华锐风电科技（集团）股份有限公司
2011年公司债券
受托管理事务报告
（2012年度）
发行人：
住所：北京市海淀区中关村大街 59号文化大厦19 层
债券受托管理人：
瑞银证券有限责任公司
住所：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12、15层
2013年 5 月
重点声明
瑞银证券有限责任公司（“瑞银证券”）编制本报告的内容及信息均来源于发
行人对外公布的《华锐风电科技（集团）股份有限公司 2012 年年度报告》等相关
公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。瑞银证券对报告中所包含
的相关引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准
确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事
宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为瑞银证券所作的承诺或声
明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，瑞银证券不承
担任何责任。
目录
第一章 本次债券概况 ...........................................................................................................1
第二章 发行人 2012 年度经营及财务情况 .........................................................................3
第三章 本次债券募集资金使用情况 .................................................................................15
第四章 本次债券担保人情况 .............................................................................................16
第五章 债券持有人会议召开情况 .....................................................................................17
第六章 本次债券本息偿付情况 .........................................................................................18
第七章 本次债券跟踪评级情况 .........................................................................................19
第八章 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况 .................................................20
第一章 本次债券概况
一、发行人名称
中文名称：华锐风电科技（集团）股份有限公司
英文名称：SINOVEL WIND GROUP CO.,LTD.
二、核准情况及核准规模
中国证监会于2011年10月8日签发了“证监许可[2011]1610号”文，核准华锐
风电科技（集团）股份有限公司（以下简称“华锐风电”、“公司”或“发行
人”）向社会公开发行总额不超过55亿元的公司债券，首期发行不超过30亿元。
三、本次债券的主要条款
1、债券名称：华锐风电科技（集团）股份有限公司2011年公司债券（第一
期）（5NP3品种上市代码为“122115”，简称为“11华锐01”；5年期品种上市代
码为“122116”，简称为“11华锐02”）。
2、发行规模：本次发行的公司债券面值总额为人民币28亿元。
3、票面金额及发行价格：本次债券面值100元，按面值平价发行。
4、债券品种和期限：本次债券分为5NP3和5年期两个品种，其中，5NP3品种
发行规模为26亿元，5年期品种发行规模为2亿元。
5、债券利率：本次债券5NP3品种票面利率为6.0%；5年期品种票面利率为
6.2%。
6、债券形式：实名制记账式公司债券。
7、还本付息的期限和方式：本次债券采用单利按年付息，不计复利。每年付
息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付
息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。
8、起息日：本次债券的起息日为2011年12月27日。
9、付息日：
5NP3品种：2012年至2016年每年的12月27日为上一个计息年度的付息日（如
遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）；如投资者行
1
使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2012年至2014年每年的12月27日（如遇
法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
5年期品种：2012年至2016年每年的12月27日为上一个计息年度的付息日（如
遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
10、兑付日：
5NP3品种：兑付日为2016年12月27日（如遇法定及政府指定节假日或休息
日，则顺延至其后的第1个工作日）；如投资者行使回售选择权，则回售部分债券
的兑付日为2014年12月27日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后
的第1个工作日）。
5年期品种：兑付日为2016年12月27日（如遇法定及政府指定节假日或休息
日，则顺延至其后的第1个工作日）。
11、担保人及担保方式：本期债券为无担保债券。
12、发行时信用级别及资信评级机构：经联合信用评级有限公司综合评定，发
行人的主体长期信用等级为AAA，本次债券的信用等级为AAA，评级展望为稳
定。
13、最新跟踪信用级别及资信评级机构：2012年5月30日，经联合信用评级有
限公司综合评定，发行人的主体长期信用等级为AA，本次债券的信用等级为AA，
评级展望为稳定。
14、保荐机构、牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：瑞银证券有限
责任公司。
15、联席主承销商：瑞银证券有限责任公司、安信证券股份有限公司、齐鲁证
券有限公司。
2
第二章 发行人 2012 年度经营及财务情况
一、发行人基本信息
发行人名称：华锐风电科技（集团）股份有限公司
英文名称：SINOVEL WIND GROUP CO.,LTD.
