改进发电调度方式，增加了发电侧市场竞争的形式和内容。外部环境变化将进一步检验公司的利润增长潜力、成本控制能力和环保经济运行水平。
近年来，公司坚持扩建和收购的发展模式，保持了较快的装机规模增长速度，一定程度上缓解了由于煤炭成本上涨带来的利润降低风险。公司将继续做好项目储备，通过续建、收购、新项目开发等多种途径实现公司可持续发展目标。与此同时，公司基础管理水平也在不断提升。公司积极采取控制电煤采购成本、减少费用支出、加强基建管理、控制工程造价、降低运行成本等多项管理措施，不断增强公司的成本竞争能力。2007年公司首次将节能降耗作为公司经营工作重点，并进一步加强市场营销理念，提高市场应变能力。
2）煤炭供应及价格变化
电力煤炭成本在公司总成本中占有较大比重。近年来，国内煤炭需求量快速上升，促进煤炭产能的稳步增长，但是由于铁路运力制约和供应阶段性紧张导致的电煤价格高位运行，给公司带来相应的经营风险。
预计2007年：随着国家宏观调控成效的逐步显现，煤炭需求增幅将有所回落，2007-2008年将是新增产能集中释放期，煤炭供应能力得到提高。但由于运力紧张和由于加强安全生产管理可能导致的成本增长和“两金一费”的征收，可能继续推动2007年煤炭价格上扬趋势。虽然煤电联动政策可以消化部分影响，但仍有部分成本需要企业自行承担。
为了合理控制燃料成本支出，公司一直以来强化燃料成本控制和电煤热值管理，除加大对发电煤耗、厂用电率、标煤单价等指标的考核力度外，针对可能出现的燃料供应风险，公司主动加强了与大型煤炭、石油供应企业和运输企业建立长期战略合作，以保障燃料供应；通过优化配煤方案，拓展煤种资源，在保证安全生产的前提下有效降低采购成本；通过加强电煤储备管理，依据季节、发电量等变化因素适时调整电煤储备，降低储备成本。2007年公司将进一步加强电煤价格监督机制、严格执行入厂煤验收流程、不断改善煤场管理，控制发电成本，努力降低电煤供应紧张及煤价上涨对经营的影响。
3）环保改造及费用支出
根据中央经济工作会议部署，2007年GDP单位能耗作为国民经济重要的约束性指标，今后国家会在“节能、降耗、减排”工作中加大监督执行力度。
公司高度重视环保工作，在新建机组环保评价、投产机组达标排放等方面严格遵守国家相关政策。目前，公司新投产机组全部安装了脱硫设施，曲靖公司、广西北海、徐州华润一期机组脱硫改造均已列入工作日程（公司其他控股项目已满足环保要求），计划2009年底前全部建成投产。2006年，公司投资企业共缴纳排污费8770.10万元，较2005年增加4595万元,脱硫技术改造支出约12000万元。
6.1.1执行新企业会计准则后，公司可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响情况
1、根据《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的规定，公司2007年1月1日起执行新会计准则，在首次执行日应当对资产、负债和所有者权益按照新会计准则进行重新分类、确认和计量，调整如下：
（1）截至2006年12月31日，公司股权投资差额中属于同一控制下企业合并形成了一定数额的长期股权投资差额。根据新会计准则，公司将属于同一控制下企业合并形成的长期股权投资借方差额摊余价值将调减期初留存收益。
（2）根据新会计准则要求，凡是资产账面价值与资产计税基础或负债账面价值与负债计税基础有差异的，要按照资产负债表债务法计算根据计算递延所得税资产或递延所得税负债，经测算，2007年1月1日，本公司递延所得税资产和递延所得税负债账面价值两项合计将调减期初留存收益。
（3）公司按照新会计准则的规定，将少数股东权益列入资产负债表股东权益项下。
（4）公司参股企业徐州华润（本公司持股30%）和淮北国安（本公司持股35%）股东权益的差异调节将增加股东权益。
2、执行新会计准则后，由于会计政策、会计估计发生变更对公司财务状况和经营成果可能产生影响的事项有：
（1）根据《企业会计准则第6号-长期股权投资》的规定，公司对子公司的长期股权投资由权益法改为成本法核算，此事项将减少母公司的投资收益，但不影响合并报表；同一控制下的企业合并形成的股权投资差额期初一次性调整期初留存收益，不再进行摊销，此事项将增加母公司和合并报表的净利润。
（2）根据《企业会计准则第17号-借款费用》的规定，公司对于为购建符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额进行资本化处理；对于为购建符合资本化条件的资产而占用了一般借款的，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率确定的利息金额予以资本化。此事项将对公司的净利润和资产总额产生影响。
（3）根据《企业会计准则第9号-职工薪酬》有关规定，企业为职工缴纳的五险一金，应当在职工为其服务的会计期间，根据工资总额的一定比例，分别计入生产成本、在建工程、当期损益。此事项主要使损益表列示发生变化。
（4）根据《企业会计准则第l8号-所得税》的规定，公司将现行政策下的应付税款法变更为资产负债表债务法，此事项将会影响公司的当期所得税费用，从而影响公司净利润和股东权益。
3、上述差异和影响事项可能因财政部对新会计准则的进一步解释而进行调整。
