股票简称：新疆众和 股票代码：600888
新疆众和股份有限公司
（住所：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市喀什东路18号）
公开发行公司债券募集说明书摘要
（上会稿）
保荐机构（主承销商）
（住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼）
募集说明书签署日： 年 月 日
新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
声 明
本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不
包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于发行人及主承
销商网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其
作为投资决定的依据。
除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明
书相同。
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新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
第一节 发行概况
一、发行人简介
中文名称：新疆众和股份有限公司
英文名称：XINJIANG JOINWORLD CO.,LTD.
法定代表人：刘杰
注册地址：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市喀什东路18号
办公地址：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市喀什东路18号
邮政编码：830013
设立日期：1996年2月13日
注册资本：人民币352,058,684元
股票上市地：上海证券交易所
股票简称：新疆众和
股票代码：600888
董事会秘书：衡晓英
电话号码：0991-6689800
传真号码：0991-6689882
互联网网址：www.joinworld.com
电子信箱：xjjw600888@126.com
经营范围：许可经营项目（具体经营项目以有关部门批准文件或颁发的许可
证、资质证书为准）：发电；经营道路运输业务；桶装纯净水的生产、销售；对
外承包工程业务经营。一般经营项目（国家法律、行政法规有专项审批规定的项
目除外）：高纯铝、电子铝箔、腐蚀箔、化成箔电子元器件原料、铝及铝制品、
炭素的生产、销售；经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；经营本企业生
产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务；
经营本企业的进料加工和“三来一补”业务；本企业生产废旧物资的销售。
二、公司债券发行核准情况
（一）本期债券的发行经发行人于 2011 年 7 月 30 日召开的第五届董事会
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第九次会议审议通过，并经发行人于 2011 年 8 月 17 日召开的 2011 年度第一次
临时股东大会审议通过。
上述董事会决议公告和股东大会决议公告均已披露于上证所网站
（http://www.sse.com.cn），并已分别刊登在 2011 年 8 月 2 日、2011 年 8 月 18
日的《上海证券报》。
（二）经中国证监会证监许可[2011]1614 号文核准，发行人获准在中国境
内向社会公开发行不超过人民币 13.7 亿元的公司债券。
三、本期公司债券的主要条款
1、发行主体：新疆众和股份有限公司。
2、债券名称：2011 年新疆众和股份有限公司公司债券。
3、发行总额：不超过 13.7 亿元（含 13.7 亿元）。
4、债券期限：7 年，附第 5 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售
选择权。
5、债券利率或其确定方式：本期债券采用固定利率。本期债券前 5 年的票
面年利率由发行人和保荐机构（主承销商）通过市场询价协商确定，在本期债
券存续期内前 5 年固定不变；在本期债券存续期的第 5 年末，如发行人行使上
调票面利率选择权，未被回售部分债券的票面年利率为债券存续期前 5 年票面
年利率加上调基点，在债券存续期限后 2 年固定不变。
6、发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期的
第 5 年末上调本期债券后 2 年的票面利率。发行人将于本期债券存续期内第 5
个计息年度付息日前的第 30 个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发
布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人未行使利率
上调权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。
7、回售条款：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公
告后，投资者有权选择在本期债券存续期内第 5 个计息年度付息日将其持有的
本期债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券存续期内第 5 个计息年度
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新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
付息日即为回售支付日，发行人将按照上海证券交易所和债券登记机构相关业
务规则完成回售支付工作。
8、债券票面金额：本期债券票面金额为 100 元。
9、发行价格：本期债券按面值平价发行。
10、发行方式与发行对象：发行方式与发行对象安排请参见发行公告。
11、向公司股东配售安排：本期债券可向公司股东配售，具体配售安排（包
括是否配售、配售比例等）由股东大会授权董事会根据市场状况以及发行具体
情况确定。
12、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机
构开立的托管账户托管记载。
13、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计
利息。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
14、发行首日：2011 年 11 月 17 日。
15、起息日：2011 年 11 月 17 日。
16、付息日：2012 年至 2018 年每年的 11 月 17 日为上一个计息年度的付
息日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）；如投资者行
使回售权，则其回售部分债券的付息日为 2012 年至 2016 年每年的 11 月 17 日
（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。
17、兑付日：2018 年 11 月 17 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其
后的第 1 个工作日）。如投资者行使回售权，则其回售部分债券的兑付日为 2016
年 11 月 17 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日）。
18、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截
至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日
向投资者支付的本息为投资者截至兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最
后一期利息及等于票面总额的本金。
19、担保方式：本期公司债券无担保。
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20、信用级别及资信评级机构：经中诚信证券评估有限公司综合评定，公
司的主体信用等级为 AA，本期公司债券信用等级为 AA。
21、债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司。
22、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式
承销。
23、拟上市地：上海证券交易所。
24、发行费用：本期债券发行费用不高于募集资金的 1.5%。
25、募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于补充流动
资金，偿还公司债务，调整负债结构。
26、新质押式回购安排：公司主体信用等级和本期债券信用等级均为 AA，
本期债券符合进行新质押式回购交易的基本条件，本期债券新质押式回购相关
申请尚需有关部门最终批复，具体折算率等事宜按上证所及证券登记公司的相
关规定执行。
27、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债
券所应缴纳的税款由投资者承担。
四、本期债券发行及上市安排
（一）本期债券发行时间安排
本期债券上市前的重要日期安排如下：
发行公告刊登日期：2011 年 11 月 15 日
发行首日：2011 年 11 月 17 日
网上申购期：2011 年 11 月 17 日
网下认购期：2011 年 11 月 17 日至 2011 年 11 月 21 日
（二）本期债券上市安排
本次发行结束后，本公司将尽快向上证所提出关于本期债券上市交易的申
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请。具体上市时间将另行公告。
五、本次发行有关机构
（一）发行人：新疆众和股份有限公司
住所：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市喀什东路 18 号
法定代表人：刘杰
联系人：衡晓英、刘建昊
联系地址：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市喀什东路 18 号
电话：0991-6689800
传真：0991-6689882
邮政编码：830013
（二）承销团
1、保荐机构（主承销商）：中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
法定代表人：王常青
项目协办人：王学飞、廉晶
项目组成员：刘延冰、桑卓、文炜
联系地址：北京市东城区朝内大街 188 号
联系电话：010-85130881、010-85130821
传真：010-65185233
邮政编码：100010
2、分销商
（三）律师事务所：北京德恒律师事务所
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住所：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层
负责人：王丽
联系人：徐建军、吴莲花、王莹
联系地址：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层
电话：010-52682888
传真：010-52682999
邮政编码：100033
（四）会计师事务所：五洲松德联合会计师事务所
住所：天津开发区广场东路20号滨海金融街E7106室
负责人：陈军
联系人：于霹、张静
联系地址：乌鲁木齐解放北路30号10、11楼
电话：0991-2815074、0991-2815342
传真：0991-2815074
邮政编码：830001
（五）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司
住所：上海市青浦区新业路 599 号 1 幢 968 室
法定代表人：关敬如
联系人：邵津宏、肖鹏、宋诚
联系地址：上海市西藏南路 760 号安基大厦 8 楼
电话：021-51019090、021-51019192
传真：021-51019030
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邮政编码：200011
（六）债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼
法定代表人：王常青
联系人：刘延冰、王学飞、廉晶、桑卓、文炜
联系地址：北京市东城区朝内大街188号
联系电话：010-85130881、010-85130821
传真：010-65185233
邮政编码：100010
（七）收款银行：
账户名称：中信建投证券有限责任公司
开户银行：工行北京北新桥支行
收款账户：0200004319027309131
（八）申请上市的交易所：上海证券交易所
办公地址：上海市浦东南路 528 号
法定代表人：张育军
电话：021-68808888
传真：021-68807813
（九）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公
司上海分公司
办公地址：上海市陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼
负责人：王迪彬
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电话：021-38874800
传真：021-58754185
六、发行人与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、
高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或
