武汉健民药业集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
武汉健民药业集团股份有限公司
2012 年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上
海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
股票简称 武汉健民 股票代码 600976
股票上市交易所 上海证券交易所
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 杜明德 周捷
电话 027-84523350 027-84523350
传真 027-84523350 027-84523350
电子信箱 mingde.du@holley.cn zhoujie2212@sina.com
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
本年(末)比上年
2012 年(末) 2011 年(末) 2010 年(末)
(末)增减（%）
总资产 1,260,997,367.39 1,168,257,914.32 7.94 1,077,594,256.33
归属于上市公司股东的净
875,454,292.77 852,568,288.95 2.68 821,659,738.76
资产
经营活动产生的现金流量
98,173,816.77 -75,543,052.54 不适用 150,079,034.66
净额
营业收入 1,539,745,169.19 1,412,848,884.30 8.98 1,571,985,479.93
归属于上市公司股东的净
82,450,689.23 78,251,426.16 5.37 71,686,200.00
利润
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利 62,101,513.85 51,938,127.95 19.57 50,967,011.11
润
加权平均净资产收益率 增加 0.22 个百
9.57 9.35 8.97
（%） 分点
基本每股收益（元／股） 0.54 0.51 5.88 0.47
稀释每股收益（元／股） 0.54 0.51 5.88 0.47
2.2 前 10 名股东持股情况表
单位：股
年度报告披露日前第 5 个交
报告期股东总数 14,640 20,654
易日末股东总数
前 10 名股东持股情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股总数 持有有限售条 质押或冻结的股份数
1
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(%) 件股份数量 量
华方医药科技有限 境内非国
20.90 32,053,798 无
公司 有法人
中国民生银行股份
有限公司－长信增
其他 4.02 6,166,771 无
利动态策略股票型
证券投资基金
河南羚锐制药股份
其他 3.89 5,962,975 无
有限公司
全国社保基金一一
其他 3.26 5,000,005 无
六组合
交通银行－博时新
兴成长股票型证券 其他 2.84 4,361,449 无
投资基金
交通银行－中海优
质成长证券投资基 其他 2.46 3,776,113 无
金
中国药材公司 国有法人 1.80 2,764,440 无
中国农业银行－长
信银利精选证券投 其他 1.76 2,699,694 无
资基金
中国农业银行－华
夏复兴股票型证券 其他 1.47 2,258,702 无
投资基金
交通银行股份有限
公司－农银汇理行
其他 1.34 2,053,362 无
业成长股票型证券
投资基金
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
2
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三、 管理层讨论与分析
2012 年公司以发展战略规划为指导，以政策为导向，以产品为基础，以营销创新为动力，
积极应对国家医药政策、医药行业及医药市场的变化，实施大品种战略，聚力研发，提升产品
竞争力，严格质量管理，加强成本控制，基本完成董事会确定的各项经营目标和工作目标。
2012 年公司实现营业收入 15.4 亿元，增长 8.89%，实现主营业务收入 15.17 亿元，同比增长
10.08%，其中工业收入 5.4 亿元，同比增长 9.06%，商业收入 10.19 亿元，同比增长 7.94%；
实现利润总额 9528.82 万元，同比增长 1.08%；实现净利润 8253.59 万元，同比增长 5.44%。
公司利润的增长主要源自母公司重点产品销售的增长，参股公司大鹏药业利润增长和控股子公
司随州药业实现扭亏所带来的利润贡献。
营销工作情况
1、创新营销模式，大力推进新模式运行。
公司营销体系针对产品特性，目标客户完善了相关产品事业部门的运行机制和管理机制，明
确各事业部的职责和产品年度销售目标，对目标市场进行统一策划、统一调度、统一管理，实
现人、才、物的合理分配和充分运用，提高了市场反应速度和决策的精准性。产品事业部的高
效运行，稳定了龙牡壮骨颗粒等 OTC 药品的销售，实现了健脾生血颗粒、小金胶囊等重点产
品销售的较大增幅。
2、深化 KA 事业部建设。
加强与大型医药连锁企业的合作，大力推进 KA 事业部经营，以专人专事，实现对公司 KA
类产品专业化、专一化、专注化管理，加强 KA 连锁客户的开发，实现系列产品在 KA 连锁销