6.2主营业务分行业、产品情况表
请见前述6.1
6.3主营业务分地区情况
请见前述6.1
6.4募集资金使用情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
本年度已使用募集资金总额
募集资金总额
已累计使用募集资金总额
是
否
符
是否 是否符
合
承诺项目 拟投入金额 变更 实际投入金额 产生收益情况 合计划
预
项目 进度
计
收
益
厦门华夏国际电
814,693,943.40 否 814,693,943.40 18,599,770.20 是 是
力发展有限公司
国投北部湾发电
208,119,207.60 否 213,459,293.59 35,499,051.90 是 是
有限公司
淮北国安电力有
499,398,174.30 否 499,398,174.30 -5,200,552.65 是 是
限公司
合计 1,522,211,325.30 / 1,527,551,411.29 48,898,269.44 / /
变更项目情况
□适用√不适用
6.5非募集资金项目情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
甘肃小三峡乌金峡水电站 2,500.00 在建 -
曲靖公司二期工程 9,000.00 已投产 2,676
徐州华润二期工程 1,044.00 已投产 31,944
靖远二公司三期工程 20,000.00 已投产 550
合计 32,544.00 / /
6.6董事会对会计师事务所"非标意见"的说明
□适用√不适用
6.7董事会本次利润分配或资本公积金转增预案
经天健华证中洲（北京）会计师事务所审计，2006年度公司实现净利润（合并报表）410,736,833.61元。根据《公司法》和本公司章程规定，提取法定盈余公积39,202,526.14元，提取职工奖励及福利基金18,711,572.21元，加上年初未分配利润404,369,473.95元，本年度可供股东分配的利润为757,192,209.21元，其中已分配73,253,914.76元，年末未分配利润683,938,294.45元。
考虑新会计准则相关追溯调整事项对公司未分配利润和资本公积的影响，根据监管部门的有关规定，为避免利润分配方案实施后，公司2007年财务报表未分配利润和资本公积期初数出现负数的现象，公司本年度拟以2006年末总股本为基数，向全体股东每10股派发红利1.80元(含税),共计分配利润146,428,497.36元。
以上利润分配预案还须股东大会审议批准。
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用√不适用
7重要事项
7.1收购资产
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
自购买日起至 所涉及的 所涉及的
交易对方及被 是否为关联交
报告期末为上 资产产权 债权债务
收购或置入资 购买日 收购价格 易（如是，说明
市公司贡献的 是否已全 是否已全
产 定价原则）
净利润 部过户 部转移
国家开发投资
公司持有的厦 2006年10
814,693,943.40 18,599,770.20 评估价格 已过户 是
门华夏35%的 月1日
股权
国家开发投资 2006年10 是
公司持有的广 月1日
213,459,293.59 35,499,051.90 评估价格 已过户
西北海55%的
股权
国投电力公司 2006年10 是
持有的淮北国 月1日 499,398,174.30 -5,200,552.65 评估价格 已过户
安35%的股权
7.2出售资产
□适用√不适用
7.3重大担保
□适用√不适用
7.4重大关联交易
7.4.1与日常经营相关的关联交易
□适用√不适用
7.4.2关联债权债务往来
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金
关联方
发生额 余额 发生额 余额
国家开发投资公司 79,202,737.14 79,202,737.14
国投电力公司 184,641,787.30 274,641,787.30
厦门国际信托投资公
40,000,000.00 40,000,000.00
司
甘肃省电力投资公司 61,753,725.00 184,803,725.00
国投信托投资公司 405,000,000.00 575,000,000.00
甘肃省电力公司 2,225,915,077.26 323,624,675.62 11,202,902.97 54,892,902.97
福建投资开发有限公
85,926,088.06 85,926,088.06
司
广西投资集团有限公
32,203,384.76 32,203,384.76
司
龙源电力集团 21,468,923.17 21,468,923.17
福建省电力有限公司 849,234,287.81 165,382,876.26
云南电网公司 1,948,926,501.04 195,882,690.35
徐州华润电力有限公
63,000,000.00 63,000,000.00
司
