股票简称：陕西黑猫 股票代码：601015
Shaanxi Heimao Coking Co.,Ltd
（陕西省韩城市煤化工业园）
配股说明书
保荐机构（主承销商）
华西证券股份有限公司
H U A X I S E C U R IT IE S C O .,L T D .
（四川省成都市高新区天府二街 198 号）
二〇二一年六月
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
声 明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任
何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保
证配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明
其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任
何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与
收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负
责。
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本配股
说明书相关章节。
一、公司控股股东陕西黄河矿业（集团）有限责任公司、实际控制人李保
平及自然人股东李光平、李博、吉红丽、张林兴已出具承诺将按其持股比例以
现金方式全额认购本次配股的可配售股份。
二、本次配股的股份数量拟以实施本次配股方案的股权登记日收市后的股
份总数为基数确定，按每 10 股配售 3 股的比例向全体股东配售。配售股份不足
1 股的，按上海证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的有关
规定处理。
截至本配股说明书签署日，公司总股本为 1,629,789,473 股。以总股本
1,629,789,473 股为基数，按每 10 股配售 3 股的计算原则，本次可配股数量总计
488,936,841 股。
公司本次配股价格为 3.53 元/股。
三、本次配股采用《上市公司证券发行管理办法》规定的代销方式承销。
若代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到可配售数量的 70%或公司控股
股东未履行认购股份的承诺，则本次配股发行失败，公司将按照发行价并加算
银行同期存款利息将认购款返还已经认购的股东。
四、本次配股实施前公司滚存的未分配利润由配股完成后的全体股东依其
持股比例享有。
五、公司最近三年利润分配情况
2018 年度至 2020 年度，公司以现金方式累计分配的利润占最近三年实现的
年均可分配利润的比例为 48.58%，具体情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
归属于上市公司股东的净利润 27,815.24 2,879.26 32,526.61
现金分红金额（含税） 8,148.95 16,297.89 6,268.42
现金分红在本次利润分配中所占比例 100.00% 100.00% 100.00%
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现金分红占归属于上市公司股东净利
29.30% 566.04% 19.27%
润的比率
最近三年累计现金分红占最近三年年
48.58%
均可分配利润的比例
六、公司提请投资者认真阅读本配股说明书“第三节风险因素”的全部内容，
并特别提醒投资者关注以下投资风险：
（一）市场风险
1、宏观经济下滑和主要产品价格变化的风险
公司的主营业务为煤焦化及相应化工产品的生产和销售，主要产品包括焦
炭、甲醇、LNG、合成氨等。
公司的主要客户为钢铁企业、化工企业和其他冶炼企业，该等客户对公司
产品的需求受宏观经济及下游行业需求的影响较大。公司客户集中度较高，主
要是因为公司会根据实际产能情况选择信誉高、盈利能力强的钢铁、化工企业
作为长期合作伙伴，一定程度上会提高客户集中度。此外，由于不同的客户对
焦炭技术指标、甲醇品质、LNG 品质有各自的要求，为了保证产品质量，公司
客户也倾向于与焦化企业建立长期稳定的合作关系以确保货源稳定达标。虽然
较为集中的客户可以为公司带来稳定的收入，但是如宏观经济出现滞涨甚至下
滑，或者客户所在行业或其下游行业出现滞涨甚至下滑，则可能影响该等客户
对发行人产品的需求量，发行人业绩将可能受到不利影响。
2、主要原材料波动的风险
公司生产焦炭的主要原材料为精煤，主要指精煤中的炼焦煤，受宏观经济
及煤炭市场影响，若未来原材料供应价格及供应量发生较大波动，将对发行人
经营业绩造成直接影响。国内煤炭资源丰富，但主要为动力煤，炼焦煤资源相
对匮乏并且分布不均。此外，国内炼焦煤以高挥发分气煤为主，硫分、灰分偏
高，优质炼焦煤资源紧缺。近年来政府提高了煤矿开采的准入门槛，加大了安
全、环保整治力度，关闭了大量不合格小煤矿。受安全整治力度加大、资源整
合和关闭小煤矿进度加快的影响，炼焦煤可能出现产量增长放缓、价格上涨的
趋势。公司焦炭生产对炼焦煤有较大需求，炼焦煤资源相对短缺及价格上涨可
能在较长时间内影响公司的正常生产安排和经营业绩。
3、市场竞争风险
公司所处行业是技术、资本密集型行业，具有一定进入壁垒。如果未来行
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业产品需求持续放缓，市场竞争将更加激烈，公司业绩将受到影响。尽管公司
拥有循环经济成本优势、技术装备先进性优势等核心竞争优势，但如果不能很
好的应对日渐激烈的市场竞争，将会对本公司的经营业绩和利润水平构成不利
影响。
（二）产业政策风险
1、行业监管及国家产业政策风险
公司所处行业受国家发改委、生态环境部、工信部、应急管理部、国家能
源局及地方相关主管部门的监督和管理。近年来，为了严格规范和稳步促进焦
化行业的发展，淘汰落后产能，促进产业结构升级，国家相关部门相继出台了
《焦化行业规范条件》《关于规范煤化工产业有序发展的通知》等重要法律法
规及相关产业政策，一方面改造提升传统煤化工产业，在煤焦化、煤制合成氨、
电石等领域进一步推动上大压小，淘汰落后产能；另一方面根据技术和工艺的
发展，进一步提高焦化企业“工艺与装备、资（能）源消耗”等指标要求。
若公司在经营中未遵守相关的法律法规和产业政策或因国家有关部门修改
相关法律法规和产业政策而未能及时做出相应调整，则可能导致受到处罚，甚
至生产经营活动被推迟或中断，进而可能对公司业务和经营业绩造成不利影响。
2、环境保护风险
我国政府目前正在逐步实施日趋严格的环保法律和法规，同时颁布并执行
更加严格的环保标准。公司虽已加大环保投入，在各环节，针对各污染物均配
备先进的环保处理设施，加强环保设施运行管理，但公司在生产过程中，如未
按章操作、设备故障或处理不当仍有可能会产生一定的环境污染。如果公司不
能持续符合日益严格的环保要求或者发生重大环境污染责任事件，可能面临包
括罚款、赔偿损失、责令停产整改等在内的环保处罚，并对公司声誉、生产经
营产生不利影响。公司未来为执行环境保护的新政策和新标准将承担更多的成
本和资本性支出，也会给公司的经营业绩和财务状况带来一定影响。
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目 录
第一节 释义 .................................................................................................................................. 13
第二节 本次发行概况 .................................................................................................................. 17
一、公司基本情况 .................................................................................................................... 17
二、本次发行基本情况 ............................................................................................................ 17
（一）本次发行的核准情况 ................................................................................................ 17
（二）发行股票的种类和面值 ............................................................................................ 18
（三）发行方式 .................................................................................................................... 18
（四）配股比例和配股数量 ................................................................................................ 18
（五）定价原则及配股价格 ................................................................................................ 18
（六）配售对象 .................................................................................................................... 19
（七）本次配股前滚存未分配利润的分配方案 ................................................................ 19
（八）发行时间 .................................................................................................................... 19
（九）本次配股募集资金投向 ............................................................................................ 19
（十）承销方式及承销期 .................................................................................................... 19
（十一）本次发行费用 ........................................................................................................ 19
（十二）本次发行日程安排 ................................................................................................ 19
（十三）本次发行证券的上市流通 .................................................................................... 20
三、本次发行的有关机构 ........................................................................................................ 20
（一）发行人 ........................................................................................................................ 20
（二）保荐机构（主承销商） ............................................................................................ 20
（三）律师 ............................................................................................................................ 20
（四）审计机构 .................................................................................................................... 21
（五）申请上市的证券交易所 ............................................................................................ 21
（六）股份登记机构 ............................................................................................................ 21
（七）保荐机构（主承销商）收款银行 ............................................................................ 21
第三节 风险因素 .......................................................................................................................... 22
一、市场风险 ............................................................................................................................ 22
（一）宏观经济下滑和主要产品价格变化的风险 ............................................................ 22
（二）主要原材料波动的风险 ............................................................................................ 22
（三）市场竞争风险 ............................................................................................................ 22
二、产业政策风险 .................................................................................................................... 23
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（一）行业监管及国家产业政策风险 ................................................................................ 23
（二）环境保护风险 ............................................................................................................ 23
三、经营风险 ............................................................................................................................ 23
（一）安全生产风险 ............................................................................................................ 23
（二）产品与服务质量风险 ................................................................................................ 24
四、“新冠疫情”等不可抗力风险 ............................................................................................ 24
五、财务风险 ............................................................................................................................ 24
（一）应收账款发生坏账的风险 ........................................................................................ 24
（二）存货跌价的风险 ........................................................................................................ 24
（三）税收优惠政策变动的风险 ........................................................................................ 25
六、管理风险 ............................................................................................................................ 25
（一）实际控制人控制风险 ................................................................................................ 25
（二）股份质押风险 ............................................................................................................ 25
七、本次 A 股配股发行失败的风险 ....................................................................................... 26
八、股票市场波动风险 ............................................................................................................ 26
第四节 公司基本情况 .................................................................................................................. 27
一、本次发行前股本总额及前十名股东情况 ........................................................................ 27
二、公司组织结构及主要对外投资情况 ................................................................................ 27
（一）公司组织结构 ............................................................................................................ 27
（二）公司对外投资情况 .................................................................................................... 28
三、公司控股股东及实际控制人情况 .................................................................................... 33
（一）公司与控股股东及实际控制人的股权控制关系 .................................................... 33
（二）控股股东情况 ............................................................................................................ 33
（三）实际控制人情况 ........................................................................................................ 37
（四）控股股东、实际控制人持有的公司股票质押情况 ................................................ 38
四、公司的主营业务及主要产品 ............................................................................................ 47
（一）主营业务 .................................................................................................................... 47
（二）主要产品 .................................................................................................................... 48
五、公司所处行业情况 ............................................................................................................ 49
（一）行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规及政策 ................................ 49
（二）行业现状和发展趋势 ................................................................................................ 53
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（三）行业竞争格局和市场化程度、进入本行业的主要障碍、市场供求状况及变动原
因、行业利润水平的变动趋势及变动原因 ........................................................................ 57
（四）影响行业发展的有利和不利因素 ............................................................................ 74
（五）行业技术水平及技术特点、行业特有的经营模式、行业的周期性、区域性或季
节性特征 ................................................................................................................................ 78
（六）公司所处行业与上、下游行业之间的关联性，上下游行业发展状况对本行业及
其发展前景的有利和不利影响 ............................................................................................ 79
六、公司主要竞争情况 ............................................................................................................ 85
（一）市场份额及同行业竞争情况 .................................................................................... 85
（二）公司主要竞争优势 .................................................................................................... 88
（三）公司主要竞争劣势 .................................................................................................... 90
七、公司采购情况 .................................................................................................................... 91
（一）采购模式 .................................................................................................................... 91
（二）主要原材料及能源供应情况 .................................................................................... 91
（三）报告期内向前五大供应商采购情况 ........................................................................ 93
八、公司生产情况 .................................................................................................................... 96
（一）生产模式 .................................................................................................................... 96
（二）产品的产能、产量和销售情况 ................................................................................ 97
（三）主要产品的工艺流程 ................................................................................................ 98
（四）质量控制情况 .......................................................................................................... 100
九、公司销售情况 .................................................................................................................. 102
（一）销售模式 .................................................................................................................. 102
（二）公司产品的销售情况 .............................................................................................. 103
十、公司安全生产及环保情况 .............................................................................................. 107
（一）公司安全生产情况 .................................................................................................. 107
（二）公司环境保护情况 .................................................................................................. 111
十一、公司主要固定资产及无形资产 .................................................................................. 119
（一）主要固定资产 .......................................................................................................... 119
（二）主要无形资产 .......................................................................................................... 140
十二、业务资质和特许经营权 .............................................................................................. 147
（一）许可经营资质 .......................................................................................................... 147
（二）特许经营权情况 ...................................................................................................... 149
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十三、公司主要生产技术和研发情况 .................................................................................. 149
（一）公司主要生产技术情况 .......................................................................................... 149
（二）公司研究开发情况 .................................................................................................. 152
（三）公司研发投入 .......................................................................................................... 154
十四、境外生产经营情况 ...................................................................................................... 154
十五、公司自上市以来历次股权类筹资、派现及净资产额变化情况 .............................. 154
十六、最近三年发行人、发行人控股股东、发行人实际控制人及其关联方所作出的重要
承诺及承诺履行情况 .............................................................................................................. 154
十七、公司股利分配情况 ...................................................................................................... 158
（一）《公司章程》规定的利润分配政策和现金分红政策 ............................................ 158
（二）公司最近三年利润分配情况及未分配利润使用情况 .......................................... 160
（三）公司未来的利润分配计划 ...................................................................................... 161
十八、公司董事、监事和高级管理人员基本情况 .............................................................. 162
（一）董事、监事和高级管理人员基本情况 .................................................................. 162
（二）董事、监事和高级管理人员经历 .......................................................................... 163
（三）董事、监事和高级管理人员薪酬情况 .................................................................. 166
（四）董事、监事和高级管理人员兼职情况 .................................................................. 167
（五）董事、监事和高级管理人员持有公司股份的情况 .............................................. 168
十九、发行人报告期内受到的行政处罚情况 ...................................................................... 169
第五节 同业竞争与关联交易 .................................................................................................... 170
一、同业竞争情况 .................................................................................................................. 170
（一）公司与实际控制人、控股股东及其控制的其他企业之间不存在同业竞争 ...... 170
（二）避免同业竞争的承诺 .............................................................................................. 171
（三）发行人独立董事对同业竞争的意见 ...................................................................... 173
二、关联交易情况 .................................................................................................................. 173
（一）关联方 ...................................................................................................................... 173
（二）关联交易 .................................................................................................................. 179
（三）发行人规范和减少关联交易的措施 ...................................................................... 195
（四）发行人独立董事对关联交易的意见 ...................................................................... 200
第六节 财务与会计信息 ............................................................................................................ 201
一、财务报告 .......................................................................................................................... 201
（一）合并财务报表 .......................................................................................................... 201
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（二）母公司财务报表 ...................................................................................................... 211
二、合并报表范围及变化情况 .............................................................................................. 220
（一）2018 年合并报表范围的变更情况 ......................................................................... 221
（二）2019 年合并报表范围的变更情况 ......................................................................... 221
（三）2020 年合并报表范围的变更情况 ......................................................................... 221
三、报告期主要财务指标 ...................................................................................................... 221
（一）主要财务比率 .......................................................................................................... 221
（二）净资产收益率和每股收益 ...................................................................................... 222
（三）非经常性损益明细表 .............................................................................................. 223
第七节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................ 224
一、财务状况分析 .................................................................................................................. 224
（一）资产构成分析 .......................................................................................................... 224
（二）负债构成分析 .......................................................................................................... 247
（三）偿债能力指标分析 .................................................................................................. 253
（四）营运能力指标分析 .................................................................................................. 254
二、经营成果构成及变化情况分析 ...................................................................................... 256
（一）收入和盈利总体情况 .............................................................................................. 256
（二）营业收入构成及变化 .............................................................................................. 256
（三）营业成本 .................................................................................................................. 261
（四）毛利及毛利率分析 .................................................................................................. 262
（五）期间费用 .................................................................................................................. 270
（六）资产减值损失及信用减值损失 .............................................................................. 273
（七）其他收益 .................................................................................................................. 273
（八）投资收益 .................................................................................................................. 274
（九）营业外收入 .............................................................................................................. 275
（十）营业外支出 .............................................................................................................. 275
（十一）非经常性损益 ...................................................................................................... 276
（十二）盈利能力指标 ...................................................................................................... 277
三、现金流量构成及变化情况分析 ...................................................................................... 277
（一）经营活动产生的现金流量分析 .............................................................................. 278
（二）投资活动现金流量分析 .......................................................................................... 279
（三）筹资活动现金流量分析 .......................................................................................... 280
四、重大资本性支出分析 ...................................................................................................... 280
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（一）报告期内重大资本性支出 ...................................................................................... 280
（二）未来可预见的重大资本性支出计划 ...................................................................... 281
五、会计政策变更、会计估计变更、会计差错变更 .......................................................... 281
（一）重要会计政策变更 .................................................................................................. 281
（二）重要会计估计变更 .................................................................................................. 285
（三）前期会计差错更正 .................................................................................................. 285
六、重大诉讼、仲裁、担保、或有事项和重大期后事项等 .............................................. 285
（一）未决诉讼 .................................................................................................................. 285
（二）对外担保 .................................................................................................................. 285
（三）其他重要事项 .......................................................................................................... 285
七、公司经营的主要优势、困难及盈利能力发展趋势分析 .............................................. 285
（一）公司经营的主要优势 .............................................................................................. 285
（二）公司经营的主要劣势 .............................................................................................. 285
（三）管理层对未来发展前景的分析 .............................................................................. 285
第八节 本次募集资金运用 ........................................................................................................ 287
一、本次募集资金运用概况 .................................................................................................. 287
二、本次募集资金的背景 ...................................................................................................... 287
三、本次募集资金运用必要性和可行性分析 ...................................................................... 288
（一）随着公司新建项目的逐步达产及受益于供给侧改革，公司收入规模不断扩大，
进一步增加流动资金需求 .................................................................................................. 288
（二）公司现有货币资金中具有专项用途的货币资金金额较大 .................................. 289
（三）公司日常运营需保有一定金额货币资金 .............................................................. 289
（四）公司资产负债率已高于同行业平均值，且短期偿债压力较大，采用负债融资方
式已难以满足公司补充流动资金的需要 .......................................................................... 290
四、本次募集资金运用需求测算 .......................................................................................... 291
五、本次募集资金运用对公司的影响 .................................................................................. 291
（一）有利于公司抓住产业内结构调整契机，夯实公司竞争优势 .............................. 291
（二）有利于缓解公司资金压力，实现公司股东利益最大化 ...................................... 292
六、本次发行对公司经营管理状况的影响 .......................................................................... 292
第九节 历次募集资金运用 ........................................................................................................ 294
一、最近五年内募集资金运用基本情况 .............................................................................. 294
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二、前次募集资金运用 .......................................................................................................... 294
（一）前次募集资金的存放及管理情况 .......................................................................... 294
（二）前次募集资金实际使用情况 .................................................................................. 295
（三）前次募集资金实际投资项目变更情况 .................................................................. 297
（四）前次募集资金投资项目对外转让或置换的情况 .................................................. 305
（五）临时闲置募集资金情况 .......................................................................................... 305
（六）尚未使用募集资金情况 .......................................................................................... 307
（七）前次募集资金投资项目实现效益情况 .................................................................. 307
（八）前次募集资金中以资产认购股份的，该资产运行情况 ...................................... 309
（九）前次募集资金实际使用情况与定期报告和其他信息披露的有关内容对照 ...... 309
（十）前次募集资金使用情况鉴证报告的结论 .............................................................. 309
第十节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 .................................................... 310
第十一节 备查文件 .................................................................................................................... 315
一、备查文件 .......................................................................................................................... 315
二、查阅时间 .......................................................................................................................... 315
三、查阅地点 .......................................................................................................................... 315
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第一节 释义
除非另有所指，本配股说明书所出现的简称、专用术语遵照本释义的解释。
一、普通术语
陕西黑猫/发
指 陕西黑猫焦化股份有限公司
行人/公司
本次发行、配
指 陕西黑猫本次向股权登记日收市后的股东配售股份的行为
股
陕西黄河矿业（集团）有限责任公司、原陕西黄河矿业有限责
黄河矿业 指
任公司、公司控股股东
物产集团 指 陕西省物资产业集团总公司、公司第二大股东
黄河销售 指 陕西黄河物资销售有限责任公司、公司全资子公司
韩城市新丰清洁能源科技有限公司，原韩城市新丰焦化有限责
新丰科技 指
任公司，公司全资子公司
黑猫能源 指 韩城市黑猫能源利用有限公司、公司全资子公司
龙门煤化 指 陕西龙门煤化工有限责任公司、公司控股子公司
内蒙古黑猫 指 内蒙古黑猫煤化工有限公司、公司控股子公司
黑猫气化 指 韩城市黑猫气化有限公司、公司全资子公司
捷禄信 指 内蒙古捷禄信煤炭有限公司、公司全资子公司
久运春 指 内蒙古久运春煤炭有限公司、公司全资子公司
平旭能源 指 内蒙古黑猫平旭能源有限公司、公司全资子公司
汇丰物流 指 韩城市汇丰物流贸易有限公司、公司原关联方
汇金物流 指 韩城汇金物流贸易有限公司、公司参股公司
伟山机械 指 韩城市伟山机械有限责任公司、受同一控股股东控制的关联方
韩城市黑猫化工有限责任公司、原韩城市添工冶金有限责任公
黑猫化工 指
司、公司全资子公司
丰汇矿业 指 甘肃丰汇矿业有限责任公司、受同一控股股东控制的关联方
陕西紫兆装备制造有限公司，原陕西紫兆环保产业开发有限责
紫兆装备 指
任公司、受同一实际控制人控制的关联方
陕西紫兆秦牛锅炉有限责任公司、受同一实际控制人控制的关
紫兆秦牛 指
联方
大前煤业 指 陕西大前煤业有限责任公司、原韩城市大前焦化有限责任公司
长城（天津）股权投资基金管理有限责任公司－长城国泰－高
长城基金 指
端装备并购契约型私募投资基金、公司股东
长城基金管理
指 长城（天津）股权投资基金管理有限责任公司
公司
纾困基金 指 陕西省民营经济高质量发展纾困基金合伙企业（有限合伙）
建新煤化 指 陕西建新煤化有限责任公司
华西证券/保
荐机构/主承 指 华西证券股份有限公司
销商
发行人律师 指 北京市金杜律师事务所
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致同会计师事务所（特殊普通合伙），原京都天华会计师事务所
致同所 指
有限公司
国家发改委 指 国家发展和改革委员会
环保部/生态
指 中华人民共和国环境保护部，2018 年更名为生态环境部
环境部
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
应急管理部 指 中华人民共和国应急管理部
中国证监会/
指 中国证券监督管理委员会
证监会
陕西省发改委 指 陕西省发展和改革委员会
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《公司章程》 指 《陕西黑猫焦化股份有限公司章程》
《上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》
元、万元、亿
指 除特别注明外，均指人民币元、万元、亿元
元
报告期 指 2018 年、2019 年及 2020 年
二、技术术语
炼焦煤经过高温干馏获得的可燃固体产物，是一种质地坚硬、多
孔、呈银灰色、有不同粗细裂纹的碳质固体块状材料；由炼焦煤
焦炭 指
在炭化室中隔绝空气加热至 950-1050oC，经过热解、熔融、黏结、
固化和收缩等一系列过程而制得
一种结焦性较强的煤，挥发分一般在 16%-28%之间；加热时能
焦煤/主焦煤 指 产生热稳定性很高的胶质体，单独炼焦时生成块度大、裂纹小、
抗碎强度高、耐磨强度也很高的焦炭
中等及中高挥发分的强黏结性炼焦煤，其挥发分多在 25%-35%
左右；加热时能产生大量的胶质体，单独炼焦时能生成熔融性
肥煤 指
好、强度高、耐磨强度大、横裂纹多的焦炭，是配煤炼焦中的
基础煤
具有中等黏结性的低挥发分炼焦煤，炼焦过程中能产生一定数
瘦煤 指 量的胶质体；单独炼焦时能生成块度大、裂纹少、抗碎强度较
好、耐磨强度较差的焦炭，常作为配煤炼焦使用
变质程度较低，挥发分较高的炼焦煤；单独炼焦时，焦炭多细
气煤 指
长、易碎，并有较多的纵裂纹
原煤 指 采掘出的毛煤经筛选加工去掉矸石、黄铁矿等后的煤
原煤通过洗煤，清除煤中的无机物质，降低煤的灰分和硫分后
精煤 指
的煤
煤粉 指 粒度小于 0.5mm 的煤
煤泥 指 煤粉含水形成的半固体物，是煤炭生产过程中的一种产品
中煤 指 从原煤中分离出来的煤矸石和精煤的混合物
煤的一类，煤化程度最高，固定碳含量高、挥发分产率低、密
无烟煤 指
度大、硬度大、燃点高，燃烧时不冒烟
煤的一类，煤化程度中等，主要包括贫煤、瘦煤、焦煤、肥煤、
烟煤 指
1/3 焦煤、气煤等，是重要的锅炉燃料和炼焦原料
煤的一类，煤化程度最低，化学反应性强，在空气中容易风化，
褐煤 指
不易储存和运输，燃烧时对空气污染严重
粒度 指 颗粒的大小。通常球体颗粒的粒度用直径表示，立方体颗粒的
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粒度用边长表示
焦粒 指 颗粒较小的焦炭，粒度一般介于 10mm-30mm
焦末 指 颗粒较小的焦炭，粒度一般小于 10mm
专用于生产以一氧化碳（CO）和氢气（H2）为可燃成分的煤气
化工焦 指
的焦炭，具有灰分低、灰熔点高、块度适当和均匀的特点
一种制焦生产工艺；主要过程为，炼焦煤在普通粘土砖窑炉内
不隔绝空气的条件下，借助窑炉边墙的点火孔人工点火，将堆
放在窑内的炼焦煤点燃，靠炼焦煤自身燃烧热量逐层将煤加热，
土焦 指 煤燃烧产生的废气与未燃尽的大量煤裂解产物形成的热气流，
经窑室侧壁的导火道继续燃烧，并将部分热传入窑内，高温燃
气流则夹带着未燃尽的煤裂解物（化学产品）排入大气，焦炭
成熟后，从人工点火孔注水熄焦，冷炉，扒焦
又称焦炉气，是指焦煤在炼焦炉中经高温干馏后，产出焦炭和
焦炉煤气 指 焦油等产品的同时所产生的一种可燃性气体，是炼焦工业的副
产品
由多种芳烃和其他化合物组成的复杂混合物，主要组分有苯、
粗苯 指 甲苯、二甲苯及三甲苯等；是淡黄色的油状透明液体，具有易
挥发性、麻醉性和毒性，长期吸入能使人中毒
又名安息油、净苯，在常温常压下为具有芳香气味的无色透明
纯苯 指
挥发性液体
石油苯 指 指以石油为基础原料炼制生产而来的纯苯
从煤炭炼焦过程中副产的焦炉煤气中提取的粗苯经精制后得到
焦化苯 指
的纯苯
苯取代乙烯的一个氢原子形成的有机化合物，工业上是合成树
苯乙烯 指
脂、离子交换树脂及合成橡胶等的重要单体
一种具有特殊气味的无色针状晶体，有毒，是生产某些树脂、
苯酚 指
杀菌剂、防腐剂以及药物的重要原料
煤炭干馏时生成的具有刺激性臭味的黑色或黑褐色粘稠状液
焦油/煤焦油 指
体，主要是由芳香烃组成的复杂混合物
煤焦油加工产品，是煤焦油或普通煤沥青经深度加工所得的沥
改质沥青 指
青，主要用于电解铝行业，用作电极棒或电极粘结剂
由氮和氢在高温高压和催化剂作用下直接合成的化学物，别名
合成氨 指
液体无水氨，分子式为 NH3
合成氨生产过程中产生的一种气体，主要成分为甲烷、氢气、
合成氨解析气 指 一氧化碳、二氧化碳，其中甲烷含量约为 40%-45%，可作为生
产甲醇的原料
由碳、氮、氧、氢组成的有机化合物，是一种白色晶体，分子
尿素 指 式为 CO(NH2)2；具有易保存、使用方便、对土壤的破坏作用小
的特点，是目前使用量较大的一种化学氮肥
结构最为简单的饱和一元醇，化学式 CH3OH，是无色有酒精气
甲醇 指 味易挥发的液体，用于制造甲醛和农药等，并用作有机物的萃
取剂和酒精的变性剂等
甲醇生产过程中产生的尾气，主要成分是氢气、二氧化碳、一
甲醇驰放气 指
氧化碳、氮气、甲烷等气体，其中氢气含量约为 70%-75%
利用工业甲醇或燃料甲醇，加变性醇添加剂，与现有国标汽柴
甲醇燃料 指 油（或组分油），按一定体积（或重量比）经严格科学工艺调配
制成的一种新型清洁燃料
1,4 丁二醇，一种重要的有机和精细化工原料，广泛应用于医药、
BDO 指
化工、纺织、造纸、汽车和日用化工等领域
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甲基叔丁基醚，一种高辛烷值汽油添加剂，化学含氧量较甲醇
MTBE 指 低得多，利于暖车和节约燃料，蒸发潜热低，对冷启动有利，
常用于无铅汽油和低铅油的调合
含有 C=C 键（碳-碳双键）的碳氢化合物，属于不饱和烃，分为
烯烃 指
链烯烃与环烯烃；按含双键的多少分为单烯烃、二烯烃等
甲醇制烯烃
指 使用甲醇生产烯烃
/MTO
液化天然气的简称，是天然气经超低温（-162℃）加压液化形成，
LNG 指
主要成分是甲烷，分子式为 CH4
当年产量加上净进口量，主要用于在无法统计实际消费量的情
表观消费量 指 况下，通过表观的数值来统计消费量，和实际消费量有一定的
差距
注：除非特别说明，本配股说明书中小数点后差异因四舍五入造成
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第二节 本次发行概况
一、公司基本情况
中文名称 陕西黑猫焦化股份有限公司
英文名称 Shaanxi Heimao Coking Co., Ltd.
注册资本 1,629,789,473 元人民币
注册地址 陕西省韩城市煤化工业园
法定代表人 李保平
成立日期 2003 年 11 月 18 日
股票上市地 上海证券交易所
股票代码 601015
股票简称 陕西黑猫
焦炭、甲醇、粗苯、硫胺、煤焦油、硫磺、煤气的生产（安全生产许可
期有效期至 2023 年 4 月 8 日）；电力、蒸压粉煤灰砖及空心砌块生产与
经营范围
销售；冶金焦炭、工业用甲醇、粗苯、硫酸铵、煤焦油的进出口经营。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
二、本次发行基本情况
（一）本次发行的核准情况
发行人于 2019 年 5 月 10 日召开第四届董事会第五次会议，审议通过本次
发行相关事项，并决定提交发行人股东大会审议。
发行人于 2019 年 5 月 28 日召开 2019 年第一次临时股东大会，审议通过了
本次发行有关事项。
发行人于 2019 年 8 月 23 日召开第四届董事会第九次会议，2019 年 9 月 20
日召开 2019 年第二次临时股东大会，审议通过相关议案明确本次配股具体数量，
并将公司本次配股股东大会决议有效期调整为“本次配股决议自公司股东大会
审议通过之日起 12 个月内有效”。
发行人于 2020 年 3 月 25 日召开第四届董事会第十四次会议，2020 年 4 月
15 日召开 2019 年度股东大会，审议通过相关议案，本次配股股东大会决议有效
期及股东大会授权董事会办理与本次配股有关全部事宜有效期自前次有效期届
满后相应延长 12 个月（即延长至 2021 年 5 月 27 日）。
发行人于 2021 年 3 月 25 日召开第四届董事会第二十三次会议，2021 年 4
月 15 日召开 2020 年度股东大会，审议通过相关议案，本次配股股东大会决议
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
有效期及股东大会授权董事会办理与本次配股有关全部事宜有效期自前次有效
期届满后相应延长 12 个月（即延长至 2022 年 5 月 27 日）。
公司本次配股已经中国证监会《关于核准陕西黑猫焦化股份有限公司配股
的批复》（证监许可[2020]1490 号文）核准。
（二）发行股票的种类和面值
本次拟发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A 股），每股面值为人
民币 1.00 元。
（三）发行方式
本次发行采用向原股东配售股份（配股）的方式进行。
（四）配股比例和配股数量
本次配股的股份数量以实施本次配股方案的股权登记日收市后的股份总数
为基数确定，按每 10 股配售 3 股的比例向全体股东配售。配售股份不足 1 股的，
按上海证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的有关规定处
理。
截至本配股说明书签署日，公司总股本为 1,629,789,473 股。以总股本
1,629,789,473 股为基数，按每 10 股配售 3 股的计算原则，本次可配股数量为
488,936,841 股。
本次配股实施前，若因公司送股、资本公积金转增股本及其他原因导致公
司总股本变动，则配股数量上限按照变动后的总股本进行相应调整。
（五）定价原则及配股价格
1、定价原则
（1）本次配股价格不低于发行前公司最近一期经审计的每股净资产值；若
在配股发行股权登记日前，公司总股本由于派送红股或资本公积金转增股本或
其他原因而发生变动，则配股价格下限为公司总股本变动后的每股净资产值；
（2）参考公司股票在二级市场的价格、市盈率及市净率等估值指标，并综
合考虑公司的发展前景与股东利益等因素；
（3）遵循公司董事会与保荐机构（主承销商）协商确定的原则。
2、配股价格
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依据本次配股确定的定价原则，以刊登配股说明书前 20 个交易日公司股票
均价为基数，采用市价折扣法确定配股价格。本次配股价格为 3.53 元/股。
（六）配售对象
配售对象为本次配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任
公司上海分公司登记在册的公司全体股东。
公司控股股东陕西黄河矿业（集团）有限责任公司、实际控制人李保平及
自然人股东李光平、李博、吉红丽、张林兴已出具承诺将按其持股比例以现金
方式全额认购本次配股的可配售股份。
（七）本次配股前滚存未分配利润的分配方案
本次配股实施前公司滚存的未分配利润由配股完成后的全体股东依其持股
比例享有。
（八）发行时间
本次配股将于中国证监会核准后在规定期限内择机向全体股东配售股份。
（九）本次配股募集资金投向
本次配股拟募集资金总额不超过 17.16 亿元（含 17.16 亿元），扣除发行费
用后的净额将用于补充公司流动资金。
（十）承销方式及承销期
本次配股由保荐机构（主承销商）以代销方式承销。
承销期的起止日期为本次配股说明书刊登之日起至本次配股完成公告之日
止。
（十一）本次发行费用
项 目 金额（万元）
保荐及承销费用 【】
律师费用 【】
审计费用 【】
路演、信息披露、登记等其他费用 【】
上述费用为预计费用，实际发行费用可能根据发行情况进行调整。
（十二）本次发行日程安排
交易日 日期 配股安排 停牌安排
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刊登配股说明书及摘要、配股
T-2 日 2021 年 6 月 25 日
发行公告、网上路演公告
T-1 日 2021 年 6 月 28 日 网上路演 正常交易
T日 2021 年 6 月 29 日 股权登记日
配股缴款起止日期
2021 年 6 月 30 日至
T+1 日至 T+5 日 刊登配股提示公告（5 次，网
2021 年 7 月 6 日 全天停牌
上配股截止于 T+5 日 15:00）
T+6 日 2021 年 7 月 7 日 登记公司网上清算
刊登发行结果公告
发行成功的除权基准日或发行
T+7 日 2021 年 7 月 8 日 正常交易
失败的恢复交易日及发行失败
的退款日
以上时间均为交易日。如遇重大突发事件影响本次配股，公司将及时公告，
修改本次发行日程。
（十三）本次发行证券的上市流通
本次配股完成后，公司将申请本次发行的股票尽早在上海证券交易所上市。
三、本次发行的有关机构
（一）发行人
名称 陕西黑猫焦化股份有限公司
法定代表人 李保平
办公地址 陕西省韩城市煤化工业园
联系电话 0913-5326936
传真号码 0913-5326903
董事会秘书 何晓明
证券事务代表 樊海笑
（二）保荐机构（主承销商）
名称 华西证券股份有限公司
法定代表人 杨炯洋
办公地址 北京市西城区复兴门外大街 A2 号中化大厦 8 层
联系电话 010-51662928
传真号码 010-68566656
保荐代表人 袁宗、方维
项目协办人 韩卓伟
项目组成员 张昊宇、尹玉堂、王丰、刘勇超
（三）律师
名称 北京市金杜律师事务所
负责人或授权代表人 王玲
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办公地址 北京朝阳区东三环中路 1 号 1 幢环球金融中心办公楼东楼 18 层
联系电话 010-58785588
传真号码 010-58785599
经办律师 刘荣、刘浒、蔡丽
（四）审计机构
名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人 李惠琦
办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场 5 层
联系电话 010-85665588
传真号码 010-85665120
经办注册会计师 梁卫丽、赵雷励、刘永学
（五）申请上市的证券交易所
名称 上海证券交易所
办公地址 上海市浦东南路 528 号上海证券大厦
联系电话 021-68808888
传真号码 021-68804868
（六）股份登记机构
名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
联系电话 021-38874800
传真号码 021-58754185
（七）保荐机构（主承销商）收款银行
开户行 中国建设银行成都市新会展支行
账户名称 华西证券股份有限公司
账号 51001870042052506036
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第三节 风险因素
投资者在评价公司本次发行时，除本配股说明书提供的其他资料外，应特
别认真考虑下述各项风险因素。
一、市场风险
（一）宏观经济下滑和主要产品价格变化的风险
公司的主营业务为煤焦化及相应化工产品的生产和销售，主要产品包括焦
炭、甲醇、LNG、合成氨等。
公司的主要客户为钢铁企业、化工企业和其他冶炼企业，该等客户对公司
产品的需求受宏观经济及下游行业需求的影响较大。公司客户集中度较高，主
要是因为公司会根据实际产能情况选择信誉高、盈利能力强的钢铁、化工企业
作为长期合作伙伴，一定程度上会提高客户集中度。此外，由于不同的客户对
焦炭技术指标、甲醇品质、LNG 品质有各自的要求，为了保证产品质量，公司
客户也倾向于与焦化企业建立长期稳定的合作关系以确保货源稳定达标。虽然
较为集中的客户可以为公司带来稳定的收入，但是如宏观经济出现滞涨甚至下
滑，或者客户所在行业或其下游行业出现滞涨甚至下滑，则可能影响该等客户
对发行人产品的需求量，发行人业绩将可能受到不利影响。
（二）主要原材料波动的风险
公司生产焦炭的主要原材料为精煤，主要指精煤中的炼焦煤，受宏观经济
及煤炭市场影响，若未来原材料供应价格及供应量发生较大波动，将对发行人
经营业绩造成直接影响。国内煤炭资源丰富，但主要为动力煤，炼焦煤资源相
对匮乏并且分布不均。此外，国内炼焦煤以高挥发分气煤为主，硫分、灰分偏
高，优质炼焦煤资源紧缺。近年来政府提高了煤矿开采的准入门槛，加大了安
全、环保整治力度，关闭了大量不合格小煤矿。受安全整治力度加大、资源整
合和关闭小煤矿进度加快的影响，炼焦煤可能出现产量增长放缓、价格上涨的
趋势。公司焦炭生产对炼焦煤有较大需求，炼焦煤资源相对短缺及价格上涨可
能在较长时间内影响公司的正常生产安排和经营业绩。
（三）市场竞争风险
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公司所处行业是技术、资本密集型行业，具有一定进入壁垒。如果未来行
业产品需求持续放缓，市场竞争将更加激烈，公司业绩将受到影响。尽管公司
拥有循环经济成本优势、技术装备先进性优势等核心竞争优势，但如果不能很
好的应对日渐激烈的市场竞争，将会对本公司的经营业绩和利润水平构成不利
影响。
二、产业政策风险
（一）行业监管及国家产业政策风险
公司所处行业受国家发改委、生态环境部、工信部、应急管理部、国家能
源局及地方相关主管部门的监督和管理。近年来，为了严格规范和稳步促进焦
化行业的发展，淘汰落后产能，促进产业结构升级，国家相关部门相继出台了
《焦化行业规范条件》《关于规范煤化工产业有序发展的通知》等重要法律法
规及相关产业政策，一方面改造提升传统煤化工产业，在煤焦化、煤制合成氨、
电石等领域进一步推动上大压小，淘汰落后产能；另一方面根据技术和工艺的
发展，进一步提高焦化企业“工艺与装备、资（能）源消耗”等指标要求。
若公司在经营中未遵守相关的法律法规和产业政策或因国家有关部门修改
相关法律法规和产业政策而未能及时做出相应调整，则可能导致受到处罚，甚
至生产经营活动被推迟或中断，进而可能对公司业务和经营业绩造成不利影响。
（二）环境保护风险
我国政府目前正在逐步实施日趋严格的环保法律和法规，同时颁布并执行
更加严格的环保标准。公司虽已加大环保投入，在各环节，针对各污染物均配
备先进的环保处理设施，加强环保设施运行管理，但公司在生产过程中，如未
按章操作、设备故障或处理不当仍有可能会产生一定的环境污染。如果公司不
能持续符合日益严格的环保要求或者发生重大环境污染责任事件，可能面临包
括罚款、赔偿损失、责令停产整改等在内的环保处罚，并对公司声誉、生产经
营产生不利影响。公司未来为执行环境保护的新政策和新标准将承担更多的成
本和资本性支出，也会给公司的经营业绩和财务状况带来一定影响。
三、经营风险
（一）安全生产风险
如果公司甲醇综合罐区、甲醇主装置区、粗苯区域等发生故障，易发生煤
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
气、甲醇泄露，造成燃烧、爆炸、使人中毒或窒息等事故。另外，由于公司产
品生产工艺和设备比较复杂，操作难度较大，如操作人员因疏忽、违规出现操
作失误，或者生产厂区遭受雷击等意外事件，可能会发生生产安全事故，从而
对公司经营产生不利影响。
（二）产品与服务质量风险
公司严格按照销售合同的要求组织生产，并在质保期内对产品实行质量保
证政策。如果公司的产品达不到客户要求，或者未能按期交货，则本公司将因
此而招致诉讼和索赔，影响公司声誉、品牌、及公司经营业绩。
四、“新冠疫情”等不可抗力风险
2020 年 1 月“新冠疫情”爆发以来，公司在 2020 年第一季度的生产受到较大
影响，下游钢铁、建材、化工企业复产延后，开工率较低。长途汽运运力恢复
较慢，煤炭供需错配，市场煤供偏紧，公司复工复产时间延后。公司一直采取
积极应对措施，在做好疫情防控的前提下抓紧复工复产工作，2020 年 4 月中旬
完全复工复产。2020 年下半年，公司业绩得以恢复。目前国内新冠疫情得到较
好的控制，市场需求复苏，但如若疫情出现反复，则公司生产经营可能受到一
定程度影响。
另外，雷击、洪水、海啸、地震等自然灾害可能破坏公司生产设施，造成
人员伤害，并可能进一步引发火灾、爆炸、环境污染事故等次生灾害；社会动
乱、战争、工人罢工等事件将可能对公司的生产经营活动造成严重影响，进而
对经营业绩产生不利影响。
五、财务风险
（一）应收账款发生坏账的风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 77,590.79 万元、28,379.54 万
元、17,789.76 万元，占流动资产比重分别为 11.73%、5.64%、3.72%。因公司下
游客户受宏观经济波动影响较大，若出现回款不顺利或欠款方财务状况恶化的
情况，则可能给公司带来坏账风险。
（二）存货跌价的风险
报告期各期末，公司存货账面价值分别为 85,134.37 万元、59,712.50 万元、
101,131.77 万元，占流动资产的比例分别为 12.87%、11.86%、22.13%。
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
公司制定了《存货管理制度》和《存货盘点管理制度》等较为完善的存货
管理制度，对原材料的出库领用、商品的销售出库、计价方法及核算和存货盘
点等均做出了明确规定，并按照《企业会计准则》的要求计提存货跌价准备。
经过长期积累，公司形成了较为成熟的存货管理方法。
未来若因市场环境等外部因素发生重大不利变化、公司主要原材料和主要
产品市场价格大幅下跌，导致公司存货积压或减值，将对公司财务状况和经营
业绩产生不利影响。
（三）税收优惠政策变动的风险
报告期内，公司主要生产企业享受了不同的企业所得税和增值税优惠政策。
如果未来上述税收优惠政策取消或变动，或者本公司无法持续获得该等优惠，
将对本公司的经营业绩造成一定影响。
六、管理风险
（一）实际控制人控制风险
目前，黄河矿业持有发行人 43.52%股权，为发行人控股股东；四平旭升持
有黄河矿业 81.95%的股权，李保平持有四平旭升 100.00%股权，并直接持有发
行人 2.23%的股权，为发行人实际控制人。发行人自 2003 年成立至今，李保平
始终是公司的实际控制人。
本次发行后，李保平作为公司实际控制人的地位不会发生改变。但是，如
果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、经
营决策等进行控制，仍可能会对保护公司及中小股东的合法权益造成不利影响。
（二）股份质押风险
截至本配股说明书签署日，公司控股股东黄河矿业持有的公司 33,126.64 万
股股份存在质押情况，李保平持有的公司 3,640.00 万股股份存在质押情况，合
计占其持有上市公司股份的 49.31%。虽然股价下跌时控股股东、实际控制人可
以通过质押剩余股份、补充质押物等方式化解股权质押风险。但若未来公司股
价出现重大幅度下跌的极端情况，而控股股东、实际控制人又未能及时作出相
应调整安排，其相关股份存在质押风险。
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
七、本次 A 股配股发行失败的风险
公司股东有权自主选择是否参与本次配股，如果代销期限届满，A 股股东
认购股票的数量未达到 A 股拟配售数量的 70%，则本次 A 股配股发行失败。因
此，本次配股存在因原股东认配数量不足而导致发行失败的风险。
八、股票市场波动风险
公司股票价格会受到如下因素（包括但不限于）的影响：国内外经济周期
波动、国家宏观经济政策调整、行业相关的监管政策变化、境内股票市场监管
政策变化、境内外主要股票市场波动、国际政治经济环境变化、重大自然灾害、
公司经营业绩波动、公司重要客户或供应商的重大变化、重大事项公告、重要
股东和关键管理人员对公司股票的买卖、股票分析师对公司及所属行业的评价、
新闻报道等。尽管公司对未来经营业绩、煤化工行业未来发展趋势和市场空间
抱有信心，但如果上述可能影响股票价格的因素发生不利变化，公司股票价格
将会发生不同程度的波动，投资者如果在公司股票价格发生不利波动时买卖公
司股票，有可能造成不同程度的损失。
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第四节 公司基本情况
一、本次发行前股本总额及前十名股东情况
截至 2020 年 12 月 31 日，公司股本总额为 1,629,789,473 股，全部为人民币
普通股（A 股）。公司前十大股东情况如下：
序号 股东名称 股东性质 持股数量（万股） 持股比例 股本性质
陕西黄河矿业（集
1 境内非国有法人 70,925.26 43.52% A 股流通股
团）有限责任公司
陕西省物资产业
2 国有法人 24,960.00 15.31% A 股流通股
集团总公司
长城（天津）股权
投资基金管理有
限责任公司－长
3 其他 8,552.63 5.25% A 股流通股
城国泰－高端装
备并购契约型私
募投资基金
4 李保平 境内自然人 3,640.00 2.23% A 股流通股
浙江广杰投资管
5 其他 3,078.95 1.89% A 股流通股
理有限公司
6 李博 境内自然人 2,340.00 1.44% A 股流通股
7 李光平 境内自然人 2,340.00 1.44% A 股流通股
8 张林兴 境内自然人 1,950.00 1.20% A 股流通股
9 吉红丽 境内自然人 1,950.00 1.20% A 股流通股
10 郑宏伟 境内自然人 1,172.70 0.72% A 股流通股
合计 120,909.54 74.20% -
二、公司组织结构及主要对外投资情况
（一）公司组织结构
陕西黑猫内部组织机构图如下：
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股东大会
战略委员会
监事会
薪酬与考核委员会
董事会秘书 董事会
提名委员会
总经理
审计委员会
副总经理 总工程师 财务总监
工
程
证 生 安 行 保 质 技 监
券 产 全 甲 焦 热 制 政 卫 量 察
醇 化 动 砖 企 经 术 财
事 运 环 事 管 营 消 技 务 审
务 行 保 分 分 分 分 务 防 术 创 计
厂 厂 厂 厂 部 部 部
部 部 部 部 部 部 新 部
中
心
（二）公司对外投资情况
1、公司对外投资结构图
28
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
2、公司对外投资的具体情况
（1）公司子公司情况
发行人主要控股子公司基本情况如下所示：
单位：万元
序 注册资本（万 持股 2020 年 12 月 31 日/
公司名称 成立日期 经营范围 项目
号 元） 比例 2020 年度
总资产 109,325.66
陕西黄河物资 洗精煤、焦炭、钢材、物资及粉煤灰和粉煤 净资产 435.16
2005 年 7
1 销售有限责任 5,000.00 100.00% 灰砖的销售（依法须经批准的项目，经相关
月8日 营业收入 710,872.65
公司 部门批准后方可开展经营活动）
净利润 -229.08
总资产 76,591.79
韩城市新丰清 蒸汽、氮气、硫磺、焦炭生产与销售(依法 净资产 27,547.75
2008 年 4
2 洁能源科技有 15,000.00 100.00% 须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
月 10 日 营业收入 9,397.05
限公司 展经营活动)
净利润 -5,795.23
总资产 21,023.52
韩城市黑猫能 2008 年 从事液氨（合成氨）、氨水及其相关产品的 净资产 12,545.66
3 源利用有限公 12 月 22 3,000.00 100.00% 生产与销售（依法须经批准的项目，经相关
司 日 部门批准后方可开展经营活动） 营业收入 10,777.25
净利润 -2,434.92
焦炭、煤气、煤焦油生产销售；LNG、甲 总资产 862,716.13
陕西龙门煤化
2009 年 2 醇、粗苯、硫铵、合成氨、尿素、硫磺、硫
4 工有限责任公 385,000.00 55.00% 净资产 427,227.19
月 24 日 酸及深加工产品生产销售。（依法须经批准
司
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活 营业收入 666,021.43
29
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
动） 净利润 38,315.91
许可经营项目：电、煤气、焦炭、LNG、 总资产 384,937.57
甲醇、合成氨、尿素、己内酰胺、炭黑、硫
内蒙古黑猫煤 2013 年 5 胺等煤气类、煤焦油类、苯类深加工产品的 净资产 287,648.60
5 288,734.67 82.68%
化工有限公司 月 23 日 生产和销售。一般经营项目：无。（依法须 营业收入 10,222.56
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动） 净利润 -1,380.33
化工厂的筹建（甲醇、LNG、液氨、碳酸 总资产 10,648.16
氢铵、硫磺、化工焦气化深加工产品的生产 净资产 8,076.43
韩城市黑猫气 2016 年 2
6 9,640.33 100.00% 与销售），电力生产与销售（依法须经批准
化有限公司 月 25 日 营业收入 1,050.03
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动） 净利润 -26.58
总资产 116,826.19
韩城市黑猫化 1,4-丁二醇生产、销售;进出口贸易业务。 依 净资产 60,899.23
2008 年 2
7 工有限责任公 85,000.00 100.00% 法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
月 27 日 营业收入 27,394.48
司 开展经营活动）
净利润 677.93
注1：上述公司2020年财务数据已经致同所审计。
注2：山西黑猫处于注销阶段，内蒙古久运春煤炭有限公司、内蒙古黑猫平旭能源有限公司及内蒙古捷禄信煤炭有限公司目前处于筹建阶段。
（2）公司参股公司情况
发行人的参股公司具体情况如下所示：
单位：万元
序 注册资本 持股 2020 年 12 月 31 日/
公司名称 成立日期 经营范围 项目
号 （万元） 比例 2020 年度
30
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
总资产 29,101.62
煤炭、焦炭、煤制品、焦炭化产品（不含危
险化工产品），日用品的网络交易订货、销
售、质量检测、物流配送服务；煤炭、焦炭
及其副产品分类、质量、产量的国外、国内
信息咨询服务；网络技术、计算机、软件技
净资产 6,025.26
术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、
山西焦煤焦炭 技术服务；网络大数据分析、应用服务、企
2011 年 12
1 国际交易中心 11,200.00 0.89% 业管理咨询；平面设计、网页设计；广告服
月 31 日
股份有限公司 务；自有房屋租赁；会展服务；煤炭、焦炭、
煤制品、焦炭化产品（不含危险化学品）及
营业收入 1,447.35
钢铁产品贸易；计算机软硬件开发销售；计
算机网络工程、电脑网络软件开发；经营货
物招标业务及招标代理服务；数据查询和服
