天风证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第一期）
（疫情防控债）募集说明书摘要
天风证券股份有限公司
（住所：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路 2 号高科大厦四楼）
面向专业投资者公开发行
2020年 公 司 债 券 （ 第 一 期 ）
（疫情防控债）
募集说明书摘要
（发行稿）
主承销商
南京证券股份有限公司
（住所：南京市江东中路 389 号）
签署日期： 年 月 日
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天风证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第一期）
（疫情防控债）募集说明书摘要
声明
本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本期发行的简要情况，并不
包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上交所网站
（www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，
并以其作为投资决定的依据。
除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书
相同。
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（疫情防控债）募集说明书摘要
目 录
声明 .............................................................. 2
目 录 ............................................................ 3
第一节 发行概况 .................................................. 5
一、发行人基本情况 ..................................................... 5
二、本次债券的审核及注册情况 ........................................... 5
三、本期债券基本条款 ................................................... 6
四、本期债券发行及上市安排 ............................................. 8
五、本期债券发行的有关机构 ............................................. 9
六、发行人与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员
之间的股权关系或其他利害关系 .......................................... 11
七、认购人承诺 ........................................................ 11
第二节 发行人及本期债券的资信状况 ............................... 13
一、资信评级机构及其对本期债券的信用评级情况 .......................... 13
二、信用评级报告的主要事项 ............................................ 13
三、公司资信情况 ...................................................... 17
第三节 发行人基本情况 ........................................... 22
一、发行人基本情况介绍 ................................................ 22
二、发行人的设立、股本变化情况及重大资产重组情况 ...................... 22
三、发行人股本结构和前十名股东持股情况 ................................ 35
四、发行人的组织结构及重要权益投资情况 ................................ 36
五、发行人的控股股东及实际控制人情况 .................................. 39
六、公司治理结构 ...................................................... 40
七、公司董事、监事、高级管理人员基本情况 .............................. 42
八、发行人的主要业务 .................................................. 48
九、公司近三年及一期治理结构运行情况 .................................. 66
十、公司近三年及一期违法违规及董事、监事及高级管理人员任职规定 ........ 67
十一、公司独立情况 .................................................... 67
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十二、公司关联交易情况 ................................................ 68
十三、公司近三年及一期资金占用及为关联方担保情况 ...................... 89
十四、公司内部管理制度及运行情况 ...................................... 89
十五、公司信息披露及投资者关系管理事务安排 ............................ 90
第四节 财务会计信息 ............................................. 91
一、公司最近三年及一期财务报告审计情况 ................................ 91
二、公司近三年及一期合并及母公司财务报表 .............................. 91
三、最近三年及一期合并财务报表范围及其变化情况 ....................... 101
四、最近三年及一期主要财务指标分析 ................................... 101
第五节 募集资金运用 ............................................ 106
一、本期债券募集资金规模 ............................................. 106
二、本期债券募集资金运用计划 ......................................... 106
三、本期债券募集资金对公司财务状况的影响 ............................. 106
四、发行人关于本期债券募集资金的承诺 ................................. 107
五、募集资金专项账户管理 ............................................. 107
六、前次公开发行债券募集资金使用情况 ................................. 107
第六节 备查文件 ................................................ 109
一、备查文件 ......................................................... 109
二、查阅时间 ......................................................... 109
三、查阅地点 ......................................................... 109
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第一节 发行概况
一、发行人基本情况
中文名称： 天风证券股份有限公司
英文名称： TIANFENG SECURITIES Co., Ltd.
注册资本： 666,596.73万元
实缴资本： 666,596.73万元
统一社会信用代码：91420100711894442U
法定代表人：余磊
成立时间： 2000年3月29日
住所： 湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼
联系地址： 湖北省武汉市武昌区中南路99号保利广场A座37楼
邮政编码： 430071
信息披露事务负责人：诸培宁
联系电话： 027-87618889
传真： 027-87618863
所属行业： J67资本市场服务
经营范围：为期货公司提供中间介绍业务（上述经营范围中国家有专项规定
的项目经审批后或凭许可证在核定范围与期限内经营）；证券经纪；证券投资咨
询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；证券承销
与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；代销金融产品。（凭许可证在核
定范围及期限内经营）
二、本次债券的审核及注册情况
（一）董事会及股东大会决议
2020年2月24日，公司召开第三届董事会第二十七次会议，会议审议通过了
《关于公司符合公开发行公司债券条件的议案》、《关于公开发行公司债券具体
方案的议案》、《关于提请股东大会授权公司经营管理层在有关法律法规规定范
围内全权办理本次公开发行公司债券相关事宜的议案》和《关于提请召开公司
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2020年第二次临时股东大会的议案》，认为公司符合发行公司债券的发行上市条
件、同意公司发行本次债券及相关授权事项并提交公司股东大会审议。
2020年3月10日，发行人召开2020年第二次临时股东大会，会议审议通过了
《关于公司符合公开发行公司债券条件的议案》、《关于公开发行公司债券具体
方案的议案》、《关于提请股东大会授权公司经营管理层在有关法律法规规定范
围内全权办理本次公开发行公司债券相关事宜的议案》，同意公司公开发行不超
过50亿元（含50亿元）公司债券，并授权公司经营管理层，根据有关法律法规的
规定及监管机构的意见和建议，在股东大会审议通过的框架和原则下，从维护公
司利益最大化的原则出发，全权办理本次公司债券的相关事宜。
（二）上海证券交易所审核及中国证监会注册情况
发行人本次面向专业投资者公开发行不超过人民币50亿元（含50亿元）的公
司债券已经上海证券交易所审核通过，并经中国证券监督管理委员会注册（证监
许可[2020]469号）。本次债券采取分期发行的方式，首期发行自中国证监会同意
注册之日起12个月内完成；其余各期债券发行，自中国证监会同意注册之日起24
个月内完成。
三、本期债券基本条款
（一）发行主体：天风证券股份有限公司。
（二）债券名称：天风证券股份有限公司面向专业投资者公开发行2020年公
司债券（第一期）（疫情防控债）。
（三）发行规模：本期债券发行总规模不超过人民币15亿元（含15亿元）。
（四）债券票面金额及发行价格：本期债券每张票面金额为100元，按面值
平价发行。
（五）债券期限：本期债券期限为3年。
（六）债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率，票面利率将以公开方
式向具备相应风险识别和承担能力的专业投资者进行询价后，由发行人与簿记管
理人确定本期债券的票面利率簿记建档区间，投资者直接向簿记管理人发出申购
订单，簿记管理人负责记录申购订单，最终由发行人与簿记管理人根据申购情况
确定本期债券的最终发行利率。
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（七）还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年计息，不计复利。
每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券
本息支付将按照债券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付的具
体事项按照债券登记机构的相关规定办理。
（八）债券形式：本期债券为实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债
券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按
照有关主管机构的规定进行债券的交易、质押等操作。
（九）发行首日：本期债券的发行首日为2020年4月14日。
（十）起息日：本期债券的起息日为2020年4月15日。
（十一）发行期限：自发行首日至2020年4月15日止，共2个交易日。
（十二）付息日：本期债券的付息日为每年的4月15日。如遇法定节假日或
休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间兑付款项不另计利息。
（十三）本金兑付日：本期债券的兑付日为2023年4月15日。如遇法定节假
日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日，顺延期间兑付款项不另计利息。
（十四）付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规
定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关
规定办理。
（十五）担保方式：本期债券为无担保债券。
（十六）主承销商：发行人聘请南京证券股份有限公司作为本期债券的主承
销商。
（十七）债券受托管理人：发行人聘请南京证券股份有限公司作为本期债券
的债券受托管理人。
（十八）发行方式与发行对象：本期债券面向专业投资者公开发行，采取网
下面向专业投资者询价配售的方式，由发行人与簿记管理人根据簿记建档结果进
行债券配售。具体发行安排将根据上交所的相关规定进行。
（十九）配售规则：簿记管理人根据簿记建档结果对所有有效申购进行配售，
机构投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照
以下原则：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低到
高对认购金额进行累计，当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最
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高申购利率确认为发行利率；申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投
资者按照价格优先的原则配售；在价格相同的情况下，按等比例原则进行配售，
同时适当考虑长期合作的投资者优先。发行人和簿记管理人有权决定本期债券的
最终配售结果。
（二十）向公司股东配售安排：本期债券不向公司股东优先配售。
（二十一）付息债权登记日：本期债券的付息债权登记日按登记机构相关规
定处理。在付息债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所
持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。
（二十二）兑付债权登记日：本期债券的兑付债权登记日按登记机构相关规
定处理。在兑付债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所
持本期债券获得最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
（二十三）承销方式：本期债券由主承销商南京证券股份有限公司采取余额
包销方式承销。
（二十四）信用级别及资信评级机构：经中诚信国际信用评级有限责任公司
综合评定，公司的主体信用级别为AAA级，本期债券的信用级别为AAA级。
（二十五）募集资金用途：本期债券募集资金拟全部用于补充公司日常生产
经营所需营运资金，资金可用于支持疫情防护防控相关业务，包括但不限于补充
为疫区或因疫情受损的客户提供股权质押业务的资金；为疫区或因疫情受损的客
户提供两融业务的资金；利用股权质押或者两融等业务为参与疫情防控的企业，
如医药研发、医疗器械制造、物资运输仓储、疫区建设施工等提供相应的资金支
持；补充投资疫区或因疫情受损或参与疫情防控的企业发行的疫情防控类金融产
品等业务的资金；补充公司自身受疫情影响的业务板块的营运资金；具体用于补
充支持疫情防护防控相关业务的资金规模，将根据疫情发展情况进行适当调整。
具体用途由股东大会授权经营管理层根据公司资金需求和发行时市场情况在上
述范围内确定。
四、本期债券发行及上市安排
（一）本期债券发行时间安排
1、发行公告刊登日期：2020年4月10日。
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2、发行首日：2020年4月14日。
3、预计发行期限：2020年4月14日至2020年4月15日。
（二）本期债券上市安排
本期债券发行结束后，公司将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申
请。具体上市时间将另行公告。
五、本期债券发行的有关机构
（一）发行人
名称：天风证券股份有限公司
法定代表人：余磊
住所：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼
联系地址：湖北省武汉市武昌区中南路99号保利广场A座37楼
联系人：张艳芳、赖烨
联系电话：027-87618867、027-87611718
传真：027-87618863
（二）主承销商/受托管理人/簿记管理人
名称：南京证券股份有限公司
法定代表人：李剑锋
住所：南京市江东中路 389 号
联系地址：南京市江东中路 389 号
经办人：卞林山、殷浩、李晓天
电话号码：025-83367888
传真号码：025-83367377
（三）律师事务所
名称：北京市君泽君律师事务所
执行事务合伙人：李云波
住所：中国北京市西城区金融大街甲9号金融街中心南楼6层
联系地址：中国北京市西城区金融大街甲9号金融街中心南楼6层
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经办律师：刘文华、朱国锋
联系电话：010-66523388
传真：010-66523399
（四）会计师事务所
名称：大信会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：胡咏华、吴卫星
住所：北京市海淀区知春路1号学院国际大厦1504层
联系地址：武汉市武昌区中北路31号知音广场16层
经办注册会计师：向辉、郭晗
联系电话：027-82814094-1612
传真：027-82816985
（五）资信评级机构
名称：中诚信国际信用评级有限责任公司
法定代表人：闫衍
住所：北京市东城区朝阳门内大街南竹杆胡同2号银河SOHO6号楼
联系地址：北京市东城区朝阳门内大街南竹杆胡同2号银河SOHO6号楼
联系人：郑耀宗、马昊天
联系电话：010-66428877
传真：010-66428877
（六）募集资金专项账户开户银行
名称：中国民生银行股份有限公司武汉东湖支行
营业场所：武汉市武昌区武珞路442号中南国际城一楼
负责人：王恭敬
联系人：高兴
联系地址：湖北省新华路取水楼396号民生银行大厦
联系电话：027-85735892
传真：027-85735892
（七）申请上市的证券交易所
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名称：上海证券交易所
住所：上海市浦东南路528号上海证券大厦
总经理：蒋锋
电话：021-68808888
传真：021-68804868
（八）债券登记托管机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼
法定代表人：聂燕
电话：021-38874800
传真：021-58754185
六、发行人与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高
级管理人员及经办人员之间的股权关系或其他利害关系
截至募集说明书签署之日，发行人与本期发行有关的中介机构及其负责人、
高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关
系。
七、认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及
以其他方式合法取得本期债券的投资者，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受募集说明书及其摘要对本期债券项下权利义务的所有规定并受其
约束；
（二）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券，均视作
同意由南京证券股份有限公司担任本期债券的债券受托管理人，且均视作同意公
司与债券受托管理人签署的本期债券的《债券受托管理协议》项下的相关规定；
（三）本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同
意并接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束；
（四）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生的合法变更事项，在
经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该
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等变更；
（五）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并
由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
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第二节 发行人及本期债券的资信状况
一、资信评级机构及其对本期债券的信用评级情况
发行人聘请了中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）
对发行人及本期债券进行评级。根据中诚信国际出具的《天风证券股份有限公司
面 向 专 业 投 资 者 公 开 发 行 2020 年 公 司 债 券 信 用 评 级 报 告 》 （ 信 评 委 函 字
[2020]0462D号），发行人主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AAA，评
级展望为稳定。
二、信用评级报告的主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
中诚信国际信用评级有限责任公司评定本期债券信用等级为AAA，该级别
反映了本期债券安全性很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。
中诚信国际信用评级有限责任公司评定发行人主体信用等级为AAA，该级
别反映了发行主体偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风
险极低。中诚信国际肯定了公司多项业务发展较快、研究业务实力突出、融资渠
道得到有效拓展、资产流动性较强等正面因素对公司业务发展及信用质量的支撑；
同时，中诚信国际也关注到宏观经济筑底、行业发展承压、成本控制能力有待加
强、盈利能力有所下滑、股票质押风险有所暴露，安全垫有限等因素对公司信用
水平的影响。
（二）信用评级报告主要内容
1、基本观点
中诚信国际评定天风证券股份有限公司（以下称“天风证券”、“公司”或
“发行人”）主体信用等级为AAA，评级展望为稳定；评定其拟发行的天风证券
股份有限公司面向专业投资者公开发行2020年公司债券信用等级为AAA。中诚
信国际肯定了天风证券多项业务发展较快、研究业务实力突出以及融资渠道得到
有效拓展；同时，中诚信国际关注到宏观经济筑底、盈利能力有所下滑、部分业
务风险较大及意向收购事项等因素对公司经营及信用状况形成的影响。
2、优势
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（1）多项业务快速发展。公司多项业务持续发展，营业网点数量、自营投
资规模持续扩张；公司在2019年的证券公司分类评价中均获得A类AA级评价，总
资产、净资产、营业收入等指标处于行业上游，综合实力较强。
（2）研究业务实力突出。近两年，天风研究所发布报告数量和阅读次数在
证券公司研究所中排名前列，研究服务能力突出，有利于公司品牌影响力的提升。
（3）融资渠道得到有效拓展。2018年10月，公司正式于上交所主板上市，
募集资金9.27亿元，资本实力得到有效增强，品牌影响力逐步扩大，有利于公司
未来业务发展及融资渠道的拓展。2020年1月，公司配股申请得到证监会核准批
复，完成后资本实力将进一步增强。
3、关注
（1）宏观经济筑底，行业监管趋严。目前中国经济仍存在下行压力，房地
产调控和金融强监管背景下投资放缓，证券市场信心不足。2018年以来，资本市
场延续降杠杆、去通道、严监管趋势，受A股行情震荡下行，市场流动性下降、
信用违约事件频发、项目审核趋严趋缓以及资管新规冲击等因素的影响，证券行
业业务发展承压。
（2）盈利能力有所下滑。受2018年行业整体下行的大背景下，公司投行、
资管和私募基金板块盈利下滑，剔除现货交易收入后，公司2018年营业收入为
25.57亿元，同比减少14.37%，净利润3.16亿元，同比减少49.11%。此外，公司业
务及管理费用率保持较高。2017-2018年度及2019年1-9月，公司业务及管理费率
分别为70.58%、63.13%和68.41%，费用控制能力有待加强。
（3）部分业务风险较大，风险控制能力仍需提升。公司股票质押和期货业
务出现风险项目，截至2020年2月7日，公司未决诉讼中涉及的股票质押业务本金
合计2.53亿元，截至2019年6月末，公司对买入返售金融资产计提减值准备1.81亿
元；涉及期货业务本金0.90亿元，已计提减值准备0.86亿元。未来需关注资产质
量变化情况及潜在损失可能。
（4）意向收购事项。近期公司发布公告，拟收购恒泰证券股份有限公司29.99%
股份，本次交易经公司股东大会审议通过，尚需经中国证券监督管理委员会等主
管机构审批通过后方可实施。中诚信国际将持续关注此事项进展，以及对公司管
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理、业务发展及整体信用状况产生的影响。1
（三）跟踪评级的有关安排
根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信国际评级制度相关规定，
自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信国际将在本
期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部
经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以及本
期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内，中诚信国际将于本期债券发行主体及担保主体（如有）
年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级；对于一年期内的固定收益
类产品，中诚信国际将于本期债券正式发行后的第六个月发布定期跟踪评级结果
及报告。此外，自本期评级报告出具之日起，中诚信国际将密切关注与发行主体、
担保主体（如有）以及本期债券有关的信息，如发生可能影响本期债券信用级别
的重大事件，发行主体应及时通知中诚信国际并提供相关资料，中诚信国际将在
认为必要时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评
级结果。
如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信国际
将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别
暂时失效。
（四）发行人历史评级情况
发行人于2016年6月、8月，分别公开发行20亿元、13亿元公司债券，根据大
公国际资信评估有限公司出具的《信用等级通知书》及《天风证券股份有限公司
2016年公司债券（第一期）信用评级报告》（大公报D〔2016〕156号）、《天风
证券股份有限公司2016年公司债券（第二期）信用评级报告》（大公报D〔2016〕
955号），公司的主体信用等级为AA+，债券信用等级为AA+。
发行人于2017年6月、10月，分别公开发行15亿元、5亿元公司债券，根据大
公国际出具的《信用等级通知书》及《天风证券股份有限公司公开发行2017年公
1 截至募集说明书及摘要签署日，发行人已收到中国证监会《关于核准恒泰证券股份有限公司变更持有 5%
以上股权的股东的批复》（证监许可〔2020〕344 号）。证监会核准发行人持有恒泰证券股份有限公司 5%以
上股权的股东资格及主要股东资格，对发行人依法受让恒泰证券股份有限公司 532,299,681 股股份（占股份
总数 20.43%）无异议。
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司债券（第一期）信用评级报告》（大公报CYD〔2017〕1320号）及《天风证券
股份有限公司公开发行2017年公司债券（第二期）信用评级报告》（大公报D〔2017〕
1157号），经大公国际评定，公司的主体评级AA+，债项评级AA+。
发行人于2018年3月公开发行24.20亿元、8.80亿元公司债券，根据大公国际
出具的《信用等级通知书》及《天风证券股份有限公司公开发行2018年公司债券
信用评级报告》（大公报D〔2018〕1350号）及《天风证券股份有限公司公开发
行2018年公司债券（第二期）信用评级报告》（大公报CYD〔2018〕1350号），
经大公国际评定，公司的主体评级AA+，债项评级AA+。
根据大公国际2018年6月26日出具的《天风证券股份有限公司主体与相关债
项2018年度跟踪评级报告》（大公报SD〔2018〕364号），经大公国际评定，天
风证券股份有限公司“18天风01”、“18天风02”、“17天风01”、“17天风02”、
“16天风01”、“16天风02”和“15天风债”信用等级调整为AAA，主体信用等
级调整为AAA，评级展望维持稳定。该次评级结果反映天风证券面临较为复杂的
偿债环境，但公司财富创造能力仍承压，偿债来源保持充足，公司偿债能力极强，
主要理由如下：
1、公司偿债环境仍较为复杂。中国资本市场不断发展，制度建设继续推进，
为公司长远发展创造了有利条件，但在当前股票市场持续低迷和金融体系适度
“去杆杠”的背景下，公司部分业务发展面临一定挑战，融资成本仍将处于高位。
2、公司财富创造能力仍承压。2017年以来，公司多项业务排名均继续提升，
经纪业务以及资产管理业务的快速发展带动手续费及佣金净收入进一步增长，自
营业务股票、债券、基金投资收益率水平均有所上升，但公司投资银行业务发展
面临一定挑战，业务及管理费用支出继续增长，整体盈利能力依然承压。
3、公司偿债来源保持充足。2017年以来，尽管盈利水平有所下滑，但公司
债务融资渠道丰富、畅通，资产变现能力较强，能够继续获得来自政府的外部支
持。同时，随着公司IPO申请审核的通过，在A股挂牌上市将大幅拓宽公司融资渠
道，为通过外部支持保障偿债来源的充实创造有利条件。
4、公司偿债能力极强。公司资本实力继续增强，资产对负债的保障程度仍
较高，流动性偿债指标处于较高水平，清偿性偿债能力和流动性还本付息能力很
强，但受公司利润总额下降影响，公司盈利对利息支出的保障能力有所下降。
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天风证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第一期）
（疫情防控债）募集说明书摘要
三、公司资信情况
（一）公司获得主要贷款银行的授信及使用情况
天风证券在各大银行等金融机构的资信情况良好，与各金融机构一直保持合
作伙伴关系，截至2019年9月末，公司共获得兴业银行、中国建设银行、中国工
商银行、交通银行、中国银行、上海浦东发展银行、招商银行和中国邮政储蓄银
行等国内主要银行授信302.50亿元，其中已使用授信额度122.95亿元，未使用授
信额度179.55亿元，授信额度较高，间接债务融资能力较强。
2015年8月28日，中国人民银行上海总部根据《同业拆借管理办法》（中国
人民银行令〔2007〕第3号）核定公司同业拆借最高资金限额为人民币50.00亿元。
（二）最近三年及一期与客户业务往来违约情况
公司与主要客户及供应商的业务往来均严格按照合同执行，最近三年及一期
内未发生过严重违约现象。
（三）已发行的债券、其他债务融资工具及偿还情况
截至本募集说明书摘要签署日，发行人及其下属子公司已发行的债券或其他
债务融资工具以及偿还情况如下：
单位：亿元、%
发行 发行 待偿还 票面
债券名称 起息日 到期日 债券品种
期限 金额 余额 利率
2013年天风证券股份有限
3年 2014.03.26 5.00 0.00 7.65 2017.03.26 公司债券
公司债券
2014年天风证券股份有限
3年 2014.09.02 6.00 0.00 6.82 2017.09.02 公司债券
公司债券
天风证券股份有限公司
3年 2014.12.25 2.50 0.00 7.60 2017.12.25 次级债券
2014年次级债券
天风证券股份有限公司
3年 2015.07.31 12.00 0.00 4.23 2018.07.31 公司债券
2015年公司债券
天风证券股份有限公司
5年 2015.10.28 20.00 20.00 5.50 2020.10.28 次级债券
2015年次级债券
天风证券股份有限公司 短期公司
1年 2015.09.14 10.00 0.00 5.10 2016.09.13
2015年短期公司债券 债券
天风证券股份有限公司
短期公司
2016年短期公司债券（第 364天 2016.01.28 2.00 0.00 4.95 2017.01.24
债券
一期）
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（疫情防控债）募集说明书摘要
天风证券股份有限公司
5年 2016.05.11 5.80 5.80 4.90 2021.05.11 次级债券
2016年次级债券
天风证券股份有限公司
2016年公司债券（第一期 5年 2016.06.20 20.00 20.00 3.37 2021.06.20 公司债券
）
天风证券股份有限公司
2016年公司债券（第二期 5年 2016.08.31 13.00 13.00 3.48 2021.08.31 公司债券
）
天风证券股份有限公司
5年 2017.04.11 10.00 10.00 5.20 2022.04.11 次级债券
2017年次级债券
天风证券股份有限公司公
开发行2017年公司债券（ 5年 2017.06.26 15.00 15.00 5.38 2022.06.26 公司债券
第一期）
天风证券股份有限公司公
开发行2017年公司债券（ 5年 2017.10.25 5.00 5.00 5.24 2022.10.25 公司债券
第二期）
天风证券股份有限公司公
开发行2018年公司债券（ 5年 2018.03.14 24.20 24.20 5.95 2023.03.14 公司债券
第一期）
天风证券股份有限公司公
开发行2018年公司债券（ 5年 2018.03.27 8.80 8.80 5.80 2023.03.27 公司债券
第二期）
天风证券股份有限公司
3年 2018.04.26 9.00 9.00 6.00 2021.04.26 次级债券
2018年次级债券
天风证券股份有限公司
2019年非公开发行公司债 3年 2019.04.18 12.00 12.00 4.30 2022.04.18 公司债券
券（第一期）
天风证券股份有限公司
2019年非公开发行公司债 3年 2019.09.11 13.00 13.00 4.47 2022.09.11 公司债券
券（第二期）
天风证券股份有限公司
2019年非公开发行公司债 3年 2019.10.18 5.00 5.00 4.30 2022.10.18 公司债券
券（第三期）
天风证券股份有限公司
短期融资
2019年度第一期短期融资 91天 2019.05.23 10.00 10.00 3.04 2019.08.22
券
券
天风证券股份有限公司
短期融资
2019年度第二期短期融资 91天 2019.06.14 10.00 10.00 3.30 2019.09.13
券
券
天风证券股份有限公司
2019年度第三期短期融资 91天 2019.08.20 10.00 10.00 2.97 2019.11.19 券商短融
券
天风证券股份有限公司 3年 2019.08.27 7.50 7.50 4.99 2022.08.27 次级债
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（疫情防控债）募集说明书摘要
2019年次级债券（第一期
）
天风证券股份有限公司
2019年度第四期短期融资 91天 2019.10.16 10.00 10.00 3.03 2020.01.15 券商短融
券
天风证券股份有限公司
2019年度第五期短期融资 91天 2019.11.20 10.00 10.00 3.27 2020.02.19 券商短融
券
天风证券股份有限公司
2020年度第一期短期融资 91天 2020.01.13 10.00 10.00 2.90 2020.04.13 券商短融
券
天风证券股份有限公司
2020年度第二期短期融资 91天 2020.02.24 10.00 10.00 2.60 2020.05.25 券商短融
券
天风证券股份有限公司
2020年度第三期短期融资 91天 2020.03.18 10.00 10.00 2.25 2020.06.17 券商短融
券
合计 - - 265.80 230.30 - - -
注：发行人于 2015 年 12 月 25 日将天风证券股份有限公司 2014 年次级债券利率调整
为 6.25%，目前该债券已到期兑付。
发行人已行使“16 天风次”发行人赎回选择权，对赎回登记日登记在册的“16 天风次”
全部赎回，“16 天风次”兑付兑息工作已于 2019 年 5 月 11 日全部完成。
发行人于 2019 年 11 月 28 日完成 2 亿美元高级信用债券的簿记定价工作，票面利率为
4.3%，2022 年到期；并于 2020 年 3 月 19 日完成 1 亿美元高级信用债券的簿记定价工作，
票面利率为 4.3%，2022 年到期。
截至本募集说明书摘要签署日，发行人已发行的资产支持证券情况如下：
单位：亿元
债券名称 起息日 发行金额 待偿还余额 到期日
天风证券一期股票质押式回购债权资产支
2016.11.16 4.61 0.00 2017.10.21
持专项计划优先A-1级资产支持证券
天风证券一期股票质押式回购债权资产支
2016.11.16 1.35 0.00 2018.01.21
持专项计划优先A-2级资产支持证券
天风证券一期股票质押式回购债权资产支
2016.11.16 0.46 0.00 2018.07.21
持专项计划优先A-3级资产支持证券
天风证券一期股票质押式回购债权资产支
2016.11.16 0.69 0.00 2019.01.21
持专项计划优先B级资产支持证券
天风证券一期股票质押式回购债权资产支
2016.11.16 0.74 0.00 2019.07.21
持专项计划次级资产支持证券
天风证券二期股票质押式回购债权资产支 2017.11.20 4.20 0.00 2018.01.22
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持专项计划优先A1级资产支持证券
天风证券二期股票质押式回购债权资产支
2017.11.20 1.70 0.00 2018.10.22
持专项计划优先A2级资产支持证券
天风证券二期股票质押式回购债权资产支
2017.11.20 1.26 0.30 2020.01.21
持专项计划优先A3级资产支持证券
天风证券二期股票质押式回购债权资产支
2017.11.20 0.55 0.55 2020.01.21
持专项计划优先B级资产支持证券
天风证券二期股票质押式回购债权资产支
2017.11.20 1.23 1.23 2020.01.20
持专项计划次级资产支持证券
合计 - 16.79 2.08 -
注：天风证券一期股票质押式回购债权资产支持专项计划优先B级资产支持证券、天风
证券一期股票质押式回购债权资产支持专项计划次级资产支持证券已提前兑付。
截至募集说明书摘要签署日，发行人上述债券本金和利息均已按时、足额支
付，不存在本金和利息逾期未付情况。
（四）最近三年及一期公司主要财务指标
报告期内，公司主要偿债指标如下（合并口径）：
2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
财务指标
/2019年9月末 /2018年末 /2017年末 /2016年末
资产负债率（%） 64.21 61.53 59.78 54.68
流动比率（倍） 2.79 2.64 2.88 2.36
速动比率（倍） 2.40 2.46 2.64 2.25
利息保障倍数（倍） 1.34 1.34 1.71 1.99
贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00 100.00
上述指标计算方法如下：
1、资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）；
2、流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产+存出保证金+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收利息-代理
买卖证券款+应收款项）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+代理承销证券款+应付职工
薪酬+应交税费+应付款项+应付利息）；
3、速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产+存出保证金+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收利息-代理买卖证券款+
应收款项）（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+代理承销证券款+应付职工薪酬+应交税
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费+应付款项+应付利息）；
4、利息保障倍数=（利润总额+利息支出-客户资金利息支出）/（利息支出-客户资金利
息支出）；
5、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额×100%；
6、利息偿付率=实际支付利息/应付利息×100%。
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第三节 发行人基本情况
一、发行人基本情况介绍
中文名称： 天风证券股份有限公司
英文名称： TIANFENG SECURITIES Co., Ltd.
