西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 一、 重要提示 1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文,投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读同时刊载 于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。 1.2 公司简介 股票简称 隆基股份 股票代码 601012 股票上市交易所 上海证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张以涛 李容 电话 029-81566863 029-81566863 传真 029-81566685 029-81566685 电子信箱 longi-board@longi-silicon.com longi-board@longi-silicon.com 二、 主要财务数据和股东变化 2.1 主要财务数据 单位:元 币种:人民币 2011 年(末) 本年(末) 比上年 2012 年(末) 2010 年(末) 调整后 调整前 (末)增减 (%) 总资产 4,728,090,296.89 3,374,912,885.92 3,170,437,933.72 40.10 2,148,364,747.60 归属于上市公 司股东的净资 2,891,655,340.84 1,478,066,860.85 1,468,464,926.75 95.64 1,180,654,624.96 产 经营活动产生 的现金流量净 -76,708,770.84 -110,607,620.61 -110,607,620.61 不适用 775,164,536.81 额 营业收入 1,708,325,052.74 2,017,989,180.45 2,017,989,180.45 -15.35 1,652,257,990.97 归属于上市公 司股东的净利 -54,672,164.57 293,712,235.89 284,110,301.79 -118.61 439,991,674.86 润 归属于上市公 司股东的扣除 -122,135,987.01 261,881,502.69 253,493,280.86 -146.64 402,702,137.24 非经常性损益 的净利润 1 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 减少 加权平均净资 -2.13 22.09 21.44 24.22 个 51.36 产收益率(%) 百分点 基本每股收益 -0.11 0.73 0.70 -115.07 2.05 (元/股) 稀释每股收益 -0.11 0.73 0.70 -115.07 2.05 (元/股) 备注: ①2011 年调整的原因是因 2011 年度子公司银川隆基、通鑫公司及隆基(香港)企业所 得税适用税率及其他税收优惠的调整,在编制 2012 年度财务报告时,公司对 2011 年度进行 追溯调整,调整了可比报表的期初数和 2011 年度比较利润表有关项目和相关指标。 ②公司将 2011 年末应交税费各明细项目中负数部分余额共计 205,640,653.85 元重分类 转入其他流动资产列示,对可比数据进行了重新列示。 ③在 2011 年调整前项目中每股收益变动的原因在于公司 2012 年 3 月首次公开发行新股 7500 万股,并于 2012 年 6 月以资本公积按 10:8 转增股本,在计算每股收益时对上期可比 数据进行了追溯调整。 2.2 前 10 名股东持股情况表 单位:股 年度报告披露日前第 5 个交 报告期股东总数 33,044 33,425 易日末股东总数 前 10 名股东持股情况 持股比例 持有有限售条 质押或冻结的股份数 股东名称 股东性质 持股总数 (%) 件股份数量 量 境内自然 李春安 18.04 97,166,520 97,166,520 人 境内自然 李振国 17.60 94,771,512 94,771,512 人 境内自然 邵东亚 6.98 37,593,396 37,593,396 质押 20,340,000 人 境内自然 李喜燕 6.60 35,558,532 35,558,532 人 上海复星化工医药 境内非国 4.01 21,600,000 21,600,000 创业投资有限公司 有法人 境内自然 胡旭苍 3.81 20,524,320 20,524,320 人 无锡尚德太阳能电 境内非国 3.33 17,928,000 17,928,000 力有限公司 有法人 境内自然 张珍霞 2.28 12,251,916 12,251,916 人 2 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 境内非国 五都投资有限公司 2.26 12,162,564 12,162,564 有法人 境内自然 胡中祥 2.07 11,132,856 11,132,856 质押 5,040,000 人 上述股东关联关系或一致行动 未发现前十名无限售条件股东存在关联关系或一致行动情况。 的说明 2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系 三、 管理层讨论与分析 3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 中国光伏产业经历了“十一五”末期的高速发展之后,开始步入调整期。2012 年美国、 欧盟等国家相继宣布对中国的光伏产品进行反倾销反补贴调查。国际市场需求增速放缓,国 内大规模需求尚未形成,加上前期投资的产能集中快速释放形成的行业产能阶段性过剩,报 告期内,光伏产品自一季度以来持续下降,第四季度下降到谷底,2012 年产品(折标准片 计算)均价为 8.17 元/片,与去年同期相比销售价格下降了 48.2%。 面对经济形势剧烈变化与行业发展的巨大挑战,公司在坚持稳健经营的基础上力求突 破、创新,在迎接市场挑战中不断提高应对能力。报告期内,公司在生产管理、市场开发、 技术研发、财务管理等方面取得了显著的成绩。 1、2012 年公司生产管理围绕“降本增产、提高人、机单产”为主线,通过完善内部收 益核算体系,整合供应链资源,提升计划与物控能力、技术工艺管理系统化、标准等方面工 作,在确保产品品质,提高人员效率的同时,持续降低运营成本。报告期内单晶硅片的非硅 单位平均成本为 5.12 元/片,较 2011 年度下降了 19.75%。 2、公司通过不断调整市场策略及客户结构、努力争取新的客户资源等措施,市场份额 得到有效提高,市场影响力大大增强。报告期内,公司实现硅片销量(含受托加工)18,357 万片,较 2011 年同比增长了 38%。其中,海外销售数量为 5231 万片,占全年总销量的 28%。 3、公司研发工作进展明显,在多个项目上取得重大突破。报告期内,公司新增专利及 3 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 专利申请权 49 项。全年承接上年度延续项目 44 项,新增项目 124 项,研发结题 33 项,完成 导入 17 项,技术储备 11 项。在降低氧、碳含量、提高拉速、金刚线切割设备改造及工艺研 究等研发课题上成效显著,在单晶炉控制系统、金刚线切薄片研究等研发课题也取得了重大 进展。 4、公司财务管理围绕公司资金统筹和强化经营分析等方面,根据母子公司资金日报对 母子公司的日常现金流量进行统筹安排、回款和付款按日动态控制,保证了公司经营安全; 配合公司对生产单元的管控要求,优化了内部收益核算报表体系,为公司成本控制提供数据 支持,保证了公司稳健经营。 报告期内,公司总体经营情况正常。