务业务（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）
净利润 106.47
总资产 284,100.81
煤炭开采、自产煤销售；洗精煤生产；煤矿
陕西建新煤化 2008 年 1 月 设备的销售、技术咨询、技术服务。（依法
2 87,522.00 49.00%
有限责任公司 31 日 须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
净资产 174,883.89
31
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营业收入 153,811.20
净利润 44,834.13
注 1：上述公司 2020 年度财务数据已经审计。
32
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三、公司控股股东及实际控制人情况
（一）公司与控股股东及实际控制人的股权控制关系
截至本配股说明书签署日，黄河矿业持有公司 43.52%股权，为公司控股股
东；李保平通过四平旭升间接持有黄河矿业 81.95%股权，并直接持有公司 2.23%
股权，为公司实际控制人。公司与控股股东及实际控制人的股权控制关系如下：
（二）控股股东情况
1、控股股东基本情况
公司名称 陕西黄河矿业（集团）有限责任公司
成立时间 1997年3月21日
注册资本 180,000万元
注册地址 陕西省韩城市新城区金塔路与盘河路什字东南角
法定代表人 李保平
公司类型 有限责任公司
一般项目：煤炭洗选；煤炭及制品销售；煤制品制造；煤制活性炭及
其他煤炭加工；矿山机械销售；固体废物治理；矿山机械制造；砖瓦
制造；砖瓦销售；初级农产品收购；贸易经纪；非居住房地产租赁；
经营范围
矿物洗选加工；企业总部管理；企业管理；股权投资；信息咨询服务
（不含许可类信息咨询服务）；(除依法须经批准的项目外，凭营业执照
依法自主开展经营活动)。
2、控股股东简要财务状况
单位：万元
项目 2020 年 12 月 31 日/2020 年度
总资产 1,202,121.92
净资产 510,052.89
营业收入 189,148.11
净利润 19,648.45
注：控股股东黄河矿业2020年财务数据已经审计。
33
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3、控股股东的股东情况
截至 2020 年 12 月 31 日，公司控股股东黄河矿业的股东持股情况如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 韩城四平旭升实业有限公司 147,500.00 81.95%
2 李光平 6,500.00 3.61%
3 郝选平 3,900.00 2.17%
4 李建平 2,600.00 1.45%
5 姚 炜 2,600.00 1.45%
6 郭建峰 2,600.00 1.45%
7 吉红丽 2,600.00 1.44%
8 张林兴 2,600.00 1.44%
9 刘继东 2,600.00 1.44%
10 董双锁 1,300.00 0.72%
11 李成平 1,300.00 0.72%
12 邓正兴 1,300.00 0.72%
13 樊 明 1,300.00 0.72%
14 范小艺 1,300.00 0.72%
合 计 180,000.00 100.00%
4、控股股东控制的其他公司情况
截至 2020 年 12 月 31 日，除发行人外，还控制 20 家公司，具体情况如下：
序 注册资本
公司名称 持股比例 经营范围
号 （万元）
矿山、洗煤设备配件制造、修理、机械、
韩城市伟山机 结构件加工、机械设备安装、厂矿物资
1 械有限责任公 100.00 100.00% 组装、配置、销售。（依法须经批准的
司 项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）
韩城市西昝工 一般项目：污水处理及其再生利用（除
2 业园区污水处 5,000.00 100.00% 依法须经批准的项目外，凭营业执照依
理有限公司 法自主开展经营活动）。
一般项目：煤炭开采（仅供筹建）、精
煤、五金、矿业物资、设备的经销、工
程机械租赁、园林绿化、货运信息服务
韩城市枣庄实 （以上范围国家有专项专营规定的从
3 80,000.00 100.00%
业有限公司 其规定）（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）（除
依法须经批准的项目外，凭营业执照依
法自主开展经营活动）。
34
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日用百货、办公用品、电气设备、煤炭、
煤制品、钢材、机电设备、劳保用品、
韩城利元物流
4 200.00 100.00% 矿用产品的销售，普通货物运输服务
贸易有限公司
（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
中医药技术研究、开发、交流，药膳技
韩城黄河中医
术的研究，养生技术的研究（依法须经
5 技术开发中心 1,000.00 100.00%
批准的项目，经相关部门批准后方可开
有限公司
展经营活动）
新材料、新技术、新工艺的技术开发、
成果转让、咨询服务；矿产品的开采、
生产、加工、销售；盐湖卤水资源和锂
矿石资源（危险品除外）的开发、加工、
生产、销售；卤水提取锂、铷、铯、溴、
陕西藏源嘉新 碘物质的设备装置（危险品除外）研发
6 材料有限责任 5,000.00 100.00% 与销售；氧化钒（危险品除外）的研发、
公司 生产、加工、销售及技术咨询服务；货
物运输（易燃易爆危险品除外）；企业
营销策划；企业管理信息咨询；煤炭、
煤制品的采购销售及运输（不含露天经
营）。（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）
汽车销售（陕汽牌、斯达斯太尔牌），
汽车维修及售后服务，车辆耗材及配件
陕西龙门陕汽 经营，汽车信贷，汽车租赁，二手车交
7 物流园有限公 3,000.00 60.00% 易，代理车辆保险，停车及仓储服务，
司 普通货物道路运输，加油加气站经营，
润滑油销售。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
煤炭开采，煤炭项目投资，煤炭洗选，
黄河矿业持
原煤、精煤、矿用物资的销售，普通货
张掖市宏能煤 股 0.33%；
8 46,000.00 物道路运输服务（依法须经批准的项
业有限公司 丰汇矿业持
目，经相关部门批准后方可开展经营活
股 99.67%
动）
陕西藏源嘉
麻阳怀隆矿业 新材料有限
9 5,000.00 五氧化二钒开采及冶炼
有限公司 责任公司持
股 80.00%
煤炭项目投资，煤炭洗选，洗选煤生产
甘肃丰汇矿业 与销售，煤矿衍生品的生产与销售，矿
10 45,286.00 98.34%
有限责任公司 用物资的销售，普通货物道路运输服务
（涉及许可项目的凭许可证经营）
经销洗精煤、生铁。（依法须经批准的
山西鹏程能源
11 1,000.00 80.00% 项目，经相关部门批准后方可开展经营
有限公司
活动。）
房地产开发与经营、房地产销售、物业
韩城市黄河置
管理、对房地产业的投资、土地储备与
12 业有限责任公 7,000.00 65.00%
整理（依法须经批准的项目，经相关部
司
门批准后方可开展经营活动）
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煤炭批发销售；金属材料、建筑材料、
郑州金牛煤炭
13 10,000.00 51.00% 机械设备、矿用物资、电子电器、家具
运销有限公司
家电的销售。
山丹县汇泽节 煤矸石发电，煤泥发电（依法须经批准
丰汇矿业持
14 能电力有限责 1,600.00 的项目,经相关部门批准后方可开展经
股 100.00%
任公司 营活动）
森林公园、风景区、度假区、宾馆、湖
泊、滑雪场、温泉工程建设，工艺品、
韩城市黄河文
书画销售，园区林木绿化、旅游线路开
15 化旅游产业投 20,000.00 60.00%
发，古建保护，包装饮用水、矿泉水制
资有限公司
造销售（依法须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营活动）
陕西黄河矿业 体育赛事组织策划、培训、俱乐部经营
16 篮球俱乐部有 500.00 100.00% （依法须经批准的项目，经相关部门批
限责任公司 准后方可开展经营活动）
许可经营项目：天然气零售（有效期至
内蒙古达通新
2017 年 7 月 13 日）。一般经营项目：货
17 能源汽车物流 3,000.00 100.00%
物运输信息服务；汽车销售（不含小轿
有限公司
车）；工程机械销售
煤炭、有色金属、金属矿石、钢材、建
材（木材除外)物资销售业务咨询贸易、
陕西华运物流 铁路、公路运输、集装箱运输、物流仓
18 5,613.00 51.01%
有限责任公司 储、装卸、信息服务及货场租赁。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
压力容器、风电塔筒、锅炉、装配式建
筑、钢结构、网架、带式输送机、矿用
支护产品、矿车、天然气储运装备、环
保装备、及非标设备的设计、制造、销
陕西紫兆装备 售、安装；机电安装；租赁服务；钢结
19 23,000.00 86.96%
制造有限公司 构工程专业承包；防水防腐保温工程专
业承包；从事货物及技术的进出口业
务；环保、节能技术的研发与应用。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
锅炉的制造（许可证有效期至
2015.12.24)、安装、改造、维修（许可
证有效期至 2017.5.31）、研发与销售；
压力容器的制造、研发与销售（许可证
陕西紫兆秦牛
紫兆装备持 有效期至 2017 年 8 月 11 日）、压力管
20 锅炉有限责任 1,000.00
股 80% 道的安装（许可证有效期至 2017 年 12
公司
月 16 日）；金属机械制品、机电产品
（专控除外）的设计、制造、销售、安
装；科技开发（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
注：2021 年 1 月 27 日，陕西紫兆装备制造有限公司变更为“陕西紫兆装备股份有限公
司”。
（三）实际控制人情况
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1、实际控制人基本情况
公司实际控制人为李保平。
李保平，男，1960 年出生。1978 年至 1996 年先后任韩城市林源西沟煤矿
工人、班长、技术员、矿长；1997 年至今担任陕西黄河矿业（集团）有限责任
公司董事长；2003 年至今担任陕西黑猫董事长；2004 年至今担任韩城市伟山机
械有限责任公司执行董事；2009 年至今担任紫兆装备董事；2009 年至今担任韩
城市金桥小额贷款有限责任公司董事、韩城市光大融资担保有限责任公司董事；
2010 年至今担任韩城浦发村镇银行股份有限公司董事、陕西文化产业（韩城）
投资有限公司董事、宜川县三立小额贷款有限责任公司董事；2015 年至今担任
韩城市政鑫融资担保有限责任公司董事。
2、实际控制人投资的其他企业
截至 2020 年 12 月 31 日，除公司、黄河矿业及其控股公司外，实际控制人
李保平投资的其他主要企业具体情况如下所示：
注册资本
序号 公司名称 持股比例 经营范围
（万元）
主营贷款担保、票据承兑担保、贸易
融资担保、项目融资担保、信用证担
保业务及其他法律、法规许可的融资
性担保业务。兼营范围为诉讼保全担
韩城市光大融
保、履约担保以及与担保有关的融资
1 资担保有限责 30,000.00 10.00%
咨询、财务顾问业务和自有资金进行
任公司
的投资（担保机构经营许可证至 2021
年 05 月 10 日）（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）
为“三农”和中小企业提供流动资金贷
宜川县三立小 款、技术改造贷款、技术创新贷款、
2 额贷款有限责 6,000.00 10.00% 出口贸易贷款、农产品加工贮藏企业
任公司 小额贷款（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）
煤炭、电讯器材、家用电器、文化用
品、机电设备销售，室内外装饰工程、
环保工程、通讯工程、绿化养护工程、
人力资源信息交流、计算机信息服务，
韩城四平旭升
3 147,500.00 100.00% 商务咨询、营销策划、会议服务、展
实业有限公司
览展示服务、企业管理咨询、项目投
资（仅限企业自有资金）（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
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压力容器、风电塔筒、锅炉、装配式
建筑、钢结构、网架、带式输送机、
矿用支护产品、矿车、天然气储运装
备、环保装备、及非标设备的设计、
制造、销售、安装；机电安装；租赁
陕西紫兆装备
4 23,000.00 9.39% 服务；钢结构工程专业承包；防水防
制造有限公司
腐保温工程专业承包；从事货物及技
术的进出口业务；环保、节能技术的
研发与应用。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活
动）
（四）控股股东、实际控制人持有的公司股票质押情况
截至配股说明书签署日，公司控股股东黄河矿业、实际控制人李保平所持
公司股权存在质押情况，具体如下：
质押股数（万
股东名称 股份性质 质权人名称 质押登记日 预计到期日
股）
无限售流通 金元证券股
李保平 3,640.00 2019.6.26 2021.6.24
股 份有限公司
西安银行股
无限售流通
2,600.00 份有限公司 2021.1.28 2022.1.28
股
高新支行
无限售流通 金元证券股
2,326.64 2020.3.31 2021.6.24
黄河矿业 股 份有限公司
以陕西黑猫
无限售流通 履行远期股
28,200.00 纾困基金 2020.6.30
股 权回购情况
为准
1、上述股票质押的原因及合理性、质押资金具体用途
截至配股说明书签署日，上市公司控股股东及实际控制人股票质押的原因
及质押资金具体用途情况如下：
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预警线/预 平仓线/平
股东名 出质人持 质权人名 质押股量 出质人质 融资金额 预警价格 平仓价格 质押登记
警项目质 仓项目质 质押目的 质押到期日
称 股比例 称 （万股） 押比例 （万元） （元） （元） 日
押率 押率
金元证券
补充流动
李保平 2.23% 股份有限 3,640.00 100% 6,600.00 170% 3.08 150% 2.72 2019.6.26 2021.6.24
资金
公司
西安银行 为发行人
股份有限 流动资金
2,600.00 3.67% 10,000.00 - - - - 2020.1.8 2021.1.10
公司高新 贷款提供
支行 担保
为李保平
金元证券
等质押股
股份有限 2,326.64 3.28% - - - - - 2020.3.31 2021.6.24
份提供质
公司
黄河矿 押担保
43.52%
业 为公司回
购购纾困
基金所持 以陕西黑猫
内蒙古黑 履行远期股
纾困基金 28,200.00 39.76% - - - - - 2020.6.30
猫的全部 权回购情况
或部分股 为准
权提供质
押担保
注 1：出质人质押比例=出质人质押股份总数/出质人持有股份总数
39
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2、质押合同中约定的质权实现情形
（1）金元证券
根据李保平先生与金元证券 2019 年 6 月签订的《股票质押式回购交易客户
业务协议》及《股票质押式回购交易协议书》，双方约定的质权实现情形如下：
①因债务人原因导致购回交易无法完成的；
②待购回期间，交易日日终履约保障比例达到或低于补充线时，债务人未
按约定补充质押证券、提前部分偿还或提前购回的；
③购回期限满或依据交易所的有关规定，债务人须购回标的证券，债务人
未购回标的证券；
④债务人未按债权人要求在指定日期提前购回，且债权人不同意债务人申
请择日进行购回交易；
⑤债务人申请交易资格、签署本协议或业务往来中提供的信息存在虚假成
分，重大隐瞒或遗漏或债务人质押证券来源不合法的；
⑥债务人未按约定按时足额支付任一期利息（经债权人同意的除外）
⑦债务人违反本协议其他约定及承诺的。
根据李保平先生与金元证券 2020 年 3 月签订的《股票质押合同》，双方约
定的质权实现情形如下：
①债务人（吉红丽、李保平、李博、李光平、张林兴）不履行《主债权合
同》项下到期债务或不履行按约定提前到期的债务，或违法《主债权合同》的
相关约定；
②乙方违法本合同所述的任何违约情形或违法本合同的任何约定；
③债务人、乙方被宣告解散、破产；
④债务人、乙方主体资格丧失而无继承人继续履行合同；
⑤债务人、乙方发生危及、损害质权人权利、利益或利益的事件；
⑥法律、法规规定的其他情况
（2）西安银行
根据黄河矿业与西安银行签订的《质押合同》及西安银行与陕西黑猫签订
的《流动资金贷款借款合同》（以下简称“主合同”），双方约定的质权实现情形
40
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如下：
①主合同项下债务届满债权人未受清偿时的，债权人有权依据法律规定，
对质押财产进行折价以双方协商的价格抵偿主合同债务人所欠债务，或对质押
财产进行拍卖、变卖以取得价款优先受偿。上述“期限届满”包括债权人依照主合
同约定或国家法律法规等规范性文件宣布主合同项下债务提前到期的情形；
②本合同项下票据、债券、存单、国债、仓单、提单、有价证券等质押财
产权利凭证兑现日期先于主合同到期日到期的，债权人有权在主合同到期日前
兑现，并将兑现的价款提前清偿所担保的债券或者向双方约定的公证机关提存。
质押权利届满日后于这合同项下债务到期日的，主合同到期后债务人未履行债
务的，债权人可给予出质人 15 日的担保履行期，出质人逾期未履行担保责任的，
债权人有权对质押财产进行处置，并以处置所得用于清偿主合同项下债务。
（3）纾困基金向内蒙古黑猫增资中的控股股东股权抵押事项
陕西省民营经济高质量发展纾困基金合伙企业（有限合伙）以 1 元/股的价
格向陕西黑猫焦化股份有限公司全资子公司内蒙古黑猫煤化工有限公司进行增
资，增资款共计 50,000 万元，增资期限为 33 个月。
根据公司与投资方纾困基金签署的《远期股权回购合同》，在纾困基金投
资期满（33 个月）后（或协议约定的特定回购的情形出现时），公司将按照合
同约定时间以约定方式回购纾困基金所持内蒙古黑猫的全部或部分股权。
为保证纾困基金在相关权利的实现，并促使公司按照本合同约定履行本合
同项下购买股权、差额补足等义务，控股股东黄河矿业将其持有上市公司
28,200.00 万股股票质押给纾困基金并办理场外质押登记手续。
3、控股股东和实际控制人的财务状况和清偿能力
（1）资产情况
公司控股股东黄河矿业主要财务情况如下：
单位：万元
项目 2020 年 12 月 31 日/2020 年度
总资产 1,202,121.92
净资产 510,052.89
营业收入 189,148.11
净利润 19,648.45
注：黄河矿业2020年财务数据已经审计
41
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
截至 2020 年 12 月 31 日，控股股东黄河矿业总资产 1,202,121.92 万元，净
资产 510,052.89 万元，财务状况良好。此外，黄河矿业还直接或间接持有包括
上市公司陕西煤业在内的多家公司股权。黄河矿业相应债务履约情况良好。黄
河矿业可以通过资产处置变现、质押股票融资、银行贷款、发行债券、股东借
款等多种方式进行资金筹措，偿债能力相对较强。
公司实际控制人李保平先生经商多年，个人资产丰厚。截至 2020 年 12 月
31 日，李保平先生通过四平旭升控制 81.95%的黄河矿业股权，对应净资产
417,988.34 万元。除黄河矿业以外，李保平先生还持有多家公司股权。上述企业
经营状况良好，现金流充裕，李保平先生可以通过资产处置变现、股票质押融
资及银行借款等多种方式进行资金筹措，偿债能力相对较强。
除黄河矿业以外，实际控制人李保平先生持有的主要其他企业股权情况如
下：
注册资本
序号 公司名称 持股比例 经营范围
（万元）
主营贷款担保、票据承兑担保、贸易
融资担保、项目融资担保、信用证担
保业务及其他法律、法规许可的融资
性担保业务。兼营范围为诉讼保全担
韩城市光大融
保、履约担保以及与担保有关的融资
1 资担保有限责 30,000.00 10.00%
咨询、财务顾问业务和自有资金进行
任公司
的投资（担保机构经营许可证至 2021
年 05 月 10 日）（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）
为“三农”和中小企业提供流动资金贷
宜川县三立小 款、技术改造贷款、技术创新贷款、
2 额贷款有限责 6,000.00 10.00% 出口贸易贷款、农产品加工贮藏企业
任公司 小额贷款（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）
煤炭、电讯器材、家用电器、文化用
品、机电设备销售，室内外装饰工程、
环保工程、通讯工程、绿化养护工程、
人力资源信息交流、计算机信息服务，
韩城四平旭升
3 147,500.00 100.00% 商务咨询、营销策划、会议服务、展
实业有限公司
览展示服务、企业管理咨询、项目投
资（仅限企业自有资金）（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动）
42
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
压力容器、风电塔筒、锅炉、装配式
建筑、钢结构、网架、带式输送机、
矿用支护产品、矿车、天然气储运装
备、环保装备、及非标设备的设计、
制造、销售、安装；机电安装；租赁
陕西紫兆装备
4 23,000.00 9.39% 服务；钢结构工程专业承包；防水防
制造有限公司
腐保温工程专业承包；从事货物及技
术的进出口业务；环保、节能技术的
研发与应用。（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活
动）
（2）资信情况
根据中国人民银行征信中心出具的黄河矿业《企业信用报告》及实际控制
人李保平先生的《个人信用报告》，黄河矿业及实际控制人李保平先生的信用
状况良好，不存在关注类、不良类/违约类信贷情况。此外，经查询全国法院被
执行人信息查询系统、信用中国网站，黄河矿业及实际控制人李保平先生不存
在被列入失信被执行人名单的情况。
综上，公司控股股东黄河矿业和实际控制人李保平先生财务状况和信用状
况良好，具有较强的偿债能力。
5、不存在较大的平仓风险，控股股东、实际控制人发生变更的可能性较低
（1）相关质押方偿债能力相对较强
截至 2020 年 12 月 31 日，控股股东黄河矿业业总资产 1,202,121.92 万元，
净资产 510,052.89 万元，财务状况良好。此外，黄河矿业还直接或间接持有包
括上市公司陕西煤业在内的多家公司股权。黄河矿业相应债务履约情况良好。
黄河矿业可以通过资产处置变现、质押股票融资、银行贷款、发行债券、股东
借款等多种方式进行资金筹措，偿债能力相对较强。
公司实际控制人李保平先生经商多年，个人资产丰厚。截至 2020 年 12 月
31 日，李保平先生通过四平旭升控制 81.95%的黄河矿业股权，对应净资产
417,988.34 万元元。除黄河矿业以外，李保平先生还持有多家公司股权。上述企
业经营状况良好，现金流充裕，李保平先生可以通过资产处置变现、股票质押
融资及银行借款等多种方式进行资金筹措，偿债能力相对较强。
2020 年上市公司实现营业收入 905,685.15 万元，净利润 45,057.40 万元，经
营稳中向好，相关违约事项发生风险较低，上市公司到期未能履约回购义务进
而相关股份作为质押保证被处分的风险较低。
43
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
（2）公司融资渠道广泛
黄河矿业持有包含上市公司陕西煤业及陕西黑猫在内的众多企业股权，上
述企业经营状况良好，现金流充裕，经营收入和年度分红保证了黄河矿业有充
足的现金流入以偿还股权融资负债。截至本配股说明书日，黄河矿业持有陕西
煤业股份 12,500.00 万股，占陕西煤业总股本的 1.25%，对应市值 140,625.00 万
元（以 2021 年 4 月 30 日市值计算）。此外，黄河矿业还可以通过资产处置变
现、质押股票融资、银行贷款、发行债券、股东借款等多种方式进行资金筹措，
足以保证股权质押借款按期偿还。
（3）良好的资信情况
根据中国人民银行征信中心出具的黄河矿业《企业信用报告》及实际控制
人李保平先生的《个人信用报告》，黄河矿业及实际控制人李保平先生的信用
状况良好，不存在关注类、不良类/违约类信贷情况。此外，经查询全国法院被
执行人信息查询系统、信用中国网站，黄河矿业及实际控制人李保平先生不存
在被列入失信被执行人名单的情况。
（4）控股股东及实际控制人持股比例较高
截至本配股说明书出具日，控股股东黄河矿业持有公司 43.52%的股份，实
际控制人李保平先生持有公司 2.23%的股份，两者合计持有公司 45.75%的股份，
远高于第二大股东物产集团持股比例。
综上，控股股东及实际控制人所质押股份平仓风险较低，控股股东、实际
控制人因此而发生变更的可能性较低。
6、控股股东、实际控制人维持控制权稳定性的相关措施
（1）设置预警机制
根据相关质押协议，控股股东黄河矿业及实际控制人李保平先生和相关金
融机构对股权质押约定了警戒比例和平仓比例。控股股东黄河矿业已安排专人
进行日常盯市跟进，密切关注股价，提前进行风险预警。
（2）预设风险应对机制
即使出现公司股价大幅下跌的极端情形，导致黄河矿业及李保平先生所质
押股票出现平仓风险，黄河矿业及李保平先生可以采取追加保证金、追加质权
人认可的质押物、及时偿还借款本息解除股份质押等方式避免违约处置风险。
44
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
（3）黄河矿业已出具相关承诺函
就上市公司控制权稳定性事项，黄河矿业已出具《承诺函》承诺如下：
“1、本公司将所持陕西黑猫股票予以质押系出于合法融资需求，股票质押
所获得的资金主要用于公司日常业务经营；截至本承诺函出具日，本公司将所
持陕西黑猫股票质押融资不存在逾期偿还或其他违约情形。
2、本公司将严格按照与资金融出方的协议约定，采取所有合法措施，包括
但不限于追加保证金、补充担保物、现金偿还或提前回购质押股票等方式确保
履约担保比例符合融资协议的约定；且以自有或自筹资金按期足额偿还本公司
融资款项，或督促其他相应债务人以自有或自筹资金按期足额偿还融资款项，
保证不会因逾期偿还或其他违约事项导致陕西黑猫股票被质权人行使质押权。
3、如未能如期履行义务致使质权人行使质押权，本公司将优先处置本公司
拥有的除陕西黑猫股票之外的其他资产，避免因相关上市公司股票被处置致使
上市公司控股股东发生变更。如因股票质押融资风险导致本公司控股股东地位
受到影响，本公司将采取所有合法措施维持本公司的控股股东地位。
4、截至本承诺函签署日，本公司资产、资信状况良好，不存在任何违约行
为、到期未清偿债务或未决诉讼、仲裁等严重影响自身偿债能力的情形。”
就上市公司控制权稳定性事项，实际控制人李保平先生已出具《承诺函》
承诺如下：
“1、本人将所持陕西黑猫股票予以质押系出于合法融资需求，股票质押所
获得的资金主要用于黄河矿业日常业务经营；截至本承诺函出具日，本人将所
持陕西黑猫股票质押融资不存在逾期偿还或其他违约情形。
2、本人将严格按照与资金融出方的协议约定，采取所有合法措施，包括但
不限于追加保证金、补充担保物、现金偿还或提前回购质押股票等方式确保履
约担保比例符合融资协议的约定；且以自有或自筹资金按期足额偿还本人融资
款项，或督促其他相应债务人以自有或自筹资金按期足额偿还融资款项，保证
不会因逾期偿还或其他违约事项导致陕西黑猫股票被质权人行使质押权。
3、如未能如期履行义务致使质权人行使质押权，本人将优先处置本人拥有
的除陕西黑猫股票之外的其他资产，避免因相关上市公司股票被处置致使上市
公司实际控制人发生变更。如因股票质押融资风险导致本人实际控制人地位受
45
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
到影响，本人将采取所有合法措施维持本人对陕西黑猫的实际控制权。
4、截至本承诺函出具日，本人资信状况良好，不存在任何违约行为、到期
未清偿债务或未决诉讼、仲裁等严重影响自身偿债能力的情形。”
四、公司的主营业务及主要产品
（一）主营业务
公司的主营业务为煤焦化及相应化工产品的生产和销售。公司以资源综合
利用、循环经济产业链为生产模式，主要产品包括焦炭、甲醇、LNG、合成氨
等。
公司以煤炭为基础，以化产为核心，按照焦、气、化联产的技术路线打造
循环经济产业链。主要生产路线分为两部分，一部分为陕西黑猫本部及黑猫化
工、黑猫能源、新丰科技组成的生产线，位于西庄镇煤化工业园区，技术路线
为利用洗精煤炼焦生产焦炭，焦炉煤气回收煤焦油、粗苯等初产品净化后供应
生产甲醇，以焦粒为原料生产液氨，通过焦粒产出多余的煤气送甲醇合成，使
甲醇产量达到最大化，再以生产的甲醇以及甲醇驰放气、电石为原料生产 1,4-
丁二醇，洗煤副产品煤泥、中煤用于发电，电厂灰渣制砖，电和蒸汽供给公司
内部其他生产单位使用。另一部分为龙门煤化生产线，位于龙门镇龙门工业园
区，以“400 万吨/年焦化技改项目”、“合成氨/尿素项目”为主体，利用焦炉煤气
和焦粒气化制 LNG 联产甲醇，以及利用 LNG 联产甲醇剩余氢气和分离出的氮
气、二氧化碳制合成氨联产尿素。
公司较早从资源综合利用角度着手布局循环经济，2006 年即被陕西省发改
委列入“循环经济试点单位”。截至目前，公司主要生产场所位于西庄镇煤化工业
园区及龙门镇龙门工业园区，公司循环经济产业链如下：
46
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
西庄镇煤化工业园区循环经济示意图
动力系统
制取粉煤灰蒸压砖
中煤、煤泥 热动分厂
电力、蒸汽供公司内部生产经营使用
原煤
煤气掺烧
焦化产品 精煤 焦炉炼焦 鼓冷装置 脱硫装置 硫铵装置 粗苯装置
焦炭 煤焦油 粗苯
液氨 氨合成系统 压缩装置
焦粒 气化炉 脱硫装置 压缩装置 变换装置 变压吸附提氢装置
化工产品
BDO产品 BDO装置 变压吸附 驰放气
电石 乙炔发生装置 BYD装置 甲醛装置 甲醇 甲醇系统 气柜
龙门镇冶金工业园区循环经济示意图
洗精煤 回炉燃烧
焦炉 冷却分离 脱硫 脱氨 脱苯 焦炉煤气
焦炭 煤焦油 粗苯 加压净化
焦粒 MDBA脱CO2
CH4
LNG
CO
纯氧气化 加压净化 PSA-CO2 无硫变换 深冷分离
H2、N2
合成氨
氧 CO2去尿素
气 甲醇 甲醇合成 PSA-H2 PSA-CO2
尾气作为再生气
氮气 尿素
空分
（二）主要产品
公司主要产品分为焦化产品和化工产品，包括焦炭、甲醇、合成氨和 LNG。
1、焦化产品
焦化产品主产品为焦炭，副产品主要为煤焦油和粗苯，具体介绍如下：
分类 产品 用途
焦炭是炼铁的燃料和还原剂，主要用于高炉冶炼，在高炉冶炼过
主产品 焦炭
程中起着热源、还原剂、支撑物三大作用
煤焦油是重要的有机化工原料，主要用于加工生产改质沥青、炭
煤焦油
黑、轻油、酚油、蒽油、萘油等产品
副产品
苯是重要的有机合成工业的基础原料，主要用于合成橡胶、工程
粗苯
塑料、合成纤维、合成医药、合成染料和炸药等
2、化工产品
47
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
公司利用焦化过程中产生的焦炉煤气和焦粒生产甲醇、合成氨和 LNG，比
用煤气化进行生产具有成本优势及环保优势。
产品 用途
甲醇是生产醋酸、甲醛、烯烃、甲基丙烯酸甲酯、甲胺、硫酸二甲酯等的
甲醇
原料，是精细化工与高分子的主要原料，是新一代的能源替代品
合成氨主要用于生产尿素、硝铵、碳铵、硫酸铵、氯化铵、磷酸一铵、磷
合成氨 酸二铵、硝酸磷肥等多种含氮化肥产品和硝酸、纯碱、丙烯腈、己内酰胺、
车用尿素等化工产品及电厂脱硝，是医药、农药和化工行业重要原材料
LNG 主要用作城市燃气调峰、发电和汽车燃料，也可作为加工转化合成氨、
LNG
合成甲醇、合成有机、合成化工等工业的原料气
五、公司所处行业情况
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司属于石油
加工、炼焦和核燃料加工业（分类代码 C25）。
（一）行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规及政策
1、行业主管部门、行业监管体制
公司所处行业的主管部门主要包括发改委、工信部和行业协会，主要职能
如下表所示：
序号 主管部门 主要职能
规划重大建设项目和生产力布局；推进经济结构战略性
调整；拟订综合性产业政策；拟订发展循环经济、全社
1 国家及地方发改委
会能源资源节约和综合利用规划及政策措施并协调实
施；综合协调环保产业和清洁生产有关工作等
拟订并组织实施工业行业规划、产业政策和标准，监测
2 工业和信息化部
工业行业日常运行等
协助政府有关部门制订行业发展规划、产业政策、参与
中国炼焦行业协会和中国
3 行业管理与行业标准制订、修订工作，同时发挥联系政
石油和化学工业协会
府、指导行业、服务企业的桥梁和纽带作用等
制定并组织实施生态环境政策、规划和标准，统一负责
4 生态环境部 生态环境监测和执法工作，监督管理污染防治、核与辐
射安全，组织开展中央环境保护督察等
组织编制国家应急总体预案和规划，指导各地区各部门
应对突发事件工作，推动应急预案体系建设和预案演
练。建立灾情报告系统并统一发布灾情，统筹应急力量
建设和物资储备并在救灾时统一调度，组织灾害救助体
5 应急管理部
系建设，指导安全生产类、自然灾害类应急救援，承担
国家应对特别重大灾害指挥部工作。指导火灾、水旱灾
害、地质灾害等防治。负责安全生产综合监督管理和工
矿商贸行业安全生产监督管理等
2、行业主要法律法规及政策
国家及行业内主管部门发布的与煤焦化相关的主要法律法规列表如下：
48
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
序号 主要法律法规及政策 发布部门 实施时间 主要内容
“促进煤炭的清洁高效利用，大力
《国家中长期科学和 发展煤炭清洁、高效、安全开发和
1 技 术 发 展 规 划 纲 要 》 国务院 2006.2.9 利用技术，并力争达到国际先进水
（2006-2020） 平。大力开发煤液化以及煤气化、
煤化工等转化技术”
“尽快抑制产能过剩和重复建设，
《国务院批转发展改 把有限的要素资源引导和配置到
革委等部门关于抑制 优化存量、培育新的增长点上来，
部分行业产能过剩和 大力发展符合市场需求的高新技
2 国务院 2009.9.26
重复建设引导产业健 术产业和服务业，不仅对实现产业
康发展若干意见的通 的良性发展，而且对转变发展方
知》 式，实现经济社会可持续发展具有
重要的意义”
“积极支持资源循环利用企业上市
融资；充分发挥资本市场在发展循
环经济中的作用，鼓励、支持符合
《关于支持循环经济
国家 条件的资源循环利用企业申请境
3 发展的投融资政策措 2010.4.19
发改委 内外上市和再融资；在符合监管要
施意见的通知》
求的前提下，鼓励企业将通过股票
市场的募集资金积极投向循环经
济项目”
规定了炼焦化学工业企业水污染
《炼焦化学工业污染
4 环保部 2012.10.1 物和大气污染排放限值、监测和监
物排放标准》
控要求，以及标准的实施与监督等
“为促进合成氨行业结构优化和产
业升级，规范市场竞争秩序，依据
国家有关法律法规和产业政策要
《合成氨行业准入条
5 工信部 2013.1.1 求，按照‘总量平衡、优化存量、
件》
节约能（资）源、保护环境、合理
布局’的可持续发展原则，特制定
本准入条件”
对焦化废水治理工程设计、工程建
设、工程验收及运行管理等过程中
《焦化废水治理工程 的技术要求做出了具体规定。可作
6 技 术 规 范 》 环保部 2013.3.1 为焦化工业建设项目环境影响评
（HJ2022-2012） 价、环境保护设施设计与施工、建
设项目竣工环境保护验收、日常运
行管理的技术依据
坚持“节约、清洁、安全”的战略方
针，重点实施节约优先、立足国内、
《能源发展战略行动
7 国务院 2014.6.7 绿色低碳和创新驱动四大战略，加
计划（2014-2020 年）》
快构建清洁、高效、安全、可持续
的现代能源体系
加大对污染企业的处罚力度，对拒
不整改的企业按日连续计罚，同时
全国人大
《中华人民共和国环 将企业的环保违法信息计入社会
8 常务委员 2015.1.1
境保护法》 诚信档案。对重点污染物排放实施
会
总量控制，对项目环评审批、项目
建成后的环保监管也更加严格
49
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
序号 主要法律法规及政策 发布部门 实施时间 主要内容
以资源高效循环利用为核心，着力
构建循环型产业体系，推动区域和
社会层面循环经济发展；以推广循
《2015 年循环经济推 国家发改
9 2015.4.14 环经济典型模式为抓手，提升重点
进计划》 委
领域循环经济发展水平；大力传播
循环经济理念，推行绿色生活方式
等
“改造提升传统煤化工产业，在煤
焦化、煤制合成氨、电石等传统煤
化工领域进一步推动上大压小，等
量替代，淘汰落后产能。以规模化、
《煤炭清洁高效利用
国家能源 集群化、循环化发展模式，大力发
10 行动计划（2015-2020 2015.4.27
局 展焦炉煤气、煤焦油、电石尾气等
年）》
副产品的高质高效利用。以现代煤
气化技术促进煤制合成氨升级改
造，开展高水平特大型示范工程建
设”
“十三五”时期，焦化行业将淘汰全
部落后产能，产能满足准入标准的
《焦化行业“十三五” 中国炼焦
11 2016.1.6 比例达 70%以上，同时淘汰落后产
发展规划纲要》 行业协会
能 5,000 万吨，行业进入壁垒进一
步提高
“改造提升传统煤化工产业，在煤
国家发改
《煤炭工业发展“十三 焦化、煤制合成氨、电石等领域进
12 委、国家 2016.12.22
五”规划》 一步推动上大压小，淘汰落后产
能源局
能”
强化节能环保标准约束，严格行业
规范、准入管理和节能审查，对化
工等行业中，环保、能耗、安全等
《“十三五”节能减排 不达标或生产、使用淘汰类产品的
13 国务院 2017.1.5
综合工作方案》 企业和产能，要依法依规有序退
出；分区域、分流域制定实施焦化
等重点行业、领域限期整治方案，
升级改造环保设施，确保稳定达标
“直接向环境排放应税污染物的企
全国人大 业事业单位和其他生产经营者，除
《中华人民共和国环
14 常务委员 2018.1.1 依照本法规定缴纳环境保护税外，
境保护税法》
会 应当对所造成的损害依法承担责
任”
“依据强制性节能标准，推动重点
行业、重点区域能效水平提升，突
《2018 年工业节能监
15 工信部 2018.2.28 出抓好重点用能企业、重点用能设
察重点工作计划》
备的节能监管等工作，实施重大工
业专项节能监察”
50
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
序号 主要法律法规及政策 发布部门 实施时间 主要内容
“重点区域严禁新增钢铁、焦化、
电解铝、铸造、水泥和平板玻璃等
产能。持续推进工业污染源全面达
标排放，将烟气在线监测数据作为
《国务院关于印发打 执法依据，加大超标处罚和联合惩
16 赢蓝天保卫战三年行 国务院 2018.07.03 戒力度，未达标排放的企业一律依
动计划的通知》 法停产整治。建立覆盖所有固定污
染源的企业排放许可制度，2020
年底前，完成排污许可管理名录规
定的行业许可证核发。推进重点行
业污染治理升级改造”
“发展循环经济是国家经济社会发
《中华人民共和国循 全国人大 展的一项重大战略，应当遵循统筹
17 环 经济促 进法（ 2018 常务委员 2018.10.26 规划、合理布局，因地制宜、注重
年 10 月 26 日修正版）》 会 实效，政府推动、市场引导，企业
实施、公众参与的方针”
提出应当以改善大气环境质量为
目标，坚持源头治理，规划先行，
转变经济发展方式，优化产业结构
和布局，调整能源结构；应当加强
《中华人民共和国大 全国人大
对燃煤、工业、机动车船、扬尘、
18 气 污染防 治法（ 2018 常务委员 2018.10.26
农业等大气污染的综合防治，推行
年 10 月 26 日修正版）》 会
区域大气污染联合防治，对颗粒
物、二氧化硫、氮氧化物、挥发性
有机物、氨等大气污染物和温室气
体实施协同控制
对在产、新建焦化项目从工艺装
备、产品质量、环境保护、能源消
耗和资源综合利用等方面提出了
更高的规范条件，如顶装焦炉炭化
19 《焦化行业规范条件》 工信部 2020.6.11 室高度≥6.0 米，捣固焦炉炭化室高
度≥5.5 米；焦化生产企业能耗须达
到：顶装焦炉吨焦产品能耗
≤122kgce/t，捣固焦炉吨焦产品能
耗≤127kgce/t
51
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
序号 主要法律法规及政策 发布部门 实施时间 主要内容
规范行业管理，促进产业升级，焦
化生产企业全部达到《焦化行业规
范条件》要求；根据各地区产业布
局优化调整规划，进一步化解过剩
产能，提高工艺流程和技术装备水
平，通过产能置换、股权置换、产
权流转和合资合作等方式实施并
《焦化行业“十四五” 中国炼焦 购重组，大幅提高产业集中度，实
20 2021.1.6
发展规划纲要》 行业协会 现强强联合高效集约化发展；持全
流程系统优化理念，开展清洁生
产，源头控制污染物产生，到 2025
年焦化废水产生量减少 30%，氮氧
化物和二氧化硫产生量分别减少
20%；优化固体废弃物处理工艺，
固体废弃物资源化利源率提高
10%以上
（二）行业现状和发展趋势
1、焦化行业现状及发展趋势
（1）焦化行业发展现状
我国已基本形成完整的焦化工业体系，为我国钢铁、化工、有色冶炼和机
械制造等行业的发展做出了巨大贡献，与此同时，由于该行业入门门槛较低，
各地涌现了大量小规模、小产能的炼焦企业，近年来，随着国家一系列淘汰落
后产能、提高准入门槛、提升环保标准等措施的制定和实施，焦化行业逐渐进
入规范发展的轨道，进而为生产装备先进、安全设施齐备、环保设施完善、产
业链长的企业带来了新的发展机遇。
①我国焦化行业竞争格局和产业分布
从行业竞争格局来看，我国焦化行业呈现出以钢铁联合焦化企业和独立焦
化企业共同存在的竞争格局。钢铁联合焦化企业一般受到各地环保容量限制，
并且产业链延伸程度较低，炼焦副产品如煤焦油、焦炉煤气等深加工程度不高，
导致资源利用效率较低，因此焦化行业产能扩张推动不足。独立焦化企业向钢
铁企业和其他冶炼企业销售焦炭产品，其竞争力主要体现在炼焦副产品的加工
和焦炉气的综合循环利用。对于独立焦化企业来说，丰富的产品结构和较长的
产业链是其竞争优势的根本所在。
我国焦化企业主要集中在华北地区，2019年华北地区（包括天津、河北、
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山西、内蒙古）焦炭产量为18,518.07万吨，约占全国产量的39.29%。1
②生产规模和市场消费结构
我国焦炭产量居世界首位，2019年我国焦炭产量达47,126.16万吨，比2018
年增长5.11%。焦炭的主要消费地集中在钢铁企业比较集中的华北、华东及其周
边地区。2019年，我国焦炭产量超过1,000万吨的省（市、区）有12个，其中超
过2,000万吨的省（市、区）7个，山西、河北、陕西、山东和内蒙古位列前5名，
位居前3名的山西、河北和山东全年焦炭产量分别为9,699.53万吨、4,982.97万吨
和4,920.90万吨。2
③焦化副产品的回收及深加工和焦炉煤气综合利用
焦化是以煤炭为原料，以炼焦为核心，在规模达到一定程度时可以对焦化
副产品回收和深加工以及焦炉煤气综合利用的产业。近几年来，我国焦化企业
在“焦化副产品”和“焦炉煤气综合利用”等方面取得长足发展，并逐渐成为焦化企
业新的经济增长点。至2020年底，焦化行业焦炉煤气制甲醇能力达到1,400万吨
左右/年，焦炉煤气制天然气能力超过60亿立方米/年。
④行业准入进一步推进产业结构调整
焦炭产能置换，装备水平提升。“十二五”期间，全国淘汰落后焦炭产能8,016
万吨；全国新建常规焦炉175座，新增焦炭产能10,842万吨，其中炭化室高度大
于6米的顶装焦炉和大于5.5米捣固焦炉166座，产能10,542万吨。3根据《焦化行
业规范条件》的规定，新建的顶装焦炉高度不小于6米，捣固焦炉炭化室高度不
小于5.5米，并且必须同步配套建设煤气净化（含脱硫、脱氨）和煤气利用设施。
同时，苯加氢精制、煤焦油加氢精制、焦炉煤气制取甲醇、制取天然气等化产
品加工项目，有力地推进了我国焦化产品的资源综合利用和循环经济的发展，
提升了工艺技术和装备水平。
企业数量减少，产业集中度提高。截至2017年底，先后有11批国家发展改
革委、工业和信息化部《焦化行业准入条件》公告的大中型焦化企业375家，准
入焦炭产能36,216.60万吨，约占全国常规焦炉产能的52.7%，企业平均焦炭产能
达到96.58万吨，规模不断上升，总体来看焦化产业的集中度在逐步提高。落后
1 根据国家统计局数据整理。
2 根据国家统计局数据整理。
3 根据国家统计局数据整理。
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产能退出方面，小型焦炉淘汰标准逐年提高，产能退出仍将集中在河北、山西、
内蒙古等地区。新增产能方面，目前主要为大型焦炉及钢厂焦化。未来，随着
国家“去产能”和环保治理力度的不断加强，焦化行业将步入更健康有序的发展轨
道。
⑤节能减排迈上新台阶
为达到国家节能环保新标准要求，各焦化企业积极进行节能环保设施的技
术改造，焦化生产运行技术警戒指标显著提升，节能减排的效率和效益逐步显
现。
“十二五”期间，与2010年相比，吨焦耗新水、吨焦产品能耗均有不同程度下
降，焦炉煤气的利用率明显提高。各焦化企业加大节能环保设施的配套建设和
技术升级，焦化废水深度处理回用项目、焦炉烟气低温脱硫脱硝示范项目取得
突破性进展。随着煤调湿技术、余热回收利用技术、焦炉煤气脱硫废液资源化
利用技术等新技术的突破和应用，焦化产业节能降耗技术逐渐取得显著的经济
和社会效益。
（2）焦化行业发展趋势
①淘汰落后产能、企业兼并重组，提高产业集中度和延伸产业链
我国焦化行业已形成巨大产业规模，总体装备水平不断提高，但仍然存在
较大规模的落后产能，企业数量较多，产业集中度低，相当一批独立焦化企业
产业链难以实现延伸。产品质量差、产品结构不合理、产品加工成本高和劳动
生产效率低，企业间竞争力差距较大，市场竞争力亟待提高。焦化企业之间的
竞争已不再是简单的产品竞争或者规模竞争，而是产业链、产品成本和产品附
加值的竞争。
②焦化联产、以“化”为主，发展循环经济是焦化行业发展的重点
过去，我国焦炭企业是以炼焦为主，副产品不能有效回收利用，既污染环
境，又影响经济效益。新型煤焦化企业大力发展焦（焦炭）、化（化工）联产，
以“化”为主，对炼焦过程中产生的煤焦油、粗苯、焦炉煤气等产品进行深加工，
既减轻了对环境的污染，又大大提高了产品附加值。
循环经济是一种以资源的高效利用和循环利用为核心，“减量化、再利用、
资源化”为原则，“低消耗、低排放、高效率”为基本特征的经济增长模式，是对“大
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量生产、大量消费、大量废弃”的传统经济增长模式的根本变革。煤焦化行业是
固定投资较大、规模要求较高、资源消耗较多、环境污染较重的行业，把规模
化与循环经济、资源综合利用结合起来，通过产业链向下延伸，既能提高资源
利用率、提高产品附加值，又能降低环境污染。焦化企业在达到一定规模时可
进行煤焦油、粗苯深加工，生产附加值更高的产品（如炭黑、纯苯等）；回收焦
炉煤气用来生产甲醇、合成氨、LNG等，合成氨可进一步加工生产氮肥；余热
可以发电；循环水可重复利用。
2、甲醇行业现状及发展趋势
甲醇是一种非常重要的基本有机原料，也是一种新型清洁能源。上世纪五
十年代，甲醇工业在我国兴起，煤制甲醇是当时最为广泛应用的生产工艺，随
着工艺的渐渐成熟，联产法和低压制甲醇等技术逐渐形成并大力发展。
现阶段国内甲醇生产主要依赖天然气和山西的无烟煤。2012年国家发改委
发布《天然气利用政策》，禁止新建或扩建以天然气为原料生产甲醇及甲醇生产
下游产品装置、以天然气代煤制甲醇项目。而受我国无烟煤资源局限、近年来
天然气供需紧张的市场情况、节能环保政策的严格导向等因素影响，洁净煤气
化技术逐渐推广，这种气化技术可以采用价格较低的陕西和内蒙古地区的烟煤
来生产。甲醇生产原料结构将会进一步优化，天然气占比逐渐下降，煤碳占比
上升，其中非无烟煤将会伴随技术推广和产能优化而增加，改变现阶段对无烟
煤的依赖。
焦炉煤气的综合利用也为甲醇生产原料的重要补充。焦炉煤气制甲醇具有
经济效益高、原料来源广泛、技术成熟和环境效益好等优点，焦炉煤气制甲醇
的推广和发展将推动煤炭深加工的发展,带来可观的经济效益和环境效益，并有
助于解决石油资源贫乏不能满足我国国民经济发展需要的问题,对保障国家能源
供应安全具有十分重要的意义。
3、合成氨行业现状及发展趋势
合成氨主要消费部门为化肥工业，用于其他领域的（主要是生产硝酸、纯
碱、车用尿素等化工产品及电厂脱硝等）非化肥用氨，统称为工业用氨。
目前，天然气是最理想的合成氨生产原料，但是受能源禀赋限制，我国合
成氨生产主要原料以煤为主，天然气为辅。2014年，我国合成氨原料煤占75.2%，
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天然气占22.2%，焦炉煤气占2.1%，以煤为原料中无烟块煤占51.3%，非无烟块
煤占23.9%。受资源束缚影响，我国以天然气为原料生产合成氨比重将逐步降低，
预计2020年，天然气合成氨比例将调整为17%。
“十三五”期间，因天然气和无烟煤能源局限以及市场制约等因素，以天然气
和无烟煤为原料生产合成氨的幅度会逐步降低，工信部2012年公布了《合成氨
行业准入条件》，原则上不得新建以天然气和无烟块煤为原料的合成氨装置。
基于以上原因，采用非无烟煤的合成氨占比将逐步提升。同时鼓励利用焦
炉煤气生产合成氨，促进炼焦生产资源综合利用。利用焦炉煤气生产合成氨，
既可以减少废弃物排放，提高资源利用率，降低企业生产成本，提高产品附加
值，也可以对合成氨产业形成有效补充，改善合成氨原料结构。
4、天然气行业现状及发展趋势
天然气相对煤炭、石油较为清洁，相对风电、光伏等新能源较为经济，同
时还能与可再生能源形成良性互补。加快推动天然气发展，是我国能源结构优
化调整的战略举措和现实选择。2017年我国天然气产量1,480.35亿立方米，位居
世界第六。天然气产量中，常规天然气产量1,339亿立方米，有83.6%的产量来自
川渝、鄂尔多斯、塔里木和海域四大气区，非常规天然气产量141.6亿立方米。
虽然我国天然气生产稳步增长，但远远无法满足近年来国内天然气需求的
急速扩大，天然气资源相对贫乏的局限性愈发明显。伴随着天然气消费量激增
的是，我国天然气进口量也迅速增长，对外依存度大幅攀升。2018年天然气进
口量达到1,254亿立方米，超过日本成为全球第一大天然气进口国，同比增31.7%，
全球占比10%，对外依存度45.3%。我国“富煤贫油少气”的能源结构决定我国相
当长的一段时间内仍将处于天然气供需严重不平衡的状态，寻找新的天然气供
给来源将成为国内天然气行业的重要课题。
焦炉煤气制取天然气技术经过近年的快速发展逐渐成熟，拥有诸多优点，
能够弥补焦炉煤气直接燃烧带来的经济损失，降低能源损耗，减少有害物质的
排放，减轻环保压力，实现资源有效利用，促进工业企业绿色发展，既是焦化
行业节能减排的重要措施和途径，也将成为天然气生产的重要补充。
（三）行业竞争格局和市场化程度、进入本行业的主要障碍、市场供求状
况及变动原因、行业利润水平的变动趋势及变动原因
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1、焦化子行业
（1）竞争格局
焦化行业属于传统工业领域，资金和技术壁垒不高，因此我国存在大量小
产能、小规模的生产企业，属于完全竞争行业。
从竞争格局看，我国焦化企业通过自我发展或联合重组基本形成了以宝武
钢铁集团、鞍本钢铁集团、首钢集团等为代表的钢铁联合焦化企业和旭阳煤化
工集团有限公司、神华乌海能源有限责任公司、中煤焦化控股有限责任公司等
为代表的大型独立焦化企业及中小焦化企业并存的产业发展格局。
①钢铁联合焦化企业
焦炭是钢铁工业的重要原材料，90%以上大中型钢铁企业有自己的焦化厂。
随着钢铁企业产能的迅速扩张，配套焦炭生产线的规模也随之扩大，但我国特
大型钢铁企业往往布局在大城市，受到各地环保容量的限制，产业链延伸程度
较低，炼焦副产品深加工程度不高，导致资源利用效率较低，因此对焦炭产能
的推动能力有限，部分大型钢铁企业存在焦炭产量不能满足自身钢铁生产需要
的状况。
对于钢铁联合焦化企业来说，其焦化产品以焦炭为主，并基本用于自身钢
铁生产，不直接投向市场。其焦炭生产中的副产品如煤焦油、焦炉煤气等一般
直接用于发电、燃料等，不进行化产加工，不形成化工产品。据工信部原材料
工业司数据显示，2019年钢铁联合企业焦炭产量为11,414万吨，占全国焦炭总产
量的24.22%。
②独立焦化企业
独立焦化企业的焦炭产品直接销售给钢铁企业和其他冶炼企业等，焦炭产
品盈利能力受下游钢铁行业影响较大，独立焦化企业竞争力主要体现在“化产”
部分，即综合利用焦炭生产过程中的副产品进行化工产品的生产。
大型焦化企业除了凭借自身规模提供一定量的副产品进行深加工外，还可
以回收小型焦化企业无法利用的副产品来进行加工，提高副产品的综合利用规
模效应，在竞争中处于有利地位。
（2）进入本行业的主要障碍
由于国家近年来加强了对煤焦化行业的结构调整力度，形成一定的政策壁
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垒。现行《焦化行业规范条件》对工艺与装备、资（能）源消耗等指标要求进
一步提高，如新建捣固焦炭化室高度必须大于5.5米、吨焦耗水小于1.4吨等，从
而对新建或改扩建焦化企业在资金、规模、技术和环保等方面提出更高的要求。
中国炼焦行业协会2021年发布《焦化行业“十四五”发展规划纲要》提出“十四五”
期间，焦化行业将规范行业管理，促进产业升级，焦化生产企业全部达到《焦
化行业规范条件》要求，进一步提高了行业进入壁垒。同时，随着国家环保政
策不断加强，环保不达标产能的退出将促进焦炭行业规范健康发展。
（3）市场供求状况及变化情况
2000年-2013年间，我国焦炭企业数量众多、产业集中度较低，随着国家固
定资产投资建设的高速增长及工业化、城镇化步伐的加快，焦炭产量由2000年
的12,184.02万吨上升到2013年的48,179.38万吨，年均增长率达11.15%。在地区
分布上，焦炭生产主要集中在炼焦煤资源丰富的华北、西北等地区，其中产量
最大的是山西
近年来，为规范焦化行业进一步发展，国家相继出台行业准入条件及落后
产能淘汰政策，焦炭产量整体有所下降，2019年全国焦炭总产量为47,126.16万
吨。
我国各年焦炭产量情况如下：
2000年-2019年中国焦炭产量
注：根据国家统计局发布公开数据整理
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我国焦炭产品主要用于钢铁企业生产。地区分布上，焦炭产品的主要消费
地则集中在钢铁企业比较集中的省份，主要包括我国华北、华东及其周边地区，
其中河北是全国焦炭最大的消费省份。
2000年-2020年中国焦炭消费情况如下：
2000年-2020年中国焦炭表观消费量
注：数据来源为Wind资讯
截至目前，随着“十二五”期间全国淘汰落后焦炭产能8,016万吨，焦化产业
结构调整步伐加快，竞争力较弱和僵尸企业也在逐步退出，行业的实际产能有
一定的下降，而近几年企业库存和社会库存的压减，同时又保持了钢材一定量
的出口以及环保、交通运输的强化监管影响，煤焦钢市场的供需状况达到了新
的平衡，甚至某些地区和时段的供需出现偏紧态势。4
煤焦油方面，根据工业与信息化部原材料工业司数据，2018年，煤焦油产
量为1,806万吨，同比下降1.5%。煤焦油整体产量与焦炭产量密切相关。2015年
由于焦化行业持续亏损，产能利用率降低，导致煤焦油产量首次负增长。2017
在环保政策的背景下，煤焦油产量第二次出现负增长，负增长率为2.59%，负增
长的主要原因为环保限产。总体上，由于近年环保政策不断趋紧及供给侧改革
的深度实施，焦化行业的落后产能逐渐被淘汰，煤焦油的产量整体呈轻微下降
趋势。
4 《2018 年中国焦化行业经济运行情况与展望》，中国炼焦行业协会。
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煤焦油的下游产业主要为炭黑及煤焦油深加工，两者占煤焦油总需求的95%
左右。炭黑下游行业主要为轮胎产业，近年来炭黑产能稳步增长，对煤焦油需
求也随之增加，虽然受中美贸易战影响炭黑下游轮胎产业受到冲击，但是长期
来看依然会保持较为稳定的增长趋势。煤焦油深加工行业中改质沥青产业的煤
焦油消费量占比最大，主要对应下游电解铝产业生产的预焙阳极块。2010年至
2017年，国内改质沥青需求量年均增长约13%，2017年达到约373.93万吨，整体
略微呈现供大于需的市场状况。未来，新增煤焦油下游产业企业数量可能有所
下降。但为了加大自身优势，向大规模及集团化发展，目前在产深加工企业有
扩产、扩建的可能，未来煤焦油下游行业产能仍有放大趋势，因此深加工及炭
黑行业刚性需求较足。
粗苯方面，粗苯是焦炭生产的副产品，经精制后获得纯苯。其产量依赖焦
炭，进一步依赖钢铁的产量。随着中国步入工业化后期和产业转型升级，针对
粗钢生产进行了宏观调控，增加了产业集中度，产业盈利能力整体改善，过剩
产能下降，总体产量仍保持增长，2018年，生铁产量为7.71亿吨，比2017年增长
8.05%，粗钢产量为9.28亿吨，比2017年增长6.58%。在宏观经济整体稳定的情况
下，粗苯产量也将保持稳定，不会有较大波动。需求方面，根据国家统计局和
海关总署统计，2018年我国纯苯表观消费量达到1,080.74万吨，较2017年增加
0.05%，进口量达到257.25万吨，进口依赖度为23.80%。纯苯及粗苯的需求量保
持着快速增长趋势。从下游需求端来看，纯苯主要的下游行业包括苯乙烯、苯
酚、苯胺等。苯乙烯是最大的下游产品，占纯苯国内表观消费量的近40%。截至
2017年底，国内苯乙烯产能达到892.7万吨/年，但仍然不能满足国内需求。苯酚
和苯胺等下游行业发展状况也较为健康。根据隆众化工统计，纯苯主要下游行
业苯酚和苯胺从2016年11月起开工率逐渐回升，未来几年，由此类产品支持的
纯苯需求年均可增长约5%，能够支持国内纯苯产能的持续扩大。
（4）行业利润水平的变动趋势及原因
焦炭价格受宏观经济波动影响较大，焦炭行业利润水平与经济发展周期呈
现联动趋势。2008年下半年，国际金融危机使我国焦化行业面临高消费、低增
长，煤（价格）涨焦（价格）降、本大利薄的形势，整个行业处在用户主导的
微利时代；2009年国家相继出台了加大投资、扩大内需、振兴产业等一系列重
大经济政策，我国经济迅速回暖，焦化行业的利润水平趋于稳定；2010-2011年，
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我国加快推进经济发展方式转变和结构调整，国民经济总体态势良好。我国焦
化行业积极适应市场需求变化和应对上游炼焦煤大幅度涨价等严峻挑战，努力
保持焦化行业的平稳高效运行。2012年以来钢材价格大幅度下滑，焦炭也随着
大幅度降价，但焦煤降价滞后，且降幅低于焦炭，焦化行业盈利能力面临考验。
2016年开始，受房地产行业、汽车行业、基建投资等拉动，同时部分焦化厂因
环保原因关停或限产，焦炭供应紧张，焦炭价格开始回升。2017年，生铁产量
为7.14亿吨，比2016年增长1.62%，粗钢产量为8.31亿吨，比2016年增长2.94%，
但是焦炭产量却呈现下跌态势(下降3.94%)。其原因与环保管理力度加大、焦化
企业严格限产及转炉钢废钢消费量的增加有重要关系。2017年大多数焦化企业
也实现了盈利。为处于极端艰难中的焦化企业，推进深化改革、转型升级、优
化结构、绿色发展，提供了必要的调整机遇。
2018年，随着供给侧结构性改革深入推进，焦化行业总体呈现量价齐增、
稳中向好的运行态势。受煤炭和钢材价格带动，焦炭价格高位震荡。粒度大于
40mm的焦炭平均价格为2,190元/吨，同比上涨13.4%；粒度25mm-40mm的焦炭
平均价格为2119元/吨，同比上涨13.3%，行业经济效益明显改善。以山西省为例，
焦化行业主营业务收入1,872.8亿元，同比增长19.8%；实现利润177.5亿元，同比
增长120.2%。5
2019年钢铁价格下跌及铁矿石价格的上涨，价格压力通过“炼焦煤-焦炭-钢
铁”产业链向上传导，同时由于2019年环保政策、去产能政策的放松，2019年焦
炭产量保持较快增长，焦炭供给较为宽松，整个年度焦炭价格波动下行。而上
游炼焦煤价格相对刚性，其价格降幅远远小于焦炭，焦化行业利润空间受到挤
压，全年实现主营业务收入1,956亿元，同比增长0.4%，实现利润82亿元，利润
率4.2%，同比下降5.3%。
2020年初受新冠疫情影响，一季度生产、交通等环节受限，焦炭相关的矿
企、焦化、钢铁企业开工率普遍较低，供需双弱，价格下行。二季度国内生产、
运输、经营等情况持续好转，矿石产能恢复，供应好转，下游钢厂开工陆续恢
复，对焦炭需求较好，价格整体上行为主。
煤焦油和粗苯作为焦化行业的副产品，对焦化行业整体盈利能力影响有限。
煤焦油方面，2015年之前煤焦油价格走势相对平和，价格偏低。2015年开始，
5 《2018 年焦化行业运行情况》，工业与信息化部原材料工业司。
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价格出现较为明显的下滑，一直在低位波动。2016年10月开始，煤焦油价格开
始快速反弹。2017年焦化行业盈利情况整体好转，煤焦油价格进一步攀升。2018
年煤焦油价格持续高位震荡，主流区间在2,500-3,500元/吨之间运行。煤焦油价
格的快速上涨，主要原因在于焦化产业供给侧改革及环保政策收紧等原因导致
企业限产，市场供给下降，出现了较明显的供给紧张局面。煤焦油价格的上涨，
对焦化行业整体盈利能力的提高也产生了一定的作用。
2019年以来，环保影响边际弱化，经过蓝天保卫战的集中整治，国内焦化
企业环保水平较2018年有了大幅提高。同时焦炭近两年利润率较高，2019年煤
焦油产量出现较大幅增加。另一方面，由于之前国内煤焦油市场处于供小于求
状态，部分下游工厂开拓国外煤焦油供给渠道，煤焦油进口量快速增加。而2019
年下游消费量虽然仍在增加，但是深加工及炭黑行业正在经历行业洗牌，两大
行业亏损严重，开工率出现明显下降，所以2019年煤焦油市场供应缺口明显收
窄。随着供需格局的变化，以及下游整体利润的大幅缩水，煤焦油价格重回到
2017年水平。2020年初受新冠疫情及国际原油价格下跌影响，煤焦油价格下跌，
4月份后，随着国际原油价格回升及国内复工复产，煤焦油价格逐步回升，但整
体仍低于2019年水平。
粗苯方面，粗苯价格除受原煤价格影响外，也直接受石油苯价格影响，进
而受原油价格影响。2014年，随着国际原油价格的持续下跌，国内纯苯价格迅
速下挫，煤炭产能过剩也导致煤炭价格下跌，粗苯价格呈震荡下行趋势，至2015
年末达到低点。2016年初纯苯价格开始伴随原油价格回调，至2016年末价格回
升至6,000元/吨，同时煤炭“去产能”政策引领煤炭价格回升，粗苯价格也回升至
5,800元/吨左右。2017年，在运输方面制约下，纯苯货源流通少，带动粗苯价格
速涨700-1,000元/吨，华东地区一度涨至7,000元/吨，三月份快速回落，然后维持
在4,500-5,300元/吨区间至年末。2018年价格呈“M”字走势，全年粗苯价格在
4,000-5,500元/吨区间波动。
2019年上半年受响水事件影响，国家展开危险化学品安全隐患集中排查整
治，下游开工受影响带动粗苯价格下行，一度降至3,100元/吨左右。下半年，国
内纯苯港口库存量下降及下游苯乙烯利好刺激，同时国际纯苯市场出现供应缺
口，造成出口至中国的纯苯数量下降，纯苯价格持续攀升，带动粗苯价格整体
呈波动上涨趋势，年末达到4,800元/吨左右。2020年初受新冠疫情及国际原油价
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格下跌影响，粗苯价格下跌。随着国际原油价格回升及国内复工复产，粗苯价
格逐步回升，但全年整体仍低于2019年水平。
2、甲醇子行业
（1）竞争格局
受资源结构限制，我国甲醇生产主要以煤为原料，大部分采用煤制甲醇的
方式，也有采用天然气制甲醇和焦炉煤气制甲醇的方式，而化工焦气化制甲醇
是近年焦化行业探索转型升级的新方式。
截至2016年底，中国甲醇有效产能为7,650万吨/年，占全球产能的58.8%，
甲醇产能前15的生产厂家中有10家是中国企业。国内百万吨以上装置分布中，
西北占82.3%。西北地区在未来仍将对国内甲醇市场有很强的影响力。国有大型
企业近几年逐渐布局甲醇行业，已形成的产能与民营企业甲醇产能基本相当。
随着烯烃行业的快速发展，我国甲醇大型企业个数呈现增加趋势，百万吨以上
规模装置有所增加，整个甲醇行业呈集团化发展。2016年国内产能规模在40万
吨/年以上装置占比达69.2%，较上一年增加1.9%，比2014年增加了5.1%，近五
年一直保持增势。2016年，国内百万吨以上装置占比达35.17%，多为产业链配
套装置。受此影响，这一占比有继续增长的趋势。6
2018年我国甲醇行业集中度继续提高，企业大型化、集团化程度越发明显，
产业一体化程度进一步增强，年产规模在50万吨以上的甲醇生产企业超50家，
涉及产能逾5,700万吨，占全国有效总产能近7成，较2014年增加20多个百分点，
目前已经形成国家能源投资集团有限责任公司、中国中煤能源集团有限公司、
兖矿集团有限公司、中国大唐集团有限公司、陕西延长石油（集团）有限责任
公司、中海石油化学股份有限公司等百万吨级以上规模企业20余家，多集中在
我国煤炭资源相对丰富的西部地区。
（2）进入本行业的主要障碍
国家对甲醇行业整体的产业政策为：实施上大压小、产能置换等方式，降
低成本、提高竞争力。
煤制甲醇的主要障碍：生产装置规模较大，投资较高，具有一定的资金壁
垒。在环保、能耗标准要求不断提高的背景下，国家已禁止新建年产100万吨及
6 《国内外甲醇市场分析及展望》，蒋子龙，姜博洋，王金鹏，孙宝文，《化学工业》第 35 卷第 6
期。
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以下的煤制甲醇生产项目7，年产超过100万吨的煤制甲醇项目则由国家发改委核
准。
天然气制甲醇的主要障碍：受天然气原料价格影响，成本过高，为了保障
用于城市天然气的供应，国家2007年11月已经禁止审批天然气制甲醇项目。
焦炉煤气制甲醇的主要障碍：仅当焦化企业的焦炭产能达到行业准入规模
后才能使焦炉煤气制甲醇形成一定规模。
化工焦气化制甲醇的主要障碍：化工焦气化制甲醇是焦炭企业转型升级的
积极探索，工艺难点在于提高化工焦气化的出气量从而降低单位投资、不断降
低气体杂质、主要组分的比例满足生产要求、降低能耗水平，同时生产地周边
需要有丰富、低廉的化工焦资源，才能获得较高的经济效益。
（3）市场供求及变动情况
我国甲醇行业自2002年进入快速发展期，产量持续快速上涨，2014年之后，
产量增速有所下滑，但仍然保持着5%-7%左右的稳定增长。2016年-2018年，我
国甲醇产量分别为4,291.0万吨、4,528.8万吨和4,756.0万吨，分别较上年增长
6.99%、5.54%和5.02%。
2005年-2018年中国甲醇产量
注：数据来源为国家统计局、工业与信息化部
7 《国家发展改革委关于规范煤化工产业有序发展的通知》（发改产业[2011]635 号）。
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目前全球甲醇的生产主要集中在中国、中东等地，而需求则集中分布在亚
太、北美及欧洲地区。其中，中国的产能规模虽然庞大，但因其生产成本不具
优势并且产销分离，致使目前中国对进口甲醇的依存度仍在10%-20%间波动，
这就令中国甲醇市场出现了国内产能利用率不足与进口大量货源并存的情况。
从甲醇的开工负荷来看，2017年国内甲醇平均开工率为61.91%，相较2016
年小幅提升2.35%。从开工负荷的具体运行状况来看，2017年年底受环保及限气
等因素的影响，甲醇开工负荷急剧下滑，这是2017年底甲醇价格大幅上涨的主
要原因。2018年甲醇装置开工率周度以及月度均值走势基本处在近三年以来的
最高水平，同时产能增速有所加快，多套新增装置投产或部分投产。2017年国
内共投产7套合计440万吨甲醇装置，2018年国内共投产8套合计550万吨甲醇装
置。
2019年甲醇装置开工率在与2018年基础上继续提高，以满足国内持续增长
的甲醇需求。2020年甲醇开工率整体与2019年持平，但受下游需求不足影响，
甲醇供过于求较为明显。
2000年-2019年中国甲醇表观消费量趋势
注：数据来源为Wind资讯
2000年-2019年，中国甲醇表观消费量呈现持续增长态势，2016年之前增长
迅速，年增长速度基本维持在10%以上，部分年份达到30%以上。2016年之后，
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受宏观经济下行、下游行业需求增长不及预期等因素影响，增速开始下滑。近
年来传统行业需求整体呈现增长乏力局面，与新兴需求相比，甲醇传统需求占
比逐步缩减，受到环保检查及利润水平的影响，传统需求行业开工水平普遍不
高。醋酸行业开工相对尚可，其他行业开工率整体维持低位。环保检查力度不
减，对传统行业尤其是一些中小企业生产造成一定影响，其中甲缩醛常年开工
不足一成，二甲醚开工率维持在二成附近徘徊，甲醛开工水平围绕30%波动。
与甲醇传统下游行业相比，新兴下游行业需求增长显著。2018年，以MTO
为首的甲醇新兴下游需求已占甲醇下游总需求的近七成，而以甲醛为主的传统
需求下滑至29%。受国家对环保、房地产等方面政策的影响，甲醛消耗有所减量。
随着近年来环保等政策的推动，甲醇燃料用量保持增长，尤其是随着绿色燃料
包含甲醇锅炉、甲醇汽油、船用燃料等的不断推进，削弱了以甲醛为代表的传
统需求。我国甲醇下游需求格局继续深度调整，传统下游需求不断萎缩。
今后几年在国内经济放缓、传统行业去产能的新形势下，甲醇传统下游甲
醛、二甲醚及醋酸等行业的产能增速将有所下调，MTBE及甲醇燃料、甲醇制氢
等领域有扩能计划，甲醇需求新增仍将主要集中在MTO领域及甲醇燃料等新兴
领域。受此影响，新兴领域需求占比将继续提升。
（4）行业利润水平的变动趋势及原因
从原材料来说，天然气制甲醇因原料天然气成本较高，存量产能不存在成
本优势，以煤基制甲醇的成本相对较低。2014年下半年以来，随着油价的持续
下跌，天然气、煤炭的价格均有所下跌，一定程度上降低了各类工艺下甲醇产
品的成本。陕西黑猫现有甲醇产能以焦炭生产中的富余焦炉煤气和焦粒为原料
进行加工生产，在各类工艺中具有成本优势。
受国家煤化工产业政策的影响，2015年我国甲醇有效产能增速有所放缓。
在需求端，近年甲醛行业需求低迷抑制了甲醇需求，二甲醚的替代效应显现。
随着新增甲醇制烯烃装置的投产，甲醇需求增速有所改善。2016年，国内外甲
醇价格整体呈现了底部反弹行情，一部分原因在于煤炭与天然气价格上涨全面
推升成本，而更为重要的原因则在于甲醇市场的供需基本面正在持续改善。2018
年甲醇价格高位运行，呈现宽幅震荡走势，重心有所提升，但同时波动幅度加
大。
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2019年，甲醇新增产能高于下游新增需求，甲醇供大于求的情况有所加剧，
加之环保政策及下游产业开工影响，甲醇价格有所回落。2020年初受新冠疫情
及天然气价格下跌影响，甲醇价格下跌。随着天然气价格回升及国内复工复产，
甲醇价格逐步回升。
2016年-2020年甲醇（优等品）价格走势
注：数据来源为Wind资讯
3、合成氨子行业
（1）竞争格局
氨是氮肥的基础原材料。我国是世界上最大的合成氨生产国，2017年全球
合成氨产量1.80亿吨，中国产量4,946.26万吨。我国合成氨产能分布较广，除北
京、上海、青海、西藏等省区没有生产厂外，其他省市均有多家合成氨生产厂，
主要集中在华东、中南、西南及华北地区，以山东、河南、山西、四川、河北、
湖北、江苏等省为主。
2000年-2019年中国合成氨产量
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注：数据来源为国家统计局
到2017年，合成氨产能达百万吨级的企业达到20家，行业前十名企业产量
占到总产量的30%以上。合成氨产能超过30万吨的企业有102家，产能占比71.7%。
8
大型化装置和大企业集团已逐渐成为行业的主要力量。
（2）进入本行业的主要障碍
合成氨生产具有连续化、高温、高压、有毒等特点，对安全、环保、消防
设施要求较高；全国范围内合成氨生产企业众多，竞争相对激烈。
（3）市场供求及变动情况
供给方面，2017年-2019年中国合成氨产量分别为4,946.26万吨、4,587.05万
吨和4,735.03万吨。为加快产业结构调整、加强环境保护、制止盲目投资和低水
平重复建设，促进合成氨行业健康发展，工信部2012年12月发布了《合成氨行
业准入条件》，按照“总量平衡、优化存量、节约能（资）源、保护环境、合理
布局”的可持续发展原则，从引导新增产能布局、设置装置规模和技术装备水平
的准入门槛、限制产品能源消耗以及严格要求执行环保评价机制等方面，对合
成氨行业的准入制定了具体条件；工信部2015年7月发布的《关于推进化肥行业
转型发展的指导意见》进一步提出，通过严控新增产能、加快淘汰落后产能、
鼓励引导兼并重组、推动产能向能源产地特别是具有能源优势的棉粮产地集中
8 《拼搏六十载成就辉煌 奋进新时代前景光明》，顾宗勤，中国氮肥网。
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等方式着力化解过剩产能。相关政策的实施，对中小合成氨企业形成较大冲击，
同时受到产品价格下跌等因素的影响，行业落后产能加速淘汰。
消费方面，我国合成氨产品主要分为农业用氨和工业用氨两大类。农业用
氨主要用于生产尿素、硝铵、碳铵、硫酸铵、氯化铵、磷酸一铵、磷酸二铵、
硝酸磷肥等多种含氮化肥产品。工业用氨主要用于生产硝酸、纯碱、丙烯腈、
己内酰胺、车用尿素等多种化工产品及电厂脱硝。2017年合成氨表观消费量5,712
万吨，已经连续两年下降，总消费规模与2012年前持平。2016年，合成氨农业
消费占总消费量的75%左右，低于五年前约90%的农业消费占比，同时合成氨工
业消费近年增长显著，其中，受惠于环保治理不断加强，车用尿素和电厂脱硫
脱硝领域的消费增长最快；其次，己内酰胺、三聚氰胺、脲醛树脂等化工新材
料方向也显著拉动了合成氨消费增长。
（4）行业利润水平的变动趋势及原因
《合成氨行业准入条件》的正式实施，大大提高了合成氨行业准入门槛，
落后产能加速淘汰，2014年合成氨产量出现近年首次下降。作为合成氨的主要
下游行业，2013年后随着新增产能的陆续释放，国内氮肥行业产能过剩形势逐
步凸显，企业开工率下降。根据国家统计局数据，2015-2017年我国氮肥总产量
分别为4,970.57万吨、4,105.47万吨和3,795.15万吨，氮肥企业亏损形势严峻，合
成氨产品的行业利润水平也相应下降。“十三五”期间，随着化解过剩产能政策的
实施，氮肥产量逐年下降，供给格局得到改善，2017年氮肥行业扭亏为盈，扭
转了连续三年亏损的局面，氮肥行业实现利润总额38亿元。92018年氮肥行业效
益进一步改善，全行业主营业务收入为2,107.6亿元，同比增长12.9%;利润总额
105.5亿元，比上年增长471.4%。102019年氮肥行业受环保限产、国际贸易波动
及下游需求趋弱等因素影响下，行业利润水平有所回落，带动全年合成氨价格
呈整体下降趋势。2020年初受新冠疫情影响，下游需求低迷，合成氨价格下降，
下半年，随着经济恢复，下游企业开工，市场需求持续恢复，价格不断回升。
4、LNG 子行业
（1）竞争格局
LNG是一种高热值天然气，可用作城市燃气、汽车动力能源等，也可用作
9 《国内外合成氨行业分析和新动能构建思考》，温倩，李志坚，《化学工业》第 36 卷第 4 期。
10 《拼搏六十载成就辉煌 奋进新时代前景光明》，顾宗勤，中国氮肥网。
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加工转化成合成氨、合成甲醇、合成化工等工业的原料气。天然气在同等热值
下二氧化碳排放量比煤炭减少47%-84%、氮氧化物减少44%-95%、二氧化硫和
烟尘减少近100%。随着世界各国对环境问题越来越重视，节能减排力度越来越
大，天然气作为清洁能源的优点日益突出。
相同发热量下各种石化燃料燃烧时碳排放量（单位：tc/toe）
天然气 LNG 汽油 煤油 柴油 原油 重油 烟煤 无烟煤
0.61 0.71 0.80 0.82 0.84 0.84 0.88 1.09 1.14
2013年9月颁布的《大气污染防治行动计划》提出通过逐步提高接受外输电
比例、增加天然气供应、加大非化石能源利用强度等措施替代燃煤，提高天然
气在能源结构中的比重。在这一目标下，我国天然气产量增长较快，2011年全
国天然气产量首次突破千亿立方米，达1,026.89亿立方米；2020年该数字增长至
1,925亿立方米。
经过长期的市场竞争，国内LNG产品行业逐步形成了以中石油大型企业占
据主要市场、中小企业为补充，国内外企业同台竞争的市场格局。目前西北及
华北地区是油气田分布最为集中的区域，也是国内LNG的高产区。
2000年-2020年中国天然气产量
注：数据来源为国家统计局
（2）进入本行业的主要障碍
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传统的LNG行业主要进入障碍包括资源垄断（我国的天然气资源集中于中
石油、中石化和中海油）、大规模固定资产投资壁垒和技术障碍（深冷技术、运
输技术和存储技术）等。
公司采用的焦炉煤气制LNG，主要进入障碍在于焦化企业焦炭产能达到行
业准入规模后，焦炉煤气制LNG才能形成一定规模，同时焦化企业需掌握焦炉
煤气甲烷化制LNG技术。
（3）市场供求及变动情况
国内天然气产量稳步增加。2018-2020年中国天然气产量分别为1,601.59亿立
方米、1,761.74亿立方米和1,925.00亿立方米，增长率分别为8.19%、10.00%、
9.27%。2017年中国天然气产量位居世界第六。尽管天然气产量整体增长，我国
仍有巨大的需求缺口需要通过增加进口予以解决，主要通过进口液化天然气、
管道天然气来填补。近年来，我国天然气进口量增长显著，对外依存度大幅攀
升。2018年天然气进口量达到1,254亿立方米，超过日本成为全球第一大天然气
进口国，同比增31.7%，全球占比10%，对外依存度45.3%。
需求方面，我国天然气消费量由1978年的138亿立方米增长到2017年的2,386
亿立方米，年均增长7.6%，增幅约为同期世界平均水平的2.9倍。1978～1990年，
我国天然气消费量由138亿立方米增至154亿立方米，年均增长1%。1991～2004
年，我国天然气消费量由156亿立方米增至400亿立方米，年均增长7.5%。2005
年以来，天然气市场进入快速发展时期，2005～2017年天然气消费年均增长
14.5%，增幅约为同期世界平均水平的6倍。受宏观经济稳中向好、能源革命持
续推进、环保政策加强等因素的驱动，2017年我国天然气市场爆发式增长，年
度增量占世界消费增量的32%，成为世界天然气消费的最大驱动力。2017年我国
天然气消费量已经跃升至世界第三位。11拓展天然气气源在保障我国能源安全和
节能减排中将扮演越来越重要的角色，这也符合我国发展低碳经济的战略目标。
（4）行业利润水平的变动趋势及原因
我国天然气价格已经历了多次调整，主要受国家政策和市场供需影响。国
家通过不断加深天然气行业的市场化改革，逐步建立与竞争能源相挂钩的定价
机制。2018年，国内持续推进气价改革，5月将居民用气门站价与非居民用气门
11 《天然气 跻身世界生产与消费大国行列》，中国天然气行业联合会。
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站价并轨、由最高门站价格管理改为基准门站价格管理，9月底前居民用气价格
调整到位。
中国2014年-2020年LNG价格（元/吨）
注：数据来源为Wind资讯
2014年至2016年，受国际市场油价持续大幅下降影响，天然气等可替代能
源价格也相应回落（2014年四季度上涨因冬季供应紧张所致）。2017年，随着国
家《大气污染防治行动计划》进入目标年份，各地纷纷加大“煤改气”力度，提高
清洁能源地位，“煤改气”工程产生的天然气需求超出预期；同时国内城市燃气、
发电、化工和工矿行业天然气消费量也在快速增加，导致国内天然气市场供应
短缺，天然气价格急速攀升，尤其是进入冬季以来，天然气价格暴涨创历史新
高。气温回升后天然气价格快速下跌，但仍高于冬季前价格。2018年，国内天
然气市场因国家政策性高度关注、三油公司增产保供等原因，价格仅随气温变
动明显。2019年天然气生产平稳，进口量继续增加，全年价格波动幅度相对减
缓。2020年初受新冠疫情及国际市场影响，天然气价格下跌。随着国际市场价
格回升、国内复工复产及冬季供暖需求拉动，天然气价格逐步回升。受益于中
国宏观经济平稳运行，环保政策助力等因素，国内天然气市场蓬勃发展，价格
缓慢上升。国家出台多项环保政策，持续推进大气污染防治工作，强化重点地
区的民用、采暖、工业等行业煤改气，全国天然气消费量快速增长，国内天然
气产量稳步增加，季节性供需紧张缓解。但天然气市场供需仍然偏紧，天然气
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进口量增长显著，对外依存度大幅攀升。
预计未来中国天然气需求仍将保持快速增长，但增速将回落，天然气市场
供需将处于紧平衡状态，天然气行业前景十分广阔。
（四）影响行业发展的有利和不利因素
1、有利因素
（1）我国资源结构特点有利于发展煤化工
我国“富煤、贫油、少气”的特殊资源禀赋决定了我国能源战略中不可能忽略
煤炭及其相关产业。
2000-2019年中国原油消费情况
注：数据来源为国家统计局、Wind资讯
近年来我国原油进口不断增加，2014年我国原油进口量突破3亿吨关口。总
体来看，随着我国经济稳步增长，在未来较长一段时间内，我国对原油进口的
需求仍将保持旺盛，原油对外依存度不断攀升的现象难以扭转。相比于石油资
源，我国煤炭资源储量相对丰富，根据英国石油公司（BP）发布的《世界能源
统计年鉴2019》，截至2018年底，中国探明煤炭储量1388.19亿吨，占世界总储量
13.2%，而天然气储量约6.1万亿立方米，占世界总储量3.1%，发展煤化工可以减
轻对石油的依赖度，有利于我国石油替代能源战略的实施以及化学工业的结构
调整。同时，高油价下煤化工产品竞争力日益彰显，在石油价格高企不落的情
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况下石油化工产品的生产成本不断升高，而以煤炭作为原料的煤化工行业以相
对低成本获取的竞争力得以凸显。
（2）供给侧改革和环保整治推动煤化工行业健康发展
在煤化工产业体系基本建成的前提下，供给侧改革将引导煤化工行业稳步
持续发展，避免过度投资和产能过剩。通过宏观调控和政策引导，推动煤化工
产业逐步完成落后产能的淘汰和先进产能的有序投资和建设。同时环保整治也
对煤化工行业的技术水平和污染控制提出了更高的要求，加速技术水平低、规
模小、污染大的小型焦化企业退出，并促进煤化工行业的技术更新和环保投入，
有利于整体行业的可持续健康发展。
（3）落后产能的逐步淘汰为新型焦化企业提供发展空间
我国近500家焦化企业中，仍有部分企业装备水平落后、环保措施不达标、
经营严重亏损，它们也将逐渐被技术先进、管理高效、盈利能力良好的新型焦
化企业所淘汰和替代。《焦化行业的“十四五”发展规划纲要》要求“十四五”期间
规范行业管理，促进产业升级，焦化生产企业全部达到《焦化行业规范条件》。
（4）下游行业经济运行超出预期促进焦化行业健康发展
根据中国钢铁工业协会数据，2018年12月末，国内钢材价格指数（CSPI）
为107.12点，环比上升0.73点，升幅为0.69%；同比下降14.68点，降幅为12.05%；
2018年国内钢材价格平均指数（CSPI）为114.75点,同比上升7.01点,升幅为6.51%;
其中1～10月份高于上年同期,11～12月份同比大幅下降。同时经济效益持续改
善。2018年，大中型钢铁企业实现利润2,862.72亿元，同比上升834.15亿元，升
幅41.12%；累计销售利润率6.92%，同比上升1.34个百分点。12下游钢铁行业良
好的经济运行状况促进了焦煤市场的稳定运行，2018全年焦化行业效益改善明
显。
（5）新兴领域增长迅速，推动甲醇市场发展
未来几年，中国经济增速放缓，甲醛、二甲醚及醋酸等传统甲醇下游行业
产能增速也将下调，MTBE及甲醇燃料、甲醇制氢等领域新增产能有限。但近年
来，以MTO产业和甲醇燃料产业为代表的新兴产业表现出良好的发展前景，未
来新增的甲醇需求将集中在MTO领域和甲醇燃料领域。乙烯、丙烯是化学工业
12 《加快转型升级步伐，努力提高发展质量》，崔丕江，《中国焦化业》2019 年第 1 期。
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的重要基础原料。传统的烯烃生产路线主要是石脑油蒸汽裂解工艺，需要消耗
大量石油。我国资源特点是富煤少油，加快发展煤制烯烃可减少对石油资源的
高度依赖，具有重大战略意义。随着国内MTO产业的建设和产能的逐步释放，
国内甲醇需求将会同步提升。甲醇燃料领域，甲醇作为汽车燃料拥有良好的安
全性，便于储存和运输，环境污染小。工业和信息化部、国家发展和改革委员
会、科学技术部等八部门于2019年3月19日发布《八部门关于在部分地区开展甲
醇汽车应用的指导意见》，推动甲醇汽车应用，实现车用燃料多元化，保障能源
安全。
（6）氮肥行业供给结构改善，合成氨工业消费增长显著
“十三五”期间，随着化解过剩产能政策的实施，氮肥产量逐年下降，供给格
局得到改善，2017年氮肥行业扭亏为盈，扭转了连续三年亏损的局面，氮肥行
业实现利润总额38亿元。2018年氮肥行业效益进一步改善，全行业主营业务收
入为2,107.6亿元，同比增长12.9%;利润总额105.5亿元，比上年增长471.4%。氮
肥行业运行改善带动合成氨行业稳定发展。同时合成氨工业消费迅速增长，受
惠于环保治理不断加强，车用尿素和电厂脱硫脱硝领域的合成氨消费增长迅速，
己内酰胺、三聚氰胺、脲醛树脂等化工新材料方向产业也将产生大量的新增消
费需求。
（7）环境保护政策的实施推动天然气行业发展
相比于煤炭等传统原料，天然气是一种优质高效的清洁能源和化工原料，
加快推动天然气发展，是我国能源结构优化调整的战略举措和现实选择。近年
来，国家出台多项环保政策，持续推进大气污染防治工作，强化重点地区的民
用、采暖、工业等行业煤改气，全国天然气消费量快速增长。在天然气需求快
速增长的同时，国内天然气供应目前无法完全满足市场需求，天然气市场供需
偏紧。2018 年天然气进口量首次突破 1,000 亿立方米，达到 1,254 亿立方米，同
比增 31.7%，全球占比 10%，对外依存度 45.3%。13国内天然气供应相对不足，
为天然气生产企业提供了巨大的发展空间。
2、不利因素
（1）水资源是制约煤化工发展的瓶颈
13 《中国 LNG 空间还有这么大》，中国天然气行业联合会
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我国水资源总量居世界第六位，但人均占有量仅为2,240立方米，约为世界
人均的1/4。由于地理、气候等客观原因，我国水资源的分布严重不均，水资源
的跨区域调蓄和配置有诸多困难。随着用水由行政调控向市场配置转变，超定
额用水将被层层加价，用水费用将会越来越高，而且还会面临缺水的风险。因
此，水资源将成为制约煤化工发展的重要因素。
（2）我国炼焦煤资源不足在一定程度上制约煤焦化行业的发展
我国虽然煤炭资源相对丰富，但主要为动力煤，炼焦煤资源相对较少。2009
年至今，中国炼焦煤进口量整体呈增长趋势。 2018-2020年净进口量分别为
6,335.43万吨、7,316.79万吨、7,174.77万吨。炼焦煤成本占焦炭生产成本的90%
以上，炼焦煤价格的波动对焦化行业主要产品焦炭、煤焦油、粗苯，化产产品
甲醇、合成氨等的市场竞争力影响较大。如果炼焦煤市场价格发生较大波动，
将会影响上述产品的生产成本及销售价格，进而导致焦化企业经营业绩的波动。
2000年-2020年中国炼焦煤净进口量（万吨）
注：数据来源为中国海关总署
（3）国际市场甲醇及天然气供给可能挤压国内生产企业生存空间
受近年来甲醇价格波动上升的刺激下，国外甲醇产能也在快速扩张，且国
外新建甲醇装置主要集中在我国主要进口来源国（伊朗、美国）。未来基本可以
判断，国外新建甲醇装置投产后，或将中国视为第一大销售国，较可能增加我
国甲醇进口数量、压制甲醇期价，对国内甲醇生产企业产生一定的竞争压力。
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2020年中国天然气进口量创新高，增长明显，对外依存度较高。国际天然
气价格受石油价格等因素影响，且国际天然气生产相比于国内具有一定的成本
优势，如果国际石油及天然气价格下降，会对国内天然气生产企业产生较大价
格压力，进而影响企业盈利及行业未来发展。
（五）行业技术水平及技术特点、行业特有的经营模式、行业的周期性、
区域性或季节性特征
1、行业技术水平及技术特点
（1）焦化子行业
我国焦炭生产方式包括现代化的机焦生产方式和落后的土焦生产方式以及
在土焦基础上发展起来的改良焦生产方式，目前落后的土焦和改良焦生产方式
已被淘汰。
2021年6月11日起实施的《焦化行业规范条件》中，鼓励焦化企业“采用先进
工艺技术，改造提升和优化升级；建立系统化和规范化的环境管理体系并有效
运行；开展清洁生产审核及技术改造，不断提升清洁生产水平；建立系统化和
规范化的职业健康安全管理体系并有效运行；建立系统化和规范化的质量管理
体系并有效运行。”
（2）甲醇子行业
自1923年开始工业化生产以来，甲醇合成的原料路线经历了很大变化：20
世纪50年代以前多以煤和焦炭为原料；50年代以后，以天然气为原料的甲醇生
产流程被广泛应用；进入60年代以来，以油为原料的甲醇装置有所发展。我国
以煤、天然气、石油制甲醇技术均已成熟应用。
（3）合成氨子行业
我国从上世纪70年代开始经过油改煤、煤改油、油改气和无烟煤改粉煤等
多次反复的原料路线改造和节能改造，形成成熟的以煤、油和天然气为原料进
行合成氨生产的工艺和技术。
（4）LNG子行业
焦炉煤气制LNG是近年来兴起的一种高经济附加值的尾气综合利用技术，
可以采取直接物理提纯甲烷合成LNG和甲烷化合成LNG两种路线，目前均已有
工业化应用，国内有多套建成以及在建装置。
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公司子公司龙门煤化采用的焦炉煤气和焦粒制LNG联产甲醇，吸收了国内
赛鼎工程公司（原中国化工部第二设计院）焦炉煤气制甲醇的煤气净化优点和
辽宁哈深冷气体液化设备有限公司深度冷却煤层气生产LNG的优点，使得两个
技术的优势在一个装置上集中体现，形成了一个新的工艺路线。
2、行业特有的经营模式
焦炭主要用于钢铁冶炼，我国钢铁企业焦炭使用量占焦炭消费总量的85%左
右，因此大型钢铁企业一般自带焦炭生产线。2017年我国焦炭产量的26.11%由
钢铁联合焦化企业生产，73.89%由独立焦化企业生产。14
独立焦化企业在生产焦炭的同时，产生煤焦油、粗苯和焦炉煤气等副产品。
当独立焦化企业达到一定规模时，可对上述副产品进行回收和深加工，不仅有
利于环境保护，同时可以提高企业经济效益。
3、行业的周期性、区域性和季节性特征
焦化行业的发展与国家宏观经济的波动基本保持一致。主产品焦炭与下游
钢铁行业的波动紧密相连。煤焦油和粗苯是焦化企业生产焦炭的副产品，其周
期性主要取决于焦炭行业；化产产品甲醇、合成氨、LNG等与国民经济的发展
情况具有一定的联动性。随着焦化行业化产部分的不断发展，焦化行业抵御宏
观经济周期性波动的能力将有所增强。
由于炼焦煤资源在区域上分布不均衡，原煤、焦炭运输成本较高以及运输
能力增幅有限等原因，使得焦炭行业原材料和产品均存在一定的运输半径，行
业的生产销售具有一定的区域性特征。
由于国家环保政策，每年6至8月及11月至次年3月进行环保限产，上下游产
业生产受该政策影响，市场供需及价格因此有所波动，所以行业具有一定的季
节性。
（六）公司所处行业与上、下游行业之间的关联性，上下游行业发展状况
对本行业及其发展前景的有利和不利影响
1、焦化子行业与上、下游行业之间的关联性及其影响
（1）与上游行业关联性及影响
14 《中国焦化工业改革开放四十年的发展》，中国炼焦行业协会，《中国焦化业》2019 年第 1 期。