合计 5,087,075,866.11 747,890,242.23 516,399,548.40 773,139,548.40
7.4.3 2006年资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
报告期内新增资金占用情况
□适用√不适用
截止2006年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案
□适用√不适用
7.5委托理财
□适用√不适用
7.6承诺事项履行情况
7.6.1原非流通股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及其履行情况
√适用□不适用
股东名称 承诺事项 承诺履行情况 备注
在股权分置改革中承诺：原持有的公
司股份自获得上市流通权之日起,在36个
月内不上市交易或转让；因收购中国石化
截至本报告
集团湖北石油总公司、中国石化销售中南
国家开发投资公司 期末该承诺一直
公司、武汉京昌商贸发展中心等3家公司
履行。
股份而增持的公司股份自获得上市流通权
之日起，在36个月内也不上市交易或转让。
该承诺期限止于2008年8月9日。
报告期末持股5%以上的原非流通股股东持有的无限售条件流通股数量增减变动情况
□适用√不适用
7.6.2未股改公司的股改工作时间安排说明
□适用√不适用
7.7重大诉讼仲裁事项
□适用√不适用
8监事会报告
监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。
9财务报告
9.1审计意见
财务报告 □未经审计 √审计
审计意见 √标准无保留意见 □非标意见
审计意见全文
审计报告
国投华靖电力控股股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的国投华靖电力控股股份有限公司会计报表，包括2006年12月31日的合并资产负债表和母公司资产负债表，2006年度的合并利润及利润分配表和母公司利润及利润分配表，2006年度的合并现金流量表和母公司现金流量表以及会计报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制财务报表是国投华靖电力控股股份有限公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，国投华靖电力控股股份有限公司财务报表已经按照企业会计准则和《企业会计制度》的规定编制，在所有重大方面公允反映了国投华靖电力控股股份有限公司2006年12月31日的财务状况以及2006年度的经营成果和现金流量。
天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司 中国注册会计师:乐超军
中国 北京 中国注册会计师:叶金福
2007年3月22日
9.2披露比较式合并及母公司的资产负债表、利润表及利润分配表和现金流量表
资产负债表
2006年12月31日
编制单位:国投华靖电力控股股份有限公司
单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
期末数 期初数 期末数 期初数
流动资产：
货币资金 507,948,275.59 157,764,420.63 13,837,791.42 30,433,186.58
短期投资
应收票据 83,668,360.10 35,000,000.00
应收股利 63,000,000.00 53,304,000.00 128,599,487.47 53,304,000.00
应收利息
应收账款 755,236,716.35 352,811,804.73
其他应收款 73,249,716.89 9,323,501.67 381,595,663.44 187,318,998.56
预付账款 185,954,725.22 60,438,033.83 2,999,980.00 4,480.00
应收补贴款
存货 234,046,706.28 109,130,091.06
待摊费用 279,845.05
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产
流动资产合计 1,903,104,500.43 778,051,696.97 527,032,922.33 271,060,665.14
长期投资：
长期股权投资 1,412,186,711.34 397,104,587.04 3,278,779,564.20 1,421,544,843.93
长期债权投资
长期投资合计 1,412,186,711.34 397,104,587.04 3,278,779,564.20 1,421,544,843.93
其中：合并价差(贷差以“-”号
587,357,249.42 107,216,968.36
表示，合并报表填列)
其中：股权投资差额(贷差以“-”
189,045,035.65 857,764.96
号表示，合并报表填列)
固定资产：
固定资产原价 19,535,804,424.25 10,523,110,434.57 6,099,526.94 6,092,816.94