2012 年全年公司实现营业收入 1,708,325,052.74 元 , 较 上 年 同 期 减 少 了 15.35%, 实 现 营 业 利 润 -110,720,307.61 元 , 利 润 总 额 -75,181,324.41 元。由于受下游客户无锡尚德太阳能电力公司破产重整的影响,公司以个 别计提法加大计提了对该公司的坏账准备,此因素导致公司出现亏损。 3.2 主营业务分析 3.2.1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例(%) 营业收入 1,708,325,052.74 2,017,989,180.45 -15.35 营业成本 1,485,080,608.82 1,539,329,444.38 -3.52 销售费用 21,851,167.56 16,402,453.55 33.22 管理费用 130,610,914.46 96,624,878.74 35.17 财务费用 88,862,499.62 58,417,375.14 52.12 经营活动产生的现金流量净额 -76,708,770.84 -110,607,620.61 投资活动产生的现金流量净额 -228,988,393.90 -588,547,378.49 筹资活动产生的现金流量净额 1,118,589,573.18 301,231,479.43 271.34 3.2.2 收入 3.2.2.1 驱动业务收入变化的因素分析 报告期内,公司主要产品的销量(含受托加工)同比增长了 38%,但由于受到行业波动 影 响 , 自 销 硅 片 ( 折 标 准 片 ) 均 价 同 比 下 跌 了 48.2% , 公 司 本 年 度 实 现 营 业 收 入 1,708,325,052.74 元,比上年度减少 15.35%。 3.2.2.2 主要销售客户的情况 单位:元 币种:人民币 前五名客户 前五名客户销售额 占年度销售总额的比例 第一名 413,207,894.94 24.19% 第二名 116,167,528.48 6.80% 第三名 108,795,159.66 6.37% 4 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 第四名 105,323,881.89 6.17% 第五名 83,320,503.55 4.88% 说明:公司前五名客户销售金额合计为 826,814,968.52 元,占公司年度总营业收入的 比例为 48.41%。报告期内,公司大力开拓新兴市场,海外销售收入占全年营业务收入的 25.77%。 3.2.3 成本 3.2.3.1 成本分析表 单位:元/片 本期金额较上年同期 分产品 成本构成项目 本期金额 上年同期金额 变动比例(%) 单晶硅片 非硅单位成本 5.12 6.38 -19.75 3.2.3.2 主要供应商情况 单位:元 币种:人民币 前五名供应商 前五名供应商采购额 占年度采购总额的比例 第一名 294,492,031.10 22.38% 第二名 229,993,970.16 17.48% 第三名 105,074,229.85 7.98% 第四名 104,691,776.05 7.96% 第五名 93,689,363.98 7.12% 说明:公司向前五名供应商采购金额合计为 827,941,371.14 元,占年度采购总额的比 例为 62.92%。 3.2.4 费用 单位:元 币种:人民币 本期较上期变动 本期较上期变动 项目名称 本期发生额 上期发生额 金额 比例(%) 销售费用 21,851,167.56 16,402,453.55 5,448,714.01 33.22 管理费用 130,610,914.46 96,624,878.74 33,986,035.72 35.17 财务费用 88,862,499.62 58,417,375.14 30,445,124.48 52.12 所得税费用 -22,485,011.82 33,009,543.99 -55,494,555.81 -168.12 1、销售费用 2012 年度发生数为 21,851,167.56 元,比上年度增加 33.22%,其主要原 因是:销量增长导致物流费用、职工薪酬、差旅费增加。 2、管理费用 2012 年度发生数为 130,610,914.46 元,比上年度增加 35.17%,其主要原 因是:由于研发支出的增加,生产规模扩大导致职工薪酬有所增加。 3、财务费用 2012 年度发生数为 88,862,499.62 元,比上年度增加 52.12%,其主要原 因是:票据和信用证贴现增加导致利息费用增加。 4、所得税费用 2012 年度发生数为-22,485,011.82 元,比上年度减少 168.12%,其主要 原因是:本年可抵扣亏损及资产减值准备增加导致确认的递延所得税费用为负数增大。 5 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 3.2.5 研发支出 1、研发支出情况表 单位:元 本期费用化研发支出 83,741,053.22 本期资本化研发支出 0.00 研发支出合计 83,741,053.22 研发支出总额占净资产比例(%) 2.87 研发支出总额占营业收入比例(%) 4.90 2、情况说明 报告期内,公司以提升单晶硅产品品质、降低非硅成本、满足客户需求为指导,加大研 发相关资源投入。截止 2012 年底,公司正式取得国家专利局专利证书的的专利有 43 项,获 得专利授权 12 项,受理在审 27 项。公司的研发支出与 2011 年相比增长了 35.69%。 报告期内,公司基于对高效单晶未来广阔市场的战略判断,主要开展了“完美晶格太 阳能单晶硅生长工艺研究”、“太阳能及多晶硅料清洗工艺研究”以及国家火炬项目“高效 晶硅材料的生产关键技术及成套工艺”研究并取得了显著进展。以上重点研究项目分别在生 长高效率高品质单晶、降低生产成本、原生多晶原料二次处理以及公司建设环保型多晶硅料 清洗生产线方面提供了有力的技术支撑。 报告期内,公司与俄罗斯 STR 公司展开科技合作,双方合作的“高效硅单晶材料制备关 键技术研究与优化模拟”项目采用数值模拟技术完善单晶生产工艺,目前该项目正在研发过 程中。 报告期内,公司继续发挥卓越成本控制的核心竞争优势,在加大高效单晶研发力量的同 时,积极研究推广新工艺、新技术的产业应用,在增加单晶拉制的投料量、提升拉制速度与 成晶率、硅片切割薄片化等多个领域的工艺研究与应用取得了突破性的进展,有力地保障了 报告期内硅片成本的持续降低的目标实现。 报告期内,公司基本完成了“金刚石线切割工艺研究”实验,并在国内率先完成了 130 μ m 薄片切割工艺的研究,2013 年将成为率先规模化推广应用金刚线切割技术的国内企业。 金刚石线切割技术目前已成为硅晶体等硬脆材料切割技术的发展方向和换代技术。公司率先 运用该项技术,将引领国内硅片切割技术的新浪潮。而同时,该项技术在提高设备切割产能、 降低生产成本、高效环保方面的优越性,将有力保障公司成本控制优势的可持续性。 报告期内,公司完成了生产过程中 PN 型单晶产品快速转化工艺研究与多次拉晶技术的研究, 2013 年,公司将加快各项技术成果在生产过程中的导入速度,全面提升公司竞争力。 3.2.6 现金流 6 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 项目名称 本期较上期变动 本期发生额 上期发生额 本期较上期变动金额 比例(%) 经营活动产生的现金 -76,708,770.84 -110,607,620.61 33,898,849.77 不适用 流量净额 投资活动产生的现金 -228,988,393.90 -588,547,378.49 359,558,984.59 不适用 流量净额 筹资活动产生的现金 1,118,589,573.18 301,231,479.43 817,358,093.75 271.34 流量净额 1、 经营活动产生的现金流量净额比上年度增加 33,898,849.77 元,其主要原因是:支 付税费减少。 