注册资本：4,020,400,000 元
成立时间：2006 年 2 月 9 日
法定代表人：王原
董事会秘书：赵洋
注册地址：北京市海淀区中关村大街 59 号文化大厦 19 层
邮政编码：100872
公司网址：http://www.sinovel.com
股票简称：华锐风电
股票代码：601558
公司的主营业务为大型风力发电机组的开发研制、生产及销售。主要产品为大
型并网型风力发电机组设备，是风力发电的关键设备，公司还为客户提供风场设计
规划、风场微观选址、设备运输和安装及安装技术指导、调试、定期维护、运行维
护、备件供给、技术升级远程数据分析等一系列配套服务。
二、经营成果分析
1、发行人 2012 年度财务状况
根据发行人 2012 年年度报告，其主要财务数据如下：
（1）合并资产负债表主要数据
单位：万元
年初余额 变动幅度
项目 期末余额 1
调整后 调整前 （%）
资产总计 2,867,653.99 3,409,698.33 3,478,529.21 -15.90
负债合计 1,636,212.68 2,041,246.96 2,092,385.49 -19.84
归属于母公司所有者权益合计 1,231,441.31 1,368,451.37 1,386,143.72 -10.01
3
负债和所有者权益总计 2,867,653.99 3,409,698.33 3,478,529.21 -15.90
注 1：公司经自查发现，2011 年度的销售收入及成本结转存在差错，导致此前披露的 2011
年度财务报表需要进行会计差错更正。发行人于 2013 年 3 月 7 日公告了关于前期会计差错更
正的提示性公告，于 2013 年 4 月 20 日公告了关于前期会计差错更正的公告和经审计的更正后
2011 年度财务报告。公司于 2013 年 4 月 11 日收到北京证监局《关于对华锐风电科技（集团）
股份有限公司采取责令改正措施的决定》，已于 2013 年 4 月 13 日进行了公告。
（2）合并利润表主要数据
单位：万元
上期金额 变动幅度
项目 本期金额
调整后 调整前 （%）
营业收入 401,814.52 950,649.01 1,043,551.64 -57.73
营业成本 383,530.24 807,844.90 873,556.21 -52.52
营业利润 -76,100.51 32,075.42 52,921.56 -337.25
利润总额 -67,858.73 53,097.90 73,944.04 -227.80
净利润 -58,267.09 59,879.77 77,572.12 -197.31
归属于母公司所有者的净利润 -58,267.09 59,879.77 77,572.12 -197.31
（3）合并现金流量表主要数据
单位：万元
上期金额
项目 本期金额 变动幅度
调整后 调整前
经营活动产生的现金流量净额 -41,567.40 -586,141.08 -586,141.08 544,573.68
投资活动产生的现金流量净额 -65,645.78 -76,923.28 -76,923.28 11,277.50
筹资活动产生的现金流量净额 -354,492.76 1,089,647.79 1,089,647.79 -1,444,140.54
现金及现金等价物净增加额 -461,507.25 425,885.05 425,885.05 -887,392.29
期末现金及现金等价物余额 466,393.39 927,900.64 927,900.64 -461,507.25
2、报告期内公司总体经营情况概述
2012 年，全球经济仍处于调整阶段，欧洲主权债务危机持续升级，国际金融
市场反复大幅波动，新兴市场和发展中国家增速回落，全球性的经济增长放缓影响
了风电行业的整体投入，而并网管理加强、项目审批政策的调整和实施以及电网消
纳等问题，影响了风电场的收益水平，导致风电场建设的规模和速度出现下降，中
国风电产业延续了此前的调整态势。根据中国风能协会及全球风能协会的统计，