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我国煤炭资源主要为动力煤，炼焦煤资源不足，仅占煤炭总储量的22%，而
且分布较集中，山西炼焦煤储量占总储量的一半以上。除分布集中外，我国炼
焦煤以高挥发分气煤为主，肥焦煤硫分、灰分偏高，优质炼焦煤资源紧缺，缺
口主要是靠进口补充。2018-2020年，中国炼焦煤净进口6,335.43万吨、7,316.79
万吨、7,174.77万吨，进口焦煤一定程度上缓解了国内炼焦煤供需紧张的局面，
平抑了国内炼焦煤价格上涨的势头。
2011年9月30日，国务院修改《中华人民共和国资源税暂行条例》，其中将
炼焦煤资源税由8元/吨上调为8-20元/吨；2012年12月，国家发改委公布了《特殊
和稀缺煤类开发利用管理暂行规定》，将优质炼焦煤作为特殊和稀缺煤种，列入
保护性开采范围，凸显了其资源稀缺性。
同时，2015年为化解煤炭行业过剩产能，国家提出“供给侧结构性改革”，并
于三个月后发布《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》（国发
[2016]7号），提出了煤炭行业去产能目标。随后国家有关部委陆续发布了一系列
文件，产能过剩现状开始转变。2016年下半年，煤炭产品供应紧张，价格快速
上涨。2016年12月，国家发改委、国家能源局制订了《煤炭工业发展“十三五”
规划》，“十三五”期间，我国煤炭行业化解淘汰过剩落后产能8亿吨/年左右，通
过减量置换和优化布局增加先进产能5亿吨/年左右。自2016年底至今，煤炭价格
一直维持高位。同时，环保政策日益趋严，对煤炭开采、运输、储存、洗选等
环节的污染控制提出更高要求，一定程度上影响了煤炭供给能力。供给侧改革、
化解过剩产能政策及环保因素会对煤炭的生产和供应产生重大影响，进而影响
公司的生产成本。
焦化行业上游炼焦煤资源紧缺，使得焦化企业原材料成本上升，企业利润
水平降低。受炼焦技术进步和创新的影响，尤其是大量采用捣固炼焦技术实现
了肥煤、瘦煤的配比使用，我国焦化企业大大节约了优质炼焦煤的消费。同时，
淘汰落后小焦炉产能和煤焦比不断下降等也将推进优质炼焦煤资源使用量的节
约。
煤焦油和粗苯作为焦炭生产的副产品，其生产原料及上游产业与焦炭相同。
（2）与下游行业关联性及影响
焦炭主要应用于钢铁、有色、化工、机械等行业，其中钢铁行业焦炭消费
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量占总消费量的85%左右。在焦炭下游行业中，钢铁行业的影响最为主要。
1999年-2019年中国焦炭、粗钢及生铁产量走势
注：数据来源为国家统计局
影响我国焦炭行业发展的因素包括：钢铁行业整合、炼铁技术进步和废钢
利用。
①钢铁行业目前正在进行行业整合，以控制总量、淘汰落后、联合重组、
技术改造、优化布局为重点，着力推动钢铁企业联合重组、加快技术进步、提
高产品质量、发展循环经济、加快推动产业优化升级，进一步增强企业素质和
国际竞争力。钢铁行业联合重组后，产业集中度提高，增加了市场议价能力，
独立焦化企业的利润可能随之受到影响。
2016年2月4日，国务院发布《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的
意见》。坚持市场倒逼、企业主体，地方组织、中央支持，突出重点、依法依规，
综合运用市场机制、经济手段和法治办法，因地制宜、分类施策、标本兼治，
积极稳妥化解过剩产能，建立市场化调节产能的长效机制，促进钢铁行业结构
优化、脱困升级、提质增效。从2016年开始用5年时间再压减粗钢产能1-1.5亿吨。
2016年至2018年初，全国累计退出粗钢产能超过1.2亿吨。
虽然2000年-2018年中国粗钢和生铁产量整体呈上升趋势，仅2015年出现了
产量下跌的情况，但考虑到国家长期政策仍以化解钢铁行业过剩产能、优化产
能结构为主，钢铁行业产量产能将会增速放缓甚至出现下降，进而影响焦炭的
市场需求。
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②随着我国钢铁企业技术不断进步，逐步缩小了与国际钢焦比的差距，从
而减少焦炭消费量。根据《2017年中国钢铁工业年鉴》数据，2016年中钢协会
员企业高炉炼铁的入炉焦比为497.82kg/t，比2013年的506.74kg/t下降8.92kg/t。综
合焦比的下降，可以减少单位钢铁产量的焦炭消耗量，进而相对减少焦炭的下
游需求。
③废钢的再生利用将进一步降低焦炭需求。废钢铁是一种可无限循环使用
的节能再生资源，多用一吨废钢铁可节约0.4吨焦炭或一吨原煤，可减少1.7吨精
矿粉的消耗，减少4.3吨原矿开采，可减少1.6吨二氧化碳的排放。“十二五”我国
炼钢消耗废钢铁约4.4亿吨，比“十一五”的3.8亿吨增长15.8%，用废钢铁炼钢数
量约占“十二五”粗钢总量的11.5%，与铁矿石炼钢相比共减少7亿吨CO2的排放，
减少13.2亿吨固体废物排放，节省原煤4.4亿吨，对生态环境的改善起到了不可
替代的重要作用。15随着中国钢铁行业废钢回收利用量和废钢比的不断提升，单
位产量的焦炭消耗量会随之下降。
煤焦油的下游产业主要为炭黑及煤焦油深加工，两者占煤焦油总需求的95%
左右。炭黑下游行业主要为轮胎产业，煤焦油深加工行业中改质沥青产业的煤
焦油消费量占比最大，主要对应下游电解铝产业生产的预焙阳极块。改质沥青
产业下游的电解铝产业近年来维持着稳定的增长趋势，根据国家统计局数据显
示，2018年中国电解铝产量达3,580.2万吨，比2017年增长7.55%。改质沥青需求
在未来仍将维持稳定向好的发展趋势。另一方面随着国内汽车产业的快速发展，
中国汽车保有量逐年增长，公安部数据显示，截至2019年底，中国汽车保有量
已达2.6亿辆，轮胎需求也随之增长，同时，轮胎出口整体稳步上升，国内国外
两个市场需求旺盛，促进了炭黑产业的快速发展，进而扩大了煤焦油的下游产
业需求。虽然2018年-2019年受中美贸易战影响，轮胎出口受到冲击，但是长期
来看，轮胎及炭黑产业仍然有较大的发展空间。煤焦油整体目前需求稳定，随
着产业结构的优化和宏观经济的持续发展，煤焦油下游需求将稳定增长。
粗苯下游产业为纯苯及其下游应用产业。目前国内纯苯产量中石油机器馏
分制纯苯占主要部分，煤炭焦化副产品粗苯制得纯苯占比较小。粗苯及纯苯需
求则受下游行业包括苯乙烯、苯酚、苯胺和环己酮等行业影响。其中苯乙烯对
15 《提高废钢铁循环应用比例 助力我国钢铁工业绿色发展》，李树斌。
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于纯苯的需求量最大，2017年占国内纯苯表观消费量的近40%。苯乙烯的应用范
围极为广泛，覆盖消费品、工业品、制药和建筑等领域，例如合成丁苯橡胶、
聚苯乙烯、泡沫聚苯乙烯，与其他单体共聚制造ABS树脂、SBS热塑性橡胶等。
2005-2016年，国内苯乙烯消费量持续增长，虽然国内苯乙烯产量快速增长，仍
然无法完全满足国内苯乙烯需求，2016年苯乙烯进口依赖度仍然高达38.03%。
未来，随着国内厂商在技术水平和成本控制上逐渐取得突破，国内苯乙烯进口
替代将进一步推动上游纯苯和粗苯的发展。
2、甲醇子行业与上、下游行业之间的关联性及其影响
公司采用焦炉煤气和焦粒生产甲醇。焦炉煤气和焦粒是焦化工业的副产品，
受焦炭行业发展的影响较大。甲醇主要应用于甲醛、甲基叔丁基醚（MTBE）、
醋酸等为主的传统化工领域及甲醇燃料、甲醇制烯烃等新兴领域。
传统行业方面，2016年，甲醛消费占国内甲醇消费量的15%。甲醛的消费领
域主要为有机合成、涂料、橡胶、农药等行业，因此受宏观经济形式和房地产
行业运行情况影响较为显著，由于国家房地产调控政策逐渐严格、环保政策收
紧及家居装修标准不断提高，甲醛的消费增速有所放缓。醋酸方面，其下游消
费行业主要是醋酸乙烯、醋酸酯、对苯二甲酸等。国内醋酸产能在2007-2011年
高速增长后，供给端逐渐走向过剩，醋酸产能增长逐步放缓，2014年之后几乎
趋于增长停滞状态，虽然行业开工率尚可，但考虑到环保政策影响，难以对甲
醇需求产生较大推动。综合来看，甲醛、醋酸等传统行业对甲醇的新增需求拉
动有限。
以甲醇制烯烃和甲醇燃料为代表新兴领域已成为促进甲醇需求增长的主要
下游行业。
2015年我国石油资源的对外依存度首次超过了60%，因此，过于依赖石油基
烯烃生产工艺不利于我国的能源战略安全。甲醇制烯烃是发展非石油资源生产
乙烯、丙烯等产品的核心技术，对于缓解我国石油资源紧缺、实现煤炭的清洁
高效利用具有重要的战略意义。中国甲醇制烯烃产业不断发展拉动了甲醇的消
费，随着国内MTO项目不断上马，产能逐步释放，将推动甲醇市场需求的增长。
甲醇燃料的广泛使用，有利于充分发挥我国煤炭资源优势，有利于推动绿
色循环发展，实现能源多元化，保障国家能源安全。甲醇作为车用替代燃料使
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用，具有低碳、氧含量高、辛烷值高的特性，有利于充分燃烧，可有效提升发
动机功率，降低污染，同时可减轻我国石油资源的对外依赖度。2019年3月19日，
工信部、国家发改委、科技部、公安部、生态环境部、交通部、国家卫生健康
委员会、国家市场监督管理总局八部门联合发布《关于在部分地区开展甲醇汽
车应用的指导意见》，甲醇燃料将成为汽车燃料中重要的组成部分，极大的带动
甲醇下游市场需求。
综合来看，在甲醇制烯烃及甲醇燃料行业的影响下，传统下游消费领域占
比逐年降低，甲醇下游需求持续保持稳定增长。预计到2025年需求量有望达到
9,500万吨。16
3、合成氨子行业与上、下游行业之间的关联性及其影响
公司采用焦炉煤气和焦粒生产合成氨。焦炉煤气和焦粒是焦化工业的副产
品，受焦炭行业发展的影响较大。合成氨下游消费主要分为农业用氨和工业用
氨两大类。农业用氨主要用于生产尿素、硝铵、碳铵、硫酸铵、氯化铵、磷酸
一铵、磷酸二铵、硝酸磷肥等多种含氮化肥产品。工业用氨主要用于生产硝酸、
纯碱、丙烯腈、己内酰胺等多种化工产品。
氮肥产业是合成氨最大的消费产业，消耗量约占合成氨的80%。2018年氮肥
行业效益显著改善，全行业主营业务收入为2,107.6亿元，同比增长12.9%;利润总
额105.5亿元，比上年增长471.4%。2018年氮肥行业深入推进行业供给侧结构性
改革，加快淘汰落后产能，坚持绿色发展理念，积极调整产品结构，行业发展
质量明显改善。全年既保持了氮肥价格的相对稳定，还经受住了天然气供应短
缺、环保管控升级和煤价上涨等的考验，保证了氮肥国内供应，保障了农业生
产。未来，氮肥行业总体供需平衡，市场将保持平稳发展。
另一方面合成氨工业消费近年增长显著，受惠于环保治理不断加强，车用
尿素和电厂脱硫脱硝领域的消费增长最快；己内酰胺、三聚氰胺、脲醛树脂等
化工新材料方向也显著拉动了合成氨消费增长。
4、LNG子行业与上、下游行业之间的关联性及其影响
公司采用焦炉煤气生产LNG。焦炉煤气是焦化工业的副产品，受焦炭行业
16 《国内外甲醇市场分析及展望》，蒋子龙，姜博洋，王金鹏，孙宝文，《化学工业》第 35 卷第 6
期。
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发展的影响较大。LNG下游消费领域主要包括城市燃气、发电、工业和车用。
近年来，为了降低我国一次能源的进口依赖度、缓解环境问题等因素，我
国一直在推动清洁能源天然气的发展，优化能源结构。2017年6月，国家能源局
下发了《关于加快推进天然气利用的意见》，提出将天然气培育成为我国的主体
能源之一，2030年天然气在一次能源中的占比提升至15%。2012年天然气超过人
工煤气和液化石油气成为第一大生活燃料，城市天然气供应量从1978年的6.91
亿立方米增至2017年的1,226.27亿立方米。同时天然气发电用气需求也快速增
长，2017年我国气电装机容量增至0.76亿千瓦，占全国的4%；气电发电量达2,028
亿千瓦时，占全国的3%。17
车用LNG市场也拥有较为广阔的发展前景。由于LNG燃烧后不会产生铅、
硫、苯等有害有毒物质，LNG汽车的尾气排放基本无PM排放物，环保效果极佳，
同时，它还兼顾运营经济性、安全性，是公交发展的重要方向。国内天然气汽
车市场增长迅速，根据NGV Global数据，截至2018年6月，中国天然气汽车保有
量已达到608万辆，将促进车用天然气需求增长。
随着国家持续推进环保政策，加强环保监管，我国各地仍将面临较大的环
保压力，环保因素将推动天然气用气需求保持增长。
六、公司主要竞争情况
（一）市场份额及同行业竞争情况
1、公司市场份额情况
（1）焦炭
我国焦炭生产较为集中，全国焦炭产量居前的主要有山西、河北、陕西、
山东等地。其中山西是全国第一焦炭大省，2017-2019年焦炭产量分别为8,383.14
万吨、9,256.16万吨和9,699.53万吨，分别占全国产量的19.43%、20.65%和20.58%。
2019年全国焦炭产量47,126.16万吨，陕西焦炭产量4,686.63万吨，公司焦炭
产量占陕西产量的10.18%，占全国产量的1.01%。
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
公司焦炭产量（万吨） 477.25 511.62 508.00
全国焦炭产量（万吨） 47,126.16 43,820.00 43,142.55
17 《天然气 跻身世界生产与消费大国行列》，中国天然气行业联合会。
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公司焦炭产量占全国比例 1.01% 1.17% 1.18%
陕西省焦炭产量（万吨） 4,686.63 4,024.90 4,050.41
公司焦炭产量占陕西省比例 10.18% 12.71% 12.54%
注：数据来源为国家统计局
（2）甲醇
2018年全国甲醇产量4,756万吨，公司甲醇产量16.42万吨，占全国产量的
0.35%。
项目 2018 年 2017 年度 2016 年度
公司甲醇产量（万吨） 16.42 17.32 16.95
全国甲醇产量（万吨） 4,756.00 4,528.80 4,291.00
公司甲醇产量占全国比例 0.35% 0.38% 0.40%
注：数据来源为国家统计局
（3）合成氨
2019年全国合成氨产量4,735.03万吨，公司合成氨产量18.28万吨，占全国产
量的0.39%。
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
公司合成氨产量（万吨） 18.28 2.67 -
全国合成氨产量（万吨） 4,735.03 4,611.55 4,946.26
公司合成氨产量占全国比例 0.39% 0.06% -
注：数据来源为国家统计局
（4）LNG
2019年全国LNG产量1,761.74万吨，陕西省LNG产量473.42万吨，公司LNG
产量10.97万吨，占全国产量的0.62%，占陕西省产量的2.32%，LNG市场整体仍
由石油化工企业主导。
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
公司 LNG 产量（万吨） 10.97 11.47 13.28
全国 LNG 产量（万吨） 1,761.74 1,602.70 1,480.35
公司 LNG 产量占全国比例 0.62% 0.72% 0.90%
陕西省 LNG 产量（万吨） 473.42 444.48 419.40
公司 LNG 产量占陕西省比例 2.32% 2.58% 3.17%
注：数据来源为国家统计局、陕西统计局
2、公司市场地位
就整个煤焦化行业来说，陕西黑猫是循环经济产业链较为完善的企业之一，
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是我国煤焦化循环经济领域的领先企业。在独立焦化企业中，公司拥有的焦炭
生产能力、焦炉煤气和焦粒制甲醇和LNG生产能力在行业中有一定竞争力，在
陕西省有较强竞争力，且公司为国内首家利用焦炉煤气生产甲醇联产合成氨、
利用焦炉煤气生产LNG联产甲醇的企业。截至2020年末，公司具有年产650万吨
焦炭、30万吨甲醇、37万吨合成氨、25万吨LNG的设计产能，公司焦炭以及焦
炉煤气制甲醇的生产能力已跻身全国前列。
3、主要竞争对手的简要情况
公司主要竞争对手如下：
序号 公司名称 公司简介
该公司成立于 1995 年，是一家以煤化工产品生产和国内外贸易为
中国旭阳煤化工 主业的大型企业集团。具有年产焦炭 670 万吨、焦油深加工 50
1
集团有限公司 万吨、甲醇 44 万吨、苯加氢 40 万吨、二甲醚 20 万吨、煤气 12
亿立方米的生产能力
该公司是一个集煤炭生产、洗选、焦化、煤化工及矸石发电为一
体的多业并举、循环发展的综合性能源企业，也是目前内蒙古最
神华乌海能源有 大的焦煤生产基地，主要产品为精煤、混煤、焦炭、甲醇等。目
2
限责任公司 前辖矿井 11 座(其中生产矿井 9 座)、洗煤厂 12 座、焦化厂 5 座、
电厂 5 座、煤焦油加工厂 1 座、甲醇厂 2 座、苯加氢厂 1 座。产
品以主焦煤、1∕3 焦煤、高热混和冶金焦、煤焦油、甲醇为主
该公司主营焦炭、煤炭及煤化工产品的生产、加工、投资和国内
中煤焦化控股有
3 外贸易业务。拥有 3 家焦化生产企业，1 家煤化工企业，2 家国内
限责任公司
分公司。目前拥有年产 610 万吨焦炭的生产能力
该公司（证券代码 600997）经营范围：煤炭开采、原煤洗选加工、
炼焦及煤化工产品的生产销售，主要产品包括洗精煤、焦炭以及
开滦能源化工股
4 甲醇、纯苯等化工产品。现有年产焦炭 720 万吨、甲醇 20 万吨、
份有限公司
焦油加工 30 万吨、粗苯加氢精制 20 万吨和乙二酸 15 万吨的生产
能力
该公司（证券代码 600740）经营范围：焦炭及相关化工产品的生
山西焦化股份有
5 产和销售。现有年产 353.6 万吨焦炭、35 万吨甲醇、30 万吨煤焦
限公司
油加工、10 万吨粗苯精制和 8 万吨炭黑的生产能力
该公司（证券代码 603113）是一家资源综合利用型、经济循环式
的综合性化工企业。主要产品有对甲酚、山梨酸（钾）、炭黑、白
金能科技股份有
6 炭黑、甲醇、焦炭、丙烯、聚丙烯等，应用于医药、食品、钢铁、
限公司
汽车、塑料、化纤等多个领域。现有年产 230 万吨焦炭、24 万吨
炭黑、20 万吨甲醇、10 万吨苯加氢的生产能力
该公司（证券代码 601011）是一家集新能源、纳米新材料、煤基
宝泰隆新材料股 石油化工、化工、发电、供热、煤炭开采和洗选加工于一体的大
7
份有限公司 型股份制企业。现有年产 158 万吨焦炭、10 万吨甲醇、30 万吨煤
焦油深加工和 30 万吨稳定轻烃的生产能力
由于国家控制焦炭低端产能，实行“上大压小”的调控政策，2018年全国焦炭
产能较2017年有所下降，为65,000万吨。市场上焦炭的主要生产厂商为煤炭、钢
铁、煤电、焦化企业，由于该行业门槛低，产能分布较为分散。随着供给侧改
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革的进行及环保、安全要求的提高，行业内产能未来会进一步集中。
在产焦炭企业产能分布情况
产能范围 企业数目
产能≥500 万吨 14
400 万吨≤产能＜500 万吨 9
300 万吨≤产能＜400 万吨 11
200 万吨≤产能＜300 万吨 42
100 万吨≤产能＜200 万吨 79
产能＜100 万吨 35
合计 190
注：数据来源为宝丰能源招股说明书
上述统计的190家在产焦化企业中，产能500万吨/年及以上规模的企业相对
较少，占比7.37%，产能200万吨以下占比60.00%，300万吨以下占比82.11%，陕
西黑猫同时期焦炭产能规模为520万吨/年，处于所有统计在产企业产能排名的前
8%。
（二）公司主要竞争优势
1、循环经济产业链优势
公司为国内首家利用焦炉煤气生产甲醇联产合成氨、利用焦炉煤气生产
LNG联产甲醇的企业，建立了利用洗精煤生产焦炭及焦炉煤气，焦炉煤气经回
收煤焦油、粗苯等初产品和脱硫脱氨净化后,作为原料气供应生产甲醇及LNG，
同时公司将生产焦炭的副产品焦粒作为生产液氨、甲醇、LNG原料气的重要补
充，利用气化炉将焦粒气化送甲醇、液氨合成，使公司各产品产量达到最大化，
再以生产的甲醇以及甲醇驰放气、电石为原料生产1,4-丁二醇，并利用LNG联产
甲醇剩余氢气和分离出的氮气、二氧化碳制合成氨联产尿素，洗煤副产品煤泥、
中煤用于发电，电厂灰渣制砖，电和蒸汽作为生产动力供公司内部生产单位使
用的完整循环经济产业链。
整个产业链的生产过程中主要是原材料精煤的一次性投入，将上游产品的
副产品或废气作为下游产品的原料，充分综合利用煤、水等各项资源，降低产
品成本，提升产品竞争力。同时通过综合利用焦炉煤气、粉煤灰制砖、循环利
用处理后的工业污水，实现了废水、废渣的零排放，废气达标排放，使公司的
经济增长方式一改传统的“资源—产品—废弃物”的单向直线过程，实现“资源—
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产品—废弃物—再生资源”的循环过程。不但做到了变废为宝、节能减排，而且
提高了企业的经济效益，实现了经济发展与环境保护的双赢。
2、低成本优势
（1）低投入
公司进行各项目设计之初即综合考虑各项目之间的关联性，提高设备的复
用率，降低总占地面积，在满足环保要求的前提下，努力降低总投资额和单位
产能投资额，降低了公司产品成本中的折旧费用，从而降低产品成本。
（2）低原材料成本
在焦炭生产中，公司一改全部采用优质炼焦煤炼制冶金焦的传统工艺，采
用主焦煤、肥煤、价格较低的瘦煤和气煤相配合的捣固焦技术，既能降低原材
料成本，又能充分利用传统工艺下不能直接用于炼焦的煤种，提高煤炭资源的
有效利用；同时，公司对炼焦过程中产生的焦炉煤气和焦粒进行综合利用生产
LNG、甲醇等产品，相较一般厂商原材料成本大幅下降。公司低成本的优势使
公司能灵活制定价格策略，抵抗市场价格波动的能力较强。公司子公司龙门煤
化“合成氨/尿素项目”进一步利用焦炉煤气和焦粒气化制LNG联产甲醇后剩余的
氢气、回收的二氧化碳和氮气生产尿素，以实现对现有资源的充分利用，产品
因较低的成本具有较大竞争优势。
3、管理优势
公司决策层在战略制定方面具有前瞻性和全局性。公司于2003年创建之初
即开始运用循环经济产业链的理念进行设计，起步设计为四个项目，即“120万
吨/年的焦化项目”、“10万吨/年的甲醇项目”、“2×12MW的发电机组项目”和“8,000
万块/年的粉煤灰制砖项目”，是国内最早一批以循环经济的方式打造煤焦化产业
链的独立焦化企业之一。
公司抓住焦炭行业落实国家要求严格产业准入、淘汰落后产能、推进兼并
重组的产业政策机遇，通过整合、收购，由公司子公司龙门煤化完成建设400万
吨/年冶金焦、25万吨/年LNG和20万吨/年甲醇的综合利用项目。龙门煤化“合成
氨/尿素项目”在“400万吨/年焦化技改项目”的基础上，利用焦炉煤气和焦粒气化
制LNG联产甲醇后剩余的氢气、回收的二氧化碳和氮气生产合成氨联产尿素，
尽可能的实现对现有资源的进一步综合利用。公司通过投资建设以上项目，进
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一步增加产量、降低成本的同时，积极调整产品结构，提高企业核心竞争力和
实现产业升级，以适应未来市场竞争的需要。
此外，公司通过严格管理，提高生产人员技术水平和设备维护水平，提高
设备长周期运行能力。
4、区位优势
因煤炭运输成本较高、运输能力有限，煤炭运输存在较为显著的运输半径。
公司所在地韩城市位于资源丰富的陕西省，毗邻山西省，周边地区拥有丰富的
焦煤资源，为公司提供了充足的原材料供应保障，降低了原材料的运输成本。
公司所在韩城市龙门生态工业园区为国家级生态工业示范园区，拥有煤炭、
冶金、电力、焦化等企业，不同的企业、行业之间通过循环经济形成了共享资
源和产业组合。对于公司所处的焦化行业，园区中拥有提供煤炭的上游企业和
消费焦炭的大型钢铁企业，为公司的规模化发展提供了充分的空间，为公司的
原材料供给和产品销售提供了可靠的保证。
5、政策优势
2009年1月1日起施行的《循环经济促进法》中规定了国务院和省、自治区、
直辖市人民政府应当设立发展循环经济的有关专项资金，支持循环经济的科技
研究开发、循环经济技术和产品的示范与推广、重大循环经济项目的实施、发
展循环经济的信息服务等。2010年4月19日，国家发改委、中国人民银行、中国
银行业监督管理委员会、证监会联合发布《关于支持循环经济发展的投融资政
策措施意见的通知》，提出要充分发挥政府规划、投资、产业和价格政策的引导
作用，全面改进和提升支持循环经济发展的金融服务，多渠道拓展促进循环经
济发展的直接融资途径。意见中要求各级发改委加大政策支持力度，落实循环
经济鼓励政策，对发展循环经济的重大项目给予资金补助、贷款贴息等支持，
并在税收优惠、贷款方面提供支持，调动试点单位发展循环经济的积极性。公
司作为2006年经陕西省发改委确定的首批循环经济试点企业，已经开始并将继
续获得上述政策的优惠。
（三）公司主要竞争劣势
1、资金实力不足。现代煤化工行业是资金密集型行业，资金保障能力将直
接影响项目建设、生产运营、技术研发、环境保护等。近年来，随着公司在项
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目建设、生产运营、技术开发等方面的实施和发展，资金不足已成为公司成长
的重要制约因素。
2、高端人才不足。随着公司新项目的建设及未来产能的扩张，建设、生产、
研发、销售、管理等环节将需要大量专业技术人才。作为西部地区的民营企业，
公司在吸引高端人才方面不具备明显优势。现代煤化工企业的快速发展离不开
高端专业人才。未来，公司将通过自我培养和外部引进等方式扩大公司的高端
人才规模，提升公司的技术创新和生产经营能力。
七、公司采购情况
（一）采购模式
公司采购的主要原材料为精煤。生产运行部总调度室将董事会制定的年度
生产计划分解为月度生产计划，经营部根据月生产计划等制定采购数量，并经
生产运行部、副总经理审核、总经理批准后由经营部具体负责实施。
公司经营部负责对供应商实行专业化管理。依据“六比”，即比质量、比价格、
比售后服务、比供货时间、比付款方式、比运输距离来选择供应能力强、产品
质量稳定、产品价格合理、售后服务保障良好、付款方式灵活的供应商。
公司严把原材料质量关，质量技术部质检中心负责对原材料进行质量检验，
并提交质量分析报告，对存在质量问题的及时反馈给副总经理，视其情节由采
购员联系供货厂商处理。
针对精煤价格的波动，公司根据生产计划等制定采购数量时，结合原材料
精煤的市场供需及价格波动趋势状况，合理确定精煤的采购储备。公司精煤主
要来源于山西、陕西等我国精煤主产区，受环保督察、安全检查、煤矿查超等
监管措施的影响，精煤总体供给整体偏紧，在保障生产计划正常完成的前提下，
公司通常选择市场供应充足时期，进行精煤必要的采购储备，以应对精煤市场
价格随机上涨或供给不足的风险。
原材料采购流程，即市场考察（包括供应商资质、经营范围、供应能力、
产品质量、价格、服务、单位信誉）→汇报主管领导→确定供应商范围→招标
订货→签订供货合同。
（二）主要原材料及能源供应情况
1、主要原材料及采购情况
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公司产品的主要原材料为精煤，大部分购自于陕西、山西等地。
报告期内，公司精煤采购情况如下：
年度 采购金额（万元） 占营业成本比重
2020 年度 611,132.00 75.09%
2019 年度 648,688.80 76.12%
2018 年度 805,582.98 88.76%
2、主要原材料价格波动情况
作为最主要的能源之一，精煤价格主要受宏观经济和供给侧改革政策影响。
报告期内，受宏观经济好转、供给侧改革的大力推进、落后产能淘汰等因素影
响，精煤价格呈整体上升趋势。公司2018-2020年精煤采购价格变化情况如下表
所示：
年度 采购量（万吨） 平均单价（元/吨） 采购金额（万元）
2020 年度 642.92 950.56 611,132.00
2019 年度 617.29 1,050.87 648,688.80
2018 年度 738.59 1,090.71 805,582.98
2004年至2015年间，国内煤炭产能快速扩张，导致严重产能过剩，煤炭价
格快速下降，公司2016年整体精煤采购平均单价较低。2015年为化解煤炭行业
过剩产能，国家提出“供给侧结构性改革”，并于三个月后发布《关于煤炭行业化
解过剩产能实现脱困发展的意见》（国发[2016]7号），提出了煤炭行业去产能目
标。随后国家有关部委陆续发布了一系列文件，产能过剩现状开始转变。2016
年下半年，煤炭产品供应紧张，价格快速上涨。2016年12月，国家发改委、国
家能源局制订了《煤炭工业发展“十三五”规划》，“十三五”期间，我国煤炭行业
化解淘汰过剩落后产能8亿吨/年左右，通过减量置换和优化布局增加先进产能5
亿吨/年左右。自2016年底至今，煤炭价格一直维持高位平稳运行，精煤价格上
涨较为明显。
3、能源供应情况
公司生产所需能源主要为电力、水和煤气。目前公司煤气均为自产；电力
部分自产，部分外购；水大部分为自采，小部分外购。
报告期内公司电力采购情况：
年度 采购量（万度） 平均单价（元/度） 采购金额（万元） 自产量（万度）
2020 年度 75,713.14 0.54 41,154.76 726.59
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2019 年度 64,124.50 0.50 31,800.76 6,555.70
2018 年度 52,923.56 0.51 26,960.39 11,845.02
报告期内，公司用电对外采购价格基本平稳。
报告期内公司水采购情况：
年度 采购量（万吨） 平均单价（元/吨） 采购金额（万元） 自产量（万吨）
2020 年度 315.92 1.05 332.03 751.95
2019 年度 228.62 0.73 166.42 999.28
2018 年度 299.35 0.84 252.13 915.40
报告期内，公司用水对外采购价格基本平稳。
（三）报告期内向前五大供应商采购情况
1、报告期内，公司前五大原材料供应商采购情况如下：
采购内 采购金额 占采购总
年度 序号 前五名原材料供应商
容 （万元） 额的比例
精煤、原
1 韩城汇金物流贸易有限公司 268,802.68 40.47%
煤、电石
2 韩城市侃达煤焦有限公司 精煤 117,865.09 17.75%
2020 陕西凯利实业有限公司
3 精煤 57,713.50 8.69%
年度
4 新疆天恒基仓储有限公司 精煤 49,555.70 7.46%
5 陕西大前煤业有限责任公司 精煤 40,206.69 6.05%
合计 534,143.66 80.43%
精煤、电
1 韩城汇金物流贸易有限公司 344,152.12 50.07%
石、原煤
2 韩城市侃达煤焦有限公司 精煤 263,732.00 38.37%
2019 3 陕西凯利实业有限公司 精煤 22,241.94 3.24%
年度
4 陕西大前煤业有限责任公司 精煤 15,216.78 2.21%
5 陕西省物流集团煤炭运销有限公司 精煤 9,434.30 1.37%
合计 654,777.14 95.26%
精煤、原
韩城汇金物流贸易有限公司 396,783.33 45.22%
1 煤、兰炭
韩城市商贸科技发展有限责任公司 精煤 8,888.98 1.01%
2 青岛城投国际贸易有限公司 精煤 230,279.16 26.24%
2018 精煤、煤
年度 3 韩城市侃达煤焦有限公司 136,698.14 15.58%
泥
4 陕西凯利实业有限公司 精煤 37,771.92 4.30%
5 韩城市晨立商贸有限责任公司 烧碱 3,966.73 0.45%
合计 814,388.27 92.80%
注：上表对同一控制下企业视同为同一供应商进行了合并披露。
报告期内，公司不存在严重依赖少数供应商的情形。报告期前五大供应商
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中的韩城汇金物流贸易有限公司为公司参股公司。2020年5月底，公司完成对所
持汇金物流的全部股权转让。除此之外，公司与其他供应商之间不存在关联关
系。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司
5%以上股份的股东均未在上述供应商中拥有权益。公司与前五大供应商合作协
议以年度框架协议为主，不存在长期的业务合作协议或特殊利益安排。
2、公司采购集中度较高属于行业惯例及原因
公司所处行业其它可比上市公司 2020 年前五大供应商采购情况如下表所
示：
可比上市公司 金能科技 宝泰隆 开滦股份 美锦能源 平均
前五大供应商采购额占比 40.47% 44.38% 54.28% 42.08% 45.30%
四家上市公司2020年前五大供应商采购占比均较高，公司采购集中度较高
属于行业惯例。且随着国家供给侧改革的推进，焦化行业上下游企业不断整合，
采购集中度高的特点可能进一步加强。
焦化行业采购原材料数量较大，且须符合一定的指标，通过向资金实力雄
厚和业务规模大的供应商实施集中采购，可以减少因分散采购带来的沟通、运
输等不便，提高采购效率，并有助于公司与供应商建立稳定的合作关系，保证
原材料采购的及时性和材料品质，故焦化行业原材料采购相对集中于大供应商。
同时公司第一大供应商汇金物流为公司的参股公司，公司持有其 44%的股权。
为支持其发展，享受汇金物流产生的投资收益，公司增加了向汇金物流的采购
比例。另一方面公司由于业务类型相对单一，原材料采购以精煤为主，其它可
比上市公司产品种类较为丰富，原材料采购种类多于公司，且部分可比上市公
司自有煤矿和洗煤业务，所以公司前五大供应商采购占比高于可比上市公司平
均水平。
3、公司对主要供应商不存在重大依赖
公司采购的主要原材料为精煤，精煤是原煤经洗煤后按指标配比后获得的
炼焦用煤，原煤属于常见的大宗商品，市场化程度高，价格相对透明，供应商
数量众多。且公司采购相对集中于大供应商，有利于管理供应商降低采购成本。
公司的主要供应商对公司供应精煤模式为根据公司的采购标准，采购原煤，送
至洗煤厂洗煤，按照指标进行配煤，然后运送至公司指定地点，更换供应商不
会影响公司原材料的品质。故不存在对主要供应商的重大依赖。
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4、前五大供应商开发方式及合作历史
报告期内公司前五大供应商开发方式及合作历史如下：
法定
序 注册资本 开发
供应商名称 代表 股权结构 合作历史
号 （万元） 方式
人
韩城市商贸科
技发展有限责
2016 年开始合作，供应
韩城汇金物 任公司 46%；韩
徐云 自主 精煤、原煤、兰炭，通
1 流贸易有限 10,000.00 城市侃达煤焦
苍 开发 过汽车运输至接收地
公司 有限公司 44%；
点
陕西凯利实业
有限公司 10%
韩城市商贸 韩城市城市投 2018 年开始合作，供应
杨晓 自主
2 科技发展有 28,000.00 资(集团)有限公 精煤，通过汽车运输至
宇 开发
限责任公司 司 100% 接收地点
2011 年开始合作，供应
韩城市侃达
底宗 张夏芳 83%；底 自主 精煤、中煤、煤泥，通
3 煤焦有限公 13,650.00
林 宗林 17% 开发 过汽车运输至接收地
司
点
青岛城投国 青岛城投海外 2016 年开始合作，供应
鞠保 自主
4 际贸易有限 3,000.00 发展有限公司 精煤，通过汽车运输至
轩 开发
公司 100% 接收地点
郭利平 60%；郭 2012 年开始合作，供应
陕西凯利实 卫威 自主
5 5,000.00 宗明 20%；龚卫 精煤，通过汽车运输至
业有限公司 林 开发
娜 20% 接收地点
韩城市晨立 2012 年开始合作，供应
李啟 自主
6 商贸有限责 100.00 李啟民 100% 烧碱，通过汽车运输至
民 开发
任公司 接收地点
陕西西铁物 西安西铁物流 2016 年开始合作，供应
杜岩 自主
7 流贸易有限 500.00 有限责任公司 焦炭，通过火车运输至
峰 开发
责任公司 100% 接收地点
上海西铁实 陕西西铁钢铁 2007 年开始合作，供应
自主
8 业有限公司 崔钢 980.00 炉料有限公司 焦炭，通过火车运输至
开发
（已注销） 100% 接收地点
山西焦煤集
山西焦煤集团 2012 年开始合作，供应
团公路煤焦 杨社 自主
9 15,000.00 有限责任公司 焦炭，通过火车运输至
物流有限责 教 开发
100% 接收地点
任公司
陕西省物流 陕西省物流集 2019 年开始合作，供应
自主
10 集团煤炭运 王芳 5,000.00 团有限责任公 精煤，通过汽车运输至
开发
销有限公司 司 100% 接收地点
薛福寅 93.15%；
陕西大前煤 2011 年开始合作，供应
薛福 燕贤玉 2.32%； 自主
11 业有限责任 6,668.00 精煤，通过汽车运输至
寅 薛天义 2.28%； 开发
公司 接收地点
刘守玉 2.25%
韩城鑫盛源 2019 年开始合作，供应
严俊 陈建军 60.00%； 自主
12 科贸有限责 1,000.00 精煤，通过汽车运输至
合 严俊合 40.00% 开发
任公司 接收地点
13 新疆天恒基 苏飞 15,000.00 新疆中瑞恒远 自主 2020 年开始合作，供应
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仓储有限公 虎 商贸集团有限 开发 精煤，通过汽车运输至
司 公司 100% 接收地点
注：2020年6月，陕西黑猫将其持有的汇金物流44%股权转让给韩城市侃达
煤焦有限公司。
5、主要供应商不存在随时变更的风险，不会对公司生产经营产生重大不利
影响
公司与主要供应商保持了多年业务合作，形成了长期稳定的供需关系，不
存在随时变更的风险。由于公司原材料采购存在规模大、金额高、业务频率高
等特点，一旦建立了稳定的供货关系，供应商不会轻易变更合作关系，不存在
随时变更的风险。如果主要原材料供应商发生变更，由于公司采购的主要原材
料为常见的大宗商品，国内供给市场化程度高，价格相对透明，供应商众多，
公司能在短期内选择其他可替代的供应商。故主要原材料供应商发生变更不会
对公司生产经营产生重大不利影响。
八、公司生产情况
（一）生产模式
公司董事会负责根据上一年度生产情况、销售情况以及市场分析情况等相
关因素编制年度生产计划，纳入年度财务预算，由总经理组织实施。
副总经理负责具体生产安排，由公司生产运行部总调度室根据季节特点及
生产现场的实际状况将年度生产计划具体分解为半年度生产任务、季度生产任
务和月度生产任务，做到：月计划、周分解、日安排、班落实。
各分厂生产技术科根据行业要求制定工艺指标、考核标准，由公司质量技
术部负责审核，经公司总工程师批准后下发，各分厂依据标准逐级执行；质量
技术部质检中心配合公司和各分厂进行产品的质量检验，并具体做好生产过程
中的工艺指标检验，及时为各分厂提供各项准确数据，保证生产安全平稳运行，
产品质量不合格坚决不能出厂。
公司各分厂根据生产计划、工艺标准组织生产，并进行过程控制，由于设
备运转因素或其他未知因素影响生产的，由该分厂生产技术科书面报告予总调
度室，总调度室调查分析后，将实际情况汇报副总经理，经批准后由总调度室
以调度令形式直接将调整后的生产计划下达给各分厂，由各分厂负责具体实施
生产。
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（二）产品的产能、产量和销售情况
1、主要产品的产能、产量和销售情况
报告期内公司主要产品的产能、产量、销量、产能利用率、产销率情况如
下：
产品 指标 2020 年度 2019 年度 2018 年度
生产能力（万吨） 552.50 520.00 520.00
产量（万吨） 477.25 473.04 511.62
焦炭 销量（万吨） 461.79 480.26 494.53
产能利用率 86.38% 90.97% 98.39%
产销率 96.76% 101.53% 96.66%
生产能力（万吨） 30.00 30.00 30.00
产量（万吨） 8.89 11.59 16.42
甲醇 销量（万吨） 6.76 11.51 16.28
产能利用率 29.64% 38.63% 54.74%
产销率 75.99% 99.31% 99.10%
生产能力（万吨） 37.00 37.00 9.92
产量（万吨） 18.28 12.21 2.67
合成氨 销量（万吨） 17.48 11.36 2.49
产能利用率 49.40% 32.99% 26.91%
产销率 95.64% 93.03% 93.15%
生产能力（万吨） 25.00 25.00 25
产量（万吨） 10.97 9.68 11.47
LNG 销量（万吨） 10.90 9.71 11.38
产能利用率 43.88% 38.73% 45.89%
产销率 99.34% 100.28% 99.20%
注1：黑猫能源的合成氨生产线于2018年5月技改完成进行试生产，2018年产能按7/12
计算，技改完成后不再拥有粗甲醇产能。
注2：龙门煤化合成氨生产线2018年10月底试生产，年产能按2/12计算。
注3：内蒙古黑猫1号焦炉于2020年10月试生产，年产能按3/12计算。
（1）焦炭
2019年因陕西黑猫甲醇生产线停产检修120天，一定程度上限制了前端焦炭
产能的释放，故2019年焦炭产能利用率有所降低。2020年受新冠疫情影响，上
下游企业复工复产延迟，原料供应、产品物流发货及员工生产生活造成一定影
响，降低了企业的开工率，同时内蒙古黑猫1号焦炉于2020年10月试生产，投产
初期产能利用率较低，共同导致2020年焦炭产能利用率有所下降。
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（2）甲醇及LNG
报告期内龙门煤化甲醇及LNG生产线产能利用率较低，导致公司整体甲醇
产能利用率在55%左右波动，LNG产能利用率在50%左右波动。龙门煤化实际生
产过程中原料气不足导致LNG及甲醇产能利用率低于预期。另外，该项目系国
内首家焦炉煤气制LNG联产甲醇工艺，生产过程中对该生产线进行了多次技术
性调试和改造升级，各年度实际生产时间低于预期。公司已采取了焦粒制气措
施来弥补原料气不足问题，同时对冷凝环节设备进行更换，以提高产能利用率。
2019年陕西黑猫甲醇生产线停产检修120天，整体甲醇产能利用率有所下降。
2020年因甲醇市场低迷，甲醇产线进行工艺调整，全年甲醇产能利用率维持在
较低水平。
（3）合成氨
黑猫能源的合成氨生产线技改于2018年5月完成。龙门煤化合成氨生产线于
2018年10月底建设完成，两条合成氨生产线尚处于试产调试阶段，产能未充分
释放，产能利用率较低。2019年黑猫能源的合成氨生产线因新丰科技未能正常
供气，未能连续生产，导致整体产能利用率较低。
2、其他产品的生产和销售情况
除焦炭、甲醇、合成氨、LNG以外，构成公司主营业务收入的产品还有煤
焦油、粗苯、硫铵及粉煤灰砖。
报告期内，公司其他主营业务产品的产量、销量情况如下：
产品 指标 2020 年度 2019 年度 2018 年度
产量（万吨） 17.72 16.72 19.32
煤焦油
销量（万吨） 17.39 17.35 18.96
产量（万吨） 5.49 5.46 5.52
粗苯
销量（万吨） 5.41 5.46 5.45
产量（万吨） 5.90 5.55 6.37
硫铵
销量（万吨） 5.90 5.55 6.37
产量（万块） 1,451.80 2,028.60 3,493.52
粉煤灰砖
销量（万块） 1,529.46 1,781.32 3,585.00
（三）主要产品的工艺流程
1、焦化工艺流程
焦炭生产过程分为洗煤、配煤、炼焦和产品处理等工序。洗精煤通过炼焦
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形成焦炭，焦炉煤气通过冷凝鼓风形成焦油，通过脱硫、脱苯等形成粗苯，具
体工艺流程如下：
焦炭
洗精煤 煤场 备煤 焦炉 熄焦 筛焦 焦粒
焦炉煤气 焦末
冷凝鼓风 煤焦油
脱硫
脱氢
脱苯 粗苯
净煤气
制取甲醇
2、甲醇、合成氨工艺流程
公司以焦炉煤气为原料生产甲醇，经技改形成以甲醇及甲醇驰放气、电石
为原料生产BDO产品（1,4丁二醇），同时以焦粒为原料生产液氨，此外，通过焦
粒为原料产出多余的煤气送甲醇合成，使甲醇产量达到最大化的模式，具体工
艺流程如下：
液氨 氨合成系统 压缩装置
焦粒 气化炉 脱硫装置 压缩装置 变换装置 变压吸附提氢装置
焦炉煤气 气柜 预处理 压缩 干法脱硫 转化 合成气压缩
BDO产品 BDO装置 变压吸附提氢
电石 乙炔发生 BYD装置 甲醛装置 精甲醇 甲醇精馏 甲醇合成
3、LNG联产甲醇工艺流程
焦炉产生的富余焦炉煤气首先经初步加压进入TSA活性炭变温吸附装置，去
除煤气中残留的萘、焦油等杂质，再由压缩机增压，经过铁钼加氢将有机硫转
化成无机硫后被中温氧化锌吸收（干法净化）；然后经过MDEA装置湿法脱除气
体中的二氧化碳（吸附液主要成分为氮甲基二乙醇胺）；再经干燥纯化脱除残余
水份及重烃类物质后进入深冷液化装置，低温下煤气中的甲烷分离出来生产
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LNG产品，分离出的富CO气体经压缩后去生产甲醇产品，来自空分的氮气与煤
气中的氢气经深冷装置中液氮洗塔配合成氢氮气，经进一步压缩后去生产液氨
产品。来自变换变压吸附装置的原料气经变压吸附装置提纯氢气后，与来自水
煤气变压吸附装置的水煤气直接混合配比后，经合成气压缩机压缩后进入甲醇
合成装置生产粗甲醇，粗甲醇经精馏后生产精甲醇产品。具体工艺流程如下：
CO2
TSA
焦炉煤气 压缩机 增压机 干法净化 MDBA脱CO2 尿素生产
脱焦油、萘
N2
甲醇驰放气 LNG 深冷分离 空分
氢
水煤气 合成气 甲醇 氮
精馏 精甲醇 气
PSA装置 压缩机 合成装置 富 合
CO
成
压
缩 氨
合
PSA-H2 变换气PSA装置 无硫变换 成
4、合成氨/尿素工艺流程
公司以焦粒为原料，来自空分的氧气与水蒸气为气化剂进行气化生产水煤
气（主要成分为CO和H2），水煤气首先经湿法脱硫装置脱除无机硫（主要是硫
化氢）后，再经压缩机加压，进入加氢水解装置，脱除煤气中的有机硫（主要
为COS、CS2），然后经水煤气变压吸附装置脱除CO2，其中一股与深冷装置出口
的富CO气体混合后经变换装置，将煤气中的CO转化为H2，再经变压吸附装置脱
除煤气中的CO2，送往变压吸附提氢装置。水煤气变压吸附出口的另一股水煤气
直接送往甲醇合成气压缩机进口，经压缩后去生产甲醇，具体工艺流程如下：
甲醇合成
空分 气压缩机 PSA-H2装置
富CO
氧
气
水煤气 变换气
焦粒 纯氧气化 湿法脱硫 水煤气压缩 加氢水解 无硫变换
PSA装置 PSA装置
CO2
氢氮气
深冷液化装置 合成器压缩 合成氨装置 合成氨 尿素装置 尿素
（四）质量控制情况
1、质量控制标准
公司产品执行国家标准和行业标准，目前主要产品的标准如下：
序号 产品名称 标准编号 标准类型
1 冶金焦炭 GB/T 1996-2017 国家标准
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序号 产品名称 标准编号 标准类型
2 煤焦油 YB/T 5075-2010 化工行业标准
3 硫酸铵 GB/T 535-1995 国家标准
4 粗苯 YB/T 5022-2016 化工行业标准
5 工业用甲醇 GB/T 338-2011 国家标准
6 粉煤灰蒸压砖 JC/T 239-2014 建筑行业标准
7 合成氨 GB/T 536-2017 国家标准
8 LNG GB 17820-2018 国家标准
2、质量控制措施
公司按照“客户至上、质量为本、科技领先、持续改进”的质量方针，制定了
完善的质量管理制度和操作规程，并在生产经营中严格要求各部门遵照执行，
提高产品质量。
（1）质量管理机构
公司设立了以质量技术部为首，其他分厂、部室协作配合的质量管理体系
职能部门。质量技术部负责质量管理体系运行的检查、考核工作，根据《程序
文件汇编》等相关管理制度，对各分厂、车间和部门进行质量经济责任制考核。
质检中心主要负责公司产品的检验分析，能准确、及时地为生产提供检测分析
数据，为产品质量的提高提供了保证。
（2）质量管理制度
根据公司获得的00218Q26819R1M号《质量管理体系认证证书》，公司质量
管理体系符合GB/T 19001-2016/ISO 9001:2015标准要求。在生产经营过程中，公
司严格按照ISO 9001:2015质量管理体系的要求，制定了《管理手册》和《程序
文件汇编》，规范了质量管理的各项措施。根据《程序文件汇编》及相关内部制
度，公司明确了各分厂、车间、职能部门的职责和质量管理目标，并且每月进
行质量总结考核。公司各分厂、车间对生产过程进行严格检测控制，企管部及
其他相关部门配合做好生产的服务和考核工作，同时加强质量信息的沟通，保
证了公司产品的质量，提高了质量管理的效益。
（3）质量管理体系的持续改进
公司质量控制和考核严格按照质量管理体系的要求，定期对体系覆盖的各
部门进行内审和管理评审，并积极配合方圆标志认证集团做好年审检查工作。
对质量管理体系中存在的问题及时进行整改，从而持续改进产品质量。
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3、质量纠纷情况
公司多年来严格执行相关产品质量的法律、法规，并严格据此组织管理生
产，管理措施得力，产品符合国家有关产品质量标准和技术监督的要求。报告
期内公司未发生因产品质量问题引起的重大纠纷事件。
九、公司销售情况
（一）销售模式
1、客户选择
产 品 目标客户 选择方式
对客户进行实地考察，根据付款记录、资产
焦炭 大中型钢铁企业 质量、财务状况、资信情况等因素进行客户
评审，优先接受优质客户订单
甲醇 甲醛、二甲醚、烯烃等生产厂家 1、甲醇、合成氨属于危险化学品，要求客
户必须资质齐全；
2、四项原则选择客户：（1）先省内后省外；
合成氨 尿素、复合肥等生产厂家 （2）先生产厂家后贸易商家；（3）先老客
户后新客户；（4）先大企业后小企业；
3、部分为终端客户，部分通过中间商。
1、LNG 属于危险化学品，要求客户必须资
以天然气作为清洁能源的电厂、陶 质齐全；
LNG 瓷厂、铸造厂等工业用户和车用加 2、为降低销售成本、及时获取市场信息，
气站 公司主要通过中间商销往终端客户；
3、选择具有丰富终端客户资源的中间商。
2、销售定价
公司主要产品价格由公司定价小组制定。
陕西黑猫经营部内设网络信息中心，定期采集各产品价格信息。对主要产
品焦炭，主要由黄河销售业务人员根据实地考察、网络媒体等实时了解市场情
况，如市场发生变化则由客户经理出具分析报告，报黄河销售总经理审批。
每周二由网络信息中心出具本周产品的市场分析报告，陕西黑猫总经理、
经营部部长、副部长以及黄河销售总经理、黑猫能源、新丰科技、龙门煤化经
营部部长等组成定价小组，通过市场分析报告以及近期销售具体情况制定本周
产品的销售指导价格；若近期变化较大，实际销售价格低于指导价格时，由公
司总经理批准后方可执行。
3、结算及售后
公司焦炭产品先发货后收款，公司质量技术部质检中心负责对生产产品进
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行检测，检测符合合同要求规格时方可出库。
甲醇、合成氨、LNG属于危险化学品，公司与客户签订款到发货合同，原
则上先款后货，由客户自提，且产品装车完成离厂后，公司不再对产品问题负
责。
（二）公司产品的销售情况
1、报告期内按产品划分的销售情况
报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
产品类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比
焦炭 746,059.52 82.90% 782,678.25 83.92% 876,311.00 84.09%
焦油 34,280.86 3.81% 45,231.64 4.85% 53,306.41 5.12%
粗苯 13,082.30 1.45% 17,471.19 1.87% 22,711.35 2.18%
甲醇 9,402.33 1.04% 19,471.46 2.09% 35,893.77 3.44%
合成氨 34,746.62 3.86% 24,502.06 2.63% 5,779.81 0.55%
LNG 32,789.17 3.64% 34,725.18 3.72% 44,244.82 4.25%
BDO 27,046.53 3.01% 5,586.54 0.60% - -
其他 2,582.66 0.29% 3,007.81 0.32% 3,813.79 0.37%
合 计 899,989.98 100.00% 932,674.13 100.00% 1,042,060.95 100.00%
2、报告期内按区域划分的销售情况
报告期内，公司主营业务收入的区域分布情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
区 域
金额 比例 金额 比例 金额 比例
陕西 388,684.56 43.19% 387,662.53 41.56% 392,534.19 37.67%
山东 165,295.80 18.37% 188,863.05 20.25% 209,992.15 20.15%
湖南 62,214.00 6.91% 67,360.63 7.22% 70,627.43 6.78%
山西 38,000.57 4.22% 39,001.45 4.18% 49,561.03 4.76%
河北 9,578.20 1.06% 3,296.29 0.35% 60,744.33 5.83%
其他 236,216.85 26.25% 246,490.17 26.43% 258,601.81 24.82%
合 计 899,989.98 100.00% 932,674.13 100.00% 1,042,060.95 100.00%
报告期内，公司主营业务收入主要分布在陕西、山东、湖南、山西、河北
地区。2018-2020年，公司在上述五省区实现的销售收入占主营业务收入的比例
分别为75.18%、73.57%和73.75%。除上述五个省份外，公司产品还销往上海、
广东、江苏、安徽、河南、四川等地。
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3、报告期内向前五大客户销售情况
报告期内，公司向前五大客户销售情况如下：
销售金额
主要销售产 占总销售
年 度 前五名客户 （不含税）
品 额的比重
（万元）
焦炭、焦末、
1 陕钢集团韩城钢铁有限责任公司 250,745.85 27.69%
煤气
2 日照钢铁有限公司 焦炭 132,135.21 14.59%
2020 3 联峰钢铁（张家港）有限公司 焦炭 81,040.90 8.95%
年度
4 广西盛龙冶金有限公司 焦炭 72,243.46 7.98%
5 冷水江钢铁有限责任公司 焦炭 61,364.07 6.78%
合计 597,529.47 65.98%
陕钢集团韩城钢铁有限责任公司 焦炭、焦末 237,952.93 25.35%
1 焦炭、焦末、
陕西龙门钢铁有限责任公司 13,297.58 1.42%
煤气
2 日照钢铁有限公司 焦炭 133,391.87 14.21%
2019
年度 3 联峰钢铁（张家港）有限公司 焦炭 88,478.34 9.42%
4 上海洪臻国际贸易有限公司 焦炭 78,623.41 8.38%
5 冷水江钢铁有限责任公司 焦炭 66,459.48 7.08%
合计 618,203.61 65.85%
陕西龙门钢铁有限责任公司 焦炭、焦末 281,661.22 26.90%
1
陕钢集团韩城钢铁有限责任公司 焦炭、焦末 3,427.74 0.33%
2 日照钢铁有限公司 焦炭 170,832.90 16.31%
2018
3 联峰钢铁（张家港）有限公司 焦炭 85,344.65 8.15%
年度
4 珠海粤裕丰钢铁有限公司 焦炭 82,692.08 7.90%
5 冷水江钢铁有限责任公司 焦炭 69,447.17 6.63%
合计 693,405.77 66.21%
注：上表对同一控制下企业视同为同一客户进行了合并披露。
报告期内，公司不存在向单个客户销售比例超过50%及严重依赖少数客户的
情况。公司与上述客户之间不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员
和核心技术人员、主要关联方或持有公司5%以上股份的股东均未在上述客户中
拥有权益。公司与前五大客户合作协议以年度框架协议为主，不存在长期的业
务合作协议或特殊利益安排。
4、公司销售集中度较高属于行业惯例及原因
公司所处行业其它可比上市公司 2020 年前五大客户销售情况如下表所示：
可比上市公司 金能科技 宝泰隆 开滦股份 美锦能源 平均
前五大客户销售额占比 37.48% 48.46% 61.89% 62.17% 52.50%
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四家上市公司 2020 年前五大客户销售占比均较高，公司销售集中度较高属
于行业惯例。且随着国家供给侧改革的推进，焦化行业上下游企业不断整合，
销售集中度高的特点可能进一步加强。
焦化行业主要客户以钢铁企业为主，客户对原材料的采购数量巨大且须符
合一定的指标，要求供应商有较高的持续稳定供货能力。并且向大客户销售相
对集中可以降低运输成本，提高销售效率，并有助于和客户建立稳定的合作关
系，故焦化行业销售相对集中于大客户。同时公司前五大客户以大型钢铁企业
为主，具有采购规模大、金额高的特点，如第一大客户为陕钢集团韩城钢铁有
限责任公司，2020 年销售收入占比 27.69%，故前五大客户收入占比较高，部分
可比上市公司具有相似情况，例如开滦股份第一大客户为北京首钢股份有限公
司，销售收入占比 32.93%，美锦能源第一大客户为河钢集团有限公司及其关联
方，销售收入占比 40.90%，大客户均具有采购规模大、金额高的特点，故前五
大客户收入占比均高于可比上市公司平均水平。而宝泰隆第一大客户为建龙西
林钢铁有限公司，规模相对较小，2020 年销售收入占比 18.84%，故前五大客户
收入占比低于可比上市公司平均水平。
5、公司对主要客户不存在重大依赖
公司前五大客户收入占比相对较高，但公司向单一客户的收入占比均低于
35%，同时公司会主动控制向单一企业供货占其采购总量的比例，原则上控制在
30%以下，避免对主要客户产生重大依赖，减少客户变动对公司经营造成的影响。
公司主要产品为焦炭，属于较为常见的大宗商品，主要用于钢铁行业，市场化
程度高，价格相对透明，国内钢铁企业众多，对焦炭消费需求较大，公司不断
积极开发潜在客户，故不存在对主要客户的重大依赖。
6、前五大客户开发方式及合作历史
报告期内公司前五大客户开发方式及合作历史如下：
序 法定代 注册资本 开发
客户名称 股权结构 合作历史
号 表人 （万元） 方式
2009 年开始合作，
陕西龙门
陕西钢铁集团有限 自主 销售焦炭，通过汽车
1 钢铁有限 郗九生 50,000.00
公司 100% 开发 和 皮 带 运 输 至 接收
责任公司
地点
陕钢集团 2015 年开始合作，
陕西钢铁集团有限 自主
2 韩城钢铁 许晓增 300,000.00 销售焦炭，通过汽车
公司 100% 开发
有限责任 和 皮 带 运 输 至 接收
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公司 地点
日照钢铁控股集团
2012 年开始合作，
有限公司 51%；香
日照钢铁 自主 销售焦炭，通过汽车
3 闫秀训 10,000.00 港誉进发展有限公
有限公司 开发 和 火 车 运 输 至 接收
司 30%；京华创新
地点
集团有限公司 19%
联峰钢铁 江苏联峰实业股份
2007 年开始合作，
（张家 28,598.00 有限公司 75%；思 自主
4 吴耀芳 销售焦炭，通过火车
港）有限 美元 锐达(香港)集团有 开发
运输至接收地点
公司 限公司 25%
湖南博长控股集团
有限公司 81.2%；上
冷水江钢 2009 年开始合作，
海宝柯企业发展有 自主
5 铁有限责 陈代富 105,000.00 销售焦炭，通过火车
限公司 15.03%；广 开发
任公司 运输至接收地点
东华美集团有限公
司 3.78%
山东寿光巨能控股
集 团 有 限 公 司
山东寿光 45.32% ； 刘 发 友 2016 年开始合作，
自主
6 巨能特钢 张明荣 16,239.52 16.11% ； 张 洪 波 销售焦炭，通过火车
开发
有限公司 14.07% ； 于 克 臣 运输至接收地点
12.38%；
朱卫东 12.12%
GOLDEN BELL
ENTERPRISES
LIMITED 41.54%；
XUAN GANG
珠海粤裕 2016 年开始合作，
INTERNATIONAL 自主
7 丰钢铁有 周力 208,000.00 销售焦炭，通过火车
TRADING (HK) 开发
限公司 COMPANY 运输至接收地点
LIMITED 41.54%；
颖龙实业有限公司
16.91%
2016 年开始合作，
上海洪臻
刘伟 52.00%；刘洪 自主 销售焦炭，通过火车
8 国际贸易 刘伟 500.00
国 48.00% 开发 和 汽 车 运 输 至 接收
有限公司
地点
2016 年开始合作，
广西盛龙 柯雪利 61.00%；陈
自主 销售焦炭，通过火车
9 冶金有限 柯雪利 300,000.00 松官 32.30%；陈亮
开发 和 汽 车 运 输 至 接收
公司 6.70%
地点
7、前五大客户不存在随时变更的风险，不会对公司生产经营产生重大不利
影响
公司与前五大客户保持了多年业务合作，形成了长期稳定的供需关系，不
存在随时变更的风险。由于主要客户对焦炭等主要产品的稳定大规模供货及产
品质量均有较高要求，客户生产的具体工艺参数与采购的原材料有关，更换供
应商后需花费成本重新调整和测试，一旦进入其供应商体系，双方会建立稳定
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的合作关系，同时维持业务合作有利于客户保持日常经营的稳定，降低采购、
运输成本，故客户不会轻易变更合作关系，不存在随时变更的风险。而且公司
在日常经营中会主动控制对单一客户的供应比例，降低对单一客户的依赖，降
低客户变化导致的不利影响。如果主要客户发生变更，公司会开发潜在客户，
由于公司主要产品为常见的大宗商品，市场化程度高，国内市场消费需求规模
较大，故主要客户发生变更不会对公司生产经营产生重大不利影响。
十、公司安全生产及环保情况
（一）公司安全生产情况
公司属煤化工企业，主要危险源在煤气系统，易产生发生泄漏和火灾爆炸
风险。作为生产储存危险化学品单位，安全生产至关重要，公司高度重视安全
生产工作。
根据公司获得的CQM18S12807R1M号《职业健康安全管理体系认证证书》，
公司的生产管理体系符合GB/T 28001-2011/OHSAS 18001:2007标准要求。
根据《陕西省安全生产监督管理局公告》（2013年第68号），经有关危险化
学品安全生产标准化评审单位考评、陕西省安全生产监督管理局核准，确定公
司为危险化学品安全生产标准化二级企业，有效期自2013年12月10日起3年。根
据《陕西省安全生产监督管理局公告》（2017年第3号），同意延长陕西黑猫焦化
股份有限公司危险化学品安全生产标准化二级企业有效期，自原有效期到期之
日起延长3年。
2018年3月27日，根据《陕西省安全生产委员会关于表扬2017年度安全生产
工作先进单位的通报》（陕安委[2018]6号），因在安全生产管理方面工作突出，
陕西黑猫被评选为“2017年度安全生产工作先进单位”，给予通报表彰。
1、安全设施建设方面
（1）公司制定了《职业危害防治管理制度》，并在岗位设置了危害告知卡。
公司按照国家有关规定和岗位工作实际情况，为员工配备了相适应的劳动防护
用品。对有毒有害场所加强通风，配置了固定或便携式检测设施，配备了防毒
面具、呼吸器；对有尘岗位进行密闭作业，装设了除尘设施，加强清水喷洒，
配备了防尘口罩；对噪音比较大的设备装设了消音器，岗位配备了耳塞。
（2）公司设立保卫消防科，主要负责保卫消防和应急救援工作，并配备泡
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沫站、消防车、消防炮、消防栓、灭火器及各类应急救援设施，定期开展训练
和演练活动，提高消防人员专业素质。各分厂、部设立了兼职消防、应急救援
人员，将消防、救援安全生产责任制落实到了车间班组。现场监控方面，在煤
气室内场所及易燃易爆液体储罐区域，安装了现场监控设施及火灾报警系统，
及时监视所有危险源情况，并在易泄漏有毒气体区域通过固定报警系统和手提
式毒气监测仪进行检测，把危险事故发生概率降至最低。重点区域实行自动化
控制，系统具备紧急停车功能，对涉及可燃、有毒、有害气体泄漏的场所均严
格按照国家标准设置检测报警装置，职能部门定期组织对各区域消防报警及可
燃和有毒有害气体检测装置进行检查校验，确保其安全有效，检测灵敏。
（3）公司按照《危险化学品重大危险源辨识》（GB 18218-2018）标准辨识
确定了甲醇分厂综合罐区和焦化分厂粗苯区域为重大危险源，并按照管理要求
对这两个区域加强管理，制定了应急救援预案，配备了应急救援物品，设立了
视频监控，建立了重大危险源档案，并在上级安监部门进行了备案。设置紧急
切断阀、高低液位报警连锁、火灾报警检测仪以及独立的安全仪表系统，凡涉
及爆炸危险的场所严格按照国家标准安装使用防爆电气设备。
（4）加强设备检修，对特种设备及安全阀、压力表等安全装置和计量设施
及时进行检测、校验，确保设备安全设施齐全有效。对设备定负责人、定检查
时间、定维修保养周期，并设立各项记录台帐，做到科学管理，确保设备正常
运转。
2、安全文化建设和教育方面
（1）公司以打造本质安全型企业为目标，全年开展“安全宣传月”、“安全生
产月”等与安全生产相关活动。
（2）公司根据实际生产情况组织培训活动，培训内容涵盖安全生产基础知
识、安全技术操作规程、危险有害因素辨识及防范技能与方法、劳动防护用品
的正确使用、应急处置、自救互救、避险避灾等技能方法、危险作业安全行为
能力与现场安全监护管理及典型事故案例警示教育等，并充分利用班前班后会、
网站、墙报、游飞字幕、宣传栏等宣传国家安全生产法律法规、事故预防、职
业防护等相关知识，并开展形式多样的知识竞赛、技能比赛征文和演讲比赛等
活动，保证了安全生产宣传的针对性和实效性。公司内设有安全文化长廊和安
全宣传教育栏，并在各处设立了醒目的安全警示、温馨提示牌匾。
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（3）公司组织编印了《员工安全手册》等文件，并配发到员工手中，定期
组织学习和考试，提高全员安全技术及安全文化水平。为推进公司安全文化建
设、夯实安全生产基层基础工作，公司制定了《安全文化建设“示范企业”、“示
范班组”创建活动实施方案》，要求巩固提升“二二四五六”创建成果，多形式开展
安全理念教育和安全文化建设“示范班组”、“示范班组”创建活动，完善岗位操作
规程和行为标准，灵活运用安全“五步”工作法和“走动式”管理，扎实做好员工岗
位培训，以及不断加强安全设施和文化设施投入。
3、安全生产管理方面
公司本着“管生产必须管安全”的原则进行安全生产管理。公司每年年初结合
具体情况以“1号文”下发《关于切实做好安全生产工作的决定》，明确公司安全目
标。公司及各分厂定期召开安全办公会议，并对各单位严格进行考核。公司采
取了多方面、全方位的措施，确保员工职业健康和人身安全、财产完整，以及
生产经营的正常运行，有效防止了重大安全事故的发生，对公司安全生产起到
了保障作用。
（1）设立安全生产主管部门，明确安全生产责任
公司设有专门的安全主管部门，成立安全生产委员会，公司各单位都建立
安全生产领导小组，各分厂配备专职安全主管和安全员，各部门配备兼职安全
员，并在班组一级配备兼职安全质量员，落实主体责任，明确职责，将任务层
层分解，形成自上而下的安全管理网络。
（2）建立完善的安全生产管理机制，提升安全管理水平
公司针对安全生产制定了完善的管理制度。制定《安全环保风险抵押金考
核实施办法》，健全安全生产和环境保护激励机制，最大限度调动全体管理干部
安全环保工作积极性，全面落实安全环保主体责任，有效防范安全环保事故发
生、全面实现年度安全环保工作目标；制定《关于下属公司在公司本部施工、
检修管理规定》，对下属公司在公司本部从事检维修、施工作业等作业活动进行
规范；制定公司《安全风险研判与承诺公告管理制度》，扎实开展安全风险研判
与承诺公告工作，深入推进风险分级管控和隐患排查的治理，全面落实安全生
产的主体责任，保障生产安全；制定公司《重大危险源源长责任制》，做到危险
化学品重大危险源有效管控，防范遏制重特大安全事故发生。
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公司实行安全目标管理。全员签订安全环保目标责任书，班组安全员以上
管理人员缴纳安全环保风险抵押金，制定《安全环保风险抵押金考核实施办法》，
细化目标指标、强化责任考核，全面落实责任，确保公司年度工作任务完成。
（3）重点危险源实行重点管理
重点管理危化品安全生产工作。制定《安全生产综合治理攻坚行动实施方
案》，完善安全生产责任制，加强规范化管理；推进机械化改造及自动化控制等
安全和技术改造；深化风险分级管控工作，开展设备风险分析和风险评估，完
善风险控制措施；落实领导包联制度，重大危险源源长责任制等，着重治理影
响安全生产的重大安全隐患。
（4）加强作业资质资格管理，确保作业安全有序进行
对于在易燃易爆危险区域，进入塔槽、容器内的动火作业，登高等操作，
要求必须办理《危险作业许可证》，做好安全准备才能进行作业。同时为进一步
加强检修安全作业，规定各检修作业项目必须办理检修工作票才能进行检修，
明确了各执行人的安全责任，保证检修工与操作工的协调操作。
（5）完善应急管理体系建设，提高应急救援能力
公司建立了应急预案，强化应急处置能力。应急预案于2018年通过专家评
审，加强了岗位人员应急处置能力。公司要求各单位组织人员着重对单位现场
处置方案进行完善，对应急救援器材配备情况进行调研，并严格按照年度应急
预案演练安排，组织进行应急预案演练；同时推进事故预想及作业风险分析，
通过事故预想及作业危害分析，增强员工事故防范意识，强化事故应对措施的
落实，促进员工应急能力的提升。
（6）生产区域严格执行隔离管理
由于公司办公、生活区域与生产区域距离比较近，为了切实做好安全工作，
公司实行“二道门”控制管理，把生产区域与办公、生活区域彻底隔离，分别进行
管理，凡上下班员工出入生产区域，一律从二道门通过，其他出入口彻底封闭，
严格控制非生产人员进入生产区域，并规定进入人员必须佩戴工作证或出示通
行证、戴好安全帽。
4、安全生产投入
报告期内公司安全生产费计提及使用情况如下表所示：
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单位：元
安全生产费 期初余额 本期计提 本期使用 期末余额
2020 年 1,897,113.95 24,191,729.53 25,138,964.02 949,879.46
2019 年 4,353,296.28 14,702,913.42 17,159,095.75 1,897,113.95
2018 年 6,049,044.99 13,102,470.51 14,798,219.22 4,353,296.28
公司参照国家2015年2月出版的《危险化学品目录》，对其所生产的危险化
学品（甲醇、煤焦油、粗苯等产品）按上一年度实际营业收入为计提标准，采
取超额累退方式平均逐月提取安全生产费。根据《企业安全生产费用提取和使
用管理办法》（财企[2012]16号），安全生产费应用于安全生产改造、宣传等与安
全生产直接相关的支出。
5、新丰科技“7.7”防爆板破裂事故
公司全资子公司韩城市新丰清洁能源科技有限公司在试生产设备调试期间
出现超压超温，5号气化炉旋风除尘器防爆板材质不耐温分别于2018年7月5日及
7月7日发生破裂，针对上述韩城市安全生产监督管理局向新丰科技下发《责令
限期整改指令书》（韩安监责改[WH2018]17号），指令书指出“7月5日、7月7日两
次防爆板破裂，责令你单位立即停止试运行生产”。
公司依据上述整改意见，进行了如下方面的整改：
①从设备材料选型方面进行改进，将之前所用的防爆板材料（0.5mm铝板，
耐温≯500℃、耐压≯30KPa，）变更为0.5mm，耐温1,150℃左右的不锈钢板，并
由设计院进行了可靠性论证。
②从工艺指标控制方面做了进一步调整、优化。对气化炉正常运行时出口
煤气的温度、压力指标做了适当调整；并将出口温度检测信号引入SIS安全联锁
系统，超出控制值紧急停车；另外在压缩机前增加了一套自动切断装置，在系
统压力达到30Kpa前，气体直接从压缩机前进入火炬放散。
2018年11月8日，公司组织陕西省危化专家组及韩城市应急管理局人员对试
生产方案进行了再次评审，并顺利通过。
（二）公司环境保护情况
1、环保制度建设
公司制定了一系列的制度措施保障环保工作，包括《环保管理手册》《环境
保护工作管理制度》《环境保护统计管理制度》《环保设施的运行管理制度》《环
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境保护设施的日常管理》和《在线监测设备管理制度》等，从各方面对日常环
保工作进行制度落实。
针对可能出现的突发环境事件，公司已经委托专业环境咨询服务公司编制
完成《突发环境事件应急预案》及风险评估报告，且相关文件已在韩城市生态
环境局备案。
根据公司获得的 00218E33340R1M 号《环境管理体系认证证书》，公司环境
管理体系符合 GB/T 24001-2016/ISO 14001:2015 标准要求。
除上述制度外，公司均按照相关要求于每年初执行环境自行监测方案，委
托外部专业公司进行监测，及时报送政府环保部门并在环境监测信息平台网站
进行公示。
2、主要污染物及相应处理设备、处理措施
公司的主要污染物为废气、废水、固体废物及噪声。公司主要生产场所分
别位于西庄镇煤化工业园区及龙门镇龙门工业园区。不同生产场所主要污染物
及相应处理情况如下：
（1）西庄镇煤化工业园区主要污染物及处理设备、处理措施
①废气方面：
A.电厂 75t/h 中温中压循环流化床锅炉，每台锅炉配一套高效脉冲布袋除尘
器，采用炉内喷钙脱硫及 SNCR 脱硝技术，使锅炉废气经脱硫脱硝及除尘后达
标排放，为进一步降低污染物排放量，目前超低排放（氨法脱硫）项目已投用。
B.备煤各转运点及配煤产生的粉尘，采用单元袋式除尘器除尘，废气经除尘
后排入大气。煤场投资建设了煤棚、防风抑尘网，并配有喷洒水系统、雾炮，
减少煤尘排放。
C.焦化分厂 2×72 孔 TJL4350D 型焦炉，配套建设余热回收锅炉和脱硫塔，
采用氨法脱硫工艺对焦炉烟气进行脱硫后排入大气。
D.装煤、推焦过程产生的烟尘，采用炉顶消烟车、除尘车和拦焦车集尘罩
导入二合一地面除尘站，经除尘后通过地面站烟囱排入大气。
E.粗苯工段将油水分离器、苯槽通过管道连接到鼓冷风机前，利用负压管道
对废气进行回收引入焦炉燃烧后，进入烟气脱硫烟囱。
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F.熄焦塔废气采用折流板除尘，除尘率达 60%以上。
G.对化产区域机械化澄清槽和冷凝液槽加装尾气回收系统，对原有的排气洗
净塔进行改造升级，并在原有基础上增加一套排气洗净塔，将化产各工序的尾
气回收并经焦炉燃烧后进入烟气脱硫烟囱。
②固体废物
A.焦化分厂生产产生的焦油渣及洗油渣送精煤场配煤燃烧，生化水处理工
段产生的干化污泥送电厂与煤泥混合送锅炉燃烧。
B.甲醇生产过程产生的固体废弃物主要有：脱硫触媒、转化触媒、甲醇合成
触媒，均送有资质厂家回收处理，并办理了转移联单。
C.电厂锅炉产生废渣及布袋除尘产生的灰全部送至制砖分厂，生产粉煤灰
砖。
③废水
A.熄焦废水设有沉淀池，废水经沉淀后，循环使用，不外排。
B.公司所有生活污水，焦化分厂蒸氨废水、洗脱苯废水、冷鼓剩余氨水、气
柜水封水等均送生化处理。
C.生化水处理站设有一套处理能力为 100m3/h 水处理装置，采用 A/O2 工艺
将生活污水、生产废水处理后送熄焦水池熄焦，不外排。
D.电厂循环水排水及浓盐水排水、电机冷却水等清净下水一部分送熄焦水
池熄焦，一部分用于煤场喷洒抑尘和灌溉草木。
④噪声防治措施：
对于产生噪声较大的设备加设消音器或隔声箱，治理后可使各噪音源低于
85db(A)，符合《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB 12348—2008）中 3 类
标准。
（2）龙门镇龙门工业园区主要污染物及处理设备、处理措施
①废气
A.煤场建设了煤棚、防风抑尘网，并配有喷洒、雾炮等防尘设施；精煤转
运采用密封廊道，煤破碎机配套安装除尘设施，可有效减少煤尘排放。
B.焦炉装煤采用双集气管高压氨水无烟装煤系统，可有效减少装煤炉口烟气
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逸散造成的污染；焦炉出焦采用水封式地面除尘站除尘，有效减少烟尘等排放
造成的污染。
C.焦炉废气采用脱硫脱硝及余热回收装置，对废气中的余热进行回收利用，
对废气中的污染物进行处理后，稳定达标排放。
D.湿熄焦采用折流板除尘设施，干熄焦、焦炭转运、焦炭筛分均配备布袋
除尘设施，可有效减少焦尘排放。
E.化产各工段均建有尾气洗净塔，对塔、器、槽、罐尾气进行洗涤处理后，
达标排放。
②固体废物：
A.焦化工序产生的焦油渣、生化污泥、煤尘、焦尘等固体废物均送往煤场
配煤。
B.化工工序产生的废催化剂送有资质单位处置，转移时按要求办理转移联
单。
③废水
建有*200m/h 生化处理站和 2*200m/h 废水深度处理站，生活污水、蒸氨
废水、粗苯分离水、剩余氨水、气柜水封水等均送生化处理站处理，再送入废
水深度处理站处理后，一部分进行熄焦，一部分补入循环冷却水系统。
④噪声：
对于产生噪声较大的设备加设消音器或隔声箱，治理后可使各噪音源低于
85db(A)，符合《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB 12348—2008）中 3 类
标准。
3、各生产环节主要污染物实际对外排放情况
经上述各工艺、设备处理后，公司实际对外排放的污染物为废气，废水循
环用于熄焦及冷却水系统，固体废物除可回收利用部分，无法处理的交由环保
部门认定的有资质单位统一回收，噪声经达标处理后实际并不对外排放。
报告期内，公司废气对外排放情况如下：
①2020 年度
A.西庄镇煤化工业园区
113
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排放标准
生产环 废气污染 排放 实际排放浓 许可排放 实际排放 是否超
限制
节 物名称 口 度（mg/m3） 总量（t） 总量（t） 标
（mg/m3）
二氧化硫 30.00 5# 8.20 95.67 69.37 否
焦化 氮氧化物 150.00 5# 93.21 288.00 202.43 否
颗粒物 15/30 5# 1.21 78.66 46.18 否
二氧化硫 35.00 3# 6.89 56.34 16.04 否
锅炉 氮氧化物 50.00 3# 33.29 115.90 80.77 否
颗粒物 10.00 3# 1.61 16.16 6.22 否
B.龙门镇龙门工业园区
排放标准
生产环 废气污染 排放 实际排放浓 许可排放 实际排放 是否超
限制
节 物名称 口 度（mg/m3） 总量（t） 总量（t） 标
（mg/m3）
二氧化硫 30.00 4# 8.50 180.00 41.40 否
焦化 氮氧化物 150.00 4# 92.47 900.00 457.71 否
颗粒物 15 4# 4.43 90.00 20.99 否
二氧化硫 35.00 1# 3.72 289.43 11.42 否
锅炉 氮氧化物 50.00 1# 29.80 413.47 74.06 否
颗粒物 10.00 1# 1.92 82.69 4.65 否
②2019 年度
A.西庄镇煤化工业园区
排放标准
生产环 废气污染 排放 实际排放浓 许可排放 实际排放 是否超
限制
节 物名称 口 度（mg/m3） 总量（t）
总量（t） 标
（mg/m3）
二氧化硫 50.00 4# 15.45 222.28 42.36 否
焦化 氮氧化物 500.00 4# 134.09 1,018.16 220.91 否
颗粒物 15.00 4# 2.51 97.50 18.85 否
二氧化硫 50.00 3# 8.69 47.08 3.77 否
发电 氮氧化物 100.00 3# 32.11 94.16 15.88 否
颗粒物 20.00 3# 1.96 18.84 1.3 否
B.龙门镇龙门工业园区
实 际 排
生产环 废气污染 排放标准限 排放 实际排放浓 许可排放 是否超
放 总 量
节 物名称 制（mg/m3） 口 度（mg/m3） 总量（t） 标
（t）
50.00 1# 16.62 否
50.00 2# 13.58 否
二氧化硫 610.00 116.15
焦化 50.00 3# 19.71 否
50.00 4# 23.49 否
氮氧化物 500.00 1# 316.91 3,080.00 876.80 否
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500.00 2# 267.83 否
500.00 3# 297.24 否
500.00 4# 268.90 否
15.00 1# 4.88 否
15.00 2# 4.47 否
颗粒物 264.00 33.31
15.00 3# 5.01 否
15.00 4# 5.20 否
③2018 年度
A.西庄镇煤化工业园区
生产环 废气污染 排放标准限 排放 实际排放浓 许可排放 实际排放 是 否 超
节 物名称 制（mg/m3） 口 度（mg/m3） 总量（t） 总量（t） 标
二氧化硫 50.00 4# 29.68 222.25 61.52 否
焦化 氮氧化物 500.00 4# 208.61 1,018.16 432.72 否
颗粒物 15.00 4# 10.26 97.50 21.27 否
二氧化硫 50.00 3# 10.76 47.08 20.73 否
发电 氮氧化物 100.00 3# 62.00 94.16 83.16 否
颗粒物 20.00 3# 24.90 18.84 10.26 否
B.龙门镇龙门工业园区
生产环 废气污染 排放标准限 排放 实际排放浓 许可排放 实际排放 是 否 超
节 物名称 制（mg/m3） 口 度（mg/m3） 总量（t） 总量（t） 标
50.00 1# 15.20 否
50.00 2# 14.91 否
二氧化硫 610.00 116.47
50.00 3# 11.43 否
50.00 4# 14.04 否
500.00 1# 300.69 否
焦化 500.00 2# 317.04 否
氮氧化物 3,080.00 2,578.11
500.00 3# 317.99 否
500.00 4# 296.87 否
15.00 1# 5.48 否
15.00 2# 4.71 否
颗粒物 264.00 47.32
15.00 3# 4.74 否
15.00 4# 8.25 否
4、报告期内环保投资及相关成本费用支出情况
报告期内，公司环保投资及相关成本费用支出如下：
单位：万元
序号 项目 2020 年 2019 年度 2018 年度
1 环保投资 38,766.19 39,039.41 19,394.99
2 环保税/排污费 208.47 352.23 688.76
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3 环保设施运行成本 31,934.30 15,206.49 21,846.25
合计 70,908.96 54,598.13 41,930.00
注 1：公司自 2018 年开始缴纳环保税。
注 2：环保设施运行的成本包括水、电、维修费等运行费用以及人工、耗材等。
5、环保设施实际运行情况
西庄镇煤化工业园区：
序号 设备名称 数量（台/套） 环节 运营情况
1 备煤、储焦、熄焦塔除尘系统 4 废气处理 有效运行
2 装煤、出焦“二合一”地面除尘站 2 废气处理 有效运行
3 电厂锅炉除尘 1 废气处理 有效运行
4 各物料封闭式料棚 4 废气处理 有效运行
5 焦炉炉门烟收集处理 1 废气处理 有效运行
6 电厂烟气除尘、脱硫、脱硝系
1 废气处理 有效运行
统
7 焦炉烟气综合治理项目 1 废气处理 有效运行
热动分厂锅炉烟气超低排放改
8 1 废气处理 有效运行
造
9 焦炉煤气脱硫系统 2 废气处理 有效运行
10 蒸氨系统、废水复用系统 3 废水处理 有效运行
11 中和池、沉淀池等 2 废水处理 有效运行
12 生化污水处理和深度处理 1 废水处理 有效运行
13 焦化减震、隔音、降噪措施 1 降噪处理 有效运行
锅炉、汽轮机、发电机、风机
14 22 降噪处理 有效运行
等降噪措施
甲醇压缩机、制氧、空分的鞥
15 7 降噪处理 有效运行
装置隔声、降噪措施
龙门镇龙门工业园区：
序号 设备名称 数量（台/套） 环节 运营情况
1 车辆冲洗装置 2 废气处理 有效运行
2 原煤仓 7 废气处理 有效运行
3 备煤除尘 2 废气处理 有效运行
4 全封闭输煤廊 2 废气处理 有效运行
5 地面除尘站 4 废气处理 有效运行
6 焦炉自动点火装置 8 废气处理 有效运行
7 焦炉炉头烟收集治理设施 8 废气处理 有效运行
8 焦炉烟道气脱硫设施 4 废气处理 有效运行
9 焦炉烟道气脱硝设施 4 废气处理 有效运行
10 干熄焦除尘 1 废气处理 有效运行
11 全封闭输焦廊 2 废气处理 有效运行
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12 焦炭转运除尘 4 废气处理 有效运行
13 筛焦除尘 2 废气处理 有效运行
14 封闭焦仓 2 废气处理 有效运行
15 全封闭管带机 1 废气处理 有效运行
16 挥发性有机物尾气洗净塔 6 废气处理 有效运行
17 挥发性有机物回炉燃烧设施 2 废气处理 有效运行
18 生化处理站 2 废水处理 有效运行
19 废水深度处理站 2 废水处理 有效运行
20 脱硫废水提盐设施 1 固废处理 调试运行
21 煤破碎机隔震消音降噪设施 6 降噪处理 有效运行
22 焦炭筛分机隔震消音降噪设施 12 降噪处理 有效运行
23 除尘风机隔震消音降噪设施 13 降噪处理 有效运行
24 余热锅炉隔震消音降噪设施 6 降噪处理 有效运行
汽轮机、压缩机隔震消音降噪
25 18 降噪处理 有效运行
设施
26 空压机隔震消音降噪设施 10 降噪处理 有效运行
27 鼓风机隔震消音降噪措施 6 降噪处理 有效运行
6、未来的环保支出情况
未来，公司将根据实际经营情况和国家、地方环保法规的要求，严格执行
相关环保标准，保持环保设施时刻处于正常运行状态，严格控制污染物的排放。
公司将持续做好废水、废气与固体废弃物回收利用工作，同时继续加大对废气、
废水等处理项目环保建设投入及日常治理，后续将持续做好环保设施的日常维
护，确保环保设施正常运行。有序推进二期煤仓封闭、锅炉超低排放改造，1#
烟气 SCR 脱硝设施等项目建设。除此之外，公司将按时支付环境监测费，定期
对废气、噪声等污染源进行监测，及时掌握污染物排放动态，使公司污染物持
续符合国家和地方环保机构的环境监测要求，切实维护社会公众的利益。
7、有关环保投入、环保设施及日常治污费用是否与处理公司生产经营所产
生的污染相匹配
公司始终保持高环保设施投入，报告期内分别投入 19,394.99 万元、39,039.41
万元、38,766.19 万元。报告期内累计投资 97,200.59 万元。随着环保设施的持续
投入，公司环保设施运行成本亦相应增加。报告期内分别花费 21,846.25 万元、
15,206.49 万元、31,934.30 万元，报告期内累计 68,987.04 万元。
报告期内公司在环保领域总支出分别为 41,930.00 万元、54,598.13 万元、
70,884.27 万元，报告期内累计投入 167,412.40 万元。
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报告期内，公司已通过必要的环保投入建设了相关环保设施来处理生产经
营过程中产生的主要污染物，在生产过程中产生的主要污染物排放达到国家有
关标准的要求，环保投入及费用与公司生产经营所产生的污染量相匹配。
8、报告期内发生的环保事件
2018 年 11 月 9 日至 12 日，中央第二生态环境保护督察组对陕西韩城市开
展“回头看”检查，并后续向韩城市环境保护局通报了龙门煤化存在如下两项问
题：
（1）龙门煤化 4 组焦炉烟道旁路闸板密封不严，有漏风现象，造成部分焦
炉烟气从热备烟 1 囱排放。
（2）龙门煤化 4 套烟气脱硫设施工程质量较差，故障率偏高，造成检修次
数较多，烟道旁路闸板频繁打开，检修期间焦炉烟气不经处理从旁路排放。
2018 年 12 月 4 日，韩城市环境保护局下发《韩城市环境保护局关于陕西龙
门煤化工有限责任公司环境问题整改的通知》。收到通知后公司采取了如下整改
措施：
（1）通过多次检修，提高省煤器管道水温，减少省煤器管道泄漏问题；加
固脱硫塔喷淋管道和防腐层、更换脱硫塔喷头，减少脱硫塔喷淋系统堵塞问题。
龙门煤化将进一步加强焦炉烟气脱硫设施及余热锅炉设施维护保养，提高脱硫
设施运行率，减少因脱硫设施检修造成的焦炉烟气旁路排放频次。
（2）与江苏世能签订服务合同，对焦炉烟囱（旁路）翻板阀门进行密封改
造，以彻底解决翻板密封不严造成的漏风旁路排放问题。
2019 年 1 月 15 日，龙门煤化收到了韩城市环境保护局出具的《关于对中央
第二生态环境保护督察组“回头看”通报问题整改情况验收结果的函》，确认通报
的两项问题已整改完成，验收合格。
除上述事项外，公司报告期内不存在其他环保事件。最近 36 个月，公司未
发生环保事故或因环保问题受到行政处罚，不存在违反《上市公司证券发行管
理办法》第三十九条第（七）项规定的情形。
十一、公司主要固定资产及无形资产
（一）主要固定资产
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1、固定资产基本情况
截至2020年12月31日，公司的固定资产情况如下：
单位：万元
类别 资产原值 累计折旧 减值准备 资产净值
生产用房 239,937.03 57,022.33 - 182,914.70
生产设备 669,143.01 243,238.03 - 425,904.97
办公用房 6,402.26 3,461.07 - 2,941.19
运输设备 3,870.34 2,326.32 - 1,544.03
其他设备 7,674.85 3,134.24 - 4,540.61
管网 84,636.70 44,811.05 - 39,825.65
合 计 1,011,664.19 353,993.04 - 657,671.15
注1：龙门煤化部分机器设备已抵押给甘肃兰银金融租赁股份有限公司，抵押合同编号
为兰银金租2020抵押字第4号。
注2：陕西黑猫部分机器设备已抵押给中国农业银行股份有限公司韩城市支行，抵押合
同编号为61100220200034060。
注3：黑猫能源部分机器设备已抵押给宁夏银行股份有限公司西安经济技术开发区支
行，抵押合同编号为NY01001051012020010000703。
公司固定资产质量良好，主要为生产经营所需机器设备与房屋建筑物，固
定资产总体成新率65.01%。
2、主要生产设备
截至2020年12月31日，公司主要生产设备（单台原值在500万元以上）情况
如下：
单位：万元
编 数
使用主体 固定资产名称 原值 净值 成新率
号 量
1 陕西黑猫 1号焦炉 1 5,558.24 277.91 5.00%
2 陕西黑猫 2号焦炉 1 5,421.15 271.06 5.00%
4*75t/h 循 环 流 化 床 锅 炉 烟 气
3 陕西黑猫 1 3,952.56 2,108.43 53.34%
物设备
4 陕西黑猫 循环流化床锅炉烟气超低排放 1 3,326.82 2,692.58 80.94%
5 陕西黑猫 合成气压缩机 1 2,084.92 104.25 5.00%
6 陕西黑猫 甲醇合成塔 1 1,480.13 74.01 5.00%
7 陕西黑猫 焦炉烟气脱硝 1 1,250.38 1,250.38 100.00%
8 陕西黑猫 焦炉烟气脱硫及余热回收 1 1,248.82 892.50 71.47%
9 陕西黑猫 锅炉 1 1,164.63 58.23 5.00%
10 陕西黑猫 空气压缩机 1 1,092.57 54.63 5.00%
11 陕西黑猫 汽轮机 1 994.35 49.72 5.00%
12 陕西黑猫 锅炉 1 992.60 49.63 5.00%
13 陕西黑猫 汽轮机 1 971.67 48.58 5.00%
119
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编 数
使用主体 固定资产名称 原值 净值 成新率
号 量
14 陕西黑猫 锅炉 1 965.60 48.28 5.00%
15 陕西黑猫 锅炉 1 904.28 105.04 11.62%
16 陕西黑猫 甲醇DCS系统 1 892.45 44.62 5.00%
17 陕西黑猫 火炬 1 877.11 877.11 100.00%
18 陕西黑猫 转化炉 1 769.71 38.49 5.00%
19 陕西黑猫 SIS系统 1 663.55 663.55 100.00%
20 陕西黑猫 预热炉2# 1 637.61 56.96 8.93%
21 陕西黑猫 2#煤气柜 1 633.67 142.47 22.48%
22 陕西黑猫 捣固装煤车 1 604.10 30.21 5.00%
23 陕西黑猫 饱和器2# 1 547.44 95.40 17.43%
