中信证券股份有限公司

                       关于湖南新五丰股份有限公司

                   2021 年业绩亏损之专项现场检查报告

    经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于核准湖南新五
丰股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可【2021】1913 号）核准，湖
南新五丰股份有限公司（以下简称“新五丰”、“公司”或“上市公司”）向特定
对象非公开发行 152,365,383 股 A 股股票（以下简称“本次发行”），募集资金总
额为 1,029,990,000.00 元，扣除发行费用（不含税）后，实际募集资金净额为
1,022,194,420.15 元。上述募集资金已于 2021 年 10 月 27 日全部存入公司募集资
金专项账户，并由天健会计师事务所（特殊普通合伙）审验确认。本次发行新增
股份已于 2021 年 11 月 5 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理
完毕登记托管手续。

    根据《中华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证
券交易所股票上市规则》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号—
—持续督导》等有关法律、法规的规定，中信证券股份有限公司（以下简称“保
荐机构”）作为新五丰本次发行的保荐机构，对新五丰进行持续督导。

    根据新五丰《2021 年年度报告》，公司 2021 年归属于上市公司股东的净利
润为-28,026.05 万元，业绩出现亏损。根据《上海证券交易所上市公司自律监管
指引第 11 号——持续督导》的规定，保荐机构对新五丰进行了专项现场检查，
现将本次检查的情况报告如下：

    一、本次现场检查的基本情况

    保荐机构获悉新五丰 2021 年业绩亏损的情况后，对公司进行了专项现场检
查，通过高管访谈、查阅三会文件及相关公告、财务数据分析等方式对公司经营
情况、财务状况进行了研究，了解公司 2021 年业绩亏损的主要原因。

    二、公司 2021 年业绩变动情况及业绩亏损的主要原因
    （一）公司 2021 年业绩变动情况

    根据新五丰《2021 年年度报告》，公司 2021 年主要财务数据变动情况如下：

                                                               单位：万元

             项目             2021 年         2020 年        变动比例
         营业收入              200,286.29      272,373.12        -26.47%
         营业成本              197,567.28      231,183.57        -14.54%
        税金及附加                 696.53          641.65          8.55%
         销售费用                2,738.30        2,475.62         10.61%
         管理费用               10,398.60        9,302.21         11.79%
         财务费用                6,220.37          800.83        676.74%
         研发费用                1,634.40          900.01         81.60%
        信用减值损失              -322.73         -335.42         -3.78%
        资产减值损失           -11,046.12          -41.41     26,577.08%
         营业利润              -28,689.04       28,365.32       -201.14%
         利润总额              -29,662.28       28,021.18       -205.86%
          净利润               -29,441.07       28,293.80       -204.05%
 归属于上市公司股东的净利润    -28,026.05       28,272.41       -199.13%
        少数股东损益            -1,415.02           21.39     -6,714.76%
 归属于上市公司股东的扣除非
                                -27,886.66       27,739.79      -200.53%
     经常性损益的净利润

    （二）公司 2021 年业绩亏损的主要原因

    1、生猪价格周期性波动，2021 年价格大幅下跌

    2019、2020 年受猪周期、非洲猪瘟疫情等因素叠加影响，生猪产能下降，猪
肉市场供给持续偏紧，生猪均价同比涨幅较大。2021 年以来，受生猪稳产保供政
策及各地新增扩建养殖场陆续投产等因素影响，生猪产能回升，生猪价格处于下
行阶段，2021 年，随着生猪产能不断扩大，猪肉价格由 2020 年上涨转为下跌，
从而导致公司营业收入同比下降-26.47%。

    2、消耗性生物资产计提跌价准备

    由于 2021 年以来生猪价格大幅下跌，导致公司消耗性生物资产 2021 年末可
变现净值低于成本，因此计提 9,193.34 万元跌价准备，资产减值损失较上年有大
幅度增长。

    三、提请上市公司注意的事项及建议
    保荐机构提请上市公司针对业绩亏损情况，进一步加强经营管理，防范生猪
价格波动风险，合理制定生产计划，同时做好信息披露工作，确保在符合信息披
露相关规则的前提下及时、充分的披露相关信息，切实保护投资者利益。

    四、上市公司是否存在《证券发行上市保荐业务管理办法》及上海证券交易
所相关规则规定应向中国证监会和上海证券交易所报告的事项

    上市公司不存在《证券发行上市保荐业务管理办法》及上海证券交易所相关
规则规定应向中国证监会和上海证券交易所报告的事项。

    五、上市公司及其他中介机构的配合情况

    保荐机构在现场检查过程中，公司积极组织相关部门和人员，配合保荐机构
的核查工作。

    六、本次现场检查的结论

    经现场检查，保荐机构认为：新五丰 2021 年度业绩亏损的主要原因是生猪
价格大幅下滑的行业整体调整因素所致。本保荐机构将本着勤勉尽责的态度，对
新五丰未来经营业绩情况进行持续关注和督导。

    （以下无正文）
（本页无正文，为《中信证券股份有限公司关于湖南新五丰股份有限公司 2021
年业绩亏损之专项现场检查报告》之签章页）




保荐代表人：
                 李良                      谢世求




                                                    中信证券股份有限公司
                                                            年   月   日