售的增长，2012 年 KA 类的销售同比增长 68% 。
3、加强终端队伍建设
以建立一支执行力强、专业程度高、能吃苦、善沟通的终端销售队伍为目标，以正向激励
3
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为主，约束惩罚为辅，建立科学、合理的绩效考评机制，加强终端营销队伍的培养和建设；按
照"政策统一，目标一致，监管集中，考核严格，资源下沉，终端搞活"的营销管理思路，将销
售业绩、营销费用、个人收入合理地结合起来，全面激发营销人员的积极性、主动性和创造性。
4、加强重点品种销售，实行招商的精细化管理
以扁平化招商、区域性招商和自有终端队伍相结合的模式，加快医院网络建立，实现重点
产品在重点区域的广覆盖，促进公司重点产品销量增长，2012 年小金胶囊同比增长 43.24%，
生血销售同比增长 15.29%、便通胶囊销售同比增长 36.20%。
5、利用网络加大产品推广力度
充分运用微博营销、母婴论坛等现代网络资源，加强网络营销和推广力度，针对 80 后、90
后目标人群特性，制定专门网络推广策略，以低成本、高频率，适时开展网络营销活动，树立
良好的口碑，提高消费者认知及品牌影响力，在巩固老客户的同时，开发吸引新的目标客户，
激发市场需求，着力扩大主导产品和重点产品销售，逐步形成了以电视、平版、学术推广与网
络营销相结合的新的推广模式。
研发工作情况
1、研发投入
根据公司研发战略规划，每年按照不低于母公司医药工业收入 3%进行研发投入，2012 年
母公司医药工业收入为 38575.37 万元，2012 年公司研发投入费用为 1282.87 万元，占母公司
医药工业收入的 3.33%。
2、在研项目
公司以资金、技术、人力等研发资源的持续投入，按计划抓紧在研产品研发进度，研发工
作如期推进。2012 年完成了中药 5 类新药开郁宁片申报生产工作，并按新法规要求，补充安
慰剂对照试验；中药 6 类新药牛黄小儿退热贴完成Ⅱ期临床试验药品制备，启动 6 家临床单位
试验；中药 6 类新药小儿宣肺止咳糖浆完成Ⅱ期临床试验 300 例。
3、老产品二次开发
以提高老产品质量、提升老产品市场顺应性，增强老产品市场竞争力为目标，有计划的组织
研发人员进行老产品的二次开发。2012 年完成便通胶囊质量标准提升研究，并已报国家药典
会；完成小金胶囊过敏原性筛选、龙牡壮骨颗粒减糖工艺研究及 VD2 包合物及黄芪甲苷含量
测定工作；完成炎消迪娜儿糖浆中药品种保护申报，已获得中药品种保护证书；完成原料乳酸
钙研究及申报工作，获得乳酸钙生产受理书。
4、保健食品研发
公司研发部门根据公司发展战略定位及研发规划，结合市场实际，狠抓保健食品的研发，
2012 年共有三个多维系列保健食品立项，并开展研究，该三个保健食品均通过国家评审，取
得保健食品证书。
5、婴童日化产品研发
为切实推进公司确立的以婴童（植物）洗护用品为主的日化产业发展，成立了以公司研发
部门牵头的日化事业部，初步确立了以草本配方为主要概念的婴童（植物）洗护用品开发方案，
确定了功效型和日常护理型两大产品线，完成了特色配方筛选、试制出样品及申报工作，获得
8 个日化用品批文，目前已取得质检报告书，获得上市条件。
投资工作情况
公司以"大健康产业"战略定位为导向，抓住国家政策鼓励社会资本进入医疗领域的战略机
遇，与武汉市第八医院合作，共同投资 500 万元设立了武汉健民消化病医院，初步实现了资本
与技术的结合，迈出了公司进入医疗领域的第一步，由于新设的武汉健民消化病医院尚处于筹
建过程中，其对公司的收入和利润尚不带来影响。
(一) 主营业务分析
1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
4
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科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 1,539,745,169.19 1,412,848,884.30 8.98
营业成本 1,172,394,189.58 1,077,993,386.57 8.76
销售费用 198,313,650.20 182,627,795.89 8.59
管理费用 77,087,205.98 59,968,193.02 28.55
财务费用 -2,107,459.53 -1,252,132.10 68.31
经营活动产生的现金流量净额 98,173,816.77 -75,543,052.54
投资活动产生的现金流量净额 23,586,166.71 -8,074,725.70
筹资活动产生的现金流量净额 -97,536,190.08 -18,603,953.00 -424.28
研发支出 12,828,723.55 11,769,131.79 9.00
2、 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
公司本期实现营业收入 153974.52 万元，比上期金额增加 8.89%。
主要是医药工业同比增长 9.06%， 医药商业同比增长 7.94%，其中医药工业的增长是母公司医
药工业同比增长 1.72%，子公司随州药业同比增长 21.32%%所带来。
医药商业主要是维生公司同比增长 22.25%；福高公司同比增长 15.39%及新增医药商业子公司武
汉华烨医药有限公司合并范围增加等因素拉动。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
医改的深入，基本药物制度的逐步实施给公司 OTC 类产品的销售带来影响，对此，公司针对
