中国北车股份有限公司 2014 年年度报告摘要
公司代码：601299 公司简称：中国北车
中国北车股份有限公司
2014 年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海
证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 中国北车 601299 无
香港联合交易所
H股 中国北车 6199 无
有限公司
联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表
姓名 谢纪龙 魏东
电话 010-51897290 010-51897290
传真 010-52608380 010-52608380
电子信箱 ir@chinacnr.com ir@chinacnr.com
§2 主要财务数据和股东情况
2.1 公司主要财务数据
单位：千元 币种：人民币
本期末比上年同期
2014年末 2013年末 2012年末
末增减（%）
总资产 149,152,280 120,158,917 24.13 106,581,994
归属于上市公 48,794,117 37,780,342 29.15 34,671,135
司股东的净资
产
本期比上年同期增
2014年 2013年 2012年
减(%)
经营活动产生 14,756,443 4,886,783 201.97 1,795,900
的现金流量净
额
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营业收入 104,290,492 97,240,665 7.25 92,260,921
归属于上市公 5,492,351 4,128,559 33.03 3,399,749
司股东的净利
润
归属于上市公 5,318,438 3,920,085 35.67 2,989,533
司股东的扣除
非经常性损益
的净利润
加权平均净资 12.50 11.43 增加1.07个百分点 10.61
产收益率（%）
基本每股收益 0.48 0.40 20.00 0.34
（元／股）
稀释每股收益 0.48 0.40 20.00 0.34
（元／股）
2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况
表
单位: 股
截止报告期末股东总数（户） 248,221
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 309,505
前 10 名股东持股情况
持有有限
股东性 持股比 持股 质押或冻结的股
股东名称 售条件的
质 例(%) 数量 份数量
股份数量
中国北方机车车辆工业集 国有法 51.83 6,354,547,154 0 无 0
团公司 人
HKSCC NOMINEES LIMITED 境外法 17.39 2,131,953,400 0 未知 未知
注 人
北京北车投资有限责任公 国有法 2.82 345,610,920 0 无 0
司 人
全国社会保障基金理事会 国有法 2.52 309,393,275 0 未知 未知
转持三户 人
中国建设银行－长城品牌 未知 1.04 127,000,000 0 未知 未知
优选股票型证券投资基金
马来西亚国家银行 未知 0.40 48,881,592 0 未知 未知
中国建设银行－银华核心 未知 0.30 37,199,746 0 未知 未知
价值优选股票型证券投资
基金
交通银行－易方达 50 指 未知 0.21 25,314,880 0 未知 未知
数证券投资基金
中国工商银行－南方成份 未知 0.20 24,729,165 0 未知 未知
精选股票型证券投资基金
阿布达比投资局 未知 0.20 24,254,617 0 未知 未知
上述股东关联关系或一致行动的说 中国北方机车车辆工业集团公司为公司控股股东，北京北
明 车投资有限责任公司为公司控股股东的全资子公司及一致
行动人。除此之外，公司未知上述股东之间是否存在其他
关联关系或一致行动关系。
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2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
§3 管理层讨论与分析
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2014 年，面对复杂多变的经济形势和艰巨繁重的改革创新任务，在董事会的科学决策与领导
下，公司紧紧围绕三步走发展战略总要求，牢牢把握“成长”、“效益”、“健康”总基调，以“稳
增长”、“转方式”、“国际化”为重点，不断深化经营模式创新、技术创新、管理创新，生产经营
稳步增长，经营业绩再创新高。
2014 年，公司经营业绩继续维持增长态势，全年实现营业收入 1,042.9 亿元，较上年增加 70.5
亿元，增幅为 7.3%；实现利润总额 66.1 亿元，较上年增加 15.1 亿元，增幅为 29.7%；实现归属
于母公司股东的净利润 54.9 亿元，同比增长 33.0%。
(一) 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:千元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 104,290,492 97,240,665 7.3
营业成本 84,624,259 80,103,393 5.6
销售费用 2,025,402 2,018,084 0.4
管理费用 8,442,641 7,644,801 10.4
财务费用 1,320,519 1,126,763 17.2
经营活动产生的现金流量净额 14,756,443 4,886,783 202.0
投资活动产生的现金流量净额 -9,990,840 -5,801,069 72.2
筹资活动产生的现金流量净额 9,922,889 -330,499 不适用
研发支出（含资本化研发支出） 3,191,622 2,825,412 13.0
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2 收入
公司的主营业务为铁路机车车辆（含动车组）、城市轨道车辆、工程机械、机电设备、环保设
备、相关部件等产品的研发、制造、修理及技术服务、设备租赁等。
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
单位:千元 币种：人民币
项目 2014 年度 2013 年度 增长率（%）
收入 占比（%） 收入 占比（%）
轨道交通业务 78,279,844 75.1 68,522,717 70.5 14.2
通用机电业务 1,693,723 1.6 1,799,595 1.8 -5.9
现代服务业务 19,006,056 18.2 22,744,886 23.4 -16.4
战略新兴产业务 5,310,869 5.1 4,173,467 4.3 27.3
合计 104,290,492 100.0 97,240,665 100.0 7.3
公司营业收入比上年同期增长 7.3%，轨道交通业务、通用机电业务、现代服务业务、战略新
兴业务分别占总收入的 75.1%、1.6%、18.2%、5.1%。其中轨道交通业务中机车业务收入 19,497,598
千元、客车业务收入 5,475,865 千元、动车组业务收入 36,168,719 千元、城轨地铁业务收入
7,386,984 千元、货车业务收入 9,750,678 千元。
(2) 订单分析
2014 年全年新签订单 1,498 亿元，较 2013 年 1,305.7 亿元，增长 14.7%；2014 年 12 月底未
完成合同额 1,096 亿元。2014 年在国内轨道交通业务新签订单实现稳步增长的情况下，海外业务
快速增长，全年出口签约额 29.94 亿美元，比上年增长了 73%。
(3) 新产品及新服务的影响分析
公司坚持市场为导向，坚持开放创新和协同创新，着力强化自主创新能力，围绕轨道交通业
务，积极开发适应客户需求的系列产品，满足客户需求。基于 NECT 技术基础研制的 CRH5 型动车