24 陕西黑猫 捣固装煤车 1 537.37 26.87 5.00%
25 陕西黑猫 气柜 1 527.67 26.38 5.00%
26 龙门煤化 1号干熄焦 1 13,021.18 8,299.89 63.74%
27 龙门煤化 2号干熄焦 1 12,942.49 8,249.72 63.74%
28 龙门煤化 4号炼焦炉 1 9,293.23 4,109.80 44.22%
29 龙门煤化 3号炼焦炉 1 9,184.79 4,419.43 48.12%
30 龙门煤化 2号炼焦炉 1 8,837.66 4,010.51 45.38%
31 龙门煤化 8号焦炉 1 7,877.13 3,717.54 47.19%
32 龙门煤化 7号焦炉 1 7,814.23 4,262.24 54.54%
33 龙门煤化 6号焦炉 1 7,751.38 4,231.62 54.59%
冷箱（含：预冷冷箱、主换热
34 龙门煤化 1 7,361.35 5,356.11 72.76%
器冷箱、液化冷箱）
35 龙门煤化 深冷分离装置 1 6,526.19 5,905.99 90.50%
36 龙门煤化 硫酸装置 1 4,945.43 3,330.42 67.34%
37 龙门煤化 增压机 1 4,861.73 3,537.39 72.76%
38 龙门煤化 110KV输变电站成套设备 1 4,806.42 2,437.41 50.71%
39 龙门煤化 脱硫再生塔 1 4,331.61 3,947.40 91.13%
40 龙门煤化 原料气压缩机 1 4,089.39 2,975.44 72.76%
41 龙门煤化 原料气压缩机 1 4,089.39 2,975.44 72.76%
42 龙门煤化 原料气压缩机 1 4,089.39 2,975.44 72.76%
43 龙门煤化 110KV变电站扩建 1 3,257.12 2,988.84 91.76%
4*150t/h循环流化床锅炉烟气
44 龙门煤化 1 3,136.54 2,888.02 92.08%
脱硫脱硝
45 龙门煤化 脱硫再生塔 1 3,105.88 2,515.66 81.00%
46 龙门煤化 混合制冷剂压缩机 1 2,981.74 2,169.51 72.76%
47 龙门煤化 合成气压缩机组（合成氨压缩） 1 2,784.46 2,537.47 91.13%
48 龙门煤化 2、3、4号锅炉（热动车间） 1 2,469.36 1,796.71 72.76%
49 龙门煤化 2、3、4号锅炉（热动车间 1 2,469.36 1,796.71 72.76%
50 龙门煤化 2、3、4号锅炉（热动车间） 1 2,469.36 1,796.71 72.76%
51 龙门煤化 烟道气压缩机组（烟道气压缩） 1 2,341.22 2,133.55 91.13%
52 龙门煤化 2#烟气脱硫改造项目 1 2,161.59 2,161.59 100.00%
53 龙门煤化 管带机 1 2,120.15 816.62 38.52%
54 龙门煤化 氨合成塔 1 2,111.78 1,924.46 91.13%
55 龙门煤化 合成气压缩机 1 1,948.92 1,418.03 72.76%
56 龙门煤化 废水深度处理系统 1 1,929.12 1,527.16 79.16%
57 龙门煤化 甲醇合成塔（甲醇合成） 1 1,872.41 1,362.36 72.76%
120
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编 数
使用主体 固定资产名称 原值 净值 成新率
号 量
58 龙门煤化 膜分离装置 1 1,853.38 1,348.52 72.76%
59 龙门煤化 空分设备 1 1,846.42 1,602.80 86.81%
60 龙门煤化 PSA-H变压吸附装置 1 1,837.99 1,337.32 72.76%
61 龙门煤化 氮气压缩机 1 1,812.22 1,318.57 72.76%
62 龙门煤化 氨气压缩机（氨压缩） 1 1,778.31 1,620.57 91.13%
63 龙门煤化 管式皮带机 1 1,728.57 890.45 51.51%
64 龙门煤化 1#、2#地面除尘站项目 1 1,720.40 1,720.40 100.00%
65 龙门煤化 1#、2#地面除尘站项目 1 1,720.40 1,720.40 100.00%
66 龙门煤化 LNG全场外线 1 1,503.90 650.64 43.26%
67 龙门煤化 TSA专用吸附剂装置 1 1,381.71 1,381.71 100.00%
68 龙门煤化 解析气压缩机 1 1,276.94 929.10 72.76%
69 龙门煤化 3、4号地面除尘站 1 1,224.88 1,214.10 99.12%
70 龙门煤化 3、4号地面除尘站 1 1,224.88 1,214.10 99.12%
71 龙门煤化 脱重烃冷箱 1 1,206.64 877.95 72.76%
72 龙门煤化 7、8焦炉烟道废气脱硝系统 1 1,169.91 1,108.17 94.72%
73 龙门煤化 烃化塔（醇烃化精制） 1 1,157.12 1,014.62 87.69%
74 龙门煤化 5、6焦炉烟道废气脱硝系统 1 1,118.97 1,059.91 94.72%
75 龙门煤化 3、4焦炉烟道废气脱销系统 1 1,098.62 1,040.64 94.72%
76 龙门煤化 除盐水处理系统 1 1,082.32 672.94 62.18%
77 龙门煤化 1、2焦炉烟道废气脱硝系统 1 1,028.58 974.30 94.72%
78 龙门煤化 PSA-CO系统工艺管道 1 1,006.96 435.65 43.26%
79 龙门煤化 空气压缩机 1 998.46 866.72 86.81%
5000 立 方 米 LNG 低 温 常 压 储
80 龙门煤化 1 995.94 619.23 62.18%
罐（LNG深冷工段）
5000 立 方 米 LNG 低 温 常 压 储
81 龙门煤化 1 995.94 619.23 62.18%
罐（LNG深冷工段）
5000 立 方 米 LNG 低 温 常 压 储
82 龙门煤化 1 995.94 619.23 62.18%
罐（LNG深冷工段）
83 龙门煤化 焦炉烟道气脱硫EPC 1 972.45 805.65 82.85%
84 龙门煤化 2号焦炉装煤车 1 920.51 415.94 45.19%
85 龙门煤化 循环流化床锅炉 1 907.69 621.07 68.42%
86 龙门煤化 3号焦炉装煤车 1 906.96 434.82 47.94%
87 龙门煤化 4号焦炉装煤车 1 906.96 397.32 43.81%
88 龙门煤化 炼焦系统仪器仪表 1 905.60 509.06 56.21%
89 龙门煤化 捣固焦炉烟道气脱硫设备 1 852.19 751.26 88.16%
90 龙门煤化 捣固焦炉烟道气脱硫设备 1 852.19 751.26 88.16%
91 龙门煤化 捣固焦炉烟道气脱硫设备 1 847.06 742.80 87.69%
92 龙门煤化 1号干熄焦综合管网 1 818.67 348.60 42.58%
93 龙门煤化 7号焦炉推焦车 1 806.84 453.55 56.21%
94 龙门煤化 8号焦炉推焦车 1 806.84 397.94 49.32%
95 龙门煤化 6号焦炉推焦车机 1 798.69 448.96 56.21%
96 龙门煤化 1号锅炉（热动车间） 1 785.84 488.60 62.18%
97 龙门煤化 8号焦炉装煤车 1 781.83 385.61 49.32%
98 龙门煤化 7号焦炉装煤车 1 781.83 439.48 56.21%
99 龙门煤化 6号焦炉装煤车 1 773.87 435.01 56.21%
100 龙门煤化 PSA-H变压吸附装置工艺管道 1 769.22 332.79 43.26%
121
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编 数
使用主体 固定资产名称 原值 净值 成新率
号 量
101 龙门煤化 汽轮机（烟道气压缩） 1 745.82 653.97 87.69%
102 龙门煤化 2号焦炉推焦车 1 715.34 323.23 45.19%
103 龙门煤化 CO压缩机 1 711.20 442.20 62.18%
104 龙门煤化 CO压缩机 1 711.20 442.20 62.18%
105 龙门煤化 CO压缩机 1 711.20 442.20 62.18%
106 龙门煤化 3号焦炉推焦车 1 704.66 337.83 47.94%
107 龙门煤化 4号焦炉推焦车 1 704.66 308.70 43.81%
余热型热水两级溴化锂吸收式
108 龙门煤化 1 679.58 422.53 62.18%
冷水一体化机组（深冷工段）
余热型热水两级溴化锂吸收式
109 龙门煤化 1 679.58 422.53 62.18%
冷水一体化机组（深冷工段）
余热型热水两级溴化锂吸收式
110 龙门煤化 1 679.58 422.53 62.18%
冷水一体化机组（深冷工段）
余热型热水两级溴化锂吸收式
111 龙门煤化 1 679.58 422.53 62.18%
冷水一体化机组（深冷工段）
余热型热水两级溴化锂吸收式
112 龙门煤化 1 679.58 422.53 62.18%
冷水一体化机组（深冷工段）
113 龙门煤化 低压柜 227 662.12 262.68 39.67%
114 龙门煤化 醇化塔（氨合成） 1 645.57 566.07 87.69%
盘河水库-龙门煤化工供水管
115 龙门煤化 1 639.19 448.38 70.15%
线
116 龙门煤化 7、8#焦炉煤塔 1 628.50 313.73 49.92%
117 龙门煤化 配套汽轮机组（合成氨压缩） 1 626.91 549.71 87.69%
118 龙门煤化 5、6#焦炉煤塔 1 611.22 242.28 39.64%
119 龙门煤化 1-11号水源井 11 598.37 405.94 67.84%
120 龙门煤化 抽汽凝汽式汽轮发电机组 1 595.04 583.26 98.02%
121 龙门煤化 抽汽凝汽式汽轮发电机组 1 595.04 583.26 98.02%
122 龙门煤化 液氨罐区工艺管道 1 578.36 471.52 81.53%
123 龙门煤化 脱硫塔 1 567.46 225.13 39.67%
124 龙门煤化 脱硫塔 1 567.46 225.13 39.67%
125 龙门煤化 脱硫塔 1 567.46 225.13 39.67%
126 龙门煤化 脱硫塔 1 567.46 225.13 39.67%
127 龙门煤化 氮气球罐（甲醇合成） 1 550.47 342.25 62.18%
128 龙门煤化 8号焦炉拦焦车 1 541.17 266.91 49.32%
129 龙门煤化 7号焦炉拦焦车 1 541.17 304.20 56.21%
130 龙门煤化 堆取料机 1 539.52 295.84 54.83%
131 龙门煤化 堆取料机 1 539.52 295.84 54.83%
132 龙门煤化 堆取料机 1 539.52 295.84 54.83%
133 龙门煤化 堆取料机 1 539.52 295.84 54.83%
134 龙门煤化 开工加热炉 1 535.54 479.01 89.44%
135 龙门煤化 6号焦炉拦焦车 1 533.20 299.73 56.21%
136 龙门煤化 2号焦炉拦焦车 1 528.21 238.68 45.19%
137 龙门煤化 2号干熄焦综合管网 1 526.75 387.37 73.54%
138 龙门煤化 3号焦炉拦焦车 1 520.41 249.50 47.94%
139 龙门煤化 4号焦炉拦焦车 1 520.41 227.98 43.81%
140 龙门煤化 布袋除尘器 1 501.92 501.92 100.00%
122
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编 数
使用主体 固定资产名称 原值 净值 成新率
号 量
141 黑猫能源 氮氢联合器压缩机 1 1,255.62 914.23 72.81%
142 新丰科技 纯氧气化炉设备5套 1 5,255.21 4,848.37 92.26%
143 黑猫化工 氢气循环压缩机 1 1,657.18 1,483.46 89.52%
144 黑猫化工 BYD反应器 1 1,633.11 1,469.04 89.95%
145 黑猫化工 氢气压缩机 1 1,628.80 1,458.05 89.52%
146 黑猫化工 循环液泵（美国进口）（2台） 2 1,615.16 1,445.84 89.52%
147 黑猫化工 全厂动力电缆（1批） 1 1,607.05 1,438.59 89.52%
148 黑猫化工 循环液泵（日本进口）（2台） 2 1,480.86 1,325.62 89.52%
149 黑猫化工 脱盐水系统 1 1,243.12 1,112.97 89.53%
150 黑猫化工 PSA-1吸附塔（18个） 18 1,144.31 1,024.36 89.52%
151 黑猫化工 甲醛反应器（2台） 2 1,007.02 901.45 89.52%
152 黑猫化工 PSA-2吸附塔（11个） 11 966.73 865.39 89.52%
153 黑猫化工 电石粉尘气力输运系统 1 944.62 855.64 90.58%
154 黑猫化工 气动切断阀（33个） 33 852.57 763.20 89.52%
155 黑猫化工 10KV开关柜(53套) 53 831.29 744.14 89.52%
156 黑猫化工 BDO一级反应器 1 763.13 683.13 89.52%
157 黑猫化工 乙炔循环压缩机（2个） 2 743.84 669.11 89.95%
158 黑猫化工 全厂火炬 1 677.35 606.35 89.52%
159 黑猫化工 循环风机（2台） 2 643.24 575.81 89.52%
160 黑猫化工 TSA吸附塔（4个） 4 609.98 546.04 89.52%
161 黑猫化工 乙炔升压机（2个） 2 602.19 539.06 89.52%
162 黑猫化工 耙式搅拌反应器 1 596.97 534.39 89.52%
163 黑猫化工 BDO二级反应器 1 586.60 525.11 89.52%
164 黑猫化工 全场消防系统（1套） 1 580.24 519.41 89.52%
165 黑猫化工 Y型截止阀（49） 49 571.34 511.45 89.52%
166 黑猫化工 气动切断阀(26个) 26 528.96 473.51 89.52%
167 内蒙古黑猫 1#焦炉 1 27,361.69 27,237.91 99.55%
168 内蒙古黑猫 煤仓 1 4,911.97 4,889.75 99.55%
169 内蒙古黑猫 1#焦炉脱硫脱硝 1 4,339.41 4,301.24 99.12%
170 内蒙古黑猫 1#焦炉机焦侧除尘 1 4,017.50 3,982.16 99.12%
171 内蒙古黑猫 1#焦炉拦焦车 1 2,514.62 2,492.50 99.12%
172 内蒙古黑猫 110变电站（设备） 1 2,322.82 2,302.39 99.12%
173 内蒙古黑猫 1#焦炉煤塔 1 2,085.75 2,076.31 99.55%
174 内蒙古黑猫 1#焦炉推焦车 1 1,653.21 1,638.67 99.12%
1#焦炉分烟道、集合烟道、主
175 内蒙古黑猫 1 1,415.32 1,408.91 99.55%
烟道
176 内蒙古黑猫 1#焦炉熄焦塔 1 1,409.45 1,403.08 99.55%
177 内蒙古黑猫 110变电站（厂房） 1 1,347.77 1,341.67 99.55%
178 内蒙古黑猫 1#焦炉熄焦车 1 1,061.45 1,052.11 99.12%
179 内蒙古黑猫 1#焦炉装煤车 1 906.44 898.47 99.12%
180 内蒙古黑猫 1#烟囱 1 726.27 722.99 99.55%
181 内蒙古黑猫 1#焦炉牵车台 1 539.42 534.68 99.12%
182 内蒙古黑猫 火炬 1 535.40 530.69 99.12%
注：上表所列设备原值合计占生产设备原值的53.43%，净值合计占生产设备净值的
58.51%。
123
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3、房屋产权情况
（1）已经取相应得权属证书的房屋
截至2020年12月31日，公司拥有的房产情况如下：
序号 证载所有权人 房权证编号 房屋坐落 实际用途 建筑面积（m2）
1 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4067 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 公寓楼 4,027.78
2 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4068 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 保卫科 616.44
3 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4069 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 办公楼 6,909.39
4 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4070 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 浴池 1,736.94
5 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4071 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 空分厂房 2,302.94
6 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4072 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 201 配电室 1,019.30
7 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4073 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 除氧站 73.88
8 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4074 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 热动化水车间 1,295.69
9 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4075 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 供水总站 482.79
10 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4076 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 热动主厂房 8,319.48
11 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4077 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 空分检修班房 132.71
12 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4078 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 中控楼 1,037.56
13 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4079 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 热动办公室 320.46
14 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4080 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 制砖厂厂房 1,034.86
15 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4081 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 甲醇循环水泵房 519.74
16 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4082 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 压缩机厂房 3,390.22
17 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4083 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 甲醇办公楼 1,286.39
124
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18 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4084 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 甲醇巡检班房 147.63
19 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4085 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 气柜风机房 376.74
20 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4086 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 煤加站值班室 193.28
21 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4087 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 206 配电房 1,013.78
22 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4088 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 中控楼 693.00
23 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4089 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 泡沫站 133.82
24 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4090 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 煤焦班房 235.50
25 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4091 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 焦化办公楼 1,875.48
26 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4092 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 焦化循环水泵房 529.53
27 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4093 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 冷凝泵房 259.25
28 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4094 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 化产风机房 1,146.85
29 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4095 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 脱硫泵房 1,037.46
30 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4096 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 硫铵厂房 777.85
31 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4097 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 粗苯泵房 167.99
32 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4098 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 砖厂消解厂房 857.60
33 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4099 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 砖厂控制室 933.10
34 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4100 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 保卫值班室 15.93
35 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4101 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 地面除尘站 417.89
36 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4102 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 202 配电室 312.72
37 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4103 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 硫铵生产车间 650.91
38 陕西黑猫 韩龙房权证登有字第 4104 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 合成车间库房 77.74
39 黑猫能源 韩龙房权证登有字第 4119 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 办公楼 2,403.42
40 黑猫能源 韩龙房权证登有字第 4120 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 综合楼 955.94
125
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41 黑猫能源 韩龙房权证登有字第 4121 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 配电室 505.45
42 黑猫能源 韩龙房权证登有字第 4122 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 冰机房 219.42
43 黑猫能源 韩龙房权证登有字第 4123 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 压缩班房 4,146.20
44 黑猫能源 韩龙房权证登有字第 4124 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 循环水泵房 550.45
45 黑猫能源 韩龙房权证登有字第 4125 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 合成班房 904.64
46 黑猫能源 韩龙房权证登有字第 4126 号 韩城市龙门工业园区黑猫炭黑路南侧 联合 202.35
47 龙门煤化 韩房权证龙字第 5163 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 LNG 配电室 1,409.88
48 龙门煤化 韩房权证龙字第 5164 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 1#水井 14.75
49 龙门煤化 韩房权证龙字第 5165 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 330 变电站 1,808.24
50 龙门煤化 韩房权证龙字第 5166 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 LNG 区门房 10.76
51 龙门煤化 韩房权证龙字第 5167 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 LNG 溴化锂车间 873.71
52 龙门煤化 韩房权证龙字第 5168 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 LNG 溴化锂值班室 66.61
53 龙门煤化 韩房权证龙字第 5169 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 LNG 厂房 8,563.32
54 龙门煤化 韩房权证龙字第 5170 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 LNG 厂房 574.67
55 龙门煤化 韩房权证龙字第 5171 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 LNG 门卫值班室 57.78
56 龙门煤化 韩房权证龙字第 5172 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 LNG 配电室 148.60
57 龙门煤化 韩房权证龙字第 5173 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 泡沫站 257.55
58 龙门煤化 韩房权证龙字第 5174 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 — 208.25
59 龙门煤化 韩房权证龙字第 5175 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 LNG 总控室 998.89
60 龙门煤化 韩房权证龙字第 5176 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 LNG 门卫值班室 27.03
61 龙门煤化 韩房权证龙字第 5177 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 筛焦楼（焦场） 4,668.08
转运站 354.69
62 龙门煤化 韩房权证龙字第 5178 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
煤泡（焦化） 220.80
126
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焦场泵房 536.49
63 龙门煤化 韩房权证龙字第 5179 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 水池（焦场） 304.10
水池（焦场） 1,177.20
64 龙门煤化 韩房权证龙字第 5180 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 水池（焦场） 1,177.20
筛焦楼（焦场） 4,668.08
65 龙门煤化 韩房权证龙字第 5181 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站 354.69
煤廊（焦化） 220.80
浴池（焦场） 226.23
66 龙门煤化 韩房权证龙字第 5182 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
202 开闭所 1,137.28
转运站（焦场） 377.70
67 龙门煤化 韩房权证龙字第 5183 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
煤廊（焦化） 1,637.60
转运站（焦场） 377.70
68 龙门煤化 韩房权证龙字第 5184 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
煤廊（焦化） 1,841.01
转运站（焦场） 483.00
69 龙门煤化 韩房权证龙字第 5185 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 煤廊（焦化） 322.00
煤廊（焦化） 172.22
70 龙门煤化 韩房权证龙字第 5186 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 煤廊（焦化） 1,200.60
焦场值班室 124.87
71 龙门煤化 韩房权证龙字第 5187 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
5#水井 14.75
磅房 14.90
72 龙门煤化 韩房权证龙字第 5188 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 磅房 14.90
6#门房 55.46
73 龙门煤化 韩房权证龙字第 5189 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 粗苯操作室 322.08
127
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机修室 58.97
泡沫站 86.11
74 龙门煤化 韩房权证龙字第 5190 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 化验室 155.34
事故水池 1,556.98
75 龙门煤化 韩房权证龙字第 5191 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 配电机修房 190.89
防爆值班室 295.97
76 龙门煤化 韩房权证龙字第 5192 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 防爆值班室 223.07
甲醇车间合成气压 9,545.36
6#水井 14.75
77 龙门煤化 韩房权证龙字第 5193 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 加药间 292.71
7#水井 14.75
材料库 14.99
78 龙门煤化 韩房权证龙字第 5194 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
甲醇车间 674.36
值班室 66.83
79 龙门煤化 韩房权证龙字第 5195 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 合成工段值班室 1,022.00
材料库 14.99
硫铵装卸库房 1,039.90
80 龙门煤化 韩房权证龙字第 5196 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 硫铵库房 479.18
硫铵库房 309.44
81 龙门煤化 韩房权证龙字第 5197 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 硫铵装卸库房 1,039.90
锅炉房 412.49
82 龙门煤化 韩房权证龙字第 5198 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 水池 186.75
硫铵厂房 1,425.50
128
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生化风机房 284.06
83 龙门煤化 韩房权证龙字第 5199 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
1、2 号变电所 105.92
生化综合工房 461.26
84 龙门煤化 韩房权证龙字第 5200 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 8#水井 16.12
门房（生产区） 11.02
212 甲醇配电室 648.00
85 龙门煤化 韩房权证龙字第 5201 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
甲醇车间气压站配电室 203.63
风机房 1,306.34
86 龙门煤化 韩房权证龙字第 5202 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 焦油液化槽 1,065.54
冷凝泵房 211.20
浴池 225.82
87 龙门煤化 韩房权证龙字第 5203 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 车间办公室 2,613.02
201 化产开闭所 1,434.83
厕所 85.04
88 龙门煤化 韩房权证龙字第 5204 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 泵房 214.25
水池 82.56
水池 587.46
89 龙门煤化 韩房权证龙字第 5205 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
水池 573.60
除烟水站 3,409.80
90 龙门煤化 韩房权证龙字第 5206 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 办公楼 5,752.58
门房 39.60
91 龙门煤化 韩房权证龙字第 5207 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 浴池 1,125.32
92 龙门煤化 韩房权证龙字第 5208 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 凉水架 5,400.00
129
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凉水架 3,920.00
检修房配电室（化产） 779.00
泵房（化产） 235.53
93 龙门煤化 韩房权证龙字第 5209 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
水井（化产） 14.75
— 253.82
94 龙门煤化 韩房权证龙字第 5210 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 检修房（化产） 196.98
3 号循环泵房（化产） 986.78
转运站（焦 1） 130.90
95 龙门煤化 韩房权证龙字第 5211 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（焦 3） 184.91
煤廊(焦 1-焦 3) 1,000.50
变电所（焦 1） 169.07
96 龙门煤化 韩房权证龙字第 5212 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（焦 1） 125.77
熄焦塔（焦 1） 159.15
厕所（焦 1） 83.86
97 龙门煤化 韩房权证龙字第 5213 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 地面站（焦 1） 44.88
转运站（焦 1） 90.00
2#电站（焦 1） 2,439.78
98 龙门煤化 韩房权证龙字第 5214 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 主控楼（焦 1） 2,052.45
煤廊（焦 1-焦 2） 2,688.24
煤廊（焦 1-焦楼基础） 322.00
99 龙门煤化 韩房权证龙字第 5215 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 机尾（焦 1） 54.35
转运站（焦 1） 184.68
100 龙门煤化 韩房权证龙字第 5216 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（焦 1） 149.26
130
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机头（焦 1） 54.35
值班室（焦 1） 22.54
转运站（焦 1） 80.85
101 龙门煤化 韩房权证龙字第 5217 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
焦楼基础（焦 1） 6,524.88
氨水泵房（焦 2） 209.98
102 龙门煤化 韩房权证龙字第 5218 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 辅机室（焦 2） 295.97
配电室（焦 2） 52.53
204 变电所（焦 2） 169.74
103 龙门煤化 韩房权证龙字第 5219 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（焦 2） 125.77
熄焦塔（焦 2） 159.15
煤廊（东南焦 2） 1,025.80
104 龙门煤化 韩房权证龙字第 5220 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（焦 2） 53.82
转运站（焦 2） 149.26
煤廊（焦 2-焦楼基础） 322.00
105 龙门煤化 韩房权证龙字第 5221 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（焦 2） 221.88
焦楼基础（焦 2） 6,524.88
机头（焦 2） 54.35
106 龙门煤化 韩房权证龙字第 5222 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 值班室（焦 2） 22.54
机尾（焦 2） 54.35
转运站（焦 3） 125.77
107 龙门煤化 韩房权证龙字第 5223 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 熄焦塔（焦 3） 159.15
201 配电所 169.07
108 龙门煤化 韩房权证龙字第 5226 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（焦 3） 138.40
131
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转运站（焦 3） 95.23
转运站（焦 3） 184.68
转运站（焦 3） 45.00
109 龙门煤化 韩房权证龙字第 5227 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 204 变电所（焦 3） 110.49
焦楼基础（焦 3） 6,524.88
厂房（焦 3） 1,218.00
110 龙门煤化 韩房权证龙字第 5228 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 煤廊（焦 3-焦 4） 2,688.24
煤廊（焦 3-焦楼基础） 322.00
转运站（焦 3） 149.26
111 龙门煤化 韩房权证龙字第 5229 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
转运站（焦 3） 80.85
机尾（焦 3） 54.35
112 龙门煤化 韩房权证龙字第 5230 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 值班室（焦 3） 22.54
机头（焦 3） 54.35
204 变电所（焦 4） 167.91
113 龙门煤化 韩房权证龙字第 5231 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 煤廊（西南焦 4） 1,025.80
煤廊（焦 4-焦楼基础） 322.00
化产办公楼（焦 4） 1,470.42
114 龙门煤化 韩房权证龙字第 5232 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（焦 4） 149.26
转运站（焦 4） 90.00
厕所（焦 4） 84.62
115 龙门煤化 韩房权证龙字第 5233 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（焦 4） 221.88
机头（焦 4） 54.35
116 龙门煤化 韩房权证龙字第 5234 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 值班室（焦 4） 22.54
132
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机尾（焦 4） 54.35
焦楼基础（焦 4） 6,524.88
熄焦塔（焦 4） 159.15
117 龙门煤化 韩房权证龙字第 5235 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
转运站（焦 4） 125.77
1#宿舍楼 7,946.25
118 龙门煤化 韩房权证龙字第 5236 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 2#宿舍楼 7,946.25
3#宿舍楼 7,457.25
食堂 5,436.27
119 龙门煤化 韩房权证龙字第 5237 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
213 开闭所 1,395.00
热动车间 10,887.55
120 龙门煤化 韩房权证龙字第 5238 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 热动值班室 724.98
煤廊（热动车间） 912.00
破碎炉 469.37
121 龙门煤化 韩房权证龙字第 5239 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 东烟道 326.22
西烟道 326.22
配电室 35.69
122 龙门煤化 韩房权证龙字第 5240 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
检修房 16.59
大型原煤仓 3,330.95
123 龙门煤化 韩房权证龙字第 5241 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 罗之风机 45.76
罗之风机房 136.02
149#综合材料库 6,842.81
124 龙门煤化 韩房权证龙字第 5242 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
150#综合材料库 1,230.24
125 龙门煤化 韩房权证龙字第 5243 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 水池 714.07
133
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检修车间 679.68
229 除氧站 5,119.44
126 龙门煤化 韩房权证龙字第 5244 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 — 4,807.51
变电所（尿素） 260.00
212 开闭所 1,107.46
127 龙门煤化 韩房权证龙字第 5245 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
中控室 981.61
循环水 601.35
128 龙门煤化 韩房权证龙字第 5246 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 水池 243.44
凉水塔 708.00
二氧化碳压缩房 3,644.52
129 龙门煤化 韩房权证龙字第 5247 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 车间变电所 896.07
尿素厂房 5,221.00
转运站（合成铵） 55.35
130 龙门煤化 韩房权证龙字第 5248 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
造粒塔 1,797.65
成品库 9,026.74
131 龙门煤化 韩房权证龙字第 5249 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（合成铵） 173.28
煤廊（尿素合成铵） 700.60
132 龙门煤化 韩房权证龙字第 5250 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 水池（化产） 900.00
平房（龙泉） 72.24
133 龙门煤化 韩房权证龙字第 5251 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 办公楼（龙泉） 1,686.84
车库（龙泉） 150.04
134 龙门煤化 韩房权证龙字第 5252 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 宿舍楼（龙泉） 1,918.80
135 龙门煤化 韩房权证龙字第 5253 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（备煤） 69.66
134
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转运站（备煤） 69.66
转运站（备煤） 69.66
转运站（备煤） 48.97
136 龙门煤化 韩房权证龙字第 5254 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 煤廊（备煤） 276.00
煤廊（备煤） 203.60
转运站（备煤） 208.98
137 龙门煤化 韩房权证龙字第 5255 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（备煤） 44.71
煤廊（备煤） 101.66
煤廊（备煤） 1,378.62
138 龙门煤化 韩房权证龙字第 5256 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 煤廊（备煤） 303.60
厂房（备煤） 128.27
转运站（备煤） 166.30
139 龙门煤化 韩房权证龙字第 5257 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（备煤） 158.53
煤廊（备煤） 632.00
转运站（备煤） 158.53
140 龙门煤化 韩房权证龙字第 5258 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（备煤） 166.30
煤廊（备煤） 632.00
煤廊（备煤） 285.20
141 龙门煤化 韩房权证龙字第 5259 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（备煤） 78.32
转运站（备煤） 77.43
转运站（备煤） 179.52
142 龙门煤化 韩房权证龙字第 5260 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（备煤） 232.32
煤廊（备煤） 135.24
135
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
转运站（备煤） 232.32
143 龙门煤化 韩房权证龙字第 5261 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 煤廊（备煤） 861.12
煤廊（备煤） 184.00
转运站（备煤） 496.08
144 龙门煤化 韩房权证龙字第 5262 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（备煤） 171.01
煤廊（备煤） 1,180.80
化验室（备煤） 169.71
145 龙门煤化 韩房权证龙字第 5263 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（备煤） 106.46
办公楼（备煤） 1,935.00
煤廊（备煤） 204.00
146 龙门煤化 韩房权证龙字第 5264 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
煤廊（备煤煤仓） 1,321.60
备煤值班室 127.61
147 龙门煤化 韩房权证龙字第 5265 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区
203 变电所（备煤） 176.78
转运站 52.61
148 龙门煤化 韩房权证龙字第 5266 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 煤廊（备煤） 692.30
煤廊（备煤） 726.80
转运站 110.60
149 龙门煤化 韩房权证龙字第 5267 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 粉碎 2,004.75
厕所 84.62
煤廊（备煤） 448.50
150 龙门煤化 韩房权证龙字第 5268 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 煤廊（备煤） 167.90
转运站（备煤） 52.80
151 龙门煤化 韩房权证龙字第 5269 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 203 开闭所 569.60
136
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浴池 449.69
磅房（西） 17.43
152 龙门煤化 韩房权证龙字第 5270 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 磅房（东） 17.43
门房（备煤南门） 55.04
153 龙门煤化 韩房权证龙字第 5271 号 韩城市龙门镇龙门工业园东区 转运站（焦 4） 53.82
154 新丰科技 韩龙房权证登有字第 4113 号 韩城市龙门工业园区白杨路南侧 浴室、食堂及宿舍 2,728.30
155 新丰科技 韩龙房权证登有字第 4118 号 韩城市龙门工业园区白杨路南侧 办公楼 1,457.13
156 新丰科技 韩龙房权证登有字第 4140 号 韩城市龙门工业园区白杨路南侧 化验楼 625.28
注：“韩龙房权证登有字第4067-4104号”项下46,360.62m2房屋已抵押给中国工商银行股份有限公司渭南分行，抵押合同编号为工银渭高抵[2020]年第001
号。
137
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截至本配股说明书签署日，公司及子公司共拥有房屋产权证书156本，涉及
房产301处，尚有部分房产的产权证书尚未办理或待办理。
（2）尚未取得相应权属证书的房屋的基本情况
公司尚未办理房屋产权证的房屋情况如下：
截至 2020 年 12 月 31
公司名称 房屋用途 面积（m2） 对应宗地
日账面净值（元）
转运站、库房、 韩国用（2010）第 002919
陕西黑猫 10,538.94 20,142,262.96
配电室、门卫室 号
新发运站房、中
新丰科技 1,213.14 5,336,962.45 陕（2017）韩城市不动
控室
产权第 0007252 号
新丰科技 门卫室 68.80 17,645.54
黑猫能源 浴室 60.00 145,160.58 韩国用（2010）第 002934
黑猫能源 值班室、门卫房 20.00 128,139.17 号
合计 11,364.24 20,564,400.38 —
陕西黑猫、新丰科技、黑猫能源上述未办证房产系为满足日常实际经营需
要，在取得房屋权属证书的房屋建筑物修建了部分附属设施，上述房屋合计面
积较小，不属于对持续经营有重大影响的核心生产经营用房。
公司尚待办理房屋产权证的房屋情况如下：
龙门煤化压缩厂房、中控室和开闭所合计5,296.45平方米的房屋因土地证暂
未取得而尚未办理权属证书。龙门煤化已就相应土地取得相关建设审批程序及
主管部门证明，在土地使用手续办理完毕后，龙门煤化将连同前述地上房屋一
并办理不动产权登记。
黑猫化工合计16,094平方米的办公、生产厂房为黑猫化工“1,4-丁二醇技改项
目”所建。截至本配股说明书签署日，相关不动产登记手续正在办理中。
内蒙古黑猫一期项目尚未全部建设完毕，相关不动产登记手续待整体竣工
后再办理。
（3）尚待办理房屋产权证的房屋相应权属证书的办理不存在实质性障碍
相关龙门煤化房屋所在宗地已取得相关建设审批程序及主管部门证明，龙
门煤化取得该等土地使用权不存在实质性障碍，龙门煤化将连同前述地上房屋
一并办理不动产权登记。黑猫化工相关房屋位于“陕（2018）韩城市不动产权第
0000373号”所载宗地上，相关权属证书的办理不存在实质性障碍。内蒙古黑猫
相关房屋位于“乌后国用（2016）第401101号”所载宗地上，相关权属证书的办理
138
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
不存在实质性障碍。
（3）尚未取得相应权属证书的房屋不会对公司的生产经营产生重大不利影
响
陕西黑猫、新丰科技、黑猫能源上述未办证房产系为满足日常经营需要，
配合取得房屋权属证书的房屋建筑物使用而修建的附属设施，不属于对持续经
营有重大影响的核心生产经营用房。
针对上述未办理房屋权属证书的情形，公司控股股东黄河矿业、实际控制
人李保平出具承诺，如果因第三人主张权利或行政机关行使职权而无法继续使
用现有资产或者出现任何纠纷，导致公司及其子公司需要进行搬迁和/或遭受经
济损失、被有权的政府部门罚款或要求支付其他款项、被有关权利人追索的，
控股股东及实际控制人将对公司及其子公司所遭受的直接经济损失予以足额补
偿。
综上所述，除尚待办理权属证书的房产外，未办理房屋权属证书的房产系
因主营业务生产需要而修建的附属设施，不属于对公司及其子公司的持续经营
有重大影响的核心生产经营用房，该等未办证房屋面积占公司合并报表范围内
的房屋面积比例约为3.43%，占比较小，公司或子公司已取得了国土、规划主管
部门的合规证明；公司控股股东、实际控制人已经书面承诺对可能遭受的直接
经济损失予以补偿。故以上未办理权属证书的房产不会对公司生产经营产生重
大不利影响。
（二）主要无形资产
1、土地使用权情况
（1）已经取得权属证书的土地使用权
截至2020年12月31日，公司拥有的土地使用权情况如下：
土地
序号 证载权利人 证书编号 地址 面积（m2） 使用权期限 用途
性质
韩国用（2010）第 韩城市西庄镇西昝煤化
1 陕西黑猫 429,085.81 出让 2060 年 4 月 工业
002919 号 工业园
陕（2019）韩城市
2 龙门煤化 不动产权第 龙门镇龙门工业园东区 353,286.00 出让 2063 年 6 月 工业
0000071 号
陕（2017）韩城市
韩城市龙门镇龙门工业
3 龙门煤化 不动产权第 744,643.05 出让 2061 年 8 月 工业
园区东区
0007610 号
139
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韩国用（2010）第
4 黑猫能源 韩城市西昝煤化工业园 34,666.67 出让 2060 年 6 月 工业
002934 号
陕（2017）韩城市
韩城市昝村工业园区西
5 新丰科技 不动产权第 101,306.35 出让 2058 年 5 月 工业
昝公路北侧
0007252 号
陕（2018）韩城市 经开区西昝煤化工业园
6 黑猫化工 不动产权第 区、108 国道以东、北临 213,323.00 出让 2067 年 12 月 工业
0000373 号 白杨路、东临平安路
乌后国用（2016） 乌后旗呼和温都尔镇齐
7 内蒙古黑猫 698,327.78 出让 2064 年 10 月 工业
第 401101 号 华南
蒙（2019）乌拉特
8 内蒙古黑猫 后旗不动产权第 西补隆嘎查 647,319.00 出让 2069 年 5 月 工业
0001489 号
注1：“陕（2017）韩城市不动产权第0007610号”项下744,643.05m2国有土地使用权已抵
押给恒丰银行股份有限公司西安分行，抵押合同编号为2020年恒银西（友谊东路）高抵字
第03号。
注2：“韩国用（2010）第002919号”项下429,085.81m2国有土地使用权已抵押给中国工
商银行股份有限公司渭南分行，抵押合同编号为工银渭高抵[2020]年第001号。
注3：“蒙（2019）乌拉特后旗不动产权第0001489号”项下647,319.00m2国有土地使用权
已抵押给交通银行股份有限公司内蒙古自治区分行，抵押合同编号为JT2020WL003DY。
（2）尚待办理取得权属证书的土地使用权
公司及其子公司尚待办理取得权属证书的土地使用权共3宗。
①龙门煤化“焦化产业升级项目”土地使用权。项目用地位于下峪口村南新村
以南，二电北路以北，化肥厂以西，大前洗煤厂以东。该项目经韩城市人民政
府2016年4月6日专项问题第24次会议纪要同意建设，2017年5月18日，韩城市国
土资源局向韩城市住房和城乡规划建设局出具关于该项目用地的证明，该项目
用地总面积为167.115亩，土地手续正在办理之中。韩城市住房和城乡规划建设
局于2017年5月27日向公司核发“地字第（2017）11号”《建设用地规划许可证》、
于2018年4月20日向公司核发“建字第（2018）08号”《建设工程规划许可证》。
②黑猫气化在韩城市经济技术开发区（108国道西侧，东王洗煤厂北侧，潘
庄十三组南侧）的338,031平方米土地，宗地用途为工业用地。公司于2017年1
月23日与韩城市国土资源局签订国有建设用地使用权出让合同，土地出让金价
款8,210万元已缴纳完毕，相关手续正在办理中。
（2）上述土地相应权属证书的办理不存在实质性障碍
针对黑猫气化相关土地，韩城市自然资源局出具了说明，“鉴于上述土地目
140
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
前不具备土地交付条件，我局确认，待土地交付条件成立时，我局将尽快为该
公司办理上述土地权属证书，该公司取得上述土地使用权不存在实质性障碍”。
针对龙门煤化相关土地，韩城市自然资源局出具了说明，“上述土地已取得陕西
省人民政府的征收批复，待供地程序实施结束后，我局将依据国有土地使用权
登记程序及规定为该公司办理相关登记手续。该公司取得上述土地使用权不存
在实质性障碍”。
（3）尚未取得相应权属证书的土地不会对公司的生产经营产生重大不利影
响
由于黑猫气化仍处于停建状态，龙门煤化上述宗地地上项目建成后处于尚
未正式投产状态，故上述土地尚未取得相应权属证书不会对公司生产经营产生
重大不利影响。
律师认为：黑猫气化已经履行了取得土地使用权的全部义务，尚未办理土
地权属证书系由于土地尚不具备交付条件，非黑猫气化原因，韩城市自然资源
局已经出具证明文件确认具备条件后将尽快办理土地权属证书。韩城市住房和
城乡规划建设局已就“焦化产业升级项目”建设行为确认不做出行政处罚，韩城市
自然资源局已确认龙门煤化“焦化产业升级项目”土地权属证书办理不存在实质
性障碍。以上事项不构成本次配股的重大法律障碍。
保荐机构认为：（1）就公司已取得权属证书的7宗土地使用权，公司均按照
《土地管理法》《国务院关于深化改革严格土地管理的决定》（国发[2004]2号）、
《国务院关于加强土地调控有关问题的通知》（国发[2006]31号）等相关规定，
履行了相应的招拍挂程序，签订了国有土地使用权出让合同，缴纳了土地出让
金价款并办理了相应的国有土地使用证或不动产权证，土地使用权的取得符合
相关法律法规规定。（2）就公司及其子公司尚待办理取得权属证书的2宗土地使
用权，待履行该等程序并取得相应《国有土地使用证》后，公司及其子公司对
于该等土地使用权的使用受法律保护。截至本配股说明书签署日，黑猫气化仍
处于停建状态，龙门煤化上述宗地地上项目建成后并未开工运营，均处于尚未
正式投产状态，上述尚未取得土地权属证书的情形不会对公司生产经营产生重
大不利影响。
2、商标情况
141
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
截至2020年12月31日，公司拥有的商标情况如下：
序 国际分 权利
注册号 商标 核定使用商品 有效期
号 类号 人
煤焦油；苯；二甲苯（粗苯）；
甲基化酒精；酒精（燃料）； 陕西 2018.5.21-
1 4532148 4
气体燃料；发生炉煤气；焦炭； 黑猫 2028.5.20
泥炭（燃料）；煤
焦炭；苯；二甲苯（粗苯）；
煤焦油；混合二甲苯；气体燃 陕西 2018.7.28-
2 4548935 4
料；挥发性混合燃料；煤屑（燃 黑猫 2028.7.27
料）；含酒精燃料；煤
乙二醇；精甲醇；丁醇；辛醇；
陕西 2014.2.14-
3 11471908 1 丙二醇；氯乙醇；异丁醇；叔
黑猫 2024.2.13
丁醇；工业用甘油
3、专利情况
截至2020年12月31日，公司拥有的专利情况如下：
序
名称 专利号 类型 专利权人 授权公告日
号
焦炉煤气脱硫加氢转化
1 2017201990046 实用新型 陕西黑猫 2017.11.24
系统
焦炉煤气甲醇制备用冷
2 2017201990050 实用新型 陕西黑猫 2017.11.25
醇塔
焦炉煤气脱硫加氢转化
3 2017201990065 实用新型 陕西黑猫 2017.11.26
系统
4 焦炉煤气甲醇制备系统 201720199007X 实用新型 陕西黑猫 2017.11.27
5 焦炉煤气脱硫塔 2017201990116 实用新型 陕西黑猫 2017.11.28
6 尾气回收净化塔 2017201997882 实用新型 陕西黑猫 2017.11.29
7 一种槽型分布器 2017201989903 实用新型 陕西黑猫 2018.3.2
8 尾气回收净化系统 2017201998033 实用新型 陕西黑猫 2018.6.1
一种循环水水轮机冷却
9 2018211635007 实用新型 陕西黑猫 2019.3.22
系统
10 一种煤量超载报警系统 2018211635399 实用新型 陕西黑猫 2019.3.22
一种焦化厂炼焦车间熄
11 2018211635435 实用新型 陕西黑猫 2019.3.22
焦车上的监控报警系统
一种焦化厂化产车间洗
12 2018211635539 实用新型 陕西黑猫 2019.3.22
苯塔煤气传输系统
一种焦化厂炼焦车间皮
13 2018211636014 实用新型 陕西黑猫 2019.3.22
带配重辊升降装置
一种焦炉烟道气余热回 龙门煤化
14 201420334570X 实用新型 2014.12.24
收系统 紫兆装备
一种净化焦炉煤气的装
15 201110051274X 发明 黑猫能源 2013.3.20
置和方法
一种利用废碳粉的焦化
16 2018211635026 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
废水深度处理系统
一种利用污水处理焦炉
17 2018211635045 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
废气的除尘系统
142
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
粗苯工段油水分离器和
18 冷凝冷却器放散尾气收 2018211635420 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
集系统
一种用于处理生化污泥
19 2018211635581 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
的系统
一种通过溢流去除剩余
20 201821163583X 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
氨水中焦油的系统
一种脱出煤气中硫化氢
21 2018215150541 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
制备硫酸的装置
一种合成氨解析气配焦
22 2018215154222 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
炉煤气制甲醇的系统
一种化肥厂锅炉的备用
23 2018215154237 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
水泵的取暖装置
一种可进行级间净化的
24 2018215155954 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
焦炉煤气用压缩机系统
一种利用变温吸附法脱
25 2018215156092 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
除煤气中杂质的装置
一种焦化厂炼焦车间的
26 2018215156162 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
拦焦车导焦栅自锁装置
一种可自动调节的焦炉
27 2018215156181 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
烟道气排放系统
一种化肥厂洗涤煤气循
28 2018215157019 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
环水净化装置
合成氨或甲醇生产上具
29 有在线反冲洗功能的循 2018215157023 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
环水冷却器
一种脱硫与再生一体化
30 脱除煤气中硫化氢的装 2018215157470 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
置
一种通过废气循环降低
31 焦炉烟道气中的氮氧化 2018215158721 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
物的装置
一种化肥厂湿法脱硫的
32 2018215158740 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
配碱系统
一种多管段差压式油水
33 2018215158755 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
连排装置
一种防止反烟的循环流
34 2018215160469 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
化床锅炉
35 一种水煤气精脱硫装置 2018215160473 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
一种洁净煤气生产 LNG
36 联产氮氢气、富 CO 的装 2018215160948 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
置
焦炉煤气中甲烷蒸汽转
37 化后冷凝液的循环利用 2018215161052 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
系统
一种深水井用潜水泵防
38 2018215161353 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
脱落装置
39 纯化器的加热装置 2018215164099 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
40 循环水冷系统 2018215164101 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
143
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
一种采用煤气掺烧防止
41 2018215166376 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
灭火的循环流化床锅炉
一种焦炉煤气换热冷却
42 2018215170812 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
系统
43 一种低氮燃烧煤气锅炉 2018215186435 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
一种煤炭气化后煤气水
44 2018215186628 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
的净化处理系统
纯氧造气节能降耗夹套
45 2018215186632 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
锅炉
一种采用生物脱硫法脱
46 除煤气中硫化氢气体的 2018215186647 实用新型 陕西黑猫 2019.6.7
装置
一种干熄焦锅炉底部的
47 2018215149775 实用新型 陕西黑猫 2019.8.2
清灰装置
48 悬臂吊 2018215155174 实用新型 陕西黑猫 2019.8.2
49 一种氢氮联合压缩机 2018218430065 实用新型 陕西黑猫 2019.8.2
一种锅炉给水除氧处理
50 2018218500725 实用新型 陕西黑猫 2019.8.2
系统
51 导烟车导烟装置 2018218517976 实用新型 陕西黑猫 2019.8.2
推焦车增加余煤收集装
52 2018218517995 实用新型 陕西黑猫 2019.8.2
置
一种防止煤仓堵塞的空
53 2018211635331 实用新型 陕西黑猫 2019.8.6
气炮控制系统
一种利用烟道气分离氮
54 气及二氧化碳的废气回 201821515234X 实用新型 陕西黑猫 2019.8.6
收装置
55 化工焦加压气化炉系统 2018215186651 实用新型 陕西黑猫 2019.8.6
液氨充装鹤管氨气回收
56 2018218424399 实用新型 陕西黑猫 2019.8.6
装置
一种更换捣固锤摩擦板
57 2018218424562 实用新型 陕西黑猫 2019.8.6
的工装
一种气氨制备氨水的系
58 201821842483X 实用新型 陕西黑猫 2019.8.6
统
炔醛法生产 1,4-丁二醇
59 2018218498068 实用新型 陕西黑猫 2019.8.6
所产生的废酸处理系统
60 一种煤泥输送系统 2018218500000 实用新型 陕西黑猫 2019.8.6
10KV 电压系统监测回
61 2018218500710 实用新型 陕西黑猫 2019.8.6
路
焦化副产品储槽尾气回
62 201821850073X 实用新型 陕西黑猫 2019.8.6
收装置
63 一种蒸汽缓冲罐 2018218500759 实用新型 陕西黑猫 2019.8.6
用铁钼法生产的 55%甲
64 醛产品进行在线生产 2018218517961 实用新型 陕西黑猫 2019.8.6
37%甲醛的装置
65 剩余氨水除焦油装置 2018218531969 实用新型 陕西黑猫 2019.8.6
一种高效除氧的热力旋
66 2018218531973 实用新型 陕西黑猫 2019.8.6
膜式除氧器
144
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
一种铁钼法甲醛吸收系
67 2018218531988 实用新型 陕西黑猫 2019.8.6
统
化工焦加压气化炉余热
68 201821516439X 实用新型 陕西黑猫 2019.9.13
回收系统
69 一种高温尾气洗净系统 201821843007X 实用新型 陕西黑猫 2019.9.13
用于纯化器后段的过滤
70 2018215154133 实用新型 陕西黑猫 2019.11.15
装置
一种焦化厂机械化氨水
71 2018218424365 实用新型 陕西黑猫 2019.11.15
澄清槽
一种制氮机组活性炭过
72 2018218425550 实用新型 陕西黑猫 2019.11.15
滤器
大型设备拆卸、安装工
73 2018218431049 实用新型 陕西黑猫 2019.11.15
具
煤泥预压螺旋输送机轴
74 2018218493609 实用新型 陕西黑猫 2019.11.15
端密封结构
皮带电动滚筒输送机清
75 2018218498072 实用新型 陕西黑猫 2019.11.15
扫装置
煤气放散管泄压缓冲装
76 201821842998X 实用新型 陕西黑猫 2020.1.24
置
一种拦焦车大型配件检
77 2018113309011 发明 陕西黑猫 2020.6.26
修方法
78 一种焦炉烟气脱硫设备 201922214207X 实用新型 陕西黑猫 2020.11.6
焦化化产区域 VOCs 净
79 2019222110651 实用新型 陕西黑猫 2020.11.6
化环保回收系统
一种利用焦炉煤气合成
80 甲醇联产 LNG、富 H2 2018205833138 实用新型 龙门煤化 2019.7.2
的装置
81 一种节煤剂的制备方法 2017114891575 发明 内蒙古黑猫 2020.1.10
一种焦炉余热回收利用
82 2020200448396 实用新型 内蒙古黑猫 2020.10.16
装置
83 一种焦油氨水分离器 2020200448381 实用新型 内蒙古黑猫 2020.10.16
一种焦油渣刮除清理装
84 2020200448377 实用新型 内蒙古黑猫 2020.10.16
置
一种节水型甲醇精馏装
85 2020200448362 实用新型 内蒙古黑猫 2020.10.16
置
86 一种锅炉炉渣冷却装置 2019223075585 实用新型 内蒙古黑猫 2020.10.16
一种焦化生产线烟道气
87 2019223075570 实用新型 内蒙古黑猫 2020.10.16
处理设备
88 一种焦炉上升管换热器 201922307340X 实用新型 内蒙古黑猫 2020.10.16
89 一种焦炉炭化室 2019223073397 实用新型 内蒙古黑猫 2020.10.16
90 一种焦炉推焦除尘设备 2019223072322 实用新型 内蒙古黑猫 2020.10.16
91 一种新型氨合成压缩机 202020317410X 实用新型 内蒙古黑猫 2020.12.4
92 一种气膜式储煤棚 2020203070685 实用新型 内蒙古黑猫 2020.12.4
93 一种两用型焦炉 2020203065920 实用新型 内蒙古黑猫 2020.12.4
94 一种硫铵包装设备 2020203065916 实用新型 内蒙古黑猫 2020.12.4
95 一种硫铵干燥装置 2020203063304 实用新型 内蒙古黑猫 2020.12.4
96 一种煤烟脱硫除尘器 2020203063287 实用新型 内蒙古黑猫 2020.12.4
145
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十二、业务资质和特许经营权
（一）许可经营资质
目前，公司业务主要包括炼焦、焦炉煤气制甲醇、合成氨、LNG等，业务
涉及经营许可的情况如下：
发证（核准）
序号 许可证件 许可内容 有效期
机关
陕西黑猫
《焦化行业准入条件》企业名
单（第四批）（工产业[2009]
第 31 号），公司前身黑猫有限
符合焦化行业准入条件。2011
工业和信息
1 年 12 月 28 日，中华人民共和 焦化行业准入 长期有效
化部
国工业和信息化部公布“[2011]
第 46 号”《符合<焦化行业准入
条件>企业名单（第六批）》，
公告公司名称变更情况。
《全国工业产品生产许可证》
工业醇（工业用甲醇）； 2020.5.25-2 韩城市市场
2 危险化学品有机产品（陕）
芳香烃（粗苯） 025.6.11 监督管理局
XK13-014-00003 号
甲醇 10 万吨/年、粗苯
9,300 吨/年、煤焦油 3
《安全生产许可证》（陕）WH 2020.4.9- 韩城市应急
3 万吨/年、硫磺 1,850 吨
安许证字[000399] 2023.4.8 管理局
/年、煤气 44,072 万方/
年
陕西省危险
化学品登记
《危险化学品登记证》（编号： 2019.9.26-2 注册管理办
4 甲醇、粗苯、硫磺等
610512028） 022.9.25 公室、应急
管理部化学
品登记中心
《排污许可证》（编号： 主要污染物类别：废 2020.12.26- 韩城市生态
5
91610000755217689E001P） 气、废水 2025.12.25 环境局
《取水许可证》取水（韩水） 取水方式：井群 2020.1.17-2 韩城市水务
6
字[2020]第 10001 号 水源类型：地下水 023.1.16 局
《气瓶充装许可证》（编号： 许可充装：气瓶 2018.9.3- 陕西省质量
7
TS4261012J2022） 许可介质：氧气 2022.1.20 技术监督局
龙门煤化
《焦化行业准入条件》企业名 工业和信息
1 焦化行业准入 长期有效
单（第十批） 化部
《全国工业产品生产许可证》
危险化学品有机产品： 2021.4.19-2 韩城市市场
2 危险化学品有机产品（陕）
芳香烃（粗苯） 026.4.24 监督管理局
XK13-014-00030
146
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发证（核准）
序号 许可证件 许可内容 有效期
机关
煤焦油 19 万吨/年、硫
磺 8,000 吨/年、硫酸铵
《安全生产许可证》（陕）WH 2020.12.31- 韩城市应急
3 3.8 万吨/年、粗苯 5.2
安许证字[000668] 2023.12.30 管理局
万吨/年、甲醇 20 万吨/
年、LNG25 万吨/年
陕西省危险
化学品登记
《危险化学品登记证》（编号： 粗苯、甲醇、液化天然 2020.3.18-2 注册管理办
4
610510044） 气等 023.3.17 公室、应急
管理部化学
品登记中心
《排污许可证》（编号： 主要污染物类别：废 2020.12.27- 韩城市生态
5
91610000684765337U001P） 气、废水 2025.12.26 环境局
取水地点：韩城市龙门
《取水许可证》取水（韩水） 工业园区 2018.3.13- 韩城市水务
6
字[2018]第 10001 号 取水方式：井群 2021.3.12 局
水源类型：地下水
《移动式压力容器充装许可 压力容器：汽车罐车 2020.4.29-2 韩城市市场
7
证》（编号：TS9261003R2024） 充装介质：液化天然气 024.4.28 监督管理局
《全国工业产品生产许可证》
液体无水氨（液体无水 2019.6.5-20 韩城市市场
8 危险化学品有机产品（陕）
氨、合格品） 24.6.4 监督管理局
XK13-006-00047
黑猫能源
《全国工业产品生产许可证》
液体无水氨（液体无水 2020.12.30- 韩城市市场
1 危险化学品无机产品（陕）
氨） 2026.1.13 监督管理局
XK13-006-00053
《安全生产许可证》（陕）WH 无水液体氨 12 万吨/ 2019.6.13- 韩城市应急
2
安许证字[000512] 年，20%氨水 6 万吨/年 2022.6.12 管理局
陕西省危险
化学品登记
《危险化学品登记证》（编号： 2019.11.19- 注册管理办
3 无水液氨、氨水等
610512033） 2022.11.18 公室、应急
管理部化学
品登记中心
《排污许可证》（编号： 主要污染物类别：废 2018.12.6- 韩城市环境
4
91610581681586683Q001R） 气、废水 2021.12.5 保护局
《移动式压力容器充装许可 压力容器：汽车罐车 2019.10.20- 韩城市市场
5
证》（编号：TS9261002Y2023） 充装介质：液氨 2023.10.19 监督管理局
黑猫化工
《排污许可证》（编号： 主要污染物类别：废 2020.6.16-2 韩城市生态
1
916105816715119602001P） 气、废水 023.6.15 环境局
《安全生产许可证》（陕）WH 2020.9.23-2 韩城市应急
2 丁醇 1,890 吨/年
安许证字[000001] 023.9.22 管理局
应急管理部
《危险化学品登记证》（编号： 2019.2.15-2
3 丁醇 化学品登记
610510075） 022.2.14
中心
147
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发证（核准）
序号 许可证件 许可内容 有效期
机关
新丰科技
应急管理部
化学品登记
《危险化学品登记证》（编号： 2020.6.3-20 中心、陕西
1 硫磺、氢、液氧等
610512029） 23.6.2 省危险化学
品登记注册
管理办公室
取水地点：盘河冲积扇
《取水许可证》取水（韩水） 与三级阶地交汇处 2020.1.17-2 韩城市水务
2
字[2020]第 10002 号 取水方式：井群 023.1.16 局
水源类型：地下水
《排污许可证》（编号： 主要污染物类别：废 2019.6.19- 韩城市生态
3
91610581671536762G001U） 气、废水 2022.6.18 环境局
氢气 3.243×108Nm3/a
《安全生产许可证》（陕）WH （常压部分）、氧（液 2020.12.29- 韩城市应急
4
安许证字[000002] 化的）13,000t/a、氩（液 2023.12.28 管理局
化的）8,500t/a
注：龙门煤化编号为“取水（韩水）字[2018]第10001号”的《取水许可证》正在办理延
续，根据韩城市水政水资源办公室通知，同意龙门煤化取水许可延期3个月。
（二）特许经营权情况
公司无特许经营权。
十三、公司主要生产技术和研发情况
（一）公司主要生产技术情况
序
业务分类 技术名称 技术特点
号
采用捣固焦炉，通过增加配煤中高挥发分、弱粘结性或不
粘结性的低价煤的含量来扩大炼焦煤资源，在装煤车的煤
箱内用捣固机将已配合好的煤捣实后，从焦炉机侧推入炭
化室内进行高温干馏的炼焦技术。
捣固炼焦技
1 该技术有如下优点：1、提高焦炭质量和节约资源，扩大炼
术
焦用煤源，降低对优质炼焦用煤的依赖度和提升焦炭生产
的成本优势；2、提高焦炭的视密度和堆积密度，进而提高
焦炭冷态机械强度；3、改善焦炭的孔隙结构，改善焦炭反
焦炭 应后强度
利用惰性气体在密闭系统中将红焦熄灭，自动化水平较高。
与湿法熄焦相比：1、干法熄焦采用干熄焦除尘系统、筛焦
除尘系统，可根本解决湿法熄焦所带来的粉尘、酚类、氰
干法熄焦技 化物、硫化物等有毒、有害气体污染问题；2、焦炭块度的
2
术 机械稳定性和均匀性均得到提高；3、可使高炉炼铁入炉焦
比下降 2%-5%，高炉生产能力提高约 1%；4、每干熄 1 吨
焦炭可产生 3.82MPa、450℃的蒸汽约 0.45 吨-0.6 吨，具有
显著的节能效益
148
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序
业务分类 技术名称 技术特点
号
装煤推焦车 采用装煤车和推焦车分体安装，能同时进行捣固和推焦作
3 单独作业技 业，缩短单炉作业时间，使捣固炼焦的四车作业水平达到
术 了顶装煤作业时间水平
将一定粒度（＜10mm）的焦末，经过干燥机干燥、球磨机
粉磨后代替一定量的精煤同主精煤一起进入焦炉进行高温
焦末配煤技
4 炼焦。
术
该技术有如下优点：1、改善焦炭质量；2、节约用煤；3、
降低生产成本
采用三项创新技术平衡压力：1、焦炉发生煤气、冷鼓输送
焦炉集气管
煤气、机后用户阻力整体分析技术；2、初冷器前吸力无级
煤气压力计
5 动态控制技术；3、焦炉间吸力动态调配技术。焦炉集气管
算机无级模
压力稳定控制在设定值±20pa 内，加煤期间焦炉压力在 20
糊控制技术
秒内快速接近正常
工业废水经该技术处理好的再生水经检验合格后进入复用
A2/O 焦化
水池作熄焦用水，从废水中分离出的污泥经压滤干燥处理
6 废水处理技
送煤场燃烧。该 A2/O 焦化废水处理技术可使最终处理后的
术
出水达到国家二级标准，同时实现废水零排放
焦炉各项温度的测量采用红外高温测温仪进行测量，操作
红外高温测
简单，测量数值准确特点，并具有记忆功能，一次可测量
7 温仪测温技
多个温度值，测量数据输入电脑后各项参数自动计算并自
术
动显示关键数据
1、采用无线传输系统，实现对风机转速的自动调整，操作
简单；2、在蓄热式冷却器前面的工艺管道中安装了配风阀，
通过配冷风使得进入后续设备的烟气温度降低，将烟气冷
却到所需的 80℃-130℃的工作温度，避免了温度过高造成
布袋损坏事故的发生；3、在操作中进行预喷涂操作，以避
免“糊布袋”现象的发生；4、出焦、装煤连续操作，烟气、
粉尘通过导烟车处理后，再经集尘干管送入地面站做进一
装煤、出焦 步的处理，然后通过烟囱排入大气。同时，在地面站还可
8 二合一地面 回收一定量的焦粉，该焦粉可以配合公司的焦末配煤系统
除尘技术 进行配煤，节约了资源；5、采用液力耦合器来调节地面站
风机的转速，当装煤与拦焦不工作时，风机转速为最低速，
当装煤与拦焦工作时，风机在接受到信号后从低速转向高
速运转，这种运转方式大大减低了风机负荷和用电负荷；6、
地面站系统的各设备都可进行远程操作，大大地简化了操
作步骤。
此二合一除尘系统大大地改善了整个焦化厂的操作环境，
不会造成二次污染
1、装煤冒烟除尘采用水封式导烟车、地面站、集气管高压