减：累计折旧 7,450,561,399.92 3,935,164,620.34 2,485,252.99 1,545,105.61
固定资产净值 12,085,243,024.33 6,587,945,814.23 3,614,273.95 4,547,711.33
减：固定资产减值准备 8,206,496.36
固定资产净额 12,077,036,527.97 6,587,945,814.23 3,614,273.95 4,547,711.33
工程物资 118,097,082.80 19,931,285.66
在建工程 1,426,774,902.67 1,055,711,299.78
固定资产清理
固定资产合计 13,621,908,513.44 7,663,588,399.67 3,614,273.95 4,547,711.33
无形资产及其他资产：
无形资产 107,748,067.57 17,255,490.59 49,974.84 122,342.46
长期待摊费用 166,254,688.37 136,916,476.79
其他长期资产
无形资产及其他资产合计 274,002,755.94 154,171,967.38 49,974.84 122,342.46
递延税项：
递延税款借项
资产总计 17,211,202,481.15 8,992,916,651.06 3,809,476,735.32 1,697,275,562.86
负债及股东权益：
流动负债：
短期借款 1,964,000,000.00 657,000,000.00 405,000,000.00 290,000,000.00
应付票据
应付账款 413,939,732.83 278,027,652.87
预收账款 12,677.20
应付工资 25,037,609.58 9,533,514.78 8,102,422.61 1,491,440.51
应付福利费 30,966,591.96 10,109,068.48 532,609.32 704,591.81
应付股利 182,491,298.96 76,690,000.00
应交税金 100,605,162.56 53,609,274.86 43,095.47 9,844,413.90
其他应交款 2,815,421.08 294,951.42 11,530.00
其他应付款 1,076,426,672.05 167,935,334.76 266,281,776.25 15,852,165.45
预提费用 35,964,330.44 6,192,441.83 1,069,490.00 375,000.00
预计负债 9,562,432.50
一年内到期的长期负债 633,000,000.00 710,860,000.00
其他流动负债
流动负债合计 4,465,246,819.46 1,979,827,348.70 681,029,393.65 318,279,141.67
长期负债：
长期借款 7,606,230,000.00 4,501,180,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 12,438,397.00 7,288,397.00
其他长期负债
长期负债合计 7,618,668,397.00 4,508,468,397.00
递延税项：
递延税款贷项
负债合计 12,083,915,216.46 6,488,295,745.70 681,029,393.65 318,279,141.67
少数股东权益(合并报表填列) 1,998,839,923.02 1,125,624,484.17
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 813,491,652.00 563,491,652.00 813,491,652.00 563,491,652.00
减：已归还投资
实收资本（或股本）净额 813,491,652.00 563,491,652.00 813,491,652.00 563,491,652.00
资本公积 1,400,250,172.71 219,570,598.87 1,400,250,172.71 219,570,598.87
盈余公积 230,767,222.51 191,564,696.37 214,904,657.65 175,702,131.52
其中：法定公益金 88,641,728.51 88,641,728.51
减：未确认投资损失(合并报表
填列)
未分配利润 683,938,294.45 404,369,473.95 699,800,859.31 420,232,038.80
拟分配现金股利 146,428,497.36 73,253,914.76 146,428,497.36 73,253,914.76
外币报表折算差额(合并报表填
列)
股东权益合计 3,128,447,341.67 1,378,996,421.19 3,128,447,341.67 1,378,996,421.19
负债和股东权益总计 17,211,202,481.15 8,992,916,651.06 3,809,476,735.32 1,697,275,562.86