组牵引网络控制系统正式载客运营，NECT 机车电传动系统大批量装车运营，整体技术达到国际先
进水平，部分技术填补国内空白。网络控制系统的核心部件自主化 UIC 网关填补了国内空白。自
主研发的时速 250 公里城际动车齿轮箱装车运行。为珠海现代有轨电车 1 号线项目提供全套信号
系统产品，在通信信号产品开发方面取得了实质进展。自主化制动系统产品开发取得重大成果。
电力机车制动系统完成 10 万公里装车运用考核，具备了批量生产的条件。中国标准动车组进入部
件试制阶段，城际动车组正在进行运用考核试验，市域动车组进入组装工序，混合动力动车组完
成首车组装。30t 轴重 HXD2F 大功率机车完成 1.2 万吨重载列车牵引试验，HXN3 高原型内燃机车
登上世界屋脊，4400 马力调车内燃机车获得批量订单。80t 级通用敞、棚、平、罐车和漏斗车研
发有序推进，200km/h 高速货车转向架在滚动振动试验台上创造了 350km/h 的最高试验速度。采
用双供电制式的首列市域快轨 A 型车辆成功下线。时速 160 公里多功能综合作业车批量进入市场。
海洋钻井平台配套油田电机通过美国船级社现场检验。三个功率等级十一款机型形成了中国北车
完整的陆上风电机组产品序列。中国北车新产品的不断研发运用，项目总承包、区域性总部、IT
增值服务、产业发展基金等一系列创新经营模式实施，促进公司持续发展。
(4) 主要销售客户的情况
公司前 5 名客户的销售额合计 650.1 亿元，占年度销售总额的比例为 62.3%。客户集中度较
高的原因在于铁路总公司及所属铁路局是公司的最主要客户。
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3 成本
(1) 营业成本
2014 年公司营业成本 846.2 亿元，比上年同期增长 5.6%，低于收入增长幅度。2014 年公司
产品毛利率 18.9%，比 2013 年度 17.6%，提高了 1.3 个百分点。主要是在本报告期内，公司产品
结构差异、核心技术突破、开展管理提升活动等因素影响，综合获利能力有所提高。
(2) 主要供应商情况
公司对前五名供应商的采购金额合计 107.2 亿元，占年度采购总额的比例为 13.3%。
4 费用
报告期内公司三项费用合计 117.9 亿元，比上年同期的 107.9 亿元增加 10.0 亿元，增长 9.3%。
三项费用合计占营业收入的 11.3%，比上年同期 11.1%增长 0.2 个百分点。其中：
销售费用 20.3 亿元，较上年同期增长 0.4%，基本持平，主要是报告期内公司积极开拓市场，
销售费用略有增长所致。
管理费用 84.4 亿元，较上年同期增长 10.4%，主要是报告期内研发费用等支出增加，致管理
费用相应增加所致。
财务费用 13.2 亿元，较上年同期增长 17.2%，主要是报告期内规模增长，资金需求增加致财
务费用增长所致。
投资收益 4.1 亿元，较上年同期增长 61.7%，主要是报告期内按照权益法核算合营公司及联
营公司的利润增加所致。
5 科技支出
(1) 科技支出情况表
单位：千元
科技支出 5,899,959
其中：本期费用化研发支出 3,189,558
本期资本化研发支出 2,064
科技支出总额占净资产比例（%） 11.6
科技支出总额占营业收入比例（%） 5.7
(2) 情况说明
报告期内，公司继续加大科技投入力度，全年科技支出 5,899,959 千元，占营业收入的 5.7%,
比上年同期增长 20.9%。公司坚持市场导向，坚持开放创新和协同创新，着力强化自主创新能力，
不断推进从“中国制造”向“中国创造”、“中国引领”转变，核心关键技术实现新突破，重点
产品开发取得新成果，技术创新能力得到新提高，有效支撑公司未来持续、快速发展。
6 现金流
2014 年，公司经营活动产生的现金净流量为净流入 147.6 亿元，净流入量比上年度增加 98.7
亿元，主要是报告期内公司生产经营规模增长，本期销售商品、提供劳务收到的现金较上年度增
加额大于购买商品接受劳务支出的现金较上年度增加额所致。
公司投资活动产生的现金净流量为现金净流出 99.9 亿元，净流出量比上年度增加 41.9 亿元，
主要是报告期内公司投资支出增加所致。
公司筹资活动产生现金净流量为净流入 99.2 亿元，上年度为净流出 3.3 亿元，主要是报告期
内发行 H 股募集资金 78.2 亿元所致。
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7 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内公司利润构成或利润来源未发生重大变动。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
公司前期各类融资事项实施进度详见本报告“第四节董事会报告”之“一、董事会关于公司
报告期内经营情况的讨论与分析”之“(五) 投资状况分析”之“3、募集资金使用情况”。
报告期内公司重大资产重组事项详见本报告“第五节重要事项”之“四、资产交易、企业合
并事项”。
(3) 发展战略和经营计划进展说明
2014 年公司牢牢把握“成长”、“效益”、“健康”总基调，以“稳增长”、“转方式”、
“国际化”为重点，从产业结构优化、产品技术升级、管理提升、经营模式创新等方面落实“三
步走”发展战略，各项工作有效推进，公司发展质量和效益进一步提升。
1）产业结构不断优化，市场开拓成效显著
大力开展技术创新和协同创新，加快新产品和技术平移工作推进，轨道交通装备市场不断巩
固，整体竞争优势不断增强。机车、客车、货车在巩固国铁市场份额同时，路外、海外市场成绩
突出；高速动车组业务实现大幅增长；城轨地铁业务，区域协同效应明显。加快产业结构调整，
推进由单一业务向多元业务的转变。2014 年相关多元业务的贡献度不断提高，以风电产品为代表
的新能源装备、环保科技产品、工程机械等多元化产品销售实现较大增长。现代服务业稳健发展，
制造业和服务业融合不断加快。产业结构不断优化，公司抵御单一市场风险的能力逐步增强。
2）创新经营模式，转型升级持续加速
积极构建业务主导的管理模式。坚持以业务为主导，优化资源配置，加强与地方政府、大型
国有企业、民营企业的资本融合和战略合作，有序推进结构调整和区域发展，初步形成了以东北、
西北、华北为基础，覆盖华东、华南、华中和西南的产业布局。不断完善系统集成的总包、产融
结合等业务模式。积极拓展协同发展模式，纵向上，着力打造具有竞争优势的产业链；横向上，
紧紧抓住以轨道交通装备为核心，为未来城市提供系统解决方案的方向，统筹资源，着力打造区
域协同的产业集群。大力实施创新驱动战略，面向市场开发轨道交通装备整车和系统部件产品，
形成了覆盖从芯片、部件、系统到整机整车的产品技术创新体系。加快两化融合，提高企业信息
化、产品信息化水平。加强与中央企业、科研院所和高校的战略合作，有效利用社会资源，促进
战略新兴和现代服务业务的发展。
3）加大技术创新，核心竞争优势不断增强
全力实施“引领”、“冲刺”、“替代”、“提升”专项计划，一大批新产品投入运用，核心关键
技术不断取得突破，公司产品结构不断优化，高速动车组、大功率交流传动机车、重载快捷货车
和城轨车辆等高端轨道交通装备技术实现了重大跨越，部分产品技术已经达到了国际领先水平。
大功率 IGBT 芯片、轨道交通装备嵌入式专用芯片、轨道交通乘客信息服务系统、单元制动技术、
制动系统等一系列核心技术开发取得丰硕成果。技术创新不断突破，为中国北车核心竞争力提升，
为企业快速发展提供了强力支撑和引领作用。
4）加快海外拓展，跨国经营开始启程
积极开拓国际市场，出口签约额持续增长，产品累计出口 80 多个国家和地区，各种轨道交通
产品全面进入发达国家，实现六大洲全覆盖。积极构建全球资源配置格局，通过投资、并购、合
资合作等方式，海外战略布局不断加快。积极推动产品、技术、标准和服务“走出去”，并逐步
向产品+服务的模式发展，跨国经营开始启程。目前中国北车设有境外投资企业 12 个，建立 3 个
海外技术中心，公司跨国化指数不断提高。2014 年中国北车 H 股成功上市，标志公司在资本国际
化方面实现重大突破。
5）深化管理创新，效率效益大幅提升
建立管理提升长效机制，管理提升活动取得显著成果，2014 年中国北车等 35 家中央企业被