目标客户，积极调整营销策略，实行深度分销，在加强传统媒体的同时，有效利用网络、博客
等新媒体的传播效应，稳定了 OTC 类品种的销售；同时加大对重点医保品种的市场推广力度，
实行精细化招商，加强与代理商的合作，实现了重点产品销量的增长，全年重点产品小金胶囊、
健脾生血颗粒、便通胶囊分别实现同比增长 43.24%、 15.29%、36.20%。
(3) 新产品及新服务的影响分析
公司以"大健康产业"战略定位为导向，抓住国家政策鼓励社会资本进入医疗领域的战略机遇，
与武汉市第八医院合作，共同设立了武汉健民消化病医院，初步实现了资本与技术的结合，迈
出了公司进入医疗领域的第一步，由于新设的武汉健民消化病医院尚处于筹建过程中，其对公
司的收入和利润尚不带来影响。
(4) 主要销售客户的情况
前五名客户销售收入合计(万元） 15340.16 占销售收入比重(%) 10.11
3、 成本
(1) 成本分析表
单位:元
分行业情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成项 较上年同
分行业 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
医药工业 239,762,568.40 20.45 229,012,161.58 21.28 4.69
商业 978,997,713.65 83.50 912,068,811.66 84.74 7.34
5
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抵消 -46,367,592.47 -3.95 -64,772,441.42 -6.02 28.41
分产品情况
本期金额
本期占总 上年同期
成本构成项 较上年同
分产品 本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本
目 期变动比
(%) 比例(%)
例(%)
颗粒剂 原材料 97,576,663.64 76.68 103,226,890.86 79.65 -5.47
人工工资 12,176,403.88 9.57 9,645,462.25 7.44 26.24
折旧 6,949,586.60 5.46 7,164,856.12 5.53 -3.00
制造费用 10,544,547.34 8.29 9,564,831.95 7.38 10.24
片剂 原材料 23,327,437.74 78.06 20,481,850.25 79.13 13.89
人工工资 3,161,105.50 10.58 2,486,131.86 9.61 27.15
折旧 1,922,826.29 6.43 1,948,556.05 7.53 -1.32
制造费用 1,472,317.16 4.93 964,822.06 3.73 52.60
制造费用：车间设备维修保养费用增加
(2) 主要供应商情况
前五名客户采购金额合计(万元） 24236.05 占采购总额比重(%) 20.10
4、 费用
财务费用本期发生额较上期发生额减少了 68.31%,，主要是公司本年度货币资金增加，公司增
加了存放定期存款的额度，使得利息收入较上期有所增长。
5、 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 12,828,723.55
研发支出合计 12,828,723.55
研发支出总额占净资产比例（%） 1.42
研发支出总额占营业收入比例（%） 0.83
(2)情况说明
根据公司研发战略规划，每年按照不低于母公司医药工业收入 3%进行研发投入，2012 年母
公司医药工业收入为 38575.37 万元，2012 年公司研发投入费用为 1282.87 万元，占母公司医药
工业收入的 3.33%。
6、 现金流
（1）经营活动产生的现金流量为 9817 万元，同比增长 229.96%，主要为去年货款多为票据结
算，2011 年末应收票据余额比上年同期增加 13640 万元，而 2012 年末应收票据余额比上年同
期减少 908 万元。
（2）投资活动产生的现金流量为 2359 万元，其中收回中青旅汉口饭店委贷资金 1.5 亿元，收
到委贷利息收入 1823 万元，支付共享置业委贷资金 1.2 亿元；武汉华烨医药有限公司期初货币
资金转入 715 万元；支付银行理财产品 2700 万元。
（3）筹资活动产生的现金流量为-9754 万元，主要为公司本年取得短期借款 500 万元；偿还短
期借款 3500 万元；支付应付普通股股利及相关税费 6754 万元。
6
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7、 其它
(1) 发展战略和经营计划进展说明
① 公司发展战略进展情况
2011 年末，公司在综合评估国家医药政策、医药行业变化等外部因素和公司自身的优势劣势
等发展现状的基础上，确立以"大健康"为产业发展方向，以医药产业为核心，合作发展特色医
疗产业，培育发展婴童日化、婴童食品、婴童保健品 的战略定位，编制完成了《2012 年至 2016
年发展战略规划》。2012 年为确保战略的实施，公司将战略目标与年度经营计划挂钩，将战略
目标的实现与年度经营计划有机地结合起来，确定了以年初确认，季度跟踪，半年评价、年底
评估、调整的战略动态管理模式， 2012 年公司基本完成了收入、利润、研发等阶段战略目标。
② 公司经营计划进展情况
2012 年公司根据年度经营计划，积极应对国家医药政策、医药行业、医药市场的的变化，充
分调动公司各项资源，克服了医改对公司带来的不利影响，努力改善公司经营质量和资产质量，