注册资本： 666,596.73万元
实缴资本： 666,596.73万元
统一社会信用代码：91420100711894442U
法定代表人：余磊
成立时间： 2000年3月29日
住所： 湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼
联系地址： 湖北省武汉市武昌区中南路99号保利广场A座37楼
邮政编码： 430071
信息披露事务负责人：诸培宁
联系电话： 027-87618889
传真： 027-87618863
所属行业： J67资本市场服务
经营范围：为期货公司提供中间介绍业务（上述经营范围中国家有专项规定
的项目经审批后或凭许可证在核定范围与期限内经营）；证券经纪；证券投资咨
询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；证券承销
与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；代销金融产品。（凭许可证在核
定范围及期限内经营）
二、发行人的设立、股本变化情况及重大资产重组情况
（一）公司设立情况
天风证券股份有限公司（曾用名包括“四川省天风证券经纪有限责任公司”、
“四川省天风证券有限责任公司”、“天风证券经纪有限责任公司”、“天风证
券有限责任公司”）前身为成都联合期货交易所。原成都联合期货交易所是国务
院正式批准设立的全国十五家试点期货交易所之一。
2000年3月，经中国证监会《关于同意四川省天风证券经纪有限责任公司及
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成都走马街证券营业部开业的批复》（证监机构字〔2000〕55号）批准，成都联
合期货交易所改组为四川省天风证券经纪有限责任公司，发起人为四川省国有资
产经营投资管理有限责任公司、四川省嘉鑫投资股份有限公司、四川汉龙（集团）
有限公司、四川宏达（集团）有限公司和成都亚华企业（集团）有限公司（后更
名为“四川省亚华企业（集团）有限公司”），注册资本7,700.00万元，并于2000
年3月29日取得四川省工商行政管理局颁发《企业法人营业执照》（注册号：
5100001812199）。该注册资本业经四川君和会计师事务所出具的君和验内字
（1999）第006号《验资报告》审验。
天风证券设立时股权结构如下：
序号 股东名称 出资金额（万元） 出资比例（%）
1 四川省国有资产经营投资管理有限责任公司 2,100.00 27.27
2 四川省嘉鑫投资股份有限公司 1,500.00 19.48
3 四川汉龙（集团）有限公司 1,500.00 19.48
4 四川宏达（集团）有限公司 1,500.00 19.48
5 成都亚华企业（集团）有限公司 1,100.00 14.29
合计 7,700.00 100.00
（二）公司设立后的历次股本变化情况及重大资产重组情况
1、2002年发起人股权转让
2002年6月，中国联合生物技术有限公司受让四川省嘉鑫投资股份有限公司
持有的天风证券19.48%股权，武汉高科国有控股集团有限公司受让四川汉龙（集
团）有限公司持有的天风证券19.48%股权，江西江中药业股份有限公司受让四川
宏达（集团）有限公司持有的天风证券19.48%股权，武汉当代物业发展有限公司
受让成都亚华企业（集团）有限公司持有的天风证券14.29%股权，上述各方分别
签订了《股权转让协议》。上述股权转让方案经发行人2002年11月12日召开的股
东会审议通过，并经中国证监会《关于同意四川省天风证券经纪有限责任公司股
权转让的函》（机构部部函〔2002〕371号）批准。
本次股权转让前后，公司主要股东持股情况如下：
股东名称 转让前持股比例（%） 转让后持股比例（%）
四川省国有资产经营投资管理有限责任公司 27.27 27.27
四川省嘉鑫投资股份有限公司 19.48 0.00
四川汉龙（集团）有限公司 19.48 0.00
四川宏达（集团）有限公司 19.48 0.00
四川省亚华企业（集团）有限公司 14.29 0.00
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中国联合生物技术有限公司 0.00 19.48
武汉高科国有控股集团有限公司 0.00 19.48
江西江中药业股份有限公司 0.00 19.48
武汉当代物业发展有限公司 0.00 14.29
合计 100.00 100.00
2、2003年增资扩股
2003年7月，经发行人股东会审议通过并经中国证监会《关于同意四川省天
风证券经纪有限责任公司增资扩股的批复》（证监机构字〔2003〕117号）和《关
于四川省天风证券经纪有限责任公司调整增资扩股方案有关问题的函》（机构部
部函〔2003〕124号）批准，公司注册资本由7,700.00万元增加至54,876.00万元，
本次增资业经四川君和会计师事务所出具的君和验〔2003〕第2005号《验资报告》
审验。本次增资扩股后公司股权结构如下：
序号 股东名称 出资金额（万元） 出资比例（%）
1 武汉高科国有控股集团有限公司 7,776.00 14.17
2 武汉道博股份有限公司 5,500.00 10.02
3 大通证券股份有限公司 5,400.00 9.84
4 武汉人福高科技产业股份有限公司 5,100.00 9.29
5 江西江中制药（集团）有限责任公司 5,000.00 9.11
6 武汉天龙投资有限公司 5,000.00 9.11
7 新华信托投资股份有限公司 5,000.00 9.11
8 宜昌人福药业有限责任公司 2,500.00 4.56
9 北京杰圣科技投资有限公司 2,500.00 4.56
10 武汉华中曙光软件园有限公司 2,500.00 4.56
11 武汉城市综合开发集团有限公司 2,400.00 4.37
12 四川省国有资产经营投资管理有限责任公司 2,100.00 3.83
13 中国联合生物技术有限公司 1,500.00 2.73
14 江西江中药业股份有限公司 1,500.00 2.73
15 武汉当代物业发展有限公司 1,100.00 2.01
合计 54,876.00 100.00
3、2006年减少公司注册资本
经发行人2005年3月股东会审议通过并经2006年10月中国证监会《关于天风
证券有限责任公司减少注册资本、修改章程以及变更名称的批复》（证监机构字
〔2006〕245号）批准，公司注册资本由54,876.00万元减少为18,100.00万元，股
东由15家减少为7家。该次减资业经四川万方会计师事务所有限责任公司出具的
川万会验〔2006〕第064号《验资报告》审验。本次减资后公司股权结构如下：
序号 股东名称 出资金额（万元） 出资比例（%）
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天风证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第一期）
（疫情防控债）募集说明书摘要
1 大通证券股份有限公司 5,400.00 29.83
2 江西江中制药（集团）有限责任公司 5,000.00 27.62
3 四川省国有资产经营投资管理有限责任公司 2,100.00 11.60
4 武汉高科国有控股集团有限公司 1,500.00 8.29
5 中国联合生物技术有限公司 1,500.00 8.29
6 江中药业股份有限公司 1,500.00 8.29
7 武汉当代物业发展有限公司 1,100.00 6.08
合计 18,100.00 100.00
4、2009年增资扩股
经发行人2009年3月股东会审议通过并经中国证监会《关于核准天风证券经
纪有限责任公司变更注册资本的批复》（证监许可〔2009〕179号）批准，公司
注册资本由18,100.00万元增加至31,500.00万元。该次增资业经大信会计师事务有
限公司出具的大信验字〔2009〕第2-0006号《验资报告》审验。本次增资后公司
股权结构如下：
序号 股东名称 出资金额（万元） 出资比例（%）
1 武汉国有资产经营公司 9,333.33 29.63
2 大通证券股份有限公司 5,400.00 17.14
3 江西江中制药（集团）有限责任公司 5,000.00 15.87
4 武汉高科国有控股集团有限公司 3,666.67 11.32
5 中国联合生物技术有限公司 3,500.00 11.11
6 四川省国有资产经营投资管理有限责任公司 2,100.00 6.67
7 江中药业股份有限公司 1,500.00 4.76
8 武汉当代物业发展有限公司 1,100.00 3.49
合计 31,500.00 100.00
5、2010年股权转让
2009年11月，经天风证券股东会会议通过，公司股东大通证券股份有限公司
将其持有公司的10.62%股权协议转让给武汉人福高科技产业股份有限公司（后更
名为“人福医药集团股份公司”）；公司股东中国联合生物技术有限公司将其持有
公司的11.11%股权协议转让给武汉人福高科技产业股份有限公司。2010年6月1日，
中国证监会出具《关于核准天风证券有限责任公司变更持有5%以上股权的股东
的批复》（证监许可〔2010〕749号），同意上述股东变更事项。
经发行人2009年12月股东会会议决议通过，公司股东江西江中制药（集团）
有限责任公司将其持有的公司15.87%股权分别协议转让给武汉奥兴高科技开发
有限公司（股权比例4.76%）、武汉市仁军投资咨询有限责任公司（股权比例
4.76%）、武汉银海置业有限公司（股权比例3.17%）、武汉新洪农工商有限责任
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公司（股权比例3.17%）；公司股东江中药业股份有限公司将其持有的公司4.76%
股权协议转让给武汉恒健通科技有限责任公司；公司股东大通证券股份有限公司
将其持有公司的6.53%股权分别协议转让给湖北京山轻工机械股份有限公司（股
权比例4.94%）、武汉市铁源物资有限公司（股权比例1.59%）。2010年4月29日，
中国证监会湖北监管局出具《关于天风证券有限责任公司变更持有5%以下股权
股东的无异议函》（鄂证监函〔2010〕65号），同意上述股东变更事项。
本次变更前后公司股权结构如下：
变更前持股比例（% 变更后持股比例（%
公司名称
） ）
大通证券股份有限公司 17.14 0.00
江西江中制药（集团）有限责任公司 15.87 0.00
江中药业股份有限公司 4.76 0.00
四川省国有资产经营投资管理有限责任公司 6.67 6.67
武汉当代物业发展有限公司 3.49 3.49
武汉高科国有控股集团有限公司 11.32 11.32
武汉国有资产经营公司 29.63 29.63
中国联合生物技术有限公司 11.11 0.00
湖北京山轻工机械股份有限公司 0.00 4.94
武汉奥兴高科技开发有限公司 0.00 4.76
武汉恒健通科技有限责任公司 0.00 4.76
武汉人福高科技产业股份有限公司 0.00 21.73
武汉市仁军投资咨询有限责任公司 0.00 4.76
武汉市铁源物资有限公司 0.00 1.59
武汉新洪农工商有限责任公司 0.00 3.17
武汉银海置业有限公司 0.00 3.17
合计 100.00 100.00
6、2011年增资扩股
经发行人2010年11月股东会审议通过并经2011年1月中国证监会《关于核准
天风证券有限责任公司变更注册资本的批复》（证监许可〔2011〕55号）核准，
公司注册资本由31,500.00万元增加至83,700.00万元。本次注册资本变更业经大信
会计师事务所出具的大信验字〔2011〕第2-0004号《验资报告》审验。本次增资
扩股后公司股权结构如下：
序号 公司名称 出资金额（万元） 出资比例（%）
1 武汉国有资产经营公司 16,740.90 20.00
2 武汉人福医药集团股份有限公司 14,940.00 17.85
3 湖北省联合发展投资集团有限公司 10,000.00 11.95
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4 湖北省科技投资有限公司 7,000.00 8.36
5 武汉高科国有控股集团有限公司 4,859.00 5.81
6 武汉市仁军投资咨询有限责任公司 4,121.60 4.92
7 武汉恒健通科技有限责任公司 4,121.60 4.92
8 武汉银海置业有限公司 3,863.10 4.62
9 上海潞安投资有限公司 3,500.00 4.18
10 四川省国有资产经营投资管理有限责任公司 2,881.00 3.44
11 湖北京山轻工机械股份有限公司 2,124.20 2.54
12 武汉奥兴高科技开发有限公司 2,046.80 2.45
13 武汉道博股份有限公司 1,950.00 2.33
14 武汉当代物业发展有限公司 1,505.00 1.80
15 武汉三特索道集团股份有限公司 1,500.00 1.79
16 武汉新洪农工商有限责任公司 1,363.10 1.63
17 武汉市铁源物资有限公司 1,183.70 1.41
合计 83,700.00 100.00
7、2011年股权转让
2010年12月12日，天风证券召开股东会，会议同意四川省国有资产经营投资
管理有限责任公司将其持有的天风证券股权以行政划转方式转让给四川华西集
团有限公司。上述股权划转经2011年3月10日湖北证监局出具的《关于天风证券
有限责任公司变更持有5%以下股权股东的无异议函》（鄂证监机构字〔2011〕15
号）及四川省人民政府国有资产监督管理委员会川国资产权〔2010〕94号文和川
国司资〔2011〕8号文同意。本次股权转让完成后，天风证券的股权结构如下：
序号 公司名称 出资金额（万元） 出资比例（%）
1 武汉国有资产经营公司 16,740.90 20.00
2 武汉人福医药集团股份有限公司 14,940.00 17.85
3 湖北省联合发展投资集团有限公司 10,000.00 11.95
4 湖北省科技投资有限公司 7,000.00 8.36
5 武汉高科国有控股集团有限公司 4,859.00 5.81
6 武汉市仁军投资咨询有限责任公司 4,121.60 4.92
7 武汉恒健通科技有限责任公司 4,121.60 4.92
8 武汉银海置业有限公司 3,863.10 4.62
9 上海潞安投资有限公司 3,500.00 4.18
10 四川华西集团有限公司 2,881.00 3.44
11 湖北京山轻工机械股份有限公司 2,124.20 2.54
12 武汉奥兴高科技开发有限公司 2,046.80 2.45
13 武汉道博股份有限公司 1,950.00 2.33
14 武汉当代物业发展有限公司 1,505.00 1.80
15 武汉三特索道集团股份有限公司 1,500.00 1.79
16 武汉新洪农工商有限责任公司 1,363.10 1.63
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17 武汉市铁源物资有限公司 1,183.70 1.41
合计 83,700.00 100.00
8、2012年改制为股份有限公司
经公司2011年12月股东会决议及修改后《公司章程》规定，并经2012年1月
中国证券监督管理委员会《关于核准天风证券有限责任公司变更为股份有限公司
的批复》（证监许可〔2012〕96号）核准，公司改制为股份有限公司，注册资本
仍为83,700.00万元人民币。该注册资本业经大信会计师事务有限公司出具的大信
验字〔2012〕第2-0007号《验资报告》审验，公司全体股东出资的净资产业经北
京亚超资产评估有限公司评估，并出具了亚超评报字〔2011〕第03007号《天风
证券有限责任公司设立股份有限公司公司股权全部权益价值评估项目资产评估
报告书》。
9、2012年增资扩股
经公司2012年3月股东大会审议通过并经2012年5月中国证监会湖北监管局
《关于核准天风证券股份有限公司变更注册资本的批复》 鄂证监机构字〔2012〕
41号）核准，公司增加注册资本73,300.00万元，其中以总股本83,700万股为基数，
向截至2012年3月26日公司股东名册记载的全体股东每10股转增2.81股，共转出
资本公积23,519.70万元；申请非公开发行股份增加注册资本49,780.30万元，此次
变更后注册资本增加至157,000.00万元。本次注册资本变更业经中勤万信会计师
事务所有限公司出具的勤信验字〔2012〕1004号《验资报告》审验。
本次增资后公司股权结构如下：
序号 股东名称 出资金额（万元） 出资比例（%）
1 武汉国有资产经营公司 28,368.17 18.07
2 武汉人福医药集团股份有限公司 25,938.14 16.52
3 湖北省联合发展投资集团有限公司 20,502.31 13.06
4 陕西大德投资集团有限责任公司 15,384.62 9.80
5 武汉高科国有控股集团有限公司 10,070.53 6.41
6 湖北省科技投资集团有限公司 8,967.00 5.71
7 武汉恒健通科技有限责任公司 7,279.77 4.64
8 武汉市仁军投资咨询有限责任公司 6,912.76 4.40
9 武汉银海置业有限公司 6,449.79 4.11
10 上海潞安投资有限公司 4,483.50 2.86
11 四川华西集团有限公司 3,690.56 2.35
12 武汉市铁源物资有限公司 3,516.32 2.24
13 湖北京山轻工机械股份有限公司 2,721.10 1.73
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14 武汉奥兴高科技开发有限公司 2,621.95 1.67
15 武汉道博股份有限公司 2,497.95 1.59
16 武汉当代物业发展有限公司 1,927.91 1.23
17 武汉三特索道集团股份有限公司 1,921.50 1.22
18 武汉新洪农工商有限责任公司 1,746.13 1.11
19 上海和生投资有限公司 1,000.00 0.64
20 四川创美实业有限公司 1,000.00 0.64
合计 157,000.00 100.00
10、2013年增资
经发行人2013年4月股东大会审议通过并经2013年7月中国证监会《关于核准
天风证券股份有限公司变更注册资本的批复》（证监许可〔2013〕969号）核准，
天风证券注册资本由157,000.00万元增加至174,113.00万元。此次增资公司以截至
2012年12月31日公司总股本157,000.00万股为基数，用未分配利润向全体股东每
1,000股送红股9股，共计派发1,413.00万股，以资本公积向全体股东每10股转增1
股，共计转增15,700万股。本次注册资本变更业经大信会计师事务所（特殊普通
合伙）出具的大信验字〔2013〕第2-00026号《验资报告》审验。本次增资完成后
公司股权结构如下：
序号 股东名称 出资金额（万元） 出资比例（%）
1 武汉国有资产经营公司 31,460.30 18.07
2 人福医药集团股份公司 28,765.40 16.52
3 湖北省联合发展投资集团有限公司 22,737.06 13.06
4 陕西大德投资集团有限责任公司 17,061.54 9.80
5 武汉高科国有控股集团有限公司 11,168.22 6.41
6 湖北省科技投资集团有限公司 9,944.40 5.71
7 武汉恒健通科技有限责任公司 8,073.26 4.64
8 武汉市仁军投资咨询有限责任公司 7,666.25 4.40
9 武汉银海置业有限公司 7,152.82 4.11
10 上海潞安投资有限公司 4,972.20 2.86
11 四川华西集团有限公司 4,092.83 2.35
12 武汉市铁源物资有限公司 3,899.60 2.24
13 湖北京山轻工机械股份有限公司 3,017.70 1.73
14 武汉奥兴高科技开发有限公司 2,907.74 1.67
15 武汉道博股份有限公司 2,770.23 1.59
16 武汉当代物业发展有限公司 2,138.05 1.23
17 武汉三特索道集团股份有限公司 2,130.94 1.22
18 武汉新洪农工商有限责任公司 1,936.46 1.11
19 上海和生投资有限公司 1,109.00 0.64
20 四川创美实业有限公司 1,109.00 0.64
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合计 174,113.00 100.00
11、2013年股权转让
2013年12月17日，公司股东武汉当代物业发展有限公司和武汉道博股份有限
公司签订《股权转让协议》。武汉道博出资受让当代物业持有的天风证券
21,380,466股股权（占公司总股本的1.23%）。股权转让完成后，武汉道博将持有
公司49,082,732股股权（占公司总股本的2.82%）。湖北证监局就该转让事宜于2014
年3月18日出具了《湖北证监局关于天风证券股份有限公司关于变更5%以下股权
股东的无异议函》（鄂证监机构字〔2014〕4号），公司就该股权转让事宜于2014
年5月27日在湖北省股权托管中心办理了变更登记。
本次股权转让完成后，天风证券的股权结构如下：
序号 股东名称 出资金额（万元） 出资比例（%）
1 武汉国有资产经营公司 31,460.30 18.07
2 人福医药集团股份公司 28,765.40 16.52
3 湖北省联合发展投资集团有限公司 22,737.06 13.06
4 陕西大德投资集团有限责任公司 17,061.54 9.80
5 武汉高科国有控股集团有限公司 11,168.22 6.41
6 湖北省科技投资集团有限公司 9,944.40 5.71
7 武汉恒健通科技有限责任公司 8,073.26 4.64
8 武汉市仁军投资咨询有限责任公司 7,666.25 4.40
9 武汉银海置业有限公司 7,152.82 4.11
10 上海潞安投资有限公司 4,972.20 2.86
11 四川华西集团有限公司 4,092.83 2.35
12 武汉市铁源物资有限公司 3,899.60 2.24
13 湖北京山轻工机械股份有限公司 3,017.70 1.73
14 武汉奥兴高科技开发有限公司 2,907.74 1.67
15 武汉道博股份有限公司 4,908.27 2.82
16 武汉三特索道集团股份有限公司 2,130.94 1.22
17 武汉新洪农工商有限责任公司 1,936.46 1.11
18 上海和生投资有限公司 1,109.00 0.64
19 四川创美实业有限公司 1,109.00 0.64
合计 174,113.00 100.00
12、2014年增资
根据公司2013年年度股东大会决议和修改后《公司章程》规定，天风证券申
请增加注册资本60,000.00万元，由武汉国有资产经营公司、人福医药集团股份公
司、湖北省联合发展投资集团有限公司、陕西大德投资集团有限责任公司、武汉
高科国有控股集团有限公司、湖北省科技投资集团有限公司、武汉当代科技产业
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集团股份有限公司、武汉银海置业有限公司、上海潞安投资有限公司、四川华西
集团有限公司、武汉市铁源物资有限公司和湖北京山轻工机械股份有限公司以货
币形式出资认缴，本次增资后发行人注册资本达到234,113.00万元。本次增资业
经立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的信会师报字〔2014〕第730043号《验
资报告》审验。
本次增资完成后公司股权结构如下：
序号 股东名称 出资金额（万元） 出资比例（%）
1 武汉国有资产经营公司 42,301.64 18.07
2 人福医药集团股份公司 38,678.06 16.52
3 湖北省联合发展投资集团有限公司 30,572.34 13.06
4 陕西大德投资集团有限责任公司 22,941.01 9.80
5 武汉高科国有控股集团有限公司 15,016.83 6.41
6 湖北省科技投资集团有限公司 13,371.28 5.71
7 武汉当代科技产业集团股份有限公司 10,283.30 4.39
8 武汉银海置业有限公司 9,617.71 4.11
9 武汉恒健通科技有限责任公司 8,073.26 3.45
10 武汉市仁军投资咨询有限责任公司 7,666.25 3.28
11 上海潞安投资有限公司 6,685.64 2.86
12 四川华西集团有限公司 5,503.24 2.35
13 武汉市铁源物资有限公司 5,243.42 2.24
14 武汉道博股份有限公司 4,908.27 2.10
15 湖北京山轻工机械股份有限公司 4,057.61 1.73
16 武汉奥兴高科技开发有限公司 2,907.74 1.24
17 武汉三特索道集团股份有限公司 2,130.94 0.91
18 武汉新洪农工商有限责任公司 1,936.46 0.83
19 上海和生投资有限公司 1,109.00 0.47
20 四川创美实业有限公司 1,109.00 0.47
合计 234,113.00 100.00
13、2014年股权转让
2014年12月5日，公司股东湖北京山轻工机械有限公司和上海鼎石投资管理
有限公司、武汉奥兴高科技开发有限公司签订《转让协议》。湖北京山轻工机械
有限公司将其持有公司3,000万股（占公司总股本的1.28%）由上海鼎石投资管理
有限公司、武汉奥兴高科技开发有限公司分别受让1,000万股、2,000万股。2014
年12月30日，湖北证监局出具《湖北证监局关于天风证券股份有限公司变更5%
以下股权股东的无异议函》（鄂证监机构字〔2014〕25号）予以确认。
本次股权转让完成后，天风证券的股权结构为：
31
天风证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第一期）
（疫情防控债）募集说明书摘要
序号 股东名称 出资金额（万元） 出资比例（%）
1 武汉国有资产经营公司 42,301.64 18.07
2 人福医药集团股份公司 38,678.06 16.52
3 湖北省联合发展投资集团有限公司 30,572.34 13.06
4 陕西大德投资集团有限责任公司 22,941.01 9.80
5 武汉高科国有控股集团有限公司 15,016.83 6.41
6 湖北省科技投资集团有限公司 13,371.28 5.71
7 武汉当代科技产业集团股份有限公司 10,283.30 4.39
8 武汉银海置业有限公司 9,617.71 4.11
9 武汉恒健通科技有限责任公司 8,073.26 3.45
10 武汉市仁军投资咨询有限责任公司 7,666.25 3.28
11 上海潞安投资有限公司 6,685.64 2.86
12 四川华西集团有限公司 5,503.24 2.35
13 武汉市铁源物资有限公司 5,243.42 2.24
14 武汉道博股份有限公司 4,908.27 2.10
15 武汉奥兴高科技开发有限公司 4,907.74 2.09
16 武汉三特索道集团股份有限公司 2,130.94 0.91
17 武汉新洪农工商有限责任公司 1,936.46 0.83
18 上海和生投资有限公司 1,109.00 0.47
19 四川创美实业有限公司 1,109.00 0.47
20 湖北京山轻工机械股份有限公司 1,057.61 0.45
21 上海鼎石投资管理有限公司 1,000.00 0.43
合计 234,113.00 100.00
14、2015年增资
2015年3月2日，公司召开2015年第三次临时股东大会，通过了增资扩股的决
议，注册资本由234,113万元增加至466,200万元。本次增资业经大信会计师事务
所（特殊普通合伙）分别出具的大信验字〔2015〕第2-00025号、大信验字〔2015〕
第2-00046号、大信验字〔2015〕第2-00059号《验资报告》审验。2015年6月25日，
天风证券就上述增资事宜在湖北省股权托管中心办理了托管登记。本次增资后，
天风证券的股权结构为：
序号 股东名称 出资金额（万元） 出资比例（%）
1 武汉国有资产经营公司 63,665.28 13.66
2 人福医药集团股份公司 52,314.43 11.22
3 湖北省联合发展投资集团有限公司 51,935.97 11.14
4 陕西大德投资集团有限责任公司 22,941.01 4.92
5 宁波信达天赢投资合伙企业 21,000.00 4.50
6 中航信托股份有限公司 20,000.00 4.29
7 苏州建丰九鼎投资中心 18,400.00 3.95
8 武汉高科国有控股集团有限公司 15,016.83 3.22
32
天风证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第一期）
（疫情防控债）募集说明书摘要
9 武汉当代科技产业集团股份有限公司 14,832.82 3.18
10 武汉恒健通科技有限责任公司 14,073.26 3.02
11 湖北省科技投资集团有限公司 13,371.28 2.87
12 武汉银海置业有限公司 12,617.71 2.71
13 上海天阖投资合伙企业 10,170.02 2.18
14 北京融鼎富投资管理有限公司 10,000.00 2.15
15 上海潞安投资有限公司 8,399.08 1.80
16 上海天涵投资合伙企业 8,059.99 1.73
17 武汉市仁军投资咨询有限责任公司 7,666.25 1.64
18 宁波光大金控财智汇通股权投资中心 7,250.00 1.56
19 四川华西集团有限公司 6,913.64 1.48
20 上海天霈投资合伙企业 6,770.00 1.45
21 武汉市铁源物资有限公司 6,743.42 1.45
22 苏州湾流重明投资中心 6,000.00 1.29
23 富沃投资（江苏）有限公司 6,000.00 1.29
24 深圳麦肯特中南投资有限公司 5,000.00 1.07
25 成都奎星物流有限公司 5,000.00 1.07
26 武汉新洪农工商有限责任公司 4,986.46 1.07
27 武汉道博股份有限公司 4,908.27 1.05
28 武汉奥兴科技开发有限公司 4,907.74 1.05
29 嘉兴元泽投资中心（有限合伙） 4,600.00 0.99
30 湖北省鄂西生态文化旅游圈投资有限公司 4,500.00 0.97
31 宁波厚泽顺势股权投资合伙企业（有限合伙） 4,000.00 0.86
32 上海广承投资管理中心（有限合伙） 3,000.00 0.64
33 武汉三特索道集团股份有限公司 2,580.94 0.55
34 武汉恒泰睿风投资合伙企业（有限合伙） 2,500.00 0.54
35 武汉光谷投资担保有限公司 2,200.00 0.47
36 湖北银丰棉花股份有限公司 2,000.00 0.43
37 广东九天影视广告有限公司 2,000.00 0.43
38 上海和生投资有限公司 1,109.00 0.24
39 四川创美实业有限公司 1,109.00 0.24
40 武汉瀛孚投资管理中心（普通合伙） 1,100.00 0.24
41 湖北京山轻工机械股份有限公司 1,057.61 0.23
42 上海鼎石投资管理有限公司 1,000.00 0.21
43 武汉新金投资管理有限公司 1,000.00 0.21
44 荆州市古城国有投资有限责任公司 1,000.00 0.21
45 武汉融景科技投资有限公司 1,000.00 0.21
46 武汉中灏投资有限公司 1,000.00 0.21
47 武汉光兴投资管理有限公司 500.00 0.11
合计 466,200.00 100.00
15、股东更名
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公司股东“深圳麦肯特中南投资有限公司”更名为“湖北逸星资本投资有限
公司”、“武汉道博股份有限公司”更名为“武汉当代明诚文化股份有限公司”、
“武汉国有资产经营公司”更名为“武汉国有资产经营有限公司”、“苏州建丰
九鼎投资中心（有限合伙）”更名为“苏州建丰投资中心（有限合伙）”、“武
汉奥兴科技开发有限公司”更名为“武汉奥兴高科技集团有限公司”、“富沃投
资（江苏）有限公司”更名为“江苏富沃贸易有限公司”、“湖北省鄂西生态文
化旅游圈投资有限公司”更名为“湖北省文化旅游投资集团有限公司”。
16、上海证券交易所上市
2018年5月28日，经中国证券监督管理委员会《关于核准天风证券股份有限
公司首次公开发行股票的批复》（证监许可〔2018〕885号）核准，同意发行人