评为管理提升活动“先进单位”。深入开展创新创效活动，不断修改完善效绩考核体系，引导企
业更加注重发展质量和效益；持续推进精益管理，开展管理对标活动，降本增效成效显著。质量
管理坚持目标引领，加强量化控制。在 2014“质量之光”年度活动中，中国北车当选为年度魅力
品牌。深入推进业务与信息化“深度融合”，全面启动信息化登高 3 号工程。内控体系进一步完
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善，严格落实安全生产责任制，强化管理、规范作业，确保了安全生产秩序稳定可控。积极推进
公司能源管控与关键设备智能监控平台建设项目，促进企业节能减排。通过价值工程分析、模块
化设计、优化改进下料工艺等管理创新创效活动，降本增效成效显著。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:千元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 比上年增 比上年增 上年增减
减（%） 减（%） （%）
轨道交通业务 78,279,844 61,135,898 21.9 14.2 13.1 增加 0.8
个百分点
通用电机业务 1,693,723 1,348,161 20.4 -5.9 -8.6 增加 2.4
个百分点
现代服务业 19,006,056 17,600,308 7.4 -16.4 -16.9 增加 0.5
个百分点
战略新兴产业 5,310,869 4,539,892 14.5 27.3 33.4 减少 4.0
个百分点
合计 104,290,492 84,624,259 18.9 7.3 5.6 增加 1.3
个百分点
主营业务分行业和分产品情况的说明
轨道交通业务的营业收入比上年同期增加 14.2%，主要是公司稳健把握大铁路市场，积极开
拓其他市场，动车组等相关产品增长所致
通用机电业务的营业收入比上年同期下降 5.9%，主要是受市场变化，机械制造等销量减少所
致。
现代服务业务的营业收入比上年同期下降 16.4%，主要是工程总承包业务及物流服务贸易收
入减少所致。
战略新兴业务的营业收入比上年同期增长 27.3%，主要是风电业务、智能气动机械业务及节
能环保业务的良好开展所致。
2、 主营业务分地区情况
单位：千元 币种：人民币
2014 年度 2013 年度
项目 增长率（%）
收入 占比（%） 收入 占比（%）
国内市场 98,716,096 94.7 89,641,057 92.2 10.1
国际市场 5,574,396 5.3 7,599,608 7.8 -26.6
合计 104,290,492 100.0 97,240,665 100.0 7.3
主营业务分地区情况的说明：
报告期内公司国内市场营业收入增长 10.1%，主要是报告期内公司积极开拓国内市场，扩展
业务范围，凭借高质量的产品赢得用户的信赖，收入较上年有一定增长。国际市场收入同比下降
26.6%，主要是根据出口订单交付周期，本报告期内交付量减少所致。
(三) 资产、负债情况分析
1 资产负债情况分析表
单位：千元
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本期期末数占 上期期末数占 本期期末金额
项目名称 本期期末数 总资产的比例 上期期末数 总资产的比例 较上期期末变
（%） （%） 动比例（%）
货币资金 30,584,204 20.5 9,332,046 7.8 227.7
应收票据 2,275,811 1.5 1,534,300 1.3 48.3
应收账款 25,689,985 17.2 30,384,966 25.3 -15.5
预付款项 5,952,108 4.0 4,816,629 4.0 23.6
存货 29,003,568 19.4 18,640,158 15.5 55.6
一年内到期的非 2,320,269 1.6 4,239,021 3.5 -45.3
流动资产
流动资产合计 97,492,485 65.4 70,729,412 58.9 37.8
长期应收款 6,228,672 4.2 7,069,381 5.9 -11.9
固定资产 24,658,450 16.5 22,706,936 18.9 8.6
在建工程 5,207,499 3.5 5,184,820 4.3 0.4
无形资产 9,832,478 6.6 9,609,479 8.0 2.3
非流动资产合计 51,659,795 34.6 49,429,505 41.1 4.5
资产总计 149,152,280 100.0 120,158,917 100.0 24.1
短期借款 5,614,447 5.7 10,614,796 13.2 -47.1
应付票据 9,221,650 9.4 8,001,631 9.9 15.2
应付账款 33,965,949 34.5 28,024,625 34.8 21.2
预收款项 12,768,924 13.0 10,133,830 12.6 26.0
应交税费 1,982,352 2.0 2,212,829 2.7 -10.4
其他流动负债 16,988,892 17.2 9,994,357 12.4 70.0
流动负债合计 88,330,891 89.7 74,007,625 91.8 19.4
长期借款 958,957 1.0 1,415,277 1.8 -32.2
递延收益 2,940,640 3.0 2,878,550 3.6 2.2
非流动负债合计 10,171,682 10.3 6,585,657 8.2 54.5
负债总计 98,502,573 100.0 80,593,282 100.0 22.2
（1）2014 年末公司货币资金余额占总资产比重为 20.5%，货币资金余额较 2013 年末增加
227.7%，主要原因一方面是公司 2014 年底因主要客户集中支付货款使公司年末持有货币资金较上
年有所增加，另一方面发行 H 股的募集资金尚未全部使用所致。
（2）应收票据比 2013 年末增加了 48.3%，主要是公司报告期内收到客户开具的承兑票据增
加所致。
（3）存货净额比 2013 年末增加了 55.6%，主要是公司报告期内经营规模扩大、业务量上升
带来存货的相应增长。
（4）一年内到期的非流动资产较 2013 年末减少了 45.3%，主要是公司报告期内工程总承包
一年内到期的应收款收回所致。
（5）短期借款较 2013 年末下降了 47.1%，主要是公司报告期内调整借款结构，减少了银行
短期借款所致。
（6）其他流动负债较 2013 年末增加了 70.0%，主要是公司报告期内增加短期融资券所致。
（7）长期借款较 2013 年末下降了 32.2%，主要是公司报告期内调整借款结构，偿还了部分
长期借款所致。
(四) 核心竞争力分析
轨道交通装备行业是我国确定的战略性新兴产业--高端装备制造业的重要组成部分。中国北
车是中国轨道交通装备制造行业的领军企业，也是世界轨道交通装备制造行业的重要成员。近年
来，中国北车按照党中央和国务院关于加快发展战略性新兴产业的战略部署，抓住我国铁路和城
市轨道交通大发展的历史机遇，加大自主化创新和产业化发展的投入，加快产品结构调整，加强
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创新能力建设，开发研制了以高速动车为代表的一系列技术先进、安全可靠、具有价格优势的高
端轨道交通装备产品，提升了我国装备制造业的国际形象。在满足我国铁路和城市轨道交通发展
的需要同时，各类轨道交通装备持续保持全面出口，出口产品全面进入发达国家，实现六大洲全
覆盖，进一步提升了我国装备制造业的国际形象，并为实现高端装备制造业“走出去”目标提供
了有力支撑。据国外权威机构德国 SCI Verkehr 公司发布世界轨道交通装备的排名，2011 年至 2013
年中国北车连续三年位居全球轨道交通装备行业世界冠军；2009-2013 年全球轨道交通装备主要
产品市场份额排名中，中国北车的电力机车、地铁车辆市场销售排名居全球第一；高速动车组、
货车销售排名居第二位；其他主要产品销售也名列前 6 名。