2012 年，中国（不包括台湾地区）风电新增装机容量 12,960MW，累计装机容量
4
75,324.2MW，全球新增装机容量 44,799MW，累计装机容量 282,587MW。中国
2012 年当年新增风电装机容量仍居于全球前列，但相比 2011 年度下降了 26.5%，
已连续两年同比下降；2012 年度，公司新增风电机组装机容量为 1,203MW，占比
9.3%。在市场增速放缓的同时，风电机组价格因激烈的市场竞争一直维持在较低
水平。上述因素的耦合，严重影响了行业的整体盈利能力，并对公司经营业绩产生
重大不利影响。报告期内，公司实现营业收入 4,018,145,229.39 元，较去年同期下
降 57.73%；实现营业利润-761,005,054.93 元，较去年同期下降 337.25%；实现净利
润-582,670,882.61 元，较去年同期下降 197.31%。此外，公司在 2012 年采取了多
种措施强化销售能力，巩固国内市场优势及拓展海外市场，导致销售费用大幅增
加，报告期内公司发生销售费用 686,712,630.15 元，同比增长 139.35%，这也影响
了公司 2012 年度的利润水平。
面对行业深幅调整的不利局面，公司采取了多种措施保障经营。公司从科研和
供应管理角度着手，进一步降低生产成本，报告期内，公司 1.5MW、3MW 产品的
单千瓦销售成本同比均呈现下降趋势，其中 3MW 产品下降了 6.09%。公司全力开
拓海外风电市场，报告期实现海外销售 47,208.98 万元，占公司销售收入的比重从
2011 年度的不到 1%提升到超过 11.83%。公司全力推动在手订单的执行，进一步
做好大功率风电机组的营销工作，积极协调、配合业主开展项目审批及风电场并网
工作，采取多种措施进行货款回收，同时严格控制成本、加强采购及付款管理，取
得了很好的效果，报告期内，公司实现 3MW 风电机组销售收入 210,479.87 万元，
同比增长了 103.86%，公司经营性现金流为-41,567.40 万元，相比去年同期有了明
显改善。公司还进一步强化内部管理，严控费用支出，报告期内，公司管理费用相
比 2011 年度下降了 8.63%。
3、报告期内业绩下滑的主要原因
2012 年，全球性的经济增长放缓影响了风电行业的整体投入，而并网管理加
强、项目审批政策的调整和实施以及电网消纳等问题，影响了风电场的收益水平，
导致风电场建设的规模和速度出现下降，中国风电产业延续了此前的调整态势。在
市场增速放缓的同时，风电机组价格因激烈的市场竞争一直维持在较低水平，这些
5
因素对公司造成了不利影响。此外，公司在 2012 年采取了多种措施强化销售能
力，巩固国内市场优势及拓展海外市场，导致销售费用大幅增加，报告期内公司发
生销售费用 686,712,630.15 元，同比增长 139.35%，这也影响了公司 2012 年度的利
润水平。
4、报告期内取得的经营成果
面对行业深幅调整的不利局面，公司采取了多种措施保障经营。在报告期内取
得的经营成果具体表现在：
（1）根据行业变化，开展内部组织体系整合及管理模式调整工作。除董事会
下设机构外，按经营职能重新调整设立了 9 大部门，并试行子公司区域管理模式，
以北京为总部，依托现有子公司，成立了东北、华北、华东和西北四家区域子公
司，并将成立负责国际业务和投资业务的专业化子公司，统一调度各自区域人、
财、物等各项资源，完善各自区域的生产、服务等管理职能，实现区域资源优化配
置和合理统筹，降低生产和运营成本，提高现场反应速度。除此之外，为降低运营
成本，提高资金使用效率，公司对国内、外子公司进行了全面梳理，已开始对不符
合公司的发展战略要求、缺少发展前景的子公司开展注销和关闭工作。
（2）进一步提升科研工作，保持行业领先的技术实力。公司持续开展
1.5MW、3MW、5MW 及 6MW 风电机组的技术优化、升级工作；完成 15MW、
10MW 大功率机组多种方案设计和论证，并开展总体方案和部件的详细设计工
作；完成了多种新机型的机械和电气技术图纸设计、载荷计算和零部件的设计校核
以及技术设计开发等相关工作；完成 SL30000/90 机组 GL 认证 A 级设计评估，完