其他利害关系
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第二节 发行人的资信状况
一、本期债券信用评级情况
经中诚信证券评估有限公司综合评定，本期公司债券信用等级为 AA，本
公司长期主体信用等级为 AA。
二、公司债券信用评级报告主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
根据中诚信证评对于信用等级的符号及定义的阐释，公司主体长期信用等
级和债券信用评级等级各划分成 9 级，分别用 AAA、AA、A、BBB、BB、B、
CCC、CC 和 C 表示，其中，除 AAA 级，CCC 级（含）以下等级外，每一个
信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
中诚信证评评定发行人的主体信用等级为 AA，本级别的涵义为受评主体
偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。
中诚信证评评定本期债券信用等级为 AA，本级别的涵义为债券信用质量
很高，信用风险很低。
（二）有无担保的情况下评级结论的差异
中诚信证评评定新疆众和主体信用等级为 AA，该级别反映了公司偿还债
务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。中诚信证评认为
电子新材料作为战略性新兴产业之一，政策支持力度大，有望培育成为国民经
济的先导产业和支柱产业。同时，中诚信证评肯定了公司领先的市场地位，在
电子新材料领域的技术优势、“能源—高纯铝—电子铝箔—电极箔”一体化的产
业链优势以及成本优势，这些都将为公司进一步扩大市场规模、提升盈利水平
提供保障。但同时中诚信证评也关注到宏观经济对公司所处行业的周期性影响、
公司能源价格上升导致的成本压力、负债规模扩大，这些都将在一定程度上影
响到公司的信用水平。
本期债券无担保，本期债券信用等级等同于发行人主体信用等级为 AA，
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表明本期债券信用质量很高，信用风险很低。
（三）评级报告的内容摘要及揭示的主要风险
1、正面
政策支持。电子新材料作为国家战略性新兴产业之一，受到《电子信息产
业调整和振兴规划》、《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》等
政策的大力支持，有望培育成为国民经济的先导产业和支柱产业。
市场地位。公司高纯铝设备生产能力和生产规模位居全国首位，同时也是
国内最大的电子铝箔供应商，具有很高的市场地位。
技术优势。公司核心产品拥有自主知识产权，掌握国际先进的高纯铝槽型
技术及各种工艺参数，技术优势突出，系国内电子新材料行业的技术领先者。
产业链优势。公司拥有“能源—高纯铝—电子铝箔—电极箔”一体化的产
业链优势，生产链衔接紧密，不仅降低了能耗，而且提高了边角料的利用水平，
实现了循环经济。
成本优势。公司所处的新疆地区煤炭资源丰富，使得以高纯铝为基础的电
子新材料产品生产具有电力成本优势，特别是随着 2×150MW 自备电厂投产，
公司用电成本将显著下降，成本领先优势日益显现。
2、关注
宏观经济周期波动给公司带来经营风险。铝电解电容器行业与宏观经济的
发展密切相关，具有典型的周期性，公司面临行业周期性波动的风险。
能源价格上涨。公司电子新材料产业链需要消耗大量电能，电力、煤炭等
价格上涨将对公司成本造成较大影响。
负债规模扩大。截至 2010 年底，公司资产负债率和总资本化率分别为
43.00%和 33.05%。未来随着公司工程项目投资增加，公司的资本支出将继续加
大，债务规模逐步扩大。
（四）跟踪评级
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根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规
定，自首次评级报告出具之日起，中诚信证评将在本期债券信用等级有效期内
或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或
财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进
行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内，中诚信证评将于发行主体及担保主体（如有）年度报
告公布后一个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报
告；在此期限内，如发行主体、担保主体（如有）发生可能影响本期债券信用
等级的重大事件，应及时通知中诚信证评，并提供相关资料，中诚信证评将就
该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证
评将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用等级或公告信用
等级暂时失效
中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过其网站
（www.ccxr.com.cn）和上证所网站予以公告。
三、公司资信情况
（一）获得主要贷款银行的授信情况
公司未发生借款逾期不还的情况，在各贷款银行中信誉很高。公司注重加
强同银行的沟通和联系，同多家银行建立了良好的合作关系，截至 2011 年 6 月
30 日，公司在中国银行、中国建设银行、中国工商银行、国家开发银行等多家
银行的授信总额度约 46.42 亿元，其中已使用授信额度约 10.76 亿元，尚余授信
额度约 35.66 亿元。
（二）近三年与主要客户业务往来情况
公司与主要客户及供应商的业务往来均严格按照合同执行，近三年未发生
过严重违约现象。
（三）近三年债券的发行及偿还情况
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截至 2011 年 6 月
名称 发行规模 起息日期 到期日期 票面利率
30 日偿还情况
新疆众和股份有限公司 2011 年
3.5 亿元 2011-6-30 2012-6-30 5.82% 未到期
度第一期短期融资券
新疆众和股份有限公司 2010 年
3.5 亿元 2010-11-12 2011-11-12 4.10% 未到期
度第一期短期融资券
（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近
一期净资产的比例
本期债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人的累计公司债券余
额为 13.7 亿元，占公司截至 2011 年 6 月 30 日的合并资产负债表中所有者权益
的比例为 39.88%。
（五）影响债务偿还的主要财务指标
发行人最近三年及一期主要财务指标如下表：
2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
项目
合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司
流动比率 2.13 2.14 1.98 1.97 3.93 3.94 4.18 4.19
速动比率 1.76 1.77 1.60 1.59 3.20 3.22 3.62 3.66
资产负债率 41.23% 40.95% 43.00% 42.97% 29.38% 29.12% 28.20% 28.00%
2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项目
合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司 合并 母公司
利息保障倍数 12.34 8.94 14.81 10.30 10.97 10.86 4.65 4.67
贷款偿还率 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
利息偿付率 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
经营活动现金净
-6,893.21 -6,405.96 23,609.53 23,803.92 1,763.38 1,543.93 23,109.70 23,500.64
流量（万元）
注： （1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
（3）资产负债率=负债总额/资产总额
（4）利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用
（5）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额
（6）利息偿付率=实际支付利息/应付利息
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第三节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
中文名称：新疆众和股份有限公司
英文名称：XINJIANG JOINWORLD CO.,LTD.
注册资本：人民币352,058,684元
法定代表人：刘杰
注册时间：1996年2月13日
注册地址：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市喀什东路18号
办公地址：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市喀什东路18号
邮政编码：830013
电话号码：0991-6689800
传真号码：0991-6689882
互联网址：http://www.joinworld.com
电子邮箱：xjjw600888@126.com
二、发行人设立、上市及股本变更情况
（一）公司设立情况
发行人的前身是成立于 1958 年的乌鲁木齐铝厂。发行人是经新疆维吾尔自
治区人民政府以《关于同意设立新疆众和股份有限公司的批复》（新政函
[1995]129 号）和《关于新疆众和股份有限公司申请公开发行股票的批复》（新
政函[1995]131 号）批准，由新疆维吾尔自治区国有资产管理局、新疆有色金属
工业公司、新疆新保房地产开发公司、深圳大通实业股份有限公司和深圳诺信
投资有限公司发起，在原乌鲁木齐铝厂的基础上以募集方式设立的股份有限公
司。其中，新疆维吾尔自治区国有资产管理局和新疆有色金属工业公司将原乌
鲁木齐铝厂经评估后的经营性资产（除未分配利润）投入发行人，将其净资产
按 65%的比例折为发行人股份；其它三家企业各以货币资金人民币 230 万元投
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新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
入，以相同比例折为发行人股份。
经中国证监会以证监发审字[1996]2 号文批准，发行人于 1996 年 1 月 17 日
至 2 月 3 日首次向社会公开募集社会公众股 2,250 万股（其中包括内部职工股
225 万股），每股面值为人民币 1 元，每股发行价格为人民币 4.20 元。1996 年 2
月 13 日，新疆众和股份有限公司在新疆维吾尔自治区工商行政管理局登记注
册，注册资本为人民币 7,953 万元。1996 年 2 月 15 日，新疆众和上述发行的社
会公众股股票在上证所挂牌交易，股票简称为“新疆众和”，证券代码为
“600888”。
发行上市后，公司的股本结构如下：
股东名称 持股数量（万股） 所占比例（%）
新疆维吾尔自治区国有资产管理局 4,962.00 62.39
新疆有色金属工业公司 292.50 3.68
新疆新保房地产开发公司 149.50 1.88
深圳大通实业股份有限公司 149.50 1.88
深圳诺信投资有限公司 149.50 1.88
社会公众股 2,250.00 28.29
合计 7,953.00 100.00
（二）公司股本变化情况
1、1997 年送红股
1997 年 6 月，经 1997 年 5 月 20 日召开的发行人 1996 年度股东大会审议
通过，并经新疆维吾尔自治区证券管理办公室《关于同意新疆众和股份有限公
司 1996 年度利润分配方案的函》新证监办函[1997]011 号）批准，发行人以 1996
年末的总股本 79,530,000 股为基数，以未分配利润按每 10 股送 3 股的比例向全
体 股 东 送 红 股 。 本 次 共 计 增 加 股 本 23,859,000 股 ， 发 行 人 总 股 本 增 加 至
103,389,000 股。
2、2006 年股权分置改革
2006 年 5 月，经 2006 年 4 月 17 日召开的发行人 2006 年度第一次临时股
东大会暨股权分置改革相关股东会议审议通过，公司实施股权分置改革。发行
人以总股本 103,389,000 股为基数，以资本公积金按每 10 股转增 5.09 股的比例
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新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
向全体流通股股东定向转增股本（相当于流通股股东每 10 股获得 3.2 股对价）。
本次共计增加股本 14,888,256 股，发行人总股本增加至 118,277,256 股。
3、2006 年中期送红股及资本公积金转增股本
2006 年 10 月，经 2006 年 8 月 26 日召开的发行人 2006 年度第二次临时股
东大会审议通过，发行人以 2006 年 6 月 30 日的总股本 118,277,256 股为基数，
以未分配利润按每 10 股送 3 股的比例向全体股东配送红股，同时以资本公积金
按每 10 股转增 1 股的比例向全体股东转增股本。本次共计增加股本 47,310,902