1、技术创新体系不断完善，自主创新能力得到显著提升。高速列车系统集成国家工程实验室、
动车组和机车牵引与控制国家重点实验室、国家重载快捷铁路货车工程技术研究中心和国家轨道
客车系统集成工程技术研究中心建设不断完善，并开始承担试验任务。通过持续的创新能力建设
和技术改造，中国北车现已拥有 4 个国家级研发机构、9 个国家级企业技术中心、27 个省级重点
研发机构，3 个海外研发中心， 9 个专项技术研发中心，5 个博士后工作站， 5 个院士专家工作
站，成为我国轨道交通装备自主创新的核心企业。
2、核心竞争优势不断增强，产品技术水平实现重大跨越。CRH380CL 型高速动车组投入京沪
高铁运营、CJ-2 型城际动车组荣获 2013 年度中国工业设计红星奖“至尊金奖”，出口巴西的地
铁车辆和 EMU 电动车组在世界杯期间成功完成运输任务。中国标准动车组进入部件试制阶段，市
域动车组开始组装，油电混合动力动车组完成首列组装;30t 轴重大功率机车完成 1.2 万吨重载牵
引试验,HXN3 型高原内燃机车登上世界屋脊。在关键系统和重要零部件方面，围绕整机产品开发、
制造进一步提高了制动系统、牵引控制系统、网络控制系统、空气弹簧、齿轮箱等关键系统和重
要零部件国产化水平，特别是采用自主开发的“北车心”NECT 牵引电传动系统和网络控制系统实
现装车运营，标志着中国北车已完全掌握了大功率交流牵引传动系统和网络控制系统的设计、制
造技术。机车制动系统完成了装车运用考核，标志着被国外垄断的机车制动技术取得重大突破。
技术专利质量不断提升，全年共申报专利 1102 件，其中发明专利 600 件，PCT 及国外专利 62 件。
标准化工作不断加强，参与制定铁道行业国家标准 31 项，其中主持起草 12 项。参与制定铁道行
业标准 187 项，其中主持起草 89 项。
3、产业制造规模继续处于全球领先。通过持续的创新能力建设和技术改造，公司现已形成年
新造电力和内燃机车 1000 台，动车组、铁路客车和城市轨道车辆 4700 辆，各型货车 30000 辆的
能力；拥有年修理机车 1000 台，动车组及各类轨道客车 4730 辆，各型货车 32000 辆的能力，制
造能力基本适应国内波动性市场需求，产品制造技术、主要工艺装备和计量检测手段达到国际领
先水平，产品质量稳步提升，信息化对企业发展的支撑作用日益增强。
4、全球化发展保持势头强劲。海外销售业绩和出口订单连年增长，各类轨道交通装备保持全
面出口态势。内燃机车首次进入欧盟市场，与南非签订的 232 台内燃机车出口合同是国内内燃机
车出口海外最大单笔订单；出口马来西亚的 160 公里准高速动车组是我国首次高铁出口项目；与
美国签署的 284 辆地铁车辆首次登陆美国市场，也是中国轨道交通装备企业首次进入美国跨国投
资/经营。在加大产品出口同时，积极推动产品、技术、标准和服务“走出去”。海外战略布局不
断加快，投资并购了澳大利亚太平洋铁路工程公司，投资新设了北车先锋（印度）电气公司、北
车（美国）公司、北车车辆（南非）公司等。2014 年 5 月公司 H 股在香港联交所成功上市，进一
步推进资源配置的全球化。
5、深入开展管理提升活动，管理创新取得新成效。通过深入开展财务一体化和供应链电子管
理平台建设，以精益生产和精细化管理为核心，不断推进信息化与各项业务的深度融合；持续完
善效绩考核体系，提高 EVA 的考核权重，深入开展对标活动，鼓励企业你追我赶、持续改进；坚
持目标引领强化质量管理，通过加强量化控制，部分企业或产品做到“一车（型）一指标，一厂
一指标”，补齐短板，引导企业更加注重发展质量和效益；健全全面风险管理体系，切实防范市
场风险、资金风险、法律风险和质量、安全风险，实现稳健经营，不断提升企业经营素质，增强
竞争能力。
6、企业价值创造能力持续提升。通过模式创新、技术创新和管理创新，公司管控模式不断优
化，经营管理水平日益提高，营业收入、利润保持连年增长，品牌价值和形象不断提升。
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中国北车股份有限公司 2014 年年度报告摘要
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
对外股权投资总体分析
单位: 人民币万元
报告期内投资额 425,258
投资额增减变动数 -151,906
上年同期投资额 577,164
投资额增减幅度(%) -26.32
公司 2014 年股权投资项目表
序 被投资的公司名称 所属行业 占被投资公司权益的 投资形
号 比例(%) 式
铁路运输设备制
1 北车南方有限公司 100 增资
造业
2 中国北车集团财务有限公司 金融业 91.66 股权收购
北车（大连）有轨电车系统有限公 铁路运输设备制
3 51 合资新设
司 造业
铁路运输设备制
4 哈尔滨轨道交通装备有限责任公司 100 增资
造业
铁路运输设备制
5 牡丹江金缘钩缓制造有限责任公司 100 增资
造业
齐齐哈尔轨道交通装备有限责任公 铁路运输设备制
6 100 增资
司 造业
铁路运输设备制
7 北车（美国）公司 100 独资新设
造业
8 北车长客泰国有限公司 服务与贸易 49 合资新设
铁路运输设备制
9 北京天路龙翔交通装备有限公司 50 合资新设
造业
铁路运输设备制
10 郑州北车轨道装备有限公司 90 合资新设
造业
铁路运输设备制
11 南昌北车轨道装备有限公司 57 合资新设
造业
申通北车（上海）轨道交通车辆维 铁路运输设备制
12 50 合资新设
修有限公司 造业
铁路运输设备制
13 北车车辆（南非）公司 66 合资新设
造业
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中国北车股份有限公司 2014 年年度报告摘要
铁路运输设备制
14 深圳北车轨道车辆有限公司 50 合资新设
造业
15 北车风电有限公司 新能源装备制造 100 增资
16 北车风电（锡林郭勒）有限公司 新能源装备制造 100 独资新设
北车齐齐哈尔铁路车辆有限责任公 铁路运输设备制
17 100 增资
司 造业
18 北车投资租赁有限公司 租赁 100 增资
19 北车（香港）有限公司 投资与贸易 100 增资
铁路运输设备制
20 北车兰州机车有限公司 100 增资
造业
(1) 持有其他上市公司股权情况
单位：千元
占该公 报告期所
证券 证券 最初投 期末账 报告期 会计核 股份
司股权 有者权益
代码 简称 资成本 面值 损益 算科目 来源
比例（%） 变动
600458 时代新 13,875 0.83 67,898 335 10,377 可供出 原始股
材 售金融 购入
资产
00580 赛晶电 27,854 3.75 29,889 407 -4,286 可供出 原始股
力电子 售金融 购入
资产
合计 41,729 / 97,787 742 6,091 / /
(2) 持有非上市金融企业股权情况
会
占该
计 股
所持 公司 报告期所有
最初投资金额 持有数 期末账面价值 报告期损益 核 份
对象 股权 者权益变动
（元） 量（股） （元） （元） 算 来
名称 比例 （元）
科 源
（%）
目
中国 1,000,000,000 - 91.66 1,109,433,000 35,750,000 - 长 初
北车 期 始
集团 股 投
财务 权 入
有限 投
公司 资
合计 1,000,000,000 - / 1,109,433,000 35,750,000 - / /
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中国北车股份有限公司 2014 年年度报告摘要
2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本报告期公司无此类事项。
(2) 委托贷款情况
本报告期公司无此类事项。
(3) 其他投资理财及衍生品投资情况
本报告期公司无此类事项。
3、 募集资金使用情况
(1) A 股募集资金使用情况
① 募集资金总体使用情况
√适用□ 不适用
单位:万元 币种:人民币
本年度已使 已累计使用
募集资金 尚未使用募 尚未使用募集资
募集年份 募集方式 用募集资金 募集资金总
总额 集资金总额 金用途及去向
总额 额