成 SL3000/105 机组与 SL3000/113 机组的鉴衡认证并取得 A 级设计认证证书，完成
SL1500/82 机组 TUV 认证。公司承担的“5MW 风电机组国产化项目”顺利通过验
收。公司“10MW 级超大型海上风电机组研制及示范项目”获得国家能源局批复
列入“2012 年能源自主创新（含核电设备）、重点产业振兴和技术改造（能源装
备）专项”，将获得中央预算内投资 4,200 万元，公司还承担了科技部 863 计划-超
大功率机组研制课题以及上海市高技术产业成果转化项目。公司“SL3000 海上风
力发电机组”获得科技部颁发的国家重点新产品证书。截至报告期末，公司已累计
6
获得专利授权 244 项，其中发明专利 10 项。
（3）继续加强市场开拓，巩固国内市场，并全力拓展国际市场。在实现美
国、巴西、土耳其、印度等国家市场突破的基础上，公司已经与南非、越南、巴基
斯坦、意大利和西班牙等国家的业主签署了销售合同。此外，为进一步拓展经营能
力，发掘利润增长点，公司依托国内投资布局，在报告期内开展了在手风资源的落
实及风电场建设的核准工作，目前已取得核准容量约 300MW，根据部署，公司将
在 2013 年设立专门的投资公司，负责风电项目的核准、建设及其他产业投资业
务。
（4）继续推动员工队伍建设。在行业变化及内部组织机构调整的基础上，遵
循相关法律、法规要求，开展了包括进一步明确岗位职责、定岗定编、充实区域子
公司人员配置以及对部分人员进行放假等多种人员优化工作；同时进一步加强公司
技术研发团队、海外销售团队以及客户服务团队的建设，完善员工绩效考核方案及
薪资福利制度。
（5）继续加强财务管理。公司不断完善信息化建设，强化费用支出控制，加
强与金融机构合作力度。截至报告期末，公司已累计实际取得的综合授信额度达
188.09 亿元人民币，其中未使用授信额度 137.84 亿元。
5、报告期内公司主营业务及其经营情况
（1）主营业务分行业、分产品情况
单位：人民币万元
主营业务 主营业务毛利
增长率 主营业务 增长率
分行业或产品 主营业务收入 毛利率 率比上年增减
（%） 成本 （%）
（%） （%）
分行业
风力发电机组 399,012.75 -58.03 382,364.72 -52.67 4.17 -10.85
分产品
1.5MW风电机组 188,532.89 -77.75 187,360.18 -73.76 0.62 -15.12
7
3MW风电机组 210,479.87 103.86 195,004.54 107.86 7.35 -1.79
公司主营业务为兆瓦级风力发电机组生产及销售，报告期内风力发电机组销售
收入占公司主营业务收入的 100%，主要为 1.5MW 及 3MW 风电机组。受到行业持
续调整、激烈的市场竞争以及经济增长放缓等多种因素影响，公司销售风电机组容
量比 2011 年度下降了 57%，销售收入比 2011 年度下降了 58.03%。
（2）主营业务分地区情况
单位：人民币万元
地区 营业收入 占比（%） 增长率（%）
华北地区 133,248.08 33.39% -68.00
东北地区 100,609.44 25.21% -70.29
西北地区 117,946.26 29.56% -28.94
海外地区 47,208.98 11.83% 484.17
合计 399,012.75 100.00 -58.03
（3）订单分析
截至报告期末，公司尚未执行完毕的在手订单合计 4,083MW，其中国内订单
3,895.5MW，包括 3MW 风电机组 1,056MW；国际订单 187.5MW，包括 3MW 风
电机组订单 96MW。报告期内，公司国内市场新增订单 1,338MW，国际市场新增
订单 261MW。受宏观经济调整、行业增幅放缓、加强并网管理及项目审批、电网
消纳及业主资金紧张等原因影响，公司大部分在手订单项目建设推迟，报告期内，
截至 2011 年末的在手订单执行率为 26.54%，因报告期新增订单执行期限主要在报
告期后，故报告期内新增订单执行率为 18.95%。