公开发行不超过51,800万股新股。2018年10月19日，发行人社会公众股在上海证
券交易所上市交易，股票简称为“天风证券”，股票代码为“601162”。本次发
行后，发行人注册资本金增加至518,000万元，总股本增加至518,000万股。公司
于2018年11月28日在武汉东湖新技术开发区市场监督管理局办理完工商登记变
更手续。
17、2020年增资扩股
2020年3月，经中国证监会《关于核准天风证券股份有限公司配股的批复》
（证监许可〔2020〕39号）批准，并经上海证券交易所同意，天风证券本次配股
共计配售1,485,967,280股人民币普通股于2020年3月31日起上市流通。本次配股
发行完成后，公司股权分布仍符合《上海证券交易所股票上市规则》规定的上市
条件。大信会计师事务所（特殊普通合伙）为本次发行的资金到账情况进行了审
验，并出具了大信验字[2020]第2-00009号《天风证券股份有限公司验资报告》。
本次增资扩股后公司前十名股东持股情况如下：
序号 股东名称 持股数量（股） 占总股本比例（%）
1 武汉国有资产经营有限公司 827,648,581 12.42
2 人福医药集团股份公司 680,087,537 10.20
3 湖北省联合发展投资集团有限公司 675,167,641 10.13
4 陕西大德投资集团有限责任公司 298,233,121 4.47
5 宁波信达天赢投资合伙企业（有限合伙） 273,000,000 4.10
6 中航信托股份有限公司 258,000,000 3.87
7 武汉高科国有控股集团有限公司 195,218,819 2.93
8 武汉当代科技产业集团股份有限公司 192,826,610 2.89
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9 苏州建丰投资中心（有限合伙） 184,000,000 2.76
10 湖北省科技投资集团有限公司 173,826,666 2.61
合计 3,758,008,975 56.38
三、发行人股本结构和前十名股东持股情况
（一）发行人股本结构
截至2019年9月30日，公司总股本为5,180,000,000股，股本结构如下表所示：
股份类型 股份数量（股） 占总股本比例（%）
非限售流通股 518,000,000 10.00
流通A股 518,000,000 10.00
限售流通股 4,662,000,000 90.00
限售A股 4,662,000,000 90.00
国家持股 1,880,020,800 36.29
国有法人持股 0 0.00
其他内资持股合计 2,781,979,200 53.71
其中：境内法人持股 2,781,979,200 53.71
总股本 5,180,000,000 100.00
（二）发行人前十名股东持股情况
截至 2019 年 9 月 30 日，公司前十名股东持股情况如下：
股东名称 股本性质 持股数量（股） 占总股本比例（%）
武汉国有资产经营有限公司 限售流通A股 636,652,755 12.29
人福医药集团股份公司 限售流通A股 523,144,259 10.10
湖北省联合发展投资集团有限公司 限售流通A股 519,359,724 10.03
陕西大德投资集团有限责任公司 限售流通A股 229,410,093 4.43
宁波信达天赢投资合伙企业（有限合伙） 限售流通A股 210,000,000 4.05
中航信托股份有限公司 限售流通A股 200,000,000 3.86
苏州建丰投资中心（有限合伙） 限售流通A股 184,000,000 3.55
武汉高科国有控股集团有限公司 限售流通A股 150,168,322 2.90
武汉当代科技产业集团股份有限公司 限售流通A股 148,328,162 2.86
武汉恒健通科技有限责任公司 限售流通A股 140,732,645 2.72
合计 - 2,941,795,960 56.79
（三）发行人股份质押情况
截至2019年9月30日，公司前十大股东质押股数为1,203,007,509股，占总股本
的23.22%，具体情况如下表所示：
天风证券前十大股东股份质押情况表
序号 质押人 持股数（股） 质押股数（股） 总质押股数/
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总股本（%）
1 武汉国有资产经营有限公司 636,652,755 108,413,388 2.09
2 人福医药集团股份公司 523,144,259 523,144,259 10.10
3 陕西大德投资集团有限责任公司 229,410,093 23,250,000 0.45
4 武汉当代科技产业集团股份有限公司 148,328,162 148,300,000 2.86
5 武汉恒健通科技有限责任公司 140,732,645 140,220,000 2.71
6 湖北省联合发展投资集团有限公司 519,359,724 259,679,862 5.01
合计 - 2,197,627,638 1,203,007,509 23.22
四、发行人的组织结构及重要权益投资情况
（一）公司的组织结构
根据《公司法》等有关法律法规的规定，公司建立了完整的内部组织机构。
天风证券组织架构包括投资银行、投资与研究、资产管理、经纪业务、直接投资、
另类投资与职能管理七大业务与职能板块，设立北京证券承销分公司、上海证券
自营分公司、上海证券资产管理分公司，内部设立一级部门有资产证券化总部、
投资银行总部、并购融资总部、中小企业服务中心、固定收益总部、财富管理总
部、研究所、零售业务总部、财务中心、信息技术中心、战略客户总部、粤港澳
大湾区管理总部、人力资源部、行政中心、品牌管理部、投行内控部、合规法律
部、风险管理部、董事会办公室等。拥有天风天睿投资股份有限公司、天风期货
股份有限公司、天风创新投资有限公司、天风国际证券集团有限公司4家一级全
资及控股子公司。
公司组织机构关系如下图所示：
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（二）公司重要权益投资情况
截至2019年9月30日，公司下属4家一级全资及控股子公司，基本情况如下表
所示：
天风证券一级子公司情况表
公司全称 注册地 业务性质 注册资本 经营范围 持股比例
天风天睿投资股份 管理或受托管理股权类投资
武汉市 投资 154,328.46万元 65.72%
有限公司 并从事相关咨询服务业务
天风期货股份有限 商品期货经纪、金融期货经
上海市 期货经纪 31,440万元 62.94%
公司 纪、期货投资咨询
天风创新投资有限
上海市 投资 79,473.17万元 投资管理 100.00%
公司
天风国际证券集团
香港 投资 29,008.95万港元 金融公司的投资和管理 100.00%
有限公司
1、天风天睿投资股份有限公司
天风天睿投资股份有限公司（以下简称“天风天睿”）成立于2013年4月22
日，注册资本为154,328.46万元，为发行人的控股子公司。经营范围为管理或受
托管理股权类投资并从事相关咨询服务业务（不含国家法律法规、国务院决定限
制和禁止的项目；不得以任何方式公开募集和发行基金）（不得从事吸收公众存
款或变相吸收公众存款，不得从事发放贷款等金融业务）。
截 至 2018 年 末 ， 天 风 天 睿 资 产 总 计 762,077.00 万 元 ， 所 有 者 权 益 合 计
507,945.00万元；2018年实现营业收入23,762.00万元，净利润1,921.00万元。
截至2019年6月末，天风天睿资产总计795,207.57万元，所有者权益合计
492,134.03万元；2019年上半年实现营业收入6,299.26万元，净利润-331.10万元。
净利润为负主要是受整体行情影响，新三板流动性较差，公司投资的项目无法及
时退出。
2、天风期货股份有限公司
天风期货股份有限公司（以下简称“天风期货”）前身为北方期货经纪有限
责任公司，成立于1996年3月29日，是经中国证监会批准、国家工商行政管理局
核准登记的期货经纪公司。天风期货注册资本为31,440.00万元，为公司的控股子
公司，经营范围为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后方可开展活动）
截至2018年末，天风期货资产总计296,295.00万元，所有者权益合计52,904.00
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万元；2018年实现营业收入85,013.00万元，净利润-690.00万元。
截至2019年6月末，天风期货资产总计362,737.44万元，所有者权益合计
47,879.69万元，2019年上半年实现营业收入24,758.73万元，净利润-5,038.55万元。
净利润为负主要是由于行情整体较为低迷。
3、天风创新投资有限公司
天风创新投资有限公司（以下简称“天风创新”）成立于2015年12月14日，
注册资本为人民币79,473.17万元，为公司的全资子公司，经营范围包括投资管理。
截至2018年末，天风创新资产总计75,555.00万元，所有者权益合计75,555.00
万元；2018年实现营业收入70.00万元，净利润-146.00万元。
截至2019年6月末，天风创新资产总计75,528.00万元，所有者权益合计
75,528.00万元；2019实现营业收入-48.00元，净利润-27.00万元。公司净利润为负
的原因是公司股权投资收益周期较长，账面金额主要反映成本和费用。
4、天风国际证券集团有限公司
天风国际证券集团有限公司（以下简称“天风国际”）成立于2016年6月6日，
注册资本为29,008.95万港币，系发行人位于香港的全资子公司，旨在成为公司在
境外的投资主体和管控平台。
截至2018年末，天风国际资产总计12,008.00万元，所有者权益合计5,752.00
万元；2018年实现营业收入2,204.00万元，净利润-3,099.00万元。
截至2019年6月末，天风国际集团资产合计港币14,899.15万元，所有者权益
合计港币7,965.41万元；2019年上半年实现营业收入港币-380.07万元，净利润港
币-4,858.02万元。公司净利润为负的原因主要是公司仍处于成立初期团队搭建过
程中，各项业务刚刚起步，暂未实现盈利。
五、发行人的控股股东及实际控制人情况
截至2019年9月30日，直接持有公司5%以上股份的股东如下：
股东名称 股本性质 持股总数（股） 占总股本比例（%）
武汉国有资产经营有限公司 限售流通A股 636,652,755 12.29
人福医药集团股份公司 限售流通A股 523,144,259 10.10
湖北省联合发展投资集团有限公司 限售流通A股 519,359,724 10.03
合计 - 1,679,156,738 32.42
公司股东持股较为分散，无控股股东及实际控制人。
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六、公司治理结构
公司严格依照《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证
券公司治理准则》等相关法律、法规及《公司章程》的规定，稳健经营、规范运
作，按照建立现代企业制度的目标，健全和完善公司法人治理结构，形成了股东
大会、董事会、监事会和经营管理层相互分离、相互制衡的公司治理结构，使各
层次在各自的职责、权限范围内，各司其职，各负其责，确保了公司的规范运作。
报告期内，公司治理结构运行情况正常。
（一）股东大会
公司股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：1、决定公司的经营
方针和投资计划；2、选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董
事、监事的报酬事项；3、审议批准董事会的报告；4、审议批准监事会报告；5、
审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；6、审议批准公司的利润分配方
案和弥补亏损方案；7、对公司增加或减少注册资本作出决议；8、对发行公司债
券作出决议；9、对公司的分立、合并、解散、清算或者变更公司形式作出决议；
10、修改公司章程；11、对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；12、审议批
准公司章程第四十四条规定的担保事项；13、审议下列交易事项：公司在一年内
购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项；公司与关联人
发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）金额在3,000万元以上，且占公
司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联交易；交易涉及的资产总额（同
时存在账面值和评估值的，以高者为准）占公司最近一期经审计总资产50%以上；
交易的成交金额（包括承担的债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的50%
以上，且绝对金额超过5,000万元；交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审
计净利润的50%以上，且绝对金额超过500万元；交易标的（如股权）在最近一个
会计年度相关的营业收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入的50%以上，
且绝对金额超过5,000万元；交易标的（如股权）在最近一个会计相关的净利润占
公司最近一个会计年度经审计净利润的50%以上，且绝对金额超过500万元；有
关法律、法规、规章、规范性文件及公司章程规定的其他交易事项。上述交易涉
及的指标计算标准等事项按照有关法律、法规、规章、规范性文件的规定界定。
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14、审议批准变更募集资金用途事项；15、审议股权激励计划；16、审议法律、
行政法规、部门规章或公司章程规定应当由股东大会决定的其他事项。其中，第
7、9、10、15、16以及第13项第一款事项的通过须经出席股东大会的股东（包括
股东代理人）所持表决权的2/3以上通过。股东大会审议有关关联交易事项时，关
联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；
股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。
（二）董事会
公司严格按照《公司章程》的规定聘任和变更董事，董事人数和人员构成均
符合法律法规的要求，董事会共设14名董事，其中1名董事长，5名独立董事。董
事会行使以下职权：1、召集股东大会，并向股东大会报告工作；2、执行股东大
会的决议；3、决定公司的经营计划和投资方案；4、制订公司年度财务预算方案、
决算方案；5、制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；6、制订公司增加或减
少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；7、拟订公司重大收购、收购公
司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；8、在股东大会授权范围
内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、
关联交易等事项；9、决定公司内部管理机构的设置；10、聘任或者解聘公司总
裁、合规总监、董事会秘书；根据董事长或总裁的提名，聘任或者解聘公司副总
裁、财务负责人、执行委员会委员等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事
项；11、制订公司的基本管理制度；12、修订公司章程的修改方案；13、管理公
司信息披露事项；14、向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；
15、听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作；16、法律、行政法规、部门规
章或公司章程或股东大会授予的其他职权。
董事会设薪酬与提名委员会、审计委员会、风险管理委员会、发展战略委员
会。专门委员会成员全部由董事组成。其中，薪酬与提名委员会、审计委员会中
独立董事人数不得少于二分之一，并由独立董事担任召集人，审计委员会中至少
有1名独立董事从事会计工作5年以上。董事会下设专门委员会应经股东大会决议
通过。
（三）监事会
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公司设监事会，是公司的监督机构，对股东大会负责并报告工作。监事会由
4名监事组成，监事会设主席1人，监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事
会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不低于
1/3。监事会行使下列职权：1、检查公司财务；2、对董事、总裁以及其他高级管
理人员执行公司职务时违反法律、法规或公司章程的行为进行监督；3、对董事、
高级管理人员履行合规管理职责的情况进行监督；4、对违反法律、行政法规、
公司章程、股东大会决议或者发生重大合规风险负有主要责任或领导责任的董事、
高级管理人员提出罢免的建议；5、当董事和总裁以及其他高级管理人员的行为
损害公司的利益时，要求董事和总裁以及其他高级管理人员予以纠正，必要时向
股东大会或国家有关主管机关报告；6、 提议召开临时股东大会；7、向股东大
会提出议案；8、组织对高级管理人员进行离任审计；9、公司章程规定的其他职
权。
七、公司董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）董事、监事、高级管理人员基本情况
截至本募集说明书摘要签署日，公司董事会成员14名，监事会成员4名，高
级管理人员12名，公司董事、监事、高级管理人员基本情况如下表所示：
是否在
出生年 持有公司股票
姓名 性别 现任职务 本届任期 兼职情况 发行人
份 及/或债券
处领薪
董事
武汉当代科技产业集团股份有
限公司董事、武汉当代科技投
资有限公司董事、武汉明诚金
2018.04.18- 石科技有限公司董事中证报价
余磊 男 1978年 董事长 无 是
2021.04.17 南方股份有限公司董事、华泰
保险集团股份有限公司董事、
武汉当代乾源科技有限公司董
事
2019.12.27-
张军 男 1969年 副董事长 无 湖北省证券业协会副会长 是
2021.04.17
人福医药集团股份公司董事、
2018.04.18- 武汉人福药业有限责任公司董
张小东 男 1951年 董事 无 否
2021.04.17 事、湖北葛店人福药业有限责
任公司董事、武汉当代科技产
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业集团股份有限公司董事、武
汉当代科技投资有限公司董事
、武汉明诚金石科技有限公司
董事、广州贝龙环保热力设备
股份有限公司董事、武汉当代
乾源科技有限公司董事
人福医药集团股份公司监事长
、中诚信投资有限公司董事、
中国诚信信用管理股份有限公
司董事、中国嘉德国际拍卖有
限公司董事长、嘉德投资控股
2018.04.18- 有限公司董事长、上海孝新健
杜越新 男 1958年 董事 无 否
2021.04.17 康科技有限公司监事、管理现
代化杂志社社长、北京沃德韦
尔节能环保科技有限责任公司
董事、北京智象信息管理咨询
有限公司董事、上海苏珞商务
咨询有限公司董事
武汉国有资产经营有限公司董
2019.05.06- 事会办公室主任兼战略研究部
邵博 女 1981年 董事 无 否
2021.04.17 经理、汉口银行股份有限公司
董事
武汉国有资产经营有限公司人
2019.05.06-
马全丽 女 1977年 董事 无 力资源部经理、中百控股集团 否
2021.04.17
股份有限公司董事
湖北省联合发展投资集团有限
公司副总经理、党委委员、董
2018.04.18- 事、长江财产保险股份有限公
丁振国 男 1960年 董事 无 否
2021.04.17 司董事、湖北省联投控股有限
公司董事、湖北省黄麦岭控股
集团有限公司董事
中亚能源有限责任公司董事、
陕西常春滕投资管理有限公司
董事、陕西大德投资集团有限
责任公司董事长、总裁、陕西
大德置业有限公司董事长、陕
2018.04.18- 西大德能源材料有限公司监事
雷迎春 女 1965年 董事 无 否
2021.04.17 、深圳市圣保利国际投资有限
公司监事、西安持盈地产有限
责任公司执行董事、铜川枫林
物业管理有限公司董事、曼森
伯格（深圳）科技发展有限公
司监事
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2020.01.16- 湖北省科技投资集团有限公司
杨洁 女 1981年 董事 无 否
2021.04.17 投资发展部副部长
华中科技大学管理学院会计系
教授、博士生导师、明珠电气
2019.05.06- 股份有限公司独立董事、武汉
袁建国 男 1962年 独立董事 无 否
2021.04.17 中元华电科技股份有限公司独
立董事、包商银行股份有限公
司监事
2018.04.18- 中南财经政法大学金融学院教
黄孝武 男 1967年 独立董事 无 否
2021.04.17 授
武汉大学法学院教授、湖北楚
2018.04.18-
宁立志 男 1964年 独立董事 无 天智能交通股份有限公司独立 否
2021.04.17
董事
华中科技大学经济学教授、自
2018.04.18-
陈波 男 1977年 独立董事 无 贸区研究中心执行主任（学术 否
2021.04.17
职务）
2018.04.18-
廖奕 男 1980年 独立董事 无 武汉大学法学院教授 否
2021.04.17
监事
监事长、职工 2019.12.27-
吴建钢 男 1972年 无 无 是
监事 2021.04.17
武汉国有资产经营有限公司财
2019.05.06-
胡剑 男 1977年 监事 无 务部副经理、中百控股集团股 否
2021.04.17
份有限公司监事
2018.04.18-
戚耕耘 男 1962年 职工代表监事 无 无 是
2021.04.17
武汉高科国有控股集团有限公
2018.04.18-
范晓玲 女 1963年 监事 无 司董事、武汉光谷新技术产业 否
2021.04.17
投资有限公司经理
高级管理人员
2019.12.27-
王琳晶 男 1975年 总裁 无 无 是
2021.04.17
2019.12.27-
冯琳 女 1971年 常务副总裁 无 无 是
2021.04.17
2018.04.18-
吕英石 男 1977年 副总裁 无 无 是
2021.04.17
2019.12.27-
潘思纯 男 1956年 首席信息官 无 无 是
2021.04.17
2018.04.18-
翟晨曦 女 1979年 副总裁 无 无 是
2021.04.17
副总裁、财务 2019.12.27-
许欣 男 1975年 无 无 是
总监 2021.04.17
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（疫情防控债）募集说明书摘要
2018.04.18-
洪琳 女 1968年 合规总监 无 无 是
2021.04.17
首席人力资源 2020.04.03-
肖函 女 1986年 无 无 是
官 2021.04.17
2020.04.03-
王勇 男 1964年 首席风险官 无 无 是
2021.04.17
2020.04.03-
王洪栋 男 1977年 副总裁 无 无 是
2021.04.17
2018.04.18-
诸培宁 女 1986年 董事会秘书 无 无 是
2021.04.17
2018.04.18-
丁晓文 男 1973年 副总裁 无 无 是
2021.04.17
2018.04.18-
赵晓光 男 1982年 副总裁 无 无 是
2021.04.17
截至本募集说明书摘要签署日，上述董事、监事会、高级管理人员未存在公
务员兼职领薪情形。
（二）董事、监事、高级管理人员从业简历
1、董事会成员
（1）余磊：公司董事长，男，1978年生，中国国籍，无境外永久居留权。
博士研究生学历。曾担任人福医药副总经理兼董事会秘书，湖北繁星科技产业有
限公司董事，武汉市雅达教育投资有限公司董事。现任当代科技董事，武汉当代
科技投资有限公司董事，武汉明诚金石科技有限公司董事，中证报价南方股份有
限公司董事，华泰保险集团股份有限公司董事，武汉当代乾源科技有限公司董事，
公司董事长。
（2）张军：公司副董事长，男，1969年生，中国国籍，无境外永久居留权。
博士研究生学历。曾担任国泰君安证券股份有限公司总裁办经理、资产管理部总
经理，华林证券有限责任公司副总裁、公司总裁。现任湖北省证券业协会副会长，
公司副董事长。
（3）张小东：公司董事，男，1951年生，中国国籍，无境外永久居留权。
硕士研究生学历。曾担任湖南师范大学中文系教师，武汉大学新闻系教师，广州
《青年探索》杂志社编辑部主任，武汉市雅达教育投资有限公司董事。现任当代
科技董事，人福医药董事，武汉人福药业有限责任公司董事，武汉当代科技投资
有限公司董事，武汉明诚金石科技有限公司董事，武汉当代乾源科技有限公司董
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事，公司董事。
（4）杜越新：公司董事，男，1958年生，中国国籍，无境外永久居留权。
硕士研究生学历。曾担任国务院办公厅调研室主任科员，国务院研究室副处长和
处长，北京锦江西妮药业有限公司董事长，中国诚信证券评估有限公司总经理，
北京储康保健科技有限公司董事长。现任管理现代化杂志社社长，中国嘉德国际
拍卖有限公司董事长，中诚信投资集团有限公司董事，人福医药监事长，中国诚
信信用管理股份有限公司董事，嘉德投资控股有限公司董事长，上海孝新健康科
技有限公司监事，北京智象信息管理咨询有限公司董事，公司董事。
（5）邵博：公司董事，女，1981年生，曾任中国东方航空武汉有限责任公
司法律秘书、东方神马集团公司法律事务室经理、武汉国有资产经营有限公司战
略研究部副经理、董事会办公副主任，现任武汉国有资产经营有限公司董事会办
公室主任、战略研究部经理，汉口银行股份有限公司董事，公司董事。
（6）马全丽：公司董事，女，1977年生，曾任曾任武汉东创投资担保有限
公司财务部门负责人，武汉国有资产经营有限公司财务部经理。现任武汉国有资
产经营有限公司人力资源部经理，中百控股集团股份有限公司董事，公司董事。
（7）丁振国：公司董事，男，1960年生，中国国籍，无境外永久居留权。
硕士研究生学历。曾担任湖北省财政厅办公室副科长、副主任、主任，湖北省财
政厅农业处处长，湖北省财政厅经济建设处处长，湖北省联发党委委员、总会计
师，湖北联投小池滨江新城投资有限公司董事。现任湖北省联发副总经理、党委
委员、董事，长江财产保险股份有限公司董事，湖北省联投控股有限公司董事，
湖北省黄麦岭控股集团有限公司董事，公司董事。
（8）雷迎春：公司董事，女，1965年生，中国国籍，无境外永久居留权。
大学本科学历。曾担任陕西建筑工程总公司子弟一中教师。现任陕西大德置业有
限公司董事长，铜川枫林物业管理有限公司董事长，中亚能源有限责任公司董事，
陕西大德董事长、总裁，陕西常春滕投资管理有限公司董事，陕西大德能源材料
有限公司监事，西安持盈地产有限责任公司执行董事，公司董事。
（9）杨洁：公司董事，女，1981年生，中国国籍，无境外永久居留权。硕
士研究生学历。曾任武汉光谷创业投资基金有限公司投资总监，武汉光谷科技金
融发展有限公司股权投资部副部长。现任湖北省科技投资集团有限公司投资发展
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部副部长，公司董事。
（10）袁建国：独立董事，男，1962年生，曾任中南财经大学湖北财政分校
会计系副主任，湖北财经高等专科学校投资系主任、会计系主任，武汉工程大学
管理学院常务副院长。现任华中科技大学管理学院会计系副主任兼会计与财务金
融系副主任、明珠电器股份有限公司独立董事、武汉中元华电科技股份有限公司
独立董事、包商银行股份有限公司监事、公司独立董事。
（11）黄孝武：公司独立董事，男，1967年生，中国国籍，无境外永久居留
权。博士研究生学历。曾担任中南财经大学经济学院讲师，中南财经政法大学经
济学院副教授。现任中南财经政法大学金融学院教授，公司独立董事。
（12）宁立志：公司独立董事，男，1964年生，中国国籍，无境外永久居留
权。博士研究生学历。曾担任武汉大学法学院助教、讲师、副教授。现任武汉大
学法学院教授，湖北楚天智能交通股份有限公司独立董事，公司独立董事。
（13）陈波：公司独立董事，男，1977年生，加拿大国籍。博士研究生学历。
曾任上海财经大学副教授。现任华中科技大学经济学教授、自贸区研究中心执行
主任（学术职务），公司独立董事。
（14）廖奕：公司独立董事，男，1980年生，中国国籍，无境外永久居留权。
博士研究生学历。曾担任武汉大学法学院助教、讲师、副教授。现任武汉大学法
学院教授，公司独立董事。
2、监事会成员
（1）吴建钢，男，1972年5月生。曾担任上海亚洲商务投资咨询公司研究发
展部职员，人福医药董事会秘书，公司监事、总经理助理、常务副总裁。现任公
司监事长、职工监事。
（2）胡剑：公司监事，男，1977年生，曾担任武汉众环会计师事务所项目
经理、安永华明会计师事务所审计经理、武汉国有资产经营有限公司首席审计师、
审计部副经理兼法务部副主任、武汉海尔电器股份有限公司监事，现任武汉国有
资产经营有限公司财务部副经理、中百控股集团股份有限公司监事，公司监事。
（3）戚耕耘：公司监事，男，1962年生，中国国籍，无境外永久居留权。
大专学历。曾担任电子工业部第十研究所科员，成都联合期货交易所办公室主任，
公司董事长助理、董事会办公室主任。现任公司监事。
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（4）范晓玲：公司监事，女，1963年生，中国国籍，无境外永久居留权。
大学本科学历。曾担任武汉手表厂会计、副科长、科长、总会计师，武汉市东湖
财会咨询服务有限公司总经理，人福医药董事，武汉高科财务审计部副部长、部
长。现任武汉高科总会计师、董事，武汉光谷新技术产业投资有限公司董事长兼
总经理，公司监事。
3、高级管理人员
（1）王琳晶，男，1975年生。曾担任国家发展改革委员会主任科员，中国
通达电子网络系统公司总经理助理，公司副总裁。现任公司总裁。
（2）冯琳：女，1971年生。曾担任武汉盛源集团股份有限公司会计，大信
会计师事务有限公司副总经理，道博股份财务总监，公司总裁助理、代行合规总
监、财务总监。现任公司常务副总裁、执行委员会主任。
（3）吕英石：男，1977年生。曾担任中国成套设备进出口（集团）总公司
法律部职员，华泰联合证券有限责任公司并购私募融资总部业务董事。现任公司
副总裁。
（4）潘思纯：男，1956年生。曾担任淮北煤炭师范学院物理系教师、系办
公室副主任，中国人民银行蚌埠分行科长，中国平安保险（集团）股份有限公司
安徽分公司电脑部经理，华安证券股份有限公司经纪业务总部副总经理，公司副
总裁、合规总监、监事长。现任公司首席信息官。
（5）翟晨曦：公司副总裁，女，1979年生，中国国籍，无境外永久居留权。
博士研究生学历。曾担任国家开发银行投资业务局副科长、评审三局科长、资金
局处长。现任公司副总裁。
（6）许欣：公司副总裁、男，1975年生，中国国籍，无境外永久居留权。
硕士研究生学历。曾担任中国华融资产管理股份有限公司证券业务部经理、高级
副经理，华融证券股份有限公司投资总监、董事会秘书。现任公司副总裁、财务
总监。
（7）洪琳：公司合规总监、女，1968年生，中国国籍，无境外永久居留权。
大学本科学历。曾担任玉林市工商银行解放路营业部职员，广西壮族自治区经济
体制改革委员会证券办主任科员，证监会广西监管局副局长。现任公司合规总监。
（8）肖函：公司首席人力资源官，女，1986年生，中国国籍，无境外永久