稳步提升盈利能力，实现主营业务收入 15.17 亿元，同比增长 8.89%，实现净利润 8253.59 万元，
同比增长 5.44%，完成了年度经济目标。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
增加 1.83
医药工业 544,589,449.84 239,762,568.40 55.97 9.06 4.69
个百分点
增加 0.54
商业 1,019,185,915.05 978,997,713.65 3.94 7.94 7.34
个百分点
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（％）
减(%) 减(%) （%）
增加 1.28
颗粒剂 330,726,642.98 127,247,201.47 61.52 1.45 -1.82
个百分点
增加 8.52
片剂 49,608,165.45 29,883,686.69 39.76 31.80 15.46
个百分点
增加 0.04
胶囊剂 84,807,562.89 33,105,565.91 60.96 41.28 41.12
个百分点
(1)、片剂营业收入比上年同期增长 31.8%，主要是公司控股子公司武汉健民随州药业有限公
司健胃消食片本年收入较去年增长 41%。
(2)、胶囊剂营业收入比上年同期增长 41.28%，主要是小金胶囊及便通胶囊销量增长所致，其
中，小金胶囊比上年同期增长 43.24%，便通胶囊比上年同期增长 36.20%。
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
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武汉健民药业集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
华东 93,661,697.34 -4.12
华南 678,318,960.17 -3.73
华中 571,555,785.11 36.3
华北 95,292,054.04 8.11
西北 64,206,161.40 -3.88
西南 40,856,539.29 -11.05
东北 19,884,167.54 -5.45
华中地区营业收入同比增长 36.3%,主要是公司财务报表合并范围变化，新增商业子公司武汉华
烨医药有限公司。
(三) 资产、负债情况分析
1、 资产负债情况分析表
单位:元
本期期末金
上期期末数
本期期末数占总 额较上期期
项目名称 本期期末数 上期期末数 占总资产的
资产的比例（%） 末变动比例
比例（%）
（%）
货币资金 257,803,836.93 20.44 233,580,043.53 19.99 10.37
应收款项 165,316,598.79 13.11 101,674,463.85 8.70 62.59
存货 164,736,221.16 13.06 138,799,410.25 11.88 18.69
长期股权投
60,983,173.07 4.84 52,195,412.02 4.47 16.84
资
固定资产 219,224,232.19 17.38 223,351,027.53 19.12 -1.85
短期借款 0 0 30,000,000.00 2.57 -100.00
应付票据 15,450,000.00 1.23 29,000,000.00 2.48 -46.72
应付账款 178,859,055.01 14.18 111,666,991.53 9.56 60.17
应交税费 -1,903,815.27 -0.15 7,854,253.41 0.67 -124.24
1. 货币资金：货币资金增加主要为公司于本年 1 月起将武汉华烨医药公司纳入合并报表范
围，使得期末货币资金增加 1559 万元。
2. 应收款项：应收账款净额增加主要为公司于本年 1 月起将武汉华烨医药公司纳入合并报表
范围，使得期末应收账款净额增加 5540 万元。
3. 存货：存货期末余额同比增长 18.69%，主要为公司于本年 1 月起将武汉华烨医药公司纳
入合并报表范围，使得期末存货增加 1889 万元。
4. 长期股权投资：长期股权投资增加为，权益法核算大鹏药业的投资增加 880.01 万元，随
州包装工贸公司减少 1.24 万元。
5. 固定资产：固定资产的减少主要为本期计提折旧和公司清理处置了部分闲置、报废固定资
产所致。
6. 短期借款：短期借款期末余额较期初余额下降了 100%，主要是期初借款已于本期全部偿
还所致。
7. 应付票据：应付票据期末余额较期初余额下降了 46.72%，主要是公司本年度适当了减少
了票据方式结算货款所致。
8. 应付账款：应付账款期末余额较期初余额增加了 60.17%，主要是由于公司新增对武汉华
8
武汉健民药业集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
烨医药有限公司 52.38%的股权投资，自 2012 年 1 月份将其纳入合并范围，使得期末应付账款
增加 5,243.75 万元所致。
9. 应交税费：应交税费期末余额较期初余额下降了 124.24%，主要是由于公司增值税进项税
额较上期增加，以及公司本年度已缴纳税额较上期有所增长，使得期末应交增值税及所得税余
额大幅度下降。
(四) 核心竞争力分析
公司作为一家具有悠久历史和深厚文化底蕴的国内中药知名企业，始终坚持以人为本，充分
充分发挥自身资源优势，以技术创新为为基础，以产品为根本，以营销为动力，努力提高企业
核心竞争力。
1、公司以人为本的人才理念，注重员工的天赋与才能，充分理解和尊重员工需求，促进员工