2、投资活动产生的现金流量净额比上年度增加 359,558,984.59 元,其主要原因是:固 定资产投资减少。 3、 筹资活动产生的现金流量净额 2012 年度发生数为 1,118,589,573.18 元,比上年度 增加 271.34%,其主要原因是:上市发行新股募集资金大幅增加。 3.3 行业、产品或地区经营情况分析 3.3.1 主营业务分行业、分产品情况 主营业务分产品情况 营业成 营业收入 毛利率 毛利率 本比上 分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年 (%) 年增减 减(%) 增减(%) (%) 减少 单晶硅 49,290,099.51 45,328,450.37 8.04 -28.62 -14.35 15.32 个 棒 百分点 减少 单晶硅 1,407,893,596.25 1,228,885,529.43 12.71 -0.40 8.24 6.98 个 片 百分点 增加 多晶硅 153,380,151.90 130,405,989.89 14.98 515.78 430.63 13.64 个 料 百分点 减少 聚乙二 8,376,017.71 5,782,906.64 30.96 -61.42 -45.97 19.74 个 醇 百分点 减少 碳化硅 12,688,867.48 13,445,763.55 -5.97 -65.11 -59.84 13.89 个 粉 百分点 7 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 减少 受托加 70,116,516.37 58,948,263.53 15.93 -84.28 -79.10 20.82 个 工 百分点 减少 30.60 其他 6,579,803.52 2,283,705.41 65.29 3.47 774.38 个百 分点 减 少 合计 1,708,325,052.74 1,485,080,608.82 13.07 -15.35 -3.52 10.65 个 百分点 3.3.2 主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减(%) 西安地区 1,382,323,421.67 -28.20 宁夏地区 92,796,918.43 0.38 无锡地区 184,519,657.13 91,205.41 香港地区 48,685,055.51 不适用 3.4 资产、负债情况分析 3.4.1 资产负债情况分析表 本期期末 上期期末 本期期末 数占总资 数占总资 金额较上 项目名称 本期期末数 上期期末数 产的比例 产的比例 期期末变 (%) (%) 动比例(%) 货币资金 999,250,904.99 21.13 185,758,351.82 5.50 437.93 应收票据 95,174,822.70 2.01 334,512,586.38 9.91 -71.55 应收账款 369,578,775.96 7.82 187,338,996.52 5.55 97.28 预付款项 24,631,430.46 0.52 61,133,869.65 1.81 -59.71 存货 764,863,167.74 16.18 413,644,479.94 12.26 84.91 长期股权投资 77,279,115.91 1.63 31,803,723.27 0.94 142.99 递延所得税资产 52,463,919.98 1.11 12,125,097.36 0.36 332.69 短期借款 529,386,967.20 11.20 316,193,596.30 9.37 67.42 应付票据 260,196,007.54 5.50 141,429,207.30 4.19 83.98 预收款项 32,344,394.14 0.68 94,123,029.68 2.79 -65.64 应付职工薪酬 38,483,184.62 0.81 27,029,524.29 0.80 42.37 其他非流动负债 29,241,024.05 0.62 16,850,000.00 0.50 73.54 股本 538,524,000.00 11.39 224,180,000.00 6.64 140.22 资本公积 1,459,548,384.89 30.87 260,754,740.33 7.73 459.74 3.4.2 其他情况说明 8 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 1、货币资金 2012 年末数为 999,250,904.99 元,比年初数增加 437.93%,其主要原因 是:本年增发新股,募集资金增加。 2、应收票据 2012 年末数为 95,174,822.70 元,比年初数减少 71.55%,其主要原因是: 收到票据减少。 3、应收账款 2012 年末数为 369,578,775.96 元,比年初数增加 97.28%,其主要原因是: 客户欠款增加。 4、预付账款 2012 年末数为 24,631,430.46 元,比年初数减少 59.71%,其主要原因是: 本公司本年减少采购预付款。 5、存货 2012 年末数为 764,863,167.74 元,比年初数增加 84.91%,其主要原因是:采 购增加及根据公司电站建设需要和及时抵减应收账款提前采购了无锡尚德太阳能电力有限 公司的组件。 6、长期股权投资 2012 年末数为 77,279,115.91 元,比年初数增加 142.99%,其主要原 因是:增加对 SILEVO,INC.及隆基天华新能源有限公司投资。 7、递延所得税资产 2012 年末数为 52,463,919.98 元,比年初数增加 332.69%,其主要 原因是:本年计提资产减值准备和可抵扣亏损增加。 8、短期借款 2012 年末数为 529,386,967.2 元,比年初数增加 67.42%,其主要原因是: 借款增加。 9、应付票据 2012 年末数为 260,196,007.54 元,比年初数增加 83.98%,其主要原因是: 本年采用票据采购增加。 10、预收账款 2012 年末数为 32,344,394.14 元,比年初数减少 65.64%,其主要原因是: 销售预收款减少。 11、应付职工薪酬 2012 年末数为 38,483,184.62 元,比年初数增加 42.37%,其主要原 因是:人工成本增加。 12、其他非流动负债 2012 年末数为 29,241,024.05 元,比年初数减少 73.54%,其主要 原因是:本年收到与资产相关的政府补助增加。 13、实收资本(股本)2012 年末数为 538,524,000.00 元,比年初数增加 140.22%,其 主要原因是:发行新股及送股。 14、资本公积 2012 年末数为 1,459,548,384.89 元,比年初数增加 459.74%,其主要原 因是:发行新股收到的溢价款。 9 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 3.5 核心竞争力分析 1、具有前瞻性的、持续稳定的发展战略 隆基股份经过充分调研论证,于 2006 年确立了专业化单晶厂商的战略定位,主要产品 为太阳能单晶硅片,生产环节为单晶拉制和切片。隆基股份以“提供优质太阳能硅片,使人 类尽享清洁能源”为企业使命,努力促进全球绿色清洁能源事业的发展。隆基股份七年多来 坚持战略定位,经过持续积累和发展,现已成为全球最大的太阳能单晶硅厂商。 (1)发展战略建立在充分的调研论证基础上 在全球光伏产业发展初期,各种技术路线的发展前景充满不确定性,隆基股份对各种技 术路线进行了缜密调研,深入对比分析了晶硅路线与薄膜路线、晶硅路线中的单晶路线与多 晶路线,并研究了聚光电池技术路线发展前景、物理法多晶硅发展前景。