股，发行人总股本增加至 165,588,158 股。
4、2007 年中期送红股及资本公积金转增股本
2007 年 9 月，经 2007 年 8 月 16 日召开的发行人 2007 年度第一次临时股
东大会审议通过，发行人以 2007 年 6 月 30 日的总股本 165,588,158 股为基数，
以未分配利润按每 10 股送 6 股的比例向全体股东送红股，同时以资本公积金按
每 10 股转增 2 股的比例向全体股东转增股本。本次共计增加股本 132,470,526
股，发行人总股本增加至 298,058,684 股。
5、2008 年非公开发行股票
2008 年 1 月，经 2007 年 9 月 21 日召开的发行人 2007 年度第二次临时股
东大会审议通过，并经中国证监会《关于核准新疆众和股份有限公司非公开发
行股票的通知》（证监许可[2008]81 号）核准，发行人向特变电工股份有限公司、
北京新世界数字多媒体技术有限公司、鹏华基金管理有限公司、新疆新能担保
有限责任公司、新疆凯迪投资有限责任公司、华凌畜牧产业开发有限公司、北
京怡广投资管理有限公司、上海宏联创业投资有限公司、广发基金管理有限公
司等 9 名特定投资者定向发行人民币普通股 54,000,000 股，发行人总股本增加
至 352.058,684 股。
6、2011 年非公开发行股票
2011 年 6 月，经 2010 年 11 月 8 日召开的发行人 2010 年度第四次临时股
东大会审议通过，并经中国证监会《关于核准新疆众和股份有限公司非公开发
行股票的批复》（证监许可[2011]944 号）核准，发行人向特变电工股份有限公
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新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
司、易方达基金管理有限公司、上海哲熙投资管理合伙企业、雅戈尔集团股份
有限公司、上海彤卉实业有限公司、宁波金联诚股权投资合伙企业、中国对外
经济贸易信托有限公司、常州投资集团有限公司等 8 名特定投资者定向发行人
民币普通股 58,983,541 股，发行人总股本增加至 411,042,225 股。
（三）公司重大资产重组情况
公司上市以来未发生重大资产重组情况。
三、公司股本结构及前十名股东持股情况
（一）公司股本结构
经中国证监会《关于核准新疆众和股份有限公司非公开发行股票的批复》
（证监许可[2011]944 号）核准，公司向特变电工股份有限公司等 8 名特定投资
者发行人民币普通股 58,983,541 股。2011 年 6 月 29 日，五洲松德联合会计师
事务所进行了验证并出具了五洲松德证验字[2011]2-0537 号《验资报告》。发行
人于 2011 年 7 月 1 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了本次
非公开发行股份的股权登记相关事宜。
截至 2011 年 6 月 30 日，公司股本总额为 352,058,684 股，股本结构为：
股份性质 持股数量（股） 持股比例（%）
一、有限售条件股份
有限售条件股份合计 0.00 0.00
二、无限售条件股份
其中：人民币普通股 352,058,684 100.00
无限售条件股份合计 352,058,684 100.00
合 计 352,058,684 100.00
截至 2011 年 7 月 1 日，公司股本总额为 411,042,225 股，股本结构为：
股份性质 持股数量（股） 持股比例（%）
一、有限售条件股份
其中：国有法人持股 11,700,000 2.85
其他境内法人持股 47,283,541 11.50
有限售条件股份合计 58,983,541 14.35
二、无限售条件股份
其中：人民币普通股 352,058,684 85.65
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新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
股份性质 持股数量（股） 持股比例（%）
无限售条件股份合计 352,058,684 85.65
合 计 411,042,225 100.00
（二）公司前十名股东持股情况
截至 2011 年 6 月 30 日，公司前十名股东持股情况如下：
持股数量 持股比例
股东名称 股本性质
(股) (%)
特变电工股份有限公司 106,815,880 无限售条件流通股 30.34
云南博闻科技实业股份有限公司 61,369,240 无限售条件流通股 17.43
中国工商银行－诺安股票证券投资基金 9,913,698 无限售条件流通股 2.82
宝钢集团有限公司 9,825,997 无限售条件流通股 2.79
中国银行股份有限公司－易方达中小盘股票型证券
7,003,097 无限售条件流通股 1.99
投资基金
中国银行－易方达积极成长证券投资基金 6,799,307 无限售条件流通股 1.93
新华人寿保险股份有限公司－分红－团体分红－
5,809,893 无限售条件流通股 1.65
018L－FH001 沪
中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基
5,269,840 无限售条件流通股 1.50
金
中国工商银行－建信优化配置混合型证券投资基金 5,260,296 无限售条件流通股 1.49
新疆凯迪投资有限责任公司 5,000,000 无限售条件流通股 1.42
合 计 223,067,248 63.36
截至 2011 年 7 月 1 日，公司前十名股东持股情况如下：
持股数量 限售期限 持股比例
股东名称 股本性质
(股) （月） (%)
106,815,880 股 为 无 限
售 条 件 流 通 股 ，
特变电工股份有限公司 115,663,411 36 28.14
8,847,531 股为有限 售
条件流通股
云南博闻科技实业股份有限公司 61,369,240 无限售条件流通股 - 14.93
中国工商银行-诺安股票证券投资基金 9,913,698 无限售条件流通股 - 2.41
宝钢集团有限公司 9,825,997 无限售条件流通股 - 2.39
中国银行股份有限公司-易方达中小盘股
7,003,097 无限售条件流通股 - 1.70
票型证券投资基金
中国银行-易方达积极成长证券投资基金 6,799,307 无限售条件流通股 - 1.65
上海哲熙投资管理合伙企业(有限合伙) 6,100,000 有限售条件流通股 12 1.48
宁波金联诚股权投资合伙企业(有限合伙) 6,000,000 有限售条件流通股 12 1.46
上海彤卉实业有限公司 6,000,000 有限售条件流通股 12 1.46
雅戈尔集团股份有限公司 6,000,000 有限售条件流通股 12 1.46
合 计 234,674,750 57.09
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新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
四、公司组织结构及控股子公司
（一）发行人组织结构
截至 2011 年 6 月 30 日，公司组织结构如下图所示：
100% 14.22% 14.22% 1.38% 0.27%
新 新 特 乌 武
疆 疆 变 鲁 汉
众 天 电 木 源
和 池 工 齐 泰
进 能 新 市 铝
出 源 疆 商 业
口 有 能 业 有
有 限 源 银 限
限 责 有 行 公
公 任 限 司
司 公 公
司 司
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新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
（二）发行人对其他企业的重要权益投资情况
1、发行人子公司情况
截至 2011 年 6 月 30 日，发行人纳入合并报表范围的子公司共 1 家，具体
情况如下：
注册资本
公司全称 成立时间 注册地 持股比例 经营范围
(万元)
机电设备及配件、金属材
新疆 料、矿产品、石油化工产
新疆众和进出口有限公司 2009.10.27 800.00 100%
乌鲁木齐 品、农畜产品的销售；货
物与技术的进出口业务
2、发行人参股公司情况
截至 2011 年 6 月 30 日，发行人参股公司具体情况如下：
注册资本 持股比例
公司全称 成立时间 注册地 经营范围
(万元) （%）
新疆吉木
新疆天池能源有限责任公司 2002.11.29 8,000.00 14.22 煤炭的生产与销售
萨尔县
新疆
特变电工新疆能源有限公司 2010.9.20 10,000.00 14.22 煤炭的生产与销售
奇台县
新疆 人民币存贷款等金融
乌鲁木齐市商业银行 1997.12.19 184,973.53 1.38
乌鲁木齐 业务
铝型材及铝制品制造
武汉源泰铝业有限公司 1993.6.1 武汉市 11,050.00 0.27
销售
3、发行人持有其他上市公司股权情况
注册资本 持股比例
证券代码 证券简称 经营范围 会计核算科目
(万元) （%）
人民币存贷款
601328 交通银行 5,625,964.14 0.00043 可供出售金融资产
等金融业务
五、公司控股股东和实际控制人基本情况
（一）发行人控股股东基本情况
截至 2011 年 6 月 30 日，特变电工持有发行人 106,815,880 股，占发行人总
股本的 30.34%，为发行人的控股股东。2011 年非公开发行股票完成后，特变电
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新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
工持有发行人 115,663,411 股，占发行人总股本的 28.14%，控制权未发生变化。
1、特变电工股份有限公司概况
公司名称：特变电工股份有限公司
企业性质：股份有限公司（上市）
公司住所：新疆昌吉市延安南路52号
法定代表人：张新
成立日期：1993年2月26日
注册资本：2,635,559,840 元
股票简称：特变电工
股票代码：600089
经营范围：变压器、电抗器、互感器、电线电缆及其他电气机械器材的制造、
销售、检修、安装及回收；硅及相关产品的制造、研发及相关技术咨询；矿产品
的加工；新能源技术、建筑环保技术、水资源利用技术及相关工程项目的研发及
咨询；太阳能系统组配件、环保设备的制造、安装及相关技术咨询；太阳能光伏
离网和并网及风光互补系统、柴油机光互补系统及其他新能源系列工程的设计、
建设、安装及维护；太阳能集中供热工程的设计、安装；太阳能光热产品的设计、
制造；承包境外机电行业输变电、水电、火电站工程和国内、国际招标工程，上
述境外工程所属的设备、材料出口，对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员；
进口钢材经营；一般货物和技术的进出口；电力工程施工总承包三级；房屋出租；
纯净水的生产（限下属分支机构经营）；水电暖安装；货物运输代理服务及相关
咨询。
2、主营业务及下属子公司情况
特变电工目前主要从事输变电设备的制造与销售业务，以生产、销售变压
器、电线电缆以及承担输变电成套工程业务为主。截至 2010 年 12 月 31 日，特
变电工拥有的除发行人之外的子公司主要情况如下：
1-2-21
新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
注册资本
公司名称 持股比例 主要业务
（万元）
变压器、电抗器的设计、制造、销售、
特变电工沈阳变压器集团有限公司 100,800.00 100.00%
安装和维修服务
铜、铝材料加工及销售；电线、电缆的
特变电工新疆电工材料有限公司 1,000.00 100.00%
制造和销售
金属材料、电工材料、汽车配件、机电
阿拉山口新特边贸有限公司 300.00 100.00% 产品、五金交电、化工产品、矿产品、
建筑材料的销售
变压器、电抗器、互感器和中央空调的
特变电工衡阳变压器有限公司 143,860 98.09%
设计、制造、销售及安装维修服务
物业管理、房屋租赁、房屋及其水电暖
特变电工新疆物业服务有限公司 100.00 90.00%
设备的维修
五金交电销售，铝产品开发，铜产品开
特变电工新疆能源有限公司 10,000.00 85.78% 发，腐殖酸类、黄腐殖酸类产品开发，
房屋、设备租赁，煤炭咨询服务
铝、铜产品开发及加工、五金交电、原
新疆天池能源有限责任公司 8,000.00 85.78%
煤生产、开发、销售、煤炭咨询服务
电线电缆、电工合金材料、电器机械、
特变电工山东鲁能泰山电缆有限公司 81,780.00 88.99% 输变电设备、橡胶及塑料制品、铸锻件
及通用零部件的生产、销售
新能源系列工程的建设安装，新能源、
特变电工新疆新能源股份有限公司 13,110.00 72.95% 新材料系列产品和环境设备的研制、开
发、生产、安装及销售
硅及相关高纯材料的生产、销售及相关
技术的研发；新能源建筑环境环保技术
特变电工新疆硅业有限公司 94,000.00 89.36%
及相关工程项目的研究、设计、系统集
成、安装调试维护及咨询服务
机电一体化、能源技术、五金、化工、
建材、金属材料的批发零售、变压器、
天津市特变电工变压器有限公司 24,350.00 55.00%
金属波纹板材制造，进出口业务；防爆
电器的研发、生产、销售
3、最近一年经审计的主要财务数据
特变电工 2010 年度的财务报告经五洲松德联合会计师事务所审计，并出具
了标准无保留意见的审计报告（文号为五洲松德证审字[2011]2-0288 号）。按合
并报表口径，截至 2010 年 12 月 31 日，特变电工资产总计 2,361,576.16 万元，
所 有 者 权 益 合 计 1,265,595.54 万 元 ， 其 中 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 合 计
1,179,721.58 万元；2010 年，特变电工实现营业收入 1,777,028.84 万元，净利润