公司法定代表人:冯士栋 总经理：胡刚 财务负责人:兰如达 财会部经理:牛月香
利润及利润分配表
2006年1-12月
编制单位:国投华靖电力控股股份有限公司
单位:元币种:人民币
合并 母公司
项目
本期数 上年同期数 本期数 上年同期数
一、主营业务收入 4,217,034,152.60 3,056,764,453.00
减：主营业务成本 2,991,212,940.29 2,064,789,244.80
主营业务税金及附加 11,595,240.35 10,353,101.16
二、主营业务利润（亏损以“-”号
1,214,225,971.96 981,622,107.04
填列）
加：其他业务利润（亏损以“-”号
10,141,357.16 5,186,118.99 3,780,000.00 6,993,000.00
填列）
减:营业费用 10,928,492.16 10,374,715.28 6,182,878.60 9,641,675.94
管理费用 136,723,054.76 81,930,840.45 19,608,269.56 15,659,107.35
财务费用 336,720,883.55 293,454,570.98 11,469,556.30 11,214,634.88
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 739,994,898.65 601,048,099.32 -33,480,704.46 -29,522,418.17
加：投资收益（损失以“-”号填列） 91,896,385.17 128,703,469.58 425,481,963.02 398,811,563.20
补贴收入
营业外收入 371,584.20 201,451.11 24,002.85
减：营业外支出 9,313,940.48 20,638,940.56
四、利润总额（亏损总额以“-”号
822,948,927.54 709,314,079.45 392,025,261.41 369,289,145.03
填列）
减：所得税 72,887,391.09 49,165,691.29
减：少数股东损益(合并报表填列) 339,324,702.84 280,615,690.88
加：未确认投资损失(合并报表填列)
五、净利润（亏损以“-”号填列） 410,736,833.61 379,532,697.28 392,025,261.41 369,289,145.03
加：年初未分配利润 404,369,473.95 428,568,691.87 420,232,038.80 444,431,256.72
其他转入
六、可供分配的利润 815,106,307.56 808,101,389.15 812,257,300.21 813,720,401.75
减：提取法定盈余公积 39,202,526.14 36,928,914.50 39,202,526.14 36,928,914.50
提取法定公益金 18,464,457.25 18,464,457.25
提取职工奖励及福利基金(合并报表
18,711,572.21 10,243,552.25
填列)
提取储备基金
提取企业发展基金
利润归还投资
七、可供股东分配的利润 757,192,209.21 742,464,465.15 773,054,774.07 758,327,030.00
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积
应付普通股股利 73,253,914.76 338,094,991.20 73,253,914.76 338,094,991.20
转作股本的普通股股利
八、未分配利润(未弥补亏损以“-”
683,938,294.45 404,369,473.95 699,800,859.31 420,232,038.80
号填列)
补充资料：
1.出售、处置部门或被投资单位所得
收益
2.自然灾害发生的损失
3.会计政策变更增加(或减少)利润
总额
4.会计估计变更增加(或减少)利润
总额
5.债务重组损失
6.其他
公司法定代表人:冯士栋 总经理：胡刚 财务负责人:兰如达 财会部经理:牛月香
现金流量表
2006年1-12月
编制单位:国投华靖电力控股股份有限公司
单位:元币种:人民币
项目 合并数 母公司数
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 4,810,550,059.72
收到的税费返还 536,636.43
收到的其他与经营活动有关的现金 26,517,269.15 10,863,217.55
经营活动现金流入小计 4,837,603,965.30 10,863,217.55
购买商品、接受劳务支付的现金 2,197,233,028.09
支付给职工以及为职工支付的现金 242,235,683.71 8,867,970.98
支付的各项税费 761,330,566.94 14,840,068.20
支付的其他与经营活动有关的现金 96,010,068.84 27,176,370.62