除上述外，公司在手已中标尚未签约项目容量合计 9,089MW，其中国内
9,006.5MW，国际 82.5MW，其中 3MW 及以上风电机组容量占比超过 44.86%。受
前述原因等各种不利因素影响，中标未签约项目的合同转化存在一定的不确定性，
目前国内中标项目中仅有 1,089MW 容量项目已进入销售合同商谈阶段，占比仅为
8
12.09%。
6、其他事项
公司于 2013 年 5 月 29 日收到中国证券监督管理委员会《立案调查通知书》
（稽查总队调查通字 131074 号），因涉嫌违反证券法律法规，中国证券监督管理委
员会根据《中华人民共和国证券法》有关规定，决定对公司进行立案调查。调查期
间，公司将积极配合中国证券监督管理委员会的调查工作，并严格履行信息披露义
务。公司已于 2013 年 5 月 30 日进行了公告。
7、对公司未来的发展展望
（1）公司所处行业未来发展趋势
① 全球风电产业发展仍具潜力。国际方面，2012 年 11 月的多哈全球气候变化
大会虽然没有实质性进展，但全球对于减排应对气候变化的认识更加统一。全球风
电装机总量持续攀升，根据全球风能协会的统计，全球新增装机容量 44,799MW，
累计装机容量 282,587MW。美国成为 2012 年全球新增装机容量第一的国家。英国
2012 开始了全球最大海上风电场的建设工程，欧洲风电开发联盟继续致力于
10MW 超大型风机技术开发，丹麦风电的发电量已经占到总发电量的 22%，西班
牙占到 16%。而亚洲、拉丁美洲、非洲的风电开发则成为拉动全球市场的新动
力。巴西风能协会表示，到 2020 年，巴西将要投资 420 亿美元的风能项目来满足
日益增长的能源需求，总装机容量计划增加 16GW，2016 年其国家电力系统中风
电份额将从原来的 1.5%提高到 5.4%。越南政府计划到 2020 年将风电功率提高至
100 万 KW，2030 年提高至 620 万 KW；日本政府计划全力推进风力发电事业，总
投入规模达 3,000 亿日元；韩国政府 2012 年 11 月表示，计划在 2019 年前拨款 82
亿美元发展海上风电项目，将在韩国西南海岸建设海上风能基地。
在中国，2013 年 1 月发布的《国务院关于印发能源发展“十二五”规划》提
出，到 2020 年累计并网风电装机 2 亿 KW 以上，年发电量超过 3,800 亿 KWH 的
中长期发展蓝图。2012 年 4 月 6 日，财政部、国家发改委、国家能源局联合发布
《可再生能源电价附加补助资金管理暂行办法》，为电网企业发放可再生能源电价
9
附加补助资金，以改善可再生能源发电项目的联网情况。科技部等部委于 2012 年
7 月联合发布了《“十二五”国家应对气候变化科技发展专项规划》，明确提出包括
大规模可再生能源发电在内的重点发展的十项应对气候变化的关键适应技术。国家
能源局公布的中国可再生能源发展“十二五”规划目标为到 2015 年，风电并网装
机将达到 1 亿 KW，年发电量 1,900 亿 KWH（其中海上风电 500 万 KW），风电发
电量在全部发电量中的比重超过 3%。此外，截至 2013 年 1 月，国家能源局“十二
五”期间核准的风电项目已经超过了 5,500 万 KW。
② 集中式开发和分布式并举开发。2012 年，国家继续推动风电分散式开发国
家能源局批准的风电场开发项目总计达 2,497 万 KW，其中南方地区占全国项目的
比例由 2011 年的 8%提高到 18%，华东和华中地区也同样有较大幅度的倾斜，而
东北的大规模风电开发项目比例由 33%调整到 5%。
③ 电网消纳能力将进一步提高。2012 年 4 月 24 日，国家能源局下发《国家能
源局关于加强风电并网和消纳工作有关要求的通知》（国能新能[2012]135 号），要
求“把保障风电运行作为当前风电管理的重要工作，各省（区、市）发展改革委
（能源局）要高度重视风电项目的并网运行和市场消纳工作”。国家电网集团也于
2012 年底提出了加快建设“三华 ”（华北、华东、华中）特高压同步电网和链接能