166,163.43 万元，其中归属于母公司所有者的净利润 161,130.47 万元。
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新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
4、所持发行人股份质押情况
截至 2011 年 6 月 30 日，特变电工所持有的发行人股份不存在质押情况。
（二）实际控制人基本情况
张新先生持有新疆特变电工集团有限公司 40.08%的股权，通过特变集团和
特变电工对发行人形成实际控制，为发行人的实际控制人。
张新先生，中国籍，未取得其他国家或地区居留权，现任发行人董事、特
变电工股份有限公司董事长。除特变集团之外，张新先生还持有新疆宏联创业
投资有限公司 7.27%的股权。
（三）发行人、发行人控股股东及实际控制人的股权关系
截至 2011 年 6 月 30 日，发行人与控股股东及实际控制人之间的股权关系
结构图如下：
张新 陈伟林 叶军 其他股东
40.08% 33.61% 9.73% 16.58%
新疆特变电工集团有限公司
11.39%
特变电工股份有限公司
30.34%
新疆众和股份有限公司
六、董事、监事和高级管理人员的基本情况
（一）现任董事、监事、高级管理人员基本情况
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新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
是否在股东单
2010年从公司领
位或其他关联
姓名 职务 性别 年龄 任期 取的报酬总额
单位领取报
（万元，税前）
酬、津贴
刘 杰 董事长兼总经理 男 42 2009.6.26-2012.6.26 61.00 否
张 新 董事 男 48 2009.6.26-2012.6.26 - 是
刘志波 董事 男 47 2009.6.26-2012.6.26 - 是
施 阳 董事 男 42 2009.6.26-2012.6.26 - 是
翟新生 董事兼副总经理 男 44 2009.6.26-2012.6.26 36.00 否
李建华 董事 男 40 2009.6.26-2012.6.26 - 是
王友三 独立董事 男 75 2009.6.26-2012.6.26 - 否
钟 掘 独立董事 女 74 2009.6.26-2012.6.26 6.00 否
徐 珍 独立董事 女 36 2009.6.26-2012.6.26 6.00 否
尤智才 监事会主席 男 55 2009.6.26-2012.6.26 - 是
郭俊香 监事 女 39 2009.6.26-2012.6.26 - 是
许 策 监事 男 53 2009.6.26-2012.6.26 - 是
赵向东 职工监事 男 42 2009.6.26-2012.6.26 31.00 否
贺耀文 职工监事 男 44 2009.6.26-2012.6.26 26.00 否
杨 波 副总经理 男 33 2009.6.26-2012.6.26 35.00 否
王建军 副总经理 男 51 2009.6.26-2012.6.26 31.00 否
陈长科 副总经理 男 38 2009.6.26-2012.6.26 36.00 否
田 强 财务总监 男 44 2009.6.26-2012.6.26 35.00 否
衡晓英 董事会秘书 女 40 2009.6.26-2012.6.26 31.00 否
（二）现任董事、监事、高级管理人员简历
董事长兼总经理：
刘杰先生，汉族，42 岁，研究生学历，高级经济师。现任发行人董事长兼
总经理。曾任特变电工总经理助理、副总经理，发行人董事长。
董事：
张新先生，汉族，48 岁，大专学历，高级工程师。现任发行人董事，特变
电工董事长。曾任昌吉市变压器厂厂长，特变电工董事长兼总经理。
刘志波先生，汉族，47 岁，研究生学历。现任发行人董事、云南博闻科技
实业股份有限公司董事长。曾任烟台大学经济系教师，山东烟台金海物业公司
总经理，中国企业改革与发展研究会总经济师。
施阳先生，汉族，42 岁，研究生学历。现任发行人董事、云南博闻科技实
业股份有限公司董事、副董事长兼总经理。曾任海南省轮船公司，海南省海运
总公司，云南博闻科技实业股份有限公司董事会办公室主任、总经理助理、董
事兼董事会秘书。
1-2-24
新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
翟新生先生，汉族，44 岁，研究生学历，高级工程师。现任发行人董事、
副总经理。曾任发行人副总工程师。
李建华先生，汉族，40 岁，研究生学历。现任发行人董事、特变电工执行
总经理。曾任特变电工沈阳变压器集团有限责任公司技术中心主任助理、总经
办主任，特变电工常务副总经理。
独立董事
王友三先生，汉族，75 岁，高级经济师。现任发行人独立董事、新疆天富
热电股份有限公司独立董事、新疆啤酒花股份有限公司独立董事、新疆金风科
技股份有限公司独立董事。曾任建设银行新疆维吾尔自治区分行科长、副行长、
行长，人民银行新疆维吾尔自治区分行行长，新疆维吾尔自治区人民政府副主
席，新疆维吾尔自治区政协副主席。
钟掘女士，汉族，74 岁，中南大学教授，博士生导师，中国工程院院士，
国家有突出贡献科技专家。现任发行人独立董事、中国教育部科技委副主任、
国家学位委员会第四届学科评议组成员、国家自然科学基金工程材料学部专家
委员会委员、国家自然科学基金机械学科评委、《国家重点基础研究发展规划》
项目“提高铝材质量基础研究”首席科学家等。曾任三一重工股份有限公司独
立董事。
徐珍女士，汉族，36 岁，注册会计师。现任发行人独立董事、立信会计师
事务所有限公司新疆分所副所长。曾任新疆石河子大学商学院（原兵团经济专
科学校）、兵团会计培训中心讲师，立信会计师事务所有限公司新疆分所培训部
经理、审计部经理。
监事
尤智才先生，汉族，55 岁，大专学历，高级会计师。现任发行人监事会主
席、特变电工总会计师。曾任新疆电线电缆厂财务科科长、副厂长。
郭俊香女士，汉族，39 岁，本科学历，高级经济师。现任发行人监事、特
变电工董事会秘书。曾任特变电工证券部主任、副总经理兼董事会秘书。
许策先生，汉族，53 岁，本科学历，工程师。现任发行人监事、云南博闻
科技实业股份有限公司董事、副董事长兼常务副总经理、云南省保山建材实业
集团公司总经理、党总支书记。曾任云南省保山区工交局矿业建材科科长，云
南省龙陵县勐糯铅锌矿工程指挥部常务副指挥长、指挥长，云南省保山地区经
1-2-25
新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
委副主任，保山地区交通局副局长，保山地区地方公路管理处处长，保山地区
多晶硅项目筹备处处长，保山市经贸委副主任。
赵向东先生，汉族，42 岁，工商管理硕士。现任发行人监事、发行人电子
铝箔分公司经理。曾任乌鲁木齐铝厂炭素车间技术员，发行人电子铝箔分厂冷
轧工段长、副厂长，发行人技改工程部部长。
贺耀文先生，汉族，44 岁，研究生学历。现任发行人监事、发行人电极箔
分公司经理。曾任乌鲁木齐铝厂电解分厂工段长、技术员、车间主任，发行人
铝业分公司副经理、经理，高纯铝制品分公司副经理兼成品厂厂长。
高级管理人员
杨波先生，汉族，33 岁，本科学历，经济师。现任发行人副总经理。曾任
特变电工证券部副部长，新疆天山投资有限责任公司副总经理，发行人副总经
理兼董事会秘书。
王建军先生，汉族，51 岁，硕士研究生学历。现任发行人副总经理。曾任
新疆维吾尔自治区高级法院一级法官。
陈长科先生，汉族，38 岁，研究生学历，工程师。现任发行人副总经理。
曾任发行人电子铝箔分公司总工、经理，发行人总经理助理。
田强先生，汉族，44 岁，本科学历，高级会计师，注册会计师，注册税务
师。现任发行人财务总监。曾任新疆第一汽车厂审计员，新疆机械电子行业管
理办公室财务审计处副主任科员、企事业改革处主任科员，特变电工审计部部
长。
衡晓英女士，汉族，40 岁，本科学历，高级经济师。现任发行人董事会秘
书。曾任发行人证券事务代表、证券与投资管理部部长。
（三）现任董事、监事、高级管理人员在股东单位及其他
单位（不包括发行人下属公司）兼职情况
1、现任董事、监事、高级管理人员在股东单位任职情况
截至 2011 年 6 月 30 日，发行人现任董事、监事、高级管理人员在股东单
位任职情况如下表所示：
1-2-26
新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
任期起 任期终 是否领取
姓名 股东单位名称 股东单位任职
始日期 止日期 报酬津贴
张 新 特变电工股份有限公司 董事长 2009.4.21 2012.4.21 是
李建华 特变电工股份有限公司 董事、执行总经理 2009.4.21 2012.4.21 是
尤智才 特变电工股份有限公司 总会计师 2009.4.21 2012.4.21 是
郭俊香 特变电工股份有限公司 董事会秘书 2009.4.21 2012.4.21 是
刘志波 云南博闻科技实业股份有限公司 董事长 2009.5.12 2012.5.12 是
施 阳 云南博闻科技实业股份有限公司 副董事长、总经理 2009.5.12 2012.5.12 是
副董事长、常务副总
许 策 云南博闻科技实业股份有限公司 2009.5.12 2012.5.12 是
经理
2、现任董事、监事、高级管理人员在其他单位任职情况
截至 2011 年 6 月 30 日，发行人现任董事、监事、高级管理人员在其他单
位任职情况如下表所示：
是否领取
姓名 其他单位名称 担任的职务
报酬津贴
新疆众和进出口有限公司 执行董事 否
刘 杰 新疆天池能源有限责任公司 董事 否
特变电工新疆能源有限公司 董事 否
新疆特变电工集团有限公司 董事 否
新疆宏联创业投资有限公司 董事 否
特变电工山东鲁能泰山电缆有限公司 董事长 否
张 新
特变电工新疆新能源股份有限公司 董事长 否
特变电工新疆硅业有限公司 董事长 否
特变电工新疆电工材料有限公司 董事长 否
特变电工衡阳变压器有限公司 董事长 否
新疆天池能源有限责任公司 董事长 否
李建华
特变电工新疆能源有限公司 董事长 否
特变电工（德阳）电缆股份有限公司 董事长 否
昆明博闻科技开发有限公司 董事 否
刘志波
联合信源数字音视频技术（北京）有限公司 董事 否
大理大保物资仓储中转有限公司 董事 否
施 阳
昆明博闻科技开发有限公司 董事、经理 否
新疆天富热电股份有限公司 独立董事 否
王友三 新疆啤酒花股份有限公司 独立董事 否
新疆金风科技股份有限公司 独立董事 否
尤智才 新疆宏联创业投资有限公司 董事 否
郭俊香 新疆宏联创业投资有限公司 董事 否
云南省保山建材实业集团公司 总经理、党总支书记 否
许 策
大理大保物资仓储中转有限公司 董事 否
1-2-27
新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
是否领取
姓名 其他单位名称 担任的职务
报酬津贴
新疆天池能源有限责任公司 董事 否
杨 波
特变电工新疆能源有限公司 董事 否
乌鲁木齐市商业银行 监事 否
田 强 新疆天池能源有限责任公司 监事会主席 否
特变电工新疆能源有限公司 监事会主席 否
（四）持有发行人股票及债券情况
截至募集说明书签署之日，发行人董事、监事和高级管理人员均不持有发
行人股票及债券。
七、公司主要业务及主要产品的用途
（一）公司的主营业务
公司主要从事高纯铝、电子铝箔和电极箔等电子元器件原料的生产、销售，
以及铝及铝制品的生产、销售。公司将普铝进行提纯制成高纯铝并铸造成板锭，
通过对高纯铝板锭进行压延、轧制制成电子铝箔，经过腐蚀、化成工艺制成电
极箔。在这一过程中，高纯铝、电子铝箔和电极箔成为公司主要产品并对外销
售。目前公司已建立了“能源—高纯铝—电子铝箔—电极箔”电子新材料产业
链，成为全球最大的高纯铝、电子铝箔研发和生产基地之一。
产业链结构图
1-2-28
新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
（二）公司主要产品的用途
1、高纯铝
公司拥有全国最大的高纯铝加工基地，主要产品包括高纯铝板锭、高纯铝
4N、高纯铝 4N6、高纯铝条、高纯铝丝、铝合金杆、合金棒等。高纯铝在电子、
汽车、航空、化工等领域应用广泛，主要用于制造电子铝箔、铝反射镜、磁悬
浮体材料等。
2、电子铝箔
电子铝箔通常是指厚度小于 0.2MM 的铝箔，电子铝箔经过腐蚀、化成工艺
处理后制成电极箔。公司电子铝箔主要为阳极用中高、低压电子铝箔。电子铝
箔是生产电极箔的主要原材料。
3、电极箔
电极箔是铝电解电容器生产的关键原材料，铝电解电容器 40%~50%的成本
来自于阳极电极箔（随电容器大小不同而有差异）。阳极电极箔包括高、中、低
压三个类型，公司主要生产 160Vw~500Vw（对应耐压值为 214Vf~680Vf）的中、
高压阳极电极箔。
（三）公司主营业务的构成
公司 2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 1-6 月主营业务收入构成情况如
下：
公司主营业务收入分产品构成情况
单位：万元
2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项 目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
(%) (%) (%) (%)
电子铝箔 47,410.49 49.78 84,191.79 55.56 47,584.19 49.22 44,225.38 47.47
电 极 箔 19,733.88 20.72 28,812.81 19.02 17,139.45 17.73 16,979.10 18.23
高 纯 铝 19,383.54 20.35 18,703.49 12.34 12,011.01 12.42 16,163.45 17.35
铝 杆 3,110.03 3.27 11,871.25 7.83 13,601.41 14.07 10,572.58 11.35
铝 锭 764.91 0.80 1,282.65 0.85 2,243.85 2.32 590.58 0.63