2009 首次发行 1,354,292 7,419 1,356,055 -继续用于募投项
目，项目完成后余
额及利息收入拟
履行相应程序后
补充流动资金。
2012 配股 687,364 60,388 688,508 -继续用于募投项
目或暂时补充流
动资金，项目结束
后利息收入拟履
行相应程序后补
充流动资金。
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中国北车股份有限公司 2014 年年度报告摘要
② A 股募集资金承诺项目情况
√适用 □ 不适用
单位:万元 币种:人民币
募集资金 募集资金 募集资金 未达到计 变更原因及募
序 是否变更 是否符合 产生收益 是否符合
承诺项目名称 拟投入金 本年度投 累计实际 项目进度 划进度和 集资金变更程
号 项目 计划进度 情况 预计收益
额 入金额 投入金额 收益说明 序说明
首次公开发行 A
股股票募集资金
投资项目
1 时速 350 公里动 是 131,200 0 131,200 是 100% 1,659,73 是 变更原因和变
车组制造平台建 1 更程序详见
设项目 2010 年年度报
告“八、董事
会报告”部分
2 时速 300 公里动 否 68,000 0 68,000 是 100% 587,922 是
车组技术引进消
化吸收和国产化
技改项目
3 时速 300 公里动 否 9,000 0 9,000 是 100% 不适用 不适用
车组仓储系统建
设项目
4 时速 200 公里动 否 46,000 0 46,000 是 100% 261,526 是
车组技术引进消
化吸收和国产化
技改项目
5 高速列车系统集 否 11,400 0 11,400 是 100% 不适用 不适用
成国家工程实验
室建设项目
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6 时速 300 公里动 否 9,800 0 9,800 是 100% 131,039 是
车组转向架技术
引进消化吸收和
国产化技改项目
7 六轴大功率交流 否 38,800 150 38,571 否 100% 194,921 是 已于 2012
传动电力机车技 年完工，
术引进消化吸收 未完成投
和国产化技改项 资部分为
目 项目尾款
8 9600KW 大功率交 否 45,100 134 45,058 是 100% 712,544 是 已于 2010
流传动电力机车 年完工，
技改项目 未完成投
资部分为
项目尾款
9 生产六轴大功率 否 34,500 0 34,500 是 100% 51,162 是
交流传动电力机
车技改项目
10 大功率交流传动 否 47,800 1,099 45,376 是 100% 28,695 是 已于 2010
内燃机车技术引 年完工，
进消化吸收和国 未完成投
产化技改项目 资部分为
项目尾款
11 大型养路工程机 否 20,000 51 19,406 否 100% 71,393 是 已于 2012
械技术引进消化 年完工，
吸收和国产化技 未完成投
术改造项目 资部分为
项 目 尾
款。
12 大功率交流机车 否 10,000 0 10,000 是 100% 54,334 是
微机网络控制系
统及内燃机车柴
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中国北车股份有限公司 2014 年年度报告摘要
油机关键部件技
术引进消化吸收
和国产化技术改
造项目
13 时速 200 公里动 否 11,000 0 11,000 是 100% 38,307 是
车组配套列车网
络系统、制动系
统和钩缓装置技
术引进消化吸收
和国产化技术改
造项目
14 加强电力牵引核 是 9,000 0 9,000 是 100% 20,995 是 由于中国北车
心技术自主创新 股份有限公司
能力技术改造项 大连电力牵引
目 研发中心所处
位置已被大连
市纳入新版
《大连市整体
城市规划》的
商业区，公司
将新址选择在
大连旅顺机车
基地区域，建
设需要统一规
划调整，项目
完工时间由
2011 年调整至
2013 年。具体
变更程序详见
2012 年年年度
报告。
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中国北车股份有限公司 2014 年年度报告摘要
15 提高铁路货车水 否 32,000 0 32,000 是 100% 113,825 是
平及关键零部件
专业化技改项目
16 建设铁路货车研 否 22,000 0 22,000 是 100% 66,835 是
发中心和组装基
地建设项目
17 出口铁路客车生 否 36,000 0 36,000 是 100% 143,273 是
产技改项目
18 适应 25 吨轴重货 否 19,600 1,609 16,306 是 83% 79,013 是 为满足铁
运重载技术开发 道部对铁
提高 70 吨级铁路 路货车重
新型罐车制造工 载、快捷
艺水平技术改造 的发展要
项目 求，对部
分设备进
行 了 优
化，项目
已完成建
设内容，
待工程决
算审计完
成 后 结
算。
19 新型电力机车检 是 31,000 803 25,404 是 82% 不适用 不适用 由于实施 由于项目实施
修和提高工程车 企业整体 主体太原轨道
制造工艺水平技 搬迁，项 交通装备有限
术改造项目 目投资进 责任公司将实
度放缓， 施企业整体搬
项目预计 迁，因此项目
完工时间 投资进度放
由 2010 年 缓。具体变更
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中国北车股份有限公司 2014 年年度报告摘要
调 整 至 程序详见 2012
2015 年。 年年度报告。
20 建设快速重载铁 否 23,400 0 23,400 是 100% 116,782 是
路货车研发与制
造基地改造项目
21 风力发电和研发 否 82,000 2,121 76,655 是 100% 191,688 是 已于 2012
中心项目 年完工，
未完成投
资部分为
项 目 尾
款。
22 大型钢结构产业 否 27,000 8 26,769 是 99% 86,007 是 已于 2010
基地及智能化装 年完工，
配设备技术改造 未完成投
项目 资部分为
项 目 尾
款。
23 列车电气产品及 否 37,000 0 37,000 是 100% 69,415 是
空气弹簧产品技
术改造项目
24 整体信息化建设 否 16,000 1,444 14,846 否 93% 不适用 不适用 结合公司
工程项目 整体流程
优化，重
新调整项
目进度，
项目完工
时 间 由
2011 年调
整至 2015
年。
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配股发行 A 股股
票募集资金投资
项目
1 动车组和机车牵 否 14,400 0 14,400 是 100% 不适用 不适用
引与控制国家重
点实验室北车基
地建设项目
2 高速检测列车及 否 39,000 4,343 26,586 是 68% 不适用 不适用 为了满足
时速 400 公里以 并符合我
上高速动车组研 国铁路客
发和试验平台建 运高速动
设项目 车组标准
化、系列
化要求，
对部分研
发试验装
备参数进
行 了 优
化，项目
完工调整
至 2015
年。
3 时速 350 公里动 否 8,000 0 8,000 是 100% 411,352 是
车组新技术改造
项目(4-6 列)
4 高速动车组检修 否 65,000 12,272 59,316 是 91% 不适用 不适用 根据我国
基地建设项目 铁路客运
动车组运
营实际需
求及检修
规程进一
步明确，
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中国北车股份有限公司 2014 年年度报告摘要
对部分检
修工艺流
程进行了
优化，项
目完工调
整至 2015
年。
5 城际列车不锈钢 是 19,000 19,000 是 100% 不适用 不适用 实施主体由下
车体制造建设项 属二级全资子
目 公司变更为其
对应的下属三
级全资子。