源基地到中东部负荷中心的跨区直流输电工程的规划，计划到 2017 年将建成“三
纵三横 ”特高压网架和 13 回特高压直流工程，2020 年建成“五纵五横 ”目标网
架，以适应清洁能源快速发展的要求。电网消纳问题是制约风电发展的重要因素之
一，随着政府主管部门日益重视及采取积极措施着力解决，风电产业未来持续发展
的瓶颈有望实现突破。
④ 风电机组大型化趋势进一步明确。受到国家能源局《国家能源科技“十二
五”规划》提出的“研制出具有自主知识产权的 6～10MW 陆地（近海）风电机组
及关键部件 ”政策指引，以及大型风电机组自身的优势，包括公司在内的多家企
业已经推出了 6MW 风电机组，并开始进行 10MW 级风电机组的研究和开发工
作。
⑤ 海上风电加速。2012 年 7 月 6 日，国家发展改革委员会发布《可再生能源
10
“十二五”规划》，提出“2015 年海上风电装机达到 500 万 KW”。2012 年 7 月 9
日，国务院下发《国务院关于印发“十二五”国家战略性新兴产业发展规划的通
知》，要求“积极推动海洋风能利用工程建设装备、海水淡化和综合利用等装备产
业化 ”，并制定风能产业发展路线图，提出“到 2015 年，累计并网风电装机超过 1
亿 KW，年发电量达到 1900 亿 KWH，基本建立完善的风电产业链，掌握先进风
电机组整体设计能力，形成海上风电设备制造、工程施工能力；到 2020 年，累计
并网风电装机 2 亿 KW 以上，年发电量超过 3800 亿 KWH。海上风电装备实现大
规模商业化应用，风电装备具备国际竞争力，技术创新能力达到国际先进水平”。
相关国家政策的颁布实施，将进一步推动海上风电开发速度。根据中国风能协会统
计，2012 年中国海上风电新增装机容量 127MW，同比增长 16.51%，其中潮间带
装 机 量 为 113MW ， 截 至 2012 年 年 底 ， 中 国 已 建 成 的 海 上 风 电 项 目 共 计
389.6MW，是除英国、丹麦以外海上风电装机最多的国家。欧洲风能协会发布的
数据显示，2012 年欧洲新增海上风电装机容量约为 1,181MW，同比增长超过
36%。
（2）公司的发展战略
虽然风电行业目前面临的困难局面还将在一定时期内延续，并将继续对公司
2013 年度的利润水平产生不利影响，但风电行业的未来发展仍具空间。公司将依
托国家产业政策，坚持科技创新的发展战略，树立产业经营理念，坚持效益、效率
为先导，增强服务意识，不断开拓、创新，规范、持续经营，将公司打造成为具备
核心竞争力和持续发展能力的装备制造及服务企业。
（3）2013 年度经营计划
2013 年，公司必须抓住机遇，通过深化经营管理体制和机制的改革，做好各
项经营管理工作。
① 大力拓展市场营销工作。2013 年，公司将大力推动在手订单的执行工作，
同时做好销售回款及新增订单的市场开拓。为此，拟采取如下措施：一是形成母公
司和子公司两级销售体系，建立和发挥子公司销售功能和作用，重点挖掘本区域内
11
各类客户资源。二是大力强化海外市场销售工作，将中东欧及南美市场作为发展重
点，取得突破。三是深化客户关系，利用在手风资源拓展订单，积极探索融资租
赁、设备入股、买（卖）方信贷等拉动销售的新方式和方法。四是做好销售费用包
干及销售队伍激励工作，提高销售人员的积极性和创造性。 五是进一步加大货款
回收工作力度，执行回款奖励政策，并尝试通过银行保理业务和资产证券化业务等
渠道促进货款回笼。此外，2013 年公司将进一步拓展市场空间，寻找新业务增长
点，优化商务盈利模式，向整个风电产业经营的方向进行转化，推动开展风场投资
经营方面的业务发展。
② 坚持利润导向，严格控制生产经营管理成本，提高盈利能力。2013 年，公
司将采取一切必要的增收节支措施，包括：一是重整原有供应链体系，按照质量、
价格、服务“三优”原则甄选材料供应商。通过向产业链上游并购、OEM 代加
工、组织自制生产以及优化机组的设计和材料选型等方式，大幅降低采购成本。同
时加强材料消耗定额管理，降低料耗成本。二是引导和促进各部门通过内部改革，
简化流程、提高工作效率、压缩冗余人员，大力降低各项费用的支出。三是由各区