经营活动现金流出小计 3,296,809,347.58 50,884,409.80
经营活动产生的现金流量净额 1,540,794,617.72 -40,021,192.25
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
其中：出售子公司收到的现金
取得投资收益所收到的现金 123,000,000.00 275,888,310.92
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而
15,715,015.02
收回的现金
收到的其他与投资活动有关的现金 277,901,441.43
投资活动现金流入小计 416,616,456.45 275,888,310.92
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所
1,181,633,435.92 6,710.00
支付的现金
投资所支付的现金 1,980,460,000.00 1,710,460,000.00
支付的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 3,162,093,435.92 1,710,466,710.00
投资活动产生的现金流量净额 -2,745,476,979.47 -1,434,578,399.08
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金 2,346,301,288.00 1,434,250,000.00
其中：子公司吸收少数股东权益性投资收到
372,022,000.00
的现金
借款所收到的现金 2,176,462,142.00 405,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关的现金 291,307.58
筹资活动现金流入小计 4,523,054,737.58 1,839,250,000.00
偿还债务所支付的现金 2,328,736,009.03 290,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 636,465,393.46 88,793,321.23
其中：支付少数股东的股利 171,459,493.55
支付的其他与筹资活动有关的现金 2,987,118.38 2,452,482.60
其中：子公司依法减资支付给少数股东的现
金
筹资活动现金流出小计 2,968,188,520.87 381,245,803.83
筹资活动产生的现金流量净额 1,554,866,216.71 1,458,004,196.17
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 350,183,854.96 -16,595,395.16
补充材料
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 410,736,833.61 392,025,261.41
加：少数股东损益(亏损以“-”号填列) 339,324,702.84
减：未确认的投资损失
加：计提的资产减值准备 5,285,403.69
固定资产折旧 762,117,461.04 940,147.38
无形资产摊销 2,792,225.98 72,367.62
长期待摊费用摊销 14,340,736.26
待摊费用减少（减：增加） 1,278,216.28
预提费用增加（减：减少） 4,232,952.11 -320,000.00
处理固定资产、无形资产和其他长期资产的
1,624,763.39
损失(减:收益)
固定资产报废损失 7,142,262.83
财务费用 344,319,993.84 22,476,346.90
投资损失（减：收益） -91,896,385.17 -425,481,963.02
递延税款贷项（减：借项） 741,333.11
存货的减少（减：增加） 30,106,895.21
经营性应收项目的减少(减：增加) -775,900,750.02 -207,465,868.17
经营性应付项目的增加(减：减少) 484,547,972.72 177,732,515.63
其他(预计负债的增加)
经营活动产生的现金流量净额 1,540,794,617.72 -40,021,192.25
2．不涉及现金收支的投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3、现金及现金等价物净增加情况：
现金的期末余额 507,948,275.59 13,837,791.42
减：现金的期初余额 157,764,420.63 30,433,186.58
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 350,183,854.96 -16,595,395.16
公司法定代表人:冯士栋 总经理：胡刚 财务负责人:兰如达 财会部经理:牛月香
9.3如果与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化，提供具体说明。