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居留权。博士研究生学历。曾担任公司首席风险官，现任公司风险管理部总经理、
经营管理部总经理、首席人力资源官。
（9）王勇：公司首席风险官，男，1964年生，中国国籍，无境外永久居留
权。博士研究生学历。曾担任光大证券首席风险官，现任公司首席风险官。
（10）王洪栋：公司副总裁，男，1977生，中国国籍，无境外永久居留权。
博士研究生学历。曾担任招商银行北京分行同业金融部总经理，招商银行总行财
富管理部副总经理，现任公司零售业务总部总监、副总裁。
（11）诸培宁：公司董事会秘书，女，1986年生，中国国籍，无境外永久居
留权。硕士研究生学历。曾担任天风天盈总经理助理、天风证券董事会办公室副
主任、主任。现任公司董事会秘书。
（12）丁晓文：公司副总裁，男，1973年生，中国国籍，无境外永久居留权。
硕士研究生学历。曾担任中国银河证券股份有限公司投资银行总部副总监，瑞银
证券有限责任公司投资银行总部主管、保荐业务负责人，瑞士银行亚洲投资银行
部董事总经理。现任公司副总裁。
（13）赵晓光：公司副总裁，男，1982年生，中国国籍，无境外永久居留权。
硕士研究生学历。曾担任东方证券股份有限公司高级研究员，中国国际金融有限
公司副总经理，海通证券股份有限公司所长助理，安信证券股份有限公司研究中
心总经理（行政负责人）。现任公司副总裁。
八、发行人的主要业务
（一）公司主要业务情况
经中国证券监督管理委员会和武汉市工商行政管理局核准，公司的经营范围
包括：为期货公司提供中间介绍业务。（上述经营范围中国家有专项规定的项目
经审批后或凭许可证在核定范围与期限内经营）；证券经纪；证券投资咨询；与
证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；证券承销与保荐；
证券自营；证券资产管理；融资融券；代销金融产品。（凭许可证在核定范围及
期限内经营）
截至本募集说明书摘要签署日，公司已获得的业务资质情况如下：
批准部门 序号 业务资格 批复时间 批复文号
中国证监会 1 证券投资基金销售业务 2009年11月19日 证监许可【2009】1208号
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2 证券承销业务 2009年12月16日 证监许可【2009】1397号
3 证券资产管理业务和证券自营业务 2011年05月23日 证监许可【2011】774号
4 融资融券业务 2012年06月07日 证监许可【2012】774号
5 保荐业务 2012年06月19日 证监许可【2012】845号
债券质押式报价回购业务【试点方案
6 2012年11月15日 机构部部函【2012】597号
的无异议函】
7 国债期货做市商资格 2019年05月06日 机构部函【2019】1019号
公司证券经纪；证券投资咨询；与证
1 券交易、证券投资活动有关的财务顾 2009年04月24日 鄂证监函【2009】25号
问业务资格
2 同意实施证券经纪人制度 2010年11月08日 鄂证监机构字【2010】81号
3 开展集合资产管理电子签名合同试点 2011年09月27日 鄂证监机构字【2011】83号
开展客户资金第三方存管单客户多存
4 2012年04月20日 鄂证监机构字【2012】26号
管业务的无异议函
参与股指期货业务的无异议函（自营
湖北证监局 5 2012年11月19日 鄂证监机构字【2012]90号
业务）
参与股指期货业务的无异议函（资产
6 2013年03月22日 鄂证监机构字【2013]27号
管理业务）
7 代销金融产品业务 2013年04月08日 鄂证监机构字【2013】23号
8 见证开户业务 2013年05月23日 鄂证监机构字【2013】38号
9 参与国债期货业务 2014年01月20日 鄂证监机构字【2014】2号
自营业务参与利率互换交易的无异议
10 2014年03月18日 鄂证监机构字【2014】5号
函
固定收益证券综合电子平台交易商资
1 2011年09月06日 上证债字【2011】191号
格
2 债券质押式报价回购业务试点 2012年06月06日 上证会字【2012】82号
3 约定购回式证券交易权限 2012年11月28日 上证会字【2012】232号
上海交易所 4 债券质押式报价回购交易权限 2012年12月07日 上证会字【2012】248号
5 股票质押式回购交易权限 2013年07月01日 上证会字【2013】80号
6 转融通证券出借交易权限 2014年07月30日 上证函【2014】400号
7 港股通业务交易权限 2014年10月14日 上证函【2014】662号
8 股票期权交易参与人 2015年01月16日 上证函【2015】80号
1 约定购回式证券交易权限 2013年01月12日 深证会【2013】15号
2 股票质押式回购交易权限 2013年07月02日 深证会【2013】60号
关于同意开通财富证券等会员单位深
3 2016年11月07日 深证会【2016】335号
深证交易所 港通下港股通业务交易权限的通知
关于同意天风证券开展上市公司股权
4 2017年03月21日 深证函【2017】121号
激励行权融资业务试点的函
5 股票期权业务交易权限 2019年12月06日 深证会【2019】470号
证券公司中小企业私募债券承销业务
1 2012年07月17日 中证协函【2012】484号
中国证券业 试点
协会 2 互联网证券业务试点 2015年03月02日 -
3 场外期权业务二级交易商 2019年04月04日 2019年第1号
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天风证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第一期）
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全国中小企 1 推荐业务及经纪业务 2013年03月21日 股转系统函【2013】85号
业股份转让
2 做市业务资格 2014年07月11日 股转系统函【2014】845号
系统
中国人民银
1 进入全国银行间同业拆借市场 2012年06月19日 银总部复【2012】26号
行
中国证券金
融股份有限 1 转融通业务 2013年01月18日 中证金函【2013】26号
公司
全国银行间
同业拆借中 1 银行间债券市场尝试做市业务权限 2014年07月21日 -
心
中证资本市
机构间私募产品报价与服务系统参与
场发展监测 1 2014年08月21日 -
人资格
中心
中国证券登
记结算有限 1 代理证券质押登记业务 2014年09月09日 -
责任公司
中国证券投
资者保护基
1 私募基金综合托管业务资格 2015年03月09日 证保函【2015】81号
金保护有限
责任公司
中国保监会 1 受托管理保险资金业务资格备案证明 2016年08月10日 -
上海票据交
1 关于接入中国票据交易系统的通知 2019年03月07日 票交所便函【2019】75号
易所
中国外汇交
1 债券通报价业务资格 2019年07月03日 -
易中心
1 第1类（证券交易）业务 2019年04月04日 -
香港证券及
2 第2类（期货合约交易）业务 2019年04月04日 -
期货事务监
3 第4类（就证券提供意见）业务 2016年09月20日 -
察委员会（
4 第5类（就期货合约提供意见）业务 2016年09月20日 -
SFC）
5 第9类（提供资产管理）业务 2016年09月20日 -
自2008年注册地迁至武汉市以来，天风证券已经由一家业务仅限于湖北省内
的小型证券公司发展成为至2018年末拥有98家证券营业部、16家分公司、4家一
级子公司的全国性证券公司。随着公司业务范围的不断扩大和业务资质的逐步完
备，天风证券营业收入保持平稳增长。
2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-9月，公司合并财务报表营业收入
分别为309,791.97万元、298,616.17万元、327,740.41万元和246,221.20万元。报告
期内公司营业收入的构成及其在营业收入中的占比情况如下：
单位：万元、%
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天风证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第一期）
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年份 2019 年 1-9 月
营业收入 营业支出 营业利润 营业
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 利润率
证券经纪业务 82,903.72 33.67 77,791.22 35.20 5,112.50 20.28 6.17
证券自营业务 95,659.20 38.85 19,489.66 8.82 76,169.55 302.21 79.63
投资银行业务 45,250.58 18.38 22,099.77 10.00 23,150.81 91.85 51.16
资产管理业务 53,402.67 21.69 33,308.34 15.07 20,094.33 79.73 37.63
期货经纪业务 4,957.80 2.01 7,044.58 3.19 -2,086.78 -8.28 -42.09
其他业务 -26,784.35 -10.88 54,300.74 24.57 -81,085.09 -321.71 -
私募基金业务 11,441.40 4.65 8,713.15 3.94 2,728.25 10.82 23.85
抵消 -20,609.82 -8.37 -1,730.64 -0.78 -18,879.19 -74.90 -
合计 246,221.20 100.00 221,0116.83 100.00 25,204.37 100.00 10.24
年份 2018 年度
营业收入 营业支出 营业利润 营业
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 利润率
证券经纪业务 121,068.04 36.94 93,372.96 32.32 27,695.07 71.32 22.88
证券自营业务 59,170.05 18.05 27,896.01 9.66 31,274.04 80.54 52.85
投资银行业务 38,845.34 11.85 28,031.02 9.70 10,814.32 27.85 27.84
资产管理业务 74,653.53 22.78 24,710.97 8.55 49,942.56 128.61 66.90
期货经纪业务 5,214.54 1.59 8,150.28 2.82 -2,935.74 -7.56 -56.30
其他业务 12,553.54 3.83 106,516.51 36.87 -93,962.97 -241.97 -748.50
私募基金业务 23,306.69 7.11 17,572.05 6.08 5,734.64 14.77 24.61
抵消 -7,071.31 -2.16 -17,342.11 -6.00 10,270.80 26.45 -
合计 327,740.41 100.00 288,907.68 100.00 38,832.73 100.00 11.85
年份 2017 年度
营业收入 营业支出 营业利润 营业
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 利润率
证券经纪业务 108,200.63 36.23 81,302.76 36.27 26,897.87 36.11 24.86
证券自营业务 43,095.70 14.43 19,674.17 8.78 23,421.53 31.44 54.35
投资银行业务 77,366.84 25.91 35,729.90 15.94 41,636.94 55.90 53.82
资产管理业务 82,793.41 27.73 26,963.73 12.03 55,829.68 74.95 67.43
期货经纪业务 6,725.26 2.25 6,161.32 2.75 563.93 0.76 8.39
其他业务 -28,042.82 -9.39 38,688.74 17.26 -66,731.55 -89.59 -
私募基金业务 30,306.32 10.15 23,455.67 10.47 6850.65 9.20 22.60
抵消 -21,829.17 -7.31 -7,845.75 -3.50 -13,983.42 -18.77 -
合计 298,616.17 100.00 224,130.54 100.00 74,485.63 100.00 24.94
年份 2016 年度
营业收入 营业支出 营业利润 营业
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比 利润率
证券经纪业务 67,652.64 21.84 45,509.81 23.05 22,142.83 19.71 32.73
证券自营业务 66,022.82 21.31 23,443.32 11.87 42,579.49 37.91 64.49
投资银行业务 113,560.94 36.66 55,356.94 28.03 58,204.00 51.81 51.25
52
天风证券股份有限公司面向专业投资者公开发行 2020 年公司债券（第一期）
（疫情防控债）募集说明书摘要
资产管理业务 57,580.39 18.59 21,034.76 10.65 36,545.62 32.53 63.47
期货公司业务 7,248.98 2.34 4,955.16 2.51 2,293.82 2.04 31.64
其他业务 -37,140.71 -11.99 32,762.39 16.59 -69,903.10 -62.23 -
直投业务 42,630.46 13.76 21,705.22 10.99 20,925.24 18.63 49.09
抵消 -7,763.54 -2.51 -7,307.17 -3.70 -456.37 -0.41 -
合计 309,791.97 100.00 197,460.44 100.00 112,331.53 100.00 36.26
目前，公司正紧跟证券市场发展步伐，积极调整优化自身业务结构，逐步降
低传统经纪业务比重，努力提升以投资咨询服务为代表的高附加值、高技术含量
等资本中介业务占比。
1、证券经纪业务
证券经纪业务是公司传统业务之一，也是公司近年来主要收入来源。近三年
及一期，公司分别实现经纪业务收入67,652.64万元、108,200.63万元、121,068.04
万元和82,903.72万元，占公司营业收入的比例分别为21.84%、36.23%、36.94%和
33.67%。证券经纪业务的营业利润分别为22,142.83万元、26,897.87万元、27,695.07
万元和5,112.50万元，占营业利润的比例分别为19.71%、36.11%、71.32%和20.28%。
截至2019年6月末，公司共拥有103家证券营业部。随着公司证券营业部的数
量逐年增加，经纪业务手续费净收入稳步增长。同时，经纪业务转型不断深化，
新设立的证券营业部不再延续传统经纪业务模式，从设立伊始便向金融综合门店
方向发展；随着公司牌照逐步齐全，新增加的融资融券、质押式报价回购、约定
购回证券交易、股票质押式回购交易、股票期权、网上交易、综合账户系统等业
务为经纪业务的全面转型提供了支撑；应对新形势，以客户需求为导向加大各种
产品销售力度，加快由通道服务、低佣金价格竞争和人海战术等粗放经营模式向
客户分级、个性化服务、产品定制和产品销售等财富管理经营模式转型。
2、证券自营业务
公司自2011年5月取得证券自营业务资格以来，采取稳健的资产配置和投资
策略，坚持价值投资的理念，寻找具有相对确定性收益的投资机会，以稳健进取
的操作方法为指导，通过把握大类资产的投向，不断调整权益类与固定收益类业
务的结构比重，积极开展创新投资业务，取得了较好的投资收益。近三年及一期，
公司的证券自营业务收入分别为66,022.82万元、43,095.70万元、59,170.05万元和
95,659.20万元，占公司营业收入的比例分别为21.31%、14.43%、18.05%和38.85%；
证券自营业务的营业利润分别为42,579.49万元、23,421.53万元、31,274.04万元和
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76,169.55万元，占营业利润的比例分别为37.91%、31.44%、80.54%和302.21%。
公司自营业务2016年度、2017年度、2018年度的规模如下：
单位：万元
类别 2018年度 2017年度 2016年度
自营业务 1,833,290.42 1,313,180.59 1,311,775.89
其中：
股票自营 188,890.27 151,484.31 175,928.08
基金自营 24,982.38 24,218.50 90,062.56
债券自营 1,266,938.57 892,990.04 820,036.08
自有资金购买资管产品 352,479.20 244,487.74 225,749.17
注：1、上表中指标的计算公式如下：自营证券规模＝最近三年各月末自营证券占用成
本之和/最近三年月数；
2、股票自营包括股票以及股指期货等金融衍生品交易；债券自营包括债券交易以及利
率互换等金融衍生品交易；
3、表中业务规模数据来源于公司内部统计。
2016至2018年度，天风证券自营业务投资规模分别为131.18亿元、131.32亿
元及183.33亿元。公司自营业务主要以投资债券市场为主，整体自营投资规模持
续增长。
3、投资银行业务
公司于2011年8月获得企业债券主承销资格，于2012年6月获得保荐业务资格，
于2012年7月获得中小企业私募债承销资格。近三年及一期，公司的投资银行业
务收入分别为113,560.94万元、77,366.84万元、38,845.34万元和45,250.58万元，
占公司营业收入的比例分别为36.66%、25.91%、11.85%和18.38%；投资银行业务
的营业利润分别为58,204.00万元、41,636.94万元、10,814.32万元和23,150.81万元，
占营业利润的比例分别为51.81%、55.90%、27.84%和91.85%。2018年，受股权融
资规模持续萎缩影响，公司投资银行业务收入出现了较大幅度的下降。
公司投资银行业务主要包括债券发行与承销业务、并购融资业务和股票承销
与保荐业务。投资银行业务设有投资银行总部、北京证券承销分公司、并购融资
总部、资产证券化总部等部门。2018年公司投资银行业务相关排名情况如下：
项目 2018年
股票主承销家数排名 33
债券主承销金额排名 18
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绿色公司债券（含资产证券化产品）主承销（或管理人）家数排名 2
绿色公司债券（含资产证券化产品）发行金额排名 12
数据来源：中国证券业协会
在股票项目方面，2016年至2018年，公司主承销股票项目分别为8个、11个、
5个，承销金额分别为56.17亿元、103.04亿元、21.51亿元，承销收入分别为
13,219.87万元、15,165.96万元、1,598.13万元；在债券项目方面，2016年至2018
年，公司主承销债券项目分别为71个、36个、44个，承销金额分别为502.20亿元、
288.67亿元、249.65亿元，承销收入分别为51,819.91万元、21,603.79万元、12,670.91
万元。
单位：亿元
2018年 2017年 2016年
类型
主承销次数 承销金额 主承销次数 承销金额 主承销次数 承销金额
股票 2 19.51 11 103.04 8 56.17
债券 75 523.23 36 288.67 71 502.20
合计 77 542.74 47 391.71 78 558.37
数据来源：中国证券业协会
4、资产管理业务
资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，依照有关法律、法规及《证券
公司客户资产管理业务管理办法》的规定与客户签订资产管理合同，根据约定的
方式、条件、要求及限制，对客户委托资产进行经营运作，为客户提供证券及其
他资产投资管理服务的行为。
公司于2011年5月获得客户资产管理业务资格，资产管理业务由资产管理分
公司负责具体运作。2011年9月，公司成立了第一只定向资产管理计划，2012年
6月成立了第一只集合资产管理计划，2013年后公司资产管理业务进入了快速发
展阶段。近三年及一期，公司的资产管理业务收入分别为57,580.39万元、82,793.41
万元、74,653.53万元和53,402.67万元，占公司营业收入的比重分别为18.59%、
27.73%、22.78%和21.69%；营业利润分别为36,545.62万元、55,829.68万元、
49,942.56万元和20,094.33万元，占营业利润的比例分别为32.53%、74.95%、128.61%
和79.73%。
公司资产管理业务主要包括定向资产管理业务、集合资产管理业务和专项资
产管理业务。自2013年以来，公司紧跟资产管理业务创新的行业发展趋势，针对
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客户在投资风险、收益、流动性等方面的不同需求，不断开发多元化、创新型的
资产管理产品，提升投资管理水平，打造了包括股票、债券、基金、货币、量化、
非标等多个系列的产品线，增强了客户服务能力。
5、期货业务
天风期货系公司开展期货业务的控股子公司。天风期货为上海期货交易所、
郑州商品交易所、大连商品交易所的结算会员，为中国金融期货交易所的交易会
员，具备商品期货经纪业务资格、金融期货经纪业务资格和期货投资咨询业务资
格，设有北京、大连、武汉、贵阳和海口5家分支机构，以及两家全资子公司深
圳天风天成资产管理有限公司和天示（上海）企业管理有限公司。
近三年及一期，公司的期货业务收入分别为7,248.98万元、6,725.26万元、
5,214.54万元和4,957.80万元，占公司营业收入的比例分别为2.34%、2.25%、1.59%
和2.01%；期货业务的营业利润分别为2,293.82万元、563.93万元、-2,935.74万元
和-2,086.78万元，占营业利润的比例分别为2.04%、0.76%、-7.56%和-8.28%。
6、私募基金业务
天风天睿系公司开展私募基金业务的子公司。根据相关监管规定及自律规范，
天风天睿主营业务为设立私募基金，对企业进行投资。
天风天睿重点布局中国经济转型升级的新兴领域，在大消费、大健康、教育、
生物医药、文化娱乐、传媒、智能制造等领域组建有专业的投资团队，并完成了
大量对优秀项目的成功投资。截至2018年末，天风天睿及下设机构管理的备案基
金数量为22只，基金实缴规模为53.39亿元。
7、研究业务
天风证券研究所业务范围覆盖宏观经济、投资策略、固定收益、金融工程、
行业研究及公司研究，通过搭建资源共享的综合性研究咨询服务平台，为机构投
资者及公司各项业务发展提供专业研究咨询服务。
天风证券研究所下设三个部门，分别为研究部、销售部和运营部。天风证券
研究所报告类产品包括：策略研究（投资策略报告、投资策略专题报告、策略报
告）、行业研究（行业深度研究、行业点评、行业投资策略、行业研究简报、行
业专题研究）、公司研究（公司深度研究、公司点评、研究简报、专题研究、新
股研究）、其他（晨会纪要等）。研究所咨询服务包括专项服务（机构路演、电
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话会议、视频会议、联合调研、投资策略报告会等）、深度服务（反向路演、行
业研究方法培训、投资者沙龙等）、其他服务（重点课题研究、委托研究等）。
天风证券研究所坚持以客户为中心，以市场为导向，通过重点配置趋势性行业树
立研究影响力，创新商业盈利模式，形成具有天风特色的研究品牌。报告期内，
天风研究所在发布证券研究报告、机构客户开拓、研究团队建设、合规风控体系
构建、信息化系统平台完善等方面均取得了明显进展。
天风研究团队在宏观经济、投资策略、固定收益、金融工程、电子、传媒互
联网、机械、农林牧渔、商贸零售、食品饮料、医药生物、汽车、电力设备新能
源、交通运输、家电、纺织服装、环保、海外市场、计算机、通信等34个行业，
已经具备新财富上榜或入围团队。2017年在新财富主办的“2017第15届新财富最
佳分析师评选”中，公司研究所荣获了“本土最佳研究团队第5名”、“最具影
响力机构第2名”、“最佳销售服务团队第2名”，公司研究员个人/团队荣获了“机
械行业第1名”、“传播与文化行业第1名”、“农林牧渔行业第2名”、“电子行
业第2名”、“有色金属行业第2名”、“环保公用行业第2名”、“批发和零售贸
易第2名”、“海外市场研究第2名”、“固定收益研究第3名”、“通信行业第3
名”、“食品饮料行业第4名”、“交通运输仓储第4名”、“策略研究第5名”、
“广深区域销售团队第3名”、“上海区域销售团队第3名”、“北京区域销售团
队第4名”。
2018年度，公司研究业务依旧保持行业中的领先优势，研究人员规模处于行
业第一梯队，全年发布证券研究报告近7,000篇，根据万得资讯数据统计，天风证
券研究报告阅读总量和综合影响力均排名第一。2018年度，公司研究业务在TMT、
消费、总量研究等未来重要产业和研究方向上，始终保持了优势竞争力。2018年
12月，公司研究所牵头发起“科创联盟”，联合科研机构，打造市场化的“产-学
-研-用”一体化产业创新链，支持科学技术和科技企业发展。
整体来看，天风证券卖方研究业务开展时间不长，但在公司战略性重点投入
下，公司研究团队迅速壮大，研究质量不断提升，形成良好的品牌影响力。
8、场外业务
2012年，新三板全国高科技园区试点启动扩容，2013年12月，新三板准入条
件完全放开，新三板市场正式扩容至全国。为适应新三板市场这一发展趋势，公
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司设立了中小企业服务中心，下设业务管理部、场外市场部、持续督导部及区域
业务中心，为众多中小企业提供新三板挂牌、做市、融资、并购重组、持续督导
等服务。在较短的时间内，场外业务已成为公司新的利润增长点，跻身行业前列。
场外市场是我国多层次资本市场的重要组成部分，公司将场外市场作为未来的重
要发展方向之一，积极推进相关的产品、业务和模式创新。
2013年3月，公司取得全国中小企业股份转让系统主办券商资格，从事推荐
业务或经纪业务。除挂牌服务外，公司积极推进做市服务业务。2014年7月，公
司取得做市业务资格，尽管公司进行做市商业务的时间较短，但取得了良好业绩。
截至2018年年末，公司累计推荐“新三板”挂牌公司148家，完成做市312家，做
市企业数量在行业中排名第7位。
场外业务收入来源目前主要为挂牌及持续督导费收入和做市投资收益。近三
年，公司场外业务合计收入为19,459.05万元、3,033.93万元和5,466.93万元，分别
占当年营业收入的6.28%、1.02%和1.67%，公司场外业务的收益情况如下表所示：
单位：万元
项目 2018年 2017年 2016年
投资收益 -8,701.59 -2,556.92 775.25
公允价值变动损益 8,033.73 -2,641.87 4,519.73
挂牌及持续督导费收入 2,924.92 4,096.27 8,354.46
其他收入 3,209.88 4,136.45 5,809.61
合计 5,466.93 3,033.93 19,459.05
注：上表中业务规模数据来源于公司内部统计。
（二）发行人所处行业的现状与发展
1、证券行业总体状况
在计划经济体制向市场经济体制转变、对外开放不断深化的历史背景下，我
国证券行业经历了从无到有、不断规范完善、日益发展壮大的过程。20世纪80年
代，我国恢复了国库券发行，上海、深圳开始出现股票的公开柜台交易，第一批
证券公司也随之成立。1990年，上海证券交易所和深圳证券交易所的设立为证券
行业的发展奠定了基础。自此以后，证券公司数量迅速增加，规模不断扩大，业
务范围持续扩张。
根据中国证券业协会的统计数据显示，2017年证券公司全年实现营业收入
3,113.28亿元；同比下降5.08%，实现净利润1,129.95亿元，同比下降8.47%。总体
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来说2017年证券公司经营情况基本延续了2016年的态势，与2016年相比变化幅度
不大。根据中国证券业协会的统计数据显示，2017年证券经纪业务无论绝对规模
还是相对占比均显露下降趋势，反映出证券公司竞争加剧，佣金率近年来持续下
滑；在市场波动幅度不大的态势下证券公司自营业务收入稳中有升，反映出证券
公司的投资水平在逐渐提高。
根据中国证券业协会对证券公司2018年度经营数据的统计，全国131家证券
公司2018年实现营业收入2,662.87亿元，同比下降14.47%，各主营业务收入分别
为代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）623.42亿元、证券承销与保荐业务净
收入258.46亿元、财务顾问业务净收入111.50亿元、投资咨询业务净收入31.52亿
元、资产管理业务净收入275.00亿元、证券投资收益（含公允价值变动）800.27
亿元、利息净收入214.85亿元，当期实现净利润666.20亿元，同比下降41.04%，
106家公司实现盈利。总体来看，受A股市场波动等负面影响，2018年证券公司营
业收入和净利润均呈现下降趋势，证券公司竞争更加激烈。
2016年至2018年中国证券公司收入情况
单位：亿元、%
2018年 2017年 2016年
项目
金额 年度增长率 金额 年度增长率 金额 年度增长率
营业收入 2,662.87 -14.47 3,113.28 -5.08 3,279.94 -42.97
净利润 666.20 -41.04 1,129.95 -8.47 1,234.45 -49.57
代理买卖证券业务 623.42 -24.06 820.92 -22.04 1,052.95 -60.87
证券承销与保荐业务 258.46 -32.73 384.24 -26.11 519.99 32.14
财务顾问业务 111.50 -11.06 125.37 -23.63 164.16 19.02
投资咨询业务 31.52 -7.18 33.96 -32.81 50.54 12.86
资产管理业务 275.00 -11.35 310.21 4.64 296.46 7.85
证券投资 800.27 -7.05 860.98 51.46 568.47 -59.78
融资融券业务 214.85 -43.97 384.09 0.60 381.79 -35.43
数据来源：中国证券业协会
根据中国证券业协会的统计，截至2018年12月31日，131家证券公司总资产
为6.26万亿元，净资产为1.89万亿元，净资本为1.57万亿元，客户交易结算资金余
额（含信用交易资金）9,378.91亿元，托管证券市值32.62万亿元，受托管理资金
本金总额14.11万亿元。
2、证券行业各主要板块业务发展情况
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（1）证券经纪业务
证券经纪业务，是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按
照客户要求，代理客户买卖证券的业务，也是国内各大证券公司现阶段最主要的
收入来源。
截至2018年末，境内上市公司（A、B股）数量达到3,584家，同比增长99家；
上市公司总市值和流通市值分别为434,924.02亿元和353,794.45亿元，同比下降
23.31%和21.26%，流通市值占比约为81.35%，同比提升2.12%个百分点。
2018年股票和基金市场交易活跃度继续下降，全年共实现1,005,663.39亿元