发展，赋予员工责任感，授予员工自主权，使员工的成长与企业的发展紧密的联系在一起，与
企业共享利益、共担风险，共同进退。
2、公司拥有优秀的研发队伍和良好的管理机制。公司研发中心已按照"国家工程技术中心"标
准完成软硬件设施的整体改造，有指纹图谱质控技术、大孔树脂吸附技术、动态逆流提取技术、
中药透皮吸收技术、儿童新制剂等技术平台，承担了包括 863 项目在内的一批国家、省、市科
技项目；公司设有湖北省和武汉市中药现代化中心和博士后科研工作站，并牵头组建了"武汉市
特色中药产业技术创新联盟"；公司拥有较成熟研发队伍，具有稳定的资金支持，在研产品已形
成了一定数量的产品梯队。
3、公司拥有优质的产品资源。公司拥有两大生产基地，拥有包括颗粒剂、片剂、丸剂、胶囊
剂、糖浆剂、膏剂等六大剂型近 500 个品种、品规，其中国家一级中药保护品种 1 种，国家二
级中药保护品种 12 种，还有六种新药品种处于国家保护期。
4、公司拥有两项驰名商标，公司"健民""龙牡"商标分别于 1999 年、2007 年先后获得国家驰
名商标，成为国内为数不多拥有双驰名商标的医药类企业。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
报告期内，公司六届十九次董事会审议通过“关于受让武汉健民创业投资有限公司股权的议
案”,公司以人民币 200 万元的价格受让控股子公司武汉健民集团维生药品有限责任公司持有的
武汉健民创业投资有限公司 6.67%股权，武汉健民创业投资有限公司将成为公司全资子公司。
六届二十四次董事会审议通过“关于公司与武汉市第八医院共同投资设立"武汉健民消化病医
院"（暂定名）的议案”，公司计划投资 325 万元持有"武汉健民消化病医院"65%股权。
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
委托理财产品情况
单位:元 币种:人民币
是否
委托理 委托理
合作方 报酬确 实际收回本金金 实际获得 经过
委托理财金额 财起始 财终止
名称 定方式 额 收益 法定
日期 日期
程序
根据银
2012 年 2012 年
招商银 行公布
1000000-27500000 4 月 13 12 月 31 1000000-27500000 281,848.09 是
行 的利率
日 日
确定
兴业银 500000-72500000 2012 年 2012 年 根据银 500000-72500000 434,052.34 是
9
武汉健民药业集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
行 4 月 13 12 月 31 行公布
日 日 的利率
确定
根据银
2012 年 2012 年
建设银 行公布
1500000-7000000 8 月 23 12 月 31 1500000-7000000 7,540.27 是
行 的利率
日 日
确定
根据银
2012 年 2012 年
中信银 行公布
81,000,000 4 月 13 5 月 14 81,000,000 209,250.00 是
行 的利率
日 日
确定
合计 / / / 932,690.70 /
(2) 委托贷款情况
委托贷款项目情况
单位:万元 币种:人民币
借款方 委托贷款 贷款期 贷款利 是否逾 是否关联交
是否展期 是否涉诉
名称 金额 限 率 期 易
中 青 旅
集 团 武
汉 汉 口 15,000 1年 0.2 否 否 否 否
饭 店 有
限公司
武 汉 共
享 置 业
12,000 1.5 年 0.15 否 否 否 否
有 限 公
司
（1）公司六届四次董事会审议通过了对中青旅集团武汉汉口饭店有限公司提供 1.5 亿元委托贷
款，该笔贷款一年期满后，已于 2012 年 3 月到期，本息已全部收回。
（2）公司六届二十次董事会审议通过了在人民币 1.5 亿元的范围内向武汉共享置业有限公司发
放最高额抵押贷款，已发放贷款人民币 1.2 亿元，该笔贷款通过银行提供，贷款利息支付正常。
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
尚未使用募集
募集年 募集方 募集资 本年度已使用募 已累计使用募 尚未使用募
资金用途及去
份 式 金总额 集资金总额 集资金总额 集资金总额
向
10
武汉健民药业集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
尚未使用募集
首次发 资金存放于银
2004 39,073 0 23,588.05 15,484.95
行 行募集资金专
用帐户
合计 / 39,073 0 23,588.05 15,484.95 /
(2) 募集资金承诺项目使用情况
11
武汉健民药业集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
单位:万元 币种:人民币
募集
募集
资金 是否 是否 变更原因
是否 资金 募集资金
本年 符合 项目 预计 产生收 符合 及募集资
承诺项目名称 变更 拟投 实际累计 未达到计划进度和收益说明
度投 计划 进度 收益 益情况 预计 金变更程
项目 入金 投入金额
入金 进度 收益 序说明
额
额
武汉健民颗粒剂生
否 4,475 4,475 是 完成 2,798 4053.32 是
产线技术改造
武汉健民片剂、胶
囊剂生产线及配套
前处理、仓储技术 否 5,015 3,797.42 是 完成 2,097 2069.09 是
改造（国家经贸委
双高一优项目）
该项目原计划在武汉市汤逊湖
园区建设，后因湖北省两型社会
的建设要求，武汉市政府对湖区
生态环境制定了相应的保护政