氨水喷洒系统同时作用，杜绝了装煤冒烟；出焦期间粉尘
经集尘罩、水封槽进入地面站进行处理；2、采用变频器来
调节地面站风机的转速，当装煤与拦焦不工作时，风机转
装煤、出焦 速为最低速，当装煤与拦焦工作时，风机在接受到信号后
9
除尘技术 从低速转向高速运转，这种运转方式大大减低了风机负荷
和用电负荷；3、地面站系统的各设备都可进行远程操作，
大大地简化了操作步骤。
此除尘系统大大地改善了整个焦化厂的操作环境，不会造
成二次污染
149
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序
业务分类 技术名称 技术特点
号
该技术以焦炉烟气过程控制，采用优化燃烧系统、火落管
焦炉烟气 理、最主要是采取了废气循环，通过废气循环稀释了空气
10 NOX 的前端 中的氧气，降低了焦炉煤气燃烧速度，拉长火焰，改善高
治理技术 向加热，降低了燃烧温度，从而实现降低 NOx。使得烟气
中 NOX 含量低于国控指标
化产挥发性
该技术是对现场所有挥发性有机物（VOCS）进行集中处理，
有 机 物
11 将化产区域挥发性有机物（VOCS）经预处理后送焦炉燃烧，
VOCS 的处
燃烧后的烟气一并去焦炉烟气综合处理装置达标排放
理技术
甲醇精馏采用预塔、加压塔、常压塔三塔工艺流程。
高效三塔精 该技术具有如下优点：1、三塔精馏与两塔精馏相比可节能
12
馏技术 30%左右；2、提高了精甲醇的产品质量，从常压塔中可以
采出优等品的精甲醇
国内第一家在焦炉气制甲醇装置转化炉中采用金属烧嘴技
金属烧嘴在 术。金属烧嘴是采用特殊材质的合金材料制作而成，耐温
13 转化炉上的 相对较高，稳定使用寿命较长。
应用技术 该技术具有如下优点：1、生产运行可靠性高，安全保障高；
甲醇 2、相比同类陶瓷烧嘴，可帮助提高 10%左右的经济效益
利用合成氨的解析气中含碳高的特点，将其配入合成气，
焦炉煤气合
提高了合成气的碳氢比，从而提升了甲醇产出率；通过对
14 成甲醇提效
比试验了多种不同类型的催化剂，确定了一套高效催化剂，
技术
提升了焦炉煤气合成甲醇的效率
水煤气、焦
将焦炉煤气中多余的 CO 经变换生成 H2，配入水煤气生产
炉煤气系统
15 甲醇，由于水煤气中富碳少氢，整个系统有机配合，提高
优化合成甲
了焦炉煤气和水煤气的气体利用率，减少资源浪费
醇技术
吸附塔上下层分别选用硅胶和三氧化二铝作为吸附剂，吸
附工艺气体中水份，干燥工艺气体，并保护中层的活性炭
吸附剂；中层选用特制的专门针对甲烷的活性炭作为吸附
焦炉煤气直 剂，保证变压吸附后的工艺气体中所含的甲烷≤0.8%、一氧
接提取氢气 化碳≥4%，有利于后面甲醇化工序甲醇的合成。
16
用变压吸附 该技术具有如下优点：1、氢提取率可达 97%，高于 90%的
装置 行业一般水平；2、动力消耗小，变压吸附系统利于装置系
统压力实现气体分离的最终目的；3、操作弹性大，处理能
力强；4、运行比较平稳，操作方便可靠，可以实现分布式
控制系统（DCS）自动化操作
以焦炉煤气为原料，利用深冷液化技术（主要装置为脱氢
合成氨 塔、脱碳塔、液氮洗塔）生产合成氨。焦炉煤气首先进入
脱氢塔，脱氢塔塔顶出来的富氢气再进入液氮洗塔经空分
焦炉煤气液
送来的液氮进行洗涤，脱除 CO 气体，液氮洗塔塔顶出来
17 氮洗技术生
的氢气氮气混合气经压缩后进一步生产合成氨。
产合成氨
利用液氮洗技术生产合成氨，该工艺流程非常合理；精制
气体精制气纯度高、能耗低、操作费用较少、无污染，对
氨合成系统十分有利，可降低合成氨能耗
该项目采用了目前技术先进，成熟的可靠的常压固定床纯
固定床纯氧 氧连续气化技术，煤气净化系统采用碱液湿法脱硫工艺，
18 连续气化技 等温变换及变压吸附技术，煤气经净化等工序处理后产品
术 氢气纯度为 99.97%，完全满足合成氨的工艺要求，使合成
氨的合成压力有 31.4MPa 降至 14.0MPa，能耗大幅度降低
150
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序
业务分类 技术名称 技术特点
号
该技术以自产的甲醇、甲醇驰放气以及采购部分电石为原
料生产 1,4-丁二醇。使得化工生产的产业链不断纵深发展，
提高化工产品的附加值。
采用国际国内先进成熟可靠的工艺及设备，关键部分引进
国外工艺包及设备，以高质量及低成本的产品，提高市场
1,4-丁二 1,4- 丁 二 醇 竞争能力。
19
醇 生产技术 生产 1,4-丁二醇的工艺路线采用以甲醛和乙炔（电石气）为
原料的 Reppe 法（雷珀法）。该工艺法具有工艺成熟可靠、
流程短收率高、副产物少、生产成本低、生产安全性高的
优势。本装置引进美国 INVISTA 公司炔-醛法生产 1,4-丁二
醇的专有技术，以乙炔和甲醛为原料生产中间产品 1,4-丁炔
二醇，1,4-丁炔二醇再加氢生产 1,4-丁二醇
富余焦炉煤气经加压净化依次去除粉尘、焦油、萘、焦油、
硫、二氧化碳、汞等杂质后进入膜分离装置脱氢，脱氢后
的富甲烷气体经深冷液化后得到 LNG 产品。
从深冷装置的高低压塔顶部分别出来的富氢气和富一氧化
碳气体经过两个 PSA 装置，分别得到纯度 99%的氢气和纯
度 98%的一氧化碳，一氧化碳和少量高纯度二氧化碳加压
焦炉煤气制
后与氢气进入甲醇合成塔合成粗甲醇，经三塔精馏得到精
20 LNG 联 产
甲醇产品。
甲醇
该工艺路线经过国内多家设计院专家的讨论，并吸收了国
内赛鼎工程有限公司（原中国化工部第二设计院）焦炉煤
气制甲醇的煤气净化优点和辽宁哈深冷气体液化设备有限
公司深度冷却煤层气生产 LNG 的优点，与传统的煤制气和
LNG 煤制甲醇路线相比，该工艺流程减少了空分和转化环节，
节省了设备投资，且能耗较低，属国内首创
富余焦炉煤气经加压净化依次去除粉尘、焦油、萘、焦油、
硫、二氧化碳、汞等杂质后进入深冷液化装置，经深冷液
化后得到 LNG 产品。
深冷液化装置主要包括脱氢塔、脱碳塔、液氮洗塔。煤气
首先进入脱氢塔分离出氢气，从脱氢塔塔底出来的气体（主
焦炉煤气制
21 要成分是一氧化碳、甲烷）再进入脱碳塔分离，脱碳塔塔
LNG 工艺
底分离出来的是 LNG 产品。
该工艺路线经过国内多家设计院专家的讨论，并吸收了国
内中科瑞奥能源科技股份有限公司深度冷却煤层气生产
LNG 的优点，与传统的煤制气和煤制甲醇路线相比，该工
艺流程能耗较低，属国内首创
采用 22.1MPa 及 190℃以上温度合成尿素，将尿素转化率
提高至 70%以上，同时采取多种措施回收低位能热量，使
新型水溶液
22 尿素 吨尿素蒸汽消耗降至 1 吨以下，氨消耗达到 570 千克，可
全循环技术
操作性和稳定性优于传统全循环法，其原料和公用工程消
耗达到和接近汽提法消耗水平
（二）公司研究开发情况
科技创新是企业发展的原动力，也是企业生存与市场竞争的保障。公司以
科学技术是第一生产力为方针，把握煤化工行业发展方向，使科技进步和技术
创新成为公司安全生产、提高管理水平的强有力措施和参与市场竞争、实现利
151
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
润最大化的重要手段；以引入行业成熟技术为基础，自主进行技术改造为辅的
方式打造产业链，秉承“以质量为基础，向技术要效益”的指导思想，不断推出满
足市场需求、高科技含量、高附加值的煤焦化、煤化工新产品，力争使公司生
产技术和产品质量始终保持行业领先水平。公司研究开发情况如下：
1、研究开发机构
公司设立工程技术创新中心做为公司研发的总负责机构，中心确立了“面向
市场，加快技术创新，提高核心技术竞争力”的指导思想，建立了扁平式的组织
结构，下设四个科室，成立了两个专家委员会，明确了各部门的职责，两个委
员会确定科技研究开发方向、重点课题和经费预算等重大问题的决策，制定中
远期发展计划。通过专家委员会及技术决策委员会提出的建议及决策，在公司
技术中心主任及常务副主任的带领下，组织下属各小组人员进行分工实施，通
过各小组的协作，将战略决策转化成研发成果。公司技术中心主任进行全面管
理，下设常务副主任，全面负责技术开发的管理，综合科负责中心日常管理工
作，知识产权科负责公司专利及各类计划项目的申报及管理工作，产学研科负
责与高校、科研院所的科技协作、技术研发及相关运行管理工作，营销科负责
市场调研、分析工作，推动公司知识产权运用和成果转移转化。各部门分工协
作，建立与市场经济相适应的技术创新体系，为加快技术创新提供了保障。
2、公司研发体制
工程技术创新中心负责公司的技术改造工程，对生产工艺、技术装备、检
测手段和工程设施进行技术改造；对设备、建筑物进行更新以及与生产性主体
工程技术改造相应配套而必须的辅助性生产、生活福利设施的建设；为改善原
有交通运输设施的运输条件，提高运输装卸能力而进行的更新改造工程；为节
约能源和原材料、治理“三废”污染或提高资源综合利用率进行技术改造工程；为
防止职业病和人身事故，对现有生产设施和技术装备采取的劳动保护措施；对
由于环境保护、安全生产和专业化协作的需要而进行的迁建工程。此外，中心
还负责公司新产品新技术研发、新技术新工艺的应用，以及技术市场开发和管
理创新工作。
以企业为主体产学研相结合，促进科技创新，2013年，公司牵头和西北大
学化工学院联合共建“渭南市煤焦化工程技术研究中心”，该中心重点围绕着延伸
煤化工产业链、提高产品附加值等问题开展理论与技术研究。此外，公司在重
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
要项目中还与华能集团清洁能源技术研究院等单位建立了合作关系，通过联合
开发、重点攻关，有利于公司及时掌握和应用行业的先进生产技术，提高企业
生产能力，同时也培养和提高了公司的技术创新能力和科研水平。近几年来，
通过产学研合作，公司承担了煤炭深加工系列产品技术开发集成与示范项目等
省、市科技项目，获得了1,000多万元政府资金支持，为公司技术改造项目提供
了良好的资金支持。通过这些科技项目的实施，公司在近几年共申报专利110项，
同时取得了很好的经济效益。
（三）公司研发投入
报告期内，公司的研发支出如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度 2017 年度
研发支出 - 143.73 4,122.91 785.44
2018年公司研发支出为4,122.91万元，占当期营业收入比例为0.39%。研发
支出大幅增加的主要原因是公司与云南煤化集团工程技术有限公司进行合作对
中压气化炉进行了研发，研发费用4,122.91万元主要为开展实验所耗原材料及支
付云南煤化集团工程技术有限公司技术服务费。
十四、境外生产经营情况
公司不存在境外生产经营情况。
十五、公司自上市以来历次股权类筹资、派现及净资产额变化
情况
单位：万元
首发前最近一期末净资产额 276,495.93
发行时间 发行类别 筹资净额
2014 年 10 月 首次公开发行 68,930.00
历次筹资情况
2017 年 10 月 非公开发行股票 242,374.10
合计 311,304.10
首发后累计派现金额 39,143.63
本次发行前最近一期末净资产
837,803.98
额（2021 年 3 月 31 日）
十六、最近三年发行人、发行人控股股东、发行人实际控制人
及其关联方所作出的重要承诺及承诺履行情况
153
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
未及时履
是否及时 行的具体
承诺类型 承诺方 承诺内容
严格履行 原因及下
一步计划
本人承诺直接持有公司 A 股股票 1800 万股
（限售流通股）锁定期满后延长锁定一年，
即自 2017 年 11 月 4 日起未来一年内，将不
以任何方式转让持有的这部分公司股份，包
括但不限于通过证券市场公开转让或通过协
股份限售 李保平 议方式转让该等股份，也不由公司回购该等 是 不适用
股份。如该等股份由于公司送红股、转增股
本等原因而增加的，增加的公司股份同时遵
照前述一年的锁定期进行锁定。上述锁定期
限届满后，其转让和交易依照届时有效的法
律法规和上海证券交易所的规则办理。
本人承诺计划于未来六个月内（自 2017 年 5
月 24 日起算），通过上海证券交易所集中竞
价交易系统，择机从二级市场增持公司无限
售流通 A 股股份 1000 万股，本次增持股份
在增持计划实施完成后一年内不减持。本次
增持计划所需的资金来源为自有资金，本次
增持股份 李保平 是 不适用
增持计划不存在因所需资金不到位而导致增
持计划无法实施的风险。在实施增持计划股
份过程中，将遵守中国证监会、上海证券交
易所关于上市公司权益变动及股票买卖敏感
期的相关规定，并在增持计划实施期间及法
定期限内不减持所持有的公司股份。
本公司将根据本次配股股权登记日收市后的
持股数量，按照陕西黑猫与保荐机构（主承
销商）协商确定的配股价格和配股比例，以
现金方式全额认购根据本次配股方案确定的
本公司可获得的配售股份；本公司用于认购
配售股份的资金来源合法、合规，为本公司
的自有资金或自筹资金。本公司认购本次配
黄河矿
股项下可配售股份，不存在接受他人委托投
承诺认购 业、李 履行中 不适用
资或股份代持的情形；本公司承诺若本次配
保平
股方案根据中国证券监督管理委员会（简称
“中国证监会”）的规定和要求进行调整，将
按照中国证监会最终核准的配股比例以现金
方式全额认购可配股份；本公司将在本次配
股获得陕西黑猫股东大会审议通过，并经并
报经中国证券监督管理委员会核准后履行上
述承诺。
不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司
利益；本公司承诺切实履行上市公司制定的
黄河矿 有关填补回报措施以及本公司对此作出的任
摊薄即期
业、李 何有关填补回报措施的承诺。若违反该等承 是 不适用
回报措施
保平 诺并给上市公司或者投资者造成损失的，本
公司愿意依法承担对上市公司或者投资者的
补偿责任。
154
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
本公司/本人拥有控制权的公司、企业和其他
经济组织不存在在中国境内或境外从事与陕
西黑猫营业执照载明的经营范围形成或可能
形成竞争业务的情形。无论是否获得陕西黑
猫许可，不直接或间接在中国境内或境外从
事与陕西黑猫营业执照载明的经营范围构成
竞争或可能构成竞争的业务；将采取合法及
有效的措施避免本公司/本人拥有控制权的
公司、企业和其他经济组织在中国境内或境
黄河矿 外从事与陕西黑猫营业执照载明的经营范围
避免同业
业、李 形成或可能形成竞争的业务；将不进行或不 是 不适用
竞争
保平 增加与陕西黑猫主营业务构成竞争或可能构
成竞争业务的投资，以避免对陕西黑猫的主
营业务形成新的或更进一步的直接或间接的
同业竞争；如本公司/本人从任何第三方获得
的任何商业机会与陕西黑猫主营业务形成或
可能形成竞争，则将立即通知陕西黑猫，并
尽力将该商业机会给予陕西黑猫。本公司/本
人保证将不利用持有陕西黑猫股份的股东地
位从事或参与从事任何有损于陕西黑猫及陕
西黑猫其他股东利益的行为。
本公司及本公司控股或其他具有实际控制权
的企业/本人及本人控制的全资、控股子公司
或本人有重大影响的其他公司将不会利用拥
有的股东权利或实际控制能力操纵、指使黑
猫焦化或者其董事、监事、高级管理人员，
使得黑猫焦化以不公平的条件，提供或者接
受资金、商品、服务或者其他资产，或从事
任何损害黑猫焦化及黑猫焦化其他股东利益
的行为。本公司及本公司控股或其他具有实
际控制权的企业/本人及本人控制的全资、控
股子公司或本人有重大影响的其他公司将尽
黄河矿 量避免与黑猫焦化发生不必要的关联交易，
规范关联
业、李 对必要的关联交易，将遵循平等、自愿、等 是 不适用
交易
保平 价、有偿的原则，确保关联交易的公允性和
交易行为的透明度，切实保护黑猫焦化及其
他股东利益，并依据法律、行政法规、中国
证监会及证券交易所的有关规定和公司章
程，履行相应的审议程序及信息披露义务。
如本公司/本人违反上述承诺，本公司/本人同
意赔偿由此给黑猫焦化造成的直接或间接经
济损失、索赔责任及额外的费用支出，并愿
意接受相关主管部门给予的处罚/处理措施。
上述关于规范关联交易的承诺在本公司/本
人作为黑猫焦化控股股东/实际控制人期间
持续有效且不可变更或撤销。
（一）保证陕西黑猫的人员独立 1、保证陕
维持上市
四平旭 西黑猫的总经理、副总经理、总工程师、财
公司独立 是 不适用
升 务总监、董事会秘书等高级管理人员均专职
性
在陕西黑猫任职并领取薪酬，不在本公司控
155
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
制的其他企业担任除董事、监事以外的职务。
2、保证陕西黑猫的劳动、人事及工资管理与
本公司及本公司控制的其他企业之间完全独
立。3、本公司及本公司控制的其他企业向陕
西黑猫推荐董事、监事、总经理等高级管理
人员人选均通过合法程序进行，不干预陕西
黑猫董事会和股东大会行使职权作出人事任
免决定。（二）保证陕西黑猫的资产独立完整
1、保证陕西黑猫具有与经营有关的业务体系
和相关的独立完整的资产。2、保证陕西黑猫
不存在资金、资产被本公司及本公司控制的
其他企业占用的情形。3、保证陕西黑猫的主
要办公场所独立于本公司及本公司控制的其
他企业。（三）保证陕西黑猫的财务独立 1、
保证陕西黑猫建立独立的财务部门和独立的
财务核算体系，具有规范、独立的财务会计
制度。2、保证陕西黑猫独立在银行开户，不
与本公司及本公司控制的其他企业共用银行
账户。3、保证陕西黑猫的财务人员不在本公
司及本公司控制的其他企业兼职。4、保证陕
西黑猫依法独立纳税。5、保证陕西黑猫能够
独立作出财务决策，本公司及本公司控制的
其他企业不干预陕西黑猫的资金使用。（四）
保证陕西黑猫的机构独立 1、保证陕西黑猫
建立健全法人治理结构，拥有独立、完整的
组织机构。2、保证陕西黑猫的股东大会、董
事会、独立董事、监事会、总经理等依照法
律、法规和公司章程独立行使职权。（五）保
证陕西黑猫的业务独立 1、保证陕西黑猫拥
有独立开展经营活动的资产、人员、资质和
能力，具有面向市场独立自主持续经营的能
力。2、保证本公司及本公司控制的其他企业
除通过行使股东权利之外，不对陕西黑猫的
业务活动进行干预。3、保证本公司及本公司
控制的其他企业避免新增与陕西黑猫主营业
务具有实质性竞争的业务。4、保证尽量减少
本公司及本公司控制的其他企业与陕西黑猫
的关联交易；在进行确有必要且无法避免的
关联交易时，保证按市场化原则和公允价格
进行公平操作，并按相关法律法规以及规范
性文件的规定履行交易程序及信息披露义
务。
（一）本次收购完成后，本公司及本公司控
制的其他公司或其他组织不会产生新的与陕
西黑猫及其控制的其他公司或其他组织相竞
争的业务。（二）本次收购完成后，若本公司
避免同业 四平旭
及本公司控制的其他公司或其他组织获得的 是 不适用
竞争 升
商业机会与陕西黑猫及其控制的其他公司或
其他组织的主营业务发生同业竞争或可能发
生同业竞争的，本公司将立即通知陕西黑猫，
并优先将该商业机会给予陕西黑猫，避免与
156
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
陕西黑猫形成同业竞争或潜在的同业竞争。
本公司保证严格履行本承诺函中的各项承
诺，如因违反该等承诺并因此给陕西黑猫造
成损失的，本公司将承担相应的赔偿责任。
本承诺函在本公司控制陕西黑猫期间持续有
效。
（一）本次收购完成后，本公司不利用股东
地位及影响谋求陕西黑猫及其子公司在业务
合作等方 面给予优于市场第三方 的权利 。
（二）本次收购完成后，本公司不利用股东
地位及影响谋求与陕西黑猫及其子公司达成
交易的优先权利。（三）本次收购完成后，本
公司及本公司的关联企业承诺不以借款、代
偿债务、代垫款项或者其他方式占用陕西黑
猫及其子公司资金，也不要求陕西黑猫及其
规范关联 四平旭 子公司为本公司及本公司的关联企业进行违
是 不适用
交易 升 规担保。（四）本次收购完成后，就本公司及
其下属子公司与陕西黑猫及其子公司之间将
来可能发生的关联交易，将督促陕西黑猫履
行合法决策程序，按照《上海证券交易所股
票上市规则》和陕西黑猫公司章程的相关要
求及时详细进行信息披露；对于正常商业项
目合作均严格按照市场经济原则，采用公开
招标或者市场定价等方式。（五）如违反上述
承诺给陕西黑猫造成损失，本公司将向陕西
黑猫做出赔偿。
十七、公司股利分配情况
（一）《公司章程》规定的利润分配政策和现金分红政策
公司《公司章程》（2019 年 3 月修订）中有关利润分配政策具体内容如下：
“第一百五十五条 公司利润分配政策为：
（一）股利分配原则：（1）公司实行连续、稳健的利润分配政策，利润分
配时兼顾对投资者的合理回报与公司长期可持续发展需求的平衡；（2）未分配
利润原则上用于公司主营业务，不得进行委托理财等金融性投资业务；（3）公
司董事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董
事、监事和公众投资者的意见。
（二）利润分配形式：公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合或
法律法规允许的其他方式分配股利，其中应优先采用现金分红的形式，具备现
金分红条件时，应当采用现金分红进行利润分配。
（三）利润分配的具体政策：在公司实现盈利且符合利润分配条件时，公
司董事会应当根据公司的具体经营情况和市场环境，并充分听取独立董事和中
157
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
小股东的意见和诉求（包括但不限于公司网站投资者交流平台、电话、传真、
电子邮箱、实地接待、邀请参会等方式），制定年度利润分配方案，利润分配方
案中应当说明当年未分配利润的使用计划。
公司应当优先采用现金分红的方式进行利润分配。
（1）现金分红
现金分红的条件：公司该年度或半年度实现的可分配利润为正值；审计机
构对公司该年度财务报告或半年度财务报告出具标准无保留意见；
现金分红比例：在满足现金分红条件时，最近三年公司以现金方式累计分
配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的 30%。
鉴于公司现阶段处于成长期，如无重大投资计划或重大现金支出发生，进
行利润分配时，现金分红在当年利润分配中所占比例最低应达到 40%；如公司
有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在当年利润分配中所占比
例最低应达到 20%。
重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：
A.公司未来十二个月内拟累计投资总额或现金支出达到或超过公司最近一
期经审计净资产的 20%，且超过 50,000 万元（5 亿元）；
B.公司未来十二个月内拟累计投资总额或现金支出达到或超过公司最近一
期经审计总资产的 10%。
（2）股票股利的分配
在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，并考虑公司股票估值处于
合理范围内，基于回报投资者和分享企业价值的考虑，公司可以单独或在实施
现金分配股利的同时发放股票股利。
（四）利润分配的时间间隔：公司每年度至少进行一次利润分配。公司董
事会可以根据公司的生产经营和资金需求等情况，提议进行中期现金分红。
（五）利润分配决策程序：公司董事会制定公司的年度利润分配预案，在
利润分配预案论证过程中，需经独立董事、监事充分讨论，在考虑对全体股东
持续、稳定回报的基础上，形成利润分配预案。公司董事会未作出现金分配预
案的，应当在定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。在审议
公司利润分配预案的董事会会议上，需经 1/2 以上独立董事同意，方能提交公司
158
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
股东大会审议。利润分配预案应当经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上
通过。
（六）利润分配政策调整：正常情况下，前述利润分配政策不得调整。公
司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整利润分配政策的，
应通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股
东的意见和诉求，同时必须严格履行利润分配政策调整的相关决策程序。有关
调整利润分配政策的议案，须经董事会、监事会审议通过后提交股东大会批准，
独立董事应当对该议案发表独立意见。在审议公司调整利润分配政策的董事会
会议上，需经 1/2 以上独立董事同意，方能提交公司股东大会审议。股东大会审
议利润分配政策调整相关的议案应当经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3
以上通过。
（七）利润分配政策的执行：公司股东大会对利润分配方案作出决议后，
公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。存
在股东违规占用公司资金情况的，利润分配时，公司应当直接扣减该股东所分
配的现金红利，以偿还其占用的资金和以同期银行贷款利率计算的资金占用费
用。”
（二）公司最近三年利润分配情况及未分配利润使用情况
1、公司最近三年的利润分配情况
2018 年度利润分配情况：2019 年 4 月 11 日，发行人召开 2018 年年度股东
大会审议通过了《关于公司 2018 年度利润分配方案的议案》。公司以方案实施
前总股本 1,253,684,210 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 0.50 元（含
税），共计派发 62,684,210.50 元。上述分配事项已于 2019 年 5 月实施完毕。
2019 年度利润分配情况：2020 年 4 月 15 日，发行人召开 2019 年年度股东
大会审议通过了《关于公司 2019 年度利润分配方案的议案》，2019 年度以届时
实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每股派发现金红利
人民币 0.10 元（含税） 截至公司 2019 年 12 月 31 日，公司总股本为 1,629,789,473
股,以此计算合计派发现金红利 162,978,947.30 元。
2020 年度利润分配情况：2021 年 4 月 15 日，发行人召开 2020 年年度股东
大会审议通过了《关于公司 2020 年度利润分配方案的议案》，2020 年度以届时
159
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每股派发现金红利
人民币 0.05 元（含税）, 截至 2020 年 12 月 31 日，公司总股本为 1,629,789,473
股，以此计算合计拟派发现金红利 81,489,473.65 元。
2018 年度至 2020 年度，公司以现金方式累计分配的利润占最近三年实现的
年均可分配利润的比例为 48.58%，具体情况如下：
单位：万元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
归属于上市公司股东的净利润 27,815.24 2,879.26 32,526.61
现金分红金额（含税） 8,148.95 16,297.89 6,268.42
现金分红在本次利润分配中所占比例 100.00% 100.00% 100.00%
现金分红占归属于上市公司股东净利
29.30% 566.04% 19.27%
润的比率
最近三年累计现金分红占最近三年年
48.58%
均可分配利润的比例
2、公司最近三年的未分配利润使用情况
公司最近三年的未分配利润用于公司的生产经营和业务发展，以提高公司
盈利能力，支持公司可持续发展。
（三）公司未来的利润分配计划
为了保护投资者合法权益、实现股东价值、给予投资者稳定回报，不断完
善董事会、股东大会对公司利润分配事项的决策程序和机制，公司对股东分红
回报事宜进行了研究论证，制订了《陕西黑猫焦化股份有限公司未来三年股东
回报规划（2019 年-2021 年）》，并于 2019 年 5 月 28 日经公司 2019 年第一次临
时股东大会审议通过。主要内容如下：
1、现金分红优先
公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合或法律法规允许的其他方
式分配股利，其中应优先采用现金分红的形式，具备现金分红条件时，应当采
用现金分红进行利润分配。
2、现金分红的条件：
公司该年度或半年度实现的可分配利润为正值；审计机构对公司该年度财
务报告或半年度财务报告出具标准无保留意见。
3、现金分红比例
在满足现金分红条件时，最近三年公司以现金方式累计分配的利润不少于
160
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
该三年实现的年均可分配利润的 30%。
4、利润分配的时间间隔
公司每年度至少进行一次利润分配。公司董事会可以根据公司的生产经营
和资金需求等情况，提议进行中期现金分红。
5、差异化现金分红政策
鉴于公司现阶段处于成长期，如无重大投资计划或重大现金支出发生，进
行利润分配时，现金分红在当年利润分配中所占比例最低应达到 40%；如公司
有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在当年利润分配中所占比
例最低应达到 20%。
重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：
（1）公司未来十二个月内拟累计投资总额或现金支出达到或超过公司最近
一期经审计净资产的 20%，且超过 50,000 万元（5 亿元）；
（2）公司未来十二个月内拟累计投资总额或现金支出达到或超过公司最近
一期经审计总资产的 10%。
6、利润分配方案的制定
在公司实现盈利且符合利润分配条件时，公司董事会应当根据公司的具体
经营情况和市场环境，并充分听取独立董事和中小股东的意见和诉求（包括但
不限于公司网站投资者交流平台、电话、传真、电子邮箱、实地接待、邀请参
会等方式），制定年度利润分配方案，利润分配方案中应当说明当年未分配利润
的使用计划。
十八、公司董事、监事和高级管理人员基本情况
（一）董事、监事和高级管理人员基本情况
1、董事会成员基本情况
截至本配股说明书签署日，公司董事会为第四届董事会。董事会现有董事 9
名，其中独立董事 3 名。公司董事具体情况如下：
姓 名 职 务 选举股东大会届次 推选人 任职起止日期
2018 年第三次临时股东大 第三届董事会
李保平 董事长 2018.12.25-2021.12.25
会 提名委员会
2018 年第三次临时股东大 第三届董事会
刘芬燕 董事 2018.12.25-2021.12.25
会 提名委员会
161
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
2018 年第三次临时股东大 第三届董事会
张林兴 董事 2018.12.25-2021.12.25
会 提名委员会
2018 年第三次临时股东大 第三届董事会
贾西平 董事 2018.12.25-2021.12.25
会 提名委员会
2018 年第三次临时股东大 第三届董事会
李联信 董事 2018.12.25-2021.12.25
会 提名委员会
姚炜 董事 2020 年年度股东大会 控股股东提名 2021.4.15-2021.12.25
2018 年第三次临时股东大 第三届董事会
崔丕江 独立董事 2018.12.25-2021.12.25
会 提名委员会
2018 年第三次临时股东大 第三届董事会
陶树生 独立董事 2018.12.25-2021.12.25
会 提名委员会
2018 年第三次临时股东大 第三届董事会
贾茜 独立董事 2018.12.25-2021.12.25
会 提名委员会
注：董事于宗振于 2021 年 3 月 15 日函请辞去第四届董事会董事、薪酬与考核委员会
委员职务，辞职申请即日生效。
2021 年 4 月 15 日增补姚炜为公司董事。
2、监事会成员基本情况
截至本配股说明书签署日，公司现任监事 5 名，其中职工代表监事 2 名。
公司监事具体情况如下：
姓 名 职 务 选举届次 推选人 任职起止日期
监事会主
范小艺 2018 年第三次临时股东大会 第三届监事会 2018.12.25-2021.12.25
席
何亿龙 监事 2018 年第三次临时股东大会 第三届监事会 2018.12.25-2021.12.25
程浪辉 监事 2018 年第三次临时股东大会 第三届监事会 2018.12.25-2021.12.25
第三届职工代表大会 2018 年
梁社林 职工监事 不适用 2018.12.25-2021.12.25
第一次会议
第三届职工代表大会 2018 年
范艺红 职工监事 不适用 2018.12.25-2021.12.25
第一次会议
3、高级管理人员基本情况
截至本配股说明书签署日，公司高级管理人员具体情况如下表所示：
姓 名 职 务 选举届次 推选人 任职起止日期
第三届董事会
张林兴 总经理 第四届董事会第一次会议 2018.12.25-2021.12.25
提名委员会
刘芬燕 财务总监 第四届董事会第一次会议 总经理 2018.12.25-2021.12.25
何晓明 董事会秘书 第四届董事会第一次会议 总经理 2018.12.25-2021.12.25
梁小忠 副总经理 第四届董事会第一次会议 总经理 2018.12.25-2021.12.25
王彩凤 总工程师 第四届董事会第一次会议 总经理 2018.12.25-2021.12.25
（二）董事、监事和高级管理人员经历
1、董事
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李保平，具体情况参见本节之“三、（三）实际控制人情况”。
刘芬燕，女，1970 年出生，大学本科学历，高级会计师。1992 年-2001 年
任韩城市交通有限责任公司会计；2001 年-2005 年任黄河矿业财务部副部长；
2005 年-2009 年任陕西黑猫经营部副部长兼财务负责人；2009 年至今任陕西黑
猫财务总监；2012 年至今任陕西黑猫董事；2011 年至今任黑猫能源董事；2016
年至今担任新丰科技监事。
张林兴，男，1971 年出生，大学专科学历。2011 年至 2018 年担任陕西黑
猫经营副总经理、黄河销售执行董事；2011 年至 2020 年 2 月担任黄河矿业董事；
2011 年至 2018 年担任山西焦炭（国际）交易中心股份有限公司监事；2016 年
至 2020 年 6 月担任汇金物流监事；2018 年至今担任龙门煤化董事长；2018 年
至今担任陕西黑猫总经理。
贾西平，男，1963 年出生，本科学历，高级企业文化师。2014 年至 2017
年任陕西省物资产业集团总公司总经理助理；2017 年至今任陕西省物资产业集
团总公司党委委员、总经理助理；2018 年至今任陕西黑猫董事。
李联信，男，1964 年出生，本科学历，高级企业文化师、政工师。2013 年
至 2016 年任陕西省冷冻厂党委副书记；2016 年至今任陕西省物资产业集团总公
司党群办副主任、网信办主任；2018 年至今任陕西黑猫董事。
姚炜，男，1969 年出生，本科学历。1992 年 8 月至 2003 年 2 月，就职于
陕西省租赁公司，历任业务部业务员、副部长、运输公司副总经理。2003 年 2
月至 2008 年 7 月，任陕西黄河矿业（集团）有限责任公司总经理助理兼西安办
事处主任。2008 年 7 月至 2013 年 8 月，任陕西黄河矿业（集团）有限责任公司
总经理助理兼原料部部长。2013 年 8 月至 2015 年 12 月，任陕西黄陵煤化工有
限责任公司副总经理。2015 年 12 月至 2016 年 12 月，任陕西黄陵煤化工有限责
任公司总经理。2016 年 12 月至 2019 年 7 月，任山西黑猫清洁能源有限公司总
经理。2019 年 7 月至今，任内蒙古黑猫煤化工有限公司执行董事；2021 年 4 月
至今任陕西黑猫董事。
崔丕江，男，1952 年出生，大学本科学历，高级工程师。2005 年至 2012
年先后任中国钢铁工业协会市场调研部综合处处长、冶金设备工作委员会副主
任；2010 年至今历任中国炼焦行业协会秘书长、会长；2015 年至今任陕西黑猫
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
独立董事。
陶树生，男，1961 年出生，研究生学历，高级经济师。1983 年至 1987 年，
任中国共青团中央委员会科员；1987 年至 1995 年任共青团湖北省委员会青工部
部长；1995 年至 2000 年任长江证券有限责任公司总经理；2000 年至今任北京
中通经合投资管理有限公司董事长、总经理；2003 年至今任北京合金富通管理
咨询有限公司董事长；2006 年至今任北京中金天合投资咨询有限公司执行董事、
总经理；2015 年至今任陕西黑猫独立董事。
贾茜，女，1983 年出生，研究生学历，会计学副教授。2008 年至 2017 年
在西安外国语大学商学院会计教研室任教；2017 年至今在西安外国语大学审计
教研室任教；2018 年至今任陕西黑猫独立董事。
2、监事
范小艺，男，1971 年出生，中专学历。1993 年至 1998 年就职韩城市焦化
厂；1998 年至 2012 年担任黄河矿业东王洗煤厂厂长；2012 年至 2017 年担任黄
河矿业总经理助理；2009 年至今任发行人监事；2011 年至今担任韩城市黄河置
业有限责任公司监事；2012 年至 2017 年 5 月任陕西华运物流有限责任公司董事
长；2015 年起任韩城市西昝工业园区污水处理有限公司监事；2018 年至 2019
年任龙门煤化总经理；2017 年至今任发行人监事会主席。
何亿龙，男，1971 年出生，大专学历，电器管理工程师。2011 年至今任陕
西黑猫热动分厂厂长；2015 年至今任陕西黑猫监事。
程浪辉，男，1982 年出生，本科学历。2013 年至 2017 年任陕西省物资产
业集团总公司人事处副主任科员；2017 年至今任陕西省物资产业集团总公司人
事处主任科员；2018 年至今任陕西黑猫监事。
梁社林，男，1980 年出生，大学本科学历。2004 年至 2009 年先后任西安
高新物业行政文秘、客服主管；2009 年至 2010 年任陕西勤生物业环保大厦项目
客服经理；2010 年至今先后担任陕西黑猫企管部管理科科长、考核科科长、企
管部副部长、企管部部长；2014 年至今担任陕西黑猫职工监事。
范艺红，男，1965 年出生，中专学历，工程师。1983 年至 1988 年先后担
任韩城矿务局桑树坪煤矿电工班长、综采办电气巡视员；1988 年至 2004 年先后
担任韩城市焦化厂电工班长、电厂值长及总值长、供应科副科长；2004 年至今
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
先后担任陕西黑猫焦化分厂煤焦车间生产主管、生产副主任、焦化分厂副厂长、
焦化分厂厂长；2011 年至今任陕西黑猫监事。
3、高级管理人员
张林兴、刘芬燕，具体情况参见本节之“十八、（二）董事、监事、高级管
理人员经历”之“1、董事”。
何晓明，男，1973 年出生，大学专科学历。1996 年至 2001 年在陕西省渭
南市澄城县电厂工作；2002 年至 2008 年任陕西长宏铝业有限公司财务部长；2008
年至 2015 年任黑猫能源董事、总经理；2016 年至今任陕西黑猫董事会秘书。
梁小忠，男，1970 年出生，大学专科学历。2011 年至 2013 年任新丰科技
厂长；2014 年至 2019 年 6 月任新丰科技常务副总经理；2015 年至今陕西黑猫
副总经理；2018 年至今任黑猫化工执行董事、总经理。
王彩凤，女，1976 年出生，大学专科学历。2000 年至 2003 年先后担任山
西阳光焦化集团股份有限公司焦化二厂化产车间副主任、生产技术科科长；2004
年至 2005 年担任山西阳光焦化集团股份有限公司总工办副主任；2005 年至 2008
年担任山西阳光焦化集团股份有限公司焦化一厂主任工程师、技术副厂长；2008
年至 2009 年担任陕西黑猫副总工程师；2008 年至今任新丰科技总工程师；2009
年至今任黑猫能源监事；2009 年至今任陕西黑猫总工程师。
（三）董事、监事和高级管理人员薪酬情况
1、董事、监事和高级管理人员报酬的决策程序和确定依据
公司 2015 年 12 月 30 日召开的第三届董事会第二次会议审议通过《关于高
级管理人员薪酬的议案》，确定公司高级管理人员薪酬采用税前年薪制，税前年
薪标准如下：总经理 15 万元/年，生产副总经理 12 万元/年，经营副总经理 10
万元/年，总工程师 10 万元/年，财务总监 10 万元/年，董事会秘书 10 万元/年，
并在任期内不再进行调整变动。
公司 2015 年第一次临时股东大会会议审议通过《关于第三届独立董事津贴
的议案》《关于第三届普通董事和监事薪酬的议案》，决定公司第三届董事会独
立董事津贴标准为：人民币 6 万元/年（税前），在任期内不再进行调整；公司第
三届全体普通董事以及第三届全体监事在任期内均不从公司领取薪酬。
公司 2018 年 12 月 25 日召开的第四届董事会第一次会议审议通过《关于高
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
级管理人员薪酬的议案》，确定公司高级管理人员的年薪标准为：总经理 20 万
元/年，副总经理 15 万元/年，总工程师 15 万元/年，财务总监 15 万元/年，董事
会秘书 15 万元/年，并在任期内不再进行调整变动。
公司 2018 年 12 月 25 日召开的 2018 年第三次临时股东大会审议通过《关
于第四届普通董事和监事薪酬的议案》《关于第四届独立董事津贴的议案》，决
定公司第四届董事会独立董事津贴标准为：人民币 6 万元/年（税前），在任期内
不再进行调整；公司第四届全体普通董事以及第四届全体监事在任期内均不从
公司领取薪酬。
2、董事、监事和高级管理人员最近一年在公司处领取薪酬或津贴情况
单位：万元
2020 年董事、监事及高
姓 名 职 务 是否在关联方领薪
管的职务薪酬（税前）
李保平 董事长 - 是
张林兴 董事兼总经理 20.00 否
于宗振 董事（时任） - 是
刘芬燕 董事兼财务总监 15.00 否
贾西平 董事 - 是
李联信 董事 - 是
崔丕江 独立董事 6.00 否
贾茜 独立董事 6.00 否
陶树生 独立董事 6.00 否
范小艺 监事会主席 - 否
何亿龙 监事 - 否
程浪辉 监事 - 是
梁社林 职工监事 - 否
范艺红 职工监事 - 否
梁小忠 副总经理 15.00 否
王彩凤 总工程师 15.00 否
何晓明 董事会秘书 15.00 否
（四）董事、监事和高级管理人员兼职情况
截至 2020 年 12 月 31 日，公司董事、监事及高级管理人员主要对外兼职情
况如下：
1、董事、监事和高级管理人员在股东单位的兼职情况
姓 名 股东单位 担任的职务 兼职单位与公司关系
李保平 陕西黄河矿业（集团）有限责任公司 董事长 公司控股股东
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范小艺 陕西黄河矿业（集团）有限责任公司 总经理 公司控股股东
党群办副主
公司持股 5%以上主要股
李联信 陕西省物资产业集团总公司 任、网信办主
东
任
党委委员、总 公司持股 5%以上主要股
贾西平 陕西省物资产业集团总公司
经理助理 东
人事处主任 公司持股 5%以上主要股
程浪辉 陕西省物资产业集团总公司
科员 东
2、董事、监事和高级管理人员在其他单位的兼职情况
姓 名 单位名称 担任的职务 兼职单位与公司关系
陕西黄河矿业（集团）有限责任公司 董事长 公司控股股东
陕西黄河矿业篮球俱乐部有限责任公 执行董事兼
公司控股股东全资子公司
司 总经理
韩城市黄河节能电力有限责任公司 执行董事 公司控股股东全资子公司
韩城市伟山机械有限责任公司 执行董事 公司控股股东全资子公司
执行董事兼
韩城黄河中医技术开发中心有限公司 公司控股股东全资子公司
总经理
执行董事兼 公司实际控制人控制的公
韩城四平旭升实业有限公司
李保平 总经理 司
韩城市金桥小额贷款有限责任公司 董事 公司控股股东参股公司
韩城浦发村镇银行股份有限公司 董事 公司控股股东参股公司
陕西文化产业（韩城）投资有限公司 监事 公司控股股东参股公司
韩城市光大融资担保有限责任公司 董事 公司实际控制人参股公司
韩城市政鑫融资担保有限责任公司 董事 公司控股股东参股公司
宜川县三立小额贷款有限责任公司 董事 公司实际控制人参股公司
韩城市煤化工产业技术发展有限公司 董事 公司控股股东参股公司
崔丕江 中国炼焦行业协会 会长 -
董事长兼总
北京中通经合投资管理有限公司 -
经理
陶树生 北京合金富通管理咨询有限公司 总经理 -
执行董事兼
北京中金天合投资咨询有限公司 -
总经理
审计教研室
贾茜 西安外国语大学 -
副教授
韩城市黄河置业有限公司 监事 公司控股股东控股子公司
范小艺 韩城市西昝工业园区污水处理有限公
监事 公司控股股东全资子公司
司
并购重组部
于宗振 长城国融投资管理有限公司 -
副高级经理
（五）董事、监事和高级管理人员持有公司股份的情况
截至 2020 年 12 月 31 日，发行人董事、监事、高级管理人员及其近亲属直
接及间接持有发行人股份情况如下：
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直接持有情况 间接持有情况
股东名 持有控股 持有控股 持有四平旭 持有四平
职务 持股数量
称 股权比例 股东股权 股东股权 升股权（万 旭升股权
（万股）
（万元） 比例 元） 比例
通过四平
通过四平旭
旭升间接
李保平 董事长 3,640.00 2.23% 升间接持有 147,500.00 100.00%
持有
147,500.00
81.95%
李光平 无 2,340.00 1.44% 6,500.00 3.61% - -
李建平 无 - - 2,600.00 1.45% - -
李成平 无 - - 1,300.00 0.72% - -
李博 无 2,340.00 1.44% - - - -
刘继东 无 - - 2,600.00 1.45% - -
张林兴 总经理 1,950.00 1.61% 2,600.00 1.45% - -
范小艺 监事 - - 1,300.00 0.72% - -
合计 10,270.00 6.72% 164,400.00 91.35% 147,500.00 100%
注：李保平与李博为父子关系，与李光平、李建平、李成平为兄弟关系；刘继东为李
保平妻弟。
除上述直接或间接持有公司股份的董事、监事、高级管理人员及其近亲属
外，公司现任董事、监事、高级管理人员及其近亲属均不存在直接或间接持有
发行人股份的情况。
（六）公司对管理层的股权激励情况
报告期内，公司未授予董事、监事及高级管理人员股权激励。截至报告期
末，公司暂未制订股权激励计划。
十九、发行人报告期内受到的行政处罚情况
公司报告期内不存在重大行政处罚等情形。
168
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
第五节 同业竞争与关联交易
一、同业竞争情况
（一）公司与实际控制人、控股股东及其控制的其他企业之间不存在同业
竞争
截至配股说明书签署日，黄河矿业持有发行人 43.52%股权，为发行人控股
股东。四平旭升持有黄河矿业 81.95%的股权，为发行人间接控股股东。李保平
持有四平旭升 100.00%股权，并直接持有发行人 2.23%的股权，为发行人实际控
制人。
自 2003 年成立至今，公司实际控制人均为李保平，控股股东均为黄河矿业，
未发生变更。
发行人的控股股东黄河矿业的经营范围为：煤炭洗选；煤炭及制品销售；
煤制品制造；煤制活性炭及其他煤炭加工；矿山机械销售；固体废物治理；矿
山机械制造；砖瓦制造；砖瓦销售；初级农产品收购；贸易经纪；非居住房地
产租赁；矿物洗选加工；企业总部管理；企业管理；股权投资；信息咨询服务
（不含许可类信息咨询服务）。许可项目：供电业务；货物进出口。
发行人的间接控股股东四平旭升的经营范围为：煤炭、电讯器材、家用电
器、文化用品、机电设备销售、室内外装饰工程、环保工程、通讯工程、绿化
养护工程、人力资源信息交流、计算机信息服务、商务咨询、营销策划、会议
服务、展览展示服务、企业管理咨询、项目投资（仅限企业自有资金）（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。四平旭升实际开展的业
务为实业投资及下属企业的管理。
除黄河矿业外，四平旭升未持有其他企业股权。除公司外黄河矿业直接或
间接控制的其他企业情况及除公司及黄河矿业外李保平直接或间接控制的其他
企业情况参见“第四节 公司基本情况”之“三、公司控股股东及实际控制人情况”。
内蒙古春久运煤炭有限公司、内蒙古汇鑫茂商贸有限公司尚未实际开展经
营，其登记的经营范围及拟开展的主营业务为货物销售、运输业务；四平旭升、
陕西藏源嘉新材料有限责任公司的主营业务不涉及发行人主营业务；韩城市枣
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
庄实业有限公司、张掖市宏能煤业有限公司主营业务为煤炭开采，属于发行人
的上游产业；陕西华运物流有限责任公司、甘肃丰汇矿业有限责任公司、郑州
金牛煤炭运销有限公司、韩城利元物流贸易有限公司主营业务为与煤炭相关的
洗选、运输等配套产业，不属于发行人同行业。
公司的主营业务为煤焦化及相应化工产品的生产和销售。公司生产路线为
利用洗精煤炼焦生产焦炭，对焦炭生产环节中产生的焦炉煤气及焦粒深加工产
出甲醇、LNG、合成氨。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修
订），公司属于石油加工、炼焦和核燃料加工业（分类代码 C25）。
公司的上游产业主要为炼焦煤种的开采、销售，发行人的主要产品焦炭的
下游产业包括钢铁、有色、化工、机械行业，其他化工产品的下游产业包括：
甲醇主要用于传统化工领域及以甲醇制烯烃和甲醇燃料为代表的新兴领域产
业；LNG 下游消费领域主要包括城市燃气、发电、工业和车用；合成氨下游消
费主要包括农业用氨和工业用氨。
因此，控股股东、实际控制人控制的其他企业经营范围中存在的“煤炭/精煤
的开采、销售以及煤炭项目的投资业务”与发行人主营业务不属于同行业，与发
行人不存在同业竞争或潜在同业竞争。
综上，截至本配股说明书签署日，公司与控股股东、间接控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争。
（二）避免同业竞争的承诺
1、控股股东及实际控制人的承诺
为了避免同业竞争，更好地维护中小股东的利益，公司控股股东黄河矿业、
实际控制人李保平出具《关于避免同业竞争的承诺函》，做出避免同业竞争的承
诺：“本公司/本人声明，本公司/本人拥有控制权的公司、企业和其他经济组织
不存在在中国境内或境外从事与陕西黑猫营业执照载明的经营范围形成或可能
形成竞争业务的情形。本公司/本人承诺，无论是否获得陕西黑猫许可，不直接
或间接在中国境内或境外从事与陕西黑猫营业执照载明的经营范围构成竞争或
可能构成竞争的业务；将采取合法及有效的措施避免本公司/本人拥有控制权的
公司、企业和其他经济组织在中国境内或境外从事与陕西黑猫营业执照载明的
经营范围形成或可能形成竞争的业务；将不进行或不增加与陕西黑猫主营业务
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
构成竞争或可能构成竞争业务的投资，以避免对陕西黑猫的主营业务形成新的
或更进一步的直接或间接的同业竞争；如本公司/本人从任何第三方获得的任何
商业机会与陕西黑猫主营业务形成或可能形成竞争，则本公司将立即通知陕西
黑猫，并尽力将该商业机会给予陕西黑猫。本公司/本人保证将不利用持有陕西
黑猫股份的股东地位从事或参与从事任何有损于陕西黑猫及陕西黑猫其他股东
利益的行为。如违反上述承诺、保证、声明，本公司/本人同意由此获得的相关
收入/所得均归陕西黑猫所有，同时承担由此给陕西黑猫造成的直接或间接经济
损失、索赔责任及额外的费用支出。上述承诺在本公司/本人作为或成为陕西黑
猫股东或拥有其他资本或非资本因素控制权的期间内持续有效且不可变更或撤
消。本公司/本人特作如上承诺、保证和声明，同时本公司/本人保证本公司拥有
控制权的公司、企业和其他经济组织/本人近亲属遵守上述承诺、保证和声明。”
2、间接控股股东的承诺
报告期内，四平旭升成为公司间接控股股东，为避免可能产生的同业竞争，
四平旭升出具了《关于避免与陕西黑猫焦化股份有限公司同业竞争的承诺》，具
体承诺内容如下：“（一）本次收购完成后，本公司及本公司控制的其他公司或
其他组织不会产生新的与陕西黑猫及其控制的其他公司或其他组织相竞争的业
务。（二）本次收购完成后，若本公司及本公司控制的其他公司或其他组织获得
的商业机会与陕西黑猫及其控制的其他公司或其他组织的主营业务发生同业竞
争或可能发生同业竞争的，本公司将立即通知陕西黑猫，并优先将该商业机会
给予陕西黑猫，避免与陕西黑猫形成同业竞争或潜在的同业竞争。本公司保证
严格履行本承诺函中的各项承诺，如因违反该等承诺并因此给陕西黑猫造成损
失的，本公司将承担相应的赔偿责任。本承诺函在本公司控制陕西黑猫期间持
续有效。”
3、控股股东存在控制的从事煤炭/精煤的开采、销售以及煤炭项目投资业务
的企业和实际控制人存在控制的从事煤炭销售业务的其他企业是否违反同业竞
争承诺
控股股东、实际控制人控制的其他企业存在煤炭/精煤的开采、销售以及煤
炭项目的投资业务，与发行人主营业务不属于同行业，与发行人不构成同业竞
争，不存在控股股东与实际控制人违反关于避免同业竞争的相关承诺的情形，
不构成本次发行的障碍。
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
（三）发行人独立董事对同业竞争的意见
发行人独立董事针对同业竞争情况发表意见为：“陕西黑猫焦化股份有限公
司（简称‘公司’）的控股股东、间接控股股东及实际控制人及其控制的企业在最
近三年未以任何方式直接或间接经营与公司相同或相近的业务。
公司控股股东、间接控股股东及实际控制人出具了避免同业竞争的相关书
面承诺，能够有效避免公司与控股股东和实际控制人面临的潜在同业竞争，有
利于公司的规范运作和持续发展，进一步增强公司的独立性，切实维护公司及
全体股东的利益。”
二、关联交易情况
（一）关联方
根据《公司法》《企业会计准则》和《上市规则》等法律法规的规定，截至
2020 年 12 月 31 日，公司主要关联方及关联方关系如下：
1、控股股东及实际控制人
发行人的控股股东为黄河矿业，实际控制人为李保平，具体情况参见“第四
节 公司基本情况”之“三、公司控股股东及实际控制人情况”。
2、持股 5%以上股东
截至 2020 年 12 月 31 日，除控股股东黄河矿业外，物产集团和长城基金为
公司持股 5%以上股东。
（1）物产集团
截至 2020 年 12 月 31 日，物产集团持有发行人 15.31%的股份，为发行人第
二大股东，其所持股份未质押。
物产集团基本情况如下：
公司名称 陕西省物资产业集团总公司
成立时间 1993年10月13日
注册资本 13,152万元
注册地址 西安市新城区新城省政府大院内
法定代表人 乔继岗
公司类型 内资企业法人
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
国内商业，物资供销业，新技术新产品的开发、生产、技术服务；食品、
工业用土产原料、纺织、纤维、纺织品、服装；轻工业品、黑色金属、有
经营范围 色金属、非金属矿产品、化工类、橡胶及制品、医药、运输工具、机械及
设备、工农具、仪器仪表、畜产品、木材、陶瓷品的出口。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
物产集团最近一年的主要财务数据如下：
单位：万元
项目 2020 年 12 月 31 日/2020 年度
总资产 118,512.30
净资产 91,985.07
营业收入 6,843.37
净利润 78.75
（2）长城基金
截至 2020 年 12 月 31 日，长城（天津）股权投资基金管理有限责任公司－
长城国泰－高端装备并购契约型私募投资基金持有发行人 5.25%的股份，为公司
第三大股东，长城基金所持股份未质押。
长城基金作为私募投资基金已在中国证券投资基金业协会备案，备案编号：
SS2138。长城基金的基金管理人为长城（天津）股权投资基金管理有限责任公
司。2021 年 3 月 10 日至 2021 年 3 月 11 日期间，长城基金通过上海证券交易所
集中竞价方式累计减持上市公司无限售条件流通股 4,199,800 股，截至 2021 年 3
月 15 日，长城基金持有陕西黑猫股份 81,326,515 股股份，占陕西黑猫总股本的
4.99%，不再是陕西黑猫持股 5%以上股东。
3、控股股东及实际控制人控制的关联方
截至 2020 年 12 月 31 日，公司实际控制人李保平、控股股东黄河矿业控制
的其他企业情况参见“第四节 公司基本情况”之“三、控股股东及实际控制人的情
况”。
4、控股股东、实际控制人实施重大影响的公司
2020 年 12 月 31 日，公司控股股东黄河矿业、实际控制人李保平实施重大
影响的公司如下：
序号 公司名称 经营范围 关联关系
173
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一般项目：煤炭开采、销售、加工；矿山建设；
矿山物资销售；机电安装。（依法须经批准的 黄河矿业持股
韩城盘龙煤业有
1 项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 20%，邓正兴担
限公司
(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自 任董事
主开展经营活动)。
韩城市金桥小额 为中小企业提供流动资金贷款；技术改造贷 黄河矿业持股
2 贷款有限责任公 款；技术创新贷款；农副产品加工企业小额贷 30%，李保平担
司 款 任董事
煤矿开采的筹建，机器加工租赁，精煤、矿用
韩城市龙亭实业 物资供应，土石方工程施工，绿化工程，苗木 黄河矿业持股
3
有限公司 种植，工程机械租赁，贷运物流信息服务，企 29%
业经营管理服务
吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；
办理国内结算；办理票据承兑与贴现；从事同
业拆借；从事银行卡业务；代理发行、代理兑
付、承销政府债券；代理收付款项及代理保险 黄河矿业持股
韩城浦发村镇银
4 业务；经银行业监督管理机构批准的其他业务 6%，李保平担任
行股份有限公司
（范围中，法律、法规或国务院规定必须报经 董事
批准的凭许可证在有效期内经营）。（依法须经
批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）
主营贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、
项目融资担保、信用证担保业务及其他法律、
法规许可的融资性担保业务。兼营范围为诉讼
韩城市光大融资
保全担保、履约担保以及与担保有关的融资咨 李 保 平 持 股
5 担保有限责任公
询、财务顾问业务和自有资金进行的投资（担 10%并担任董事
司
保机构经营许可证至 2021 年 05 月 10 日）（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
从事贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、
项目融资担保、信用证担保、诉讼保全担保、
韩城市政鑫融资 投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾付 黄河矿业持股
6 担保有限责任公 款如约偿付担保等履约担保业务；与担保有关 10%，李保平担
司 的融资咨询、财务顾问业务和自有资金进行的 任董事
投资（依法须经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）
韩城市煤化工产 工程设计、技术咨询服务；科技产业投资、技 黄河矿业持股
7 业技术发展有限 术研发、转让。（依法须经批准的项目，经相 24%，李保平担
公司 关部门批准后方可开展经营活动） 任董事
电子产品、电讯器材、家用电器、机电设备销
售，室内装饰、环保工程、通讯工程、绿化养 黄河矿业持股
护工程，文化教育交流、人力资源信息交流、 25%，黄河矿业
陕西金坞实业有 计算机、网络、数码、信息交流，商务咨询、 工会委员会持
8
限公司 营销策划、会议服务、展览展示服务、企业管 股 75%，吉红丽
理咨询、项目投资(仅限企业自有资金)（依法 担任执行董事
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展 兼总经理
经营活动）
为“三农”和中小企业提供流动资金贷款、技术
宜川县三立小额
改造贷款、技术创新贷款、出口贸易贷款、农 李 保 平 持 股
9 贷款有限责任公
产品加工贮藏企业小额贷款（依法须经批准的 10%并担任董事
司
项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
174
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
5、公司的控股子公司及主要参股公司
截至 2020 年 12 月 31 日，公司子公司、参股公司具体情况参见“第四节 公
司基本情况”之“二、（二）公司对外投资情况”。
6、关联自然人
截至 2020 年 12 月 31 日，公司及控股股东董事、监事和高级管理人员及家
庭成员的具体情况如下表：
现任董事、监事和高级管理人员及其家庭成员
李保平、张林兴、刘芬燕、李联信、贾西平、崔丕江、陶树生、贾茜、何亿龙、范小艺、
程浪辉、范艺红、梁社林、何晓明、王彩凤、于宗振、梁小忠及其家庭成员
曾任公司董事、监事和高级管理人员及其家庭成员
吉忠民、吉红丽、段飞、石慧娟、乔桂霞、樊明、李岚及其家庭成员
控股股东黄河矿业现任及曾任董事、监事、高级管理人员
李保平、李博、李光平、吉红丽、范小艺、李成平、邓正兴、郝选平、李建平、刘剑飞、
张林兴、姚炜、樊明、郭建峰、董双锁、解秀娟、王越
注：家庭成员系按照《上市公司信息披露管理办法》第 71 条和《上市规则》第 10.1.5
中第（四）项的规定确定，包括配偶、年满 18 周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、
兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。
7、关联自然人控制或实施重大影响的公司
截至 2020 年 12 月 31 日，除董事长李保平外，公司其他关联自然人控制或
实施重大影响的公司有 11 家，具体情况如下：
175
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序号 公司名称 经营范围 关联关系
工程建设项目、房地产、商业贸易、实业投资
(限公司自有资金）；投资咨询服务（证券、期
李博持股
货、基金的投资咨询除外）；技术开发、转让
陕西浦穗投资 100%，李博担任
1 （以上均不含中介服务）；能源、矿产资源及
有限责任公司 执行董事兼总
新能源的开发及咨询服务；钻探工程施工；建
经理
材的销售。（依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动）
投资管理；企业策划；技术开发、技术转让、
技术咨询、技术服务；投资咨询；经济贸易咨
询；企业管理咨询；计算机技术培训。（“1、
未经有关部门批准，不得以公开方式募集资
金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生
北京中通经合 品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所 陶树生持股
2 投资管理有限 投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得 90%并担任董事
公司 向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最 长、经理
低收益”；市场主体依法自主选择经营项目，
开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关
部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得
从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目
的经营活动。）
企业管理咨询；经济贸易咨询；投资咨询；计
算机技术培训。（企业依法自主选择经营项目，
北京合金富通 陶树生持股
开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关
3 管理咨询有限 100%并担任执
部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得
公司 行董事、经理
从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营
活动。
投资咨询；经济贸易咨询；财务咨询（不得开
展审计、验资、查帐、评估、会计咨询、代理
记账等需经专项审批的业务，不得出具相应的 陶树生直接持
北京中金天合 审计报告、验资报告、查帐报告、评估报告等 股 42%，间接控
4 投资咨询有限 文字材料）；企业策划。(企业依法自主选择经 制 40% 并担任
公司 营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目， 执行董事、总经
经相关部门批准后依批准的内容开展经营活 理
动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目
的经营活动。)
一般项目：农副产品销售；针纺织品及原料销
售；服装服饰批发；家用电器销售；非金属矿
及制品销售；金属材料销售；金属矿石销售；
高性能有色金属及合金材料销售；肥料销售；
橡胶制品销售；化工产品销售（不含许可类化
工产品）；仪器仪表销售；国内贸易代理；家
用电器零配件销售；针纺织品销售；服装服饰
陕西天成四方 贾西平担任董
5 零售；日用家电零售；住房租赁；非居住房地
贸易有限公司 事长
产租赁；家用电器安装服务；煤炭及制品销售
（不在西安市禁燃区内仓储及销售）。(除依法
须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展
经营活动)许可项目：食品经营；食品互联网销
售。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果
为准)
176
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农用小型机械、农药（剧毒除外）、化肥、地
膜、农具、服装鞋帽、办公耗材、文具纸张、 贾西平持股
陕西金龙元通
6 五金电料的销售；计算机软硬件的开发及销 8.4%并担任董
商贸有限公司
售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准 事长
后方可开展经营活动）
房屋租赁；物业管理；房屋维修；室内装璜；
贾西平担任执
陕西物华物业 房屋中介服务；家政中介服务；房屋车辆清洗；
7 行董事兼总经
有限责任公司 日用百货批发、零售。（依法须经批准的项目，
理
经相关部门批准后方可开展经营活动）
国内商业、物资供销业（国家有专项规定的按
规定办）、仓储、家具制造，机械加工制造，
陕西省农业机 贾西平任执行
8 装饰装修，农业机械、汽车；房屋租赁。（依
械有限公司 董事兼总经理
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
展经营活动）
公司持股 5%以
化肥、农药（剧毒除外）、农膜、焦炭、矿石
上股东物产集
（专控除外）、化工原料及化工轻工材料（危
陕西化肥供销 团直接持股
9 险、易制毒、监控化学品除外） 、金属材料
有限责任公司 16.7%，间接持
（专控除外）、机电设备、建筑材料、五金的
股 93.3%。贾西
销售、房屋租赁
平任执行董事
新型水净化技术研发、技术服务和净化设备的
常州博碳环保 李博间接持股
10 生产、销售（依法须经批准的项目，经相关部
科技有限公司 并担任董事长
门批准后方可开展经营活动）
工业与民用建筑、装饰装修工程、园林绿化工
程、市政工程、钢结构、机电设备安装、消防、
陕西锦华建筑 李保平直系亲
11 智能监控工程施工，建筑材料经销。（依法须
工程有限公司 属持股 80%
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
8、报告期内曾经的关联方
报告期内公司曾经的关联方有 1 家，具体情况如下：
177
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序号 公司名称 经营范围 关联关系
一般项目：环保材料、环保设备、建筑材料、
工矿配件、五金交电、煤炭、焦炭、煤制品、
钢材、铁矿石（粉）、钢坯、设备、机电产品、
橡胶制品、塑料制品、玻璃仪器、玻璃制品、
电气设备、包装材料、汽车配件、压缩机及配
件、印刷设备、电梯配件、酒店用品、机械设
备、机电设备、办公用品、体育用品、制冷设
备、电脑及配件、金属材料、电子产品、数码
产品、电子系统设备、电子元器件、通讯设备
及相关产品、照明设备、仪表仪器、电线电缆、 公司于 2020 年
韩城汇金物流
1 注 健身器材、轴承及配件、劳保用品批发经营、 6 月前持有汇金
贸易有限公司
仓储、加工、配送等物流服务；、LNG、甲醇、 物流 44%股权
粗苯、煤焦油、CNG、硫酸铵、碳铵、硫磺、
电石、丁醇、1，4-丁二醇、甲醛、甲苯、二
甲苯、纯苯、重苯、工业萘、沥青、蒽油、洗
油、脱酚酚油、轻油销售（无仓储）。（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）(除依法须经批准的项目外，凭营业
执照依法自主开展经营活动)。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
动）
2013 年韩城市被列为省内计划单列市，并同时确立了发展大中型商贸企业
的工作目标，2016 年韩城市人民政府办公室发布了关于《关于引导支持大型商
贸企业发展暂行办法的意见》的通知（韩政办发[2016]109 号），通知对于年销售
收入达 20 亿元以上、增值税和所得税两项税负达到销售收入的 2%以上的大型
商贸企业，按照企业全年缴纳税费总额的一定比例实行奖励。
根据 2016 年韩城市对于大型商贸企业奖励政策的五年时限规定，2020 年，
汇金物流所享受奖励政策已到期，不再享受韩城市政府的奖励政策。
2020 年 5 月 28 日，陕西黑猫召开的第四届董事会第十六次会议审议通过了
《关于公司转让所持韩城汇金物流贸易有限公司 44%股权的议案》，同意公司将
所持韩城汇金物流贸易有限公司 44%股权转让给韩城市侃达煤焦有限公司，股
权转让价款确定为人民币 4,400 万元整。
侃达煤焦及其股东、管理人员均与公司、公司控股股东、实际控制人、公
司董事、监事、高级管理人员均不存在关联关系。
（二）关联交易
非经特别说明，本配股说明书所指的“关联交易”或“重大关联交易”均为公司
与除纳入合并报表范围内的控股子公司之外的关联方之间发生的交易。
178
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
1、经常性关联交易
报告期内，发行人与关联方之间发生的经常性关联交易主要包括向关联方
出售商品和采购商品。
（1）关联采购
①报告期内，公司关联采购的基本情况
报告期内，公司关联采购情况如下表所示：
单位：万元
关联方名称 关联交易内容 2020年度 2019年度 2018年度
精煤、原煤、兰炭、
汇金物流 268,802.68 344,412.55 396,783.33
电石
中煤、煤泥、代垫
黄河矿业 4,216.97 482.33 1,599.67
费用、电力
伟山机械 辅助材料 195.75 247.63 198.63
陕西龙门陕汽物流园
油 377.09 461.60 169.86
有限公司
紫兆装备 备品备件、工程 8,404.00 33.19 135.61
韩城市西昝工业园区
污水处理服务 3,119.81
污水处理有限公司
陕西华运物流有限责
仓储服务费 - 735.67 610.30
任公司
合 计 285,116.30 346,372.97 399,497.40
营业成本 813,860.28 852,228.74 907,596.59
占营业成本比例 35.03% 40.64% 44.02%
报告期内，公司从汇金物流采购精煤，精煤是公司生产焦炭的主要原材料；
公司从黄河矿业采购中煤和煤泥，主要用于热动分厂发电；公司从伟山机械采
购辅助材料，主要用于生产设备的日常维修；公司从陕西龙门陕汽物流园有限
公司采购汽油，主要用于公司公务用车、通勤车等；公司从紫兆装备采购备品
备件，主要用于锅炉、压力容器等设备的日常维修；公司从韩城市西昝工业园
区污水处理有限公司采购污水处理服务；公司从华运物流采购仓储服务，主要
用于焦炭的铁路运输。
②与汇金物流关联交易的必要性和公允性，汇金物流的股权结构及其主要
收入来源情况
A.汇金物流的股权结构
2020年6月前，汇金物流的股权结构如下：
179
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序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 韩城市商贸科技发展有限责任公司 4,600.00 46.00%
2 陕西黑猫 4,400.00 44.00%
3 陕西凯利实业有限公司 1,000.00 10.00%
合 计 10,000.00 100.00%
韩城市商贸科技发展有限责任公司持有汇金物流46%的股权，并接受陕西凯
利实业有限公司10%股权的表决权委托，合计控制汇金物流56%的表决权，是汇
金物流第一大股东，其唯一出资人为韩城市城市投资（集团）有限公司，实际
控制人为韩城市国资委。
除通过陕西黑猫间接持有汇金物流44%的出资额外，公司控股股东及实际控
制人在汇金物流中未直接或间接持有其他权益。
韩城商贸作为汇金物流大股东，具有日常经营一票否决权。汇金物流设执
行董事一名，由韩城商贸任命，执行董事与经营层成员共同成立定价机构，当
销售价格不一致时执行董事对价格拥有最终决定权，汇金物流另设财务总监一
名，由韩城商贸派驻。
B.汇金物流的成立背景
2013 年韩城市被列为省内计划单列市，并同时确立了发展大中型商贸企业
的工作目标，2016 年韩城市人民政府办公室发布了关于《关于引导支持大型商
贸企业发展暂行办法的意见》的通知（韩政办发[2016]109 号），通知对于年销售
收入达 20 亿元以上、增值税和所得税两项税负达到销售收入的 2%以上的大型
商贸企业，按照企业全年缴纳税费总额的一定比例实行奖励。汇金物流、西铁
物流、产投物流等商贸企业相继在韩城成立，共同促进韩城市商贸企业发展。
180
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
基于以上背景，汇金物流于 2016 年 1 月成立，并在周边地区开展贸易。陕
西黑猫作为韩城市龙头企业，与韩城商贸、凯利实业一起参与到汇金物流的设
立，并在不损害上市公司股东利益的前提下，同汇金物流开展交易。
C.汇金物流的收入来源
汇金物流收入主要来自于销售精煤、原煤等产品的贸易收入和政府补助。
D.与汇金物流关联交易的必要性
a.公司向汇金物流采购是区域集中采购的必要。公司精煤供给主要集中在山
西、陕西地区，2017 年以来，因为环保、安监、检查超采等措施，精煤价格尤
其是优质精煤价格大幅增加，整个市场供给偏紧，公司通过汇金物流这种具有
政府背景的贸易型公司向各个煤矿采购时，在产品质量、结算程序、供货保证
等方面可获得更好保障。
b.公司向汇金物流采购是维持良好政商关系的必要。发展大型商贸企业是韩
城市政府近年来的重大举措，韩城市政府通过设立政府投资平台、建设平台、
商贸平台等模式，发挥地区集中优势，为地区经济建设谋求发展方向和融资渠
道。陕西黑猫作为韩城市的龙头企业，响应韩城政府的发展战略，通过此种方
式与政府维持良好的政商关系，有利于公司在本地的进一步发展及获取优惠政
策。
E.与汇金物流关联交易的公允性
报告期内，公司向汇金物流采购商品如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
精煤 253,683.70 326,719.52 390,888.31
原煤 7,527.46 15,429.33 5,163.93
兰炭 - - 731.08
电石 7,591.52 2,263.70 -
合 计 268,802.68 344,412.55 396,783.32
a.精煤
报告期内，发行人与汇金物流发生的经常性关联采购主要为精煤。公司在
与供应商确定精煤采购价格时，主要参考市场价格、供应商精煤质量等因素。
公司向汇金物流采购的精煤主要是主焦煤。
公司精煤的采购价格主要由以下两方面因素构成：
181
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
煤质不同
公司的炼焦煤是配型煤，按照特定要求，由多种不同煤质的精煤按照比例
配合捣固而成。根据煤质不同，精煤可细分为主焦煤、肥煤、瘦煤和气煤等。
其中主焦煤价格最高，依次排列，气煤的价格最低。
具体精煤的质量指标包括灰分（Ad%）、挥发分（Vdaf%）、硫分（St.d%）、
粘结指数（G值）、胶质层厚度（Y值）、水分（Mt%），不同品质的煤价格不同。
上市公司与供应商进行结算时，会对供应商的煤质进行化验，根据化验结果确
定采购价格。
采购量不同
一般来说，同种品质的精煤采购量越大，经协商后采购单价越低。
报告期内，公司向汇金物流及其他主要精煤供应商采购价格对比如下：
单位：元/吨
供应商 2020 年度 2019 年度 2018 年度
汇金物流 1,034.13 1,112.42 1,139.51
韩城市侃达煤焦有
831.85 965.11 1,006.71
限公司
青岛城投国际贸易
111.58 1,281.30 1,030.18
有限公司
陕西凯利实业有限
796.46 1,045.54 1,106.32
公司
汇金物流是公司主焦煤的主要供应商，其采购价格会略高于肥煤、瘦煤和
气煤等。
b.原煤、兰炭和电石
报告期内，公司向汇金物流采购原煤、兰炭和电石的平均价格如下：
单位：元/吨
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
原煤 235.73 248.65 234.97
兰炭 - - 799.13
电石 2,803.31 3,188.31 -
公司日常经营中，使用原煤、兰炭、电石的金额较小，除汇金物流外无其
他供应商，交易价格参考市场价格。
影响原煤价格的主要因素为发热量，公司向汇金物流采购原煤，价格参照
大唐韩城第二发电有限责任公司同期高硫电煤价格执行。公司对每一批到厂的
182
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原煤进行化验，依据化验指标进行结算。
受煤炭行业经营特点的影响，公司同部分优质资源煤炭企业交易时，采用
预付货款结算方式，根据发行人在对方矿点的采购计划和当期煤炭价格，计算
周期内资金需求并支付货款，根据对方的结算周期，及踪开具增值税发票。公
司向汇金物流采购精煤、原煤和兰炭采用预付货款方式，与其他主要供应商一
致。
综上，公司与汇金物流的关联交易，在定价原则、付款政策等方面，与其
他供应商基本一致，具备公允性。
F.与汇金物流关联交易不存在损害上市公司利益的情形
汇金物流为公司的参股公司，其实际控制人为韩城市国资委。公司与汇金
物流的关联交易存在必要性和公允性，采购合同条款与其他供应商基本一致，
不存在损害上市公司利益的情形。
③关联采购定价的公允性
报告期内发行人关联销售及关联采购的定价基本原则为：有国家定价或执
行国家定价的，依国家定价或执行国家规定；如无国家定价，则适用市场价格；
如无市场价格，双方交易之条件均不应逊于该方同任何第三方交易的条件。
A.精煤、原煤和兰炭
参见本节之“二、（二）关联交易”之“1、（1）关联采购”之“②E.与汇金物流
关联交易的公允性”。
B.中煤、煤泥
报告期内，公司向黄河矿业采购的中煤、煤泥的平均价格如下：
单位：元/吨
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
中煤 106.19 103.48 102.93
煤泥 43.43 55.86 51.51
由于中煤、煤泥是洗精煤过程中产生的末端产品，价值不高，从黄河矿业
购买，运输距离短，成本低。
报告期内，除黄河矿业外无其他中煤和煤泥供应商，交易价格参考市场价
格，每月结算一次。
183
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
C.辅助材料和备品备件
报告期内，公司从伟山机械采购辅助材料，主要用于生产设备的日常维修，
伟山机械是韩城地区仅有的大型加工、修理企业。
报告期内，公司从紫兆装备采购备品备件，主要用于锅炉、压力容器等设
备的日常维修，紫兆装备是陕西省内的一家集锅炉、压力容器及钢结构制作、
安装于一体的大型综合机械装备制造企业。
公司从伟山机械和紫兆装备采购辅助材料和备品备件，按市场最低价位或
市场价格定价，每月或每季度结算。
D.汽油、柴油
公司从陕西龙门陕汽物流园有限公司采购汽油和柴油，主要用于公司公务
用车、通勤车等，陕西龙门陕汽物流园有限公司运营有加油站。
公司从陕西龙门陕汽物流园有限公司采购的汽油和柴油，按市场价格定价，
按月结算。
E.污水处理服务
根据环保要求集中实施污水处理，公司和黑猫化工按就近原则，将生产污
水交由韩城市西昝工业园区污水处理有限公司进行处理，按市场价格定价，定
期结算。
F.仓储服务
公司从陕西华运物流有限责任公司采购仓储服务，主要用于焦炭的铁路运
输，陕西华运物流有限责任公司主营铁路站台、仓储服务及装卸货物。
公司从陕西华运物流有限责任公司采购的仓储服务，按市场价格定价，按
月结算。
综上，公司关联采购的定价公允。
④控股股东和实际控制人的承诺
A.控股股东和实际控制人出具的《关于规范和减少关联交易的承诺函》
参见本节之“二、（三）发行人规范和减少关联交易的措施”之“5、规范关联
交易的承诺”。
B.控股股东和实际控制人未违反《关于规范和减少关联交易的承诺函》，不
184
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构成本次发行障碍
报告期内，公司与汇金物流的关联交易金额较大。汇金物流为公司的参股
公司，除通过陕西黑猫曾间接持有汇金物流44%的出资额外，公司控股股东及实
际控制人在汇金物流中未直接或间接持有其他权益。汇金物流不属于上述承诺
范围内的关联方。
报告期内，公司与承诺范围内的关联方交易情况如下：
单位：万元
关联方名称 关联交易内容 2020年度 2019年度 2018年度
中煤、煤泥、代垫
黄河矿业 4,216.97 482.33 1,599.67
费用、电力
伟山机械 辅助材料 195.75 247.63 198.63
陕西龙门陕汽物流园
油 377.09 461.60 169.86
有限公司
紫兆装备 备品备件、工程 8,404.00 33.19 135.61
韩城市西昝工业园区
污水处理服务 3,119.81
污水处理有限公司
陕西华运物流有限责
仓储服务费 - 735.67 610.30
任公司
合 计 16,313.62 1,960.42 2,714.07
营业成本 813,860.28 852,228.74 907,596.59
占营业成本比例 2.00% 0.23% 0.30%
报告期内，公司与承诺范围内的关联方间的关联交易占比维持在较低的比
例，且系由于公司实际经营需要产生的，并履行了相应的审议程序，公司控股
股东和实际控制人未违反《关于规范和减少关联交易的承诺函》，不构成本次发
行障碍。
（2）关联销售
报告期内，公司关联销售情况如下表所示：
单位：万元
关联方名称 关联交易内容 2020年度 2019年度 2018年度
陕西龙门陕汽物流
LNG 9,210.40 12,039.85 3,172.64
园有限公司
汇金物流 焦炭、LNG 61,757.00 46,743.52 54,763.62
合 计 70,967.40 58,783.37 57,936.26
营业收入 905,685.15 938,775.27 1,047,230.25
占营业收入比例 7.84% 6.26% 5.53%
公司与各关联方签署相关销售合同，交易定价按市场定价原则。
185
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2、偶发性关联交易
（1）工程施工和设备采购
①2018 年的采购情况及付款情况
A.2018 年向紫兆装备采购设备和施工交易
单位：万元
截至期末已
交易方 签约时间 交易内容 合同金额 本期付款金额
付款金额
陕西黑猫 2016 年 9 月 脱硫 EPC 及余热系统 1,260.00 511.34 1,118.34
龙门煤化 2016 年 6 月 干熄焦皮带机 72.00 - -
实行费率承包，工程造价
2016 年 12 月、2017 新建、大修技改外委零
龙门煤化 按约定的取费方式及计价 945.52 945.52
年 11 月 星防腐保温工程
依据计算
龙门煤化 2017 年 3 月 洗气塔、旋风除尘器 291.00 - 262.22
焦化厂、化工厂、化肥
龙门煤化 2017 年 4 月 厂、机动部防腐保温二 23.48 17.65 17.65
次返修
焦化产业升级技改项目
龙门煤化 2017 年 5 月 1,885.00 - 865.50
非标设备 42 台
龙门煤化 2017 年 6 月 焦粒制气皮带机 101.00 - -
TSA 变压吸附装置吸附
龙门煤化 2017 年 9 月 169.90 72.91 152.91
塔改造
锅炉拆除及检修、浇注
龙门煤化 2018 年 1 月 520.00 494.00 494.00
料及辅料
龙门煤化 2018 年 3 月 加工配件等一批 32.50 32.50 32.50
50,000M 气柜检修改
3
实行费率承包，工程造价
龙门煤化 2018 年 3 月 造、防腐保温及零星工 按约定的取费方式及计价 - -
程 依据计算
1 号焦炉集烟罩供货及
龙门煤化 2018 年 7 月 34.90 10.05 10.05
安装工程
实行费率承包，工程造价
备煤车间网架钢结构制
龙门煤化 2018 年 7 月 按约定的取费方式及计价 4,000.00 4,000.00
作工程
依据计算
新丰科技 2016 年 5 月 75T 燃气锅炉（2 台） 1,613.33 270.00 1,320.00
新丰科技 2016 年 11 月 加压气化设备 2,100.00 - 721.00
新丰科技 2016 年 11 月 煤气水分离 650.00 - 585.00
新丰科技 2016 年 11 月 变换装置非标设备 13 台 420.00 - 378.00
黑猫化工 2013 年 11 月 设备款 以甲方批价单为准
黑猫化工 2015 年 4 月 换热机组 34.87
按实际发生工程量及合同
甲醛装置区设备安装及
黑猫化工 2015 年 4 月 约定计算标准及计费办法 3,370.00 9,499.00
配管（工程款）
计算
黑猫化工 2017 年 3 月 脱醇塔、缓冲罐 50.50
黑猫化工 2017 年 3 月 电石粉尘气力输运系统 600.53
B.2018 年向汇金物流采购设备交易
内蒙古黑猫与汇金物流于 2018 年签署《货物采购框架协议》，拟向其采购“年
186
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产 10 万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产 40 万吨液化天然气项目”建设所需部分
设备，合同金额 26,366.18 万元。截至 2018 年 12 月 31 日，已向汇金物流支付
18,228.16 万元。
内蒙古黑猫与兰银租赁（出租人）、汇金物流（供应商）于 2018 年 6 月 21
日签订《买卖合同（兰银金租 2018 买卖 字第 19 号）》，由兰银租赁根据内蒙古
黑猫的选择和指定向汇金物流购买设备，并出租给内蒙古黑猫使用（直租），设
备采购价款为 10,000.00 万元。
②2019 年度采购情况及付款情况
A.2019 年度向紫兆装备采购设备和施工交易
单位：万元
本期付款金 截至期末已
交易方 签约时间 交易内容 合同金额
额 付款金额
龙门煤化 2017 年 6 月 焦粒制气皮带机 101.00 90.90 90.90
5 万立方米气柜检修改造、防腐保温
龙门煤化 2018 年 3 月 263.90 263.90 263.90
及零星工程
龙门煤化 2018 年 6 月 冷却器等技改设备 7 台 70.00 63.00 63.00
龙门煤化 2018 年 6 月 VOCs 治理非标设备 26 台 140.00 126.00 126.00
实行费率承包，
备煤车间煤场封闭网架结构制作防 工程造价按约定
龙门煤化 2018 年 7 月 4,000.00 8,000.00
腐工程 的取费方式及计
价依据计算
新建、大中修技改、外委零星土建
龙门煤化 2018 年 7 月 按实际结算 2,125.09 2,125.09
安装及防腐保温工程
龙门煤化 2018 年 7 月 1 号焦炉集烟罩 34.90 22.69 32.74
新丰科技 2018 年 11 月 加压脱硫设备，变换设备 70.50 - -
龙门煤化 2019 年 1 月 冷却器设备 2 台 17.50 15.75 15.75
龙门煤化 2019 年 3 月 满流槽制作及安装 3 台 36.45 - -
螺旋给煤机及配件、无尘密封渣斗 9
龙门煤化 2019 年 3 月 134.56 103.42 103.42
套、缓冲罐 2 台、冷却器 1 台
龙门煤化 2019 年 3 月 防风抑尘网供货及安装 每平米 245 元 83.85 83.85
龙门煤化 2019 年 3 月 活性炭箱、储气罐 5 台 107.10 96.39 96.39
龙门煤化 2019 年 4 月 2 个冷凝液槽 24.50 22.05 22.05
龙门煤化 2019 年 4 月 电缆及材料一批、硫酸储槽 1 台 59.11 56.06 56.06
分布器 12 台、蒸汽分离器 1 台、真
龙门煤化 2019 年 4 月 33.56 - -
空引水罐 4 台
螺旋给煤机轴 31 套、干燥再生冷却
龙门煤化 2019 年 4 月 162.50 - -
器、氨水槽、钼槽
卧式蒸发器、空调换热交换器、脱
黑猫能源 2019 年 4 月 103.00 - -
氧脱硫槽购买合同
新建、大修技改、外委零星防腐保
龙门煤化 2019 年 5 月 按实际结算 232.64 232.64
温工程
氨气加热器、除油器、螺旋给煤机
龙门煤化 2019 年 5 月 198.00 27.00 27.00
轴 12 台及配件
187
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以实际施工焊口
黑猫焦化 2019 年 5 月 管道检修工程施工 数量与约定单价 229.73 229.73
结算
以实际施工焊口
黑猫能源 2019 年 6 月 管道检修工程施工 数量与约定单价 60.00 60.00
结算
龙门煤化 2019 年 6 月 水封座水封槽 42.30 - -
焦棚网架封闭工程中预埋件以上的
龙门煤化 2019 年 6 月 176.00 50.00 50.00
钢网架及彩钢板制作安装
筛焦机网架封闭工程中预埋件以上
龙门煤化 2019 年 6 月 458.00 308.00 308.00
的钢网架及彩钢板制作安装
备煤车间受煤坑网架封闭工程中预
龙门煤化 2019 年 6 月 埋件以上的钢网架及彩钢板制作安 926.00 630.00 630.00
装
第二水冷器、换热器、预热器等设
黑猫焦化 2019 年 7 月 339.00 101.70 101.70
备采购
2#锅炉大修合同、焦炉气初预热器、
黑猫焦化 2019 年 8 月 67.20 -
冷凝器采购合同
龙门煤化 2019 年 9 月 再生塔、脱硫塔等防锈工程 53.96 51.26 51.26
龙门煤化 2019 年 10 月 新增防风抑尘网供货及安装 22.25 - -
龙门煤化 2019 年 11 月 150T 锅炉末级空预器 2 台 97.00 - -
B.2019 年度向汇金物流采购设备交易
公司与各关联方签署相关采购合同，交易定价按市场定价原则。
根据内蒙古黑猫与汇金物流签署的《货物采购框架协议》，拟向其采购“年
产 10 万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产 40 万吨液化天然气项目”建设所需部分
设备，2019 年，内蒙古黑猫先后与汇金物流签订了 122,027.58 万元的定货合同。
截至 2019 年 12 月 31 日，设备已到货，且已向汇金物流支付 91,828.16 万元。
内蒙古黑猫与兰银租赁（出租人）、汇金物流（供应商）于 2018 年 6 月 21
日签订《买卖合同（兰银金租 2018 买卖字第 19 号）》，由兰银租赁根据内蒙古