股票和基金交易额，同比减少17.98%。其中，全市场全年累计股票902,958.77亿
元，较2017年减少19.96 %；累计成交基金102,704.62亿元，同比增加4.74%。2018
年交易所债券市场实现2,374,369.50亿元的成交量，同比减少10.42%，交易总量
继2017年之后继续突破股票和基金成交额的两倍。
2016-2018年市场规模和交易情况
单位：家、万亿元
上市公 退市公 股本（万亿股） 市值 交易所债
时间 股票成交额 基金成交额
司数量 司数量 总股本 流通股本 总市值 流通市值 券成交额
2018年 3,584 6 5.76 4.90 43.49 35.38 90.17 10.27 237.22
2017年 3,485 5 5.37 4.50 56.71 44.93 112.81 9.81 258.45
2016年 3,052 2 4.88 4.11 50.82 39.33 127.77 11.14 233.26
数据来源：东方财富 choice 终端
2017 年，行业平均佣金率有所降低，全年平均为 0.378‰，相较 2016 年的
0.403‰，同比下降 6.20%。证券公司经纪业务收入水平与证券市场交易活跃状况
和佣金率水平密切相关。2017 年随着股票和基金交易规模持续下降以及佣金率
水平持续下滑，证券公司经纪业务净收入为 820.92 亿元，同比降低 22.04%。2018
年证券公司经纪业务净收入为 623.42 亿元，同比降低 24.06%。证券行业经纪业
务竞争在加剧，行业整体佣金率下滑，证券公司经营转型不仅需要优化布局，还
需从战略上进行审视和调整。
（2）证券自营业务
证券自营业务，是指证券经营机构为本机构买卖上市证券以及证监会认定的
其他证券的行为，买卖的证券产品包括在证券交易所挂牌交易的A股、基金、认
股权证、国债、企业债券等，总体可划分为权益投资和固定收益投资两大类。
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近年来，我国证券公司的自营业务同样处于结构化调整阶段。一方面，自
2010年以来，由于我国A股市场的持续震荡下跌，各家证券公司开始持续收缩传
统自营规模，至2013年，国内主流大中型证券方向性自营平均规模基本稳定在30
亿元左右。另一方面，2012年5月，中国证监会、中国证券业协会以及沪深交易所
在中国证券业创新大会上联合提出了《关于推进证券公司改革开放、创新发展的思
路与措施》，放宽了证券公司自营业务范围和投资方式限制，极大促进了各券商另
类投资的开展，衍生金融工具的创设为投资者寻求绝对收益的对冲交易策略提供
了可能。另类投资的快速发展有效弥补了传统自营业务的不足，为投资者提供了
更为安全和多元化的投资手段，在此背景下，国内证券公司证券投资收益实现了
快速增长，2015年上半年由于我国资本市场出现一轮快速上涨的行情，国内证券
公司证券投资收益出现了飞速增长。2018年，证券公司含公允价值变动的证券投
资收益达800.27亿元，同比降低7.05%，但仍是证券公司最为重要的收入来源；自
营业务占收入的比重为30.05%，超过2017年27.66%的峰值水平。
（3）证券承销与发行业务
2017年证券公司证券承销业务收入出现一定幅度缩减，该业务行业总收入达
384.24亿元，同比减少26.11%。2018年证券公司证券承销业务收入进一步缩减，
该业务行业总收入达258.46亿元，同比减少32.73%。
1）股票发行与承销业务
证券承销与发行是指证券发行人委托具有证券承销资格的证券承销商，按照
承销协议由证券承销商向投资者募集资本并交付证券的行为，主要包括股权融资、
债券融资、并购重组和新三板业务。目前，中国股权融资市场主要呈现以下三大
特点：非公开发行为再融资主要手段、再融资业务中行业集中度较高和股权融资
市场集中度较高。
2）债券发行与承销业务
据东方财富choice终端统计，2018年证券公司共完成首次公开发行（IPO）103
家，共募集资金1,374.88亿元。2018年没有公开增发项目；再融资定向增发家数
共271家，增发股数共1,066.80亿股，募集资金8,307.26.76亿元。
现阶段证券公司债券融资产品主要包括：企业债券、公司债券、短期融资券、
中期票据和非公开定向债务融资工具。2018年，主要信用债品种（短融、中票、
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定向工具、企业债、公司债）共发行6,918只，发行规模72,680.50亿元，发行规模
同比增加34.95%。2018年债券发行规模大幅增加的原因一是货币政策开始向中性
偏松方向调整，通过公开市场投放、四次降准、再贷款和再贴现额度等方式，不
断向市场释放流动性，市场利率持续下行；二是表外融资渠道受到限制，信用债
市场承接了部分转移的表外融资需求。
2016年至2018年中国债券市场发行情况
单位：支、亿元
2018年 2017年 2016年
项目
发行支数 发行金额 发行支数 发行金额 发行支数 发行金额
企业债 289 2,443.90 382 3,730.95 498 5,925.70
公司债 1,525 16,508.23 1,200 11,013.74 2,843 27,807.32
中期票据 1,417 16,967.15 910 10,351.95 908 11,448.10
短期融资券 2,918 31,281.30 2,139 23,765.90 2,636 33,675.85
定向工具 769 5,479.92 726 4,994.13 741 6,030.15
数据来源：东方财富 choice 终端
3）证券公司参与全国中小企业股份转让系统业务
根据东方财富choice终端统计，截至2018年末，全国中小企业股份挂牌公司
数量达到10,691家。其中创新层914家，占挂牌公司数量的8.55%；基础层9,777家，
占挂牌公司数量的91.45%。全年市场成交金额888.01亿元，其中做市转让成交规
模242.57亿元，竞价转让成交规模645.44亿元。定向增发融资方面，2018年共进
行1,473次定向增发，合计发行股份1,776,791.00万股，募集资金786.19亿元。
（4）资产管理业务
资产管理业务是指证券、期货、基金等金融投资公司作为资产管理人，根据
资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客
户提供证券及其它金融产品的投资管理服务的行为。作为证券公司未来业务的转
型方向之一，资产管理业务近年来取得了突飞猛进的发展。根据中国证券业协会
公布数据，2017年证券公司资产管理业务收入继续保持增长态势，全年净收入达
310.21亿元，同比增长4.64%；资产管理业务的收入占比也持续提升，达到为9.96%。
随着企业居民的财富累积和投融资需求的增长，资产管理业务仍有广阔的发展空
间。2018年证券公司资产管理业务收入出现下降态势，全年净收入275.00亿元，
同比减少11.35%。占比方面，2018年资产管理业务的收入占比相比2017年进一步
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（疫情防控债）募集说明书摘要
上升，达到10.33%。
（5）融资融券业务
融资融券业务是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，
借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。在各证
券公司经纪业务不断萎缩的情况下，融资融券业务成为了很好的补充。据中国证
券业协会公布的《证券业发展报告》显示，2017年融资融券余额规模呈现缓慢上
升态势，截至2017年底，融资融券余额为10,261.00亿元，比2016年末增加9.25%；
其中融资余额10,215.92亿元，约占融资融券余额的99.56%；融券余额45.08亿元，
约占0.44%，融券余额占比持续两年提升，2017年末同比提高0.07个百分点。据东
方财富网统计，截至2018年底，融资融券余额为7,557.04亿元，较2017年末减少
2,703.96亿元。其中融资余额7,489.81亿元，约占融资融券余额的99.11%，融券余
额67.23亿元，约占0.09%，融券余额占比进一步上升。
据中国证券业协会公布的《证券业发展报告》显示，2017年全年转融通余额
规模呈现小幅波动，转融通余额在2017年12月初达到全年峰值，为791.40亿元，
比2016年末减少6.89%。截至2017年底，共有92家证券公司开通了转融通业务，
转融通余额约占融资融券余额的7.71%，同比下降1.50%。据东方财富网统计，
2018年全年转融通余额规模呈下降趋势，转融通余额在2018年底为517.22亿元，
较2017年减少274.18亿元。转融通余额约占融资融券余额的6.84%，同比下降
0.87%。
（6）证券投资咨询业务
证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员
为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议，并直接或间
接收取服务费用的活动，包括证券投资顾问业务和发布研究报告业务两种基本的
服务形式。2017年投资咨询业务实现净收入33.96亿元，同比减少32.81%。该板块
业务收入占比较低，2016年与2017年分别为1.542%和1.09%。对于券商业务收入
的贡献较低。2018年投资咨询业务实现净收入31.52亿元，同比减少7.18%。2018
年投资咨询业务收入占比较2017年有所增加，达到1.18%。但对于券商业务收入
的贡献仍然较低。
3、中国证券行业未来发展方向
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（疫情防控债）募集说明书摘要
（1）业务和产品将日趋多样化
随着证券行业竞争日趋激烈，互联网金融迅速发展，我国证券公司业务将面
临业务和产品呈现进一步多样化发展的局面。公司认为，我国传统证券经纪业务
将逐步向以理财为中心的综合收入模式转型，通过提供商品期货和金融期货等期
货产品和融资融券、转融通、约定购回式证券交易、债券质押式报价回购交易、
股票质押式回购交易、现金管理和新三板主办券商等新型产品，以及扩展互联网
金融和微信等虚拟渠道，提高咨询费、产品代销佣金和虚拟渠道等收入比重。在
投资银行业务方面，公司认为，随着新三板和四板建设的稳步推进，以及公司债
券、资产支持证券和优先股等新产品的不断推出，证券承销的产品和类型将日趋
丰富。而并购重组市场的快速发展，亦为证券承销业务提供了新的重要收入来源。
在投资管理业务方面，公司认为，随着监管方式由事前审批转为事后备案，以及
投资范围、投资比例、资金运用方式、成立条件和客户准入门槛的逐步放开，我
国证券公司资产管理业务必将在产品类型丰富和业务规模增长等方面迎来快速
发展时期。同时，随着证券公司逐步涉足私募股权投资和产业投资基金等新领域，
为投资管理业务带来了新的利润增长点。综上所述，公司认为，随着证券公司业
务和产品日趋多样化，未来证券公司收入规模必将稳步提高，而收入结构亦将由
以往的单一模式转型为多元模式。
（2）财务杠杆率将逐步提高
长期以来，我国证券行业财务杠杆率一直处于较低水平，与发达国家相比，
亦差距较大，较低的财务杠杆率严重制约了我国证券行业的发展。公司认为，随
着证券公司全面创新转型发展，中国证监会开始调整风险控制指标体系，证券公
司风险控制指标将由净资本率向核心净资本与资产总额比例转型，各项业务风险
资本准备比例亦逐步降低。而同时，证券公司已经一改以往融资渠道单一的局面，
可以通过发行公司债券、次级债券、短期融资券、证券回购交易和收益凭证等工
具实现资本和营运资金的来源，为提高财务杠杆率提供了现实可能。综上所述，
随着证券公司风险控制指标体系的调整，以及证券公司融资渠道的多元化，我国
证券行业财务杠杆率必将逐步提高，并有力地促进证券公司各项业务的快速发展。
（3）跨境业务将稳步扩大
近年来，我国证券行业跨境业务发展速度明显加快，业务种类和业务规模均
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（疫情防控债）募集说明书摘要
取得显著发展。公司认为，随着我国经济对外开放程度的提高，境内居民和企业
对外投资以及境外企业对内投资这两个需求亦将大幅提高，以沪港通试点为契机，
我国证券行业的跨境业务必将延续快速发展的势头，以现有的QFII、RQFII和
QDII为载体，嫁接期货品种和证券公司资产管理计划以及离岸人民币债券等产
品，以进一步丰富投资范围，提高业务规模。而跨境并购重组、境外发行上市和
境外发行人民币债券等跨境投资银行业务亦将稳步扩大。而除现有跨境业务和产
品以外，境内企业赴境外发行上市时实现发行前股东持有股份境外上市、境外企
业在境内发行上市等新业务和产品亦会稳步推进和全面开展。
（4）行业集中度将逐步提升、大型综合性证券公司竞争优势日趋明显
长期以来，我国证券行业集中度普遍较低，公司认为，随着我国证券行业专
业化程度逐步提高和对用以支持业务发展的综合能力要求的增强，我国证券行业
集中度将逐步提升，而大型综合性证券公司因为拥有完整的金融服务体系、全国
性网络和跨境平台、充足的资本充足、良好的风险管理和内部控制、广泛的客户
基础、多样化的融资渠道多元化和良好品牌等优势、其竞争优势将日趋明显。
（三）公司的主要竞争优势与竞争劣势
1、公司的主要竞争优势
（1）适应市场趋势的业务布局
公司坚持综合金融发展方向，打造以全天候财富管理能力、全方位大投行服
务能力双核驱动、两翼齐飞的证券公司。一方面，以为投资者提供全面的资产管
理服务为目标，不断提升主动管理的专业能力，力求满足各类型客户的财富管理
需求。另一方面，持续突出服务实体经济的功能定位，坚持服务实体经济、服务
中小企业的经营宗旨，为客户提供股权、债权融资、并购重组等“一站式”投行
服务。与此同时，公司高度重视研究所建设，除二级市场研究外，公司还加大对
宏观经济的研究，强化研究业务服务国家战略和实体经济的能力。
（2）有效的风险控制
公司高度重视风险管理和内部控制，建立了有效的风险管理和内部控制体系，
实现了业务发展与规范运作的融合、一线风险管控与风险管控部门的融合、前后
台部门之间的融合。公司建立了风险管理组织架构的四个层级并相应形成了风险
管理的四道防线，覆盖了公司各部门、分支机构、子公司（含比照子公司管理的
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（疫情防控债）募集说明书摘要
孙公司）及全体成员。全面的风险管理体系帮助公司及时把握行业改革机遇，经
营业绩在风险可控、可承受的前提下实现了稳健增长。
（3）富有竞争力的人才团队
公司具有较强的多行业金融人才集聚能力和良好的年轻求职者吸聚、培训、
再发掘的机制，报告期内公司通过人才的吸引和培养实现了较快发展。公司高管
团队年轻化、学历高、综合金融领域管理经验丰富、业务能力强，是公司快速稳
定发展的重要因素。与此同时，公司近年来引进和培养了一批年轻的业务骨干，
为未来持续保持市场竞争力提供了充裕的人才储备。
2、公司的主要竞争劣势
（1）公司规模较小，营业网点较少，收入结构有待进一步优化
证券公司单纯通道型业务的价值贡献占比不断降低，买方业务成为新的业务
增长点，资本规模实力和营业网点布局越来越成为新的竞争优势。公司注册资本
及净资产规模较小，营业网点较少，经纪业务规模和营业网点数量与业内领先同
行相比还存在一定差距，经纪业务转型虽迅速灵活，但经纪业务收入在营业收入
中占比偏高，与其他业务的均衡协调发展以及收入结构的调整还有待优化。
（2）公司各项业务有待加大投入，筹资渠道还需进一步拓宽
证券行业竞争日益激烈的情况下，公司除加大对现有各项传统业务的投入，
以实现公司市场份额增加和收入稳定增长之外，还需要加大力度转型发展，逐步
构建多样化的服务模式和多元化的业务平台，在创新业务以及培育公司新的利润
增长点方面将存在较大资金投资需求。
目前，公司正处于快速发展期，资金需求量较大，而宏观、金融调控政策的
变化会增加公司资金来源的不确定性，增加公司资金的使用成本。目前公司主要
依靠增资扩股和经营性融资，融资方式单一，市场化的融资方式和渠道较少，需
要进一步拓宽融资渠道。
九、公司近三年及一期治理结构运行情况
公司严格依照《公司法》、《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证
券公司治理准则》等相关法律、法规及《公司章程》的规定，健全和完善公司治
理结构，近三年及一期公司法人治理结构运行良好，各层次在各自的职责、权限
范围内，各司其职，各负其责，能够确保公司的规范运作。
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（疫情防控债）募集说明书摘要
十、公司近三年及一期违法违规及董事、监事及高级管理人
员任职规定
经君泽君律师事务所查证，天风证券近三年及一期不存在重大违法、违规情
况。
发行人董事、监事、高级管理人员的任职均符合《公司法》及《公司章程》
的规定，具体情况详见本期债券募集说明书摘要“第五节发行人基本情况：六、
公司治理结构”。
十一、公司独立情况
公司具有独立的企业法人资格，其合法权益和经营活动受国家法律保护，在
资产、人员、机构、财务和业务经营等方面完全独立于股东。具有独立完整的资
产、业务及自主经营能力，各自独立核算、独立承担责任和风险。
（一）资产独立性
发行人与股东在资产方面已经分开，对日常经营中使用的房产、设施、设备
以及商标等无形资产拥有独立完整的产权，该等资产可以完整地用于从事公司的
生产经营活动。
（二）人员独立性
公司设立了独立的劳动人事职能部门，并按照国家的劳动法律、法规制订了
相关的劳动、人事、薪酬制度。发行人董事会及监事会主要领导人员和全部高级
管理人员均在公司领取薪酬。
（三）机构独立性
公司拥有完善的组织结构，经营和办公机构与股东完全分开，不存在混合经
营、合署办公的情况。公司依据法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定设
立了董事会等机构，同时建立了独立的内部组织结构，各部门之间职责分明、相
互协调，独立行使经营管理职权。公司设立监事会，监事会由四名监事组成，董
事、高级管理人员和财务负责人不得兼任监事。
（四）财务方面
发行人与股东在财务方面已经分开，设立了独立的财务会计部门，具有独立
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的会计核算体系和财务管理制度，依法独立核算并独立进行财务决策；公司拥有
独立的银行账号和税务登记号，依法独立纳税。
（五）业务方面
发行人与股东在业务方面已经分开，独立从事《企业法人营业执照》核准的
经营范围内的业务，具有独立完整的业务及自主经营能力。
十二、公司关联交易情况
（一）关联方关系
1、第一大股东情况
截至2018年末，发行人第一大股东如下所示：
与公司 法人代 统一社会信 业务 注册资本 对公司持股 对公司表
公司名称
关系 表 用代码 性质 （万元） 比例 决权比例
武汉国有资
产经营有限
公司（原名 第一大股 91420100177 资本投资
王大胜 413,856.40 12.29% 12.29%
：武汉国有 东 758917D 服务
资产经营公
司）
2、子公司情况说明
截至2018年末，发行人并表一级子公司如下所示：
公司名称 注册地 业务性质 持股比例 取得方式
商品期货、金融期货经
天风期货股份有限公司 上海 62.94% 设立
纪、期货投资咨询
天风天睿投资股份有限公司 武汉 投资管理及咨询 57.15% 设立
实业投资、投资管理及
天风创新投资有限公司 上海 100.00% 设立
咨询
非同一控制下
天风国际证券集团有限公司 香港 金融公司的投资和管理 100.00%
企业合并
3、合营和联营企业情况
截至2018年末，公司合营和联营企业情况具体如下：
合营或联营企业名称 其他关联方与公司关系
湖北三环资本管理有限公司 联营企业
武汉帮创科技科技有限公司 联营企业
宜宾市商业银行股份股份有限公司 联营企业
4、其他关联方
截至2018年末，公司其他关联方具体如下：
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其他关联方名称 统一社会信用代码 其他关联方与公司关系
人福医药集团股份公司 914201003000148505 持股5%以上股东
第一大股东武汉国有资产经营有限公
武汉国创金融服务有限公司 914201006823410122
司之子公司
武汉高科国有控股集团有限公司 91420100725796229T 公司监事担任该公司董事
持股5%以上股东（湖北省联合发展
湖北省担保集团有限责任公司 91420000770765501Q
投资集团有限公司）之子公司
武汉当代科技产业集团股份有限公司 91420100178068264D 持股5%以上股东的一致行动人
武汉光谷科信小额贷款股份有限公司 91420100682341223H 公司董事曾担任该公司董事
间接持股5%以上自然人控制的企业
武汉当代明诚文化股份有限公司 914201003001005805
之子公司
间接持股5%以上自然人控制的企业
武汉三特索道集团股份有限公司 91420000177730287E
之子公司
曾为持股5%以上股东人福医药集团
深圳未名新鹏生物医药有限公司 91440300192210976J
股份公司之子公司
湖北中经资本投资发展有限公司 91420000767404748R 公司董事曾担任该公司董事长
曾为持股5%以上股东（武汉当代科
武汉高科物业管理有限公司 91420100724661015X 技产业集团股份有限公司）的一致行
动人之子公司
间接持股5%以上自然人控制的企业
武汉天盈投资集团有限公司 91310116055907312J
之子公司
武汉农畜产品交易所有限公司 91420100581841632H 曾参股公司
武汉市正隆财富管理有限公司 91420106333450165R 曾为公司联营企业之子公司
陕西大德投资集团有限责任公司 916100007941303837 公司董事担任该公司董事长、总裁
间接持股5%以上自然人控制的企业
湖北天乾资产管理有限公司 91420100MA4KQ3N84R
之子公司
间接持股5%以上自然人控制的企业
武汉当代天信财富投资管理有限公司 91420106303644911R
之子公司
间接持股5%以上自然人控制的企业
长瑞当代资本管理有限公司 91420100052008362R
之子公司
天沣天盈投资有限公司（原名：天风 间接持股5%以上自然人控制的企业
91420100591066705E
天盈投资有限公司） 之子公司
湖北宏泰天睿股权投资基金管理有限
间接持股5%以上自然人控制的企业
公司（原名：湖北省宏泰天睿股权投 91420100MA4KN1HA05
之子公司
资基金管理有限公司）
当代国际集团有限公司（DANGDAI
间接持股5%以上自然人控制的企业
INTERNATIONAL GROUP CO.,
之子公司
LIMITED）
天丰天财（武汉）金融信息服务有限
间接持股5%以上自然人控制的企业
公司（原名：天风天财（武汉）金融 914201003036420943
之子公司
信息服务有限公司）
武汉东湖国隆股权投资基金管理有限
91420100MA4KNXP31D 公司董事担任该公司董事
公司
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其他关联方名称 统一社会信用代码 其他关联方与公司关系
持股5%以上股东（人福医药集团股
湖北人福诊断技术有限公司 91420100MA4KMXKD6Q
份公司）的一致行动人之子公司
武汉光谷新技术产业投资有限公司 914201003036028501 公司监事担任该公司董事
间接持股5%以上自然人控制的企业
当代金融信息技术（武汉）有限公司 91420100MA4KTBQA8W
之子公司
间接持股5%以上自然人控制的企业
武汉当代瑞通投资管理有限公司 91420100MA4KUEQH9L
之子公司
间接持股5%以上自然人控制的企业
武汉当代商学研究院有限公司 91420100333593449M
之子公司
间接持股5%以上自然人控制的企业
武汉天风天合投资管理有限公司 91420100MA4KQ43X4T
之子公司
间接持股5%以上自然人控制的企业
武汉长瑞恒兴投资基金管理有限公司 91420100MA4KN0CC2R
之子公司
间接持股5%以上自然人控制的企业
杭州财悦科技有限公司 91330100329533777M
之子公司
天风睿金（武汉）投资基金管理有限 间接持股5%以上自然人控制的企业
9142010034721303X1
公司 之子公司
间接持股5%以上自然人控制的企业
武汉睿通致和投资管理有限公司 914201003334219702
之子公司
间接持股5%以上自然人控制的企业
武汉光谷融资租赁有限公司 91420100594515713T
之子公司
间接持股5%以上自然人控制的企业
武汉当代职业篮球俱乐部有限公司 91420100MA4KXT2G5G
之子公司
间接持股5%以上自然人控制的企业
北京新爱体育传媒科技有限公司 91110105MA01DQ069M
之子公司
间接持股5%以上自然人控制的企业
正隆（北京）保险经纪股份有限公司 91110102696323165L
之子公司
重要控股子公司（天风天睿投资股份
宁波信韵投资合伙企业（有限合伙） 91330206MA281DJG0M
有限公司）的持股10%以上股东
黄其龙 曾为公司董事会秘书
王琳晶、翟晨曦 公司高级管理人员
（二）关联方交易
2017年度及2018年度，公司主要关联交易情况如下：
1、提供和接受劳务的关联交易
（1）提供劳务的关联交易
单位：元、%
70
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2018 年度 2017 年度
关联方名称 关联交易内容 占同类交易金额的比 占同类交易金额的比
金额 金额
例 例
武汉高科国有控股集
证券承销收入 13,584,905.66 3.25
团有限公司
人福医药集团股份公
保荐收入 943,396.23 3.49
司
武汉国创资本投资有
财务顾问收入 1,903,716.98 0.99
限公司
湖北天乾资产管理有
财务顾问收入 47,169.81 0.02
限公司
武汉天盈投资集团有
财务顾问收入 18,867,924.53 8.45
限公司
武汉当代明诚文化股
财务顾问收入 1,745,283.02 0.78
份有限公司
人福医药集团股份公
证券承销收入 3,773,584.91 1.31 21,226,415.09 5.08
司
武汉当代明诚文化股
证券承销收入 2,830,188.68 0.98
份有限公司
武汉当代科技产业集
证券承销收入 7,075,471.70 2.46 2,358,490.57 0.56
团股份有限公司
湖北中经资本投资发
证券承销收入 9,433,962.26 2.26
展有限公司
武汉三特索道集团股
保荐收入 1,886,792.45 18.18
份有限公司
武汉三特索道集团股
证券承销收入 9,127,358.50 3.17
份有限公司
武汉三特索道集团股
投资咨询收入 943,396.23 1.42
份有限公司
武汉当代明诚文化股
保荐收入 1,886,792.45 18.18
份有限公司
杭州财悦科技有限公
投资咨询收入 2,094,339.63 3.14
司
武汉当代明诚足球俱
财务顾问收入 1,886,792.45 0.84
乐部管理有限公司
湖北中经资本投资发
财务顾问收入 283,018.87 0.15
展有限公司
正隆（北京）保险经
投资咨询收入 645,283.00 0.97
纪股份有限公司
武汉农畜产品交易所 其他业务收入-装
282,374.98 0.71
有限公司 修收入
武汉天盈投资集团有 其他业务收入-装
1,454,631.13 3.66
限公司 修收入
71
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（疫情防控债）募集说明书摘要
2018 年度 2017 年度
关联方名称 关联交易内容 占同类交易金额的比 占同类交易金额的比
金额 金额
例 例
当代国际集团有限公
司（
DANGDAIINTERNA 资产管理费收入 2,256,114.41 0.34 670,817.26 0.09
TIONALGROUPCO.,L
IMITED）
正隆（北京）保险经 其他-技术服务费
300,300.46 0.75
纪股份有限公司 收入
湖北三环资本管理有 其他业务收入-其
192,248.67 1.11 177,637.28 0.45
限公司 他
湖北宏泰天睿股权投 其他业务收入-其
244,581.37 1.42
资基金管理有限公司 他服务收入
中百电子支付服务有
技术服务费收入 398,510.37 1.00
限公司
武汉当代科技产业集
证券经纪收入 80,773.27 0.03 84,834.47 0.01
团股份有限公司
武汉国有资产经营有
证券经纪收入 78.65 0.00 66.65 0.00
限公司
湖北人福诊断技术有
证券经纪收入 58,542.91 0.01
限公司
武汉当代天信财富投
证券经纪收入 3,839.62 0.00
资管理有限公司
武汉光谷新技术产业
证券经纪收入 95,825.14 0.01
投资有限公司
天风睿金（武汉）投 代销金融产品业
2,228,150.94 27.06
资基金管理有限公司 务
利息收入-其他流
武汉国创资本投资有
动资产/其他非流 471,519.57 0.54
限公司
动资产利息收入
利息收入-其他流
武汉光谷科信小额贷
动资产/其他非流 838,106.84 3.34 5,202,727.02 5.96
款股份有限公司
动资产利息收入
利息收入-其他流
武汉市正隆财富管理
动资产/其他非流 181,442.23 0.21
有限公司
动资产利息收入
利息收入-其他流
湖北天乾资产管理有
动资产/其他非流 3,832,767.12 4.39
限公司
动资产利息收入
湖北天乾资产管理有
其他-装修收入 437,329.15 1.10
限公司
72
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2018 年度 2017 年度
关联方名称 关联交易内容 占同类交易金额的比 占同类交易金额的比
金额 金额
例 例
湖北银丰天睿资产管 其他业务收入-投
839,622.62 2.11
理有限公司 资顾问费
（2）接受劳务的关联交易
单位：元、%
2018 年度 2017 年度
关联方名称 关联交易内容 占同类交易金 占同类交易金
金额 金额
额的比例 额的比例
湖北省担保集团有限责
担保费 3,000,000.00 2.32
任公司
武汉长江众筹金融交易
咨询费支出 1,165,048.54 0.90
有限公司
武汉市正隆财富管理有
咨询费支出 425,160.00 0.33
限公司
武汉高科物业管理有限
物业费 93,171.68 0.06 93,171.72 0.07
公司
当代金融信息技术（武 业务及管理费-
6,035,463.71 7.67 2,023,446.54 3.58
汉）有限公司 电子设备运转费
当代金融信息技术（武 业务及管理费-
46,810.96 4.97
汉）有限公司 信息使用费
当代金融信息技术（武
购买商品 104,198.29 0.72
汉）有限公司
武汉当代商学研究院有 业务及管理费-
462,695.81 0.04 314,346.29 0.03
限公司 职教经费
武汉当代职业篮球俱乐 业务及管理费-
16,000.00 0.00
部有限公司 福利费
北京新爱体育传媒科技 业务及管理费-
47,739.60 0.19
有限公司 宣传费
业务及管理费-
杭州财悦科技有限公司 5,825,242.80 8.05
咨询费
武汉当代科技产业集团 利息支出-存款
9,838.74 0.03 13,295.64 0.07
股份有限公司 利息支出
武汉国有资产经营有限 利息支出-存款
11,580.26 0.04 36.71 0.00
公司 利息支出
武汉光谷新技术产业投 利息支出-存款
710.76 0.00 3,401.78 0.02
资有限公司 利息支出
利息支出-其他
武汉国创资本投资有限 流动负债/其他
96,301.37 0.07