武汉健民中药外用
未 起 策，园区内禁止工业生产，公司
药开发生产基地建 否 3,815 0 否 1,102 是
动 无法继续实施该项目；考虑到公
设
司下属子公司随州药业的外用
药是其主导系列之一，公司将项
目涉及的中药外用药并入随州
公司。该项目已暂停实施。
公司液体制剂产品的同类竞品
较多，竞争激烈，该类品种在市
武汉健民液体制剂
否 2,431 2,431 是 完成 561 20.36 否 场上缺乏竞争优势，产品销量未
生产线技术改造
达到预期销量，收益未达到预
期。
武汉健民前处理车 否 1,700 0 否 未 启 200 是 该项目可行性未发生变化。根据
12
武汉健民药业集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
间及仓贮技术改造 动 武汉市政府对公司目前生产基
地所在地块的规划，公司生产基
地将面临搬迁，为避免投资浪
费，公司将于搬迁后启动该项
目。
武汉健民随州制药
原材料上涨，成本过高，市场竞
有限公司片剂及新 否 4,197 4,000 是 完成 2,305 164.15 否
争力下降
药慢肝宁产业化
武汉健民随州制药
有限公司颗粒剂产 否 3,697 3,000 是 完成 1,238 400.03 否 市场同类品种较多，竞争激烈。
业化
该项目可行性发生变化。十堰康
迪主要从事中药针剂生产，该项
目立项于 2000 年，但公司直至
2004 年才成功发行上市，上市
武汉健民与湖北省 后市场环境已发生重大变化，国
十堰康迪制药厂合 未 启 家对中药针剂市场重点清理，加
否 4,420 0 否 否
资建立生产中药注 动 大管制力度，严格准入门槛，导
射液产品企业 致该产业发展前景不明，原测算
盈利指标的实现将面临重大不
确定性和较大困难，公司于
2005 年退出湖北省十堰康迪制
药厂。
该项目可行性发生变化。该项目
立项于 2000 年，但公司直至
武汉健民英山中药 2004 年才成功发行上市，因该
进 行
材茯芩规范化种植 否 3,402 500 否 322 否 项目的实施对当地生态环境有
中
基地建设 一定影响，当地政府综合考虑认
为该项目不适宜在当地实施，公
司只能暂停实施该项目。
武汉市中药现代化 否 4,900 350.63 是 进 行 458 是 该项目可行性未发生变化。由于 健民大
13
武汉健民药业集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
工程研究中心建设 中 武汉市政府对公司办公用楼所 药房连锁店
在地块进行了重新规划，公司将 项目立项于
2000 年，但公
整体面临搬迁。公司拟在原址兴
司直至 2004
建研究中心，并已向市政府提出 年才成功发
申请保留部分或全部地块的用 行上市，此时
地需求，目前尚未得到回复确 市场环境已
认，故该项目将在地块整体规划 发生重大变
方案出台后再行实施。 化，该项目盈
利前景不佳，
本着对投资
者负责原则，
经公司 2004
年度股东大
会审议通过
变更该项目
决议，将资金
投入具有良
好前景的武
汉大鹏药业
重组。变更后
新项目拟投
入 5,850 万
元，实际投入
5,850 万元，
其中以募集
资 金 投 入
5034 万元，自
由资金投入
816 万。
已 变
健民大药房连锁店 是 5,034 5,034 是 701 否
更
23,588
合计 / 43,086 23,588.05 / / / / / /
.05
14
武汉健民药业集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
预计收益为每年新增利润情况。
产生的收益为 2012 年产生的净利润情况。
(3) 募集资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
未
达
到
计
变更 变更
本年 累计 是否 是否 划
项目 项目
变更后的 对应的原 度投 实际 符合 产生收益 项目 符合 进
拟投 的预
项目名称 承诺项目 入金 投入 计划 情况 进度 预计 度
入金 计收
额 金额 进度 收益 和
额 益
收
益
说
明
武汉健民
健民大药
大鹏药业 5,850 5,850 5,850 是 2012878.14 完成 是
房连锁店
有限公司
合计 / 5,850 5,850 / / / / /
公司变更原计划投资项目健民大药房连锁店，变更后新项目拟投入 5,850 万元，实际投入
5,850 万元。完成本项目所包含的体外培育牛黄技术将从根本上解决我国目前天然牛黄稀缺
的问题，同时由于体外培育牛黄工业生产解决了牛黄的质量稳定性的重大难题，对于充分利
用牛黄的独特的药理，开发相应的系列药品、保健品、化妆品将起到显著的带动作用，具备
形成新兴产业的条件。
4、 主要子公司、参股公司分析
单位：人民币 万元
控股/参股 所处行业、 主要产品或服务 注册资本 总资产 净资产 净利润
控股 中成药等制造与销
随州药业 医药制造 售 10363.05 19470.08 7110.53 786.99
广州福高 控股 医药商业 药品批发与零售 1000 6624.77 1906.17 213.42
维生药品 控股 医药商业 药品批发与零售 1000 6440.98 1314.58 86.23
华烨医药 控股 医药商业 药品批发与零售 2100 9240.82 2057.75 10.67
诺尔康药业 控股 医药商业 药品批发与零售 1500 10955.98 1809.35 -6.56
武 汉 健 民 大 参股 原料药制造与销售
鹏药业有限
公司 医药制造 15000 22251.44 15851.4 2302.43