黑猫的选择和指定向汇金物流购买设备，并出租给内蒙古黑猫使用（直租），设
备采购价款为 10,000 万元。截至 2019 年 12 月 31 日，设备已到货在安装。
③2020 年度向汇金物流采购设备交易
根据内蒙古黑猫与汇金物流签署的《货物采购框架协议》，拟向其采购“年
产 10 万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产 40 万吨液化天然气项目”建设所需部分
设备，合同总价暂定 16 亿元，实际履行时再签订供货合同，最终以实际供货结
算为准。2018 年，签订供货合同金额 26,366.18 万元；随着项目建设不断推进，
2019 年，内蒙古黑猫先后与汇金物流签订了 122,027.58 万元的供货合同；2020
年，内蒙古黑猫陆续与汇金物流签订 26,039.27 万元供货合同。截至 2020 年 12
月 31 日，上述设备已到货，且已向汇金物流支付货款 120,704.61 万元。
188
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（2）关联担保
①2018 年末的担保情况
截至 2018 年 12 月 31 日，关联方为发行人及发行人子公司银行借款和银行
承兑汇票提供担保情况如下表：
单位：万元
担保方 被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
李保平 陕西黑猫 5,000.00 2017/12/28 2019/01/19
李保平 陕西黑猫 5,500.00 2018/02/27 2019/02/26
李保平 陕西黑猫 7,800.00 2018/11/29 2019/11/28
李保平 陕西黑猫 2,000.00 2018/12/10 2019/12/09
李保平、刘花茹 陕西黑猫 3,000.00 2018/03/23 2019/03/23
李保平、刘花茹 陕西黑猫 10,000.00 2018/09/07 2019/03/07
李保平、刘花茹 陕西黑猫 20,000.00 2018/01/15 2019/01/23
李保平、刘花茹 陕西黑猫 5,000.00 2018/03/03 2019/03/02
李保平、刘花茹 陕西黑猫 10,000.00 2018/02/08 2019/02/07
李保平、刘花茹 龙门煤化 30,000.00 2018/06/27 2019/06/19
李保平、刘花茹 内蒙古黑猫 8,995.69 2018/06/21 2021/06/18
黄河矿业、李保平、刘花茹 陕西黑猫 10,000.00 2018/06/26 2019/06/26
黄河矿业、李保平、刘花茹 陕西黑猫 11,940.00 2018/03/15 2019/03/14
黄河矿业、李保平、刘花茹 陕西黑猫 10,000.00 2018/08/13 2019/08/13
黄河矿业、李保平、刘花茹 陕西黑猫 3,000.00 2018/02/06 2019/01/29
黄河矿业、李保平、刘花茹 陕西黑猫 3,000.00 2018/06/26 2019/06/19
黄河矿业、李保平、刘花茹 陕西黑猫 10,000.00 2017/12/28 2018/12/28
黄河矿业、李保平、刘花茹 陕西黑猫 10,000.00 2018/11/21 2019/11/20
黄河矿业、李保平、刘花茹 陕西黑猫 18,000.00 2018/09/13 2019/09/13
黄河矿业、李保平、刘花茹 龙门煤化 5,000.00 2018/05/31 2019/05/30
黄河矿业、李保平 陕西黑猫 30,000.00 2018/11/30 2019/05/30
黄河矿业、李保平 陕西黑猫 3,606.53 2018/03/24 2020/03/30
陕西黑猫、黄河矿业 龙门煤化 14,697.60 2017/10/31 2020/10/31
陕西黑猫、黄河矿业 新丰科技 2,281.61 2016/09/29 2019/09/15
陕西黑猫、黄河矿业 新丰科技 3,229.97 2016/12/02 2019/12/15
陕西黑猫、黄河矿业、李保
龙门煤化 20,000.00 2018/11/26 2019/02/26
平、刘花茹
陕西黑猫、黄河矿业、李保
龙门煤化 3,000.00 2018/06/30 2019/06/29
平、刘花茹
陕西黑猫、黄河矿业、李保
龙门煤化 36,000.00 2018/06/07 2021/06/30
平、刘花茹
陕西黑猫、黄河矿业、李保
龙门煤化 19,846.22 2017/09/28 2023/06/21
平、刘花茹
陕西黑猫、黄河矿业、李保 龙门煤化 11,940.00 2018/08/17 2019/02/15
189
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
平
陕西黑猫、李保平、刘花茹 龙门煤化 13,200.00 2018/01/15 2019/01/14
陕西黑猫、李保平、刘花茹 龙门煤化 9,207.19 2017/08/31 2020/08/18
陕西黑猫、内蒙古黑猫、李
龙门煤化 20,000.00 2018/09/28 2019/09/27
保平
陕西黑猫、黄河矿业、黑猫
龙门煤化 14,500.00 2018/09/17 2019/09/16
气化、李保平、汇金物流
②2019 年 12 月 31 日的担保情况
截至 2019 年 12 月 31 日，关联方为发行人及发行人子公司银行借款和银行
承兑汇票提供担保情况如下表：
单位：万元
担保方 被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
李保平 陕西黑猫 5,500.00 2019/3/5 2020/3/4
李保平 陕西黑猫 3,000.00 2019/6/13 2020/6/13
李保平 陕西黑猫 7,800.00 2019/11/28 2020/11/27
李保平 陕西黑猫 2,000.00 2019/12/24 2020/12/18
李保平、能源利用 陕西黑猫 10,400.00 2019/1/21 2020/1/30
李保平、刘花茹 陕西黑猫 10,000.00 2019/3/15 2020/3/13
李保平、刘花茹 陕西黑猫 20,000.00 2019/10/24 2020/9/9
李保平、刘花茹 陕西黑猫 5,000.00 2019/3/7 2020/3/27
李保平、刘花茹 陕西黑猫 10,000.00 2019/9/18 2020/3/16
李保平、刘花茹 内蒙古黑猫 5,253.20 2018/6/21 2021/6/18
李保平、刘花茹、张林兴、
龙门煤化 20,000.00 2019/10/22 2020/10/30
党亚文
黄河矿业、李保平 陕西黑猫 721.31 2018/3/24 2020/3/30
黄河矿业、李保平 陕西黑猫 11,940.00 2019/3/20 2020/3/20
黄河矿业、李保平、刘花茹 陕西黑猫 3,000.00 2019/3/14 2020/3/12
黄河矿业、李保平、刘花茹 陕西黑猫 10,000.00 2019/1/3 2020/1/6
黄河矿业、李保平、刘花茹 陕西黑猫 10,000.00 2019/7/9 2020/7/8
黄河矿业、黑猫焦化 龙门煤化 7,348.80 2017/10/31 2020/10/31
李保平、黑猫焦化 龙门煤化 15,000.00 2019/3/7 2020/3/23
李保平、刘花茹、黑猫焦化 龙门煤化 22,000.00 2019/3/5 2020/3/4
李保平、刘花茹、黑猫焦化 龙门煤化 13,200.00 2019/1/25 2020/1/25
李保平、刘花茹、黑猫焦化 龙门煤化 3,839.06 2017/8/31 2020/8/18
黄河矿业、黑猫焦化、李保
龙门煤化 18,000.00 2019/3/27 2022/3/27
平
黄河矿业、黑猫焦化、李保
龙门煤化 11,940.00 2019/3/20 2020/3/20
平
黄河矿业、黑猫焦化、李保
龙门煤化 20,000.00 2019/9/11 2020/3/11
平、刘花茹
黄河矿业、黑猫焦化、李保 龙门煤化 15,176.53 2017/9/28 2023/6/21
190
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
平、刘花茹
黄河矿业、黑猫焦化、李保
龙门煤化 12,000.00 2019/6/19 2022/6/30
平、刘花茹
黄河矿业、黑猫焦化、李保
龙门煤化 3,000.00 2019/7/17 2020/7/19
平、刘花茹
黄河矿业、黑猫焦化、李保
龙门煤化 20,000.00 2019/9/5 2020/9/5
平、刘花茹
黄河矿业、黑猫焦化、李保
龙门煤化 4,300.00 2019/12/27 2020/12/26
平、刘花茹
内蒙古黑猫、黑猫焦化、李
龙门煤化 20,000.00 2019/11/12 2020/11/11
保平、刘花茹
内蒙古黑猫、黑猫焦化、李
龙门煤化 5,000.00 2019/11/1 2020/10/31
保平、刘花茹
黄河矿业、黑猫焦化、李保
龙门煤化 10,000.00 2019/6/19 2020/6/25
平、刘花茹、张林兴
黄河矿业、黑猫焦化、李保
平、刘花茹、张林兴、汇金 龙门煤化 14,000.00 2019/9/27 2021/9/26
物流
③2020 年 12 月 31 日的担保情况
截至 2020 年 12 月 31 日，关联方为发行人及发行人子公司银行借款和银行
承兑汇票提供担保情况如下表：
单位：万元
担保方 被担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日
李保平 陕西黑猫 5,500.00 2020/3/5 2021/3/4
李保平 陕西黑猫 3,000.00 2020/7/9 2021/7/9
李保平 陕西黑猫 7,800.00 2020/11/27 2021/11/25
李保平 陕西黑猫 2,000.00 2020/12/17 2021/12/6
李保平、刘花茹 陕西黑猫 5,000.00 2020/3/19 2021/3/18
李保平、刘花茹 陕西黑猫 10,000.00 2020/3/31 2021/3/29
李保平、刘花茹 陕西黑猫 10,000.00 2020/11/17 2021/11/17
李保平、刘花茹 龙门煤化 16,000.00 2020/12/21 2021/11/27
李保平、刘花茹 内蒙古黑猫 1,702.56 2018/6/21 2021/6/18
黑猫能源、李保平 陕西黑猫 9,100.00 2020/1/14 2021/1/22
黄河矿业、 李保平 陕西黑猫 30,000.00 2020/1/6 2021/1/5
黄河矿业、李保平、刘花茹 陕西黑猫 11,940.00 2020/5/6 2021/5/7
黄河矿业、李保平、刘花茹 陕西黑猫 8,000.00 2020/12/18 2022/12/18
黄河矿业、李保平、刘花茹 陕西黑猫 6,000.00 2020/3/31 2021/3/29
黄河矿业、李保平、刘花茹 陕西黑猫 10,000.00 2020/1/10 2021/1/8
黄河矿业、李保平、刘花茹 陕西黑猫 12,000.00 2020/4/3 2021/4/3
黄河矿业、李保平、刘花茹 陕西黑猫 61,000.00 2020/6/29 2023/3/29
紫兆装备、李保平、刘花茹 陕西黑猫 10,000.00 2020/9/15 2021/9/15
黄河矿业、四平旭升、李保 陕西黑猫 80,000.00 2020/8/28 2023/8/28
191
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
平、刘花茹
陕西黑猫 龙门煤化 4,516.35 2018/1/24 2021/1/24
陕西黑猫 龙门煤化 21,580.54 2019/12/12 2022/12/12
陕西黑猫 龙门煤化 5,132.08 2019/9/6 2021/8/6
陕西黑猫、李保平、刘花茹 龙门煤化 22,000.00 2019/3/5 2021/3/4
陕西黑猫、李保平、刘花茹 龙门煤化 22,000.00 2020/8/5 2021/8/4
本公司、黄河矿业、李保平 龙门煤化 18,000.00 2019/3/27 2022/3/27
本公司、黄河矿业、李保平 龙门煤化 9,950.00 2020/9/16 2021/9/24
本公司、黄河矿业、李保平、
龙门煤化 2,700.00 2020/3/24 2021/3/23
刘花茹
本公司、黄河矿业、李保平、
龙门煤化 20,000.00 2020/9/15 2021/9/10
刘花茹
本公司、黄河矿业、李保平、
龙门煤化 3,000.00 2020/9/30 2021/9/29
刘花茹
本公司、黄河矿业、李保平、
龙门煤化 12,000.00 2019/6/19 2022/6/30
刘花茹
本公司、黄河矿业、李保平、
龙门煤化 20,000.00 2020/1/7 2021/4/7
刘花茹
本公司、黄河矿业、李保平、
龙门煤化 15,000.00 2020/3/17 2021/3/24
刘花茹
本公司、黄河矿业、李保平、
龙门煤化 5,000.00 2020/9/16 2021/9/13
刘花茹
本公司、黄河矿业、李保平、
龙门煤化 10,506.84 2018/9/28 2023/6/21
刘花茹
本公司、黄河矿业、李保平、
龙门煤化 9,130.21 2020/1/18 2022/1/18
刘花茹
本公司、黄河矿业、李保平、
黑猫化工 10,000.00 2020/7/29 2021/7/28
刘花茹
本公司、黄河矿业、李保平、
内蒙古黑猫 36,000.00 2020/4/28 2028/10/28
刘花茹
本公司、黄河矿业、李保平、
内蒙古黑猫 9,271.29 2020/7/27 2022/7/18
刘花茹
本公司、黄河矿业、李保平、
内蒙古黑猫 4,177.00 2020/4/30 2023/4/30
刘花茹
本公司、内蒙古黑猫、李保
龙门煤化 5,000.00 2019/11/1 2021/1/27
平、刘花茹
本公司、内蒙古黑猫、李保
龙门煤化 5,000.00 2020/11/18 2021/11/17
平、刘花茹
本公司、内蒙古黑猫、李保
龙门煤化 20,000.00 2020/11/24 2021/11/24
平、刘花茹
本公司、黄河矿业、黑猫气
化、李保平、刘花茹、汇金 龙门煤化 14,000.00 2019/8/21 2021/8/20
物流
本公司、黄河矿业、黄河销
内蒙古黑猫 3,000.00 2020/12/9 2023/12/8
售、李保平、刘花茹
④公司为关联方提供担保
报告期内，发行人不存在为控股子公司外其他关联方提供担保的情形。
192
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（3）向关联方销售商品
2018 年度，向韩城市西昝工业园区污水处理有限公司销售钢材 0.19 万元，
上述交易按市场价格达成。
（4）关联方资产转让、债务重组情况
经第四届董事会第十七次会议及 2020 年度第一次临时股东大会批准，公司
于 2020 年 7 月底完成收购黄河矿业所持建新煤化 49%的股权，以建新煤化经评
估的股东权益价值及后续分红为基础，确定股权转让价款为 159,903.43 万元。
3、关键管理人员薪酬
2018 年度、2019 年度及 2020 年度，公司关键管理人员薪酬分别为 79.00 万
元、92.00 万元、92.00 万元。
4、与关联方的往来余额
报告期各期末，公司与关联方的往来余额具体情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
应收账款
汇金物流 - - 2,019.34
应付账款
黄河矿业 447.90 69.09 351.61
汇金物流 20.79 31,977.18 -
伟山机械 2.91 166.78 81.31
紫兆秦牛 0.68 0.68 0.68
紫兆装备 857.84 862.15 1,853.35
陕西龙门陕汽物流园
23.40 12.06 1.15
有限公司
韩城市西昝工业园区
223.20 - -
污水处理有限公司
预收款项
汇金物流 33.36 - -
陕西龙门陕汽物流园
- - 167.09
有限公司
预付款项
汇金物流 41,768.01 113,727.59 54,296.19
陕西华运物流有限责
- - -
任公司
其他非流动资产
紫兆装备 - 1,053.72 176.85
193
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汇金物流 - - 18,228.16
伟山机械 - 50.73 -
存货-发出商品
汇金物流 1,569.76 675.53 -
其他应付款
黄河矿业 220.00 - -
汇金物流 2,000.00 2,000.00 -
上述关联往来余额主要系相关交易未到结算期所致。
报告期内，公司与汇金物流的交易主要为精煤、设备采购和焦炭销售。报
告期各期末，公司与汇金物流的往来余额主要为预付款项和其他非流动资产，
其中预付款项为预付精煤采购款，其他非流动资产为预付设备采购款。
报告期内，公司的关联交易符合正常商业条款及公平、互利原则，交易价
格公允，且已按照相关法律、法规、规章及公司章程的规定，履行了相关的审
批决策程序，信息披露及时。
（三）发行人规范和减少关联交易的措施
为规范可能发生的关联交易，发行人通过《公司章程》《股东大会议事规
则》《董事会议事规则》《关联交易管理制度》等制度，对关联交易应遵循的
原则、决策程序及回避制度做出了明确规定。
1、《公司章程》相关规定
第三十九条 公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司
利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
第四十一条 公司具有下列对外担保行为之一的，须经股东大会审议通过：
（五）对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。
第七十九条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票
表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公
告应当充分披露非关联股东的表决情况。
关联交易事项由出席会议的非关联股东投票表决，过半数的有效表决权赞
成该交易事项即为通过；如该交易属于特别决议范围，应由三分之二有效表决
权通过。该关联股东未说明关联关系情况并主动提出回避申请的，其他非关联
股东可以要求其说明情况并回避表决。
194
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第九十七条 董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实
义务：（九）不得利用其关联关系损害公司利益。
第一百一十条 董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外
担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；重大投
资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。
股东大会授予董事会的具体权限如下：6、授权董事会审议批准公司与关联
人（提供担保、受赠现金资产除外）在连续 12 个月内单笔或累计发生的交易金
额不超过人民币 3,000 万元，或不超过公司最近一期经审计净资产绝对值 5%的
关联交易事项。
第一百一十九条 董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，
不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议
由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关
系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，应将该事项提
交股东大会审议。
第一百四十一条 监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损
失的，应当承担赔偿责任。
2、《股东大会议事规则》相关规定
第十条 下列担保事项应经股东大会审议批准：（五）为股东、实际控制人
及其关联人（包括关联自然人和关联法人）提供的担保。
第十一条 公司与关联人（提供担保、受赠现金资产除外）在连续12个月内
单笔或累计发生的交易金额在3,000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产
绝对值5%以上的关联交易事项，应经股东大会审议批准。
第六十三条 股东大会对以下程序性问题采用举手表决方式按照普通决议
进行表决：（三）股东关联性质的认定及回避制度的执行。
第六十五条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东应当回避表决，
其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。
第六十六条 关联股东的回避和表决程序为：拟提交股东大会审议的事项如
构成关联交易，召集人应事先通知该关联股东。在股东大会召开时，关联股东
应主动提出回避申请，其他股东也有权向召集人提出该股东回避。召集人应依
195
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
据有关规定审查该股东是否属关联股东，并有权决定该股东是否回避。关联股
东对召集人的决定有异议，有权向有关证券主管部门反映，也可就是否构成关
联关系、是否享有表决权事宜提请相关机构裁决。关联股东可以参加审议涉及
自己的关联交易，并可就该关联交易是否公平、合法及产生的原因等向股东大
会作出解释和说明，但无权就该事项参与表决。
3、《董事会议事规则》相关规定
第四条 董事会依法行使下列职权：（八）在股东大会授权范围内，按照公
司章程及其细则规定，审议批准公司购买或出售资产、对外投资（含委托理财、
委托贷款等）、对外担保、提供财务资助、租入或租出资产、签订管理方面的合
同（含委托经营、受托经营等）、赠与或受赠资产、债权或债务重组、研究与开
发项目的转移、签订许可协议、关联交易以及其他非经常性重大交易事项或重
要合同。
第十三条 公司与其合并范围内的控股子公司之间或者控股子公司之间发
生本规则第四条第（八）项规定交易事项的，除法律、行政法规及其他规范性
文件另有规定外，由董事会按照本规则规定履行审批程序或授权公司经理审批。
第二十七条第一款：“委托和受托出席董事会会议应当遵循以下原则：（一）
在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席；关联董事也
不得接受非关联董事的委托”。
第三十六条第一款：“董事会会议审议以下事项时，独立董事应发表独立意
见：（四）公司的股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或新发生的总额高
于 300 万元或高于公司最近经审计净资产值的 5%的借款或其他资金往来，以及
公司是否采取有效措施回收欠款；（七）关联方拟用非现金资产偿还其所欠公司
债务。”
第四十条 依照法律、行政法规、公司章程及其细则规定，董事会审议的事
项涉及关联董事时，有关联关系的董事不得对该项决议行使表决权，也不得代
理其他董事行使表决权，但可以出席董事会会议，并可以向董事会阐明其观点。
未出席董事会会议如系关联董事，不得就该等事项授权其他董事代理表决。
董事会对与董事有关联关系的事项作出决议时，该董事会会议须由过半数
的无关联关系董事出席方可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过
196
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，应将该事项提交股东大
会审议。
下列董事或者具有下列情形之一的董事，为公司关联董事：
（一）交易对方；
（二）在交易对方任职，或在能直接或间接控制该交易对方的法人单位任
职或者该交易对方直接或间接控制的法人单位任职的；
（三）拥有交易对方的直接或间接控制权的；
（四）交易对方或者其直接或间接控制人的关系密切的家庭成员；
（五）交易对方或者其直接或间接控制人的董事、监事和高级管理人员的
关系密切的家庭成员；
（六）中国证监会、证券交易所或公司认定的因其他原因使其独立的商业
判断可能受到影响的人士。
4、《关联交易管理制度》相关规定
第十八条 公司与关联人拟发生的关联交易达到以下标准之一的, 除应当及
时披露外，还应当提交董事会和股东大会审议：
（一）交易（公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司义务的债务除
外)金额(包括承担的债务和费用）在 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计
净资产绝对值 5%以上的重大关联交易。公司拟发生重大关联交易的，应当提供
具有执行证券、期货相关业务资格的证券服务机构对交易标的出具的审计或者
评估报告。对于第六章所述与日常经营相关的关联交易所涉及的交易标的，可
以不进行审计或者评估；
（二）公司为关联人提供担保。
第二十三条 公司拟与关联人发生重大关联交易的，应当在独立董事发表
事前认可意见后,提交董事会审议。独立董事作出判断前，可以聘请独立财务顾
问出具报告,作为其判断的依据。
公司审计委员会应当同时对该关联交易事项进行审核,形成书面意见,提交
董事会审议,并报告监事会。审计委员会可以聘请独立财务顾问出具报告,作为其
判断的依据。
197
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
第二十六条 公司监事会应当对关联交易的审议、表决、披露、履行等情
况进行监督并在年度报告中发表意见。
5、规范关联交易的承诺
（1）控股股东及实际控制人的承诺
为了规范关联交易，更好地维护中小股东的利益，公司控股股东黄河矿业、
实际控制人李保平出具《关于规范和减少关联交易的承诺函》，做出规范关联
交易的承诺：“本公司及本公司控股或其他具有实际控制权的企业/本人及本人控
制的全资、控股子公司或本人有重大影响的其他公司将不会利用拥有的股东权
利或实际控制能力操纵、指使陕西黑猫或者其董事、监事、高级管理人员，使
得陕西黑猫以不公平的条件，提供或者接受资金、商品、服务或者其他资产，
或从事任何损害陕西黑猫及陕西黑猫其他股东利益的行为。本公司及本公司控
股或其他具有实际控制权的企业/本人及本人控制的全资、控股子公司或本人有
重大影响的其他公司将尽量避免与陕西黑猫发生不必要的关联交易，对必要的
关联交易，将遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，确保关联交易的公允性和
交易行为的透明度，切实保护陕西黑猫及其他股东利益，并依据法律、行政法
规、中国证监会及证券交易所的有关规定和公司章程，履行相应的审议程序及
信息披露义务。如本公司/本人违反上述承诺，本公司/本人同意赔偿由此给陕西
黑猫造成的直接或间接经济损失、索赔责任及额外的费用支出，并愿意接受相
关主管部门给予的处罚/处理措施。上述关于规范关联交易的承诺在本公司/本人
作为陕西黑猫控股股东/实际控制人期间持续有效且不可变更或撤销。”
（2）间接控股股东的承诺
报告期内，四平旭升成为公司间接控股股东，依据《上市公司收购管理办
法》规定，触发要约收购义务。为减少和规范关联交易，维护上市公司及中小
股东的合法权益，四平旭升出具《关于减少和避免与陕西黑猫焦化股份有限公
司关联交易的承诺函》，做出减少和避免关联交易的承诺：“（一）本次收购完
成后，本公司不利用股东地位及影响谋求陕西黑猫及其子公司在业务合作等方
面给予优于市场第三方的权利。（二）本次收购完成后，本公司不利用股东地位
及影响谋求与陕西黑猫及其子公司达成交易的优先权利。（三）本次收购完成后，
本公司及本公司的关联企业承诺不以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式
占用陕西黑猫及其子公司资金，也不要求陕西黑猫及其子公司为本公司及本公
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
司的关联企业进行违规担保。（四）本次收购完成后，就本公司及其下属子公司
与陕西黑猫及其子公司之间将来可能发生的关联交易，将督促陕西黑猫履行合
法决策程序，按照《上海证券交易所股票上市规则》和陕西黑猫公司章程的相
关要求及时详细进行信息披露；对于正常商业项目合作均严格按照市场经济原
则，采用公开招标或者市场定价等方式。（五）如违反上述承诺给陕西黑猫造成
损失，本公司将向陕西黑猫做出赔偿。”
自《关于减少和避免与陕西黑猫焦化股份有限公司关联交易的承诺函》出
具之日至今，四平旭升履行了减少和避免关联交易的承诺，未同公司发生过关
联交易。
（四）发行人独立董事对关联交易的意见
发行人独立董事针对关联交易情况发表意见为：公司最近三年内的关联交
易履行了规定的决策和批准程序，价格合理、公允，不存在损害公司及其他非
关联股东特别是中小股东利益的情况。《公司章程》《关联交易管理制度》等
制度性文件对关联交易的定价原则、决策程序进行了适当的规范，该等制度符
合法律法规和规范性文件的规定，有助于减少和规范公司与关联方的关联交易。
199
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第六节 财务与会计信息
一、财务报告
公司 2018 年、2019 年、2020 年度财务报告均经致同会计师事务所（特殊
普通合伙）审计，出具了“致同审字[2019]第 110ZA3613 号”、“致同审字[2020]
第 110ZA1726 号”、“致同审字[2021]第 110A005111 号”标准无保留意见的《审计
报告》。
报告期内，公司不存在会计估计变更或会计差错更正的情况。
如无特别说明，本节引用的财务数据分别引自 2018 年度财务报告、2019 年
度财务报告及 2020 年度财务报告。
投资者如需了解本公司的详细财务会计信息，请参阅本公司各年财务报告，
以上报告已刊登于指定的信息披露网站。
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：元
资产 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 1,989,982,065.05 1,600,229,219.11 2,712,188,092.83
交易性金融资产 - - -
应收票据 35,713,507.01 209,737,563.95 480,217,365.53
应收账款 177,897,607.47 283,795,441.36 775,907,940.93
应收款项融资 341,655,064.44 428,252,379.89 -
预付款项 861,243,186.61 1,603,566,301.37 1,087,715,446.47
其他应收款 818,960.95 161,887.95 103,830,581.24
其中：应收利息 - - -
应收股利 - - 727,083.34
存货 1,011,317,656.34 597,125,018.80 851,343,705.14
一年内到期的非流动资产 41,000,000.00 28,650,000.00 10,270,000.00
其他流动资产 316,850,966.80 284,081,780.68 594,691,478.04
流动资产合计 4,776,479,014.67 5,035,599,593.11 6,616,164,610.18
非流动资产：
可供出售金融资产 - - 1,000,000.00
其他权益工具投资 540,865.94 721,683.07 -
200
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长期应收款 38,791,296.24 63,526,016.67 67,650,000.00
长期股权投资 1,697,540,020.43 86,810,199.81 80,625,972.94
固定资产 6,576,711,459.81 6,008,151,684.78 6,121,483,478.46
在建工程 2,862,028,071.19 2,726,764,374.22 461,943,223.70
无形资产 646,137,553.90 661,197,565.44 623,679,619.46
商誉 1,744,566.20 1,744,566.20 1,744,566.20
递延所得税资产 21,992,112.15 21,913,557.75 9,086,266.03
其他非流动资产 48,947,972.54 132,307,150.88 537,035,680.13
非流动资产合计 11,894,433,918.40 9,703,136,798.82 7,904,248,806.92
资产总计 16,670,912,933.07 14,738,736,391.93 14,520,413,417.10
流动负债：
短期借款 1,345,706,722.91 1,256,937,014.29 1,168,000,000.00
应付票据 3,088,792,302.30 2,612,920,000.00 2,987,750,000.00
应付账款 1,328,846,290.61 1,697,640,278.15 1,100,544,479.88
预收款项 - 189,419,865.91 176,550,628.06
合同负债 363,737,774.89 - -
应付职工薪酬 92,890,498.53 93,228,083.58 80,401,635.09
应交税费 173,652,031.57 23,518,561.01 27,216,645.69
其他应付款 109,066,036.75 120,155,757.98 70,995,155.14
其中：应付利息 - - 3,996,618.62
应付股利 - - -
一年内到期的非流动负债 803,434,081.30 595,988,318.84 617,082,908.29
其他流动负债 80,793,229.13 208,750,000.00 -
流动负债合计 7,386,918,967.99 6,798,557,879.76 6,228,541,452.15
非流动负债：
长期借款 916,980,000.00 136,000,000.00 35,000,000.00
长期应付款 690,138,356.07 412,389,773.02 680,025,725.86
递延收益 7,062,500.00 8,312,500.00 6,562,500.00
非流动负债合计 1,614,180,856.07 556,702,273.02 721,588,225.86
负债合计 9,001,099,824.06 7,355,260,152.78 6,950,129,678.01
股东权益：
股本 1,629,789,473.00 1,629,789,473.00 1,253,684,210.00
资本公积 2,501,800,066.19 2,502,216,419.21 2,902,373,684.33
其他综合收益 -4,296,898.41 -5,795,290.07 -
专项储备 949,879.46 1,897,113.95 4,353,296.28
盈余公积 195,886,549.06 179,886,272.04 168,039,166.95
未分配利润 1,424,699,630.10 1,325,526,487.87 1,374,513,867.56
归属于母公司股东权益合
5,748,828,699.40 5,633,520,476.00 5,702,964,225.12
计
少数股东权益 1,920,984,409.61 1,749,955,763.15 1,867,319,513.97
201
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
股东权益合计 7,669,813,109.01 7,383,476,239.15 7,570,283,739.09
负债和股东权益总计 16,670,912,933.07 14,738,736,391.93 14,520,413,417.10
202
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
2、合并利润表
单位：元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业收入 9,056,851,542.52 9,387,752,692.99 10,472,302,549.73
减：营业成本 8,138,602,793.02 8,522,287,386.97 9,075,965,926.12
税金及附加 41,038,859.18 33,048,110.36 52,062,486.56
销售费用 35,441,252.50 417,735,978.74 434,698,922.61
管理费用 121,783,707.11 182,943,935.38 146,600,718.43
研发费用 - 1,437,254.42 41,229,141.52
财务费用 180,680,962.30 124,302,893.76 240,202,049.41
其中：利息费用 191,151,566.79 153,394,137.32 180,157,371.69
利息收入 20,266,958.17 36,765,147.08 22,935,241.84
资产减值损失 -3,310,953.69 -3,766,346.39 12,734,571.58
加：其他收益 12,153,589.25 2,925,371.00 3,315,070.67
投资收益 -10,830,065.61 -30,588,616.45 62,351,277.55
其中：对联营企业和合
85,389,157.16 6,184,226.87 10,574,889.38
营企业的投资收益
公允价值变动损益 - -
资产处置收益 1,133,718.64 388,914.89 2,605,397.71
信用减值损失 -12,362,940.52 14,473,259.64 -
二、营业利润 526,087,316.48 89,429,716.05 537,080,479.43
加：营业外收入 10,280.00 10,280.00 840.00
减：营业外支出 1,000,761.74 1,119,630.21 7,331,799.85
三、利润总额 525,096,834.74 88,320,365.84 529,749,519.58
减：所得税费用 74,522,865.40 19,700,506.05 75,014,562.68
四、净利润 450,573,969.34 68,619,859.79 454,734,956.90
（一）按经营持续性分类
持续经营净利润 450,573,969.34 68,619,859.79 454,734,956.90
（二）按所属权归属分类
少数股东损益 172,421,602.79 41,942,692.68 129,468,814.34
归属于母公司股东的净
278,152,366.55 28,792,629.51 325,266,142.56
利润
五、其他综合收益的税后净
1,643,364.42 418,817.44 -
额
六、综合收益总额 452,217,333.76 69,038,677.23 454,734,956.90
归属于母公司股东的综
279,650,758.21 27,095,984.55 325,266,142.56
合收益总额
归属于少数股东的综合
172,566,575.55 41,942,692.68 129,468,814.34
收益总额
203
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
3、合并现金流量表
单位：元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金
流量：
销售商品、提供劳务收到
5,731,525,781.32 6,101,163,590.61 9,597,458,272.59
的现金
收到的税费返还 6,746,549.83 5,918,923.96 -
收到的其他与经营活动有
1,607,300,753.21 1,121,471,602.31 3,174,525,638.25
关的现金
经营活动现金流入小计 7,345,573,084.36 7,228,554,116.88 12,771,983,910.84
购买商品、接受劳务支付
4,832,724,063.48 2,021,579,782.42 8,171,931,082.72
的现金
支付给职工以及为职工支
490,866,841.18 469,262,933.70 391,235,630.70
付的现金
支付的各项税费 192,123,486.91 203,060,720.64 239,085,217.57
支付的其他与经营活动有
2,960,175,213.70 4,053,743,918.62 3,498,575,236.75
关的现金
经营活动现金流出小计 8,475,889,605.27 6,747,647,355.38 12,300,827,167.74
经营活动产生的现金流量
-1,130,316,520.91 480,906,761.50 471,156,743.10
净额
二、投资活动产生的现金
流量：
收回投资收到的现金 44,000,000.00
取得投资收益收到的现金 38,469,226.87 4,949,456.25 52,044,538.86
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现 1,350,000.00 166,522.97 178,864.08
金净额
收到其他与投资活动有关
12,722,547.40 822,785,864.30 2,718,264,402.70
的现金
投资活动现金流入小计 96,541,774.27 827,901,843.52 2,770,487,805.64
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产支付的现 997,332,315.31 1,591,640,568.74 519,936,877.92
金
投资支付的现金 1,486,500,000.00 - -
取得子公司及其他营业单
- - -
位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关
25,924,620.00 300,136,958.50 2,186,808,589.42
的现金
投资活动现金流出小计 2,509,756,935.31 1,891,777,527.24 2,706,745,467.34
投资活动产生的现金流量
-2,413,215,161.04 -1,063,875,683.72 63,742,338.30
净额
三、筹资活动产生的现金
流量：
吸收投资收到的现金 - - -
其中：子公司吸收少数股
- - -
东权益性投资收到的现金
取得借款收到的现金 3,358,822,222.22 1,485,000,000.00 1,168,000,000.00
收到其他与筹资活动有关
5,396,189,633.03 323,708,097.10 1,059,739,762.60
的现金
筹资活动现金流入小计 8,755,011,855.25 1,808,708,097.10 2,227,739,762.60
偿还债务支付的现金 1,414,873,035.41 1,328,000,000.00 1,996,000,000.00
204
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分配股利、利润或偿付利
262,929,665.90 140,483,576.64 128,336,940.04
息支付的现金
支付其他与筹资活动有关
3,442,373,071.30 737,307,946.03 831,055,496.13
的现金
筹资活动现金流出小计 5,120,175,772.61 2,205,791,522.67 2,955,392,436.17
筹资活动产生的现金流量
3,634,836,082.64 -397,083,425.57 -727,652,673.57
净额
四、汇率变动对现金及现
- - -
金等价物的影响
五、现金及现金等价物净
91,304,400.69 -980,052,347.79 -192,753,592.17
增加额
加：期初现金及现金等价
142,976,424.59 1,123,028,772.38 1,315,782,364.55
物余额
六、期末现金及现金等价
234,280,825.28 142,976,424.59 1,123,028,772.38
物余额
205
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4、合并所有者权益变动表
单位：元
2020 年度
项 目 归属于母公司股东权益
少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润
一、上期期末余额 1,629,789,473.00 2,502,216,419.21 -5,795,290.07 1,897,113.95 179,886,272.04 1,325,526,487.87 1,749,955,763.15 7,383,476,239.15
二、本期期初余额 1,629,789,473.00 2,502,216,419.21 -5,795,290.07 1,897,113.95 179,886,272.04 1,325,526,487.87 1,749,955,763.15 7,383,476,239.15
三、本期增减变动
- -416,353.02 1,498,391.66 -947,234.49 16,000,277.02 99,173,142.23 171,028,646.46 286,336,869.86
金额
（一）综合收益总 - -
- - 1,498,391.66 278,152,366.55 172,566,575.55 452,217,333.76
额
（二）股东投入和 - - - - - -
- -
减少资本
1、股东投入资本 - - - - - - - -
2、股份支付计入所 - - - - - -
-
有者权益的金额
3、其他 - - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - 16,000,277.02 -178,979,224.32 - -162,978,947.30
1、提取盈余公积 - - - - 16,000,277.02 -16,000,277.02 - -
2、对股东的分配 - - - - - -162,978,947.30 - -162,978,947.30
3、其他 - - - - - - - -
（四）股东权益内 - - - - - -
- -
部结转
1、资本公积转增资 - - - - - -
- -
本（或股本）
2、其他 - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - -947,234.49 - - -1,537,929.09 -2,485,163.58
206
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1、本期提取 - - - 24,191,729.53 - - - 24,191,729.53
2、本期使用 - - - -25,138,964.02 - - -1,537,929.09 -26,676,893.11
（六）其他 - -416,353.02 - - - - - -416,353.02
四、本期期末余额 1,629,789,473.00 2,501,800,066.19 -4,296,898.41 949,879.46 195,886,549.06 1,424,699,630.10 1,920,984,409.61 7,669,813,109.01
2019 年度
项 目 归属于母公司股东权益
少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润
一、上期期末余额 1,253,684,210.00 2,902,373,684.33 - 4,353,296.28 168,039,166.95 1,374,513,867.56 1,867,319,513.97 7,570,283,739.09
加：会计政策变更 - - -4,098,645.11 - -11,400.84 -3,237,292.77 -4,215,345.62 -11,562,684.34
二、本期期初余额 1,253,684,210.00 2,902,373,684.33 -4,098,645.11 4,353,296.28 168,027,766.11 1,371,276,574.79 1,863,104,168.35 7,558,721,054.75
三、本期增减变动
376,105,263.00 -400,157,265.12 -1,696,644.96 -2,456,182.33 11,858,505.93 -45,750,086.92 -113,148,405.20 -175,244,815.60
金额
（一）综合收益总
- - -1,696,644.96 - - 28,792,629.51 41,942,692.68 69,038,677.23
额
（二）股东投入和
- -24,052,002.12 - - - - -155,091,097.88 -179,143,100.00
减少资本
1、股东投入资本 - - - - - - - -
2、股份支付计入所
- - - - - - -
有者权益的金额
3、其他 - -24,052,002.12 - - - - -155,091,097.88 -179,143,100.00
（三）利润分配 - - - - 11,858,505.93 -74,542,716.43 - -62,684,210.50
1、提取盈余公积 - - 11,858,505.93 -11,858,505.93 - -
2、对股东的分配 - - - - - -62,684,210.50 - -62,684,210.50
3、其他 - - - - - - - -
（四）股东权益内
376,105,263.00 -376,105,263.00 - - - - - -
部结转
207
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1、资本公积转增资
376,105,263.00 -376,105,263.00 - - - - - -
本（或股本）
2、其他 - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - -2,456,182.33 - - - -2,456,182.33
1、本期提取 - - - 14,702,913.42 - - 6,235,290.68 20,938,204.10
2、本期使用 - - - -17,159,095.75 - - -6,235,290.68 -23,394,386.43
（六）其他 - - - - - - - -
四、本期期末余额 1,629,789,473.00 2,502,216,419.21 -5,795,290.07 1,897,113.95 179,886,272.04 1,325,526,487.87 1,749,955,763.15 7,383,476,239.15
2018 年度
项 目 归属于母公司股东权益
少数股东权益 股东权益合计
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润
一、上期期末余额 1,253,684,210.00 2,892,345,064.40 - 6,049,044.99 140,000,101.41 1,102,360,474.74 1,756,229,319.56 7,150,668,215.10
二、本期期初余额 1,253,684,210.00 2,892,345,064.40 - 6,049,044.99 140,000,101.41 1,102,360,474.74 1,756,229,319.56 7,150,668,215.10
三、本期增减变动
- 10,028,619.93 - -1,695,748.71 28,039,065.54 272,153,392.82 111,090,194.41 419,615,523.99
金额
（一）综合收益总
- - - - - 325,266,142.56 129,468,814.34 454,734,956.90
额
（二）股东投入和
- 10,028,619.93 - - - - -18,378,619.93 -8,350,000.00
减少资本
1、股东投入资本 - - - - - - - -
2、股份支付计入所
- - - - - - - -
有者权益的金额
3、其他 - 10,028,619.93 - - - - -18,378,619.93 -8,350,000.00
（三）利润分配 - - - - 28,039,065.54 -53,112,749.74 - -25,073,684.20
1、提取盈余公积 - - - - 28,039,065.54 -28,039,065.54 - -
2、对股东的分配 - - - - - -25,073,684.20 - -25,073,684.20
208
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
3、其他 - - - - - - - -
（四）股东权益内
- - - - - - - -
部结转
1、资本公积转增股
- - - - - - - -
本
2、盈余公积转增股
- - - - - - - -
本
3、盈余公积弥补亏
- - - - - - - -
损
4、其他 - - - - - - - -
（五）专项储备 - - - -1,695,748.71 - - - -1,695,748.71
1、本期提取 - - - 13,102,470.51 - - 6,939,280.65 20,041,751.16
2、本期使用 - - - -14,798,219.22 - - -6,939,280.65 -21,737,499.87
（六）其他 - - - - - - - -
四、本期期末余额 1,253,684,210.00 2,902,373,684.33 - 4,353,296.28 168,039,166.95 1,374,513,867.56 1,867,319,513.97 7,570,283,739.09
209
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（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：元
资产 2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
流动资产：
货币资金 686,885,320.69 523,247,933.37 1,024,983,480.76
交易性金融资产 - - -
应收票据 935,394.00 60,706,958.01 18,060,110.51
应收账款 - - 20,193,379.64
应收款项融资 8,350,112.23 6,557,294.45
预付款项 267,754,372.04 181,612,843.08 242,083,855.53
其他应收款 692,867,922.49 1,014,757,861.97 1,768,814,391.56
存货 117,019,228.63 114,069,191.82 228,379,584.36
一年内到期的非流动资
2,000,000.00 2,650,000.00 -
产
其他流动资产 1,883,246.14 1,683,246.15 6,109,655.35
流动资产合计 1,777,695,596.22 1,905,285,328.85 3,308,624,457.71
非流动资产：
可供出售金融资产 - - 1,000,000.00
其他权益工具投资 540,865.94 721,683.07
长期应收款 5,560,916.67 - 2,650,000.00
长期股权投资 7,797,897,783.00 5,687,167,962.38 5,501,840,635.51
固定资产 354,405,313.83 312,717,808.23 313,697,335.62
在建工程 2,974,425.21 24,618,751.94 2,318,900.56
无形资产 42,501,197.69 43,584,030.77 44,666,863.85
递延所得税资产 940,876.72 587,070.28 167,441.60
其他非流动资产 1,393,428.34 7,109,112.73 -
非流动资产合计 8,206,214,807.40 6,076,506,419.40 5,866,341,177.14
资产总计 9,983,910,403.62 7,981,791,748.25 9,174,965,634.85
流动负债：
短期借款 503,876,216.66 463,145,599.87 673,000,000.00
应付票据 1,159,000,000.00 982,000,000.00 1,698,750,000.00
应付账款 49,253,131.39 74,237,844.65 63,844,839.90
应付账款 - -
预收款项 - 399,090,357.95 213,731,418.85
合同负债 579,922,541.78 -
应付职工薪酬 19,123,736.09 22,292,130.64 26,502,431.09
应交税费 21,269,477.66 17,788,741.80 24,060,263.94
其他应付款 724,249,914.40 426,538,552.24 967,217,390.15
210
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其中：应付利息 - - 3,051,681.12
一年内到期的非流动负
265,553,424.66 6,766,588.58 26,981,697.86
债
其他流动负债 76,329,930.43 61,000,000.00 -
流动负债合计 3,398,578,373.07 2,452,859,815.73 3,694,088,041.79
非流动负债：
长期借款 600,000,000.00 - -
长期应付款 460,000,000.00 - 6,851,245.05
递延收益 - - -
非流动负债合计 1,060,000,000.00 - 6,851,245.05
负债合计 4,458,578,373.07 2,452,859,815.73 3,700,939,286.84
股东权益：
股本 1,629,789,473.00 1,629,789,473.00 1,253,684,210.00
资本公积 2,300,349,488.32 2,300,765,841.34 2,676,871,104.34
其他综合收益 -563,272.69 -355,876.48 -
专项储备 55.83 31.49 525,410.93
盈余公积 195,886,549.06 179,886,272.04 168,039,166.95
未分配利润 1,399,869,737.03 1,418,846,191.13 1,374,906,455.79
股东权益合计 5,525,332,030.55 5,528,931,932.52 5,474,026,348.01
负债和股东权益总计 9,983,910,403.62 7,981,791,748.25 9,174,965,634.85
211
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2、母公司利润表
单位：元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、营业收入 1,682,166,452.31 1,649,779,837.03 2,069,405,560.66
减：营业成本 1,450,840,549.55 1,502,037,528.28 1,598,078,613.17
税金及附加 6,447,387.79 7,855,823.32 8,772,188.88
销售费用 4,490,710.85 13,161,070.54 113,516,770.18
管理费用 31,555,955.02 32,701,014.76 30,897,653.24
研发费用 - - -
财务费用 74,115,657.48 -43,673,755.68 7,122,306.37
其中：利息费用 78,210,599.67 36,938,895.51 47,383,958.44
利息收入 6,690,818.28 82,376,172.90 55,510,731.20
资产减值损失 -3,310,953.69 -3,610,652.76 8,281.26
加：其他收益 665,377.06 488,000.00 2,133,299.80
投资收益 64,805,224.75 3,260,491.69 10,574,889.38
其中：对联营企业和合营企
85,389,157.16 3,260,491.69 10,574,889.38
业的投资收益
公允价值变动收益 - - -
资产处置收益 1,133,119.53 3,604.37 287,452.67
信用减值损失 -149,404.07 -167,621.56 -
二、营业利润 177,859,555.20 137,671,977.55 324,005,389.41
加：营业外收入 280.00 280.00 -
减：营业外支出 900,000.00 1,078,034.96 130,000.00
三、利润总额 176,959,835.20 136,594,222.59 323,875,389.41
减：所得税费用 16,957,064.98 18,009,163.25 43,484,734.05
四、净利润 160,002,770.22 118,585,059.34 280,390,655.36
其中：持续经营净利润 160,002,770.22 118,585,059.34 280,390,655.36
五、其他综合收益的税后净
-207,396.21 - -
额
六、综合收益总额 159,795,374.01 118,368,974.36 280,390,655.36
212
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3、母公司现金流量表
单位：元
项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
一、经营活动产生的现金流
量：
销售商品、提供劳务收到的现
2,010,940,171.65 1,503,677,063.96 1,674,115,625.32
金
收到的其他与经营活动有关
1,528,929,112.36 2,769,972,261.00 2,981,889,957.43
的现金
经营活动现金流入小计 3,539,869,284.01 4,273,649,324.96 4,656,005,582.75
购买商品、接受劳务支付的现
1,259,413,479.10 1,226,877,689.11 1,733,502,132.25
金
支付给职工以及为职工支付
132,084,642.00 133,088,614.23 111,275,317.90
的现金
支付的各项税费 56,158,730.09 80,317,233.13 103,023,191.24
支付的其他与经营活动有关
1,883,736,478.15 2,620,179,510.92 2,349,796,104.77
的现金
经营活动现金流出小计 3,331,393,329.34 4,060,463,047.39 4,297,596,746.16
经营活动产生的现金流量 净
208,475,954.67 213,186,277.57 358,408,836.59
额
二、投资活动产生的现金流
量：
收回投资所收到的现金 44,000,000.00 - 2,337,346,703.00
处置固定资产、无形资产和其
1,350,000.00 7,500.00 -
他长期资产收回的现金净额
取得投资收益收到的现金 38,469,226.87 - -
收到的其他与投资活动 有关
790,000.00 1,900,000.00 2,910,000.00
的现金
投资活动现金流入小计 84,609,226.87 1,907,500.00 2,340,256,703.00
购建固定资产、无形资产和其
13,384,737.35 24,254,025.40 9,240,594.04
他长期资产所支付的现金
投资支付的现金 1,486,500,000.00 6,978,876.03 2,359,211,407.74
取得子公司及其他营业单位
- - -
支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的
1,210,000.00 1,650,000.00 1,750,000.00
现金
投资活动现金流出小计 1,501,094,737.35 32,882,901.43 2,370,202,001.78
投资活动产生的现金流量净
-1,416,485,510.48 -30,975,401.43 -29,945,298.78
额
三、筹资活动产生的现金流
量：
吸收投资所收到的现金 - - -
取得借款收到的现金 1,632,322,222.22 462,500,000.00 673,000,000.00
收到的其他与筹资活动有关
1,942,404,780.91 - 52,265,951.46
的现金
筹资活动现金流入小计 3,574,727,003.13 462,500,000.00 725,265,951.46
偿还债务支付的现金 483,373,035.41 673,000,000.00 800,500,000.00
分配股利、利润或偿付利息支
210,555,743.73 98,514,946.54 69,604,930.53
付的现金
支付其他与筹资活动有关的
1,679,308,696.32 - 38,857,316.22
现金
213
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筹资活动现金流出小计 2,373,237,475.46 806,946,423.53 908,962,246.75
筹资活动产生的现金流量净
1,201,489,527.67 -344,446,423.53 -183,696,295.29
额
四、汇率变动对现金及现金等
- - -
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加
-6,520,028.14 -162,235,547.39 144,767,242.52
额
加：期初现金及现金等价物余
13,247,933.37 175,483,480.76 30,716,238.24
额
六、期末现金及现金等价物余
6,727,905.23 13,247,933.37 175,483,480.76
额
214
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4、母公司所有者权益变动表
单位：元
2020 年度
项 目
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
一、上期期末余额 1,629,789,473.00 2,300,765,841.34 -355,876.48 31.49 179,886,272.04 1,418,846,191.13 5,528,931,932.52
二、本期期初余额 1,629,789,473.00 2,300,765,841.34 -355,876.48 31.49 179,886,272.04 1,418,846,191.13 5,528,931,932.52
三、本期增减变动金额 - -416,353.02 -207,396.21 24.34 16,000,277.02 -18,976,454.10 -3,599,901.97
（一）综合收益总额 - - -207,396.21 - - 160,002,770.22 159,795,374.01
（二）股东投入和减少
- - - - - - -
资本
1、股东投入资本 - - - - - - -
2、股份支付计入所有者
- - - - - - -
权益的金额
3、其他 - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - 16,000,277.02 -178,979,224.32 -162,978,947.30
1、提取盈余公积 - - - - 16,000,277.02 -16,000,277.02 -
2、对股东的分配 - - - - - -162,978,947.30 -162,978,947.30
3、其他 - - - - - - -
（四）股东权益内部结
- - - - - - -
转
1、资本公积转增股本 - - - - - - -
2、盈余公积转增股本 - - - - - - -
3、盈余公积弥补亏损 - - - - - - -
4、其他 - - - - - - -
（五）专项储备 - - - 24.34 - - 24.34
215
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1、本期提取 - - - 4,931,933.66 - - 4,931,933.66
2、本期使用 - - - -4,931,909.32 - - -4,931,909.32
（六）其他 - -416,353.02 - - - - -416,353.02
四、本期期末余额 1,629,789,473.00 2,300,349,488.32 -563,272.69 55.83 195,886,549.06 1,399,869,737.03 5,525,332,030.55
2019 年度
项 目
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
一、上期期末余额 1,253,684,210.00 2,676,871,104.34 - 525,410.93 168,039,166.95 1,374,906,455.79 5,474,026,348.01
加：会计政策变更 - - -139,791.50 - -11,400.84 -102,607.57 -253,799.91
二、本期期初余额 1,253,684,210.00 2,676,871,104.34 -139,791.50 525,410.93 168,027,766.11 1,374,803,848.22 5,473,772,548.10
三、本期增减变动金额 376,105,263.00 -376,105,263.00 -216,084.98 -525,379.44 11,858,505.93 44,042,342.91 55,159,384.42
（一）综合收益总额 - - -216,084.98 - - 118,585,059.34 118,368,974.36
（二）股东投入和减少
- - - - - - -
资本
1、股东投入资本 - - - - - - -
2、股份支付计入所有者
- - - - - - -
权益的金额
3、其他 - - - - - - -
（三）利润分配 - - - - 11,858,505.93 -74,542,716.43 -62,684,210.50
1、提取盈余公积 - - - - 11,858,505.93 -11,858,505.93 -
2、对股东的分配 - - - - - -62,684,210.50 -62,684,210.50
3、其他 - - - - - - -
（四）股东权益内部结
376,105,263.00 -376,105,263.00 - - - - -
转
1、资本公积转增股本 376,105,263.00 -376,105,263.00 - - - - -
2、盈余公积转增股本 - - - - - - -
216
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3、盈余公积弥补亏损 - - - - - - -
4、其他 - - - - - - -
（五）专项储备 - - - -525,379.44 - - -525,379.44
1、本期提取 - - - 6,243,633.22 - - 6,243,633.22
2、本期使用 - - - -6,769,012.66 - - -6,769,012.66
（六）其他 - - - - - - -
四、本期期末余额 1,629,789,473.00 2,300,765,841.34 -355,876.48 31.49 179,886,272.04 1,418,846,191.13 5,528,931,932.52
2018 年度
项 目
股本 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 股东权益合计
一、上期期末余额 1,253,684,210.00 2,676,871,104.34 - 140,000,101.41 1,147,628,550.17 5,218,183,965.92
二、本期期初余额 1,253,684,210.00 2,676,871,104.34 - 140,000,101.41 1,147,628,550.17 5,218,183,965.92
三、本期增减变动金额 - - 525,410.93 28,039,065.54 227,277,905.62 255,842,382.09
（一）综合收益总额 - - - - 280,390,655.36 280,390,655.36
（二）股东投入和减少
- - - - - -
资本
1、股东投入资本 - - - - - -
2、股份支付计入所有者
- - - - - -
权益的金额
3、其他 - - - - - -
（三）利润分配 - - - 28,039,065.54 -53,112,749.74 -25,073,684.20
1、提取盈余公积 - - - 28,039,065.54 -28,039,065.54 -
2、对股东的分配 - - - - -25,073,684.20 -25,073,684.20
3、其他 - - - - - -
（四）股东权益内部结
- - - - - -
转
217
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1、资本公积转增股本 - - - - - -
2、盈余公积转增股本 - - - - - -
3、盈余公积弥补亏损 - - - - - -
4、其他 - - - - - -
（五）专项储备 - - 525,410.93 - - 525,410.93
1、本期提取 - - 5,879,953.92 - - 5,879,953.92
2、本期使用 - - -5,354,542.99 - - -5,354,542.99
（六）其他 - - - - - -
四、本期期末余额 1,253,684,210.00 2,676,871,104.34 525,410.93 168,039,166.95 1,374,906,455.79 5,474,026,348.01
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二、合并报表范围及变化情况
截至 2020 年 12 月 31 日，公司财务报表合并范围的子公司情况如下：
注册资本 持股比
公司名称 经营范围
（万元） 例
洗精煤、焦炭、钢材、物资及粉煤灰
陕西黄河物资销售 和粉煤灰砖的销售（依法须经批准的
5,000.00 100%
有限责任公司 项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
化工厂的筹建 (甲醇液氨合成气、蒸
汽、氮气、硫磺、化工焦加压气化技
韩城市新丰清洁能
15,000.00 术及深加工产品研发)的生产与销售。 100%
源科技有限公司
（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）
从事液氨（合成氨）、氨水及其相关产
韩城市黑猫能源利 品的生产与销售（依法须经批准的项
3,000.00 100%
用有限公司 目，经相关部门批准后方可开展经营
活动）
焦炭、煤气、煤焦油生产销售；LNG、
甲醇、粗苯、硫铵、合成氨、尿素、
陕西龙门煤化工有
385,000.00 硫磺、硫酸及深加工产品生产销售。 55%
限责任公司
（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）
许可经营项目：电、煤气、焦炭、LNG、
甲醇、合成氨、尿素、己内酰胺、炭
内蒙古黑猫煤化工 黑、硫胺等煤气类、煤焦油类、苯类
288,734.67 82.68%
有限公司 深加工产品的生产和销售。一般经营
项目：无。（依法须经批准的项目，经
相关部门批准后方可开展经营活动）
化工厂的筹建（甲醇、LNG、液氨、
碳酸氢铵、硫磺、化工焦气化深加工
韩城市黑猫气化有
9,640.33 产品的生产与销售），电力生产与销售 100%
限公司
（依法须经批准的项目，经相关部门
批准后方可开展经营活动）
1,4-丁二醇生产、销售;进出口贸易业
韩城市黑猫化工有
8,500.00 务。（依法须经批准的项目，经相关部 100%
限责任公司
门批准后方可开展经营活动）
化工焦、醇茎液体燃料、汽油添加剂、
柴油添加剂的生产与销售；焦炭、煤
山西黑猫清洁能源
100,000.00 焦油的货物进出口。（依法须经批准的 56%
有限公司
项目，经相关部门批准后方可开展经
营活动）
内蒙古黑猫平旭能 煤炭、焦炭洗选、加工、销售；烧结
1,000.00 100%
源有限公司 砖生产、销售；进出口贸易。
煤炭、焦炭、铁精粉、铁精粉、建材、
钢材、五金机电、电子产品、汽车配
内蒙古久运春煤炭 件、办公用品、轮胎、润滑油的销售；
10,000.00 100%
有限公司 进出口贸易；边境小额贸易；道路普
通货物运输；搬运装卸服务；仓储（危
险品除外）。
219
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煤炭及制品批发，金属及金属矿、建
材、五金产品、办公用品、电子产品、
汽车零配件、机动车润滑油的销售，
普通货物道路运输，装卸搬运，通用
内蒙古捷禄信煤炭
10,000.00 仓储（危险品除外），货物或技术进出 100%
有限公司
口，（国家禁止或涉及行政审批的货物
或技术进出口除外）。（依法须经批准
的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）
注：2019 年 12 月 23 日经 2019 年第三次临时股东大会审议决定撤销设立山西黑猫清洁
能源有限公司，截至 2020 年 12 月 31 日，尚未办理完毕注销登记手续。
（一）2018 年合并报表范围的变更情况
2018 年度，相比上一期公司合并报表范围未发生变化。
（二）2019 年合并报表范围的变更情况
2019 年度，公司设立捷禄信、久运春及平旭能源，将其纳入合并报表范围。
（三）2020 年合并报表范围的变更情况
2020 年度，相比上一期公司合并报表范围未发生变化。
三、报告期主要财务指标
（一）主要财务比率
报告期内，公司主要财务比率如下：
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动比率 0.65 0.74 1.06
速动比率 0.39 0.65 0.93
资产负债率（合并口径） 53.99% 49.90% 47.86%
资产负债率（母公司口径） 44.66% 30.73% 40.34%
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利息保障倍数（倍） 3.85 1.77 3.15
应收账款周转率（次） 39.23 17.72 17.45
存货周转率（次） 10.12 11.77 12.54
流动资产周转率（次） 1.85 1.61 1.59
总资产周转率（次） 0.58 0.64 0.73
每股经营活动现金流量（元） -0.69 0.30 0.38
每股净现金流量（元） 0.06 -0.60 -0.15
研发费用占营业收入的比重（%） - 0.02 0.39
注 1：上述财务指标的计算公式如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债；
220
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（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
（3）资产负债率=（总负债/总资产）*100%；
（4）利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息支出
（5）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；
（6）存货周转率=营业成本/存货平均余额；
（7）流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额；
（8）总资产周转率=营业收入/总资产平均余额；
（9）每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/股本；
（10）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/股本；
（11）研发费用占营业收入的比重=研发费用/营业收入。
注 2：2020 年 1-3 月应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率为
年化数据。
（二）净资产收益率和每股收益
按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资
产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的要求进行计算的净资产收
益率和每股收益情况如下：
盈利指标 2020 年度 2019 年度 2018 年度
归属于上市公司股东的净利
27,815.24 2,879.26 32,526.61
润（万元）
归属于上市公司股东的扣除
非经常性损益的净利润（万 25,842.85 2,100.20 30,536.11
元）
基本每股收益（元/股） 0.17 0.02 0.20
稀释每股收益（元/股） 0.17 0.02 0.20
扣除非经常损益后的基本每
0.16 0.01 0.19
股收益（元/股）
扣除非经常损益后的稀释每
0.16 0.01 0.19
股收益（元/股）
加权平均净资产收益率 4.82% 0.51% 5.86%
扣除非经常损益后的加权平
4.48% 0.37% 5.50%
均净资产收益率
注：2019 年 4 月 12 日，公司股东大会审议通过《关于公司 2018 年度资本公积金转增
股本方案的议案》，以公司截至 2018 年 12 月 31 日总股本 125,368.42 万股为基数，以资本
公积金（股本溢价）向全体股东每 10 股转增 3 股，合计转增 37,610.53 万股，转增后公司
总股本将变更为 162,978.95 万股。根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规
则第 9 号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的相关规定，按调整
后的股数重新计算各比较期间的每股收益。
221
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（三）非经常性损益明细表
报告期内，根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1
号—非经常性损益（2008）》，公司合并后的非经常性损益如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动性资产处置及报废损益 1,032.57 -15.91 260.54
计入当期损益的政府补助（与公司
正常经营业务密切相关，符合国家
1,215.36 292.54 290.65
政策规定、按照一定标准定额或定
量持续享受的政府补助除外）
单独进行减值测试的应收款项、合
68.72 76.02 1,463.34
同资产减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入
-99.05 -56.13 -733.10
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
- 618.42 1,057.49
项目
非经常性损益总额 2,217.60 914.94 2,338.92
减：非经常性损益的所得税影响数 145.20 40.15 300.24
非经常性损益净额 2,072.40 874.79 2,038.68
减：归属于少数股东的非经常性损
100.02 95.72 48.18
益净影响数（税后）
归属于公司普通股股东的非经常性
1,972.38 779.06 1,990.50
损益
222
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第七节 管理层讨论与分析
一、财务状况分析
（一）资产构成分析
1、资产总额与资产结构
报告期各期末，公司流动资产和非流动资产余额在总资产中占比情况如下：
单位：万元
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动资产 477,647.90 28.65% 503,559.96 34.17% 661,616.46 45.56%
非流动资产 1,189,443.39 71.35% 970,313.68 65.83% 790,424.88 54.44%
资产总额 1,667,091.29 100.00% 1,473,873.64 100.00% 1,452,041.34 100.00%
报告期内，公司资产以非流动资产为主，符合行业一般特征。随着各报告
期投资项目建设增加、公司生产规模扩大，公司资产总额呈逐步增长趋势。
2019年末，公司非流动资产在资产总额中的占比65.83%，较2018年度非流
动资产在资产总额中的占比54.44%出现较大增长的原因为，随着前次募集资金
使用，货币资金金额减少，在建工程金额增加。
2020年末，随着内蒙古黑猫建设进度的加快，公司非流动资产比例持续增
加。
2、流动资产构成与分析
报告期内，公司流动资产的构成情况如下：
单位：万元
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
货币资金 198,998.21 41.66% 160,022.92 31.78% 271,218.81 40.99%
交易性金融资产 - - - - - -
应收票据 3,571.35 0.75% 20,973.76 4.17% 48,021.74 7.26%
应收账款 17,789.76 3.72% 28,379.54 5.64% 77,590.79 11.73%
应收款项融资 34,165.51 7.15% 42,825.24 8.50% - -
预付款项 86,124.32 18.03% 160,356.63 31.84% 108,771.54 16.44%
其他应收款 81.90 0.02% 16.19 0.0032% 10,383.06 1.57%
存货 101,131.77 21.17% 59,712.50 11.86% 85,134.37 12.87%
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一年内到期的非流
4,100.00 0.86% 2,865.00 0.57% 1,027.00 0.16%
动资产
其他流动资产 31,685.10 6.63% 28,408.18 5.64% 59,469.15 8.99%
流动资产合计 477,647.90 100.00% 503,559.96 100.00% 661,616.46 100.00%
报告期各期末，公司流动资产主要由货币资金、应收票据、应收账款、应
收款项融资、预付款项、其他应收款、存货和其他流动资产构成，上述合计占
流动资产的比例分别为99.68%、99.43%、99.14%。
（1）货币资金
报告期各期末，公司货币资金余额情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
现金 9.86 19.95 10.27
银行存款 23,942.75 14,886.29 112,292.60
财务公司存款 0.62 - -
其他货币资金 175,044.97 145,116.68 158,915.93
合 计 198,998.21 160,022.92 271,218.81
报告期各期末，公司货币资金余额分别为 271,218.81 万元、160,022.92 万元、
198,998.21 万元，主要包括现金、银行存款和银行承兑汇票保证金等。票据结算
是煤炭、钢铁行业上下游企业间的重要结算方式，公司向开户行申请办理银行
承兑汇票业务时，需要向银行缴纳 50%或 100%比例的承兑汇票保证金。报告期
各期末，银行存款、现金等实际可动用货币资金金额占比较低，其他货币资金
占货币资金的比例分别为 58.59%、90.68%、87.96%。
2019 年末，货币资金较上年末减少 111,195.89 万元，主要原因为该年度为
前次募投项目处于工程主体建设施工阶段，项目累计使用募集资金 153,042.85
万元，导致公司货币资金减少。公司 2020 年四季度生产销售规模略有扩大，因
此，2020 年末货币资金金额略有增加，但基本保持稳定。
公司在日常经营中需要保有一定量的货币资金。公司所处煤化工行业为资
金密集型行业，公司日常运营需投入大量流动资金组织原材料的采购、产品生
产、支付人员工资；公司下游客户以钢铁企业居多，资金周转速度较慢，需要
占用公司流动资金；随着公司生产规模不断扩大，公司日常安全经营需保有的
货币资金金额也应相应增长。公司虽然名义持有大额货币资金，但主要为日常
结算使用的银行承兑汇票保证金，属受限货币资金，因此公司在货币资金并持
224
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续增长的情况下未用于偿还债务具备合理性和必要性。
报告期各期间，公司（含合并范围内子公司）货币资金均存放于相应开户
银行账户，公司不存在通过银行进行资金归集或呈现余额管理的情形。
（2）应收票据、应收账款
①应收票据
报告期各期末，公司应收票据余额情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
银行承兑汇票 1,979.19 20,973.76 48,021.74
商业承兑汇票 1,592.16 - -
合 计 3,571.35 20,973.76 48,021.74
因对主要产品焦炭的客户执行先货后款的销售政策，报告期各期末，公司
应收票据科目金额分别为48,021.74万元、20,973.76万元和3,571.35万元，占流动
资产的比例分别为7.26%、4.17%和0.75%。
报告期内，公司商业承兑汇票占比下降，而银行承兑汇票的占比上升，主
要原因为钢铁、煤炭、煤化工行业的回暖使得下游企业更容易从银行开出承兑
汇票，相比于商业承兑汇票，银行承兑汇票具有更好的变现能力和更高的安全
性，因此公司更倾向于接受银行承兑汇票。
2019年末及2020年末应收票据较2018年末大幅减少，主要原因为：2019年5
月10日，财政部发布《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》
（财会[2019]6号），考虑到煤炭行业银行承兑汇票的背书及转让亦为商品日常
结算方式，依据新准则要求，银行承兑汇票中由信用等级高银行承兑的部分划