其 他 4,845.54 5.09 6,658.28 4.39 4,101.09 4.24 4,627.78 4.97
合 计 95,248.38 100.00 151,520.26 100.00 96,681.00 100.00 93,158.87 100.00
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公司三大主要产品电子铝箔、电极箔、高纯铝是公司收入的主要来源。最
近三年，公司调整产品结构，不断向下延伸产业链，加大高附加值的电子铝箔、
电极箔产品生产，电子铝箔、电极箔业务收入所占比例增加。
公司主营业务收入按地区构成情况
单位：万元
2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
项目 比例 比例 比例 比例
金额 金额 金额 金额
(%) (%) (%) (%)
新疆区内 8,992.36 9.44 13,591.71 8.97 16,856.72 17.44 12,001.46 12.88
新疆区外
65,425.78 68.69 110,007.16 72.60 67,275.20 69.58 64,602.78 69.35
（境内）
境外 20,830.25 21.87 27,921.39 18.43 12,549.08 12.98 16,554.63 17.77
合 计 95,248.38 100.00 151,520.26 100.00 96,681.00 100.00 93,158.87 100.00
公司营业收入主要来源于境内市场。受金融危机影响，公司 2009 年境外销
售收入有所下降。2010 年随着市场回暖，境外销售收入出现恢复性增长。
（四）公司的竞争优势
1、技术优势
公司多年来立足新疆资源优势，通过实施以科技为先导的发展战略，加强
技术创新，将提高自主创新能力作为调整产品结构、转变增长方式的中心环节，
不断增强企业的综合竞争力，成功实现了由传统的铝冶炼产业向高新技术的电
子材料产业的升级。公司核心产品拥有自主知识产权，技术优势突出，具有较
强国际竞争力，依靠技术创新获取市场竞争优势和持续发展。公司依托自主创
新能力，实现快速发展，以高纯铝为基础的电子新材料产品技术、质量达到国
际先进水平，成为国内电子新材料行业的技术领先者。
公司是国家首批“创新型企业”、“国家火炬计划重点高新技术企业”、“国
家知识产权试点单位”和“国家科技兴贸创新基地”，拥有“国家认定企业技术
中心”、“博士后科研工作站”和“铝电子材料国家地方联合工程实验室”。公司
先后承担了六项国家“863”计划项目、一项国家科技支撑计划项目、一项国家
科技重大专项项目、两项火炬计划项目、两项重点科技攻关项目、三项国家电
子发展基金项目和两项自治区“十一五”重大专项。公司“年产一万吨精铝电
子材料高技术产业化示范工程”和“非铬酸电子铝箔高技术产业化项目”被授
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新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
予国家高技术产业化示范工程项目。
2、产业链优势
公司拥有“能源—高纯铝—电子铝箔—电极箔”一体化的优势资源转化和
循环经济产业链。完整的产业链使得上下游产品的生产衔接更为紧密，生产成
本相对较低，盈利水平较高，也为提高整体产品的质量、质量稳定性和产品供
应能力提供了有力的保障。随着公司电子材料循环经济产业化项目（一期）的
建设，将进一步完善“能源—高纯铝—电子铝箔—电极箔”的完整循环经济产
业链，加快资源优势向效益转化。
3、成本优势
以高纯铝为基础的电子新材料产品生产需要消耗大量的电力资源，新疆地
区煤炭资源丰富，具有电力成本优势。与能源短缺地区的企业相比，公司地处
新疆的区域优势保证公司能够获得相对廉价的能源，相对东部同行业竞争对手
具有成本领先优势。目前公司拥有 4×25MW 自备电厂，每年可供电约 6.0 亿 kwh；
公司正在建设 2×150MW 自备热电联产电厂，建成后每年新增约 16.2 亿 kwh 供
电能力，用电成本将显著下降，公司的成本领先优势将会越来越明显，也为公
司新增产能释放提供了有力保障。
4、品牌优势
公司拥有的“众和”商标被认定为“中国驰名商标”，其主导产品高纯铝、
电子铝箔、电极箔被认定为高新技术产品，其中电子铝箔产品获得了“中国名
牌产品”称号。公司拥有自主知识产权的核心产品在国内市场逐渐占据了主导
地位，终结了日本产品对国内市场的高价垄断，彻底改变了我国电子铝箔材料
依赖进口的局面，全面替代进口，并得到了国际市场的认可，实现了中国高纯
铝、电子铝箔产品向原产地批量出口的突破，在国际上具有较高的知名度，提
升了我国在电子新材料领域的国际竞争力和影响力。
5、市场优势
公司始终坚持以市场为导向，以客户需求为目标，坚持“国内市场国际化、
国际市场全球化”的经营理念，高纯铝、高压电子铝箔产品占据国内主导地位，
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新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
并大幅开拓了国际市场，具有稳定的客户基础和较大的定价主动权。由于铝电
解电容器在电子电路中的重要作用，世界范围内的电容器用铝箔材料采购商往
往对产品的质量认证需要较长时间的考察和检测，行业进入壁垒较高。通过长
期的合作，公司已与众多国内、国际知名厂商建立了紧密合作关系，有利于公
司进一步开展合作、拓展市场和继续保持独有的竞争优势。
6、质量优势
公司通过了 ISO9001:2000、ISO14001:2004、OHSAS18001:1999 体系认证，
并获得了 IQNET 证书，产品通过了 RoHS 认证。公司主导产品高纯铝、电子铝
箔、电极箔工艺技术和质量达到世界先进水平，有效保证了产品质量的可靠性。
公司作为新疆维吾尔自治区唯一一家军工配套企业，承担起了为军工、航空、
航天以及国家重点工程服务的重任。公司优秀的产品质量和雄厚的技术实力，
保证了产品性能稳定，市场声誉良好，为发行人进一步拓展市场提供了有利条
件。
7、规模优势
公司作为“中国电子元件百强企业”，是全国最大的高纯铝和铝电解电容器
用电子铝箔生产企业，也是全球最大的高纯铝、电子铝箔研发和生产基地之一。
目前，发行人拥有高纯铝产能 4 万吨/年，电子铝箔产能 2 万吨/年，生产规模和
供应能力领先。
8、管理优势
经过多年发展，公司已积累了成熟的管理经验和优秀的企业文化，不仅提
高了工作效率和管理水平，而且为公司更大规模地发展营造了良好的经营环境。
公司获得全国“五一劳动奖状”，被评为全国“双爱双评”先进企业，成为新疆
首批循环经济试点单位、清洁生产示范单位，是自治区精神文明单位。
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第四节 财务会计信息
以下信息主要摘自本公司财务报告，其中关于本公司2008年度、2009年度以
及2010年度财务数据均摘引自经审计的财务报告；2011年1－6月的财务数据，摘
引自本公司公布的2011年半年度报告，未经审计。
投资者欲对本公司的财务状况、经营成果及其会计政策进行更详细的了解，
请查阅公司最近三年经审计的财务报表及最近一期未经审计的财务报表相关内
容。
一、最近三年及一期的会计报表
本公司 2008 年度、2009 年度和 2010 年度的财务报告均经过五洲松德联合
会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（文号分别为：五洲
审 字 [2009]8-186 号 、 五 洲 松 德 证 审 字 [2010]2-0052 号 、 五 洲 松 德 证 审 字
[2011]2-0222 号）。
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
项目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
流动资产:
货币资金 1,735,545,940.66 672,147,709.47 789,987,587.77 948,866,031.13
应收票据 399,348,109.82 307,906,794.16 157,220,106.88 135,636,793.78
应收账款 138,240,670.10 101,552,048.84 86,939,271.59 44,312,677.06
预付款项 376,021,293.99 256,783,070.63 291,361,917.67 24,640,524.08
应收股利 4,800.00 - - 60,000.00
其他应收款 26,697,467.20 5,688,737.63 5,945,986.34 12,089,191.83
存货 564,198,429.63 319,832,336.86 305,541,119.19 179,357,876.61
流动资产合计 3,240,056,711.40 1,663,910,697.59 1,636,995,989.44 1,344,963,094.49
非流动资产：
可供出售金融资产 1,329,600.00 1,315,200.00 2,244,000.00 1,137,600.00
长期股权投资 53,000,896.39 53,000,896.39 39,235,396.39 46,169,821.47
投资性房地产 11,204,344.19 11,368,275.59 12,228,128.18 12,042,948.19
固定资产 1,009,611,786.46 947,594,620.68 843,557,253.14 878,116,206.10
在建工程 1,314,182,734.04 1,010,768,375.87 70,749,912.98 54,978,855.14
1-2-33
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工程物资 38,857,575.57 19,659,860.71 - -
无形资产 135,993,560.70 61,603,107.62 62,788,834.05 62,057,996.81
递延所得税资产 41,636,916.86 28,293,631.84 14,523,604.28 20,988,742.41
非流动资产合计 2,605,817,414.21 2,133,603,968.70 1,045,327,129.02 1,075,492,170.12
资产总计 5,845,874,125.61 3,797,514,666.29 2,682,323,118.46 2,420,455,264.61
短期借款 280,000,000.00 80,000,000.00 95,000,000.00 110,000,000.00
应付票据 133,144,166.57 3,608,000.00 80,774,313.40 556,671.34
应付账款 355,800,687.83 328,920,485.03 119,493,638.96 108,880,115.95
预收款项 27,242,971.50 18,442,966.41 45,092,391.86 12,361,021.72
应付职工薪酬 1,420,683.01 1,927,597.34 1,409,897.76 880,412.71
应交税费 -66,651,244.64 -20,762,163.98 24,158,615.09 32,235,246.34
应付利息 10,264,929.88 3,109,045.42 564,712.50 755,010.00
应付股利 2,846,650.45 2,846,650.45 2,846,650.45 2,846,650.45
其他应付款 50,984,860.11 42,331,666.64 27,288,019.50 33,552,818.65
一年内到期的非流动负债 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00
其他流动负债 707,268,699.96 359,870,200.00 - -
流动负债合计 1,522,322,404.67 840,294,447.31 416,628,239.52 322,067,947.16
长期借款 637,545,800.00 615,000,000.00 242,000,000.00 247,000,000.00
长期应付款 1,716,364.00 1,930,910.00 1,930,910.00 -
递延所得税负债 154,440.00 152,280.00 1,013,158.50 -
其他非流动负债 248,496,000.08 175,708,100.00 126,600,000.00 113,400,721.00
非流动负债合计 887,912,604.08 792,791,290.00 371,544,068.50 360,400,721.00
负债合计 2,410,235,008.75 1,633,085,737.31 788,172,308.02 682,468,668.16
股东权益:
股本 411,042,225.00 352,058,684.00 352,058,684.00 352,058,684.00
资本公积 2,124,606,198.25 1,032,229,125.68 1,037,107,437.18 1,032,203,805.68
减：库存股 - - - -
专项储备 - - - -
盈余公积 131,692,616.95 131,692,616.95 102,619,307.59 85,711,466.44
一般风险准备 - - - -
未分配利润 768,298,076.66 648,448,502.35 402,850,842.32 268,441,390.60
外币报表折算差额 - - - -
归属于母公司所有者权益合计 3,435,639,116.86 2,164,428,928.98 1,894,636,271.09 1,738,415,346.72