经过充分地调研考 察和分析,公司得出以下战略判断:晶硅路线是未来十年的主流光伏技术路线,相对薄膜路 线具有投资成本低、产业基础稳定、产业化前景广阔等优势;单晶路线与多晶路线相比具备 可持续发展优势,其生产工艺和技术门槛高,对区域布局要求高,高转化效率所带来的度电 成本降低空间大;聚光电池技术路线和物理法多晶硅短期缺乏产业发展前景。在以上分析基 础上,隆基股份将单晶路线作为长期发展的技术路线。 同时,隆基股份对专业化与垂直一体化进行了比较,认为:光伏制造未来一定会迎来充 分竞争时代,各环节的短缺现象不可持续,上下游的交易成本在成本中所占比重较低,多领 域投资和垂直一体化模式对企业资源能力和风险承担能力要求偏高,鉴于这些分析基础,隆 基股份在主要光伏企业进行垂直一体化扩张时仍坚持专业化战略定位,取得了单晶领域技 术、成本等多方面的领先优势。 (2)进行科学合理的产业布局规划 布局对于单晶企业较为关键,隆基股份早期产业布局规划方面主要考虑两个因素:拉晶 环节对电力消耗较高,因而需要在电力供应充足且用电成本较低的地区生产;切片产品直接 面向客户,因而需要有便捷的交通物流条件。基于以上考虑,公司拉晶生产基地布局在宁夏 中宁和银川,切片生产基地布局在陕西西安和江苏无锡。拉晶基地具有丰富和相对廉价的电 力资源,保障了生产平稳运行,同时大幅降低了生产成本。无锡作为长三角经济圈重要的组 成部分,周边 300 公里范围内集聚了大批领先光伏企业,公司销售团队以无锡公司为据点快 速响应客户需求,提供便捷高效的技术服务,同时降低了物流成本,提高整体营运效率。 (3)科学决策多晶硅采购策略 隆基股份通过对多晶硅行业进行深入调研,对多晶硅的制造成本有了基本评估,认为多 10 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 晶硅的短缺是暂时的,多晶硅价格最终将回归市场化。因此,在 2007-2008 年多晶硅价格高 涨、多数光伏企业与多晶硅供应商签订长期订单的情况下,隆基股份没有签订固定价格的多 晶硅长期订单,在 2009-2012 年多晶硅价格持续下跌的环境下,公司没有长期订单压力,避 免了营运资金的大量占用,提高了运营效率。 2、保持领先的技术和研发优势 (1)有稳定的技术人才团队 单晶硅棒和切片制造是一个集物理学、化学、材料学、工学等多学科知识于一体的行业, 对技术团队的综合性要求很高,目前国内还没有完全对口的专业学科,技术人才的培养需要 很长时间。公司在多年发展过程中形成了一支高学历、实践经验丰富、稳定的核心专家团队, 核心专家以博士、硕士为主,大多数拥有十年以上半导体材料研发、生产从业经历,对技术 发展趋势有准确的把握,对于设备配置和工艺流程十分熟悉,为公司单晶和切片技术领域创 造了丰硕的技术成果。 (2)构建了架构合理、分工精细、运行规范的技术研发管理体系 公司从提升硅片品质、降低生产成本、提高技术服务能力出发,组建了研发中心,目前 研发团队共 93 人,由硅材料研究室、单晶研究一室、单晶研究二室、硅片研究室、表面处 理研究室、自动化与装备研究室 6 个专业研究部门构成。现有的 6 个研究室分别负责前瞻性 材料研究、单晶工艺研究、单晶品质研究、切片工艺研究、硅料与硅片清洗研究、设备自动 化研究。专业化分工使得公司研发得以深入至技术细节,有力地支撑了公司成本目标和质量 目标的实现,及时满足了个性化、注重细节的客户需求。 (3)取得了数十项技术专利,并参与多项行业标准起草工作 公司在硅材料制造领域有较强的技术优势,截止 2012 年底正式取得国家专利局专利证 书的专利有 43 项,获得专利授权 12 项,受理在审 27 项。此外,公司还掌握 10 项非专利技 术(包括业内领先的横向磁场拉晶技术、单晶改性技术、单晶炉热屏技术、二次加料技术、 金刚线切割技术等),负责起草了《再生硅料分类和技术要求》国家标准,参与了《太阳能 电池用硅单晶》、《太阳能级多晶硅》、《太阳能电池用硅单晶切割片》、《太阳能级多晶硅片》 等国家标准的起草工作。其中《太阳能电池用硅单晶切割片》获得“全国半导体材料技术标 准化优秀奖”一等奖,《太阳能级多晶硅》获得“全国半导体材料技术标准化优秀奖”三等 奖。 (4)持续加大研发投入,开展前瞻性技术研发 2012 年公司研发支出同比增长了 35.69%,研发费用占收入的比重远高于行业平均水平, 11 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 报告期内接近 5%,公司基于对高效单晶未来广阔市场的战略判断,主要开展了“完美晶格 太阳能单晶硅生长工艺研究”、“太阳能级多晶硅料清洗工艺研究”以及国家火炬项目“高效 晶硅材料的生产关键技术及成套工艺”研究并取得了显著进展。以上重点研究项目分别在生 长高效率高品质单晶、降低生产成本、原生多晶原料二次处理以及公司建设环保型多晶硅料 清洗生产线方面提供了有力的技术支撑。同时,公司还与俄罗斯 STR 公司展开科技合作,双 方合作的“高效硅单晶材料制备关键技术研究与优化模拟”项目采用数值模拟技术完善单晶 生产工艺,目前该项目正在研发过程中,以上技术在行业内均处于领先水平。 2012 年度公司还基本完成了“金刚石线切割工艺研究”实验,2013 年将成为率先规模 化推广应用的国内企业。金刚石线切割技术目前已为单晶硅片切割技术的发展方向,公司率 先运用该项技术,将引领国内硅片切割技术的应用方向。同时,该项技术在提高设备切割产 能、降低生产成本、高效环保方面的优越性,将有力保障公司成本控制优势和品质优势的可 持续性。 (5)优秀的设备集成与改造能力降低投资成本,延长了设备生命周期,提高了投资效 率 公司拉晶设备根据产品特点并结合各个厂家在不同模块单元的技术领先性,拆分采购模 块单元,由公司专家队伍向主要模块生产厂家提出定制要求和技术改进意见,并签署排他性 保密协议,最后设备部件到厂后进行组装调试。经过公司定制和集成的单晶炉比市场上通用 的拉晶设备具有更好的产品适应性(适用 6 吋到 10 吋硅棒)、更低的投资成本和生产成本、 更好的自动化扩展功能(例如,炉体有预留二次加料口,预留中央控制数据线接口等),有 利于保证公司设备具备长期适应性,延长了设备使用的生命周期,降低设备更新和技术改造 的费用,从而提升盈利能力。 在 2008-2009 年公司批量采购切片机时就已考虑到未来金刚石线切割技术普及趋势,所 有切片设备均可快速改造为金刚石线切割工艺,目前已有 17 台切片机完成了工艺改造,其 中 13 台已开始批量采用生产金刚石线切割硅片。 3、领先成本优势保障持续运营能力 (1)供应充足的低成本电力资源优势 在单晶拉制环节,除多晶硅料外,工业用电是主要的生产成本。公司单晶拉制环节位于 宁夏中宁和银川,不仅电力供应充足,而且用电成本仅为中东部地区的 70%左右,从而单晶 拉制的电耗成本远低于行业平均水平。 (2)高效的供应链管理能力降低原料采购成本 12 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 公司在多晶硅料采购方面主要坚持现货采购,与全球领先的供应商紧密合作,保障稳定、 低成本的硅料供应;通过控股子公司配套砂浆回收项目,减少了辅材消耗,降低了切片成本; 公司与主要辅料的上游供应商建立合作,例如与石英砂、等静压石墨材料供应商建立了稳定 的战略合作关系,提高了低成本、高品质原料的供应保障能力。 (3)投资成本较低 公司在厂房、设备方面的投资成本低于行业平均水平。生产厂房设计和建造时充分兼顾 了工程质量及实用性,比同行业竞争对手的厂房投入更为经济,无锡公司厂房采取融资租赁 的方式,降低了企业资金风险;高效的生产设备集成与改造能力使公司能够以相对较低的设 备采购价格获得较高的生产能力,从而单位折旧成本大大降低。 (4)技术创新和工艺改进持续降低生产成本 通过持续的技术创新和工艺改进,公司预计 2013 年底单晶硅片生产的非硅工艺成本比 2012 年底下降 15%左右。 