分为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，在应收款项融资
中列报。
②应收账款
报告期各期末，公司应收账款与当期营业收入的关系如下：
单位：万元
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项 目
/2020 年度 /2019 年度 /2018 年度
应收账款净额 17,789.76 28,379.54 77,590.79
225
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营业收入 905,685.15 938,775.27 1,047,230.25
应收账款/营业收入 1.96% 3.02% 7.41%
流动资产 477,647.90 503,559.96 661,616.46
应收账款/流动资产 3.72% 5.64% 11.73%
由于焦炭行业经营特点，公司与下游客户按月结算，通常当月发货次月回
款，如遇客户资金紧张，回款周期也通常不会超过4个月。
2018年末，公司应收账款金额较大，一方面是因为随着公司营业收入增加，
应收账款增加，另一方面是由于婺源县顺允贸易有限公司和婺源县恒晟贸易有
限公司资金紧张，累积了3个月的货款于2019年1月一次性支付。公司对客户的
应收账款增加具备合理性，且均在信用期内，不存在放宽信用政策的情形。
2019年末及2020年末，公司应收账款净额分别为28,379.54万元、17,789.76
万元，占各期营业收入的比重分别为3.02%、1.96%，较以前各年度有所降低，
处于合理水平。
A.坏账准备计提情况
2018年度，公司采用单项计提和按账龄组合计提相结合的方法计提坏账准
备，自2019年1月1日起，公司适用新金融工具准则，应收账款按预期信用损失
法计提坏账准备。
报告期各期末，公司坏账准备计提情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
应收账款余额 19,754.51 30,446.88 79,530.17
坏账准备 1,964.75 2,067.34 1,939.38
应收账款净额 17,789.76 28,379.54 77,590.79
2018年末、2019年末、2020年末公司应收账款坏账准备金额分别为1,939.38
万元、2,067.34万元、1,964.75万元，主要是由于公司客户陕西大运石化物资（集
团）有限公司经营状况不佳，公司对该部分应收账款计提了全额坏账准备
1,861.62万元。
B.期后回款情况
公司各期末应收账款净额均基本于 1 年内收回。公司期回款情况良好，坏
账准备计提充分。
C.应收账款前五名单位情况
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截至2020年12月31日，公司应收账款前五名单位的情况如下：
单位：万元
占应收账款
单位名称 与公司关系 期末金额 账龄
余额的比例
婺源县顺允贸易有限公司 非关联方 5,382.02 一年以内 27.24
上海洪臻国际贸易有限公司 非关联方 3,945.22 一年以内 19.97
江苏瑞青宜贸易有限公司 非关联方 1,975.00 一年以内 10.00
婺源县恒晟贸易有限公司 非关联方 1,916.91 一年以内 9.70
陕钢集团韩城钢铁有限责任公司 非关联方 1,906.40 一年以内 9.65
合计 非关联方 15,125.55 - 76.57
截至2020年12月31日，公司与主要客户的应收账款均在正常的赊销期内。
（3）预付款项-
报告期内预付款项主要是预付精煤采购款、电费及运费，以预付银行承兑
汇票为主。报告期各期末，公司预付款项余额情况如下：
单位：万元
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
账 龄
金额 占比 金额 占比 金额 占比
1 年以内 85,900.45 99.74% 160,322.75 97.87% 106,452.71 97.87%
1至2年 205.26 0.24% 29.41 2.13% 2,313.32 2.13%
2至3年 18.61 0.02% - - 1.04 0.00%
3 年以上 - - 4.48 0.00% 4.48 0.00%
合 计 86,124.32 100.00% 160,356.63 100.00% 108,771.54 100.00%
2019年末预付款项较2018年末增加，一方面是因为新丰科技、黑猫能源陆
续投产且龙门煤化“焦化、化工车间其他技改项目”改造完成后产能提升，上述各
事项合计带来采购需求增长，另一方面是因为2020年春节假期提前到1月，为了
保证一季度正常生产，公司在12月份提前锁定煤源，加大生产所需原材料的订
货量，同时2019年底煤炭价格出现一定程度上涨，综合导致公司2019年末预付
款项较2018年末出现增加。2020年末，公司预付款项金额下降至正常区间。
①2018年末预付款项中1-2年账龄款项情况
2018 年 12 月 31 日，公司 1-2 年账龄的预付款项金额分别为 2,313.32 万元，
金额较大。
2018 年 12 月 31 日，公司 1-2 年账龄的预付款项情况具体如下：
单位：万元
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2018 年
交易对方 交易内容
12 月 31 日
大前煤业 精煤 2,305.32
山西新华泰岩土工程有限公司 地基处理施工服务 5.00
内蒙古杭锦后旗永昌锅炉设备安装
不锈钢水箱 3.00
有限公司
合计 2,313.32
②2018 年 12 月 31 日，账龄 1-2 年的预付款项大幅增加的原因
2018 年 12 月 31 日，公司 1-2 年账龄的预付款项大幅增加，主要是预付大
前煤业的精煤采购款。大前煤业未按时向龙门煤化供货的原因，参见本节之“一、
（一）资产构成分析”之“2、（4）其他应收款”。
③交易对手方与公司的关联关系，相关情况的交易背景
各交易对手方均与公司无关联关系，且具有真实交易背景，具体如下：
A.大前煤业
公司与大前煤业的关系及交易背景，参见本节之“一、（二）资产构成分析”
之“2、（4）其他应收款”。
2019 年 2 月，大前煤业“200 万吨/年洗煤技术工程”技改完成并通过环保验
收，3 月试生产，逐渐恢复对龙门煤化的精煤供应。截至 2019 年 6 月 30 日，大
前煤业已向龙门煤化提供精煤 17,053.68 吨，累计金额 1,870.50 万元。2019 年 6
月末，公司 1-2 年预付款项余额为 439.82 万元。
B.山西新华泰岩土工程有限公司和内蒙古杭锦后旗永昌锅炉设备安装有限
公司
山西新华泰岩土工程有限公司的基本情况如下：
名称 山西新华泰岩土工程有限公司
统一社会信用代码 911401007795803279
注册地址 太原市迎泽区新建南路康乐街 9 号
法定代表人 张海
成立日期 2005 年 9 月 13 日
地基与基础工程及工程技术咨询；岩土工程（勘察、设计、测试、检
测、咨询、治理）、地基检测、工程测量、水文地质、工程设计、工
经营范围
程项目管理、特种凿井工程；工程制图；工程机械设备租赁。（依法
须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
段永清 34.09%，赵松奇 22.73%，高贵云 16.48%，杨大雷 16.48%，
股权结构
王俊鹏 10.23%
内蒙古杭锦后旗永昌锅炉设备安装有限公司基本情况如下：
228
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
名称 内蒙古杭锦后旗永昌锅炉设备安装有限公司
统一社会信用代码 91150826756678444K
注册地址 内蒙古自治区巴彦淖尔市杭锦后旗陕坝镇统建街
法定代表人 王继恒
成立日期 2004 年 1 月 12 日
工业锅炉制造、安装、维修、销售、技术咨询；压力容器制造、安装、
销售；房屋建筑工程施工；公路工程施工；电力工程施工；市政工程
施工；机电安装工程施工；土石方工程施工；建筑装修装饰工程施工；
电梯安装工程施工；建筑幕墙工程施工；园林绿化工程施工、环保工
程施工、电子工程施工、水利水电工程施工；火电设备安装工程施工；
经营范围 管道工程施工；城市及道路照明工程施工；预拌商品混凝土销售；环
境评估；水污染治理；大气污染治理；招标代理；环境保护专用设备
制造；环境污染防治设备的设计、制造、销售；工业自动化控制系统；
软件开发销售；工业设备安装、维修；五金机电、电器设备、有色金
属、食品机械、农机具制造销售；钢材、保温材料、建筑材料、装饰
材料、水泥砂石料、消防设备销售；二手设备交易。
股权结构 王继恒 52.86%，任晓蓉 47.14%
山西新华泰岩土工程有限公司和内蒙古杭锦后旗永昌锅炉设备安装有限公
司均不是公司的关联方。
2014 年，内蒙古黑猫与内蒙古杭锦后旗永昌锅炉设备安装有限公司签订了
《不锈钢水箱制作协议》，并于 2017 年向其支付了 3 万元定金，该不锈钢水箱
已于 2019 年交付并结算。
2013 年，公司与山西新华泰岩土工程有限公司签订了《地基处理施工合同》，
并于 2017 年向其支付了 5 万元定金，该地基处理施工服务，将于近期进行结算。
综上，上述交易均具备商业合理性，有真实交易背景，不属于非经营性资
金占用。
（4）其他应收款
①应收利息
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
银行承兑汇票保证金
- - 72.71
存款利息
②其他应收款
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
往来款 - - 11,518.10
229
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
备用金 51.58 16.82 77.48
押金 - - 30.00
其他 40.70 2.10 4.63
合 计 92.28 18.92 11,630.20
坏账准备 10.38 2.73 1,319.85
净 额 81.90 16.19 10,310.35
2018年末，公司其他应收款余额为11,630.20万元，其中往来款为11,518.10
万元，主要为龙门煤化预付大前煤业煤炭采购款11,511.10万元。由于大前煤业
自身环保问题进行整改，无法按时供货，公司将该笔款项从预付款项调整至其
他应收款。2018年末，公司对该笔款项计提减值准备1,240.02万元。
2019年末及2020年末，公司其他应收款余额18.92万元、92.28万元，占流动
资产的比例较小，主要为备用金。
A.大前煤业的基本情况
名称 陕西大前煤业有限责任公司
统一社会信用代码 9161058172733516XU
注册资本 6,667.90 万元人民币
注册地址 陕西省韩城市龙门镇大前村
法定代表人 薛福寅
成立日期 2001 年 3 月 23 日
原煤、洗精煤加工、销售，化工产品经销（不含危险学品）（依法须
经营范围
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
大前煤业的主营业务为原煤、洗精煤加工、销售以及化工产品经销。前身
是1991年组建的韩城市大前洗煤厂以及2001年技改扩建的韩城市大前焦化有限
责任公司，2010年重组为陕西大前煤业有限责任公司。截至目前，大前煤业具
有洗精煤设计产能200万吨/年，日常主要对外提供洗精煤和劳务加工业务。
B.大前煤业与公司的关系
a.大前煤业的股权结构
2019年6月30日，大前煤业出资结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 薛福寅 6,210.98 93.15%
2 燕贤玉 154.70 2.32%
3 薛天义 152.11 2.28%
4 刘守玉 150.11 2.25%
合 计 6,667.90 100.00%
230
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b.大前煤业是公司子公司龙门煤化的少数股东
截至2019年6月30日，龙门煤化出资结构如下：
序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例
1 陕西黑猫 196,350.00 51.00%
2 陕煤集团 173,250.00 45.00%
3 大前煤业 15,400.00 4.00%
合 计 385,000.00 100.00%
大前煤业是龙门煤化的少数股东，持有龙门煤化4%的股权，并不参与龙门
煤化日常经营，也未在龙门煤化派驻董事及高级管理人员。
c.大前煤业及其自然人股东与发行人、发行人控股股东和实际控制人以及各
上述法人主体的董事、监事、高级管理人员不存在关联关系
Ⅰ.大前煤业及其自然人股东与发行人及其董事、监事、高级管理人员不存在
关联关系
报告期内，大前煤业系发行人子公司龙门煤化的少数股东，持有龙门煤化
4%股权，除持有龙门煤化股权外，大前煤业未持有发行人及其控制的其他子公
司股权。大前煤业自然人股东未持有发行人及其控制的其他子公司股权。
大前煤业自然人股东薛福寅系龙门煤化监事，除此之外，大前煤业的自然
人股东及董事、监事、高级管理人员以及其关系密切家庭成员均未在发行人及
其控制的企业担任董事、监事、高级管理人员等职务。
发行人及其董事、监事、高级管理人员以及上述自然人关系密切家庭成员
均未持有大前煤业股权。
发行人及其董事、监事、高级管理人员及上述自然人关系密切家庭成员均
未在大前煤业担任董事、监事、高级管理人员等职务。
Ⅱ.大前煤业及其自然人股东与发行人控股股东及其董事、监事、高级管理人
员不存在关联关系
报告期内，除持有龙门煤化 4%股权外，大前煤业未持有发行人控股股东及
其控制的其他子公司股权。大前煤业自然人股东未持有发行人控股股东及其控
制的其他子公司股权。
大前煤业自然人股东薛福寅系龙门煤化监事，除此之外，大前煤业的自然
人股东及其董事、监事、高级管理人员以及上述自然人关系密切家庭成员均未
231
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
在发行人控股股东及其控制的企业担任董事、监事、高级管理人员等职务。
发行人控股股东、发行人控股股东控制的企业及其董事、监事、高级管理
人员以及上述自然人关系密切家庭成员均未持有大前煤业股权。
发行人控股股东、发行人控股股东控制的企业及其董事、监事、高级管理
人员以及上述自然人关系密切家庭成员均未在大前煤业中担任董事、监事、高
级管理人员等职务。
Ⅲ.大前煤业及其自然人股东与发行人实际控制人不存在关联关系
报告期内，除持有龙门煤化 4%股权外，大前煤业未持有发行人实际控制人
控制的其他子公司股权。大前煤业自然人股东未持有发行人实际控制人控制的
其他子公司股权。
大前煤业自然人股东薛福寅系龙门煤化监事，除此之外，大前煤业的自然
人股东及其董事、监事、高级管理人员以及上述自然人关系密切家庭成员均未
在发行人实际控制人控制的企业担任董事、监事、高级管理人员等职务。
发行人实际控制人、发行人实际控制人控制的企业及其董事、监事、高级
管理人员以及上述自然人关系密切家庭成员均未持有大前煤业股权。
发行人实际控制人、发行人实际控制人控制的企业及其董事、监事、高级
管理人员以及上述自然人关系密切家庭成员均未在大前煤业中担任董事、监事、
高级管理人员等职务。
综上所述，报告期内，大前煤业为发行人子公司龙门煤化持股 4%的股东，
大前煤业未在龙门煤化派驻董事及高级管理人员，大前煤业自然人股东薛福寅
系龙门煤化监事。
经逐项比对《上海证券交易所股票上市规则》及其他相关规则所列关联方
情形，大前煤业及其自然人股东与发行人、发行人控股股东和实际控制人以及
各上述法人主体的董事、监事、高级管理人员不存在关联关系。
C.历史上与大前煤业业务合作情况
2011 年 9 月，龙门煤化与大前煤业开始合作并签订煤炭买卖合同，2012 年
起，大前煤业向龙门煤化供应精煤。龙门煤化与大前煤业每年根据采购需求签
订煤炭买卖框架协议，由龙门煤化向大前煤业预付采购款，大前煤业根据龙门
煤化的订单或指令备煤发货，并根据合同约定及实际发生金额进行结算。
232
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
2011 年 9 月，龙门煤化与大前煤业签订煤炭买卖合同后预付金额 3,000.00
万元。
2012 年度，龙门煤化向大前煤业采购金额为 13,899.66 万元，预付金额为
14,047.00 万元。
2013 年度，龙门煤化向大前煤业采购金额为 19,403.01 万元，预付金额为
21,742.80 万元。
2014 年度，龙门煤化向大前煤业采购金额为 44,806.87 万元，预付金额为
53,781.18 万元。
2015 年度，龙门煤化向大前煤业采购金额为 32,443.82 万元，预付金额为
26,578.17 万元。
综上，2011 年 9 月至 2015 年末，龙门煤化与大前煤业采购金额为 110,553.36
万元，预付金额为 119,149.15 万元，截至 2015 年末预付款项余额为 8,595.79 万
元。
2016-2017 年度，龙门煤化与大前煤业具体合作情况如下：
233
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
单位：万元
年 度 合同名称 合同签订时间 合同内容 日期 付款金额 结算金额
2016 年 1 月 1,500.00 2,480.50
2016 年 2 月 500.00 1,237.28
洗精煤，规格二级，当月执行价格 460 2016 年 3 月 500.00
洗精煤买卖合 元/吨，后期价格随行就市，根据买方生 2016 年 4 月 1,939.00
2015 年 12 月
同 产需求确定每月供应量，合同期限为 2016 年 7 月 1,100.00 1,156.99
2015 年 12 月 26 日至 2016 年 12 月 25 日 2016 年 8 月 2,313.62 2,268.32
2016 年度
2016 年 9 月 1,300.00 1,306.81
2016 年 10 月 6.81
洗精煤，规格二级半成品，当期执行价格 2016 年 11 月 494.39
洗精煤买卖合 1,040 元/吨，数量 6,000.00 吨，合同期限
2016 年 11 月 2016 年 12 月 494.39
同 为 2016 年 11 月 10 日至 2016 年 11 月 15
日 小计 9,653.82 8,944.29
2017 年 1 月 1,000.00 2,765.45
洗精煤，规格二级，当月执行价格 1,150 2017 年 4 月 2,993.51
洗精煤买卖合 元/吨，后期价格随行就市，根据买方生
2017 年度 2017 年 3 月 2017 年 6 月 1,100.00 1,116.96
同 产需求确定每月供应量，合同期限为
2017 年 3 月 5 日至 2017 年 12 月 25 日 2017 年 7 月 3,300.00
小计 8,393.51 3,882.41
2018 年度，因大前煤业技改停产，未向龙门煤化供煤，截至 2018 年末，公司与大前煤业累计形成预付款项 13,816.42 万元。。
234
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
D.报告期内大前煤业无法按时供货的原因
2017 年 10 月，中共韩城市委办公室、韩城市人民政府办公室印发《韩城市
环境专项整治工作实施方案》，按照“减少排放、减少燃烧、减少高污染高耗能
企业、降低排放总量”的总体思路，通过关停一批、限产一批、停产整改一批的
方式，要求当地企业进行整改，并于 2018 年 3 月底前完成验收。
大前煤业按照文件要求进行整改，包括设计、搭建原煤、精煤储煤仓 20,000
平米，增设车辆冲洗装置，整装改造洗煤设备，将卧式脱水机改造成立式脱水
机等，大前煤业的日常经营受到较大影响，无法正常向龙门煤化供货。
2018 年 3 月，受国家环保政策趋严等因素的影响，大前煤业未按时完成验
收。2019 年 2 月，大前煤业完成验收并恢复生产。
E.大前煤业无法按时供货后该款项未及时收回的原因和合理性
a.大前煤业无法按时供货后该款项未及时收回的原因
大前煤业系韩城本地企业，为当地较为优质的上规模煤炭供应商。龙门煤
化与大前煤业多年合作，未发生过违约；2017 年 10 月，大前煤业根据韩城市政
府相关文件规定，开始为期 6 个月的停业技改，整改期结束后因政策原因迟迟
无法完成验收；龙门煤化于 2018 年下半年起开始与大前煤业协商预付账款归还
事宜，大前煤业因长期停产及技改投入较大，短时期内无法筹集还款资金；为
保障款项回收，龙门煤化提出了由陕西黑猫收购其所持龙门煤化 4%的股权并以
股权转让款清偿预付款项的解决措施方案；因在交易对价及款项支付时间方面
暂未达成一致，双方协商先行签署还款协议，并由大前煤业以其所持龙门煤化
股权做质押，再根据审计评估结果确定股权对价；2019 年初，大前煤业已显现
复产迹象，基于大前煤业与龙门煤化长期合作历史，稳定合作关系，龙门煤化
结合大前煤业技改后的产能预估了近期供货量，将扣除预估供货金额后的余额
11,511.10 万元确认为还款金额，双方签署了《还款及股权质押协议》并于 2019
年 3 月办理完毕股权质押手续。
b.预付购煤款符合行业惯例及公司惯例
Ⅰ.预付购煤款符合行业惯例
煤炭采购采用预付货款方式为行业惯例。我国煤炭品种构成差异较大，用
235
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
于火力发电、锅炉燃烧的动力煤构成了煤炭资源的主要部分，公司生产所需的
炼焦煤资源相对较少，2016-2018 年，我国炼焦煤净进口量分别为 5,810.40 万吨、
6,742.64 万吨和 6,335.43 万吨。供给侧改革以来，受环保督察、安全检查、煤矿
查超等监管措施的影响，我国煤炭总体供给整体偏紧，预付煤炭采购款是保证
公司原材料供应平稳的重要保障。
行业内煤炭采购采用预付情况如下：
序号 上市公司简称 煤款预付制度或情况
“预付煤款主要是为保障焦炭持续生产及时供货，公司（指美
锦能源）通常与长期合作的、信用好的原料煤供应商签订采
1 美锦能源
购协议，提前预付部分采购款项，以确保原料煤及时、足额
供应。”
“煤炭采购定价主导权在矿方，公司（指金山股份）定价控价
抑价能力较弱，煤炭价格依然处于高位运行。下半年煤价或
2 金山股份
再上涨，煤价高位运行、预付运费或全额预付煤款的结算方
式，推高了公司主营业务成本。”
“为了锁定高品质的煤炭资源，确保供应链稳定供货，公司（指
3 上海雅士 上海雅士）也与不同煤矿签订了采购合同，合同约定先款后
货，采购合同签订后为保证供货，需要支付预付款。”
“公司（指宝丰能源）同国有大型煤炭企业和个别优质资源民
4 宝丰能源
营煤炭企业，采用预付货款结算模式。”
2018 年预付账款科目：本期较上年期末减少 61.51%，主要原
5 宝泰隆
因是前期预付的原煤、精煤款本期到货结算所致。
“2018 年预付账款较年初增加 133,599,888.30 元,增长 37.68%，
6 江苏国信
系本期预付煤炭款和天然气款的增加。”
“公司（指建投能源）2018 年末预付款项余额较 2017 年末增
长 6,992.81 万元，增幅 12.26%，主要是由于燃料供求关系变
7 建投能源 化，预付燃料款增加所致。公司 2019 年 3 月末预付款项余额
较 2018 年末减少 12,796.37 万元，降幅 19.98%，主要是预付
煤炭燃料款减少所致。”
“金丰煤业长期为公司（指中孚实业）供煤，属于公司稳定供
应商。由于双方合作时间较长，在煤炭市场供应紧张时，金
丰煤业优先为我公司供应煤炭。近年来公司一直与其有煤炭
8 中孚实业 购销业务往来，累计向其预付煤款 2.38 亿元，2017 年金丰煤
业受登封地区煤矿停产影响业绩不佳，2018 年进行采煤工作
面开拓，需要投入生产恢复资金，原煤产量也较低，同时受
新增融资困难影响，短期内偿还全部资金存在困难”
“其他应收款—单位间往来款”的余额为 1.07 亿元，性质主要
为预付煤款、预付材料款。经查阅构成明细，上述款项中账
9 长源电力
龄在五年以上，交易对手方为郑州煤炭工业（集团）腾升煤
矿有限责任公司、郑煤集团裴沟一一井，款项性质为预付煤
236
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
款的往来款项，构成主要组成部分。
信息来源：根据上市公司招股说明书、定期报告、公告等信息资料整理。
Ⅱ.购煤款预付为公司惯例
龙门煤化主要产品焦炭由品质较高的一级冶金焦与二级冶金焦构成，报告
期内产销率均在 93%以上，较高的产品品质对精煤的品质提出了更高的要求。
除大前煤业外，龙门煤化历史上同主要原材料供应商山西焦煤集团国际贸
易有限责任公司、山西煤炭运销集团运城有限公司、韩城市同鑫煤焦有限责任
公司、韩城市侃达煤焦有限公司、陕西凯利实业有限公司、韩城汇金物流贸易
有限公司等亦主要采用预付煤款的方式进行采购。
综上，大前煤业无法按时供货后该款项未及时回收主要系大前煤业因生产
受限及技改投入较大无法筹措到足够的资金归还购煤款，公司向大前煤业预付
购煤款符合商业惯例，针对该款项回收，上市公司签署还款协议并取得股权质
押，风险可控。
F.此交易具有真实交易背景，不构成非经营性资金占用
大前煤业多年来一直是公司的供应商，直到近年因自身环保问题进行技改，
无法正常供货才导致合作中断。公司与大前煤业的交易均根据真实交易目的签
订了采购合同，具有真实交易背景，不构成非经营性资金占用。
G.公司采取保证款项收回的措施
公司为保证预付大前煤业的货款能够收回，采取了如下措施：
a.2017 年 10 月，中共韩城市委办公室、韩城市人民政府办公室正式下发《韩
城市环境专项整治工作实施方案》后，考虑到大前煤业经营环境发生重大变化，
龙门煤化多次催款，要求其及时退还预付煤款；
b.考虑大前煤业短时间内无法筹措到足够的资金还款，为保证相关款项足额
收回，2018 年下半年，公司与大前煤业就收购其持有的龙门煤化 4%股权事宜多
次进行磋商；
c.2019 年初，考虑到环保政策日益标准日益提高，同时煤炭限产政策推出，
龙门煤化与大前煤业签订《还款及质押担保合同》，明确要求其于合同签订日后
18 个月内归还龙门煤化原预付煤炭采购款 11,511.10 万元，并以其所持龙门煤化
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
4%的股权提供质押担保，2019 年 3 月 14 日，大前煤业在韩城市市场监督管理
局完成股权质押手续，将其持有的龙门煤化 4%的股权质押给陕西黑猫；针对上
述 11,511.10 万元其他应收款项，公司已计提 1,240.02 万元坏账准备；
d.2019 年 4 月 18 日，公司聘请中水致远资产评估公司对龙门煤化进行评估。
2019 年 7 月 3 日，中水致远资产评估公司出具《资产评估报告》（中水致远评报
字[2019]第 010111 号），根据《资产评估报告》，于评估基准日 2018 年 12 月 31
日，龙门煤化股东全部权益价值收益法评估值为 447,857.82 万元，较净资产
381,085.62 万元评估增值 66,772.20 万元，增值率 17.52%。大前煤业所持龙门煤
化 4%股权对应的净资产为 15,243.42 万元，对应的评估值为 17,914.31 万元。增
值金额为 2,670.89 万元。
e.2019 年 7 月 22 日，公司与大前煤业就股权作价初步达成一致，并于 2019
年 8 月 7 日-8 月 23 日，分别就本次收购事宜履行内部审批程序。
经陕西黑猫第四届董事会第九次会议审议通过，公司和大前煤业于 2019 年
8 月 23 日签署了《股权转让协议》，由陕西黑猫收购大前煤业持有的龙门煤化
4%股权，按评估值作价 17,914.31 万元。该笔收购将优先使用龙门煤化对大前煤
业的其他应收款抵付股权转让价款，截至 2019 年 9 月 26 日，该笔收购已完成，
该笔款项已收回。
目前，公司为保证精煤采购会安排专门人员长期驻守煤矿/洗煤厂以便实时
了解其经营状况，供应商选择主要考虑长期合作、熟悉对方经营状况的煤炭供
应商进行精煤采购。
H.大前煤业持有龙门煤化 4%股权较净资产账面价值增值的原因及合理性，
同行业其他交易方案情况
本次交易中，大前煤业持有龙门煤化 4%股权评估作价 17,914.31 万元，较
其对应净资产 15,243.42 万元溢价 2,670.89 万元，评估增值率为 17.52%。行业相
关可比交易方案中标的评估值较净资产增值率平均值为 35.19%，本次交易价格
合理。具体分析如下：
a.大前煤业持有龙门煤化 4%股权较净资产账面价值增值情况
大前煤业持有龙门煤化 4%股权增值情况：
单位:万元
238
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评估基准日龙门煤化净资产 381,085.62
评估基准日龙门煤化全部权益价值 447,857.82
本次交易定价所对应的市净率 1.18
全部权益价值总额评估值较净资产增值率 17.52%
大前煤业持有龙门煤化 4%股权对应净资产 15,243.42
大前煤业持有龙门煤化 4%股权的本次交易作价 17,914.31
本次交易作价较净资产额的溢价 2,670.89
大前煤业持有龙门煤化 4%股权交易作价较其对应净资产 15,243.42 万元溢
价 2,670.89 万元的原因为，龙门煤化全部股东权益评估值较净资产账面价值出
现增值。具体如下：
Ⅰ.截止 2018 年 12 月 31 日，龙门煤化存货 61,978.33 万元，主要由原材料、
库存商品等组成，上述存货评估后，增值 6,307.43 万元。固定资产 422,637.93
万元，主要由房屋建筑物、机器设备等组成，相关房屋建筑物经评估后增值
18,366.10 万元。无形资产 43,213.30 万元，主要是土地使用权，相关土地使用权
评估后增值 14,728.58 万元。
Ⅱ.龙门煤化为公司生产重要组成部分。产能方面，截至评估基准日，龙门煤
化具有焦炭设计产能 400 万吨，占公司焦炭总产能的 76.92%，LNG 设计产能 25
万吨，占公司 LNG 总产能的 100%，甲醇设计产能 20 万吨，占公司甲醇总产能
的 66.67%。技术方面，为国内首家利用焦炉煤气生产 LNG 联产甲醇企业。报告
期内，龙门煤化分别实现主营业务收入 358,550.02 万元、744,187.88 万元、
833,911.84 万元，实现净利润 3,553.15 万元、14,302.48 万元、26,422.21 万元，
营业收入、净利润逐年增长。与此同时，龙门煤化启动了“焦化升级改造项目”、
龙门煤化“合成氨/尿素项目”项目进一步优化生产效益，长期来看龙门煤化经营
向好。
综上，大前煤业持有龙门煤化 4%股权评估值较账面净资产出现增值。
b.比较同行业的其他交易方案，说明本次交易价格的合理性
2018 年 1 月 1 日至今，行业相关可比交易方案中标的资产作价及增值情况
如下：
评估值较净
序号 上市公司 交易具体内容及作价
资产增值率
1 山西焦化 山西焦化对山西潞安化工有限公司进行增资。依据评 18.99%
239
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估报告，山西潞安化工有限公司净资产账面价值
1,083,771.84 万元，净资产评估值 1,289,580.10 万元，
增值率 18.99%。
华凌钢铁收购湖南华凌煤焦化有限公司 100%股权。依
据评估报告，湖南华凌煤焦化有限公司所有者权益账
2 华菱钢铁 77.30%
面价值为 33,976.67 万元，评估值为 60,242.50 万元，
增值率 77.30%
华锦股份出售内蒙古华锦化工有限公司部分资产。依
据评估报告，内蒙古华锦化工有限公司资产账面价值
3 华锦股份 45.70%
为 10,458.69 万元，评估值 15,238.17 万元，增值率
45.70%。
西山煤电收购山西西山晋兴能源有限责任公司 10%股
权。依据评估报告，山西西山晋兴能源有限责任公司
4 西山煤电 25.66%
股东全部权益账面价值为 1,003,309.20 万元，股东全部
权益评估值为 1,260,752.73.万元，增值率 25.66%。
黑猫股份收购邯郸黑猫炭黑有限责任公司 1.50%股权。
依据评估报告，邯郸黑猫炭黑有限责任公司净资产账
5 黑猫股份 8.96%
面价值 54,469.43 万元，评估值 59,347.35 万元，增值
率 8.96%。
中泰化学收购新疆美克化工股份有限公司 25%股权。
依据评估报告，新疆美克化工股份有限公司股东全部
6 中泰化学 34.55%
权益账面总额 271438.26 万元，评估值 365,225.74 万元，
增值率 34.55%。
平均 35.19%
本次交易评估增值率 17.52%
注：资料来源为 WIND 资讯及上市公司公告信息
由上表可知，因土地、存货、固定资产及未来发展前景等因素，行业相关
可比交易方案标的全部股权权益评估值较净资产账面价值均有一定增值。陕西
黑猫收购大前煤业持有的龙门煤化 4%股权，全部股权权益评估值较净资产账面
价值增值 17.52%，交易价格合理。
c.股权转让是否损害上市公司及小股东的利益
龙门煤化为国内首家利用焦炉煤气生产 LNG 联产甲醇企业，报告期内，净
利润逐年增长，分别为 14,302.48 万元、26,422.21 万元、38,315.91 万元。收购
大前煤业持有龙门煤化 4%股权有利于增加归属于母公司所有者的净利润。
本次收购中，全部股权权益评估值较净资产账面价值增值 17.52%，与同行
业其他交易方案相比，增值率处于合理水平。
240
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综上所述，本次股权转让交易作价合理，转让完成后，大前煤所欠预付煤
款问题得到解决，且归属于母公司所有者的净利润将会增加，本次股权转让不
会损害上市公司及小股东的利益。
I.坏账准备的计提方法
2018 年末，应收款项坏账准备的计提政策如下：
a.单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
单项金额重大的判断依据或金额标准：期末余额达到500万元（含500万元）
以上的应收款项为单项金额重大的应收款项。
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法：对于单项金额重大的应收
款项单独进行减值测试，有客观证据表明发生了减值，根据其未来现金流量现
值低于其账面价值的差额计提坏账准备。
单项金额重大经单独测试未发生减值的应收款项，再按组合计提坏账准备。
b.单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收款项
单项计提坏账准备的理由 涉诉款项、客户信用状况恶化的应收款项
根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏
坏账准备的计提方法
账准备
c.按组合计提坏账准备的应收款项
经单独测试后未减值的应收款项（包括单项金额重大和不重大的应收款项）
以及未单独测试的单项金额不重大的应收款项，按以下信用风险特征组合计提
坏账准备：
组合类型 确定组合的依据 按组合计提坏账准备的计提方法
账龄组合 账龄状态 账龄分析法
国内信用证组合 资产类型 以历史损失率为基础估计未来现金流量
抵押质押担保组合 担保情况 估计未来现金流量折现法
承兑人、背书人、出票
应收票据组合 人以及其他债务人的信 以历史损失率为基础估计未来现金流量
用风险
关联组合 纳入合并范围的 不计提坏账准备
d.龙门煤化对大前煤业其他应收款坏账计提过程
龙门煤化对大前煤业其他应收款属于单项金额重大的应收款项，龙门煤化
对其单独进行减值测试。
241
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根据龙门煤化与大前煤业签订《还款及质押担保合同》，大前煤业于合同签
订日后 18 个月内归还龙门煤化原预付煤炭采购款 11,511.10 万元，并以其所持龙
门煤化 4%的股权提供了质押担保，以保证相关款项可以归还。截至 2018 年末，
大前煤业所持龙门煤化 4%股权对应的净资产为 15,243.42 万元，高于其他应收
款 11,511.10 万元，因此单项金额重大相关款项减值测试时，该笔款项未发生减
值。
按照应收款项坏账计提会计政策，经单独测试后未减值的应收款项，仍需
按组合计提坏账准备。因大前煤业已针对该笔款项提供质押担保，因此采用组
合类型中的抵押质押担保组合以未来现金流量折现法确认计提坏账准备
1,240.02 万元。
（5）存货
报告期各期末，公司存货情况如下：
单位：万元
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
原材料 44,874.65 44.37% 29,785.27 49.88% 27,542.96 32.35%
库存商品 17,629.38 17.43% 13,105.92 21.95% 25,047.57 29.42%
发出商品 35,019.99 34.63% 16,821.31 28.17% 32,543.84 38.23%
合同履约成本 3,607.74 3.57% - - - -
合 计 101,131.77 100.00% 59,712.50 100.00% 85,134.37 100.00%
公司存货包括原材料、库存商品和发出商品。报告期各期末，公司存货分
别为 85,134.37 万元、59,712.50 万元、101,131.77 万元，占流动资产的比例分别
为 12.87%、11.86%、22.13%。
2019年末，公司存货金额较2018年末下降，主要是由于2019年四季度焦炭
价格下滑，公司焦炭产量保持较低水平，因此库存商品和发出商品金额较小；
2020年四季度，焦炭市场价格大幅上涨，公司维持较高的焦炭产量，发出商品
金额较高，同时为防止精煤价格进一步上涨，公司增加原材料储备，由此导致
2020年末存货金额总体水平较高。截止目前，公司生产、销售正常，不存在存
货积压等情形。
（6）其他流动资产
242
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报告期各期末，公司其他流动资产情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
银行理财产品 1,490.92 1,430.15 50,422.50
待抵扣及待认证进
31,496.77 26,809.70 9,046.65
项税、预缴税费
发行费 188.32 168.32 -
减：银行理财产品减
1,490.92 - -
值准备
合 计 31,685.10 28,408.18 59,469.15
2019 年末，公司其他流动资产较 2018 年末减少 31,060.97 万元，主要原因
为前次募投项目内蒙古黑猫“年产 10 万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产 40 万吨
液化天然气”工程主体建设施工，暂时闲置购买理财产品的募集资金逐步用于募
投项目。
2020 年末，公司其他流动资产基本保持稳定，主要为待抵扣及待认证进项
税和预缴税费。银行理财产品系内蒙古黑猫向包商银行股份有限公司购买，由
于包商银行股份有限公司本期已被法院成立的破产清算组接管，且已资不抵债，
期末全额计提了信用减值损失。
3、非流动资产构成与分析
报告期内，公司非流动资产构成情况如下：
单位：万元
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
可供出售金融资产 - - - - 100.00 0.01%
其他权益工具投资 54.09 0.00% 72.17 0.01% - -
长期应收款 3,879.13 0.33% 6,352.60 0.65% 6,765.00 0.86%
长期股权投资 169,754.00 14.27% 8,681.02 0.89% 8,062.60 1.02%
固定资产 657,671.15 55.29% 600,815.17 61.92% 612,148.35 77.45%
在建工程 286,202.81 24.06% 272,676.44 28.10% 46,194.32 5.84%
无形资产 64,613.76 5.43% 66,119.76 6.81% 62,367.96 7.89%
商誉 174.46 0.01% 174.46 0.02% 174.46 0.02%
递延所得税资产 2,199.21 0.18% 2,191.36 0.23% 908.63 0.11%
其他非流动资产 4,894.80 0.41% 13,230.72 1.36% 53,703.57 6.79%
非流动资产合计 1,189,443.39 100.00% 970,313.68 100.00% 790,424.88 100.00%
243
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公司非流动资产主要包括固定资产、在建工程、无形资产和其他非流动资
产，报告期各期末，上述资产合计占非流动资产的比例分别为97.97%、98.20%
和85.20%。
（1）固定资产
报告期各期末，公司固定资产及其累计折旧、减值准备情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
一、账面原值合计 1,011,664.19 907,032.31 872,780.47
1、生产用房 239,937.03 209,523.04 203,134.47
2、生产设备 669,143.01 610,167.32 585,254.34
3、办公用房 6,402.26 6,994.81 6,994.81
4、运输设备 3,870.34 3,979.04 3,875.26
5、其他设备 7,674.85 3,622.62 3,285.16
6、管网 84,636.70 72,745.48 70,236.44
二、累计折旧小计 353,993.04 306,217.14 260,632.12
1、生产用房 57,022.33 52,814.05 43,879.65
2、生产设备 243,238.03 208,334.80 175,779.51
3、办公用房 3,461.07 1,975.66 1,647.04
4、运输设备 2,326.32 2,737.42 2,741.77
5、其他设备 3,134.24 2,985.47 2,701.87
6、管网 44,811.05 37,369.75 33,882.29
三、固定资产减值准备
- - -
合计
四、账面价值合计 657,671.15 600,815.17 612,148.35
1、生产用房 182,914.70 156,708.99 159,254.82
2、生产设备 425,904.97 401,832.52 409,474.82
3、办公用房 2,941.19 5,019.15 5,347.77
4、运输设备 1,544.03 1,241.63 1,133.49
5、其他设备 4,540.61 637.14 583.29
6、管网 39,825.65 35,375.74 36,354.15
报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为612,148.35万元、600,815.17
万元、657,671.15万元，占非流动资产总额的比例分别为77.45%、61.92%、55.29%，
占资产总额的比例为42.16%、40.76%、39.45%。公司所属煤化工行业属于资金
密集型行业，所需固定资产投资较大，固定资产占非流动资产和资产总额的比
例一般较高。公司固定资产主要为房屋和生产设备，为公司生产所必备的资产。
244
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其中，生产用房和办公用房合计占固定资产账面价值的比例分别为26.89%、
26.92%、24.35%，生产设备占固定资产账面价值的比例分别为66.89%、66.88%、
66.14%。
（2）在建工程
①在建工程
报告期各期末，公司在建工程项目具体如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年 2017 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
内蒙古黑猫年产 10 万吨己
内酰胺和利用焦炉煤气年 267,344.18 247,461.15 20,561.95 9,043.35
产 40 万吨液化天然气项目
龙门煤化焦化、化工车间其
- - 11,726.43 16,091.13
他技改项目
龙门煤化煤场大棚项目 - 17,789.49 8,687.72 -
黑猫气化焦化转型示范项
- - - 506.82
目一期工程项目
龙门煤化合成氨/尿素项目 - - - 96,454.77
黑猫化工 1,4-丁二醇技改
- - - 85,529.66
项目
新丰科技焦化转型升级改
- - - 53,116.62
造项目
黑猫能源技改项目 - - - 1,025.41
内蒙古黑猫铁路专线项目 9,011.48 157.54 - -
龙门煤化环保项目 4,068.72 - - -
龙门煤化水资源综合利用
2,071.24 - - -
项目
其他项目 1,560.20 2,959.69 200.00 62.64
合 计 284,055.82 268,367.88 41,176.11 261,830.39
2019年末及2020年末，公司在建工程较2018年末持续增加，主要是由于内
蒙古黑猫“年产10万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产40万吨液化天然气项目”处
于主要建设期，投入增加较多所致。
报告期内，公司在建工程未出现减值情形，故未计提减值准备。
②工程物资
报告期各期末，公司工程物资分别为5,018.21万元、4,308.56万元、2,146.99
245
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万元。
报告期内，公司工程物资未出现减值情形，故未计提减值准备。
（3）无形资产
报告期各期末，公司无形资产的情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
土地使用权 64,613.76 66,119.76 62,367.96
软件 - - -
合 计 64,613.76 66,119.76 62,367.96
报告期内，公司无形资产主要为土地使用权，未发生减值情形，未计提减
值准备。
（4）其他非流动资产
报告期各期末，公司其他非流动资产的情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
预付工程、设备款 3,694.70 13,230.72 41,750.24
待抵扣进项税 1,200.10 - 11,306.00
预付土地出让金 - - 647.32
合 计 4,894.80 13,230.72 53,703.57
公司的其他非流动资产主要为预付工程、设备款。
2019年末，公司其他非流动资产较2018年末减少40,472.85万元，主要原因
为内蒙古黑猫“年产10万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产40万吨液化天然气项
目”进入建设后期，工程已实施，设备已到货，同时龙门煤化“焦化、化工车间其
他技改项目”已完工所致。
随着内蒙古黑猫“年产10万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产40万吨液化天
然气项目”焦炭工序建设完工，化产工序处于项目建设后期，2020年末，预付工
程、设备款进一步减少。
（二）负债构成分析
1、负债总额与负债结构
246
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报告期各期末，公司负债构成情况如下：
单位：万元
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
流动负债 738,691.90 82.07% 679,855.79 92.43% 622,854.15 89.62%
非流动负债 161,418.09 17.93% 55,670.23 7.57% 72,158.82 10.38%
负债总额 900,109.98 100.00% 735,526.02 100.00% 695,012.97 100.00%
报告期各期末，公司负债总额分别为695,012.97万元、735,526.02万元、
900,109.98万元。随着公司经营规模及总资产规模的扩大，公司负债总额各期末
呈小幅增加的趋势。
从负债结构看，公司负债主要为流动负债，报告期各期末，流动负债占负
债总额的比例分别为89.62%、92.43%、82.07%。
2、流动负债构成与分析
报告期各期末，公司流动负债的构成情况如下：
单位：万元
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
短期借款 134,570.67 18.22% 125,693.70 18.49% 116,800.00 18.75%
应付票据及应
441,763.86 59.80% 431,056.03 63.40% 408,829.45 65.64%
付账款
预收款项/合同
36,373.78 4.92% 18,941.99 2.79% 17,655.06 2.83%
负债
应付职工薪酬 9,289.05 1.26% 9,322.81 1.37% 8,040.16 1.29%
应交税费 17,365.20 2.35% 2,351.86 0.35% 2,721.66 0.44%
其他应付款 10,906.60 1.48% 12,015.58 1.77% 7,099.52 1.14%
一年内到期的
80,343.41 10.88% 59,598.83 8.77% 61,708.29 9.91%
非流动负债
其他流动负债 8,079.32 1.09% 20,875.00 3.07% - -
流动负债合计 738,691.90 100.00% 679,855.79 100.00% 622,854.15 100.00%
报告期各期末，公司流动负债在负债总额中的占比分别为89.62%、92.43%、
82.07%。公司流动负债主要由短期借款、应付票据及应付账款、预收款项/合同
负债和一年内到期的非流动负债构成，上述四项负债合计占流动负债的比例分
别为97.13%、93.44%、93.82%。
（1）短期借款
247
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报告期各期末，公司短期借款余额情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
保证借款-本金 101,950.00 120,564.56 98,800.00
抵押并保证借款-本金 8,000.00 5,000.00 8,000.00
质押并保证借款-本金 10,000.00 - 10,000.00
质押、抵押并保证借款-本金 14,405.00
短期借款应计利息 215.67 129.14 -
合 计 134,570.67 125,693.70 116,800.00
报告期各期末，公司短期借款余额分别为 116,800.00 万元、125,693.70 万元、
134,570.67 万元，占流动负债的比例分别为 18.75%、18.49%、18.22%。
公司短期借款以保证借款为主，报告期各期末，公司短期借款金额基本保
持稳定。
（2）应付票据及应付账款
①应付票据
报告期各期末，公司应付票据余额情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
银行承兑汇票 263,379.23 261,292.00 298,775.00
国内信用证 45,500.00 - -
合 计 308,879.23 261,292.00 298,775.00
公司主要采用票据支付货款和工程款。
报告期各期末，公司应付票据余额分别为 298,775.00 万元、261,292.00 万元、
308,879.23 万元。
②应付账款
公司的应付账款主要是应付货款和应付工程、设备款等。
报告期各期末，公司应付账款余额分别为 110,054.45 万元、169,764.03 万元、
132,884.63 万元。
248
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随着内蒙古“年产 10 万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产 40 万吨液化天然气
项目”开展，公司应付工程、设备款大幅增加，因此，2019 年末及 2020 末应付
账款较 2018 年末出现一定幅度增长。
（3）预收款项
报告期各期末，公司预收款项/合同负债情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
预收货款 41,102.37 18,941.99 17,655.06
减：计入其他流动负债的待转销
4,728.59 - -
项税额
合 计 36,373.78 18,941.99 17,655.06
公司预收款项主要为预收货款。
报告期内，除焦炭外的其他产品均采取先款后货的销售模式，公司预收款
项变动主要是受下游客户的订单影响。
由于公司对各化产产品的生产线实施了“焦化升级改造”，2020 年四季度，
相关化产产品的销售金额较 2019 年四季度、2018 年四季度大幅增加，其中，合
成氨销售金额较 2019 年四季度增长 182.34%，LNG 销售金额较 2019 年四季度
增长 63.37%，由于公司销售相关化产产品均采用预收款的方式，因此，公司预
收款项大幅增加。
（4）一年内到期的非流动负债
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
一年内到期的长期借款 37,337.67 3,924.01 7,000.00
一年内到期的长期应付款 43,005.74 55,674.82 54,708.29
合 计 80,343.41 59,598.83 61,708.29
报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债主要为一年内到期的长期银
行借款和应付融资租赁款。
3、非流动负债构成与分析
报告期各期末，公司非流动负债的构成情况如下：
249
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单位：万元
2020 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
长期借款 91,698.00 56.81% 13,600.00 24.43% 3,500.00 4.85%
长期应付款 69,013.84 42.75% 41,238.98 74.08% 68,002.57 94.24%
递延收益 706.25 0.44% 831.25 1.49% 656.25 0.91%
非流动负债合计 161,418.09 100.00% 55,670.23 100.00% 72,158.82 100.00%
报告期各期末，公司非流动负债占总负债的比例分别为10.38%、7.57%、
17.93%。
公司非流动负债主要为长期借款及融资租赁形成的长期应付款。
（1）长期借款
报告期各期末，公司长期借款情况如下：
单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
保证借款-本金 16,600.00 17,500.00 10,500.00
-应计利息 34.66 24.01 -
抵押并保证借款-本金 30,000.00 - -
-应计利息 49.00
质押并保证借款-本金 80,000.00 - -
-应计利息 2,380.00
小计 129,063.66 17,524.01 10,500.00
减：一年内到期的长期借款 37,365.66 3,924.01 7,000.00
合 计 91,698.00 13,600.00 3,500.00
报告期各期末，公司长期借款余额分别为3,500.00万元、13,600.00万元、
91,698.00，占非流动负债的比例分别为4.85%、24.43%、56.81%。
2020年度，公司为支付收购建新煤化49%股权对价，从中国金谷国际信托有
限责任公司长期借款80,000万元，并以持有的建新煤矿49%股权提供质押担保，
黄河矿业、四平旭升、李保平、刘花茹同时提供保证担保，因此，2020年度，
公司长期借款金额大幅增加。
（2）长期应付款
报告期各期末，公司长期应付款主要为融资租赁形成的应付款项，具体情
况如下：
250
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单位：万元
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
龙门煤化兰银租赁售后租回项
- 3,727.64 8,626.18
目融资款
龙门煤化河北金融售后租回项
4,345.20 6,273.62 8,055.62
目融资款（一期）
龙门煤化河北金融售后租回项
5,127.60 6,850.63 8,412.04
目融资款（二期）
龙门煤化中航国际售后租回项
- 4,956.50 11,454.33
目融资款（一期）
龙门煤化中航国际售后租回项
4,999.33 11,533.08 17,926.11
目融资款（二期）
龙门煤化海通恒信售后租回项
- 7,088.94 13,638.23
目融资款
黑猫焦化售后租回项目融资款 - 676.66 3,383.29
龙门煤化信达售后租回项目融
4,494.93 21,694.07 37,697.71
资款（一期）
龙门煤化信达售后租回项目融
20,105.30 29,197.66 -
资款（二期）
新丰科技焦化转型升级改造项
- - 2,221.03
目融资款（一期）
新丰科技焦化转型升级改造项
- - 3,180.83
目融资款（二期）
黑猫化工售后租回项目融资款 - - -
内蒙古黑猫远东宏信项目融资
- - -
款
内蒙古黑猫甘肃兰银项目融资
1,653.93 4,915.02 8,115.48
款
龙门煤化兰银租赁售后租回项
8,772.14
目融资款（二期）
内蒙古黑猫甘肃兰银项目融资
8,646.30
款（二期）
内蒙古黑猫远东宏信售后租回
3,699.51
项目融资款
纾困基金投资款 50,175.34
小 计 112,019.58 96,913.80 122,710.86
减：一年内到期长期应付款 43,005.74 55,674.82 54,708.29
合 计 69,013.84 41,238.98 68,002.57
报告期各期末，公司长期应付款金额分别为68,002.57万元、41,238.98万元、
69,013.84万元，占非流动负债的比例为94.24%、74.08%、42.75%。
报告期各期末，公司长期应付款余额较大，主要原因为公司所属行业为重
251
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资产行业，设备投资金额巨大，而银行长期借款主要为项目借款，公司需拓宽
融资渠道，多方筹措资金，因此公司增加了融资租赁的使用。
（三）偿债能力指标分析
1、公司偿债能力指标
报告期内，公司各项偿债能力指标如下：
2020 年 2019 年 2018 年
项 目
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
流动比率 0.65 0.74 1.06
速动比率 0.39 0.65 0.93
资产负债率（合并口径） 53.99% 49.90% 47.86%
资产负债率（母公司口径） 44.66% 30.73% 40.34%
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利息保障倍数（倍） 3.85 1.77 3.15
注：上述财务指标的计算公式如下：
（1）流动比率=流动资产/流动负债；
（2）速动比率=（流动资产-存货-预付款项）/流动负债；
（3）资产负债率=（总负债/总资产）*100%；
（4）利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息支出
报告期内，公司为打造循环经济产业链，扩大生产规模，所需资金较多，
主要通过银行借款、申请开具银行承兑汇票、融资租赁等方式取得，因此公司
流动比率和速动比率较低、资产负债率较高。
2、与同行业上市公司相关指标对比分析
2020 年 2019 年 2018 年
指标 证券代码 证券简称
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
600740.SH 山西焦化 0.56 0.64 0.75
600997.SH 开滦股份 1.60 1.28 1.15
流动 603113.SH 金能科技 1.58 2.97 2.25
比率 601011.SH 宝泰隆 0.57 0.61 0.86
均值 1.08 1.38 1.25
601015.SH 陕西黑猫 0.65 0.74 1.06
2020 年 2019 年 2018 年
证券代码 证券简称
速动 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
比率 600740.SH 山西焦化 0.52 0.58 0.70
600997.SH 开滦股份 1.47 1.15 1.01
252
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603113.SH 金能科技 1.32 2.54 1.79
601011.SH 宝泰隆 0.16 0.22 0.35
均值 0.87 1.12 0.96
601015.SH 陕西黑猫 0.39 0.65 0.75
2020 年 2019 年 2018 年
证券代码 证券简称
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
600740.SH 山西焦化 45.73% 47.20% 51.54%
资产 600997.SH 开滦股份 47.98% 44.95% 49.47%
负债率 603113.SH 金能科技 33.21% 31.96% 28.39%
601011.SH 宝泰隆 38.01% 36.81% 37.81%
均值 41.23% 40.23% 41.80%
601015.SH 陕西黑猫 53.99% 49.90% 47.86%
2020 年 2019 年 2018 年
证券代码 证券简称
12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
600740.SH 山西焦化 4.89 2.35 6.60
利息保 600997.SH 开滦股份 6.68 6.57 7.83
障倍数 603113.SH 金能科技 176.33 203.49 159.48
601011.SH 宝泰隆 1.40 2.84 7.90
均值 47.33 53.81 45.45
601015.SH 陕西黑猫 3.85 1.77 3.15
注1：上述同行业上市公司的资产负债率均为合并口径
从上表可以看出，公司流动比率和速动比率略低于同行业上市公司平均水
平且逐年下降，资产负债率略高于同行业上市公司平均水平，利息保障倍数远
低于同行业上市公司平均水平，公司短期和长期偿债压力较大。
（四）营运能力指标分析
1、公司营运能力指标
报告期内，公司各项营运能力指标如下：
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
应收账款周转率（次） 39.23 17.72 17.45
存货周转率（次） 10.12 11.77 12.54
流动资产周转率（次） 1.85 1.61 1.59
总资产周转率（次） 0.58 0.64 0.73
上述财务指标的计算公式如下：
（1）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；
（2）存货周转率=营业成本/存货平均余额；
253
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（3）流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额；
（4）总资产周转率=营业收入/总资产平均余额。
2、与同行业其他上市公司相关指标对比分析
指 标 证券代码 证券简称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
600740.SH 山西焦化 63.18 43.18 25.49
600997.SH 开滦股份 10.43 10.62 10.06
应收账款
603113.SH 金能科技 18.81 17.44 14.98
周转率
601011.SH 宝泰隆 60.06 82.36 54.83
（次）
均值 38.12 38.40 26.34
601015.SH 陕西黑猫 39.23 17.72 17.45
证券代码 证券简称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
600740.SH 山西焦化 14.52 14.76 17.72
600997.SH 开滦股份 14.70 14.17 13.85
存货周转
603113.SH 金能科技 11.11 12.40 12.93
率（次）
601011.SH 宝泰隆 1.84 1.63 1.99
均值 10.54 10.74 11.62
601015.SH 陕西黑猫 10.12 11.77 12.54
证券代码 证券简称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
600740.SH 山西焦化 1.35 1.11 1.24
流动资产 600997.SH 开滦股份 1.50 1.82 2.03
周转率 603113.SH 金能科技 1.79 2.21 2.87
（次） 601011.SH 宝泰隆 1.40 1.16 1.37
均值 1.51 1.58 1.88
601015.SH 陕西黑猫 1.85 1.61 1.59
证券代码 证券简称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
600740.SH 山西焦化 0.34 0.33 0.46
总资产 600997.SH 开滦股份 0.70 0.81 0.86
周转率 603113.SH 金能科技 0.73 1.05 1.46
（次） 601011.SH 宝泰隆 0.24 0.25 0.34
均值 0.50 0.61 0.78
601015.SH 陕西黑猫 0.58 0.64 0.73
2018 年度，由于公司客户婺源县顺允贸易有限公司和婺源县恒晟贸易有限
公司资金紧张，累积了 3 个月的货款于 2019 年 1 月一次性支付导致公司 2018
年度应收账款周转率较低，随着上述情形的消除，公司的应收账款周转率逐步
达到同行业平均水平，回款情况改善。
公司的存货周转率与同行业相当，报告期内，公司存货销售情况良好，不
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存在积压情形。
公司在日常运营过程中，需要较多的流动资产支持公司运营，并需要投入
大量的固定资产。报告期内，公司的流动资产周转率和总资产周转率与同行业
上市公司平均水平接近，与公司经营情况匹配。
二、经营成果构成及变化情况分析
（一）收入和盈利总体情况
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
营业收入 905,685.15 938,775.27 1,047,230.25
营业成本 813,860.28 852,228.74 907,596.59
营业利润 52,608.73 8,942.97 53,708.05
利润总额 52,509.68 8,832.04 52,974.95
净利润 45,057.40 6,861.99 45,473.50
归属于母公司所有者净利润 27,815.24 2,879.26 32,526.61
2018年度，受益于供给侧改革、淘汰落后产能，公司所处行业持续回暖，
随着产业产能向龙头公司进一步集中，公司主营业务各产品价格较高，利润水
平较好。
2019年度，受公司本部甲醇分厂停产检修、子公司龙门煤化产业升级改造
等影响，公司焦炭产量较上年度减少7.54%，甲醇产量较上年度减少29.43%，LNG
产量较上年度减少15.59%，同时相关产品售价较去年同期出现下降，公司营业
收入较上年度减少108,454.98万元，净利润下滑。
2020年度，疫情影响过后，煤矿率先复产，精煤供应快速恢复，造成供应
过剩，价格承压下行，公司焦炭生产成本下降，2020年下半年，随着上下游开
工率迅速回升，公司开工率恢复，生产稳定，焦炭市场供需状况改善，焦炭及
煤化产品产销量持续攀升，净利润较2019年大幅上涨。
（二）营业收入构成及变化
1、营业收入总体构成情况
报告期内，公司营业收入结构如下表所示：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
255
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金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务收入 899,989.98 99.37% 932,674.13 99.35% 1,042,060.95 99.51%
其他业务收入 5,695.17 0.63% 6,101.14 0.65% 5,169.31 0.49%
合 计 905,685.15 100.00% 938,775.27 100.00% 1,047,230.25 100.00%
报告期内，公司主营业务收入分别为1,042,060.95万元、932,674.13万元、
905,685.15万元，占营业收入的比例分别为97.82%、99.35%、99.37%。
2、主营业务收入构成及变动分析
（1）主营业务按产品划分
报告期内，公司主营业务收入按产品类别划分如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
产品类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比
焦炭 746,059.52 82.90% 782,678.25 83.92% 876,311.00 84.09%
焦油 34,280.86 3.81% 45,231.64 4.85% 53,306.41 5.12%
粗苯 13,082.30 1.45% 17,471.19 1.87% 22,711.35 2.18%
甲醇 9,402.33 1.04% 19,471.46 2.09% 35,893.77 3.44%
合成氨 34,746.62 3.86% 24,502.06 2.63% 5,779.81 0.55%
LNG 32,789.17 3.64% 34,725.18 3.72% 44,244.82 4.25%
BDO 27,046.53 3.01% 5,586.54 0.60% - -
其他 2,582.66 0.29% 3,007.81 0.32% 3,813.79 0.37%
合 计 899,989.98 100.00% 932,674.13 100.00% 1,042,060.95 100.00%
公司产品主要由焦炭、焦油、粗苯、甲醇、合成氨、LNG、BDO七大类构
成，其中焦炭所占比重最大，报告期内，公司焦炭销售收入占主营业务收入的
比例分别为84.09%、83.92%、82.90%。
报告期内，公司七种主要产品销售数量和销售单价明细如下：
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额/数量 金额/数量 金额/数量
1、焦炭：
平均售价（元/吨） 1,615.57 1,629.69 1,772.02
销售数量（万吨） 461.79 480.26 494.53
销售收入（万元） 746,059.52 782,678.25 876,311.00
行业平均价格（元/吨） 1,798.68 1,819.46 2,072.81
2、焦油：
平均售价（元/吨） 1,971.25 2,606.67 2,811.88
销售数量（万吨） 17.39 17.35 18.96
256
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销售收入（万元） 34,280.86 45,231.64 53,306.41
行业平均价格（元/吨） 2,330.31 2,954.74 3,336.94
3、粗苯：
平均售价（元/吨） 2,417.90 3,199.63 4,163.82
销售数量（万吨） 5.41 5.46 5.45
销售收入（万元） 13,082.30 17,471.19 22,711.35
行业平均价格（元/吨） 2,819.64 3,723.07 4,861.26
4、甲醇：
平均售价（元/吨） 1,391.47 1,691.76 2,205.41
销售数量（万吨） 6.76 11.51 16.28
销售收入（万元） 9,402.33 19,471.46 35,893.77
行业平均价格（元/吨） 1,771.85 2,145.69 2,879.74
5、合成氨：
平均售价（元/吨） 1,987.67 2,157.73 2,324.09
销售数量（万吨） 17.48 11.36 2.49
销售收入（万元） 34,746.62 24,502.06 5,779.81
行业平均价格（元/吨） - - -
6、LNG：
平均售价（元/吨） 3,009.03 3,576.04 3,887.86
销售数量（万吨） 10.90 9.71 11.38
销售收入（万元） 32,789.17 34,725.18 44,244.82
行业平均价格（元/吨） 3,263.99 3,922.73 4,390.35
7、BDO
平均售价（元/吨） 7,903.10 7,607.44 -
销售数量（万吨） 3.42 0.73 -
销售收入（万元） 27,046.53 5,586.54 -
行业平均价格（元/吨） 9,232.68 8,911.40 -
注：行业平均价格数据来自国家统计局，依据国家统计局统计指标说明，行业价格包
含有经营企业的流通费用、利润和税费等，合成氨暂无行业平均价格统计数据。
①焦炭
报告期内，公司焦炭实现收入876,311.00万元、782,678.25万元、746,059.52
万元，占公司主营业务收入的比重超过80%。2018-2019年度，受行业周期性波
动影响，下游客户钢铁价格下跌，铁矿石价格的上涨，价格压力通过“炼焦煤-
焦炭-钢铁”产业链向上传导，公司焦炭平均销售单价呈下降趋势，使得公司焦炭
销售收入下降。2020年度，受新冠疫情影响，上下游企业复工复产延迟，短期
内对公司原料供应、产品物流发货及员工生产生活造成一定影响，焦炭价格和
销量整体呈先降后升的趋势，公司全年焦炭销量和销售单价与去年基本持平。
257
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②焦油
报告期内，公司焦油实现收入53,306.41万元、45,231.64万元和34,280.86万
元。
报告期内，公司焦油产量基本保持稳定，收入变动主要受销售价格影响。
一方面由于焦炭行业2017-2018年利润率较高，2019年后焦油行业内产量有
较大幅度提升。另一方面，由于之前国内煤焦油市场处于供小于求状态，部分
下游工厂开拓国外煤焦油供给渠道，焦油进口量快速增加。而2019年后深加工
及炭黑行业正在经历行业低谷，亏损严重，开工率出现明显下降，同时叠加2020
年新冠疫情影响，需求进一步下滑，因此2019-2020年焦油价格下降，收入下滑。
③粗苯
报告期内，公司粗苯实现收入22,711.35万元、17,471.19万元和13,082.30万
元。
报告期内，公司粗苯销售数量基本保持稳定，收入变动主要受销售价格影
响。
2018年度，粗苯价格基本保持稳定，在4,100元/吨附近波动。2019年度，受
响水事件影响，国家展开危险化学品安全隐患集中排查整治，下游开工受影响
带动粗苯价格下行，同时叠加2020年新冠疫情影响，公司粗苯2019年度和2020
年 度 全 年 平 均 销 售 价 格 分 别 为 3,199.63 元 / 吨 和 2,417.90 元 / 吨 ， 较 2018 年 度
4,163.82元/吨出现一定程度下降，由此导致粗苯收入下降。
④甲醇
报告期内，公司甲醇实现收入35,893.77万元、19,471.46万元和9,402.33万元。
2019年度，公司上半年甲醇分厂停产检修，公司全年甲醇销售11.51万吨较
2018年度16.28万吨下降29.30%，同时受响水爆炸事件加剧下游行业环保、安全
检查局势、化工品共振向下等诸多因素作用下，国内甲醇市场价格整体处于弱
势格局，公司甲醇平均售价下降，因此公司2019年甲醇收入大幅下降。
2020年度，受新冠疫情影响以及全球原油价格低位运行，2020年甲醇销售
价格较低，虽然年末价格有一定程度的反弹，但全年整体价格偏低，同时龙门
煤化生产工艺调整，甲醇产量降低，因此公司甲醇收入进一步下降。
258
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⑤合成氨
报告期内，公司合成氨实现收入5,779.81万元、24,502.06万元和34,746.62万
元。
2018年度，随着黑猫能源试生产及龙门煤化“合成氨/尿素项目”建设初步完
成，2018年度有少量合成氨销售。2019年度，龙门煤化“合成氨/尿素项目”正式
生产，公司全年销售合成氨11.36万吨较2018年度大幅增长，带动2019年度合成
氨销售收入增长。2020年度，龙门煤化“尿素-合成氨”项目技改完成，合成氨产
量上升，使得合成氨收入继续增长。
⑥LNG
报告期内，公司LNG实现收入44,244.82万元、34,725.18万元和32,789.17万
元。
2019年度，受“焦化产业升级技改项目”的影响，公司LNG全年销售9.71万吨，
较2018年下降17.19%，带动2019年度公司LNG销售收入较2018年度减少21.51%。
受全球LNG项目密集投产影响，2019年以来LNG市场呈现供过于求的局面，
价格持续低迷，同时，2020年度新冠疫情导致的运输困难及下游开工率低同时
叠加全球原油价格下滑，2020年LNG销售价格偏低，虽然2020年末价格有一定
程度的反弹，但全年整体价格偏低，LNG销售收入2020年进一步下降。
⑦BDO
BDO为公司新增业务，2019年度销售0.73万吨，实现收入5,586.54万元，2020
年度销售3.42万吨，实现收入27,046.53万元。
（2）主营业务收入按地区分析
报告期内公司主营业务收入地区分布情况参见本配股说明书“第四节 公司
基本情况”之“九、（二）公司产品的销售情况”。
（3）主要产品产销量情况
报告期内，公司主要产品产量和销量情况如下：
单位：万吨
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
产量 销量 产量 销量 产量 销量
焦炭 477.25 461.79 473.04 480.26 511.62 494.53
259
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焦油 17.72 17.39 16.72 17.35 19.33 18.96
粗苯 5.49 5.41 5.46 5.46 5.52 5.45
甲醇 8.89 6.76 11.59 11.51 16.42 16.28
合成氨 18.28 17.48 9.68 9.71 2.67 2.49
LNG 10.97 10.90 12.21 11.36 11.47 11.38
BDO 3.43 3.42 0.73 0.73 - -
报告期内，公司各产品不存在滞销等情形。
（三）营业成本
1、营业成本总体构成情况
报告期内，公司营业成本结构如下表所示：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
主营业务成本 813,776.28 99.99% 851,447.16 99.91% 907,117.95 99.95%
其他业务成本 84.00 0.01% 781.58 0.09% 478.64 0.05%
合 计 813,860.28 100.00% 852,228.74 100.00% 907,596.59 100.00%
报告期内，公司主营业务成本分别为907,117.95万元、851,447.16万元和
813,776.28万元，占营业成本的比例分别为99.95%、99.91%和99.99%。
2、主营业务成本构成及变动分析
报告期内，公司主营业务成本按产品类别划分如下：
单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
产品类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比
焦炭 681,990.97 83.81% 730,304.65 85.77% 827,101.25 91.18%
焦油 15,808.54 1.94% 19,247.14 2.26% 14,879.04 1.64%
粗笨 13,538.56 1.66% 15,869.94 1.86% 12,325.14 1.36%
甲醇 8,750.84 1.08% 19,267.14 2.26% 22,651.52 2.50%
合成氨 33,365.39 4.10% 28,572.62 3.36% 3,924.17 0.43%
LNG 33,249.56 4.09% 29,608.32 3.48% 24,776.69 2.73%
BDO 26,106.26 3.21% 6,394.93 0.75% - -
其他 966.16 0.12% 2,182.42 0.26% 1,460.14 0.16%
合 计 813,776.28 100.00% 851,447.16 100.00% 907,117.95 100.00%
报告期内，公司七种主要产品销售数量和单位成本明细如下：
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
260
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金额/数量 金额/数量 金额/数量
1、焦炭：
平均成本（元/吨） 1,476.83 1,520.64 1,672.50
销售数量（万吨） 461.79 480.26 494.53
成本（万元） 681,990.97 730,304.65 827,101.25
2、焦油：
平均成本（元/吨） 909.04 1,109.20 784.76
销售数量（万吨） 17.39 17.35 18.96
成本（万元） 15,808.54 19,247.14 14,879.04
3、粗苯：
平均成本（元/吨） 2,502.22 2,906.38 2,261.49
销售数量（万吨） 5.41 5.46 5.45
成本（万元） 13,538.56 15,869.94 12,325.14
4、甲醇：
平均成本（元/吨） 1,295.05 1,674.01 1,391.37
销售数量（万吨） 6.76 11.51 16.28
成本（万元） 8,750.84 19,267.14 22,651.52
5、合成氨：
平均成本（元/吨） 1,908.66 2,942.44 1,575.97
销售数量（万吨） 17.48 9.71 2.49
成本（万元） 33,365.39 28,572.62 3,924.17
6、LNG：
平均成本（元/吨） 3,051.28 2,607.40 2,177.21
销售数量（万吨） 10.90 11.36 11.38
成本（万元） 33,249.56 29,608.32 24,776.69
7、BDO：
平均成本（元/吨） 7,628.35 8,708.27 -
销售数量（万吨） 3.42 0.73 -
成本（万元） 26,106.26 6,394.93 -
报告期内，焦炭成本是公司主营业务成本最主要的构成部分，占主营业务
成本的比例分别为83.92%、85.77%、83.81%，与收入构成基本匹配。
除焦炭外，焦油和粗苯为焦化副产品，甲醇、合成氨、LNG 和 BDO 是利用
富余焦炉煤气进行深加工，因此在核算时不分摊焦炭生产的精煤成本。
（四）毛利及毛利率分析
1、主营业务毛利及毛利率分析
报告期内，公司主营业务毛利构成情况如下：
261
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单位：万元
2020 年度 2019 年度 2018 年度
产品类别
金额 占比 金额 占比 金额 占比
焦炭 64,068.55 74.31% 52,373.60 64.48% 49,209.75 36.47%
焦油 18,472.32 21.43% 25,984.50 31.99% 38,427.37 28.48%
粗苯 -456.26 -0.53% 1,601.25 1.97% 10,386.21 7.70%
甲醇 651.49 0.76% 204.32 0.25% 13,242.25 9.81%
合成氨 1,381.23 1.60% -4,070.56 -5.01% 1,855.64 1.38%
LNG -460.39 -0.53% 5,116.86 6.30% 19,468.13 14.43%
BDO 940.26 1.09% -808.39 -1.00% - -
其他 1,616.49 1.87% 825.39 1.02% 2,353.65 1.74%
合计 86,213.70 100.00% 81,226.97 100.00% 134,942.99 100.00%
报告期内，公司各产品毛利率如下：
2020 年度 2019 年度 2018 年度
产品类别
毛利率 毛利率 毛利率
焦炭 8.59% 6.69% 5.62%
焦油 53.89% 57.45% 72.09%
粗苯 -3.49% 9.17% 45.73%
甲醇 6.93% 1.05% 36.89%
合成氨 3.98% -16.61% 32.11%
LNG -1.40% 14.74% 44.00%
BDO 3.48% -14.47% -
其他 62.59% 27.44% 61.71%
主营业务综合毛利
注 9.58% 8.71% 12.95%
率
综合毛利率 10.14% 9.22% 13.33%
注：上表中主营业务综合毛利率以主营业务收入和主营业务成本为基数计算。
由于焦油和粗苯为焦化副产品，甲醇、合成氨、LNG和BDO是利用富余焦
炉煤气进行深加工，因此在核算时不分摊焦炭生产的精煤成本，精煤成本由焦
炭承担，因此焦炭的毛利率较低，其他产品的毛利率一般较高。
2、主要产品的毛利率分析
（1）焦炭毛利率变动分析
单位：万元、元/吨、万吨
项 目 销售数量 单价 销售收入 单位成本 成本总额 毛利率
2020 年度 461.79 1,615.57 746,059.52 1,476.83 681,990.97 8.59%
2019 年度 480.26 1,629.69 782,678.25 1,520.64 730,304.65 6.69%
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2018 年度 494.53 1,772.01 876,311.00 1,672.50 827,101.25 5.62%
报告期内，焦炭的毛利率分别为5.62%、6.69%、8.59%。
报告期内，公司焦炭毛利率呈上升趋势，主要原因为：山西省政府印发《山
西省焦化行业压减过剩产能打好污染防治攻坚战行动方案》，实施焦化行业三
年升级改造行动，争取到2022年，先进产能占比达到60%以上。河北省印发《关
于促进焦化行业结构调整高质量发展的若干政策措施》，要求2020年底前全省
所有炭化室高度4.3米的焦炉全部关停。整个焦炭行业处于新一轮淘汰落后产能
启动阶段，产能进一步向行业内规模企业集中。同时，随着供给侧改革初见成
效，焦煤国内供应维持相对偏宽松的态势，环保对煤炭生产影响摆脱了以往“一
刀切”的粗放模式，公司上游煤炭生产行业积极性增加，同时，2020年初疫情影
响过后，煤矿率先复产，精煤供应快速恢复，造成供应过剩，价格承压下行，
也使得公司采购成本略有下降，上述各因素综合所致主营业务产品焦炭毛利率
报告期内小幅上升。
（2）焦油毛利率变动分析
报告期内，焦油毛利率变动如下表：
单位：万元、元/吨、万吨
项 目 销售数量 单价 销售收入 单位成本 成本总额 毛利率
2020 年度 17.39 1,971.25 34,280.86 909.04 15,808.54 53.89%
2019 年度 17.35 2,606.67 45,231.64 1,109.20 173,522.38 57.45%
2018 年度 18.96 2,811.52 53,306.41 784.76 14,879.04 72.09%
由于焦油属于生产焦炭过程中的副产品，在核算时不分摊焦炭生产的精煤
成本，毛利率一直处于较高水平。由于焦油不受精煤价格的变动影响，其毛利
率高低主要取决于产品售价、单位制造费用及洗油、烧碱等直接材料。
报告期内，一方面由于焦炭行业前期利润率较高，导致2019年后焦油行业
内产量有较大幅度提升。另一方面，由于之前国内煤焦油市场处于供小于求状
态，部分下游工厂开拓国外煤焦油供给渠道，煤焦油进口量快速增加。而2019
年后深加工及炭黑行业正在经历行业低谷，亏损严重，开工率出现明显下降，
同时叠加2020年新冠疫情影响，需求进一步下滑，因此2019-2020年焦油价格下
降。同时2019年度受公司热动分厂检修的影响，发电量下降，单位用电成本略
有上升，因此，公司焦油毛利率报告期内有所下滑。
263
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（3）粗苯毛利率变动分析
报告期内，粗苯毛利率变动如下表：
单位：万元、元/吨、万吨
项 目 销售数量 单价 销售收入 单位成本 成本总额 毛利率
2020 年度 5.41 2,417.90 13,082.30 2,502.22 13,538.56 -3.49%
2019 年度 5.46 3,199.63 17,471.19 2,906.38 54,603.72 9.17%
2018 年度 5.45 4,167.22 22,711.35 2,261.49 12,325.14 45.73%
报告期内，受华东港口苯乙烯、纯苯等大宗商品库存挤压，山东地炼装置
纯苯产出量增加，下游企业开工率降低等因素的影响，粗苯供需矛盾凸显，粗
苯市场交易量萎缩，市场活跃度降低，同时，响水事件影响下，国家展开危险
化学品安全隐患集中排查整治，下游客户开工受影响，同时叠加2020年新冠疫
情影响，粗苯价格下行较大，因此，粗苯毛利率出现大幅度下滑。
（4）甲醇毛利率变动分析
单位：万元、元/吨、万吨
项 目 销售数量 单价 销售收入 单位成本 成本总额 毛利率
2020 年度 6.76 1,391.47 9,402.33 1,295.05 8,750.84 6.93%
2019 年度 11.51 1,691.76 19,471.46 1,674.01 115,095.56 1.05%
2018 年度 16.28 2,204.78 35,893.77 1,391.37 22,651.52 36.89%
报告期内，甲醇毛利率出现较大幅度下滑，其主要原因为，2019年度，响
水爆炸事件加剧下游行业环保、安全检查局势、化工品共振向下等诸多因素作
用下，国内甲醇市场价格整体处于弱势格局。受整体市场影响，公司甲醇平均
销售价格呈下滑趋势。同时，2019年公司甲醇分厂停产大检修期间固定资产折
旧和员工薪酬均计入甲醇成本，导致甲醇单位成本升高；龙门煤化“焦化产业升
级技改项目”项目实施后，需要一段时间进行调试，使产能和效率逐步提升，调
试期内单耗率不稳定，产能有所波动，甲醇单位成本上升。上述各因素导致甲
醇毛利率下降幅度较大。2020年度，受新冠疫情影响，下游企业开工率较低，
2020年甲醇价格低位运行，虽然年末价格有一定程度的反弹，但全年整体价格
偏低，因此甲醇毛利率仍处于较低水平。
（5）合成氨毛利率变动分析
报告期内，合成氨毛利率变动如下表：
单位：万元、元/吨、万吨
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项 目 销售数量 单价 销售收入 单位成本 成本总额 毛利率
2020 年度 17.48 1,987.67 34,746.62 1,908.66 33,365.39 3.98%
2019 年度 11.36 2,157.73 24,502.06 2,942.44 28,572.62 -16.61%
2018 年度 2.49 2,321.21 5,779.81 1,575.97 3,924.17 32.11%
2018年8月黑猫能源进行试生产，随后2018年10月，龙门煤化“合成氨/尿素