域子公司承担区域内短途物流任务的精干运输车队，降低运输成本。并以租赁厂房
或代工生产的方式，在海外地区建立经济适用的生产基地，实现部分机组的海外本
地化生产。四是盘活资金，降低财务费用。优化融资渠道和模式，通过发行短期融
资券、建立境外融资平台等方式筹措资金，积极运用银行承兑汇票、商业承兑汇
票、备付信用证等金融工具，减少资金占用。并积极做好资金理财，提高理财收益
水平，同时科学组织资金收付，加强现金流管理，进一步加强增值税票据开列管
理。五是开展区域子公司高新技术企业资格认定工作，有效降低税负。
③ 强化科技研发工作，提高科研创造企业价值的能力。2013 年，公司将进一
步创新科技研发工作的体制和机制，抽调技术力量深入供应商和现场，完成现有
1.5MW、3MW、6MW 机组的设计优化工作，力争较大幅度地提高产品性能。在加
强现有市场竞争优势的基础上，开展 10MW 级等超大型机组的科研开发工作。完
成新机型的装机测试任务，确保年内投放市场。此外，将公司的科技研发工作和供
应商的科技研发工作有机结为一体，实现集成式创新，同时面向市场，注重客户体
12
验和市场需求。整合科技资源，实行精品战略，提高投入产出效益。对科技研发人
员实行激励政策，充分调动科技研发人员的积极性和创造性。搭建科研平台，广泛
吸纳国内外各类高端人才和专业科研机构，以各种形式参与公司的科研创新工作，
同时积极申报科研扶植资金。
④ 加强公司各类资产的管理工作，盘活和提高资产利用效率。2013 年，公司
将大力加强资产管理工作，并将采取以下举措：一是有效降低库存。由公司总裁牵
头，建立跨部门设置的存货管理办公室，专注、持续开展工作。建立和完善较为集
中的四个区域子公司中心仓库，实行严格的存货管理制度。制定各区域子公司使用
消化存货的考核指标，提高存货物资的使用率。完善材料物资供应和储备方式，对
短缺材料品种在各供应商处建立一定数量的动态、蓄水池式的储备，充分保证生产
和服务需求。二是处置闲置或利用效率低下的房屋建筑、土地、车辆等各类资产，
降低折旧、摊销等衍生成本。2013 年，公司将按照有保有压的原则，在白城、包
头、盐城、酒泉四个区域子公司之外，对确属必需的生产基地进行建设和功能的健
全与完善，同时严格控制科研项目的基础设施投资，对使用效率较低的土地和房产
予以转让。
⑤ 加强生产、质量和客服管理工作。进一步优化生产计划编制方法，促进各
区域子公司均衡生产，充分利用生产任务的季节或时间差的峰谷，统一调度生产资
源，提高效率。按照生产效率倍增的要求，完成生产工艺及工时定额的优化工作。
按照生产工艺标准、生产工时和材料消耗定额，对生产过程实施监督和考核。推行
多劳多得、优质多得的综合考评工资制，激励员工积极性。 全面强化质量管理工
作，完善涵盖供应商、生产、客服全流程的两级质量管理体系，确保产品出厂合格
率达 100%。成立质量管理领导小组和办公室，组成专题工作组，持续提高产品运
行质量，推动质保金回收工作。
以区域子公司为单位，整合和加强客服工作。建立现场人员负责机组常规维
护，机动队伍负责应急支持以及与科研优化相结合的客服工作模式，提高客服人力
资源配置使用的效率。推行多劳多得、优质多得的客服综合管理考核收入包干制
度，激励员工提高售后服务质量和水平。调整客服队伍结构，增强队伍稳定性。建
13
立健全现场物资供应保障体系。 高度重视生产安全管理工作，坚持“安全第一、预
防为主”的安全管理方针。明确各级安全管理职责，加强宣传力度，提高员工安全
生产意识。建立健全安全管理体系与应急预案，侧重事前安全风险的控制。
⑥ 提高资源配置效率，做好管理体制和人力资源管理工作。2013 年，公司将
继续推动管理体制优化。通过区域子公司开展区域市场运作和科学精细化管理。加
强子公司各项管理资源的配置，提高其独立自主经营管理能力，搞活经营。2013
年将成立国际公司，并试行独立核算、自负盈亏，推动有条件的子公司和部门完成
由“成本中心 ”向“利润中心”的转化。对公司现有部门进行持续优化，重点发
挥战略与规划的管理、计划与组织的协调、制度与标准的制定、服务与支持的保