武汉健民大鹏药业有限公司是公司参股公司，公司持有其 39%股权。 武汉健民大鹏药
业有限公司独家拥有国家中药一类新药体外培育牛黄的完全知识产权，为湖北省、武汉市高
新技术企业，2012 年全年实现营业收入 9180.31 万元，净利润 2302.43 万元，主要原因系公
司加大了体外培育牛黄制剂的市场开拓力度，销量进一步提升。
15
武汉健民药业集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
5、 非募集资金项目情况
单位:元 币种:人民币
本年度投入金 累计实际投入 项目收益情
项目名称 项目金额 项目进度
额 金额 况
武汉健民消化
1,625,000 1,625,000
病医院
武汉健民创业
2,000,000 2,000,000
投资有限公司
合计 / 3,625,000 3,625,000 /
公司六届十九次董事会审议通过“关于受让武汉健民创业投资有限公司股权的议案”,公
司以人民币 200 万元的价格受让控股子公司武汉健民集团维生药品有限责任公司持有的武
汉健民创业投资有限公司 6.67%股权，武汉健民创业投资有限公司将成为公司全资子公司。
六届二十四次董事会审议通过“关于公司与武汉市第八医院共同投资设立"武汉健民消化病
医院"（暂定名）的议案”，公司计划投资 325 万元持有"武汉健民消化病医院"65%股权。
二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
2013 年，随着医改的深入，医保范围的不断扩大，人口老龄化及城镇化趋势加快，药品
消费水平的提高等因素将使医药需求持续释放，医药市场规模增长加快，医药行业发展前景
持续看好，给公司未来发展带来了机遇。
同时国家对医药行业宏观调控的加强，行业集中度提高的的大趋势下，医药行业竞争将
加剧，公立医院改革、新 GMP 逐步实施以及基药制度的持续深入以及企业运行成本的增加，
将给医药制药企业的经营带来挑战。
《医药工业"十二五"发展规划》明确指出，应把技术创新作为医药工业结构调整的关键环节，
鼓励企业加强医药创新体系建设，切实提高企业创新能力，大力推动新产品研发和产业化，
进一步发挥企业在技术创新体系中的主体作用。这将给公司的研发创新能力带来挑战。
面对机遇和挑战，公司将密切关注国家政策的走势，以战略为导向，积极抓住机遇，向内
做好内控建设，新产品研发、营销创新、成本控制与人才培养，增强企业内力；对外，做好
产业升级，争取优势资源，实施积极的并购策略，保障企业外延式发展战略的实现。
(二) 公司发展战略
公司确定了以"大健康"为产业发展方向，立足中药产业，以儿科用药为主，特色中药大品
种为辅，做强做大核心产业，适时发展中药保健品、植物药洗护用品和医疗服务等健康产业，
充分运用公司品牌、资金及技术优势，为公司构建关联度高、互补性强、结构合理的产业发
展格局，努力将武汉健民打造成为具有"大健康"特色的优质医药类上市公司。
(三) 经营计划
2013 年公司经营目标：营业收入 17.5 亿元，净利润 9500 万元。
1、营销工作
以提升营销力为目标，在新事业部模式下，实施以商务渠道、终端营销和招商代理推广
16
武汉健民药业集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
相结合的营销模式，实现营销专线管理；持续推进营销策略创新，加大营销投入，合理资源
配置，促进各业务线的协同、高效运转。对商务渠道实行控制一级、放大二级、加强三级的
运行模式；对终端营销实行"先试点、后推广"的运行模式；对招商代理实行精细化招商、扁
平化管理，定标考核、优胜劣汰的运行管理模式。
（1）全力促进主导产品销售。
实行以 OTC 市场为主，医院市场为辅的营销策略，继续抓好主导产品龙牡壮骨颗粒销售。
通过 KA 连锁组建以龙牡系列儿科产品为主 OTC 终端团队，在部分有条件地区先开展，改
变目前 OTC 主导产品龙牡壮骨颗粒以渠道商务销售的模式；综合运用电视、网络、学术推
广等多种营销手段，促进龙牡壮骨颗粒的销售，力争实现龙牡壮骨颗粒销售收入 10%以上
增长水平。
（2）加快网络建设，实现重点产品的较快持续增长。
以精细化、区域化招商为主，与有较好医院网络资源的代理商实行紧密合作，加大医院
网络建设和重点产品在医院的覆盖，在有条件成熟的地区（如湖北、陕西）组建学术推广团
队，加大医院产品的推广力度，努力保持公司重点产品 20%以上的增长。
（3）优化营销管理机制
探索先进企业的营销管理模式，以细化招商为依托，实现开发一批、巩固一批、再发展
一批，壮大省区代理商团队，完善服务、管理职能，逐步完善现有业务人员为主体的底价产
品区域代理制, 促进市场人员由流通型向终端控销型转变。
2、研发工作
（1）新产品培育
公司按照产品研发战略规划，继续坚持"专、精、特、新" 的发展思路，以科技创新作为
提升企业核心竞争力的关键环节，加大研发投入，加快新产品立项及在研新产品研发进度，
不断为公司开发适应市场需求的系列化、前沿性新产品，丰富产品种类，提升产品质量与疗
效，提高产品竞争力。
（2）老产品的二次开发
积极响应国家中药现代化研究政策，加快老产品的二次开发，提高老产品的技术含量，
增强适应性，2013 年将完成龙牡壮骨颗粒质量标准提高研究、药效学、物质基础、作用机
制研究；推动小儿益麻颗粒的 4 期临床研究等二次开发工作。
2013 年是健民创新突破谋发展的重要一年，公司将把握机遇、迎接挑战，乘势而上，继
往开来，完成健民跨越式发展。
(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司目前还有剩余募集资金 1.55 亿元，且自有资金充裕，能够满足公司现有业务及相关