项目”中间产品合成氨试生产，因此2018年公司有少量合成氨生产和销售。
由于公司合成氨产量不稳定，因此毛利率波动较大。2019年度，公司合成
氨毛利率下降较多，主要是由于生产初期，合成氨产量尚未达到设计产能，折
旧、员工薪酬等固定成本对合成氨单位成本影响较大。同时下游客户尿素、复
合肥、已内酰胺等传统化工需求领域需求不足所致。随着公司合成氨生产逐渐
稳定，2020年度合成氨毛利率有所回升。
（6）LNG毛利率变动分析
报告期内，LNG毛利率变动如下表：
单位：万元、元/吨、万吨
项 目 销售数量 单价 销售收入 单位成本 成本总额 毛利率
2020 年度 10.90 3,009.03 32,789.17 3,051.28 33,249.56 -1.40%
2019 年度 9.71 3,576.04 34,725.18 2,607.40 113,555.00 14.74%
2018 年度 11.38 3,887.95 44,244.82 2,177.21 24,776.69 44.00%
2019年至今，全球LNG项目密集投产，LNG市场呈现供过于求的局面，价
格持续低迷。同时，2020年度新冠疫情导致的运输及下游开工率低也使得LNG
价格继续下滑。公司LNG单位成本增长，主要是龙门煤化受“焦化产业升级技改
项目”的影响。该项目实施后，需要一段时间进行调试，使产能和效率逐步提升。
调试期内单耗率不稳定，产能有所波动，单位成本上升。
（7）BDO毛利率变动分析
报告期内，BDO毛利率变动如下表：
单位：万元、元/吨、万吨
项 目 销售数量 单价 销售收入 单位成本 成本总额 毛利率
2020 年度 3.42 7,903.10 27,046.53 7,628.35 26,106.26 3.48%
2019 年度 0.73 7,607.44 5,586.54 8,708.27 6,394.93 -14.47%
2018 年度 - - - - - -
2019年9月，黑猫化工开始进行BDO试生产，产量较低，生产尚不稳定，单
位成本较高。2020年度，随着BDO产量的上升，单位成本有一定程度的下降。
265
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3、公司毛利率核算情况
公司主要产品分为焦炭、甲醇、焦油、粗苯、合成氨、LNG和BDO。
（1）公司收入确认的会计政策
①一般原则
A.销售商品
在已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，既没有保留通常与
所有权相联系的继续管理权，也没有对已售商品实施有效控制，收入的金额能
够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入企业，相关的已发生或将发生的成
本能够可靠地计量时，确认商品销售收入的实现。
B.提供劳务
对在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，本公司于资产负债表日
按完工百分比法确认收入。
C.让渡资产使用权
与资产使用权让渡相关的经济利益能够流入及收入的金额能够可靠地计量
时，本公司确认收入。
②具体方法
焦炭：一般在商品发出并经购货方验收完毕，本公司收到购货方出具的结
算通知单并开具销售发票后确认收入。
副产品：一般在收到货款，并由购货方自行提货或装运后确认收入。
（2）公司成本核算方法
公司各产品的成本主要由直接材料、人工成本、能源动力和制造费用构成。
由于公司循环经济的技术特点，焦油、粗苯均为焦炭生产过程中的副产品，甲
醇、合成氨、LNG和BDO的生产也利用焦炭生产过程中产出的焦炉煤气作为原
料，公司在进行成本核算时，由焦炭产品承担了精煤的成本，焦油、粗苯、甲
醇、合成氨、LNG和BDO未分摊。
2018年6月，龙门煤化建设的“焦化产业升级技改项目”进行试生产，相关生
产工艺有所改变，甲醇和合成氨新增原材料焦粒，因此将焦粒的生产成本分别
266
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计入甲醇和合成氨。
（3）公司毛利率核算情况
报告期内，公司严格执行上述会计政策和核算方法，毛利率核算准确。
4、与同行业上市公司综合毛利率波动情况对比
报告期内，公司与同行业上市公司综合毛利率对比情况如下：
证券简称 2020 年度 2019 年度 2018 年度
山西焦化 5.68% -2.26% 11.37%
开滦股份 16.68% 15.18% 16.42%
金能科技 18.05% 14.81% 21.15%
宝泰隆 14.53% 15.20% 27.07%
平均值 13.74% 10.73% 19.00%
陕西黑猫 10.14% 9.22% 13.33%
报告期内，公司与同行业毛利率变化趋势基本一致。
5、公司2019年半年度业绩下滑的原因
（1）陕西黑猫2019年1-6月与2018年1-6月业绩对比
对比 2019 年 1-6 月和 2018 年 1-6 月财务数据如下表所示：
单位：万元
2019 年 1-6 月 2018 年 1-6 月
项目 增长金额
金额 增长率 金额
营业收入 496,116.52 9.22% 454,250.39 41,866.13
营业成本 456,358.41 13.08% 403,568.51 52,789.90
管理费用 8,860.68 56.77% 5,651.88 3,208.80
净利润 -1,518.92 -111.51% 13,192.86 -14,711.78
（2）公司2019年1-6月业绩下滑的原因
公司 2019 年 1-6 月净利润下降主要是由于毛利率下降和管理费用上升所致。
2019 年 1-6 月，公司毛利率下降主要是由于产品价格波动引起的。公司管
理费用大幅上升，主要原因为黑猫化工处于投产前的准备阶段，员工人数相比
于 2018 年 1-6 增加，其对应的薪酬计入管理费用，同时在建工程转固后尚未正
式生产，其对应的折旧计入管理费用所致。
（3）与同行业情况对比
2018 年 1-6 月度及 2019 年 1-6 月，对比同行业可比上市公司毛利和净利润
267
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情况如下：
单位：万元
毛利 净利润
证券简称 2019 年 2018 年 2019 年 2018 年
增长率 增长率
1-6 月 1-6 月 1-6 月 1-6 月
山西焦化 -4,625.25 32,557.96 -114.21% 74,193.85 82,386.28 -9.94%
金能科技 59,277.66 77,382.01 -23.40% 39,232.73 52,251.56 -24.92%
平均值 27,326.21 54,969.99 -68.80% 56,713.29 67,318.92 -17.43%
陕西黑猫 37,903.36 50,681.88 -25.21% -1,518.92 13,192.86 -111.51%
对比净利润情况，2019年1-6月，受行业整体波动影响，山西焦化与金能科
技净利润均比上年同期出现下滑，其中，山西焦化净利润下降9.94%，金能科技
净利润下降24.92%。
对比毛利情况，2019年1-6月，山西焦化与金能科技毛利也比上年同期出现
下滑，其中，山西焦化毛利下降-114.21%并且为负，金能科技毛利下降-23.40%。
山西焦化净利润下降幅度较小，而毛利为负，主要是由于2019年1-6月权益法核
算的长期股权投资收益金额大幅增加所致。
2019 年 1-6 月，陕西黑猫毛利下降幅度低于同行业平均水平，但净利润下
降幅度远高于同行业平均水平，一方面是由于各公司产品结构不同，陕西黑猫
的收入构成中焦炭占比超过 80%，净利率偏低，净利润对毛利的波动更为敏感，
另一方面，受自身建设周期的影响导致管理费用较同行业增加较多。
（4）公司针对业绩下滑的应对措施
针对 2019 年 1-6 月业绩下滑，公司采取了如下应对措施：
①加快推进公司本部甲醇分厂的检修进度。甲醇分厂于 2019 年 3 月 26 日
零时开始例行停产大检修，考虑到甲醇分厂已建成运行超过十年，公司自行借
此停产检修期间，开展专项安全生产大检查，进一步提高安全生产管理水平。
除例行检修中更换备品备件外，公司对高温高压管道、阀门等进行了更换，2019
年 7 月 29 日，公司已完成甲醇分厂各工段调试，截止目前甲醇生产线已恢复正
常生产。
②加快推进子公司黑猫化工、新丰科技、黑猫能源及内蒙古黑猫的调试和
建设进度。随着逐步推进，黑猫化工、新丰科技、黑猫能源 2018 年以来因实施
“黑猫化工 1,4-丁二醇技改项目”、“新丰科技焦化转型升级改造项目”、“黑猫能
268
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源技改项目”等升级改造，产品产出数量、效率均处于较低水平。2019 年 1-6 月
黑猫化工、新丰科技、黑猫能源分别亏损-3,468.82 万元、-2,257.49 万元、-178.84
万元。截至目前，黑猫化工、新丰科技、黑猫能源已经进行试生产，并有 1,4-
丁二醇、原料气、合成氨等产出。黑猫化工、新丰科技、黑猫能源正式达产后，
公司效益将进一步提升。
公司焦炭产能为 650 万吨、甲醇产能为 30 万吨、合成氨产能为 37 万吨，
内蒙古黑猫建设完成后，公司具有年产 780 万吨焦炭、60 万吨甲醇、45 万吨合
成氨的设计产能。报告期各期间，公司焦炭的产销率在 96%以上，甲醇的产销
率在 97%以上，合成氨的产销率在 93%以上。内蒙古黑猫预计于 2020 年 9 月正
式投产，目前正在有序的进行土建施工和基础设施建设。因此，随着内蒙古黑
猫的建设完成，公司利润水平将得以提升。
③利用龙门煤化“焦化产业升级技改项目”的技改成果，提高化产产品效益。
技改检修完成，毛利率贡献较大的甲醇、LNG 产量进一步提高，单位成本降低，
公司净利润也将随之提升。龙门煤化 LNG 生产过程中冷凝环节存在堵塞问题，
龙门煤化在“焦化产业升级技改项目”中新建一套深冷液化装置，并在深冷装置前
配套建设有干燥纯化装置，焦炉煤气经干燥纯化装置时，微量重烃类物质被脱
除干净，以便解决了换热器中原料气通道堵塞的问题，提供生产线连续运营时
间，增加产品产出。另外，公司为优化生产工艺，取消了膜分离装置，以便降
低系统能耗的问题。
上述各项措施得以实施后，公司业绩将得到改善。
同时，未来环保、安全持续高压将控制焦炭及相关化产产品的供给，供给
侧结构性改革持续推进，焦炉环保标准日益提高，在此背景下焦炭淘汰落后产
能、向集约化方向发展为行业发展趋势，公司主营业务产品焦炭及相关化产产
品价格预计有一定的支撑。
2019 年度，公司实现净利润 6,861.99 万元，2020 年度，公司实现净利润
45,057.40 万元。
（五）期间费用
报告期内，公司期间费用金额及占当期营业收入比重情况如下：
单位：万元
269
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2020 年度 2019 年度 2018 年度
项 目
金额 占收入比重 金额 占收入比重 金额 占收入比重
管理费用 12,178.37 1.34% 18,294.39 1.95% 14,660.07 1.40%
销售费用 3,544.13 0.39% 41,773.60 4.45% 43,469.89 4.15%
财务费用 18,068.10 1.99% 12,430.29 1.32% 24,020.20 2.29%
研发费用 - - 143.73 0.02% 4,122.91 0.39%
合 计 33,790.59 3.73% 72,642.01 7.74% 86,273.08 8.24%
营业收入 905,685.15 - 938,775.27 - 1,047,230.25 -
报告期内，公司对期间费用进行严格和有效的控制，期间费用与公司营业
收入的比例一直维持较低水平。
1、管理费用
报告期内，管理费用占营业收入的比例分别为1.40%、1.95%、1.34%，占比
较低。
公司管理费用具体构成情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
职工薪酬 6,474.94 9,307.64 9,055.92
折旧费 758.32 3,455.36 2,135.13
办公费 118.49 554.04 677.17
环保费 373.03 159.19 624.06
无形资产摊销 1,131.16 1,202.21 522.22
车辆费 251.46 356.01 348.85
物料修理费 462.52 466.41 320.87
绿化费 - 184.11 28.97
土地补偿款 1,044.85 - -
中介费用 528.76 484.43 275.76
其他 1,034.84 2,125.00 671.11
合 计 12,178.37 18,294.39 14,660.07
2018年度及2019年度，由于黑猫化工、黑猫能源等子公司车间在升级改建
停产期间发生的薪酬、折旧、办公费、水电费等记入管理费用核算，导致管理
费用金额较高，2020年度，随着上述子公司投产，对应的费用计入成本，管理
费用金额大幅下降。
2、销售费用
报告期内，公司销售费用构成情况如下：
270
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单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
运输费 - 35,450.29 35,184.56
运杂费用 2,860.10 5,455.93 7,513.87
折旧费 289.42 281.19 284.83
职工薪酬 70.06 89.00 92.86
差旅费 58.60 80.01 66.24
其他 265.95 417.17 327.52
合 计 3,544.13 41,773.60 43,469.89
2018年度及2019年度，公司销售费用绝大部分是运输费和装卸费、走车费、
运输保险费等运杂费用，运输费和运杂费用的金额一方面与焦炭销量有关，另
一方面与公司是否承担焦炭运费有关，公司根据合同约定承担部分客户的运费。
2020年度，依据新收入准则，在客户取得控制权之前由本公司承担的产品
2020年度运输费用36,915.12万元作为一项合同履约成本，调整至营业成本中列
报。
3、财务费用
报告期内，公司财务费用构成情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
利息费用总额 20,127.81 16,158.90 19,476.33
减：利息资本化 1,012.65 819.49 1,460.59
减：利息收入 2,026.70 3,676.51 2,293.52
承兑汇票贴息 - - 6,750.39
手续费及其他 979.64 767.39 1,547.60
合 计 18,068.10 12,430.29 24,020.20
因银行借款、融资租赁等有息负债形成的利息支出为财务费用的主要组成
部分。
2019 年度及 2020 年度，按新金融工具准则，将承兑汇票贴息列示于投资收
益。
4、研发费用
报告期内，公司研发费用构成情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
271
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材料费 - 143.73 3,710.68
职工薪酬 - - 364.44
其他 - - 47.79
合 计 - 143.73 4,122.91
2018年公司研发费用金额较大，主要原因是黑猫气化加压试烧项目的研发
支出较上期增加。公司与云南煤化集团工程技术有限公司进行合作对中压气化
炉进行了研发，研发费用主要为开展实验所耗原材料及支付云南煤化集团工程
技术有限公司技术服务费。
公司研发费用为黑猫气化加压试烧项目的研究阶段支出，2019年度该项目
已结束，因此，2019年度及2020年度研发费用金额较低。
（六）资产减值损失及信用减值损失
报告期内，公司资产减值损失及信用减值损失构成情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
坏账损失/信用减值损失 -1,236.29 1,447.33 -1,111.03
存货跌价损失 -331.10 -376.63 -162.43
合 计 -1,567.39 1,070.70 -1,273.46
报告期内，公司已按照《企业会计准则》和公司会计政策计提了相应的减
值准备。
2018 年度，公司对大前煤业的其他应收款计提了 1,240.02 万元坏账准备。
2019 年度，公司收回对大前煤业的预付煤款，前期计提的坏账准备转回。2020
年度，公司期末银行理财产品系内蒙古黑猫向包商银行股份有限公司购买，由
于包商银行股份有限公司本期已被法院成立的破产清算组接管，且已资不抵债，
期末全额计提了信用减值损失 1,490.92 万元。
（七）其他收益
报告期内，公司其他收益构成情况如下：
单位：万元
补助项目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
稳岗补贴 1,041.51 142.23 106.90
发展多层次资本市场奖励 - - 100.00
资源综合利用产品机砖即征即退 - - 40.86
272
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税款
经济功勋企业奖励 - - 30.00
环境保护与安全生产工作奖励 - - 10.00
资源节约利用技改项目补助资金 125.00 125.00 43.75
资源节约技改项目补助资金 - 23.81 -
进口贴息项目补助款 - 1.50 -
中小企业发展专项资金 24.00 - -
就业补助资金 23.80 - -
市级示范创新工作室表彰 0.50 - -
个税手续费返还 0.55 - -
合 计 1,215.36 292.54 331.51
（八）投资收益
报告期内，公司投资收益构成情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
权益法核算的长期股权投资投资
8,538.92 618.42 1,057.49
收益
处置长期股权投资产生的投资收
919.19 - -
益
处置交易性金融资产取得的投资
- - -
收益
处置债权投资取得的投资收益 - - -
理财产品收益 - 494.95 5,177.64
票据贴现利息支出 -2,977.59 -4,172.22 -
合 计 6,480.52 -3,058.86 6,235.13
2017 年公司完成非公开发行，募集资金净额 242,374.10 万元，公司于 2017
年 11 月 9 日召开第三届董事会第二十一次会议，审议通过《关于公司利用闲置
募集资金购买银行理财产品的议案》，同意在保证募投项目建设正常进行的情
况下，利用闲置募集资金购买金融机构发行的保本型理财产品，总额度不超过
人民币 20 亿元，因此 2018 年公司理财产品收益较高。随着募集资金的使用，
理财产品收益逐年下降。
2020 年，公司权益法核算的长期股权投资收益有较大幅度上升，主要是由
于公司于 2020 年 7 月底完成收购建新煤化 49%的股权，建新煤化 2020 年度利
润水平较高导致公司权益法核算的长期股权投资收益上升。
273
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2019 年度及 2020 年度，按新金融工具准则，将承兑汇票贴息列示于投资收
益。
（九）营业外收入
报告期内，公司营业外收入构成情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
慰问金及其他 1.02 1.02 0.08
合 计 1.02 1.02 0.08
（十）营业外支出
报告期内，公司营业外支出构成情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
公益性捐赠支出 100.00 55.00 13.00
非流动资产报废损失 - 54.80 -
滞纳金 - - 720.18
其他 0.08 2.16 -
合 计 100.08 111.96 733.18
2018 年度，公司营业外支金额较大，主要为内蒙古黑猫缴纳 2014 至 2017
年度土地使用税滞纳金，该税收滞纳金发生背景如下：
乌拉特后旗国土资源局与内蒙古黑猫于 2014 年 8 月 19 日签订《成交确认
书》，于 2014 年 11 月 10 日签订《国有建设用地使用权出让合同》，内蒙古黑
猫取得位于乌拉特后旗呼和温都尔镇，编号为 14-05-04，面积 698,326.00 平方米，
四至界线为南邻空地、北临固察线、西临空地的宗地。依据《内蒙古自治区城
镇土地使用税实施办法》（2007 修订）相关规定：“旗县城、建制镇、工矿区土
地使用税每平方米每年税额 0.6 元至 12 元。市、旗县人民政府应当根据实际情
况制定相应的适用税额标准，并报内蒙古自治区人民政府批准执行。”内蒙古黑
猫取得上述宗地后，巴彦淖尔市乌特拉后旗行政区域范围内的该宗土地使用税
具体标准处于重新申请确认阶段，内蒙古黑猫暂缓缴纳相应税费。2018 年 6 月，
国家税务总局乌拉特后旗税务局最终确认内蒙古黑猫按照如下标准缴纳土地使
用税：自内蒙古黑猫取得《成交确认书》次月起至 2016 年 12 月 31 日按照 12
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元/平方米/年缴纳；2017 年 1 月 1 日至今，因土地等级变更，按照 3 元/平方米/
年缴纳。缴纳标准确认后，内蒙古黑猫按照上述标准缴纳税款时，税务系统自
动计算了相应的滞纳金合计 720.18 万元。截至 2018 年末，内蒙古黑猫已按照上
述标准足额缴纳土地使用税，不存在税费应缴未缴的情形。
根据国家税务总局乌拉特后旗税务局出具的说明，内蒙古黑猫不存在主观
偷税、漏税或逃税意图，上述滞纳金系由于客观原因由税务系统自动计算产生，
且相应标准确定后，内蒙古黑猫已经缴纳完毕土地使用税和相应的滞纳金；收
取滞纳金不属于行政处罚，在该事项中内蒙古黑猫亦不存在违法违规行为；除
缴纳前述滞纳金外，国家税务总局乌拉特后旗税务局不存在也不会就前述事宜
向内蒙古黑猫采取罚款或其他行政处罚措施。
（十一）非经常性损益
报告期内，公司非经常性损益情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
归属于母公司股东的非经常性损益净
1,972.38 779.06 1,990.50
额
归属于母公司股东的净利润 27,815.24 2,879.26 32,526.61
非经常性损益占净利润比例 7.09% 28.75% 6.12%
报告期内，根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1
号—非经常性损益（2008）》，公司合并后的非经常性损益如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
非流动性资产处置及报废损益 1,032.57 -15.91 260.54
计入当期损益的政府补助（与公司
正常经营业务密切相关，符合国家
1,215.36 292.54 290.65
政策规定、按照一定标准定额或定
量持续享受的政府补助除外）
单独进行减值测试的应收款项、合
68.72 76.02 1,463.34
同资产减值准备转回
除上述各项之外的其他营业外收入
-99.05 -56.13 -733.10
和支出
其他符合非经常性损益定义的损益
- 618.42 1,057.49
项目
非经常性损益总额 2,217.60 914.94 2,338.92
减：非经常性损益的所得税影响数 145.20 40.15 300.24
非经常性损益净额 2,072.40 874.79 2,038.68
275
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减：归属于少数股东的非经常性损
100.02 95.72 48.18
益净影响数（税后）
归属于公司普通股股东的非经常性
1,972.38 779.06 1,990.50
损益
（十二）盈利能力指标
报告期内，公司各项盈利能力指标如下：
盈利指标 2020 年度 2019 年度 2018 年度
归属于上市公司股东的净利
27,815.24 2,879.26 32,526.61
润（万元）
归属于上市公司股东的扣除
非经常性损益的净利润（万 25,842.85 2,100.20 30,536.11
元）
基本每股收益（元/股） 0.17 0.02 0.20
稀释每股收益（元/股） 0.17 0.02 0.20
扣除非经常损益后的基本每
0.16 0.01 0.19
股收益（元/股）
扣除非经常损益后的稀释每
0.16 0.01 0.19
股收益（元/股）
加权平均净资产收益率 4.82% 0.51% 5.86%
扣除非经常损益后的加权平
4.48% 0.37% 5.50%
均净资产收益率
注1：净资产收益率和每股收益情况是按中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编
报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的要求进行计算；
注2：2019年4月12日，公司股东大会审议通过《关于公司2018年度资本公积金转增股
本方案的议案》，以公司截至2018年12月31日总股本125,368.42万股为基数，以资本公积金
（股本溢价）向全体股东每10股转增3股，合计转增37,610.53万股，转增后公司总股本将变
更为162,978.95万股。根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——
净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的相关规定，按调整后的股数重
新计算各比较期间的每股收益。
三、现金流量构成及变化情况分析
报告期内，公司现金流量构成及变化情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
经营活动现金流入小计 734,557.31 722,855.41 1,277,198.39
经营活动现金流出小计 847,588.96 674,764.74 1,230,082.72
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经营活动产生的现金流量净额 -113,031.65 48,090.68 47,115.67
投资活动现金流入小计 9,654.18 82,790.18 277,048.78
投资活动现金流出小计 250,975.69 189,177.75 270,674.55
投资活动产生的现金流量净额 -241,321.52 -106,387.57 6,374.23
筹资活动现金流入小计 875,501.19 180,870.81 222,773.98
筹资活动现金流出小计 512,017.58 220,579.15 295,539.24
筹资活动产生的现金流量净额 363,483.61 -39,708.34 -72,765.27
现金及现金等价物净增加额 9,130.44 -98,005.23 -19,275.36
（一）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司经营活动现金流量构成及变化情况：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
销售商品、提供劳务收到的现金 573,152.58 610,116.36 959,745.83
收到的税费返还 674.65 591.89 -
收到其他与经营活动有关的现金 160,730.08 112,147.16 317,452.56
经营活动现金流入 734,557.31 722,855.41 1,277,198.39
购买商品、接受劳务支付的现金 483,272.41 202,157.98 817,193.11
支付给职工以及为职工支付的现金 49,086.68 46,926.29 39,123.56
支付的各项税费 19,212.35 20,306.07 23,908.52
支付其他与经营活动有关的现金 296,017.52 405,374.39 349,857.52
经营活动现金流出 847,588.96 674,764.74 1,230,082.72
经营活动产生的现金流量净额 -113,031.65 48,090.68 47,115.67
报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为 47,115.67 万元、48,090.68 万
元、-113,031.65 万元。
2019 年度公司经营活动产生的现金流量净额 48,090.68 万元较 2018 年度相
比变动不大。2020 年度，公司将票据代贴现相关现金流入由原计入经营活动调
整为计入筹资活动，由此导致经营活动现金流量净额下降。
将净利润调节为经营活动现金流量的情况如下：
单位：万元
现金流量表补充资料 2020 年度 2019 年度 2018 年度
将净利润调节为经营活动现金流
量
净利润 45,057.40 6,861.99 45,473.50
加：资产减值准备 331.10 214.21 1,161.30
信用减值损失 1,236.29 -1,447.33 -
固定资产折旧 48,289.03 46,806.65 33,697.69
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无形资产摊销 1,506.00 1,543.14 1,112.09
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产的损失（收益以“－”号填 -113.37 -38.89 -260.54
列）
公允价值变动损失（收益以“－”号
- 54.80 -
填列）
财务费用（收益以“－”号填列） 19,115.16 15,883.68 25,638.40
投资损失（收益以“－”号填列） 1,083.01 3,058.86 -6,235.13
递延所得税资产减少（增加以“－”
-7.86 -1,174.28 3,167.84
号填列）
递延所得税负债增加（减少以“－”
- - -
号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列） -39,643.60 25,207.66 -25,567.61
经营性应收项目的减少（增加以
-237,934.11 -39,066.09 -92,335.75
“－”号填列）
经营性应付项目的增加（减少以
45,630.13 -11,907.55 59,465.11
“－”号填列）
其他 2,419.17 2,093.82 2,004.18
经营活动产生的现金流量净额 -113,031.65 48,090.68 47,115.67
（二）投资活动现金流量分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
收回投资收到的现金 4,400.00 - -
取得投资收益收到的现金 3,846.92 494.95 5,204.45
处置固定资产、无形资产和其他
135.00 16.65 17.89
长期资产收回的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金 1,272.25 82,278.59 271,826.44
投资活动现金流入 9,654.18 82,790.18 277,048.78
购建固定资产、无形资产和其他
99,733.23 159,164.06 51,993.69
长期资产支付的现金
投资所支付的现金 148,650.00 - -
取得子公司及其他营业单位支付
- - -
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金 2,592.46 30,013.70 218,680.86
投资活动现金流出 250,975.69 189,177.75 270,674.55
投资活动产生的现金流量净额 -241,321.52 -106,387.57 6,374.23
公司处于新的扩张和发展期，报告期内围绕主业进行了较大规模的固定资
产、无形资产投资，以改善公司产品结构，扩大主要产品产销规模。
2018 年度及 2019 年度，收到其他与投资活动有关的现金和支付其他与投资
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活动有关的现金金额较大，主要为公司使用前次非公开发行的闲置募集资金购
买理财产品并赎回所致。
2020 年度，公司投资所支付的现金主要为公司收购建新煤化少数股权产生。
（三）筹资活动现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
取得借款收到的现金 335,882.22 148,500.00 116,800.00
收到其他与筹资活动有关的现金 539,618.96 32,370.81 105,973.98
筹资活动现金流入 875,501.19 180,870.81 222,773.98
偿还债务支付的现金 141,487.30 132,800.00 199,600.00
分配股利、利润或偿付利息支付
26,292.97 14,048.36 12,833.69
的现金
支付其他与筹资活动有关的现金 344,237.31 73,730.79 83,105.55
筹资活动现金流出 512,017.58 220,579.15 295,539.24
筹资活动产生的现金流量净额 363,483.61 -39,708.34 -72,765.27
公司收到其他与筹资活动有关的现金主要为收融资租赁款等。
2020 年度筹资活动产生的现金流量净额大幅增加原因是一方面是由于本期
取得借款收到的现金同比增加，另一方面是因为及公司将本期代贴现票据相关
现金流入由原计入经营活动调整为计入筹资活动，导致筹资活动现金流入大幅
增加所致。
四、重大资本性支出分析
（一）报告期内重大资本性支出
报告期内，公司重大的投资支出情况如下：
单位：万元
项 目 2020 年度 2019 年度 2018 年度
购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付 99,733.23 159,164.06 51,993.69
的现金
投资所支付的现金 148,650.00 - -
合 计 248,383.23 159,164.06 51,993.69
公司报告期内的重大资本性支出主要用于新建生产厂房、购买各项机器设
备和股权投资等，目的是为扩大产品产能，完善循环经济产业链，提高资源利
279
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用率，降低产品成本，提高盈利能力。
报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金主要
是新建内蒙古黑猫“年产 10 万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产 40 万吨液化天然
气项目”、龙门煤化“焦化、化工车间其他技改项目”、龙门煤化“合成氨/尿素项
目”、黑猫化工“1,4-丁二醇技改项目”和各项技改工程项目。2020 公司投资所支
付的现金增加主要原因为收购建新煤化 49%股权的支出。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
公司计划在内蒙古自治区巴彦淖尔市乌拉特后旗青山工业园区规划建设
“880 万吨焦炭及利用焦炉煤气联产 100 万吨甲醇、20 万吨苯加氢、40 万吨焦油
加氢装置项目”，本项目一期工程计划建设 30 万吨/年甲醇，一组焦炉（2*88）
260 万吨/年焦炭及配套化产，8 万吨合成氨，10 万吨/年苯加氢装置，本项目一
期工程预计总投资 35 亿元，拟于 2021 年初开始建设，建设周期 20 个月。后续
二期工程、三期工程未来根据政策、市场、资金等因素综合判断，再行分批开
展工程建设。目前，该项目正在办理前置行政审批程序中，尚未正式开工建设。
五、会计政策变更、会计估计变更、会计差错变更
（一）重要会计政策变更
1、根据财政部《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财
会[2018]15号），2018年公司对财务报表格式进行了以下修订：
（1）资产负债表
将原“应收票据”及“应收账款”行项目整合为“应收票据及应收账款”；
将原“应收利息”及“应收股利”行项目归并至“其他应收款”；
将原“固定资产清理”行项目归并至“固定资产”；
将原“工程物资”行项目归并至“在建工程”；
将原“应付票据”及“应付账款”行项目整合为“应付票据及应付账款”项目；
将原“应付利息”及“应付股利”行项目归并至“其他应付款”；
将原“专项应付款”行项目归并至“长期应付款”。
（2）利润表
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从原“管理费用”中分拆出“研发费用”；
在“财务费用”行项目下分别列示“利息费用”和“利息收入”明细项目；
（3）股东权益变动表
在“股东权益内部结转”行项目下，将原“结转重新计量设定受益计划净负债
或净资产所产生的变动”改为“设定受益计划变动额结转留存收益”。
公司对可比期间的比较数据按照财会[2018]15号文进行调整。
财务报表格式的修订对公司的资产总额、负债总额、净利润、其他综合收
益等无影响。
2、根据财政部《关于2018年度一般企业财务报表格式有关问题的解读》，
公司实际收到的政府补助，无论是与资产相关还是与收益相关，在编制现金流
量表时均作为经营活动产生的现金流量列报，对可比期间的比较数据进行调整，
2018年公司调增2017年度收到其他与经营活动有关的现金流量7,000,000元，调
减2017年度收到其他与筹资活动有关的现金流量7,000,000元。
3、财政部于2017年颁布了修订后的《企业会计准则第22号—金融工具确认
和计量》（财会[2017]7号）《企业会计准则第23号—金融资产转移》（财会[2017]8
号）《企业会计准则第24号—套期会计》（财会[2017]9号）及《企业会计准则
第37号—金融工具列报》（财会[2017]14号），根据财政部《关于印发修订<企
业会计准则第22号—金融工具确认和计量>的通知》（财会[2017]7号）的规定，
公司于2019年1月1日起执行新金融会计准则，主要变更内容如下：
（1）金融资产分类由“四分类”（以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产）改为“三分
类”（以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益
的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产）。
（2）金融资产减值会计由“已发生损失法”改为“预期损失法”，以更加及时、
恰当地计提金融资产减值准备。
4、财政部于2019年4月30日发布了《关于修订印发2019年度一般企业财务
报表格式的通知》（财会[2019]6号），2018年6月15日发布的《财政部关于修订
印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号）同时废止。根
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据该通知，公司对财务报表格式进行了以下修订：
资产负债表，将“应收票据及应收账款” 行项目拆分为“应收票据”及“应收账
款”；将“应付票据及应付账款” 行项目拆分为“应付票据”及“应付账款”。
公司对可比期间的比较数据按照财会[2019]6号文进行调整。
财务报表格式的修订对公司财务状况和经营成果无重大影响。
5、财政部于2017年颁布了《企业会计准则第14号——收入（修订）》（简称
“新收入准则”），本公司自2020年1月1日起执行该准则，对会计政策相关内容进
行了调整。
本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控制
权时，确认收入。在满足一定条件时，本公司属于在某一时段内履行履约义务，
否则，属于在某一时点履行履约义务。合同中包含两项或多项履约义务的，本
公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对
比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易
价格计量收入。
本公司依据新收入准则有关特定事项或交易的具体规定调整了相关会计政
策。例如：合同成本、质量保证、主要责任人和代理人的区分、附有销售退回
条款的销售、额外购买选择权、预收款项等。
本公司已向客户转让商品而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流
逝之外的其他因素作为合同资产列示。本公司已收或应收客户对价而应向客户
转让商品的义务作为合同负债列示。
本公司根据首次执行新收入准则的累积影响数，调整本公司2020年年初留
存收益及财务报表其他相关项目金额，未对比较财务报表数据进行调整。本公
司仅对在2020年1月1日尚未完成的合同的累积影响数调整本公司2020年年初留
存收益及财务报表其他相关项目金额。
影响金额
会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目
（2020 年 1 月 1 日）
因执行新收入准则，本公司将与销售商品相关、 存货 38,620,540.70
不满足无条件收款权的收取对价的权利计入合同
资产；将与销售商品相关的预收款项重分类至合 预付账款 -38,620,540.70
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同负债和其他流动负债（税款部分）；将销货运费 合同负债 167,628,199.92
作为合同履约成本由销售费用重分类至营业成
本。 预收款项 -189,419,865.91
其他流动负债 21,791,665.99
与原收入准则相比，执行新收入准则对2020年度财务报表相关项目的影响
如下：
影响金额
受影响的资产负债表项目
2020 年 12 月 31 日
存货 36,077,433.95
预付账款 -36,077,433.95
合同负债 363,737,774.89
预收款项 -411,023,685.62
其他流动负债 47,285,910.73
续：
影响金额
受影响的利润表项目
2020 年年度
营业成本 369,151,257.98
销售费用 -369,151,257.98
6、财政部于2019年12月发布了《企业会计准则解释第13号》（财会〔2019〕
21号）（简称“解释第13号”)。
解释第13号修订了构成业务的三个要素，细化了业务的判断条件，对非同
一控制下企业合并的购买方在判断取得的经营活动或资产的组合是否构成一项
业务时，引入了“集中度测试”的方法。
解释第13号明确了企业的关联方包括企业所属企业集团的其他共同成员单
位（包括母公司和子公司）的合营企业或联营企业，以及对企业实施共同控制
的投资方的企业合营企业或联营企业等。
解释13号自2020年1月1日起实施，本公司采用未来适用法对上述会计政策
变更进行会计处理。
采用解释第13号未对本公司财务状况、经营成果和关联方披露产生重大影
响。
283
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
（二）重要会计估计变更
报告期内，本公司无重要会计估计变更
（三）前期会计差错更正
报告期内，公司未发生前期会计差错更正。
六、重大诉讼、仲裁、担保、或有事项和重大期后事项等
（一）未决诉讼
截至本配股说明书签署日，公司及其全资、控股子公司不存在其他尚未了
结的或可预见的影响公司持续经营的重大法律诉讼、仲裁或行政处罚案件。
（二）对外担保
报告期内，公司及其全资、控股子公司未发生对合并范围外的公司进行担
保的情形。
截至本配股说明书签署日，公司及其全资、控股子公司未发生对合并范围
外的公司进行担保的情形。
（三）其他重要事项
截至本配股说明书签署日，公司不存在对公司财务状况、盈利能力及持续
经营产生影响的其他重大或有事项和期后事项。
七、公司经营的主要优势、困难及盈利能力发展趋势分析
（一）公司经营的主要优势
公司经营的主要优势参见本配股说明书“第四节 公司基本情况”之“六、（二）
公司主要竞争优势”。
（二）公司经营的主要劣势
公司经营的主要优势参见本配股说明书“第四节 公司基本情况”之“六、（三）
公司主要竞争劣势”。
（三）管理层对未来发展前景的分析
1、财务状况发展趋势
（1）资产状况发展趋势
284
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
报告期内，公司总资产一直保持上升趋势，随着公司循环经济产业链的延
伸，内蒙古黑猫“年产 10 万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产 40 万吨液化天然气
项目”等项目未来建成投产，公司总资产规模将持续上涨。
（2）负债状况发展趋势
随着配股发行完成，公司负债水平和融资成本将大幅度降低。公司未来将
根据生产经营需要积极拓宽融资渠道，努力降低融资成本，通过各种途径满足
公司的资本支出需求，降低财务成本。
2、盈利能力发展趋势
我国焦炭企业过去以炼焦为主，副产品不能有效回收利用，既污染环境，
又影响经济效益。新型焦化企业大力发展焦（焦炭）、化（化工）联产，以“化”
为主，对炼焦过程中产生的煤焦油、粗苯、焦炉煤气等副产品进行深加工，既
减轻了环境污染，又大大提高了产品附加值。随着产业结构升级，化工业务在
新型焦化企业中的比重将越来越大，化工产品收入和利润占比越来越高，有效
避免焦炭行业单一周期的影响，降低经营风险已成为焦化企业的当务之急。
我国焦炭产品主要用于钢铁行业生产，近年来，钢铁行业及焦炭行业经历
了大规模的结构调整。随着供给侧改革的成果逐渐显现，钢铁及焦炭行业均呈
现回暖的趋势，产品价格逐步走高。
公司前次募投项目内蒙古黑猫“年产 10 万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产
40 万吨液化天然气项目”建成投产后，公司产品产能迅速扩大，公司循环经济产
业链将得到进一步完善和延伸，公司的产品结构得到进一步优化，可为公司未
来盈利提供可靠的保障；公司本次募集资金补充流动资金后，将在很大程度上
减轻公司的资金压力，对公司今后盈利能力提升与财务状况的优化起到至关重
要的作用。
随着公司本次配股募集资金的到位，可减少债务规模，从而有效降低公司
融资成本，降低资产负债率和偿债风险，提高公司综合竞争力和抗风险能力，
并为公司的可持续快速发展奠定坚实基础。
285
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
第八节 本次募集资金运用
一、本次募集资金运用概况
本次配股募集资金总额不超过人民币 17.16 亿元（含 17.16 亿元），扣除发
行费用后的净额将用于补充公司流动资金。
二、本次募集资金的背景
受益于国家供给侧改革的强力推进及“小、散、多”等落后产能的逐步淘汰，
在需求端相对稳定甚至回暖的状态下，小企业产能主动或被动退出，行业产能
向龙头公司进一步集中趋势明显。基于上述情况，2016 年至 2018 年，公司业务
持续发展，经营规模不断扩张。公司 2016 年度实现营业收入 555,843.09 万元，
2018 年度实现营业收入 1,047,230.25 万元，三年营业收入复合增长率 37.26%。
公司净利润由 2016 年度的 23,048.35 万元增长到 2018 年度的 45,473.50 万元，
三年净利润复合增长率 40.46%。公司启动了新丰科技“焦化转型升级改造项目”、
内蒙古黑猫“年产 10 万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产 40 万吨液化天然气项
目”、龙门煤化“焦化升级改造项目”、龙门煤化“合成氨/尿素项目”及“880 万吨焦
炭及利用焦炉煤气联产 100 万吨甲醇、20 万吨苯加氢、40 万吨焦油加氢装置项
目”随着前述四个项目在 2021 年间正式开产，公司焦炭、甲醇、合成氨等主营
业务产品的收入规模将进一步增加。公司 2020 年度实现净利润 45,057.40 万元，
较上年增长 556.62%，扣除非经常性损益后净利润 42,985.00 万元，较上年上升
617.95%，公司资金支出需求进一步增加。
2017 年 10 月前次募集资金到位后，募投项目面临的陕西省环保政策环境发
生变化，出于打赢“蓝天保卫战”的考虑，公司所处的汾渭平原禁止新建煤化工项
目，公司依据最新政策要求未继续开展募投项目建设，因此对募投项目进行了
变更。
前次项目变更后，公司已有生产线运营平稳，2018 年度，公司主营业务收
入 1,042,060.95 万元，较 2017 年度 937,453.29 万元增长 11.16%，毛利 134,942.99
万元，较 2017 年度 101,235.87 万元增长 33.30%。
截止目前，公司生产运营环保政策平稳。2019 年 7 月 15 日，陕西省生态环
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境厅印发了《关于进一步规范生态环境执法坚决防范“一刀切”的通知》，通知指
出“坚持分类施策，严防“一刀切”。我省将坚决防止以生态环境保护为借口随意
责令企业紧急停工停业停产，对具有合法手续且符合达标排放要求的企业，不
得采取集中停产整治措施”。
供给侧改革及环保、安全标准提高，为公司发展提高良好契机。公司较早
从资源综合利用角度着手布局循环经济，2006 年即被陕西省发改委列入“循环经
济试点单位”，同时为国内首家利用焦炉煤气生产甲醇联产合成氨、利用焦炉煤
气生产 LNG 联产甲醇的企业。随着国家一系列淘汰落后产能、提高准入门槛、
提升环保标准等措施的制定和实施，焦化行业逐渐进入规范发展的轨道，生产
装备先进、安全设施齐备、环保设施完善、产业链长的企业面临较大竞争优势。
小产能、小规模、资金实力薄弱、安全、环保投入少的企业逐步淘汰，行业产
能将向龙头企业集中。
三、本次募集资金运用必要性和可行性分析
公司拟将本次配股募集资金全部用于补充流动资金。通过补充流动资金，
公司业务发展的运营资金需求得到满足，资金偿付压力得到缓解，公司的流动
性和抗风险能力得到增强，公司的持续盈利能力和竞争力得到提升。
（一）随着公司新建项目的逐步达产及受益于供给侧改革，公司收入规模
不断扩大，进一步增加流动资金需求
焦炭行业供给侧改革中鼓励新建以置换落后产能的焦炉，并提出了严格的
落后产能淘汰计划。目前我国焦化企业中仍有部分企业装备水平落后、环保措
施不达标、经营严重亏损，他们将逐渐被技术先进、环保设施达标、管理高效、
盈利能力良好的现代焦化企业所淘汰和替代，公司作为新型焦化企业面临新一
轮的发展机遇。
炭化室高度是衡量焦炉产能先进与否的重要指标，目前国内焦炉炭化室高
度中 4.3 米、5.5 米、6 米和 7 米是主流炉型。山西省经信委发布《山西省焦化
产业布局意见》指出，截止 2017 年 12 月，山西省 4.3 米以下焦炉产能占比为
66%。随着供给侧改革及环保措施的执行，4.3 米焦炉在国内属于偏中低端产能，
已有多省推出淘汰 4.3 米焦炉落后产能的计划。2018 年 9 月，生态环境部发布
《京津冀及周边地区 2018-2019 年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》指
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出，河北、山西全面启动炭化室高度 4.3 米以下、运行寿命超过 10 年的焦炉淘
汰工作。2019 年 4 月，河北省印发《关于促进焦化行业结构调整高质量发展的
若干政策措施》指出，2020 年底前全省所有炭化室高度 4.3 米的焦炉全部关停，
各市可根据实际情况，制定实施提前关停、淘汰计划。公司购置的焦炉炭化室
高度主要由 5.5 米与 7.3 米两种构成，随着行业落后焦炉产能的淘汰，公司发展
面临新的契机。
截至目前，公司具有年产 650 万吨焦炭、30 万吨甲醇、37 万吨合成氨、25
万吨 LNG、6 万吨 1,4 丁二醇的设计产能，为配合公司产品需求增加，抓住行业
内供给侧改革红利，公司启动了新丰科技“焦化转型升级改造”项目、内蒙古黑猫
“年产 30 万吨甲醇联产 8 万吨合成氨”项目、龙门煤化“焦化升级改造项目”、龙
门煤化“合成氨/尿素项目”项目、，随着上述项目在 2021 年间正式达产，公司具
有年产 780 万吨焦炭、60 万吨甲醇、45 万吨合成氨、25 万吨 LNG、6 万吨 1,4
丁二醇的设计产能，全部达成后焦炭、甲醇、合成氨、1,4 丁二醇产能分别较 2018
年度（即募投项目确认年度）增加 50%、100%、21.62%、100%，报告期各期间，
公司焦炭的产销率在 96%以上，LNG 的产销率在 99%以上，合成氨的产销率在
93%以上。因此，随着公司焦炭、甲醇、合成氨等主营业务产品的收入规模将进
一步增加，带动公司流动资金需求进一步增加。
（二）公司现有货币资金中具有专项用途的货币资金金额较大
截至 2020 年 12 月 31 日，公司货币资金金额 198,998.21 万元，其中银行承
兑汇票保证金、信用证保证金合计 175,044.97 万元。随着内蒙古黑猫“年产 10
万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产 40 万吨液化天然气项目”建设的推进及临时
补充流动资金的到期，公司可动用货币资金金额将进一步减少。
（三）公司日常运营需保有一定金额货币资金
考虑公司现金周转效率、日常经营付现成本、费用支出等因素，公司在日
常经营中需要保有一定量的货币资金。公司所处煤化工行业为资金密集型行业，
公司日常运营需投入大量流动资金组织原材料的采购、产品生产、支付人员工
资，随着公司生产规模不断扩大，公司日常留存的可动用货币资金金额也应因
此增长。另外，日常经营中公司需大量资金支付经营活动引起的资金支出，这
些大项支出主要包括原料（精煤）采购等。根据行业惯例，公司目前对上游主
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
要原材料的采购通常需预付一定款项，且公司下游客户以钢铁企业居多，资金
周转速度较慢，需要占用公司流动资金，上述产业链内的资金周转模式导致公
司为日常安全经营需保有一定金额的货币资金。
（四）公司资产负债率已高于同行业平均值，且短期偿债压力较大，采用
负债融资方式已难以满足公司补充流动资金的需要
2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日，公司资产负
债率（合并）分别为 47.86%、49.90%、53.99%，处于较高水平。
资产负债率高企的同时，随着“年产 10 万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产
40 万吨液化天然气项目”建设的推进，公司未来 12 个月内面临较大资金偿付压
力。2018 年 7 月 9 日，公司第三届董事会第三十三次会议审议通过了《关于使
用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》，同意公司使用 10 亿元暂时闲
置募集资金临时补充公司流动资金。随着内蒙古黑猫建设的推进，上述募集资
金将在 2019 年 7 月 9 日前归还内蒙古黑猫，并后期用于机器设备购置等项目建
设，不再用于补充公司流动资金。
2019 年 6 月 28 日，公司已将上述用于临时补充流动资金的募集资金人民币
10 亿元全部归还并转入公司募集资金专用账户。2019 年 7 月 1 日，公司召开第
四届董事会第七次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动
资金的议案》，同意公司使用 5 亿元暂时闲置募集资金临时补充公司流动资金，
期限不超过 12 个月。随着新募投项目的建设推进，上述临时补充流动资金的 5
亿元将依据项目建设需要及时归还给内蒙古黑猫。
截至 2020 年 12 月 31 日，公司短期借款余额为 134,570.67 万元，因应偿付
融资租赁款及银行借款形成的一年内到期的非流动负债科目 80,343.41 万元，上
述 12 个月内应偿付的有息债务合计 214,914.08 万元给公司带来较大资金筹措压
力。
截至本配股说明书签署日，公司银行授信已基本使用完毕。即使取得新增
授信，也会受外部环境变化影响，最终能否提款取决于政策导向、银行存贷规
模等情况，不确定性较大。在当前去杠杆的融资环境下，作为民营企业公司进
一步获得银行授信额度的难度将加大、提款难度也将加大，采用纯负债融资方
式已难以满足公司补充流动资金的需要。
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
综上，公司短期偿债压力较大，且未来经营规模的不断扩大将进一步增加
公司营业资金缺口。随着公司经营规模逐年扩大，传统的银行融资渠道过于单
一，已不能满足公司业务快速发展的需要。本次配股募集资金补充流动资金为
公司有效利用资产市场拓宽融资渠道的重要尝试，可在一定程度上解决公司日
常经营及业务扩张过程中的资金需求，有利于进一步抓住行业结构调整契机，
进一步增强公司综合竞争力，打造行业内循环经济产业链标杆企业。
四、本次募集资金运用需求测算
本次募集资金运用需求测算考虑到公司未来的发展趋势、公司货币资金中
动用金额、公司日常经营所需最低资金保有量、公司最近 12 个月内需支付的有
息债务、前次募集资金临时补充流动资金到期带来的资金压力等因素综合确定。
经测算，本次配股募集资金预计使用不超过 17.16 亿元用于补充流动资金是合
理、可行及审慎的。
五、本次募集资金运用对公司的影响
（一）有利于公司抓住产业内结构调整契机，夯实公司竞争优势
在国家化解过剩产能，产业结构转型升级的供给侧改革的政策指导下，焦
化、钢铁、煤炭等关联行业落实化解过剩产能，产业结构转型升级的产业政策
取得了一定的实效。近些年煤炭、钢铁、焦化市场的供需状况达到了新的平衡，
甚至某些地区和时段的供需出现偏紧态势。未来焦化企业之间的竞争已不再是
粗放式的规模竞争，而是产业链、产品成本和产品附加值的竞争，焦化联产、
以“化”为主，发展循环经济是煤化工行业发展的趋势。
公司为国内首家利用焦炉煤气生产甲醇联产合成氨、利用焦炉煤气生产
LNG 联产甲醇的企业，建立了利用洗精煤生产焦炭及焦炉煤气，焦炉煤气经回
收煤焦油、粗苯等初产品和脱硫脱氨净化后,作为原料气供应生产甲醇及 LNG，
同时公司将生产焦炭的副产品焦粒作为生产液氨、甲醇、LNG 原料气的重要补
充，利用气化炉将焦粒气化送甲醇、液氨合成，使公司各产品产量达到最大化，
再以生产的甲醇以及甲醇驰放气、电石为原料生产 1,4-丁二醇，并利用 LNG 联
产甲醇剩余氢气和分离出的氮气、二氧化碳制合成氨联产尿素，洗煤副产品煤
泥、中煤用于发电，电厂灰渣制砖，电和蒸汽作为生产动力供公司内部生产单
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位使用的完整循环经济产业链。
随着焦炭行业供给侧改革及落后产能的淘汰，MTO 产业的建设和产能的逐
步释放，汽车尿素及脱硫脱硝设备的应用对合成氨需求的进一步增加，LNG 需
求的稳定增长，同时公司子公司韩城市新丰清洁能源科技有限公司“焦化转型升
级改造项目”、内蒙古黑猫“年产 10 万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产 40 万吨液
化天然气项目”的逐步达产，本次配股完成后公司将进一步增加在行业内的竞争
优势，分享淘汰落后产能的改革红利。
（二）有利于缓解公司资金压力，实现公司股东利益最大化
本次配股完成后，一方面公司偿债压力将得到缓解；另一方面公司流动资
金将更加充足，负债结构、资产效率、盈利能力也将得到改善和提高，有利于
促进公司业务的长足发展，推动不同项目的产业链延伸和耦合，不断整合资源，
延伸优化循环经济产业链，提升公司核心竞争力，实现公司在行业中领头羊的
战略地位。
六、本次发行对公司经营管理状况的影响
在国家化解过剩产能，产业结构转型升级的供给侧改革的政策指导下，焦
化、钢铁、煤炭等关联行业落实化解过剩产能，产业结构转型升级的产业政策
取得了一定的实效。近些年煤炭、钢铁、焦化市场的供需状况达到了新的平衡，
甚至某些地区和时段的供需出现偏紧态势。未来焦化企业之间的竞争已不再是
粗放式的规模竞争，而是产业链、产品成本和产品附加值的竞争，焦化联产、
以“化”为主，发展循环经济是煤化工行业发展的趋势。
公司为国内首家利用焦炉煤气生产甲醇联产合成氨、利用焦炉煤气生产
LNG 联产甲醇的企业，建立了利用洗精煤生产焦炭及焦炉煤气，焦炉煤气经回
收煤焦油、粗苯等初产品和脱硫脱氨净化后,作为原料气供应生产甲醇及 LNG，
同时公司将生产焦炭的副产品焦粒作为生产液氨、甲醇、LNG 原料气的重要补
充，利用气化炉将焦粒气化送甲醇、液氨合成，使公司各产品产量达到最大化，
再以生产的甲醇以及甲醇驰放气、电石为原料生产 1,4-丁二醇，并利用 LNG 联
产甲醇剩余氢气和分离出的氮气、二氧化碳制合成氨联产尿素，洗煤副产品煤
泥、中煤用于发电，电厂灰渣制砖，电和蒸汽作为生产动力供公司内部生产单
位使用的完整循环经济产业链。
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随着焦炭行业供给侧改革及落后产能的淘汰，MTO 产业的建设和产能的逐
步释放，汽车尿素及脱硫脱硝设备的应用对合成氨需求的进一步增加，LNG 需
求的稳定增长，同时新丰科技“焦化转型升级改造项目”、龙门煤化“焦化转型升
级改造项目”、内蒙古黑猫“年产 10 万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产 40 万吨液
化天然气项目项目”的逐步达产，本次配股完成后公司将进一步增加在行业内的
竞争优势，分享落后产能逐步淘汰的改革红利。
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第九节 历次募集资金运用
一、最近五年内募集资金运用基本情况
经中国证券监督管理委员会证监许可[2017]1084 号文核准，陕西黑猫于 2017
年 10 月非公开发行人民币普通股（A 股）32,368.42 万股，每股面值人民币 1.00
元，每股发行价为 7.60 元，募集资金总额为 246,000.00 万元，扣除发行费用后，
募集资金净额 242,374.10 万元。致同所对公司上述募集资金到位情况进行了审
验，并出具了“致同验字（2017）第 110ZC0358 号”《验资报告》。
截至 2020 年 12 月 31 日，公司 2017 年度非公开发行股票募集资金已使用
完毕。
二、前次募集资金运用
（一）前次募集资金的存放及管理情况
陕西黑猫已根据《中国人民共和国证券法》《上市公司证券发行管理办法》
《上市公司监管指引第 2 号-上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证
券交易所上市公司募集资金管理办法（2013 年修订）》等法律法规规定和要求，
结合公司实际情况，制定了现行有效的《陕西黑猫焦化股份有限公司募集资金
使用管理办法》。
2017 年 10 月 30 日，该次募投项目实施方黑猫气化、兴业证券、西安银行
股份有限公司西安锦业路支行共同签署《募集资金专户存储三方监管协议》，
各方共同对募集资金的使用实施严格监督，以保证专款专用。
因本次募投项目发生变更，具体原因及变更履行的程序参见本节之“二、
（三）前次募集资金实际投资项目变更情况”。2018 年 7 月 5 日，变更后的募投
项目实施方内蒙古黑猫与兴业证券、西安银行股份有限公司劳动南路支行签署
了《募集资金专户存储三方监管协议》。
2018 年 12 月 10 日，因募集资金的存放银行由西安银行变更为长安银行，
经公司第三届董事会三十八次会议审议通过，内蒙古黑猫与兴业证券、长安银
行股份有限公司韩城支行签署了新的《募集资金专户存储三方监管协议》。
293
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2019 年 7 月 25 日，内蒙古黑猫与华西证券、西安银行股份有限公司劳动南
路支行、长安银行股份有限公司韩城市支行分别签订了《募集资金专户存储三
方监管协议》，协议与上海证券交易所制订的《募集资金专户存储三方监管协
议（范本）》不存在重大差异，募集资金专户不变。
截至 2020 年 12 月 31 日，公司 2017 年度非公开发行股票募集资金已使用
完毕。
（二）前次募集资金实际使用情况
294
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
1、前次募集资金的实际使用情况
陕西黑猫焦化股份有限公司 2017 年度非公开发行股票募集资金使用情况对照如下：
单位：万元
募集资金总额：242,374.10 已累计使用募集资金总额：242,374.10
各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额：233,734.67；
2017 年度：29,639.43、2018 年度：16,426.94、2019 年度：153,042.85、2020 年度 43,264.88
变更用途的募集资金总额比例：96.44%
万元
投资项目 募集资金投资总额 截止日募集资金累计投资额
项目达到预定
实际投资金额与募
募集前承诺 募集后承诺 实际投资金 募集前承诺 募集后承诺投 可使用状态日
序号 承诺投资项目 实际投资项目 实际投资金额 集后承诺投资金额
投资金额 投资金额 额 投资金额 资金额 期
的差额
焦化转型示范项 焦化转型示范项目
1 242,374.10 - 8,639.43 242,374.10 - 8,639.43 -8,639.43 注
目一期工程 一期工程
年产 10 万吨己内 年产 10 万吨己内酰
酰胺和利用焦炉 胺和利用焦炉煤气
2 - 233,734.67 233,734.67 - 233,734.67 233,734.67 - 2021 年 8 月
煤气年产 40 万吨 年产 40 万吨液化天
液化天然气项目 然气项目
合 计 242,374.10 233,734.67 242,374.10 242,374.10 233,734.67 242,374.10
注：公司原以全资子公司韩城市黑猫气化有限公司为主体实施募集资金投资项目“焦化转型示范项目一期工程”，调整变更为以公司全资子公司内蒙古黑
猫煤化工有限公司为主体实施“年产10万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产40万吨液化天然气项目”。
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
2、募集资金项目的实际投资额与承诺投资额差异的说明
截至 2020 年 12 月 31 日，2017 年度非公开发行股票募集资金已使用完毕。
2017 年度非公开发行股票募集资金项目的实际投资额与承诺投资额不存在差
异。
（三）前次募集资金实际投资项目变更情况
2017 年度非公开发行股票募集资金实际投资项目发生了变更，具体情况如
下：
（1）发生变更的原因
公司前次募投项目为“焦化转型示范项目一期工程”，主要产品为年产 180
万吨甲醇及 21 万吨 LNG。
公司前次募集资金大变更的原因为，2017 年 10 月前次募集资金到位后，项
目建设面临的环保政策环境发生变化，公司依据当地最新政策要求未继续开展
募投项目建设。具体如下：
2017 年 12 月 25 日与 2018 年 2 月 13 日，陕西省环境保护厅就《陕西省铁
腕治霾打赢蓝天保卫战三年行动方案（2018-2020 年）》两次广泛征求各地市、
省级各部门意见。
2018 年 2 月 2 日，环境保护部在北京主持召开“打赢蓝天保卫战”工作座谈
会，座谈会中指出“各地要加快制定出台三年作战计划和重点政策举措，坚决打
赢蓝天保卫战”。
2018 年 4 月 19 日，陕西省环境保护厅召开《陕西省铁腕治霾打赢蓝天保卫
战三年行动方案（2018-2020 年）》专家论证会。
2018 年 4 月 27 日，陕西省人民政府下发《陕西省铁腕治霾打赢蓝天保卫战
三年行动方案（2018-2020 年）》和《陕西省铁腕治霾打赢蓝天保卫战 2018 年
工作要点》，相关文件提出原募投项目所处的“关中核心区禁止新建、扩建燃煤
发电、燃煤热电联产和燃煤集中供热项目，禁止新建、扩建和改建石油化工、
煤化工、水泥、焦化项目。制定关中地区高耗能、高排放行业退出工作方案，
率先关停搬迁关中核心区企业，重点压减水泥（不含粉磨站）、焦化、石油化
工、煤化工、防水材料、陶瓷（不含以天然气为燃料）、保温材料等行业企业
产能”。
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2017 年，公司所处的关中城市群空气质量全国排名靠后，“蓝天保卫战”政
策推出后，汾渭平原首次同京津冀及周边地区、长三角地区一起成为大气污染
防治行动重点区域。虽然公司前次募投项目“焦化转型示范项目一期工程”为延伸
公司“化产”产业链，实现“减焦增化”的结构性调整目标的实践，但仍属于依据《陕
西省铁腕治霾打赢蓝天保卫战三年行动方案（2018-2020 年）》等文件中规定的“禁
止新建、扩建和改建煤化工项目”。因此，考虑到当地环保压力及政策环境，公
司按照要求未继续开展募投项目建设，并于 2018 年 5 月 29 日、2018 年 6 月 14
日分别履行董事会、股东大会程序对募投项目进行了变更。
因此，公司前次募集资金变更具有合理性。
（2）变更履行的程序
公司于 2018 年 5 月 29 日、2018 年 6 月 14 日分别召开第三届董事会第三十
一次会议和 2018 年第二次临时股东大会，审议通过《关于公司变更非公开发行
股票募集资金投资项目的议案》和《关于公司对全资子公司韩城市黑猫气化有
限公司减少注册资本并对全资子公司内蒙古黑猫煤化工有限公司增加注册资本
的议案》，同意公司将原募集资金投资项目“焦化转型示范项目一期工程”变更为
“年产 10 万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产 40 万吨液化天然气项目”，项目具体
建设内容为“年产 30 万吨甲醇联产 8 万吨合成氨”。
持续督导机构兴业证券对上述变更发表了无异议的核查意见，独立董事对
上述变更发表了同意的独立意见。
（3）变更项目的土地、备案、环评情况
①土地
项目所需土地分为两批次，均已取得不动产权证书。项目首批用地已获得
了乌拉特后旗国土资源局下发的编号为乌后国用[2016]401101 号的《国有土地使
用证》，二批用地获得了乌拉特后旗国土资源局下发的编号为乌后国用
[2019]0001489 号的《国有土地使用证》。
②备案、环评
2017 年 8 月，内蒙古黑猫“年产 10 万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产 40 万
吨液化天然气项目”在内蒙古自治区经济和信息化委员项目进行了建设内容变
更，变更为“年产 30 万吨甲醇联产 8 万吨合成氨”。
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
2018 年 5 月，内蒙古黑猫在巴彦淖尔市环境保护局完成环境影响评价相关
手续。
（4）变更后项目建设内容及建设情况
为配合《现代煤化工创新发展布局方案》针对公司下游产业中提到的“规划
布局内蒙古鄂尔多斯、陕西榆林、宁夏宁东、新疆准东 4 个现代煤化工产业示
范区，推动产业集聚发展，逐步形成世界一流的现代煤化工产业示范区”，同时
考虑到国家政策明确新一代甲醇制烯烃技术成为产业技术升级示范重点。变更
后的募投项目建设内容为“年产 30 万吨甲醇联产 8 万吨合成氨”。
新募投项目的预计建设进度和资金预计使用进度，预计完工时间情况如下：
募集资金预计于 2020 年度内使用完毕，新募投项目预计于 2021 年 8 月全
部完工，具体安排如下：
298
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项目实施规划（月）
序号 工作内容
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
1 可研编制
2 可研审批
3 初步设计
4 初设审批
5 施工图设计
6 设备采购
7 材料采购
8 土建工程
9 安装工程
10 生产准备
11 人员培训
12 单体试车
13 联动试车
14 化工投料
15 考核验收
299
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根据上述项目建设进度安排，新募投项目的资金预计使用进度安排如下：
单位：万元
项目资金投入进度
序号 工程或费用名称 合计
2018 年及以前 2019 年 2020 年
1 固定资产费用 65,179.85 181,315.11 236,698.21 483,193.18
2 无形资产费用 43,79.78 4,692.36 - 9,072.14
3 其他资产费 - 761.65 2,363.18 3,124.83
4 预备费 - 5,000.00 51,981.04 56,981.04
总金额 69,559.63 191,769.12 291,042.43 552,371.18
根据项目建设进度安排，新募投项目中前次募集资金的预计使用进度安排
如下：
单位：万元
前次募集资金投入进度
序号 工程或费用名称 合计
2018 年 2019 年 2020 年
1 固定资产费用 37,426.93 181,315.11 4,538.62 223,280.66
2 无形资产费用 - 4,692.36 - 4,692.36
3 其他资产费 - 761.65 - 761.65
4 预备费 - 5,000.00 - 5,000.00
总金额 37,426.93 191,769.12 4,538.62 233,734.67
截至 2020 年 12 月 31 日，焦炭生产工序已经处于试生产阶段，甲醇、
合成氨等化产工序处于后期建设阶段，整个项目预计于 2021 年度内全部施
工完毕。
（5）前次募投项目决策是否谨慎
①前次募投项目决策的背景
受宏观经济增速放缓、产业结构调整、煤炭行业产能过剩及煤炭需求不足
等多重因素影响，煤炭行业 2015 年普遍亏损。公司 2015 年首度出现亏损，归
属于母公司所有者净利润-28,092.82 万元。从该年产品毛利构成情况来看，因焦
炭价格持续深度下跌，2015 年焦炭毛利-41,303.59 万元是导致公司亏损的主要原
因。因此，为扭转亏损局面，公司拟通过前次募投项目，扩充毛利率较高的化
工产品甲醇及 LNG 的产能和销量。
②前次募投项目决策时的政策环境
前次募投项目以公司自行生产或直接外购的化工焦为原材料，经加压气化
后提取甲烷生产 LNG，液化尾气进一步合成甲醇，并对甲醇驰放气生产的液氨
再利用生产碳铵。属于《产业结构调整指导目录（2011）（修订）》中鼓励的“环
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境保护与资源节约综合利用”类工程，符合陕西省政府提出的“气化陕西”战略，
同时符合“‘治污降霾保卫蓝天’五年行动计划（2013-2017 年）”等项目决策时的
环保政策要求。
③前次募投项目决策时的市场环境
公司前次募投项目主要产品为年产 180 万吨甲醇和 21 万吨 LNG。
a.甲醇需求环境及后续市场价格走势
前次募投项目决策时，募投项目甲醇面临着较好的市场需求。甲醇作为车
用替代燃料的探索在我国已经开展多年，2016 年 1 月 1 日，陕西省发改委、工
信厅、环保厅联合其他单位共同发布《关于有序做好车用甲醇汽油（燃料）推
广工作的通知》。该文件明确，公司所处的陕西省将继续加大高比例甲醇汽油和
燃料的推广力度，以提高甲醇燃料与其他燃料的经济性。加大销售网点建设，
支持甲醇汽油（燃料）生产销售企业开展合作。与此同时，甲醇制烯烃技术的
带动甲醇需求增加，据项目决策时的不完全估算，2015 年 11 月底至 2016 年间，
仍约有 353 万吨的煤制烯烃、甲醇制烯烃产能有投产计划，如果所有产能都如
期投产，则将新增 1,000 万吨左右的甲醇需求。
依据 WIND 资讯统计，公司项目决策后甲醇（优等品）价格走势如下：
由上图可知，前次募投项目产品之一的甲醇价格较前次募投项目决策时出
现一定幅度增长，2019 年后虽然价格出现一定幅度下跌，但是 2020 年下半年开
始，价格又有所回升。甲醇作为大宗商品具有一定的周期性，综合而言，如若
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项目顺利实施，将为公司带来较好生产效益。
b.LNG 需求环境及后续市场价格走势
前次募投项目决策时，LNG 市场进入快速发展时期，2012-2015 年我国 LNG
表观消费量分别为 1,445.73 亿立方米、1,631.48 亿立方米、1,871.86 亿立方米和
1,855.00 亿立方米。我国 LNG 供应主要依靠国产气、进口管道气和进口液化天
然气 3 个来源，由于需求旺盛，我国 LNG 消费量约 2/3 依靠国内自产，1/3 来自
进口，2012-2015 年，我国 LNG 净进口分别为 378.59 亿立方米、502.09 亿立方
米、570.26 亿立方米和 584.00 亿立方米，同比增长 34.32%、32.62%、13.58%和
2.41%。另外，根据《国家应对气候变化规划（2014-2020 年）》，2020 年 LNG
消费量在一次能源消费中的比重达到 10%以上，利用量达到 3,600 亿立方米，因
此,项目决策时，募投项目产品 LNG 具有良好的市场前景。
依据 WIND 资讯统计，近年来 LNG 价格（单位：元/吨）走势如下：
由上图可知，前次募投项目产品 LNG 价格处于市场高位，并较前次募投项
目决策时出现一定幅度增长。如若顺利实施，将可为公司带来较好生产效益。
综上，前次募投项目符合决策时的宏观环境和市场环境，亦符合决策时的
环保政策。前次募投项目发生变更的原因为“蓝天保卫战”行动推出带来决策时难
以预估的环保政策变化，公司前次募投项目决策谨慎、合理。
（6）新募投项目与公司现有业务和产品的关系，公司具备相关人员、技术
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和市场储备情况
①新募投项目“年产 10 万吨己内酰胺”与申请人现有业务和产品的关系
公司的主营业务为煤焦化及相应化工产品的生产和销售，公司具有年产 650
万吨焦炭、30 万吨甲醇、37 万吨合成氨、25 万吨 LNG、6 万吨 1,4 丁二醇的设
计产能。
2017 年 8 月，新募投项目“年产 10 万吨己内酰胺和利用焦炉煤气年产 40 万
吨液化天然气项目”在内蒙古自治区经济和信息化委员项目进行了建设内容变
更，变更为“年产 30 万吨甲醇联产 8 万吨合成氨”。
新募投项目聚焦现有主业，并采用公司现有成熟生产技术，项目建设完成
后，公司现有主营业务产品产能进一步增加，同时主营业务生产场所得以拓展。
新募投项目的实施不会改变公司现有产品种类，不会改变公司的经营模式，亦
不会改变公司所属产业以及所处产业链的位置，公司新募投项目产品的应用领
域与目标客户与现有产品保持一致。
②公司是否具备相关人员、技术和市场储备
新募投项目为公司现有成熟生产技术在内蒙古乌特拉后旗新生产园区的应
用，其产品种类、技术路线、客户类型与现有主营业务相同，公司具备相关人
员、技术和市场储备，具体如下：
技术方面，公司为国内首家利用焦炉煤气生产甲醇联产合成氨、利用焦炉
煤气生产 LNG 联产甲醇的企业，在相关领域积累了丰富的技术。新募投项目采
用“炼焦-煤气净化—焦炉煤气转化—甲醇合成—合成尾气变压吸附提氢—合成
氨的联合工艺技术”生产相关产品，技术路线与公司现有生产焦炭、甲醇、合成
氨的成熟技术基本一致。另外，新募投项目采用了国内最高水平的 7.3 米顶装焦
炉，通过加大炭化室容积，优化焦炉加热水平，加大废气循环量等措施，满足
日益趋紧的国家节能环保标准。
人员方面，公司在煤化工行业深耕多年，具有丰富的焦炭、甲醇、合成氨
生产经验，多年来通过内部培养、外部招聘、竞争上岗的多种方式储备了管理、
生产、销售等各种领域优秀人才。因新募投项目建设内容与西庄镇煤化工业园
区各生产线的产出内容基本一致，公司多年积累的人才能够胜任新募投项目的
需要。未来公司将进一步加强人力资源建设，建立合理的人力资源发展机制，
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制定人力资源总体发展规划，优化现有人力资源整体布局，对储备人员进行培
训，保证相关人员能够胜任相关工作。
市场储备，一方面，经过多年的辛勤开拓和有效经营，发行人针对现有主
营业务产品已建立了一个成熟的销售网络，产品品质深得客户信赖，2016 年
-2019 年，公司焦炭、甲醇、合成氨产品的产销率均在 93%以上，未曾出现滞销
的情形。目前不同产品的主要客户包括陕西龙门钢铁有限责任公司、日照钢铁
有限公司、山西博帆化工有限公司、山西成邦化工有限公司等。另一方面，新
募投项目紧靠国家《现代煤化工创新发展布局方案》中规划的“布局内蒙古鄂尔
多斯现代煤化工产业示范区”，区位优势为未来产品销售打下良好基础。
综上，公司具备相关人员、技术和市场储备。
（四）前次募集资金投资项目对外转让或置换的情况
前次募集资金投资项目不存在对外转让或置换的情况。
（五）临时闲置募集资金情况
1、闲置募集资金购买银行理财产品情况
（1）审批情况
经公司 2017 年 11 月 9 日第三届董事会第二十一次会议审议通过，公司可
使用不超过人民币 200,000 万元闲置募集资金购买保本型银行理财产品。
经公司 2018 年 7 月 27 日第三届董事会第三十四次会议审议通过，公司可
使用不超过人民币 80,000.00 万元闲置募集资金进行现金管理，购买安全性高、
流动性好、低风险的银行理财产品或结构性存款、定期存款，额度内资金可以
循环使用，期限自董事会审议通过之日起十二个月内有效。
经 2018 年 10 月 26 日第三届董事会第三十七次会议审议通过，公司可使用
不超过人民币 30,000.00 万元闲置募集资金进行现金管理，购买安全性高、流动
性好、低风险的银行理财产品或结构性存款、定期存款，额度内资金可以循环
使用，期限自董事会审议通过之日起十二个月内有效。
（2）实际购买情况
公司购买理财产品明细具体情况如下：
用 途 资金额 期限 收回情况
购买银行理财产品 100,000.00 2017.11.15-2017.12.25 已收回
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购买银行理财产品 20,000.00 2017.11.21-2018.02.23 已收回
购买银行理财产品 30,000.00 2017.11.21-2018.05.21 已收回
购买银行理财产品 50,000.00 2017.11.21-2018.08.21 已收回
购买银行理财产品 50,000.00 2018.01.04-2018.07.03 已收回
购买银行理财产品 13,000.00 2018.02.26-2018.08.26 已收回
购买银行理财产品 20,000.00 2018.04.20-2018.10.20 已收回
购买银行理财产品 10,000.00 2018.08.01-2018.11.01 已收回
购买银行理财产品 20,000.00 2018.08.29-2018.11.29 已收回
购买银行理财产品 20,000.00 2018.08.01-2019.02.01 已收回
购买银行理财产品 20,700.36 2019.2.2-2019.9.16 已收回
购买银行理财产品 19,999.98 2019.9.17-2020.12.28 已收回
2、闲置募集资金暂时补充流动资金情况
（1）2018 年 1 月 26 日，公司第三届董事会第二十五次会议审议通过了《关
于公司使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》，同意在确保募集资
金项目建设的资金需求以及募集资金使用计划正常进行的前提下，公司使用部
分闲置募集资金临时补充公司流动资金，该笔资金仅限于与公司主营业务相关
的生产经营使用，总额不超过人民币 2 亿元，可以分笔使用，使用期限不超过
十二个月，自公司董事会审议通过之日起计算。2018 年 7 月 4 日，公司已将上
述用于临时补充流动资金的募集资金 2 亿元全部归还至募集资金专用账户。
（2）2018 年 7 月 9 日，公司第三届董事会第三十三次会议审议通过了《关
于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》，同意在确保募集资金项
目建设的资金需求以及募集资金使用计划正常进行的前提下，公司使用部分闲
置募集资金临时补充公司流动资金，该笔资金仅限于与公司主营业务相关的生
产经营使用，总额不超过人民币 10 亿元，可以分笔使用，使用期限不超过十二
个月，自公司董事会审议通过之日起计算。截至 2018 年 12 月 31 日，公司使用
闲置募集资金暂时补充流动资金的余额为 100,000 万元。2019 年 6 月 28 日，公
司已将上述用于临时补充流动资金的募集资金归还至募集资金专用账户。
（3）2019 年 7 月 1 日，公司召开第四届董事会第七次会议审议通过了《关
于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》，同意在确保募集资金项
目建设的资金需求以及募集资金使用计划正常进行的前提下，公司使用部分闲
置募集资金临时补充公司流动资金，该笔资金仅限于与公司主营业务相关的生
产经营使用，总额不超过人民币 5 亿元，可以分笔使用，使用期限不超过十二
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个月，自公司董事会审议通过之日起计算。
截至 2020 年 7 月 1 日，公司已全部归还上述募集资金暂时补充流动资金的
金额 50,000 万元。
（六）尚未使用募集资金情况
截至 2020 年 12 月 31 日，公司 2017 年度非公开发行股票募集资金已使用
完毕
（七）前次募集资金投资项目实现效益情况
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1、前次募集资金投资项目实现效益情况如下：
单位：万元
实际投资项目 截止日投资项目累计 承诺效 最近三年实际效益（注） 截止日累计实 是否达到
项目名称 产能利用率 益 2018 年 2019 年 2020 年 现效益（注） 预计效益
2017 年度非公开发行股票：
内蒙古黑猫年产 10 万吨己内酰胺和利用焦炉
不适用 76,700 不适用 不适用 不适用 不适用 不适用
煤气年产 40 万吨液化天然气项目
注：2017年度非公开发行股票募集资金投资变更项目预计2021年8月全部投产；
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2、前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况说明
不适用。
3、前次募集资金投资项目累计实现收益低于承诺 20%（含 20%）以上的情
况说明
2017 年度非公开发行股票募集资金投资项目发生变更，新项目预计 2021 年
8 月全部投产，尚未达到预定可使用状态。
（八）前次募集资金中以资产认购股份的，该资产运行情况
前次募集资金中不存在资产认购股份的情况。
（九）前次募集资金实际使用情况与定期报告和其他信息披露的有关内容
对照
截至 2020 年 12 月 31 日，已将公司前次募集资金实际存放与使用情况与定
期报告和其他信息披露文件中披露的有关内容对照，不存在不一致情形。
（十）前次募集资金使用情况鉴证报告的结论
致同所于 2019 年 5 月 10 日为发行人出具了《陕西黑猫焦化股份有限公司前
次募集资金使用情况鉴证报告》（致同专字[2019]第 110ZA4940 号）。
鉴证报告的结论为：“我们认为，陕西黑猫公司董事会编制的截至 2018 年
12 月 31 日的前次募集资金使用情况报告、前次募集资金使用情况对照表和前次
募集资金投资项目实现效益情况对照表符合中国证监会《关于前次募集资金使用
情况报告的规定》（证监发行字[2007]500 号）的规定，如实反映了陕西黑猫公司
前次募集资金使用情况。”
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第十节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明
发行人全体董事、监事、高级管理人员声明
本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本配股说明书及其摘要不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连
带的法律责任。
全体董事签名：
李保平 张林兴 刘芬燕
姚 炜 贾西平 李联信
陶树生 崔丕江 贾 茜
全体监事签名：
范小艺 何亿龙 程浪辉
梁社林 范艺红
其他高级管理人员签名：
何晓明 王彩凤 梁小忠
陕西黑猫焦化股份有限公司
年 月 日
309
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
保荐机构（主承销商）声明
本公司已对配股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。
项目协办人：
韩卓伟
保荐代表人：
袁 宗 方 维
法定代表人/总裁：
杨炯洋
董事长：
鲁剑雄
华西证券股份有限公司
年 月 日
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陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
保荐机构（主承销商）董事长、总裁声明
本人已认真阅读陕西黑猫焦化股份有限公司配股说明书的全部内容，确认配
股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对配股说明书真实性、准
确性、完整性承担相应法律责任。
董事长签名：
鲁剑雄
总经理签名：
杨炯洋
华西证券股份有限公司
年 月 日
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
发行人律师声明
本所及经办律师已阅读配股说明书及其摘要，确认配股说明书及其摘要与本
所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在配
股说明书及其摘要中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认配股
说明书及其摘要不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
配股说明书及其摘要引用法律意见书和律师工作报告的内容的真实性、准确性、
完整性承担相应的法律责任。
经办律师：
刘 荣
刘 浒
蔡 丽
律师事务所负责人：
王 玲
北京市金杜律师事务所
年 月 日
陕西黑猫配股申请文件 配股说明书
会计师事务所声明
本所及签字注册会计师已阅读配股说明书及其摘要，确认配股说明书及其摘
要与本所出具的报告无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在配股说明书
及其摘要中引用财务报告的内容无异议，确认配股说明书及其摘要不致因上述内
容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承
担相应的法律责任。
会计师事务所负责人：
李惠琦
签字注册会计师：
梁卫丽
赵雷励
刘永学
致同会计师事务所（特殊普通合伙）
年 月 日
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第十一节 备查文件
一、备查文件
投资者可以查阅与本次配股有关的正式法律文件，具体如下：
（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告；
（二）保荐机构出具的发行保荐书和发行保荐工作报告；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）中国证监会核准本次发行的文件；
（五）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅时间
工作日上午 9:30-11:30，下午 13:00-15:00。
三、查阅地点
发行人：陕西黑猫焦化股份有限公司
地 址：陕西省韩城市煤化工业园
联系人：樊海笑
电 话：0913-5326936
保荐机构：华西证券股份有限公司
地 址：北京市西城区复兴门外大街 A2 号中化大厦 8 层
联系人：韩卓伟
联系电话：010-51662928
