CHINA RAILWAY GROUP LIMITED

                          390)

              2027          500,000,000   4.00%

  2022    6    27

  2022    6     28
                  500,000,000




     A-




                      1
                         2022     6   27

                         2022     6   28
                                      500,000,000



              2022       6   28

              (1)

              (2)

              (3)




                     S




                                                     2022   7   6
500,000,000



                                           99.557%

                                               2
                                      200,000                   1,000




       2022    7   6                            4.00%             1     6   7   6
                       2023   1   6



           2022    7   6



2027   7   6




                                                          (i)
                                                   (ii)



                                        3
                                            2027       7     6




(1)                             30                60


                                (A)




      2022   6   28
                                (B)

                                            90


(2)
                                                       101%
                            100%




                      (a)
                                      (b)

                                                       (c)
                                                                 (d)

(e)
                                            (f)

                            4
                            (g)
        (h)                                             (d)   (g)
(d)           (g)                                 (i)          (aa)

                           (bb)
               (cc)
  (j)
                                            (k)
                            (l)
                                      (m)




                      A-




                                  5
                                              2027
500,000,000        4.00%



                   (i)

                                  (ii)

                                    (a)

                 (b)



                   H       A
       390                                       601390




                           2022      7    6




Fitch Ratings, Inc.




             6
         5%

    90




7
                    1993




                       2022    6   28

                                        2022   7
                6




2022   6   29




                           8