6 配套大功率机车 否 21,000 331 16,916 是 81% 不适用 不适用 为了符合
和时速 200 公里 我国铁路
以上动车组齿轮 客运高速
箱专业化生产技 动车组标
术改造项目 准化、系
列化发展
要求，对
部分设备
进行了优
化，项目
完工调整
至 2015
年。
7 交流传动机车及 否 27,300 471 27,264 是 100% 不适用 不适用 已于 2013
高速动车组传动 年完工，
装置与风源系统 未完成投
产业化能力提升 资部分为
技术改造项目 项 目 尾
款。
8 轨道车辆制动系 否 8,300 734 8,300 是 100% 不适用 不适用 已于 2013
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统研发及产业化 年完工，
技术改造项 未完成投
资部分为
项 目 尾
款。
9 高速列车弹簧制 否 4,500 4,500 是 100% 6,266 是 已于 2013
造及轧制工具生 年完工，
产技术改造项目 未完成投
资部分为
项 目 尾
款。
10 重载快捷货车技 否 10,000 36 9,999 是 100% 不适用 不适用
术研发平台建设
项目
11 铁路货车疲劳与 否 6,400 0 6,400 是 100% 不适用 不适用
振动试验台建设
项目
12 重载快捷铁路货 否 45,000 0 45,000 是 100% 不适用 不适用
车制造工艺技术
水平提升技术改
造项目
13 重载快捷及出口 是 18,000 0 18,000 是 100% 不适用 不适用 实施主体由下
铁路货车大型部 属二级全资子
件制造水平提升 公司变更为其
技术改造项目 对应的下属三
级全资子公
司。变更原因
和变更程序详
见 2012 年年度
报告。
14 大连机车旅顺基 否 45,000 45,000 是 100% 33,518 是
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地一期建设项目
15 大连机车旅顺基 否 100,000 42,201 98,524 是 99% 不适用 不适用 受铁路总
地二期建设项目 公司内燃
机车市场
订单减少
等因素影
响，项目
投资进度
放缓，项
目预计完
工时间调
整至 2015
年。
16 机车检修及工矿 否 3,300 0 3,300 是 100% 2,670 是
机车扩能技术改
造项目
17 大连旅顺经济开 是 8,000 0 8,000 是 100% 不适用 不适用 实施主体由下
发区特种铁路集 属二级全资子
装箱产业基地建 公司变更为其
设项目 对应的下属三
级全资子公
司。变更原因
和变更程序详
见 2012 年年度
报告。
18 煤机装备制造 否 5,500 0 4,671 是 100% 4,483 是 已于 2012
（液压支架一 年完工，
期）建设项目 未完成投
资部分为
项 目 尾
款。
19 煤机装备一期 否 4,800 0 4,800 是 100% 不适用 不适用
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（无轨胶轮车）
建设项目
20 哈车钢材物流基 是 7,500 0 7,498 是 100% 不适用 不适用 已于 2012 实施主体由下
地建设技术改造 年完工， 属二级全资子
项目 未完成投 公司变更为其
资部分为 对应的下属三
项 目 尾 级全资子公
款。 司。变更原因
和变更程序详
见 2012 年年度
报告。
21 增资北车投资租 否 50,000 0 50,000 是 100% 不适用 不适用 不适用
赁有限公司项目
22 补充营运资金 否 177,364 - 177,364 是 100% 不适用 不适用 不适用
③ A 股募集资金变更项目情况
□适用 √不适用
2014 年度，公司不存在变更募投项目的资金使用的情况。
④ 部分闲置募集资金补充流动资金的情况
2014 年 6 月 24 日，经公司第二届董事会第三十次会议审议批准，公司决定在确保首次公开发行及配股发行募集资金投资项目按进度实施的前提下，
拟继续使用人民币 7.83 亿元闲置募集资金暂时用于补充流动资金，其中，使用公司 2009 年度首次公开发行的部分募集资金投资项目的闲置募集资金及
有关募集资金专户利息收入共计 2.231 亿元，约占 2009 年度首次公开发行募集资金净额的 1.65%；使用公司 2012 年度配股发行的部分募集资金投资项
目的闲置募集资金及有关募集资金专户利息收入共计 5.599 亿元，约占 2012 年度配股募集资金净额的 8.15%。使用时间不超过 12 个月，到期后归还至
募集资金专用账户。在此期间如遇募集资金专用账户余额不能满足募集资金的正常支付的情况，将根据实际需要将已补充流动资金的募集资金返回至募
集资金专用账户。公司独立董事对该事项发表了同意意见。监事会作出决议同意该事项。保荐人中国国际金融有限公司出具了专项核查意见。公司于 2014
年 6 月 25 日披露了《中国北车股份有限公司第二届董事会第三十次会议决议公告》（临 2014-040）和《中国北车股份有限公司关于使用部分闲置募集资
金暂时用于补充流动资金的公告》（临 2014-042），对该部分闲置募集资金补充流动资金的情况进行了详细披露。
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(2) H 股募集资金使用情况
经中国证监会《关于核准中国北车股份有限公司发行境外上市外资股的批复》（证监许可
[2014]404 号）核准，2014 年 5 月，公司公开发行境外上市外资股（H 股）1,939,724,000 股（含
超额配售），募集资金总额港币 10,028,373,080 元。2014 年公司共使用 H 股募集资金约合港币
23.75 亿元,用于新产业及现代服务业务相关项目及其他项目。截至 2014 年 12 月 31 日，公司累
计使用 H 股募集资金约合港币 23.75 亿元，累计收到银行存款利息港币 0.66 亿元。截至 2014 年
12 月 31 日，公司 H 股募集资金账户余额为港币 77.19 亿元。
4、 主要子公司、参股公司分析
单位:千元 币种:人民币
归属于母公
归属于母公
企业名 主营业务产品 年末资产总 司 股 东 的 2014 年 营 2014 年 营
注册资本 司股东的年
称 及范围 额 2014 年净利 业收入 业利润
末净资产
润
铁路动车组、客
长春轨
车、城轨车辆研
道客车
发、制造，铁路 5,807,947 36,471,767 10,594,413 2,783,879 30,277,420 3,559,250
股份有
动车组、高档客
限公司
车修理
铁路动车组、客
唐山轨
车、城轨车辆研
道客车
发、制造，铁路 2,257,000 24,598,451 6,763,535 2,137,203 18,248,320 2,490,602
有限责
动车组、高档客
任公司
车修理
5、 非募集资金项目情况
□ 适用 √不适用
二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
1、宏观形势稳中向好，风险挑战不容低估。世界经济发展总体上呈缓慢复苏态势，经济全球
化迅猛发展，国际产业分工和国际经济秩序加速调整，为公司发挥自身优势参与全球资源配置提
供了新的机遇。国内经济发展长期向好的基本面没有改变，中国经济进入以中高速增长为特征的
新常态，为高端装备制造业的发展带来新的战略机遇；通过全面深化改革将进一步释放改革红利、
激发市场活力、稳定市场预期，城镇化建设加快和政府增加民生领域支出，投资和消费保持增长，
企业具备稳定发展的外部环境和更为广阔的市场空间。从不利因素看，全球贸易总体上依然低迷，
贸易和投资保护主义明显抬头，发达国家再工业化和发展中国家与我国同质竞争带来的双重影响
加大，企业面临更加激烈的国际竞争；我国经济稳中回升的基础还不牢固，经济运行仍然存在下
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行压力，稳中有忧，稳中有险，企业面临更加复杂的市场环境；要素价格刚性上升、资源环境约
束增强，企业控制成本增加效益的难度加大，实现持续健康快速发展任务艰巨。