单晶方棒非硅工艺成本降低路径: ①使用连续拉晶技术,降低辅材和动力成本; ②通过提高单产,降低生产综合成本; ③优化热场设计,提高成品率,降低能耗。 单晶切片非硅工艺成本降低路径: ①用更细的钢线以减少硅料切割损耗; ②大力推广金刚石线切割工艺。 4、具备市场营销优势 (1)具有前瞻性的客户战略 2007-2010 年是光伏行业增长最快的时期,公司在产能有限的情况下制定了立足长远的 客户战略,即将 70%的产品销售给全球前十名太阳能电池企业,30%销售给未来有潜力进入 全球前十名的太阳能电池企业。优质客户的选择保障了公司顺畅的资金周转,减少了订单需 求波动风险。 (2)根据外部环境变化及时优化客户结构 公司持续加大海外客户开拓力度,并已取得显著进展:报告期内,公司单晶硅片出口量 同比 2011 年增长 100%,2013 年一季度公司销售收入的 60%以上来自海外市场,在国内光伏 企业普遍面临资金紧张的情况下,国际客户信用状况相对良好,增加了公司海外销售比例, 降低了风险,保证了公司的稳健经营。 13 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 (3)成立专业的客户服务机构提供全面的技术支持 为了增强客户服务能力,公司成立了专门的产品设计部门和客户支持部门,建立了售后 服务信息管理系统,及时把握客户需求动态,向业务部门反馈技术与商务支持信息,同时为 技术研发和生产制造提供及时的数据支持。 5、在精细化管理和信息化建设方面的投入,保障企业竞争力的持续提升 公司与世界顶级的信息化咨询公司 IBM 合作,实施信息化建设项目,ERP 于 2012 年 10 月份成功上线。 与国内知名的 6S 精益管理咨询机构慧泉公司合作,推进制造系统的精益化生产管理。 与国内知名的咨询机构正略钧策合作,开展组织架构流程梳理和内控体系建设,提高内 部管理效率,完善治理机制。 以上项目的有效实施,提升了公司的管理水平,夯实了管理基础,保障了公司的可持续 发展能力。 6、具备生产规模优势 2012 年以来,单晶市场集中度进一步提高,前五大单晶厂商市场份额已超过 50%。市场 正在逐步向具备规模优势的企业倾斜。 截至 2012 年底,公司已具备 1.4GW 单晶硅棒和 1GW 单晶硅片生产加工能力,成为全球 最大的单晶硅片供应商。规模化优势使公司获得了显著的规模经济效益,单位生产成本和单 位产量费用率均较行业水平有优势,同时保障了公司的订单消纳能力和快速交货能力。另一 方面,较大的产能规模提高了公司在原料和设备采购方面的议价能力,从而强化了成本竞争 力。 7、公司财务和资金层面相对稳健 2012 年末,公司资产负债率(母公司)为 29.77%,长期偿债能力较高;流动比率和速 动比率分别为 1.85 和 1.31,具有较强的短期偿债能力,公司总体财务状况良好。 2012 年国内光伏产业步入深度调整和行业整合期,部分企业的退出和行业的有效整合, 有利于缓解目前产能阶段性过剩的矛盾和促进行业技术进步,稳健的财务状况有利于公司在 本次行业整合过程中把握市场机遇,进一步巩固和提高在单晶硅片领域的行业地位和市场竞 争力,为公司未来发展和盈利能力的提升奠定基础。 4. 募集资金使用情况 4.1 募集资金总体使用情况 单位:万元 币种:人民币 14 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 尚未使用募集 募集年 募集方 募集资金总 本年度已使用 已累计使用募 尚未使用募 资金用途及去 份 式 额 募集资金总额 集资金总额 集资金总额 向 首次公 存放于公司募 2012 151,310.50 74,170.61 75,627.02 76,423.17 开发行 集资金专户中 备注:募集资金总额为扣除发行费用的实际募集资金净额;本年度已使用募集资金总额 和已累计使用募集资金总额中包含募投项目投入金额、偿还银行借款和临时性、永久性补充 流动资金金额;尚未使用募集资金总额中包含扣减手续费后的募集资金利息收入净额。 1、募集资金投资项目(以下简称“募投项目”)的资金使用情况 募投项目的资金使用情况,参见“募集资金承诺项目使用情况”。 2、募投项目先期投入及置换情况 募集资金到位之前,公司已用自筹资金预先投入该募投项目建设的资金,待公司募集资 金到位后予以置换。在首次公开发行股票募集资金到位以前,公司为保障募集资金投资项目 顺利进行,已使用自筹资金 2,456 万元年产 500MW 单晶硅棒/片建设项目,上半年新使用募 集资金新投入 2,497.68 万元。 中瑞岳华会计师事务所于 2012 年 4 月 23 日出具了中瑞岳华专审字【2012】第 1394 号 《西安隆基硅材料股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况报告的鉴证报 告》,对上述募集资金投资项目的预先投入情况进行了专项审核。 2012 年 5 月 29 日,公司 2011 年度股东大会审议通过了《隆基股份关于先期投入资金 置换的议案》,同意公司以募集资金 24,564,093.73 元置换上述公司预先已投入募集资金投 资项目的自筹资金。 3、用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 2012 年 8 月 29 日,公司召开 2012 年第三次临时股东大会。会议通过了 《关于使用闲 置募集资金 3 亿元暂时补充流动资金的议案》,决定: 公司拟使用闲置募集资金暂时用于补 充流动资金 3 亿元,分别用于偿还民生银行短期流动资金借款 2.3 亿元,补充经营所需流动 资金 7000 万元,使用时间不超过 6 个月。2013 年 2 月 22 日,公司 2013 年第一次临时股东 大会审议通过了《关于延期使用闲置募集资金 3 亿元暂时补充流动资金的议案》,同意将此 笔募集资金延期使用 6 个月,总共使用期限不超过 12 月。截止 2012 年 12 月 31 日,已用闲 置募集资金暂时补充流动资金 28,950 万元。 4.2 募集资金承诺项目使用情况 单位:万元 币种:人民币 15 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 未 达 是 到 变更 是 产 否 计 原因 否 是否 预 生 符 划 及募 募集资金本 募集资金实 承诺项目 变 募集资金拟 符合 项目进 计 收 合 进 集资 年度投入金 际累计投入 名称 更 投入金额 计划 度 收 益 预 度 金变 额 金额 项 进度 益 情 计 和 更程 目 况 收 收 序说 益 益 明 说 明 500MW 单晶 详 见 是 77,605.00 10,551.58 12,007.99 否 25.69% / / / 硅棒项目 详 募 集 见 资 金 500MW 单晶 说 变 更 是 39,041.00 4.94 4.94 否 0.04% / / / 硅片项目 明 项 目 情况 合计 / 116,646.00 10,556.52 12,012.93 / / / / / / / 说明:公司拟使用募集资金用于年产 500MW 单晶硅棒/片项目。截至 2012 年 12 月 31 日,募集资金投资项目未达计划进度的原因:1、由于报告期内国内太阳能光伏行业市场环 境发生较大变化,根据产销计划,公司适度放缓了项目实施进度,以控制投资风险和提高募 集资金使用效率;2、根据公司 2012 年 5 月 29 日通过的《关于募投项目实施主体和实施地 点发生变动的议案》,公司调整了切片机的购置计划,由于新型切片机所采用的切割方式与 传统方式具有较大差异,公司前期完成了大量的基础实验和设备选型工作,因此设备优化是 导致募投项目中 500MW 单晶硅片项目未达进展的重要原因。 