少数股东权益 - - -485,460.65 -428,750.27
所有者权益合计 3,435,639,116.86 2,164,428,928.98 1,894,150,810.44 1,737,986,596.45
负债和所有者权益总计 5,845,874,125.61 3,797,514,666.29 2,682,323,118.46 2,420,455,264.61
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2、合并利润表
单位：元
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
一、营业总收入 998,385,158.50 1,605,862,287.78 1,059,379,639.04 973,828,025.07
其中：营业收入 998,385,158.50 1,605,862,287.78 1,059,379,639.04 973,828,025.07
二、营业总成本 836,846,399.95 1,313,131,392.55 879,439,123.31 852,925,662.79
其中：营业成本 743,529,236.41 1,148,472,109.46 773,928,810.80 675,116,347.26
营业税金及附加 4,085,445.86 11,355,444.54 6,088,557.65 5,796,829.54
销售费用 27,908,549.01 50,423,470.83 31,461,664.20 27,495,456.38
管理费用 41,455,384.26 85,825,842.20 65,472,366.88 69,752,622.65
财务费用 16,965,924.93 17,516,166.62 8,011,700.82 23,976,186.12
资产减值损失 2,901,859.48 -461,641.10 -5,523,977.04 50,788,220.84
投资收益（损失以“－”填列） 4,800.00 -13,801,620.77 13,028,459.86 -166,997.31
三、营业利润（亏损以“－”
161,543,558.55 278,929,274.46 192,968,975.59 120,735,364.97
填列）
加：营业外收入 11,240,377.24 52,377,633.97 20,391,679.52 6,717,793.55
减：营业外支出 1,906,875.60 12,341,971.04 2,112,922.08 2,222,652.20
其中：非流动资产处置损失 1,904,938.30 12,290,761.48 2,087,817.73 1,045,471.46
四、利润总额（亏损总额以
170,877,060.19 318,964,937.39 211,247,733.03 125,230,506.32
“－”填列）
减：所得税费用 15,821,617.48 27,073,518.03 28,962,708.35 25,212,996.29
五、净利润（净亏损以“－”
155,055,442.71 291,891,419.36 182,285,024.68 100,017,510.03
填列）
归 属 于母 公司所 有 者的 净
155,055,442.71 291,723,583.76 182,341,735.06 100,192,082.31
利润
少数股东损益 - 167,835.60 -56,710.38 -174,572.28
六、每股收益
（一）基本每股收益 0.4404 0.8286 0.5179 0.2846
（二）稀释每股收益 0.4404 0.8286 0.5179 0.2846
七、其他综合收益 12,240.00 -807,404.83 -8,517,870.75 11,100,102.89
八、综合收益总额 155,067,682.71 291,084,014.53 173,767,153.93 111,117,612.92
归 属 于母 公司所 有 者的 综
155,067,682.71 290,916,178.93 173,823,864.31 111,292,185.20
合收益总额
归 属 于少 数股东 的 综合 收
- 167,835.60 -56,710.38 -174,572.28
益总额
1-2-35
新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
一、经营活动产生的现金流
量：
销售商品、提供劳务收
788,843,640.49 1,222,737,530.71 992,245,290.45 855,148,974.64
到的现金
收到的税费返还 27,263,954.19 18,254,517.88 - -
收到其他与经营活动
115,828,202.74 170,441,267.47 42,078,121.36 1,876,845.04
有关的现金
经营活动现金流入小计 931,935,797.42 1,411,433,316.06 1,034,323,411.81 857,025,819.68
购买商品、接受劳务支
749,400,025.70 716,490,759.29 709,373,131.03 365,729,711.43
付的现金
支付给职工以及为职
123,278,452.30 271,789,505.25 160,719,573.78 131,972,631.02
工支付的现金
支付的各项税费 65,369,208.19 115,835,123.58 109,608,983.49 110,669,344.30
支付其他与经营活动
62,820,198.49 71,222,673.94 36,987,964.44 17,557,092.50
有关的现金
经营活动现金流出小计 1,000,867,884.68 1,175,338,062.06 1,016,689,652.74 625,928,779.25
经营活动产生的现金流量
-68,932,087.26 236,095,254.00 17,633,759.07 231,097,040.43
净额
二、投资活动产生的现金流
量：
收回投资收到的现金 1,200,000.00 2,800,000.00 - -
取得投资收益收到的
- 147,338.61 108,141.92 -
现金
处置固定资产、无形资
产和其他长期资产收回的 - 1,296,942.26 6,220,252.94 -
现金净额
收到其他与投资活动
- - - 66,612,024.03
有关的现金
投资活动现金流入小计 1,200,000.00 4,244,280.87 6,328,394.86 66,612,024.03
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付的 538,472,496.38 1,002,541,891.59 138,777,513.35 218,044,459.12
现金
投资支付的现金 - 14,220,000.00 - -
支付其他与投资活动
- 1,666,396.13 - 313,414.30
有关的现金
投资活动现金流出小计 538,472,496.38 1,018,428,287.72 138,777,513.35 218,357,873.42
投资活动产生的现金流量
-537,272,496.38 -1,014,184,006.85 -132,449,118.49 -151,745,849.39
净额
三、筹资活动产生的现金流
量：
1-2-36
新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
吸收投资收到的现金 1,152,602,357.11 - - 1,024,675,000.00
取得借款收到的现金 312,545,800.00 653,000,000.00 170,000,000.00 250,000,000.00
发行债券收到的现金 350,000,000.00 348,600,000.00 - -
收到其他与筹资活动
1,796,889.71 9,678,744.38 13,644,802.24 19,516,304.66
有关的现金
筹资活动现金流入小计 1,816,945,046.82 1,011,278,744.38 183,644,802.24 1,294,191,304.66
偿还债务支付的现金 90,000,000.00 295,000,000.00 190,214,545.00 415,214,545.00
分配股利、利润或偿付
55,374,558.00 55,575,953.37 37,098,538.21 48,659,462.36
利息支付的现金
支付其他与筹资活动
1,967,673.99 453,916.46 394,802.97 39,020,979.14
有关的现金
筹资活动现金流出小计 147,342,231.99 351,029,869.83 227,707,886.18 502,894,986.50
筹资活动产生的现金流量
1,669,602,814.83 660,248,874.55 -44,063,083.94 791,296,318.16
净额
四、汇率变动对现金及现金
- - - -
等价物的影响
五、现金及现金等价物净增
1,063,398,231.19 -117,839,878.30 -158,878,443.36 870,647,509.20
加额
加：期初现金及现金等
672,147,709.47 789,987,587.77 948,866,031.13 78,218,521.93
价物余额
六、期末现金及现金等价物
1,735,545,940.66 672,147,709.47 789,987,587.77 948,866,031.13
余额
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
项目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
流动资产:
货币资金 1,734,875,864.66 666,590,769.21 778,848,396.84 947,887,055.63
应收票据 399,348,109.82 307,906,794.16 156,810,991.10 135,636,793.78
应收账款 132,780,312.41 101,552,048.84 86,075,437.25 42,489,247.72
预付款项 371,211,406.20 254,485,728.72 288,930,751.91 24,130,149.24
应收股利 4,800.00 - - 60,000.00
其他应收款 6,932,044.58 4,048,767.16 5,795,433.98 12,038,749.17
存货 560,539,418.20 319,723,801.81 296,984,210.49 170,463,394.45
流动资产合计 3,205,691,955.87 1,654,307,909.90 1,613,445,221.57 1,332,705,389.99
非流动资产：
可供出售金融资产 1,329,600.00 1,315,200.00 2,244,000.00 1,137,600.00
长期股权投资 61,000,896.39 61,000,896.39 48,635,396.39 47,569,821.47
投资性房地产 11,204,344.19 11,368,275.59 12,228,128.18 12,042,948.19
固定资产 1,009,606,921.12 947,588,482.20 856,187,405.17 890,550,791.34
1-2-37
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在建工程 1,314,182,734.04 1,010,768,375.87 70,749,912.98 54,978,855.14
工程物资 38,857,575.57 19,659,860.71 - -
无形资产 135,993,560.70 61,603,107.62 62,788,834.05 62,057,996.81
递延所得税资产 41,636,916.86 28,293,631.84 14,523,604.28 20,988,742.41
非流动资产合计 2,613,812,548.87 2,141,597,830.22 1,067,357,281.05 1,089,326,755.36
资产总计 5,819,504,504.74 3,795,905,740.12 2,680,802,502.62 2,422,032,145.35
流动负债:
短期借款 280,000,000.00 80,000,000.00 95,000,000.00 110,000,000.00
应付票据 133,144,166.57 3,608,000.00 80,774,313.40 556,671.34
应付账款 345,847,905.73 328,820,480.03 120,028,085.07 109,575,919.03
预收款项 9,850,478.38 18,348,664.41 37,017,920.36 7,319,221.72
应付职工薪酬 1,418,107.94 1,924,844.22 1,409,897.76 880,412.71
应交税费 -66,394,340.26 -20,771,641.69 24,182,620.66 32,378,909.13
应付利息 10,264,929.88 3,109,045.42 564,712.50 755,010.00
应付股利 2,846,650.45 2,846,650.45 2,846,650.45 2,846,650.45
其他应付款 51,058,839.65 40,480,731.79 27,288,019.50 33,551,518.65