障。对不必要的子公司进行清理和撤销。简化审批流程，提高工作活力和效率。推
行信息管理系统，实现无纸化办公。注重队伍质量建设，发挥各项激励机制作用，
提高员工积极性和工作效率，实现精兵化，降低人力资源的成本。人力资源配置逐
步实现员工属地化，针对不同岗位的需求，合理配置高、中、低端人才，进一步优
化管理骨干队伍。。改革薪酬体系，建立和完善科学的 KPI 考评制度，根据不同工
作岗位的特点，分别实行固定薪酬+浮动薪酬、固定薪酬+业绩奖金、固定薪酬+包
干提成等薪酬激励机制，将员工收入与公司经营业绩和个人工作业绩相挂钩。
⑦ 其它。完善内控流程建设，重点审查主要业务流程的建立和内控制度有效
执行的情况。进一步发挥审计监督和内部风险控制的作用，对各区域子公司的财务
和存货管理体系、预算执行等情况进行重点审计。妥善处理公共关系，科学组织参
与行业会展等活动，控制宣传成本。提升法务管理水平，加强法律风险防范。强化
业务系统的法律知识培训，提高全员法务意识，在商务活动中讲求方式方法，妥善
处置纠纷。重视公司内部宣传交流沟通工作，建立互动式的内部通讯网站，增强全
公司范围内的信息交流，推动企业文化建设。
14
第三章 本次债券募集资金使用情况
一、本次债券募集资金情况
发行人经中国证券监督管理委员会“证监许可[2011]1610 号”核准，于 2011
年 12 月 27 日公开发行了 28 亿元人民币公司债券。
根据本次债券募集说明书的相关内容，本次债券募集资金中 25 亿元用于偿还
商业银行贷款、调整债务结构，剩余部分用于补充公司流动资金、改善公司资金状
况。
二、本次债券募集资金实际使用情况
公司已于 2012 年 1 月 11 日前，使用公司债券募集资金偿还了全部 250,000 万
元银行贷款。
15
第四章 本次债券担保人情况
本期债券为无担保债券。
16
第五章 债券持有人会议召开情况
2012 年度内未召开债券持有人会议。
17
第六章 本次债券本息偿付情况
一、本次债券的付息日
5NP3品种：2012年至2016年每年的12月27日为上一个计息年度的付息日（如
遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）；如投资者行
使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2012年至2014年每年的12月27日（如遇
法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
5年期品种：2012年至2016年每年的12月27日为上一个计息年度的付息日（如
遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。
二、本年度实际付息情况
根据2012年12月20日公告的《 华锐风电科技（集团）股份有限公司 2011年公
司债券付息公告》，公司已于2012年12月27日支付了2011年12月27日至2012年12月
26日期间的本次债券利息。其中，5NP3品种票面利率为6.0%，每手面值1,000元，
派发利息为60.00元（含税）；5年期品种票面利率为6.2%，每手面值1,000元，派
发利息为62.00元（含税）。付息对象为截止2012年12月26日上海证券交易所收市
后，在中国结算上海分公司登记在册的全体本期债券持有人。
截至本受托管理事务报告出具之日，本次债券未出现延迟支付到期利息的情
况。
18
第七章 本次债券跟踪评级情况
根据联合信用评级有限公司于 2013 年 5 月 30 日出具的《跟踪评级公告》，联
合信用评级有限公司通过对华锐风电主体长期信用状况和发行的 2011 年公司债券
（第一期）进行跟踪评级，确定：
华锐风电主体长期信用等级为 AA。
华锐风电发行的 2011 年 28 亿元公司债券信用等级为 AA。
评级展望为稳定。
19
第八章 负责处理与公司债券相关事务专人的变动情况
报告期内，发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生变动。
20