4.3 募集资金变更项目情况 2012 年 5 月 29 日,隆基股份 2011 年度股东大会审议通过了《关于募投项目实施主体 和实施地点发生变动的议案》(详见 5 月 30 日公告),对原募投项目的实施地点、实施主体 及实施方式进行变更,但未改变募集资金的使用方向,募投项目仍为年产 500MW 单晶硅棒/ 片建设项目,项目投资总额由 137,032 万元变更为 116,646 万元,减少项目投资总额 20,386 万元计入超募资金,已在超募资金投向中披露。 5. 主要子公司、参股公司分析 5.1 本企业的子公司情况 单位:元 币种:人民币 法人代 业务性 持股比 表决权 组织机构代 子公司全称 企业类型 注册地 注册资本 表 质 例(%) 比例(%) 码 硅技术公司 有限责任 西安市 李振国 生产、销 40.80 万 75 75 73508368-7 16 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 公司 售 美元 有限责任 生产、销 矽美公司 西安市 李振国 850.00 100 100 75783674-X 公司 售 有限责任 生产、销 宁夏隆基 中宁县 李振国 12,000.00 100 100 78823548-8 公司 售 有限责任 生产、销 通鑫公司 西安市 钟宝申 2,500.00 81 81 67329207-9 公司 售 有限责任 生产、销 银川隆基 银川市 李振国 25,000.00 100 100 69431574-3 公司 售 有限责任 生产、销 无锡隆基 无锡市 李振国 15,000.00 100 100 56295123-8 公司 售 有限责任 进出口 香港隆基 香港 李振国 50 万港币 100 100 不适用 公司 业务 有限责任 生产、销 金坛通鑫 常州市 奚西峰 2,000.00 80.19 80.19 57539989-2 公司 售 有限责任 投资、开 同心隆基 同心县 张长江 500.00 100 100 05460001-X 公司 发 5.2 本企业的合营和联营企业的情况 单位:元 币种:人民币 本企业 本企业 在被投 被投资单位名 企业类 法人代 业务性 注册资 组织机构代 注册地 持股比 资单位 称 型 表 质 本 码 例(%) 表决权 比例(%) 二、联营企业 能源项 隆基天华新能 有限责 中宁县 李晓君 目投资、 500 万 30.00 30.00 59624023-1 源有限公司 任公司 开发 6. 非募集资金项目情况 □适用 √不适用 7. 董事会关于公司未来发展的讨论与分析 7.1 行业竞争格局和发展趋势 7.1.1 竞争格局 1、光伏产业竞争格局分析 光伏全产业链处于阶段性产能过剩导致的高强度竞争时期,这种竞争态势还将延续一段 时间。竞争者的实力主要取决于成本控制能力、技术创新能力、品牌影响能力和资金保障能 力。 从规模上讲,即使较大规模的光伏企业若不具备上述四种能力,在目前的行业格局中也 是难以生存和发展的,同时光伏制造行业具有明显的规模经济效应,企业产能规模小将难以 17 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 分摊研发和投资成本,并且在采购、营销业务方面缺乏议价能力,因此小规模的光伏企业也 因为不能获得竞争优势而难以为继。 随着产业充分竞争时代的到来,专业化的公司更适应市场和技术变化,将凭借专业能力 占据优势,扩大份额;垂直一体化企业将选择优势环节发展,逐渐转向专业化。 行业经过两三年的调整期后,产能和市场份额将向优势企业集中,少数专业化公司规模 将快速扩张。 2、硅片行业竞争分析 (1)硅片企业竞争策略以成本、品质为核心 硅片行业已进入完全竞争阶段,单一硅片企业对市场价格无主导权,有成本优势的企业 将更具竞争力。 太阳能电池的高转换效率趋势及硅片的买方市场特征使得客户对产品品质要求更加严 格,在一些特定市场,客户甚至会提出定制化品质要求,企业必须具备良好的品质管理能力 和柔性生产能力,因此完善且高效的质量管理体系是品质竞争成败的关键。 (2)单晶技术有较高的进入壁垒,主要集中在运营经验、专利技术和品牌方面 单晶产品规模化生产运营经验不易被复制,生产过程中对操作人员经验要求很高,初进 入单晶制造行业的厂商在稳定生产、成本控制方面很难取得竞争优势,成熟厂商的产业运营 经验带来的低成本优势在短时间难以复制。 单晶制造从原料分选、晶体生长、再生原料处理、硅片切割,到设备改造升级、辅助材 料应用工艺优化,都有较高的技术要求,成熟厂商积累了丰富的技术专利,后进入的竞争者 获取相关技术的代价非常高昂。 由于下游客户对单晶硅片品质的要求十分严格,单晶厂商在运营中需要注重品牌积累与 技术服务能力的提升。成熟单晶厂商的市场渠道、客户信赖关系和品牌影响力对新进厂商构 筑了难以逾越的进入壁垒。 (3)海外市场成为硅片企业争夺焦点 由于海外市场占据了光伏终端需求的 80%以上,同时因贸易摩擦促使海外电池的生产占 比有进一步扩大的趋势。 硅片企业扩大海外市场主要受到三个方面因素驱动:第一,与中国电池组件企业相比, 海外企业更偏好专业化制造而非垂直一体化生产,其自给硅片产能较少,与硅片企业的合作 关系更稳定;第二,海外市场对产品品质的高标准要求降低了价格敏感度,优质硅片在海外 18 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 市场能获得比国内更高的销售溢价;第三,可最大限度规避单一市场区域的政策风险和账款 回收风险。 7.1.2 光伏产业趋势分析 1、市场区域分散化趋势加强,更多新兴市场启动 2008 年以来,全球光伏市场在严峻的宏观经济形势下每年仍保持正向增长,而前十大 市场占全球市场份额由 2008 年的 96%下降到 2012 年的 79%(图 1),这意味着光伏市场全球 化范围在不断扩大,越来越多的新兴市场需求启动,中国、美国、日本迅速增长为世界主要 光伏市场,需求规模已经达到甚至超越了德国、意大利、法国、捷克等欧洲市场,澳大利亚、 印度、中东、南非市场也渐显规模。 40000 120% 全球新增装机(MW) 前十大市场规模占比 35000 33500 31500 100% 29665 30000 96% 95% 93% 89% 80% 25000 79% 76% 20000 16817 60% 15000 40% 10000 7437 6330 20% 5000 0 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013E 图1 前十大市场新增装机占全球比例逐渐下降 (数据来源:EPIA;Solarfun) 随着市场区域分散化趋势延续,单一区域的国家政策和经济波动对光伏市场的影响逐渐 减弱,市场波动风险降低,需求增长趋于稳定。 2、发电成本持续降低,平价上网渐趋渐近 在过去 5 年,随着产业规模扩大和技术进步,光伏发电成本快速下降。以中国西部地区 为例,2008 年光伏发电成本约 4 元/度,2012 年已降至 0.7-0.8 元/度。从长期来看,化石 能源短缺导致传统用电成本增长是大势所趋,而光伏发电成本仍有较大的下降空间。 发电成本的持续降低将有利于平价上网的早日实现,图 2 是全球知名市场研究机构 Solarbuzz 根据全球主要光伏市场的光伏发电成本和传统能源发电成本对比之后得出的平 价上网趋势预测。从中可以看出,未来 3 年世界主要经济体都将实现平价上网。 19 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 图2 世界主要经济体光伏发电平价上网路线图 (数据来源:Solarbuzz) 3、市场整合加速,多晶硅和硅片市场集中度提高,获利能力趋于稳定,电池组件厂商 获利能力分化趋势加强 2011 年至今,光伏行业全产业链竞争能力分化趋势越来越明显,工艺落后、成本高企、 偿债能力较弱的企业面临整合风险,少数具有持续经营能力优势、能够获得较好经营现金流 的企业在产业整合过程中脱颖而出。产业链各环节由于竞争特性不同,整合趋势也不尽一致。 