一年内到期的非流动负债 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00 20,000,000.00
其他流动负债 707,268,699.96 359,870,200.00 - -
流动负债合计 1,495,305,438.30 838,236,974.63 409,112,219.70 317,864,313.03
非流动负债:
长期借款 637,545,800.00 615,000,000.00 242,000,000.00 247,000,000.00
长期应付款 1,716,364.00 1,930,910.00 1,930,910.00 -
递延所得税负债 154,440.00 152,280.00 1,013,158.50 -
其他非流动负债 248,496,000.08 175,708,100.00 126,600,000.00 113,400,721.00
非流动负债合计 887,912,604.08 792,791,290.00 371,544,068.50 360,400,721.00
负债合计 2,383,218,042.38 1,631,028,264.63 780,656,288.20 678,265,034.03
股东权益:
股本 411,042,225.00 352,058,684.00 352,058,684.00 352,058,684.00
资本公积 2,124,606,198.25 1,032,229,125.68 1,037,107,437.18 1,032,203,805.68
盈余公积 131,692,616.95 131,692,616.95 102,619,307.59 85,711,466.44
未分配利润 768,945,422.16 648,897,048.86 408,360,785.65 273,793,155.20
股东权益合计 3,436,286,462.36 2,164,877,475.49 1,900,146,214.42 1,743,767,111.32
负债和股东权益总计 5,819,504,504.74 3,795,905,740.12 2,680,802,502.62 2,422,032,145.35
2、母公司利润表
单位：元
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
一、营业收入 972,677,991.51 1,536,777,880.25 1,050,743,083.48 960,064,181.45
减：营业成本 719,551,156.16 1,082,201,293.93 766,107,178.76 662,055,435.66
营业税金及附加 4,085,445.86 11,255,403.72 6,064,191.57 5,795,917.84
销售费用 27,308,332.82 49,241,905.22 31,427,719.20 27,174,298.55
管理费用 41,371,401.17 84,543,186.31 64,463,569.69 68,811,632.71
1-2-38
新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
财务费用 16,951,096.89 17,529,472.66 8,021,855.78 23,984,901.06
资产减值损失 1,660,501.07 -548,555.34 -5,483,072.51 50,690,591.42
投资收益（损失以“－”填列） 4,800.00 -14,829,154.14 -393,042.39 -166,997.31
二、营业利润（亏损以“－”填列） 161,754,857.54 277,726,019.61 179,748,598.60 121,384,406.90
加：营业外收入 11,227,877.24 52,341,033.95 20,391,679.52 6,669,503.85
减：营业外支出 1,906,875.60 12,314,321.68 2,099,158.23 2,207,044.52
其中：非流动资产处置损失 1,904,938.30 12,290,761.48 2,087,817.73 1,045,471.46
三、利润总额（亏损总额以“－”
171,075,859.18 317,752,731.88 198,041,119.89 125,846,866.23
填列）
减：所得税费用 15,821,617.48 27,019,638.27 28,962,708.35 25,193,513.71
四、净利润（净亏损以“－”填列） 155,254,241.70 290,733,093.61 169,078,411.54 100,653,352.52
五、每股收益
（一）基本每股收益 0.4410 0.8258 0.4803 0.2859
（二）稀释每股收益 0.4410 0.8258 0.4803 0.2859
六、其他综合收益 12,240.00 -4,878,311.50 4,903,631.50 -2,611,200.00
七、综合收益总额 155,266,481.70 285,854,782.11 173,982,043.04 98,042,152.52
3、母公司现金流量表
单位：元
项 目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务
755,736,249.94 1,149,341,469.92 978,412,749.73 844,836,616.56
收到的现金
收到的税费返还 26,679,844.16 18,254,517.88 - -
收到其他与经营活动
112,585,440.44 158,157,809.22 42,078,121.36 1,876,845.04
有关的现金
经营活动现金流入小计 895,001,534.54 1,325,753,797.02 1,020,490,871.09 846,713,461.60
购买商品、接受劳务
724,023,619.89 632,060,531.98 699,121,043.24 352,759,916.69
支付的现金
支付给职工以及为职
123,031,559.84 269,548,318.10 159,628,806.78 130,762,174.02
工支付的现金
支付的各项税费 65,322,667.31 115,012,754.28 109,330,154.29 110,639,944.66
支付其他与经营活动
46,683,330.03 71,093,024.12 36,971,546.44 17,545,019.24
有关的现金
经营活动现金流出小计 959,061,177.07 1,087,714,628.48 1,005,051,550.75 611,707,054.61
经营活动产生的现金流量
-64,059,642.53 238,039,168.54 15,439,320.34 235,006,406.99
净额
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金 1,200,000.00 2,800,000.00 - -
取得投资收益收到的
- 147,338.61 108,141.92 -
现金
1-2-39
新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
处置固定资产、无形
资产和其他长期资产收回 - 1,296,942.26 6,220,252.94 -
的现金净额
处置子公司及其他营
- 1,900,000.00 - -
业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动
- - - 66,612,024.03
有关的现金
投资活动现金流入小计 1,200,000.00 6,144,280.87 6,328,394.86 66,612,024.03
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产支付 538,472,496.38 1,002,452,625.59 138,738,330.18 217,623,975.22
的现金
投资支付的现金 - 14,220,000.00 8,000,000.00 -
支付其他与投资活动
- - - 313,414.30
有关的现金
投资活动现金流出小计 538,472,496.38 1,016,672,625.59 146,738,330.18 217,937,389.52
投资活动产生的现金流量
-537,272,496.38 -1,010,528,344.72 -140,409,935.32 -151,325,365.49
净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金 1,152,602,357.11 - - 1,024,675,000.00
取得借款收到的现金 312,545,800.00 653,000,000.00 170,000,000.00 250,000,000.00
发行债券收到的现金 350,000,000.00 348,600,000.00 - -
收到其他与筹资活动
1,792,057.64 9,661,418.38 13,639,842.37 19,516,304.66
有关的现金
筹资活动现金流入小计 1,816,940,214.75 1,011,261,418.38 183,639,842.37 1,294,191,304.66
偿还债务支付的现金 90,000,000.00 295,000,000.00 190,214,545.00 415,214,545.00
分配股利、利润或偿
55,374,558.00 55,575,953.37 37,098,538.21 48,659,462.36
付利息支付的现金
支付其他与筹资活动
1,948,422.39 453,916.46 394,802.97 39,020,979.14
有关的现金
筹资活动现金流出小计 147,322,980.39 351,029,869.83 227,707,886.18 502,894,986.50
筹资活动产生的现金流量
1,669,617,234.36 660,231,548.55 -44,068,043.81 791,296,318.16
净额
四、汇率变动对现金及现
- - - -
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
1,068,285,095.45 -112,257,627.63 -169,038,658.79 874,977,359.66
增加额
加：期初现金及现金
666,590,769.21 778,848,396.84 947,887,055.63 72,909,695.97
等价物余额
六、期末现金及现金等价
1,734,875,864.66 666,590,769.21 778,848,396.84 947,887,055.63
物余额
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二、合并报表的范围变化
（一）2010 年度合并报表范围的变化
2010 年度，发行人转让所持有的控股子公司吉林省天丰机电设备制造有限
责任公司 70%股权，该公司自本期起不再纳入发行人合并报表范围。
（二）2009 年度合并报表范围的变化
2009 年度，发行人以自有资金 800 万元人民币出资设立全资子公司新疆众
和进出口有限公司，该公司自本期起纳入发行人合并报表范围。
（三）2008 年度合并报表范围的变化
2008 年度，发行人控股子公司无锡众和电子铝箔有限责任公司宣告清理整
顿，该公司自本期起不纳入发行人合并报表范围。
三、最近三年及一期的主要财务指标
（一）主要财务指标
1、合并报表口径
项 目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
流动比率（倍） 2.13 1.98 3.93 4.18
速动比率（倍） 1.76 1.60 3.20 3.62
资产负债率（%） 41.23 43.00 29.38 28.20
每股净资产（元） 8.36 6.15 5.38 4.94
项 目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
应收账款周转率（次） 8.33 17.04 16.14 15.50
存货周转率（次） 1.68 3.67 3.19 4.15
利息保障倍数（倍） 12.34 14.81 10.97 4.65
每股经营活动现金净
-0.17 0.67 0.05 0.66
流量（元）
每股净现金流量（元） 2.59 -0.33 -0.45 2.47
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2、母公司报表口径
项 目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31
流动比率（倍） 2.14 1.97 3.94 4.19
速动比率（倍） 1.77 1.59 3.22 3.66
资产负债率（%） 40.95 42.97 29.12 28.00
每股净资产（元） 8.36 6.15 5.40 4.95
项 目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
应收账款周转率（次） 8.30 16.38 16.35 15.70
存货周转率（次） 1.63 3.51 3.28 4.30
利息保障倍数（倍） 8.94 10.30 10.86 4.67
每股经营活动现金净
-0.16 0.68 0.04 0.67
流量（元）
每股净现金流量（元） 2.60 -0.32 -0.48 2.49
上述财务指标的计算方法如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率=总负债/总资产