项目的开展所需全部资金。
(五) 可能面对的风险
1、行业风险
中药是中华民族的瑰宝，已有几千年的发展历史，我国在中药材资源、中医药理论、文化
传统等方面具有世界上其他国家所无法比拟的优势，但是我国中药现代化起步晚，发展迟缓，
远远落后于日本、韩国、印度、泰国等国家，面临强大的国际竞争。中药是作为医药行业的
重要组成部分，与化学药、生物药等形成竞争关系，由于化学药药理学研究清晰，起效快、
适用范围广等特性，被人们广泛接受，消费人群不断扩大，在某些疾病领域与中药形成替代
关系，影响中药的销售。
面对此项风险，公司将以发展"大健康"产业战略为指导，加大研发投入，加快中药现代化
研发进程，提高公司产品疗效的同时，加强新剂型的研究和运用，增强顺应性；充分利用公
17
武汉健民药业集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
司技术、品牌及资金优势，适时发展中药保健品及植物药洗护用品，发展特色医疗服务产业，
培育新的增长点，增强公司的持续盈利能力和核心竞争能力。
2、中药材价格波动风险
由于中药材多为自然生长、季节采集，产地分布具有明显的地域性，产量和价格波动具有
明显的周期性，因此其价格、产量容易受到自然灾害、经济动荡、市场供求关系等外部因素
变化的影响。而原材料价格和产量的变化，会直接导致公司产品成本发生变化，从而影响公
司正常经营和盈利水平；近几年由于自然灾害、人工成本上升以及游资炒作等因素影响，中
药材价格持续走高，2012 年，部分中药材价格有所回落，但不排除有继续上涨的可能，给
公司经营成本造成一定压力。
面对此项风险，公司严格采购管理，坚持"以需定进、勤进快出、以质定价、质在价先"
的原则，加强采购控制，一是加大市场研究，及时掌握市场行情，做好采购规划，合理安排
采购调度，做到库存比例平衡，保障生产供应及证资金周转；二是以产地采购、集中采购、
招投标等多渠道、多模式的采购方式，确保采购商品的优质优价，切实提高采购质量，降低
采购成本。
3、医疗卫生体制改革的风险
随着医疗卫生体制改革的不断深入，医改政策的陆续出台，基本药物制度的执行，公司
药品将面临不能进入《基本药物目录》、《医保药品目录》、《城市社区农村基本用药目录》等
相关准入门槛，则不仅不能分享医疗改革带来的成果，甚至为市场所淘汰。
面对这一风险，公司将采取积极的措施，争取进入《基本药物目录》、《医保药品目录》、
《城市社区农村基本用药目录》等相关准入门槛，同时将加大政策研究力度，顺应医改政策，
充分发挥公司自我优势，加快产业链升级，为公司寻求新的利润增长点。
4、价格控制风险
药品价格受到国家有关部门的管制，随着医改的持续深入，国家不断下调部分药品价格，
其中进入国家基本医保目录的药品国家实施最高限价；未进入国家基本医保目录的药品，对
其可计入药品生产成本的项目及企业销售、批发、零售等各个环节均规定了最高利润率。虽
然公司可根据生产成本变化情况，在报经有关政府部门批准后调整产品价格，但其调整幅度
有限，公司盈利水平可能受到一定限制。
面对这一风险，公司将不断研发新产品，严格控制成本费用，保证毛利率水平的稳定增长。
5、政策风险
药品是一种特殊商品，其研制、生产、销售易受到国家有关政策调控的影响，随着我国医
疗体制改革的持续深入，医改政策的陆续出台，医疗服务保障体系的日趋完善，国家对行业
的调控政策等都将对医药行业的经营格局产生深远影响，政策的不确定性将对公司经营产生
一定影响。
面对这一风险，公司将加大政策研究，根据国家政策、环境变化及市场状况，适时调整经
营策略，同时将加强内部控制建设，增强企业抗风险能力。
6、研发风险
医药产品的研究、开发具有周期长、投资大、对人员素质要求高等特点。特别是国家一、
二类新药的研发投入通常为几千万元，并且新药的研发必须经过临床前基础工作、临床前总
结审批、1 至 3 期临床、申请新药证书和申报生产等阶段，通常需要 5 至 10 年时间，周
期较长。且新药的研发受到国家有关法规的严格管制，各阶段均需要有关政府部门批文或专
家鉴定报告，因此在任一环节上出现问题，都有可能导致新产品研发失败，给公司带来损失。
面对这一风险，公司将以市场为导向，整合研发资源，优化资源配置，将有限的资源集中
利用到市场前景好的产品中；积极与国内知名药物研究所合作，优化研发决策机制，充分论
证研发项目的可行性，广泛听取专家意见，谨慎新药立项；将加强研发团队的建设，加快研
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武汉健民药业集团股份有限公司 2012 年年度报告摘要
发进程，提高生产转化率，确保公司研发资金的使用效率。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明
情况、原因及其影响。
2012 年 6 月 20 日，经公司第六届董事会第十九次会议决议，将公司商业类企业（指非医院
纯销商业类）及医药工业企业的应收款项坏账准备计提比例进行了变更，3 年以下计提方式
保持不变，3 年以上的计提方式由单级计提变更为分级计提，变更前后的比例如下：
账龄 变更前计提比例(%) 账龄 变更后计提比例(%)
1 年以内（含 1 年） 5 1 年以内（含 1 年） 5
1-2 年（含 2 年） 10 1-2 年（含 2 年） 10
2-3 年（含 3 年） 20 2-3 年（含 3 年） 20
3 年以上 50 3-4 年（含 4 年） 50
4-5 年（含 5 年） 80
5 年以上 100
此项会计估计变更采用未来适用法调减 2012 年度净利润 986,663.14 元。
董事长：何勤
武汉健民药业集团股份有限公司
2013 年 3 月 13 日
19