多晶硅产业竞争的关键在于生产成本,领先厂商凭借先进的设备和工艺可获得明显的成 本优势。当前多晶硅买方市场行情将挤出一部分高成本产能,具备成本优势的前五大多晶硅 厂商市场份额将从 2012 年的 75%提高到 2015 年的 90%,稳定的市场结构有利于减少价格波 动,预计未来领先厂商的毛利率为 20%左右。 硅片产品分为单晶硅片和多晶硅片两种类型,生产同一类型硅片的厂商所采用的设备和 工艺流程没有明显差异,少数领先厂商通过产业区域布局优化和战略性供应链优化、持续加 大研发投入等措施取得了品质和成本领先优势。预计未来 3 年内,领先硅片厂商将通过技术 改造、横向并购等方式扩大市场份额,前五大厂商市场占有率将从 2012 年的 25%提高到 2015 年的 45%,平均毛利率预期为 15%左右。 电池和组件产品贴近终端客户,其制备工艺和产品规格的高度差异性决定了其市场集中 度有逐渐降低趋势,厂商获利能力分化趋势将会加强,预计到 2015 年能够持续生存的电池 和组件厂商毛利率在 5%-15%之间。 20 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 100% 80% 多晶硅 硅片 60% 电池组件 40% 20% 0% 2010 2011 2012 2013E 2014E 2015E 图3 光伏主产业链市场集中度趋势(各环节前五大厂商市场份额) (数据来源:公开信息整理) 4、成本竞争的核心策略将从供应链和生产管控转向技术创新 成本是光伏企业关键竞争要素之一,在过去两年全行业竞争加剧的背景下,企业主要采 用五种策略控制运营成本,主要包括:以战略投资方式控制供应商的供货价格、自建原辅材 料或设备生产项目以降低原辅料和折旧成本、通过票据融资降低资金成本、与上下游企业建 立战略性产业联盟关系、实施精细化运营管理。通过供应链和生产管控降成本的空间越来越 小。光伏企业普遍认识到,技术创新是未来解决成本瓶颈的唯一突破口。现阶段可能实现的 技术创新方式有三种:一是在生产成本可控的前提下,通过工艺创新实现产品差异化,在保 证产品寿命与发电性能的前提下降低了生产成本;二是使用更低成本的新型材料,例如硅片 企业采用金刚线切割代替普通砂浆切割以提高单位设备产能和产品品质,电池企业采用铜电 极代替银电极以降低材料成本,等;三是改造工艺设备,提高设备运行精度和自动化程度, 甚至采用全智能自动化生产方式,大幅度提高生产效率,降低生产管控难度和人工成本。 5、晶硅电池转换效率仍有较大的提升空间,单晶电池市场份额将大幅提升 根据 SEMI 光伏技术路线图,未来五年,晶硅电池转换效率将以每两年 0.5 个百分点的 速度上升,预计到 2017 年,量产 N 型单晶和 P 型单晶电池转换效率分别达到 23.5%、20%, 高效多晶和普通多晶电池转换效率分别达到 19.5%、18.5%。 21 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 25% 24% 23% 22% 21% 20% 19% 18% 17% 16% 15% 2011 2013 2015 2017 2019 2021 2023 N型单晶电池 P型单晶电池 高效多晶电池 普通多晶电池 图4 晶硅电池转换效率路线图 (数据来源:SEMI) 单晶电池的转换效率优势主要体现在溢价能力方面。同样片数电池封装的组件具有更高 的输出功率,从而有效节约了光伏系统可变成本,并且增加了单位投资的发电量,从硅片环 节分析,每片单晶硅片比多晶硅片可额外贡献 3.4-4 元的溢价收益,远超过单多晶硅片的价 格差(约 2 元)。 单晶硅片比多晶硅片溢价能力分析 单晶组件 多晶组件 每片单晶系统 每片单晶功率和发电 每片单晶总 功率差 功率 功率 可变成本贡献 量溢价(5%-8%) 溢价区间 260W 245W 15W 1.34 2.1-2.685 3.44-4.025 数据来源:Solarbuzz,iSuppli (备注:单多晶组件统一按照 60 片 156 规格) 由于单晶电池具有明显的转换效率优势,在下游环节具有明显的溢价能力优势,其市场 份额将逐渐提高。根据 SEMI 光伏技术路线图,5 年后单晶电池市场份额将由目前的 40% 提高到 45%,首次超过多晶电池(见图 5)。 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2012 2013 2015 2017 2020 2023 单晶电池 多晶电池 其他晶硅电池 22 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 图 5 各种晶硅电池市场份额趋势预测 (数据来源:SEMI) (备注:其他晶硅电池是指准单晶、N 型多晶等概念性产品) 6、国内光伏应用市场有望快速扩大 在现行电价政策下,光伏发电项目已经具备了良好的收益水平,特别是在给予了地方补 贴电价的青海、山东、辽宁、江苏地区,项目预期内部收益率已经在 10%左右。 2013 年全国能源工作会议明确提出,年内全国光伏新增装机目标为 10GW,其中分布 式电站约占 50%;国家发改委近期向部分政府机构、相关光伏发电企业下发《关于完善光 伏发电价格政策通知》的意见稿,对下一步光伏发电上网电价提出了新的实施方案。在国家 政策的持续推动下,国内光伏应用市场有望快速扩大。 7.2 公司发展战略 1、战略目标 坚持专业化发展,强化隆基股份全球最大的太阳能单晶硅片厂商的战略地位,将资产经 营与资本运作有机结合,注重客户价值挖掘与创造,优化创新机制,通过再造营销体系,着 力提升公司市场推动力。力争 2015 年实现单晶硅片全球市场占有率超过 25% 。 2、战略定位 (1)业务定位 公司以单晶硅片为主,强化全球最大的太阳能单晶硅厂商的战略地位,适度发展对太阳 能单晶业务有关键支撑价值的辅助业务。 (2)产品定位 以客户价值为核心,满足光伏主流市场的 P/N 型单晶产品需求,推广薄片化产品。 (3)市场定位 面向全球市场,服务和培育致力于高效路线的光伏厂商,国内和海外单晶硅片市场占有 率第一。 3、竞争战略 “一个主线”:以“满足客户需求,创造客户价值”为竞争主线;以拓展关键价值客户 为核心,建立为全球客户服务的快速响应能力,为客户提供高性价比的硅片产品,提升公司 专业化品牌影响力;广泛合作,促进单晶在光伏电站端的推广。 “两个基石”:(1)加强技术创新、产品创新和质量、成本管理,推动行业技术质量标 准不断提高,成本持续降低,提高对客户需求的反应能力和服务能力;(2)合理安排负债 结构,保持稳定现金流,保障公司持续发展。 23 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 7.3 经营计划 2013年,公司计划全年实现硅片产销量1.4GW,比2012年增长50%以上。进一步扩大 市场份额,力争实现营业收入20.7485亿元,实现扭亏为盈。 计划到2013年底,公司的单晶硅棒年产能将达到2.2GW,单晶硅切片产能达到1.6GW。 7.4 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求 公司利用自有资金和部分募集资金分别建设募集资金投资项目及非募集资金投资项目。 公司将严格控制资产费用支出,保持良好的资产负债比例,加快资金周转,保障公司健康、 可持续发展状态。 7.5 可能面对的风险 1、国际贸易争端及贸易政策带来的风险 太阳能光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一,世界各国均将其作为一项战 略性新兴产业重点扶持,我国太阳能光伏产业经过近十年的发展,已成为全球最大的太阳能 光伏产业生产基地,国际竞争力日益增强,欧美等国出于保护本国光伏产业的目的,相继对 我国光伏企业发起“双反”调查。