公司 非流动负债利息
支出
湖北三环资本管理有限卖出回购金融资 197,184.07 0.06
73
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2018 年度 2017 年度
关联方名称 关联交易内容 占同类交易金 占同类交易金
金额 金额
额的比例 额的比例
公司 产利息支出
利息支出-其他
陕西大德投资集团有限 流动负债/其他
46,356.16 0.03
责任公司 非流动负债利息
支出
利息支出-其他
湖北天乾资产管理有限 流动负债/其他
47,840.18 0.03
公司 非流动负债利息
支出
当代国际集团有限公司 利息支出-其他
(DANGDAI 流动负债/其他
389,250.00 0.28
INTERNATIONAL 非流动负债利息 3,367,436.39 4.56
GROUP CO., LIMITED）支出
利息支出-其他
宁波信韵投资合伙企业 流动负债/其他
42,504,000.00 57.50 42,504,000.00 30.72
（有限合伙） 非流动负债利息
支出
2、关联租赁情况
单位：元
年度 出租方名称 承租方名称 交易内容 金额
武汉国创金融服务有限公司 天风证券股份有限公司 租赁办公用房 444,470.27
湖北省担保集团有限责任公司 天风证券股份有限公司 租赁办公用房 5,331,340.29
宜宾市商业银行股份有限公司 天风证券股份有限公司 租赁办公用房 165,150.00
武汉当代明诚文化股份
天风天睿投资股份有限公司 出租办公用房 2,074,754.04
有限公司
武汉当代天信财富投资
天风天睿投资股份有限公司 出租办公用房 1,327,302.88
管理有限公司
长瑞当代资本管理有限
天风天睿投资股份有限公司 出租办公用房 70,746.58
2018 年 公司
度
武汉长瑞恒兴投资基金
天风天睿投资股份有限公司 出租办公用房 307,428.81
管理有限公司
武汉天风天合投资管理
天风天睿投资股份有限公司 出租办公用房 85,099.61
有限公司
武汉睿通致和投资管理
天风天睿投资股份有限公司 出租办公用房 108,584.10
有限公司
当 代 国 际 集 团 有 限 公 司
（DANGDAI INTERNATIONAL TFI Securities Limited 租赁办公用房 348,181.76
GROUP CO., LIMITED）
74
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年度 出租方名称 承租方名称 交易内容 金额
天风天睿投资股份有限公司 杭州财悦科技有限公司 出租办公用房 46,753.22
武汉国创金融服务有限公司 天风证券股份有限公司 租赁办公用房 475,941.96
湖北省担保集团有限责任公司 天风证券股份有限公司 租赁办公用房 5,674,210.29
宜宾市商业银行股份有限公司 天风证券股份有限公司 租赁办公用房 140,641.20
深圳未名新鹏生物医药有限公司 天风证券股份有限公司 租赁办公用房 55,238.10
武汉当代明诚文化股份
天风天睿投资股份有限公司 出租办公用房 1,509,723.36
2017 年 有限公司
度 武汉当代天信财富投资
天风天睿投资股份有限公司 出租办公用房 736,186.33
管理有限公司
长瑞当代资本管理有限
天风天睿投资股份有限公司 出租办公用房 75,804.91
公司
湖北宏泰天睿股权投资
天风天睿投资股份有限公司 出租办公用房 18,778.87
基金管理有限公司
3、关键管理人员报酬
单位：元
项目名称 2018 年度 2017 年度
实际支付关键管理人员报酬 40,007,610.23 44,571,331.69
4、关联方共同设立企业
（1）2017年2月，天风汇盈（武汉）投资管理有限公司与非关联方深圳市辑
梅资本管理有限公司共同发起设立了荆门天风贝瑞投资合伙企业（有限合伙），
设立时发起人构成情况如下：天风汇盈（武汉）投资管理有限公司为GP，认缴资
本为5.00万元；深圳市辑梅资本管理有限公司为LP，认缴资本为15,495.00万元。
2017年3月，深圳市辑梅资本管理有限公司在实际缴纳出资前与武汉国创资本投
资有限公司签署了《出资转让协议》，以零对价将尚未实缴的全部荆门天风贝瑞
投资合伙企业（有限合伙）LP份额转让给武汉国创资本投资有限公司。同月，天
风汇盈（武汉）投资管理有限公司与国创资本签署了《荆门天风贝瑞投资合伙企
业（有限合伙）合伙协议》。2017年3月20日，武汉国创资本投资有限公司缴纳
了1.4亿元的认缴资本，荆门天风贝瑞投资合伙企业（有限合伙）将其中13,774.60
万元投资于某项目。2017年4月至5月间，该投资项目回款合计13,940.00万元。经
天风汇盈（武汉）投资管理有限公司与武汉国创资本投资有限公司共同决议，荆
门天风贝瑞投资合伙企业（有限合伙）于2017年4月21日至5月9日间合计向LP武
汉国创资本投资有限公司分配本金1.4亿元、收益142.68万元。
（2）2017年3月，天风汇盈（武汉）投资管理有限公司、天风天睿投资股份
75
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有限公司与关联方武汉国创资本投资有限公司及其他非关联方17名自然人共同
发起设立了天融鼎晟（武汉）投资中心（有限合伙），设立时发起人构成情况如
下：天风汇盈（武汉）投资管理有限公司为GP，认缴资本5.00万元；天风天睿投
资股份有限公司为LP，认缴资本2,800.00万元；武汉国创资本投资有限公司为LP，
认缴资本2,500.00万元；其他非关联17名自然人，认缴资本10,195.00万元。2017
年5月9日，武汉国创资本投资有限公司缴纳了2,500.00万元的认缴资本。后武汉
国创资本投资有限公司退伙。天融鼎晟（武汉）投资中心（有限合伙）于2017年
6月21日向武汉国创资本投资有限公司退回了2,500.00万元的出资款。
（3）2017年，长瑞当代资本管理有限公司与关联方北京象舞文化投资有限
公司共同发起设立杭州长瑞当代招源投资管理合伙企业（有限合伙），设立时发
起人构成情况如下：长瑞当代资本管理有限公司为GP，认缴资本200.00万元，北
京 象 舞文化投资有限公司为 LP ，认缴资本5,000.00 万元，其他 LP 认缴资本
14,800.00万元。2017年8月天风天睿已将持有的长瑞当代全部股权对外转让，长
瑞当代不再纳入公司合并报表范围。
5、向关联方购买和出售股权
（1）2017年公司控制的各主体向武汉当代金融控股集团有限公司转让股权
的具体情况如下表所示：
单位：万元、%
所转让股东
序号 标的公司 注册资本 转让比例 转让对价 评估报告文号
权益评估值
武汉当代金融控股集团有限公司货币支付对价
华信众合评报
天风天信财富投资管
1 5,000.00 65.00 5,850.00 5,368.84 字〔2017〕
理有限公司
W1001-0012 号
万隆皖评报字
中证创新创业投资管
2 10,000.00 10.00 1,003.00 860.41 （2017）第
理股份有限公司
1005 号
中证天创（湖北）创业 万隆皖评报字
3 投资基金管理股份有 1,000.00 30.00 297.00 294.35 （2017）第
限公司 1006 号
华信众合评报
天风睿金（武汉）投资
4 2,000.00 60.00 1,200.00 1,160.74 字〔2017〕
基金管理有限公司
1027 号
76
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京信评报字
北京金盛博基资产管
5 5,000.00 66.00 3,300.17 3,300.17 （2017）第 338
理有限公司
号
东洲评报字
武汉天风天合投资管
6 1,000.00 51.00 357.02 357.02 〔2017〕第
理有限公司
1022 号
东洲评报字
长瑞当代资本管理有
7 5,000.00 51.00 1,563.18 1,307.78 〔2017〕第
限公司
0813 号
京信评报字
杭州财悦科技有限公
8 3,000.00 51.00 1,574.40 1,574.40 （2017）第 480
司
号
中天衡平评字
天风睿通（武汉）投资
9 1,000.00 65.00 11,200.49 11,200.49 〔2017〕12065
管理有限公司
号
天风民商资产管理
10 2,000.00 51.00 -（注 2） -
（上海）有限公司
天风睿辰（武汉）投资
11 1,000.00 40.00 -（注 2） -
管理有限公司
天睿汇雅（武汉）产业
12 2,000.00 40.00 -（注 2） -
基金管理有限公司
湖北省宏泰天瑞股权 东洲评报字
13 投资基金管理有限公 1,000.00 40.00 200.19 200.19 〔2017〕第
司 1332 号
小计 26,545.45 - -
武汉当代金融控股集团有限公司换股支付对价
华信众合评报
拉萨天风天奕投资有
1,000.00 51.00 3.58 字〔2017〕第
限公司
1097 号
华信众合评报
嘉兴天风兰馨投资管
2,000.00 39.00 247.63 字〔2017〕第
理有限公司
1096 号
14 3,565.38
信贷评报字
上海寰擎信息科技有
1,182.70 10.00 2,370.00 （2017）第
限公司
10056 号
华信众合评报
深圳市前海大成金融
1,376.15 10.00 702.83 字〔2017〕第
服务有限公司
1095 号
京信评报字
天风天盈投资有限公
15 41,000.00 90.00 40,286.85 40,286.85 （2017）第 462
司
号
合计 43,852.23 - -
77
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注 1：上表中第 1-7，14-15 项转让予武汉当代金融控股集团有限公司，8-9 项转让予武
汉当代金融控股集团有限公司子公司武汉当代瑞通投资管理有限公司，10-12 项转让予武汉
当代金融控股集团有限公司子公司天风睿金（武汉）投资基金管理有限公司，13 项转让予
武汉当代金融控股集团有限公司子公司天风天信财富投资管理有限公司。
注 2：上表中第 10-12 项因尚未实缴出资未正式开展业务，故以零对价转让。
上表中列示的货币支付对价的股权转让交易截至 2017 年末 14,652.42 万元应收股权转
让款中 637 万元已于 2018 年 2 月 5 日回款，其余款项均因尚未到协议约定的款项支付时间
而尚未收到。2017 年内公司因处置该等股权产生投资收益合计 11,243.66 万元。
武汉当代金融控股集团有限公司经华信众合评报字〔2017〕W1001-0016 号
《资产评估报告》评估后，于基准日 2017 年 4 月 30 日的全部股东权益价值为
378,113.74 万元至 489,960.74 万元，对应每出资额净资产为 1.51 元至 1.95 元。
公司以上表列示的五个主体股权换股交易中对武汉当代金融控股集团有限公司
股权的定价为每出资额 1.73 元，换股取得武汉当代金融控股集团有限公司
25,348.11 万股股份，持有武汉当代金融控股集团有限公司的股权比例为 3.77%。
该笔股权置换交易未产生投资收益。
（2）2017年，长瑞当代资本管理有限公司与关联方武汉东湖国隆股权投资
基金管理有限公司签署《股权转让协议》，长瑞当代资本管理有限公司将持有的
武汉长瑞恒兴投资基金管理有限公司尚未实际出资的100.00万元认缴资本（占比
20%）以零对价转让给武汉东湖国隆股权投资基金管理有限公司。
（3）2017年6月，王琳晶、翟晨曦分别与公司签署了《股权转让协议书》，
约定王琳晶、翟晨曦分别将其持有的天风创新投资有限公司15%股权、10%股权
（分别对应1,500.00万元、1,000.00万元的认缴出资额）转让给公司。根据北京华
信众合资产评估有限公司出具的《资产评估报告》（华信众合评报字〔2017〕第
1052号），以2016年12月31日为评估基准日天风创新投资有限公司股东权益评估
价值为4,042.18万元。鉴于天风创新投资有限公司股东权益评估价值较实收资本
总额4,100万元低57.82万元，王琳晶、翟晨曦分别应向公司支付差额8.67万元、
5.78万元。2017年6月王琳晶、翟晨曦已分别向公司全额支付了差额。
（4）2017年，黄其龙与天风天睿投资股份有限公司签署了《股权转让协议
书》，约定黄其龙将其持有的睿信资本（武汉）投资管理有限公司5%股权（对应
78
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50.00万元的出资额）转让给天风天睿投资股份有限公司。根据北京华信众合资产
评估有限公司出具的《资产评估报告》（华信众合评报字〔2017〕第1051号），
以2016年12月31日为评估基准日睿信资本（武汉）投资管理有限公司股东权益评
估价值为6,282.75万元。参考上述评估值，经双方友好协商，确定的转让价格为
314.14万元。2017年6月，天风天睿投资股份有限公司已向黄其龙支付了314.14万
元的转让对价。
（5）2018年12月，公司与宁波信韵投资合伙企业(有限合伙)签订《关于转
让天风天睿投资股份有限公司股权的股权转让合同》。公司拟以评估值作价，以
现金方式收购宁波信韵投资合伙企业(有限合伙)持有的天风天睿13,232.8767万
股股权（占天风天睿总股本的8.574%），交易金额为51,608.2192万元。2019年1
月，公司支付宁波信韵投资合伙企业(有限合伙)股权转让款516,082,192.00元。
6、关联担保
2014年3月13日，公司与湖北中企投资担保有限公司（现已更名为湖北省担
保集团有限责任公司）签订了《委托担保合同》。合同约定，湖北中企投资担保
有限公司以连带责任保证的方式为2014年天风证券股份有限公司公司债券向债
券持有人提供担保，担保的金额为人民币6亿元，担保期限为6年，担保费率为担
保额的0.75%/年。该债券已于2017年9月2日到期，2017年度公司实际发生的担保
费用分别为300.00万元。
7、其他关联交易
（1）2016年2月，公司与湖北三环资本管理有限公司（以下简称“三环资本”）
签署《融资业务债权收益权转让及回购合同》，根据该合同约定公司将合法开展
融资业务项下融资客户向公司进行融资所产生债权对应的财产收益权利转让给
三环资本，在约定期限届满后公司以双方确认的《债权收益权转让申请书》中载
明的回购溢价率回购该融资业务债权收益权。三环资本分期受让公司持有的融资
业务债权收益权，具体各期融资业务债权转让价款、回购溢价、回购期限以《债
权转让申请书》、《融资业务债权转让清单》及《转让价款确认函》约定为准，
回购溢价于债权收益权转让期限届满当日一次性支付。合同有效期一年，到期前
1个月双方均未提出书面异议则自动顺延一年，并依此类推。
2016年2月26日，三环资本向公司支付了第一期融资业务债权收益权转让对
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价2,900.00万元，转让债权收益权对应公司客户融资余额为4,300.00万元，转让期
限自2016年2月26日起182天，回购溢价率为年化6.2%；2016年11月26日，利率变
更为4.5%。
公司2015年至2017年累计向三环资本转让融资业务债权收益权融资金额为
2,900.00万元。2017年2月，公司全部归还上述融资本金及利息。
（2）2015年至2017年，公司设立了一系列定向资产管理计划为关联方武汉
光谷科信小额贷款股份有限公司持有的小额贷款类信贷资产证券化融资提供通
道服务，即委托人通过购买公司设立的定向资产管理计划取得科信小贷信贷资产
的收益权，科信小贷实现以小额贷款收益权融资的目的。购买此类定向资管产品
的委托人主要为个人合格投资者，机构投资者相对较少，其中2015年至2017年公
司子公司天风天盈投资有限公司、天风期货股份有限公司、深圳天风天成资产管
理有限公司累计购买此类定向资产管理计划规模约7,380.00亿元，2015年收到利
息收入为123.99万元，截至2017年末已无尚在存续的此类定向资产管理计划。
（3）关联方通过表外业务进行投融资
1）2015年至2017年，关联方合计通过公司设立的定向资产管理计划实现投
资、融资总金额为20.81亿元，此类定向资产管理计划的管理费率水平大致为0.1%
至0.5%之间，2015年至2017年公司通过此类业务合计收取的管理费金额为165.28
万元；2018年关联方合计通过公司设立的定向资产管理计划实现投资、融资的总
金额为5,000.00万元，此类定向资产管理计划的管理费率水平大致为0.1%至0.5%
之间，2018年公司通过此类业务合计收取的管理费金额为79.41万元。截至2018年
末，此类定向资产管理计划尚存续的本金总规模为8.02亿元。
2）关联方通过公司合并报表范围内主体管理的私募基金进行投融资
2017年，关联方参与认购公司合并报表范围内主体管理的私募基金情况汇总
如下表：
单位：万份、万元
基金 认缴
名称 管理人 关联认购方 实缴资金 出资时间
总份额 份额
南孚 天风天盈投资有 武汉国创资本 100.00 2016年3月
4,000.00 2,000.00
一号 限公司 投资有限公司 1,900.00 2016年4月
山水1 天风天信财富投 武汉国创资本
18,000.00 3,000.00 3,000.00 2016年12月
号 资管理有限公司 投资有限公司
80
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天风天盈投资有限公司已于2018年1月起不再纳入合并报表范围，天风天信
财富投资管理有限公司已于2017年6月起不再纳入合并报表范围，2018年无关联
方参与认购公司合并报表范围内主体管理的私募基金。
2017年，关联方通过公司合并报表范围内主体管理的私募基金进行融资的情
况汇总如下表：
单位：万份、万元
名 基金总 实缴 投向的
管理人 融资金额 融资余额 融资时间 融资期限
称 份额 资金 融资方
8,500.00 0.00 2016年05月 7天
6,000.00 0.00 2016年06月 23天
1,840.00 0.00 2016年08月 12天
15天、4个
2,138.00 0.00 2016年12月
月
武汉国
838.00 0.00 2017年01月 3天
创资本
808.00 0.00 2017年02月 5天
天风天 投资有
楚 1天、1-2个
信财富 限公司 1,444.00 0.00 2017年03月
商 月
投资管 8,500.00 8,500.00
天 696.00 0.00 2017年04月 1个月
理有限
信 7天、15
公司
2,208.00 102.00 2017年05月 天、5.5个
月
10,000.00 0.00 2016年07月 5-11天
19、33-48
科信小 3,448.00 0.00 2016年08月
天
贷
1,400.00 1,400.00 2016年10月 1年
700.00 0.00 2017年02月 8天
合计 40,020.00 1,502.00 - -
天风天信财富投资管理有限公司已于2017年6月起不再纳入合并报表范围，
故上表统计的发生额及余额数据均截至2017年5月末。
（4）2017年，公司与天风天财北京分公司签署了《技术开发（委托）合同》，
委托天风天财北京分公司开发投顾服务系统，对公司的互联网金融创新业务提供
业务咨询、软件应用、实施支持、技术运维等服务。合同约定的固定费用为40万
元整，实名认证服务按照5元/次、平台短信服务按照0.1元/条收取。2017年7月公
司向天风天财支付了40万元费用，并于账面形成原值为38.83万元的无形资产。截
至2018年末，该无形资产的账面余额为22.65万元。
（5）2017年11月，公司子公司TFI Securities Group Limited与关联方当代国
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际集团有限公司DANGDAI INTERNATIONAL GROUP CO., LIMITED签订借款
协议。根据该合同约定，公司TFI Securities Group Limited借入本金为6,000.00万
港币，借款期间为2017年11月5日至2018年11月5日，借款的利率为6%；在约定期
限届满后，双方签订展期协议，展期至2019年3月5日，借款利率为9%。在展期期
限届满后，双方再次签订展期协议，展期至2019年9月1日，借款利率为9%。
（6）其他关联方交易情况
1）收益权转让
单位：元
关联
期初收益权转让 本年度收益权 本年度收回 合并范围变化 期末收益权
年度 方名 起始日 到期日 备注
的余额 转让金额 收益权金额 减少 转让的余额
称
武汉 4,900,000.00 4,900,000.00 2015/04/15 2018/02/9 债权
光谷
35,386,240.82 35,386,240.82 2015/01/26 2018/11/14 债权
科信
2018 年 小额 6,000,000.00 6,000,000.00 2015/10/30 2018/02/07 债权
度 贷款 5,000,000.00 5,000,000.00 2016/01/13 2018/02/09 债权
股份
有限 2,807,000.00 2,807,000.00 2016/06/30 2018/02/09 债权
公司
4,900,000.00 4,900,000.00 2015/04/15 2018/04/14 债权
35,386,240.82 35,386,240.82 2015/01/26 2018/11/14 债权
6,000,000.00 6,000,000.00 2015/10/30 2017/10/29 债权
5,000,000.00 5,000,000.00 2016/01/13 2018/01/13 债权
债权
10,000,000.00 10,000,000.00 2016/03/11 2017/03/07 收益
权
债权
500,000.00 500,000.00 2016/03/11 2017/03/07 收益
武汉
光谷 权
科信 债权
2017 年 小额
7,000,000.00 7,000,000.00 2016/03/11 2017/02/27 收益
度 贷款
股份 权
有限 债权
公司
4,500,000.00 4,500,000.00 2016/03/11 2017/03/07 收益
权
债权
15,000,000.00 15,000,000.00 2016/03/11 2017/03/07 收益
权
债权
8,000,000.00 8,000,000.00 2016/04/15 2017/03/06 收益
权
2,000,000.00 2,000,000.00 2016/04/15 2017/03/06 债权
82
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关联
期初收益权转让 本年度收益权 本年度收回 合并范围变化 期末收益权
年度 方名 起始日 到期日 备注
的余额 转让金额 收益权金额 减少 转让的余额
称
收益
权
债权
2,000,000.00 2,000,000.00 2016/4/15 2017/03/06 收益
权
债权
2,000,000.00 2,000,000.00 2016/4/15 2017/03/06 收益
权
债权
2,500,000.00 2,500,000.00 2016/4/15 2017/03/06 收益
权
2,807,000.00 2,807,000.00 2016/6/30 2017/12/31 债权
债权
收益
98,000,000.00 98,000,000.00 2017/3/20 2017/05/09 权转
让与
回购
债权
4,000,000.00 4,000,000.00 2016/11/25 2018/06/30 收益
权
债权
10,000,000.00 10,000,000.00 2016/11/18 2018/06/30 收益
武汉
国创 权
2017 年 资本 资产
度 投资 收益
有限 5,800,000.00 5,800,000.00 2017/4/20 2018/06/30 权转
公司 让与
回购
资产
收益
35,270,000.00 28,530,000.00 6,740,000.00 2017/5/24 2017/05/26 权转
让与
回购
武汉
市正
2017 年 隆财
富管 30,000,000.00 30,000,000.00 2017/5/22 2017/11/22 债权
度 理有
限公
司
湖北 债权
天乾 收益
2017 年 资产
120,000,000.00 120,000,000.00 2017/1/18 2017/06/19 权转
度 管理
有限 让与
公司 回购
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关联
期初收益权转让 本年度收益权 本年度收回 合并范围变化 期末收益权
年度 方名 起始日 到期日 备注
的余额 转让金额 收益权金额 减少 转让的余额
称
债权
收益
3,000,000.00 3,000,000.00 2017/1/18 2017/06/28 权转
让与
回购
债权
收益
57,000,000.00 57,000,000.00 2017/1/18 2018/01/19 权转
让与
回购
2）借款
单位：元
关联方名 本年度收到借 合并范围变
年度 期初借款余额 本年度偿还借款 起始日 到期日 备注
称 款 化减少
武汉国创
2017
资本投资 20,000,000.00 20,000,000.00 2016/09/30 2017/02/28 债权
年度
有限公司
陕西大德
2017 投资集团 债权收
5,000,000.00 5,000,000.00 2016/12/28 2017/02/17
年度 有限责任 益权
公司
湖北天乾 11,000,000.00 11,000,000.00 2017/05/24 2017/05/25 债权
2017
资产管理 29,000,000.00 29,000,000.00 2017/05/24 2017/05/26 债权
年度
有限公司 5,000,000.00 5,000,000.00 2017/05/24 2017/06/01 债权
（三）关联方应收应付款项
1、应收项目
单位：元
项目 2018 年末 2017 年末
关联方
名称 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
当代国际集团有限公司
（ DANGDAIINTERNATION 119,675.46 5,983.77 206,299.68 10,314.98
ALGROUPCO.,LIMITED）
武汉天盈投资集团有限公司 267,664.07 26,766.41 267,664.07 13,383.20
应收 湖北天乾资产管理有限公司 24,271.76 1,213.59
账款 湖北宏泰天睿股权投资基金
184,205.06 9,210.25
管理有限公司
湖北三环资本管理有限公司 151,546.98 7,577.35
武汉天风天合投资管理有限
90,205.61 4,510.28
公司
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项目 2018 年末 2017 年末
关联方
名称 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备
武汉长瑞恒兴投资基金管理
306,120.99 15,306.05
有限公司
杭州财悦科技有限公司 1,110,000.00 55,500.00
武汉睿通致和投资管理有限
38,004.45 1,900.22
公司
武汉当代明诚文化股份有限
1,121,685.40 56,084.27
公司
武汉三特索道集团股份有限
4,837,500.00 241,875.00
公司
武汉国创金融服务有限公司 321,497.51
宜宾市商业银行股份有限公
预付 122,400.00 114,750.00
账款 司
当代金融信息技术（武汉）有
418,160.28 846,399.35
限公司
武汉国创金融服务有限公司 129,891.65 64,945.83
湖北三环资本管理有限公司 108,361.09 5,418.05
武汉高科物业管理有限公司
16,460.00 3,292.00
（注）
其他 武汉天盈投资集团有限公司 83,927,198.00 7,315,119.90
应收 长瑞当代资本管理有限公司 11,312.37 873.07
款 杭州财悦科技有限公司 49,558.41 2,477.92 4,911,024.20 431,395.67
武汉贝壳数据服务有限公司 20,710,659.14 2,638,153.71
天沣天盈投资有限公司 40,000,000.00 2,000,000.00
武汉当代瑞通投资管理有限
62,596,986.00 6,259,698.60 62,596,986.00 3,129,849.30
公司
应收 武汉光谷科信小额贷款股份
1,023,491.18 2,604,394.62
利息 有限公司
其他
武汉光谷科信小额贷款股份
流动 7,707,000.00 385,350.00
有限公司
资产
其他 武汉光谷科信小额贷款股份
35,386,240.82 1,769,312.04 46,386,240.82 1,769,312.04
非流 有限公司
动资 当代金融信息技术（武汉）有
124,150.95
产 限公司
注：武汉高科物业管理有限公司2017年3月起不再系公司的关联方。
2、应付项目
单位：元
项目名称 关联方 2018 年末 2017 年末
代理买卖 武汉国有资产经营有限公司 5,958,566.43 78,681.33
证券款 武汉光谷新技术产业投资有限公司 3,207.43 2,496.67
预收款项 武汉光谷融资租赁有限公司 3,000,000.00
应付账款 当代金融信息技术（武汉）有限公司 185,416.67
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项目名称 关联方 2018 年末 2017 年末
当代金融信息技术（武汉）有限公司 46,810.96
其他应付
当代国际集团有限公司
款 360,436.26
DANGDAIINTERNATIONALGROUPCO.,LIMITED
其他流动 当代国际集团有限公司
53,297,925.70 50,530,759.50
负债 DANGDAIINTERNATIONALGROUPCO.,LIMITED
其他非流
宁波信韵投资合伙企业（有限合伙） 483,000,000.00 483,000,000.00
动负债
应付利息 宁波信韵投资合伙企业（有限合伙） 1,135,380.82 1,135,380.82
（四）关联交易管理制度
发行人《公司章程》对关联交易决策权限、决策程序、定价机制的规定如下：
1、《公司章程》第六节第八十三条规定：“股东大会审议有关关联交易事
项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效
表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。有关联关
系股东的回避和表决程序为：（1）拟提交股东大会审议的事项如构成关联交易，
召集人应及时事先通知该关联股东，关联股东亦应及时事先通知召集人。（2）
在股东大会召开时，关联股东应主动提出回避申请，其他股东也有权向召集人提
出关联股东回避。召集人应依据有关规定审查该股东是否属于关联股东及该股东
是否应当回避。（3）应当回避的关联股东可以参加讨论涉及自己的关联交易，
并可就该关联交易产生的原因、交易的基本情况、交易是否公允等向股东大会作
出解释和说明。”
2、《公司章程》第三节第一百二十三条规定：“公司及公司的控股子公司
的所有对外担保必须经公司董事会或股东大会批准，除章程规定应由董事会审议
通过后提交股东大会批准的对外担保外，其余对外担保由董事会审议批准。董事
会审议对外担保事项时，应经出席会议的三分之二以上董事审议同意。董事会可