与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。
9.4重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响。
本报告期无重大会计差错更正。
9.5如果与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化，提供具体说明
与上年度合并会计报表范围比较，本公司本年度合并会计报表范围增加了本年新收购的厦门华夏、广西北海。
经本公司2006年第二次临时股东大会于2006年6月24日决议批准，本公司用增发资金向国家开发投资公司收购其持有的厦门华夏35%的股权、淮北国安35%的股权；向国投电力公司收购其持有的广西北海55%的股权。截至2006年9月30日，本公司已支付大部分股权收购款，并已办理了必要的股权交割手续，故本公司将收购生效日确定为2006年9月30日，并于2006年10月1日起将控股子公司厦门华夏、广西北海纳入合并会计报表范围。
9.6新旧会计准则股东权益差异调节表
重要提示
本公司于2007年1月1日起开始执行财政部于2006年颁布的《企业会计准则》（以下简称“新会计准则”），目前本公司正在评价执行新会计准则对本公司财务状况、经营成果和现金流量所产生的影响，在对其进行慎重考虑或参照财政部对新会计准则的进一步讲解后，本公司在编制2007年度财务报告时可能对编制“新旧会计准则股东权益差异调节表”（以下简称“差异调节表”）时所采用相关会计政策或重要认定进行调整，从而可能导致差异调节表中列报的2007年1月1日股东权益（新会计准则）与2007年度财务报告中列报的相应数据之间存在差异。会计师事务所对新旧会计准则股东权益差异调节表的审阅意见
国投华靖电力控股股份有限公司全体股东：
我们审阅了后附的国投华靖电力控股股份有限公司（以下简称国投华靖公司）新旧会计准则股东权益差异调节表（以下简称“差异调节表”）。按照《企业会计准则第38号◇◇首次执行企业会计准则》和“关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知”（证监发〔2006〕136号，以下简称“通知”）的有关规定编制差异调节表是国投华靖公司管理层的责任，我们的责任是在实施审阅工作的基础上对差异调节表出具审阅报告。
根据“通知”的有关规定，我们参照《中国注册会计师审阅准则第2101——财务报表审阅》的规定执行审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对差异调节表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问公司有关人员相关会计政策和所有重要的认定、了解差异调节表中调节金额的计算过程、阅读差异调节表以考虑是否遵循指明的编制基础以及在必要时实施分析程序，提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。
根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信上述差异调节表没有按照《企业会计准则第38号◇首次执行企业会计准则》和“通知”的有关规定编制。
此外，我们提醒差异调节表的使用者关注，如后附差异调节表中重要提示所述：差异调节表中所列报的2007年1月1日股东权益（新会计准则）与2007年度财务报告中所列报的相应数据可能存在差异。
天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司 中国注册会计师：乐超军
中国 北京 中国注册会计师：叶金福
2007年3月22日
股东权益调节表
单位:元币种:人民币
项 注
项目名称 金额
目 释
*1 2006年12月31日股东权益（现行会计准则） 3,128,447,341.67
1 长期股权投资差额 -587,357,249.42
*2 其中：同一控制下企业合并形成的长期股权投资差额 -587,357,249.42
其他采用权益法核算的长期股权投资贷方差额
2 拟以公允价值模式计量的投资性房地产
3 因预计资产弃置费用应补提的以前年度折旧等
4 符合预计负债确认条件的辞退补偿
5 股份支付
6 符合预计负债确认条件的重组义务
7 企业合并
其中：同一控制下企业合并商誉的账面价值
根据新准则计提的商誉减值准备
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及可
8
供出售金融资产
9 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
10 金融工具分拆增加的收益
11 衍生金融工具
12 *3 所得税 -11,073,795.53
14 *4 少数股东权益 1,985,990,290.03
13 *5 其他 638,732.79
2007年1月1日股东权益（新会计准则） 4,516,645,319.54
公司法定代表人:冯士栋 总经理：胡刚 财务负责人:兰如达 财会部经理:牛月香
国投华靖电力控股股份有限公司
董事长：冯士栋
2007年3月22日