目前国内光伏产业近 90%的份额仍主要依赖海外市场,其 中欧美是最主要市场,本公司主要产品为单晶硅片,主要客户为国内下游电池及组件厂商, 如果未来欧盟和其他国家对我国出口光伏产品征收高额“反倾销、反补贴税”或采取其他进 口限制措施,将对国内光伏企业出口贸易造成负面影响,并通过直接、间接方式对本公司销 售情况和经营业绩造成重大不利影响。为了在对欧盟“双反”调查中争取有利地位,公司已 积极应诉,并将应诉材料报至国家商务部,但应诉结果具有很大不确定性;同时,公司在对 欧盟双反积极应诉的基础上,将大力加强国际市场的开拓,以减少国际贸易争端及不确定性 贸易政策对公司的影响,但结果同样具有很大不确定性。 2、国内对进口多晶硅料实施“双反”导致的原材料价格波动风险 本公司主要原材料为多晶硅料,且主要来源于进口。目前中国商务部正在对进口多晶 硅料进行“双反”调查,如果未来对进口多晶硅料征收高额反倾销税和反补贴税将直接提高 本公司原材料采购成本,削弱公司产品成本优势,并且由于国内多晶硅料有效供给不足,还 可能导致公司面临多晶硅料短缺的情况;同时,公司部分国内竞争对手采取“垂直一体化” 战略,自建多晶硅料生产线,可部分或全部满足自身生产需要,如果未来对进口多晶硅料征 收高额反倾销税和反补贴税,将有利于提升公司竞争对手的市场地位,建立对本公司在多晶 硅料供应保障和成本方面的优势。公司已与众多国内光伏产业中下游企业共同向中国商务部 提交书面材料,陈述对进口多晶硅征收“反倾销税、反补贴税”对我国光伏产业,特别是中 下游产业的影响,但“双反”最终裁定结果具有很大不确定性。 24 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 3、政府降低对光伏发电行业扶持和补贴的风险 太阳能光伏发电以其对环境的友好性——不消耗燃料、不排放包括温室气体在内的任 何物质、无噪声、无污染,以及太阳能资源分布广泛且取之不尽的特点使之成为一种最具有 可持续发展特征的可再生能源。但是现阶段,太阳能光伏电池应用成本相对于传统的发电方 式成本较高,而且这种趋势在未来一段时间内会持续,现阶段仍然需要政策扶持来大规模推 广应用。为了鼓励和推动太阳能发电行业的发展,欧美国家普遍制定了各种优惠政策和扶植 措施,我国政府也相继出台了一系列鼓励光伏发电的政策,并促进了国内光伏市场的高速增 长,但目前我国大部分的太阳能电池及组件仍主要出口欧美等海外市场,因此现阶段我国太 阳能发电行业仍然依赖于世界各国政府扶持和补贴政策的支持以维持其商业运作和大规模 推广应用。 随着技术进步、生产规模扩大等因素,光伏制造成本逐步下降,世界各国也逐步地调 整补贴方式和补贴力度。如果太阳能光伏行业不能通过自身发展降低成本,提高太阳能对传 统能源的竞争力,政府对太阳能补贴措施的调整将对太阳能光伏产业的生存和发展产生不利 影响,因此,本公司面临各国光伏产业扶持和补贴政策变化的风险。 4、落后产能在退出过程中的非正常市场行为引起的价格波动风险 由于目前光伏产业产能过剩情况严重,部分不具备竞争力的光伏企业开始退出市场, 行业进入整合期。在这个过程中,大批拟退出企业就会急于清理库存,以收回部分投资实施 产业转型,在此过程中将出现低价抛货的非正常市场行为,从而在一定程度上影响市场供求 与价格,在短期内给企业带来业绩变动的风险。 5、应收账款回收风险 从 2011 年下半年开始,光伏行业受国际大环境及产能过剩的影响,开始步入调整期, 产品价格持续下滑,市场需求增速降低,融资环境也越来越恶化,造成了全行业企业出现经 营现金流紧张,应收账款信用期普遍延长,回收账款困难加大。公司在 2011 年末的应收账 款和应收票据合计余额为 5.31 亿元,尽管公司也采取了一系列积极措施加强客户信用管理 和应收账款催收工作,但到 2012 年末已上升至 5.80 亿元。从而使公司面临较大的应收账款 回收风险。 2013 年 3 月 20 日,尚德电力发布公告,宣布其子公司无锡尚德进入破产重整程序,公 司依据谨慎性原则对尚未收回的无锡尚德太阳能电力有限公司应收款项采取个别认定法追 加计提坏账准备 9077 万元,从而直接导致公司 2012 年度出现亏损。如果未来公司其他重要 客户出现重大经营、财务困难或是经营失败的情况,将使公司其他尚未收回的应收账款面临 25 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 较大损失风险,并对公司正常经营活动和经营成果造成重大不利影响。对此,公司一方面将 继续加强催收力度,必要时将采取包括司法程序在内的手段保证应收账款的收回;另一方面 将继续加强客户信用风险评估工作,依据信用评估情况对客户进行分类管理,分别采取先款 后货、收取一定比例预付账款和信用销售等销售方式,以降低应收账款的回收风险,但如果 国内光伏行业持续低迷,公司未来将面临较大的应收账款回收风险。 8. 利润分配或资本公积金转增预案 8.1 现金分红政策的制定、执行或调整情况 报告期内,公司严格按照章程的相关规定执行了股利分配政策并于2012年6月将2011年 度利润分配方案实施完毕。根据中国证监会《关于进一步落实上市公司关于现金分红的通知》 (证监发2012[37]号)及陕西证监局《印发〈关于上市公司完善现金分红政策的指导意见〉 的通知》(陕证监发[2012]45号)的规定,公司于2012 年7月26日召开第二届董事会2012 年第4会议,审议通过了《关于修改公司章程中现金分红条款的议案》(详见2012年7月28 日公告)。 独立董事专门对现金分红条款的修改发表了同意的明确意见,监事会于2012 年7月30 日召开了第二届监事会2012 年第4次临时会议,同意了现金分红条款修改的议案,并发表了 意见。公司就以上内容及时进行了公告。 2012年8月1日,公司发布《关于召开 2012 年第二次临时股东大会的通知》,将《关于 修改公司章程中现金分红条款的议案》正式提交股东大会审议。为使本次修订的现金分红政 策及决策程序更为科学、合理,能够更加充分地反映广大投资者特别是中小投资者的利益诉 求,公司同时发布《西安隆基硅材料股份有限公司关于贯彻落实现金分红政策征求投资者意 见的公告》,公开征求广大投资者的意见。 2012年8月28日,公司2012 年第二次临时股东大会审议通过了《关于修改公司章程中现 金分红条款的议案》。 公司拟定2012年度利润分配预案为:2012年公司不分配利润。2012年度不实施资本公积 金转增股本。由于公司2012年当年实现的扣除非经常性损益的净利润为负数,公司不分配利 润的预案符合公司章程第一百五十五条第(三)款的规定,公司独立董事与监事会对此事项 发表了同意的意见书。 8.2 报告期内盈利且母公司未分配利润为正,但未提出现金红利分配预案的,公司应当详 细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 26 西安隆基硅材料股份有限公司 2012 年年度报告摘要 8.3 公司近三年(含报告期)的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 占合并报表中归 每 10 股 每 10 股派息 现金分红的 分红年度合并报表中 每 10 股转 属于上市公司股 分红年度 送红股 数(元)(含 数额(元) 归属于上市公司股东 增数(股) 东的净利润的比 数(股) 税) (含税) 的净利润(元) 率(%) 2012 年 -54,672,164.57 2011 年 — 1.5 8 44,877,000 293,712,235.89 15.28 2010 年 — — — — 439,991,674.86 — 四、 涉及财务报告的相关事项 4.1 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。 2012 年 9 月 27 日本公司新设成立同心县隆基新能源有限公司,本期将其纳入合并范围。 西安隆基硅材料股份有限公司 法定代表人:李振国 二零一三年四月二十五日 27