以就下一会计年度内公司与合并报表范围内子公司之间、合并报表范围内各子公
司之间可能发生的担保事项总额作出预计，并提请股东大会授权董事会或经营层
负责审批。对外担保是指公司或公司的控股子公司以自有资产或信誉为其他单位
或个人提供的保证、资产抵押、质押以及其他担保事宜，对外担保包括公司对控
股子公司的担保。”
“公司与关联自然人发生的金额在30万元以下的交易，同时占公司最近一期
经审计净资产0.5%以下的或交易金额不超过300万元的，由公司执行委员会审议
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批准。公司与关联人发生的交易金额不超过公司最近一期经审计净资产5%的，
或交易金额不超过3,000万元的，除提供担保、受赠现金之外，由董事会审议批准，
超过上述规定限额的，由股东大会审议批准。”
发行人《关联交易管理制度》对关联交易审批权限、管理和审议程序的规定如
下：
1、《关联交易管理制度》第十三条规定：“（一）公司与关联自然人发生
的交易金额在30万元以上的关联交易，应当由独立董事书面认可后提交董事会审
议并及时披露。（二）公司与关联法人发生的交易金额在300万元以上，且占公
司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易，应当由独立董事书面认可
后提交董事会审议并及时披露。（三）公司与关联人拟发生的关联交易达到以下
标准之一的，除应当及时披露外，还应当提交董事会和股东大会审议：1、交易
（公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免公司义务的债务除外）金额在3,000万
元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5％以上的重大关联交易。公司
拟发生重大关联交易的，应当提供具有执行证券、期货相关业务资格的证券服务
机构对交易标的出具的审计或者评估报告。对于第六章所述与日常经营相关的关
联交易所涉及的交易标的，可以不进行审计或者评估；2、公司为关联人提供担
保。（四）未达公司董事会或股东大会审议标准且交易金额超过50万元的关联交
易由公司执行委员会审议，50万元以下的关联交易提请公司内部OA关联交易审
批流程审议。”
2、《关联交易管理制度》第十五条规定：“公司进行下列关联交易的，应
当按照连续十二个月内累计计算的原则，计算关联交易金额：（一）与同一关联
人进行的交易；（二）与不同关联人进行的交易标的类别相关的交易。”
3、《关联交易管理制度》第十六条规定：“公司拟与关联人发生重大关联
交易的，应当在独立董事发表事前认可意见后，提交董事会审议。独立董事作出
判断前，可以聘请独立财务顾问出具报告，作为其判断的依据。”
4、《关联交易管理制度》第十七条规定：“公司董事会审议关联交易事项
时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由
过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所做决议须经非关联董事过半数
通过。出席董事会的非关联董事人数不足三人的，公司应当将该交易提交股东大
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会审议。”
5、《关联交易管理制度》第十八条规定：“公司股东大会审议关联交易事
项时，关联股东应当回避表决，也不得代理其他股东行使表决权。”
6、《关联交易管理制度》第十九条规定：“公司监事会应当对关联交易的
审议、表决、披露、履行等情况进行监督并在年度报告中发表意见。”
7、《关联交易管理制度》第二十条规定：“公司与关联人进行下列交易，
可以免予按照关联交易的方式进行审议和披露：（一）一方以现金认购另一方公
开发行的股票、公司债券或企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种；（二）
一方作为承销团成员承销另一方公开发行的股票、公司债券或企业债券、可转换
公司债券或者其他衍生品种；（三）一方依据另一方股东大会决议领取股息、红
利或者报酬。”
8、《关联交易管理制度》第二十一条规定：“公司与关联人进行下述交易，
可以向上海证券交易所申请豁免按照关联交易的方式进行审议和披露：（一）因
一方参与面向不特定对象进行的公开招标、公开拍卖等活动所导致的关联交易；
（二）一方与另一方之间发生的日常关联交易的定价为国家规定的。”
9、《关联交易管理制度》第二十二条规定：“公司与关联人共同出资设立
公司达到重大关联交易的标准，所有出资方均以现金出资，并按照出资比例确定
各方在所设立公司的股权比例的，公司可以向上海证券交易所申请豁免提交股东
大会审议。”
10、《关联交易管理制度》第二十三条规定：“关联人向公司提供财务资助，
财务资助的利率水平不高于中国人民银行规定的同期贷款基准利率，且公司对该
项财务资助无相应抵押或担保的，公司可以向上海证券交易所申请豁免按照关联
交易的方式进行审议和披露。”
11、《关联交易管理制度》第二十四条规定：“同一自然人同时担任公司和
其他法人或组织的独立董事且不存在其他构成关联人情形的，该法人或组织与公
司进行交易，公司可以向上海证券交易所申请豁免按照关联交易的方式进行审议
和披露。”
12、《关联交易管理制度》第二十七条规定：“首次发生日常关联交易的，
公司应当与关联人订立书面协议并及时披露，根据协议涉及的总交易金额提交董
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事会或者股东大会审议。协议没有总交易金额的，应当提交股东大会审议。”
13、《关联交易管理制度》第二十八条规定：“各类日常关联交易数量较多
的，公司可以在披露上一年年度报告之前，按类别对公司当年度将发生的日常关
联交易总金额进行合理预计，根据预计结果提交董事会或者股东大会审议并披
露。”
14、《关联交易管理制度》第二十九条规定：“日常关联交易协议在执行过
程中主要条款发生重大变化或者在协议期满后需要续签的，公司应当将新修订或
者续签的协议，根据协议涉及的总交易金额提交董事会或者股东大会审议并及时
披露。协议没有总交易金额的，应当提交股东大会审议并及时披露。”
15、《关联交易管理制度》第三十条规定：“公司与关联人签订的日常关联
交易协议期限超过三年的，应当每三年根据《实施指引》的规定重新履行相关决
策程序和披露义务。”
16、《关联交易管理制度》第三十七条规定：“公司董事会下设审计委员会
履行公司关联交易控制和日常管理的职责，并对重大关联交易事项进行审核，形
成书面意见，提交董事会审议。公司董事会办公室协助统筹关联交易的管理，负
责动态汇总更新关联人名单，发生关联交易时根据相关制度组织召开执行委员会、
董事会、股东大会审议该事项，并对公司发生的关联交易进行日常统计、跟踪。”
17、《关联交易管理制度》第三十九条规定：“公司稽核审计部及合规法律
部负责对公司及控股子公司的关联交易进行监督和稽核，对发生的重大关联交易
进行逐笔审计，对重大关联交易的合规性、公允性、真实性、规范性进行检查和
评价，出具专项审计报告提交董事会审议，并在年度报告中予以披露。”
公司报告期内发生的重大关联交易均履行了《公司章程》、《关联交易管理
制度》等制度规定的程序。
十三、公司近三年及一期资金占用及为关联方担保情况
近三年及一期，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规
占用，或者为控股股东、实际控制人及其关联方违规提供担保的情形。
十四、公司内部管理制度及运行情况
针对治理层层面，公司制定了《天风证券股份有限公司股东大会议事规则》、
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《天风证券股份有限公司监事会议事规则》、《天风证券股份有限公司董事会议
事规则》、《天风证券股份有限公司审计委员会议事规则》、《天风证券股份有
限公司薪酬与提名委员会议事规则》、《天风证券股份有限公司风险管理委员会
议事规则》以及《天风证券股份有限公司发展战略委员会议事规则》。
针对管理层层面，发行人针对每一项业务均制定了相应的业务管理办法，同
时，针对财务会计及风险管理还专门制定了《天风证券股份有限公司财务会计报
告办法》、《天风证券股份有限公司会计核算办法》和《天风证券股份有限公司
风险管理基本规定》、《天风证券股份有限公司风险监控管理规定》、《天风证
券股份有限公司流动性风险管理办法》。
总体看来，发行人公司治理结构完善，内部管理制度健全。
十五、公司信息披露及投资者关系管理事务安排
发行人安排专门人员负责信息披露事务以及投资者关系管理，发行人将遵循
真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按《证券法》、《公司债券发行与交
易管理办法》、《受托管理协议》及中国证监会、中证协及有关交易场所的有关
规定进行重大事项信息披露，使发行人偿债能力、募集资金使用等情况受到债券
持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。本期债券信息披露和投
资者关系管理的具体工作将由天风证券董事会办公室负责，董事会办公室为信息
披露和投资者关系管理部门，联系方式如下：
信息披露事务负责人：诸培宁
联系人：张艳芳、赖烨
地址：湖北省武汉市武昌区中南路99号保利广场A座37楼
联系电话：027-87618867、027-87611718
传真：027-87618863
90
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第四节 财务会计信息
以下引用的财务数据，非经特别说明，本节中2016年度、2017年度、2018年
度财务数据均引自经审计的会计报表，2019年1-9月财务数据引自未经审计的会
计报表。公司提醒投资者，本节只提供了审计报告及财务报表中的部分信息，如
欲对公司的财务状况、经营成果及其会计政策进行更详细的了解，应认真阅读募
集说明书备查文件之财务报告全文。
除特别说明外，本节分析披露的财务会计信息以公司按照新会计准则编制的
最近三年财务报表为基础进行。
一、公司最近三年及一期财务报告审计情况
公司聘请大信会计师事务所对2016年、2017年及2018年的合并及母公司财务
报表进行了审计，大信会计师事务所对公司2016年、2017年及2018年的合并及母
公司财务报表出具了标准无保留意见的审计报告（大信审字[2018]第2-00223号）、
（大信审字[2019]第2-00799号）。2017年财政部修订了《企业会计准则第22号-金
融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号-金融资产转移》、《企业会计准则
第24号-套期会计》、《企业会计准则第37号-金融工具列报》（以上四项准则以
下简称“新金融工具准则”），公司自2019年1月1日起执行新金融工具准则。公
司2019年1-9月的合并及母公司财务报表未经审计。
二、公司近三年及一期合并及母公司财务报表
公司2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日和2019年9月30日
的合并资产负债表、母公司资产负债表，以及2016年度、2017年度、2018年度和
2019年1-9月的合并利润表、合并现金流量表、母公司利润表、母公司现金流量表
如下：
（一）合并资产负债表
单位：万元
项目 2019 年 9 月末 2018 年末 2017 年末 2016 年末
资产：
货币资金 860,406.10 734,753.53 712,938.36 978,288.85
其中：客户存款 575,624.31 425,252.57 533,342.23 402,348.89
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（疫情防控债）募集说明书摘要
结算备付金 293,982.07 168,434.76 123,786.02 147,577.52
其中：客户备付金 233,175.98 125,049.43 89,241.78 87,769.57
拆出资金 25,014.24 60,000.00 - -
融出资金 509,186.56 229,322.29 290,433.98 162,602.30
衍生金融资产 259.93 3,336.58 7.94 -
存出保证金 166,940.10 96,979.72 66,168.13 121,395.69
应收款项 66,310.41 42,908.89 30,218.04 19,891.70
买入返售金融资产 445,987.31 594,033.79 890,565.55 1,040,239.85
以公允价值计量且其变动计入
- 1,985,294.67 1,846,450.74 1,481,227.68
当期损益
金融投资： -
交易性金融资产 2,188,783.73 - -
债权投资 144,840.17 - -
可供出售金融资产 - 765,853.08 586,187.78 962,703.33
其他债权投资 96,926.44 - -
其他权益工具投资 397,957.76 - -
持有至到期投资 - 143,858.81 - -
应收利息 - 67,809.61 45,345.33 16,715.46
持有待售的资产 - - 994.00 -
长期股权投资 65,345.49 62,664.32 59,466.70 116,093.63
投资性房地产 15,821.32 16,292.66 14,548.29 12,944.71
固定资产 11,515.44 12,170.94 16,425.43 18,850.53
在建工程 36,743.74 24,801.21 14,392.72 3,970.46
无形资产 58,763.96 59,467.99 61,428.76 61,706.95
商誉 6,750.48 3,067.99 3,067.99 3,301.70
递延所得税资产 19,956.00 4,799.29 5,271.89 3,043.67
其他资产 476,814.01 280,756.46 382,089.49 510,511.47
资产总计 5,888,305.24 5,356,606.58 5,149,787.16 5,661,065.51
负债： -
短期借款 - - -
应付短期融资款 167,333.51 4,650.00 30,535.00 82,000.00
拆入资金 20,011.67 60,000.00 26,000.00 8,700.00
交易性金融负债 - - -
以公允价值计量且其变动计入
- - 11,860.69 69,546.84
当期损益的金融负债
衍生金融负债 1,214.69 5,219.25 34.95 733.45
卖出回购金融资产款 1,104,659.56 1,130,174.57 1,055,385.49 1,114,928.53
代理买卖证券款 871,189.38 550,379.21 604,092.96 479,291.58
代理承销证券款 - - - 109,991.28
应付职工薪酬 13,660.62 21,105.09 15,616.98 36,188.88
应交税费 11,695.15 13,278.25 11,760.04 23,157.11
应付款项 4,508.65 22,785.02 2,009.77 9,840.04
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应付利息 - 43,031.07 26,462.50 22,327.26
预计负债 - - 758.43 721.01
长期借款 - - - -
应付债券 1,689,741.99 1,453,503.09 1,270,069.04 1,054,450.85
递延所得税负债 9,580.76 3,769.93 1,737.97 1,455.40
递延收益 19.50 19.50 9.73 -
其他负债 199,216.63 199,646.41 265,185.92 299,594.84
负债合计 4,092,832.11 3,507,561.39 3,321,519.47 3,312,927.07
所有者权益： -
股本 518,000.00 518,000.00 466,200.00 466,200.00
资本公积 426,271.59 447,699.32 411,327.30 408,235.43
减：库存股 - - - -
其他综合收益 -18,390.97 1,430.22 8,050.19 4,343.07
盈余公积 25,290.71 24,669.74 22,613.35 17,214.00
一般风险准备 53,612.79 50,940.73 46,827.94 36,029.24
未分配利润 200,903.75 189,428.72 165,312.76 140,497.73
归属于母公司所有者权益合计 1,205,687.88 1,232,168.74 1,120,331.53 1,072,519.48
少数股东权益 589,785.26 616,876.45 707,936.16 1,275,618.97
所有者权益合计 1,795,473.13 1,849,045.19 1,828,267.69 2,348,138.44
负债和所有者权益总计 5,888,305.24 5,356,606.58 5,149,787.16 5,661,065.51
（二）合并利润表
单位：万元
项目 2019 年 1-9 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、营业收入 246,221.20 327,740.41 298,616.17 309,791.97
手续费及佣金净收入 143,508.66 183,991.77 218,058.71 208,156.29
其中：经纪业务手续费净收入 43,636.35 56,102.17 59,037.19 29,240.13
投资银行业务手续费净收入 46,520.59 52,128.16 63,780.86 105,025.23
资产管理业务手续费净收入 47,324.05 66,706.78 74,791.72 48,884.96
利息净收入 -24,913.65 -39,125.96 -23,393.97 -21,705.91
投资收益(损失以“-”号填列) 93,786.48 117,577.60 106,665.97 147,518.56
其中：对联营企业和合营企业的投资
2,561.47 2,129.19 9,980.00 10,104.28
收益
公允价值变动收益(损失以“-”号填列) 286.55 -9,641.55 -4,561.56 -25,336.43
汇兑收益(损失以“-”号填列) 37.50 7.86 -56.06 60.93
其他业务收入 33,372.25 74,614.08 1,878.78 916.73
资产处置收益（损失以“－”号填列） 18.91 24.73 24.30 181.81
其他收益 124.51 291.88 - -
二、营业支出 221,016.83 288,907.68 224,130.54 197,460.44
税金及附加 2,039.24 2,380.61 2,800.73 8,882.17
业务及管理费 168,447.38 206,896.43 210,765.69 183,859.22
资产减值损失 - 6,358.67 8,853.35 4,254.28
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信用减值损失 19,569.88 - - -
其他业务成本 30,960.33 73,271.97 1,710.75 464.77
三、营业利润(亏损以“-”号填列) 25,204.37 38,832.73 74,485.63 112,331.53
加：营业外收入 6,211.29 5,090.54 2,858.01 4,003.60
减：营业外支出 895.33 1,043.27 1,351.81 906.71
四、利润总额(亏损以“-”号填列) 30,520.33 42,880.00 75,991.84 115,428.42
减：所得税费用 4,327.93 11,230.92 14,505.22 19,947.07
五、净利润(净亏损以“-”号填列) 26,192.40 31,649.08 61,486.62 95,481.35
其中：归属于母公司所有者的净利润 19,377.64 30,285.15 41,013.07 67,156.77
少数股东损益 6,814.76 1,363.93 20,473.55 28,324.57
六、每股收益 0.00
(一)基本每股收益 0.00 0.06 0.09 0.14
(二)稀释每股收益 0.00 0.06 0.09 0.14
七、其他综合收益的税后净额 -33,615.42 -8,808.43 4,964.70 -12,839.56
归属母公司所有者的其他综合收益的
-20,805.93 -6,619.97 3,707.12 -16,681.60
税后净额
（一）以后不能重分类进损益的其他
-20,289.93 - - -
综合收益
（1）重新计量设定受益计划变动额 - - - -
（2）权益法下不能转损益的其他综合
- - - -
收益
（3）其他权益工具投资公允价值变动 -20,289.93 - - -
（4）企业自身信用风险公允价值变动 - - - -
（二）以后将重分类进损益的其他综
-515.99 -6,619.97 3,707.12 -16,681.60
合收益
（1）权益法下可转损益的其他综合收
119.70 1068.43 -574.75 -1,457.37
益
（2）其他债权投资公允价值变动 -890.02 - - -
（3）可供出售金融资产公允价值变动
- -8,051.75 4,220.52 -15,150.21
损益
（4）金融资产重分类计入其他综合收
- - - -
益的金额
（5）持有至到期投资重分类为可供出
- - - -
售金融资产损益
（6）其他债权投资信用减值准备 13.70 - - -
（7）现金流量套期储备（现金流量套
- - - -
期损益的有效部分）
（8）外币财务报表折算差额 240.63 363.36 61.35 -74.01
（9）其他 - - - -
归属于少数股东的其他综合收益的税
-1,646.58 -2,188.46 1,257.58 3,842.04
后净额
八、综合收益总额 -1,090.00 22,840.65 66,451.33 82,641.79
归属于母公司股东的综合收益总额 -1,283.06 23,665.18 44,720.19 50,475.18
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归属于少数股东的综合收益总额 193.06 -824.53 21,731.13 32,166.61
（三）合并现金流量表
单位：万元
项目 2019 年 1-9 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、经营活动产生的现金流量：
处置交易性金融资产净增加额 - -152,551.44 -32,830.54 -256,938.94
为交易目的而持有的金融资产
95,970.83 - - -
净减少额
收取利息、手续费及佣金的现
187,707.75 284,549.28 323,449.01 316,247.70
金
拆入资金净增加额 - -26,000.00 17,300.00 -8,000.00
回购业务资金净增加额 72,721.69 265,516.87 170,802.41 -135,238.12
融出资金净减少额 - 61,295.58 - -
代理买卖证券收到的现金净额 249,904.61 21,035,978.09 20,209,106.37 16,251,022.61
收到其他与经营活动有关的现
235,334.08 271,542.37 308,070.34 693,075.44
金
经营活动现金流入小计 841,638.98 21,740,330.75 20,995,897.58 16,860,168.69
为交易目的而持有的金融资产
- - - -
净增加额
拆入资金净减少额 5,000.00 - - -
融出资金净增加额 271,627.61 - 128,216.33 564.09
代理买卖证券支付的现金净额 - 21,128,636.54 20,032,224.36 16,198,184.41
支付利息、手续费及佣金的现
44,217.44 64,497.99 78,207.04 77,443.18
金
支付给职工以及为职工支付的
94,603.11 109,507.52 140,252.70 127,159.37
现金
支付的各项税费 29,856.62 25,488.79 44,325.42 57,645.31
支付其他与经营活动有关的现
441,407.34 297,194.02 641,153.04 661,387.65
金
经营活动现金流出小计 886,712.13 21,625,324.85 21,064,378.89 17,122,384.00
经营活动产生的现金流量净额 -45,073.15 115,005.90 -68,481.31 -262,215.31
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 148,259.56 196,640.82 359,975.70 364,812.29
取得投资收益收到的现金 16,815.86 6,633.10 14,841.86 5,549.69
处置固定资产、无形资产和其
2.50 - - -
他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收
-540.91 - - 3,252.83
到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现
271.03 4,422.55 1,627.71 24,904.67
金
投资活动现金流入小计 164,808.05 207,696.47 376,445.26 398,519.48
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投资支付的现金 167,054.29 338,449.43 366,515.63 626,942.39
购建固定资产、无形资产和其
16,335.39 9,023.74 19,028.30 71,150.64
他长期资产支付的现金
取得子公司及其他营业单位支
-1,931.43 - - 1,406.93
付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现
2,847.52 74,742.68 63,936.60 5,286.75
金
投资活动现金流出小计 184,305.77 422,215.86 449,480.52 704,786.71
投资活动产生的现金流量净额 -19,497.72 -214,519.39 -73,035.26 -306,267.23
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 57,000.00 103,961.14 189,718.26 738,705.07
其中：子公司吸收少数股东投
57,000.00 14,095.14 189,718.26 738,705.07
资收到的现金
取得借款收到的现金 609,623.00 35,434.00 392,490.00 219,284.00
发行债券收到的现金 322,695.00 448,185.00 298,200.00 405,546.00
收到其他与筹资活动有关的现
- - - -
金
筹资活动现金流入小计 989,318.00 587,580.14 880,408.26 1,363,535.07
偿还债务支付的现金 590,238.61 321,319.00 443,765.00 266,282.00
分配股利、利润或偿付利息支
68,259.22 87,199.73 81,371.06 70,835.29
付的现金
其中：子公司支付给少数股东
0.00 250.43 26,139.59 1,480.50
的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现
15,116.39 13,375.76 502,753.12 52,427.40
金
筹资活动现金流出小计 673,614.22 421,894.49 1,027,889.18 389,544.70
筹资活动产生的现金流量净额 315,703.78 165,685.65 -147,480.92 973,990.38
四、汇率变动对现金及现金等
66.96 291.75 -144.50 75.28
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加
251,199.88 66,463.91 -289,141.99 405,583.12
额
加:期初现金及现金等价物余
903,188.29 836,724.38 1,125,866.37 720,283.26
额
六、期末现金及现金等价物余
1,154,388.17 903,188.29 836,724.38 1,125,866.37
额
（四）母公司资产负债表
单位：万元
项目 2019 年 9 月末 2018 年末 2017 年末 2016 年末
资产：
货币资金 583,162.84 523,723.16 566,296.28 662,266.76
其中：客户存款 391,545.12 258,427.59 472,009.17 331,137.99
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结算备付金 331,241.94 191,895.90 136,454.90 154,738.27
其中：客户备付金 233,175.98 125,049.43 89,241.78 87,769.57
拆出资金 25,014.24 60,000.00 - -
融出资金 509,186.56 229,322.29 290,433.98 162,602.30
衍生金融资产 143.37 103.40 - -
存出保证金 25,425.00 23,972.67 33,903.50 40,067.57
应收款项 70,241.22 44,537.49 30,626.08 16,550.85
买入返售金融资产 404,574.38 550,571.87 867,574.46 968,932.92
持有待售资产 - - - -
金融投资：
以公允价值计量且其变动
- 1,530,810.17 1,309,743.22 1,018,015.75
计入当期损益的金融资产
交易性金融资产 1,917,377.51
债权投资 155,162.77 - - -
可供出售金融资产 - 469,500.19 320,985.93 432,813.53
其他债权投资 96,926.44 - - -
其他权益工具投资 24,287.54 - - -
持有至到期投资 - 153,858.81 - -
应收利息 - 42,988.34 33,721.13 7,721.17
长期股权投资 333,623.04 260,062.39 219,188.95 202,406.97
投资性房地产 1,727.37 1,784.50 1,860.67 1,936.84
固定资产 7,967.99 8,485.05 9,960.54 9,734.51
在建工程 9,109.99 5,965.58 5,423.21 1,891.09
无形资产 8,910.06 8,945.00 9,680.40 8,927.16
递延所得税资产 12,436.67 4,551.52 2,022.87 1,244.12
其他资产 231,154.47 100,254.26 186,422.86 98,776.64