2、铁路市场总体向好，市场竞争日益激烈。作为国家重大基础设施，铁路仍然是当前国家投
资和建设的重点。后金融危机时代，世界各国在推动经济从周期性复苏走向可持续性增长时，都
不同程度重新重视基础设施建设对经济的拉动效应。美国、俄罗斯、印度、巴西、沙特、伊朗、
越南等国家陆续推出了轨道交通建设及设备更新换代计划。据欧洲铁路行业协会（UNIFE）等机构
分析预测，到 2015 年，全球轨道交通装备市场将保持年均 3%的增长，年均需求达 1000 多亿欧元。
全球轨道交通市场具有广阔发展空间。中国铁路市场继续保持稳定增长。目前，我国铁路运营里
程已达到 11.2 万公里，其中，高速铁路营业里程突破 1.6 万公里，在建规模 1.2 万公里。根据调
整后的《中长期铁路网规划》，到 2015 年，中国高速铁路运营里程将达 1.9 万公里；快速客运网
基本覆盖省会及 50 万以上人口城市。2014 年铁路完成建设投资 8088 亿元，新线投产 8,427 公里；
2015 年铁路固定资产投资 8000 亿元，投产新线 8,000 公里。“十三五”期间铁路投资仍将在高
位运行。高铁客运专线密集开通，铁路既有线运输能力逐步释放，机车、客车、货车更新换代逐
步加快，动车组需求将集中释放。铁路建设管理机制将不断完善，铁路投融资体制改革不断深化，
通过推进铁路分类建设、设立铁路发展基金等途径，吸引社会资本投资铁路，将进一步增强铁路
建设融资能力。铁路总公司坚持以市场为导向，进一步理顺总公司与铁路局两级企业法人的关系，
深化客货运输改革，激励铁路局切实承担起经营责任，将运输方式、服务手段纳入市场化轨道，
全面提升铁路市场竞争力。与此同时，随着铁路改革不断深化，市场化程度进一步提高，市场环
境将更加复杂，公司面临着国内竞争对手和行业跨国公司的双重挤压，市场竞争将更为激烈。
3、相关市场潜力巨大，多元发展挑战严峻。2014 年国务院印发了《国家新型城镇化规划
（2014—2020 年）》，明确推进城镇化重点任务，为我国城镇化战略的实施指明了方向。随着城市
化建设步伐的加快，中心城市不断在向周边辐射，轨道交通建设的紧迫性也在增加，当前全国各
地纷纷掀起城市轨道交通建设高潮。特别是国务院陆续出台了多个政策性文件，城市轨道交通建
设审批权下放，城市轨道交通建设规模持续扩大。中国已形成一个世界上规模最大、发展最快的
轨道交通建设市场。纵观我国地铁、轻轨发展动态，未来 5-10 年间，中国城市轨道交通运输及其
设备制造市场前景广阔。根据已批复的城市轨道交通建设计划，到 2015 年，将有 40 个城市建设
85 条轨道交通线路，总长度达 2700 公里以上。同时，受益于有轨电车经济高效、绿色环保的特
点，现代有轨电车规划建设蓬勃兴起。城镇化的推进和城市的发展，将带动轨道交通、金融服务、
节能环保、物流租赁等产业发展，蕴藏着巨大的市场空间。但是，多元化的建设模式、个性化的
产品需求和白热化的市场竞争，对公司营销模式、融资能力、管控水平也提出了严峻挑战。
4、“高铁外交”机遇难得，拓展海外面临考验。党中央、国务院和国务院国资委对发展高端
装备制造业寄予厚望，积极推介、大力支持高铁、核电等具有竞争优势的产业加快“走出去”。
中国轨道交通装备制造业通过持续创新，在综合性价比方面处于全球优势地位。我们拥有世界领
先的轨道交通装备研发平台，产品已经全面达到或接近世界先进水平，同时还是全球轨道交通行
业少数实现产品类型全覆盖的企业。以“高铁”为代表的我国轨道交通装备产业“走出去”迎来
重大机遇。但是，高铁“走出去”是一项庞大的系统工程，关系国家综合实力，关系国家铁路形
象，关系企业的生存发展，不容有失。如何进一步加强高铁产品技术质量安全，确保万无一失；
如何畅通“走出去”融资渠道，如何创新国际营销模式，这些对于公司都是前所未有的重大考验。
5、国企改革全面深化，各方监管更加严格。党的十八届三中全会吹响了全面深化改革的号角，
国企改革将对集团公司带来深刻影响。近年来公司整体发展虽然取得了长足进步，但资产规模与
经营效益、资源配置与利用效率、发展速度与发展质量不匹配的矛盾仍然存在，要求公司必须持
续深化企业改革调整，不断增强经营活力和竞争实力。2014 年公司 H 股成功上市，实现了由境内
上市公司转为境内、外上市公司，公司置身于更加严格成熟的监管环境和国内国际双重法律法规
环境之下，面对全球投资者的关注和质询，公司要进一步完善公司治理结构，规范公司整体运作，
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增强盈利能力，持续创造价值，拓展发展空间，提升核心竞争力，切实兑现对全球投资者的庄严
承诺。
(二) 公司发展战略
铁路作为国民经济大动脉，国家重要基础设施和大众化交通工具，未来仍是国家投资和建设
的重点。中共中央、国务院印发《国家新型城镇化规划（2014-2020）》，随着城镇化进程的不断加
快，城市轨道交通和城际列车市场将保持较快的增长势头。“高铁外交”机遇难得，以“高铁”
为代表的我国轨道交通装备产业“走出去”迎来重大机遇。特别是随着“一带一路”、周边国家
互联互通等战略规划的实施，为我们提供了拓展全球市场的良好机会。未来公司的发展战略、决
策制定，仍然以三步走发展战略为统领，以全球化发展为主线，主动适应经济发展新常态，围绕
做强做优做大国有企业，把“创新、品牌、效益”放在更加突出的位置上，统筹成长、效益、健
康三者关系，坚持创新驱动，深化改革调整，转变发展方式，提升经营素质，不断把“三步走”
发展战略推向以“转型升级、跨国经营”为主要特征的全球化战略新阶段，努力把企业建设成为
以轨道交通装备为核心、跨国经营、全球领先的高端装备系统解决方案供应商。到“十二五”末，
全面实现三步走第一步、第二步发展目标。届时，中国北车将成为一个以通用机电业务为基础，
以轨道交通业务为核心，以现代服务、战略新兴业务为两翼，致力于为未来城市提供系统解决方
案，掌握行业核心技术、拥有国际知名品牌、初步实现全球产业布局、营业收入规模达到或接近
世界 500 强的国际化、多元化跨国企业集团。
(三) 经营计划
2015 年，是全面完成“十二五”规划的收官之年，是全面深化国有企业改革的关键之年，也
是全面推进依法治国的开局之年。根据面临形势和发展任务，公司将坚持稳中求进工作总基调，
主动适应经济发展新常态，围绕做强做优做大国有企业，把“创新、品牌、效益”放在更加突出
的位置上，不断把“三步走”发展战略推向以“转型升级、跨国经营”为主要特征的全球化战略
新阶段，努力把公司建设成为以轨道交通装备为核心、跨国经营、全球领先的高端装备系统解决
方案供应商。
公司将牢牢把握使命责任，坚持创新驱动，以新思路应对新常态，以新举措支撑新发展。在
做强做优做大轨道交通装备产业的同时，积极培育新产业、努力发展新业态。把轨道交通装备核
心技术移植到其他机电装备领域，加快产业化、规模化发展。不断加快服务转型，积极推动公司
由价值链低端向价值链高端攀升、由生产制造型向生产服务型延伸。深入推进两化融合，顺应数
字化、网络化、智能化发展趋势，用互联网思维推进企业管理现代化，推进供应链电子商务的产
业化发展，不断提高产品的智能化、信息化水平。密切关注和跟踪“一带一路”、周边国家互联互
通以及高铁“走出去”等战略规划的落地，主动参与，做好准备，加大“联合出海”力度，不断
提升配置全球资源的能力，加快从出口企业向跨国公司和全球企业方向发展。
(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
2015 年公司在建固定资产投资项目计划投资 49.7 亿元，主要用于高速动车组、大功率交流
传动机车、重载货车和城市轨道车辆造修基地，关键系统和重要零部件研发和产业化制造平台，
风电装备、煤机装备、工程装备、环保产品制造平台等项目建设，加强企业能源管理系统建设，
推进公司业务多元化、区域化、全球化拓展。2015 年固定资产投资项目资金来源主要为已募集资
金、企业自有资金及银行贷款。
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(五) 可能面对的风险
1、战略风险
（1）宏观经济风险：世界经济缓慢复苏，我国经济中低速运行，市场竞争趋于白热化，宏观
经济的不确定性给企业发展带来了较大的战略风险。