每股净资产=期末归属于母公司所有者权益/期末股本总额
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
存货周转率=营业成本/存货平均余额
利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出
每股经营活动产生的现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
（二）最近三年及一期的每股收益和净资产收益率
根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号－净资产收
益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）要求计算的最近三年及一期的
每股收益和净资产收益率如下：
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
基本每股收益（元/股） 0.4404 0.8286 0.5179 0.2846
稀释每股收益（元/股） 0.4404 0.8286 0.5179 0.2846
加权平均净资产收益率（%） 6.93 14.40 10.04 6.21
扣除非经常性损益后：
基本每股收益（元/股） 0.4179 0.7693 0.4738 0.2737
稀释每股收益（元/股） 0.4179 0.7693 0.4738 0.2737
加权平均净资产收益率（%） 6.58 13.37 9.18 5.97
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注 1：以上数据来源于发行人 2008-2010 年年度报告及 2011 年半年度报
注 2：以上指标计算公式如下：
（1）基本每股收益可参照如下公式计算：
基本每股收益=P÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk
其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东
的净利润；S 为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1 为报告期因公积金
转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；
Sj 为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi 为增加股份
下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
（2）稀释每股收益可参照如下公式计算：
稀释每股收益=[P+（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（1-所得税
率）]/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0—Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普
通股加权平均数）
其中，P 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股
股东的净利润；公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股的影响，直至
稀释后每股收益达到最小。
（3）加权平均净资产收益率(ROE)可参照如下公式计算：
加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中:P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股
东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资
产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期
月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份
起至报告期期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其
他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
（4）加权平均净资产收益率(ROE)可参照如下公式计算：
加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中:P 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司
普通股股东的净利润；NP 为归属于公司普通股股东的净利润；E0 为归属于公司普通股股
东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资
产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期
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月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj 为减少净资产下一月份起
至报告期期末的月份数；Ek 为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk 为发生其他净
资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
（三）最近三年及一期非经常性损益明细表
单位：万元
项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度
非流动资产处置损益 -92.62 -1,203.72 -134.00 -8.08
计入当期损益的政府补助（与
企业业务密切相关，按照国家
994.83 5,126.19 1,828.13 521.85
统一标准定额或定量享受的政
府补助除外）
债务重组损益 3.03 12.65 78.07 23.59
非货币性资产交换损益 - - - -109.30
除同公司正常经营业务相关的
有效套期保值业务外，持有交
易性金融资产、交易性金融负
债产生的公允价值变动损益， - -1,547.65 - -
以及处置交易性金融资产、交
易性金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益
除上述各项之外的其他营业外
28.11 68.45 55.68 21.45
收入和支出
少数股东损益的影响数（税后） - 0.62 - -
所得税的影响数 -139.82 -367.56 -274.18 -67.43
合计 793.54 2,088.98 1,553.69 382.09
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新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
第五节 本次募集资金运用
一、募集资金运用计划
本期债券的发行总额不超过 13.7 亿元。根据发行人的财务状况和资金需求
情况，本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于补充流动资金，偿还公司债
务，调整负债结构。其中，偿还银行借款的金额为 2.2 亿元，剩余募集资金用
于补充公司流动资金。
本期债券募集资金运用计划经发行人于 2011 年 7 月 30 日召开的第五届董
事会第九次会议审议通过，并经发行人于 2011 年 8 月 17 日召开的 2011 年度第
一次临时股东大会审议通过。
（一）偿还商业银行借款
公司拟将本期债券募集资金中的 2.2 亿元用于偿还公司商业银行贷款，该
等资金使用计划将有利于调整并优化公司负债结构。若募集资金实际到位时间
与公司预计不符，公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息
费用的原则灵活安排偿还公司所借银行贷款。
本期公司债券募集资金拟偿还的银行借款如下：
单位：万元
序号 贷款银行 期限 拟偿还金额
1 中国进出口银行 2011.03.09-2012.03.08 100,00.00
2 中国进出口银行 2011.04.01-2012.03.31 100,00.00
3 国家开发银行 2003.06.12-2017.06.11 20,00.00
合计 220,00.00
（二）补充公司流动资金
随着铝电解电容器生产基地向我国加速转移和我国电子工业的快速发展，
带动了铝电解电容器强劲的市场需求，从而拉动了其对上游材料电极箔、电子
铝箔、高纯铝的旺盛需求。同时，国家大力鼓励新材料等战略性新兴产业的发
展，也将给铝电解电容器用铝箔材料的发展提供了良好机遇。目前公司订单饱
满，各条生产线处于满负荷状态，产能不足，扩产需求不断增大。公司 2008 年
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新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
与 2010 年非公开发行募投项目进展顺利，公司已步入规模高速扩张期，需要增
加流动资金用于满足公司产能扩大后的流动资金需求。
根据发行人发展战略，至“十二五”末，电子新材料产业销售收入突破 50
亿元：年产电极箔 4,000 万平米，成为国内最大的电极箔生产基地，电极箔技
术达到国内一流；年产电子铝箔 47,000 吨，成为全球最大的电子铝箔生产基地，
电子铝箔技术达到全球一流；年产高纯铝 60,000 吨，成为全球重要的高纯铝生
产基地，高纯铝技术达到全球一流。为达到公司的战略目标，需持续进行新项
目的投资及研发投入以保持技术领先优势，并确保营运资金充足以满足不断扩
大的需求。
综上，在目前公司业务快速发展，外部融资渠道相对收紧的情况下，使用
公开发行公司债券募集资金来满足不断增长的资金需求是十分必要的。
二、募集资金运用对发行人财务状况的影响
（一）对发行人资产负债结构的影响
本期债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金，以 2011 年 6 月 30 日
母公司报表口径为基准，发行人的资产负债率水平将从债券发行前的 40.95%增
加至 50.70%。本期债券的成功发行在有效增加发行人运营资金总规模的前提
下，发行人的财务杠杆使用将更加合理，并有利于公司中长期资金的统筹安排
和战略目标的稳步实施。
（二）对发行人财务成本的影响
2011 年以来，我国宏观经济通胀预期显著，人民银行的货币政策基调已从
2010 年初的“适度宽松”转变为 2011 年初的“稳健”。2011 年至今人民银行 6
次上调存款准备金率、3 次上调存贷款基准利率。目前，大型金融机构存款准
备金率已达到了 21.5%的历史高位，5 年以上银行贷款基准利率达到 7.05%，未
来我国加息预期依旧存在。发行人通过本次发行固定利率的公司债券，有利于
锁定公司财务成本、避免贷款利率波动风险。
（三）对于发行人短期偿债能力的影响
以 2011 年 6 月 30 日母公司报表口径为基准，发行人流动负债占负债总额
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新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
的比重为 62.74%，为降低财务的流动性风险，公司需要对债务结构进行调整，
适当增加中长期债务融资。本期债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金，
发行人流动负债占负债总额的比重将从发行前的 62.74%下降至 36.66%，流动
比率将由发行前的 2.14 倍提高至发行后的 3.36 倍。发行人短期偿债能力进一步
增强。
综上所述，本期债券的发行将进一步优化发行人的财务结构，大大增强发
行人短期偿债能力，并降低发行人长期资金融资成本，从而为发行人的未来业
务发展提供稳定的中长期资金支持，提高发行人盈利能力和核心竞争力。
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新疆众和股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
第六节 备查文件
本募集说明书摘要的备查文件如下：
（一）发行人最近三年经审计的财务报告及未经审计的2011年上半年财务报
告；
（二）保荐机构出具的发行保荐书；
（三）法律意见书；
（四）资信评级报告；
（五）中国证监会核准本次发行的文件；
（六）2011年新疆众和股份有限公司公司债券持有人会议规则。
投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查
阅募集说明书全文及上述备查文件：
一、新疆众和股份有限公司
办公地址：新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市喀什东路18号
联 系 人：衡晓英、刘建昊
联系电话：0991-6689800
传 真：0991-6689882
互联网网址：www.joinworld.com
二、中信建投证券股份有限公司
办公地址：北京市东城区朝阳门内大街188号
联系人：刘延冰、王学飞、廉晶、桑卓、文炜
联系电话：010-85130881
传 真：010-65185233
互联网网址：http://www.csc108.com
投资者若对募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪
人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
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