资产总计 4,747,673.41 4,211,332.58 4,024,298.98 3,788,626.45
负债：
短期借款 - - - -
应付短期融资款 167,333.51 4,650.00 30,535.00 42,000.00
拆入资金 20,011.67 60,000.00 26,000.00 8,700.00
交易性金融负债 - - - -
以公允价值计量且其变动计入
- - 11,860.69 69,546.84
当期损益的金融负债
衍生金融负债 - - 34.95 381.18
卖出回购金融资产款 1,098,816.13 1,114,054.57 1,018,950.09 1,056,299.05
代理买卖证券款 608,418.04 373,126.44 546,371.52 406,612.02
代理承销证券款 - - - 109,991.28
应付职工薪酬 13,585.11 20,821.47 15,175.65 30,491.99
应交税费 11,610.74 11,941.27 9,947.09 16,511.80
应付款项 - - - -
应付利息 - 42,334.81 24,606.89 16,869.45
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预计负债 - - 758.43 -721.01
长期借款 - - - -
应付债券 1,689,741.99 1,453,503.09 1,270,069.04 1,054,450.85
递延所得税负债 6,649.79 3,740.93 1,662.19 1,989.18
递延收益 - - - -
其他负债 10,730.05 13,394.35 69,338.93 24,321.10
负债合计 3,626,897.04 3,097,566.94 3,025,310.47 2,838,885.76
所有者权益：
股本 518,000.00 518,000.00 466,200.00 466,200.00
其他权益工具 - - - -
资本公积 345,730.39 345,730.39 309,358.79 309,358.79
其他综合收益 -16,833.15 3,918.66 -2,122.90 2,622.76
盈余公积 25,290.71 24,669.74 22,613.35 17,214.00
一般风险准备 53,612.79 50,940.73 46,827.94 36,029.24
未分配利润 194,975.64 170,506.12 156,111.34 118,315.91
所有者权益合计 1,120,776.38 1,113,765.64 998,988.52 949,740.69
负债和所有者权益总计 4,747,673.41 4,211,332.58 4,024,298.98 3,788,626.45
（五）母公司利润表
单位：万元
项目 2019 年 1-9 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、营业收入 192,408.25 214,052.89 247,275.98 219,048.00
手续费及佣金净收入 136,792.87 181,262.67 209,115.45 185,721.95
其中：经纪业务手续费净收入 38,339.60 53,419.00 57,370.42 27,362.03
投资银行业务手续费净收入 46,520.59 55,713.06 63,780.86 105,025.23
资产管理业务手续费净收入 47,859.77 66,810.47 77,035.85 44,594.12
利息净收入 -29,303.48 -37,747.51 -27,103.57 -24,597.63
投资收益（损失以“-”号填列） 65,611.13 66,422.46 62,400.71 83,754.17
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 2,582.73 2,095.02 2,664.67 -4,362.61
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 19,176.32 3,934.15 2,759.26 -26,223.23
汇兑收益（损失以“-”号填列） 28.82 45.60 -57.68 60.93
其他业务收入 - 135.23 137.71 139.85
资产处置收益（损失以“－”号填列） -7.26 0.30 24.11 191.97
其他收益 109.86 - - --
二、营业支出 161,875.60 192,822.20 181,596.36 148,577.20
税金及附加 1,759.98 1,980.66 2,197.79 7,325.39
业务及管理费 140,984.66 179,026.20 175,917.96 140,311.88
资产减值损失 - 11,739.17 3,404.44 863.76
信用减值损失 19,073.83 - - -
其他业务成本 57.13 76.17 76.17 76.17
三、营业利润（亏损以“-”号填列） 30,532.65 21,230.69 65,679.62 70,470.80
加：营业外收入 6,131.70 5,054.57 841.19 2,704.14
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减：营业外支出 858.10 656.63 1,253.82 848.37
四、利润总额（亏损以“-”号填列） 35,806.25 25,628.63 65,266.99 72,326.57
减：所得税费用 8,973.69 5,064.66 11,273.51 14,987.38
五、净利润（净亏损以“-”号填列） 26,832.56 20,563.97 53,993.48 57,339.19
六、其他综合收益的税后净额 -16,368.03 6,041.56 -4,745.66 -12,580.83
（一）以后不能重分类进损益的其他综合
-15,611.41 - -
收益
（1）重新计量设定受益计划变动额 - - -
（2）权益法下不能转损益的其他综合收
- - -
益
（3）其他权益工具投资公允价值变动 -15,611.41 - -
（4）企业自身信用风险公允价值变动 - - -
（二）以后将重分类进损益的其他综合收
-756.62 6,041.56 -4,745.66 -12,580.83
益
（1）权益法下可转损益的其他综合收益 119.70 -1,068.43 -574.75 -1,455.27
（2）其他债权投资公允价值变动 -890.02 - 0.00
（3）可供出售金融资产公允价值变动损
- -4,973.13 -4,170.91 -11,125.55
益
（4）金融资产重分类计入其他综合收益
- - -
的金额
（5）持有至到期投资重分类为可供出售
- - -
金融资产损益
（6）其他债权投资信用减值准备 13.70 - -
（7）现金流量套期储备（现金流量套期损
- - -
益的有效部分）
（8）外币财务报表折算差额 - - -
（9）其他 - - -
七、综合收益总额 10,464.53 26,605.52 49,247.83 44,758.37
（六）母公司现金流量表
单位：万元
项目 2019 年 1-9 月 2018 年度 2017 年度 2016 年度
一、经营活动产生的现金流量：
处置交易性金融资产净增加额 - -162,309.21 -277,534.19 -224,083.85
为交易目的而持有的金融资产净减少
42,405.69 0.00 0.00 -
额
收取利息、手续费及佣金的现金 184,791.28 271,512.04 285,151.47 271,198.80
拆入资金净增加额 - -26,000.00 17,300.00 -8,000.00
回购业务资金净增加额 121,054.48 409,286.19 63,433.15 -121,892.73
融出资金净减少额 - 61,295.58 - -
代理买卖证券收到的现金净额 234,949.33 20,893,544.54 20,134,743.44 -
收到其他与经营活动有关的现金 110,794.24 114,023.56 55,864.25 219,303.90
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经营活动现金流入小计 693,995.02 21,561,352.70 20,278,958.12 16,144,618.82
为交易目的而持有的金融资产净增加
- - - -
额
拆入资金净较少额 5,000.00 - - -
融出资金净增加额 271,627.61 - 128,216.33 -
代理买卖证券支付的现金净额 - 21,066,765.10 19,994,983.94 15,928,960.78
支付利息、手续费及佣金的现金 42,586.24 53,658.89 61,005.14 63,157.82
支付给职工以及为职工支付的现金 80,017.94 94,721.63 119,061.70 108,308.44
支付的各项税费 27,238.98 21,776.29 33,933.15 49,985.55
支付其他与经营活动有关的现金 296,475.62 167,340.87 322,117.26 77,399.81
经营活动现金流出小计 722,946.40 21,404,262.77 20,659,317.52 16,228,376.50
经营活动产生的现金流量净额 -28,951.38 157,089.93 -380,359.40 -83,757.67
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 76,138.19 108,968.53 266,371.72 225,988.10
取得投资收益收到的现金 8,722.70 1,648.43 24,960.23 7,239.87
收到其他与投资活动有关的现金 - - 26.04 727.19
投资活动现金流入小计 84,860.88 110,616.96 291,357.99 233,955.16
投资支付的现金 141,858.22 437,807.87 170,523.84 229,437.04
购建固定资产、无形资产和其他长期
8,137.15 1,957.52 7,861.56 8,508.58
资产支付的现金
支付其他与投资活动有关的现金 - - - -
投资活动现金流出小计 149,995.37 439,765.39 178,385.40 237,945.61
投资活动产生的现金流量净额 -65,134.49 -329,148.43 112,972.59 -3,990.46
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 0.00 89,866.00 - -
取得借款收到的现金 562,915.00 35,434.00 312,300.00 179,284.00
发行债券收到的现金 322,695.00 448,185.00 298,200.00 405,546.00
收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -
筹资活动现金流入小计 885,610.00 573,485.00 610,500.00 584,830.00
偿还债务支付的现金 529,225.00 321,319.00 403,765.00 266,282.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现
63,496.87 65,836.22 53,482.30 50,005.32
金
支付其他与筹资活动有关的现金 45.35 1,449.01 62.06 78.66
筹资活动现金流出小计 592,767.22 388,604.23 457,309.35 316,365.99
筹资活动产生的现金流量净额 292,842.78 184,880.77 153,190.65 268,464.01
四、汇率变动对现金及现金等价物的
28.82 45.60 -57.68 60.93
影响
五、现金及现金等价物净增加额 198,785.73 12,867.87 -114,253.85 180,776.81
加:年初现金及现金等价物余额 715,619.06 702,751.19 817,005.04 636,228.23
六、期末现金及现金等价物余额 914,404.78 715,619.06 702,751.19 817,005.04
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三、最近三年及一期合并财务报表范围及其变化情况
（一）纳入合并报表范围的主要一级子公司情况
截至2019年9月30日，公司纳入合并财务报表范围一级子公司情况如下表：
公司全称 注册地 业务性质 注册资本 经营范围 持股比例
天风期货股份有 商品期货经纪、金融期货经纪、
上海市 期货经纪 31,440万元 62.94%
限公司 期货投资咨询
天风天睿投资股 管理或受托管理股权类投资并
武汉市 投资 154,328.46万元 65.72%
份有限公司 从事相关咨询服务业务
天风创新投资有
上海市 投资 79,473.17万元 投资管理 100.00%
限公司
天风国际证券集
香港 投资 29,008.95万港元 投资控股 100.00%
团有限公司
（二）最近三年及一期合并报表范围的变化情况
1、2019年1-9月合并财务报表范围的变化
公司2019年1-9月较2018年相比无新增及无不再纳入合并报表范围的一级子
公司。
2、2018年度合并报表范围的变化
公司 2018 年度无新增以及无不再纳入合并范围的一级子公司。
3、2017年合并报表范围的变化
公司2017年度较上年相比减少1家纳入合并范围的一级子公司，即天沣天盈
投资有限公司，该公司不再纳入公司合并报表。
4、2016年合并报表范围的变化
公司2016年较上年相比新增合并单位2家，天风国际资产管理有限公司和天
风国际证券集团有限公司。
四、最近三年及一期主要财务指标分析
（一）主要财务指标
2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
合并口径主要财务指标
/2019年9月末 /2018年末 /2017年末 /2016年末
资产负债率（%） 64.21 61.53 59.78 54.68
全部债务（亿元） 298.17 264.83 239.39 232.96
债务资本比率（%） 62.42 58.89 56.70 49.80
流动比率（倍） 2.79 2.64 2.88 2.36
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速动比率（倍） 2.40 2.46 2.64 2.25
EBITDA（亿元） 12.59 17.77 19.15 23.93
EBITDA全部债务比（%） 4.22 6.71 8.00 10.27
EBITDA利息倍数（倍） 1.42 1.42 1.80 2.04
利息保障倍数（倍） 1.34 1.34 1.71 1.99
营业利润率（%） 10.24 11.85 24.94 36.22
总资产报酬率（%） 0.53 0.68 1.26 2.22
归属于母公司股东的每股净资产（元/股） 2.33 2.38 2.40 2.30
每股经营活动产生的现金流量（元/股） -0.09 0.22 -0.15 -0.56
每股净现金流量（元/股） 0.48 0.13 -0.62 0.87
上述指标计算方法如下：
资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）；
全部债务=期末短期借款+期末以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+期
末拆入资金+期末卖出回购金融资产+期末应付债券+期末长期借款+期末应付短期融资款；
债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）；
流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产+存出保证金+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收利息-代理买卖
证券款+应收款项）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+代理承销证券款+应付职工薪酬
+应交税费+应付款项+应付利息）；
速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产+存出保证金+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收利息-代理买卖证券款+应
收款项）（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+代理承销证券款+应付职工薪酬+应交税费+
应付款项+应付利息）；
EBITDA=利润总额+利息支出-客户资金利息支出+折旧+摊销；
EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务；
EBITDA利息倍数=EBITDA/（利息支出-客户资金利息支出）；
利息保障倍数=（利润总额+利息支出-客户资金利息支出）/（利息支出-客户资金利息支
出）；
营业利润率=营业利润/营业收入；
总资产报酬率=净利润/[（期初总资产+期末总资产）/2]×100%，其中：总资产=资产总额
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-代理买卖证券款；
归属于母公司股东的每股净资产（元/股）=期末归属于母公司股东的净资产/期末普通股
份总数（或期末注册资本）；
每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股份总数
（或期末注册资本）；
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股份总数（或期末注册资本）。
（二）报告期内净资产收益率和每股收益（合并口径）
近三年及一期，公司净资产收益率和每股收益情况如下：
净利润类型 指标 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
加权平均净资产收益（%） 1.60 2.64 3.74 6.81
归属于公司普通股股东的净
基本每股收益（元/股） 0.037 0.064 0.088 0.144
利润
稀释每股收益（元/股） 0.037 0.064 0.088 0.144
加权平均净资产收益（%） 1.26 2.36 3.70 6.62
扣除非经常性损益后归属于
基本每股收益（元/股） 0.03 0.057 0.087 0.140
公司普通股股东的净利润
稀释每股收益（元/股） 0.03 0.057 0.087 0.140
上述财务指标计算公式如下：
1、加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）其中：P0
分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的
净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；
Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或
现金分红等减少的、属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次
月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其
他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增
减变动次月起至报告期期末的累计月数。
2、基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的
净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增
股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告
期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告
期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
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3、稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换
债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股
东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。
公司在计算稀释每股收益时，考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润
或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响， 照其稀释
程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
4、报告期内，公司不存在稀释性潜在普通股，稀释每股收益与基本每股收益相同。
（三）报告期非经常性损益明细表（合并报表口径）
非经常性损益是指公司发生的与主营业务和其他经营业务无直接关系，以及
虽与主营业务和其他经营业务相关，但由于该交易或事项的性质、金额和发生频
率，影响了正常反映公司经营、盈利能力的各项交易、事项产生的损益，具体包括：
1、非流动资产处置损益；2、越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免；3、计
入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量
享受的政府补助除外；4、计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费，但
经国家有关部门批准设立的有经营资格的金融机构对非金融企业收取的资金占
用费除外；5、企业合并的合并成本小于合并时应享有被合并单位可辨认净资产
公允价值产生的损益；6、非货币性资产交换损益；7、委托投资损益；8、因不
可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备；9、债务重组损益；
10、企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等；11、交易价格显失公允的交
易产生的超过公允价值部分的损益；12、同一控制下企业合并产生的子公司期初至
合并日的当期净损益；13、与公司主营业务无关的预计负债产生的损益；14、除上
述各项之外的其他营业外收支净额；15、中国证监会认定的其他非经常性损益项目。
经大信会计师事务所（特殊普通合伙）核验的以合并财务报表数据为基础的最近
三年及一期非经常性损益情况如下：
单位：万元
项目 2019年1-9月 2018年度 2017年度 2016年度
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销
18.86 -50.15 -39.12 167.54
部分
越权审批、或无正式批准文件、或偶发性的的税收返还、 114.23 - - -
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减免
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照
4,639.56 5,001.34 1,971.61
国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 3,220.04
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 686.73 -587.31 -401.98 -108.88
非经营性损益对利润总额的影响的合计 5,459.38 4,363.88 1,530.50 3,278.70
减：所得税影响金额 1,344.05 1,103.97 244.19 640.77
减：少数股东影响金额 30.40 23.53 821.03 753.92
归属于母公司的非经常性损益影响数 4,084.92 3,236.38 465.28 1,884.00
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第五节 募集资金运用
一、本期债券募集资金规模
本期债券发行规模不超过人民币15亿元（含），本期债券期限为3年。
二、本期债券募集资金运用计划
本期债券募集资金拟全部用于补充公司日常生产经营所需营运资金，资金可
用于支持疫情防护防控相关业务，包括但不限于补充为疫区或因疫情受损的客户
提供股权质押业务的资金；为疫区或因疫情受损的客户提供两融业务的资金；利
用股权质押或者两融等业务为参与疫情防控的企业，如医药研发、医疗器械制造、
物资运输仓储、疫区建设施工等提供相应的资金支持；补充投资疫区或因疫情受
损或参与疫情防控的企业发行的疫情防控类金融产品等业务的资金；补充公司自
身受疫情影响的业务板块的营运资金；具体用于补充支持疫情防护防控相关业务
的资金规模，将根据疫情发展情况进行适当调整。具体用途由股东大会授权经营
管理层根据公司资金需求和发行时市场情况在上述范围内确定。
发行人将根据债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整需要，本着
有利于优化公司财务结构，减少利息费用支出的原则，对具体运用计划进行适当
的调整。
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经内设有权机构批准，
可将暂时闲置的募集资金在银行开展存放同业的存款业务等。
三、本期债券募集资金对公司财务状况的影响
（一）有利于锁定财务成本，降低财务风险
发行人通过本期发行固定利率的公司债券，有利于锁定公司财务成本，避
免贷款利率波动风险，有利于公司中长期资金需求的配置和战略目标的稳步实
施。本期债券发行后，可增加公司可用稳定资金，改善公司的净稳定资金率
NSFR，优化公司的风控指标。
（二）有利于拓宽公司融资渠道
目前，公司正处于快速发展期，资金需求量较大，而宏观、金融调控政策的
变化会增加公司资金来源的不确定性，增加公司资金的使用成本，因此要求公司
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拓展新的融资渠道。通过发行公司债券，可以拓宽公司融资渠道，有效满足公司
中长期业务发展的资金需求。
四、发行人关于本期债券募集资金的承诺
本期债券募集资金扣除发行费用后将，发行人将严格按照募集说明书约定的
用途使用本期债券的募集资金。公司保证不用于新股配售、申购，或用于股票及
其衍生品种、可转换公司债券等的交易及其他非生产性支出，并将建立切实有效
的募集资金监督机制和隔离措施。不被控股股东、实际控制人或关联方违规占用。
另外，本期债券不涉及新增地方政府债务；募集资金用途不用于偿还地方政府债
务或用于不产生经营性收入的公益性项目。本期债券存续期内，若发行人拟变更
本期债券的募集资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。
五、募集资金专项账户管理
为确保募集资金的使用与募集说明书中陈述的用途一致，规避市场风险、保
证债券持有人的合法权利，发行人在监管银行对募集资金设立募集资金使用专项
账户，专项账户存放的债券募集资金必须按照募集说明书中披露的用途专款专用，
并由监管银行对账户进行监管。
公司在每期债券发行时将与当期债券确定的监管银行签订募集资金专项账
户监管协议，专门用于当期债券募集资金的接收、存储及划转，募集资金只能用
于募集说明书约定的用途，除此之外不得用作其他用途。若发行人拟变更本期债
券的募集资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。本期债券受托管理人也将
按照《债券受托管理协议》约定，对专项账户资金使用情况进行检查。同时，公
司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《管理办法》、证券业协会、上
海证券交易所有关规定和《债券受托管理协议》相关约定进行重大事项信息披露，
使其专项偿债账户信息受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿
债风险。
六、前次公开发行债券募集资金使用情况
发行人于2016年6月20日发行了天风证券股份有限公司2016年公司债券（第
一期），发行规模为20亿元，截至本募集说明书摘要签署日，上述募集资金已全
部使用完毕，募集资金投向与当期募集说明书的约定用途一致。
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发行人于2016年8月31日发行了天风证券股份有限公司2016年公司债券（第
二期），发行规模为13亿元，截至本募集说明书摘要签署日，上述募集资金已全
部使用完毕，募集资金投向与当期募集说明书的约定用途一致。
发行人于2017年6月26日发行了天风证券股份有限公司公开发行2017年公司
债券（第一期），发行规模为15亿元，截至本募集说明书摘要签署日，上述募集
资金已全部使用完毕，募集资金投向与当期募集说明书的约定用途一致。
发行人于2017年10月25日发行了天风证券股份有限公司公开发行2017年公
司债券（第二期），发行规模为5亿元，截至本募集说明书摘要签署日，上述募
集资金已全部使用完毕，募集资金投向与当期募集说明书的约定用途一致。
发行人于2018年3月14日发行了天风证券股份有限公司公开发行2018年公司
债券（第一期），发行规模为24.20亿元，截至本募集说明书摘要签署日，上述募
集资金已全部使用完毕，募集资金投向与当期募集说明书的约定用途一致。
发行人于2018年3月27日发行了天风证券股份有限公司公开发行2018年公司
债券（第二期），发行规模为8.80亿元，截至本募集说明书摘要签署日，上述募
集资金已全部使用完毕，募集资金投向与当期募集说明书的约定用途一致。
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第六节 备查文件
一、备查文件
（一）发行人最近三年的财务审计报告及 2019 年三季度财务报表；
（二）主承销商出具的核查意见；
（三）法律意见书；
（四）资信评级报告；
（五）债券持有人会议规则；
（六）受托管理协议；
（七）中国证监会同意发行人本次发行注册的文件；
（八）本期发行的募集说明书及摘要正式文本；
（九）关于本次债券发行事宜的董事会决议；
（十）关于本次债券发行事宜的股东大会决议。
二、查阅时间
交易日上午 9:00—11:30，下午 1:00—5:00
三、查阅地点
在本期债券发行期内，投资者可以至发行人处查阅募集说明书全文及上述备
查文件，或通过上交所网站专区/上交所认可的其它方式查阅本募集说明书摘要
及相关文件。
发行人：天风证券股份有限公司
地址：湖北省武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 A 座 37 楼
法定代表人：余磊
信息披露事务负责人：诸培宁
联系人：张艳芳、赖烨
联系电话：027-87618867、027-87611718
传真：027-87618863
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