（2）政策风险：铁路管理的相关部门和铁路总公司相继在整车及零部件的技术转让、使用、
产品资质、招标政策等方面作出了一系列重大调整，下放管理权限和责任主体，对整车实施行政
许可，对配件实行资质认证管理，新产品设计开发风险完全由主导企业承担，供应商管理责任和
风险也全部由采购企业承担。
（3）海外并购风险：随着公司日益发展壮大，国际化市场开拓的需要，海外投资并购项目将
逐渐增多。海外并购是一项系统性、综合性、复杂性、风险性极高的工作，其中充满了来自各个
方面、各种类型的矛盾和风险。
应对措施：
（1）针对市场不确定因素增多带来的宏观经济风险，通过把握市场化规律及要求，以改革创
新为动力，以提质降本增效为重点，以倒逼机制为保障，着力推进技术、管理、机制和模式的创
新，着力打造以技术、质量、成本、服务、品牌为核心的竞争新优势，着力提高企业综合竞争实
力和企业发展的质量，毫不动摇地推动集团化、国际化、多元化和现代化向前发展进行应对。
（2）在行业管理及自律、建立游戏规则方面主动思考、积极有为。
（3）要有效防避海外投资风险，要组建高效的并购工作团队。要在并购之前做好财务和法律
上的尽职调查，税收筹划，融资安排，关注企业的人力资源问题，环境问题，以及文化整合问题。
2、法律风险
（1）公司知识产权风险与公司的生产经营活动是密不可分的，贯穿公司的全过程。主要表现
在企业名称、专利技术、专有技术、注册商标、商业秘密、商品包装装潢等知识产权被侵犯的风
险。同时存在公司侵犯他人的知识产权，卷入知识产权纠纷或不正当竞争行为的风险。
（2）公司出口业务逐渐增多，海外市场扩大，且欧洲发达国家的市场也在逐渐打开，公司的
海外法律事务操作经验少，在公司的出口业务中，面临着知识产权、法律适用等法律风险。
应对措施：
（1）多渠道探索海外项目所在地法律法规环境的识别手段，大力强化对公司外聘律师及海外
律师的利用，聘用当地律所对项目执行中的法律风险进行评估、防范，处理法律纠纷；加强知识
产权风险分析及防范。
（2）通过建立项目风险预警机制，强化对项目风险的管控，尤其是在海外项目投标阶段强化
对项目所在地法律法规环境的识别力度，做到尽早识别尽早预防。
3、运营风险
（1）工程总承包风险。有子公司采用 BT 项目融资方式开展业务，除工程总承包模式下诸如
申报、审批、申诉、证据收集以及后期服务事项外，尚存在传统 BT 项目资金占用风险。
（2）财务风险。当融资环境变化，可能存在不能满足生产经营、投资活动所需现金的风险和
产品市场发生变化，公司产量不均衡，生产高峰期资金需求量较大，有可能存在不能满足生产经
营所需资金的风险。受经济环境影响，由于市场波动，部分客户经营可能受到较大影响，导致公
司应收账款回款难度加大。
应对措施：
（1）对于工程总承包合同，公司利用合同条款约束分包企业严格按照总承包合同的要求履约,
并做好总承包合同与分包合同在内容上的连接和转化工作。另外，公司的交易对方是政府，诚信
度较高，风险可控。
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（2）加强现金预算管理，合理安排资金流动，降低资金使用成本及资产负债水平。加强应收
账款管理，建立有效回款机制，加速资金回笼，保障资金供给。
三、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
(一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
(二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
□适用 √不适用
(三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
□适用 √不适用
四、利润分配或资本公积金转增预案
(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况
2015 年 3 月 30 日，公司召开第二届董事会第三十九次会议，审议通过了《中国北车股份有
限公司 2014 年度利润分配预案的议案》。公司董事会建议，因中国北车与中国南车拟进行合并，
为顺利推进本次合并，在本次合并完成前，公司暂不进行 2014 年度利润分配；待本次合并完成后，
再由合并后新公司综合公司和中国南车 2014 年度净利润、现金流等因素，根据相关法律法规及合
并后新公司章程的规定，统筹考虑并安排 2014 年度利润分配事宜。该事项尚需经公司 2014 年年
度股东大会审议通过。
就公司 2014 年度利润分配预案，独立董事认为，该项安排是为了保证公司与中国南车合并事
项的顺利推进，是基于公司长远发展的需要及股东的投资收益考虑制定的。在决策过程中，董事
会结合合并事项的实际情况认真研究和论证利润分配预案，通过包括股东热线电话等方式在内的
多种渠道为股东特别是中小股东提供沟通交流机会。2014 年度利润分配预案的内容及决策程序符
合相关监管法规及《公司章程》的有关规定，不存在明显不合理或相关股东滥用股东权利不当干
预公司决策的情形，不存在损害公司及全体股东利益特别是中小股东利益的情形。同意 2014 年度
利润分配预案，并同意将该议案提交公司 2014 年年度股东大会审议。
(二) 公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：千元 币种：人民币
分红年度合并 占合并报表中
每 10 股送 每 10 股派 现金分红
分红 每 10 股转 报表中归属于 归属于上市公
红股数 息数(元) 的数额
年度 增数（股） 上市公司股东 司股东的净利
（股） （含税） （含税）
的净利润 润的比率(%)
注1
2014 年 - - - - 5,492,351 -
2013 年 - 2.00 - 2,064,011 4,128,559 50.00
注2
2012 年 - 1.00 - 1,032,006 3,383,835 30.50
注 1：公司第二届董事会第三十九次会议决议：因公司与中国南车拟进行合并，为顺利推进本次
合并，建议在本次合并完成前公司暂不进行 2014 年度利润分配；待本次合并完成后，再由合并后
新公司综合公司和中国南车 2014 年度净利润、现金流等因素，根据相关法律法规及合并后新公司
章程的规定，统筹考虑并安排 2014 年度利润分配事宜。该利润分配预案尚需经公司 2014 年年度
股东大会审议通过。
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注 2：由于 2013 年适用财政部新颁布/修订的会计准则影响，对比较数字进行重述，导致和原分
红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润产生差异。
五、积极履行社会责任的工作情况
(一). 社会责任工作情况
详见公司于同日在上交所网站上披露的《中国北车股份有限公司 2014 年社会责任报告》。
§4 涉及财务报告的相关事项
4.1 报告期内，公司未发生会计政策、会计估计和核算方法变更事项。
4.2 报告期内，公司未发生前期会计差错更正事项。
4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
（1）本年新纳入合并范围的主体
纳入合并范围原
单位名称 级次 形成控制的判断依据 因
北车南方有限公司 二级 控股 新设
北车（美国）公司 二级 控股 新设
北车车辆（南非）公司 二级 控股 新设
武汉北车电牵科技有限公司 三级 控股 新设
北京天路龙翔交通装备有限公司 三级 控股 新设
郑州北车轨道装备有限公司 三级 控股 新设
南昌北车轨道装备有限公司 三级 控股 新设
北车（大连）有轨电车系统有限公司 三级 控股 新设
北车美国(马萨诸塞州）有限责任公
司 三级 控股 新设
北车风电（锡林郭勒）有限公司 四级 控股 新设
(2) 本年不再纳入合并范围的主体
单位名称 级次 不再纳入合并范围的原因
青岛四研铁路电气研究开发有限公
司 三级 注销
陕西华阜科工贸有限公司 三级 处置
董事长：崔殿国
中国北车股份有限公司
二〇一五年三月三十日
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